proyecciones económicas 2014 - 2015 la visión de la industria santiago, 18 de junio de 2014

Proyecciones Económicas 2014 - 2015La Visión de la Industria

Santiago, 18 de junio de 2014

Escenario Internacional

Crecimiento Mundial(% de Var. Anual)

Desempeño Económico Estados Unidos se consolida en torno al 2% para 2014…

(% de Var. Trim/Trim )

Fuente: JP Morgan y FMI.

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

Q1

2008

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2015

Europa da señales de relativa estabilidad(% de Var. Trim/Trim )

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

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Q3

2014

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2015

Q3

2015


Desaceleración de China se estabiliza en sobre el 7%…(% de Var. anual)

7.9

4

6

8

10

12

14

16

Q1

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2014

Q1

2015


Perspectivas Economía Mundial(% de Var. Anual)

Fuente: FMI abril 2014 y JP Morgan al 06 de junio del 2014.

2014 2015 2014 2015

Estados Unidos 1.8 2.8 1.9 2.0 3.0 2.0 2.9

Zona Euro 1.5 –0.7 -0.5 1.2 1.5 1.2 2.0China 9.3 7.8 7.7 7.5 7.3 7.2 7.2Japón –0.6 1.4 1.5 1.4 1.0 1.3 1.4Brasil 2.7 1.0 2.3 1.8 2.7 1.3 1.8México 3.9 3.9 1.1 3.0 3.5 2.9 3.8

Desarrollados 1.7 1.4 1.3 2.2 2.3 1.8 2.4

Emergentes 6.2 5.0 4.7 4.9 5.3 4.3 4.9Mundo 3.9 3.1 2.4 3.6 3.9 2.7 3.3

JP Morgan20132011 2012

FMI

Economía Chilena

Economía Chilena

IMACEC(% de Var. 12 meses y % de var. Semestral móvil, anualizada)

1.6

5.7

0

2

4

6

8

10

12

14en

e 11

jul 1

1

ene

12

jul 1

2

ene

13

jul 1

3

ene

14

% de Var. 12 meses% de Var. semestre a semestre anualizadoProm. ene 11-ene 13

Fuente: Banco Central de Chile y SOFOFA.

Economía Chilena

PIB y Demanda Interna(% de Var. Anual))

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

I-09

II-09

III-0

9

IV-0

9

I-10

II-10

III-1

0

IV-1

0

I-11

II-11

III-1

1

IV-1

1

I-12

II-12

III-1

2

IV-1

2

I-13

II-13

III-1

3

IV-1

3

I-14

PIB Demanda Interna

Fuente: Banco Central de Chile.

Evolución del Consumo Privado(% de Var. Real y % de Var. Trim. Anualizada)

Economía ChilenaFuente: Banco Central de Chile.

-10

-5

0

5

10

15

20

25

I-09

II-09

III-0

9

IV-0

9

I-10

II-10

III-1

0

IV-1

0

I-11

II-11

III-1

1

IV-1

1

I-12

II-12

III-1

2

IV-1

2

I-13

II-13

III-1

3

IV-1

3

I-14

% de Var. T/T anualizado

% de Var. 12 meses

Inversión: Principal factor de desaceleración(% de Var. Real)

Economía Chilena

-28.5 -40

-20

0

20

40

60I-0

9

II-09

III-0

9

IV-0

9

I-10

II-10

III-1

0

IV-1

0

I-11

II-11

III-1

1

IV-1

1

I-12

II-12

III-1

2

IV-1

2

I-13

II-13

III-1

3

IV-1

3

I-14

InversiónConstrucciónMaq. Y Equipos


Evolución de la Inflación y TPM(% de Var. Anual y Nivel de la TPM)

Economía Chilena

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

ene-

08

may

-08

sep-

08

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09

may

-09

sep-

09

ene-

10

may

-10

sep-

10

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11

may

-11

sep-

11

ene-

12

may

-12

sep-

12

ene-

13

may

-13

sep-

13

ene-

14

may

-14

IPC

TPM

Fuente: Banco Central de Chile e Instituto Nacional de Estadística.

