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PROTOTIPO DE SISTEMA EXPERTO
PARA EL DIAGNÓSTICO DE LA PYME
ENFOCADO AL ÁREA FUNCIONAL
DE FINANZAS Gustavo Adolfo Diaz Marín
Cód.: 20111015060
UNIVERSIDAD FRANCISCO JOSÉ DE CALDAS FACULTAD DE INGENIERÍA
PROYECTO CURRICULAR DE INGENIERÍA INDUSTRIAL 2016
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PROTOTIPO DE SISTEMA EXPERTO
PARA EL DIAGNÓSTICO DE LA PYME
ENFOCADO AL ÁREA FUNCIONAL
DE FINANZAS Trabajo final de investigación para la obtención de título de Ingeniero Industrial
Gustavo Adolfo Diaz Marín Cód.: 20111015060
Director
Ph.D German Andrés Méndez Giraldo
UNIVERSIDAD FRANCISCO JOSÉ DE CALDAS FACULTAD DE INGENIERÍA
PROYECTO CURRICULAR DE INGENIERÍA INDUSTRIAL 2016
Contenido 1. GENERALIDADES .......................................................................................................................... 1
1.1 Proyecto “Sistema experto para el diagnóstico de las PYMES” .......................................... 1
1.2 Definición o planteamiento del problema .......................................................................... 2
Justificación ................................................................................................................................. 2
Antecedentes .............................................................................................................................. 3
1.3 Pregunta de investigación ................................................................................................... 5
Objetivos General ........................................................................................................................ 6
Objetivos específicos ................................................................................................................... 7
1.4 Metodología empleada ....................................................................................................... 7
2. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL ............................................................................................... 8
2.1 Sistemas de diagnóstico ...................................................................................................... 8
2.2 Sistemas expertos ............................................................................................................... 9
Inteligencia Artificial .................................................................................................................... 9
Definición de Sistema Experto .................................................................................................... 9
Historia de los Sistemas Expertos ............................................................................................. 10
Desarrollo de un Sistema Experto ............................................................................................. 11
Características de un Sistema Experto ...................................................................................... 13
Componentes de un Sistema Experto ....................................................................................... 13
Aplicaciones de los sistemas expertos ...................................................................................... 14
Sistemas basados en reglas ....................................................................................................... 15
2.3 Problemática ..................................................................................................................... 19
3. DESARROLLO DEL SISTEMA EXPERTO PARA EL ÁREA FUNCIONAL DE FINANZAS ..................... 20
3.1 Definición de problemas ................................................................................................... 20
Causas ........................................................................................................................................ 22
Síntomas .................................................................................................................................... 22
Signos ........................................................................................................................................ 22
Tratamiento ............................................................................................................................... 22
3.2 Diseño de cuestionarios .................................................................................................... 23
Preguntas .................................................................................................................................. 24
Variables y/o parámetros .......................................................................................................... 25
4
Relación de enfermedades con preguntas y con variables y/o parámetros análisis de
consistencia ............................................................................................................................... 25
3.3 Diseño de reglas ................................................................................................................ 27
Las condiciones de estado ......................................................................................................... 27
Relación de estado con enfermedades, variables y/o parámetros........................................... 28
3.3.3 Diagrama del Sistema Experto utilizando la representación de árbol ...................... 29
Definir las reglas: Antecedentes, Conectores y Consecuencias ................................................ 31
3.4 Diseño del motor de inferencia ......................................................................................... 33
Estructuras lógicas de encadenamiento ................................................................................... 33
Mecanismos de selección y evaluación..................................................................................... 34
Mecanismos de explicación ...................................................................................................... 34
4 PROTOTIPO DEL S. E. DEL ÁREA FUNCIONAL DE FINANZAS ...................................................... 36
4.1 Explicación de la herramienta de prototipo (Excel) .......................................................... 36
4.2 Pruebas de corrida (ejemplos) .......................................................................................... 38
4.3 Verificación de casos extremos ......................................................................................... 44
5 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES .................................................................................... 52
5.1 Herramientas Futuras ............................................................................................................. 53
5.2 Contrastación y evaluación de objetivos ................................................................................ 54
REFERENCIAS ..................................................................................................................................... 55
5
Índice de Ilustraciones
Ilustración 1 Actividades de la Primera Fase ....................................................................................... 1
Ilustración 2 Actividades de la Segunda Fase ...................................................................................... 2
Ilustración 3 Metodología empleada .................................................................................................. 8
Ilustración 4Etapas en el desarrollo de un sistema experto ............................................................. 12
Ilustración 5 Regla de inferencia Modus Ponens .............................................................................. 17
Ilustración 6 Regla de Inferencia Modus Tollens .............................................................................. 17
Ilustración 7: Principales problemáticas financieras de la Pyme ...................................................... 21
Ilustración 8 Diagrama de árbol "Limitaciones financieras para I+D"............................................... 30
Ilustración 9 Explicación por causa ................................................................................................... 35
Ilustración 10 Diagnostico, final, causas y tratamiento Inversiones Equivocadas ............................ 36
Ilustración 11 Interfaz principal ........................................................................................................ 37
Ilustración 12 Diagnóstico final a las respuestas aleatorias .............................................................. 40
Ilustración 13 Diagnóstico final Escenario 1. PYME en muy mal estado........................................... 45
Ilustración 14 Diagnóstico final escenario 2. PYME en perfecto estado financiero ......................... 51
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Índice de Tablas
Tabla 1 Definición de la enfermedad Inversiones equivocadas. ....................................................... 23
Tabla 2 Definición de las preguntas para los síntomas Inversiones equivocadas. ............................ 24
Tabla 3 Información de la enfermedad limitaciones financieras para I+D ....................................... 26
Tabla 4 Puntuación de la clasificación de las causas ......................................................................... 27
Tabla 5 Intervalo de la criticidad de las enfermedades .................................................................... 28
Tabla 6 Variables y parámetros asociados al área funcional de Finanzas ........................................ 29
Tabla 7 Respuestas aleatorias del cuestionario ............................................................................... 38
Tabla 8 Continuación respuestas aleatorias del cuestionario ........................................................... 39
Tabla 9 Respuestas Escenario 1. PYME en muy mal estado ............................................................. 44
Tabla 10 Respuestas Escenario 2. PYME en perfecto estado financiero .......................................... 50
Tabla 11 Herramientas futuras para el desarrollo del Sistema Experto ........................................... 53
Tabla 12 Contrastación y evaluación de objetivos ............................................................................ 54
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1. GENERALIDADES
1.1 Proyecto “Sistema experto para el diagnóstico de las PYMES” La presente trabajo investigativo es la primera fase del proyecto de investigación liderado por el
Ph.D Germán Andrés Méndez Giraldo con el acompañamiento de estudiantes de pregrado de la
Universidad Distrital, avalado y aprobado (18/02/2015) por el CIDC (Centro de Investigaciones y
Desarrollo Científico de la Universidad Distrital), el cual consta de dos fases principales: elaboración
de la base de conocimiento y construcción del sistema experto. Cabe mencionar que el desarrollo
de este trabajo solo se desarrolla la primera fase del proyecto.
Primera fase: Elaboración de la base de conocimiento Para llevar a cabo esta fase, cuyo objetivo principal es adquirir, organizar y disponer el conocimiento
pertinente para la construcción del Sistema Experto, se realizarán los siguientes pasos (ver en la
¡Error! No se encuentra el origen de la referencia.).
1. Revisión del estado del arte: En esta etapa consiste en recopilar la información existente en materia del diagnóstico de la MiPyMe. Inicia con la revisión de todo lo desarrollado al interior del Grupo SES y que se sintetiza en el libro “Diseño de Prototipo Diagnóstico para la PyME” y en otros documentos generados al interior del grupo. Adicionalmente se recopilará
información proveniente de los artículos científicos y libros especializados en cada una de las áreas seleccionada.
2. Detección de la problemática: En esta actividad se pretende establecer las principales situaciones problemáticas por la que atraviesa la MiPyMe así como los síntomas que se puedan evidenciar como causa que genera estas dificultades, analizando la contribución estadística de estas causas para establecer su verosimilitud. Con esto se pretende realizar un diseño preliminar de los diagnósticos específicos tanto de cada área como a nivel general.
Ilustración 1 Actividades de la Primera Fase
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3. Diseño de Interface de entrada con usuario: Se debe realizar el diseño de los cuestionarios para recabar la información que conduzca a elaborar la base de conocimiento, así como los datos de entrada tanto de adquisición como de validación del conocimiento; acompañado de todos los instrumentos y cartillas necesarias para su diligenciamiento.
4. Diseño de Reglas: En esta fase se finaliza la elaboración del sistema de inferencia y la producción de las reglas de conocimiento, se deben traducir a los diferentes enunciados de los problemas y sus correspondientes diagnósticos, haciendo uso de matemática booleana y su posterior traducción en otros modelos de representación previos a la construcción del aplicativo computacional.
Segunda fase: Construcción del sistema experto Esta fase está conformada por los siguientes pasos, ver ¡Error! No se encuentra el origen de la
referencia.:
1. Elección de la herramienta de desarrollo: una vez los requerimientos del Sistema Experto están sólidamente establecidos, se debe seleccionar una herramienta que cumpla dichos requerimientos.
2. Desarrollo del Sistema: el conocimiento contenido en las especificaciones del Sistema Experto se introduce en la herramienta seleccionada. Esto a su vez requiere la implementación de la base de conocimiento.
3. Validación del Sistema: El principal objetivo es validar su estructura general y su conocimiento. El experto aprueba o desaprueba el sistema. Esta etapa debe ser desarrollada de forma iterativa cumpliendo el ciclo implementación-mejora tantas veces como sea necesario para obtener la satisfacción del experto.
4. Presentación del Sistema al experto: una vez el desarrollo ha concluido, los resultados finales son presentados al experto para su evaluación y aprobación definitiva.
Ilustración 2 Actividades de la Segunda Fase
1.2 Definición o planteamiento del problema
Justificación El Diagnóstico Empresarial constituye una herramienta sencilla y de gran utilidad a fin de conocer la
situación actual de una organización y los problemas que impiden su crecimiento, sobrevivencia o
3
desarrollo; gracias a este es posible detectar las causas principales de los problemas "raíces", para
así poder enfocar los esfuerzos futuros a buscar las medidas más efectivas, evitar el desperdicio de
energías y adecuar sus estructuras coadyuvando a una gestión más acorde a las posibilidades,
expectativas, conocimientos y recursos económicos de la pequeña y mediana empresa (PYME)
colombiana.
Es así como, se espera que este proyecto permita implementar un nuevo punto de vista para el
análisis y diagnóstico de las PYMES, así como una base para soportar y mejorar los niveles de
productividad y competitividad en organizaciones productivas, constituyendo un nuevo enfoque
para la administración y la toma de decisiones empresariales. Por ello es importante diseñar y
desarrollar un modelo integral de diagnóstico de las PYMES, que facilite la toma de decisiones y
posterior mejora del área de Finanzas de la empresa. Este sistema de diagnóstico permitirá
implementar un proceso de aprendizaje organizacional, es decir, que la empresa de manera
continua y sistemática, se embarque en un proceso para obtener el máximo provecho de sus
experiencias aprendiendo de ellas, específicamente enfocadas al área funcional de Finanzas,
sirviendo de insumo para que se de capacitación específica a las PYMES en temas coyunturales, de
manera que se mitiguen los problemas definidos en el diagnósticos realizado de manera sistemática
con el resultado de esta investigación.
