reporte de resultados - grupo financiero interacciones – tercer trimestre 2015 *sujeto a revisión...

1 – Tercer Trimestre 2015

Grupo Financiero Interacciones

Reporte de Resultados

3T15


*Sujeto a revisión por Banxico

Grupo Financiero Interacciones Reporta ROE de 19.41% durante el 3T15

La cartera de crédito aumentó un 28.53% con respecto al 3T14, alcanzando un monto de Ps.86,273

millones

El índice de morosidad al 3T15 se ubica en 0.13%; registrando una mejora anual de 5 puntos base

La utilidad neta incrementó 27.65% en forma anual y 20.33% en forma trimestral ubicándose en Ps.651 millones

México, D.F. 21 de octubre 2015, Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V., (BMV: GFINTERO.M), (“Grupo Financiero Interacciones” o “GFI”), el grupo financiero especializado más grande de México con un modelo de negocio enfocado en servicios de financiamiento, gestión de riesgos y asesoría financiera principalmente al sector público mexicano, ha anunciado hoy los resultados para los periodos de tres- y nueve-meses finalizados el 30 de septiembre del 2015. Lic. Carlos Rojo Macedo, Director General de Grupo Financiero Interacciones, comentó: "GFI reportó otro solido trimestre a pesar de las difíciles condiciones del mercado, alcanzando un ROE de 19.41% equivalente a un incremento anual de 230 puntos base. Asimismo, la utilidad neta mostró un crecimiento del 27.65% anual alcanzando Ps.651 millones para el trimestre. Hemos aumentado la cartera de crédito en un 28.53% en los últimos 12 meses manteniendo un enfoque continuo en la calidad de activos, lo que nos permitió obtener un índice de morosidad de 0.13%. En forma trimestral, la cartera de crédito mostró un incremento de 6.03% en el período. Para el cuarto trimestre se espera un fuerte crecimiento de la cartera reflejando la estacionalidad en la actividad comercial de nuestro negocio que tiende a acelerarse hacia finales del año. No obstante, hemos superado significativamente las tasas de crecimiento del 13.9% anual y 2.7% trimestral del sistema financiero Mexicano”. “Nuestra capacidad para ofrecer soluciones hechas a medida de nuestros clientes, así como nuestra experiencia en este mercado, nos permitió incrementar las comisiones netas propias del negocio en Banco Interacciones en un 147.82% anual y 34.08% trimestral. Esto también fue el resultado de una mayor originación crediticia de 95.17%. La volatilidad de los mercados impulsada por el incierto entorno mundial, sin embargo, resultó en un menor ingreso por compra y venta de títulos y comisiones en nuestra Casa de Bolsa.” “Nuestra estrategia de alcanzar una estructura de fondeo óptima continua mostrando resultados, registrando un crecimiento anual del 22.23% en las fuentes de fondeo, equivalentes a un incremento adicional de Ps.17,493 millones, a medida que continuamos enfocándonos en impulsar el crecimiento de depósitos institucionales estables y de calidad, los cuales crecieron 17.06% en forma trimestral. Esta estrategia nos ha permitido continuar mejorando nuestro costo de fondeo y así lograr un índice de liquidez de 109.38%*, significativamente por encima del mínimo de 60% de acuerdo a Basilea III. Permanecemos enfocados en atraer depósitos estables y esperamos seguir emitiendo deuda para aumentar aún más nuestra diversificación de financiamiento". "Con referencia a los gastos, nuestro enfoque permanente en control de costos en toda la organización ha permitido mejoras significativas evidenciadas en un índice de eficiencia de 34.03% comparado con el 49.90% hace un año." "A pesar del entorno desafiante, estamos muy satisfechos con los resultados obtenidos en el trimestre y permanecemos optimistas ante las oportunidades que tenemos por delante, mientras continuamos


aprovechando nuestra experiencia y flexibilidad para adaptarnos y crecer en condiciones de mercado cambiantes. Esperamos que los resultados del cuarto trimestre se beneficien del fuerte crecimiento estacional del crédito, derivado de la migración de proyectos de infraestructura de obras públicas a asociaciones público privadas, mayor demanda de proyectos que requieran financiamiento especializado y una compleja estructuración. Asimismo, anticipamos un incremento en los créditos a PyMEs siguiendo las tendencias de mayor gasto público hacia el final del año, mientras que también esperamos ver un crecimiento continuo en nuestro productos diseñados para las empresas de leasing que prestan servicios a las entidades federales." concluyó el Lic. Carlos Rojo Macedo.

Principales Indicadores


2T15 3T14

Estado de Resultados*

Margen Financiero 655 655 592 0.00% 10.64% 1,946 1,765 10.25%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios -426 -436 -129 -2.29% 230.23% -1,314 -820 60.24%

Comisiones y Tarifas Cobradas 1,489 1,115 647 33.54% 130.14% 3,576 2,251 58.86%

Comisiones y Tarifas Pagadas -411 -311 -212 32.15% 93.87% -1,223 -1,009 21.21%

Otros ingresos no financieros 1,663 1,483 1,051 12.14% 58.23% 4,638 4,208 10.22%

Ingreso Total 4,166 3,900 3,029 6.82% 37.54% 11,728 10,562 11.04%

Gastos de Administración y Promoción -649 -651 -714 -0.31% -9.10% -1,922 -2,064 -6.88%

Resultado de la Operación 832 740 588 12.43% 41.50% 2,125 2,080 2.16%

Resultado Neto 651 541 510 20.33% 27.65% 1,601 1,528 4.78%

2T15 3T14

Balance General*

Total Activo 191,409 191,237 145,077 0.09% 31.94% 191,409 145,077 31.94%

Inversiones en valores 92,809 93,335 57,030 -0.56% 62.74% 92,809 57,030 62.74%

Total de Cartera de Crédito 86,273 81,367 67,125 6.03% 28.53% 86,273 67,125 28.53%

Total de Cartera de Crédito (Neto) 84,473 79,841 65,615 5.80% 28.74% 84,473 65,615 28.74%

Total Pasivo 177,664 178,145 132,838 -0.27% 33.74% 177,664 132,838 33.74%

Depósitos Total 65,280 61,817 50,605 5.60% 29.00% 65,280 50,605 29.00%

Capital Contable 13,745 13,092 12,239 4.99% 12.30% 13,745 12,239 12.30%

2T15 3T14


MIN 1.41% 1.46% 1.62% -5pb -21pb 1.55% 1.57% -2pb

MIN Ajustado por Riesgos Crediticios 0.49% 0.49% 1.27% 0pb -78pb 0.50% 0.84% -34pb

ROE 19.41% 16.84% 17.11% 257pb 230pb 16.45% 17.91% -146pb

ROA 1.36% 1.16% 1.32% 20pb 4pb 1.23% 1.28% -5pb

Indice de Eficiencia 34.03% 35.63% 49.90% -160pb -1,587pb 35.85% 41.58% -573pb

Indice de Eficiencia Operativa 1.36% 1.39% 1.84% -3pb -48pb 1.48% 1.73% -25pb

Indice de Morosidad 0.13% 0.14% 0.18% -1pb -5pb 0.13% 0.18% -5pb

Indice de Cobertura 15.93x 13.39x 12.28x 2.54x 3.65x 15.93x 12.28x 3.65x

*Millones de pesos

9M15 9M14 Var. vs

9M14

Principales Indicadores 3T15 2T15 3T14 Var.vs 9M15 9M14 Var. vs

9M14

Principales Indicadores 3T15 2T15 3T14 Var.vs

3T14Principales Indicadores Var. vs

9M14 Var.vs 9M15 9M143T15 2T15


Analisis de Resultados Consolidados

Margen Financiero

El margen financiero consolidado al 3T15 aumentó 10.64% en forma anual, reflejando principalmente un incremento de 14.49% en la originación crediticia en los últimos 12 meses equivalente a Ps.127,142 millones, lo que resultó en un incremento de 28.53% en la cartera de crédito en Banco Interacciones. Durante 3Q15, la originación crediticia alcanzó Ps.33,004 millones, 95.17% mayor a la registrada en 3Q14. Esto contribuyó a un incremento del 12.77% en el margen financiero del Banco, compensando los mayores intereses pagados en 26.14% resultantes de una expansión de Ps.17,493 millones en el total de fuentes de fondeo y en la estrategia de continuar su diversificación en línea con Basilea III. El incremento del margen financiero del Banco, compensó la caída de 24.32% en la Casa de Bolsa. La volatilidad generada por expectativas de un incremento en la tasa de interés, junto con otros factores adversos en los mercados financieros, fueron las razones principales de la disminución en el margen financiero de la Casa de Bolsa. Secuencialmente, la originación crediticia incrementó 37.37% resultando en un crecimiento del 6.03% en la cartera de créditos como resultado del continuo superávit de liquidez en estados y municipios. Esto resultó en un incremento en el margen financiero de 3.55% en Banco Interacciones. Este rendimiento, sin embargo, compensó el menor margen financiero en la Casa de Bolsa, resultante del entorno financiero mencionado anteriormente. Como resultado, el margen financiero consolidado se mantuvo estable en forma trimestral.


Var.vs

2T15 3T14 9M14

Banco - Ingresos por Intereses 1,915 1,822 1,573 5.10% 21.74% 5,417 4,969 9.02%

Casa De Bolsa - Ingresos por Intereses 428 435 254 -1.61% 68.50% 1,220 915 33.33%

Seguros - Ingresos por Intereses 12 12 13 0.00% -7.69% 35 39 -10.26%

Serv. Corporativos - Ingresos por Intereses - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Grupo - Ingresos por Intereses - - - 0.00% 0.00% 1 1 0.00%

Banco - Gastos por Intereses -1,332 -1,259 -1,056 5.80% 26.14% -3,714 -3,493 6.33%

Casa - Gastos por Intereses -400 -389 -217 2.83% 84.33% -1,100 -804 36.82%

Seguros - Gastos por Intereses - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Ingresos por Primas (Neto) 148 148 138 0.00% 7.25% 417 430 -3.02%

Incremento Neto de Reservas Técnicas -4 -4 -4 0.00% 0.00% -11 -10 10.00%

Siniestros, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales (neto) -112 -110 -109 1.82% 2.75% -319 -282 13.12%



Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 229 219 463 4.57% -50.54% 632 945 -33.12%

MIN ajustado por Riesgos Crediticios 0.49% 0.49% 1.27% 0pb -78pb 0.50% 0.84% -34pb

*Millones de pesos

Margen Financiero 9M15 9M14Var.vs

3T15 2T15 3T14


El crecimiento de la cartera de crédito fue impactado parcialmente por el continuo superávit de liquidez en estados y municipios, el cual fue 5.3% superior a sus ingresos por transferencias federales. Esto, comparado con un superávit promedio de 4.8% en el 3Q14. Estos superávit de liquidez se originaron por el impacto de la reforma fiscal aprobada al cierre de 2013. Para 4Q15 se espera que los estados y municipios presenten un déficit de liquidez y por lo tanto mayores necesidades de financiamiento.

La siguiente tabla desglosa el portafolio de inversiones en valores de Grupo Financiero Interacciones y muestra el saldo de la cartera de reportos. La cartera de valores, que es invertida en valores a tasa variable del Gobierno Federal con bajos requerimientos de capital por riesgo de crédito y de mercado, constituye una fuente de ingresos adicional, como resultado del diferencial de tasas de interés.

El margen financiero consolidado de GFI (MIN) durante el 3T15, se ubicó en 1.41%, representando decrementos de 21 puntos base comparado con el 3T14 y 5 puntos base comparado con el 2T15. Ambas caídas reflejan un mayor crecimiento de activos en relación al crecimiento en margen financiero.

Calidad de Activos Crediticios

GFI mantiene una muy buena calidad de cartera dados los estrictos estándares de originación, así como el seguimiento continuo de la evolución de la cartera, evidenciados por el bajo desempeño del índice de morosidad y el sólido índice de cobertura. El índice de morosidad al 3T15 mejoró a 0.13%, con respecto al 0.18% registrado el 3T14 y al 0.14% en el 2T15. Mientras la cartera de crédito incrementó 28.53% en forma anual, las estimaciones preventivas para riesgos crediticios incrementaron 19.21%, o Ps.290 millones, ubicándose en Ps.1800 millones en el 3T15, derivadas de un sólido crecimiento en la cartera de crédito. El índice de cobertura alcanzó 15.93x en el 3T15 comparado con 12.28x y 13.39x al 3T14 y al 2T15, respectivamente. Este incremento se debió principalmente a la reducción de la cartera vencida en forma anual y al incremento en las estimaciones preventivas para riesgos crediticios en forma trimestral. En el 3T15, GFI constituyó Ps.274 millones en estimaciones preventivas para riesgos crediticios. Esto es producto de la creación de provisiones por Ps.426 millones en el Estado de Resultados y una liberación de provisiones por Ps.152 millones creadas en años anteriores, las cuales son reportadas en "Otros Ingresos y Egresos de la Operación". Como consecuencia, el indicador “EPRC (Estimaciones Preventivas para Riesgos Crediticios)/Cartera Total” disminuyó a 2.09% en el 3T15 comparado con 2.25% en el 3T14 reflejando el sólido crecimiento de la cartera de crédito y el enfoque en calidad de activos. El incremento de 1.88% comparado con 2T15 resultado de las dinámicas mencionadas previamente.


Var.vs

2T15 3T14 9M14

Tesorería 18,846 15,851 14,672 18.89% 28.45% 18,846 14,672 28.45%

Inversiones en Valores Restringidas por Reporto Mercado de Dinero 73,963 77,484 42,358 -4.54% 74.61% 73,963 42,358 74.61%

Total Inversiones en Valores 92,809 93,335 57,030 -0.56% 62.74% 92,809 57,030 62.74%

*Millones de pesos

9M14Cartera de Valores 3T15 2T15 3T14 9M15Var.vs


Ingresos No Financieros

GFI reporta dos tipos de comisiones. Las “Comisiones Temporales”, se derivan del perfil crediticio de los clientes y tienen un desempeño en paralelo con el provisionamiento crediticio. Por lo mismo, éstas presentan una volatilidad importante a través del tiempo y no afectan a las utilidades en el ciclo crediticio. Las “Comisiones de Negocio”, en tanto, como se detalla en la tabla anterior, reflejan ingresos recaudados por el otorgamiento de créditos, así como asesoría, estructuración e intermediación financiera, entre otros. Las comisiones temporales se incrementaron 626.50% interanual y 120.21% en forma trimestral. Estos incrementos reflejan el crecimiento en la originación crediticia de 95.17% anual y 37.37% trimestral. Las comisiones de negocio se incrementaron 29.75% en forma anual, reflejando un aumento general en la actividad crediticia en relación con el financiamiento de proyectos de infraestructura, aunado a una mayor demanda de proyectos con un mayor nivel de complejidad. Comparado con el 2T15, las comisiones de negocio disminuyeron 12.18% debido a una mayor demanda de proyectos de infraestructura en el trimestre. GFI espera un incremento estacional en la demanda crediticia hacia finales del año a medida que sus clientes ejecutan el presupuesto.


Var.vs

2T15 3T14 9M14

Comisiones y Tarifas Cobradas

Banco 1,369 977 517 40.12% 164.80% 3,182 1,844 72.56%

Comisiones Temporales 850 386 117 120.21% 626.50% 1,641 750 118.80%

Comisiones de Negocio 519 591 400 -12.18% 29.75% 1,541 1,094 40.86%

Var.vs

2T15 3T14 9M14

Comisiones y Tarifas Cobradas Por Linea de Negocio

Gobiernos 1,239 792 424 56.44% 192.22% 2,729 1,381 97.61%

Comisiones Temporales 850 367 117 131.61% 626.50% 1,622 699 132.05%

Comisiones de Negocio 389 425 307 -8.47% 26.71% 1,107 682 62.32%

Infraestructura 39 105 20 -62.86% 95.00% 231 280 -17.50%

Comisiones Temporales - 19 - -100.00% 0.00% 19 51 -62.75%

Comisiones de Negocio 39 86 20 -54.65% 95.00% 212 229 -7.42%

PyMEs 43 39 43 10.26% 0.00% 102 92 10.87%

Gobierno Federal - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Otras 48 41 30 17.07% 60.00% 120 91 31.87%

Casa de Bolsa 112 125 148 -10.40% -24.32% 359 377 -4.77%

Aseguradora 8 13 -18 -38.46% -144.44% 35 30 16.67%

Total Comisiones y Tarifas Cobradas 1,489 1,115 647 33.54% 130.14% 3,576 2,251 58.86%

Var.vs

2T15 3T14 9M14

Comisiones y Tarifas Pagadas

Banco 365 266 168 37.22% 117.26% 1,065 857 24.27%

-Premios 357 262 164 36.26% 117.68% 995 842 18.17%

-Otras 8 4 4 100.00% 100.00% 70 15 366.67%

Casa de Bolsa 10 12 11 -16.67% -9.09% 34 30 13.33%

Aseguradora 36 33 33 9.09% 9.09% 124 122 1.64%

Total Comisiones y Tarifas Pagadas 411 311 212 32.15% 93.87% 1,223 1,009 21.21%

Comisiones y Tarifas Netas 1,078 804 435 34.08% 147.82% 2,353 1,242 89.45%

*Millones de pesos

Ingresos No Financieros 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14Var.vs

9M14Var.vs

Ingresos No Financieros 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14Var.vs

Ingresos No Financieros 3T15 2T15 3T14 9M15


Banca de Gobierno representa la unidad de negocio con mayor estacionalidad del banco. Durante el 3T15, la Banca de Gobierno generó comisiones de negocio de Ps.389 millones, representando un incremento de 26.71% anual y una caída de 8.47% trimestral. El incremento anual se explica por una mayor dinámica comercial en el sector de gobierno que se refleja en crecimiento de 330.03% en originación. La caída trimestral se debió a una mayor estructuración de proyectos con un mayor grado de complejidad en el trimestre anterior. La Banca de Infraestructura generó comisiones de negocio por Ps.39 millones, las cuales se incrementaron 95.00% en forma anual, mientras que disminuyeron 54.65% en forma trimestral. El cambio anual resulta del mayor nivel de actividad en el sector de infraestructura, mientras que la variación trimestral refleja una demora en la migración de proyectos públicos a Asociaciones Publico Privadas para mitigar los recortes de presupuesto resultantes de la fuerte caída en el precio del petróleo. El impacto positivo de esta migración se espera tenga lugar en 4T15. En Banca PyME las comisiones se mantuvieron estables en forma anual e incrementaron 10.26% con respecto al trimestre anterior. El comportamiento anual se debe a un mayor crecimiento de participación de mercado en el Sureste de Mexico durante el 3T14, mientras el incremento trimestral es resultado de un mayor número de comisiones cobradas por la introducción de nuevos productos dirigidos a empresas con operaciones de arrendamiento con el gobierno federal y subnacional. Banco Interacciones continúa sus esfuerzos comerciales para innovar sus líneas de producto en mercados específicos para satisfacer la demanda del mercado. Debido al reconocimiento de GFI en la estructuración de créditos y en la experiencia en crédito a gobierno, GFI desarrolló la Banca de Gobierno Federal como una nueva unidad de negocio, otorgando crédito directamente a entidades federales. GFI considera que este negocio de margen intensivo es óptimo para canalizar sus excedentes de capital.

Otros Ingresos y Egresos de la Operación

En el 3T15 GFI reportó otros ingresos de Ps.123 millones, comparado con otros ingresos de Ps.200 millones en el 3T14 y de Ps.214 millones en el 2T15. Ambos decrementos reflejan una menor liberación de provisiones resultado de años anteriores.

Gastos No Financieros

Durante el 3T15, los gastos no financieros presentaron un decrementos del 9.10% en forma anual y 0.31% en forma trimestral. El decremento anual se deriva de la optimización de gastos en honorarios profesionales y a menores impuestos y derechos diversos, en línea con la política de estricto control de costos de GFI. La caída trimestral se debe a mayores comisiones por servicios de consultoría legal y fiscal referentes a proyectos de la banca de infraestructura y gobierno.


