7/18/2019 proyectoBoletin2

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Finanzas y Mercadeo Rural

Cómo presentar un Proyecto de Inversión:requisitos y errores más comunes

Actualmente existen Programas de Crédito (de institucionespúblicas, privadas y entidades bancarias) que brindanfinanciamiento. Para acceder a éstos se debe presentarinformación sobre el negocio y la empresa que generalmente-adopta el formato de proyecto de inversión. Éste requiere deinformación clasificada y procesada que varía en función de laentidad que otorga el financiamiento y permite identificar ycaracterizar a la empresa solicitante, y evaluar el proyecto deinversión demandante de recursos. Este artículo pretendeinformar acerca del proceso de evaluación y de los errores másfrecuentes que se producen en las presentaciones. El objetivoes lograr una formulación más consistente del proyecto yreducir los tiempos entre la presentación, la evaluación y eldesembolso de los fondos.

¿Cuál es la información y documentacióncomúnmente requerida?La podemos clasificar en cuatro grupos de requisitos,mencionado algunos ejemplos:- Requisitos legales: se debe demostrar la figura jurídica delsolicitante. Se incluyen documentos que permiten identificar albeneficiario. En caso de una sociedad, se debe contar con elestatuto constitutivo, contrato social, las actas de Asamblea yDirectorio en las que conste la última distribución de cargos ypoderes vigentes.- Requisitos Contables: se debe demostrar el estado desituación tanto patrimonial como de resultados, en todos loscasos actualizados.- Requisitos Impositivos: se debe demostrar la posición fiscal.Se incluye la constancia de inscripción en la AFIP, la Declaraciónde Ingresos y las Declaraciones juradas de Impuesto a lasGanancias, Bienes Personales y Bienes, entre otras.- Requisitos económico-financieros: se debe demostrar lacalidad de la propuesta de inversión y determinar la factibilidaddel negocio. Se incluyen facturas de compra y/o presupuestos,cartas de intención y contratos de compra, entre otros, paraverificar montos a invertir y sustentar la proyección de ventas.

Lo solicitado en cada grupo de requisitos va a depender de lascondiciones y exigencias de cada Programa en particular. Éstono pretende ser taxativo ni enumerativo. Sólo es orientativo ypretende mostrar que la formulación del proyecto es

fundamental para la evaluación de la capacidad de repago, perono exime del cumplimiento de los demás requisitos ydocumentación exigida. De allí que sea muy importante tener enclaro que el proyecto demuestra las bondades del negociofuturo y que la carpeta de cliente demuestra la situación actualde quien solicita de financiamiento.

¿Qué es un proyecto de inversión?Es un plan al que se le asigna un monto de capital e insumos conel objetivo de producir algún bien o servicio útil para unindividuo o la sociedad.La metodología de formulación y evaluación de un proyecto deinversión tiene por objeto conocer su rentabilidad económica ysocial, de tal manera que asegure resolver una necesidadhumana en forma eficiente, segura y rentable.

¿De qué se trata la evaluación de un proyecto?Es el análisis de los antecedentes planteados por el solicitantepara determinar si es conveniente asignar recursos a unaactividad específica. Se visualiza al proyecto inserto en unarealidad particular y cómo éste se adapta a dicho contexto,considerando las variables más importantes.

¿Qué busca el evaluador?Busca responder el interrogante de la conveniencia o no derealizar la inversión en cuestión. Analiza la informaciónpresentada en el proyecto, su rentabilidad, el impacto en laeconomía, los riesgos y la forma que tiene el proyecto paracontrarrestarlos. De esta forma se busca aprobar proyectosrentables, con reducido riesgo y que tengan impacto en lasociedad directa o indirectamente, evitando elegir proyectosque se aparten de estos criterios.

¿Cuáles son los contenidos que se evalúan?Contempla un estudio técnico, un análisis de mercado, unanálisis de organización empresaria, y un análisis económico-financiero. Como complemento, es aconsejable establecercuáles son las principales barreras de entrada y salida delnegocio, como una forma de medir los riesgos adicionales departicipar, así como también un estudio de las amenazas,oportunidades, debilidades y fortalezas sobre el proyecto y elsector.

¿Cuál debe ser el contenido del proyecto?Según los aspectos que se analizan en la evaluación, serecomienda al formulador del proyecto que detalle y presenteen forma concisa los siguientes puntos, con el objeto de

 justificar la factibilidad y sostenibilidad de su propuesta:Factibilidad técnica: En esta etapa se debe describir:- El bien que se va a producir o servicio a brindar.- Las variables claves del proyecto.- Destino de la producción o servicio.- El proceso productivo.- El cronograma de ejecución.- Los recursos, instalaciones, materiales, personal, tecnología yfondos con que se cuenta.- La localización y el tamaño óptimo.- Ventajas comparativas que tiene el proyecto respecto a los jugadores existentes. Su duración.- El marco legal para el desarrollo de la actividad.Factibilidad comercial: se debe demostrar que existe el mercadopara el producto, posibilidad de colocación y que se pretendeutilizar los canales correctos para alcanzar el objetivo de ventas

y no que se trata sólo de una intuición de los solicitantes, que enrealidad es inviable y sin demanda.