Antecedentes La proporción de PYMES existentes en diferentes países evidencia su gran importancia a nivel
mundial, por ejemplo en Argentina corresponden a un 99.86%, en Brasil al 99.40%, en Chile al
99.29%, en México al 99.76% y para Colombia representan un 99.92% del total de empresas y
aportan el 80.87% de los empleos generados en el país (Rodríguez, 2006). Tal y como lo afirma João
Carlos Ferraz en su informe para la CEPAL y Fundes (Dini, Stumpo y Vergara, 2005), las pequeñas y
medianas unidades productivas son indiscutiblemente un segmento relevante de la realidad
empresarial de la región y su aporte a la generación de empleo y valor agregado es un hecho hoy
ampliamente reconocido, sin embargo pese a su amplio potencial las PYMES afrontan múltiples
problemas que obstaculizan su desarrollo, entre estas se destacan la escasez de recursos, la
dificultad para acceder a financiamiento, la insuficiencia de políticas y marcos reguladores, las
debilidades de carácter funcional, la asimetría de información, los desafíos de la globalización,
plazos de entrega y ciclos de vida del producto más cortos, entre muchas otras que requieren de su
análisis y caracterización como primer paso hacia el incremento de su competitividad y desarrollo
(Pinto, 1990) (Ministerio de Desarrollo Económico y Social, Universidad Nacional de Colombia,
Bonilla González, Umaña Mendoza, &Zerda Sarmiento, 1998) (Jadoul, Kagohashi, Llisterri,
&Nakaruma, 2000) (Masood, Weston, &Rahimifard, 2013), adicionalmente la falta de experiencia
profesional y de apoyo técnico hace que sea difícil tomar decisiones para la implementación de
nuevas técnicas o procesos (Oduoza&Xiong, 2009).
Por tanto se hace evidente la necesidad de implementar herramientas de apoyo para fomentar el
desarrollo integral de las PYMES en Colombia, una de estas es el Diagnóstico Empresarial, de gran
utilidad a fin de conocer la situación actual de una organización y los problemas que impiden su
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crecimiento, sobrevivencia o desarrollo. Para ello, existe una gran diversidad de metodologías y
tipologías (Braidot, Formento y Nicolini, 2003) (Instituto para el Desarrollo de la Innovación y la
Tecnología en la Pequeña y Mediana Empresa, 2010) que permiten realizar estudios diagnósticos en
empresas, y cada una de ellas se enfoca en algún aspecto empresarial particular.
Si bien es cierto, que a nivel sectorial se hacen diagnósticos de dichos sectores económicos, estos
no se practican para cada una de las empresas de manera aislada, mucho menos se presentan
recomendaciones de mejora particulares. Por ejemplo, en la Gran Encuesta Pyme realizada en 2014,
se realizó el análisis de las diferentes medidas positivas y negativas de las empresas, a fin de
establecer un indicador de su situación, información que a pesar de ser útil a nivel general, no
permite a cada PYME identificar sus fortalezas o debilidades, ni qué aspectos deben mejorar para
elevar sus niveles de productividad y competitividad. De allí que se requieran análisis más
adecuados de las situaciones empresariales y el desarrollo de herramientas que permitan la gestión
de su conocimiento (Rodríguez Sánchez, Alcoba González, & Hernández Sellés, 2014) (Martínez
Martínez, López de Alba, & García Garnica, 2009).
Los Sistemas Expertos pueden ser derivados de experiencia o por el conocimiento disponible en
libros, revistas o personas capacitadas. Para su desarrollo es importante notar cómo se combinan
estos papeles del operador dentro de un solo individuo, tal como es el caso de un experto en la
ingeniería del conocimiento (Méndez y Álvarez, 2003). En general, los autores concuerdan en que
los sistemas expertos han presentado ventajas en su implementación pero también algunas
dificultades que los han limitado (Hayes-Roth, Waterman y Lenat, 1983) (Leonard-Barton&Sviokla,
1988) (Gaines, 1988) (Badiru, 1992) y (Durkin, 1994). Dentro de las principales ventajas de los
sistemas expertos en el diagnóstico de las pequeñas y medianas empresas se tienen: Mayor
disponibilidad de los expertos; costo reducido en el diagnóstico; permanencia del experto;
experiencia múltiple; mayor confiabilidad debido a las características propias de validación;
explicación de los diagnósticos y propuestas de mejora, respuesta rápida, sólida, completa y sin
emociones; y finalmente, tutoría inteligente para acompañar las posibles correcciones (Méndez et.
al., 2013).
Tal como se mencionó anteriormente, las PYMES representan una importante fuente de riqueza y
empleo para una nación y por lo tanto tienen una elevada participación en el producto interno bruto
(Méndez & Álvarez, 2004). En pro de que la PYME pueda lograr altos índices de riqueza y pueda
proporcionar una buena fuente de empleo es necesario incorporar una adecuada gestión financiera
que logre administrar los recursos financieros de la empresa, no solamente para el cubrimiento de
los gastos, sino también una herramienta que facilite la toma de decisiones a futuro. No obstante la
composición general de la PYME colombiana presenta grandes dificultades para gestionar sus
recursos.
Una de las principales problemáticas financieras de la PYME se origina en el nivel sociocultural y
educativo de los propietarios. Según el estudio “Aumentando el Capital Familiar - El éxito de la
transición y el legado para las próximas generaciones” de Olivier Boulic el 70% de las empresas en
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Colombia son familiares. Además se observa que las microempresas están dirigidas en un 52% por
personas mayores a 55 años (FUNDES, 2008) y, a partir de su visión la empresa toma rumbo. Si se
tiene en cuenta que el entorno de la PYME está en constante cambio, es necesario que las decisiones
sean acordes a la variación del mercado. Sin embargo, es difícil que se generen cambios para el
crecimiento de la organización, ya que pocos empresarios tienen la visión de cambiar sus modelos
mentales en pro de adaptarse al entorno.
Como consecuencia de la renuente actitud de cambio de los propietarios, las empresas desarrollan
sus actividades con inexistentes o inadecuados sistemas de gestión. Por ejemplo, algunas
organizaciones aplican ciertas estrategias de gestión financiera que no son compatibles con
procesos adecuados de seguimiento y corrección oportuna (Vera-Colina, Melgarejo-Molina, &
Rodríguez, 2011). La carencia de seguimiento de los estados financieros, se refleja en el tipo de
decisiones de carácter inmediato sin pensar en proyecciones a futuro. Esto puede reflejarse en que
más del 60% de las pymes depende de fondos de deuda para sus necesidades financieras a largo
plazo (Kulkarnia&Chirputkar, 2014)
Un factor externo que afecta el ámbito financiero de las PYME, es el difícil acceso al financiamiento.
Esto se debe a la falta de una política pública que atienda sus necesidades. En consecuencia, las
entidades financieras no tendrán especial interés en el estudio de solicitudes de crédito de
pequeñas empresas recién creadas, dado el elevado coste que les supone, frente a una rentabilidad
incierta puesto que es difícil calificar crediticiamente al cliente potencial (Larrán, García-Borbolla
Fernández, & Giner Manso, 2010)
1.3 Pregunta de investigación
En muchos países los esfuerzos y los recursos destinados al desarrollo productivo se orientan
principalmente hacia la dinamización del segmento de pequeñas y medianas empresas con el fin de
poder aprovechar sus potencialidades, sin embargo, a pesar de la importancia de estas empresas y
de las políticas dirigidas hacia ellas, siguen siendo bastantes pocos los casos en los cuales se intenta
definir con precisión cuales han sido los resultados alcanzados con los programas de apoyo y cuál
es su grado de eficacia y eficiencia.
Las evaluaciones de impacto aún no han sido incorporadas como parte fundamental del diseño e
implementación de las actividades de fomento. Esto crea la necesidad, para que las empresas
accedan a la financiación, de construir metodologías de evaluación donde el riesgo sea menor en la
colocación de pasivos, y por otro lado, para que las PYMES encuentren diagnósticos que les
permitan adecuar sus estructuras coadyuvando a una gestión más acorde a las posibilidades,
expectativas, conocimientos y recursos económicos de la pequeña y mediana empresa colombiana.
Con la apertura económica y la internacionalización de la economía, la situación del funcionamiento
en los negocios empieza a modificarse. Ahora se vive en un mundo cambiante, las reglas de mercado
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ya no son las mimas y así mismo las condiciones económicas fluctúan. Debido al creciente número
de industrias calificadas como PYMES en el contexto latinoamericano, se hace de vital importancia
que tengan un desarrollo sostenible para el bienestar no solo del mercado sino también del país; se
hace necesario para dichas empresas aumentar su capacidad utilizando diversas estrategias de
calidad, finanzas, mercados, producción, recursos humanos o tecnología.
La competitividad de las empresas está determinada principalmente por su nivel tecnológico, de
este modo el valor y el manejo que se le otorgue la tecnología (ya sea blanda o dura) al interior de
las organizaciones pueden llegar a garantizar su supervivencia o su destrucción. En este orden de
ideas cada vez se hace más importante que exista una alianza universidad-empresa debido a la
capacidad investigativa que puede ofrecer la academia al mercado, esto sujeto a la agilidad y
compromiso que se tenga para brindar soluciones acordes a la realidad del mercado.
Surge entonces la necesidad de elaborar un diagnóstico general de los sectores productivos como
condición inicial para obtener un mayor impacto en la implementación de las soluciones y hacer
realmente una alianza universidad-empresa contextualizada en las realidades de los negocios. El
papel del ingeniero industrial está asociado a este proyecto debido a que es la persona idónea para
determinar el estado de las empresas en cuanto a organización y empleo de recursos en sus
procesos. Es la persona ideal para encontrar falencias en las operaciones, en la gestión de la
información y de recurso humano, manejo de materia prima e insumos, transporte, planeación,
distribución de planta y en general toda actividad que esté involucrada con la empresa, con el fin de
encontrar el mejor método para hacer más productiva la organización.
Este proyecto pondrá especial atención a la búsqueda de respuestas a ciertos interrogantes entre
los que se destacan los siguientes:
· ¿El Sistema Experto como prototipo concebido y diseñado por la Universidad, para el diagnóstico de las condiciones reales de las Pequeñas y Medianas empresas colombianas, permitirá facilitar la evaluación para el apoyo tecnológico y de conocimiento por parte de las entidades que actúan en el mercado?
· ¿El prototipo de sistemas de diagnóstico, ofrecido por la Universidad, es una alternativa adecuada y suficiente para la correcta medición de las condiciones internas de la PYME en el área de Finanzas, que permite detectar los requerimientos de conocimientos, adecuaciones en las tecnologías blandas y duras requeridas por esas unidades económicas?
· ¿La estructura del prototipo es adecuada para el lenguaje manejado por la PYME?
· ¿Se puede integrar el diagnóstico con sistemas de solución y seguimiento?
Objetivos General El objetivo principal del proyecto de investigación es diseñar un prototipo de modelo integral de
diagnóstico para el área funcional de Finanzas en las pequeñas y medianas empresas (PYMES),
basado en sistemas expertos, combinando adecuadamente modelos de procesamiento de
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conocimiento, para obtener un modelo que facilite la toma de decisiones en la resolución de la
problemática en cuestión.
Objetivos específicos:
· Adquirir el conocimiento de expertos de manera indirecta para construir la base de
conocimiento.
· Plantear las principales dificultades por las que atraviesa la PYME en el área funcional de
Finanzas.
· Desarrollar un prototipo de reglas para enfocar el diagnóstico del área funcional de Finanzas
en la PYME y proponer posibles tratamientos de solución para dichas problemáticas.
1.4 Metodología empleada
El proceso de investigación utilizó tres enfoques metodológicos durante su desarrollo. El primero es
el enfoque exploratorio, que es empleado para la recolección de información y conocimiento; el
segundo es el enfoque descriptivo, que permite identificar relaciones entre la información
recolectada; y por último, el enfoque explicativo, que establece relaciones de multi-causalidad para
la construcción del modelo teórico núcleo de la investigación.
Este proyecto está basado en la metodología desarrollada en el grupo de investigación SES (Sistemas
Expertos y Simulación) de la Universidad Distrital Francisco José de Caldas. Esta metodología inicia
con la identificación de los principales factores y que supone el reconocimiento de los aspectos más
relevantes del problema, la caracterización de los participantes (expertos del dominio, ingenieros
del conocimiento y futuros usuarios), y del problema (tipo, actividades, terminología a utilizar,
aspectos fundamentales, etc.), los recursos disponibles (fuentes de conocimiento, facilidades
computacionales, tiempo de desarrollo, financiación, etc.) y, por último, las metas a alcanzar
(formalizar conocimiento experto, distribuir experiencia, ayudar a la formación de nuevos expertos,
etc.).
