quÉ es un proyecto
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¿QUÉ ES UN PROYECTO?
Conozca que es un Proyecto, el significado del término Proyecto,
conceptos y definiciones de autores de renombre….
Por: Lic. Janneth Mónica Thompson Baldiviezo
El término Proyecto según el Diccionario Pequeño Larousse Ilustrado;
significa: "Pensamiento de Hacer algo". Puede realizarse en Apuntes,
bosquejos, croquis, esbozo, esquema, maqueta, etc.
Según el libro Preparación y Evaluación de Proyectos de los autores Nassir
Sapag Chain y Reinaldo Sapag Chain; "Un proyecto es la búsqueda de una
solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver,
entre tantas, una necesidad humana."
Un Proyecto es una técnica que busca recopilar, crear y analizar en
forma sistemática un conjunto de antecedentes económicos que
permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y
desventajas de asignar recursos a una determinada iniciativa.
Para otros autores un Proyecto es un instrumento de decisión que se
vale de un conjunto de herramientas que pretende conseguir la
asignación de recursos con criterios de racionalidad, de previsión de
hechos, de fijación de metas coherentes y coordinadas.
Para otros autores un Proyecto es un método racional que permite
cuantificar las ventajas y desventajas que implica asignar recursos a
una determinada iniciativa.
Así también un Proyecto es considerado como un Plan de Desarrollo;
es un medio para alcanzar los objetivos trazados.
Un Proyecto es considerado como un proceso donde intervienen 4
etapas: Idea, preinversión, inversión y operación.
Hay quienes prefieren catalogar a un Proyecto como un Plan de
Trabajo; es decir un conjunto ordenado de actividades con el fin de
satisfacer necesidades.
Para algunos profesionales del campo definen un proyecto como una
secuencia de actividades únicas, complejas y relacionadas, que
deben ser completadas en un tiempo específico dentro de un
presupuesto.
Descrito en forma general, un proyecto es la búsqueda de una
solución inteligente al planteamiento de un problema tendente a
resolver, entre muchas, una necesidad humana.
En esta forma, puede haber diferentes ideas, inversiones de diverso
monto, tecnología y metodologías con diverso enfoque, pero todas
ellas destinadas a resolver las necesidades del ser humano en todas
sus facetas, como pueden ser: educación, alimentación, salud,
ambiente, cultura, etc. El proyecto de inversión se puede describir
como un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se
proporcionan insumos de varios tipos, podrá producir un bien o un
servicio, útil al ser humano o a la sociedad en general.
CONCLUSIÓN
En consecuencia del juicio que tienen diferentes autores de lo que es un
Proyecto y para que los lectores tengan una idea más clara y concisa,
llegamos a la conclusión que un Proyecto es: una herramienta o
instrumento que busca recopilar, crear, analizar en forma sistemática un
conjunto de datos y antecedentes, para la obtención de resultados
esperados. Es de gran importancia porque permite organizar el entorno de
trabajo.
Un Proyecto está relacionado de acuerdo al ámbito de desarrollo y la
perspectiva que adopte el proyectista en un determinado trabajo. En
primera instancia, debe saber qué tipo de estudio está por realizar, si es un
Proyecto de Investigación, un Proyecto de Inversión Privada, un Proyecto de
Inversión Social un Proyecto Tecnológico, un Proyecto de Vida.
Por tanto, un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente de forma
sistemática al planteamiento de un problema, sea este un Proyecto de
Investigación, Proyecto de Inversión Privada, Proyecto de Inversión Social,
Proyecto Tecnológico o un Proyecto de Vida.
BIBLIOGRAFIA
1. Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación
de Proyectos"; Cuarta Edición.
2. Ernesto R. Fontaine; "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición.
3. Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de
Inversión"; Primera Edición.
4. Raúl Castro Rodríguez; Karen Marie Mokate "Evaluación Económica y
Social de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.
5. Baca Urbina, Gabriel. "Evaluación De Proyectos". McGraw-Hill.
México. 2001.
CONCEPTO DE PROYECTO
Conozca el Concepto de Proyecto según autores de renombre, el
concepto de Proyecto en varias áreas de la vida.....
Por: Lic. Janneth Monica Thompson Baldiviezo
Generalmente el término proyecto está relacionado con la idea, una
intención o el deseo de hacer algo, es un proceso de ordenamiento mental
que dirige metódicamente el qué hacer ya sea de un diseño, un esquema o
un bosquejo.
Existen muchas interpretaciones del término proyecto y existen muchas
áreas en las que se halla aplicabilidad, depende mucho del ámbito de
desarrollo y la perspectiva que adopte el proyectista en un determinado
trabajo.
Para empezar cualquier proyecto, debemos conocer que es un proyecto,
cual es el concepto de proyecto y/o definición; para realizar un trabajo de
calidad, el proyectista es quien define que orientación cursará su trabajo,
dependerá del punto de vista que adopte, ya sea al elaborar un proyecto de
vida, un proyecto tecnológico, un proyecto de inversión privada, un
proyecto de inversión social, un proyecto arquitectónico etc.
Realizamos un proyecto con el objeto de estimar la viabilidad de realizar
una determinada acción, corriendo el menor riesgo posible de fracaso,
permitiendo el mejor uso de los recursos disponibles. Por lo que tener claro
el concepto de proyecto será fundamental para la aplicación de
conocimientos al elaborar un determinado Proyecto.
CONCEPTO DE PROYECTO
Conceptos utilizados con mayor frecuencia
Un proyecto es un instrumento o herramienta que busca recopilar,
crear, analizar en forma sistemática un conjunto de datos y
antecedentes que permitan estimar la viabilidad de realizar una
determinada acción.
Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de un problema, tendiente a resolver una necesidad
humana.
Un proyecto es un conjunto de actividades coordinadas e
interrelacionadas que buscan cumplir con un cierto objetivo
específico debe ser alcanzado en un periodo de tiempo previamente
definido y respetando un presupuesto.
Un proyecto es una ruta para el logro de conocimiento específico en
una determinada área o situación en particular, a través de la
recolección y el análisis de datos.
Un proyecto es un plan de trabajo, con acciones sistemáticas, es
decir, coordinadas entre si, valiéndose de los medios necesarios y
posibles, en busca de objetivos específicos a alcanzar en un tiempo
previsto.
Un proyecto es un modelo de emprendimiento a ser realizado con las
precisiones de recursos, de tiempo de ejecución y de resultados
esperados.
Un proyecto surge como respuesta a la concepción de una "idea" que
busca la solución de un problema o la forma de aprovechar una
oportunidad de negocio.
Un proyecto es la compilación de antecedentes y elementos de
diagnóstico que permiten planear, concluir y recomendar las acciones
que se deben llevar a cabo para materializar una idea.
Conclusión del Artículo
“Un proyecto es una propuesta ordenada de acciones que pretende
encontrar solución o reducción de la magnitud de un problema que afecta a
un individuo o grupo de individuos y en la cual se plantea la magnitud,
características, tipos y periodos de los recursos requeridos para completar
la solución propuesta dentro de las limitaciones técnicas, sociales,
económicas y políticas en las cuales el proyecto se desenvolverá.”
La elaboración de un proyecto consiste esencialmente en organizar un
conjunto de acciones y actividades a realizar, que implican el uso y
aplicación de recursos humanos, ambientales, financieros y técnicos en una
determinada área o sector, con el fin de lograr ciertas metas u objetivos. En
el proceso de formulación, quien lo hace organiza las ideas de manera
lógica y precisa, los objetivos que puede alcanzar con su acción, concreta
las actividades específicas que necesita realizar por que formular un
proyecto es ante todo un proceso creativo.
Los proyectos se aplican en todos los ámbitos de la existencia humana,
pues proyectar es mirar hacia el futuro. Una persona sin proyectos, no
aspira un progreso personal, y eso es contrario a la naturaleza humana, que
tiende a darle un sentido a sus actos.
EVALUACION DE PROYECTOS
Es de gran importancia conocer y comprender que es la evaluación de proyectos, en
que momentos se aplica y el cómo realizar una evaluación de proyectos será
fundamental para el éxito de la decisión que se llegue a tomar.
Por. Janneth Mónica Thompson Baldiviezo
En el presente artículo nos dedicaremos a explicar que es la evaluación de proyectos, las
definiciones más utilizadas por autores del área. Debemos saber que la evaluación de
proyectos, está relacionada de acuerdo al ámbito de desarrollo del estudio en cuestión, se
puede clasificar en Proyecto de Inversión Privado o un Proyecto de Inversión Social.
Tanto la evaluación social como la privada usan criterios similares para estudiar la
viabilidad de un proyecto, aunque difieren en la valoración de las variables determinantes
de los costos y beneficios que se les asocien. La evaluación privada trabaja con el criterio
de precios de mercado, mientras que la evaluación social lo hace con precios sombra o
sociales.
Ejemplo Nº1.-
Proyecto de Inversión Privado Proyecto de Inversión Social
1. Implementar una línea de producto. 1. Conservación de lugares históricos
2. Creación de un nuevo negocio 2. Electrificación Rural
3. Cambio de maquinaria obsoleta 3. Sistema de Riego
Cabe señalar que la evaluación de Proyectos se emplea tanto en la Primera etapa del
Proyecto “Preparación y Formulación de Proyectos” como en la segunda etapa “Control y
Monitoreo”.
La evaluación de proyectos se clasifica según la finalidad de la inversión y la especificación
de los objetivos del Proyecto en cuestión, es decir que los objetivos determinaran si es un
proyecto privado o un proyecto social.
CLASIFICACIÓN DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS
La Evaluación de Proyectos se clasifica en
EVALUACIÓN DE PROYECTO PRIVADO.
La naturaleza del proyecto y los objetivos de sus inversionistas y ejecutores definirán la
relevancia de cada tipo de evaluación. Para los proyectos realizados por inversionistas
del sector privado, podría esperarse que la única evaluación tenida en cuenta para la
toma de decisiones sería la evaluación financiera, ya que el objetivo que incentiva a los
ejecutores se relaciona con la maximización de ganancias financieras.
La evaluación de proyectos pretende medir objetivamente ciertas magnitudes
cuantitativas resultantes del estudio del proyecto, que dan origen a operaciones
matemáticas que permiten obtener diferentes coeficientes de evaluación. Lo realmente
decisivo es poder plantear premisas y supuestos válidos que hayan sido sometidos a
convalidación a través de distintos mecanismos y técnicas de comprobación. Para la
evaluación de un proyecto de inversión privada las premisas y supuestos deben nacer de
la realidad misma en la que el proyecto estará inserto y en el que deberá rendir al
máximo sus beneficios.
JUSTIFICACIÓN DE LA EVALUACIÓN PRIVADA
La evaluación de proyectos de inversión privada es un instrumento que provee
información a quién debe tomar decisiones de inversión.
La evaluación privada consiste en estudiar la rentabilidad financiera del proyecto desde
un punto de vista específico. La evaluación financiera examina el impacto de un
proyecto o una política sobre las ganancias monetarias de dicha entidad, por el hecho de
participar en el proyecto.
Considerando que un inversionista tiene una propuesta de acción para resolver una
necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser,
recursos humanos, materiales y tecnológicos entre otros. El inversionista debe
formalizar esta propuesta con un documento por escrito llamado Preparación y
Formulación de Proyectos que permiten al emprendedor que tiene la idea y a las
instituciones que lo apoyan saber si la idea es viable, si se puede realizar y si ésta dará
ganancias.
EVALUACIÓN DE UN PROYECTO SOCIAL.
En contraste con la anterior, si un proyecto propuesto es realizado por el sector público,
es posible que el objetivo que motive la realización del proyecto no se relacione con la
rentabilidad a la inversión, sino que busque satisfacer alguna necesidad de la
comunidad o hacer un aporte al bienestar colectivo.
La evaluación social también examina el proyecto desde el punto de vista nacional;
evalúa no solo su contribución al bienestar económico sino también a los objetivos de la
política social de redistribución de ingresos y riquezas. La evaluación social es
entonces, una extensión de la evaluación económica.
Pero hay que tomar en cuenta que dentro de un proyecto social, la evaluación financiera
y la económica generan información valiosa, permite que el Estado fije una posición
para promover proyectos que aporten al bienestar colectivo.
La evaluación económica social de proyectos debe ser compatible con los fines de la
gestión pública. Por lo general, los gobiernos en los países en desarrollo sintetizan sus
objetivos y metas en un plan de desarrollo. Ellos incluyen, entre otros: disminuir las
tasas de desempleo, mejorar la distribución del ingreso, incrementar la disponibilidad
de divisas, y/o estimular un sector de la economía.
Se puede entender que la evaluación económica social (también conocida como análisis
Costo – Beneficio), como el conjunto de herramientas que tiene el economista para
poder analizar proyectos y políticas, con el propósito de destinar los recursos de tal
manera que sea más benéfica para la población nacional.
JUSTIFICACIÓN DE LA EVALUACIÓN ECONÓMICA Y SOCIAL
Para comprender la justificación de la evaluación económica de proyectos, es necesario
volver a la definición de “economía”. La economía es la ciencia que estudia la forma en
que las naciones pueden optimizar la asignación de sus recursos, con el fin de satisfacer sus
necesidades crecientes. Como tal, la economía no se limita a un análisis de ganancias
financieras, sino que incorpora todos los elementos que conducen a la satisfacción de
necesidades.
El problema de asignación de recursos presupone dos desafíos:
1. Se pretende asignar o utilizar los recursos de manera eficiente, para
que se logre el mayor impacto sobre el bienestar nacional. El término
“eficiente” implica que una vez conseguido el “estado óptimo”
cualquier cambio de este destino o utilización de recursos
necesariamente disminuye o perjudica el bienestar de alguno de los
agentes involucrados en la decisión. Es decir, una asignación
eficiente conduce al mayor nivel de bienestar posible dados los
recursos disponibles en un determinado momento.
2. Se enfrenta a la meta de asignar los recursos en forma equitativa, de
tal forma que se establezca una distribución de ingresos y riquezas
considerada como justa.
Por supuesto, el desafío presentado por la eficiencia es muy diferente al que se presenta por
la equidad. Es frecuente observar que los dos objetivos son inconsistentes entre sí, o
complementarios entre otros casos.
CONCLUSIÓN DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Se entiende como evaluación de un proyecto privado, al análisis de la rentabilidad de un proyecto
o asignación de recursos ya sea éste en la creación de un nuevo negocio o evaluar inversiones de
empresas en marcha: outsourcing, reemplazo, ampliación, internalización o abandono, en las
opciones mencionadas se realiza una evaluación financiera donde lo importante es determinar la
rentabilidad sobre la inversión (ROCE)
Rentabilidad de
la Inversión =
Utilidad
Neta
Patrimonio
Neto
El índice mencionado mide el rendimiento de la inversión que tienen los propietarios en la
empresa, cuanto mayor sea el porcentaje utilidad neta con respecto al patrimonio neto de la
empresa, mayor es la rentabilidad de la inversión de los propietarios.
La evaluación de un Proyecto Social busca medir el impacto que una determinada inversión
Pública tendrá sobre el bienestar de la comunidad. A través de la evaluación social se
intenta cuantificar los costos y beneficios sociales directos, indirectos e intangibles, además
de las externalidades que el proyecto pueda generar.
BIBLIOGRAFIA
1. Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación
de Proyectos"; Cuarta Edición
2. Ernesto R. Fontaine; "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición
3. Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de
Inversión"; Primera Edición.
4. Raul Castro Rodríguez; Karen Marie Mokate "Evaluación Económica y
Social de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.
TIPOS DE EVALUACION
Existen tres tipos de Evaluación y su relevancia es notoria según la
naturaleza del proyecto y los objetivos de sus inversores, estas pueden ser:
Evaluación Financiera, Evaluación Económica y Evaluación social.
Por. Janneth Mónica Thompson B.
En todo el ciclo de la evaluación de un proyecto existen tipos de evaluación
que van acorde con la etapa en la que se encuentran, se distinguen tres
tipos de Evaluación, como se observa a continuación:
Evaluación Financiera
Evaluación Económica
Evaluación Social
La evaluación privada de proyectos incluye i) una evaluación financiera y ii)
una evaluación económica. La primera contempla, en su análisis, a todos
los flujos financieros del proyecto, distinguiendo entre capital "propio" y
"prestado".
* Evaluación Financiera, se realiza en proyectos privados, juzga el
proyecto desde la perspectiva del objetivo de generar rentabilidad
financiera y juzga el flujo de fondos generado por el proyecto. Esta
evaluación es pertinente para determinar la llamada "Capacidad Financiera
del proyecto" y la rentabilidad de Capital propio invertido en el proyecto.
La información de la evaluación financiera debe cumplir tres funciones:
1. Determinar hasta donde todos los costos pueden ser cubiertos
oportunamente, de tal manera que contribuya a diseñar el plan de
financiamiento.
2. Mide la rentabilidad de la Inversión.
3. Genera la información necesaria para hacer una comparación del
proyecto con otras alternativas o con otras oportunidades de
inversión.
La evaluación financiera trabaja los flujos de ingresos y egresos con precios
vigentes de mercado. Típicamente, toma como criterio de selección el valor
presente neto (VPN) o la tasa interna de retorno (TIR).
La evaluación financiera, analiza el proyecto desde su retorno financiero, se
enfoca en el análisis del grado en que el proyecto cumple sus objetivos de
generar un retorno a los diferentes actores que participan en su ejecución o
financiamiento.
La evaluación financiera varía según la entidad interesada. Se puede
realizar la evaluación de un solo proyecto, o alternativa, desde varios
puntos de vista:
1. Punto de vista de los beneficiarios.
2. Punto de vista de la entidad o entidades ejecutoras.
3. Punto de vista de entidades financiadoras.
4. Punto de vista del Gobierno.
5. Punto de vista de la economía o la sociedad.
*La Evaluación Económica, en cambio, supone que todas las compras y las
ventas son al contado y que todo el capital es propio es decir, la evaluación
privada económica desestima el problema financiero.
La evaluación económica debe ser la pauta que guíe al gobierno en la toma
de decisiones frente a los proyectos propuestos en el país. Se debe tomar
en cuenta que la evaluación económica no debe limitarse a los proyectos
de inversión pública, sino a cualquier proyecto en donde el gobierno debe
intervenir para conceder licencias de funcionamiento o importación, para
fijar tarifas, controles de precios, aranceles o subsidios.
La evaluación económica tiene por objeto medir el aporte neto de un
proyecto o política al bienestar de toda la colectividad nacional teniendo en
cuenta el objetivo de eficiencia. En este tipo de evaluación se mide la
bondad del proyecto o programa para la economía nacional en su conjunto.
Consiste en un examen de la eficiencia de los recursos invertidos en la
ejecución de políticas o proyectos.
*La Evaluación Social, de proyectos compara los beneficios y costos que
una determinada inversión pueda tener para la comunidad de un país en su
conjunto.
No siempre un proyecto que es rentable para un inversionista privado, es
también rentable para la comunidad, y viceversa.
Tanto la evaluación social como privada usan criterios similares para
estudiar la viabilidad de un proyecto, aunque difieren en la valoración de
las variables determinantes de los costos y beneficios que se les asocien. La
evaluación privada trabaja con el criterio de precio de mercado, mientras
que la evaluación social trabaja con precios sombra o sociales, con el objeto
de medir el efecto de implementar un proyecto sobre la comunidad, deben
tener en cuenta los efectos indirectos y externalidades que generan sobre
el bienestar de la comunidad; por ejemplo: la redistribución de los ingresos
o la disminución de la contaminación ambiental.
Existen variables que la evaluación privada incluye y que pueden ser
descartadas en la evaluación social, como es el efecto directo de los
impuestos, subsidios y otros.
Los beneficios directos se miden por el incremento que el proyecto
provocará en el ingreso nacional mediante la cuantificación de la venta
monetaria de sus productos, donde el precio social considerado
corresponde a las compras de insumos, donde el precio se corrige también
por un factor que incorpore las distorsiones de los mercados de bienes y
servicios demandados.
Los costos y beneficios sociales indirectos corresponden a los cambios que
provoca la ejecución del proyecto en la producción y consumo de bienes y
servicios relacionados con éste.
Los beneficios y costos sociales intangibles, si bien no se puede cuantificar
monetariamente, deben considerarse cualitativamente en la evaluación, en
consideración de los efectos que la implementación del proyecto que se
estudia puede tener sobre el bienestar de la comunidad, como ejemplo
tenemos la conservación de lugares históricos.
Desde el punto de vista de la economía global de un país, la conveniencia
de efectuar una inversión deberá considerar los beneficios y costos anuales
de la inversión para el país y actualizarlos a una tasa de descuento
pertinente para el país.
Una pregunta que se suele analizar es ¿Hasta qué punto los valores
considerados por el inversionista privado reflejan o coinciden con los
correspondientes valores nacionales o sociales?