Gastos No Financieros Var.vs Var.vs Var.vs

Gastos de Administración y Promoción 2T15 3T14 9M14

Personal 286 313 285 -8.63% 0.35% 902 864 4.40%

Honorarios 143 127 200 12.60% -28.50% 379 589 -35.65%

Depreciaciones y Amortizaciones 22 19 25 15.79% -12.00% 62 72 -13.89%

Impuestos y derechos diversos 38 35 47 8.57% -19.15% 108 142 -23.94%

Aportaciones al IPAB 88 84 70 4.76% 25.71% 257 202 27.23%

Otros 72 73 87 -1.37% -17.24% 214 195 9.74%

Total Gastos No Financieros 649 651 714 -0.31% -9.10% 1,922 2,064 -6.88%

*Millones de pesos

9M143T15 2T15 3T14 9M15


Eficiencia

El índice de eficiencia en el 3T15 fue 34.03%, representando un decremento de 1,587 puntos base en forma anual y de 160 puntos base en forma trimestral destacando la estricta vigilancia sobre la administración de costos. El índice de eficiencia operativa para el 3T15 se ubica en 1.36% comparado con 1.84% y 1.39% reportados en el 3T14 y en el 2T15, respectivamente.

Utilidad Neta y Rentabilidad

Grupo Financiero Interacciones registró una utilidad de Ps.651 millones en el 3T15, representando incrementos de 27.65% anual y 20.33% trimestral. Durante el periodo, GFI reportó incrementos de 10.64% en margen financiero, 147.82% en comisiones netas, así como también 95.17% en originación crediticia. El incremento trimestral de la utilidad neta, se debió a un incremento de 34.08% en comisiones netas, generadas principalmente en la Banca de Gobierno y Banca PyME. La tasa efectiva del ISR “Impuesto Sobre la Renta” para el 3T15 fue de 21.00% comparado con 26.99% reportado en 2T15, reflejando el ajuste en el impuesto a los activos como consecuencia de diferencias temporales en el reconocimiento de resultados. Para el 3T15 el ROE fue de 19.41%, representando crecimientos de 230 puntos base en forma anual y 257 puntos base respecto al trimestre anterior. Esto refleja incrementos en la utilidad neta de 27.65% anual y 20.33% trimestral, significativamente mayores al incremento en el capital contable. Al 3T15 el ROA se ubicó en 1.36%, incrementándose 4 puntos base superior con respecto al 3T14 y 20 puntos base en forma trimestral. Esto refleja un mayor crecimiento en la utilidad neta con respecto al incremento en activos en ambos periodos.

Contribución por Subsidiaria al Resultado Consolidado

Nota: La contribución por subsidiaria al resultado consolidado no presenta las mismas cifras que los resultados por subsidiaria en forma

independiente, derivado de los efectos de consolidación.

Durante el 3T15 Banco Interacciones, la principal subsidiaria de GFI, reportó una utilidad neta de Ps.645 millones, un incremento de 34.10% anual y 29.26% trimestral, reflejando principalmente el sólido crecimiento de la cartera de crédito en forma anual, aunado a robustas comisiones de negocio en ambos periodos. La Casa de Bolsa contribuyó con Ps.19 millones a la utilidad neta consolidada del grupo. De manera independiente, la Casa de Bolsa reportó una utilidad neta de Ps.19 millones en el 3T15, un decremento de 67.80% con respecto al 3T14, resultado de una estrategia operativa conservadora en vista de la actual


Var.vs

2T15 3T14 9M14

Banco 647 499 481 29.66% 34.51% 1,551 1,382 12.23%

Casa de Bolsa 19 37 32 -48.65% -40.63% 86 138 -37.68%

Aseguradora -16 - -3 -100.00% 433.33% -41 6 -783.33%

Servicios Corporativos 1 4 1 -75.00% 0.00% 5 4 25.00%

Controladora - 1 -1 -100.00% 100.00% - -2 100.00%

Utilidad Neta Total 651 541 510 20.33% 27.65% 1,601 1,528 4.78%

*Millones de pesos

Resultado de Subsidiarias 3T15 9M14Var.vs

9M152T15 3T14


volatilidad del mercado. Comparado con el 2T15, la utilidad neta de la Casa de Bolsa disminuyó un 48.65% reflejando las dinámicas del mercado mencionadas previamente. Aseguradora Interacciones reconoció una pérdida neta de Ps.16 millones en la utilidad consolidada del Grupo. De manera independiente reportó una pérdida neta de Ps.9 millones; lo que representa decrementos de 125.00% en forma anual y 550.00% en forma trimestral. La variación anual resultó del cambio en la estrategia de convertirse en proveedor de soluciones financieras para el Grupo, mientras que la variación trimestral refleja mayores ingresos por Ps.14 millones de activos bajo administración durante 2T15.

Cartera de Crédito La cartera de crédito de Grupo Financiero Interacciones, presentó un incremento de 28.53% en forma anual, alcanzando los Ps.86,273 millones. La originación crediticia se incrementó en 95.17% ubicándose en Ps.33,004 millones comparada con Ps.16,911 millones en el 3T14 reflejando la flexibilidad de GFI para desarrollar oportunidades en entornos cambiantes dentro de sus segmentos de mercado. Esto resultó en un incremento de la cartera de crédito de 6.03% trimestral. El mercado de crédito en México creció 13.9% a agosto, la última información disponible, con respecto al año anterior, mientras en forma trimestral creció 2.7% de acuerdo a cifras de la CNBV. En 4T14, GFI llevó a cabo la venta de una porción de la cartera de crédito de un cliente equivalente a Ps.2,900 millones. Con esta venta, GFI ha completado la venta de dos créditos desde la Oferta Pública de Acciones (oct-2013), en línea con la estrategia de diversificación de la cartera de crédito y rentabilidad del Grupo. Excluyendo esta transacción, la cartera de crédito se hubiera incrementado en 32.85% en forma anual.

10 – Tercer Trimestre 2015 * De acuerdo con cifras de la CNBV

Cartera de Crédito Vigente y Vencida

Banca de Gobierno

Al cierre del 3T15, la cartera de Banca de Gobierno se ubicó en Ps.53,064 millones, un incremento de 15.16% en forma anual y 4.22% trimestral. Ambos aumentos reflejan la mayor originación crediticia en el trimestre como se explicó anteriormente. El crecimiento de la cartera se logró a pesar de la venta de una parte de la cartera de crédito en el 4T14 por Ps.2,900 millones, de uno de los clientes de GFI, en línea con la política de límites de diversificación crediticia y con el objetivo de rentabilidad. Excluyendo esta transacción, la cartera de crédito a gobierno hubiera incrementado 21.45% en forma anual.

Banca de Infraestructura

La cartera de Banca de Infraestructura aumentó 17.01% de manera anual y 10.99% trimestral, colocándose en Ps.18,766 millones al cierre del 3T15. Ambos incrementos son consecuencia del financiamiento de proyectos dentro del backlog de GFI, principalmente en los sectores de: Energía, Salud e Hidráulico.

Banca PyME

Al cierre del 3T15, la cartera de crédito de Banca PyME presentó un incremento de 58.29% de forma anual y de 16.10% en forma trimestral. Los cambios en forma anual y trimestral reflejan el mayor gasto federal, así como un aumento en la demanda de servicios financieros para compañías con operaciones de factoraje. La estacionalidad de este mercado va en línea con el ejercicio del gasto federal en México, el cual se incrementó en 8.5%* durante los últimos 12 meses.

Banca de Gobierno Federal

Como se mencionó previamente, GFI ha incursionado en una nueva línea de negocio durante el 4T14, como resultado de mayor demanda de financiamiento directo por parte de entidades federales. El balance de la cartera de esta unidad de negocio permaneció prácticamente sin cambios ya que el capital ha sido dirigido a otros negocios de mayor margen.


Var.vs

2T15 3T14 9M14

Cartera Vigente

Gobiernos 53,064 50,917 46,078 4.22% 15.16% 53,064 46,078 15.16%

Infraestructura 18,766 16,908 16,038 10.99% 17.01% 18,766 16,038 17.01%

PyMEs 7,183 6,187 4,538 16.10% 58.29% 7,183 4,538 58.29%

Gobierno Federal 6,834 6,884 - -0.73% 100.00% 6,834 - 100.00%

Otras 313 357 348 -12.32% -10.06% 313 348 -10.06%

Total Cartera Vigente 86,160 81,253 67,002 6.04% 28.59% 86,160 67,002 28.59%

Cartera Vencida

Gobiernos - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Infraestructura - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

PyMEs - - 7 0.00% -100.00% - 7 -100.00%

Gobierno Federal - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Otras 113 114 116 -0.88% -2.59% 113 116 -2.59%

Total Cartera de Crédito Vencida 113 114 123 -0.88% -8.13% 113 123 -8.13%

Total Cartera de Crédito 86,273 81,367 67,125 6.03% 28.53% 86,273 67,125 28.53%

*Millones de pesos

Var.vs 9M15 9M14Cartera de Crédito 3T15 2T15 3T14

*Fuente CNBV


Fuentes de Financiamiento

Las fuentes de financiamiento crecieron el 22.23% en forma anual alcanzando los Ps.96,172 millones, principalmente para permitir el crecimiento de crédito. Dicho aumento está en línea con la estrategia de mantener un gap adecuado, incrementando los depósitos institucionales a la vista y reduciendo el financiamiento de mercado de corto plazo. Asimismo, durante los últimos 12 meses, GFI emitió Ps.5,500 millones en “Certificados Bursátiles”, lo que contribuye a mejorar plazos y duración de sus pasivos. Esta estrategia ha permitido a GFI tener un indicador de liquidez muy por arriba de los requerimientos de Basilea III.

Las fuentes de financiamiento incrementaron 3.66% trimestralmente y fueron aplicadas al crecimiento de la cartera de crédito e invertidos en un portafolio de activos líquidos de alta calidad.

Depósitos a la Vista y Plazo Al cierre del 3T15 los depósitos de exigibilidad inmediata alcanzaron los Ps.32,654 millones, incrementando 17.97% en forma anual y 17.06% trimestral. Ambos aumentos resultaron de la apertura de nuevas cuentas, así como del incremento en el saldo de cuentas de clientes existentes. Asimismo, los depósitos a plazo alcanzaron los Ps.32,626 millones representando un incremento de 42.32% anual y un decremento de 3.82% trimestral. Anualmente, GFI diversificó sus fuentes de financiamiento a través del incremento en depósitos a plazo de clientes. Esto contribuyó a reducir los requisitos por riesgo de liquidez en línea con Basilea III. La caída secuencial resultó del vencimiento de ciertos depósitos a plazo de menor duración. El total de depósitos, que constituye la fuente de financiamiento de menor costo, se incrementó en un 29.00% de forma anual y 5.60% en forma trimestral, representando el 67.88% del total de fuentes de financiamiento, comparado con 64.32% en el 3T14.


2T15 3T14

Disponibilidades 6,595 9,552 10,720 -30.96% -38.48%

Cartera de Créditos 86,273 81,367 67,125 6.03% 28.53%

Activos de Alta Calidad de Liquidez 18,846 15,851 14,672 18.89% 28.45%

Total de Disponibilidades + Cartera de Créditos 111,714 106,770 92,517 4.63% 20.75%

Total de Fuentes de Financiamiento 96,172 92,772 78,679 3.66% 22.23%

Diferencia 15,542 13,998 13,838 11.03% 12.31%

*Millones de pesos

Var.vs Fuentes de Financiamiento 3T15 2T15 3T14


Var.vs

2T15 3T14 9M14

Depósito de exigibilidad inmediata 32,654 27,895 27,681 17.06% 17.97% 32,654 27,681 17.97%

Depósitos a Plazo de Público en General 20,346 19,301 9,804 5.41% 107.53% 20,346 9,804 107.53%

Depósitos a Plazo (PRLV depositados por Indeval) 12,280 14,621 13,120 -16.01% -6.40% 12,280 13,120 -6.40%

Títulos de Crédito Emitidos 15,132 15,126 12,512 0.04% 20.94% 15,132 12,512 20.94%

Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos 12,200 12,324 13,006 -1.01% -6.20% 12,200 13,006 -6.20%

Obligaciones Subordinadas en Circulación 3,560 3,505 2,556 1.57% 39.28% 3,560 2,556 39.28%

Total de Fuentes de Financiamiento 96,172 92,772 78,679 3.66% 22.23% 96,172 78,679 22.23%

*Millones de pesos

Var.vs 9M15 9M14Fuentes de Financiamiento 3T15 2T15 3T14


Otras Fuentes de Financiamiento Los préstamos con bancos de desarrollo disminuyeron 6.20% en forma anual y 1.01% en forma trimestral derivado de un menor uso de las líneas de crédito por la amortización natural de las operaciones y una menor actividad en financiamiento de corto plazo en Cadenas Productivas. GFI espera incrementar el uso de estas líneas para seguir financiando proyectos de infraestructura.

Capitalización

*Los niveles de capital están sujetos a revisiones periódicas de Banxico, por lo que las cifras pueden ser ajustadas.

Al cierre del 3T15 el índice de capitalización preliminar de Banco Interacciones se situó en 17.02%, inferior al

18.74% reportado el 3T14 y al 18.08% reportado el 2T15.

La caída interanual en el índice de capitalización refleja un incremento de 28.53% en la cartera de crédito, así como el pago de dividendos y un incremento de 31.61% en los activos ponderados por riesgo. La disminución trimestral en este índice resulta del crecimiento de 6.03% en la cartera de crédito. El índice de capital básico (Tier 1) se ubicó en 13.69% al 3T15, disminuyendo 188 puntos base del 15.57% reportado en 3T14 y 72 puntos pase en forma trimestral. Ambas disminuciones reflejan el crecimiento de la cartera de crédito y el pago de dividendos realizados durante los últimos 12 meses. GFI ha adoptado plenamente los requerimientos de capitalización establecidos a la fecha por las autoridades mexicanas, las cuales incluyen las recomendaciones de Basilea III.


2T15 3T14

Capital Básico 11,330 10,688 9,831 6.01% 15.25%

Capital Complementario 2,753 2,721 2,004 1.19% 37.39%

Capital Neto 14,083 13,409 11,835 5.03% 19.00%

Activos en Riesgo Crediticio 57,283 52,564 46,247 8.98% 23.86%

Activos Riesgo Total (Crédito + Mercado +Operacional) 82,759 74,159 63,137 11.60% 31.08%

Capital Neto / Activos con Riesgo 24.59% 18.08% 25.59% 651pb -100pb

Capital Básico % 13.69% 14.41% 15.57% -72pb -188pb

Capital Complementario % 3.33% 3.67% 3.17% -34pb 16pb

Índice de Capitalización % 17.02% 18.08% 18.74% -106pb -172pb

*M ilones de Pesos

Capitalización BINTER 3T14 Var.vs 3T15 2T15


BANCO INTERACCIONES

Banco Interacciones reportó una utilidad neta de Ps.645 millones durante el 3T15, la cual representa un incremento de 34.10% con respecto al 3T14 y 29.26% en forma trimestral. El incremento anual refleja el crecimiento de 28.53% en la cartera de crédito y 147.82% en comisiones netas. El margen financiero contribuyó a la utilidad neta, expandiéndose 12.77% en forma anual y 3.55% en forma trimestral. Esto fue el resultado de la mayor derrama crediticia la cual se incrementó a Ps.127,142 millones comparada con Ps.111,049 millones en el período anterior de 12 meses. El ROE en el 3T15 fue de 23.29%, presentando incrementos de 335 puntos base y 432 puntos base comparados con el 3T14 y el 2T15 respectivamente. El índice de eficiencia, mejoró a 26.24% de 38.29% en el 3T14 y 28.68% en el 2T15, derivado del incremento de 91.55% en ingresos comparado con el 9.00% de crecimiento en los gastos durante el período. La rentabilidad sobre activos (ROA) para el trimestre alcanzó 1.64%, mayor 11 puntos base con respecto al mismo período del ejercicio anterior y 27 puntos base en forma trimestral. El índice de morosidad para el 3T15 fue de 0.13% registrando una mejora de 5 puntos base en forma anual y de 1 punto base en forma trimestral. El índice de cobertura al 3T15 se ubicó en 15.93x, comparado con el 12.28x en 3T14 y 13.39x en 2T15. Al cierre del 3T15, los activos del banco se ubicaron en Ps.164,758 millones, aumentando el 42.54% anual y 9.75% en forma trimestral. La cartera de valores en tesorería incrementó 28.45% en forma anual y 18.89% en forma trimestral, mientras que la cartera de crédito se expandió 28.53% respecto al año anterior y 6.03% en forma trimestral. Nótese que la cartera de valores en tesorería está compuesta principalmente por operaciones de reporto. La misma se basa en la demanda de nuestros clientes y el diferencial de tasas de interés, lo cual nos permite hacer un uso óptimo del capital a medida que aplicamos el mismo al crecimiento de la cartera de crédito. (Ver

tabla página 5)

La cartera de crédito del banco presentó la siguiente composición al cierre del 3T15, 2T15, y 3T14:

Banco Interacciones

Var.vs

2T15 3T14 9M14

Total Activo 164,758 150,120 115,586 9.75% 42.54% 164,758 115,586 42.54%


Depósitos 65,634 62,008 51,350 5.85% 27.82% 65,634 51,350 27.82%


Resultado (Neto) 645 499 481 29.26% 34.10% 1,551 1,382 12.23%

MIN 1.51% 1.57% 1.63% -6pb -12pb 1.46% 1.60% -14pb

MIN Ajustado por Riesgos Crediticios 0.41% 0.36% 1.21% 5pb -80pb 0.34% 0.70% -36pb

ROE 23.29% 18.97% 19.94% 432pb 335pb 18.67% 20.02% -135pb

ROA 1.64% 1.37% 1.53% 27pb 11pb 1.31% 1.46% -15pb

Índice de Eficiencia 26.24% 28.68% 38.29% -244pb -1,205pb 28.10% 32.33% -423pb

Índice de Eficiencia Operativa 1.13% 1.23% 1.33% -10pb -20pb 1.22% 1.36% -14pb

Índice de Morosidad 0.13% 0.14% 0.18% -1pb -5pb 0.13% 0.18% -5pb

Índice de Cobertura 15.93x 13.39x 12.28x 2.54x 3.65x 15.93x 12.28x 3.65x

*Millones de pesos

9M14Principales IndicadoresVar.vs

9M153T15 2T15 3T14


61.51%

21.75%

8.33%7.92% 0.49%

3T15

Gobiernos Infraestructura PyMEs Gobierno Federal Otras

62.58%20.78%

7.60%8.46% 0.58%

2T15


68.65%23.89%

6.77% 0.00% 0.69%

3T14



CASA DE BOLSA INTERACCIONES

Durante el 3T15 la Casa de Bolsa registró un margen financiero por intermediación de Ps.64 millones, representando decrementos de 58.44% en forma anual y 43.36% en forma trimestral. Ambas caídas se debieron a la reciente volatilidad generada por la incertidumbre en las tasas de interés, así como en pérdidas en la valuación de títulos.

Durante el 3T15 las comisiones disminuyeron 24.32% en forma anual y 10.40% en forma trimestral, principalmente debido a la volatilidad mencionadas anteriormente.

Los activos de fondos de inversión disminuyeron 5.12% en forma anual y 5.98% respecto al trimestre anterior, colocándose en Ps.24,601 millones, reflejando cambios en la valuación de títulos valores resultado de las condiciones de mercado en los últimos doce meses.

