punto de cuenta al presidente para retirar fondos excedentarios (venta petroleo china)

8/3/2019 Punto de Cuenta Al Presidente Para Retirar Fondos Excedentarios (Venta Petroleo China)

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i t j PUNTO DE CUENTA A L C OMANDANTE PRESIDENTEHUGO CHA VEZq mpub m, se tlygo ire t.d.e.044001 ll,

o e del Me d Oultneigf mofo I*L i t i l al h Y N I P 01. 0

INo.062-11

Presentante:Rafael Rarnirez CarreneMinistre, d a 'r .' fr .PI,vol irparlela-En"

PetrlerIrqcha:

SE S O M E T E A C O N S I D E R A C ) N u E LCOMANDANTE P R E SI D E N TE H t IGO C H V E 7 ,AUTORIZAR A P D V,, F ARA Q U E I7ETIRE L O SEXCEDENTES DE LAS CUFNITAS COL ECTORAS DELFONDO PESADO Y Dt_ i'-'0NDO DE GRAN VOLUMEN Y1LARGO PLAZO, CON Ft FIN DE REALIZAR LOS PAGOS

'DE REGALA E IMPUb;U . ' S I COA") PARA CUHRIRPARTE DE LOS C W-9 S DP R O D UC C NYDE

REFINACIN DE LOS VOLMENES DE CRUD()PRODUCTOS DESPAr- I D O S .Antecedentes:En Diciembre del ao 2007. se acorOo con el EjecutivoNacional utilizar un ) 1 , 9 de lo t; A.480 sobe 1,1cuota asignada por r O P E P (3.1911 MBD) comomecanismo de pago de un financiamiento con I


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1S N31k 1)1. NR

epbl icaPopularChina.

A finales del 2007, s e acord con e l Banco d eDesarrollo de China (BDC), la constitucin del FondoPesado I, a travs del cual el BDC prest a BandesUS$ 4.000 MM, pagaderos en 3 aos, con un esquemade suministro de 100 MBD, a un precio estimado de 50$lBarril. Segn se establece en el mismo acuerdo, estosvolmenes deban ser considerados por PDVSA comopagos de regalas en especie. E l excedente en lacuenta, una vez amortizadas las cuotas de capital eintereses, deba ser retornado a la Oficina Nacional deTesoro (ONT), en virtud que prviamente PDVSA lodebi descontar del pago d e regala (regala enespecie).A finales del ao 20081 s en e g o c i c o ne lB D C,e lF o nd o

Pesado II,c o nl oq uesep r

MM adicionales.Para el pago de este Fondo, se han venido destinando130 MBD adicionales, para un total de 230 MBD entrelos Fondos I y II, calculados a un precio promedio de 40

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SIBarril. E l mecanismo de pago y de reembolso deexcedentes es similar al utilizado con el Fondo I.A finales del ao 2009, el Ejecutivo Nacional instruy aPDVSA para que, a partir del 1c1 d e e n e r od e2 0 1 0 ,asumiera directamente el pago de los Fondos 1 y 11, s i nutilizar el esquema de considerar esos barriles comopago de regalas en especie. E n tal sentido, losexcedentes de las cuentas deban ser retornados aPDVSA para el pago d e la regala y el impuesto deextraccin; as como, para cubrir parte de los costos deproduccin y refinacin correspondiente a esos barriles.En octubre del 2010, se acord con el BDC unfinanciamiento de gran volumen y largo plazo, porUS$ 20.000 MM, a un plazo de 10 aos. Para el pagode esta deuda, se acord un suministro, hasta el ao2011, de 200 MBD, En total, se tiene comprometidos unvolumen de hasta 430 MBD para el pago de estos 3financiamientos, l o cual significa u n 1 6 % d e l aproduccin nacional de crudo.Para e l cierre d el primer trimestre del 2011, e l

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suministra ha sido de 419 MBD.El mecanismo de pago, tanto para el Fondo Pesadocomo para e l financiamiento d e Gran Volumen s emuestra en la siguiente figura:

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2010oNDO CHINO

FLUJOGRAMA DE VENTAS4DELRAPrZAS

FACIMIN

B1315CRUDOS PRcOucTos

CDS(Servicio de II deuda)PDVSA(Tranqerencia de excedentes)

g2TiCHINA NATIONAL

OIL CORP.

El mecanismo financiero del fondo funciona as:

CDS(Cuentas cotectotos a nombrede Ihndes)

I) PDVSA, actuando en nombre y representacin dela Repblica, vende los barriles de crudo a CHINANATIONAL OIL CORPORATION_

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Desde que se inici el convenio en el ao 2007, hasta lafecha de hoy, el Ejecutivo Nacional ha recibido un totalde US$ 16.800 MM, y se estima recibir en abril de esteao unos US$ 4.000 MM ms por la renovacin del

2) El cliente CHINA NATIONAL OIL CORPORA T1017paga a travs de la cuenta colectora (cuenta deBANDES en BOC).

3) El BDC recibe los fondos en las cuentas colectorasa nombre de BANDES. Actualmente existen 3cuentas colectoras, en Dlares y en Yuanes(RMB).