En primer lugar tenemos que identificar el precio de mercado de los bienes
y servicios que adquiere (Pj) puede que no coincida con el verdadero costo
que dicha adquisición impone sobre el país: El precio social de cada insumo
puede diferir del precio privado.
Asimismo, los ingresos privados que recibe el inversionista por las ventas
de los bienes y servicios producidos por el proyecto puede diferir del valor
que la comunidad le asigna a esa producción: el precio de mercado puede
ser distinto del precio nacional o social de los bienes y servicios producidos
por el proyecto (Phs = Ph), también puede ser distinta la Tasa de
Descuento Privada y la Tasa de Descuento Social (r* = r).
Por último, la evaluación privada puede arrojar un resultado distinto debido
a la existencia de costos y beneficios sociales indirectos (externalidades)
generados por el proyecto y que, si bien no son considerados o valorados
por el inversionista privado, si afecta a la economía de un país; entre estos
hay algunos que no se pueden valorar en términos monetarios (beneficios y
costos intangibles), es decir, el valor actual de los beneficios netos sociales
es:
Esto quiere decir que, en la medida que el valor privado difiera del correspondiente valor social el
inversionista privado puede no estar actuando en beneficio de la comunidad, es cuando el
gobierno encuentra una justificación para intervenir, ya sea incentivando o limitando la acción del
inversionista privado y en algunos casos, asumiendo la responsabilidad de ejecutar la inversión.
Tabla 1 - Evalución Económica y Social
Elementos
de
Evaluación
Tipo de Evaluación
Financiera Económica Social
Punto de
vista
Varios:
inversionistas
, gobierno,
beneficiarios,
etc.
Colectividad
nacional
Colectividad
Nacional
Objetivo que
sirve como
base del
análisis en la
evaluación.
Maximizar el
rendimiento
financiero de
las
inversiones.
Maximizar el
aporte neto
de los
proyectos al
bienestar
económico
nacional.
Maximizar el
aporte neto
de los
proyectos al
bienestar
social
nacional,
contemplando
objetivos
redistributivos
.
Criterio de
Toma de
decisión
Indicadores
de
rendimiento
financiero
(valor
presente
neto, tasa
interna de
retorno, etc.)
Beneficio neto
económico,
VPNE
Beneficio neto
social, VPNS.
Precios
utilizados en
la evaluación
Precios de
Mercado
Precio de
cuenta, o
precios
sombra o
precios de
eficiencia.
Precios
sociales,
precios
ponderados
por valores
distributivos.
Beneficios y
costos
Ingresos y
egresos del
actor desde
cuyo punto
de vista se
evalúa, que
son
atribuibles al
proyecto. No
incluye
externalidad
es
Impactos
reales,
directos e
indirectos. No
diferencia
quiénes sean
los afectados.
Incluye
externalidade
s.
Impactos
reales,
directos e
indirectos,
diferenciando
entre
afectados y
ponderando
con valores
que varían
según el nivel
de ingreso del
afectado.
Incluye
externalidade
s.
Tratamientos
de
transferencia
s financieras
Incluye
transferencia
s recibidas
por el
interesado
(ingresos) o
pagadas por
el mismo
(egreso),
siempre y
cuando sean
atribuibles al
proyecto.
No incluye
ninguna
transferencia
monetaria o
financiera
nacional.
Impacto neto
sobre la
colectividad
nacional es
nulo.
Registra las
transferencias
para poder
analizar su
impacto
distributivo.
Tasa de
descuento
intertempora
l
Tasa de
interés de
oportunidad
Tasa social de
descuento.
Tasa social de
descuento.
Fuente: Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión”.
CONCLUSIÓN.
En síntesis, recopilando la información de los autores llegamos a la
conclusión de que existen tres Tipos de Evaluación: i) Evaluación
Financiera; juzga el proyecto desde la perspectiva de generar rentabilidad
financiera y juzga el flujo de fondos generado por el proyecto. ii) Evaluación
Económica; supone que todas las compras y las ventas son al contado y
que todo el capital es propio es decir, la evaluación privada económica
desestima el problema financiero, tiene por objeto medir el aporte neto de
un proyecto o política al bienestar de toda la colectividad nacional. iii)
Evaluación Social; pretende determinar los costos y beneficios pertinentes
del proyecto para la comunidad, comparando la situación con proyecto
respecto de la situación sin proyecto en términos de bienestar social.
Fuente Consultada.-
1. Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación
de Proyectos"; Cuarta Edición
2. Ernesto R. Fontaine; "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición
3. Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de
Inversión"; Primera Edición.
4. Raúl Castro Rodríguez; Karen Marie Mokate "Evaluación Económica y
Social de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.
EVALUACION DE PROYECTOS SOCIALES
FUNDAMENTOS PARA LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS SOCIALES
Toda definición de Evaluación social o económica de Proyectos se refiere al
impacto de un proyecto o política sobre el bienestar del país. Sin embargo
para referirnos a bienestar nacional, será indispensable partir de un análisis
del bienestar de un individuo, luego se buscará definir bienestar de los
diferentes individuos que conforman la colectividad nacional.
La teoría económica supone que los individuos tienen preferencias por el
consumo de bienes y/o servicios, y se acepta que entre mayores
posibilidades de consumo tengan, mayor es su nivel de bienestar.
En la teoría convencional que se maneja frecuentemente se refiere a
"utilidad" como sinónimo de bienestar, entonces las expresiones
"bienestar", "utilidad" o "satisfacción" se las utiliza indistintamente en
forma sinónima.
Para comprender la justificación de la evaluación económica de proyectos,
es necesario volver a la definición de economía. La economía es la ciencia
que estudia la forma en que las naciones pueden optimizar la asignación de
sus recursos, con el fin de satisfacer sus necesidades crecientes. Como tal,
la economía no se limita a un análisis de ganancias financieras, sino que
incorpora todos los elementos que conducen a la satisfacción de
necesidades.
Así, la evaluación económica y social (también conocida como análisis
Costo - Beneficio), el economista trata de analizar proyectos y políticas con
el propósito de destinar los recursos de tal manera que sea más benéfica
para la población nacional.
La teoría del consumidor estima que las preferencias del consumidor por
una cantidad de bienes q = (q1, q2.....qn) se puede representar por una
función continua que recibe el nombre de "Función de Utilidad" dicha
función representa la conducta del consumidor y se expresa como:
Donde:
Q = Conjunto de Consumo
R = Números Reales
Es claro que si
y q es preferible a r entonces
Es posible a nivel programático, representar las preferencias de un
individuo dado. Al conjunto de todas las combinaciones de gastos que el
consumidor considera indiferentes entre sí y le proporcionan el mismo nivel
de utilidad constante, se denomina "Curva de Indiferencia".
Cuadro Nº 1
Curva de Indiferencia
Observese que entre más arriba esté la curva de indiferencia,
mayor es el nivel de bienestar de la familia.
EL CICLO DE LOS PROYECTOS
Conozca cual es el ciclo que siguen los proyectos, como regla fundamental, así también conozca
las etapas del proyecto, como actúan en cada ciclo del proyecto.
Por. Janneth Mónica Thompson Baldiviezo
Todos los proyectos siguen su propio ciclo. Existen muchas versiones acerca de lo que es el ciclo de
un proyecto, diferenciadas esencialmente por el manejo de la terminología y la cronología de
algunas actividades. Lo que debe tenerse en cuenta es que la comprensión del ciclo de un
proyecto es un aspecto fundamental para poder ubicar la evaluación dentro del conjunto de
actividades a realizar.
El enfoque aquí presentado se basa en tres aspectos principales:
- Cada etapa del ciclo tiene su razón de ser y, por lo tanto, no debería limitarse a hacer una
repetición más detallada de las labores realizadas en etapas anteriores.
- Es importante involucrar desde un principio del ciclo del proyecto, a los distintos actores
interesados o involucrados en el mismo, para que colaboren conjuntamente en su diseño,
evaluación y ejecución.
Se necesita una estructura flexible del ciclo que se adapte con facilidad a los diversos tipos de
proyectos. El ciclo no debe percibirse como una camisa de fuerza lineal sino como una lógica de
progresión de un proyecto.
En su forma general, el ciclo del proyecto comprende tres etapas, a saber:
- Pre-inversión
- Ejecución y Seguimiento
- Ex-Post
Las etapas constituyen un orden cronológico de desarrollo del proyecto, en las cuales se avanza
sobre la formulación, ejecución y evaluación del mismo. A continuación se hace una breve
presentación de cada etapa.
No existe consenso universal sobre la denominación sobre la denominación de estas diferentes
etapas y sobre los límites de una con otra. Sin embargo, una discusión detallada de la terminología
sería poco fructífera.
Por lo tanto esbozaremos una definición de las diferentes etapas y fases con sus objetivos
1º ETAPA.- PRE – INVERSIÓN: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN EX - ANTE DEL PROYECTO
La etapa de preinversión se construye por la formulación y evaluación ex – ante de un proyecto.
Está comprendida entre el momento en que se tiene la idea del proyecto y la toma de decisión de
iniciar la inversión.
Consiste en un juego iteractivo de preparación y evaluación en el cual se diseña, evalúa, ajusta,
rediseña, etc. Esta etapa tiene por objeto definir y optimizar los aspectos técnicos, financieros,
institucionales y logísticos de su ejecución. Lo que con ellos se busca es especificar los planes de
inversión y montaje del proyecto, incluyendo necesidades de insumos, estimativos de costos,
identificación de posibles obstáculos, necesidad de entrenamiento y obras o servicios de apoyo.
Cabe volver a señalar que la preparación y evaluación se hace en forma iteractiva, en un proceso
de profundización progresiva de la información y de aumento en la certidumbre en lo que se
refiere a la selección de alternativas y proyectos. Así, la etapa de pre-inversión se compone de
cuatro fases, que dividen y delimitan los pasos sucesivos de preparación y evaluación. Las fases
son las siguientes:
1. Identificación.
2. Perfil.
3. Pre-Factibilidad.
4. Factibilidad.
En cada una de las fases de pre-inversión se llevan a cabo diferentes estudios de diagnóstico y de
preparación del proyecto (socio-económico; técnico; de mercado; financiero; ambiental; legal;
administrativo-institucional). Distintos proyectos requerirán de distintas profundizaciones en los
diversos estudios. Diferentes fases de un solo proyecto también obligarán a los analistas a hacer
énfasis en uno u otro estudio.
Los estudios efectuados en cada fase de la etapa de pre-inversión se convertirán en insumos de la
misma preparación o formulación del proyecto así como de las evaluaciones realizadas en dicha
fase. Los resultados de dichas evaluaciones mostrarán el camino más indicado para el desarrollo
del ciclo, teniendo como alternativas:
1. Continuar hacia la siguiente fase (en la medida en que las
evaluaciones indiquen que los beneficios netos esperados sugieren
que vale la pena seguir invirtiendo en la etapa de pre-inversión);
2. Retroceder o detener dentro de la etapa de pre-inversión, con el fin
de indagar sobre ciertos aspectos de la formulación y evaluación (en
la medida en que se presente incertidumbre en cuanto a la posible
justificación de continuar con la etapa de pre-inversión);
3. Suspender la etapa de pre-inversión y destacar el proyecto (en el
caso en que se indiquen que no haya viabilidad para el proyecto y/o
que los beneficios netos esperados no justifiquen invertir más en el
diseño del proyecto).
2º ETAPA.- EJECUCIÓN Y SEGUIMIENTO
La etapa de ejecución y seguimiento está compuesta por dos fases, a saber: diseños
definitivos, montaje y operación. Está comprendida entre el momento en que se inicia la
inversión y el momento en que se liquida o se deja de operar el proyecto.
Diseños Definitivos
Una vez aprobada la realización del proyecto, se procede a contratar los diseños definitivos.
Debido a que su elaboración suele generar una serie de pequeños cambios en el diseño del
proyecto, puede ser necesario actualizar los presupuestos. Sin embargo, es importante anotar
que, de ser bien realizado el estudio de factibilidad, los cambios que se introduzcan en esta
fase no deben ser significativos.
Tan pronto se tengan los diseños definitivos y los presupuestos actualizados, se procede a
preparar el informe de presupuesto. En caso de ser necesario, también se elaborará el informe
de crédito, con el fin de solicitar a las entidades financiadotas montos acordes con los
requerimientos de recursos.
Montaje y Operación
El proceso de ejecución del proyecto comprende la construcción o montaje, y la operación del
mismo a través de todos los años de su “vida útil”, Convencionalmente se divide en dos sub-
fases; la de montaje o construcción, y la de operación y mantenimiento. Esta división arbitraria
no implica que durante la operación de un proyecto no se hagan inversiones o montajes para
ampliación o reposición.
Durante las dos sub-fases del montaje y operación, la evaluación juega un papel significativo,
pues permite realizar ajustes al diseño y ejecución del proyecto, de tal forma que facilite el
cabal cumplimiento de las actividades programadas y el logro de los objetivos. Así la
evaluación juega un papel “formativo”, tiene la capacidad de influir sustancialmente sobre la
forma en que se ejecuta el proyecto. Esta evaluación se caracteriza por trabajar con
información verificable en el momento y, por lo tanto, se asocia con una evaluación ex – post.
En conclusión podemos decir que por dos razones fundamentales podemos percibir las
labores de monitoreo (seguimiento) y evaluación como esenciales: primero, entregan
información necesaria para la toma de decisiones sobre la continuación o no del proyecto y la
necesidad de replantear o ajustar lo que falta del mismo; segundo, sirven como mecanismos
para mejorar los criterios de proyección en futuras evaluaciones.
3º ETAPA.- EVALUACIÓN EX – POST
Esta denominación se utiliza para referirse, como su nombre lo indica, a la evaluación que es
efectuada después de que un proyecto es ejecutado. Tiene como fin determinar hasta dónde el
proyecto ha funcionado según lo programado y en qué medida ha cumplido sus objetivos.
La característica principal de la evaluación ex – post es que la incertidumbre es inexistente. Esta
condición se puede ver afectada por la cantidad y calidad de la información recolectada, durante
la ejecución del proyecto.
La evaluación busca cuantificar el impacto efectivo, positivo o negativo, de un proyecto. Sirve para
verificar la coincidencia de las labores ejecutadas con lo programado. Su objeto consiste en
“explicar”. Al identificar los aspectos del proyecto que fallaron o no estuvieron a la altura de las
expectativas, analiza las causas que crearon esta situación. También indaga sobre los aspectos
exitosos, con el fin de poder reproducirlos en proyectos futuros. Además, constituye una
herramienta para identificar proyectos futuros, ya sean reposición o de complemento.
La evaluación ex – post es “sumativa”: nos agrega conocimiento y experiencias a los ya
acumulados. Así, nos aporta información valiosa para entender e interpretar experiencias pasadas
y para formular mejores proyectos futuros.
Existe cierto rechazo a la evaluación ex – post porque en algunos casos se ha utilizado como un
ejercicio de identificación de “culpables” de un proyecto no exitoso. El buen uso de la evaluación
ex – post reemplaza esta aplicación “acusatoria” con el ánimo de retroalimentar el diseño y la
gestión de proyectos y para aportar criterios a las etapas de pre-inversión de proyectos futuros.
BIBLIOGRAFIA
1. FONTAINE;Ernesto R., "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición
2. MOKATE;Karen Marie, "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.
EL MARCO LÓGICO
El modelo del Marco Lógico postula el problema en forma general, es decir
determina los efectos inmediatos generales, sin distinción ni clasificación
que genera la causa principal.
Por. Ing. Jonathan Antezana Irusta.
No solamente un proyectista debe conocer el Modelo del Marco Lógico
(también conocido como sistema del marco lógico) es una herramienta para
la toma de decisiones, porque permite determinar posibles
incompatibilidades antes de la implantación del proyecto; de tal manera lo
invitamos a conocer esta herramienta de valiosa aplicabilidad de análisis.
I. Sistema del Marco Lógico
Este conjunto de herramientas, facilitará el diseño en la conceptualización
de la problemática planteada con el análisis de la empresa; es decir que el
propósito central es entregar una estructura al proceso de planificación, en
función a la alternativa elegida originada del planteamiento del problema, y
de esta manera dar información acerca del proyecto, que puede ser
utilizado a lo largo del desarrollo del mismo, desde la idea, hasta la
ejecución y evaluación del proyecto y esto implica:
I.1. Análisis de Involucrados
"Los problemas y sus causas no se encuentran aislados: guardan estrecha relación con personas
grupos y organizaciones. Por esta razón, solo se pueden tratar los problemas, si se dispone de un
panorama integral de los grupos, individuos, e instituciones involucradas".
ANÁLISIS DE INVOLUCRADOS
Grupo de
afectadosIntereses
Problemas
percibidos
Actitud
es
Recursos y
limitaciones
Empresa
(Aplicara
Proyecto)
Obtener mayores
ingresos
Productos fuera de
circulación por pérdida
de oportunidad en
venta. Otro marca de
productos posicionados
en el nicho de mercado.
Positiva
Asesoramiento por
las demás
subsidiarias del
grupo empresarial
sobre desarrollo
tecnológico
Socio de
Proyecto
(Ejecuta
Proyecto)
Coadyuvar al
diseño de proceso
y automatismo.
No tiene un área
específica de diseño de
maquinaria y procesos
de manera formal.
Positiva
Integración con
empresas
vinculadas para
desarrollo de
proyectos.
Proveedor
Anterior
(Proveedor sin
Proyecto)
Oponentes
potenciales
Peligro de pérdida de
su mercado.Negativa
Bajar el precio
ofrecido
actualmente
Clientes
Acceder a un
producto de
mayor calidad y
bajo precio.
Baja calidad de
producto en el efecto
que produce, como
alergias por productos
nuevos.
PositivaLimitante falta de
información
Comerciantes
Obtener ingresos
por la
comercialización
en el mercado
Aceptación del
producto en el
mercado.
Positiva
Conocimiento del
mercado y
ubicación
estratégica de los
puntos de venta
EmpleadosObtener fuentes
de trabajo
Falta de empleo, poca o
nula diversificación en
actividades laborales.
PositivaExperiencia en
trabajos similares
Gobierno
Incrementar el
ingreso por
concepto de
impuestos
Nuevas y ampliación de
fuentes de ingresoPositiva
Ayudar en la
consolidación de
nuevos mercados
mediante acuerdos
Entidades Conceder créditos Falta de proyectos Positiva Tasa de interés
financieraspara cobrar
intereses
implementación
tecnológicaaccesibles
Fuente: "Elaboración Propia"
Del cuadro anterior se destaca que la mayoría de los involucrados tienen
actitud positiva respecto al análisis del proyecto, es decir todos perciben al
proyecto como la opción de poder Satisfacer Necesidades y Lograr
Resultados Esperados, salvo el Proveedor Anterior, puesto que el proyecto
rescindiría contrato de abastecimiento con el mismo. Dependiendo el tipo
de Proyecto y la circunstancia este factor debe ser analizado enfocando
principalmente si puede afectar al desarrollo del proyecto.
I.1.1. Análisis Causal del Problema Principal.
El análisis se enfoca a determinar las causas, estos se manifiestan o
desembocan en efectos, que si bien, se pueden denominar "Síntomas" que
presenta la empresa, pretende encontrar la solución óptima, que este
dirigida a la causas principales que es el problema en sí; Para ello se realiza
los Árboles de Análisis
I.1.2. Árboles de Análisis.
Son dos instrumentos de análisis, que parten del problema, analizan sus
efectos, causas y presentan la solución de la situación adoptada con los
supuestos sobre el proyecto.
I.1.2.1 Árbol de Problemas.
También denominado árbol de causas y efectos, este instrumento se
utilizará para identificar repercusiones encadenadas del problema. Se
presenta en el siguiente diagrama:
fuente: Elaboración Propia
I.1.1.1 Árbol de Objetivos y Alternativas de solución.
Árbol de objetivos, pretende alcanzar la situación esperada mediante la
solución del problema, esta solución se expresa por la manifestación
contraria al problema mismo respecto de las alternativas planteadas, esto
originado en la raíz (parte baja del diagrama) que representa la solución o
alternativas de soluciones para el problema planteado:
fuente: Elaboración Propia
I.1.1. Matriz del Marco Lógico
Provee un orden racional y vincula los objetivos y actividades del proyecto
al propósito general y a las metas y fines de desarrollo. Es la etapa final del
Marco Lógico puesto que en el se plantea la planificación del proyecto.
Bibliografía.-
Castro O, J. M. Guía metodológica de Preparación y evaluación de
Proyectos de desarrollo Local. Ed. Efigraf. La Paz. 1997. 35 p.
ING. CASTRO ORDOÑEZ, José M. Apuntes de la Materia: Preparación y
Evaluación de proyectos I y II. Semestre I/2004.
CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS
La clasificación de proyectos difiere segun cada autor, las tendencias que
persiguen o la inclinación que tengan por algunos conceptos, en el presente
artículo daremos a conocer nuestro punto de Vista, en la clasificación de
proyectos.
