reporte de resultados - alfa

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Reporte de Resultados Cuarto Trimestre 2020 (4T20)

ALFA, S.A.B. de C.V. (BMV: ALFAA) Relación con Inversionistas


+ (52) 81-8748-2521

Monterrey, N.L., México, febrero 11, 2021.

ALFA, S.A.B. de C.V. (BMV: ALFAA) (ALFA),

administra un portafolio diversificado de negocios

con operaciones globales, anunció hoy sus

resultados no auditados para el cuarto trimestre de

2020 ("4T20"). Todas las cifras se han preparado de

acuerdo con las Normas Internacionales de

Información Financiera ("NIIF").

REPORTE Cuarto Trimestre 2020 (4T20) DE RESULTADOS

mailto:[email protected]

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Nota relevante sobre cambios en los Estados Financieros Consolidados de ALFA

El 17 de agosto de 2020 los Accionistas de ALFA aprobaron escindir la participación accionaria de ALFA en Nemak en una nueva entidad listada: Controladora Nemak, S.A.B. de C.V. (“Controladora Nemak”). Las acciones de “Controladora Nemak” fueron distribuidas a los accionistas de ALFA e iniciaron su cotización en la Bolsa Mexicana de Valores el 14 de diciembre de 2020. De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), Nemak cumple con la definición de una “Operación Discontinua” para efectos de los Estados Financieros Consolidados de ALFA. “Operaciones Discontinuas” son los resultados netos de una entidad que se mantiene disponible para su venta o que ya ha sido vendida. Los cambios en los Estados Financieros Consolidados de ALFA son los siguientes:

- El Estado Consolidado de Situación Financiera presenta todas las cuentas relacionadas con Nemak como sigue:

o Al cierre del 3T20, como “Activos circulantes de operaciones discontinuas” y “Pasivos circulantes de operaciones discontinuas”.

o Al cierre del 4T20 todas las cuentas se eliminaron. o Los periodos previos no tienen cambios.

- El Estado de Resultados Consolidado presenta los Ingresos y Gastos netos de Nemak como una sola línea

“Utilidad (Pérdida) de operaciones discontinuas” como sigue: o 4T19 cifras acumuladas para los tres meses terminados el 31 de diciembre de 2019. o 4T20 cifras acumuladas para los dos meses y 14 días terminados el 14 de diciembre de 2020. o 2019 cifras acumuladas para los 12 meses terminados el 31 de diciembre de 2019. o 2020 cifras acumuladas para los 11 meses y 14 días terminados el 14 de diciembre de 2020.

- El Cambio en la Deuda Neta presenta las entradas y salidas netas de Nemak como una sola línea,

"Disminución (Aumento) de la Deuda Neta por Operaciones Discontinuas" para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2020 y los 12 meses terminados el 31 de diciembre de 2019.

- El Cambio en la Deuda Neta también presenta el saldo de la Deuda Neta de Nemak como "Deuda Neta de Operaciones Discontinuas" al cierre del 3T20. Los períodos previos no tienen cambios.



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ALFA reporta Flujo de US $419 millones con Nemak como Operaciones Discontinuas; US $555 millones incluyendo Nemak

INFORMACIÓN RELEVANTE 4T20

ALFA

• Transfirió exitosamente su participación en Nemak a todos los accionistas de ALFA.

• Adaptación y resiliencia reflejada en el Flujo Comparable de 2020 por encima de la Guía establecida previa a la pandemia (ajustada por operaciones discontinuas).

Sigma

• Deuda Neta 9% menor trimestre contra trimestre y 12% menor año contra año explicada por un sólido desempeño en medio de la pandemia, la racionalización estratégica de inversiones y adquisiciones y menores inventarios y dividendos.

• El Flujo de 2020 fue superior al establecido en la Guía previa a la pandemia, a pesar del impacto de la COVID-19 en el canal de Foodservice.

Alpek

• Volumen récord en 2020, impulsado por sólida demanda de materias primas para empaques seguros e insumos médicos.

• Adquirió el negocio de estirénicos expandidos de NOVA Chemicals en EE.UU., convirtiéndose en el tercer productor de EPS más grande del mundo.

Axtel

• Reenfocó sus esfuerzos para atraer propuestas estratégicas para su unidad de Infraestructura.

• Inició proceso de transición en su Dirección General; Eduardo Escalante fue designado como Director General Interino.

Nemak (Operaciones Discontinuas)

• Alcanzó el Flujo por unidad más alto para cualquier segundo semestre del año; el Flujo por unidad equivalente del 4T20 fue 14% mayor año contra año.

• Flujo de 2020 superior al establecido en la revisión de la Guía del 3T20.



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INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA (US $ MILLONES)

4T20 3T20 4T19 Var. %

3T20 Var. %

4T19 2020 2019 Var. %

ALFA & Subsidiarias con Nemak como Operaciones Discontinuas

Ingresos ALFA 3,218 3,057 3,326 5 (3) 12,325 13,521 (9)

Alpek 1,392 1,325 1,407 5 (1) 5,326 6,216 (14)

Sigma 1,662 1,577 1,706 5 (3) 6,347 6,463 (2)

Axtel 150 140 176 7 (15) 578 680 (15)

Newpek (2) 2 18 (176) (110) 24 76 (68)

Flujo1 ALFA 419 438 482 (4) (13) 1,536 1,656 (7)

Alpek 201 179 356 13 (43) 565 850 (34)

Sigma 178 179 176 (1) 1 684 703 (3)

Axtel 51 49 53 5 (4) 308 265 17

Newpek 6 46 (65) (88) 108 38 (91) 142

Utilidad Neta Mayoritaria2 (63) 171 80 (137) (178) 190 300 (37)

Inversiones y Adquisiciones3

165 67 229 146 (28) 399 572 (30)

Deuda Neta4 4,699 4,894 6,276 (4) (25) 4,699 6,276 (25)

Deuda Neta/Flujo UDM5

3.1 3.0 3.1

Cobertura de Intereses6 UDM

4.4 4.4 4.5

Nemak (como Operaciones Discontinuas) Ingresos 794 896 941 (11) (16) 2,999 4,017 (25)

Flujo 136 178 133 (24) 2 418 621 (33)

Inversiones y Adquisiciones 56 49 97 15 (42) 244 344 (29)

Deuda Neta 0 1,405 0 (100) - 0 0 - 1 Flujo = Utilidad de Operación + depreciaciones y amortizaciones + deterioro de activos. 2 Utilidad Neta Mayoritaria incluye Utilidad Neta Mayoritaria de Operaciones Discontinuas (Nemak). 3 Cifra bruta; no incluye desinversiones ni Inversiones y Adquisiciones de Operaciones Discontinuas (Nemak). 4 Deuda Neta ajustada por Operaciones Discontinuas (excluyendo Nemak) al cierre del 4T20; periodos previos sin cambios. 5 Veces. UDM = Últimos 12 meses. Razón calculada con Operaciones Discontinuas para todos los periodos. 6 Veces. UDM = Últimos 12 meses. Cobertura de intereses = Flujo/Gastos Financieros Netos con Operaciones Discontinuas.



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Índice

Mensaje del Director General de ALFA

Resultados Financieros Consolidados de ALFA (BMV: ALFAA)

Resultados por Empresa

Sigma – Alimentos

Alpek (BMV: ALPEKA) – Petroquímicos

Axtel (BMV: AXTELCPO) – TI y Telecom

Newpek – Petróleo y Gas

Nemak (BMV: NEMAKA) – Autopartes de Aluminio

Tablas

Estados Financieros

Apéndice – Reportes del 4T20 de Empresas Listadas



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Mensaje del Director General de ALFA Espero que todos ustedes y sus familias se encuentren bien; enviamos nuestras oraciones a todos

aquellos afectados por la pandemia de la COVID-19. El cuarto trimestre de 2020 significó el sólido cierre de un año decisivo para ALFA, principalmente porque mantuvo la recuperación registrada durante el tercer trimestre y hubo avances substanciales en las iniciativas estratégicas.

Los Ingresos Consolidados aumentaron en comparación con los del 3T20 y el Flujo Comparable alcanzó su cifra más alta de todos los trimestres de 2020 a medida que la economía mundial continuó normalizándose. Esta tendencia de resultados positivos durante el 4T20 se debió principalmente a mayores precios del petróleo y de materias primas, además de sólidos volúmenes en Alpek, así como a una fuerte y resiliente demanda por sus productos y servicios, en conjunto con la apreciación del peso mexicano en Sigma y Axtel.

Además, seguimos reduciendo deuda y distribuyendo efectivo a nuestros accionistas conforme avanza la recuperación. Redujimos la Deuda Neta US $195 millones trimestre a trimestre y el Consejo de Administración aprobó un dividendo de US $25 millones, pagado en enero de 2021.

El 4T20 también fue particularmente importante por el avance en nuestro proceso de transformación

ordenada y gradual hacia negocios totalmente independientes para liberar el alto potencial de valor de ALFA. Todos nuestros esfuerzos están enfocados en la implementación de tres directrices: i) Aumentar la independencia de los negocios, ii) Reducción de la deuda, y iii) Enfoque en negocios clave.

i) Aumentar la independencia de los negocios

La escisión de Nemak significó un gran logro. Nuestras acciones en Nemak fueron transferidas

exitosamente a todos los accionistas de ALFA a través de una nueva entidad (Controladora Nemak), la cual inició su cotización en la Bolsa Mexicana de Valores el 14 de diciembre de 2020. Al recibir una acción de Controladora Nemak por cada acción que tenían de ALFA, nuestros accionistas obtuvieron total autonomía y opcionalidad.

Además de reducir la estructura de conglomerado de ALFA, la operación le permite a Nemak ser evaluada

por sus propios méritos y oportunidades de crecimiento. Estamos orgullosos de la trayectoria de la compañía, que se ha convertido en un proveedor líder de soluciones de aligeramiento en la industria automotriz global. Adicionalmente, Nemak posee grandes perspectivas de crecimiento impulsadas por el extraordinario talento de su equipo y sus capacidades de clase mundial para satisfacer las crecientes necesidades de movilidad sostenible de sus clientes, incluyendo componentes para vehículos eléctricos.



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ii) Reducción de la deuda Continuamos comprometidos en reducir deuda a través de la potencial venta de Axtel u otras

alternativas estratégicas. Durante el 4T20, Axtel anunció la finalización de su proceso competitivo que buscaba la venta de toda la compañía. Después de un exhaustivo proceso de evaluación, el Consejo de Administración de Axtel determinó que, en el mayor interés de sus accionistas, se redirigirían los esfuerzos hacia la atracción de propuestas estratégicas para cada una de las unidades de negocio (Infraestructura y Servicios) por separado. La empresa actualmente está en contacto con compradores potenciales que han mostrado interés por su negocio de infraestructura.

iii) Enfoque en negocios clave

Alpek continuó el fortalecimiento de sus operaciones con la adquisición de los negocios de estirénicos expandidos de NOVA Chemicals, transacción cerrada exitosamente en octubre. Esta operación consolida la posición de Alpek en el mercado de poliestireno expandible (EPS) como el tercer jugador global en la industria y el líder en América.

Sigma impulsó sus esfuerzos para desarrollar y buscar nuevas fuentes de ingresos. La Compañía está

construyendo rápidamente un equipo de alto rendimiento, con habilidades en emprendimiento, para ejecutar nuevas iniciativas desde el concepto hasta su escalada. Algunos de los proyectos en curso más notables del equipo incluyen: i) Negocio Global “Snacking”, ii) Negocio Global “Plant-based”, iii) Tastech: un programa para acelerar la innovación a través de startups disruptivas, y iv) Grill House: una aplicación premium de entrega a domicilio, entre otros proyectos innovadores.

Durante el cuarto trimestre, Axtel inició un proceso de sucesión en la Dirección General. Rolando Zubirán,

quien por más de 22 años en la compañía jugó un rol fundamental en la transformación del negocio, decidió jubilarse. Estamos muy agradecidos por su sobresaliente liderazgo y visión para la consolidación de Alestra y Axtel como un negocio integrado líder.

El Consejo de Administración de Axtel nombró a Eduardo Escalante como Director General Interino para

continuar con el proceso de venta, capitalizar el incremento de la demanda de conectividad y servicios digitales y coordinar la búsqueda del nuevo director general de la compañía, dependiendo de los avances en el proceso de venta. Eduardo mantiene su posición de Director de Finanzas de ALFA durante el proceso de sucesión.

En retrospectiva, 2020 resaltó la habilidad de ALFA para adaptarse y ser resiliente en medio de un rápido

cambio en las condiciones de la industria. Todas nuestras empresas navegaron efectivamente los retos sin precedente al tomar acciones tempranas y decisivas para garantizar la seguridad y la continuidad de los negocios. Sigma, Alpek y Axtel se adaptaron rápidamente para mantener la proveeduría de productos y servicios esenciales en los momentos más difíciles del año, mientras que Nemak hizo un trabajo sobresaliente para ajustar su estructura de costos y lograr una rápida recuperación.



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En conjunto con nuestros negocios logramos más de US $850 millones en ahorros de costos y beneficios de flujo de efectivo durante el año. Además, nuestro Flujo consolidado 2020, ajustado por Nemak como operaciones discontinuas y otras partidas extraordinarias, fue mayor al de la Guía establecida antes de la COVID-19. Un sólido balance y una amplia liquidez nos proporcionaron el soporte necesario durante estos tiempos inciertos, permitiéndonos avanzar en las iniciativas estratégicas de transformación.

Somos optimistas sobre las perspectivas para 2021. Nuestros negocios han resurgido de la crisis con

posiciones aún más fuertes para capitalizar los cambios en los hábitos de los consumidores, que incluyen preferencias por empaques seguros, cocinar en casa y la colaboración virtual.

Quiero expresar mi sincero aprecio y reconocimiento para cada uno de los integrantes de nuestro

equipo. Su extraordinario esfuerzo durante estos tiempos retadores ha sido crucial para el logro de estos resultados.

Manténganse bien y seguros,

Álvaro Fernández



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ALFA (BMV: ALFAA) Resultados Financieros Consolidados

ESTADO DE RESULTADOS (US $ MILLONES)

(%) 4T20 vs.

2020 2019 Var.% 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19

Ingresos Totales 3,218 3,057 3,326 5 (3) 12,325 13,521 (9)

Utilidad Bruta 733 752 646 (2) 14 2,675 2,741 (2)

Gastos de Operación y otros

(504) (475) (346) (6) (46) (1,840) (1,796) (2)

Flujo 419 438 482 (4) (13) 1,536 1,656 (7)

Utilidad de Operación (Pérdida)

229 276 300 (17) (24) 834 945 (12)

Resultado Financiero Neto

(58) (73) (73) 20 20 (385) (393) 2

Participación en Resultados de Asociadas

6 1 (16) 777 141 4 (16) 123

Impuestos a la Utilidad (554) (86) (99) (544) (461) (521) (231) (125)

Utilidad (Pérdida) de Operaciones Continuas

(376) 118 112 (418) (435) (67) 304 (122)

Utilidad (Pérdida) de Operaciones Discontinuas1

496 95 51 420 874 465 150 210

Utilidad Neta Consolidada (Pérdida)

120 214 163 (44) (27) 398 454 (12)

Participación Controladora

(63) 171 80 (137) (178) 190 300 (37)

Flujo/Ingresos (%) 13.0 14.3 14.5 12.5 12.2 1 Desglose de la ganancia (pérdida) de operaciones discontinuas se muestra en la Tabla 12.

Los Ingresos en el 4T20 sumaron US $3,218 millones, cifra 3% menor en comparación con el 4T19, debido principalmente a menores ventas en el canal de Foodservice de Sigma, los Ingresos de voz en el segmento empresarial en Axtel y al efecto de menores precios de materias primas en Alpek. Sin embargo, los Ingresos fueron 5% mayor trimestre a trimestre, debido al crecimiento en ventas en Sigma, Alpek y Axtel en medio de la recuperación en marcha.

Los Ingresos acumulados fueron de US $12,325 millones, cifra 9% menor en comparación al 2019, debido principalmente a los bajos precios promedio en Alpek, que reflejan la caída en los precios del petróleo y materias primas. De forma acumulada, el 61% de los Ingresos de ALFA fueron generados fuera de México, llamadas también "Ventas Extranjeras" (ver tabla 2).



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El Flujo sumó US $419 millones, 13% menos año contra año y 4% menos trimestre a trimestre. El Flujo de este trimestre incluye una ganancia neta de US $46 millones de partidas extraordinarias compuestas principalmente por una ganancia no-recurrente, no-erogable de US $35 millones por la combinación asociada a la compra de la planta de PET en Reino Unido y US $9 millones en efecto positivo de inventario. Ajustando estas partidas extraordinarias en todos los periodos, el Flujo Comparable de ALFA fue de US $373 millones, US $371 millones y US $360 millones en el 4T20, 3T20 y 4T19, respectivamente.

El Flujo Comparable acumulado fue de US $1,364 millones, 12% menor contra los US $1,556 millones en 2019 derivado de las distorsiones temporales relacionadas con la COVID-19 en los resultados (ver tablas 3, 4, 5 y 6). Sin embargo, la adaptabilidad y resiliencia de ALFA fue reflejada en un Flujo Comparable mayor a la Guía pre-pandemia de US $1,325 millones, ajustada por operaciones discontinuas.

La Utilidad de Operación fue de US $229 millones, cifra menor a los US $300 millones reportados en el 4T19, reflejando la disminución en el Flujo explicada anteriormente y el reconocimiento de un deterioro de activos de Sigma por US $33 millones en el 4T20. La Utilidad de Operación acumulada fue de US $834 millones, 12% menor a los US $945 millones reportados en 2019 (ver tabla 3).

El Resultado Integral de Financiamiento (RIF) fue de US $58 millones, cifra menor a los US $73 millones en el 4T19 principalmente por menores gastos financieros netos como resultado de menor deuda y tasas de interés. El RIF del 4T20 incluye una ganancia cambiaria de US $22 millones que refleja la apreciación del peso mexicano, en comparación con una ganancia de US $19 millones en el 4T19. El Resultado Integral de Financiamiento (RIF) acumulado fue de US $385 millones, 3% menor en comparación con los US $393 millones en 2019 (ver tabla 7).

La Pérdida Neta Mayoritaria fue de US $63 millones en el 4T20, debido principalmente al impacto de partidas no-recurrentes en Impuestos y en la Utilidad de Operaciones Discontinuas.

El Impuesto del 4T20 de US $554 millones incluye el reconocimiento de una reserva no-erogable por US $382 millones para el activo por impuesto diferido asociado a una inversión en acciones de una subsidiaria. Se esperaba que esta partida fuera aplicada en una transacción con terceros que no ha ocurrido en varios años. El impuesto también incluye una pérdida por impuesto diferido de US $105 millones que se debe principalmente a la apreciación del peso mexicano respecto al 3T20.

En el 4T20 la Utilidad de Operaciones Discontinuas fue de US $496 millones integrados principalmente por: i) US $38 millones de utilidad por operaciones discontinuas (Nemak), ii) US $581 millones de ganancia por el efecto de conversión resultado de la escisión de Nemak, menos iii) US $127 millones de impuesto por la escisión de Nemak. (ver tabla 12)

El efecto de conversión producto de la escisión de Nemak corresponde al monto agregado neto por las diferencias de tipo de cambio relacionadas a Nemak en “Otros Ingresos Integrales”. Esta partida debe de reclasificarse del capital de los accionistas al estado de resultados al momento de la pérdida de control de la subsidiaria, conforme a las NIIF.



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Es importante notar que el 75% de las partidas i) y ii) mencionadas anteriormente son reconocidas en la Pérdida Neta Mayoritaria del 4T20, de acuerdo a la participación accionaria de ALFA en Nemak.

La Utilidad Neta Mayoritaria acumulada fue de US $190 millones, 37% menor comparada con US $300 millones en 2019, reflejando el impacto neto de las partidas no recurrentes en 4T20.

CAMBIO EN DEUDA NETA (US $ MILLONES)

(%) 4T20 vs.