La implementación de un programa de reducción de costos para optimizar aún más la rentabilidad, llevó a que los gastos de administración disminuyeran a Ps.175 millones en el 3T15, representando una reducción de 22.22% en forma anual y 1.13% trimestral. Casa de Bolsa Interacciones reportó una utilidad neta de Ps.19 millones en el 3T15, disminuyendo 67.80% con respecto al 3T14 y 48.65% comparado con el 2T15. El capital accionario de la Casa de Bolsa se incrementó a Ps.1,614 millones, representando un aumento de 3.07% anual y 1.32% de forma trimestral.

Interacciones - Casa de Bolsa

Var.vs

2T15 3T14 9M14

Total Activo 48,518 53,286 28,891 -8.95% 67.93% 48,518 28,891 67.93%


Margen Financiero por Intermedición 64 113 154 -43.36% -58.44% 270 516 -47.67%

Comisiones y Tarifas Cobradas 112 125 148 -10.40% -24.32% 359 377 -4.77%

Gastos de Administración y Promoción 175 177 225 -1.13% -22.22% 517 662 -21.90%

Resultado (Neto) 19 37 59 -48.65% -67.80% 86 164 -47.56%

Índice de Eficiencia Operativa 1.38% 1.38% 3.07% 0pb -169pb 1.66% 2.91% -125pb

ROA 0.15% 0.29% 0.80% -14pb -65pb 0.28% 0.72% -44pb

ROE 4.74% 9.34% 15.37% -460pb -1,063pb 7.28% 14.78% -750pb

*Millones de pesos

Var.vs 9M15 9M14Principales Indicadores 3T15 2T15 3T14


ASEGURADORA INTERACCIONES

Aseguradora Interacciones registró una pérdida neta de Ps.9 millones en el 3T15, comparada con una pérdida neta de Ps.4 millones registrada en el 3T14 y una ganancia neta de Ps.2 millones en el 2T15. La mayor pérdida neta con respecto al 3T14 resultó de la realineación de la estrategia de esta unidad de negocio, la cual implica reducir el tamaño de su operación y enfocar el negocio para desarrollar oportunidades de venta cruzada dentro del Grupo con un enfoque en infraestructura. La caída trimestral resultó de un mayor flujo de ingresos durante 2T15 proveniente de activos bajo administración por un monto de Ps.14 millones.

Esta estrategia tuvo los siguientes efectos sobre el desempeño de la aseguradora:

El total de primas emitidas al 3T15 aumentó 27.13% respecto al 3T14, reflejando la incorporación de nuevos clientes dentro del Grupo, mientras que las primas cayeron 21.15% en forma trimestral como resultado de la transición de la nueva estrategia arriba mencionada.

Los gastos de operación netos en el 3T15 alcanzaron los Ps.47 millones, representando una disminución de 7.84% anual y 14.55% trimestral atribuidas a un ajuste en el número de empleados, en línea con la nueva estrategia de la unidad de seguros.

La disminución anual de 37.85% de las reservas técnicas al 3T15 resulto de la liberación de reservas desde que se estableció la nueva estrategia dado que el 100% de los reclamos reasegurados fueron cancelados. La caída de 21.39% trimestral fue resultado de la liberación de reservas en función de la estrategia arriba mencionada, así como el pago de ciertos reclamos que habían sido previamente reservados; y que también estaban 100% reasegurados.

La utilidad técnica alcanzó los Ps.31 millones, comparada con Ps.22 millones en el 3T14 y Ps.32 millones en el 2T15. El incremento anual fue resultado de una menor renovación de ciertas primas de seguro durante el trimestre, mientras que la menor caída trimestral refleja una mayor tasa de retención de prima derivado del nuevo enfoque de negocio. El ROE del trimestre fue de 2.02% negativo comparado con 0.77% negativo en 3T14 y 0.45% en 2T15. Al cierre del 3T15, el total de activos para Aseguradora Interacciones alcanzaba los Ps.3,719 millones, una caída de 31.97% en forma anual y 19.31% en forma trimestral.

Aseguradora Interacciones

Var. Vs Var. Vs Var.vs 2T15 3T14 9M14

Total Activo 3,719 4,609 5,467 -19.31% -31.97% 3,719 5,467 -0

Capital Contable 441 450 464 -2.00% -4.96% 441 464 -0

Reservas Técnicas 2,517 3,202 4,050 -21.39% -37.85% 2,517 4,050 -0

Primas Emitidas 164 208 129 -21.15% 27.13% 788 662 0

Gastos de Operación Netos 47 55 51 -14.55% -7.84% 154 171 -0

Primas de Retención Devengadas 165 157 157 5.10% 5.10% 453 465 -0

Utilidad Técnica 31 32 22 -3.13% 40.91% 73 119 -0

Utilidad Neta -9 2 -4 -550.00% -125.00% -28 5 -7

Índice de Cobertura de Reservas Técnicas 1.14 1.11 1.08 2.70% 5.56% 1.14 1.08 0

Índice de Cobertura de Capital Mínimo 1.63 1.65 1.29 -1.21% 26.36% 1.63 1.29 0

ROA -0.22% 0.04% -0.07% -7pb 2pb -0.67% 33.00% -1pb

ROE -2.02% 0.45% -0.77% -6pb 2pb -6.35% 1.90% -4pb

*Millones de pesos

Principales Indicadores 9M143T15 2T15 3T14 9M15


CALIFICACIONES DE RIESGO

Moody´s

Banco

LP escala nacional A1.mx

CP escala nacional Mx-2

Fitch Ratings

Banco Casa de Bolsa Aseguradora

LP escala nacional A+ (mex) A+ (mex) A+ (mex)

CP escala nacional F1 F1 -

HR Ratings

Banco Casa de Bolsa Aseguradora

LP escala nacional HR AA- HR AA- HR AA-

CP escala nacional HR 1 HR 1 HR 1

ASPECTOS RELEVANTES

GFI convoca a una Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas para aprobar el pago de un dividendo y una división de acciones “split”.

El 16 de octubre de 2015, GFI convocó a una Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de

accionistas. La agenda de la Asamblea Ordinaria de accionistas busca aprobar la propuesta del

Consejo de Administración del decreto y pago de un dividendo hasta por un monto de Ps.461

millones. La agenda de la Asamblea Extraordinaria de accionistas incluye la propuesta de aprobar

una división de acciones “stock split” para contribuir en incrementar la liquidez de las acciones de

la compañía. La asamblea tendrá lugar a las 11:00 a.m. el día 3 de noviembre de 2015, en las oficinas

de la compañía en Avenida Paseo de la Reforma, Colonia Cuauhtémoc, 06500, México D.F., México.

COBERTURA DE ANALISTAS

De conformidad con las disposiciones del Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores, Grupo Financiero Interacciones confirma que cuenta con la cobertura de análisis fundamental por parte de Actinver, Banorte, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, BBVA Bancomer, Credit Suisse y Grupo Bursátil Mexicano.

GFInter se encuentra en el IPC Comp MX, IPC Small Cap, MSCI LatAm (smallcap), IMC30 y el Indice Sectorial de Servicios Financieros.


Téngase en cuenta que cualquier opinión, estimación o predicción en relación con el desempeño de Grupo Financiero Interacciones emitido por los analistas reflejan sus propios puntos de vista, y por lo tanto no representan las opiniones, estimaciones o predicciones de Grupo Financiero Interacciones o la Dirección de la empresa. Aunque puede referirse a Grupo Financiero Interacciones o distribuir tales declaraciones, esto no implica que la empresa está de acuerdo ni respalda ninguna información, conclusiones o recomendaciones incluidas en el mismo.


3T15 CONFERENCIA TELEFONICA DE RESULTADOS

Date: Jueves 22 de octubre del 2015 Time: 8:00 am CT (México), 9:00 am ET Para participar comuníquese al: U.S / Canada: +1-888-438-5535 Mexico: 001 800 514 1067 International: +1-719-325-2281 Codigo de Acceso: 9998148

Webcast simultáneo: http://public.viavid.com/index.php?id=116542

Repetición:

La repetición de la conferencia telefónica estará disponible desde la 12:00 pm ET del 22 de octubre de 2015 hasta las 11:59 pm ET del 29 de octubre de 2015. La repetición estará disponible marcando el número +1-877-870-5176 (EE.UU./Canadá) o +1-858-384-5517 (internacional) e ingresando el código 9998148. El audio de la conferencia estará archivado en la página de relación con inversionistas de GFI www.inversionistasinteracciones.com.

Acerca Grupo Financiero Interacciones

Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V. (“Grupo Financiero Interacciones” o “GFI”), es el grupo financiero especializado más grande de México con un modelo de negocio enfocado en servicios de financiamiento, gestión de riesgos y asesoría financiera principalmente al sector público mexicano, mismo que incluye al gobierno federal y gobiernos estatales y municipales, así como entidades paraestatales y prestadores de servicios a entidades gubernamentales. Grupo Financiero Interacciones realiza sus actividades de negocio principalmente a través de Banco Interacciones, su subsidiaria bancaria, y a través de Interacciones Casa de Bolsa, su subsidiaria casa de bolsa, y Aseguradora Interacciones, su subsidiaria de seguros. Las acciones de Grupo Financiero Interacciones se encuentran listadas en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. bajo la clave de cotización “GFINTERO”. Para mayor información favor de visitar nuestra página web www.inversionistasinteracciones.com

El presente comunicado contiene ciertas declaraciones sobre eventos futuros e información sujeta a ciertos riesgos, factores inciertos y presunciones. Por su propia naturaleza, estas declaraciones e información conllevan riesgos e incertidumbres inherentes, tanto generales como específicos, y existen riesgos de que las predicciones, pronósticos, proyecciones y otras declaraciones sobre eventos futuros no se logren o sean diferentes de los resultados efectivamente alcanzados. Un número importante de factores podría provocar que los resultados reales difieran significativamente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresas o implícitas en dichas declaraciones. Si uno o más de estos riesgos o factores inciertos se materializan, o si los supuestos utilizados resultasen incorrectos, los resultados reales podrían variar significativamente de aquéllos descritos en el presente comunicado como anticipados, creídos, estimados o esperados. Grupo Financiero Interacciones no asume ninguna obligación de actualizar o corregir la información contenida en el presente comunicado.

Contacto: Adolfo Werner Fritz Rubio -- Director de la Oficina de Relación con Inversionistas y Desarrollo Corporativo

Telephone: +52 55 53 26 86 13 E-mail: [email protected]

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ESTADOS FINANCIEROS Balance General


Var.vs

2T15 3T14 9M14

Disponibilidades 6,595 9,552 10,720 -30.96% -38.48% 6,595 10,720 -38.48%

Cuentas de Margen - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Inversiones en Valores 92,809 93,335 57,030 -0.56% 62.74% 92,809 57,030 62.74%

Deudores por Reporto 756 298 - 153.69% 100.00% 756 - 100.00%

Derivados - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Total de Cartera de Crédito (Neto) 84,473 79,841 65,615 5.80% 28.74% 84,473 65,615 28.74%


Cartera de Crédito Vigente 86,160 81,253 67,002 6.04% 28.59% 86,160 67,002 28.59%

Créditos Comerciales 85,876 80,974 66,749 6.05% 28.66% 85,876 66,749 28.66%

Actividad Empresarial o Comercial 20,929 18,479 15,574 13.26% 34.38% 20,929 15,574 34.38%

Entidades Financieras 1,481 1,780 2,181 -16.80% -32.10% 1,481 2,181 -32.10%

Entidades Gubernamentales 63,466 60,715 48,994 4.53% 29.54% 63,466 48,994 29.54%

Créditos de Consumo 42 35 16 20.00% 162.50% 42 16 162.50%

Créditos a la Vivienda 242 244 237 -0.82% 2.11% 242 237 2.11%

Total Cartera de Crédito Vencida 113 114 123 -0.88% -8.13% 113 123 -8.13%

Créditos Vencidos Comerciales 106 106 107 0.00% -0.93% 106 107 -0.93%

Actividad Empresarial o Comercial 106 106 107 0.00% -0.93% 106 107 -0.93%

Entidades Gubernamentales - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Créditos Vencidos a la Vivienda 7 8 16 -12.50% -56.25% 7 16 -56.25%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios -1,800 -1,526 -1,510 17.96% 19.21% -1,800 -1,510 19.21%

Cuentas por Cobrar Derivadas de Préstamos, Descuentos y Créditos

Otorgados por las Compañías de Seguros y Fianzas (Neto)

36 24 30 50.00% 20.00% 36 30 20.00%

Deudores por Prima (Neto) 378 563 312 -32.86% 21.15% 378 312 21.15%

Cuentas por Cobrar a Aseguradoras y Reafianzadoras (Neto) 1,713 2,402 3,232 -28.68% -47.00% 1,713 3,232 -47.00%

Otras Cuentas por Cobrar (Neto) 2,241 3,208 5,842 -30.14% -61.64% 2,241 5,842 -61.64%

Bienes Adjudicados (Neto) 486 466 799 4.29% -39.17% 486 799 -39.17%

Inmuebles, Mobiliario y Equipo (Neto) 398 402 424 -1.00% -6.13% 398 424 -6.13%

Inversiones Permanentes en Acciones 49 60 49 -18.33% 0.00% 49 49 0.00%

Impuestos y PTU Diferidos (Neto) 771 441 401 74.83% 92.27% 771 401 92.27%

Otros Activos 704 645 623 9.15% 13.00% 704 623 13.00%

Total Activo 191,409 191,237 145,077 0.09% 31.94% 191,409 145,077 31.94%

Captación Tradicional 80,412 76,943 63,117 4.51% 27.40% 80,412 63,117 27.40%

Depósitos de Exigibilidad Inmediata 32,654 27,895 27,681 17.06% 17.97% 32,654 27,681 17.97%

Depósitos a Plazo 32,626 33,922 22,924 -3.82% 42.32% 32,626 22,924 42.32%

Títulos de Crédito Emitidos 15,132 15,126 12,512 0.04% 20.94% 15,132 12,512 20.94%

Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos 12,200 12,324 13,006 -1.01% -6.20% 12,200 13,006 -6.20%

De Exigibilidad Inmediata - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

De Corto Plazo 2,760 2,778 2,886 -0.65% -4.37% 2,760 2,886 -4.37%

De Largo Plazo 9,440 9,546 10,120 -1.11% -6.72% 9,440 10,120 -6.72%

Valores Asignados por Liquidar - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Reservas Técnicas 2,517 3,202 4,050 -21.39% -37.85% 2,517 4,050 -37.85%

Acreedores por Reporto 73,963 77,484 42,358 -4.54% 74.61% 73,963 42,358 74.61%

Colaterales Vendidos - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Derivados 79 107 7 -26.17% 1028.57% 79 7 1028.57%

Ajustes de Valuación por Cobertura de Pasivos Financieros - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Cuentas por Pagar a Reaseguradoras y Reafianzadoras 234 215 42 8.84% 457.14% 234 42 457.14%

Obligaciones en Operaciones de Bursatilización - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Otras Cuentas por Pagar 4,283 3,862 7,494 10.90% -42.85% 4,283 7,494 -42.85%

Obligaciones Subordinadas en Circulación 3,560 3,505 2,556 1.57% 39.28% 3,560 2,556 39.28%

Impuestos y PTU Diferidos (Neto) 11 12 5 -8.33% 120.00% 11 5 120.00%

Créditos Diferidos y Cobros Anticipados 405 491 203 -17.52% 99.51% 405 203 99.51%

Total Pasivo 177,664 178,145 132,838 -0.27% 33.74% 177,664 132,838 33.74%

Capital Contribuido 4,239 4,239 4,253 0.00% -0.33% 4,239 4,253 -0.33%

Capital Social 2,345 2,345 2,346 0.00% -0.04% 2,345 2,346 -0.04%

Prima en Venta de Acciones 1,894 1,894 1,907 0.00% -0.68% 1,894 1,907 -0.68%

Capital Ganado 9,505 8,853 7,986 7.36% 19.02% 9,505 7,986 19.02%

Reservas de Capital 557 557 460 0.00% 21.09% 557 460 21.09%

Resultado de Ejercicios Anteriores 6,954 6,954 5,521 0.00% 25.96% 6,954 5,521 25.96%

Resultado por Valuación de Títulos Disponibles para la Venta 358 358 445 0.00% -19.55% 358 445 -19.55%

Efecto Acumulado por conversión 3 2 - 50.00% 100.00% 3 - 100.00%

Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios 32 32 32 0.00% 0.00% 32 32 0.00%

Resultado Neto con Participación de Subsidiarias 1,601 950 1,528 68.53% 4.78% 1,601 1,528 4.78%

Participación No Controladora 1 - - 100.00% 100.00% 1 - 100.00%


*Millones de pesos

Var.vs 9M15 9M14Balance General 3T15 2T15 3T14


ESTADOS FINANCIEROS Estado de Resultados


Var.vs

2T15 3T14 9M14

Ingresos por Intereses 2,355 2,269 1,840 3.79% 27.99% 6,673 5,924 12.64%

Ingresos por Primas (Neto) 148 148 138 0.00% 7.25% 417 430 -3.02%

Gastos por Intereses -1,732 -1,648 -1,273 5.10% 36.06% -4,814 -4,297 12.03%

Incremento Neto de Reservas Técnicas -4 -4 -4 0.00% 0.00% -11 -10 10.00%

Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales (Neto) -112 -110 -109 1.82% 2.75% -319 -282 13.12%



Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 229 219 463 4.57% -50.54% 632 945 -33.12%

Comisiones y Tarifas Cobradas 1,489 1,115 647 33.54% 130.14% 3,576 2,251 58.86%

Comisiones y Tarifas Pagadas -411 -311 -212 32.15% 93.87% -1,223 -1,009 21.21%

Resultado por Intermediación 51 154 204 -66.88% -75.00% 311 693 -55.12%

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 123 214 200 -42.52% -38.50% 751 1,264 -40.59%

Gastos de Administración y Promoción -649 -651 -714 -0.31% -9.10% -1,922 -2,064 -6.88%

Resultado de la Operación 832 740 588 12.43% 41.50% 2,125 2,080 2.16%

Participación en el Resultado de Subsidiarias No Consolidadas y Asociadas -8 1 1 -900.00% -900.00% 3 5 -40.00%

Resultados antes de Impuestos a la Utilidad 824 741 589 11.20% 39.90% 2,128 2,085 2.06%

Impuestos a la Utilidad Causados -506 -258 -125 96.12% 304.80% -902 -851 5.99%

Impuestos a la Utilidad Diferidos 333 58 46 474.14% 623.91% 375 294 27.55%

Resultado Antes de Operaciones Discontinuadas 651 541 510 20.33% 27.65% 1,601 1,528 4.78%

Operaciones Discontinuadas - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Resultado (Neto) 651 541 510 20.33% 27.65% 1,601 1,528 4.78%

Participación No Controladora - - - 0.00% 0.00% - - 0.00%

Resultado Neto Total 651 541 510 20.33% 27.65% 1,601 1,528 4.78%

*Millones de pesos

Var.vs 9M15 9M14Estado de Resultados 3T15 2T15 3T14

1

NOTAS A LOS

ESTADOS

FINANCIEROS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015

2

Información a que se refiere el Artículo 17 de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a la Información Financiera de las Sociedades Controladoras de Grupos

Financieros sujetos a la supervisión de la CNBV

30 de Septiembre del 2015

3

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(Cifras en millones de pesos)

Disposiciones jurídicas y operativas que rigen a la Institución:

Grupo Financiero Interacciones, S.A.B de C.V. (la Sociedad o el Grupo Financiero) se constituyó el 28 de octubre de 1992 e inició operaciones en diciembre del mismo año, teniendo como objeto actuar como tenedora de las acciones de las empresas subsidiarias y realizar toda clase de operaciones financieras relacionadas con la compraventa y tenencia de acciones.

Las actividades de la Sociedad están reglamentadas por la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF) y por las circulares emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

La Sociedad fue autorizada para operar como Grupo Financiero con el oficio número 1588 emitido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público el 15 de octubre de 1992.