Por: Lic. Janneth Thompson
A. SEGUN EL TIPO DE BIENES Y/O SERVICIOS
Proyectos que generan bienes de consumo final (bebidas, alimentos,
etc.)
Proyectos que generan bienes de capital (aumentan eficiencia en el
trabajo humano; vehículos)
Productos que generan bienes intermedios (hilos de algodón camisas,
aceropara maquinas agrícolas)
B. SEGÚN LOS SECTORES PRODUCTIVOS
Proyectos Agropecuarios (animal y vegetal)
Proyectos Industriales (Manufacturera Estractiva;pesca,agricultura)
Proyectos de Infraestructura Social (satisfacción de las necesidades
de la población ej. saneamiento básico)
Proyectos de Infraestructura Económica (lugares de directa o
indirecta producción esto implica ciertos insumos como energía
eléctrica,transporte y comunicaciones)
Servicios (de carácter personal; material o tecnicos)
C. SEGÚN LA ÓPTICA DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Proyectos que generan bienes específicos o de mercado (el consumo
de una persona no pueda consumir otra ej. un lente de aumento con
cierta diotria de medida.)
Proyectos que generan bienes públicos (bienes cuyo consumo por
una persona en la sociedad no impide que otra pueda consumirla, Ej.
Seguridad Ciudadana, cubre el costo a través de los impuestos)
Proyectos Semi Públicos (Ej. La Educación; servicio que puede
delegarse al sector público y privado)
BIBLIOGRAFIA
ING. CASTRO ORDOÑEZ, José M. Apuntes de la Materia: Preparación y
evaluación de Proyectos I y II. Semestre I/2004.
COMO HACER UN PROYECTO
Conozca como hacer un proyecto de inversión, cuales son los elementos de
un proyecto divididos por capítulos…..
Por:
Lic. Janneth Mónica Thompson B.
¿Como hacer un proyecto?, en primera instancia se debe conocer la
causa principal que ocasiona el planteamiento de un proyecto. Casi todas
las causas se enmarcan en tres aspectos que determinan una peculiaridad,
a saber estas son:
1. Necesidad no satisfecha.- La necesidad no satisfecha implica
elementos de vital importancia y es menest.er su preparación
evaluación e implementación puesto que dentro de este grupo no se
podría conseguir la vida sin el, es decir no es posible para el hombre
prescindir de ello, como por ejemplo el Consumo de Agua.
2. Problema existente.- Este grupo de causas no implica que sea
menos importante que el anterior o los demás, un problema es un
obstáculo que impide su normal desenvolvimiento de una actividad o
una operación como ejemplo podemos citar ampliación de la fábrica
de productos lácteos.
3. El recurso no aprovechado.-Posee distintas connotaciones a las ya
citadas de manera explícita implica utilización de recursos naturales
y recursos humanos como la madera, mano de obra, pero también
posee una sugerencia no sensible es decir que no se percibe
inmediatamente como los dos siguientes aspectos implícitos: el
capital; que puede ser un activo fijo (maquinaria terrenos
infraestructura) o capital monetario (el cual posibilita su inversión
inmediata) excesiva liquidez no utilizada.
Antes de plantear un nuevo proyecto se debe ver la posibilidad de resolver
el problema si fuere el caso "sin proyecto". Al elaborar un proyecto se debe
determinar la causa y a que grupo corresponde, y con ello determinar a que
sector se encuentra orientado: Sector público o sector privado, puesto que
los proyectos dirigidos a un sector en específico poseerá diferencias
puntuales pero sustanciales en su elaboración como en su evaluación.
Por lo tanto este artículo pretende elaborar un modelo base de como
hacer un proyecto, el cual responda de manera significativa a ambos
sectores tomando en cuenta esas diferencias.
Consideraciones Preliminares.-
Se debe tomar en cuenta que el desarrollo de un proyecto es iterativo, en
las cuales intervienen todos los elementos de un proyecto, con la finalidad
de expresar la conveniencia de realizarlo o no. Iterativo en el sentido, de
que cada una de las partes retroalimentara a los demás partes del
proyecto, como ejemplo podemos decir a un determinado tamaño de planta
estará relacionado con la capacidad de financiamiento que pueda lograr y
con el estudio de mercado, el cual indicará que cantidad de producto será
posible vender a un precio determinado.
Otro aspecto a tener en cuenta es el ciclo del proyecto, y de las etapas del
mismo, será diferente iniciar un proyecto en cada situación, por ejemplo si
se trata de un proyecto de creación de un nuevo negocio, o de ampliar las
instalaciones de una industria o bien reemplazar tecnología, sea también
cubrir un vacío en el mercado, sustituir importaciones, lanzar un nuevo
producto, proveer servicios, etc. El comenzar será diferente para cada
situación de proyecto.
Muchas personas se preguntan ¿Como hacer un Proyecto?, ¿Por donde
debo empezar? ¿Realmente necesito elaborar un proyecto para llevar a
cabo mi idea? por diferentes motivos las personas desean elaborar un
proyecto, es la razón de existir del Blog todo sobre proyectos, buscamos
disipar dudas de cómo hacer un proyecto.
Pues Bien, es hora de darle un rostro a nuestra idea, es decir la apariencia,
la seriedad que merece, despues de haber identificado la causa principal
que ocaciona la elaboración de un Proyecto se debe desarrollar la
planificación de las actividades a seguir deacuerdo a un modelo de
elaboración de proyecto; Para empezar se debe elaborar un perfil de la idea
para continuar con lo que se denomina "Estudio de prefactibilidad" también
conocido como "Estudio de Alternativas".
Elaboración del Perfil
En ésta fase se caracteriza por la formulación de las alternativas, con el fin
de seleccionar aquellas que luego serán objeto de estudio de
prefactibilidad.
En esta etapa, el grupo interdisciplinario de formulación y evaluación
procederá a verificar que las alternativas propuestas cumplan con las
metas establecidas, analizará su viabilidad técnica, legal, institucional y
organizacional y eliminará aquellas que no sean viables, utilizando un filtro
basado en información secundaria y en el criterio de los técnicos.
Adicionalmente, podrá recomendar el estudio de alternativas que no hayan
sido consideradas hasta el momento.
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
La Preparación de Proyectos es el proceso que permite establecer los
estudios de viabilidad técnica, económica, financiera, social, ambiental y
legal con el objetivo de reunir información para la elaboración del flujo de
caja del proyecto para tal efecto las entidades ejecutoras de proyectos
deben realizar el estudio de prefactibilidad para sus proyectos de
inversión, para la realización de este se deben aplicar metodologías de
Preparación y Evaluación de Proyectos.
El Estudio de Prefactibilidad comprende el análisis Técnico – Económico
de las alternativas de inversión que dan solución al problema planteado.
Los objetivos de la prefactibilidad se cumplirán a través de la Preparación y
Evaluación de Proyectos que permitan reducir los márgenes de
incertidumbre a través de la estimación de los indicadores de rentabilidad
socioeconómica y privada que apoyan la toma de decisiones de inversión.
La fuente de información debe provenir de fuente secundaria.
El estudio de prefactibilidad debe concentrarse en la identificación de
alternativas y en el análisis técnico de las mismas, el cual debe ser
incremental. Es decir, debe realizarse comparando la situación "con
proyecto" con la situación "sin proyecto". El estudio de prefactibilidad debe
tener como mínimo los siguientes aspectos:
1. El Diagnóstico de la situación actual, que identifique el problema a
solucionar con el proyecto. Para este efecto, debe incluir el análisis
de la oferta y demanda del bien o servicio que el proyecto generará.
2. La identificación de la situación “Sin proyecto” que consiste en
establecer lo que pasaría en caso de no ejecutar el proyecto,
considerando la mejor utilización de los recursos disponibles.
3. El análisis técnico de la ingeniería del proyecto de las alternativas
técnicas que permitan determinar los costos de inversión y los costos
de operación del proyecto.
4. El tamaño del proyecto que permita determinar su capacidad
instalada.
5. La localización del proyecto, que incluye el análisis del
aprovisionamiento y consumo de los insumos, así como la
distribución de los productos.
6. El análisis de la legislación vigente aplicable al proyecto en temas
específicos como contaminación ambiental y eliminación de
desechos.
7. Ficha ambiental.
8. La evaluación socioeconómica del proyecto que permita determinar
la conveniencia de su ejecución y que incorpora los costos
ambientales generados por las externalidades consistentes con la
ficha ambiental.
9. La evaluación financiera privada del proyecto sin financiamiento que
permita determinar su sostenibilidad operativa.
10. El análisis de sensibilidad y/o riesgo, cuando corresponda, de
las variables que inciden directamente en la rentabilidad de las
alternativas consideradas más convenientes.
11. Las conclusiones del estudio que permitan recomendar alguna
de las siguientes decisiones:
a. Postergar el proyecto.
b. Reformular el proyecto.
c. Abandonar el proyecto.
d. Continuar su estudio a nivel de factibilidad.
Prefactibilidad - Estudio de Alternativas
COMO HACER UN PROYECTO: PREFACTIBILIDAD (Estudio de Alternativas)
El objeto de la prefactibildad consiste en progresar sobre el análisis de las
alternativas identificadas, reduciendo la incertidumbre y mejorando la
calidad de la información. Se busca seleccionar la alternativa óptica.
Aquí se profundizan los estudios de mercado, técnico, legal, administrativo,
socioeconómico y financiero por las alternativas aprobadas en la fase
anterior. A este nivel, el proyectista debe procurar homogeneidad en los
estudios de todas las alternativas, evitando concentrarse en la que él
considere mejor.
Como parte de las herramientas de decisión, en esta fase suele efectuarse
la declaración de efectos ambientales. La calificación ambiental de las
alternativas definirá el alcance de los estudios que se exijan
posteriormente. Con base en los diversos estudios, el equipo
interdisciplinario de evaluación debe hacer un análisis para definir cuál es la
alternativa óptima.
La preparación del proyecto no deberá seguir adelante con los estudios de
factibilidad hasta tanto no haya recibido del equipo de evaluación, la
especificación de la mejor alternativa. En el caso en que se determine que
no hay alternativas atractivas, el proyecto podrá ser descartado.
PROYECTOS EDUCATIVOS
Preparación de Proyectos Educativos
Conozca como hacer un Proyecto Educativo y cuál es la metodología que
debe adoptar para la Formulación y Preparación de Proyectos Educativos.
1. Preparación de un Proyecto Educativo
Un Proyecto educativo debe y tiene que responder a la necesidad de
desarrollar la gestión educativa. Un Proyecto Educativo es un instrumento
de gestión que permite a la comunidad plantear soluciones a los problemas
educativos y atender las necesidades tanto de índole pedagógica curricular
como de infraestructura y mobiliario escolar.
Para elaborar un Proyecto para un núcleo educativo, se tienen que dar los
siguientes pasos:
Organizar el equipo de gestión en cada unidad educativa.
Elaborar el diagnóstico de la unidad educativa.
Identificar el problema principal de la unidad educativa.
Establecer el objetivo general del proyecto educativo.
Diseñar los planes de acción.
Elaborar el presupuesto general.
1.1. Diagnóstico de la Situación Actual
Es imprescindible el diagnóstico de la Unidad Educativa (Escuela, Colegio,
etc.) Se deben especificar aspectos como:
1.1.1 Identificación del Proyecto
Nombre y código de la unidad educativa.
Tipo de Proyecto: Integral y de procesos pedagógicos.
Objetivo del Proyecto Educativo.
Periodo de vigencia.
Nombre y Código de las unidades educativas que serán beneficiadas.
Ubicación geográfica.
1.1.2 Aspectos Socioeconómicos
Características de la zona geográfica y de accesibilidad de las
unidades educativas, tipo y estado de las vías de acceso (anexar
mapa).
Distancias de las unidades educativas a la unidad educativa central,
dirección, zona o barrio de las unidades educativas.
Caracterización Económica: principales actividades económicas del
municipio, cantón, de la zona o barrio donde se ubica las unidades
educativas beneficiadas.
Existencia de servicios: agua potable, alcantarillado (sistema,
vertiente, pozo), energía eléctrica (red, panel, motor), teléfono,
medios de transporte.
1.1.3 Aspectos Legales e Institucionales
Fecha de conformación de la unidad educativa.
Fecha de conformación de la junta de padres de familia.
Nombre y dirección de los representantes de padres de familia.
Fecha de conformación del equipo de gestión.
Nombre y dirección del asesor pedagógico.
Nombre de los directores o responsables de las unidades educativas
desde que año ocupan el mismo cargo.
Nomina de maestros (Item, antigüedad, especialidad, etc.), nómina
de personal administrativo (Item, antigüedad).
Personal docente y administrativo por sexo y especialidad.
1.1.4 Características del Núcleo Escolar
Tipo de escuelas que conforman el núcleo (unidad central, seccional,
seccional multigrado, pública, de convenio, inicial, primaria,
secundaria).
Nivel, ciclo y turno de las unidades educativas del núcleo o red.
Número de alumnos por ciclo y nivel por unidad educativa (inicial,
primaria, secundaria)
Lengua predominante del núcleo
1.2 Aspectos Educativos
1.2.1 Pedagógico Curricular
Estado actual de los aspectos pedagógicos curricular, por nivel y ciclo:
¿Qué capacidades, conocimientos y habilidades del tronco común
curricular se están construyendo con los alumnos y en cuáles se
presentan dificultades?. Esto se debe analizar en cada tema
transversal y desde las distintas áreas del conocimiento: i) lenguaje y
comunicación, ii) Matemáticas, iii) Ciencias de la vida iv) Tecnología y
conocimiento práctico, v) expresión y creatividad, vi) religión ética y
moral, vii) educación física.
Actitudes que se desarrollan en los alumnos.
Enfoque lingüístico.
Niveles de capacitación del personal.
Metodología de trabajo y forma de organización del aula.
Tipo de actividades.
Materiales en uso en las aulas.
Materiales de apoyo didáctico.
1.2.2 Infraestructura y Mobiliario Educativo
En éste acápite se desea conocer el Estado actual de la infraestructura y
mobiliario educativo de la unidad educativa.
1.2.2.1 Bienes Educativos
Se elabora el inventario de los bienes educativos distribuidos en los
diferentes operativos realizados, de acuerdo al siguiente detalle, interesa
conocer el estado actual de los mismos:
Material didáctico.
Material deportivo.
Material permanente.
Equipo e insumos.
Bibliotecas
Muebles educativos.
1.3 Identificación del Problema de la Unidad Educativa
El equipo de gestión identifica el problema de la unidad educativa a partir
de los problemas identificados en cada aspecto analizado en puntos
anteriores como ser:
1.3.1 Identificación del Problema Pedagógico
Una vez que el diagnóstico participativo ha concluido y se ha identificado el
problema principal, se proyecta la situación sin proyecto. Este paso
significa, analizar los recursos existentes: pedagógicos, de infraestructura y
mobiliario educativo y bienes educativos. Es decir, si con una óptima
asignación de los mismos, que no implique mayores inversiones, es posible
responder al problema identificado.
En caso de no existir una solución marginal, es decir, que el problema no
puede ser resuelto a pesar de la óptima asignación de los recursos
existentes, se justifica el diseño del proyecto.
Para identificar el problema pedagógico más importante, se ordenan según
su importancia y por consenso se selecciona aquel que es común. Se
sugieren los siguientes pasos:
Anotar los problemas comunes en la unidad educativa.
Para cada problema, considerar los siguientes aspectos:
¿A quiénes (alumnos, maestros, directores, comunidad) y a cuántos
afecta?
Qué áreas del aprendizaje afecta o en cuánto afecta la calidad del
proceso educativo?
¿Cuánto tiempo se estima necesario para resolverlo?
¿Con qué recursos se cuenta para resolverlo?
¿Qué otros recursos se necesitarían?
¿Cuáles serían las consecuencias si no se resuelve el problema?
A cada uno de los aspectos se deberá asignar un puntaje.
El problema con el mayor puntaje es considerado como el más
importante.
1.3.2 Identificación del Problema de Infraestructura y Mobiliario
Educativo.
Para los Proyectos Educativos de Núcleo, el equipo de gestión y el comité
de educación:
Identifican, priorizan, jerarquizan y consensúan la demanda de
infraestructura y mobiliario educativo.
Y de acuerdo a la demanda se debe responder a las necesidades reales de
la población educativa planificando participativamente para el próximo
quinquenio.
1.4 Situación "Sin Proyecto"
Una vez que el diagnóstico participativo ha concluido y se ha identificado el
problema principal, se proyecta la situación sin proyecto. Este paso
significa, analizar los recursos existentes: pedagógicos, de infraestructura y
mobiliario educativo y bienes educativos. Es decir, si con una óptima
asignación de los mismos, que no implique mayores inversiones, es posible
responder al problema identificado.
En caso de no existir una solución marginal, es decir, que el problema no
puede ser resuelto a pesar de la óptima asignación de los recursos
existentes, se justifica el diseño del proyecto.
1.5 Situación "Con Proyecto"
a) Relación del Objetivo General del Proyecto Educativo con la
Política Educativa Vigente.
Para formular el objetivo del proyecto educativo, se debe tomar en cuenta
los objetivos del Programa de Reforma Educativa y definir: ¿Cuál es su
contribución?
b) Objetivo General del Proyecto Educativo y sus Indicadores
El objetivo general que se formula, deberá servir como una guía de trabajo
a los proyectistas y a sus respectivos equipos de gestión a la hora de
implementar el proyecto. Para su redacción se debe responder a las
siguientes preguntas:
- ¿Qué se quiere mejorar?
- ¿Qué grupos poblacionales se van a beneficiar?
- ¿En qué magnitud? (meta)
- ¿En qué período? (tiempo)
Para facilitar la evaluación del objetivo general, se deberá establecer con
precisión: los indicadores de impacto, las unidades de medida y las metas.
c) Población Objetivo
La población objetivo es la misma que se beneficia directamente con los
proyectos educativos. Se requiere diferenciar la población, a ser atendida y
por niveles educativos.
d) Análisis de Alternativas y Selección
Una vez que el problema más importante de la Unidad Educativa ha sido
seleccionado y se ha identificado el objetivo general del proyecto
educativo, se elige le instrumento. El instrumento permite clarificar el
objetivo y orientar las actividades del plan de acción del proyecto
educativo.
Para seleccionar el instrumento más adecuado al proyecto educativo, se
realiza un análisis de alternativas. Este paso, consiste en evaluar y observar
los instrumentos propuestos en función a:
La mayor integración de las áreas de conocimiento: lenguaje y
comunicación, matemática, ciencias de la vida, tecnología y
conocimiento práctico, expresión y creatividad, religión ética y moral
y educación física.
El empleo de un mayor número de competencias e indicadores.
Responde a las particularidades de cada unidad educativa o
asociación de ellas y al mismo tiempo al objetivo pedagógico que
persigue la comunidad.
1.6 Descripción del Proyecto
1.6.1 Componente Proceso Pedagógico
Una vez que el proyecto a sido identificado se procede a la elaboración del
proyecto (Plan de Acción).
1.6.1.1 Formulación de los Objetivos Específicos
Se formulan los objetivos específicos de la siguiente manera:
Para proyectos Educativos
El equipo de gestión (conformado por profesores, padres de familia y
alumnos) formulan objetivos específicos, uno por aspecto: i)
Pedagógico Curricular, ii) Recursos Pedagógicos y materiales y iii)
Socioeducativo, que contribuirán al logro del objetivo general del
núcleo y reflejará sus necesidades e intereses.
Cada objetivo específico deberá contemplar la meta o el logro, así
como los recursos humanos requeridos y el tiempo para su ejecución.
Cada unidad educativa o asociación de ellas, formula el objetivo
específico del plan de acción que incorpora el instrumento elegido.
1.6.1.2 Elaboración de los Planes de Acción
El equipo de gestión elaborará los planes de acción referidos a los
aspectos de recursos pedagógicos y materiales y socioeducativo, a
partir de un menú de posibles actividades a realizar.
Este plan de acción, deberá contemplar: momentos, actividades,
subactividades, pautas didácticas, tiempo, recursos, responsables e
indicadores de evaluación de cumplimiento y de desempeño.
El equipo de trabajo de cada unidad educativa, elaborará el plan de
acción del aspecto pedagógico curricular en base al instrumento
elegido del menú de actividades principales.
Cada unidad educativa o asociación de ellas, elaborará un solo plan
de acción que contemple: momentos, actividades, subactividades,
tareas, tiempo, recursos, responsables, indicadores de evaluación de
competencias, cumplimiento y desempeño.
1.6.1.3 Elaboración del Cronograma General del Proyecto
Educativo.
Los planes de acción se organizarán en un cronograma general que
permitirá identificar la secuencialidad y paralelismo de las
actividades en el tiempo.