2020 2019 Var.% 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19

Flujo 419 438 482 (4) (13) 1,536 1,656 (7)

Capital Neto de Trabajo 165 86 17 92 871 219 (132) 266

Inversiones y Adquisiciones

(165) (67) (229) (146) 28 (399) (572) 30

Gastos Financieros Netos (77) (89) (99) 13 22 (354) (391) 9

Impuestos a la Utilidad (51) (44) (63) (16) 19 (347) (380) 9

Dividendos (15) 0 (25) (100) 40 (148) (289) 49

Otras Fuentes / Usos (80) (100) 589 20 (114) (159) 213 (175)

Disminución (Incremento) en Deuda de operaciones discontinuas1

0 115 84 (100) (100) (175) 162 (208)

Deuda Neta de operaciones discontinuas - Nemak

0 1,405 0 (100) - 1,405 0 100

Disminución (Aumento) en Deuda Neta

195 1,745 756 (89) (74) 1,578 267 491

1 Desglose de la disminución (incremento) en Deuda Neta de operaciones discontinuas se muestra en la Tabla 13.

La Deuda Neta al cierre del 4T20 sumó US $4,699 millones, principalmente por la eliminación de la Deuda Neta de las Operaciones Discontinuas (Nemak). Ajustando las Operaciones Discontinuas de trimestres anteriores, la Deuda Neta del 4T20 fue 7% y 4% menores en comparación con 4T19 y 3T20, respectivamente. En términos absolutos y ajustando las Operaciones Discontinuas (Nemak), la Deuda Neta consolidada de ALFA disminuyó US $371 millones en comparación con el cierre de 2019 principalmente por la resiliencia en la generación de Flujo, la recuperación en el Capital Neto de Trabajo, el aplazamiento de ciertas Inversiones y Adquisiciones, la reducción de dividendos y algunas desinversiones.

Al 31 de diciembre de 2020, el efectivo fue de US $1,628 millones, US $220 millones más trimestre contra trimestre, impulsados por Sigma. Al cierre del 4T20, ALFA tenía US $2,956 millones en líneas de crédito disponibles. Las razones financieras al cierre del 4T20 fueron: Deuda Neta a Caja de Flujo de 3.1 veces y Cobertura de Intereses de 4.4 veces, en comparación con 3.1 y 4.5 veces en el 4T19, respectivamente, después de ajustar por operaciones discontinuas (ver tabla 9).



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El Capital Neto de Trabajo fue de US $165 millones durante 4T20, reflejando una fuerte mejora en Sigma. En términos acumulados, la recuperación de US $219 millones en el Capital Neto de Trabajo fue impulsada principalmente por Alpek.

Las Inversiones y Adquisiciones sumaron US $165 millones en el 4T20, monto 28% menor en comparación con el 4T19. Esta cifra incluye la adquisición por parte de Alpek del negocio de estirénicos expandidos de NOVA Chemicals en EE.UU. Las Inversiones y Adquisiciones acumuladas fueron 30% menores ya que ALFA y sus subsidiarias aplazaron las inversiones no esenciales para maximizar el efectivo.

Los Dividendos se redujeron como parte de las acciones tomadas para maximizar el flujo de efectivo durante la pandemia de la COVID-19. Los dividendos acumulados sumaron US $148 millones, incluyendo el monto pagado a los accionistas de ALFA en marzo, más los dividendos pagados a los accionistas minoritarios al nivel de las subsidiarias. El Consejo de Administración aprobó un dividendo por US $25 millones que fue pagado el enero 5 de 2021, reflejando la favorable recuperación de los resultados de ALFA.

EVENTOS RECIENTES - ALFA

Liberación de Valor

• Iniciativa transformacional para maximizar la valuación – eliminar el descuento de conglomerado.

• Transición gradual y ordenada hacia la independencia total de los negocios (en lugar de conglomerado).

• Transferir autonomía absoluta a los accionistas de ALFA.

• Compromiso de mantener un fuerte perfil crediticio durante la transformación.

• Enfoque actual en tres directrices clave de implementación: o Fortalecer la independencia de los negocios o Reducir deuda o Enfoque en los negocios principales

Escisión de Nemak

• Listado y distribución de las acciones de Controladora Nemak concluyó el 14 de diciembre de 2020.

• Los accionistas de ALFA recibieron una acción de Controladora Nemak por cada acción de ALFA en su poder.

• Primer paso en el proceso transformacional hacia subsidiarias totalmente independientes.

• Avalada por la exitosa trayectoria de Nemak operando independiente de ALFA.

Fideicomiso NAFINSA (FN)

• Inversionistas extranjeros de ALFA sólo pueden adquirir sus acciones a través del FN, creado desde 1991.

• FN alcanzó su límite en 2020 (50% del total de acciones en circulación).

• ALFA busca expandir el límite del FN a través de las autoridades correspondientes.



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Índice MSCI • MSCI excluyó a ALFA de sus índices a partir del cierre del 3 de febrero de 2021.

• La exclusión tiene efecto hasta que el FN incremente su límite o disminuya la participación de accionistas extranjeros en ALFA.

Programa de Recompra de Acciones

• 105.8 millones de acciones recompradas en 2020 (~US $46 millones); no hubo recompras en el 4T20.

• 145.9 millones de acciones recompradas y depositadas en Tesorería (~US $83 millones), desde la cancelación anterior de acciones recompradas en 2019.

Guía 2021 • Será publicada el 12 de febrero de 2021 antes de la apertura del mercado.



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Resultados por Empresa

Sigma – Alimentos 52% de los Ingresos de ALFA en el 4T20


(%) 4T20 vs.

2020 2019 Var.% 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19

Ingresos 1,662 1,577 1,706 5 (3) 6,347 6,463 (2)

México 644 580 716 11 (10) 2,430 2,725 (11)

Europa 634 602 624 5 2 2,343 2,256 4

EE.UU. 269 286 244 (6) 10 1,122 1,006 12

Latam 116 109 122 6 (6) 452 477 (5)

Flujo 178 179 176 (1) 1 684 703 (3)

México 89 84 89 6 1 336 382 (12)

Europa 43 41 43 4 (1) 130 131 (1)

EE.UU. 33 44 33 (25) 1 176 145 22

Latam 12 9 12 31 7 41 46 (10)

Inversiones y Adquisiciones1 38 24 76 58 (50) 121 186 (35)

Deuda Neta 1,756 1,930 1,994 (9) (12) 1,756 1,994 (12)

Deuda Neta/Flujo UDM* 2.6 2.8 2.8

Cobertura de Intereses2 UDM* 5.5 5.4 6.2

* Veces. UDM = últimos 12 meses. 1 Cifra bruta, no incluye desinversiones. 2 Cobertura de intereses = Flujo/Gastos Financieros Netos

Los Ingresos sumaron US $1,662 millones, una disminución de 3% en comparación con el 4T19, principalmente por el impacto de la COVID-19 en el canal de distribución de Foodservice en México, Europa y Latam, que resultó de una menor movilidad de los consumidores y las medidas de contención implementadas en hoteles y restaurantes.

Los Ingresos se beneficiaron de un euro más fuerte, que fue compensado por una depreciación del peso mexicano, en comparación con el 4T19. En monedas locales y excluyendo los resultados de Foodservice, los Ingresos durante el 4T20 fueron superiores 2% año contra año. En el 4T20, los Ingresos en monedas locales y excluyendo los resultados de Foodservice, aumentaron 4% en México, 10% en EE.UU., 4% en Latam y tuvieron una reducción de 3% en Europa, todos en comparación con el año anterior.



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Los Ingresos acumulados fueron de US $6,347 millones, 2% menores en comparación con 2019 (ver tabla 15). En monedas locales y excluyendo los resultados de Foodservice, las ventas acumuladas aumentaron 7% año contra año.

Las ventas consolidadas de Foodservice muestran una tendencia positiva mejorando a -35% año contra año en el 4T20 comparada con una disminución de -70% año contra año en abril de 2020. Esto sucede a medida que las restricciones de movilidad se disminuyen en ciertas geografías y los consumidores se adaptan a la nueva normalidad.

El Flujo fue de US $178 millones, un 1% mayor año contra año a pesar de una disminución en las ventas de Foodservice en la mayoría de las regiones. En monedas locales y excluyendo los resultados de Foodservice, el Flujo Ajustado del 4T20 aumentó 7% año contra año, apoyado en una mejora en los márgenes en México y Latam.

El Flujo acumulado fue de US $684 millones, cifra 3% menor contra el mismo periodo de 2019 (ver tabla 16). En monedas locales y excluyendo los resultados de Foodservice, el Flujo Ajustado acumulado fue 11% mayor año contra año, impulsado por un Flujo récord en EE.UU. y expansiones de margen en México, EE.UU. y Latam, atribuible a menores precios de las materias primas e iniciativas de reducción de costos.

Las Inversiones y adquisiciones sumaron US $38 millones en el 4T20, una disminución del 50% año contra año. Las menores Inversiones y adquisiciones de Sigma reflejan el aplazamiento de inversiones no esenciales durante 2020 para preservar el flujo de efectivo en medio de la pandemia.

Las Inversiones y adquisiciones acumuladas fueron US $121 millones, 30% por debajo que en 2019. Estas acciones se llevaron a cabo sin comprometer las iniciativas de mantenimiento e innovación. Conforme las inquietudes relacionadas con la pandemia disminuyen, Sigma reanudará las expansiones productivas y los proyectos de optimización.

La Deuda Neta fue de US $1,756 millones, cifra 12% y 9% menor en comparación con el 4T19 y el 3T20, respectivamente. La menor Deuda Neta se explica por un desempeño operativo sólido continuo, la implementación de iniciativas para maximizar el flujo de efectivo en medio de la pandemia, mejoras en el capital de trabajo neto y menores dividendos.

El efectivo totalizó US $820 millones al final del año, aumentando un 39% de forma secuencial. Las razones financieras al final del 4T20 fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo 2.6 veces y Cobertura de Intereses 5.5 veces (ver tabla 17).

COMENTARIOS DE LA INDUSTRIA - SIGMA

Durante el cuarto trimestre, Sigma mostró sólidos resultados operativos a pesar de los desafíos relacionados con

la COVID-19. A medida que algunas regiones continúan adaptándose a la nueva normalidad, otras se someten a

medidas adicionales de contención gubernamentales implementadas en respuesta a las nuevas olas de contagio.

El impacto en el crecimiento económico y los niveles de desempleo siguen siendo consideraciones clave.



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En México, el promedio del indicador de confianza del consumidor reportado por el Instituto Nacional de

Estadística y Geografía (INEGI) se recuperó gradualmente desde mayo de 2020, cuando el índice reportó una

disminución a 31.4 puntos; su nivel más bajo desde el 1T17, de 42.4 puntos reportados en marzo del mismo año.

A finales de 2020, el índice se recuperó parcialmente a 38.1 puntos.

Durante el cuarto trimestre, las ventas mismas tiendas reportadas por la Asociación Nacional de Tiendas de

Autoservicio y Departamentales (ANTAD) incrementaron 2.8% y 2.6% en octubre y noviembre, respectivamente,

pero disminuyeron 6.2% durante diciembre, en su mayoría debido a las medidas de contención del gobierno

implementadas durante las últimas semanas de 2020.

En EE.UU., el índice promedio de confianza del consumidor reportado por The Conference Board disminuyó 26%

año contra año. Por el contrario, las ventas minoristas de alimentos reportadas por la Oficina del Censo de EE.UU.

aumentaron 8% en el cuarto trimestre, en comparación con aproximadamente el 9% del trimestre anterior.

En Europa, el índice promedio de confianza del consumidor, según la Comisión Europea, disminuyó a 15.6

negativo en el 4T20 de un 7.6 negativo en el 4T19. Las ventas minoristas de alimentos medidas por Eurostat

aumentaron 4%, en promedio, durante octubre y noviembre, año contra año.

Los precios promedio de materia prima en EE.UU., durante el trimestre continuaron por debajo de los niveles

del 4T19, en línea con los observados a lo largo de 2020. Durante el trimestre, los precios del jamón de cerdo en

EE.UU. disminuyeron 14% año contra año, cerrando la brecha de 26% observado durante el 3T20, en

comparación con el año anterior. Mientras tanto, los precios de la pechuga de pavo y el muslo de pavo

mantuvieron una tendencia similar en 14% y 24%, por debajo de 2019. En Europa, los precios de la carne de

cerdo mostraron una tendencia a la baja constante con los precios de la paleta, el jamón y el lean hog

disminuyendo 29%, 24% y 23%, respetivamente, año contra año.

Las operaciones de Sigma en México adquieren aproximadamente 60% de sus materias primas proteicas en

EE.UU. Como resultado, tanto los precios de las materias primas en dólares estadounidenses como el tipo de

cambio peso-dólar influyen en los precios de los productos y las iniciativas de gestión de ingresos.

El tipo de cambio promedio del peso mexicano frente al dólar estadounidense durante el trimestre mostró una

recuperación parcial desde el tercer trimestre, pero siguió en un 7% por debajo de los niveles de 2019. Mientras

que el euro ganó terreno con respecto al dólar estadounidense aproximadamente por 7%. Las monedas de Latam

se depreciaron en relación con el dólar estadounidense, con un impacto negativo neto en los resultados.



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RESULTADOS POR REGIÓN - SIGMA

Durante el 4T20, las ventas en México contribuyeron con el 39% del total, mientras que Europa representó el

38%, EE.UU. el 16%, y Latam el 7%.

En México, las ventas en pesos mexicanos durante el 4T20 disminuyeron 4% año contra año, debido principalmente a menores volúmenes de ventas en el canal de Foodservice, que sigue viéndose afectado por una menor movilidad y un alto consumo en alimentos en el hogar.

En contraste, el Flujo, en moneda local, se incrementó 8%, con una expansión de margen de 1%, y beneficiándose de costos de materias primas menores a los esperados. Excluyendo los resultados de Foodservice y el impacto de la depreciación del peso mexicano, las ventas y el Flujo aumentaron 4% y 15% contra el 4T19, respectivamente.

En Europa, durante el trimestre, las ventas y el Flujo, en euros, disminuyeron 5% y 7%, respectivamente, en comparación con el 4T19, principalmente debido a la incertidumbre del consumidor generada por las medidas de contención de los gobiernos para la temporada navideña que afectaron la mezcla de productos del trimestre, con una demanda de productos de temporada menor a la esperada.

Además, aunque el canal de Foodservice muestra una recuperación gradual de forma secuencial, este sigue siendo impactado por la pandemia en comparación con el mismo periodo de 2019. El margen de Flujo del 4T20 se mantuvo estable año contra año debido a que el menor volumen contrarresto los beneficios de los mejores precios de las materias primas.

En EE.UU. hubo un sólido desempeño de las ventas en el 4T20 con un incremento interanual del 10%. Mientras tanto, el Flujo creció 1% en comparación al mismo periodo del 2019, como resultado de un evento único relacionado con los esfuerzos encaminados a mejorar nuestras capacidades de distribución.

Durante 2020, EE.UU. alcanzó ventas récord y Flujo de US $1,122 millones y US $176 millones, respectivamente, debido a una fuerte demanda, operaciones eficientes y una planificación ágil de producción y distribución.

En Latam, las ventas en monedas locales disminuyeron 1% en el 4T20 año contra año, principalmente como resultado de menores volúmenes de Foodservice. Por otro lado, el Flujo aumentó un 12% en moneda local, principalmente como resultado de iniciativas de reducción de costos y gastos, así como una recuperación de volumen hacia el final del año. En monedas locales y excluyendo los resultados de Foodservice, el Flujo aumentó 27%, en comparación al 4T19.



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EVENTOS RECIENTES - SIGMA

Manejo de liquidez

• Sólida posición de efectivo de US $820 millones (+39% vs. 3T20).

• +US $700 millones en líneas de crédito comprometidas disponibles.

• Próximo vencimiento de largo plazo en 2024.

Coberturas financieras

• A diciembre de 2020, los contratos de forwards de tipo de cambio de Sigma ascendieron a US $700 millones con un tipo de cambio promedio de @21.57 MXN/USD, suficientes para cubrir sus necesidades en dólares estadounidenses para 2021.

Nuevas fuentes de ingresos

• Sigma incrementó sus esfuerzos para desarrollar y buscar nuevas fuentes de ingresos.

• Se asignaron miembros clave de un equipo de alto rendimiento con habilidades empresariales y experiencia en ejecución rápida y de alta calidad a iniciativas de crecimiento.

• Sigma se enfoca en un ejercicio ágil y continuo de selección, análisis, piloteo y escalado de oportunidades de alto potencial.

Tastech by Sigma

• Sigma lanzó Tastech by Sigma en 2019, un programa de aceleración que tiene como objetivo colaborar con startups y scaleups de alto impacto.

• Tastech recibió más de 120 aplicaciones en todo el mundo en su primera convocatoria, que resultó en 8 pruebas piloto.

• El 3 de febrero se realizó el llamado de la segunda generación de Tastech.

Innovación

• ~1,300 nuevos productos lanzados durante los últimos 36 meses, más de 500 de ellos en 2020.

• Nuevos productos representaron +9% de las ventas del 2020.

Sostenibilidad

• 2,300 voluntarios participaron en iniciativas de sostenibilidad.

• 2,533 toneladas de alimentos donadas durante 2020.

• Durante 2020 se integraron 4 plantas de producción a nuestro portafolio de Energía Verde mediante tecnología de cogeneración eficiente.

• Visita el sitio web de Sostenibilidad de Sigma para más información.

(Ver “Estados Financieros” un análisis más detallado del resultado 4T20 de Sigma).



https://sustainability.sigma-alimentos.com/es/nuestra-estrategia/

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Alpek (BMV: ALPEKA) – Petroquímicos 43% de los ingresos de ALFA en el 4T20


(%) 4T20 vs.

2020 2019 Var.% 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19

Volumen Total (ktons) 1,248 1,260 1,059 (1) 18 4,802 4,384 10

Poliéster 992 1,026 851 (3) 17 3,918 3,490 12

Plásticos y Químicos 256 234 208 9 23 883 895 (1)

Ingresos 1,392 1,325 1,407 5 (1) 5,326 6,216 (14)

Poliéster 967 990 1,075 (2) (10) 3,976 4,718 (16)

Plásticos y Químicos 374 297 311 26 20 1,192 1,407 (15)

Flujo 201 179 356 13 (43) 565 850 (34)

Poliéster 124 109 122 14 2 324 428 (24)

Plásticos y Químicos 73 67 42 10 72 229 218 5

Venta Plantas Cogeneración 0 0 188 (100) (100) 0 188 (100)

Inversiones y Adquisiciones1 97 23 115 317 (15) 162 270 (40)

Deuda Neta 1,185 1,235 1,330 (4) (11) 1,185 1,330 (11)


Cobertura de Intereses2

UDM* 6.0 7.0 7.2

* Veces. UDM = últimos 12 meses. 1 Cifra bruta, no incluye desinversiones. 2. Cobertura de intereses = Flujo/Gastos Financieros Netos

El volumen sumó 1.248 millones de toneladas, 18% superior al del 4T19 y estableciendo un nuevo récord del volumen registrado durante un cuarto trimestre. El crecimiento en el volumen de Poliéster se debió a una superior demanda de PET en medio de cambios favorables en los comportamientos de los consumidores, quienes pusieron mayor énfasis en la seguridad e higiene. El volumen de la división de Plásticos y Químicos también creció reflejando un mayor volumen de poliestireno expandible (EPS) debido principalmente a la adquisición de un negocio de estirénicos en EE.UU.

El Volumen acumulado subió 10% en comparación con el mismo trimestre de 2019, estableciendo de igual manera un nuevo récord anual de volúmenes.

Los Ingresos en el 4T20 sumaron US $1,392 millones, cifra 1% menor año contra año, reflejando una disminución del 16% en los precios promedio consolidados, derivada de una caída en los precios de petróleo y de materias primas.

Los Ingresos acumulados fueron de US $5,326 millones, 14% menores a los del mismo trimestre de 2019, debido a que el crecimiento en volúmenes fue contrarrestado por una disminución del 25% en los precios promedio.



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El Flujo fue de US $201 millones, incluyendo una ganancia única no-erogable de US $35 millones por combinación de negocios (planta de PET de Wilton) y una ganancia no-erogable por costo de inventarios de US $9 millones durante el trimestre. Ajustando partidas extraordinarias, el Flujo Comparable de Alpek en el 4T20 fue de US $160 millones, cifra 7% menor a la de 4T19 y equivalente con la del 3T20, como resultado de la normalización en los márgenes de Poliéster.

El Flujo del 4T20 incluye una ganancia de Arrastre de Materia Prima (AMP) de US $9 millones en comparación al impacto negativo de menos US $2 millones en el 4T19, reflejando los movimientos en precios de materia prima. El Flujo comparable del 4T20, sin contar AMP, fue 2% menor trimestre contra trimestre y 13% menor año contra año.