El proceso investigativo cuenta con las fases:
1. Conceptualización, se relaciona con la organización del conocimiento de acuerdo a un
esquema conceptual y la estipulación del flujo de información durante el proceso de
resolución del problema; por medio de la revisión del estado del arte se pretende recopilar
la información existente en materia del diagnóstico de la PYME, para posteriormente
realizar la detección de la problemática por la que atraviesa así como los síntomas causantes
de estas dificultades.
2. Formalización, consiste en interpretar y explicar los conceptos, sub-problemas y
particularidades del flujo de información, detectados en la conceptualización como
representaciones formales fundamentadas en herramientas o esquemas de la ingeniería del
conocimiento.
8
3. En la implementación se formularon reglas y estructuras de control que permiten
representar los conceptos y el conocimiento para obtener un modelo prototipo en el cual
se pueda comprobar la conceptualización y regulación adecuada del conocimiento que el
experto posee acerca del problema; tanto el diseño de interface de entrada como el de
reglas permiten recabar la información que conduce a la elaboración de la base de
conocimiento y así finalizar el sistema de inferencia y la producción de reglas del mismo.
Ilustración 3 Metodología empleada
2. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL
2.1 Sistemas de diagnóstico El termino diagnosticar hace referencia a las diferentes actividades que son realizadas para poder
reconocer cuál es la situación actual de un sistema y cuáles son sus principales impedimentos para
lograr alcanzar los objetivos propuestos. El procedimiento de diagnóstico tiene como objetivo
general contribuir a la integración de las decisiones locales en torno a objetivos estratégicos, y
mejorar el desempeño de un sistema en una forma planeada y organizada para hacerlo más estable,
eficaz, eficiente, de mejor valor, efectivo y competitivo (Hernandez Torres & Acevedo Suarez, 2006).
Un diagnóstico empresarial posibilita conocer los problemas que se presentan en una empresa, los
recursos y las capacidades que existen en ella, y las causas que originan dichos problemas; definir
probables alternativas para resolverlos y aprovechar los recursos existentes, así como diseñar un
plan de trabajo a seguir y los cambios a generarse; la importancia del diagnóstico radica en que un
análisis detenido de los problemas, los recursos y las capacidades de la empresa, es una primera
aproximación para conocer las necesidades de capacitación existentes y cómo satisfacerlas(Lay,
Suarez,&Zamora,2005). En muchos casos este tipo de diagnósticos se dejan bajo la supervisión de
expertos en el tema, como consultorías o profesionales ajenos a la empresa a evaluar, sin embargo,
también existe un alto porcentaje de responsables de sus propios negocios que optan por tomar
esta responsabilidad.
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Como en la mayoría de campos, existen gran multitud de diagnósticos para las empresas, algunos
se centran en estudiar los procesos de producción y los consumidores, o incluso, en procesos de
venta, entre muchos otros. Estos diagnósticos se realizan a través de metodologías específicas que
permiten conocer todos esos detalles concretos, convirtiéndose en una herramienta necesaria para
poder generar cambios oportunos en las empresas y poder responder rápidamente a los cambios
del mercado.
2.2 Sistemas expertos
Inteligencia Artificial El termino Inteligencia Artificial (IA) fue acuñado desde la década de 1950. Sin embargo, los
fundamentos en los cuales se basa la IA se remontan a los griegos. Fue Aristóteles uno de los que
primero planteó un conjunto de reglas que simulan una parte del funcionamiento de la mente, para
así poder obtener conclusiones racionales. Y a lo largo de la historia se han dado numerosas
aproximaciones a la IA, hasta que Alan Turing en 1950 introdujo a la comunidad científica la
pregunta “¿Pueden pensar las máquinas?”
Actualmente El término inteligencia artificial (IA) se refiere a la capacidad de emular las funciones
inteligentes del cerebro humano. El empleo de la IA es variada y actualmente se utiliza
principalmente en áreas de informática y la robótica, no obstante, se está extendiendo tanto en las
ciencias sociales como ciencias empresariales(Badaró, Ibañez, & Agüero, 2013). En ese sentido los
sistemas Expertos (SE) pueden ser considerados como un subconjunto de la IA.
Definición de Sistema Experto Los Sistemas Expertos, como parte o rama de la Inteligencia Artificial, son sistemas informáticos
basados en conocimientos de un experto humano que simulan el proceso de aprendizaje, de
memorización, de razonamiento y de comunicación, para poder generar ayudas en el análisis de
problemas y la toma de decisiones. Sus características permiten almacenar datos y conocimiento,
sacar conclusiones lógicas, explicar el porqué de las decisiones tomadas y brindar soluciones o
alternativas como consecuencia de todo lo anterior, este tipo de tecnologías hará posible el
desarrollo de respuestas rápidas y pragmáticas para muchas problemáticas (Harmon& King, 1988).
Edward Figgenbaum lo define como un programa de computación inteligente que usa el
conocimiento y los procedimientos de inferencia para resolver problemas que son lo
suficientemente difíciles como para requerir significativamente experiencia humana para su
solución(Feigenbaum, 1977)
Por otro lado, Cecilio Salmerón resalta que un sistema experto se puede entender como un sistema
informático que incorpora, en forma explícita, extensible y modificable, el conocimiento exacto o
impreciso que posee una persona o un grupo de expertos en un tema, y utilizar ese conocimiento
para producir, mediante un proceso general de razonamiento independiente del tema, soluciones
semejantes a las que proporcionaría el grupo de expertos(Salmerón, 1988);adicionalmente este tipo
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de sistemases posible mejorarlo con adiciones a la base de conocimientos o al conjunto de reglas,
proporcionando información actualizada para desarrollar un análisis oportuno.
Con la ayuda de un Sistema Experto, las personas con poca experiencia pueden resolver problemas
que requieren un "conocimiento formal especializado". Tiene la propiedad de emular la habilidad
de tomar decisiones. El objetivo es que el S. E. tiene el objetivo de actuar en todos los aspectos
como un especialista humano, solo que de formamás rápida que los expertos humanos, con una
base deconocimiento adquirido y dejando de ladola subjetividadque puede generarse por las
personas, lo cual brinda conclusiones más acertadas para la mejora de los procesos o sistemas
analizados.
Por lo anterior, el Sistema Experto muestra ciertas ventajas con relación al experto humano. Algunas
de estas ventajas son.
· Mayor disponibilidad
· Costo reducido
· Peligro reducido
· Permanencia
· Experiencia múltiple
· Mayor confiabilidad
· Explicación
· Respuesta rápida, sólida, completa y sin emociones
· Tutoría inteligente
Sin embargo el sistema experto presenta algunas desventajas, es evidente que para actualizar se
necesita de reprogramación de estos (tal vez este sea una de sus limitaciones más acentuadas),
además que estos programas son poco flexibles a cambios y de difícil acceso a información no
estructurada; carecen de sentido común, para un SE no hay nada obvio, además no podemos
mantener una conversación informal con estos sistemas. Para un sistema experto es muy
complicado de aprender de sus errores y de errores ajenos. No son capaces de distinguir cuales son
las cuestiones relevantes de un problema y separarlas de cuestiones secundarias.
Por otra parte, la inteligencia artificial no ha podido desarrollar sistemas que sean capaces de
resolver problemas de manera general o de aplicar el sentido común para resolver situaciones
complejas ni de controlar situaciones ambiguas.(Badaró, Javier Ibañez, & Agüero, 2013)
Historia de los Sistemas Expertos Los SE tuvieron su primero desarrollo hacia la década de 1960. Durante este tiempo se comienzan
a gestar las bases para el desarrollo de un SE. Una primera aproximación fue el General purpose
Problem Solver (GPS), Solucionador de problemas de propósito general. Por medio de GPS se
introdujo la posibilidad de definir los pasos necesarios para cambiar un estado inicial dado a una
meta deseada. Sin embargo, las expectativas puestas en GPS no se cumplieron.
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No fue sino hasta el desarrollo de DENDRAL que se estableció los fundamentos principales de un SE.
Dentro de las conclusiones arrojadas por este desarrollo se encuentran las siguientes:
· La complejidad de los problemas requiere una cantidad considerable de conocimiento sobre
el área del problema.
· Los solucionadores de problemas generales eran muy débiles para ser utilizados como base
para construir SE de alto rendimiento
· Los expertos humanos son buenos sólo cuando actúan en un dominio muy acotado.
· Los SE necesitan ser actualizados constantemente con nueva información
Los siguientes SE fueron claves para el desarrollo adecuado y significativo del campo:
· DENDRAL: Primer Sistema Experto en ser utilizado para propósitos reales, al margen de la
investigación computacional, y durante aproximadamente 10 años, el sistema tuvo cierto
éxito entre químicos y biólogos, ya que facilitaba enormemente la inferencia de estructuras
moleculares, dominio en el que Dendral estaba especializado (Turban, 1995)
· MYCIN: Es un SE para la realización de diagnósticos, iniciado por Ed Feigenbaum y
posteriormente desarrollado por E. Shortliffe. Su función es la de aconsejar a los médicos
en la investigación y determinación de diagnósticos en el campo de las enfermedades
infecciosas de la sangre (Nebendahl, 1991).
· CADUCEUS: Fue un Sistema Experto médico programado para realizar diagnósticos en
medicina interna. Fue completado a mediados de la década de 1980, si bien el inicio de su
desarrollo se remonta a la década de 1970, siendo programado por Harry Pople, de la
Universidad de Pittsburgh y tomando como punto de partida una serie de entrevistas de
Pople al Dr. Jack Meyers. Pretendía mejorar el MYCIN, sistema focalizado sobre las bacterias
infecciosas de la sangre (Nebendahl, 1991).
· XCON: El programa R1 (luego llamado XCON, por Configurador Experto) era un sistema de
producción basado en reglas escrito en OPS5 por John P. McDermott de CMU (1978) con el
propósito de asistir a los pedidos de los sistemas de computadores VAX de DEC (Digital
Equipment Corporation) seleccionando los componentes del sistema de acuerdo a los
requerimientos del cliente. El desarrollo de XCON siguió a dos fracasos de escribir un
Sistema Experto para esta tarea en FORTRAN y BASIC (Nebendahl, 1991).
Desarrollo de un Sistema Experto El desarrollo de sistemas expertos es un proceso costoso y complejo que requiere una
metodología para poder alcanzar los objetivos fijados. Las diferentes metodologías comparten tres
fases principales (Curiel Robles, 2013):
· Adquisición del conocimiento
· Análisis y modelado del conocimiento
· Verificación del conocimiento
Existen diversas metodologías que determinan un algoritmo a seguir para poder desarrollar un
Sistema Experto; el método presentado a continuación fue desarrollado por Weiss y Kulikowski en
1984 (Weiss & Kulikowski, 1984):
12
1
Ilustración 4Etapas en el desarrollo de un sistema experto
Planteamiento del problema. La primera etapa en cualquier proyecto es normalmente la
definición del problema a resolver. Puesto que el objetivo principal de un sistema experto es
responder a preguntas y resolver problemas, esta etapa es quizás la más importante en el
desarrollo de un sistema experto. Si el sistema está mal definido, se espera que el sistema
suministre respuestas erróneas.
1. Encontrar expertos humanos que puedan resolver el problema. En algunos casos, sin
embargo, las bases de datos pueden jugar el papel del experto humano.
2. Diseño de un sistema experto. Esta etapa incluye el diseño de estructuras para almacenar
el conocimiento, el motor de inferencia, el subsistema de explicación, la interface de
usuario, etc.
3. Elección de la herramienta de desarrollo, concha, o lenguaje de programación. Debe
decidirse si realizar un sistema experto a medida, o utilizar una concha, una herramienta, o
1 Fuente: Castillo, E., Gutierrez, J. M., & Hadi, A. (1998). Sistemas Expertos y Modelos de Redes
Probabilisticas. Madrid: Monografia de la Academia de Ingenieria
13
un lenguaje de programación. Si existiera una concha satisfaciendo todos los
requerimientos del diseño, esta debería ser la elección, no solo por razones de tipo
financiero sino también por razones de fiabilidad. Las conchas y herramientas comerciales
están sujetas a controles de calidad, a los que otros programas no lo están.