Puede elaborar el cronograma en un Diagrama de Gannt, donde se
especifica inicio de actividades, tiempo de duración actividad, etc.
1.6.1.4 Elaboración del Presupuesto General del Proyecto
Educativo.
El equipo de trabajo elaborará un presupuesto por cada aspecto del
componente: pedagógico curricular, recursos pedagógicos y
socioeducativo. El equipo de trabajo elaborará el presupuesto de su
plan de acción del aspecto pedagógico curricular, los presupuestos de
las diferentes unidades educativas o asociación de ellas, se
agregarán para conformar el presupuesto de la red. El equipo de
gestión elaborará los presupuestos de los aspectos de recursos
pedagógicos y socioeducativos, así como, el presupuesto general de
la red.
Cada unidad educativa o asociación de ellas, elaborará el
presupuesto de su plan de acción. El equipo de gestión reúne estos
presupuestos y elabora el presupuesto general del núcleo.
1.6.2 Componente Infraestructura y Mobiliario Educativo
Todo requerimiento de infraestructura de una red de unidades educativas,
necesariamente debe estar inscrito en el programa de unidades educativas,
el mismo que de manera participativa y con el conjunto de la comunidad
educativa, ha priorizado, jerarquizado y consensuado la demanda educativa
municipal.
Lo que normalmente está sujeto a financiamiento es: la construcción
de nuevas aulas, la reparación de las existentes y la dotación de
mobiliario educativo. El componente de infraestructura y mobiliario
educativo, necesariamente debe ir acompañado del componente de
procesos pedagógicos.
Una vez que el comité municipal de educación (representado por el
municipio, la dirección distrital de educación y las juntas de distrito)
certifica que la demanda de red está incluida, y se solicita al gobierno
municipal; la elaboración de las carpetas a diseño final, en base a
precios referenciales del municipio.
El equipo de gestión, levanta participativamente la demanda del
núcleo sobre la base de un techo presupuestario.
El equipo de gestión con el aval del Comité Municipal de Educación en base
a la cartilla de presentación de proyectos de infraestructura y mobiliario
educativo proporcionado por el fondo nacional de inversión social y
productiva; estima el costo de inversión.
1.7 Evaluación de los Proyectos Educativos
Cuando los proyectos educativos han sido concluidos, cada equipo de
gestión presenta sus proyectos a un comité de Educación que en la fase
evaluativa aprueba los mismos y gestiona ante el concejo, la resolución de
aprobación de los proyectos educativos.
1.8 Tamaño y Localización del Proyecto
Para el proyecto educativo, el tamaño del proyecto está determinado por la
población beneficiaria o población objetivo de las intervenciones. En tanto
que la localización del proyecto, es el núcleo de las unidades educativas.
1.9 Análisis Técnico
Se determina la consistencia del proyecto educativo desde el punto de vista
técnico, organizacional, socioeconómico y financiero.
1.9.1 Criterios para la Viabilidad Técnica
i) Componente procesos pedagógicos
ii) Componente
infraestructura y mobiliario escolar
La demanda de cada una de las unidades educativas debe cumplir
adecuadamente con las siguientes relaciones básicas a) Alumno/aula, b)
alumno/silla o pupitre o mesa y c) Tasa positiva de crecimiento de la
matrícula.
iii) Criterios para la Viabilidad Organizacional
El diseño organizacional del proyecto, tiene por objetivo definir las
responsabilidades para la ejecución, operación y seguimiento de las
actividades de los planes de acción de las unidades educativas de los
proyectos educativos. De acuerdo con los lineamientos, la gestión de los
proyectos educativos son responsabilidad de los equipos de gestión.
Los aspectos específicos a ser definidos en el diseño organizacional son:
Acta de conformación del equipo de gestión.
Los acuerdos para promover en el núcleo el trabajo en equipo,
interacción y compromiso ante los desafíos.
La participación y compromiso de los padres de familia en la
ejecución del proyecto educativo.
La obligatoriedad de los asesores pedagógicos y profesor de permanecer en
las unidades educativas del núcleo o red por lo menos durante la ejecución
de los proyectos educativos.
iv) Criterios para la Viabilidad Financiera
Cumplimiento de los montos máximos por proyecto y componente
definidos la entidad reguladora.
Cumplimiento a la estructura financiera definida por la entidad
reguladora de Educación inicial, primaria y secundaria (gastos de
inversión, operación, consultoría e incentivos al profesor).
2 EVALUACIÓN DEL PROYECTO
2.1 Determinación de los costos
ESTRUCTURA DE MERCADO
Conozca cual es la conformación de la Estructura de Mercado para
su producto en un proyecto......
Por: Lic. Janneth Mónica Thompson B.
El ambiente competitivo en que se desenvolverá el proyecto, en caso de ser
implementado, puede adquirir una de las siguientes formas de mercado:
Desde el punto de vista de la cantidad de demandantes, los mercados más
conocidos son el monopsonio y el oligopsonio. La terminación "sonio" indica
que estamos haciendo referencia al lado del comprador en el mercado,
"mono" que hay uno solo y "oligo" que hay unos pocos. Desde el punto de
vista de los oferentes, la teoría económica define cuatro tipos básicos de
mercado: competencia perfecta, monopolio, oligopolio y competencia
monopolística. Ello permite analizar y predecir cómo los agentes
económicos se comportarán en cada uno de ellos. Estas estructuras de
mercado se definen a partir de cuatro características.
Número de productores que hay en el mercado.
Tipo de bien (homogéneo o diferenciado).
Grado de control del precio por parte de la empresa.
Existencia de barreras a la entrada.
Estructura de Mercados
La competencia perfecta se caracteriza por que existen muchos
compradores y vendedores de un producto que, por su tamaño, no pueden
influir en su precio; el producto es idéntico y homogéneo; existe movilidad
perfecta de los recursos, y los agentes económicos están perfectamente
informados de las condiciones del mercado.
Las características que distinguen a la competencia perfecta son las
siguientes:
1. Coexisten muchos ofertantes y demandantes que están dispuestos a
comprar o vender un determinado producto.
2. Los productos que se ofrecen en este tipo de mercado son
homogéneo o iguales, es decir no hay diferencia en el producto que
es ofertado por todas las empresas.
3. Los vendedores y compradores no tienen control distinguible sobre el
precio de venta; es decir, no ejercen influencia en el precio de
mercado, es fijado de manera impersonal por el mercado.
4. Los compradores y vendedores están bien informados por que en
este tipo de mercado la información circula de manera perfecta.
5. Los efertantes o vendedores no dedican mucho tiempo a elaborar
una estrategia de mercadotecnia, ni a realizar actividades
relacionadas con ésta.
6. Los vendedores y compradores pueden vender o comprar libremente
entre ellos; por tanto tienen libertad de movimiento (de entrada o
salida).
7. En las condiciones señaladas, las empresas ofertantes tienen una
curva de demanda horizontal (o perfectamente elástica).
Existe monopolio cuando un solo proveedor vende un producto para
el que no hay sustitutos perfectos, y las dificultades para ingresar a esa
industria son grandes.
Las tres características de un mercado monopólico son las siguientes:
1. El mercado está compuesto por un solo vendedor.
2. El vendedor único vende un producto que no tiene sustitutos
similares.
3. Las barreras de entrada son altas. Esto significa que es muy difícil
entrar al mercado.
Así, el monopolista tiene concentrada toda la fuerza de un sector
determinado, de un grupo de consumidores que se ven obligados a
consumir su producto sin importar cuáles son las condiciones que este
imponga para comerciar con ellos y para ellos. Con lo cual los consumidores
ven su poder restringido a las condiciones que establezca el monopolista.
El monopolista no tiene competencia cercana, puesto que existen barreras
a la entrada de otros productores del mismo producto. Estas barreras
pueden ser de distintos tipos (barreras legales, tecnológicas, o de otro tipo),
y se convierten en obstáculos que los posibles nuevos productores no
pueden atravesar.
La competencia monopolística se caracteriza por que existen numerosos
vendedores de un producto diferenciado y porque, en el largo plazo, no hay
dificultades para entrar o salir de esa industria.
La competencia monopolística se define como la organización
de mercado en la cual hay muchas empresas que venden mercancías muy
similares pero no idénticas. Debido a esta diferenciación de productos, los
vendedores tienen cierto grado de control sobre los precios que cobran.
Sin embargo, la existencia de muchos sustitutos cercanos limita en forma
importante el poder de "monopolio" de los vendedores y da como resultado
una curva de demanda muy elástica.
En este tipo de competencia, existe una cantidad significativa de
productores actuando en el mercado sin que exista un control dominante
por parte de ninguno de estos en particular.
La cuestión clave en este caso es que se presenta una diferenciación del
producto; es decir, un producto en particular, dependiendo del productor,
puede tener variaciones que le permitan ser, en algún aspecto, diferente a
los demás productos similares hechos por otras empresas.
Una estructura de mercado oligopólica existe cuando hay
pocos vendedores de un producto homogéneo o diferenciado y el ingreso o
salida de la industria es posible, aunque con dificultades.
Las condiciones necesarias para que se presente un oligopolio, y que a la
vez lo diferencia de otros modelos, podrían ser los siguientes:
Los competidores mantienen una estrecha comunicación, ya sea
directa o indirecta.
No se imponen restricciones a los competidores que deseen
participar del segmento de mercado, solo se puede restringir
indirectamente la entrada de estos nuevos competidores.
Los competidores oligopolistas pueden llegan a acuerdos
sustanciales, ya sean directos o indirectos.
La competencia no es tan cerrada como en otros modelos como la
competencia monopolista.
Fuentes de Consulta:
1. Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de
Proyectos"; Cuarta Edición
2. http://www.promonegocios.net/mercado/competencia-perfecta.html
3. http://www.liccom.edu.uy/bedelia/cursos/economia/archivos/ESTRUCTURAS-DE-
MERCADO.pdf
4. http://www.monografias.com/trabajos15/tipos-mercado/tipos-mercado.shtml
ETAPAS DE LA FASE DE PREINVERSION
PREINVERSIÓNEs la Fase del Ciclo de vida en la que los proyectos son estudiados y
analizados con el objetivo de obtener la información necesaria para la toma
de decisiones de inversión. Este proceso de estudio y análisis se realiza a
través de la preparación y evaluación de proyectos para determinar la
rentabilidad socioeconómica y privada, en base a la cual se debe programar
la inversión.
Las etapas de la fase de preinversión son: perfil, prefactibilidad y
factibilidad.
a. El estudio de perfil de proyecto aborda preliminarmente los
principales aspectos técnico-económico de la idea de un proyecto,
Comprende el planteamiento del proyecto, para lo cual se identifican
por una parte, la necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la
potencialidad a desarrollar, y por otra las posibles soluciones y sus
principales beneficios y costos. LA fuente de información podrá
provenir de fuente secundaria.
b. El estudio de Prefactibilidad comprende el análisis técnico económico
de las alternativas de inversión que solucionan el problema
planteado. Los objetivos de la prefactibilidad se cumplirán a través de
la preparación y evaluación de proyectos que permitirán reducir los
márgenes de incertidumbre a través de la estimación de los
indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada que apoyan la
toma de decisiones de inversión. La fuente de información debe
provenir de fuente secundaria.
c. El estudio de Factibilidad comprende el análisis de la alternativa
seleccionada en la etapa de prefactibilidad. Para tal efecto, se volverá
a practicar la preparación y evaluación de proyectos reduciendo los
márgenes de incertidumbre y recalculando los indicadores de
rentabilidad socioeconómica y privada de los proyectos. La fuente de
información debe provenir de fuente primaria.
CONTENIDO MINIMO DE LOS ESTUDIOS DE PREINVERSIÓN
Estudio del Perfil.
Constituye el primer estudio de la idea de un proyecto y deberá como
mínimo contar con los siguientes elementos:
1. Diagnóstico preliminar de la situación que motiva considerar el
proyecto, que permita identificar la necesidad insatisfecha, el
problema a solucionar o la potencialidad a desarrollar con el
proyecto. Este diagnóstico debe incluir un análisis básico de la
población beneficiaria, la localización del proyecto, su entorno
económico, los servicios básicos existentes, la accesibilidad de la
zona, los indicadores de servicio, y la información adicional relevante
para conocer las características que tendrá el proyecto.
2. Descripción preliminar de los principales aspectos técnicos del
proyecto, como ser sus componentes, su capacidad,
dimensionamiento, etc.
3. Identificación y estimación de los beneficios y costos (de inversión y
operación) del proyecto, así como su posible financiamiento.
4. Las conclusiones resultantes del estudio, deben recomendar alguna
de las siguientes decisiones:
Abandonar la idea de proyecto analizada.
Postergar el estudio de la idea de proyecto analizada.
Profundizar el estudio del proyecto, en cuyo caso se debe formular
claramente los términos de referencia de los estudios a realizar
(prefactibilidad).
La información necesaria para la realización de este estudio, se debe
obtener de fuentes secundarias oficiales, las cuales deben citarse con
precisión.
COMO HACER UN PROYECTO: FACTIBILIDAD (Anteproyecto Definitivo)
La fase de factibilidad busca generar una decisión definitiva sobre la
realización del proyecto y la definición detallada de los aspectos técnicos
así como el cronograma de actividades. En esta fase, es necesario que el
proyectista profundice en el análisis de la mejor alternativa, recurriendo al
levantamiento de información primaria para los diversos estudios del
proyecto.
Con base en los resultados de estos estudios, el grupo interdisciplinario de
formulación y evaluación determina la viabilidad de la alternativa
seleccionada en todos sus aspectos. En esta etapa tan avanzada, el rechazo
de un proyecto debe ser la excepción, y no la regla, siempre y cuando las
primeras etapas del ciclo se hayan cumplido cabalmente.
En caso de ser necesario, se podría recomendar la reprogramación de
inversiones o el redimensionamiento del proyecto, sujeto a la revisión de
posibles cambios en los beneficios y costos cuantificados y no
cuantificados. Se podría recomendar el desastre de la alternativa
seleccionada y la reconsideración de laguna alternativa que se había
analizado en la fase de pre – factibilidad.
Una vez definidos los resultados, se puede proceder a la elaboración del
informe de evaluación el cual se presentará al inversionista. Como se puede
apreciar el trabajo de la evaluación en la etapa de formulación y
preparación se basa en la proyección de actividades, costos y logros
esperados y, por lo tanto, suele ser llamada "evaluación ex – ante".
COMO HACER UN PROYECTO: DISEÑO DEFINITIVO
CAPITULO I ANTECEDENTES LEGALES, GENERALIDADES, OBJETIVOS
Y JUSTIFICACIÓN
Iniciar con una breve introducción de lo que se desarrollará en el capítulo,
no se escribe subtitulo alguno, va directo con la introducción, como por
ejemplo.
"El desarrollo del presente capítulo especificará la documentación necesaria
para dar legalidad al funcionamiento de La Planta Procesadora de Carne de
Llama "NUTRILLAMA S. R. L.", de igual manera se detallará; los datos y
aportes de capital de los socios para establecer el Balance de Apertura y la
estructura administrativa, para cumplir y desarrollar con las formalidades
del negocio, acorde al objetivo general que persigue el Proyecto, de igual
manera denotará la motivación por la que se elabora el proyecto plasmada
en la justificación".
1.1 Antecedentes Legales.
Proporciona detalles de la constitución de la empresa y todos los aspectos
legales que dan lugar a su personería jurídica, como ser: Testimonio de
Constitución, Registro de Fundempresa o el que corresponda según el país,
Tarjeta de Sanidad, Número de Identificación Tributaria, Poder General a un
representante Legal.
1.2 Generalidades.
Como introducción se proporciona detalles de los usos y desarrollo del
producto, además de precisar cuáles son los factores relevantes que
influyen en la conformación de empresa, como inciso se presenta:
1.2.1 Datos de los socios.
En un cuadro se detalla la descripción de los datos generales de los socios;
contempla los Nombres, Domicilio de Residencia, Cédula de Identidad,
Estado Civil y Grado de Instrucción presentados ante el notario de Fé
Pública.
<><>
<><>CUA
DRO Nº 1-
1
N°
Nombr
es y
Apellid
os
Domicil
io Legal
Cédula de
Identidad
Estado
Civil
Grado de
Instrucción
1
July
Mondar
ca
Philce
Calle
Iriarte
Nº 705
de la
Zona
Norte
3448925
L.P
Solter
a
Lic.
Economista
2
Mouric
e
Hanove
r Doll
Calle 3
urbanizac
ión ’23 de
Marzo
42900
18 L. PCasado
Ingenie
ro
Civil<>
<>
3
Jean
Petri
Jordan
Av.
Esteba
n Arce
Nº
1981
4846710
L.P
Casad
o
Ingeniero en
Alimentos<>
<>
4
Hanna
Dougla
s
Dunam
ar
Zona
Alto
Miraflor
es
calle.
4890560
L. P
Casad
a
Comerciante
<><>
5
Philliph
James
Sofage
r
Avenid
a
Apumal
la Nº
974
4937067
L.P
Solter
o
Veterinario<
><>
<>DATOS
GENERALES
DE LOS
SOCIOS
fuente: "Elaboración Propia"
1.3 Capital Accionario
Breve introducción de lo que contiene el cuadro Aportes de Capital.(una o
dos líneas como breve introducción) en este subtítulo van dos cuadros el de
aportes de capital y el balance de apertura.
No
Nombre
del
Socio
Aport
e en
$us
Porcentaje
%
1
July
Mondarc
a Philce
XXX
26%<>APOR
TES DE
CAPITAL
2
Mourice
Hanove
r Doll
XXX 20%
3
Jean
Petri
Jordan
XXX 23%
4
Hanna
Dougla
s
Dunam
ar
XXX 15%
5
Philliph
James
Sofager
XXX
16%<>CUAD
RO Nº 1-2
Fuente: "Elaboración Propia"
CUADRO Nº 1- 3
"NUTRILLAMA S.R.L."
BALANCE DE APERTURA
Al 28 de mayo de 2006
(Expresado en Dólares)
1.4 ESTRUCTURA ORGÁNICA.
Breve explicación de la estructura orgánica que llevará la empresa u
organización (en dos líneas explicar si es una estructura lineal, horizontal,
etc.). Luego se inserta la gráfica siempre enumerándolo al capitulo y Nº de
gráfica que corresponde.
GRÁFICA Nº 1-1
ESTRUCTURA ORGÁNICA PLANTA PROCESADORA DE LLAMA
"NUTRILLAMA S.R.L."
1.5 OBJETIVOS.-
Breve introducción como por ejemplo: Los objetivos del proyecto otorgaran
los lineamientos a seguir de la empresa como ser: el Objetivo General que
presenta una visión a largo plazo y los objetivos específicos proporcionan
metas a corto y mediano plazo.
1.5.1 OBJETIVO GENERAL.-
Se detalla directamente cual es el objetivo general que persigue la
empresa, este tiene que ser claro y conciso.
1.5.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS.-
Se detalla uno a uno los objetivos a corto plazo que tiene la empresa, ya
sea por departamento o por funciones, estos deben coadyuvar al logro del
objetivo general de la empresa.
1.6 JUSTIFICACIÓN.-
Se denota la justificación para la puesta en marcha del proyecto, tiene que
estar claro el porque de la asignación de recursos, con qué áreas lleva
relación como por ejemplo:
a. Relación del proyecto con los planes de desarrollo del país.
b. Características de las familias que serán beneficiadas con el proyecto.
c. Generación de empleo.
d. Medio ambiente.
e. Otros.
Cabe destacar que en esté subtitulo puede o no incluirse la Matriz de
Involucrados.
CUADRO Nº 1-4
MATRIZ DE ANÁLISIS DE INVOLUCRADOS
PLANTA PROCESADORA DE LLAMA "NUTRILLAMA S.R..L."
fuente: "Proyecto Planta
Procesadora de Llama NUTRILLAMA SRL.
El cuadro mostrará la relación de quienes son: directa e indirectamente
afectados POSITIVA O NEGATIVAMENTE con el proyecto.
COMO HACER UN PROYECTO: DISEÑO DEFINITIVO II
CAPÍTULO II: ANÁLISIS DE MERCADOBreve introducción de los datos que recolectará en el capítulo, importancia
del análisis de mercado para el proyecto, la importancia de contar con los
resultados de la cuantificación de la oferta y la demanda, el balance
histórico, las proyecciones, el grado de participación del proyecto en el
mercado, es decir lo mas relevante.
2.1 DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO.
Breve introducción de los atributos del producto, la importancia de esta
herramienta para el proyecto, como por ejemplo: Sirve como elemento
técnico para el cruce de información y la correcta toma de decisiones. No
exceder más de unas cuantas líneas.