El Flujo acumulado al 31 de diciembre de 2020 fue de US $565 millones y el Flujo Comparable Acumulado sumó US $557 millones, cifras 34% y 23% menores, respectivamente, en comparación con los mismos periodos de 2019. El Flujo Comparable Acumulado, sin incluir el arrastre de materia prima, fue de US $601 millones, 24% menor al del mismo periodo de 2019 y 16% superior a la Guía previa a la pandemia publicada por Alpek, principalmente debido a los récords en volúmenes y márgenes en PET, EPS y polipropileno mejores de los esperados.

Las Inversiones y Adquisiciones en el 4T20 sumaron US $97 millones, en comparación con los US $115 millones en el 4T19. La adquisición del negocio de estirénicos expandidos de NOVA Chemicals en EE.UU. contabilizó más de la mitad de la Inversiones y Adquisiciones del trimestre.

Las Inversiones y Adquisiciones acumuladas sumaron US $162 millones, cifra 40% menor a la del mismo periodo de 2019, dado que Alpek mantuvo su enfoque en realizar inversiones en mantenimiento y reemplazo de algunos activos menores. Alpek continúa ejecutando su estrategia a largo plazo mientras ejerce disciplina financiera.

La Deuda Neta fue de US $1,185 millones, monto 11% y 4% menor en comparación con el 4T19 y 3T20, respectivamente. La caja de efectivo al final del tercer trimestre fue de US $509 millones, una cifra 2% menor a la del 3T20 conforme Alpek comenzó a moverse hacia niveles de efectivo normalizados. Las razones financieras al cierre del 4T20 fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo de 2.1 veces y una Cobertura de Intereses de 6.0 veces.

EVENTOS RECIENTES – ALPEK

Adquisición de negocio de estirénicos

• Concluyó la adquisición del negocio de estirénicos de NOVA Chemicals.

• Alpek consolidó su posición como productor líder de EPS en las Américas y el tercer mayor productor a nivel global.

• Se espera que la integración impulse grandes ahorros en costos logísticos y operativos.

• Incorpora productos de gran valor agregado al portafolio de Alpek e impulsa el desarrollo de soluciones sustentables como el EPS biodegradable.

• Totalmente alineada con la estrategia de crecimiento a largo plazo de Alpek.



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M&G México

• El acuerdo de reestructuración financiera entre M&G México y la mayoría de sus acreedores fue aprobada por la corte mexicana de bancarrotas en el 3T20.

• Alpek recuperó US $40 millones de deuda garantizada de M&G México; se

esperan US $120 millones más en los próximos cuatro años.

• Alpek continuará suministrando el PTA requerido por la planta de PET de M&G México.

Iniciativas de economía circular

• Meta de incrementar la capacidad de producción de rPET, permitiendo a la base de consumidores de Alpek a alcanzar un mínimo de ~25% contenido reciclado para 2025.

• Enfoque en el reciclaje no solo de pacas, pero también de hojuelas resultantes de PET convirtiéndolas en gránulos, asegurando que el PET será utilizado en la elaboración de botellas.

• La incorporación de la tecnología de un solo grano (Single Pellet Technology™ “SPT”) en las operaciones de varias plantas de PET virgen de Alpek en América del Norte.

o El SPT combina la hojuela de PET mecánicamente reciclado con el PET virgen en un solo grano, conteniendo un porcentaje predeterminado de material reciclado.

o Estos proyectos le permiten a Alpek mezclar 30,000 toneladas de rPET con PET virgen, algo que, con 25% de contenido reciclado, permitirá generar 120,000 toneladas de SPT por año.

(Ver “Apéndice – Reportes 4T20 de Empresas Listadas” para el reporte 4T20 completo de Alpek).



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5% de los Ingresos de ALFA en el 4T20


(%) 4T20 vs.

2020 2019 Var.% 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19

Ingresos 150 140 176 7 (15) 578 680 (15)

Servicios - Empresarial 94 89 137 6 (9) 367 528 (12)

Servicios - Gobierno 26 21 34 24 (23) 94 112 (16)

Infraestructura 59 58 69 2 (14) 232 261 (11)

Eliminaciones (30) (28) (31) (8) 5 (115) (125) (8)

Mercado Masivo 0 0 0 - - 0 16 (100)

Flujo 51 49 53 5 (4) 308 265 17

Inversiones y Adquisiciones1 32 17 30 93 8 103 91 13

Deuda Neta 602 595 750 1 (20) 602 750 (20)


Cobertura de Intereses2

UDM* 4.9 4.6 3.6

* Veces. UDM = últimos 12 meses. 1 Cifra bruta, no incluye desinversiones. 2. Cobertura de intereses = Flujo/Gastos Financieros Netos

Los Ingresos sumaron US $150 millones, una reducción de 15% año contra año, debido a la depreciación del peso mexicano. En moneda local y ajustando el efecto de operaciones discontinuas de Axtel (Mercado Masivo y Centros de Datos), los Ingresos Comparables en el 4T20 disminuyeron 7% contra el 4T19, producto de la caída en los ingresos provenientes del segmento de voz empresarial y reducciones de presupuesto en el segmento de gobierno.

Los Ingresos acumulados fueron US $578 millones, cifra 15% menor contra el mismo periodo del año anterior, debido principalmente a la depreciación del peso mexicano y al impacto de las operaciones discontinuas de Axtel. En moneda local y ajustando el efecto de operaciones discontinuas, los Ingresos acumulados disminuyeron 1% año contra año.

El Flujo sumó US $51 millones, cifra 4% menor año contra año. En moneda local y ajustando el efecto de operaciones discontinuas y partidas extraordinarias, el Flujo Proforma del 4T20 fue 5% menor año contra año debido a una menor contribución de la unidad de Infraestructura.

El Flujo acumulado al 31 de diciembre de 2020 fue de US $308 millones, 17% mayor en comparación con el mismo período del 2019, incluyendo una ganancia no recurrente de US $107 millones de la venta de los Centros de Datos en el 1T20. En monedas locales y ajustando por el efecto de negocios recientemente vendidos y por partidas extraordinarias, el Flujo Proforma acumulado estuvo en línea año contra año.



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Las Inversiones y Adquisiciones sumaron US $32 millones en el 4T20, cifra 8% mayor en comparación con el 4T19. Las Inversiones y Adquisiciones acumuladas fueron de US $103 millones, 13% mayores año contra año, debido principalmente a US $22 millones de inversión no recurrente en la renovación de frecuencias de espectro.

La Deuda Neta al cierre del 4T20 fue de US $602 millones, 20% menor y 1% mayor en comparación con el 4T19 y el 3T20, respectivamente. El efectivo al final del 4T20 ascendió a US $170 millones, cifra US $124 millones mayor en comparación al cierre del 2019. El balance de efectivo incluye aproximadamente US $57 millones de ganancias restantes de la transacción de los centros de datos. Las razones financieras al cierre del 4T20 fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo de 2.0 veces y Cobertura de Intereses de 4.9 veces.

EVENTOS RECIENTES – AXTEL

Proceso de sucesión de Director General

• El Director General de Axtel, Rolando Zubirán Shetler, decidió retirarse de la organización.

• El Sr. Zubirán transformó a Axtel y Alestra en proveedores líderes de soluciones de Tecnologías de la Información (TIC) para los segmentos Empresarial y Gobierno.

• El Consejo de Administración de Axtel nombró a Eduardo Escalante como Director General Interino, continuará con el proceso de venta de las dos unidades de negocio de Axtel por separado y coordinará la búsqueda del nuevo Director General basado en el progreso del proceso de venta.

• Eduardo Escalante continuará ejerciendo su puesto como Director de Finanzas de ALFA.

Proceso Competitivo

• El proceso competitivo previo finalizó tras la evaluación de las ofertas recibidas por toda la compañía.

• Axtel continuará la búsqueda de alternativas estratégicas buscando el mayor beneficio para sus accionistas; la venta de la unidad de Infraestructura está entre las alternativas estratégicas.

Prepago de deuda • En marzo de 2021, Axtel pagará parcialmente US $60 millones de sus Senior Notes,

reduciendo los gastos por intereses.

(Ver “Apéndice – Reportes 4T20 de Empresas Listadas” para el reporte 4T20 completo de Axtel).



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Newpek – Petróleo y Gas Menos del 1% de los Ingresos de ALFA en el 4T20


(%) 4T20 vs.

2020 2019 Var.% 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19

Volumen (MBEPD)1 1.3 1.4 6.3 (7) (79) 3.6 5.7 (37)

Ingresos (2) 2 18 (176) (110) 24 76 (68)

México (2) 1 11 (235) (118) 12 52 (78)

Extranjero 0 1 7 (89) (99) 12 24 (49)

Flujo 6 46 (65) (88) 108 38 (91) 142

Inversiones y Adquisiciones2 1 1 8 (38) (92) 12 14 (15)

Deuda Neta (9) (11) (7) (16) 30 (9) (7) 30 1 Miles de Barriles de Petróleo Equivalente por Día. 2 Cifra bruta, no incluye desinversiones.

El Volumen promedió 1.3 mil barriles de petróleo equivalentes por día (MBPED) durante el 4T20 en México, 79% menor en comparación con el 4T19 debido a la disminución natural en la productividad de los pozos, menos pozos productivos a raíz de las recientes desinversiones y una menor perforación de nuevos pozos (ver tabla 18).

Había 62 pozos en producción al final del trimestre en México, una disminución del 46% comparado a los 115 pozos en producción al final del 4T19.

Los Ingresos fueron US $2 millones negativos en el 4T20, una disminución de 176% año contra año, debido principalmente a la desinversión de las formaciones de Eagle Ford (EFS) y Edwards en Estados Unidos durante el trimestre y un ajuste extraordinario de US $7 millones negativos relacionados con ajustes no-erogables de provisiones de recuperación de costos en sus Contratos Integrales de Exploración y Extracción (CIEPs) en Veracruz. Ajustando por estas provisiones de recuperación de costos, los Ingresos comparables fueron US $5 millones en 4T20 (ver tabla 18).

Los precios del crudo se recuperaron de los mínimos de varios años alcanzados en abril debido a una recuperación más rápida de lo esperado de la demanda mundial de petróleo. Sin embargo, el WTI promedió US $43 por barril, 25% menos que en el 4T19. Henry Hub promedió US $2.5 por millón de BTUs (MMBTU) durante el 4T20, un 5% por arriba del precio del 4T19.

El Flujo fue de US $6 millones en el 4T20, que incluye una ganancia extraordinaria de US $4 millones resultado del efecto neto antes mencionado de US $7 millones en ajuste de Ingresos y el ajuste correspondiente al gasto de US $11 millones relacionado con costos no-erogables de provisiones en sus contratos de servicios CIEPs en Veracruz. Ajustando por estos conceptos, el Flujo comparable del 4T20 tuvo una ganancia de US $1 millón, contra pérdidas comparables de US $8 millones y US $2 millones en el 4T19 y 3T20, respectivamente (ver tabla 19).

(Ver “Tablas” un análisis más detallado del resultado 4T20 de Newpek).



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Nemak (BMV: NEMAKA) – Autopartes de Aluminio De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), los Resultados Consolidados de ALFA deben contabilizar a Nemak como Operaciones Discontinuas debido a la escisión de este negocio. Detalles adicionales relacionados a los efectos de Operaciones Discontinuas en los resultados consolidados de ALFA están disponibles en las tablas 11, 12 y 13. Es importante notar que la contabilidad de Nemak como Operaciones Discontinuas en los estados financieros de ALFA terminó el 14 de diciembre de 2020. Por favor refiérase al Reporte Trimestral del 4T20 de Nemak para el análisis de los resultados operativos trimestrales y el año completo. Ver “Apéndice – 4T20 Reporte de Negocios Listados” (pág. 73)



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INFORMACIÓN DE CONFERENCIA TELEFÓNICA 4T20

Fecha: viernes, 12 de febrero de 2021

Hora: 12:00 p.m. (Centro, CDMX) / 1:00 p.m. (Este, NY)

Teléfono: EE.UU.: +1-877-451-6152 Internacional: +1-201-389-0879 México: 800-522-0034

Clave: 13715921

Webcast: http://public.viavid.com/index.php?id=143362

Repetición: http://www.alfa.com.mx/RI/conferencia.htm



http://public.viavid.com/index.php?id=143362

http://www.alfa.com.mx/RI/conferencia.htm

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Acerca de ALFA ALFA administra un portafolio diversificado de negocios con operaciones globales: Sigma, compañía multinacional líder en la industria de alimentos, enfocada en la producción, comercialización y distribución de productos de calidad, a través de reconocidas marcas en México, Europa, EE.UU. y Latinoamérica. Alpek, uno de los más grandes productores a nivel mundial de poliéster (PTA, PET y fibras) y líder en el mercado mexicano de polipropileno, poliestireno expandible y caprolactama. Axtel, compañía de Tecnologías de Información y Comunicación (TIC) que sirve a los mercados empresarial y gubernamental en México. Newpek, empresa que realiza operaciones en la industria de hidrocarburos en México. En 2020, ALFA generó ingresos por $263,867 millones de Pesos (US $12,325 millones) y Flujo de Operación de $32,597 millones de Pesos (US $1,536 millones). Las acciones de ALFA cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y en Latibex, en la Bolsa de Madrid. Para más información, visite www.alfa.com.mx Sobre la preparación de este reporte

Este comunicado puede contener información prospectiva basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Implican juicios con respecto a, entre otras cosas, las condiciones futuras del mercado económico, competitivo y financiero y las decisiones comerciales futuras, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir con precisión. Estas incertidumbres incluyen, pero no se limitan a, riesgos relacionados con la pandemia COVID-19, tales como alcance y duración del brote, implementación de acciones de respuesta gubernamentales y medidas restrictivas, disponibilidad de trabajadores y contratistas debido a enfermedades o restricciones como quedarse en casa, interrupciones de las cadenas de suministro y otros impactos en el negocio o en la capacidad de la Compañía para ejecutar planes de continuidad del negocio. En consecuencia, los resultados podrían variar de los establecidos en esta versión. El informe presenta información financiera no auditada. Las cifras se presentan en Pesos mexicanos o Dólares estadounidenses, según se indica. En su caso, los montos en Pesos se convirtieron a Dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio promedio de los meses durante los cuales se registraron las operaciones. Las razones financieras se calculan en Dólares estadounidenses. Debido al redondeo de cifras, pueden producirse pequeñas diferencias al calcular los cambios porcentuales de un período a otro.




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Tablas

ALFA

Tabla 1 | CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%) 4T20 vs. 2020 vs.

2019 3T20 4T19

Volumen Total 1.1 7.6 5.5

Volumen Nacional 5.1 6.8 4.3

Volumen Extranjero (4.2) 8.9 7.2

Precios Promedio en Pesos (2.9) (3.9) (3.9)

Precios Promedio en Dólares 4.2 (10.1) (13.6)

Tabla 2 | VENTAS (US $ Millones)

(%) 4T20 vs. 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var.%

Ventas Totales

Millones de Pesos 66,329 67,575 64,139 (2) 3 263,867 260,401 1

Millones de Dólares 3,218 3,057 3,326 5 (3) 12,325 13,521 (9)

Ventas Nacionales

Millones de Pesos 25,761 24,632 25,275 5 2 98,451 102,345 (4)


Ventas en el Extranjero



En el Extranjero / Total (%)

61 64 61 (4) 1 63 61 3

Tabla 3 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO (US $ Millones)

(%) 4T20 vs. 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var.%

Utilidad de Operación

Millones de Pesos 4,729 6,132 5,794 (23) (18) 17,567 18,219 (4)

Millones de Dólares 229 276 300 (17) (24) 834 945 (12)

Flujo

Millones de Pesos 8,626 9,710 9,309 (11) (7) 32,597 31,911 2

Millones de Dólares 419 438 482 (4) (13) 1,536 1,656 (7)

Flujo/Ingresos (%)* 13.0 14.3 14.5 12.5 12.2 *Margen de Flujo denominado en Dólares



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Tabla 4 | PARTIDAS EXTRAORDINARIAS (US $ Millones)

Compañía Partidas Extraordinarias 4T20 3T20 4T19 2020 2019

Alpek Ganancia (Pérdida) por Inventarios 9 16 (6) (35) (68) Reembolso por Incendio – Planta Altamira 6 11 Ganancia venta cogeneración 188 188 Ganancia combinación de negocios (Wilton) 35 35 Gastos legales y otros (2) 3 1 1 (2) Total Alpek 41 19 184 7 128

Axtel Ganancia venta de Negocio Masivo 39 Gasto terminación ops. Discontinuas (4) (4) Ganancia venta de Centros de Datos 107 Ganancia venta de Espectro 4 Total Axtel (4) 111 35

Newpek Provisión por recuperación de gastos México 4 (10) (3) (6) (9) Provisión deficiencias EE.UU. (54) (54) Ganancia por venta de activos de EE.UU. 58 58

Total Newpek 4 48 (58) 52 (63)

Efecto Total en Flujo 46 67 122 171 100

Tabla 5 | FLUJO DE OPERACIÓN COMPARABLE (US $ Millones) (%) 4T20 vs.

Compañía 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var.%

ALFA 373 371 360 - 4 1,364 1,556 (12)

Alpek 160 160 172 - (7) 557 722 (23)

Sigma 178 179 176 (1) 1 684 703 (3)

Axtel 51 49 57 5 (11) 197 230 (14)

Newpek 1 (2) (8) 158 114 (14) (28) 49

ALFA Flujo/Ventas (%) 11.6 12.1 10.8 11.1 11.5

Tabla 6 | EFECTO DE IFRS16 (US $ Millones)

1T20 2T20 3T20 4T20 2020

Estado de Resultados

Depreciación y Amortización 23 21 22 22 89

Gasto Financiero 5 5 5 5 20

Balance General

Activos – Derecho de uso 396 385 294 305 305

Pasivos Arrendamiento a corto plazo 112 101 77 78 78

Arrendamiento a largo plazo 301 299 227 235 235

Deuda Neta* 21 18 12 22 73

*Saldo inicial más nuevos arrendamientos



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Tabla 7 | RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF) (US $ Millones) (%) 4T20 vs.

4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var.%

Gastos Financieros (85) (96) (111) 11 24 (392) (433) 9

Productos Financieros 5 9 19 (51) (76) 40 64 (38)

Gastos Financieros Netos (81) (86) (93) 7 13 (353) (369) 4

Ganancia (Pérdida) Cambiara 22 14 19 64 16 (33) (35) 6

RIF Capitalizado 0 0 0 9 (39) 1 10 (94)

Resultado Integral de Financiamiento (58) (73) (73) 20 20 (385) (393) 2

Costo Promedio de Pasivos (%) 4.8 5.3 6.0 5.3 5.6

Tabla 8 | UTILIDAD NETA MAYORITARIA (US $ Millones) (%) 4T20 vs.

4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var.%

Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada 120 214 163 (44) (27) 398 454 (12)

Interés Minoritario 183 43 83 328 119 208 154 35

Interés Mayoritario (63) 171 80 (137) (178) 190 300 (37)

Utilidad por Acción (Dólares) (0.01) 0.03 0.02 (137) (181) 0.04 0.06 (35)

Prom. Acciones en Circulación (millones) 4,909 4,909 5,019 4,942 5,037

Tabla 9 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (US $ Millones)

4T20 3T20 4T19

Activos Totales 12,841 17,672 18,026

Pasivo Total 10,166 13,086 12,989

Capital Contable 2,674 4,586 5,037

Capital Contable Mayoritario 1,930 3,477 3,808

Deuda Neta 4,699 4,894 6,276

Deuda Neta/Flujo* 3.1 3.0 3.1

Cobertura de Intereses* 4.4 4.4 4.5 * Veces. UDM = últimos 12 meses



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Tabla 10 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (US $ Millones) (%) 4T20 vs.