Exportaciones Totales(Millones de Dólares de cada periodo, año móvil)

Economía Chilena

50.000

55.000

60.000

65.000

70.000

75.000

80.000

85.000

ene-

08

may

-08

sep-

08

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09

may

-09

sep-

09

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10

may

-10

sep-

10

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11

may

-11

sep-

11

ene-

12

may

-12

sep-

12

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13

may

-13

sep-

13

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14

may

-14


Exportaciones: Quantum y Precios(Índice 2008=100)

Economía Chilena

70

80

90

100

110

120

130

140

I-08

II-08

III-0

8IV

-08

I-09

II-09

III-0

9IV

-09

I-10

II-10

III-1

0IV

-10

I-11

II-11

III-1

1IV

-11

I-12

II-12

III-1

2IV

-12

I-13

II-13

IV-1

3I-1

4II-

14

Quantum

Precio


Economía Chilena

Confianza Empresarial (*)(Índice de Difusión)

(*) Un valor sobre (bajo) 50 puntos indica optimismo (pesimismo).Fuente: Icare/Universidad Adolfo Ibáñez.,

20

30

40

50

60

70

80en

e-08

may

-08

sep-

08

ene-

09

may

-09

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09

ene-

10

may

-10

sep-

10

ene-

11

may

-11

sep-

11

ene-

12

may

-12

sep-

12

ene-

13

may

-13

sep-

13

ene-

14

may

-14

Construcción

Industria

IMCE total

Economía Chilena

Confianza Consumidores (*)(Índice de Difusión)

30

35

40

45

50

55

60

65

ene-

08

may

-08

sep-

08

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09

may

-09

sep-

09

ene-

10

may

-10

sep-

10

ene-

11

may

-11

sep-

11

ene-

12

may

-12

sep-

12

ene-

13

may

-13

sep-

13

ene-

14

may

-14

(*) Un valor sobre (bajo) 50 puntos indica optimismo (pesimismo).Fuente: Adimark.

Economía Chilena

Encuesta Expectativas Económicas 2014 2015 2016(% de Var. del PIB, evolución mensual de expectativas)


2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

ene.

-13

feb.

-13

mar

.-13

abr.

-13

may

.-13

jun.

-13

jul.-

13

ago.

-13

sep.

-13

oct.-

13

nov.

-13

dic.

-13

ene.

-14

feb.

-14

mar

.-14

abr.

-14

may

.-14

2014 2015 2016

Situación Industrial

Producción por Sectores Industriales(% de Var. Interanual Ene-abril 2014)

-21.6

-14.2

-7.0

-1.6

-1.2

-1.0

1.0

5.7

Textil, Prendas de Vestir, Cuero

Productos Metálico, Maquinas y Equipos

Minerales No Metálicos y Metálica Básica

Producción Física Total

Maderas y Muebles

Alimentos, Bebidas y Tabaco

Celulosa, Papel e Imprentas

Química, Petróleo, Caucho y Plástico

Fuente: Gerencia de Estudios de SOFOFA.

Indicadores Económicos

Fuentes: BCCh y Cálculos Propios en base a MIP del 2008, 2009, 2010 y 2011 de la Gerencia de Estudio de la SOFOFA.

Participación de las Exportaciones en la producción industrial

(% de Participación)

29 28 27 27

0

25

50

75

100

2008 2009 2010 2011

Exportaciones Mercado Interno

Evolución Ventas Internas por Sector de Destino (% de Var. Interanual Ene-Abr 2014)

Fuente: Depto. Estudios SOFOFA

-15.1

-13.5

-11.9

-4.5

1.3

9.4

Bienes Int. para la Construcción (14,0%)

Bienes de Consumo Durable (5%)

Bienes Int. para la Minería (3,5%)

Bienes Int. para la Industria (31,0%)

Ventas Internas

Bienes de Consumo Habitual (44,3%)

Indicadores Industriales

Indicadores Industriales

Evolución Exportaciones Industriales(Millones de US$, acumulado 12 meses móvil)

16,000

18,000

20,000

22,000

24,000

26,000

28,000

30,000en

e.-0

8

jun.

-08

nov.

-08

abr.

-09

sep.

-09

feb.

-10

jul.-

10

dic.

-10

may

.-11

oct.-

11

mar

.-12

ago.

-12

ene.

-13

jun.

-13

nov.

-13

abr.

-14

Evolución Exportaciones Industriales(Índice 2008=100)


75

80

85

90

95

100

105

110I-0

7

III-0

7

I-08

III-0

8

I-09

III-0

9

I-10

III-1

0

I-11

III-1

1

I-12

III-1

2

I-13

III-1

3

I-14

Cantidad

Precio

351 357 395 431 451 516 522

700 741 751 792 805

900 1,027

1,459 1,903

2,916 3,331

Harina de pescado

Tableros de fibra de madera

Fruta deshidratada

Neumáticos

Manufacturas metálicas

Moluscos y crustáceos

Alambre de cobre

Carnes blancas

Yodo

Trucha

Oxido de molibdeno

Abonos

Madera aserrada

Material de transporte

Maquinaria y equipos

Vino

Celulosa

Salmón

Exportaciones Industriales por Producto(Millones de US$, suma últimos 12 meses hasta mayo 2014)

Total Exportaciones IndustrialesUS$27.526

millones


Exportaciones Industriales por Bloque Económico(Millones de US$, suma año móvil hasta abril 2014)

(*): Incluye Bolivia.Fuente: Banco Central de Chile.