4. Desarrollo y prueba de un prototipo. Si el prototipo no pasa las pruebas requeridas, las
etapas anteriores (con las modificaciones apropiadas) deben ser repetidas hasta que se
obtenga un prototipo satisfactorio.
a. Refinamiento y generalización. En esta etapa se corrigen los fallos y se incluyen
nuevas posibilidades no incorporadas en el diseño inicial.
5. Mantenimiento y puesta al día. En esta etapa el usuario plantea problemas o defectos del
prototipo, corrige errores, actualiza el producto con nuevos avances, etc.
(Weiss & Kulikowski, 1984)
Características de un Sistema Experto
Para que un sistema computacional pueda ser denominado como Sistema Experto, es necesario que
posea estas características básicas estén las siguientes
· Alto desempeño: Igual respuesta como mínimo a la de un experto humano
· Tiempo de respuesta adecuado: Mejora a la que tardaría un experto humano
· Confiabilidad: No sea propenso a “caídas”
· Comprensible: Capaz de explicar los pasos o razonamientos seguidos
· Flexibilidad: Permita añadir, modificar y eliminar conocimiento
· En un S. E. el curso de la ejecución no es secuencial, de manera que no es posible leer su
código línea tras línea y entender cómo opera.
Otros sistemas más elaborados pueden hacer lo siguiente:
· Enumerar todas las razones a favor y en contra de una hipótesis en particular. Una hipótesis
también puede verse como un hecho cuya verdad está en duda y debe probarse.
· Enumerar todas las hipótesis que puedan explicar la evidencia observada.
· Explicar todas las consecuencias de una hipótesis.
· Dar un pronóstico o predicción de lo que ocurrirá si la hipótesis es verdadera.
· Justificar las preguntas que el programa hace al usuario para obtener más información.
· Justificar el conocimiento del programa
Componentes de un Sistema Experto Tal como lo expone la Teoría general de sistemas, todo sistema es aquel en el cual la suma total
de sus partes funciona independientemente pero conjuntamente para lograr productos o
resultados requeridos, basándose en las necesidades. Así mismo un sistema experto está
compuesto por un conjunto de elementos.
14
1. Base de Conocimiento: Es la columna principal del Sistema Experto, puesto que allí está
toda la información recopilada de los expertos, que permitirán al sistema desarrollar el
proceso de toma de decisiones
2. Base de adquisición del conocimiento: allí se recopilan los métodos por los cuales el
ingeniero del conocimiento adoptara la información necesaria para la base de
conocimiento.
3. Base de edición del conocimiento: tal como se explicó anteriormente, un sistema experto
tiene que ser flexible ante el cambio, la adición o eliminación de información que hace parte
del SE. Por lo tanto, el SE tiene que tener la capacidad de realizar cambios cuando fuese
necesario
4. Base de despliegue del conocimiento: todo SE tiene como finalidad dar a conocer un
resultado de lo que está evaluando. Por ello es necesario que las conclusiones arrojadas
sean claras y concisas.
5. Base de validación del conocimiento: El SE debe ser capaz de corroborar la veracidad de los
datos, ya sean de entrada o de salida
6. Base de explicación del conocimiento: ya que él SE está dando soluciones a problemas en
los cuales el usuario no tiene la suficiente experticia, el sistema debe proveer un desglose
claro de los resultados arrojados
7. Base de aplicación de conocimiento: Arrojar una “receta” para desarrollar las resoluciones
del SE (Mendez, 2015)
Aplicaciones de los sistemas expertos Gracias al desarrollo de los SE, situaciones de la vida cotidiana de las personas han podido suplir los
problemas que se estaban presentando, a través de diversos tipos de alternativas de solución. Los
siguientes escenarios presentan las mejoras percibidas con el uso de SE:
Ø Transacciones Bancarias
No hace mucho, para hacer una transacción bancaria, tal como depositar o sacar dinero de una
cuenta, uno tenía que visitar el banco en horas de oficina. Hoy en día, esas y otras muchas
transacciones pueden realizarse en cualquier momento del día o de la noche usando los cajeros
automáticos que son ejemplos sencillos de sistemas expertos. De hecho, se pueden realizar estas
transacciones desde casa comunicándose con el sistema experto mediante la línea telefónica
(Castillo, Gutierrez, & Hadi, 1998)
Ø Control de tráfico
El control de tráfico es una de las aplicaciones más importantes de los sistemas expertos. No hace
mucho tiempo, el flujo de tráfico en las calles de una ciudad se controlaba mediante guardias de
tráfico que controlaban el mismo en las intersecciones. Hoy se utilizan sistemas expertos que operan
automáticamente los semáforos y regulan el flujo del tráfico en las calles de una ciudad y en los
ferrocarriles.(Castillo, Gutierrez, & Hadi, 1998)
Ø Problemas de Planificación
15
Los sistemas expertos pueden utilizarse también para resolver problemas complicados de
planificación de forma que se optimicen ciertos objetivos como, por ejemplo, la organización y
asignación de aulas para la realización de ex ‘amenes finales en una gran universidad, de forma tal
que se logren los objetivos siguientes:
· Eliminar las coincidencias de asignación simultánea de aulas: Solo se puede realizar un
examen en cada aula al mismo tiempo.
· Asientos suficientes: Un aula asignada para un examen debe tener al menos dos asientos
por estudiante.
· Minimizar los conflictos temporales: Minimizar el número de alumnos que tienen
exámenes coincidentes.
· Eliminar la sobrecarga de trabajo: Ningún alumno debe tener más de dos exámenes en un
periodo de 24 horas.
· Minimizar el número de exámenes realizados durante las tardes.
Otros ejemplos de problemas de planificación que pueden ser resueltos mediante sistemas
expertos son la planificación de doctores y enfermeras en un gran hospital, la planificación en una
gran factoría, y la planificación de autobuses para las horas de congestión o de días festivos.(Castillo,
Gutierrez, & Hadi, 1998)
Ø Diagnóstico médico
Una de las aplicaciones más importantes de los sistemas expertos tiene lugar en el campo médico,
donde ´estos pueden ser utilizados para contestar a las siguientes preguntas
1. ¿Cómo se puede recoger, organizar, almacenar, poner al día y recuperar la información
médica (por ejemplo, registros de pacientes) de una forma eficiente y rápida?
2. ¿Cómo se puede aprender de la experiencia? ¿Es decir, cómo se actualiza el conocimiento
de los doctores en medicina cuando el número de pacientes que estos tratan aumenta?
3. Supuesto que un paciente presenta un conjunto de síntomas, ¿cómo se decide qué
enfermedad es la que más probablemente tiene el paciente?
4. ¿Cuáles son las relaciones entre un conjunto (normalmente no observable) de
enfermedades y un conjunto (observable) de síntomas? En otras palabras, ¿qué modelos
pueden utilizarse para describir las relaciones entre los síntomas y las enfermedades?
5. Dado que el conjunto de síntomas conocidos no es suficiente para diagnosticar la
enfermedad con cierto grado de certeza, ¿qué información adicional debe ser obtenida?
por ejemplo, ¿qué síntomas adicionales deben ser identificados? o ¿qué pruebas médicas
deben realizarse?).
6. ¿Cuál es el valor de cada una de estas piezas de información? En otras palabras, ¿cuál es la
contribución de cada uno de los síntomas adicionales o pruebas a la toma de
decisión?(Castillo, Gutierrez, & Hadi, 1998)
Sistemas basados en reglas Este tipo de SE son utilizados para la solución de problemas que están gobernadas por reglas
determinísticas. La base de conocimiento contiene el conjunto de reglas que definen el problema, y
el motor de inferencia saca las conclusiones aplicando la lógica clásica a estas reglas.
16
La base de conocimiento
Existen dos elementos fundamentales en los sistemas basados en reglas: la base de conocimiento y
los datos. Estos datos son la evidencia o los hechos conocidos de una situación particular. Estos
datos son elementos dinámicos, es decir no permanecen estables al cambiar de contexto. Es por
esto que se no se les califica como de naturaleza permanente. En un entorno determinístico, es
posible representar las relaciones en un conjunto de objetos a través de un conjunto de reglas. A
partir de allí el conocimiento se almacena en la base de conocimiento y consiste en un conjunto de
objetos y un conjunto de reglas que gobiernan las relaciones entre esos objetos. La información
almacenada en la base de conocimiento es de naturaleza permanente y estática, es decir, no cambia
de una aplicación a otra, a menos que se incorporen al sistema experto elementos de aprendizaje.
Castillo, Gutiérrez, &Hadi definen una regla como “una afirmación lógica que relaciona dos o más
objetos e incluye dos partes, la premisa y la conclusión. Cada una de estas partes consiste en una
expresión lógica con una o más afirmaciones objeto-valor conectadas mediante los operadores
lógicos y, o, o no”. A partir de esta definición se clasifican las reglas en dos categorías: simples y
compuestas. Las reglas simples son aquellas que están compuestas solo una afirmación objeto-
valor. A continuación se presenta el siguiente ejemplo de las reglas simples:
Ejemplo Regla Simple: Si nota >9, entonces calificación = sobresaliente
Por otro lado una regla compuesta está conformada por múltiples afirmaciones objeto-valor, tal
como se presenta en el siguiente ejemplo.
Ejemplo Regla Compuesta: Si puesto <20 o nota >7, entonces Admitir = si y Notificar=sí.
El motor de inferencia
Las conclusiones pueden clasificarse de la misma manera que las reglas; simples y compuestas. Las
conclusiones simples son las que resultan de una regla simple y las conclusiones compuestas son las
que resultan de más de una regla. Para obtener estas conclusiones los expertos pueden utilizar
diferentes tipos de reglas (Modus Ponens, Modus Tollens y Resolución) y estrategias de inferencia
y control (encadenamiento de reglas, encadenamiento de reglas orientado a un objetivo y
compilación de reglas) según lo requiera el Sistema Experto (Castillo, Gutiérrez, & Hadi, 1998)
Tipos de reglas
Modus Ponens
La regla de inferencia Modus Ponens es una de las que más se utiliza. Su objetivo es la obtención de
conclusiones simples. En ella, se examina la premisa de la regla, y si es cierta, la conclusión pasa a
formar parte del conocimiento. La regla Modus Ponens se mueve hacia adelante, es decir, de la
premisa a la conclusión de una regla
17
Ilustración 5 Regla de inferencia Modus Ponens
2
Modus Tollens
La regla de Inferencia Modus Tollens también es utilizada para obtener conclusiones simples. En ella
se examina la conclusión, y si esta resulta ser falsa entonces también lo es su premisa. La regla
Modus Tollens se mueve hacia atrás, es decir, de la conclusión a la premisa
3
Ilustración 6 Regla de Inferencia Modus Tollens
Es importante aclarar que tanto las reglas Modus Ponens y la regla Modus Tollens no son
contradictorias. Es más pueden llegar a ser complementarias.
Resolución
Para poder obtener conclusiones compuestas es necesario utilizar el mecanismo de resolución. Esta
regla de inferencia tiene las siguientes etapas
1. Las Reglas son sustituidas por expresiones lógicas equivalentes
2. Estas expresiones lógicas se combinan en otra expresión lógica
2 Fuente: Castillo, E., Gutierrez, J. M., & Hadi, A. (1998). Sistemas Expertos y Modelos de Redes
Probabilisticas. Madrid: Monografia de la Academia de Ingenieria 3 Fuente: Castillo, E., Gutierrez, J. M., & Hadi, A. (1998). Sistemas Expertos y Modelos de Redes
Probabilisticas. Madrid: Monografia de la Academia de Ingenieria (Mendez, 2015)
18
3. Esta última expresión se utiliza para obtener la conclusión
Estrategias de inferencia y control
Encadenamiento de reglas
Es una de las estrategias más utilizadas para la obtención de conclusiones complejas. Esta estrategia
puede utilizarse cuando las premisas de ciertas reglas coinciden con las conclusiones de otras.