4T20 3T20 4T19 3T20 4T19

Activo

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,611 1,390 1,337 16 20

Clientes 870 802 1,238 8 (30)

Inventarios 1,658 1,619 2,432 2 (32)

Otros activos circulantes 773 684 1,023 13 (24)

Activos circulantes de operaciones discontinuas1 0 5,055 0 (100) -

Total activo circulante 4,913 9,550 6,030 (49) (19)

Inversión en asociadas y otras 470 445 487 6 (3)

Propiedades, planta y equipo, neto 4,395 4,173 7,147 5 (39)

Crédito mercantil y activos intangibles, neto 2,279 2,198 3,035 4 (25)

Otros activos no circulantes 784 1,307 1,328 (40) (41)

Total Activo 12,841 17,672 18,026 (27) (29)

Pasivo y Capital Contable

Deuda 244 240 227 2 7

Proveedores 1,971 1,757 2,944 12 (33)

Otros pasivos circulantes 1,034 985 1,496 5 (31)

Pasivos circulantes de operaciones discontinuas1 0 3,333 0 (100) -

Total pasivo circulante 3,249 6,315 4,667 (49) (30)

Deuda (incluye costos de emisión) 6,050 5,726 6,916 6 (13)

Beneficios a empleados 237 209 309 13 (23)

Otros pasivos 630 836 1,097 (25) (43)

Total de pasivo 10,166 13,086 12,989 (22) (22)

Total capital contable 2,674 4,586 5,037 (42) (47)

Total pasivo y capital contable 12,841 17,672 18,026 (27) (29)

Deuda Neta 4,699 4,894 6,276 (4) (25)


Cobertura de intereses* 4.4 4.4 4.5 * Veces. UDM = últimos 12 meses. 1 Desglose de las partidas del Balance General de las Operaciones Discontinuas se muestran en la tabla 11



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Tabla 11 | ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA OPERACIONES DISCONTINUAS – NEMAK

(US $ MILLONES) 4T20 3T20 4T19

Activo Circulante 0 1,719 0

Activo no Circulante 0 3,336 0

Total Activo 0 5,055 0

Pasivo Circulante 0 1,500 0

Pasivo no Circulante 0 1,833 0

Total Pasivo 0 3,333 0

Tabla 12 | ESTADO DE RESULTADOS OPERACIONES DISCONTINUAS – NEMAK (US $ MILLONES) (%) 4T20 vs.

4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var. %

Ventas Totales 794 896 941 (11) (16) 2,999 4,017 (25)

Utilidad Bruta 117 150 114 (22) 3 376 575 (35)

Gastos de Operación y otros (55) (50) (80) (11) 31 (262) (318) 17

Flujo 136 178 133 (24) 2 418 621 (33)

Utilidad de Operación (Pérdida) 62 100 33 (38) 89 113 257 (56)

Resultado Financiero Neto (17) (3) (14) (453) (18) (119) (71) (67)

Participación en Resultados de Asociados

(0) (1) 0 90 - (1) 2 (155)

Impuestos a la Utilidad (7) (6) 12 (21) (161) (4) (59) 93

Utilidad (Pérdida) de Operaciones Discontinuas

38 90 31 (58) 21 (10) 130 (108)

Otros efectos asociados a la Escisión de Nemak (ALFA)

458 0 0 100 100 475 0 100

Utilidad (Pérdida) Operaciones Discontinuas (ALFA)

496 0 0 100 100 465 0 100

Tabla 13 | CAMBIO EN DEUDA NETA OPERACIONES DISCONTINUAS – NEMAK (US $ MILLONES) (%) 4T20 vs.

4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var. %

Flujo 0 178 133 (100) (100) 282 621 (54)

Capital Neto de Trabajo 0 36 68 (100) (100) (167) 86 (294)

Inversiones y Adquisiciones 0 (49) (97) 100 100 (188) (344) 45

Gastos Financieros Netos 0 (17) (17) 100 100 (54) (73) 26

Impuestos a la Utilidad 0 (4) (26) 100 100 (20) (101) 80

Dividendos 0 (12) (34) 100 100 (13) (64) 80

Otras Fuentes / Usos 0 (17) 57 100 (100) (15) 38 (141)

Disminución (Aumento) en Deuda Neta 0 115 84 (100) (100) (175) 162 (208)



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SIGMA

Tabla 14 | SIGMA - CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%) 4T20 vs. 2020 vs.

2019 3T20 4T19

Volumen Total (0.8) (5.5) (2.9)

Precios Promedio en Pesos (0.9) 10.2 12.4

Precios Promedio en Dólares 6.3 3.1 1.1

Tabla 15 | SIGMA – VENTAS (US $ Millones)

(%) 4T20 vs. 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var.%

Ventas Totales



Ventas Nacionales

Millones de Pesos 13,261 12,824 13,575 3 (2) 51,783 52,475 (1)

Millones de Dólares 644 580 704 11 (9) 2,429 2,725 (11)



Millones de Dólares 1,019 997 1,002 2 2 3,918 3,739 5

En el Extranjero / Total (%) 61 63 59 62 58

Tabla 16 | SIGMA - UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO (US $ Millones)

(%) 4T20 vs. 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var.%


Millones de Pesos 1,807 2,719 2,276 (34) (21) 9,267 9,148 1

Millones de Dólares 86 123 118 (30) (27) 428 475 (10)

Flujo


Millones de Dólares 178 179 176 (1) 1 684 703 (3)



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TABLA 17 | SIGMA - BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (US $ MILLONES)

4T20 3T20 4T19

Activos Totales 5,508 5,185 5,250

Pasivo Total 4,339 4,088 4,337

Capital Contable 1,168 1,097 913

Capital Contable Mayoritario 1,168 1,097 913

Deuda Neta 1,756 1,930 1,994


Cobertura de Intereses* 5.5 5.4 6.2 * Veces. UDM = últimos 12 meses



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NEWPEK

Tabla 18 | NEWPEK - VENTAS (US $ Millones) (%) 4T20 vs.

4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var.%

Volumen (MBPED)1 1.3 1.4 6.3 (7) (79) 3.6 5.7 (37)

Ventas Totales

Millones de Pesos (42) 52 346 (181) (112) 499 1,472 (66)

Millones de Dólares (2) 2 18 (176) (110) 24 76 (68)

Ventas Nacionales

Millones de Pesos (45) 31 204 (245) (122) 242 1,008 (76)

Millones de Dólares (2) 1 11 (235) (118) 12 52 (78)


Millones de Pesos 2 22 142 (90) (98) 257 464 (45)

Millones de Dólares - 1 7 (89) (99) 12 24 (49)

En el Extranjero / Total (%) - 40 41 51 32 1 Miles de barriles de petróleo equivalentes por día.

Tabla 19 | NEWPEK - UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO (US $ Millones)

(%) 4T20 vs. 4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 2020 2019 Var.%


Millones de Pesos 105 1,023 (1,332) (90) 108 56 (1,976) 103

Millones de Dólares 5 46 (69) (89) 107 4 (103) 104

Flujo

Millones de Pesos 119 1,031 (1,255) (88) 109 853 (1,745) 149

Millones de Dólares 6 46 (65) (88) 108 38 (91) 142

Tabla 20 | NEWPEK - BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (US $ Millones)

4T20 3T20 4T19

Activos Totales 567 521 661

Pasivo Total 222 233 313

Capital Contable 345 288 348

Deuda Neta (9) (11) (7)

Deuda Neta/Flujo* (0.2) 0.3 0.1

Cobertura de intereses* (3.4) 2.9 7.6 * Veces. UDM = últimos 12 meses



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Estados Financieros ALFA, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Información en Millones de Pesos Nominales (%) Dic 20 vs.

Dic 20 Sep 20 Dic 19 Sep 20 Dic 19 ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE:


Clientes 17,356 18,001 23,323 (4) (26)

Otras cuentas y documentos por cobrar 5,957 5,322 5,753 12 4

Inventarios 33,084 36,355 45,826 (9) (28)

Otros activos circulantes 9,466 10,046 13,531 (6) (30)

Activos circulantes de operaciones discontinuas 0 113,531 0 (100) -

Total activo circulante 98,007 214,468 113,628 (54) (14)

Inversión en asociadas y negocios conjuntos 8,866 10,004 9,178 (11) (3)

Propiedad, planta y equipo 87,670 93,708 134,695 (6) (35)

Activos intangibles 45,461 49,350 57,186 (8) (21)

Otros activos no circulantes 16,152 29,346 25,022 (45) (35)

Total activo 256,156 396,876 339,709 (35) (25)

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE PASIVO A CORTO PLAZO:

Vencimiento en un año de la deuda a largo plazo 2,872 3,338 2,293 (14) 25

Préstamos bancarios y documentos por pagar 430 2,041 1,990 (79) (78)

Proveedores 39,321 39,467 55,479 (0) (29)

Otras pasivos circulantes 21,981 22,130 28,184 (1) (22)

Pasivos circulantes de operaciones discontinuas 0 74,840 0 (100) -

Total pasivo a corto plazo 64,605 141,816 87,946 (54) (27)

PASIVO A LARGO PLAZO:

Deuda a largo plazo 115,997 128,580 130,337 (10) (11)

Impuestos diferidos 9,529 10,408 10,913 (8) (13)

Otros pasivos 7,940 8,359 9,763 (5) (19)

Estimación de remuneraciones al retiro 4,733 4,704 5,824 1 (19)

Total pasivo 202,804 293,868 244,783 (31) (17)

CAPITAL CONTABLE: Capital Contable de la participación controladora: Capital social 169 205 209 (18) (19)

Capital ganado 38,330 77,881 71,553 (51) (46)

Total Capital Contable de la participación controladora:

38,499 78,086 71,762 (51) (46)

Total Capital Contable de la participación no controladora:

14,853 24,922 23,164 (40) (36)

Total capital contable 53,352 103,008 94,926 (48) (44)

Total pasivo y capital contable 256,156 396,876 339,709 (35) (25)

Razón circulante 1.5 1.5 1.3

Pasivo a capital contable consolidado 3.8 2.9 2.6



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ALFA, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

ESTADO DE RESULTADOS Información en Millones de Pesos Nominales 4T20 vs. (%)

4T20 3T20 4T19 2020 2019 3T20 4T19

Ventas netas 66,329 67,575 64,139 263,867 260,401 (2) 3

Nacionales 25,761 24,632 25,275 98,451 102,345 5 2

Exportación 40,568 42,943 38,865 165,416 158,056 (6) 4

Costo de ventas (51,205) (50,942) (51,681) (206,585) (207,584) (1) 1

Utilidad bruta 15,124 16,633 12,458 57,282 52,817 (9) 21

Gastos de operación y otros (10,395) (10,501) (6,664) (39,716) (34,597) 1 (56)

Utilidad de operación 4,729 6,132 5,794 17,566 18,220 (23) (18)

Costo integral de financiamiento, neto (1,185) (1,585) (1,414) (8,144) (7,588) 25 16

Participación en resultados de asociadas 131 16 (299) 75 (313) 719 144

Utilidad antes de la siguiente provisión 3,676 4,563 4,082 9,497 10,319 (19) (10)

Provisión para:

Impuestos a la utilidad (11,185) (1,939) (1,900) (10,601) (4,441) (477) (489)

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas (7,510)

2,625 2,182 (1,104) 5,878 (386) (444)

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas

9,985 2,092 984 9,124 2,886 377 915

Utilidad neta consolidada 2,475 4,716 3,166 8,020 8,764 (48) (22)

Resultado del interés minoritario 3,699 950 1,606 4,091 2,957 289 130

Resultado del interés mayoritario (1,223) 3,766 1,560 3,929 5,807 (132) (178)

Flujo de operación 8,626 9,710 9,309 32,597 31,911 (11) (7)

Cobertura de intereses * 4.3 4.3 4.5 4.3 4.5

* Veces. UDM = Últimos 12 meses



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Sigma Alimentos, S.A. de C.V. y Subsidiarias

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Información en Millones de Pesos Nominales (%) Dic 20 vs.

Activo Dic 20 Sep 20 Dic 19 Sep 20 Dic 19 ACTIVO CIRCULANTE:


Efectivo restringido 24 27 11 (11) 112

Clientes, neto 3,833 3,967 5,365 (3) (29)

Impuestos sobre la renta por recuperar 741 622 407 19 82

Inventarios 15,248 18,451 16,245 (17) (6)

Otros activos circulantes 3,585 3,779 3,024 (5) 19

Total activo circulantes 39,732 40,044 34,782 (1) 14

Propiedad, planta y equipo, neto 33,346 36,204 32,306 (8) 3

Activos intangibles, neto 17,179 18,717 15,701 (8) 9

Crédito mercantil 14,638 15,965 12,865 (8) 14

Impuestos diferidos a la utilidad 4,125 4,013 2,678 3 54

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 132 139 107 (5) 23

Otros activos no circulantes 719 1,361 489 (47) 47

Total activo no circulante 70,140 76,399 64,147 (8) 9

Total activo 109,872 116,443 98,929 (6) 11

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE PASIVO CIRCULANTE:

Deuda circulante 649 715 576 (9) 13

Documentos por pagar 558 739 535 (24) 4

Proveedores 20,352 20,342 21,521 - (5)

Impuesto a la utilidad por pagar 461 600 1,739 (23) (74)

Provisiones 182 146 102 25 79

Otros pasivos circulantes 7,748 7,786 5,332 - 45

Total pasivo a corto plazo 29,949 30,328 29,805 (1) -

PASIVO NO CIRCULANTE:

Deuda a largo plazo 47,746 52,632 44,083 (9) 8

Documentos por pagar 2,030 2,225 1,875 (9) 8

Impuestos diferidos a la utilidad 3,934 4,291 3,524 (8) 12

Beneficios a empleados 1,807 1,854 1,771 (2) 2

Provisiones largo plazo 90 97 83 (7) 9

Impuestos sobre la renta por pagar 974 373 556 161 75

Otros pasivos no circulantes 38 4 31 891 20

Total pasivo a largo plazo 56,619 61,475 51,923 (8) 9

Total pasivo 86,568 91,803 81,728 (6) 6

CAPITAL CONTABLE: Total capital contable de la participación controladora: 23,304 24,640 17,201 (5) 35

Total capital contable de la participación no controladora:

0 0 0 - -

Total capital contable 23,304 24,640 17,201 (5) 35

Total pasivo y capital contable 109,872 116,443 98,929 (6) 11



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Sigma Alimentos, S.A. de C.V. y Subsidiarias

ESTADO DE RESULTADOS 4T20 vs. (%)

4T20 3T20 4T19 2020 2019 3T20 4T20

Ventas 34,271 34,855 32,888 135,983 124,498 (2) 4

Costo de ventas (24,603) (24,861) (23,953) (97,661) (89,670) (1) 3

Utilidad bruta 9,668 9,994 8,935 38,322 34,828 (3) 8

Gastos de venta (5,325) (5,637) (5,200) (21,901) (20,336) (6) 2

Gastos de administración (1,739) (1,690) (1,436) (6,405) (5,473) 3 21

Otros ingresos (gastos), neto (797) 52 (24) (750) 128 - -

Utilidad de operación 1,807 2,719 2,276 9,267 9,148 (34) (21)

Resultado financiero, neto (1,774) (730) (586) (2,465) (2,629) 143 203

Participación en utilidad (pérdida) de asociadas - 13 12 12 10 (100) (100)

Utilidad antes de impuestos 32 2,003 1,702 6,814 6,529 (98) (98)

Provisión para:

Impuestos a la utilidad (598) (1,063) (981) (1,822) (2,977) (44) (39)

Utilidad neta consolidada (566) 940 721 4,992 3,552 (160) (178)

Participación no controladora 0 0 6 0 (13) - (100)

Participación de la controladora (566) 940 715 4,992 3,565 (160) (179)



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Apéndice – Reportes 4T20 de empresas listadas

Alpek (BMV: ALPEKAA) – Petroquímicos


Nemak (BMV: NEMAKA) – Autopartes de Aluminio



RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2020


Resultados del Cuarto Trimestre de 2020 2

Alpek reporta Flujo de U.S. $201M (Flujo Comparable excl. Arrastre MP de U.S. $151M) Volumen récord para un cuarto trimestre combinado con alza en márgenes de polipropileno

Monterrey, México – 11 de febrero de 2021 – Alpek, S.A.B. de C.V. (BMV: ALPEK), una empresa petroquímica líder en

América, anunció hoy sus resultados del cuarto trimestre de 2020 (4T20).

Aspectos Relevantes del Trimestre

• Volumen récord para un 4T y año completo de 1,248 mil toneladas (+18% AsA) y 4,802 mil toneladas (+10% AsA)

• Flujo Comparable (excl. Arrastre MP) en U.S. $151 millones (-2% TsT), apoyado por alto volumen y márgenes de PP

• Flujo Comparable Acumulado (excl. Arrastre MP) de U.S. $601 millones, superando la Guía de Resultados (+16%)

• Sólida generación de Flujo Libre de Efectivo de U.S. $350 millones, que dio lugar a una Deuda Neta de U.S. $1,185 millones y una razón de apalancamiento de 2.1x

• Concluye adquisición del negocio de estirénicos expandibles de NOVA Chemicals, convirtiendo a Alpek en el tercer productor más importante del mundo en este segmento

• Se recuperan U.S. $40 millones de deuda de M&G México; se prevé recuperar los U.S. $120 millones restantes en los próximos 4 años

• Esfuerzo por mejorar métricas ASG resultó en mejoras en las clasificaciones más recientes (del 39° al 72° percentil en Sustainalytics)

Indicadores Principales 4T20 (en millones de dólares, excepto cifras de volumen)

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Volumen (ktons) 1,248 1,260 1,059 (1) 18 4,802 4,384 10

Poliéster 992 1,026 851 (3) 17 3,918 3,490 12


Ingresos Consolidados 1,392 1,325 1,407 5 (1) 5,326 6,216 (14)

Poliéster 967 990 1,075 (2) (10) 3,976 4,718 (16)

Plásticos y Químicos 374 297 311 26 20 1,192 1,407 (15)

Flujo Consolidado 201 179 356 13 (43) 565 850 (34)

Poliéster 124 109 122 14 2 324 428 (24)

Plásticos y Químicos 73 67 42 10 72 229 218 5

Venta de plantas de cogeneración - - 188 (100) (100) - 188 (100)

Flujo Comparable Consolidado 160 160 172 - (7) 557 722 (23)

Poliéster 90 101 123 (11) (27) 328 474 (31)


Flujo Comparable excl. AMP 151 154 173 (2) (13) 601 789 (24)

Utilidad Neta (Part. Controladora) 99 65 209 52 (53) 150 342 (56)

Inversiones y Adquisiciones 97 23 115 317 (15) 162 270 (40)

Deuda Neta 1,185 1,235 1,330 (4) (11)

Deuda Neta / Flujo* 2.1 1.7 1.6

*Veces: últimos 12 meses



Mensaje del Director General

"Es para mí un orgullo informarles que Alpek ha concluido exitosamente este

ejercicio 2020 sin precedentes, presentando otro sólido trimestre en términos de

resultados, estabilidad financiera y progreso respecto a su plan estratégico de

crecimiento. Las cifras récord de volumen demostraron la resiliencia de los mercados

que atendemos. En este sentido, nos ha favorecido el rápido repunte de la demanda

mostrada en las industrias de la construcción y automotriz, así como los cambios

favorables en comportamiento de los consumidores en lo referente al empaquetado

de alimentos y bebidas, así como en consumo de comercio electrónico, lo cuales en

conjunto han estimulado una enorme demanda de los productos de nuestro

portafolio, principalmente, PET, EPS y Polipropileno.

Asimismo, este trimestre hemos concretado importantes iniciativas estratégicas,

como la adquisición del negocio de estirénicos expandibles de NOVA Chemicals, la

mejora de nuestras capacidades de producción de rPET y la recuperación de una parte

de nuestra deuda garantizada con M&G México. Al contar con una mayor claridad

sobre el panorama de 2021, así como la adopción de un conjunto de prácticas que

protegieron la salud y las capacidades productivas de nuestros empleados durante la

pandemia, emergemos con una posición de mayor solidez y mantenemos nuestra

perspectiva optimista para este año que inicia.”

COVID-19

En el transcurso del cuarto trimestre se aprobó e inició la distribución de vacunas en todo el mundo. Con la

recuperación de la actividad económica, se produjo un aumento de la demanda de productos refinados, como gasolina,

diesel y turbosina para aviones. Al combinar esto con una menor producción de crudo a nivel global propició que el

precio promedio del crudo Brent aumentara hasta los U.S. $44 por barril, un 4% más que en el trimestre anterior, y

que cerrara el trimestre en U.S. $51 por barril. Consecuentemente, los precios promedio de referencia del paraxileno

("Px") en los E.U.A. también aumentaron un 4% respecto al 3T20.

Alpek continuó registrando una fuerte demanda en todo su portafolio de productos durante el 4T20, operando al

máximo de su capacidad, tanto en sus líneas de negocio de PET como de EPS. A la alta demanda del segmento de

empaquetado de alimentos y bebidas se suma este trimestre la nueva aplicación del EPS para contendedores de

transporte de pruebas y vacunas contra el COVID-19, dado a sus inigualables propiedades de aislamiento térmico y

absorción de impacto, así como su destacada ligereza.