Total Exportaciones IndustrialesUS$27.526

millones957

1,932

3,511

4,364

4,627

5,081

6,912

Resto Mundo

Resto América

Alianza del Pacífico

Estados Unidos

Europa

Mercosur*

Asia

Economía Chilena

(% de Var. Interanual trimestre móvil)Exportaciones Industriales por Bloque

Económico

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70en

e.-1

1

mar

.-11

may

.-11

jul.-

11

sep.

-11

nov.

-11

ene.

-12

mar

.-12

may

.-12

jul.-

12

sep.

-12

nov.

-12

ene.

-13

mar

.-13

may

.-13

jul.-

13

sep.

-13

nov.

-13

ene.

-14

mar

.-14

Estados Unidos

Mercosur (*)

Alianza del Pacífico

Europa

Asia

(*): Incluye Bolivia.Fuente: Banco Central de Chile.

Evolución Exportaciones Industriales(Índice 2008=100, precio y cantidad)

20

45

70

95

120

145

170

60

80

100

120

140

160

180

I-07

III-0

7I-0

8III

-08

I-09

III-0

9I-1

0III

-10

I-11

III-1

1I-1

2III

-12

I-13

III-1

3I-1

4

Salmón Precio Cantidad (eje der)

40

60

80

100

120

60

80

100

120

140

I-07

III-0

7I-0

8III

-08

I-09

III-0

9I-1

0III

-10

I-11

III-1

1I-1

2III

-12

I-13

III-1

3I-1

4

Celulosa

PrecioCantidad (eje der)

80

100

120

140

160

80

90

100

110

120

I-07

III-0

7I-0

8III

-08

I-09

III-0

9I-1

0III

-10

I-11

III-1

1I-1

2III

-12

I-13

III-1

3I-1

4

Vinos Precio

Cantidad (eje der)

50

65

80

95

110

125

140

80

90

100

110

120

130

140

I-07

III-0

7I-0

8III

-08

I-09

III-0

9I-1

0III

-10

I-11

III-1

1I-1

2III

-12

I-13

III-1

3I-1

4

Madera Aserrada PrecioCantidad (eje der)

Perspectivas Industriales

(*): Los socios comerciales fueron obtenidos a partir de los 20 principales destinos de las exportaciones industriales del 2013, lo que corresponde al 79% del total exportado en el 2013.

Fuente: SOFOFA con cifras del Fondo Monetario Internacional - World Economic Outlook Database, April 2014

Crecimiento Socios Comerciales Industria(% de Crecimiento ponderado por participación Exports.

Industriales)

3.6

-1.0

5.3

4.0

3.2 3.3 3.2 3.3

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

China Perú Estados Unidos Japón Brasil Resto PIB socios comerciales

Principales destinos de las exportaciones industriales(promedio móvil trimestral de cifras mensuales; millones de US$)


0

400

800

1,200

1,600

2,000en

e.-1

3

feb.

-13

mar

.-13

abr.

-13

may

.-13

jun.

-13

jul.-

13

ago.

-13

sep.

-13

oct.

-13

nov.

-13

dic.

-13

ene.

-14

feb.

-14

mar

.-14

abr.

-14

Estados Unidos Japón China Brasil Perú Resto

Precios de Energía Eléctrica(en US$ por MWh)

50

100

150

200

250

300

350

ene.

-08

may

.-08

sep.

-08

ene.

-09

may

.-09

sep.

-09

ene.

-10

may

.-10

sep.

-10

ene.

-11

may

.-11

sep.

-11

ene.

-12

may

.-12

sep.

-12

ene.

-13

may

.-13

sep.

-13

ene.

-14

may

.-14

Nudo

CMg (SIC)

Fuentes: Gerencia de Estudios de SOFOFA, con cifras de CNE, CDEC-SIC.