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 28 de la LRAF, el Grupo Financiero tiene celebrado un Convenio Único de Responsabilidades, el cual establece ciertos compromisos y obligaciones que el Grupo Financiero debe asumir respecto a sus empresas subsidiarias y que básicamente, consisten en que deberá responder de manera subsidiaria e ilimitada de las obligaciones y de las pérdidas de sus empresas subsidiarias, hasta por el monto de su patrimonio.

La Sociedad no cuenta con empleados, por lo cual las compañías relacionadas le prestan servicios administrativos.

Principales políticas contables:

a) Bases de preparación y presentación de la información financiera

Los estados financieros consolidados son preparados conforme al marco normativo contable aplicable a las sociedades controladoras de grupos financieros, emitido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Este marco normativo establece que las entidades deben observar los lineamientos contables de las Normas de Información Financiera Mexicanas (NIFs), emitidas y adoptadas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), y demás disposiciones del marco normativo de información financiera emitido por la CNBV que resultan de aplicación, contemplando normas específicas de reconocimiento, valuación, presentación y revelación.

Los presentes estados financieros consolidados fueron autorizados por el Consejo de Administración, para su emisión el 20 de octubre de 2015, bajo la responsabilidad de los directivos, Carlos Rojo Macedo, Director General; Alejandro Frigolet Vázquez-Vela, Director General Adjunto de Administración y Finanzas; Carlos Adrián Madrid Camarillo, Director Corporativo de Contabilidad e Información Financiera y Carlos Alberto Andrade Téllez, Director Corporativo de Auditoría Interna.

b) Consolidación de estados financieros

Al 30 de septiembre de 2015, los estados financieros de Grupo Financiero Interacciones, se presentan consolidados con los estados financieros de Banco Interacciones, S. A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Interacciones, y Subsidiarias (Banco), Interacciones, Casa de Bolsa, S. A. de C. V, Grupo

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Financiero Interacciones, y subsidiarias (Casa de Bolsa), Servicios Corporativos Interacciones, S. A. de C. V., y con los de Aseguradora Interacciones, S.A. de C. V., Grupo Financiero interacciones, y Subsidiarias (Aseguradora).

Los estados financieros de la Sociedad y los de las Subsidiarias se han preparado a una misma fecha y por el mismo período. Todos los saldos y operaciones importantes generados entre compañías que se consolidan han sido eliminados.

La tenencia accionaria de Grupo Financiero Interacciones es como sigue: Consolidadas:

Banco Interacciones, S.A. 99.99% Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 99.99% Aseguradora Interacciones, S.A. 99.99% Servicios Corporativos Interacciones, S.A. de C.V. 99.98%

La utilidad neta acumulada al tercer trimestre de 2015, incluyendo la parte correspondiente a la participación no controladora, ascendió a $651 mdp, lo cual representa un incremento del 27.65% con respecto al mismo periodo del año 2014, y un incremento del 20.33% respecto del 2T15.

La utilidad neta del tercer trimestre 2015 se integra por subsidiaria como sigue:

Banco Interacciones, S.A. $ 647 mdp Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V. $ 19 mdp Aseguradora Interacciones, S.A. DE C.V. ($ 16) mdp Servicios Corporativos Interacciones, S.A. de C.V. $ 1 mdp Controladora $ - mdp

- Banco Interacciones

El 8 de septiembre de 1993, se publicó en el Diario Oficial de la Federación, la autorización para la constitución y operación del Banco, cuya actividad está regida, entre otras, por la Ley de Instituciones de Crédito, la cual tiene como objeto regular el servicio de Banca y Crédito.

Los estados financieros del Banco se presentan consolidados con los estados financieros de Inmobiliaria Interorbe, S. A. de C. V., Inmobiliaria Mobinter, S. A. de C. V., Interacciones Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, S. A. de C. V. y Estrategia en Finanzas e Infraestructura S.A de C.V., en las cuales el Banco tiene una participación accionaria del 99.9%.

Los estados financieros del Banco se preparan de acuerdo con el marco normativo contable aplicable a las instituciones de crédito, emitido por la CNBV, a través de las Disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito (Circular Única de Bancos).

- Interacciones Casa de Bolsa

Actúa como intermediaria en operaciones de valores en los términos de la Ley del Mercado de Valores y conforme a disposiciones de carácter general que emite la CNBV según autorización núm. 3288 de fecha 19 de octubre de 1982.

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Los estados financieros de Casa de Bolsa se presentan consolidados con los estados financieros de Interfinancial Services, Ltd. e Intertrading Holdings, Inc., quienes pertenecen al sector financiero y en las cuales Casa de Bolsa tiene una participación accionaria del 100%.

Los estados financieros de la Casa de Bolsa se preparan de conformidad con el marco normativo contable aplicable a las casas de bolsa, emitido por la CNBV, a través de las Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa (Circular Única de Casas de Bolsa).

- Aseguradora Interacciones

Actúa como Institución de Seguros autorizada de conformidad con la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas (LISF) y está facultada para operar en Vida, Accidentes y Enfermedades y Daños en los siguientes ramos: Responsabilidad Civil y Riesgos Profesionales, Marítimo y Transportes, Incendio, Agrícola, Diversos, Terremoto y otros riesgos catastróficos, y Crédito en Reaseguro; así como en operaciones de reaseguro.

Mediante escrito de fecha 4 de abril de 2008, la Sociedad solicitó autorización a la SHCP, Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público, Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social para la constitución de una Institución de seguros denominada Interseguros, S. A. de C. V., de acuerdo con el Capítulo I del Título Primero de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, para practicar y fortalecer su participación en el mercado mexicano de seguros contemplando las Operaciones de Accidentes y Enfermedades en los siguientes Ramos: Accidentes personales y Gastos Médicos; y de Daños en los Ramos siguientes: Responsabilidad Civil y Riesgos Profesionales, Marítimo y Transportes, Incendio, Automóviles, Diversos; Terremoto y otros riesgos catastróficos.

Asimismo, mediante escrito de fecha 10 de septiembre de 2008, la Sociedad solicitó otra autorización a la Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público, Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social para la constitución de una Institución de seguros denominada Interseguros Vida, S. A. de C. V., de acuerdo con el Capítulo I del Título Primero de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, para practicar y fortalecer su participación en el mercado mexicano de seguros contemplando las Operaciones de Vida.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) es la encargada de reglamentar la operación y supervisar a las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros. La Aseguradora no tiene empleados y recibe los servicios administrativos de Servicios Corporativos Interacciones, S.A de C.V.

Los estados financieros de Aseguradora se presentan consolidados con los estados financieros de Inmobiliaria Interin, S. A. de C. V. e Inmobiliaria Interdiseño, S. A. de C. V., en las que se tiene una participación accionaria de 98.95% y 99.85%, respectivamente.

Los estados financieros de la Aseguradora se presentan de conformidad con el marco normativo contable aplicable a las instituciones de seguros prescrito por la CNSF.

- Servicios Corporativos Interacciones

Servicios Corporativos Interacciones, fue constituida el 2 de diciembre de 1992 teniendo como objeto la prestación de toda clase de asistencia técnica y de consultoría; así como de servicios comerciales, contables, administrativos, industriales y financieros.

Los estados financieros de Servicios Corporativos son preparados de acuerdo con las NIFs.

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c) Estados de flujos de efectivo consolidados

La Sociedad presenta sus estados de flujos de efectivo consolidados por el método indirecto, por medio del cual se incrementa o disminuye el resultado neto del año por los efectos de transacciones de partidas que no impliquen un flujo de efectivo; cambios que ocurran en los saldos de las partidas operativas, y por los flujos de efectivo asociados con actividades de inversión y de financiamiento.

d) Reconocimiento de los efectos de la inflación

El Grupo ha operado en un entorno no inflacionario en los términos de la NIF B-10. Con base en lo anterior, el Grupo Financiero suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en su información financiera, a partir del 1 de enero de 2008 y consecuentemente, solo las partidas no monetarias incluidas en los balances generales, provenientes de períodos anteriores al 31 de diciembre de 2007, reconocen los efectos inflacionarios desde la fecha de adquisición, aportación o reconocimiento inicial hasta esa fecha; tales partidas son: activos fijos, intangibles, capital social, reservas de capital y resultados acumulados.

e) Estimaciones y supuestos en las cuentas significativas

La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Sociedad realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan el valor presentado de los ingresos, gastos, activos y pasivos, así como de las revelaciones a los mismos, así como la revelación de pasivos contingentes. La incertidumbre sobre estos supuestos y estimaciones podría originar resultados que requieran un ajuste material al valor en libros de los activos o pasivos en períodos futuros.

Los supuestos claves utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha de los estados financieros, que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material al valor en libros de los activos y pasivos, se describen a continuación. La Sociedad basó estos supuestos y estimaciones sobre parámetros disponibles a la fecha de preparación de los estados financieros. Las circunstancias y supuestos existentes, podrían modificarse debido a cambios o circunstancias más allá del control de la Sociedad. Tales cambios son reconocidos en los supuestos cuando ocurren.

• Valor razonable de instrumentos financieros

El valor razonable de los activos y pasivos financieros reconocido en los estados financieros que no proviene de valores de mercado, fue determinado utilizando técnicas de valuación que consideran el uso de modelos matemáticos. La información alimentada a estos modelos proviene de datos observables del mercado, cuando es posible, en caso no existir información disponible, el juicio es requerido para determinar el valor razonable. Los juicios incluyen consideraciones de liquidez y los datos del modelo, como la volatilidad de los derivados de más largo plazo y tasas de descuento, tasas de amortización anticipada y supuestos de incumplimiento de pago de los valores.

• Estimaciones preventivas para riesgos crediticios

Con la finalidad de determinar la estimación preventiva para riesgos crediticios, el Banco revisa en forma individual los créditos comerciales otorgados conforme a la agrupación por acreditado que establece la metodología de calificación emitida por la CNBV. En dicho proceso, la administración del Banco requiere de su juicio para analizar factores cuantitativos y cualitativos del acreditado para la asignación de cierto puntaje crediticio, el cual se considera como un elemento significativo para determinar la probabilidad de incumplimiento dentro de la fórmula de pérdida esperada y, en consecuencia, para la determinación del

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porcentaje de estimación aplicable y la asignación de grado de riesgo a cada crédito. La evaluación de dichos factores puede diferir de los resultados reales.

• Deterioro en el valor de las inversiones en valores

La Institución evalúa si sus inversiones en valores clasificadas como disponibles para la venta y conservados a vencimiento presentan deterioro.

La Institución también reconoce un deterioro en el valor de las inversiones disponibles para la venta y conservados a vencimiento, cuando ha existido una baja significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo de adquisición. La determinación de que es “significativo” o “prolongado” requiere de juicio. Dentro de este juicio, la Sociedad evalúa, entre los otros factores, movimientos históricos del precio y duración, así como el alcance de la diferencia existente entre el valor razonable y su costo de adquisición.

• Activos por impuesto a la utilidad diferido

Los activos por impuesto a la utilidad diferido correspondientes a otras provisiones, se evalúan periódicamente, creando en su caso una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación, con base en las utilidades fiscales futuras que se esperan generar. El juicio es requerido para determinar la estimación de los activos por impuesto a la utilidad diferido que puede reconocerse, basado en la probabilidad sobre la generación de utilidades y planeaciones fiscales futuras.

• Reservas técnicas

Este concepto requiere la utilización de varios estimados y supuestos relacionados con su cuantificación.

f) Disponibilidades

Las disponibilidades están representadas principalmente por depósitos bancarios e inversiones en instrumentos de alta liquidez, con vencimientos no mayores a 90 días y se presentan a su costo de adquisición, adicionando los intereses devengados no pagados a la fecha del balance general, importe similar a su valor razonable.

Los financiamientos otorgados y obtenidos en el mercado interbancario denominados “Call Money”, cuyo plazo no puede ser mayor a tres días hábiles bancarios, se registran dentro de los rubros de Disponibilidades y Préstamos de exigibilidad inmediata, respectivamente. Los intereses generados a favor o a cargo por estas transacciones se registran en resultados conforme se devengan, dentro del Margen financiero.

Los documentos de cobro inmediato en “firme” se reconocen como otras disponibilidades si los mismos son cobrables dentro de los dos (del país) o cinco (del extranjero) días hábiles posteriores a la celebración de la operación que los originó. Cuando los documentos no son recuperados en dichos plazos se traspasan al rubro de Cartera de crédito u Otras cuentas por cobrar, en función de la naturaleza de la operación inicial.

En el caso de las partidas traspasadas al rubro de Otras cuentas por cobrar, se crea una estimación por la totalidad del adeudo a los 15 días naturales siguientes a su traspaso.

(Resto de la página dejado intencionalmente en blanco)

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g) Registro de operaciones

Las operaciones con valores, derivados, reporto y préstamo de valores, entre otras, por cuenta propia o por cuenta de terceros, se registran en la fecha en que se pactan, independientemente de la fecha de su liquidación.

h) Valuación de instrumentos financieros

Para la determinación del valor razonable de las posiciones en instrumentos financieros, tanto propias como de terceros, la Sociedad utiliza los precios, tasas y otra información de mercado que le proporciona un proveedor de precios autorizado por la CNBV, excepto por lo que se refiere a las operaciones con futuros, las cuales se valúan con los precios de mercado determinados por la cámara de compensación de la bolsa en que se operan.

i) Operaciones pendientes de liquidar

- Compra venta de valores

Se registran al precio pactado en la operación, reconociendo la entrada o salida de los títulos objeto de la transacción al momento de la concertación, contra la cuenta liquidadora correspondiente. La diferencia entre el precio de los títulos asignados y el precio pactado, se reconoce en los resultados, en el rubro de Resultado por intermediación.

- Compraventa de divisas

La Sociedad maneja operaciones de compra-venta de dólares con plazos valor de 24, 48 y 72 horas. Los dólares americanos comprados o vendidos se registran en el activo o pasivo al momento de pactarse la operación al equivalente en moneda nacional, el tipo de cambio a utilizar para establecer la equivalencia de la moneda nacional con el dólar americano, será el tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación el día hábil posterior a la fecha de la transacción o de elaboración de los estados financieros, según corresponda.

Cuando su liquidación se pacta dentro de un plazo máximo de dos días hábiles bancarios siguientes a la fecha de concertación, estas operaciones se registran como disponibilidades restringidas (compras) y salidas de disponibilidades (ventas), contra la cuenta liquidadora correspondiente. Las utilidades o pérdidas obtenidas de las operaciones por compra-venta de divisas se reconocen en el estado de resultados, en el rubro de Resultado por intermediación.

Cuando las cuentas liquidadoras deudoras no se recuperan dentro de los 90 días naturales siguientes a su concertación, son reclasificadas como adeudo vencido al rubro de Otras cuentas por cobrar y se constituye una estimación por irrecuperabilidad por su totalidad.

Las operaciones por compra y venta de valores y divisas en las que no se pacta la liquidación inmediata o fecha valor mismo día, se registran en cuentas liquidadoras por el monto en moneda nacional por cobrar o por pagar. Las cuentas liquidadoras deudoras y acreedoras, se presentan dentro de los rubros de Otras cuentas por cobrar y Acreedores diversos y otras cuentas por pagar, según corresponda y se compensan cuando se tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo, simultáneamente.


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j) Inversiones en valores

Consisten en instrumentos de deuda y títulos accionarios y su clasificación se determina de acuerdo a la intención de la administración al momento de adquirirlos. Cada categoría tiene normas específicas de reconocimiento, valuación y presentación en los estados financieros, como se describe a continuación:

- Títulos para negociar

Son aquellos valores que la Sociedad adquiere con la intención de enajenarlos, obteniendo ganancias derivadas de diferencias en precios que resulten de las operaciones de compraventa en el corto plazo. Al cierre de cada mes, dichos valores se valúan a su valor razonable y su efecto se reconoce en el estado de resultados en el rubro de Resultado por Intermediación; al momento de su enajenación, el efecto de valuación del ejercicio se reclasifica dentro del mismo rubro como parte del “Resultado por compraventa de valores”.

- Títulos disponibles para la venta

Son aquellos títulos de deuda e instrumentos de patrimonio neto, cuya intención no está orientada a obtener ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de operaciones de compraventa en el corto plazo y, en el caso de títulos de deuda, tampoco se tiene la intención ni la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento, por lo tanto representa una categoría residual, es decir, se adquieren con una intención distinta a la de los títulos para negociar o conservados a vencimiento, respectivamente.

Los títulos se valúan a su valor razonable y su efecto neto del impuesto a la utilidad se reconoce en el rubro de “Resultado por valuación de títulos disponibles para venta” del estado de variaciones en el capital contable. Al momento de su enajenación el resultado por valuación acumulado se reclasifica como parte del resultado por compraventa de valores que se incluye en el rubro de “Resultado por intermediación” dentro del estado de resultados consolidado.

- Títulos conservados a vencimiento

Son aquellos títulos de deuda, cuyos pagos son fijos o determinables y con vencimiento fijo, respecto de los cuales la Sociedad tiene tanto la intención como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Los títulos conservados a vencimiento se valúan a su costo amortizado, lo cual implica que la amortización del premio o descuento (incluido, en su caso, en el valor razonable al que se reconocieron inicialmente), así como de los costos de transacción, forman parte de los intereses devengados.

De acuerdo con los criterios contables emitidos por la CNBV, la Sociedad no puede clasificar un título como conservado a vencimiento, si durante el ejercicio en curso o durante los dos ejercicios anteriores, la Sociedad ha vendido o reclasificado un título independientemente de que tengan características similares o no, con la excepción de aquellas ventas o reclasificaciones que:

a) se efectúan dentro de los 28 días naturales previos a su vencimiento o, en su caso, de la fecha de la opción de recompra del título por parte del emisor.

b) ocurren después de que la Sociedad devengó o, en su caso, cobró más del 85% de su valor original en términos nominales.

Al momento de su adquisición, las inversiones en valores se reconocen inicialmente a su valor razonable (el cual incluye, en su caso, el descuento o sobreprecio). Los costos de transacción por la adquisición de

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los títulos se reconocen dependiendo su categoría; a) los títulos para negociar, se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición y b) los títulos disponibles para la venta y conservados a vencimiento, inicialmente como parte de la inversión.

Los intereses devengados de los títulos de deuda se reconocen en la categoría que corresponda dentro del rubro de inversiones en valores contra los resultados del ejercicio. En el momento en el que los intereses devengados se cobran, se disminuye el rubro de inversiones en valores contra el rubro de Disponibilidades.

- Transferencia de títulos entre categorías

No se efectúan reclasificaciones entre las categorías de los títulos, excepto cuando dicha reclasificación se realice de la categoría de títulos conservados a vencimiento hacia disponibles para la venta, siempre y cuando no se cuente con la intención de mantenerlos hasta el vencimiento.

El resultado por valuación correspondiente a la fecha de reclasificación, en caso de efectuar la reclasificación descrita en el párrafo anterior, se reconoce como “Resultado por valuación de títulos disponibles para venta” que se incluye en el estado de variaciones en el capital contable.

Las reclasificaciones entre categorías de las inversiones en valores, distintas a la mencionada anteriormente requieren autorización de la CNBV.

- Registro de dividendos

Los dividendos recibidos en acciones se registran afectándose simultáneamente el número de acciones de la emisora correspondiente y el costo promedio unitario de adquisición de los valores, lo que equivale a registrar el dividendo en acciones a valor cero.

Los dividendos en efectivo que pagan las empresas emisoras se registran disminuyendo el valor de la inversión.

k) Operaciones de reporto

La Sociedad realiza operaciones de reporto actuando como reportador y reportado, con valores gubernamentales y títulos bancarios.

La cuenta por cobrar o por pagar que representa el derecho o la obligación de recibir o restituir el efectivo, según corresponda, así como los premios, se presentan dentro del balance general consolidado en el rubro de deudores por reporto o acreedores por reporto, según corresponda.