José de Jesús Valdez Director General



Iniciativas estratégicas de crecimiento a largo plazo

Durante el trimestre, Alpek también ejecutó iniciativas perfectamente alineadas con los tres pilares de su plan de

crecimiento estratégico de largo plazo.

• En lo que respecta al pilar de Crecimiento Estratégico y Enfocado - la adquisición del negocio de Estirénicos de

NOVA Chemicals, que fue anunciada en nuestra conferencia de resultados del 3T20 y concluida el 30 de octubre,

consolidó aún más la posición de liderazgo de Alpek en la industria de EPS en América, convirtiéndose además

en el tercer productor más grande a nivel global. Se espera que la integración de ambas empresas genere

importantes ahorros de costos, tanto logísticos como operativos. Además, permitió incorporar a la cartera de

productos de Alpek soluciones de alto valor añadido, como ARCEL®, un copolímero de PE-EPS, así como acelerar

el desarrollo de soluciones más sostenibles como el EPS biodegradable.

• Con respecto al pilar de Fomento a la Economía Circular, Alpek ha declarado anteriormente su objetivo de

aumentar la capacidad de rPET, permitiendo así que su base de clientes alcance su objetivo de contenido

mínimo de PET del 25% en promedio para 2025. Sin embargo, Alpek no sólo está centrado en reciclar pacas de

PET, sino también en convertir la hojuela resultante en pellet, que garantiza que el PET se reutilice en botellas.

Durante 2020, Alpek logró grandes avances en este frente a través de 3 iniciativas principales:

o La adquisición de dos líneas de producción de hojuela a pellet en las instalaciones de PolyQuest Inc. en

Darlington, Carolina del Sur, que tienen capacidad de procesar 30,000 toneladas de material reciclado.

El producto de estas líneas se venderá como rPET a los clientes, y también se convertirá en SPT.

o La incorporación de las capacidades de producción de Single Pellet Technology™ (“SPT”) en varias de

las instalaciones de PET virgen de Alpek en Norteamérica. La tecnología SPT combina hojuelas de PET

reciclado (rPET) con PET virgen mediante métodos mecánicos y lo transforma en un single pellet con un

porcentaje predeterminado de contenido reciclado. Estos proyectos permiten a Alpek integrar 30,000

toneladas de hojuelas de rPET con PET virgen, lo cual con 25% de contenido reciclado podría generar

una producción de 120,000 toneladas de SPT al año.

o Un acuerdo con Poseidon Plastics Ltd. para desarrollar una planta con su tecnología patentada para el

reciclado mejorado de PET en el Reino Unido. Una vez finalizado, se espera que el proyecto pueda

reciclar 15,000 toneladas de residuos de vuelta a la materia prima de PET, BHET. Se financiará

parcialmente a través de una subvención de U.S. $5 millones (£3.6M GBP) de Investigación e Innovación

del Reino Unido (“UKRI”).



Desempeño ASG

En 2020, Alpek lanzó una iniciativa implementada en toda la compañía para mejorar su desempeño ASG y sus

puntuaciones con las principales agencias calificadoras en este tema. Durante el cuarto trimestre, Alpek fue testigo de

los frutos de su labor en este frente a lo largo del año, puesto que las puntuaciones en CDP, Sustainalytics y S&P Global

CSA mejoraron significativamente; por ejemplo, del 39° al 72° percentil en la clasificación 2020 de Sustainalytics. En el

2021, la compañía centrará sus esfuerzos en fijar objetivos ambiciosos para cada uno de los temas materiales

identificados en su Modelo de ASG, de modo que pueda seguir mejorando sus resultados en los próximos años.

Perspectivas para 2021

Para el 2021, esperamos que las nuevas pautas de consumo vistas el año pasado sigan favoreciendo la demanda y

que los márgenes se mantengan en niveles sólidos. La empresa dará a conocer el día de mañana las estimaciones de

su Guía de Resultados, relativas al Flujo Comparable, Capex, precio de referencia del petróleo y márgenes, las cuales

serán comentados por los directivos de Alpek en mayor detalle durante su conferencia de resultados del 4T20.



Resultados Financieros

FLUJO CONSOLIDADO (en millones de dólares)

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Flujo Reportado 201 179 356 13 (43) 565 850 (34)

Inventarios (9) (16) 6 45 (250) 35 68 (49)

Otros (33) (3) (189) (966) 83 (42) (197) 79

Flujo Comparable 160 160 172 - (7) 557 722 (23)

Arrastre de Materia Prima (9) (6) 2 (46) (686) 44 67 (34)

Flujo Comparable excl. AMP 151 154 173 (2) (13) 601 789 (24)

El Flujo Comparable Consolidado, excluyendo el efecto de arrastre de materia prima, fue de U.S. $151 millones, sólo

2% menos que en el 3T20, como resultado de la normalización de los márgenes del poliéster, mientras el volumen total

fue sumamente resiliente. Por el ejercicio completo, el Flujo Comparable Consolidado, excluyendo el efecto de arrastre

de materia prima, ascendió a U.S. $601 millones, un 16% por encima de nuestra Guía de Flujo 2020, y un 24% menos

que lo reportado en 2019. Las cifras anuales superaron lo establecido en la Guía de Resultados, gracias a los volúmenes

récord y a márgenes mejores a lo esperado en PET, EPS y Polipropileno.

El Flujo Comparable fue de U.S. $160 millones, sin cambios respecto al 3T20 si se incluye el efecto positivo de arrastre

de materia prima de U.S. $9 millones registrado en el 4T20. El Flujo Comparable del 2020 totalizó U.S. $557 millones,

23% menor que 2019, debido principalmente a los mayores márgenes del año pasado.

El Flujo Reportado sumó U.S. $201 millones, un aumento de 13% con respecto a las cifras del 3T20, en gran parte

atribuido a una ganancia extraordinaria, que no implicó una entrada de efectivo por U.S. $35 millones, derivada de la

combinación de negocios (planta de PET ubicada en Wilton) y un efecto positivo de inventario de U.S. $9 millones

durante el trimestre. Por el ejercicio completo, el Flujo Reportado fue de U.S. $565 millones, 34% por debajo de lo

registrado en 2019, el cual fue favorecido por la ganancia extraordinaria de U.S. $188 millones derivada de la venta de

nuestros activos de cogeneración en Altamira.



ESTADO DE RESULTADOS (en millones de dólares)

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Ventas Totales 1,392 1,325 1,407 5 (1) 5,326 6,216 (14)

Utilidad Bruta 183 180 168 2 9 551 675 (18)

Gastos de Operación y Otros (31) (57) 134 46 (123) (195) (34) (472)

Utilidad de Operación 152 123 302 24 (50) 355 641 (45)

Resultado Financiero, Neto 1 (16) (36) 108 104 (98) (136) 28

Participación en Resultados de Asociadas y Negocios Conjuntos

(2) (1) (16) (310) 86 (4) (16) 76

Impuestos a la Utilidad (33) (27) (33) (25) (2) (57) (98) 42

Utilidad Neta Consolidada 118 80 218 48 (46) 197 390 (50)

Participación Controladora 99 65 209 52 (53) 150 342 (56)

Los Ingresos (Ventas Totales) del cuarto trimestre ascendieron a U.S. $1,392 millones, 5% por arriba de lo registrado

en el 3T20. El aumento de los precios promedio consolidados fue más que suficiente para compensar la ligera caída

de los volúmenes consolidados en el 4T20. Por el ejercicio completo, los Ingresos fueron de U.S. $5,326 millones, una

disminución de 14% contra el 2019, a causa de los menores precios de las materias primas, y su correspondiente

impacto en los precios de venta.

La Utilidad Neta Atribuible a la Participación Controladora en el 4T20 fue de U.S. $99 millones, comparada con una

utilidad de U.S. $65 millones en el 3T20. Esta mejora se debió a una mayor utilidad de operación. La Utilidad Neta

Atribuible a la Participación Controladora fue de U.S. $150 millones en el 2020, 56% menor que en el 2019,

consecuencia de una menor utilidad de operación.



FLUJO DE EFECTIVO (en millones de dólares)

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Flujo 201 179 356 13 (43) 565 850 (34) Capital Neto de Trabajo y Otros (16) 56 (67) (128) 76 167 (2) 6,948 Inversiones y Adquisiciones (97) (23) (115) (317) 15 (162) (270) 40 Gastos Financieros (23) (25) (39) 9 41 (99) (136) 27 Impuestos a la Utilidad (24) 4 (29) (692) 16 (121) (144) 16 Dividendos (15) - (25) (100) 40 (178) (206) 13 Pago Compañías Afiliadas - - - - - - 10 (95) Otras Fuentes / Usos 22 2 625 926 (96) (28) 400 (107) Disminución (Aumento) en Deuda 49 193 706 (74) (93) 144 502 (71)

El Capital Neto de Trabajo (CNT) se ubicó en U.S. -$16 millones, debido al aumento en los precios de las materias primas, resultante del alza en el precio del petróleo. Sin embargo, en términos acumulados, el CNT registró una recuperación de U.S. $167 millones, gracias a la importante reducción en los niveles de inventario y a los menores precios de materia prima. Las Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones (CAPEX) sumaron U.S. $97 millones durante el trimestre. La adquisición del negocio de estirénicos de NOVA Chemicals constituyó el 52% del CAPEX del 4T20, y el resto fue destinado al mantenimiento y reemplazo de activos menores. El CAPEX acumulado para el año fue de U.S. $162 millones, un 40% menos que el del 2019, puesto que Alpek puso en práctica una gestión financiera más estricta a la vez que dio continuidad a la ejecución de su estrategia de crecimiento de largo plazo. Los Impuestos a la Utilidad fueron de U.S. $24 millones en el 4T20. Para el ejercicio completo, los Impuestos a la Utilidad sumaron U.S. $121 millones, una reducción de 16% con respecto al 2019, al incluir la recuperación de U.S. $22 millones en impuestos del ejercicio fiscal 2019. Otras Fuentes / Usos - En el 4T20, Alpek recibió U.S. $40 millones como primer pago del total de los U.S. $160 millones de deuda garantizada de M&G México a recuperar con intereses en los próximos 4 años.

DEUDA NETA Y APALANCAMIENTO (en millones de dólares)

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

Deuda Neta 1,185 1,235 1,330 (4) (11) Flujo (UDM) 565 719 850 (21) (34) Deuda Neta / Flujo (UDM) 2.1 1.7 1.6

La Deuda Neta Consolidada, al 31 de diciembre de 2020, fue de U.S. $1,185 millones, una caída de 4% TsT y 11% AsA.

La Deuda Neta se redujo en U.S. $49 millones en el 4T20 debido a la robusta generación de Flujo. La Deuda Bruta se

situó en U.S. $1,694 millones y el saldo de Efectivo se contrajo a U.S. $509 millones. La Compañía espera que su liquidez

vuelva a niveles más acorde a sus promedios históricos. Las razones financieras al cierre del trimestre fueron: Deuda

Neta a Flujo UDM de 2.1x y Cobertura de Intereses de 6.0x. El aumento del apalancamiento se debió a que el Flujo

UDM ya no incluye las ganancias extraordinarias de la venta de nuestras plantas de cogeneración.



Resultados por Segmento de Negocio: Poliéster

(Ácido Tereftálico Purificado (PTA), Tereftalato de Polietileno (PET), rPET, Fibras de Poliéster – 75% de Ingresos Netos de Alpek

Aspectos Destacados del Trimestre

• Volumen récord de Poliéster para un 4T (+17% AsA); nuevo máximo histórico en volumen anual (+12% vs. 2019)

• Los márgenes de poliéster integrados siguen en niveles normales (-3% TsT) y arriba de la Guía en términos anuales

• Flujo Comparable excl. AMP de U.S. $81 millones (-15% TsT); volumen contrarrestado por menores márgenes

• Flujo Reportado de U.S. $124 millones (+14% TsT), incluye una ganancia no monetaria de U.S. $35 millones por la

combinación de negocios de la planta de PET en Wilton, ajuste de inventario (U.S. $1 millón) y AMP (U.S. $9

millones)

PRINCIPALES INDICADORES

(en millones de dólares, excepto volumen) 4T20 3T20 4T19

TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Volumen (ktons) 992 1,026 851 (3) 17 3,918 3,490 12 Ingresos 967 990 1,075 (2) (10) 3,976 4,718 (16) Flujo Reportado 124 109 122 14 2 324 428 (24) Inventarios (1) (5) 2 77 (152) 46 56 (16) Otros (33) (3) (1) (964) (3,139) (43) (9) (387) Flujo Comparable 90 101 123 (11) (27) 328 474 (31) Arrastre de Materia Prima (9) (6) 2 (46) (686) 44 67 (34) Flujo Comparable excl. AMP 81 95 125 (15) (35) 372 541 (31)

El Volumen de Poliéster registró un nuevo máximo histórico para un 4T, con 992 mil toneladas, un 17% más AsA. La

Compañía también batió un récord anual de 3,918 mil toneladas, 12% más que la cifra reportada en 2019. Esta alza en

volumen se debió en gran medida a los cambios favorables en el comportamiento de los consumidores, que dieron

mayor importancia a la seguridad e higiene, fortaleciendo así la demanda de PET.

El Flujo Comparable, excluyendo AMP, alcanzó los U.S. $81 millones en el trimestre, un descenso del 15% TsT. Esto se

debió a una contracción marginal de los márgenes del poliéster integrado, que se situaron en U.S. $242 dólares por

tonelada, 3% inferior al 3T20, así como la ligera disminución de volumen que desafió a la estacionalidad típica. Esta

cifra también disminuyó un 35% AsA, ya que los márgenes del poliéster fueron mayores en el 2019.

A raíz del aumento de 4% en el precio del crudo Brent, los precios promedio de referencia del paraxileno ("Px") en los

E.U.A. aumentaron a su vez un 4% TsT. Esto dio lugar a un beneficio no monetario de U.S. $1 millón por revaluación

de inventario y un efecto positivo de AMP de U.S. $9 millones en el 4T20.

Excluyendo los beneficios por revaluación de inventario, la ganancia no monetaria de U.S. $35 millones proveniente

de la combinación de negocios de la planta de PET, adquirida a Lotte (ubicada en Wilton), así como otras partidas

extraordinarias, el Flujo Comparable de Poliéster del 4T20 fue de U.S. $90 millones, 11% por debajo del 3T20.

El Flujo Reportado del Segmento de Poliéster fue de U.S. $124 millones en el trimestre, lo que supone un aumento

del 14% con respecto al trimestre anterior, ya que esta cifra refleja la ganancia no monetaria por la combinación de

negocios, así como la ganancia por revaluación de inventario y los efectos positivos de AMP, que suman una ganancia

de U.S. $43 millones, lo que contrasta con la pérdida de U.S. $2 millones registrada en el 4T19, misma que fue

provocada por fluctuaciones en los precios de las materias primas.



Resultados por Segmento de Negocio: Plásticos y Químicos (P&Q) (Polipropileno (PP), Poliestireno Expandible (EPS), Caprolactama (CPL), otros productos – 22% de Ingresos Netos de Alpek)

Aspectos Destacados del Trimestre

• El Volumen de P&Q aumentó considerablemente (+9% TsT / +23% AsA), derivado principalmente de la adquisición

del negocio de estirénicos de NOVA

• Fuerte mejora en los márgenes de Polipropileno (+31% TsT), ya que los huracanes que azotaron la costa del Golfo

de México en los E.U.A. repercutieron en la producción de Polipropileno de la zona

• El Flujo Comparable de P&Q fue de U.S. $66 millones (+18% TsT), debido a la resiliencia de la demanda y los

mayores márgenes de PP

• El Flujo Reportado de P&Q fue de U.S. $73 millones (+10% TsT), debido a un efecto positivo de U.S. $8 millones por

revaluación de inventario

PRINCIPALES INDICADORES (millones de dólares, excepto volumen)

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Volumen (ktons) 256 234 208 9 23 883 895 (1) Ingresos 374 297 311 26 20 1,192 1,407 (15) Flujo Reportado 73 67 42 10 72 229 218 5 Inventarios (8) (11) 4 31 (301) (12) 13 (191) Otros - - - - - - - 126 Flujo Comparable 66 56 46 18 42 218 231 (6)

El Volumen de P&Q fue de 256 mil toneladas, un aumento de 9% TsT y de 23% AsA, respectivamente, gracias a un mayor volumen de EPS. Excluyendo el volumen contribuido por nuestro negocio de estirénicos expandibles recientemente adquirido en E.U.A., el volumen se mantuvo estable en términos secuenciales, y aumentó 12% AsA. El Flujo Comparable de P&Q fue de U.S. $66 millones, 18% y 42% por arriba de lo registrado en el 3T20 y 4T19,

respectivamente, atribuido en gran medida a la resiliencia en el volumen, así como a márgenes del PP mejores a lo

esperado. La contribución del recién adquirido negocio de estirénicos al Flujo Comparable de P&Q fue poco

significativa, ya que Alpek recién ha comenzado a optimizar los contratos de materias primas, acuerdos comerciales y

costos operativos, entre otros.

Debido a que el paso de huracanes en la Costa del Golfo de los E.U.A. afectó la producción, tanto de propileno como

de polipropileno, debido a paros no programados de las plantas de deshidrogenación de propano (PDH), refinerías y

productores locales de PP, los precios del propileno se dispararon hasta los U.S. $0.41 por libra, un incremento de 18%

durante el trimestre, lo que dio a lugar a una ganancia no monetaria de U.S. $8 millones por revaluación de inventario.

El Flujo Reportado de P&Q fue de U.S. $73 millones en el 4T20, un alza de 10% TsT y 72% AsA, respectivamente, lo que

refleja los sólidos fundamentales del negocio, así como los efectos positivos de la ganancia por revaluación de

inventario.



Acerca de Alpek

Alpek es una compañía petroquímica líder en América con operaciones en dos segmentos de negocios: “Poliéster” (PTA,

PET, rPET, y fibras poliéster) y “Plásticos y Químicos” (polipropileno, estirénicos expandidos, caprolactama,

especialidades químicas y químicos industriales). Alpek es un productor líder de PTA y PET a nivel mundial, uno de los

mayores productores de rPET en América, el tercer mayor productor de poliestireno expandible en el mundo y el único

productor de polipropileno y caprolactama en México.

Notas sobre Declaraciones Prospectivas

Este documento contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones

que son inherentemente inciertas. Las cuales tienen que ver con juicios respecto a las condiciones futuras de la

economía, la competencia y los mercados financieros, así como decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o

imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de los que se muestran en este documento.

Información financiera no auditada basada en IFRS. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales

($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a

dólares, utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores

financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un periodo

a otro, debido al redondeo de cifras a millones de pesos o dólares.