Evolución Sectores Industriales(Índice 2003=100, serie desestacionalizada)


Con todo el rango de crecimiento del sector industrial se corrige a

la baja desde el rango 0% y 1% al rango -0,5% y +0,5%

70

85

100

115

130

70

85

100

115

130

12 13 14

Evolución Sectores Industriales(Índice 2003=100, serie desestacionalizada)


60

78

96

114

132

150

60

78

96

114

132

150

sep-

08m

ar-0

9se

p-09

mar

-10

sep-

10m

ar-1

1se

p-11

mar

-12

sep-

12m

ar-1

3se

p-13

mar

-14

sep-

14

Alimentos, Bebidas y TabacoProductos Metálico, Maquinas y EquiposMinerales No Metálicos y Metálica Básica

1,1%

-7,3%

-3,5%

50

70

90

110

130

150

170

50

70

90

110

130

150

170

sep-

08m

ar-0

9se

p-09

mar

-10

sep-

10m

ar-1

1se

p-11

mar

-12

sep-

12m

ar-1

3se

p-13

mar

-14

sep-

14

Química, Petróleo, Caucho y PlásticoMaderas y MueblesCelulosa, Papel e Imprentas

0,5%

1,8%

3,4%

Evolución Sectores Industriales

Factores Negativos para el sector industrial• Bajo desempeño de la inversión y moderación importante del consumo

privado.

• Desaceleración de China.

• Expectativas empresariales del sector en niveles pesimistas.

•Factores Positivos para el sector industrial• Mejores expectativas de crecimiento para las economías desarrolladas.

• Depreciación real del tipo de cambio.

• Impulso de la Política Monetaria, con efectos hacia fines de año.

Sector Industrial 2014-0,5% y +0,5%

PIB Total 2014: 2,5% – 3,5%

Sector Industrial 20151,5% y 2,5%

PIB Total 2015: 3% – 4%

Proyecciones Económicas 2014 - 2015La Visión de la Industria

Santiago, 18 de junio de 2014

Anexos

Destino de exportaciones industriales por producto(promedio móvil trimestral de cifras mensuales; millones de US$)


0

100

200

300

400

500

600

700

ene.

-13

feb.

-13

mar

.-13

abr.-

13

may

.-13

jun.

-13

jul.-

13

ago.

-13

sep.

-13

oct.-

13

nov.

-13

dic.

-13

ene.

-14

feb.

-14

mar

.-14

abr.-

14

Estados Unidos Japón Brasil México China Resto

Alimentos

0

50

100

150

200

250

300

ene.

-13

feb.

-13

mar

.-13

abr.

-13

may

.-13

jun.

-13

jul.-

13

ago.

-13

sep.

-13

oct.

-13

nov.

-13

dic.

-13

ene.

-14

feb.

-14

mar

.-14

abr.

-14

Estados Unidos Japón Brasil China México Resto

Salmón

0

50

100

150

200

250

ene.

-13

feb.

-13

mar

.-13

abr.

-13

may

.-13

jun.

-13

jul.-

13

ago.

-13

sep.

-13

oct.

-13

nov.

-13

dic.

-13

ene.

-14

feb.

-14

mar

.-14

abr.

-14

China Perú Colombia Japón Argentina Resto

Celulosa y papel

0

15

30

45

60

75

90

105

120

ene.

-13

feb.

-13

mar

.-13

abr.

-13

may

.-13

jun.

-13

jul.-

13

ago.

-13

sep.

-13

oct.

-13

nov.

-13

dic.

-13

ene.

-14

feb.

-14

mar

.-14

abr.

-14

Reino Unido Estados Unidos Japón Brasil China Resto

Vino Embotellado

Destino de exportaciones industriales por producto(promedio móvil trimestral de cifras mensuales; millones de US$)


Madera Aserrada Productos metálicos, maquinaria y equipos

0

15

30

45

60

ene.

-13

feb.

-13

mar

.-13

abr.

-13

may

.-13

jun.

-13

jul.-

13

ago.

-13

sep.

-13

oct.

-13

nov.

-13

dic.

-13

ene.

-14

feb.

-14

mar

.-14

abr.

-14

China Estados Unidos México Perú Japón Resto

0

100

200

300

ene.

-13

feb.

-13

mar

.-13

abr.

-13

may

.-13

jun.

-13

jul.-

13

ago.

-13

sep.

-13

oct.

-13

nov.

-13

dic.

-13

ene.

-14

feb.

-14

mar

.-14

abr.

-14

Perú Brasil Estados Unidos Argentina Bolivia Resto

proyecciones económicas 2014 - 2015 la visión de la industria santiago, 18 de junio de 2014

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