Los activos financieros transferidos como colateral entregado por la Sociedad en calidad de reportado se presenta como restringido de acuerdo con el tipo de activos financieros de que se trate; mientras que como reportador se presenta valuado a valor razonable en cuentas de orden en el rubro de Colaterales recibidos.

Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos como reportador que a su vez hayan sido vendidos o dados en garantía, se cancelan cuando la Sociedad adquiere el colateral vendido para restituirlo a la reportada, o bien, la segunda operación en la que se dio en garantía el colateral llegue a su vencimiento, o exista incumplimiento de la contraparte. Dichos colaterales se presentan en cuentas de orden en el rubro de “colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la Sociedad”.

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- Actuando como reportado

Se reconoce la entrada del efectivo o bien una cuenta liquidadora deudora, así como una cuenta por pagar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa la obligación de restituir el efectivo a la reportadora. A lo largo de la vida del reporto, la cuenta por pagar se valúa a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue.

- Actuando como reportador

Se reconoce la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora, así como una cuenta por cobrar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa el derecho a recuperar el efectivo entregado a la reportada. Durante la vida del reporto, la cuenta por cobrar se valúa a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue.

l) Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura

La Sociedad reconoce todos los derivados en el balance general a su valor razonable, independientemente de su designación como de “negociación” o “cobertura”. Los flujos de efectivo recibidos o entregados para ajustar a valor razonable el instrumento al inicio de la operación, no asociado a primas sobre opciones, se consideran parte del valor razonable del instrumento financiero.

La Sociedad opera con instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, como una herramienta que le permite diseñar y ejecutar estrategias cuyo objetivo es mitigar o eliminar los diversos riesgos financieros a los que se encuentra expuesta, implementar estrategias de administración de activos y pasivos y reducir su costo de captación. Las operaciones con fines de negociación corresponden principalmente a aquellas que la Sociedad celebra con sus clientes o con otros intermediarios con el propósito de atender las necesidades de cobertura de riesgos financieros de los mismos, generando posiciones que a su vez la Sociedad cubre mediante operaciones espejo en el mercado.

Los costos asociados con las transacciones se reconocen en resultados conforme se incurren en ellos.

A continuación se menciona el tratamiento contable de los contratos de instrumentos financieros derivados que opera la Sociedad:

- Opciones

Las opciones son contratos mediante los cuales se establece que la Sociedad tiene el derecho de compra de un subyacente a un precio determinado denominado precio de ejercicio en una fecha o período establecido.

En la compra de una opción se registra la prima pagada en la operación, y se presenta en el balance general segregado en el rubro de Derivados (saldo deudor) para fines de negociación o para fines de cobertura. Dicha prima se valúa al valor razonable de la opción.

- Contratos de futuros

Los contratos de futuros, son aquellos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato. Los contratos de futuro tienen plazo, cantidad, calidad, lugar de entrega y forma de liquidación estandarizados; su precio es negociable, tienen mercado secundario; y se establecen

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cuentas margen. La contraparte es una cámara de compensación, por lo que no se enfrenta a riesgo de crédito significativo.

Se registran en la parte activa y pasiva por el monto de referencia multiplicado por el precio pactado. Las garantías otorgadas (llamadas de margen) se presentan dentro del rubro de Cuentas de margen del balance general.

Las fluctuaciones netas en los precios de las operaciones de futuros se reconocen en balance general, en el rubro de Derivados, afectando el estado de resultados, en el rubro de Resultado por intermediación. El valor razonable se obtiene de las cotizaciones en los mercados que operan estos contratos.

Por las operaciones de compra-venta de dólares americanos a futuro, se celebra un contrato por el cual se adquiere el derecho o la obligación a recibir o cubrir las diferencias, en moneda nacional, que resulten del deslizamiento del peso mexicano con respecto al dólar americano, sobre un monto en moneda extranjera estipulado en el contrato; al cierre del mes se valúa la posición al tipo de cambio del último día, registrando la fluctuación cambiaria en el estado de resultados.

- Contratos adelantados o forwards

Los contratos adelantados, son aquellos mediante los cuales se establece una obligación de compra o venta de un activo financiero o subyacente en una fecha futura, en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato. Dichos contratos son esencialmente negociables en lo que se refiere al precio, plazo, cantidad, calidad, colateral, lugar de entrega y forma de liquidación. Este tipo de contratos no tienen mercado secundario y exponen a la entidad al riesgo de crédito.

Todos los derivados se reconocen como activos o pasivos en el balance general, inicialmente a su valor razonable, el cual corresponde al precio pactado en la operación, posteriormente, se valúan a valor razonable, sin deducir los costos de transacción en los que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de valuación en los resultados del período.

- Derivados con fines de cobertura

La Sociedad puede realizar los siguientes tipos de cobertura con instrumentos financieros derivados.

- Cobertura de valor razonable

Representa una cobertura de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o bien, de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme no reconocidos, que es atribuible a un riesgo en particular y que puede afectar al resultado del período. Las coberturas de valor razonable corresponden a riesgos de mercado de activos y pasivos financieros.

El resultado por la valuación del instrumento de cobertura a valor razonable se reconoce en los resultados del período.

El resultado por la valuación de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajusta el valor en libros de dicha partida y se reconoce en los resultados del período. Lo anterior aplica incluso si la partida cubierta se valúa al costo más intereses.

En una cobertura de valor razonable por riesgo de tasa de interés de una porción de un portafolio compuesto por activos financieros o por pasivos financieros (y únicamente en este tipo de cobertura

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específica), el ajuste al valor en libros de la partida cubierta por la ganancia o pérdida reconocida en los resultados del período, se presenta en el rubro de ajustes de valuación por cobertura de activos financieros, o bien, ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros, según sea el caso, mismos que se presentan inmediatamente después de los activos o pasivos financieros correspondientes.

- Cobertura de flujos de efectivo

Representa una cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo de una transacción pronosticada que (i) es atribuible a un riesgo en particular asociado con un activo o pasivo reconocido (como podría ser la totalidad o algunos de los pagos futuros de intereses correspondientes a un crédito o instrumento de deuda a tasa de interés variable), o con un evento altamente probable, y que (ii) puede afectar al resultado del período. Las coberturas de flujos de efectivo que mantiene la Sociedad corresponden a activos financieros con tasas de interés variable.

El componente de cobertura efectivo reconocido en el capital contable asociado con la partida cubierta se ajusta para igualar el monto menor (en términos absolutos) de entre los siguientes conceptos:

i. la ganancia o pérdida acumulada del instrumento de cobertura desde el inicio de la misma, y

ii. el cambio acumulado en el valor razonable (valor presente) de los flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta desde el inicio de la cobertura.

Cualquier ganancia o pérdida remanente del instrumento de cobertura o del componente designado de éste (que no constituye una cobertura efectiva) se reconoce directamente en los resultados del período.

m) Cartera de crédito

Principales políticas y procedimientos establecidos para el otorgamiento, control y recuperación de los créditos.

La gestión del Banco se basa en estrategias bien definidas entre las que destacan la centralización de los procesos de crédito, la diversificación de la cartera, un mejor análisis del crédito, una estrecha vigilancia y modelo de calificación.

Las áreas de negocio elaboran y estructuran diferentes propuestas, las cuales son analizadas por el área de Crédito o, en su caso, recomendadas al nivel de resolución que corresponda, estableciendo una adecuada separación entre los originadores de negocio y la autorización de operaciones.

Las áreas de crédito evalúan constantemente la situación financiera de cada cliente, realizando cuando menos una vez al año, una revisión exhaustiva y análisis de riesgo de cada crédito, informando a los órganos de resolución en temas de Crédito, los cuales determinan las acciones a seguir.

- Registro de la cartera de crédito

Las líneas de crédito irrevocables y las otorgadas pendientes de disponer por los acreditados se registran en cuentas de orden, en el rubro Compromisos crediticios, en la fecha en que son autorizadas por el Comité de Crédito. Las disposiciones efectuadas por los acreditados sobre las líneas de crédito autorizadas se registran como un activo (crédito otorgado) a partir de la fecha en que se dispersan los fondos o se realizan los consumos correspondientes.

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Las comisiones que se cobran por la apertura de líneas de crédito y que no cuentan con disposiciones de forma inmediata, se reconocen en resultados de manera diferida en un plazo de doce meses. En el momento en que existen disposiciones de crédito, el remanente de las comisiones por diferir se reconoce directamente en resultados.

Respecto a las operaciones de descuento de documentos, con recurso o sin recurso, se registra el importe total de los documentos recibidos como cartera de crédito, acreditándose la salida de los recursos correspondientes de acuerdo con lo contratado; el diferencial entre estos conceptos se registra en el balance general, en el rubro Créditos diferidos y cobros anticipados, como intereses cobrados por anticipado, los cuales se amortizan en línea recta en función del plazo del financiamiento.

Al momento de su contratación, las operaciones con cartas de crédito se registran en cuentas de orden dentro del rubro Compromisos crediticios, mismas que en el momento de ser ejercidas por el cliente o su contraparte se traspasan a la cartera de crédito, mientras que el efectivo a liquidar se acredita al rubro Acreedores diversos y otras cuentas por pagar. Las contraprestaciones pactadas por estas operaciones se reconocen en el rubro Comisiones y tarifas cobradas, en el estado de resultados.

Los créditos al consumo distintos a los dispuestos a través de tarjeta de crédito y para la vivienda se registran en el momento en que los recursos de los financiamientos son otorgados a los clientes, documentándose las garantías en favor de la Institución antes de efectuar la disposición. Los intereses se devengan sobre los saldos insolutos.

En el caso de garantías y avales otorgados, los importes correspondientes se reconocen en cuentas de orden, en el rubro Compromisos crediticios. Las comisiones que se cobran por estas operaciones se reconocen en resultados en el momento en que las mismas se generan.

Los préstamos a empleados se presentan en el rubro Otras cuentas por cobrar y los intereses que devengan los mismos se presentan en el rubro Otros productos del estado de resultados.

Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito vigentes se reconocen en resultados conforme se devengan, independientemente de su exigibilidad; la acumulación de intereses se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida.

Las comisiones cobradas en el otorgamiento inicial de los créditos se reconocen en resultados de manera diferida, en función del plazo del financiamiento otorgado.

Los costos incrementales incurridos en el otorgamiento de créditos se amortizan en resultados, en función de los plazos en que se amortizan las comisiones cobradas relacionadas con los activos generados.

- Identificación de los créditos emproblemados

Las operaciones de crédito que por alguna razón tuvieran problemas, real o potencial para lograr su recuperación mediante el esquema de cobranza administrativa, en monto, forma y plazos pactados, son identificados como créditos emproblemados y traspasados al área de recuperación de cartera; lo anterior para que determinen la manera más conveniente de actuar institucionalmente, buscando maximizar la recuperación del monto emproblemado en el menor tiempo posible.


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n) Calificación de la cartera crediticia y estimación preventiva para riesgos crediticios

De conformidad con las disposiciones de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y de la CNBV, la calificación de la cartera crediticia se efectúa con base a parámetros predeterminados de riesgo y se registran reservas con base a metodologías que reflejan la pérdida esperada en el cual se estimen las pérdidas de los siguientes 12 meses con la información crediticia que mejor las anticipe.

La estimación preventiva para riesgos crediticios se determina utilizando información financiera relativa a los trimestres que concluyan en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre y se registran en su contabilidad al cierre de cada mes las reservas preventivas correspondientes, considerando el saldo del adeudo registrado el último día de los meses citados.

- Créditos comerciales

A partir del 31 de diciembre de 2013, la Sociedad aplicó una nueva metodología establecida por la CNBV para la calificación de la cartera comercial, la cual consiste en lo siguiente:

Evaluar el riesgo de repago de cada acreditado con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento (PI), 2) severidad de la pérdida (SP) y 3) exposición al incumplimiento (EI). La SP varía según la estructura del crédito, y puede ser desde un 0% hasta un 100%.

Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera, identificando aquellos créditos comerciales otorgados a personas morales y físicas con actividad empresarial, organismos descentralizados federales, estatales, municipales y partidos políticos, con ventas o ingresos netos menores o iguales a 14 millones de UDIs, estas últimas divididas en dos grupos:

a) aquellos con ingresos netos o ventas netas anuales menores a 14 millones de UDIs, éstas se

dividen en casos con pagos vencidos y sin pagos vencidos. La PI se calcula mediante 17 variables segregadas en 3 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) experiencia de pago INFONAVIT y c) características propias de la empresa.

b) aquellos con ingresos netos o ventas netas anuales mayores a 14 millones de UDIs, éstas a su vez se clasifican en pequeños corporativos, medianos corporativos y grades corporativas. La PI se calcula mediante 21 variables segregadas en 8 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) experiencia de pago INFONAVIT, c) factor financiero, d) factor riesgo país y de la industria, e) posicionamiento del mercado, f) transparencia y estándares, g) gobierno corporativo y h) competencia de la administración.

A partir del 31 de marzo de 2014, la Sociedad aplicó una nueva metodología establecida por la CNBV para la calificación de la cartera de entidades financieras, la cual consiste en lo siguiente:

Evaluar el riesgo de repago de cada acreditado con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento (PI), 2) severidad de la pérdida (SP) y 3) exposición al incumplimiento (EI). La SP varía según la estructura del crédito, y puede ser desde un 0% hasta un 100%.


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Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera, identificando aquellos créditos otorgados a entidades financieras acreditadas que sean a su vez otorgantes de crédito y Otras entidades financieras acreditadas distintas a las otorgantes de crédito. La PI se calcula mediante 20 variables segregadas en 8 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) experiencia de pago INFONAVIT, c) factor financiero, d) contexto de negocios, e) estructura organizacional, y f) competencia de la administración.

La aplicación individual de una fórmula que considera componentes de pérdida esperada, así como variables de exposición al incumplimiento y vencimientos acumulados a la fecha de cálculo, los cuales varían dependiendo de la clasificación de créditos realizada por la Sociedad. - Créditos otorgados a entidades federativas y municipios La estimación preventiva para riesgos crediticios con respecto a los créditos a entidades gubernamentales, evalúa el riesgo de repago de cada acreditado con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento (PI), 2) severidad de la pérdida (SP) y 3) exposición al incumplimiento (EI). La PI se calcula mediante 19 variables segregados en 5 grupos diferentes: a) experiencia de pago; b) calificación de agencia crediticia, c) riesgo financiero, d) riesgo socioeconómico, (e) estrés financiero. La SP varía dependiendo de la estructura del crédito desde un 10% hasta un 45% de la EI. Los organismos descentralizados estatales o municipales con garantía personal expresa de su entidad federativa o municipio, podrán calcular el monto de sus reservas preventivas ajustándose al procedimiento aplicable a las entidades federativas y municipios. - Proyectos de inversión con fuente de pago propia Para créditos a proyectos de inversión con una fuente de pago autogenerada, distintos expertos internos o externos evalúan los riesgos financieros en las fases de construcción y operación caso por caso. La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, como sigue, para la cartera crediticia comercial:

Grado de riesgo Porcentaje de reserva

A-1 0 a 0.9 A-2 0.901 a 1.5 B-1 1.501 a 2.0 B-2 2.001 a 2.50 B-3 2.501 a 5.0 C-1 5.001 a 10.0 C-2 10.001 a 15,5 D 15.501 a 45.0 E Mayor a 45.0

Las reglas de calificación de cartera crediticia comercial establecen la evaluación trimestral de los riesgos crediticios y requieren la consideración de la totalidad de los créditos otorgados a un mismo deudor.

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- Créditos a la vivienda

La estimación preventiva para riesgos crediticios para créditos hipotecarios, incluyendo crédito a la vivienda, ya sea para adquisición, construcción, remodelación o mejoras, considera el riesgo de repago con base en tres elementos que se señalan en las recomendaciones del Comité de Basilea: 1) probabilidad de incumplimiento, 2) severidad de la pérdida y 3) exposición al incumplimiento. La PI se calcula mediante 8 coeficientes que principalmente toman en cuenta la experiencia de pago; la SP varía según la estructura del crédito, y puede ser desde un 10% hasta un 100% de la EI.

La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, como sigue, para los créditos a la vivienda:

Grado de riesgo Porcentaje de reserva

A-1 0 a 0.50

A-2 0.501 a 0.75

B-1 0.751 a 1.0

B-2 1.001 a 1.50

B-3 1.501 a 2.0

C-1 2.001 a 5.0

C-2 5.001 a 10.0

D 10.001 a 40.0 E 40.001 a 100.0

- Créditos al consumo

Los créditos al consumo (es decir, los créditos a personas físicas, divididos en grupos distintos como son créditos al consumo y créditos personales) considerando el riesgo de repago con base en tres elementos: 1) probabilidad de incumplimiento, 2) severidad de la pérdida y 3) exposición al incumplimiento. La PI se calcula mediante 8 coeficientes que principalmente toman en cuenta la experiencia de pago; la SP varía dependiendo de la estructura del crédito, y puede ser desde un 10% hasta un 65% de la EI; (ii)

La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado de riesgo, como sigue, para la cartera crediticia de consumo:

Grados de riesgo

Consumo

No

revolvente

Tarjeta de crédito y otros créditos revolventes

A-1 0 a 2.0 0 a 3.0 A-2 2.01 a 3.0 3.01 a 5.0 B-1 3.01 a 4.0 5.01 a 6.5 B-2 4.01 a 5.0 6.51 a 8.0 B-3 5.01 a 6.0 8.01 a 10.0 C-1 6.01 a 8.0 10.01 a 15.0 C-2 8.01 a 15.0 15.01 a 35.0 D 15.01 a 35.0 35.01 a 75.0 E 35.01 a 100.0 Mayor a 75.01

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En caso de que el Banco, se encuentre en el supuesto de tener que constituir estimaciones adicionales para cubrir riesgos que no se encuentran previstos en las diferentes metodologías de calificación de la cartera crediticia, previo a su constitución, se informará a la CNBV lo siguiente:

1. Origen de las estimaciones 2. Metodología para su determinación 3. Monto de estimaciones por constituir 4. Tiempo que se estima serán necesarias.

Para la creación de reservas por la tenencia de bienes adjudicados, judicial o extrajudicialmente, o recibidos en dación de pago, trimestralmente se constituyen provisiones mediante las que se reconocen las potenciales pérdidas de valor por el paso del tiempo de los bienes citados, sean muebles o inmuebles, así como de los derechos de cobro y las inversiones en valores. Para la constitución de estas reservas se aplica el porcentaje de reserva que corresponda al bien de que se trate, de acuerdo al tiempo transcurrido a partir de la adjudicación o dación de pago.

a) Traspasos a cartera de crédito vencida

El saldo insoluto, conforme a las condiciones establecidas en el contrato de crédito, es registrado como cartera vencida, cuando se tenga conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil, conforme a la Ley de Concursos Mercantiles, o sus amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos pactados originalmente, considerando al efecto lo siguiente:

i) Los adeudos consistentes en créditos con pago único del principal y de los intereses al vencimiento que presentan 30 días o más días naturales de vencidos.

ii) Los adeudos referentes a créditos con pago único de principal al vencimiento y con pagos periódicos de intereses, cuyo pago de intereses presente 90 días o más días naturales de vencido o 30 o más días naturales de vencido el principal.

iii) Los adeudos consistentes en créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses, incluyendo los créditos a la vivienda que presentan 90 o más días naturales de vencidos.

iv) Los adeudos consistentes en créditos revolventes que presenten dos períodos mensuales de facturación o en su caso 60 o más días de vencidos.

v) Los sobregiros en las cuentas de cheques de los clientes serán reportados como cartera vencida al momento en que se presente el sobregiro.