Información de Contacto – Relación con Inversionistas Alejandro Elizondo, Director Relación con Inversionistas

Alejandra Bustamante, Gerente Relación con Inversionistas

+52 (818) 748-1146

[email protected]

www.alpek.com



Apéndice A – Información Financiera Adicional

TABLA 1 | CAMBIO EN PRECIOS (%) TsT (%)

AsA (%)

Var. (%)

Poliéster

Precio Promedio en Pesos (6) (17) (16)

Precio Promedio en Dólares 1 (23) (25)

Plásticos y Químicos

Precio Promedio en Pesos 7 4 (15)


Total

Precio Promedio en Pesos (1) (10) (17)


TABLA 2 | VENTAS 4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Ventas Totales

Millones de Pesos 28,709 29,310 27,133 (2) 6 113,989 119,685 (5)


Ventas Nacionales


Millones de Dólares 445 382 406 16 10 1,557 1,796 (13)


Millones de Pesos 19,543 20,853 19,296 (6) 1 80,748 85,094 (5)

Millones de Dólares 947 943 1,001 1 (5) 3,769 4,420 (15)


TABLA 3 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)



Millones de Dólares 152 123 302 24 (50) 355 641 (45)

Flujo





TABLA 4 | FLUJO COMPARABLE 4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Flujo



Ajustes*

Millones de Pesos (790) (421) (3,546) (87) 78 (8) (2,484) 100

Millones de Dólares (41) (19) (184) (121) 77 (7) (128) 94

Flujo Comparable


Millones de Dólares 160 160 172 - (7) 557 722 (23) *Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no-recurrentes

TABLA 5 | EFECTO IFRS 16 (millones de dólares)

4T20 3T20 2T20 1T20 2020

Estado de Resultados

Amortización 11 11 11 12 46

Gastos Financieros 2 2 2 3 9

Balance General

Activos - Derechos de Uso 150 152 160 169

Pasivos

Arrendamientos a Corto Plazo 35 36 38 46

Arrendamientos a Largo Plazo 116 115 121 121

Deuda Neta 8 4 3 5 19

TABLA 6 | RESULTADO FINANCIERO (millones de dólares)

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Gastos Financieros (26) (28) (42) 6 38 (116) (146) 20

Productos Financieros 2 4 16 (60) (91) 24 50 (51)

Gastos Financieros, Netos (25) (24) (26) (3) 6 (92) (106) 14

Ganancia (Pérdida) Cambiaria 26 8 (10) 244 369 (7) (30) 78

Resultado Financiero, Neto 1 (16) (36) 108 104 (98) (136) 28

TABLA 7 | UTILIDAD NETA (millones de dólares)

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Utilidad Neta Consolidada 118 80 218 48 (46) 197 390 (50)

Participación no Controladora 20 15 8 31 134 47 48 (2)

Participación Controladora 99 65 209 52 (53) 150 342 (56)

Utilidad por Acción (Dólares) 0.05 0.03 0.10 52 (53) 0.07 0.16 (56)

Promedio de Acciones en Circulación (millones)*

2,112 2,112 2,116 2,113 2,117

*Por comparabilidad se consideran el mismo número de acciones equivalentes en los periodos presentados



TABLA 8 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (millones de dólares)

4T20 3T20 4T19 TsT (%) AsA (%)

Activo

Efectivo y equivalentes de efectivo 509 519 386 (2) 32

Clientes 565 495 545 14 4

Inventarios 875 778 953 12 (8)

Otros activos circulantes 335 324 428 3 (22)

Total activo circulante 2,283 2,117 2,312 8 (1)

Inversión en asociadas y otras 433 435 438 (1) (1)

Propiedad, planta y equipo, neto 1,934 1,849 1,968 5 (2)

Crédito mercantil y activos intangibles, neto 182 184 201 (1) (9)

Otros activos no circulantes 499 525 536 (5) (7)

Total de activo 5,331 5,111 5,455 4 (2)

Pasivo y Capital Contable

Deuda 23 109 38 (79) (39)

Proveedores 811 698 693 16 17

Otros pasivos circulantes 237 286 348 (17) (32)

Total pasivo circulante 1,070 1,093 1,078 (2) (1)

Deuda (incluye costos de emisión) 1,514 1,485 1,491 2 2

Beneficios a empleados 66 56 58 19 14

Otros pasivos 400 424 436 (6) (9)

Total de pasivo 3,050 3,058 3,064 - -

Total capital contable 2,281 2,052 2,391 11 (5)

Total de pasivo y capital contable 5,331 5,111 5,455 4 (2)

Deuda Neta 1,185 1,235 1,330 (4) (11)

Deuda Neta / Flujo* 2.1 1.7 1.6

Cobertura de Intereses* 6.0 7.0 7.2 * Veces: Últimos 12 meses



Poliéster

TABLA 9 | VENTAS 4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Ventas Totales


Millones de Dólares 967 990 1,075 (2) (10) 3,976 4,718 (16)

Ventas Nacionales





Millones de Dólares 769 814 873 (6) (12) 3,238 3,863 (16)



4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)



Millones de Dólares 89 66 79 35 12 165 261 (37)

Flujo




AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Flujo



Ajustes*

Millones de Pesos (646) (170) 18 (279) (3,600) 234 901 (74)

Millones de Dólares (34) (8) 1 (344) (3,665) 4 47 (92)

Flujo de Comparable


Millones de Dólares 90 101 123 (11) (27) 328 474 (31) *Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no-recurrentes



Plásticos y Químicos

TABLA 12 | INGRESOS 4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Ventas Totales


Millones de Dólares 374 297 311 26 20 1,192 1,407 (15)

Ventas Nacionales




Millones de Pesos 3,606 2,827 2,438 28 48 11,072 10,460 6




4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)


Millones de Pesos 1,232 1,211 611 2 102 3,860 3,368 15

Millones de Dólares 60 54 32 9 89 180 175 3

Flujo




AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

Flujo



Ajustes*

Millones de Pesos (144) (251) 70 43 (306) (242) 249 (197)

Millones de Dólares (7) (11) 4 35 (283) (11) 13 (187)

Flujo Comparable


Millones de Dólares 66 56 46 18 42 218 231 (6) *Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no-recurrentes



Apéndice B – Estados Financieros

ALPEK, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Dic-20 Sep-20 Dic-19 TsT (%)

AsA (%)

(en millones de Pesos mexicanos)

ACTIVOS

ACTIVO CIRCULANTE:

Efectivo y equivalentes de efectivo 10,144 11,602 7,059 (13) 44

Efectivo restringido 12 58 216 (80) (94)

Clientes 11,271 11,125 10,265 1 10

Otras cuentas y documentos por cobrar 5,190 6,036 5,658 (14) (8)

Inventarios 17,447 17,476 17,966 - (3)

Otros activos circulantes 1,485 1,248 2,411 19 (38)

Total activo circulante 45,549 47,545 43,575 (4) 5

ACTIVO NO CIRCULANTE:

Inversión en asociadas y otras 8,634 9,772 8,246 (12) 5

Propiedades, planta y equipo, neto 38,579 41,517 37,082 (7) 4

Crédito mercantil y activos intangibles, neto 3,637 4,138 3,783 (12) (4)

Otros activos no circulantes 9,954 11,796 10,108 (16) (2)

Total activo 106,353 114,768 102,794 (7) 3

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

PASIVO CIRCULANTE:

Deuda 456 2,457 707 (81) (36)

Proveedores 16,173 15,675 13,064 3 24

Otros pasivos circulantes 4,723 6,415 6,550 (26) (28)

Total pasivo circulante 21,352 24,547 20,321 (13) 5

PASIVO NO CIRCULANTE:

Deuda (incluye costos de emisión) 30,196 33,357 28,103 (9) 7

Impuestos a la utilidad diferidos 4,092 4,745 3,926 (14) 4

Otros pasivos no circulantes 3,885 4,785 4,294 (19) (10)

Beneficios a empleados 1,316 1,248 1,092 5 21

Total de pasivo 60,841 68,682 57,736 (11) 5

CAPITAL CONTABLE:

Participación controladora:

Capital social 6,035 6,035 6,045 - -

Prima en acciones 9,025 9,025 9,059 - -

Capital contribuido 15,060 15,060 15,104 - -

Capital ganado 25,326 25,372 25,376 - -

Total participación controladora 40,386 40,432 40,480 - -

Participación no controladora 5,126 5,654 4,578 (9) 12

Total de capital contable 45,512 46,086 45,058 (1) 1

Total de pasivo y capital contable 106,353 114,768 102,794 (7) 3



ALPEK, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

4T20 3T20 4T19 TsT (%)

AsA (%)

2020 2019 Var. (%)

(en millones de Pesos mexicanos)

Ingresos 28,709 29,310 27,133 (2) 6 113,989 119,685 (5)

Nacionales 9,166 8,457 7,837 8 17 33,241 34,591 (4)

Exportación 19,543 20,853 19,296 (6) 1 80,748 85,094 (5)

Costo de ventas (24,928) (25,316) (23,883) 2 (4) (102,283) (106,669) 4

Utilidad bruta 3,781 3,994 3,250 (5) 16 11,706 13,016 (10)

Gasto de operación y otros (657) (1,259) 2,584 48 (125) (4,213) (655) (543)

Utilidad de operación 3,124 2,735 5,834 14 (46) 7,493 12,361 (39)

Resultado Financiero, neto 39 (355) (693) 111 106 (2,085) (2,635) 21

Participación en resultados de asociadas y negocios conjuntos

(43) (11) (303) (266) 86 (85) (313) 73

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 3,120 2,369 4,838 32 (36) 5,323 9,413 (43)

Impuestos a la utilidad (693) (597) (628) (16) (10) (1,202) (1,889) 36

Utilidad (pérdida) neta consolidada 2,427 1,772 4,210 37 (42) 4,121 7,524 (45)

Utilidad (pérdida) atribuible a participación controladora

2,020 1,436 4,047 41 (50) 3,123 6,605 (53)

Utilidad (pérdida) atribuible a participación no controladora

407 336 163 21 151 998 919 9

Acum.4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 Acum'20 Acum'19 Δ (%)

Ingresos (Ps.) 3,077 3,095 3,378 (1) (9) 12,356 12,784 (3)US $ 150 140 175 7 (15) 578 664 (13)

Flujo de operación (Ps.) 1 1,052 1,078 1,187 (2) (11) 6,327 4,466 42US $ 51 49 62 5 (17) 308 232 33

Utilidad (pérdida) neta (Ps.) (207) (174) 6 (19) -- 361 (14) --US $ (11) (8) 0 (30) -- 29 (0) --

Inversiones (Ps.)2 657 367 572 79 15 2,144 1,762 22US $ 32 17 30 93 8 103 91 13

Deuda neta (En dls) 602 595 750 1 (20)

Deuda Neta / Flujo UDM* 2.0 1.9 3.2Cobertura Intereses UDM* 5.1 5.1 3.3

Ingresos Ajustados (Ps.) 3 3,077 3,095 3,384 (1) (9) 12,356 13,086 (6)US $ 150 140 176 7 (15) 578 680 (15)

Flujo Ajustado (Ps.) 3 1,052 1,078 1,028 (2) 2 6,327 5,092 24US $ 51 49 53 5 (4) 308 265 17

(%) 4T20 vs.

Axtel | Relación con [email protected]

axtelcorp.mx+52 (81) 8114-1128

Cuarto Trimestre 2020 (4T20)REPORTE DE RESULTADOS

Monterrey, N.L., México, 11 de febrero de 2021. - Axtel, S.A.B. de C.V. (BMV: AXTELCPO) (“Axtel” o “la Compañía”), empresa Mexicana de Tecnologías de la Información yComunicación, anunció hoy sus resultados no auditados del cuarto trimestre de 2020 (“4T20”).

INFORMACIÓN RELEVANTE 4T20

INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA (EN MILLONES)

Axtel reporta Flujo de US $51 millones en 4T20 (Ps. 1,052 millones)

* Veces. UDM = Últimos doce meses. Ver página 7 para detalles de cálculos.1) Flujo = Utilidad de operación + depreciación y amortización + deterioro de activos fijos.2) Cifra bruta, no incluye desinversiones.3) Los resultados de Axtel para al año 2019 reflejan el negocio de mercado masivo como operación discontinua. Sin embargo, ALFA consolidóambas operaciones continuas y discontinuas. Ver Apéndice B, Tablas 9 y 10 para una completa reconciliación de ingresos y Flujo.

Resultados

• No obstante un aumento de 6% en ingresos recurrentes de Axtel Networks, los ingresos totales del 4T20 disminuyeron 7% comparado con 4T19 pro forma, reflejando el impacto del sector gobierno y servicios de voz que se vieron afectados por la crisis sanitaria del COVID-19.

• Los ingresos del año 2020 presentaron una ligera disminución de 1% comparado con 2019 pro forma, reflejo de un resiliente portafolio de servicios como conectividad, transformación digital y colaboración, entre otros, que resultan críticos o esenciales aún en condiciones desfavorables.

• El Flujo de 2020 aumentó 49% en comparación con 2019 pro forma. Ajustado por la transacción de centros de datos, el Flujo superó en 2% la guía del año y el resultado de 2019.

Proceso Competitivo

• Ante la terminación del proceso competitivo para atraer inversionistas para toda la Compañía anunciado en diciembre, este año se reanudaron las actividades para separar las dos unidades de negocio en entidades corporativas separadas. Al mismo tiempo, se están entablando conversaciones con inversionistas enfocados en la unidad de Infraestructura.

Sólida liquidez y Flujo de Caja

• La caja al cierre de año totalizó US $170 millones; incluidos US $13 millones en efectivo restringido, el cual fue liberado a principios de enero de 2021.

− En marzo, Axtel pagará parcialmente US $60 millones de sus Notas Senior, reduciendo su gasto por interés.

• En 2020, Axtel generó US $39 millones en flujo de caja antes de movimientos de deuda y otros pagos obligatorios, y excluyendo la transacción de centros de datos.

REPORTE DE RESULTADOSCuarto Trimestre 2020 (4T20)

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MENSAJE DEL DIRECTOR GENERAL DE AXTEL

“En 2020, en Axtel enfocamos nuestras acciones en tres prioridades: la seguridad y bienestar denuestros colaboradores; brindar apoyo a nuestros clientes en sus necesidades críticas, comoconectividad, soluciones de colaboración y ciberseguridad; y la continuidad de nuestrasoperaciones y la de nuestros clientes.

Respecto al desempeño del último trimestre del año, incrementos de 6% en ingresos recurrentesde Axtel Networks, nuestra unidad de Infraestructura, y de 4% en soluciones administradas deconectividad y tecnologías de información en Alestra, nuestra unidad de Servicios, ayudaron acompensar las disminuciones en ingresos de voz y de clientes de gobierno. Asimismo, eficienciasprovenientes de iniciativas de digitalización contribuyeron a reducir gastos y alcanzar un EBITDAen el año 2% superior a la guía y al resultado de 2019. Durante 2020, el impacto de COVID-19sobre el EBITDA y capital en trabajo fue de Ps. 40 millones y Ps. 63 millones, respectivamente. Alcierre de diciembre, 85% de nuestros colaboradores continuaba trabajando de forma remota bajoel modelo de “oficina virtual”.

Durante el primer trimestre de 2019, iniciamos la separación de las operaciones de Axtel en dosunidades de negocio que nos permitiera aumentar la participación en oportunidades deconectividad e internet a operadores y clientes mayoristas nacionales y extranjeros a través deAxtel Networks, y enfocar el portafolio de servicios a soluciones de valor agregado ytransformación digital en Alestra. Alineado con la separación funcional, a principios de 2020,formalizamos un proceso competitivo para atraer inversionistas para Axtel Networks, o para todala Compañía, el cual fue terminado en diciembre dado que las ofertas de valuación no reflejaron elvalor intrínseco ni potencial de las dos unidades de negocio.

Ante la conclusión del proceso competitivo, reanudamos las actividades para conformar las dosunidades de negocio en entidades corporativas separadas, al mismo tiempo que estamosentablando conversaciones con inversionistas enfocados en la unidad de Infraestructura y que noparticiparon en la última etapa del proceso competitivo acotado a inversionistas para toda laCompañía. El objetivo de maximización de valor atrayendo nuevos inversionistas sigue siendo unaprioridad para la Compañía.

Como se anunció hace algunas semanas, Rolando Zubirán, ex Director General de Axtel, decidiótomar los beneficios de su jubilación y retirarse de la Compañía. Me gustaría reconocer a Rolandopor sus 22 años de trayectoria liderando una continua evolución de Alestra y Axtel, posicionandola Compañía como una empresa innovadora, rentable y líder en la industria.

Para el resto del año, buscaremos capitalizar las oportunidades comerciales que se presenten paracada una de las unidades de negocio, continuaremos desarrollando procesos más eficientes yoptimizados a través del proyecto “Axtel Digital” y nos mantendremos enfocados en las iniciativasde maximización de valor, incluidas la separación corporativa de las unidades de negocio y lapotencial desinversión de Axtel Networks.”

Eduardo Escalante

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SERVICIOS (Ps.) 2,473 2,427 2,650 2 (7) 9,824 10,177 (3)US $ 120 110 137 9 (13) 461 528 (13)

Empresarial (Ps.) 1,935 1,959 1,993 (1) (3) 7,834 8,018 (2)US $ 94 89 103 6 (9) 367 416 (12)

Gobierno (Ps.) 538 468 657 15 (18) 1,990 2,159 (8)US $ 26 21 34 24 (23) 94 112 (16)

INFRAESTRUCTURA (Ps.) 1,218 1,280 1,332 (5) (9) 4,983 5,021 (1)US $ 59 58 69 2 (14) 232 261 (11)

ELIMINACIONES (Ps.)* (614) (612) (604) (0) (2) (2,451) (2,414) (2)US $ (30) (28) (31) (8) 5 (115) (125) 8

TOTAL INGRESOS (Ps.) 3,077 3,095 3,378 (1) (9) 12,356 12,784 (3)US $ 150 140 175 7 (15) 578 664 (13)

(%) 4T20 vs.

Los ingresos totales fueron US $150 millones en 4T20, una disminución de 15% en comparación al 4T19. En pesos, losingresos disminuyeron 9%; sin embargo, pro forma por la transacción de centros de datos, los ingresos disminuyeron 7%.Los ingresos acumulados 2020 fueron Ps. 12,356 millones; una caída de 1% contra 2019 pro forma, debido a unadisminución de 3% en ingresos de Servicios, parcialmente mitigada por un incremento de 5% en los ingresos pro forma deInfraestructura. (Tabla 11).

UNIDAD DE INFRAESTRUCTURA (“AXTEL NETWORKS”)

Los ingresos ascendieron a US $59 millones en 4T20, un decremento de 14% en comparación al 4T19. En pesos, los ingresosdisminuyeron 9%; sin embargo, pro forma por la transacción de centros de datos, los ingresos cayeron 4%. Los ingresosexcluyendo los provenientes de Alestra disminuyeron 9%, impulsados principalmente por una caída en los contratos de pagoanticipado de fibra oscura con clientes mayoristas. Los ingresos acumulados 2020 totalizaron Ps. 4,983 millones, un aumento de5% comparados con 2019 pro forma, principalmente por un incremento del 8% en los ingresos provenientes de tercerosmayoristas. Los ingresos provenientes de Alestra representan el 49% del total de ingresos 2020 de Infraestructura. (Tabla 11).

UNIDAD DE SERVICIOS (“ALESTRA”)

Los ingresos totalizaron US $120 millones en 4T20, una caída de 13% comparado con el 4T19. En pesos, los ingresos disminuyeron7%, debido principalmente a caídas de 3% y 18% en los ingresos de los segmentos empresarial y gobierno, respectivamente. Losingresos acumulados 2020 fueron Ps. 9,824 millones; 3% menores comparado con 2019; debido a caídas de 2% y 8% en losingresos de los segmentos empresarial y gobierno, respectivamente.

SEGMENTO EMPRESARIAL (80% de los ingresos acum’20 de la Unidad de Servicios)

Los ingresos del segmento empresarial alcanzaron US $94 millones en 4T20. En pesos, los ingresos registraron una caída de3% en comparación al año anterior, debido a una disminución de 9% en los ingresos de Telecom, parcialmente compensadapor un incremento de 31% en los ingresos de TI. Los ingresos acumulados 2020 totalizaron Ps. 7,834 millones, 2% menorescomo consecuencia de una disminución de 29% en los ingresos de voz, parcialmente compensada por incrementos en redesadministradas y a un aumento de 27% en los ingresos de TI. (Tabla 1).

TELECOM Los ingresos totalizaron Ps. 1,569 millones en 4T20, un decremento de 9% año con año, principalmente poruna caída de 36% en los ingresos de voz debido a su ciclo de maduración tecnológica y al impacto en el tráfico de voz araíz del trabajo remoto; y a una reducción de 4% en los ingresos de datos e internet . Estas disminuciones fueronparcialmente mitigadas por un incremento de 5% en las soluciones de redes administradas incluyendo las soluciones decolaboración debido a una mayor demanda por el trabajo remoto.

TI Los ingresos ascendieron a Ps. 367 millones en 4T20, 31% mayores en comparación al 4T19, debido principalmente aun incremento de 29% en las soluciones de integración de sistemas y a un incremento combinado de 33% en lassoluciones de nube y ciberseguridad. Lo anterior, explicado por nuevos clientes y servicios incrementales de clientesactuales.

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INGRESOS TOTALES – Por Unidad de Negocio

* Para fines de consolidación, los ingresos de la Unidad de Infraestructura que provienen de la Unidad de Servicios se presentan como“eliminaciones”. Para una reconciliación de los ingresos por segmento de negocio (empresarial y gobierno), como se reportó en 2019, ver Tabla 5.

En enero de 2020, Axtel concluyó un acuerdo estratégico y desinversión de tres centros de datos. Para fines de comparación eneste reporte, los resultados de 2019 se ajustaron por esta transacción (“pro forma”). Ver Apéndice C – Tablas 11 - 13.