4) El BDC cobra el servicio de deuda, ms losintereses trimestrales.

5) Por ltimo, una vez cobrados los servicios dedeuda, PDVSA a travs del BANDES solicita alBDC la transferencia deexcedentes, que sonutilizados para e l pago d e regala, impuesto d eextraccin y para cubrir parte de los costos deproduccin y refinacin.

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; 5 kvsk.

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Fondo Chino 1, para un total de US$ 20.800 MM, segnel siguiente detalle:

MONTOS DE LOS FONDOS CHINOSFecha M N I SFondo I F e b . 2007 4 , 0 0 0Fondo II A g i o . 2009 4 . 0 0 0Gran Volumen A o 2010 8 . 8 0 0

Sub-Total 1 6 . 8 0 0Renovacin Fondo I A b r i l 2011 4 . 0 0 0

Gran-Total 2 0 . 8 0 0

El esquema de manejo del Fondo Chino ha resultado enun excelente mecanismo financiero para el Estado, queha permitido la ejecucin de grandes proyectos deinfraestructura y de inters social, entre otras cosas, porlo siguiente:

a) E l Estado Venezolano recibe d e maneraanticipada una masa de recursos financieros queser pagada en el futuro con entregas de crudo yproductos por parte de PDVSA.

b) P o r haberse constituido como un fondo, tiene una6


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15 MI Inadministracin separada del Tesoro Nacional:locual permite la asignacin de los recursos porparte del Ejecutivo Nacional para proyectos deinfraestructura y de inters social,

c) Es t e mecanismo ha permitido agilidad en losprocesos d e pago y otros procedimientosadministrativos, con lo cual los recursos lleganoportunamente a los entes ejecutores de losproyectores.

d) E l uso de estos fondos para proyectos slorequiere la aprobacin del Ejecutivo Nacional,simplificando los procedimientos administrativosde aprobacin.

Durante los aos 2008 y 2009, segn lo establecido enel Convenio suscrito entre ambos paises, y con base enlo acordado, los volmenes de crudo y productoscorrespondiente a los despachos para el pago delFondo, s e consideraban como pago de regala enespecie por parte de PDVSA.

. 1 ~ b . . . . M ~ 5 .

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lb Pa, Irit

Sin embargo, a partir del 1 de enero de 2010, sedejaron de rebajar estos volmenes del pago de regala,por lo que PDVSA asumi toda la carga financiera por elpago de la deuda de la Repblica Bolivariana deVenezuela con l a Repblica Popular China Estasituacin se dio en un contexto donde el compromiso devolmenes a despachar era de 100 MI9D; pero en elescenario actual, con el Fondo II, e l F o n d od eG r a nVolumen y la prxima renovacin del Fondo 1, e lcompromiso de despacho alcanza hasta 430 MBD, delos cuales durante el primer trimestre del ao 2011 seha alcanzado u n promedio d e 419 MBD, l o cualrepresenta una carga financiera muy pesada paraPDVSA que requiere de una solucin estructural.Durante l o s aos 2 0 0 8 y 2009, s e generaronexcedentes en las cuentas receptoras, por una situacinde precios favorables, los cuales se transfirieron a laONT en virtud que PDVSA lo descontaba como pago deregala en especie.Durante el ao 2010 continu la situacin favorable de


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!precios y los excedentes fueron transferidos a PDVSA,siendo utilizados para el pago de los aportes fiscales yotros co s t os asociados a e s t o s bar r i lescorrespondientes.El volumen actual constituye u n fuerte impactofinanciero para PDVSA, ya que, a los precios reales delprimer trimestre de 2011, (91 $/BO, los 419 MBDrepresentan US$ 3.432 MM que han dejado de entrar ala caja de PDVSA S i proyectamos los volmenescomprometidos, es decir, 430 MBD por todo el ao2011, a un precio promedio de 80$431, PDVSA dejar derecibir US$ 12.556 MM.Adems de no recibir ingresos por esos volmenes,PDVSA debe cubrir los costos de regala, impuesto deextraccin y costos de produccin y refinacin, que deacuerdo con los volmenes y el precio del perodoenero - marzo ascienden a US$ 1.550 MM adicionales,y proyeccin para todo el ao 2011 sera de US$ 5.874MM, (ver anexo 1).En consecuencia, el impacto financiero total de estos

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despachos para el ao 2011, en el flujo de caja dePDVSA asciende a US$ 18.430 MM (US$ 12.556 MM +US$ 5.874 MM), compuesto por lo s costos d iproduccin y refinacin, el pago de regalas e impuestode extraccin y los despachos (ventas) que no ingresana caja.Segn los acuerdos de compensacin de deudas en loscontratos de prstamo, a los precios actuales, s egenerarn durante el ao 2011 unos excedentes en lacuenta donde se depositan los pagos por las ventas quehace PDVSA a China de unos US$ 7.000 MM.