Se regresarán a cartera vigente, los créditos vencidos en los que se liquiden totalmente los saldos pendientes de pago (principal e intereses, entre otros) o, que siendo créditos reestructurados o renovados, cumplan con el pago sostenido del crédito.

Los créditos con pago único de principal al vencimiento y pagos periódicos de intereses, así como los créditos con pago único de principal e intereses al vencimiento que se restructuren durante el plazo del crédito o se renueven en cualquier momento serán considerados como cartera vencida en tanto no exista evidencia de pago sostenido.

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Reestructuraciones y renovaciones de crédito

Las reestructuraciones de crédito consisten en ampliaciones de garantías que amparan las disposiciones efectuadas por los acreditados, así como de modificaciones a las condiciones originales contratadas de los créditos en lo que se refiere al esquema de pagos, tasas de interés o moneda, o concesión de un plazo de espera durante la vida del crédito.

Las renovaciones de crédito son operaciones en las que se prorroga el plazo de amortización durante o al vencimiento del crédito, o bien, éste se liquida en cualquier momento con el financiamiento proveniente de otro crédito contratado con la Institución, en las que sea parte el mismo deudor u otra persona que por sus nexos patrimoniales constituyen riesgos comunes.

Los créditos vencidos que se reestructuren permanecerán dentro de la cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido, la cual consiste en el cumplimiento del acreditado sin retraso, por el monto total exigible de capital e intereses, como mínimo, de tres amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito o en caso de créditos con amortizaciones que cubran períodos mayores a 60 días naturales, el pago de una sola exhibición. En las reestructuras en las que se modifica la periodicidad de pago a períodos menores a los originalmente pactados, para efectos de observar el pago sostenido, se consideran tres amortizaciones consecutivas del esquema original de pagos.

Los créditos con pago único de principal y/o intereses al vencimiento que se reestructuran durante el plazo del crédito o se renuevan en cualquier momento son considerados como cartera vencida.

Reconocimiento en el estado de resultados

Los aumentos o disminuciones de la estimación preventiva para riesgos crediticios, como resultado del proceso de calificación, se registran en resultados ajustando el Margen financiero.

Cuando el saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios haya excedido al importe requerido conforme a las metodologías de calificación, el diferencial se cancela en la fecha en que se efectúe la siguiente calificación del tipo de crédito de que se trate (comercial, de consumo o a la vivienda) contra los resultados del ejercicio, afectando el mismo rubro que lo originó, es decir, el de estimación preventiva para riesgos crediticios. En los casos en que el monto a cancelar sea superior al saldo registrado en los resultados del ejercicio, el excedente se reconoce en el rubro de Otros ingresos (egresos) de la operación.

Las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos, es decir, el monto perdonado del pago del crédito en forma parcial o total, se registra con cargo a resultados en el rubro de estimación preventiva para riesgos crediticios; en caso de que el importe de éstas exceda el saldo de la estimación asociada al crédito, previamente se constituyen estimaciones hasta por el monto de la diferencia.

o) Quebrantos Diversos

De acuerdo con las disposiciones de la CNBV, el Banco reconoce en sus resultados los quebrantos ocurridos durante el año para su registro.

p) Derechos de cobro

Son aquellos instrumentos financieros que no se consideran inversiones en valores por no haber sido emitidos en serie o en masa por un fideicomiso, entidad u otra figura legal, así como por créditos deteriorados sobre los cuales se determinó que con base en la información y hechos actuales así como en

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el proceso de revisión de los créditos, existe una probabilidad considerable de que no se podrán recuperar en su totalidad los montos exigibles contractualmente, tanto su componente de principal como de intereses, conforme a los términos y condiciones pactadas originalmente.

El monto a reconocer como otra cuenta por cobrar por los derechos de cobro es el precio pagado al momento de su adquisición, no debiéndose crear estimación alguna a esa fecha. La valuación de los derechos de cobro se efectúa bajo el método con base en efectivo, el cual considera que sistemáticamente se amortice la inversión inicial y el rendimiento asociado se reconoce en cuentas de resultados del Banco, utilizando una tasa de rendimiento estimada por las recuperaciones en efectivo y otros activos provenientes de los derechos de cobro.

Cuando se haya recuperado el total del precio pagado por el derecho de cobro, cualquier recuperación posterior se reconocerá en resultados del año. Asimismo, trimestralmente la Institución efectúa una evaluación de los flujos de efectivo esperados durante la vigencia de los derechos de cobro y en caso de que se determine que los flujos de efectivo disminuirán, se reconoce una estimación por irrecuperabilidad.

q) Bienes adjudicados

Los bienes adjudicados, se reconocen a su costo o valor razonable deducido de los costos y gastos estrictamente indispensables que se erogan en su adjudicación, el que sea menor.

Al momento de la venta de los bienes adjudicados, la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del bien adjudicado, neto de estimaciones, así como los ajustes al valor, constitución y ajuste a la estimación respectiva se reconocen en el rubro de otros ingresos (egresos) de la operación.

La estimación por deterioro de bienes adjudicados o recibidos en dación en pago se reconoce de manera sistemática, acumulativa y en bases mensuales, a través de una estimación específica con cargo a los resultados del ejercicio (dentro del rubro de Otros ingresos (egresos) de la operación). La mecánica de cálculo y registro contable de la estimación consiste en establecer una proyección calendarizada de cada uno de los bienes adjudicados hasta el momento en que estos se reservan al 100% u otro porcentaje menor cuando el área especializada de recuperación determina que el bien adjudicado o recibido en dación en pago pudiera permanecer en el balance general por un periodo establecido de tiempo, conforme la normatividad de la CNBV y determinar el monto incremental mensual de la estimación requerida, de tal manera que se reconozcan de forma consistente los requerimientos de estimaciones regulatorias en el tiempo conforme avance la antigüedad de los bienes en cuestión. El monto de estimación se actualiza mensualmente con base en las variaciones de bienes adjudicados (entradas y salidas).

Los bienes adjudicados, así como los recibidos como dación en pago y que por sus características sean destinados para uso de la entidad, se registran en el rubro del balance general que le corresponda según el activo de que se trate.

r) Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo. Hasta el 31 de diciembre de 2007, dichos activos se actualizaron aplicando el factor derivado del Índice Nacional de Precios al Consumidor.

La depreciación se calcula con base en el valor de los activos fijos (sobre el costo para las inversiones hechas a partir de 2008 y sobre el valor actualizado para las inversiones efectuadas hasta el 31 de diciembre de 2007) y bajo el método de línea recta, en función a la vida útil de los mismos.

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En cumplimiento con las disposiciones establecidas por la CNSF, los inmuebles de la Aseguradora se ajustaron a los valores de avalúos practicados por peritos independientes al mes de junio de 2014.

s) Evaluación de activos de larga duración por deterioro

Los valores de los activos de larga duración, tangibles e intangibles, se revisan al menos una vez al año o cuando existen eventos o cambios en las circunstancias del negocio que indican que dichos valores pueden no ser recuperables. Para calcular la pérdida por deterioro se debe determinar el valor de recuperación que se define como el mayor entre el precio neto de venta de una unidad generadora de efectivo y su valor de uso, que es el valor presente de los flujos netos de efectivo futuros, utilizando una tasa apropiada de descuento.

t) Inversiones permanentes

Las inversiones en acciones de Compañías asociadas se valúan a través del método de participación, el cual consiste en reconocer la participación en los resultados y en el capital contable.

u) Captación de recursos

Los pasivos provenientes de captación y de préstamos interbancarios, y de otros organismos se registran tomando como base el valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses devengados directamente en los resultados del ejercicio como un gasto por intereses.

Los pasivos por concepto de captación de recursos a través de depósitos de exigibilidad inmediata y a plazo, así como bonos bancarios, se registran tomando como base el valor contractual de la obligación. Los intereses por pagar se reconocen en resultados, dentro del Margen financiero, conforme se devengan, con base en la tasa de interés pactada.

Los títulos incluidos en la captación tradicional que son parte de la captación bancaria directa, se clasifican y registran conforme a lo siguiente:

- Títulos que se colocan a valor nominal; se registran con base en el valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses devengados directamente en resultados.

- Títulos que se colocan a un precio diferente al valor nominal (con premio o a descuento); se registran con base en el valor contractual de la obligación, reconociendo un cargo o crédito diferido por la diferencia entre el valor nominal del título y el monto del efectivo recibido por el mismo, el cual se amortiza bajo el método de línea recta durante el plazo del título.

- Títulos que se coloquen a descuento y no devenguen intereses (cupón cero); se valúan al momento de la emisión tomando como base el monto del efectivo recibido. La diferencia entre el valor nominal y el monto mencionado anteriormente, se considera como interés, debiendo reconocerse en resultados conforme al método de interés efectivo.

Los depósitos a plazo, colocados mediante pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV), depósitos retirables en días pre-establecidos y certificados de depósito bancario (CEDES) se colocan a su valor nominal. Los pagarés emitidos del Banco en el mercado interbancario del Banco se colocan a descuento.

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Las comisiones pagadas derivadas de los préstamos recibidos por la Institución o de la colocación de deuda bancaria, se registran en los resultados del ejercicio, en el rubro Comisiones y tarifas pagadas, en la fecha en que se generan.

Los gastos de emisión, así como el descuento o premio de la colocación de deuda se registran como un cargo o crédito diferido, según se trate, reconociéndose en resultados del ejercicio como gastos o ingresos por intereses, según corresponda conforme se devenguen, tomando en consideración el plazo de los títulos que le dieron origen. El premio o descuento por colocación se presenta dentro del pasivo que le dio origen, mientras que el cargo diferido por los gastos de emisión se presenta en el rubro Otros activos.

v) Beneficios a los empleados

- Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

La Sociedad tiene como política realizar el pago de la PTU a sus trabajadores, conforme a lo establecido en la fracción III del Artículo 127 de la Ley Federal del Trabajo.

- Indemnizaciones

Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas de una reestructuración, se cargan a los resultados del período en que se realizan o bien se crean provisiones cuando existe una obligación presente de esos eventos, con una probabilidad de salida de recursos y se puede razonablemente estimar dicha obligación. Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira por causas distintas de una reestructuración se determinan de acuerdo con cálculos actuariales realizadas con cifras al 31 de Diciembre de 2014.

- Prima de antigüedad

La prima de antigüedad pagadera a empleados con quince o más años de servicio, establecida por la Ley Federal del Trabajo, se reconoce como costo durante los años de servicio del personal, para lo cual se tiene una reserva que cubre la obligación por beneficios definidos, misma que fue determinada con base en cálculos actuariales realizados con cifras al 31 de Diciembre de 2014.

El pasivo neto proyectado se incluye en el balance general consolidado adjunto, dentro del rubro “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar”.

La sociedad no cuenta con empleados, por lo cual las compañías relacionadas le prestan servicios administrativos.

w) Reservas técnicas

La constitución e inversión de las reservas técnicas se efectúa en los términos y proporciones que establece la LGISMS y las leyes vigentes para su constitución.

A continuación se mencionan los aspectos más importantes de la determinación de las reservas técnicas y su contabilización:

- Reserva para riesgos en curso

La Sociedad determina las reservas de riesgos en curso de los seguros de daños, vida, accidentes y enfermedades, con base en métodos actuariales que contemplan estándares de suficiencia.

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Los métodos actuariales consisten en un modelo de proyección de pagos futuros, considerando las reclamaciones y beneficios que se deriven de las pólizas en vigor de la cartera de la Sociedad, en cada uno de los tipos de seguros que se trate. Dicha metodología se encuentra registrada ante la CNSF a través de una nota técnica.

Por disposiciones de la CNSF, la presentación en el balance general de los saldos de la reserva de riesgos en curso y la participación de reaseguradores, se efectúa en el pasivo y en el activo, respectivamente, con saldos brutos.

- Reserva de riesgos en curso sobre seguros de vida

De acuerdo a las reglas emitidas por la CNSF, en términos generales, la reserva se determinó de la siguiente forma:

Seguros con vigencia menor o igual a un año. La reserva de riesgos en curso se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor por el factor de suficiencia, adicionando la parte no devengada de los gastos de administración. Dicha reserva no podrá ser inferior, en ningún caso a la prima no devengada, que conforme a las condiciones contractuales la Sociedad esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato.

El factor de suficiencia se determina dividiendo el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios conforme al método de valuación registrado disminuido de las primas netas futuras, con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. En ningún caso el factor de suficiencia podrá ser inferior a uno. Actualmente este factor se revisa y analiza en forma trimestral.

Seguros con temporalidad superior a un año. La reserva de riesgos en curso sin considerar el componente de gasto de administración, no podrá ser inferior a la que se obtenga mediante la aplicación del método actuarial para la determinación del monto mínimo de dicha reserva, así como tampoco al valor de rescate que la Sociedad esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato, cuando dicho valor de rescate sea superior a la reserva mínima.

Para efectos de los pasivos técnicos se aplicaron los siguientes supuestos de siniestralidad y de severidad:

- Para el caso de vida individual: El estudio experiencia mexicana 91-98 CNSF 2000-I.

- Para el caso de vida grupo y colectivo: El estudio de experiencia mexicana 91-98 CNSF 2000-G.

Los supuestos de siniestralidad y severidad fueron tomados de las notas técnicas registradas por la Sociedad ante la CNSF.

- Reserva de riesgos en curso sobre seguros de daños, accidentes y enfermedades

La reserva de riesgos en curso deberá calcularse y valuarse conforme a lo siguiente:

La reserva de riesgos en curso (excepto los riesgos de terremoto y riesgos hidrometeorológicos), será la que se obtenga de sumar a la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, el ajuste por insuficiencia de la reserva y la parte no devengada de los gastos de administración. Dicha reserva no podrá ser inferior, en ningún caso a la prima de tarifa no devengada, que conforme a las condiciones contractuales la Sociedad esté obligada a devolver al asegurado en caso de cancelación del contrato.

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El ajuste por insuficiencia de la reserva se determinará de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia menos uno. El factor de suficiencia se calculará comparando el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios conforme al método de valuación registrado, con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor. En ningún caso el factor de suficiencia podrá ser inferior a uno y deberá revisarse y analizarse en forma trimestral.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considerará el importe bruto. Asimismo se reconocerá, la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido) conforme a las disposiciones aplicables.

Para efectos de los pasivos técnicos se aplicaron los supuestos de siniestralidad y severidad establecidos en la Nota Técnica de Accidentes y Enfermedades.

- Para el caso de daños: Estudios de experiencia propia y de mercado publicados por la AMIS y de reaseguradores internacionales, así como parámetros publicados por instituciones privadas y gubernamentales como Banco de México, Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI), Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la CNSF.

Los supuestos de siniestralidad y severidad fueron tomados de las notas técnicas registradas por la Sociedad ante la CNSF.

- Terremoto

En el 2013, la reserva de riesgos en curso del seguro directo correspondiente a la cobertura de terremoto y/o erupción volcánica, se calcula considerando el 100% de la prima de riesgo retenida en vigor, determinada con base en el modelo de valuación diseñado por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) y autorizado por la CNSF.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considera el importe bruto, reconociendo la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido). Para esta cobertura, la reserva del cedido se obtiene como la diferencia entre la reserva bruta y la de retención que arroja el mencionado modelo, distinguiendo el cedido local del extranjero.

- Huracán y otros riesgos hidrometeorológicos

La reserva de riesgos en curso del seguro directo correspondiente a la cobertura de huracán y otros riesgos hidrometeoro lógicos, se calcula considerando el 100% de la prima de riesgo retenida en vigor, determinada con base en el modelo de valuación diseñado por la UNAM y autorizado por la CNSF.

El cálculo de la reserva de riesgos en curso y de la pérdida máxima probable, correspondiente a los riesgos hidrometeorológicos, se debe realizar mediante un sistema de cómputo que considere las bases técnicas descritas en la normativa vigente.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considera el importe bruto, reconociendo la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido); para esta cobertura la reserva del cedido se obtiene como la diferencia entre la reserva bruta y la de retención que arroja el mencionado modelo, distinguiendo el cedido local del extranjero.


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- Reaseguro tomado

Para los contratos no proporcionales, en los cuales la prima emitida corresponde al costo establecido por la Sociedad que toma el riesgo en reaseguro, la constitución de la reserva de riesgos en curso se realiza considerando la parte no devengada de la prima emitida neta del costo de adquisición y margen de utilidad, así como de los contratos de reaseguro que se encuentren en vigor al momento de la valuación. Para los contratos proporcionales, la constitución de la reserva antes referida se realiza con la parte no devengada de la prima tomada, neta del costo de adquisición y margen de utilidad.

- Reserva para riesgos catastróficos

- Terremoto

Esta reserva, tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Sociedad por los seguros de terremoto a cargo de la retención, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la CNSF. De acuerdo con las disposiciones de la CNSF, se establece que el límite máximo de acumulación de esta reserva será el 90% de la pérdida máxima probable promedio correspondiente a los últimos 5 años, determinada conforme a bases técnicas.

El incremento a la reserva, se determina mensualmente con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y la capitalización de los productos financieros, derivados de la inversión de la reserva, calculados sobre el saldo mensual de esta reserva.

- Huracán y otros riesgos hidrometeorológicos

Esta reserva, tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Sociedad por los seguros retenidos de fenómenos hidrometeorológicos, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la CNSF. De acuerdo con las disposiciones de la CNSF, se establece que el límite máximo de acumulación de esta reserva será el 90% de la pérdida máxima probable promedio correspondiente a los últimos 5 años, determinada conforme a bases técnicas.

El incremento a la reserva, se determina mensualmente con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de hidrometeorológicos y la capitalización de los productos financieros, derivados de la inversión de la reserva, calculados sobre el saldo mensual de esta reserva.

- Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros

Esta reserva representa la obligación con los beneficiarios por los siniestros ocurridos y reportados a la Sociedad que se encuentran pendientes de pago. Su constitución se realiza al tener conocimiento de los siniestros, con base en las sumas aseguradas en el caso de la operación de vida, y con las estimaciones que efectúa la Sociedad del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en el caso de las operaciones de daños, accidentes y enfermedades; simultáneamente se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por las compañías cedentes, registrándose al mismo tiempo la recuperación correspondiente al reaseguro retrocedido.


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- Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos y no reportados y gastos de ajuste asignados al siniestro

Esta reserva tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron pero que los asegurados no han reportado a la Sociedad, así como la asignación de los gastos de ajuste correspondiente; su estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre estos siniestros y gastos, de acuerdo con la metodología propuesta por especialistas de la Sociedad. Esta reserva se calcula trimestralmente aplicando a la siniestralidad (ocurrida/pagada) un factor determinado de acuerdo con la nota técnica registrada y aprobada por la CNSF.

Las instituciones de seguros tienen la obligación de presentar por separado la reserva para siniestros ocurridos y no reportados del seguro directo y del reaseguro, así como la reserva correspondiente a los gastos de ajuste asignados a dichos siniestros.

- Reserva de siniestros pendientes de valuación

La reserva para siniestros pendientes de valuación de las operaciones de daños, accidentes y enfermedades, se determina a través de una metodología actuarial registrada ante la CNSF y corresponde a: (i) proyección del valor esperado de los pagos futuros de los siniestros reportados en el año o años anteriores que se puedan pagar y no se conozca un importe preciso de éstos, (ii) no se cuenta con una valuación y, (iii) se prevé que puedan existir obligaciones de pagos futuros adicionales de un siniestro previamente valuado. Esta reserva se calcula trimestralmente aplicando a la siniestralidad ocurrida un factor determinado de acuerdo con la nota técnica registrada y aprobada por la CNSF.

En la determinación de las obligaciones futuras de las pólizas en vigor, se considera el importe bruto, reconociendo la parte cedida en reaseguro (participación por reaseguro cedido).