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UNIDAD DE SERVICIOS (“ALESTRA”) (continuación)

SEGMENTO GOBIERNO (20% de ingresos acum’20 de la Unidad de Servicios)

Los ingresos del segmento de gobierno totalizaron en US $26 millones para 4T20. En pesos, los ingresosdisminuyeron 18% en comparación al 4T19, debido a una caída de 30% en los ingresos de TI. Los ingresosacumulados 2020 fueron Ps. 1,990 millones, 8% menores contra 2019, debido a caídas de 11% y 5% en los ingresosde Telecom y TI, respectivamente; a raíz de que la Compañía implementó ajustes en algunos servicios paraadaptarse a las reducciones presupuestarias de las dependencias del gobierno federal. (Tabla 2).

TELECOM Los ingresos ascendieron a Ps. 258 millones en 4T20, un incremento de 1% contra el año anterior,de tal forma que un incremento del 20% en los ingresos por redes administradas, compensaron las caídas enlos demás ingresos.

TI Los ingresos fueron Ps. 280 millones en 4T20, 30% menor en comparación al 4T19, esto debidoprincipalmente a la terminación de algunos contratos de soluciones de nube y ciberseguridad.

4

La utilidad bruta se define como las ventas menos el costo de ventas. Para el 4T20, la utilidad bruta fue de US$108 millones. En pesos, la utilidad bruta fue de Ps. 2,216 millones, un decremento de 9% contra el 4T19; sinembargo, pro forma por la transacción de centros de datos, la utilidad bruta disminuyó 4%. La utilidad brutaacumulada 2020 fue de Ps. 8,897 millones; una disminución de 2% comparada con 2019 pro forma, ya que unacaída de 10% en la utilidad bruta de la Unidad de Servicios fue parcialmente mitigada por un incremento de 7%en la de la Unidad de Infraestructura.

UNIDAD DE SERVICIOS (ALESTRA) La utilidad bruta totalizó en Ps. 1,097 millones, una caída de 7% comparado con4T19, debido principalmente a una contracción tanto en los ingresos como en los márgenes de servicios Telecom.

UNIDAD DE INFRAESTRUCTURA (AXTEL NETWORKS) La utilidad bruta fue de Ps. 1,119 millones, una disminuciónde 10% o una reducción de 1% pro forma contra el 4T19, debido a menores ingresos, compensado parcialmentepor un ligero incremento en los márgenes a raíz de la sustitución de enlaces dedicados con infraestructurapropia.

UTILIDAD BRUTA

GASTOS DE OPERACIÓN Y OTROS INGRESOS (GASTOS)

Los gastos de operación alcanzaron US $58 millones en el 4T20. En pesos, los gastos de operación disminuyeron6%; sin embargo, pro forma por la transacción de centros de datos, los gastos se redujeron 3%. Los gastos deoperación acumulados 2020 totalizaron Ps. 4,740 millones; una disminución de 2% contra 2019 pro forma,principalmente por menores gastos en la Unidad de Servicios.

UNIDAD DE SERVICIOS (ALESTRA) Los gastos de operación disminuyeron 10% comparados con el 4T19, debido areducciones en gastos de outsourcing y provisión de incobrables, parcialmente mitigados por un incremento engastos de personal relacionado a una provisión extraordinaria por restructuración organizacional.

UNIDAD DE INFRAESTRUCTURA (AXTEL NETWORKS) Los gastos de operación disminuyeron 2% comparados al4T19; sin embargo, presentaron un aumento del 5% pro forma, debido al incremento en gastos de personal porla provisión antes señalada.

La partida de otros ingresos fue de Ps. 25 millones durante el 4T20, un ligero incremento comparado con Ps. 23millones registrados en 4T19. Cabe mencionar que otros ingresos acumulados 2020 incluyen Ps. 2,021 millonesde la transacción de centros de datos en 1T20 y Ps. 90 millones de la transacción de espectro en 2T20.

INGRESOS TOTALES – Por Unidad de Negocio


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19 1920 20

Acum.TRIM.

5

FLUJO

El Flujo totalizó US $51 millones en el 4T20. En pesos, el Flujo fue de Ps. 1,052millones, una caída de 11% contra Ps. 1,187 millones en 4T19; sin embargo, proforma por la transacción de centros de datos, disminuyó 5%. (Tabla 12). El margendel Flujo aumentó de 33.6% en 4T19 pro forma, a 34.2% en 4T20, impulsadoprincipalmente por una mayor proporción de ingresos de Infraestructura quetienen márgenes más altos.

El Flujo acumulado 2020 totalizó Ps. 6,327 millones; 49% mayor a 2019 pro forma;sin embargo, ajustado por la transacción de centros de datos, el Flujo seincrementó 2% contra 2019. Para el 2020 el margen del Flujo fue de 34.1%,ligeramente mayor que el 33.8% registrado en 2019 pro forma.

UNIDAD DE SERVICIOS (ALESTRA)(45% del Flujo acum’20 de Axtel)

El Flujo de la Unidad de Servicios ascendió a US $25 millones en 4T20.En pesos, el Flujo fue de Ps. 512 millones, permaneciendo sin cambiocontra el año anterior.

Para el 2020, el Flujo totalizó Ps. 1,879 millones; 14% menor contra 2019,debido a disminuciones en los ingresos y márgenes de contribución enambos segmentos empresarial y gobierno.

UNIDAD DE INFRAESTRUCTURA (AXTEL NETWORKS)(55% del Flujo acum’20 de Axtel)

El Flujo de la Unidad de Infraestructura fue de US $26 millones en 4T20.En pesos, el Flujo de la Unidad de Infraestructura alcanzó Ps. 540 millones,un decremento de 20% o una caída de 10% pro forma.

Para el 2020, el Flujo totalizó Ps. 2,427 millones ajustado por latransacción de los centros de datos; 18% mayor a 2019 pro forma, debidoa incrementos tanto en ingresos como en márgenes de contribución.

UTILIDAD DE OPERACIÓN

En el 4T20, la utilidad de operación totalizó en US $9 millones. En pesos, fuede Ps. 179 millones, comparado con Ps. 276 millones en 4T19, unadisminución de Ps. 97 millones debido a una menor depreciación yamortización, parcialmente mitigado por una reducción en el Flujo comoresultado de la desinversión del negocio de los centros de datos.

La utilidad de operación acumulada 2020 alcanzó Ps. 2,772 millones, la cualincluye los beneficios de Ps. 2,021 millones de la transacción de centros dedatos y Ps. 90 millones de la transacción de espectro.

(en Millones Ps.)

*Pro forma transacción centros de datos.**Ajustado por la desinversión de centros de datos y cesión de espectro.

(en Millones Ps.)

(en Millones Ps.)

(en Millones Ps.)

*Pro forma transacción centros de datos.**Ajustado por la desinversión de centros de datos y cesión de espectro.

19 1920 20Acum.TRIM.

19* 19*20 20**

Acum.TRIM.

19* 19*20 20**Acum.TRIM.

1,1

11

4,2

36

1,0

52

4,2

17

51

4

2,1

79

51

2

1,8

79

59

7

2,0

57

54

0

2,3

38

27

6

77

4

17

9

2,7

72


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Al 31 de diciembre de 2020, la deuda neta fue de US $602 millones, una disminución de 20% o US $148millones en comparación con el 4T19; compuesta de una reducción en la deuda de US $11 millones, unadisminución contable de US $13 millones causada por una depreciación del 6% del Peso mexicano año conaño y un incremento en el efectivo por US $124 millones.

La reducción de US $11 millones contra el año anterior en la deuda total, se explica por (i) una disminuciónde US $70 millones relacionada al prepago total del Crédito Sindicado; (ii) un incremento de US $66 millonesen créditos de corto plazo; (iii) una disminución de US $1 millón en el crédito de largo plazo; (iv) unadisminución de US $1 millón en otros créditos y arrendamientos; y v) una disminución de US $4 millonesrelacionados a la nueva norma contable para arrendamientos de largo plazo (IFRS 16).

Al cierre de 4T20, el efectivo totalizó en US $170 millones (Ps. 3,386 millones), los cuales incluyen US $13millones de efectivo restringido y aproximadamente US $57 millones de ingresos provenientes de latransacción de los centros de datos. El efectivo en 4T19 totalizó en US $46 millones (Ps. 858 millones).

Las razones financieras para el cuarto trimestre de 2020 fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo de 2.0 veces yCobertura de Intereses de 5.1 veces. (Tabla 8).

DEUDA NETA

El resultado integral de financiamiento alcanzó US $41 millones en 4T20 o Ps. 855 millones, comparado conPs. 87 millones en 4T19; principalmente se explica por una ganancia cambiaria de Ps. 1,125 millones duranteel 4T20 como resultado de una apreciación de 13% del Peso mexicano frente al Dólar, comparado con unaganancia cambiaria de Ps. 421 millones en 4T19 como resultado de una apreciación de 4% del Peso. El gastoneto por interés presentó una reducción del 21% del 4T19 al 4T20. (Tabla 7).

El costo integral de financiamiento acumulado por Ps. 1,619 millones fue 44% mayor contra 2019,principalmente por una mayor pérdida cambiaria durante 2020.

Las inversiones de capital fueron de US $32 millones en 4T20, comparado con US $30 millones en 4T19. Lasinversiones en el 2020 totalizaron en US $103 millones (Ps. 2,144 millones), comparado con US $91 millones(Ps. 1,762 millones) en 2019.

Las inversiones de 2020, excluyendo la inversión extraordinaria de US $22 millones relacionada a larenovación de frecuencias de espectro, totalizaron US $81 millones, 68% de este monto fue destinado a laUnidad de Infraestructura y 32% a la Unidad de Servicios.

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

INVERSIONES

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• El reporte presenta información financiera no auditada, basada en las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera ("NIIF"). Las cifras se presentan en Pesos mexicanos (Ps.) o Dólares estadounidenses (US $), según seindica. En su caso, los montos en Pesos se convirtieron a Dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambiopromedio de los meses durante los cuales se registraron las operaciones.

• “Pro forma”: En enero de 2020, Axtel concluyó el acuerdo estratégico y desinversión de tres centros de datos.Para fines de comparación del presente reporte, los resultados de 2019 se ajustaron por esta transacción (“proforma”). Ver Apéndice C – Tablas 11 - 13.

• Este reporte puede contener información prospectiva basada en numerosas variables y suposiciones que soninherentemente inciertas. Implican juicios con respecto a, entre otras cosas, condiciones futuras del mercadoeconómico, competitivo y financiero, futuras decisiones comerciales y futuro desempeño financiero de lacompañía, todos los cuales son difíciles o imposibles de predecir con precisión. Estas declaraciones reflejan lasopiniones actuales de la gerencia, las cuales están sujetas a diferentes riesgos. En consecuencia, los resultadospodrían variar de los establecidos en el presente reporte. La compañía renuncia a cualquier obligación deactualizar las declaraciones en este comunicado en función de nueva información disponible.

• Deuda Neta de Caja a Flujo: Deuda neta convertida a dólares usando el tipo de cambio de cierre dividido entreel Flujo de los últimos doce meses traducido a Dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio promediode cada mes. La deuda neta se calcula restando la caja y equivalentes (incluyendo caja restringida) de la deudatotal (incluyendo intereses devengados).

• Cobertura de intereses: Es la razón del Flujo de operación UDM entre los gastos por interés (netos de ingresospor interés), ambos convertidos a Dólares estadounidenses usando el tipo de cambio promedio de los mesesdurante los cuales se registraron las operaciones. El gasto por interés es calculado pro forma de los prepagosde la deuda.

• Axtel mantiene una cobertura o swap de tasa de interés por Ps. 3,380 millones con vencimiento en diciembre2022, donde Axtel paga 8.355% y recibe TIIE 28d.

• Sujeto a condiciones del mercado y a la posición de liquidez y obligaciones contractuales de la Compañía, éstapodrá adquirir o desinvertir sus propias acciones y/o sus notas senior de cuando en cuando, así como contrataro deshacer instrumentos financieros cuyo subyacente está relacionado al desempeño de su acción.

OTRA INFORMACIÓN

SOBRE AXTEL

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Axtel Axtel es una empresa mexicana de Tecnologías de la Información y Comunicación que atiende los mercadosempresarial, gubernamental y mayorista, a través de sus unidades de negocio Alestra (Servicios) y Axtel Networks(Infraestructura).

Axtel es una compañía subsidiaria de ALFA, la cual posee el 52.8% de su capital.

Se adhirió en 2011 al Pacto Mundial de la ONU, la iniciativa de responsabilidad social más grande del mundo. Harecibido el reconocimiento por parte del CEMEFI como Empresa Socialmente Responsable por trece añosconsecutivos.

Las acciones de Axtel, representadas por Certificados de Participación Ordinaria (CPOs), cotizan desde 2005 en laBolsa de Valores de México bajo el símbolo “AXTELCPO”.

Sitio para Relación con Inversionistas: axtelcorp.mx

Sitio en internet de su marca empresarial y de gobierno: alestra.mx

NOTA: Axtel ya no ofrece servicios para el sector residencial. En diciembre de 2018 vendió una parte de su negocio residencial aTelevisa (IZZI), y en mayo de 2019 el restante a Megacable


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TOTAL INFRAESTRUCTURA (Ps.) 1,218 1,280 1,332 (5) (9) 4,983 5,021 (1)US $ 59 58 69 2 (14) 232 261 (11)

ELIMINACIONES (Ps.)* (614) (612) (604) (0) (2) (2,451) (2,414) (2)US $ (30) (28) (31) (8) 5 (115) (125) 8

(%) 4T20 vs.


TELECOM (Ps.) 258 226 257 14 1 960 1,072 (11)Voz 24 26 32 (9) (25) 90 113 (21)Datos e Internet 89 81 103 9 (14) 363 326 11Redes Administradas 146 119 122 23 20 507 633 (20)

TI (Ps.) 280 242 400 15 (30) 1,030 1,086 (5)TOTAL GOBIERNO (Ps.) 538 468 657 15 (18) 1,990 2,159 (8)

US $ 26 21 34 24 (23) 94 112 (16)Recurrente (Ps.) 376 457 509 (18) (26) 1,663 2,045 (19)No recurrente (Ps.) 162 11 147 >1,000 10 327 113 189

(%) 4T20 vs.


TELECOM (Ps.) 1,569 1,588 1,714 (1) (9) 6,476 6,950 (7)Voz 262 267 412 (2) (36) 1,194 1,670 (29)Datos e Internet 665 681 695 (2) (4) 2,698 2,763 (2)Redes Administradas 641 640 607 0 6 2,583 2,517 3

TI (Ps.) 367 371 279 (1) 31 1,358 1,068 27TOTAL EMPRESARIAL (Ps.) 1,935 1,959 1,993 (1) (3) 7,834 8,018 (2)

US $ 94 89 103 6 (9) 367 416 (12)Recurrente (Ps.) 1,856 1,876 1,876 (1) (1) 7,481 7,649 (2)No recurrente (Ps.) 79 82 118 (3) (32) 353 369 (4)

(%) 4T20 vs.

TABLA 1 | INGRESOS UNIDAD SERVICIOS - SEGMENTO EMPRESARIAL(EN MILLONES)

TABLA 2 | INGRESOS UNIDAD SERVICIOS - SEGMENTO GOBIERNO(EN MILLONES)

Apéndice A – Tablas

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TABLA 3 | INGRESOS UNIDAD INFRAESTRUCTURA(EN MILLONES)

* Para fines de consolidación, los ingresos provenientes de la Unidad de Servicios (Alestra) se presentan como “eliminaciones”.Nota: Ver Tabla 11 para cifras pro forma.


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1T19 2T19 3T19 4T19 2019 1T20 2T20 3T20 4T20 2020

EMPRESARIAL (Ps.) 2,626 2,645 2,632 2,721 10,625 2,569 2,631 2,626 2,539 10,366

US $ 137 138 136 141 552 130 113 119 123 485

GOBIERNO (Ps.) 521 446 535 657 2,159 537 447 468 538 1,990

US $ 27 23 28 34 112 27 19 21 26 94

TOTAL (Ps.) 3,147 3,092 3,167 3,378 12,784 3,106 3,078 3,095 3,077 12,356

US$ 164 162 163 175 664 157 132 140 150 578

1T19 2T19 3T19 4T19 2019 1T20 2T20 3T20 4T20 2020

UNIDAD SERVICIOS (Ps.) 2,524 2,481 2,523 2,650 10,177 2,552 2,372 2,427 2,473 9,824

US $ 131 130 130 137 528 129 102 110 120 461

EMPRESARIAL (Ps.) 2,003 2,034 1,988 1,993 8,018 2,015 1,925 1,959 1,935 7,834

US $ 104 106 102 103 416 102 82 89 94 367

GOBIERNO (Ps.) 521 446 535 657 2,159 537 447 468 538 1,990

US $ 27 23 28 34 112 27 19 21 26 94

INFRAESTRUCTURA (Ps.) 1,227 1,215 1,248 1,332 5,021 1,169 1,316 1,280 1,218 4,983

US $ 64 64 64 69 261 59 56 58 59 232

Eliminaciones (Ps.) (604) (604) (604) (604) (2,414) (615) (610) (612) (614) (2,451)

US $ (31) (32) (31) (31) (125) (31) (26) (28) (30) (115)

TOTAL (Ps.) 3,147 3,092 3,167 3,378 12,784 3,106 3,078 3,095 3,077 12,356

US$ 164 162 163 175 664 157 132 140 150 578


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TABLA 5 | INGRESOS POR SEGMENTO 2019 Y ACUMULADO 2020 (como se reportó en 2019)(EN MILLONES)

TABLA 4 | INGRESOS POR UNIDAD DE NEGOCIO 2019 Y ACUMULADO 2020(EN MILLONES)


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4T20 3T20 4T19 3T20 4T19Notas Senior 2024 500 500 500 0 0Crédito Sindicado 0 0 70 -- --Crédito Largo Plazo 163 145 173 12 (6)Créditos Corto Plazo 65 63 0 3 --Arrendamientos y otros 38 35 46 11 (16)Intereses Devengados 5 15 6 (65) (11)Deuda Total 771 758 795 2 (3)

% deuda en US $ 72% 73% 64%

(-) Efectivo y Equivalentes (170) (163) (46) (4) (273)Deuda Neta 602 595 750 1 (20)Deuda Neta / Flujo UDM* 2.0 1.9 3.2Cobertura intereses UDM* 5.1 5.1 3.3

(%) 4T20 vs.


Gasto neto por interés (270) (325) (340) 17 21 (1,339) (1,408) 5Ut. (Pérd.) cambiaria neta 1,125 222 421 407 167 (385) 290 --Valuación derivados 0 79 6 -- -- 106 (9) --Total (Ps.) 855 (25) 87 -- 882 (1,619) (1,127) (44)

US $ 41 (2) 5 -- 790 (76) (58) (31)

(%) 4T20 vs.


Utilidad operativa (Ps.) 179 203 276 (12) (35) 2,772 774 258US $ 9 9 14 (3) (38) 141 40 252

Flujo (Ps.) 1,052 1,078 1,187 (2) (11) 6,327 4,466 42US $ 51 49 62 5 (17) 308 232 33

Ajustes* (Ps.) 0 0 0 -- -- (2,110) 0 --US $ 0 0 0 -- -- (111) 0 --

Flujo Comparable (Ps.) 1,052 1,078 1,187 (2) (11) 4,217 4,466 (6)US $ 51 49 62 5 (17) 197 232 (15)Unidad Servicios (Ps.) 512 445 514 15 (0) 1,879 2,179 (14)Unidad Infraestructura (Ps.) 540 634 673 (15) (20) 2,338 2,287 2

(%) 4T20 vs.

TABLA 6 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO(EN MILLONES)

TABLA 8 | DEUDA NETA Y RAZONES FINANCIERAS (US $ MILLONES)

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TABLA 7 | RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF)(EN MILLONES)


* Ajustes incluyen (ganancias) pérdidas extraordinarias, tal como la venta de Centros de Datos en 1T20 y la cesión de espectro en 2T20.Nota: Ver Tabla 12 para cifras del Flujo pro forma.

* Veces. UDM = Últimos doces meses. Ver página 7 para detalles de cálculo.