2.1.1 GENERALIDADES.
Datos históricos de la industria al que pertenece el proyecto, el tratamiento
puede ser por sub- subtítulos como ejemplo tenemos:
2.1.1.1 Existencia De Ganado Camélido En Bolivia
2.1.1.2 Población Ganado Camélido En La Zona Andina
2.1.1.3 Criadores de camélidos: Lugares habituales de crianza de llamas y
alpacas
2.1.1.4 Especies.
2.1.1.5 Productos derivados de la Cadena Productiva de Camélidos.
2.1.1.6 Descripción Científica.
2.1.1.7 Composición Bromatológica.
2.1.1.8 Descripción del producto y sub producto.
2.1.1.9 Definición del Producto Principal.
2.2 DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA.
Breve introducción de los lugares donde se encuentra concentrado los
principales competidores en la industria, y la delimitación de la localización
de nuestro proyecto.
2.2.1 Comercializadores del Producto
Realizar un estudio Genérico, para recabar información de la competencia
Directa e Indirecta, dicho estudio tiene que ser completo y de información
confiable, como por ejemplo: Instituciones del estado como ser Instituto de
investigaciones, Registro de Empresas del Rubro, etc. Los datos a recabar
son los Nombres y Direcciones de las Empresas de la Competencia, sus
direcciones y delimitarlos en un Mapa de la ciudad o del País. Como se
muestra a continuación:
CUADRO 2-XX
DIRECCIONES DE LA COMPETENCIA
CUADRO Nº 2-XX
DIRECCIONES DE LA COMPETENCIA POR CIUDADES
MAPA Nº 2-XX
CUIDAD DE EL ALTO, LA PAZ-BOLIVIA
Las flechas en el mapa
indican la ubicacion de los competidores; es escencial e imprescindible este
dato para el diagnóstico y toma de decisiones, pero presenta mayor
relevancia al momento de identificar la oferta y demanda.
2.3 ESTUDIO Y CUANTIFICACION DE LA OFERTA
En este acápite se estudiará el comportamiento de la oferta, con la misma
importancia la cantidad de materia prima pueden proporcionar los
proveedores. El mercado proveedor constituye muchas veces un factor
tanto o más crítico que el mercado consumidor. Muchos proyectos tienen
una dependencia de la calidad, cantidad, oportunidad de la recepción y
costo de los materiales, no son pocos los proyectos que basan su viabilidad
en éste mercado; Para tal efecto es necesario más que un estudio vigente o
histórico del mercado proveedor, conocer sus proyecciones a futuro.
La disponibilidad de insumos será fundamental para la determinación del
procedimiento de cálculo del costo de abastecerse.
Ejemplo Nº 2-1
2.3.1 Población de camélidos en La Paz
La ganadería camélida constituye una de las principales actividades
productivas ubicadas en los departamentos de La Paz, Oruro, Potosí y en
menor proporción Cochabamba, Chuquisaca y Tarija. En el siguiente cuadro
se puede observar la existencia de ganado camélido en el Departamento de
La Paz.
Cuadro 2 – XX
LA PAZ: EXISTENCIA DE GANADO CAMELIDO (LLAMAS)
Fuente: en base a información
obtenida en la Secretaría Nacional del Medio Ambiente
Gráfica Nº 2 - XX
NUMERO DE CABEZAS DE LLAMA
Fuente: Elaboración Propia
Toda la información será de vital importancia, deberán estudiarse todas las
alternativas de obtención de materia prima, sus costos, las condiciones de
compra, sustitutos, perecibilidad, necesidad de infraestructura,
disponibilidad, etc.
Cuadro Nº 2 - XX
LA PAZ: POBLACIÓN DE LLAMAS ESTIMADA POR PROVINCIAS
Fuente: UNEPCA
2.3.2. Análisis de la Oferta.
La oferta de productos derivados de la ganadería de camélidos está
compuesta por tres clases de agentes, de diferentes características
socioeconómicas e inclusive con diferentes visiones acerca del mercado
objetivo de sus productos Estos agentes son caracterizados con el objetivo
de obtener los principales elementos de su comportamiento y su forma de
ingreso en los mercados:
a. CRIADORES DE GANADO, campesinos diseminados en todas las
regiones de crianza del Departamento de La Paz.
b. INTERMEDIARIOS, campesinos y/o pobladores del área rural o de
ciudades intermedias quienes visitan frecuentemente las ferias
rurales con el propósito de comercializar ganado en pie y los
derivados del ganado en estado bruto, sin proceso, como la carne, la
fibra y el cuero.
c. ESTABLECIMIENTOS PRODUCTIVOS, agentes económicos
organizados bajo la bajo la forma de empresa, con personería jurídica
establecida, quienes se dedican a la transformación, en diferentes
grados de complejidad, de los productos derivados del ganado
camélido.
2.3.3. Producción de Carne de Llama
De acuerdo al estudio de la oferta, la población de ganado camélido en el
Departamento de La Paz se puede deducir que satisface en gran medida la
demanda requerida para la industrialización de la Carne de Llama.
Cuadro Nº 2 - XX
PRODUCCION DE CARNE
(EXPRESADO EN TM. / AÑO)
PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO DE INVERSION
Conozca los PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO, los elementos
que conforman un proyecto en la etapa de preparación y
formulación, ejecución y evaluación del mismo….
Según el libro "Preparación y Evaluación de Proyectos" de los autores Nassir
Sapag Chain y Reinaldo Sapag Chain, seis son los pasos que deben seguirse
para la preparación, formulación, ejecución y evaluación de un proyecto: los
de viabilidad comercial, técnica, legal, de gestión, de impacto ambiental y
financiera.
Por lo regular el estudio de una inversión se centra en la viabilidad
económica o financiera, y toma el resto de las variables únicamente como
referencia, sin embargo, cada uno de estas variables son elementos que de
una u otra forma, determinan que un proyecto no se concrete.
1º Paso.- El Estudio de Viabilidad Comercial
Indicará si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por el
proyecto y la aceptabilidad que tendría en su consumo o uso, permitiendo,
de ésta forma, determinar la postergación o rechazo de un proyecto, sin
tener que asumir los costos que implica un estudio económico completo. En
muchos casos la viabilidad comercial se incorpora como parte del estudio
de mercado en la viabilidad financiera.
2º Paso.- El Estudio de Viabilidad Técnica
Estudia las posibilidades materiales, físicas o químicas de producir un bien
o servicio. Muchos proyectos nuevos requieren ser probados técnicamente
para garantizar la capacidad de su producción, incluso antes de determinar
si son o no son convenientes desde el punto de vista de su rentabilidad
económica; por ejemplo, si las propiedades de la materia prima nacional
permiten la elaboración de un determinado producto, si el agua tiene la
calidad requerida para la operación de una fábrica de cervezas o si existen
las condiciones geográficas para la instalación de un puerto. Un proyecto
puede ser viable ya sea por que tendría un mercado asegurado como por
ser técnicamente factible. Sin embargo podrían existir algunas restricciones
de carácter legal que impedirían su funcionamiento tal como lo esperaban,
no haciendo recomendable su ejecución.
3º Paso.- El Estudio de la Viabilidad de Gestión
Es el que recibe menor atención, a pesar de que muchos proyectos
fracasan por la falta de capacidad administrativa para emprenderlo. El
objetivo de este estudio es principalmente, definir si existen las condiciones
mínimas necesarias para garantizar la viabilidad de la implementación,
tanto en lo estructural como en lo funcional.
4º Paso.- El Estudio de Viabilidad Financiera de un proyecto
determina, en último término, su aprobación o rechazo. Este mide la
rentabilidad que retorna la inversión, todo medido en bases monetarias.
Un estudio que en los últimos años ha adquirido importancia en un proyecto
es el estudio del
5º Paso.- impacto ambiental. En la evaluación de un proyecto, debe
incluirse consideraciones de carácter ambiental, no solo por la conveniencia
creciente, que la comunidad ha ido adquiriendo en torno a la calidad de
vida presente y futura, sino que también por lo efectos económicos que
introduce en un proyecto, ya sea por la necesidad de cumplir con normas
impuestas a este respecto como para prevenir futuros impactos negativos
derivados de una eventual compensación del daño causado por una
inversión.
El incumplimiento de estas normas puede influir tanto en los costos
operacionales como en las inversiones que deberán realizarse.
La profundidad con que se realice cada una de estas variables dependerá
las características de cada proyecto. Obviamente, la mayor parte requerirá
más estudios económicos y técnicos. Sin embargo ninguno de los restantes
debe obviarse en el estudio de factibilidad de un proyecto.
Según el libro "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión" de la
autora Karen Marie Mokate, los pasos que son indispensables para formular
un proyecto y llevar a cabo cualquier tipo de evaluacion en las etapas de
preparación y formulación, ejecución y evaluación del mismo. Generan
información para adelantar el ciclo del proyecto y constituyen la fuente
básica para cualquier tipo de sistematización que apoye la toma de
decisiones con respecto al proyecto.
Son varios los estudios o pasos que forman parte de la formulación y
evaluación de un proyecto. Entre ellos, podemos citar los siguientes:
a. El estudio legal.
b. El estudio de mercado.
c. El estudio institucional- organizacional.
d. El estudio técnico.
e. El estudio administrativo.
f. El estudio financiero.
g. El estudio socioeconómico.
h. El estudio ambiental.
A continuación, se describe brevemente cada uno de los estudios:
1º Paso.-EL ESTUDIO LEGAL
El estudio legal busca determinar la viabilidad de un proyecto a la luz de las
normas que lo rigen en cuanto a la localización, utilización de productos,
subproductos y patentes. También toma en cuenta la legislación laboral y
su impacto a nivel de sistemas de contratación, prestaciones sociales y
demás obligaciones laborales.
Una de las áreas más relevantes al estudio legal será la legislación
tributaria. En ella se deberá identificar las tasas arancelarias para insumos
o productos importados o exportados, los incentivos o la privación de
incentivos existentes, los diferentes tipos de sociedad (limitada, anónima,
en comandita, etc.) y cual es la más adecuada para llevar a cabo el
proyecto.
Como puede apreciarse, este estudio debe adelantarse en las etapas
iniciales de la formulación y preparación, ya que un proyecto, altamente
rentable, puede resultar no factible por una norma legal. Es indispensable
darle una consideración adecuada a esos aspectos jurídicos antes de
avanzar en la realización de un estudio e incurrir en altos costos en
términos de recursos y tiempo de preparación.
2º Paso.- EL ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado consiste en un estudio de oferta, demanda y precios,
tanto de los productos como de los insumos de un proyecto.
Por el lado de la demanda de los productos, debe analizarse su volumen
presente y futuro y las variables relevantes para su proyección, tales como
población objetivo, niveles de ingreso esperado, bienes complementarios y
sustitutos que ya existan o estén por entrar al mercado. En algunos casos,
será relevante conocer, no sólo el mercado local, sino el regional, el
nacional o el internacional.
Por el lado de la oferta de los productos, es necesario definir estrategias de
mercadeo, publicidad y presentación del producto. Dentro de ese proceso,
será indispensable estudiar la competencia en aspectos básicos como su
capacidad instalada y su nivel de utilización, la tecnología incorporada en
su proceso productivo y posibles programas de actualización, sus fallas y
limitaciones en cuanto a la calidad del producto, empaque, mercadeo y
divulgación.
Una vez realizado el análisis de oferta y demanda, se podrán hacer
estimaciones del precio esperado de los productos.
En cuanto a la demanda de los insumos, es necesario conocer los diferentes
demandantes, no sólo a nivel de los otros productores del bien o servicio
que genere el proyecto, sino, en general de todos aquellos que también
hagan uso de ellos.
En cuanto a la oferta de los insumos, es importante establecer la
disponibilidad presente y futura de los distintos insumos, tanto en el
mercado doméstico como en el mercado internacional, y buscar posibles
alternativas de sustitución.
Con esta información, se podrán hacer estimaciones de precios esperados
de los insumos a lo largo de la vida útil del proyecto.
3º Paso.- EL ESTUDIO INSTITUCIONAL ORGANIZACIONAL
Este estudio busca determinar la capacidad operativa y ejecutora de las
entidades responsables del proyecto, con el fin de detectar sus puntos
débiles y diseñar las medidas correctivas necesarias para una eficaz gestión
del proyecto.
El estudio debe establecer si el ambiente en el cual se propone ejecutar el
proyecto garantiza un funcionamiento ágil del mismo, mediante un análisis
del personal responsable por la gestión, las relaciones interinstitucionales
entre las organizaciones participantes en el proyecto, las relaciones de ellas
con otras organizaciones y los flujos de responsabilidades proyectados.
4º Paso.- EL ESTUDIO TECNICO
El estudio técnico se basa en un análisis de la función de producción, que
indica cómo combinar los insumos y recursos utilizados por el proyecto para
que se cumpla el objetivo previsto de manera efectiva y eficiente. El
estudio técnico es realizado habitualmente por especialistas en el campo
objetivo del proyecto (ingenieros, educadores, técnicos, etc.) y propone
identificar alternativas técnicas que permitirían lograr los objetivos del
proyecto y, además, cumplir con las normas técnicas (ambientales,
agrónomas, sectoriales, de seguridad, etc.). Además propone diseños de
proyectos de "tecnologías apropiadas", compatibles con la disponibilidad de
recursos e insumos en el área donde se realiza el proyecto.
El estudio técnico definirá las especificaciones técnicas de los insumos
necesarios para ejecutar el proyecto: el tipo y la cantidad de materias
primas e insumos materiales; el nivel de calificación de la mano de obra; la
maquinaria y los equipos requeridos; la programación de inversiones
iniciales y de reposición y los calendarios de mantenimiento. Esta
información jugará dos papeles en el ciclo del proyecto: primero, dentro de
la misma etapa de preparación, proveerá la información indispensable para
realizar las evaluaciones financiera, económica y social así posteriormente
constituirá las bases de la normativa técnica para la ejecución del proyecto.
5º Paso.- EL ESTUDIO ADMINISTRATIVO
El estudio administrativo dará información para identificación de
necesidades administrativas en las áreas de planeación, personal,
licitaciones, adquisiciones, información, comunicaciones, finanzas, y
cobranzas, entre otras.
Genera la información sobre las necesidades de infraestructura para el
normal desarrollo de las labores en las áreas mencionadas.
En él también se señalan los requerimientos de equipos y dotación de
insumos para el adecuado funcionamiento administrativo.
Un buen estudio administrativo es de gran importancia, ya que es común
que un proyecto fracase por problemas administrativos, así estén dadas
todas las demás condiciones para su éxito.
6º Paso.- EL ESTUDIO FINANCIERO
Este estudio puede dar una buena idea sobre cuál es la estructura óptima
de la gerencia financiera. Adicionalmente, busca establecer información
relevante acerca de aspectos como las posibles fuentes y los costos del
financiamiento, tanto interno como externo, y los criterios para el manejo
de excedentes.
También puede dar recomendaciones sobre manejo de depreciaciones y
establecer criterios para definir los costos de oportunidad de los recursos
del inversionista, y los costos que pueden clasificarse como muertos. En
general, generará información básica para la evaluación financiera.
Adicionalmente, permite identificar las necesidades de liquidez y de fondos
de inversión, para así construir y negociar el plan de financiamiento del
proyecto.
7º Paso.- EL ESTUDIO SOCIO-ECONÓMICO
Consiste en un estudio que recoge información relevante acerca de los
diferentes aspectos relacionados con las condiciones sociales de los grupos
afectados por el proyecto y los impactos en el bienestar que pueda causar
el mismo.
Básicamente está dirigido a identificar y caracterizar claramente los
distintos grupos de población que se ven implicados por el proyecto, tanto
por el lado de los beneficios como por el lado de los costos, de igual manera
estudia las características del comportamiento de los afectados en los
mercados de los diferentes bienes y servicios involucrados en la ejecución
de un proyecto.
8º Paso.- ESTUDIO AMBIENTAL
El estudio ambiental se centra principalmente en dos temas: el análisis del
impacto del proyecto sobre el medio ambiente (con el fin de minimizar
deterioros causados por el proyecto) y el análisis del efecto del entorno
sobre el proyecto. Busca identificar, cuantificar y valorar los diversos
impactos de un proyecto tanto en el corto plazo como en el largo plazo,
sobre el entorno: ¿En que medida el proyecto modifica las características
físicas y biológicas del entorno? También debe analizar en profundidad los
posibles efectos del entorno sobre el proyecto: ¿En que manera y en que
medida las características físico-bióticas del entorno pueden afectar el
diseño o el desarrollo del proyecto?
PROFUNDIDAD DEL ANÁLISIS DE LOS ESTUDIOS
Es importante anotar que la profundidad con que se elaboren los estudios
mencionados dependerá de diversos factores, como la base de estudio de
que se trate, el tipo de proyecto a que se refiere, la fase en la cual se
encuentre y los recursos disponibles para realizarlo.
Es probable que la intensidad del estudio legal sea más notoria a nivel de
identificación que a nivel de factibilidad, mientras que la del estudio técnico
sea progresivamente mayor a medida que se avance en la preparación del
proyecto. De otro lado, la identificación de un proyecto de mercado público
puede absorber buena parte de los esfuerzos de preparación, en tanto que
para un proyecto de alcantarillado sanitario suele presentarse en la etapa
de factibilidad. Por último, la ejecución de los estudios estará sujeta a la
disponibilidad de los recursos y no es razonable que para proyectos
pequeños se realicen estudios tan exhaustivos que en algunos casos
podrían sobrepasar el costo total del proyecto.
CONCLUSIÓN DEL ARTÍCULO PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO
DE INVERSIÓN
Podemos observar que algunos autores pueden discrepar de cómo nombrar
algunos puntos o subtítulos pero en esencia casi como regla general se
siguen los pasos que se muestran a continuación:
ELEMENTOS BÁSICOS DE UN PROYECTO DE INVERSION
El presente trabajo es un aporte para el Blog de un alumno de 4º año de la
Universidad Mayor de San Andrés que prefiere mantener anónimo su
participación.
Capítulo I
1. Introducción: Breve reseña histórica del desarrollo y los usos del
producto, además de precisar cuáles son los factores relevantes que
influyen directamente en su consumo.
2. Antecedentes: Proporcionar detalles de constitución de la persona
física o moral a quien le interesa el proyecto, así como también el
estudio debe ser situado en las condiciones económicas y sociales
prevalecientes en el momento de su realización.
3. Objetivo: Sintetiza los fines del proyecto, tanto de manera general
como específica.
4. Estudio de mercado: Estudio de la oferta, demanda, el precio, el
producto, la plaza y la competencia entre otros factores. Se utiliza
para conocer un pronóstico de las ventas.
5. El estudio técnico: En base a los resultados del estudio de mercado
se decidirá que infraestructura será la necesaria para llevarlo a cabo.
6. El estudio administrativo: Es la estructuración administrativa de la
nueva entidad para que pueda funcionar y poder cumplir con su
objetivo.
7. El estudio financiero: La evaluación de los costos y gastos contra
los ingresos y en base al resultado se toma la decisión más
conveniente.
8. Evaluación: Estudia el efecto que produce un nuevo proyecto en la
sociedad y en el empresario. Pretende determinar la forma de
distribuir los recursos económicos de tal manera que su empleo sea
óptimo, por lo que es necesario medir la relación que existe entre los
recursos utilizados con los resultados o beneficios estimados.
9. Conclusiones y recomendaciones: Aspectos más importantes que
se originan de la posible ejecución del proyecto, así como de las
recomendaciones sobre la viabilidad del financiamiento propuesto y
sobre todos los aspectos relevantes del proyecto.
Capítulo II. Estudio de Mercado
Es la recolección y evaluación de todos los factores que influyen
directamente en la oferta y demanda del producto. Dentro de sus objetivos
está determinar el segmento del mercado al que se enfocará, y la cantidad
del producto que se desea vender.
2.1.Concepto: En un análisis de mercado se conocen cuatro variables
fundamentales que componen su estructura, como lo son; la demanda,
oferta, precios y comercialización. En este estudio se buscan diferentes
datos que van a ayudar a identificar nuestro mercado y debe asegurar que
realmente exista un mercado potencial, el cual se pueda aprovechar para
lograr los objetivos planeados, ya sea en la venta de un bien o de un
servicio. Se puede realizar de diferentes formas, una de ellas es la
aplicación de encuestas a los posibles consumidores, dichas encuestas nos
darán la idea de la situación del mercado.
2.2.Estructura del análisis de mercado. Debe incluir una breve
descripción de las características del mercado incluyendo el área,
volúmenes manejados, canales de distribución, proveedores, precios,
competencia así como las prácticas generales del comercio de la región. Se
debe analizar tanto datos históricos como actuales de lo que es la demanda
y la oferta pasada y actual, para poder ver si la demanda del producto es
atractiva y si la oferta existente es suficiente o insuficiente, analizar las
variaciones que han tenido tanto la oferta como la demanda a través del
tiempo.
Como en todo proyecto de inversión se debe de analizar el futuro, en base
a la información que se tiene, crear un ambiente en el que se pueda dar
una imagen de lo que será la demanda futura del bien o servicio. Se debe
considerar qué participación en el mercado va a tener nuestro proyecto,
considerando la oferta y demanda, de igual manera estructurar el programa
de marketing a utilizar.