- Fondos del seguro de inversión en administración

El fondo se forma por las aportaciones económicas que realizan los asegurados o la administración de dividendos sobre pólizas ganadas por los asegurados o los dotales a corto plazo vencidos, correspondiente a los planes del seguro de vida individual tradicional con inversión y el producto financiero generado por el mismo fondo; estos fondos se presentan en el balance general en el rubro Inversiones en valores, así como en el pasivo correspondiente. Los asegurados pueden hacer retiros parciales a dicho fondo.

- Dividendos sobre pólizas

Los dividendos son establecidos en el contrato del seguro y se determinan con base en las notas técnicas de los productos que pagan dividendos, considerando la experiencia general (con base en la siniestralidad pagada) y experiencia propia (resultados obtenidos por cada póliza). La administración paga dividendos por las pólizas de seguros de los ramos de (vida, automóviles, accidentes personales, gastos médicos, etc).

- Dictamen actuarial

De conformidad con las disposiciones en vigor, las reservas técnicas son dictaminadas por un actuario independiente. En este sentido los informes actuariales se han emitido sin salvedades.


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Eventos relevantes – Nueva Ley de Seguros y Fianzas

En abril de 2013 y en diciembre de 2014, fueron publicadas la nueva Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas y la nueva Circular Única de Seguros y Fianzas respectivamente, las cuales, básicamente entraron en vigor el 4 de abril de 2015 lo relativo al Pilar II (Gobierno Corporativo), mientras que los referente al Pilar I (Requerimientos Cuantitativos) y II (Revelación de Información) inician en 2016.

El principal objetivo es fortalecer el régimen prudencial en materia de seguros conforme a los estándares y mejores prácticas internacionales, robusteciendo el régimen de constitución de sus reservas técnicas; estableciendo un requerimiento de capital más preciso que tome en consideración el perfil de riesgos específico de cada entidad y las condiciones propias del mercado mexicano; mejorando las prácticas de gobierno corporativo y la administración de riesgos, y propiciando una mayor trasparencia y revelación de información hacia los participantes del mercado.

Dicha ley consideraba un plazo de dos años (730 días) para la preparación de su cumplimiento, a partir de la fecha de su publicación, por lo que su entrada en vigor sería en abril 2015, sin embargo con fecha 19 de diciembre del 2014 se emitieron artículos transitorios que difieren la entrada en vigor de algunos capítulos de la ley, en especial los referentes a Administración Integral de Riesgos y la determinación del Requerimientos de Capital de Solvencia, así como la aplicación de diversas modificaciones a criterios contables.

La CNSF ha implementado un proceso de consulta sobre la regulación secundaria, Circular Única de Seguros y Fianzas (CUSF), con el fin de conocer y evaluar el nivel de preparación de las compañías aseguradoras para su cumplimiento. Con fecha 19 de diciembre del 2014 la CNSF emitió la CUSF, durante 2014 y 2015 se han realizado y se realizarán diversas consultas para clasificar y realizar un análisis de sus Títulos en nueve grupos, cuyo período de trabajo está definido en función de su complejidad y se está llevando a cabo entre abril 2014 y diciembre 2015. De manera simultánea el proceso considera la realización de tres Estudios de Impacto Cualitativo (EIC) y Cuantitativo (EIQ) se espera que éste último se concluya a finales del 2015.

La Institución participa activamente en dicho proceso de consulta, para lo cual ha creado equipos de trabajo multidisciplinarios que se encargan del análisis y discusión de los títulos correspondientes bajo la coordinación del área de Gestión Integral de Riesgos.

La Institución, en referencia a los cambios al Gobierno Corporativo, implementó durante el primer trimestre del 2015, concluyéndolos en abril del 2015, fecha que la misma ley estipula como límite de implementación de dichas disposiciones. En referencia a los títulos relativos al Pilar I, la administración está en proceso de analizar los efectos que tendrá en los estados financieros de la Institución por la adopción de esta nueva norma, lo anterior debido a que aún está pendiente de la conclusión de la calibración del Ejecutable por parte de la CNSF, finalmente, en referencia al Pilar III, los requerimientos de entrega de información se han programado para 2017.

x) Impuesto a la utilidad

El impuesto a la utilidad se compone del impuesto causado y diferido del periodo; el primero es atribuible a la utilidad de periodo, mientras que el impuesto diferido puede constituir un efecto a cargo o a favor de la Sociedad atribuible a las diferencias temporales de activo y de pasivo, pérdidas y créditos fiscales.

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El impuesto causado se determina conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Este impuesto representa un pasivo a plazo menor de un año; cuando los anticipos realizados exceden el impuesto determinado del ejercicio, el exceso generado constituye una cuenta por cobrar.

Las provisiones de ISR, se registran en los resultados del año en que se causan, y se determina el efecto diferido de estos conceptos proveniente de las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, incluyendo los beneficios de pérdidas fiscales por amortizar y créditos fiscales. El efecto diferido activo, se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. Los impuestos diferidos se determinan aplicando las tasas de impuestos promulgadas que se estiman estarán vigentes en las fechas en que las partidas temporales serán recuperadas o realizadas.

El 31 de octubre de 2013, se publicó en el Diario Oficial de la Federación la reforma fiscal que derogó la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única, razón por la cual, desde el 31 de diciembre de 2013, la Sociedad dejó de realizar la evaluación sobre la preponderancia de causar ISR o IETU para efectos de reconocer impuesto a la utilidad diferido.

y) Obligaciones subordinadas en circulación

El pasivo por emisión de obligaciones representa el importe a pagar por las obligaciones emitidas, de acuerdo con el valor nominal de los títulos, menos el descuento o más la prima por su colocación. Los intereses a cargo se reconocen conforme se devengan.

El importe de los gastos de emisión, así como la prima o el descuento en la colocación de obligaciones se amortizan durante el período en que las obligaciones estarán en circulación, en proporción al vencimiento de las mismas. Dichos gastos son reconocidos como cargos diferidos. La prima en la colocación de obligaciones se muestra dentro del rubro obligaciones subordinadas en circulación.

z) Reconocimiento de intereses

La Sociedad reconoce los ingresos por intereses y comisiones de la cartera vigente cuando estos han sido devengados. Estos intereses se incluyen en la calificación de la cartera de crédito, junto con el adeudo principal que los generó, para determinar la estimación preventiva para riesgos crediticios.

Los intereses o ingresos financieros devengados no cobrados que correspondan a cartera vencida se registran en cuentas de orden y cuando se cobran se traspasan a cuentas de resultados en el rubro Ingresos por intereses.

Los rendimientos por intereses relativos a operaciones de reporto e instrumentos financieros se reconocen en cuentas de resultados con base a lo devengado.

aa) Reconocimiento de comisiones

Las comisiones por gestión y mantenimiento del crédito se originan con posterioridad al otorgamiento del crédito y, por consiguiente, se reconocen en el ejercicio en que se devengan dentro del rubro Comisiones y tarifas cobradas del estado de resultados.

Las comisiones y tarifas pagadas se determinan y reconocen contablemente con base a la probabilidad de pagos de los acreditados que realicen oportunamente el cumplimiento de sus créditos (principales y accesorios), de conformidad con el Boletín C-9 de las NIF.

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Se reconocen también las comisiones cobradas por intermediación en el mercado de capitales, por colocación de valores y por administración y custodia, disminuidas de comisiones y cuotas pagadas a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y otras entidades. Estos conceptos se reconocen en resultados conforme se generan.

Adicionalmente, se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de la Sociedad, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos. Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013, dichas comisiones están representadas por: el bono trimestral por baja siniestralidad, crecimiento de primas netas pagadas y ayuda de oficina.

A continuación se presentan las bases generales para el pago de bonos:

• Por baja siniestralidad de acuerdo a su ramo: El porcentaje de siniestralidad se obtiene dividiendo los efectos anuales de la siniestralidad incurrida más los gastos de ajuste, disminuidos los salvamentos y recuperaciones, entre las primas netas cobradas devengadas. Dicho bono se otorga de acuerdo a las negociaciones con cada uno de los agentes o promotores. • Por crecimiento de primas netas pagadas: Este bono se determina reconociendo el crecimiento que presente la cartera del convenio negociado, del ejercicio vigente contra el ejercicio inmediato anterior. • Por ayuda de oficina: Por este bono se paga una cuota fija mensual por la administración de la colocación de las primas. bb) Operaciones en moneda extranjera

El tipo de cambio a utilizar para establecer la equivalencia de la moneda nacional con el dólar americano, será el tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación el día hábil posterior a la fecha de transacción o de elaboración de los estados financieros, según corresponda.

cc) Operaciones en unidades de inversión

Las operaciones celebradas en Unidades de Inversión (UDI) se registran al momento de su realización. Los saldos de los derechos y obligaciones denominados en UDI, al cierre de cada año se valúan de acuerdo con el valor de la UDI a dicha fecha. La utilidad o pérdida generada por cambios en el valor de la UDI que provengan de posiciones relacionadas con ingresos o gastos que formen parte del margen financiero se reconocen como ingresos y gastos por intereses, respectivamente, y la diferencia en cambios no relacionada con el margen financiero se reconoce en el rubro Otros ingresos (egresos) de la operación del estado de resultados.

dd) Cuentas de orden

La Sociedad registra en cuentas de orden información financiera y no financiera, complementaria a la presentada en el balance general, principalmente por los compromisos crediticios contraídos, cartas de crédito, valores en custodia y administración valuados a su valor razonable, bienes administrados bajo contratos de fideicomiso (cuando el Banco actúa como fiduciario), posiciones activas y pasivas generadas por operaciones de reporto y los intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida.

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También la Institución registra en cuentas de orden información por operaciones por cuenta de terceros y operaciones por cuenta propia.

El efectivo de clientes se encuentra depositado en diversas instituciones de crédito en cuentas de cheques distintas a las de la Institución. Los valores se registran en cuentas de orden y se encuentran depositados en el Instituto para el Depósito de Valores (S.D. Indeval, S.A. de C.V.), en cada caso a nombre de Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., por cuenta de terceros.

Los valores propiedad de la Casa de Bolsa entregados en custodia y garantía, que se presentan en forma independiente en cuentas de balance, como parte de las inversiones en valores autorizados, se registran en cuentas de orden bajo el concepto de valores de la Sociedad entregados en custodia y en garantía. Los métodos de valuación y los depositarios de los títulos son los mismos a los que se hace mención en el inciso anterior, registrándose a nombre de Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., por cuenta propia.

ee) Utilidad por acción

La utilidad por acción se determina dividiendo el resultado neto del año entre el promedio ponderado anual de acciones en circulación. No existen efectos que deriven de acciones potencialmente dilutivas.

La utilidad por acción es de $5.93

ff) Utilidad integral

El importe de la utilidad integral se presenta en el estado de variaciones en el capital contable, y está representado principalmente por el resultado neto, por el resultado por la valuación de títulos disponibles para la venta a su valor razonable y por el resultado por tenencia de activos monetarios.

gg) Información por segmentos

La Sociedad ha identificado los segmentos operativos de sus diferentes actividades, considerando a cada uno como un componente dentro de su estructura interna, con riesgos y oportunidades de rendimiento particulares. Estos componentes son regularmente revisados con el fin de asignar los recursos monetarios adecuados para su operación y evaluación de desempeño.

hh) Reaseguro cedido

La Sociedad limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución de los riesgos asumidos por la venta de pólizas de seguro, cediendo parcialmente las primas a Compañías reaseguradoras, a través de contratos automáticos y facultativos.

La capacidad de retención que tiene la Sociedad es limitada en todos los ramos y contrata las coberturas que de acuerdo a la legislación en vigor le están permitidas.

Las Compañías reaseguradoras tienen la obligación de reembolsar a la Institución, los siniestros reportados por ésta, con base en el porcentaje de participación en el riesgo asumido.


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ii) Adopción de nuevas disposiciones y nuevas NIFs

- Mejoras a las NIFs 2015 y nuevas NIFs

Los principales pronunciamientos que entraron en vigor el 01 de enero de 2015, sin impacto para la institución y que son aplicables a: Mejoras a las NIF: NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados.- Se incluyó en la NIF B-8 una guía para identificar a una entidad de inversión y ayudar a entender su actividad primaria, así como sus características principales, a fin de establecer si hay o no control en cada situación específica. Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y Compromisos, Reconocimiento de pasivos por anticipos de clientes en moneda extranjera.- Se establece un tratamiento contable consistente con la mejora hecha en 2014 a la NIF C-5, Pagos anticipados, relativa al tratamiento contable de los pagos anticipados en moneda extranjera. NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros y Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos, Revelaciones cuando se considera que la entidad no es un negocio en marcha.-Incluye el requerimiento de revelación por la NIF A-7 como parte del texto normativo de la NIF B-13, específicamente en su párrafo 17, el cual se encuentra en la sección de normas de revelación y, como parte del Boletín C-9 para revelar las contingencias que se generan al no estar una entidad operando sobre la base del negocio en marcha. Asimismo, se derogó la Circular 57, Revelación suficiente derivada de la Ley de Concursos Mercantiles, debido a que su objetivo era requerir, en esencia, las mismas revelaciones que se están incluyendo en la NIF B-13 y el Boletín C-9. NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras.- La NIF B-15 ajustó la definición que establece la base para considerar que una entidad, respecto de la entidad informante (su controladora o tenedora), debe ser calificada como una operación extranjera por operar con una moneda distinta de la entidad informante, a pesar de operar en el mismo país. NIF C-3, Cuentas por cobrar, y NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar.- Las NIF C-3 y C-20 tenían fecha de entrada en vigor del 1º de enero de 2016, permitiendo su aplicación anticipada a partir del 1º de enero de 2015. No obstante, en las NIIF cambió la fecha de entrada en vigor de la NIIF 9 para el año 2018, y consecuentemente se modificó la vigencia de las NIF de referencia en un sentido similar.


32

Índice de capitalización.

El índice de capitalización de las entidades integrantes del Grupo Financiero Interacciones correspondiente al tercer trimestre del 2015 es como sigue:

*Cifras en millones de pesos

BANCO

Requerimientos de capital

*Estos datos corresponden a información previa aún en proceso de validación por parte de Banxico.

*Estos datos corresponden a información previa a cifras contables y a la transmisión oficial a Banxico. El Capital Neto al 30 de septiembre de 2015 asciende a $ 13,760 mdp, de los cuales $11,006 mdp corresponden al Capital Básico y $2,753 mdp al Capital Complementario.* El Índice de Capitalización relativo a Activos en Riesgos Totales es de 16.58%, el cual es superior al mínimo requerido por las autoridades. Al 30 de septiembre de 2015, el monto de Activos Ponderados en Riesgo de Crédito es de $57,438 mdp; en Riesgo de Mercado de $17,893 mdp y en Riesgo Operacional de $7,635 mdp.

Capital Neto / Activos totales sujetos a riesgo (Índice de Capitalización) 16.58% ACTIVOS EN RIESGO TOTALES 82,966 Capital Básico 11,006 Capital Complementario 2,753 Capital Neto 13,760

La Institución de Crédito perteneciente al Grupo Financiero, se clasificó en la categoría I de Alertas Tempranas, esta asignación fue con base al Índice de Capitalización correspondiente al mes de agosto de 2015 por 16.99%, de conformidad al Artículo 134 bis LIC.


33

CASA DE BOLSA

Requerimientos de capital

*Estos datos corresponden a información previa aún en proceso de validación por parte de Banxico.

El Capital Global de Interacciones Casa de Bolsa S.A. de C.V. al 30 de septiembre asciende a $1,503 mdp, mismo que corresponde al Capital Básico. El Índice de capitalización es de 14.70%. El monto de activos ponderados en riesgo de crédito es de $2,486 mdp, el correspondiente a activos en riesgo de mercado es de $6,430 mdp y el correspondiente a riesgos operativos es de $1,312 mdp, por lo tanto el monto de activos ponderados en riesgo total es de $10,228 mdp. *Cifras en miles de pesos

Uso de Capital 54.43% Índice de Crédito 60.46% Índice de Capitalización 14.70%

ACTIVOS EN RIESGO DE MERCADO 6,429,802 ACTIVOS EN RIESGO DE CREDITO 2,486,370 ACTIVOS EN RIESGO OPERACIONAL 1,311,796 ACTIVOS EN RIESGO TOTALES 10,227,967

Capital Básico 1,503,352 Capital Complementario 0 Capital Global 1,503,352

Categoría de acuerdo al índice de capitalización Interacciones Casa de Bolsa S.A. de C.V., se clasificó en la categoría I de Alertas Tempranas, ésta asignación fue con base en el Índice de Consumo de Capital correspondiente al mes de agosto de 2015, de conformidad al Artículo 204 bis 1 de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Casas de Bolsa (Circular Única de Casas de Bolsa).


34

INDICADORES FINANCIEROS

Principales Indicadores 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14


MIN 1.41% 1.46% 1.57% 2.04% 1.62%

MIN Ajustado por Riesgos Crediticios 0.49% 0.49% 0.45% 1.64% 1.27%

ROE 19.41% 16.84% 13.18% 13.35% 17.11%

ROA 1.36% 1.16% 0.97% 1.08% 1.32%

Índice de Eficiencia 34.03% 35.63% 38.23% 49.46% 49.90%

Índice de Eficiencia Operativa 1.36% 1.39% 1.47% 1.81% 1.84%

Índice de morosidad 0.13% 0.14% 0.15% 14.00% 0.18%

Índice de Cobertura 15.93x 13.39x 11.89x 12.00x 12.28x

DISPONIBILIDADES

Las disponibilidades presentaron un decremento a septiembre de 2015 por $4,125 mdp con respecto al mismo período del año anterior. Los principales efectos de esta disminución se deben a los préstamos interbancarios (Call Money) por $4,928 mdp, compensado por un incremento en el importe de otras entidades financieras por $490 mdp.

CUENTAS DE MARGEN

Las cuentas de margen no presentaron movimiento alguno.


Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Disponibilidades 6,595 9,552 10,720

CONCEPTO

CONCEPTO Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Cuentas de Margen (Derivados) - - -

35

INVERSIONES EN VALORES

Las inversiones en valores en 3T15 tuvieron un decremento de $526 mdp con respecto del trimestre anterior, principalmente por un decremento en títulos para negociar por $303 mdp, un decremento en títulos disponibles para la venta $216 mdp y un decremento en títulos conservados al vencimiento $7 mdp.

Las Inversiones en valores en 3T15 tuvieron un incremento de $35,779 mdp respecto del mismo período del año anterior, por un incremento en los títulos para negociar por $37,268 mdp, disminuido por el decremento de títulos disponibles para la venta $1,205 mdp y en títulos conservados a vencimiento por $284 mdp.



Inversiones en Valores 92,809 93,335 57,030

Títulos para Negociar 87,697 88,000 50,429

Sin Restricción 12,650 9,823 5,768

Deuda Gubernamental 12,195 9,455 4,522

Deuda Bancaria 292 248 420

Otros Títulos de Deuda (169) 115 731

Instrumentos de Patrimonio Neto 332 5 95

Operaciones de Reporto 73,738 76,766 41,147

Deuda Gubernamental 65,551 70,596 29,991

Deuda Bancaria 1,272 923 567

Otros Títulos de Deuda 6,915 5,247 10,589

Otros 1,309 1,411 3,514

Deuda Gubernamental 974 942 3,278

Deuda Bancaria - - -

Otros Títulos de Deuda 261 1 19


Títulos Disponibles para la Venta 3,047 3,263 4,252


Deuda Bancaria 342 342 342


Instrumentos de Patrimonio Neto 1,018 1,070 2,372

Operaciones de Reporto 336 537 696

Deuda Gubernamental 336 537 696

Otros 427 435 456


Títulos Conservados a Vencimiento 2,065 2,072 2,349


Deuda Gubernamental 3 3 3

Otros Títulos de Deuda 1,284 1,291 1,597

Operaciones de Reporto 778 778 749


36

CARTERA DE CRÉDITO

La cartera total en 3T15 presentó un incremento del 6.03% con respecto al trimestre anterior por un importe de $4,906 mdp, explicada en su mayoría por la cartera comercial y gubernamental.