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Acum4T20 3T20 4T19 3T20 4T19 Acum'20 Acum'19 Δ (%)

Flujo (Ps.) 1,052 1,078 1,187 (2) (11) 6,327 4,466 42 US $ 51 49 62 5 (17) 308 232 33

Flujo - Op. Discontinua (Ps.) - - (159) -- -- - 626 --US $ - - (8) -- -- - 33 --

Flujo Ajustado (Ps.)1 1,052 1,078 1,028 (2) 2 6,327 5,092 24 US $ 51 49 53 5 (4) 308 265 17

Ajustes (Ps.)2

Cesión Espectro - - - -- -- (90) - --Venta Data Centers - - - -- -- (2,021) - --Venta FTTx - - 86 -- -- - (655) --Gasto Terminación Op. Disc. - - 73 -- -- - 30 --

Flujo Ajustado Comparable (Ps.) 1,052 1,078 1,187 (2) (11) 4,217 4,466 (6) US $ 51 49 58 5 (11) 197 230 (14)

(%) 4T20 vs.


Ingresos 3,077 3,095 3,378 (1) (9) 12,356 12,784 (3)Ingresos Op. discontinuas - - 6 -- -- - 302 --Ingreso Ajustado (Ps.)1 3,077 3,095 3,384 (1) (9) 12,356 13,086 (6)

US $ 150 140 176 7 (15) 578 680 (15)

(%) 4T20 vs.

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TABLA 9 | OPERACIÓN DISCONTINUA – RECONCILIACIÓN DEL INGRESO(EN MILLONES)

TABLA 10 | OPERACIÓN DISCONTINUA – RECONCILIACIÓN DEL FLUJO(EN MILLONES)

Apéndice B – Operaciones Discontinuas | Mercado Masivo

Los resultados de Axtel en 2019 reflejan el Mercado Masivo desinvertido como operaciones discontinuas. ALFA, sinembargo, consolidó operaciones continuas y discontinuas, como se muestra a continuación:

1) Cifra consolidada por ALFA.2) Ajustes incluyen (ganancias) pérdidas por partidas extraordinarias.

1) Cifra consolidada por ALFA.


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Flujo (Ps.) 1,052 1,078 1,111 (2) (5) 6,327 4,236 49US $ 51 49 58 5 (11) 308 220 40

Ajustes* (Ps.) 0 0 0 -- -- (2,110) 0 --US $ 0 0 0 -- -- (111) 0 --

Flujo Comparable (Ps.) 1,052 1,078 1,111 (2) (5) 4,217 4,236 (0)US $ 51 49 58 5 (11) 197 220 (10)Unidad Servicios (Ps.) 512 445 514 15 (0) 1,879 2,179 (14)Unidad Infraestructura (Ps.) 540 634 597 (15) (10) 2,338 2,057 14

(%) 4T20 vs.


SERVICIOS (Ps.) 2,473 2,427 2,650 2 (7) 9,824 10,177 (3)US $ 120 110 137 9 (13) 461 528 (13)

Empresarial (Ps.) 1,935 1,959 1,993 (1) (3) 7,834 8,018 (2)US $ 94 89 103 6 (9) 367 416 (12)

Gobierno (Ps.) 538 468 657 15 (18) 1,990 2,159 (8)US $ 26 21 34 24 (23) 94 112 (16)

INFRAESTRUCTURA (Ps.) 1,218 1,280 1,264 (5) (4) 4,983 4,765 5US $ 59 58 66 2 (10) 232 247 (6)

ELIMINACIONES (Ps.) * (614) (612) (604) (0) (2) (2,451) (2,414) (2)US $ (30) (28) (31) (8) 5 (115) (125) 8

INGRESO TOTAL (Ps.) 3,077 3,095 3,311 (1) (7) 12,356 12,528 (1)US $ 150 140 172 7 (13) 578 651 (11)

(%) 4T20 vs.

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TABLA 11 | INGRESOS PRO FORMA – TRANSACCIÓN CENTROS DE DATOS(EN MILLONES)

Apéndice C – Cifras Pro Forma Transacción Centros de Datos

En enero 2020, Axtel concluyó el acuerdo estratégico y desinversión de tres centros de datos. Para fines decomparación, los resultados de 2019 se ajustaron por esta transacción (“pro forma”).

TABLA 12 | FLUJO DE OPERACIÓN PRO FORMA – TRANSACCIÓN CENTROS DE DATOS(EN MILLONES)

1T19 2T19 3T19 4T19 2019

INGRESOS (Ps.) 3,086 3,029 3,103 3,311 12,528

US $ 161 158 160 172 651

Unidad Servicios (Ps.) 2,524 2,481 2,523 2,650 10,177

Unidad Infraestructura (Ps.) 1,165 1,152 1,184 1,264 4,765

Eliminaciones (Ps.) * (604) (604) (604) (604) (2,414)

EBITDA (Ps.) 1,024 1,044 1,057 1,111 4,236

US $ 53 55 54 58 220

Unidad Servicios (Ps.) 556 573 536 514 2,179

Unidad Infraestructura (Ps.) 468 472 521 597 2,057

TABLA 13 | VENTAS Y FLUJO DE OPERACIÓN 2019 PRO FORMA – TRANSACCIÓN CENTROS DE DATOS(EN MILLONES)

*Para su consolidación, los ingresos provenientes de la unidad de Servicios (Alestra) son presentados como “eliminaciones”.

* Para fines de consolidación, los ingresos de la Unidad de Infraestructura que provienen de la Unidad de Servicios(Alestra) se presentan como “eliminaciones”.

* Ajustes incluyen (ganancias) pérdidas extraordinarias, tal como la venta de Centros de Datos en 1T20 y la cesión de espectro en 2T20.


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4T20 3T20 4T19 3T20 4T19ACTIVOS

ACTIVO CIRCULANTEEfectivo y equivalentes 3,124 3,361 858 (7) 264 Efectivo restringido 262 295 - (11) --Cuentas por cobrar 1,795 2,593 2,426 (31) (26) Partes relacionadas 8 22 23 (64) (65) Impuestos por recuperar y otras CxC 1,098 928 895 18 23 Anticipos a Proveedores 714 876 521 (18) 37 Inventarios 79 92 94 (14) (16) Instrumentos Financieros (ZSCs) - - 93 -- --Act. clasif. congelados para venta - - 1,125 -- --Total Activo Circulante 7,079 8,167 6,035 (13) 17

ACTIVO NO CIRCULANTEEfectivo restringido - - - -- --Inmuebles, sistemas y equipos, neto 11,578 11,756 12,964 (2) (11) Cuentas por cobrar a largo plazo - - - -- --Activos intangibles, neto 1,854 1,774 1,714 5 8 Impuestos diferidos 2,541 3,404 2,876 (25) (12) Inversiones compañias asociadas y otros 292 292 295 (0) (1) Otros activos 361 430 447 (16) (19) Total Activo No Circulante 16,624 17,655 18,296 (6) (9)

TOTAL ACTIVOS 23,704 25,822 24,331 (8) (3)

PASIVOPASIVO A CORTO PLAZOProveedores 2,376 2,797 2,898 (15) (18) Intereses acumulados 106 339 112 (69) (5) Deuda a corto plazo 310 310 - - --Porción circulante de deuda a LP 1,488 1,625 472 (8) 216 Impuestos por pagar 376 8 22 >1,000 >1,000Instrumentos Financieros 154 140 52 10 197 Ingresos Diferidos 116 167 153 (30) (24) Provisiones 18 83 220 (78) (92) Otras cuentas por pagar 1,100 1,115 1,249 (1) (12) Total pasivo a corto plazo 6,044 6,583 5,178 (8) 17

PASIVO A LARGO PLAZODeuda a largo plazo 13,367 14,625 14,251 (9) (6) Beneficios empleados 743 765 695 (3) 7 Instrumentos Financieros Derivados 53 91 92 (42) (42) Otros pasivos a LP 1 52 704 (97) (100) Total del pasivo a largo plazo 14,165 15,532 15,742 (9) (10)

TOTAL PASIVO 20,209 22,115 20,920 (9) (3)

CAPITAL CONTABLECapital Social 464 464 464 - -

Reserva para recompra de acciones 186 186 93 - 99 Ganancias (pérdidas) acumuladas 2,845 3,056 2,853 (7) (0)

TOTAL CAPITAL CONTABLE 3,495 3,707 3,411 (6) 2

TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL CONTABLE 23,704 25,822 24,331 (8) (3)

(%) 4T20 vs.

Axtel, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEstado de Situación Financiera no auditado.(EN MILLONES DE PESOS)

Apéndice D – Estados Financieros

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Ingresos Totales 3,077 3,095 3,378 (1) (9) 12,356 12,784 (3) Costo de ventas y servicios (861) (874) (951) 2 9 (3,459) (3,353) (3) Utilidad bruta 2,216 2,220 2,427 (0) (9) 8,897 9,431 (6) Gastos operativos (1,189) (1,172) (1,263) (1) 6 (4,740) (5,015) 5 Otros ingresos (gastos), netos 25 30 23 (17) 7 2,170 50 >1,000Depr.,amort. y deterioro activos (873) (875) (911) 0 4 (3,555) (3,692) 4 Utilidad operativa 179 203 276 (12) (35) 2,772 774 258 Resultado integral, neto 855 (25) 87 -- 882 (1,619) (1,127) (44) Part. de resultados compañía asociada - - (0) -- -- - (0) --Utilidad (pérdida) antes de impuestos 1,035 179 363 479 185 1,154 (353) --Total impuestos (1,242) (352) (228) (252) (445) (793) 15 --Operaciones Discontinuas - - (130) -- -- - 324 --

Utilidad (Pérdida) Neta (207) (174) 6 (19) -- 361 (14) --

(%) 4T20 vs.

Axtel, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEstado de Resultados no auditado.(EN MILLONES DE PESOS)

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Apéndice D – Estados Financieros

Nemak reporta Flujo de US$150 millones en el 4T20

Monterrey, México, a 10 de febrero de 2021. - Nemak, S.A.B. de C.V. (BMV: NEMAK) y Controladora Nemak, S.A.B. de C.V. (BMV: NMK) (conjuntamente, “Nemak”, o “la Compañía”) anunciaron el día de hoy sus resultados operativos y financieros del cuarto trimestre de 2020 (“4T20”) y del año completo (“Ac. 2020”). A continuación, se presenta un resumen de los indicadores clave de desempeño:

Mensaje del Director General

Los resultados del cuarto trimestre y ejercicio completo 2020 reflejan la capacidad de Nemak para recalibrar sus operaciones, así como una firme resiliencia, ante un entorno global que ha planteado importantes desafíos para el sector automotriz. En este sentido, hemos enfrentado la situación mediante la adopción proactiva de diversas iniciativas orientadas a proteger la salud de nuestro equipo, asegurar la continuidad del negocio en el largo plazo y preservar nuestra posición financiera. Dichos esfuerzos nos permitieron aprovechar tendencias más favorables en los mercados durante el segundo semestre, después de un primer semestre caracterizado por paros sin precedentes de plantas de clientes, a raíz de la pandemia.

Hacia el cierre de año, destacó la mejoría en el Flujo por unidad equivalente, alcanzando nuestro récord histórico para este rubro en el segundo semestre. Asimismo, continuamos avanzando en el frente comercial, cerrando el 2020 con nuevos contratos, por un valor total aproximado de US$700 millones anuales, con lo que el libro de órdenes en nuestro segmento de aplicaciones estructurales y para vehículos eléctricos subió a US$850 millones anuales.

Para el año 2021 que inicia, mantendremos un disciplinado despliegue de capital y un estricto control de costos, en pro de reforzar nuestra posición financiera. A la vez, seguiremos enfocados en aprovechar el proceso de recuperación económica global, mediante la implementación de soluciones innovadoras de aligeramiento y electrificación vehicular para nuestros clientes.

2

Acontecimientos Recientes

Durante el 2020, Nemak obtuvo contratos por un valor total de aproximadamente US$700 millones en ingresos anuales, desglosados de la siguiente manera: US$110 millones para producir aplicaciones estructurales y para vehículos eléctricos; y US$590 millones para producir aplicaciones de tren motriz.

El 14 de diciembre del 2020, Controladora Nemak, S.A.B. de C.V., la sociedad a la que Alfa, S.A.B. de C.V. transfirió la totalidad de su participación accionaria en Nemak, comenzó a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., marcando así el inicio de una nueva etapa para Nemak como una empresa totalmente independiente.

Industria Automotriz

En el trimestre, el SAAR de vehículos ligeros en los EE.UU. se situó en 16 millones de unidades, 5.0% menos año vs. año (“a-vs-a”), continuando con una tendencia de recuperación en comparación con trimestres anteriores, bajo condiciones económicas más favorables. La producción de vehículos ligeros en Norteamérica presentó un ligero decremento a-vs-a, ya que los esfuerzos por reconstituir los inventarios de vehículos hicieron que la reducción de la producción fuera menor comparada con la de la venta.

En Europa, el SAAR de vehículos ligeros cayó 10.1% en comparación con el mismo periodo del año anterior, debido a una desaceleración en la demanda, que se derivó en parte de efectos de nuevas restricciones para contener el ritmo de contagios de COVID-19 en ciertas jurisdicciones. Por otra parte, la producción de vehículos ligeros registró un incremento de 1.3% a-vs-a, apoyada por los esfuerzos de las armadoras de seguir reponiendo inventarios, desde que éstos se habían reducido a niveles históricos a inicios de la pandemia.

3

Resumen de Resultados Financieros

El volumen total del 4T20 disminuyó 0.9% a-vs-a, en línea con los niveles pre-pandemia, ya que un mayor volumen en Europa y el Resto del Mundo casi compensó un menor volumen en Norteamérica, que se derivó de una reducción en la producción de ciertos clientes, una mezcla menos favorable de productos y el impacto del cierre de las operaciones de manufactura en Canadá. Para el Ac. 2020, el volumen de Nemak disminuyó 20.7% a-vs-a, debido principalmente a los efectos de los paros en la producción de vehículos ligeros, reportados a causa de la pandemia en el 1S20.

A su vez, los mayores precios del aluminio y los efectos positivos de las ventas en euros condujeron a un incremento de 0.5% a-vs-a en los ingresos del 4T20. En comparación con el 2019, los ingresos decrecieron 21.6% durante el Ac. 2020, por efectos de un menor volumen en el 1S20.

Durante el 4T20, el Flujo aumentó 12.8% a-vs-a, apoyado por las reducciones en los costos y gastos, derivadas, principalmente, de las iniciativas de reestructuración implementadas en el 1S20. Mientras tanto, el Flujo por unidad equivalente en el 4T20 fue de US$14.9, 13.7% más que en el 4T19. Con respecto a la Utilidad de Operación, Nemak reportó un incremento anual de US$22 millones en el 4T20, atribuible en gran parte a los mismos factores que contribuyeron al desempeño del Flujo. En el Ac. 2020, el Flujo y la Utilidad de Operación fueron 30.4% y 58.4% menores en comparación al 2019, respectivamente; estas cifras reflejan los mismos factores que afectaron los ingresos en el 1S20, así como gastos no recurrentes asociados a las indemnizaciones y otros gastos relacionados al COVID-19 a lo largo del año.

La Utilidad Neta de Nemak en el 4T20 cerró con una disminución de US$17 millones respecto al mismo período del año anterior, ya que los factores que favorecieron a la Utilidad de Operación no fueron suficientes para compensar el efecto combinado de impuestos

4

incrementales y los efectos cambiarios que no implicaron salidas de efectivo sobre los resultados financieros. La Pérdida Neta del Ac. 2020 fue de US$34 millones, por debajo de los US$130 millones de Utilidad Neta reportados el año anterior, debido principalmente a los efectos ya mencionados del 4T20, además de los mismos factores que afectaron a la Utilidad de Operación en el 1S20.

Las inversiones de capital fueron de US$81 millones en el 4T20, puesto que la Compañía continuó trabajando con sus clientes para llevar a cabo inversiones destinadas a apoyar el lanzamiento de nuevos productos en todas las regiones. En el Ac. 2020, las inversiones de capital sumaron US$269 millones, frente a US$344 millones reportados en 2019.

Al 31 de diciembre de 2020, Nemak reportó una Deuda Neta de US$1.2 mil millones. Las razones financieras fueron: Deuda Neta a Flujo de los últimos doce meses, 2.8 veces; y, Cobertura de Intereses, 5.6 veces. Estas razones se comparan con 1.9 y 8.6 veces, respectivamente, registradas al cierre del 4T19. Excluyendo los gastos no recurrentes asociados a las indemnizaciones y los gastos relacionados con el COVID-19 a lo largo del año, en el 4T20 estas razones fueron de 2.5 veces y 6.0 veces, respectivamente.

Resultados por Región

Norteamérica En el 4T20, los ingresos se contrajeron 5.3% a-vs-a por efectos de menor volumen, principalmente. El Flujo del 4T20 aumentó 13.2%, impulsado por la implementación de medidas de reducción de costos. Los ingresos y Flujo del Ac. 2020 disminuyeron 25.6% y 32.3% a-vs-a, respectivamente, a razón, principalmente, de los efectos de los cierres de plantas de clientes sobre el volumen en la región en el 1S20.

Europa Los ingresos del 4T20 incrementaron 6.2% a-vs-a, debido al mayor volumen y efectos cambiarios, principalmente. Mientras que el Flujo mejoró 14.3% en el período, reflejando, mayores eficiencias operativas. Los ingresos y el Flujo del Ac. 2020 fueron impactados, generalmente, por un menor volumen atribuible a los paros de plantas de clientes en el 1S20, registrando una contracción de 20.4% y 28.6% a-vs-a, respectivamente.

Resto del Mundo En el 4T20, los ingresos cerraron 9.8% por encima de lo reportado en el mismo periodo del año anterior, como resultado de las mayores ventas en China. El Flujo del 4T20 disminuyó 11.1% a-vs-a, ya que la mejora de las líneas de arriba en China compensó parcialmente los efectos de menores ventas en Brasil y gastos de lanzamientos en China. Los ingresos del Ac. 2020 cayeron 2.1% con respecto al 2019, principalmente a causa de los efectos de los paros de clientes sobre el volumen de la Compañía en el 1S20. El Flujo del Ac. 2020 registró una disminución del 21.2% a-vs-a, derivado principalmente, de efectos de un menor volumen en el 1S20 y gastos de lanzamientos en China en el 2S20.

5

Metodología para la presentación de resultados Este reporte presenta información financiera no auditada. Las cifras están expresadas en pesos mexicanos o en dólares americanos, según se indique. Las cantidades en pesos fueron convertidas a dólares usando el tipo de cambio promedio de los meses en que las operaciones se registraron. Para el caso del Balance General, las cifras en pesos se convirtieron a dólares usando el tipo de cambio del fin del período. Las razones financieras se calcularon en dólares americanos. Debido al redondeo de cifras, pueden presentarse diferencias mínimas al calcular los porcentajes de variación de un periodo contra otro.

Información para la Conferencia Trimestral La conferencia de Nemak del 4T20 se llevará a cabo el jueves 11 de febrero próximo, a las 12:00 p.m., hora del este de los EE.UU. (11:00 a.m. hora de la CDMX). Para participar, favor de marcar de la siguiente forma: EE.UU.: llamada local: (877) 407-0784. Llamada Internacional: 1-201-689-8560. Llamada desde México sin costo: 01 800 522 0034. La conferencia también se transmitirá vía webcast en vivo, con streaming de audio. De no poder participar, la conferencia estará disponible en el sitio web de la Compañía (audio y script). Para mayor información, favor de visitar la página inversionistas.nemak.com/es o https://controladora.nemak.com/es

Declaraciones Prospectivas Este reporte contiene ciertas declaraciones prospectivas con respecto al desempeño futuro de Nemak que deben ser consideradas como estimaciones hechas por Nemak de buena fe. Estas declaraciones prospectivas reflejan las expectativas de la administración y están basadas en los datos y análisis actualmente disponibles. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, que podrían afectar de manera importante el desempeño real de Nemak y sus resultados financieros.

Información sobre Controladora Nemak Controladora Nemak tiene como giro principal ser titular y controlar acciones o participaciones en otras sociedades. Dado que el principal activo de Controladora Nemak es acciones representativas del capital social de Nemak, el negocio de Controladora Nemak es sustancialmente similar al negocio de Nemak y, por lo tanto, está sujeto a los mismos resultados operativos y financieros. En ese sentido, los resultados operativos y financieros de Controladora Nemak que se reportan aquí son los mismos que corresponden a Nemak. Acerca de Nemak Nemak es un proveedor líder de soluciones innovadoras para el aligeramiento en la industria automotriz global, especializado en el desarrollo y producción de componentes de aluminio para el tren motriz así como aplicaciones estructurales y para vehículos eléctricos. En 2020, Nemak generó ingresos por US$3.2 mil millones. Para mayor información, visite www.nemak.com

reporte de resultados - alfa

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