Cuando se encadenan las reglas, los hechos pueden utilizarse para dar lugar a nuevos hechos. Esto
se repite sucesivamente hasta que no pueden obtenerse más conclusiones. El tiempo que consume
este proceso hasta su terminación depende, por una parte, de los hechos conocidos, y, por otra, de
las reglas que se activan (Castillo, Gutierrez, & Hadi, 1998). Con el fin de poder desarrollar esta
estrategia Castillo, Gutiérrez, &Hadi, plantean el siguiente algoritmo
Datos: Una base de conocimiento (objetos y reglas) y algunos hechos iníciales.
Resultado: El conjunto de hechos derivados lógicamente de ellos.
1. Asignar a los objetos sus valores conocidos tales como los dan los hechos conocidos o la
evidencia
2. Ejecutar cada regla de la base de conocimiento y concluir nuevos hechos si es posible
3. Repetir la Etapa 2 hasta que no puedan ser obtenidos nuevos hechos.
Encadenamiento de reglas orientado a un objetivo
Este algoritmo requiere que el usuario del SE seleccione una variable o un nodo objetivo.
Posteriormente el algoritmo “navega” a través de las reglas en búsqueda de una conclusión para el
nodo objetivo. Si no se obtiene ninguna conclusión con la información existente, entonces el
algoritmo fuerza a preguntar al usuario en busca de nueva información sobre los elementos que son
relevantes para obtener datos sobre el objetivo. A continuación se presenta el algoritmo para reglas
orientadas a un objetivo
Datos: Una base de conocimiento (objetos y reglas), algunos hechos iníciales, y un nodo o variable
objetivo
Resultado El valor del nodo o variable objetivo
1. Asigna a los objetos sus valores conocidos tales como están dados en los hechos de partida,
si es que existe alguno. Marcar todos los objetos cuyo valor ha sido asignado. Si el nodo
objetivo está marcado, ir a la Etapa 7; en otro caso:
(a) Designar como objetivo inicial el objetivo en curso.
(b) Marcar el objetivo en curso.
(c) Sea Objetivos Previos = φ, donde φ es el conjunto vacío.
19
(d) Designar todas las reglas como activas (ejecutables).
(e) Ir a la Etapa 2.
2. Encontrar una regla activa que incluya el objetivo en curso y ninguno de los objetos en
Objetivos Previos. Si se encuentra una regla, ir a la Etapa 3; en otro caso, ir a la Etapa 5
3. Ejecutar la regla referente al objetivo en curso. Si concluye, asignar el valor concluido al
objetivo en curso, e ir a la Etapa 6; en otro caso, ir a la Etapa 4
4. Si todos los objetos de la regla están marcados, declarar la regla como inactiva e ir a la Etapa
2; en otro caso:
(a) Añadir el objetivo en curso a Objetivos Previos.
(b) Designar uno de los objetos no marcados en la regla como el objetivo en curso.
(c) Marcar el objetivo en curso.
(d) Ir a la Etapa 2.
5. Si el objetivo en curso es el mismo que el objetivo inicial, ir a la Etapa 7; en otro caso,
preguntar al usuario por el valor del objetivo en curso. Si no se da un valor, ir a la Etapa 6;
en otro caso asignar al objeto el valor dado e ir a la Etapa 6.
6. Si el objetivo en curso es el mismo que el objetivo inicial, ir a la Etapa 7; en otro caso,
designar el objetivo previo como objetivo en curso, eliminarlo de Objetivos Previos, e ir a la
Etapa 2.
7. Devolver el valor del objetivo en curso si es conocido
Compilación de reglas
Esta es otra manera de tratar con reglas encadenadas. Consiste en comenzar con un conjunto de
datos y tratar de alcanzar ciertos objetivos. Cuando ambos, datos y objetivos, se han determinado
previamente, las reglas pueden ser compiladas, es decir, pueden escribirse los objetivos en función
de los datos para obtener las llamadas ecuaciones objetivo
2.3 Problemática De acuerdo con diferentes estudios de carácter nacional e internacional las Pequeñas y Medianas
Empresas son un segmento relevante de la realidad empresarial mundial, el crecimiento e
incremento de su productividad no sólo es pertinente sino crucial en la creación del empleo, el
desarrollo de una determinada región y fortalecimiento de su economía (Dini, Stumpo y Vergara,
2005).
Sin embargo, en Colombia existe una evidente deficiencia en el sector PYME, dificultades comunes
e independientes del contexto en que se desarrollan, con la internacionalización de la economía, los
tratados de libre comercio, bloques económicos de desarrollo, entre otros, la situación se ha
modificado para los pequeños y medianos negocios, que hasta entonces no sentían la necesidad de
20
modernizar y adecuar sus estructuras (Segaro, 2010) pero ahora requieren aumentar su capacidad
utilizando diversas estrategias con el objetivo de conseguir un desarrollo sostenible para el bienestar
no solo del mercado sino también del país.
Según mediciones internacionales de competitividad, Colombia tiene muchas oportunidades para
mejorar, algunos indicadores lo colocan en una media, el Índice de Competitividad Global en el año
2009 posiciona al país en el puesto 69 entre 134 países; el Índice de Competitividad del Institute for
Management Development en el puesto 51 entre 55 países y el Índice de Doing Business del Banco
Mundial en la posición 37 para el 2010 entre 183 países. (Montoya R., Montoya R., & Castellanos,
2010).
Para la consecución de estos objetivos las organizaciones requieren de evaluaciones de desempeño;
sin embargo aunque se han destinado esfuerzos y los recursos para la dinamización de este
segmento de empresas con el fin de poder aprovechar sus potencialidades, siguen siendo bastante
pocos los casos en los cuales se intenta definir con precisión cuales han sido los resultados
alcanzados con los programas de apoyo y cuál es su grado de eficacia y eficiencia, y las evaluaciones
de impacto aún no han sido incorporadas como parte fundamental del diseño e implementación de
las actividades de fomento.
Adicionalmente, aunque a nivel sectorial se hacen algunos diagnósticos, estos no se practican para
cada una de las empresas de manera aislada, mucho menos se presentan recomendaciones de
mejora particulares, dificultando la identificación de fortalezas, debilidades y aspectos a mejorar
para elevar sus niveles de productividad y competitividad; además de disminuir las brechas de
pobreza y desigualdad frente a países desarrollados, y en especial el afianzamiento de las PYMES
(Erixon, 2009).
3. DESARROLLO DEL SISTEMA EXPERTO PARA EL ÁREA FUNCIONAL DE FINANZAS
3.1 Definición de problemas
La manera como una empresa maneja el dinero es uno de los elementos primordiales para definir
si esta es exitosa o no lo es, ya que este es el recurso principal que determina los procederes a seguir
por parte de la compañía. Por esta razón es de vital importancia que todos los procesos que
involucren la gestión financiera, tienen que ser desarrollados con el mayor grado de atención y
teniendo en cuenta la situación actual de la empresa, puesto que pueden llevarse a cabo políticas
que no correspondan a las limitaciones y alcances del modelo de negocio. De no ser así, diversas
problemáticas comienzan a surgir afectando a todas las áreas de la firma. Esta situación no es ajena
al contexto de las pequeñas y medianas empresas (PYMES).
21
Es por esto, que las problemáticas que se presenten con mayor frecuencia en las PYMES en el área
funcional de Finanzas, deben ser claramente identificadas exponiendo las razones por las cuales se
presentaron.
Para generar esta identificación, se realizó una revisión de expertos o consulta bibliográfica, a través
de artículos científicos y libros especializados hacia el sector de las PYME y el área función de
Finanzas, que permitió reconocer los elementos que se consideran constitutivos de esta área
funcional, para tal fin los elementos identificados en cada una de las revisiones fueron destacados
y documentados en el Anexo 1 (Base de conocimiento) donde se destacan las problemáticas
comunes en las PYMES según el experto y sus soluciones planteadas.
Posteriormente, se plantearon las “enfermedades” del área de Finanzas, entendiéndose como todas
las dificultades por las que atraviesa la PYME en el desarrollo de este tipo de actividades, las causas
que son fuentes de estas enfermedades, los síntomas que son los aspectos que en principio se
evidencian en el intercambio de información de la PYME con el analista a través del cuestionario de
entrada y por último se realizó una identificación de los signos o indicadores medibles que
confirmarían la enfermedad. Esto con el fin de poder generar un diagnóstico de las posibles
enfermedades por las que atraviesa la PYME y de este modo plantear una serie de recomendaciones
(tratamientos) para poder erradicar o disminuir el impacto negativo de estas dificultades detectadas
Anexo 2 (Identificación de enfermedades).
Ilustración 7: Principales problemáticas financieras de la Pyme
Tal como se observa en la Ilustración 7, se pueden observar las principales problemáticas de tipo
financiero que la PYME puede afrontar, y que no permiten que pueda alcanzar los niveles de
competitividad deseados.
22
Causas Se entiende por causa el fundamento o comienzo de una situación, para este estudio en particular
se analiza como las fuentes que originan las enfermedades identificadas en el área de Finanzas; por
ejemplo los motivos por los que en la PYME las inversiones hechas no generan los resultados
esperados, entre ellos intentar modernizar la empresa sin contar con el recurso humano capacitado,
falta de evaluación de proyectos, Impulsividad, publicidad engañosa, multiplicidad de posibilidades
de inversión, y decidir a "dedo", no brindar la suficiente cantidad de capital para dar un
funcionamiento adecuado al proyecto, inexistente o inadecuado estudio de mercado.
Esta variedad de situaciones al combinarse aleatoriamente generan dificultades mayores
(Enfermedades) a las cuales la PYME deberá responder oportunamente y siendo necesario realizar
una correcta identificación de estos diferentes aspectos.
Síntomas El síntoma es una señal que aparece en respuesta a una enfermedad, es un indicio que pone de
manifiesto la existencia de una alteración; de esta manera el intercambio de información de la pyme
con el analista a través del cuestionario permite identificar aspectos y características que evidencia
las dificultades y problemáticas que atraviesa la pyme.
El análisis de síntomas permite realizar una buena aproximación a la enfermedad o enfermedades
que la PYME tiene. A manera de ejemplo una situación que puede darse es que el flujo de caja
proyectado para la inversión se desfasa de manera notoria con los ingresos y costos realmente
percibidos por la empresa. A primera vista pareciera ser que la empresa está realizando malas
inversiones. A pesar de esto no es posible concluir con total veracidad que la empresa este no
invierta bien. Por ello es necesario revisar otros aspectos como si de verdad los proyectos de
inversión no generan las utilidades esperadas
Signos Con el fin de evitar generar un diagnostico incorrecto y dejar de lado la subjetividad que puede
originarse en la identificación de los síntomas, se desarrolla un análisis de datos procedente de la
información objetiva que se solicita al usuario contenida en indicadores medibles que permitan
confirmar la enfermedad.
Continuando con el mismo ejemplo del ítem anterior, para poder verificar si la empresa realmente
no planea de manera correcta la manera de invertir, se hace uso de razones financieras
ampliamente conocidas, en este caso que evalúan la gestión de los proyectos de inversión. Así
entonces se hace uso de indicadores como la Tasa Interna de Retorno (TIR), el Valor Presente Neto
(VPN), la relación Beneficio/Costo y el Costo Unitario Equivalente (CUE).
Tratamiento Para poder responder a estas dificultades es posible recomendar diferentes alternativas o
tratamientos los cuales permitirán a la PYME mejorar el proceso de toma de decisiones. Basados en
el análisis de expertos se identifican los tratamientos para cada posible enfermedad, esperando que
la empresa pueda desarrollar una o más del conjunto de recomendaciones, acciones o tareas
23
buscando erradicar parcial o definitivamente la enfermedad que lo aqueja, esto con el objetivo de
eliminar las causas o de revertir y disminuir el impacto de la enfermedad.
Continuando con el ejemplo anterior, si se confirma que las inversiones hechas son erróneas se
recomienda el uso de métodos de evaluación de proyectos, evitar invertir en proyectos sin la
asesoría de un experto, cambiar al administrador que está haciendo las inversiones, uso de
presupuestos.