La investigación que se realice debe de proporcionar la información
necesaria y suficiente, para que sirva de apoyo en la toma de decisiones,
que en este estudio debe de ir encaminada a determinar si las condiciones
del mercado no son un obstáculo para llevar a cabo el proyecto.
2.3. El producto. Según William J. Stanton, "un producto es un conjunto de
atributos tangibles e intangibles, que incluye entre otras cosas empaque,
color, precio, calidad y marca, junto con los servicios y la reputación del
vendedor. Un producto puede ser un bien, un servicio, un lugar, una
persona o una idea ".
Es importante identificar cual será nuestro producto y cual o cuales los
subproductos , señalar la existencia y características de los productos que
sustituyan a los del proyecto en desarrollo, de acuerdo con las
características de los productos del proyecto, precisar si su uso está
condicionado a la existencia de otro producto en el mercado.
2.4 . El mercado. Según Baca: "Es el área en que confluyen las fuerzas de
la oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios
a precios determinados".
Se pretende mediante este estudio generar una idea general del mercado
en el que se va a colocar el producto, para definir sus alcances con cierta
precisión. Es importante y necesario tener una idea de la ubicación y
magnitud de la empresa, buscando que sea óptima, para poder determinar
el área específica donde operará el proyecto.
2.5. La demanda. Un factor muy importante es la demanda, ya que es la
cantidad del bien o servicio que es solicitado por el cliente. Depende de
esta característica la cantidad de dichos bienes o servicios a producir.
2.6. La Oferta. No menos importante que la anterior, la capacidad que se
tenga para satisfacer esa demanda será la oferta. Cuando se habla de
capacidad se refiere al manejo de los recursos y a la capacidad instalada de
la competencia.
2.7. El precio. En términos simples como lo describe Michael J. Etzel en el
libro Fundamentos de Marketing, "Es la cantidad de dinero o de otros
objetos con utilidad necesaria para satisfacer una necesidad que se
requiere para adquirir un producto".
El precio variará de acuerdo al juego de la oferta y la demanda, o si éste es
regulado de acuerdo a las disposiciones del organismo que la controla.
Tomará en cuenta los factores:
Los precios de venta de la competencia.
El poder adquisitivo de los consumidores.
La reacción esperada de la competencia con la introducción de
nuestro producto.
Que el producto sea nuevo en el mercado.
Que el producto exista en el mercado pero sea nuevo para la
empresa.
La promoción.
La manufactura.
Los Canales de distribución que se utilicen.
Versatilidad del producto.
Servicios auxiliares del producto (Complementarios).
2.8. La comercialización. conjunto de acciones realizadas por la empresa
para hacer llegar un producto a los consumidores, por lo tanto se deberán
establecer los mecanismos e instrumentos que hagan posible la realización
de este objetivo.
Para poder comercializar un producto son necesarias las siguientes
funciones:
Funciones físicas.- Empaque, selección del tamaño, marca
transportación, etc.
Funciones auxiliares.- Conocimiento de precios, al control de calidad, a
las normas de elaboración del producto, etc.
El precio es quizás el elemento más importante de la estrategia comercial
en la determinación de la rentabilidad del proyecto, ya que será el que
defina en último término el nivel de los ingresos. Es importante también
determinar las condiciones de venta, el porcentaje de cobro al contado, el
plazo de crédito, el monto de las cuotas, los descuentos por pronto pago,
los descuentos por volumen, etc
Capítulo III . Estudio técnico.
Son todos aquellos recursos que se tomarán en cuenta para poder llevar a
cabo la producción del bien o servicio.
3.1.Concepto. "Consiste en diseñar la función de producción óptima, que
mejor utilice los recursos disponibles para obtener el producto deseado". Es
decir, es de lo que nos vamos a valer para poder producir, lo que es el
equipo a utilizar.
3.2 . Objetivos:
Verificar la posibilidad técnica de fabricación del producto que se
pretende crear.
Analizar y determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los
equipos y las instalaciones requeridas para realizar la producción.
3.3 . Elementos del estudio técnico
1. Descripción del producto
2. Descripción del proceso de manufactura elegido (con diagramas de
flujo)
3. Determinación del tamaño de planta y el programa de producción.
4. Selección de maquinaria y equipo.
5. Localización de la planta
6. Distribución de la planta
7. Disponibilidad de materiales e instalaciones
8. Requerimientos de mano de obra
9. Desperdicios
10. Estimación del costo de inversión y de producción de la planta.
3.4 . Tamaño óptimo. Es aquel que asegure la más alta rentabilidad
desde el punto de vista privado o la mayor diferencia entre beneficios y
costos sociales. El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada y se
expresa en unidades de producción por año.
De acuerdo al segmento del mercado que se obtuvo mediante el estudio de
mercado, se determina la cantidad de productos a producir y así el tamaño
de la planta, se puede también basar tanto en la demanda presente y en la
futura.
3.5. Factores que determinan o condicionan el tamaño de una
planta. En la práctica, determinar el tamaño de una nueva unidad de
producción es una tarea limitada por las relaciones recíprocas que existen
entre el tamaño y la demanda, la disponibilidad de las materias primas, la
tecnología, los equipos y el financiamiento. Todos estos factores
contribuyen a simplificar el proceso de aproximaciones sucesivas, y las
alternativas de tamaño entre las cuáles se puede escoger, se van
reduciendo a medida que se examinan los factores condicionantes
mencionados.
a. El Tamaño del proyecto y la demanda. Un factor muy importante
que determina las dimensiones del proyecto es la demanda. Al
comparar el tamaño del proyecto con la demanda se pueden obtener
3 resultados diferentes;
Que la demanda sea mayor que el tamaño mínimo del proyecto
Que la magnitud de la demanda sea del mismo orden que el
tamaño mínimo del proyecto.
Que la demanda sea muy pequeña en relación con el tamaño
mínimo.
El tamaño propuesto para el proyecto sólo podrá aceptarse en
el caso de que la demanda sea claramente superior a dicho
tamaño.
b. El tamaño del proyecto y los suministros e insumos. El abasto
suficiente en cantidad y calidad de materias primas es un aspecto
vital en el desarrollo de un proyecto, ya que de esto depende
directamente la calidad del bien o servicio que se va a atender, la
entrega oportuna del mismo, así como la imagen que los
consumidores tendrán de ella. Esto implica la búsqueda de
proveedores cercanos y de prestigio reconocido
c. El tamaño del proyecto, la tecnología y los equipos. En la
actualidad existen ciertos procesos o técnicas de producción que
exigen una escala mínima para ser aplicables, que por debajo de esa
escala los costos serían demasiado altos.
Es muy importante observar las relaciones que existen entre el
tamaño, las inversiones, los costos de producción, la oferta y la
demanda.
d. El tamaño del proyecto y el financiamiento. Si los recursos
financieros son insuficientes para atender las necesidades de
inversión de la planta de tamaño mínimo, es claro que la realización
del proyecto es imposible. Por lo contrario, si se tienen los recursos
suficientes para escoger entre los diferentes tamaños, lo más
prudente sería escoger aquel tamaño que pueda financiarse con
mayor comodidad y seguridad.
e. El tamaño del proyecto y la organización. Cuando se haya hecho
un estudio que determine el tamaño más apropiado del proyecto, es
necesario asegurarse que se cuenta con el personal para atenderlo.
f. Proceso de producción. Para poder llegar al bien o servicio ya
terminado se requiere de todo un proceso. Se entiende como el
proceso técnico utilizado en el proyecto para obtener los bienes o
servicios a partir de insumos, y se identifica como la transformación
de una serie de insumos para convertirlos en productos mediante una
determinada función del producto.
Es necesario describir sistemáticamente la secuencia de las
operaciones a que se someten los insumos en su estado inicial para
llegar a obtener los productos en su estado final. En cada tipo de
proyecto los términos insumos y productos tienen un significado
específico preciso:
.i Estado inicial:
Insumos principales. Bienes, recursos naturales o personas que
son objeto del proceso de transformación.
Insumos Secundarios. Bienes o recursos necesarios para
realizar el proceso de transformación, tanto para su operación
como para su mantenimiento.
.ii Proceso de transformación:
Proceso. Descripción sintética de las fases necesarias para
pasar del estado inicial al final.
Equipamiento, equipo e instalaciones necesarias para realizar
las transformaciones.
Personal necesario para hacer funcionar el proceso de
transformación.
.iii Estado final:
Productos principales. Bienes, recursos o personas que han
sufrido el proceso de transformación.
Subproductos. Bienes, recursos o personas que han
experimentado solo parcialmente el proceso de transformación
o que son consecuencia no perseguida de este proceso, pero
que tiene un valor económico, aunque de carácter marginal,
para la justificación de la operación total.
Residuos.Producidos en la transformación que pueden carecer
de valor económico.
3.6. Métodos para representar el proceso.
a. Diagrama de bloques.- Cada una de las actividades necesarias
para la elaboración del bien o servicio se enmarcan en un rectángulo
y se une con su actividad anterior o posterior, indicando la secuencia
del flujo.
b. Diagrama de flujo del proceso.- Aunque el diagrama de bloques
también es un diagrama de flujos, éste se diferencia del de flujo en
que tiene una simbología muy específica e internacional, donde cada
figura tiene su propio significado.
c. Cursograma analítico.- Es una técnica más avanzada que las
anteriores, pues presenta una información más detallada del proceso,
que incluye la actividad, el tiempo empleado, la distancia recorrida, el
tipo de acción efectuada y un espacio para anotar las observaciones.
Esta técnica se puede emplear en la evaluación de proyectos,
siempre que se tenga un conocimiento casi perfecto del proceso de
producción y del espacio disponible.En la industria su uso más común
tiene lugar en la realización de estudios de redistribución de plantas,
pues es posible comparar por medio del cursograma analítico el
tiempo transcurrido y la distancia recorrida con la distribución actual
y con la distribución propuesta.
3.7 . Selección del proceso de producción
Existen 3 tipos de procesos de producción: el proceso lineal, el intermitente
y el mixto. Para escogerlo es necesario analizar las etapas de producción
así como las características del producto. En todo proyecto de inversión es
importante hacer un modelo del proceso de transformación e instalaciones,
calificar la operación, la mano de obra, los insumos, las posibilidades de
expansión de la capacidad utilizada, se deben de justificar las unidades
nuevas, tanto de equipo como de personal y tecnología, analizar la
capacidad de expansión de las instalaciones y la justificación del proceso
frente al tamaño y la localización.
3.8.Localización
La localización tiene por objeto analizar los diferentes lugares donde es
posible ubicar el proyecto, con el fin de determinar el lugar donde se
obtenga la máxima ganancia, si es una empresa privada, o el mínimo costo
unitario, si se trata de un proyecto desde el punto de vista social.
Existen ciertos factores que determinan la ubicación, los cuales son
llamados fuerzas locacionales, y se clasifican en tres categorías;
1. Por costos de transferencia a la cuenta de fletes: Comprende la suma
de costos de transporte de insumos y productos.
2. Disponibilidad y costos relativos de los factores e insumos.
3. Otros factores.
3.8.1.La macrolocalización. Consiste en la ubicación de la empresa en el
país y en el espacio rural y urbano de alguna región.
3.8.2.La microlocalización. Es la determinación del punto preciso donde
se construirá la empresa dentro de la región, y en ésta se hará la
distribución de las instalaciones en el terreno elegido.
3.8.3.Los métodos de localización de planta son:
a. Método cualitativo por puntos.
b. Método cuantitativo de Vogel.
En estos métodos se le asigna un valor a cada una de las características de
la localización, evaluando estas características en cada zona que se tome
en cuenta para la realización del proyecto, quien tenga mayor puntuación
será el lugar elegido donde se instalará el proyecto.
3.9.Ingeniería básica.
Consiste en definir y especificar técnicamente los factores fijos (edificios,
equipos, etc.) y los variables (mano de obra, materias primas, etc.) que
componen el sistema. En la ingeniería básica es necesario conocer:
a. Bien o servicio .- Conocer y describir las características de los
bienes o servicios.
b. Programa de producción .- Indica los índices de rendimiento y la
eficiencia de los equipos en términos físicos.
c. Cálculo de la producción .- Se puede llevar a cabo por dos
sistemas;
1. Con base en el mercado, se parte del conocimiento del
volumen del producto final que es necesario entregar al
mercado
2. Con base en la materia prima dada. En algunos casos el
problema es procesar un determinado volumen de materia
prima.
d. Requisitos de mano de obra e insumos.
e. Especificación de las características de los equipos a utilizar.
f. Distribución en la planta. Definido el proceso productivo y los
equipos necesarios, debe hacerse la distribución de los equipos en el
edificio.
Es necesario obtener la máxima economía de tiempo, materiales y
movimientos, teniendo en cuenta los siguientes principios:
1. Integración total
2. Mínima distancia de recorrido
3. Utilización del espacio cúbico
4. Seguridad y bienestar para el trabajador
5. Flexibilidad
g. Obra civil. El tamaño y la forma de los edificios es una consecuencia
de la distribución en planta. En la elaboración de los planos de los
edificios para producción industrial, administración y servicios
complementarios, y su distribución en el terreno, deben tomarse en
cuenta los mismos criterios señalados sobre economía de tiempo,
movimiento y materiales.
Capítulo IV . Estudio administrativo
Se refiere a ¿cómo vamos a hacer las cosas?. Es decir, cómo vamos a
administrar los recursos con que se cuenta.
4.1.Concepto. Se refiere a la actividad ejecutiva de su administración:
organización, procedimientos administrativos, aspectos legales y
reglamentos ambientales.
4.2.Objetivo del estudio. Presentar los criterios analíticos que permitan
enfrentar en mejor forma el análisis de los aspectos organizacionales,
aspectos legales, administrativos, fiscales y ecológicos, así como sus
consecuencias económicas en los resultados de la evaluación.
4.3.Elementos que integran el estudio administrativo
a. Antecedentes. Se presenta una breve reseña de los orígenes de la
empresa y un esquema tentativo de la organización que se considera
necesaria para el adecuado funcionamiento administrativo del
proyecto. Se plasman los objetivos de la empresa, así como sus
principales accionistas.
b. Organización de la empresa. Se debe de presentar un organigrama
de la institución, donde se muestre su estructura, dirección y control
de funciones para el correcto funcionamiento de la entidad.
Los puestos creados deberán de contar con sus respectivos perfiles y
análisis de puestos, para así evitar confusiones en las tareas
asignadas a cada individuo, así como detallar la responsabilidad de
cada uno de los puestos.
c. Aspecto legal. Se tienen que investigar todas las leyes que tengan
injerencia directa o indirecta en la diaria operación de la empresa, ya
sea la Ley del Trabajo, La Ley del Impuesto Sobre La Renta y demás
leyes que pudieran afectar su operación.
d. Aspecto ecológico.- Reglamentos en cuanto a la prevención y control
de la contaminación del agua, del aire y en materia de impacto
ambiental.
e. Marco legal. Dentro de cualquier actividad en la que se quiera
participar existen ciertas normas que se deben de seguir para poder
operar, las que son obligatorias y equitativas. Entre las principales se
encuentran, las siguientes:
i. Mercado: - Legislación sanitaria, - Contratos con proveedores
y clientes, -Transporte del producto.
ii. Localización: - Títulos de los bienes raíces - Contaminación
ambiental - Apoyos fiscales - Trámites diversos .
iii. Estudio técnico: - Transferencia de tecnología - Marcas y
patentes - Aranceles y permisos.
iv. Administración y organización: - Contratación de personal -
Prestaciones a los trabajadores - Seguridad industrial.
v. Aspecto financiero y contable: - Impuestos -
Financiamiento.
Capítulo V. Estudio financiero y evaluación económica.
En este estudio se empieza a jugar con los números, los egresos e ingresos
que se proyectan, a un periodo dado, arrojando un resultado sobre el cual
el inversionista fundamentará su decisión.
5.1.Conceptos. Pretende determinar cual es el monto de los recursos
económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo
total para la operación de la planta (que abarque las funciones de
producción, administración y ventas), así como otra serie de indicadores
que servirán como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es
la evaluación económica. La que es muy importante para la toma de
decisiones, ya que la información obtenida debe de servir como base de la
decisión tomada.
5.2. Objetivo:
Demostrar la rentabilidad económica del proyecto, · Demostrar la
viabilidad financiera del proyecto y aportar las bases para su
evaluación económica.
5.3.Elementos que lo componen.
a) Identificar, clasificar y programar las inversiones a realizar en activos
fijos, diferidos y capital de trabajo. Las inversiones se consideran los
recursos indispensables para la instalación de cualquier tipo de empresa,
independientemente de su giro. Estas inversiones constituyen el capital fijo,
la inversión diferida o activo diferido y el capital de trabajo de un proyecto.
b) Conjuntar los datos del programa de producción y venta formulados en
los estudios de mercado, ingeniería y administrativo; incluidos volúmenes
de producción y venta, precios alternativos de mercado, elementos a bases
técnicas para la determinación de los costos de producción así como de las
inversiones a realizar.
c) Formular presupuestos de: Ventas o ingresos, Costos y gastos de
producción, Gastos de administración y ventas; Pagos del principal e
intereses.
d) Formular los estados financieros de; Pérdidas y ganancias, Balance
general, Estado de cambios en la situación financiera en base a efectivo.
5.4. Pasos para elaborar el estudio financiero.
a) Se deben de concentrar en la hoja de cálculo toda la información, como
los son los diferentes tipos de inversiones a realizar, los gastos de
constitución, los de operación, tasas de impuestos, tasa del préstamo, el
rendimiento que pide el inversionista y el precio de venta del bien o
servicio.
b) Se elabora un cuadro en el cual debemos de obtener el valor de rescate
de las inversiones, así como el importe de la depreciación o amortización
anual de cada una de ellas.
c) Presupuesto de inversiones. Es necesario conocer y plasmar las
diferentes inversiones que se realizarán durante el periodo de vida del
proyecto.
d) Presupuesto de producción. Se elabora un flujo de efectivo tomando
como base los datos anteriores, para obtener el flujo de operación.
e) Flujo neto de efectivo. Se elabora un concentrado en el cual se integran
por año el flujo neto de inversiones, el de operación para realizar una suma
algebraica y así obtener los flujos de efectivo.
5.5. Pasos para elaborar la evaluación económica.
1) Con los flujos anteriores se tiene que obtener el valor presente neto y la
TIR, tomando en cuenta el rendimiento esperado por el inversionista.
2) En base a los resultados obtenidos se analizará el rendimiento de la
inversión y sus riesgos para así tomar una decisión sobre bases firmes.
3) Presentar el punto de equilibrio y los estados financieros mencionados
anteriormente.
FLUJO DE FONDOS DE UN PROYECTO
Conozca cual es la importancia del flujo de fondos o flujo de caja, cuales
son sus elementos y cuál es la información que requiere para realizar la
construcción del mismo.
Por: Janneth Monica Thompson Baldiviezo
Las empresas que están funcionando normalmente, es decir, empresas que
están en marcha realizan sus operaciones en forma continua e
ininterrumpida, generando permanentemente ingresos por ventas, cobro de
ventas a crédito, etc., y simultaneamente realizan egresos para cubrir la
compra de materias primas, materiales, y otros insumos, así como para
pagar sus deudas , concretar inversiones, pagar dividendos, etc.
Consecuentemente, se puede hablar de cuentas de ingresos y egresos.
Los flujos de fondos y los flujos de caja tratan del análisis de dichas
corrientes de dinero.
La evaluación financiera se realiza a través de la presentación sistemática
de los costos y beneficios financieros de un proyecto, se resumen por
medio de un indicador de rentabilidad, que se define con base en un criterio
determinado, de tal manera que el proyecto pueda compararse con otros
proyectos y servir de herramienta para la eficaz toma de decisiones
respecto a la conveniencia de realizarlo o no.
Por esta razón, el análisis de fondos y de efectivo tratan del análisis de
dichas cuentas de dinero.
La evaluación tiene entonces dos grandes pasos:
La sistematización y presentación de los costos y beneficios en flujo
de fondos.
El resumen de esos costos y beneficios en un indicador que permita
compararlos con los de otros proyectos. Este paso consiste en el
descuento intertemporal y el cálculo de un parámetro de evaluación,
con el fin de señalar la rentabilidad del proyecto.
El flujo de fondos y flujo de caja (también llamado flujo de efectivo) consiste
en un esquema que presenta sistemáticamente los costos e ingresos
registrados año por año, es por esto que el flujo de fondos puede
considerarse como una síntesis de todos los estudios realizados como parte
de la etapa de pre-inversión (para la evaluación ex-ante) o como parte de la
etapa de ejecución (para la evaluación ex-post).