La cartera total en 3T15 presentó un incremento con respecto al mismo periodo de 2014 en un 28.53% por un importe de $19,148 mdp, por el incremento en la cartera vigente por $19,158 mdp. El efecto de este incremento se debe principalmente a la cartera comercial gubernamental por $14,472 mdp y a la comercial por $5,355 mdp. La cartera vencida decrece principalmente en la cartera de vivienda en $9 mdp.


CONCEPTO

Total Cartera 86,273 81,367 67,125

Cartera Vigente 86,160 81,253 67,002

Cartera Comercial 85,876 80,974 66,749

Comercial 20,929 18,479 15,574

Financiera 1,481 1,780 2,181

Gubernamental 63,466 60,715 48,994

Cartera de Consumo 42 35 16

Personales 35 27 7

Automotriz 7 8 9

Cartera de Vivienda 242 244 237

Media y residencial 237 239 231

De interes social 5 5 6

Cartera Vencida 113 114 123

Cartera Comercial 106 106 107

Comercial 106 106 107

Cartera de Vivienda 7 8 16

Media y residencial 2 2 10

De interes social 5 6 6

Total Cartera 86,273 81,367 67,125

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

37

ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS

La Estimación preventiva para Riesgos Crediticios en 3T15 incrementó en $274 mdp con respecto a 2T15, debido principalmente a un incremento en la creación de reservas por $426 mdp, estos efectos se ven compensados por $152 mdp de liberación de reservas de ejercicios anteriores.

En comparación con 3T14 se presenta un incremento por $290 mdp, en el saldo de la estimación, derivado principalmente de los siguientes movimientos: incremento en Actividad Empresarial por $39 mdp, Entidades Gubernamentales por $284 mdp; compensado por un decremento en Entidades Financieras por $32 mdp y Créditos a la Vivienda por $1 mdp.

DEUDORES POR PRIMA (NETO)

Los deudores por prima 3T15 presenta un decremento de 33%, en comparación con 2T15, el comportamiento responde a la estacionalidad de la cartera, debido a que en el periodo de julio a septiembre la venta es baja comparada con el periodo de abril a junio de cada año. En 3T15 con respecto a 3T14, refleja un incremento del 21%, que representa 66 mdp, este efecto se debe principalmente a que en septiembre 2015 se cerraron dos negocios nuevos del sector privado por 35 mdp, además de diversos negocios medianos del mismo sector privado.

CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORAS Y REAFIANZADORAS

En cuentas por cobrar a Reaseguradoras y Reafianzadoras en 3T15 tuvo un decremento con respecto a 2T15 por 689 mdp que representa un 29%, principalmente por la recuperación de diversos siniestros, reaseguradores, en siniestros relativos a negocios de gobierno. La variación de 3T15 respecto a 3T14, presenta un decremento de 1,519 mdp, lo que representa un 47%, explicado por la recuperación de siniestros por recuperar de pólizas de gobierno, de los fenómenos meteorológicos Ingrid y Manuel registrados en el 2013 que se registraron en la parte final del 2014, durante el 2015 las reservas de siniestros se han estado pagando y los saldos a cargo de reaseguradores se han estado recuperando, lo que muestra una clara baja este renglón.


Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios (1,800) (1,526) (1,510)

CONCEPTO

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Deudores por Prima (Neto) 378 563 312

CONCEPTO

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Cuentas por Cobrar a Reaseguradoras y Reafianzadoras (Neto) 1,713 2,402 3,232

CONCEPTO

38

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

En Cuentas por Cobrar 3T15 presenta un decremento con respecto 2T15 por $967 mdp, derivado principalmente por la disminución en el saldo de Deudores por Liquidación de operaciones por $1,642 mdp, compensado por un incremento en Deudores Diversos por $658 y un incremento en la estimación por Irrecuperabilidad por $16 mdp.

En Cuentas por Cobrar 3T15 presenta un decremento con respecto 3T14 por $3,601 mdp, derivado principalmente por un decremento en deudores por liquidación por $3,787 mdp, un incremento en deudores diversos por $44 mdp, un incremento en deudores por colaterales otorgados en efectivo por $121 mdp y un incremento en la estimación por Irrecuperabilidad por $21 mdp.

BIENES ADJUDICADOS

La variación vs 2T15 corresponde a un incremento por $20 mdp, originado principalmente al aumento en la estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados por $50 mdp, compensado por una disminución en bienes, muebles, valores y derechos adjudicados por $30 mdp.

Presenta un decremento en la variación en comparación con el mismo trimestre del ejercicio 2014 por $313 mdp, debido a la disminución en la creación de estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados por $342 mdp, reservas prudenciales por $82 mdp y bienes adjudicados por venta por $54 mdp, compensado por la liberación de reservas por $165 mdp.


Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Otras Cuentas por Cobrar 2,241 3,208 5,842

Deudores diversos 1,635 977 1,591

Deudores por Liquidación de Operaciones 755 2,397 4,542

Deudores por Colaterales Otorgados en Efectivo 125 124 4

Estimación por Irrecuperabilidad o Difícil Cobro (274) (290) (295)

CONCEPTO

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Bienes Adjudicados 486 466 799

Bienes Adjudicados 486 466 799

CONCEPTO

39

INMUEBLES MOBILIARIO Y EQUIPO

Los inmuebles, mobiliario y equipo 3T15 presentan un decremento por $26 mdp respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por un incremento en la depreciación de $42 mdp, el cual se compensa con él por la compra de activo fijo e inmuebles por $16 mdp

CAPTACIÓN TRADICIONAL

La Captación Tradicional de 3T15 presento un incremento de 4.51% con respecto a 2T15, debido principalmente a los depósitos de exigibilidad inmediata en moneda nacional.

En el período de 3T15 vs 2T14, se presentó un incremento en la captación por $17,295 mdp, derivado principalmente por el incremento en los depósitos de exigibilidad inmediata por $4,973 mdp, depósitos a plazo por $9,702 mdp y títulos de crédito emitidos por $2,620 mdp.

Como se puede observar, hay un incremento considerable durante el 2015, debido a la estrategia de disminuir el costo de fondeo.



Inmuebles, Mobiliario y Equipo 398 402 424

Inmuebles, Mobiliario y Equipo 564 561 548

Reval. de Inmuebles, Mobiliario y Equipo 87 87 87

Dep. Acumulada de Inmuebles, Mobiliario y Equipo (214) (207) (173)

Reval. de la dep. acumulada de Inmuebles, Mobiliario y Equipo(79) (79) (78)

Reval. de Inmuebles de Seguros y Fianzas 40 40 40

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Captación tradicional 80,412 76,943 63,117

Depósitos de exgibilidad inmediata 32,654 27,895 27,681

Depósitos de exigibilidad inmediata en mxn 31,854 27,643 27,594

Depósitos de exigibilidad inmediata en usd 800 252 87

Depósitos a plazo 32,626 33,922 22,924

Del público en general 20,346 19,301 9,804

Mercado de dinero 12,280 14,621 13,120

Titulos de credito emitidos 15,132 15,126 12,512

Certificados bursatiles 15,132 15,126 12,512

CONCEPTO

40

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS

Los Préstamos Bancarios y de otros organismos en 3T15 reflejaron un decremento en Préstamos de Corto Plazo por $126 mdp, los préstamos a largo plazo decrecieron en $680 mdp, principalmente por Instituciones de Banca de Desarrollo.

RESERVAS TÉCNICAS

En el rubro de reservas técnicas 3T15 refleja un decremento de 21.4%, en comparación con 2T15, por una liberación de la reserva de riesgos en curso por $123 mdp, esto generado por el cambio en la estrategia Institucional, lo que generó una baja en las primas emitidas, por otra parte, un impacto adicional se debe al pago de diversos siniestros ya reservados de negocios de grandes riesgos y de gobierno, lo que generó una disminución de $569 mdp, los siniestros antes señalados están prácticamente reasegurados al 100%, casi en forma simétrica se presenta un decremento en el renglón de cuentas por cobrar a Reaseguradores que compensan este efecto. La variación de septiembre 2015 respecto al mismo periodo del año anterior presenta un decremento del 37.9%, ésta variación se deriva básicamente por el cambio de estrategia anteriormente descrita, misma que fue implementada en la segunda parte del 2014, lo que provocó que todavía se captaran en la segunda parte del año siniestros importantes, mismo que ya en este año se han estado pagando y reduciendo el valor de la reserva de siniestros, estos siniestros están prácticamente reasegurados al 100%, por lo que el mismo efecto se replica en las cuentas por cobrar a reaseguradoras.

ACREEDORES POR REPORTO

Los acreedores por reporto presentan un incremento de $31,605 mdp y un decremento de $3,521 mdp, comparado con el mismo el mismo periodo del año anterior y con junio 2015 respectivamente.


Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Prestamos Bancarios y de Otros Organismos 12,200 12,324 13,006

De Exigibilidad Inmediata - - -

De Corto Plazo 2,760 2,778 2,886

De Largo Plazo 9,440 9,546 10,120

CONCEPTO

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Reservas Técnicas 2,517 3,202 4,050

CONCEPTO

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Acreedores por Reporto 73,963 77,484 42,358

CONCEPTO

41

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Las otras cuentas por pagar 3T15 incrementaron por $421 mdp, con respecto a 2T15, principalmente por el incremento en acreedores diversos y otras cuentas por pagar por $347 mdp, un aumento en impuestos a la utilidad por $202 y un aumento en la Participación de los Trabajadores en Utilidades por $10 mdp compensándose con la disminución por $138 mdp en acreedores por liquidación.

Las otras cuentas por pagar 3T15 disminuyeron por $3,211 mdp, contra el mismo periodo del año 2014, principalmente por una aumento en Acreedores Diversos y Otras Cuentas por Pagar $10 mdp, un incremento en participación de los trabajadores en las utilidades por pagar de $15 mdp, una disminución en impuestos a la utilidad por pagar por $174 mdp y una disminución en acreedores por liquidación de operaciones por $3,062 mdp.

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN

Las obligaciones subordinadas en circulación en 3T15 tuvieron un incremento por $1,004 mdp contra el mismo periodo del año anterior derivado de las obligaciones subordinadas no convertibles.

CAPITAL CONTABLE

El capital contable ha permanecido constante en la mayoría de los rubros con relación al mismo periodo del año anterior, comparados con los de este año.

Sin embargo la utilidad del ejercicio presenta un incremento en septiembre 2015 comparado con junio 2015 de un 68.5% y con respecto al septiembre 2014 por 4.8%.

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Otras Cuentas por Pagar 4,283 3,862 7,494

Impuestos a la Utilidad por Pagar 319 117 493

Participación de los Trabajadores en las Utilidades por Pagar 63 53 48

Acreedores por Liquidación de Operaciones 1,378 1,516 4,440

Acreedores Diversos y Otras Cuentas por Pagar 2,523 2,176 2,513

CONCEPTO

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Obligaciones Subordinadas en Circulación 3,560 3,505 2,556

CONCEPTO

Sep_2015 Jun_2015 Sep_2014

Capital contribuido 4,239 4,239 4,253

Capital social 2,345 2,345 2,346

Prima en Venta de Acciones 1,894 1,894 1,907

Capital ganado 9,505 8,853 7,986

Reservas de capital 557 557 460

Resultado de ejercicios anteriores 6,954 6,954 5,521

Resultado por valuacion de titulos disponibles para la venta 358 358 445

Efecto acumulado por conversión 3 2 -

Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios 32 32 32

Resultado Neto 1,601 950 1,528

CONCEPTO

42

INGRESOS POR INTERESES

Los ingresos por intereses en el 3T15 incrementaron por $86, en comparación con 2T15, por un aumento en los intereses de cartera por $40 mdp, un incremento por concepto de valorización por $30, un incremento por intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto por $27, un incremento por intereses de inversiones en valores por $10 mdp; una disminución en intereses de disponibilidades por $8 mdp y una disminución en los dividendos de instrumentos de patrimonio neto por $13 mdp.

Los ingresos por intereses en el 3T15 tuvieron un incremento por $515 mdp contra el mismo periodo del año anterior, principalmente en intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores por $282 mdp, Intereses de cartera de crédito vigente por $209 mdp, intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto $42 mdp y utilidad por valorización $33 mdp; disminuido por un decremento en Intereses de disponibilidades por $51 mdp.

GASTOS POR INTERESES

Los gastos por intereses en el 3T15 presentaron un incremento por $84 mdp contra el 2T15, originado por un incremento en los intereses de depósito a plazo por $32 mdp, un incremento en los intereses y rendimientos a cargo de operaciones de reporto por $57, un incremento en los intereses por títulos de créditos emitidos por $3 mdp, un incremento por los intereses de obligaciones subordinadas por $3 mdp, un pérdida por valoración por $3 mdp, un incremento por los intereses por préstamos interbancarios por $1 mdp, un incremento por los gastos de emisión por colocación de deuda por $1 mdp, compensado por una disminución en los intereses por depósitos de depósitos de exigibilidad inmediata por $16 mdp.


3T15 2T15 3T14

Ingresos por Intereses 2,355 2,269 1,840

Intereses de Disponibilidades 54 62 105

Intereses de Cartera de Crédito Vencida 1 1 2

Intereses y Rendimientos a Favor Provenientes de Inversiones en Valores 903 893 621

Intereses y Rendimientos a Favor en Operaciones de Reporto 62 35 20

Intereses de Cartera de Crédito Vigente 1,277 1,237 1,068

Comisiones por el Otorgamiento del Crédito 1 1 1

Utilidad por Valorización 54 24 21

Intereses y Rendimientos a Favor Provenientes de Cuentas de Margen 2 2 1

Dividendos de Instrumentos de Patrimonio Neto 1 14 1

Concepto

3T15 2T15 3T14

Gastos por Intereses (1,732) (1,648) (1,273)

Intereses por Depósitos de Exigibilidad Inmediata (220) (236) (213)

Intereses por Depósitos a Plazo (282) (250) (251)

Intereses por Títulos de Crédito Emitidos (172) (169) (118)

Intereses y Rendimientos a Cargo en Operaciones de Reporto (831) (774) (487)

Intereses por Obligaciones Subordinadas (49) (46) (35)

Premios a Cargo en Operaciones de Préstamo de Valores - - -

Perdida por Valorización (3) - 4

Intereses por Prestamos Interbancarios y de Otros Organismos (167) (166) (168)

Gastos de emisión por Colocación de Deuda (8) (7) (5)

Gastos por Intereses de Compañías de Seguros y Fianzas - - -

Concepto

43

Los gastos por intereses durante el 3T15 presentaron un incremento por $459 mdp contra el mismo periodo del año anterior, originado por los Intereses y rendimientos a cargo en operaciones por reporto por $344, un incremento en los intereses por títulos de crédito emitidos por $54 mdp, un incremento en intereses por depósitos a plazo por $31 mdp, un incremento por los intereses por obligaciones subordinadas por $14 mdp, un incremento por los intereses por depósitos de exigibilidad inmediata por $7 mdp, un aumento en la pérdida por valorización por $7 mdp y un aumento en los gastos por intereses de compañías de seguros y fianzas por $3 mdp, compensado por una disminución en los intereses pagados por préstamos interbancarios por $1 mdp.

MARGEN FINANCIERO

El margen Financiero permaneció constante durante el 3T15 y el 2T15 por un importe de $655, gracias a la buena combinación de los instrumentos financieros.

El margen financiero tuvo un incremento durante el 3T15 por $63 mdp contra el mismo periodo del año anterior, por un aumento en los ingresos por intereses por $515 mdp, un incremento en los ingresos por primas por $10 mdp, disminuido por un incremento en los gastos por intereses por $459 mdp y un incremento en el gasto por la siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales por $3 mdp.

ESTIMACIONES PREVENTIVAS PARA RIESGOS CREDITICIOS

La variación de 3T15 vs 3T14 obedece a que en 3T15 se incrementó la creación de reservas en $297 mdp, principalmente debido al crecimiento de la cartera en un 28.53%

COMISIONES Y TARIFAS

Las comisiones y tarifas cobradas del 3T15 tuvieron un incremento por $374 mdp en comparación con 2T15 derivado principalmente por operaciones de créditos a gobiernos. Las comisiones y tarifas pagadas del 3T15 con respecto al 2T15 se incrementaron en $100 mdp, explicadas principalmente por provisión de premios.


3T15 2T15 3T14

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios (426) (436) (129)

Concepto

3T15 2T15 3T14

Comisiones y Tarifas Cobradas 1,489 1,115 647

Comisiones y Tarifas Pagadas (411) (311) (212)

Comisiones Netas 1,078 804 435

Concepto

44

Las comisiones y tarifas cobradas en 3T15 tuvieron un incremento en comparación del mismo periodo de 2014 por $842 mdp derivado principalmente de las comisiones cobradas por operaciones de crédito gobiernos. En 3T15 las comisiones y tarifas pagadas tuvieron un incremento en comparación del mismo periodo de 2014 por $199 mdp, derivado por un menor requerimiento de provisiones en banca de gobierno. RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN

El resultado por intermediación en 3T15 tuvo un decremento de $153 mdp con respecto al 3T14, integrado por una pérdida en resultado por compraventa de valores por $266 mdp en su mayoría integrados por títulos para negociar, compensado por un incremento de $163 mdp en el resultado por valuación a valor razonable derivado por la operación de títulos para negociar y un decremento por $50 mdp en el resultado por compraventa de divisas.

OTROS INGRESOS (EGRESOS DE LA OPERACIÓN)

Los otros ingresos (egresos) de la operación tuvieron un decremento al 3T15 por $77 mdp con respecto al mismo periodo del año anterior. El principal componente dentro del rubro de Otros ingresos (egresos) de la operación es la liberación de reservas, la cual se ha venido estabilizando a partir del cambio en la metodología de la calificación de la cartera. Este efecto se refleja principalmente en la disminución de los acumulados de un año contra otro. El mayor impacto en el acumulado de 2014 se presenta en la cartera de entidades financieras con un 46% aproximadamente del total de reservas liberadas.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN

Los gastos de administración y promoción presentaron un decremento en el 3T15 por $65 mdp contra el mismo periodo del año anterior principalmente por la reducción del gasto en general conforme a las políticas de eficiencia del Grupo.


3T15 2T15

Resultado por Intermediación 51 154 204

Resultado por Valuación a Valor Razonable 78 10 (85)

Resultado por Compraventa de Valores (26) 120 240

Resultado por CompraVenta de Divisas (1) 24 49

Resultado por CompraVenta de Divisas (1) 24 49

Concepto 3T14

3T15 2T15 3T14

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 123 214 200

Concepto

3T15 2T15 3T14

Gastos de Administración y Promoción (649) (651) (714)

Concepto

45

IMPUESTOS

Los impuestos a la utilidad causados presentaron un incremento en el 3T15 contra el mismo período del 2014, debido a los efectos financieros conforme a las disposiciones fiscales aplicables y en los impuestos a la utilidad diferidos se debe a los efectos de partidas temporales de valuaciones de títulos y provisiones diversas.


3T15 2T15 3T14

Impuestos a la Utilidad Causados (506) (258) (125)

Impuestos a la Utilidad Diferidos 333 58 46

Total (173) (200) (79)

Concepto

46

“Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en el presente reporte del tercer trimestre de 2015 de Grupo Financiero Interacciones S.A. de C.V., la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas.”

Carlos Rojo Macedo Alejandro Frigolet Vázquez-Vela Director General Director General Adjunto de Administración y

Finanzas

Carlos Adrián Madrid Camarillo Carlos Alberto Andrade Téllez Director de Contabilidad e Información

Financiera Director Corporativo Auditoría Interna

reporte de resultados - grupo financiero interacciones – tercer trimestre 2015 *sujeto a revisión...

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