En la tabla 1 se muestra un ejemplo para la enfermedad “Inversiones Equivocadas”, el cual contiene
síntomas, signos diagnóstico y tratamiento; para las otras 19 enfermedades la información se
encuentra en el Anexo 2
Código
Enferm
edad
Descripción
detallada
de la
enfermeda
d
Descripción
abreviada
Causas de la
enfermedad Síntomas Signos
Diagnósti
co Tratamiento
MalInv
Los gerentes tienden a invertir en proyectos que pueden sonar muy rentables pero que finalmente no lo son. No se evalúan los proyectos de inversión
Malas inversiones
1. Intentar modernizar la empresa sin contar con el recurso humano capacitado 2. Falta de evaluación de proyectos 3. Impulsividad 4. Publicidad engañosa 5. Multiplicidad posibilidades de inversión, y decidir a "dedo" 6. No brindar la suficiente cantidad de capital para dar un funcionamiento adecuado al proyecto 7. Inexistente o inadecuado estudio de mercado
1. Los proyectos de inversión no generan las utilidades esperadas 2. Flujo de caja esperado se desfasa en un gran porcentaje con la realidad
1. TIR 2. VPN 3. Beneficio/Costo 4. CUE
Inversiones "equivocadas"
1. Uso de métodos de evaluación de proyectos 2. Evitar invertir en proyectos sin la asesoría de un experto 3. Cambiar al administrador que está haciendo las inversiones 4 Presupuestos
Tabla 1 Definición de la enfermedad Inversiones equivocadas.
3.2 Diseño de cuestionarios Con el análisis de la información recolectada a través de la revisión de expertos, se procede a
desarrollar un cuestionario que permita generar un intercambio de información entre el analista y
la PYME, con preguntas directas e indirectas para cada posible síntoma con el fin de obtener
información o poder confirmarla.
24
Preguntas
Para poder realizar una identificación de las causas y por ende de las enfermedades que sufre la
PYME en el área de Finanzas, se realiza un listado de preguntas para cada uno de los posibles
síntomas a los que se enfrentaría la empresa.
Posteriormente del análisis y la identificación de los síntomas, con el fin de determinar si la empresa
padece de Inversiones equivocadas, se establece un cuestionario para cada síntoma que permita
realizar una confirmación de cada supuesto. En la tabla 2 se puede observar y validar la información,
adicionalmente en el Anexo 3 (Cuestionario, variables y parámetros) se encuentra la información
para las 20 enfermedades identificadas.
Enfermedad Síntomas de la enfermedad Pregunta
Inversiones equivocadas
Los proyectos de inversión no generan las utilidades esperadas
¿Ha realizado proyectos de inversión para mejorar las condiciones de la empresa?
¿Los resultados de dichas inversiones los considera favorables?
¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión antes de la ejecución?
¿El VPN arrojo valores negativos?
¿La TIR fue mayor al interés de oportunidad planteado?
Flujo de caja esperado se desfasa en un gran porcentaje con la realidad
¿Antes de invertir, planteo un flujo de caja proyectado de todos los costos y los ingresos que este proyecto podría implicar?
¿Los flujos de dinero son los esperados?
¿La relación Beneficio/Costo es mayor a 1?
¿Comparo los flujos de efectivo de diferentes proyectos?
¿El CUE del proyecto que escogió es el menor?
Tabla 2 Definición de las preguntas para los síntomas Inversiones equivocadas.
25
Variables y/o parámetros Se continúa con la identificación de las posibles variables y/o parámetros que permitan realizar
confirmación de cada uno de los síntomas identificados, de manera tal que sea posible disminuir la
subjetividad de la empresa y realizar una comparación con datos estadísticos promedios conocidos.
Entre las variables identificadas para el análisis de los síntomas relacionados con la enfermedad
“Inversiones equivocadas”, es posible verificar si los proyectos de inversión ejecutados han tenido
una buena tasa de rendimiento, validándolo a través de herramientas financieras como el VPN (valor
Presente Neto) o la TIR (Tasa Interna de Retorno).
Relación de enfermedades con preguntas y con variables y/o parámetros análisis de consistencia
Un conjunto de reglas se denomina coherente si existe, al menos, un conjunto de valores de todos
los objetos que producen conclusiones no contradictorias. En consecuencia, un conjunto coherente
de reglas no tiene por qué producir conclusiones no contradictorias para todos los posibles
conjuntos de valores de los objetos. Es decir, es suficiente que exista un conjunto de valores que
conduzcan a conclusiones no contradictorias. Para cada enfermedad se realizó un detenido análisis
y se determinaron los síntomas, para confirmarlos se asociaron una serie de preguntas, organizadas
por ramificaciones de tal manera que al realizar el cuestionario, se sigue un estructura secuencial a
través de preguntas cerradas de tipo SI y NO las cuales unas no cuentan con un parámetro asociado
y otras que permiten realizar una validación a través de la comparación del parámetro con un rango
preestablecido en el programa; que permite al usuario seguir un hilo conductor, sobre las respuestas
de una o varias expresiones para poder continuar el proceso de inferencia hasta que se obtenga una
conclusión.
26
Código Enfermedad
Síntomas de la Enfermedad
Pregunta Tipo de
Pregunta (D-I-C)
Variables Asociadas
Parámetros asociados
MalInv
Los proyectos de inversión no generan las utilidades esperadas
¿Ha realizado proyectos de inversión para mejorar las condiciones de la empresa? ¿Los resultados de dichas inversiones los considera favorables? ¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión antes de la ejecución? ¿El VPN arrojo valores negativos? ¿La TIR fue mayor al interés de oportunidad planteado?
Indirecta Directa Indirecta Directa Directa
Utilidades de Inversiones
VPN<0 Malo VPN=0 Aceptable VPN>0 Bueno TIR<Iop Malo TIR=Iop Aceptable TIR>Iop Bueno
Flujo de caja esperado se desfasa en un gran porcentaje con la realidad
¿Antes de invertir, planteo un flujo de caja proyectado de todos los costos y los ingresos que este proyecto podría implicar? ¿Los flujos de dinero son los esperados? ¿La relación Beneficio/Costo es mayor a 1? ¿Comparo los flujos de efectivo de diferentes proyectos? ¿El CUE del proyecto que escogió es el menor?
Indirecta Directa Directa Directa Directa
Costos de la inversión Entradas de efectivo
Beneficio/Costo>1 Bueno Beneficio/Costo=1 Indiferente Beneficio/Costo<1 Malo CUE Proyecto escogido>Ofertas de proyectos=Malo CUE Proyecto escogido<Ofertas de proyectos=Bueno
Tabla 3 Información de la enfermedad limitaciones financieras para I+D
Así mismo se incluye un diccionario en el cual se incorporan los términos que el usuario requiere
para diligenciar el cuestionario de manera correcta, como ejemplo algunos de los términos que son
necesarios tener claros para comprender el diagnóstico del área funcional de Finanzas son:
Algunos de los términos que son necesarios tener claros para comprender el diagnóstico del área
funcional de Finanzas son:
· Tasa interna de Retorno: La tasa interna de retorno de una inversión o proyecto es la tasa
efectiva anual compuesto de retorno o tasa de descuento que hace que el valor actual neto
de todos los flujos de efectivo (tanto positivos como negativos) de una determinada
inversión igual a cero
· Valor presente neto: es la diferencia del valor actual de la Inversión menos el valor actual
de la recuperación de fondos de manera que, aplicando una tasa que corporativamente
27
consideremos como la mínima aceptable para la aprobación de un proyecto de inversión,
pueda determinarnos, además, el Índice de conveniencia de dicho proyecto
· Relación Beneficio/Costo: La relación costo beneficio toma los ingresos y egresos presentes
netos del estado de resultado, para determinar cuáles son los beneficios por cada peso que
se sacrifica en el proyecto.
· Liquidez: representa la agilidad de los activos para ser convertidos en dinero en efectivo de
manera inmediata sin que pierdan su valor.
· Apalancamiento financiero: utilización de recursos ajenos en la financiación de una
empresa.
· Flujo de caja: son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado
para una empresa. El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo
determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una
empresa
· Activo: Un activo es un bien que la empresa posee y que puede convertirse en dinero u otros
medios líquidos equivalentes
· Pasivo consiste en las deudas que la empresa posee, recogidas en el balance general, y
comprende las obligaciones actuales de la compañía que tienen origen en transacciones
financieras pasadas.
3.3 Diseño de reglas Los sistemas basados en reglas trabajan mediante la aplicación de reglas, comparación de resultados
y aplicación de las nuevas reglas basadas en situación modificada. (Badaró, Javier Ibañez, & Agüero,
2013). El siguiente paso en el desarrollo del prototipo de sistema de experto es la organización de
las reglas de tipo “si… entonces” que permitan generar una integración en función de la relación
entre las causas identificadas para cada enfermedad.
Estas agrupaciones dividen el problema general en problemas más sencillos en los que no se tendrá
en cuenta relaciones de niveles superiores. Con esta idea se plantean diferentes módulos que
agrupen un conjunto de reglas que afecten a una enfermedad en común (Curiel Robles, 2013).
Las condiciones de estado Se realiza un análisis para determinar la criticidad de cada enfermedad, para ello se comprueba la
existencia de cada una de las causas las cuales su presencia se clasificarán en “muy probable”,
“probable”, “poco probable”; adicionalmente se establecerá un puntaje para cada probabilidad, que
permita generar de manera cuantitativa la clasificación del estado de criticidad de la enfermedad:
Clasificación Puntuación
Muy probable 5
Probable 3
Poco probable 1 Tabla 4 Puntuación de la clasificación de las causas
28
Con el fin de realizar un correcto diagnóstico se establecen cuatro estados para describir la condición
o fase en la cual se encuentra la enfermedad, cada uno asociado a un intervalo de calificación del
valor promedio obtenido de las causas probables.
Clasificación Intervalo
Alta criticidad [4,5]
Mediana criticidad [3,4)
Baja criticidad [2,3)
No sufre [1,2) Tabla 5 Intervalo de la criticidad de las enfermedades
· Alta criticidad: Indica la presencia de todas o la mayoría de las causas en estado “muy
probable” o “probable”, en consecuencia podemos afirmar que existe una alta probabilidad
que la PYME padezca la enfermedad.
· Mediana criticidad: Indica la presencia de todas o la mayoría de las causas en estado “muy
probable” o “probable” y tan solo unas pocas en estado “poco probable”.
· Baja criticidad: Es el estado el cual indica la presencia de la enfermedad en su menor
gravedad, las causas se encontrarían en “probable” y “poco probable”.
· No sufre: Por ultimo este estado indica que la PYME no padece esta enfermedad al no
presenciar las causas relacionadas.
Esto permitirá establecer prioridades que den al usuario un enfoque jerarquizado de los riesgos de
las diferentes enfermedades.
Relación de estado con enfermedades, variables y/o parámetros La identificación de cada una de las enfermedades no se presenta únicamente por una secuencia de
diagnóstico; en el prototipo se genera una variedad de alternativas las cuales van descartando o
afirmando las causas probables con lo cual se genera el estado de criticidad explicado
anteriormente.
Como ejemplo para la enfermedad “inversiones equivocadas” es posible confirmar si se sufre de
que los proyectos de inversión no generan las utilidades esperadas o que el flujo de caja esperado
se desfasa en un gran porcentaje con la realidad; en caso de evidenciarse que se presentan todas o
la mayoría de las causas en estado “poco probable” el diagnóstico revelará una baja criticidad, sin
embargo si se confirma que todas las causas se encuentra en estado “muy probable”, se certificará
un grado de criticidad alto.
Adicionalmente para poder establecer los estados de criticidad de cada una de las enfermedades se
realiza un análisis de consistencia con cada variable y/o parámetro, estableciendo rangos conformes
a las necesidades de la PYME de manera tal que sea posible realizar comparaciones y se pueda
definir un diagnostico acorde. A continuación se enlista con más detalle algunas de las variables y
los parámetros asociados al área funcional de Finanzas, en el Anexo 3 se encuentra la información
relacionada para cada una de las enfermedades identificadas.