Existen importantes diferencias entre el flujo de fondos y el flujo de caja,
porque cada uno de ellos es un instrumento diferente de análisis, aunque
ambos traten acerca de las cuentas de ingreso y egreso de dinero de la
firma, sea como capital de trabajo, o como efectivo y sus equivalentes.
A continuación veremos algunas similitudes y diferencias entre flujos de
fondos y flujo de caja o efectivo.
Similitudes entre Flujo de Fondos y Flujo de Caja
Ambos son Estados financieros complementarios del Balance
General, Estado de Resultados Estado de Costos y del Estado de
Cambios en el Patrimonio; son complementarios, porque permiten
completar la información acerca de la generación y aplicación de
fondos (flujo de fondos), y acerca de las fuentes y aplicaciones de
dinero (flujo de caja).
Ambos estados se preparan en base a dos balances generales
consecutivos.
Ambos se elaboran tomando las diferencias netas de cada cuenta del
balance general, resultantes de las variaciones ocurridas entre las
dos fechas consecutivas mencionadas.
Diferencias entre Flujo de Fondos y Flujo de Caja
Para preparar el flujo de caja, además de los balances generales (de
dos fechas consecutivas), es necesario el estado de resultados
relativo al último balance general.
En el flujo de fondos, el concepto de fondos se refiere al capital de
trabajo neto: donde "FONDOS = Los recursos del Capital de Trabajo"
y " FONDOS NETOS = Activo Circulante - Pasivo Circulante"
En el caso del flujo de caja, el concepto de fondos se refiere al
efectivo (Dinero) o equivalentes de efectivo. Donde: FONDOS = El
efectivo y Equivalentes de Efectivo
Cuatro elementos básicos componen el flujo de fondos; estos son:
a. Beneficios de operación
b. Costos de inversión o montaje, es decir los costos iniciales.
c. Costos de Operación
d. Valor de desecho o salvamento de los activos del proyecto.
Cada uno de los elementos debe ser caracterizado según:
a. Monto o magnitud
b. Ubicación en el tiempo.
Cada elemento es registrado en el flujo de fondos, especificando su monto
y el momento en que se recibe o se desembolsa.
La información que requiere el evaluador son: los precios, la tasa de interés
y la tasa de cambio en el momento, también especificar que necesitará las
tendencias infalcionarionarias, para esto se realiza un riguroso análisis de
los posibles cambios que podrán ser causados por el proyecto, el paso
siguiente biene a ser la información estadística sobre mercados libres y
oficiales, nacionales e internacionales, adicionalmente se precisará
información de productores, comerciantes, exportadores e importadores y
otros expertos.
Sólo con información el evaluador podrá saber cuál es el precio relevante
de cada producto o servicio y de cada insumo.
Los ingresos y costos financieros son calculados con base en datos
confiables sobre las condiciones de los préstamos y otras transacciones
financieras, así como sobre el valor de la tasa de interés. Al igual que con
los datos anteriores el evaluador requiere contar con información de
múltiples fuentes, las condiciones de los mercados financieros serán los que
determinen las fuentes que deban ser consultadas.
Para el cálculo del flujo de fondos o del flujo de caja se prepara siempre por
un período comprendido entre dos fechas consecutivas: una fecha inicial y
la otra final, de tal manera que puedan identificarse las operaciones que
generaron, corrientes de ingreso, entre esas dos fechas, de igual menra se
puede determinar en qué operaciones fueron utilizadas dichas corrientes de
dinero.
Para la preparación del flujo de fondos se requiere el balance general
inicial, y el balance general final
Para la construcción de un flujo de fondos es necesario contar con la
contabilidad de caja y no de causación. En otras palabras, es decir, los
distintos egresos se registran en el momento en que se desembolsan y no
en el momento en que se genera la obligación; los ingresos se registran en
el momento en que se reciben.
El flujo de fondos presenta los costos desembolsados y los ingresos
recibidos en todos los años del proyecto. De igual manera, se podría utilizar
otra unidad de tiempo para el flujo; meses, semestres, etc.
El periodo de tiempo utilizado en la evaluación depende tanto de la
naturaleza del proyecto como de las caracteristicas de sus costos y sus
ingresos. El flujo de un proyecto agrícola en el cual se siembra bajo unas
condiciones en el primer semestre y bajo otras en el segundo, puede ser
definido en semestres. Los proyectos de corta duración, como los de
construcción y de venta de inmuebles, generalmente utilizan meses como
unidad de tiempo.
PRESENTACION DE UN FLUJO DE FONDOS
El flujo de fondos para un proyecto nuevo generalmente es presentado en
forma matricial, otra forma de presentar el flujo de fondos es mediante una
representación gráfica que resume el flujo y recorta costos totales y
beneficios.
En esta forma de representacion del flujo de fondos se mide a lo largo del
eje horizontal, dividido en unidades que representan períodos de tiempo.
Sobre el mismo eje se señalan los beneficios con flechas hacia arriba y los
costos se representan con flechas hacia abajo.
El flujo de fondos y de efectivo son instrumentos de planeación y control
financiero; que complementan la Preparación y Evaluación de Proyectos.
Tomando en cuenta lo anterior, los flujos de fondos pueden ser:
Flujo de Fondos Históricos, si la información analizada se refiere a
estados financieros de gestiones pasadas, en cuyo caso,
definitivamente el flujo de fondos o de efectivo es un instrumento de
control, acerca de la capacidad que la empresa tuvo en esas
gestiones para generar flujos.
Flujo de Fondos Proyectados,cuando en base a un estado
financiero último se estiman las futuras corrientes de origen o fuente
de fondos, y aplicaciones o usos de fondos. En este caso los flujos son
instrumentos de planeación financiera.
El Flujo de Fondos debe exponerse a través de dos estados:
Estado de Cambios en la situación financiera
Estado de Origen y aplicación de fondos.
Los dos estados son interdependientes, de tal manera que, uno solo no
cumple el objetivo de informar sobre el flujo de fondos sin la información
del otro.
Haz click sobre la imagen para agrandarla.
Estado de Origen y Aplicación de Fondos
Fuente: Administración Financiera Básica. "Lic. Oscar G. Montalvo Claros".
Procedimiento para preparar el flujo de fondos
Para ilustrar el procedimiento para preparar un flujo de fondos se utilizan los balances
generales comparables, mostraremos paso a paso como se va construyendo un flujo de
fondos.
1. "Preparación de la Hoja de Trabajo de 7 columnas"
columna 1. Detalle de las cuentas del balance general de la empresa.
columna 2. Saldos del balance a la fecha inicial.
columna 3. Saldos del balance a la fecha final.
columnas 4 y 5. Corresponde a las cuentas del Capital de Trabajo, es decir de
activos y pasivos circulantes. Ambas columnas forman un conjunto.
columna 4. Donde se registran las diferencias de los saldos de las cuentas
(final menos inicial), que representan aumentos en las cuentas del capital de
trabajo.
columna 5. Donde se registran las diferencias entre los saldos de las cuentas,
que representan disminuciones en el capital de trabajo.
columnas 6 y 7. Correspondientes a las cuentas diferentes a las del capital de
trabajo, o sea a todas las demás, excepto activos y pasivos circulantes.
columna 6. En esta columna se registran las variaciones (diferencias del saldo
final menos el saldo inicial) ocurridas en los saldos de las cuentas que
representan origen de fondos. Origen de fondos es la operación cuya realización
incrementa los fondos de la firma.
columna 7. Columna en la que se registran las variaciones (diferencias del
saldo final menos el saldo inicial) ocurridas en los saldos de las cuentas que
representan aplicación de fondos. Aplicación de fondos es la operación que
causa disminución en los fondos de la firma.
2. Llenar la hoja de trabajo con la informac ión correspondiente a los balances
inicial y final en las columnas 1, 2, 3.
En la columna (1) del cuadro se incluyen las cuentas de los balances generales,
empezando por el Activo Circulante, y continuando por la Cuenta Caja - Bancos,
hasta concluir con el grupo de cuentas del Patrimonio, y terminando con la
suma de Pasivo y Capital.
En la columna (2) se anotan los saldos de las cuentas del balance que tiene la fecha
mas antigua.
En la columna (3) se presentan los saldos de las cuentas del balance general de la
fecha final. Al llegar a este punto, se puede visualizar en forma horizontal los saldos
correspondientes.
3. Calcular las variaciones ocurridas en los saldos de las cuentas del capital de
trabajo, tomando en cuenta que en la fórmula del capital de trabajo.
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE
Un incremento en el saldo de una cuenta de activo circulante causa
un incremento en el capítal de trabajo.
Un decremento en el saldo de una cuenta del activo circulante causa
un decremnto en el capital de trabajo.
Un incremento en el saldo de una cuenta del pasivo circulante causa
una disminución del capital de trabajo.
Un decremento en el saldo de una cuenta del pasivo circulante causa
un aumento en el capital de trabajo.
Estas cuatro reglas resultan de las posibles variaciones en la ecuación del
capital de trabajo, como se muestra a continuación:
Se denomina:
CT = Capital de Trabajo
AC = Activo Circulante
PC = Pasivo Circulante
CT = AC - PC
La explicación es la siguiente: Si el valor de AC aumenta, sin modificarse
PC, entonces el valor de CT será mayor.
De igual forma si disminuye el valor de AC sin variar PC, entonces el valor
de CT disminuye, y asi sucesivamente.
4. Calcular las variaciones ocurridas en los saldos de las cuentas
distintas al capital de trabajo, tomando en cuenta las reglas
resumidas en el siguiente esquema:
Las cuentas de resultados acumulados y resultados de la gestión (utilidad o
pérdida) deben ser tratados como cuentas del rubro de patrimonio.
Las reglas resultantes del anterior esquema son las siguientes:
Activo que aumenta es una aplicación de Fondos.
Activo que disminuye es un origen de fondos.
Pasivo que aumenta es un origen de fondos.
Pasivo que disminuye es una aplicación de fondos.
Los resultados positivos (utilidades) son un origen de fondos.
Las pérdidas que aumentan son una aplicación de fondos.
Patrimonio que aumenta es un origen de fondos.
La disminución del patrimonio es una aplicación de fondos.
Tomando en cuenta estas reglas se disminuyen en las columnas 6º y
7º, las diferencias resultates de las variaciones en cuentas distintas a
las del capital de trabajo.
5. El siguiente paso consiste en totalizar las columnas de aumentos de
capital de trabajo (columna 4)y disminuciones de capital de trabajo
(columna 5), y establecer la diferencia entre los totales.
El resultado se interpreta como aumento de capital de trabajo
(o aumento de los fonos de la firma), si la suma de los
aumentos de capital de trabajo es mayor a la suma de
disminuciones del capital de trabajo.
Si, la suma de disminuciones es mayor a la de aumentos,
entonces habrá ocurrido una disminución en el capital de
trabajo (o disminución de los fondos).
Debemos tomar en cuenta que si:
El incremento en el capital de trabajo es mayor que la disminución en
el capital de trabajo; entonces, también; La suma de orígenes de
fondos es mayor que la suma de aplicación de fondos.
Las disminuciones del capital de trabajo son mayores que los
incrementos en el capital de trabajo, entonces, también: La suma de
aplicaciones de fondos es mayor que la suma de orígenes de fondos.
6. De igual manera que en el paso anterior, se totalizan las columnas
(6) de origen de fondos y (7) de aplicación de fondos, estableciendo
la diferencia entre ambas, la misma que debe coincidir con la
diferencia entre las columnas (4) y (5), segun se trate de aumento o
disminución de capital de trabajo, de acuerdo a lo explicado en el
anterior punto.
7. Una vez establecidas las diferencias entre las columnas, por una
parte (4)y(5), y por otra (6)y(7)tal como se muestra en el cuadro de
ejemplo, corresponde resumir la información en los siguientes
estados:
Estado de cambios en la situación financiera, en el que se vuelca la
información contenida en las columnas 4 y 5.
TIPOS DE FLUJO DE FONDOS
Existen dos tipos de flujos de fondos: el flujo del proyecto sin
financiamiento (también llamado el flujo del proyecto "puro") y el flujo con
financiamiento (también conocido como flujo del proyecto financiado o flujo
del inversionista).
En el flujo del proyecto sin financiamiento, se asume que la inversión que
requiere el proyecto proviene de fuentes de financiamiento internas
(propias), es decir, que los recursos totales que necesita el proyecto
provienen de la entidad ejecutora o del inversionista.
En el flujo con financiamiento, se supone que los recursos que utiliza el
proyecto son, en parte propios y en parte de terceras personas (naturales
y/o jurídicas), es decir, que el proyecto utiliza recursos externos para su
financiamiento.
EL FLUJO DEL PROYECTO PURO
En dicho flujo se registran los ingresos gravables que incluyen ingresos por
ventas, prestación de servicios e inversiones de excedentes temporales de
efectivo. De este ingreso, se restan los costos deducibles, que son los de
operación, mantenimiento, administración, mercadeo, ventas, impuestos
indirectos, y depreciación. Al culminar este proceso se obtiene el ingreso
neto gravable, que sirve de base para el cálculo de los impuestos
atribuibles a la realización del proyecto.
El resultado de restar de la ganancia neta gravable los impuestos directos,
sumarle la ganancia extraordinaria por la venta de activos, quitarle los
impuestos sobre ganancia extraordinaria y los costos no deducibles y
agregarle los ingresos no gravables (venta de activos por su valor en libros
y subsidios, principalmente) podría denominarse la "ganancia neta".
A esta ganancia neta, hay que sumarle la depreciación, pues no representa
un desembolso efectivo del proyecto y restarle los costos de inversión
(activos fijos y nominales, gastos pre – operativos y capital de trabajo).
Además hay que ajustar por otros costos no deducibles o ingresos no
gravables. Esto constituye el resultado final buscado: el flujo de fondos del
proyecto (sin financiamiento).
EL FLUJO DEL
PROYECTO FINANCIADO
Este flujo se diferencia del anterior en la medida en que se consideran las
fuentes del financiamiento del proyecto. Por tanto, se registran los ingresos
por el recibo del capital de los préstamos y créditos (ingreso no gravable,
por ser una cuenta de Balance General). Igualmente, se incluyen los costos
de servicio de la deuda en el flujo: los intereses y comisiones son costos de
operación deducibles y las amortizaciones son desembolsos no deducibles.
ESQUEMA BÁSICO DE UN FLUJO DE FONDOS
FLUJOS DE FONDOS Y LA
TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN
Como se ha descrito, los flujos de fondos se utilizan en la evaluación
financiera de proyectos para sintetizar los datos generados en los estudios
que forman parte de la formulación y preparación de un proyecto.
Sin embargo, no se debe olvidar que todo este procedimiento se sigue con
el fin de poder resumir esa información en un criterio de selección.
Desde este punto de vista, la información que se registra en el flujo debe
ser estudiada, con el fin de que refleje los impactos positivos y negativos
que son realmente atribuibles al proyecto y en los que no se hubiese
incurrido si el proyecto no se hubiera llevado a cabo. Es por ello que la
decisión de hacer o no un proyecto se toma únicamente con relación al
llamado "Flujo de Fondos incremental".
Dicho flujo se conforma solamente de los ingresos y los costos atribuibles al
proyecto, que son en los que no se hubiese incurrido si el proyecto no
hubiese ejecutado.
BIBLIOGRAFÍA
1. Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de
Proyectos"; Cuarta Edición
2. Ernesto R. Fontaine; "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición
3. Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión";
Primera Edición.
ELEMENTOS BÁSICOS DE UN PROYECTO DE INVERSION
El presente trabajo es un aporte para el Blog de un alumno de 4º año de la
Universidad Mayor de San Andrés que prefiere mantener anónimo su
participación.
Capítulo I
1. Introducción: Breve reseña histórica del desarrollo y los usos del
producto, además de precisar cuáles son los factores relevantes que
influyen directamente en su consumo.
2. Antecedentes: Proporcionar detalles de constitución de la persona
física o moral a quien le interesa el proyecto, así como también el
estudio debe ser situado en las condiciones económicas y sociales
prevalecientes en el momento de su realización.
3. Objetivo: Sintetiza los fines del proyecto, tanto de manera general
como específica.
4. Estudio de mercado: Estudio de la oferta, demanda, el precio, el
producto, la plaza y la competencia entre otros factores. Se utiliza
para conocer un pronóstico de las ventas.
5. El estudio técnico: En base a los resultados del estudio de mercado
se decidirá que infraestructura será la necesaria para llevarlo a cabo.
6. El estudio administrativo: Es la estructuración administrativa de la
nueva entidad para que pueda funcionar y poder cumplir con su
objetivo.
7. El estudio financiero: La evaluación de los costos y gastos contra
los ingresos y en base al resultado se toma la decisión más
conveniente.
8. Evaluación: Estudia el efecto que produce un nuevo proyecto en la
sociedad y en el empresario. Pretende determinar la forma de
distribuir los recursos económicos de tal manera que su empleo sea
óptimo, por lo que es necesario medir la relación que existe entre los
recursos utilizados con los resultados o beneficios estimados.
9. Conclusiones y recomendaciones: Aspectos más importantes que
se originan de la posible ejecución del proyecto, así como de las
recomendaciones sobre la viabilidad del financiamiento propuesto y
sobre todos los aspectos relevantes del proyecto.
Capítulo II. Estudio de Mercado
Es la recolección y evaluación de todos los factores que influyen
directamente en la oferta y demanda del producto. Dentro de sus objetivos
está determinar el segmento del mercado al que se enfocará, y la cantidad
del producto que se desea vender.
2.1.Concepto: En un análisis de mercado se conocen cuatro variables
fundamentales que componen su estructura, como lo son; la demanda,
oferta, precios y comercialización. En este estudio se buscan diferentes
datos que van a ayudar a identificar nuestro mercado y debe asegurar que
realmente exista un mercado potencial, el cual se pueda aprovechar para
lograr los objetivos planeados, ya sea en la venta de un bien o de un
servicio. Se puede realizar de diferentes formas, una de ellas es la
aplicación de encuestas a los posibles consumidores, dichas encuestas nos
darán la idea de la situación del mercado.
2.2.Estructura del análisis de mercado. Debe incluir una breve
descripción de las características del mercado incluyendo el área,
volúmenes manejados, canales de distribución, proveedores, precios,
competencia así como las prácticas generales del comercio de la región. Se
debe analizar tanto datos históricos como actuales de lo que es la demanda
y la oferta pasada y actual, para poder ver si la demanda del producto es
atractiva y si la oferta existente es suficiente o insuficiente, analizar las
variaciones que han tenido tanto la oferta como la demanda a través del
tiempo.
Como en todo proyecto de inversión se debe de analizar el futuro, en base
a la información que se tiene, crear un ambiente en el que se pueda dar
una imagen de lo que será la demanda futura del bien o servicio. Se debe
considerar qué participación en el mercado va a tener nuestro proyecto,
considerando la oferta y demanda, de igual manera estructurar el programa
de marketing a utilizar.
La investigación que se realice debe de proporcionar la información
necesaria y suficiente, para que sirva de apoyo en la toma de decisiones,
que en este estudio debe de ir encaminada a determinar si las condiciones
del mercado no son un obstáculo para llevar a cabo el proyecto.
2.3. El producto. Según William J. Stanton, "un producto es un conjunto de
atributos tangibles e intangibles, que incluye entre otras cosas empaque,
color, precio, calidad y marca, junto con los servicios y la reputación del
vendedor. Un producto puede ser un bien, un servicio, un lugar, una
persona o una idea ".
Es importante identificar cual será nuestro producto y cual o cuales los
subproductos , señalar la existencia y características de los productos que
sustituyan a los del proyecto en desarrollo, de acuerdo con las
características de los productos del proyecto, precisar si su uso está
condicionado a la existencia de otro producto en el mercado.
2.4 . El mercado. Según Baca: "Es el área en que confluyen las fuerzas de
la oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios
a precios determinados".
Se pretende mediante este estudio generar una idea general del mercado
en el que se va a colocar el producto, para definir sus alcances con cierta
precisión. Es importante y necesario tener una idea de la ubicación y
magnitud de la empresa, buscando que sea óptima, para poder determinar
el área específica donde operará el proyecto.
2.5. La demanda. Un factor muy importante es la demanda, ya que es la
cantidad del bien o servicio que es solicitado por el cliente. Depende de
esta característica la cantidad de dichos bienes o servicios a producir.
2.6. La Oferta. No menos importante que la anterior, la capacidad que se
tenga para satisfacer esa demanda será la oferta. Cuando se habla de
capacidad se refiere al manejo de los recursos y a la capacidad instalada de
la competencia.
2.7. El precio. En términos simples como lo describe Michael J. Etzel en el
libro Fundamentos de Marketing, "Es la cantidad de dinero o de otros
objetos con utilidad necesaria para satisfacer una necesidad que se
requiere para adquirir un producto".
El precio variará de acuerdo al juego de la oferta y la demanda, o si éste es
regulado de acuerdo a las disposiciones del organismo que la controla.