Durante el mes de marzo 2011, se realizaron dos retirosde la cuenta colectora del financiamiento a Largo Plazo,por un total de US$ 913,5 MM:

E l primero por US$ 790 MM, que fue autorizadopor el Comandante Presidente Hugo Chvez,segn Punto de Cuenta Ncl 013-2011 de fecha12 de abril de 2001 presentado por el Ministeriodel Poder Popular para la Energa Elctrica, para

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empresa China Wisco, (ver anexo 2).cancelar la deuda de la CVG Ferrominera con la

E l segundo por O S 123,5 Mkt, realizado porBANDES, y debe ser reintegrado a PDVSA.Un aspecto importante, para mitigar los impactosnegativos en el flujo de caja de PDVSA, sera permitirque tal como se hizo en el ao 2010, para el 2011PIDVSA retire los excedentes de estas cuentas, con locual se cubriran los pagos de regala, impuestos deextraccin y parte del impuesto sobre l a renta queocasionan l o s volmenes d e cr udo y productosvendidos a China, es decir, estos fondos volveran alEstado va aportes fiscales a la ONT. Adems del pagode aportes fiscales permitira a PDVSA cubrir parte loscostos de produccin y refinacin de estos volmenes.Actualmente se cuenta con una disponibilidad en lascuenta colectora de los fondos, de US$ 1.881,8 MM,queluego

Comandante Presidente mediante Punto de Cuenta N013-2011 d e fecha 1 2 d e abril d e 2011, para lo s

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proyectos de inversin del sector elctrico, resulta unadisponibilidad neta de US$ 1.381,8 MM, qu puede serretirada despus del pago del servicio d e deudapautado para el 06 de mayo de 2011, segn se detallaen el anexo 3.

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SE SUGIERE AL COMANDANTE PRESIDENTE, HUGOCHA VEZ,AUTORIZAR A PDVSA PARA QUE RETIRELOS EXCEDENTES DE LAS CUENTAS COLECTORASDEL FOND O PESADO Y DEL FONDO D E GRANVOLUMEN Y LARGO PLAZO: C O N E LF I ND ER E A L I ZA R

LOS PAGOS DE REGALA E IMPUESTOS, ASi COMOPARA C U BR IR PA R T E D E L O S C O STO S D EPRODUCCIN Y DE REFINACIN DE LOS VOLMENESDE CRUDO Y PRODUCTOS DESPACHADOS.COMENTARIOS DEL COMANDANTE PRESRIENTE HUGO CHAVEZ'..:tniv. eilm iliwceReit eDECISION'DEL COMANDANTE PRESIDFNTE HUGO CSAVEZ:

- C791A4virlt1-2,ESENTANTE

VI O D I F E_,01AILM4

I g l

V-0QLAAsCle,

4ZPter.

(500,4_,L13i

15 k r 1911

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COSTOS ASOCIADOS AL FINANCIAMIENTO CHINO

MBD V B IRegala ( 30c1/0)4 1991

Imp. Extraccin (3,33%) 419 9 1Costo de Produccin 4 1 9 7 , 6 3Costo de Refinacin * 1 9 7 6 ,6 7Total Costo

ANEXO 1

Real Enero - Marzo Proyeccin Ao 2011mM$ M B D $/131 M M S1.029 4 3 0 8 0 3 . 7 6 7114 4 3 0 8 0 4 1 8288 4 3 0 7 ,6 3 1 . 1 9 8118 2 0 2 6 , 6 7 4 9 21.550 5 . 8 7 4

* 47% de los despachos corresponden a productos refinados.


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(1)(2)(2)

Retiros de la Cuenta Colectora:(para cubrir compromiso CVG) MMUSDDeuda CVG 1.030Reserva CVG 160Reserva Cuenta Colectora FCCV (1) -50Reserva CVG -22Reserva BANDES -8Total Retiro de Reservas -240Retirado de la cuenta colectora (FLP) 790

Detalle del Prstamo a CVG:Prstamo a CVG por parte de PDVSA 400Prstamo a CVG por parte de FONDEN 300Prstamo a CVG por parte de BANDES 90790

ANEXO 2

(1) La deuda de CVG a PDVSA es de 450 MM$ ( 400 MM$ porprstamo para el pago de la deuda, tomado de la cuenta colectoramas 50 MM$ por reposicin de la Stand By de la CVG enSeptiembre 2010).(2) Por razones de urgencia, se retir de la cuenta colectorael monto total de 790 MM$, por lo que el FON DEN y elBANDES deben reintegrar estos fondos a PDVSA.


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Disponibilidad de los Fondos y Financiamiento a Largo Plazoal 31 de Marzo de 2011:

Saldo al 31/12/2010Cobrado entre el 0 1-0 1 a l3 1 / 0 3 / 2 01 1

Pago de Servicio de Deuda el 23/02/2011Pago de Servicio de Deuda el 06/05/2011Radio de Cobertura de la Deuda 1,3013/0Retiro de cuenta colectora ( deuda CVG)Disponibilidad del Fondo en cuentaPunto de Cuenta N" 013-2011 de fecha 12-04-2011Disponibilidad neta

MMUSD I2.219,63.202,1-1.050,5

-1.212,2-363,7-913,51.881,8-500,01.381,8

ANEXO 3

punto de cuenta al presidente para retirar fondos excedentarios (venta petroleo china)

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