29
Variables Asociadas Parámetros asociados
*Cumplimiento de pagos Razón corriente Baja<=150% Excesivo>200%
*Capital de trabajo Capital de trabajo neto Ineficiente<0 Aceptable>0
*Utilidades de inversiones. VPN<0 Malo VPN=0 Aceptable VPN>0 Bueno
*Endeudamiento
Valor de pasivos Pasivo>=0,8 Activos, Malo Pasivo>=0,2 Activos, Aceptable Pasivo< 0,2Activos, Bueno
*Nivel de inventarios
Rotación de inventario *Bajo <= 1 *Alto > 1 Número de días de inventario a mano *Bajo>90 días *Alto<90 días
*Nivel de inventario en proceso
WIP>WIP Critico : Alto WIP<=WIP Critico : Normal
*Cartera
Rotación de cartera : *Rotación de cartera >Rotación Cuentas por pagar : Mala *Rotación de cartera >Rotación Cuentas por pagar : Aceptable
*Capital Bruto de trabajo *Activos a corto plazo<Pasivos a corto plazo: Malo *Activos a corto plazo>Pasivos a corto plazo: Aceptable
*Estados financieros. Balance General: *Activos =pasivo+patrimonio: Aceptable. *Ba Activos ≠pasivo+patrimonio: Mal
Tabla 6 Variables y parámetros asociados al área funcional de Finanzas
3.3.3 Diagrama del Sistema Experto utilizando la representación de árbol Para cada una de las enfermedades se realizó un estudio de las condiciones lógicas a seguir para
poder determinar un diagnóstico, en primera instancia analizamos las relaciones existentes entre
las preguntas, determinando así la secuencia a seguir en el cuestionario con el objetivo de concluir
si existe la probabilidad que la PYME sufra o no de las enfermedades ya identificadas. A continuación
se puede observar el árbol para la enfermedad “Inversiones equivocadas” en él Anexo 4. (Diagramas
de árbol) se encuentran los árboles para cada una de las enfermedades identificadas en el área
funcional de Finanzas.
30
INVERSIONES EQUIVOCADAS
¿Ha realizado proyectos de inversion
para mejorar las condiciones de la
empresa?
si no
El no establecer proyectos de inversión impide el crecimiento de la empresa y un constante riesgo de quiebra debido a la competencia del mercado
¿Los resultados de dichas inversiones los considera favorables?
Si No
¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión antes de la
ejecución?
si no
Los malos resultados son consecuencia de la mala planeación o la inexistencia de esta. Seguramente el preferir invertir en un proyecto viene dado por la espontaneidad del momento y por las cifras estrafalarias que se proyectan sin un estudio juicioso
¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión
antes de la ejecución?
¿El VPN arrojo valores
negativos?
si no
A pesar de que el VPN claramente concluye que el proyecto no va a
generar ni siquiera el dinero necesario para recuperar la inversión, se decide
por invertir. Se denota un claro desinterés por estos ratios de
evaluación y son simplemente un formalidad
¿La TIR fue mayor al interés de oportunidad planteado?
si no
si no
Los buenos resultados pueden ser dados por
“suerte” y c|asualidad. Tambien pueden ser reflejo del “buen ojo”
del propietario
Los metodos de evaluacion fueron una herramienta util para poder decidir si invertir
o no y con esto recibir el nivel de utilidades esperadas
Se puede dar esta situación por dos razones. La primera es que la tasa de interés de
oportunidad fue sobrevalorada, es decir los rendimientos proyectados son mucho mas
elevados de lo que en realidad eran. La segunda razón es que a pesar de que la tasa
de oportunidad fue bien planteada, el interés de retorno no alcanza los márgenes
planteados. En cualquier caso el proceso de planeación de la inversión fue mal planteado
Debido a problemas que pueden surgir en
la ejecución de cualquier proyectos, la tasa de retorno no
fue lo esperado
¿Antes de invertir, planteo un flujo de caja proyectado de todos los costos y los ingresos que este
proyecto podría implicar?
si no
¿Los flujos de dinero son los esperados?
si no
¿La relación Beneficio/Costo es
mayor a 1?
¿Comparo los flujos de efectivo de diferentes proyectos?
si no
¿El CUE del proyecto que escogió es el
menor?si no
Si
El no comparar los flujos de efectivo impide validar la información para poder decidir en donde invertir
Al haber otras posibilidades mas “baratas”
puede darse que se haya escogido mal la inversión. Sin embargo hay que tener en
cuenta las necesidades que se quieran suplir con la inversión y los alcances que cada
proyecto pueda tener. No siempre la opción mas económica es la mejor
Puede que al haberse escogido el proyecto con los
costos mas bajos, no se cumplan las necesidades de
la empresa. Si llega a darse el caso en que todos los
proyectos tienen los mismos alcances, se tendría que
evaluar anormalidades en la ejecución
si no
El proyecto de inversión fue bien escogido
Pueden existir entradas de dinero inescrupulosas que
no son incluidas en el flujo de caja
3
53
5
3
5
5
13
3
3
Ilustración 8 Diagrama de árbol "Limitaciones financieras para I+D"
31
Definir las reglas: Antecedentes, Conectores y Consecuencias Se definen las reglas asociadas para la transición de los nodos en el proceso de búsqueda, Se
determinan:
· Condiciones o proposiciones antecedentes: la condición “SI” es una de las más populares
en el lenguaje de la programación ya que permite realizar comparaciones lógicas entre un
valor y un resultado esperado.
· Conectores de proposiciones antecedentes: Una vez definida la proposición antecedente se
procede a determinar el conector ”ENTONCES” su función es enlazar la condición con la
consecuencia
· Condición de consecuencia o patrón: es la instrucción o resultado dependiendo si la
comparación es verdadera o falsa.
ANTECEDENTE CONECTOR CONSECUENCIA
Si (Pregunta=x) Entonces Respuesta=verdadero
Posteriormente de identificar la condición, conector y consecuencia para cada pregunta, se procede
a realizar un encadenamiento del conjunto de preguntas establecidas para cada enfermedad, a
través de estructuras lógicas, para generar un orden consistente al construir el prototipo de sistema
experto para el medio externo.
A continuación se muestra el ejemplo para la enfermedad “INVERSIONES EQUIVOCADAS”, y en el
Anexo 5 (Act 8) se encuentra el seudocódigo para las 19 enfermedades restantes.
ENFERMEDAD 13. FINANZAS “INVERSIONES EQUIVOCADAS”
// Síntomas: Los proyectos de inversión no generan las utilidades esperadas.
· PARTE 1:
(SI (¿Ha realizado proyectos de inversión para mejorar las condiciones de la empresa?) entonces (SI (¿Los resultados de dichas inversiones los considera favorables?) entonces
(SI (¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión antes de la ejecución?) entonces Los métodos de evaluación fueron una herramienta útil para poder decidir si invertir o no y con esto recibir el nivel de utilidades esperadas SINO Los buenos resultados pueden ser dados por “suerte” y casualidad. También pueden ser reflejo del “buen ojo” del propietario ) SINO
32
(SI (¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión antes de la ejecución?) entonces
(SI (¿El VPN arrojo valores negativos?) entonces A pesar de que el VPN claramente concluye que el proyecto no va a generar ni siquiera el dinero necesario para recuperar la inversión, se decide por invertir. Se denota un claro desinterés por estos ratios de evaluación y son simplemente una formalidad SINO
(SI (¿La TIR fue mayor al interés de oportunidad planteado?) entonces Debido a problemas que pueden surgir en la ejecución de cualquier proyecto, la tasa de retorno no fue lo esperado SINO Se puede dar esta situación por dos razones. La primera es que la tasa de interés de oportunidad fue sobrevalorada, es decir los rendimientos proyectados son mucho más elevados de lo que en realidad eran. La segunda razón es que a pesar de que la tasa de oportunidad fue bien planteada, el interés de retorno no alcanza los márgenes planteados. En cualquier caso el proceso de planeación de la inversión fue mal planteado )
) SINO Los malos resultados son consecuencia de la mala planeación o la inexistencia de esta. Seguramente el preferir invertir en un proyecto viene dado por la espontaneidad del momento y por las cifras estrafalarias que se proyectan sin un estudio juicioso
) SINO El no establecer proyectos de inversión impide el crecimiento de la empresa y un constante riesgo de quiebra debido a la competencia del mercado )
// Síntoma: Flujo de caja esperado se desfasa es un gran porcentaje con la realidad
· PARTE 2:
(SI (¿Antes de invertir, planteo un flujo de caja proyectado de todos los costos y los ingresos que este proyecto podría implicar?) entonces
(SI (¿Los flujos de dinero son los esperados?) entonces (SI (¿La relación Beneficio/Costo es mayor a 1?) entonces El proyecto de inversión fue bien escogido SINO Pueden existir entradas de dinero inescrupulosas que no son incluidas en el flujo de caja )
SINO (SI (¿Comparo los flujos de efectivo de diferentes proyectos?) entonces
33
(SI (¿El CUE del proyecto que escogió es el menor?) entonces Puede que al haberse escogido el proyecto con los costos más bajos, no se cumplan las necesidades de la empresa. Si llega a darse el caso en que todos los proyectos tienen los mismos alcances, se tendría que evaluar anormalidades en la ejecución SINO Al haber otras posibilidades más “baratas” puede darse que se haya escogido mal
la inversión. Sin embargo hay que tener en cuenta las necesidades que se quieran suplir con la inversión y los alcances que cada proyecto pueda tener. No siempre la opción más económica es la mejor )
SINO El no comparar los flujos de efectivo impide validar la información para poder decidir en donde invertir )
SINO Fin )
Se procede a verificar y analizar las respuestas a las preguntas obtenidas a través del cuestionario,
posteriormente un algoritmo relaciona las respuestas para generar un diagnóstico.
ALGORITMO PRINCIPAL “INVERSIONES EQUIVOCADAS”
SI {A pesar de que el VPN claramente….} Y/O {Los malos resultados son…} Y/O {Se puede dar esta
situación…} Y/O {El no comparar los flujos de efectivo…} Y/O {Al haber otras posibilidades…} =
VERDADERO entonces
MALAS INVERSIONES
3.4 Diseño del motor de inferencia La pieza fundamental en un sistema experto basado en reglas es el motor de inferencia, éste se
encarga de ejecutar, mediante la aplicación de un algoritmo, las reglas en el momento en que sean
necesarias a partir de los hechos que conozca para hallar una solución, sin necesidad de ser guiado
por el programador(Curiel Robles, 2013).
Para esta investigación se desarrolló el motor de inferencia en un aplicativo en Excel, el cual obtiene
la información de entrada a través de un cuestionario que utiliza un lenguaje intuitivo, natural, de
fácil interpretación para la PYME y expresa el problema en forma clara.
Estructuras lógicas de encadenamiento Puede ocurrir que el emparejamiento de las reglas no siempre conduzca a una conclusión, siendo
necesaria la utilización de una estrategia que seleccione las reglas aplicables cuando se presentan
varias alternativas al mismo tiempo y no sea posible establecer una conclusión. Dichas estrategias
de control de selección de reglas (cuales se disparan y cuáles no) en un sistema basado en reglas
pueden ser de tres tipos: Backward, Forward y Mixed Chaining. Solucionado el conflicto y
seleccionada una regla a aplicar ésta se ejecutará, produciendo nuevos hechos inferidos que se
34
introducirán en la base de conocimientos o seleccionando una nueva regla a aplicar. El proceso
continua hasta que ya no queden reglas por emparejar y se llega a la conclusión(Serrano, 1999).
El encadenamiento utilizado en el proceso de inferencia del conocimiento, es el Forward Chaining
(encadenamiento progresivo o hacia delante), en el cual se parte de unas condiciones que actúan
como “disparador” de la conclusión de una regla, estas acciones pueden cambiar el estado de la
base de conocimiento de forma que se puedan ejecutar otras reglas hasta llegar al objetivo buscado.
Mecanismos de selección y evaluación. El motor de inferencia utilizado en el prototipo realiza una búsqueda profunda a través de cada
estructura de encadenamiento, iniciando en la esquina superior izquierda de cada árbol, según la
respuesta de la PYME el motor de búsqueda procede a realizar una comparación con los parámetros
para seleccionar la próxima pregunta, recorriendo verticalmente cada eslabón en los arboles hasta
llegar a una de las conclusiones establecidas. En este proceso se agota cada ramal y se inicia con
uno de los recorridos distintos, lo cual busca poder realizar una confirmación de la presencia de las
posibles causas del diagnóstico final.