Tomará en cuenta los factores:
Los precios de venta de la competencia.
El poder adquisitivo de los consumidores.
La reacción esperada de la competencia con la introducción de
nuestro producto.
Que el producto sea nuevo en el mercado.
Que el producto exista en el mercado pero sea nuevo para la
empresa.
La promoción.
La manufactura.
Los Canales de distribución que se utilicen.
Versatilidad del producto.
Servicios auxiliares del producto (Complementarios).
2.8. La comercialización. conjunto de acciones realizadas por la empresa
para hacer llegar un producto a los consumidores, por lo tanto se deberán
establecer los mecanismos e instrumentos que hagan posible la realización
de este objetivo.
Para poder comercializar un producto son necesarias las siguientes
funciones:
Funciones físicas.- Empaque, selección del tamaño, marca
transportación, etc.
Funciones auxiliares.- Conocimiento de precios, al control de calidad, a
las normas de elaboración del producto, etc.
El precio es quizás el elemento más importante de la estrategia comercial
en la determinación de la rentabilidad del proyecto, ya que será el que
defina en último término el nivel de los ingresos. Es importante también
determinar las condiciones de venta, el porcentaje de cobro al contado, el
plazo de crédito, el monto de las cuotas, los descuentos por pronto pago,
los descuentos por volumen, etc
Capítulo III . Estudio técnico.
Son todos aquellos recursos que se tomarán en cuenta para poder llevar a
cabo la producción del bien o servicio.
3.1.Concepto. "Consiste en diseñar la función de producción óptima, que
mejor utilice los recursos disponibles para obtener el producto deseado". Es
decir, es de lo que nos vamos a valer para poder producir, lo que es el
equipo a utilizar.
3.2 . Objetivos:
Verificar la posibilidad técnica de fabricación del producto que se
pretende crear.
Analizar y determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los
equipos y las instalaciones requeridas para realizar la producción.
3.3 . Elementos del estudio técnico
1. Descripción del producto
2. Descripción del proceso de manufactura elegido (con diagramas de
flujo)
3. Determinación del tamaño de planta y el programa de producción.
4. Selección de maquinaria y equipo.
5. Localización de la planta
6. Distribución de la planta
7. Disponibilidad de materiales e instalaciones
8. Requerimientos de mano de obra
9. Desperdicios
10. Estimación del costo de inversión y de producción de la planta.
3.4 . Tamaño óptimo. Es aquel que asegure la más alta rentabilidad
desde el punto de vista privado o la mayor diferencia entre beneficios y
costos sociales. El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada y se
expresa en unidades de producción por año.
De acuerdo al segmento del mercado que se obtuvo mediante el estudio de
mercado, se determina la cantidad de productos a producir y así el tamaño
de la planta, se puede también basar tanto en la demanda presente y en la
futura.
3.5. Factores que determinan o condicionan el tamaño de una
planta. En la práctica, determinar el tamaño de una nueva unidad de
producción es una tarea limitada por las relaciones recíprocas que existen
entre el tamaño y la demanda, la disponibilidad de las materias primas, la
tecnología, los equipos y el financiamiento. Todos estos factores
contribuyen a simplificar el proceso de aproximaciones sucesivas, y las
alternativas de tamaño entre las cuáles se puede escoger, se van
reduciendo a medida que se examinan los factores condicionantes
mencionados.
a. El Tamaño del proyecto y la demanda. Un factor muy importante
que determina las dimensiones del proyecto es la demanda. Al
comparar el tamaño del proyecto con la demanda se pueden obtener
3 resultados diferentes;
Que la demanda sea mayor que el tamaño mínimo del proyecto
Que la magnitud de la demanda sea del mismo orden que el
tamaño mínimo del proyecto.
Que la demanda sea muy pequeña en relación con el tamaño
mínimo.
El tamaño propuesto para el proyecto sólo podrá aceptarse en
el caso de que la demanda sea claramente superior a dicho
tamaño.
b. El tamaño del proyecto y los suministros e insumos. El abasto
suficiente en cantidad y calidad de materias primas es un aspecto
vital en el desarrollo de un proyecto, ya que de esto depende
directamente la calidad del bien o servicio que se va a atender, la
entrega oportuna del mismo, así como la imagen que los
consumidores tendrán de ella. Esto implica la búsqueda de
proveedores cercanos y de prestigio reconocido
c. El tamaño del proyecto, la tecnología y los equipos. En la
actualidad existen ciertos procesos o técnicas de producción que
exigen una escala mínima para ser aplicables, que por debajo de esa
escala los costos serían demasiado altos.
Es muy importante observar las relaciones que existen entre el
tamaño, las inversiones, los costos de producción, la oferta y la
demanda.
d. El tamaño del proyecto y el financiamiento. Si los recursos
financieros son insuficientes para atender las necesidades de
inversión de la planta de tamaño mínimo, es claro que la realización
del proyecto es imposible. Por lo contrario, si se tienen los recursos
suficientes para escoger entre los diferentes tamaños, lo más
prudente sería escoger aquel tamaño que pueda financiarse con
mayor comodidad y seguridad.
e. El tamaño del proyecto y la organización. Cuando se haya hecho
un estudio que determine el tamaño más apropiado del proyecto, es
necesario asegurarse que se cuenta con el personal para atenderlo.
f. Proceso de producción. Para poder llegar al bien o servicio ya
terminado se requiere de todo un proceso. Se entiende como el
proceso técnico utilizado en el proyecto para obtener los bienes o
servicios a partir de insumos, y se identifica como la transformación
de una serie de insumos para convertirlos en productos mediante una
determinada función del producto.
Es necesario describir sistemáticamente la secuencia de las
operaciones a que se someten los insumos en su estado inicial para
llegar a obtener los productos en su estado final. En cada tipo de
proyecto los términos insumos y productos tienen un significado
específico preciso:
.i Estado inicial:
Insumos principales. Bienes, recursos naturales o personas que
son objeto del proceso de transformación.
Insumos Secundarios. Bienes o recursos necesarios para
realizar el proceso de transformación, tanto para su operación
como para su mantenimiento.
.ii Proceso de transformación:
Proceso. Descripción sintética de las fases necesarias para
pasar del estado inicial al final.
Equipamiento, equipo e instalaciones necesarias para realizar
las transformaciones.
Personal necesario para hacer funcionar el proceso de
transformación.
.iii Estado final:
Productos principales. Bienes, recursos o personas que han
sufrido el proceso de transformación.
Subproductos. Bienes, recursos o personas que han
experimentado solo parcialmente el proceso de transformación
o que son consecuencia no perseguida de este proceso, pero
que tiene un valor económico, aunque de carácter marginal,
para la justificación de la operación total.
Residuos.Producidos en la transformación que pueden carecer
de valor económico.
3.6. Métodos para representar el proceso.
a. Diagrama de bloques.- Cada una de las actividades necesarias
para la elaboración del bien o servicio se enmarcan en un rectángulo
y se une con su actividad anterior o posterior, indicando la secuencia
del flujo.
b. Diagrama de flujo del proceso.- Aunque el diagrama de bloques
también es un diagrama de flujos, éste se diferencia del de flujo en
que tiene una simbología muy específica e internacional, donde cada
figura tiene su propio significado.
c. Cursograma analítico.- Es una técnica más avanzada que las
anteriores, pues presenta una información más detallada del proceso,
que incluye la actividad, el tiempo empleado, la distancia recorrida, el
tipo de acción efectuada y un espacio para anotar las observaciones.
Esta técnica se puede emplear en la evaluación de proyectos,
siempre que se tenga un conocimiento casi perfecto del proceso de
producción y del espacio disponible.En la industria su uso más común
tiene lugar en la realización de estudios de redistribución de plantas,
pues es posible comparar por medio del cursograma analítico el
tiempo transcurrido y la distancia recorrida con la distribución actual
y con la distribución propuesta.
3.7 . Selección del proceso de producción
Existen 3 tipos de procesos de producción: el proceso lineal, el intermitente
y el mixto. Para escogerlo es necesario analizar las etapas de producción
así como las características del producto. En todo proyecto de inversión es
importante hacer un modelo del proceso de transformación e instalaciones,
calificar la operación, la mano de obra, los insumos, las posibilidades de
expansión de la capacidad utilizada, se deben de justificar las unidades
nuevas, tanto de equipo como de personal y tecnología, analizar la
capacidad de expansión de las instalaciones y la justificación del proceso
frente al tamaño y la localización.
3.8.Localización
La localización tiene por objeto analizar los diferentes lugares donde es
posible ubicar el proyecto, con el fin de determinar el lugar donde se
obtenga la máxima ganancia, si es una empresa privada, o el mínimo costo
unitario, si se trata de un proyecto desde el punto de vista social.
Existen ciertos factores que determinan la ubicación, los cuales son
llamados fuerzas locacionales, y se clasifican en tres categorías;
1. Por costos de transferencia a la cuenta de fletes: Comprende la suma
de costos de transporte de insumos y productos.
2. Disponibilidad y costos relativos de los factores e insumos.
3. Otros factores.
3.8.1.La macrolocalización. Consiste en la ubicación de la empresa en el
país y en el espacio rural y urbano de alguna región.
3.8.2.La microlocalización. Es la determinación del punto preciso donde
se construirá la empresa dentro de la región, y en ésta se hará la
distribución de las instalaciones en el terreno elegido.
3.8.3.Los métodos de localización de planta son:
a. Método cualitativo por puntos.
b. Método cuantitativo de Vogel.
En estos métodos se le asigna un valor a cada una de las características de
la localización, evaluando estas características en cada zona que se tome
en cuenta para la realización del proyecto, quien tenga mayor puntuación
será el lugar elegido donde se instalará el proyecto.
3.9.Ingeniería básica.
Consiste en definir y especificar técnicamente los factores fijos (edificios,
equipos, etc.) y los variables (mano de obra, materias primas, etc.) que
componen el sistema. En la ingeniería básica es necesario conocer:
a. Bien o servicio .- Conocer y describir las características de los
bienes o servicios.
b. Programa de producción .- Indica los índices de rendimiento y la
eficiencia de los equipos en términos físicos.
c. Cálculo de la producción .- Se puede llevar a cabo por dos
sistemas;
1. Con base en el mercado, se parte del conocimiento del
volumen del producto final que es necesario entregar al
mercado
2. Con base en la materia prima dada. En algunos casos el
problema es procesar un determinado volumen de materia
prima.
d. Requisitos de mano de obra e insumos.
e. Especificación de las características de los equipos a utilizar.
f. Distribución en la planta. Definido el proceso productivo y los
equipos necesarios, debe hacerse la distribución de los equipos en el
edificio.
Es necesario obtener la máxima economía de tiempo, materiales y
movimientos, teniendo en cuenta los siguientes principios:
1. Integración total
2. Mínima distancia de recorrido
3. Utilización del espacio cúbico
4. Seguridad y bienestar para el trabajador
5. Flexibilidad
g. Obra civil. El tamaño y la forma de los edificios es una consecuencia
de la distribución en planta. En la elaboración de los planos de los
edificios para producción industrial, administración y servicios
complementarios, y su distribución en el terreno, deben tomarse en
cuenta los mismos criterios señalados sobre economía de tiempo,
movimiento y materiales.
Capítulo IV . Estudio administrativo
Se refiere a ¿cómo vamos a hacer las cosas?. Es decir, cómo vamos a
administrar los recursos con que se cuenta.
4.1.Concepto. Se refiere a la actividad ejecutiva de su administración:
organización, procedimientos administrativos, aspectos legales y
reglamentos ambientales.
4.2.Objetivo del estudio. Presentar los criterios analíticos que permitan
enfrentar en mejor forma el análisis de los aspectos organizacionales,
aspectos legales, administrativos, fiscales y ecológicos, así como sus
consecuencias económicas en los resultados de la evaluación.
4.3.Elementos que integran el estudio administrativo
a. Antecedentes. Se presenta una breve reseña de los orígenes de la
empresa y un esquema tentativo de la organización que se considera
necesaria para el adecuado funcionamiento administrativo del
proyecto. Se plasman los objetivos de la empresa, así como sus
principales accionistas.
b. Organización de la empresa. Se debe de presentar un organigrama
de la institución, donde se muestre su estructura, dirección y control
de funciones para el correcto funcionamiento de la entidad.
Los puestos creados deberán de contar con sus respectivos perfiles y
análisis de puestos, para así evitar confusiones en las tareas
asignadas a cada individuo, así como detallar la responsabilidad de
cada uno de los puestos.
c. Aspecto legal. Se tienen que investigar todas las leyes que tengan
injerencia directa o indirecta en la diaria operación de la empresa, ya
sea la Ley del Trabajo, La Ley del Impuesto Sobre La Renta y demás
leyes que pudieran afectar su operación.
d. Aspecto ecológico.- Reglamentos en cuanto a la prevención y control
de la contaminación del agua, del aire y en materia de impacto
ambiental.
e. Marco legal. Dentro de cualquier actividad en la que se quiera
participar existen ciertas normas que se deben de seguir para poder
operar, las que son obligatorias y equitativas. Entre las principales se
encuentran, las siguientes:
i. Mercado: - Legislación sanitaria, - Contratos con proveedores
y clientes, -Transporte del producto.
ii. Localización: - Títulos de los bienes raíces - Contaminación
ambiental - Apoyos fiscales - Trámites diversos .
iii. Estudio técnico: - Transferencia de tecnología - Marcas y
patentes - Aranceles y permisos.
iv. Administración y organización: - Contratación de personal -
Prestaciones a los trabajadores - Seguridad industrial.
v. Aspecto financiero y contable: - Impuestos -
Financiamiento.
Capítulo V. Estudio financiero y evaluación económica.
En este estudio se empieza a jugar con los números, los egresos e ingresos
que se proyectan, a un periodo dado, arrojando un resultado sobre el cual
el inversionista fundamentará su decisión.
5.1.Conceptos. Pretende determinar cual es el monto de los recursos
económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo
total para la operación de la planta (que abarque las funciones de
producción, administración y ventas), así como otra serie de indicadores
que servirán como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es
la evaluación económica. La que es muy importante para la toma de
decisiones, ya que la información obtenida debe de servir como base de la
decisión tomada.
5.2. Objetivo:
Demostrar la rentabilidad económica del proyecto, · Demostrar la
viabilidad financiera del proyecto y aportar las bases para su
evaluación económica.
5.3.Elementos que lo componen.
a) Identificar, clasificar y programar las inversiones a realizar en activos
fijos, diferidos y capital de trabajo. Las inversiones se consideran los
recursos indispensables para la instalación de cualquier tipo de empresa,
independientemente de su giro. Estas inversiones constituyen el capital fijo,
la inversión diferida o activo diferido y el capital de trabajo de un proyecto.
b) Conjuntar los datos del programa de producción y venta formulados en
los estudios de mercado, ingeniería y administrativo; incluidos volúmenes
de producción y venta, precios alternativos de mercado, elementos a bases
técnicas para la determinación de los costos de producción así como de las
inversiones a realizar.
c) Formular presupuestos de: Ventas o ingresos, Costos y gastos de
producción, Gastos de administración y ventas; Pagos del principal e
intereses.
d) Formular los estados financieros de; Pérdidas y ganancias, Balance
general, Estado de cambios en la situación financiera en base a efectivo.
5.4. Pasos para elaborar el estudio financiero.
a) Se deben de concentrar en la hoja de cálculo toda la información, como
los son los diferentes tipos de inversiones a realizar, los gastos de
constitución, los de operación, tasas de impuestos, tasa del préstamo, el
rendimiento que pide el inversionista y el precio de venta del bien o
servicio.
b) Se elabora un cuadro en el cual debemos de obtener el valor de rescate
de las inversiones, así como el importe de la depreciación o amortización
anual de cada una de ellas.
c) Presupuesto de inversiones. Es necesario conocer y plasmar las
diferentes inversiones que se realizarán durante el periodo de vida del
proyecto.
d) Presupuesto de producción. Se elabora un flujo de efectivo tomando
como base los datos anteriores, para obtener el flujo de operación.
e) Flujo neto de efectivo. Se elabora un concentrado en el cual se integran
por año el flujo neto de inversiones, el de operación para realizar una suma
algebraica y así obtener los flujos de efectivo.
5.5. Pasos para elaborar la evaluación económica.
1) Con los flujos anteriores se tiene que obtener el valor presente neto y la
TIR, tomando en cuenta el rendimiento esperado por el inversionista.
2) En base a los resultados obtenidos se analizará el rendimiento de la
inversión y sus riesgos para así tomar una decisión sobre bases firmes.
3) Presentar el punto de equilibrio y los estados financieros mencionados
anteriormente.
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Se denomina Análisis de sensibilidad porque muestra cuán sensible es,
el presupuesto de caja a determinados cambios, como la disminución de
ingresos o el aumento de costos...
Por: Janneth Monica Thompson
El análisis de sensibilidad consiste en suponer variaciones que castiguen
el presupuesto de caja, por ejemplo una disminución de cierto porcentaje
en ingresos, o un aumento porcentual en los costos y/o gastos, etc. (Por
ejemplo la tasa de interés, el volumen y/o el precio de ventas, el costo de la
mano de obra, el de las materias primas, el de la tasa de impuestos, el
monto del capital, etc.) y, a la vez, mostrar la holgura con que se cuenta
para su realización ante eventuales cambios de tales variables en el
mercado.
Algunas de las preguntas más frecuentes para indagar el Análisis de
Sensibilidad son:
1. ¿Cuánto podrían variar los ingresos, costos y/o gastos?
2. ¿Qué porcentaje de variación debería suponerse?
La respuesta depende de cual es la magnitud de riesgo existente en la
actividad de la firma. Como por ejemplo, el riesgo de fabricar y vender
aceite refinado y harina de soya (la borra de soya tiene escasa incidencia
en los ingresos).
Si se asume que, el riesgo del presupuesto de caja es del 10%, esa
situación podría resultar de:
Volumen de ventas menor al estimado. Pero se podría adquirir menos
materia prima, materiales y otros insumos para producir un menor
volumen.
Baja de precio de venta de los productos.
Incremento del costo de la materia prima (soya en grano), materiales
e insumos.
Para realizar el análisis de sensibilidad es aconsejable suponer
variaciones en ingresos y costos de hasta un máximo del 10%, de las cifras
originalmente calculadas sin riesgo, aunque no debería tomarse esta
afirmación dogmáticamente.
Si se considera que, el riesgo es mayor al 10% de variaciones, por ejemplo
el 18%, entonces es mejor preparar varios presupuestos de caja
contingentes que incluyan variaciones del 15%, 18%, 20%, etc., o mejor
aún recurrir a un modelo de simulación, que simule una gran gama de
variaciones combinadas.
En el presente caso se supone que, los Ejecutivos de la Sociedad Industrial,
previniendo la eventualidad de cambios que ocasionen riesgo sobre
ingresos y egresos, desean saber cual sería la situación de caja si en la
próxima gestión se concretara:
Solo el 10% de los ingresos totales, con la disminución del 10% de
ingresos.
El incremento del 10% de costos y gastos, sin cambio en el nivel de
sus ingresos (compensación).
IMPORTANCIA DEL ANALISIS DE SENSIBILIDAD
La importancia del análisis de sensibilidad se manifiesta en el hecho de que
los valores de las variables que se han utilizado para llevar a cabo la
evaluación del proyecto pueden tener desviaciones con efectos de
consideración en la medición de sus resultados.
La evaluación del proyecto será sensible a las variaciones de uno o más
parámetros si, al incluir estas variaciones en el criterio de evaluación
empleado, la decisión inicial cambia. El análisis de sensibilidad, a través de
los diferentes modelos, revela el efecto que tienen las variaciones sobre la
rentabilidad en los pronósticos de las variables relevantes.
Es importante visualizar qué variables tienen mayor efecto en el resultado
frente a distintos grados de error, en su estimación permite decidir acerca
de la necesidad de realizar estudios más profundos de esas variables, para
mejorar las estimaciones y reducir el grado de riesgo por error.
Sin embargo, son más frecuentes las equivocaciones en las estimaciones
futuras por lo incierta que resulta la proyección de cualquier variable
incontrolable, como los cambios en los niveles de los precios reales del
producto o de sus insumos.
Dependiendo del número de variables que se sensibilicen en forma
simultánea, el análisis puede clasificarse como unidimensional o
multidimensional. En el análisis unidimensional, la sensibilización se aplica
a una sola variable, mientras que en el multidimensional, se examinan los
efectos sobre los resultados que se producen por la incorporación de
variables simultáneas en dos o más variables relevantes.
BIBLIOGRAFIA
1. Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de
Proyectos"; Cuarta Edición.
2. Oscar G. Montalvo Claros; Administración Financiera Básica - El Corto
Plazo; Primera Edición; Centro de Publicaciones de la Facultad de Ciencias
Económicas y Financieras.
3. Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión";
Primera Edición.