En aquellas situaciones donde una de las preguntas esta emparejada a dos o más posibles
alternativas, se elige uno de los recorridos hasta llegar a la conclusión, posteriormente la pregunta
será repetida y el motor de búsqueda realizará una nueva selección teniendo en cuenta el nuevo
encadenamiento.
Al final del proceso el motor de inferencia de acuerdo a las conclusiones generadas en cada árbol,
analiza la información y determina si sufre o no la enfermedad y su grado de criticidad, teniendo en
cuenta el promedio de las calificaciones de las causas y evaluando el intervalo en el cual se
encuentra. Ver (Tabla 3 y 4).
Mecanismos de explicación
Cada enfermedad cuenta con un informe explicativo que permitirá al usuario entender el porqué
de cada situación detectada. Teniendo en cuenta la investigación realizada se justifica el por qué la
PYME sufre o no de la enfermedad, especificando las posibles causas y fallas de la organización.
Continuando con el análisis de la enfermedad Inversiones equivocadas al observar la ilustración 6,
las posibles explicaciones para Flujo de caja esperado se desfasa en un gran porcentaje con la
realidad serán:
· El proyecto de inversión fue bien escogido
· Pueden existir entradas de dinero inescrupulosas que no son incluidas en el flujo de caja
· El no comparar los flujos de efectivo impide validar la información para poder decidir en
donde invertir
· Puede que al haberse escogido el proyecto con los costos más bajos, no se cumplan las
necesidades de la empresa. Si llega a darse el caso en que todos los proyectos tienen los
mismos alcances, se tendría que evaluar anormalidades en la ejecución
· Al haber otras posibilidades más “baratas” puede darse que se haya escogido mal la
inversión. Sin embargo hay que tener en cuenta las necesidades que se quieran suplir con
35
la inversión y los alcances que cada proyecto pueda tener. No siempre la opción más
económica es la mejor
A medida que se identifiquen las causas al terminar un ramal del árbol, el prototipo generara la
explicación en un Label antes continuar con la siguiente pregunta. Ver (ilustración 9).
Ilustración 9 Explicación por causa
Finalmente al diligenciar completamente el cuestionario, se observará el diagnóstico el cual
contiene las probables enfermedades que padece la PYME, generando un listado completo de las
explicaciones de cada causa (ramal), así mismo de las alternativas para mejorar, reducir o eliminar
el impacto negativo generado por la enfermedad. A manera de ejemplo se muestra el diagnóstico
de la enfermedad Estados Financieros incorrectos
36
ENFERMEDAD CRITICIDAD EXPLICACIÓN TRATAMIENTOS
Estados financieros incorrectos
MEDIA
Las decisiones seguramente son tomadas arbitrariamente, sin bases que permitan descifrar si las decisiones tomadas atacan los problemas de la empresa No es la situación ideal, pero no es una situación tan crítica Sus estados financieros están incorrectos puesto que las continuas visitas son un síntoma inequívoco de que algo en los estados no concuerda con el estado de la empresa Inexistencia de una política de llevar registros, que denota la informalidad de la empresa, que en un futuro llevara inconvenientes Al conocer este valor, se presume que los estados financieros son correctos. Empresa tuvo un año inusual
1. Subcontratar 2. Auditoría financiera 3. Contratar director financiero con experiencia 4. Llevar a cabo mensualmente un análisis de las razones financieras para de esta manera medir la economía de la empresa
Ilustración 10 Diagnostico, final, causas y tratamiento Inversiones Equivocadas
4 PROTOTIPO DEL S. E. DEL ÁREA FUNCIONAL DE FINANZAS Un prototipo consiste en una versión reducida de la versión final, el prototipo de diagnóstico para
medio externo se realizó en la herramienta de Excel, como parte de un prototipo de un sistema
experto de diagnóstico general para cada una de las problemáticas de las diferentes áreas
funcionales de la PYME (I+D, FINANZAS, MEDIO EXTERNO).
4.1 Explicación de la herramienta de prototipo (Excel) Tal como se mencionó anteriormente el aplicativo fue desarrollado en el Software Microsoft Excel
del paquete Office de Windows, haciendo uso del lenguaje de programación Visual Basic incluido
dentro de las herramientas. Al ejecutar el prototipo se desplegara una interfaz en la cual se podrá
seleccionar una de las tres Opciones de análisis:
37
Ilustración 11 Interfaz principal
· Finanzas: Se evalúa la manera como la empresa está manejando su capital y si esta está
trayendo consecuencias que puedan afectar el normal desarrollo de la Pyme. Por medio de
algunos indicadores se evalúa el nivel de endeudamiento, la financiación de la empresa, el
manejo del flujo de caja y de los estados financieros, el manejo de las inversiones, entre
otros que son menester para poder diagnosticar si la empresa dispone de manera adecuada
el dinero.
· Investigación y Desarrollo: Se identifican de los diferentes aspectos internos y externos
involucrados con el desarrollo de actividades de I+D dentro de la empresa, tales como la
planeación estratégica, los recursos físicos, financieros y de personal, las alianzas o
relaciones cooperativas y las barreras externas directamente relacionadas con este tipo de
proyectos.
· Medio externo: En esta sección podrá evaluar como el entorno afecta a su PYME, un análisis
de aspectos tales como el contrabando, el régimen tributario, la inseguridad, la
globalización, situación del sector, el avance de la tecnología, las normas y regulaciones del
mercado nacional y extranjero; le proporcionará conocimiento sobre la posición actual de
la empresa.
Al seleccionar una de las tres alternativas el motor de inferencia generará el cuestionario
relacionado donde el usuario seleccionará la respuesta a cada pregunta y al hacer click en continuar
el prototipo procede a realizar el análisis del nodo (pregunta) en cuestión y se dirigirá a la siguiente
pregunta o a la explicación del diagnóstico según sea el caso.
En el manual podrá encontrar los términos requeridos para la comprensión adecuada de la
información, los datos necesarios para el correcto diligenciamiento del cuestionario y el proceso a
seguir para generar el diagnóstico del área de interés. Ver anexo 6 (Manual del prototipo de sistema
experto para el diagnóstico de la PYME)
38
4.2 Pruebas de corrida (ejemplos) Para la verificación del prototipo se genera un número aleatorio entre 0 y 1 para cada pregunta, ya
que todas cuentan con dos posibles opciones de respuesta, se establecen dos rangos iguales así; si
el número se encuentra entre [0; 0.5] se seleccionara la primera opción de respuesta, de lo contrario
se tomará la segunda opción. La Tabla 7 muestra las respuestas a las preguntas después de haber
generado los números aleatorios.
P 1 0.506 NO P 33 0.370 SI P 65 0.842 NO P 97 0.017 SI P 129 0.658 NO
P 2 0.052 SI P 34 0.315 SI P 66 0.966 NO P 98 0.925 NO P 130 0.608 NO
P 3 0.405 SI P 35 0.657 NO P 67 0.849 NO P 99 0.596 NO P 131 0.962 NO
P 4 0.767 NO P 36 0.404 SI P 68 0.403 SI P 100 0.210 SI P 132 0.953 NO
P 5 0.180 SI P 37 0.137 SI P 69 0.701 NO P 101 0.682 NO P 133 0.630 NO
P 6 0.950 NO P 38 0.135 SI P 70 0.691 NO P 102 0.037 SI P 134 0.443 SI
P 7 0.275 SI P 39 0.567 NO P 71 0.555 NO P 103 0.804 NO P 135 0.655 NO
P 8 0.602 NO P 40 0.798 NO P 72 0.140 SI P 104 0.988 NO P 136 0.878 NO
P 9 0.152 SI P 41 0.924 NO P 73 0.095 SI P 105 0.408 SI P 137 0.990 NO
P 10 0.105 SI P 42 0.634 NO P 74 0.609 NO P 106 0.698 NO P 138 0.514 NO
P 11 0.287 SI P 43 0.786 NO P 75 0.910 NO P 107 0.663 NO P 139 0.439 SI
P 12 0.376 SI P 44 0.449 SI P 76 0.433 SI P 108 0.505 NO P 140 0.011 SI
P 13 0.472 SI P 45 0.949 NO P 77 0.862 NO P 109 0.993 NO P 141 0.302 SI
P 14 0.830 NO P 46 0.910 NO P 78 0.541 NO P 110 0.205 SI P 142 0.163 SI
P 15 0.469 SI P 47 0.052 SI P 79 0.825 NO P 111 0.881 NO P 143 0.800 NO
P 16 0.600 NO P 48 0.739 NO P 80 0.920 NO P 112 0.213 SI P 144 0.679 NO
P 17 0.186 SI P 49 0.919 NO P 81 0.893 NO P 113 0.969 NO P 145 0.840 NO
P 18 0.533 NO P 50 0.768 NO P 82 0.687 NO P 114 0.935 NO P 146 0.977 NO
P 19 0.396 SI P 51 0.853 NO P 83 0.569 NO P 115 0.266 SI P 147 0.565 NO
P 20 0.937 NO P 52 0.487 SI P 84 0.317 SI P 116 0.177 SI P 148 0.318 SI
P 21 0.162 SI P 53 0.803 NO P 85 0.009 SI P 117 0.420 SI P 149 0.686 NO
P 22 0.870 NO P 54 0.942 NO P 86 0.860 NO P 118 0.396 SI P 150 0.084 SI
P 23 0.036 SI P 55 0.107 SI P 87 0.603 NO P 119 0.359 SI P 151 0.735 NO
P 24 0.587 NO P 56 0.226 SI P 88 0.105 SI P 120 0.961 NO P 152 0.648 NO
P 25 0.347 SI P 57 0.002 SI P 89 0.722 NO P 121 0.936 NO P 153 0.800 NO
P 26 0.233 SI P 58 0.344 SI P 90 0.033 SI P 122 0.836 NO P 154 0.270 SI
P 27 0.511 NO P 59 0.984 NO P 91 0.794 NO P 123 0.098 SI P 155 0.678 NO
P 28 0.683 NO P 60 0.565 NO P 92 0.858 NO P 124 0.158 SI P 156 0.844 NO
P 29 0.681 NO P 61 0.331 SI P 93 0.515 NO P 125 0.669 NO P 157 0.849 NO
P 30 0.399 SI P 62 0.291 SI P 94 0.679 NO P 126 0.730 NO P 158 0.782 NO
P 31 0.806 NO P 63 0.649 NO P 95 0.343 SI P 127 0.263 SI P 159 0.117 SI
P 32 0.577 NO P 64 0.792 NO P 96 0.941 NO P 128 0.116 SI P 160 0.205 SI Tabla 7 Respuestas aleatorias del cuestionario
39
P 161 0.459 SI P 175 0.435 SI P 189 0.046 SI P 203 0.759 NO
P 162 0.417 SI P 176 0.744 NO P 190 0.095 SI P 204 0.665 NO
P 163 0.446 SI P 177 0.328 SI P 191 0.563 NO P 205 0.741 NO
P 164 0.778 NO P 178 0.300 SI P 192 0.953 NO P 206 0.213 SI
P 165 0.892 NO P 179 0.080 SI P 193 0.969 NO P 207 0.176 SI
P 166 0.945 NO P 180 0.162 SI P 194 0.689 NO P 208 0.435 SI
P 167 0.318 SI P 181 0.042 SI P 195 0.454 SI P 209 0.220 SI
P 168 0.022 SI P 182 0.305 SI P 196 0.637 NO P 210 0.853 NO
P 169 0.973 NO P 183 0.151 SI P 197 0.241 SI P 211 0.407 SI
P 170 0.274 SI P 184 0.930 NO P 198 0.747 NO P 212 0.141 SI
P 171 0.820 NO P 185 0.542 NO P 199 0.165 SI P 213 0.585 NO
P 172 0.841 NO P 186 0.545 NO P 200 0.892 NO P 214 0.664 NO
P 173 0.653 NO P 187 0.181 SI P 201 0.270 SI P 174 0.222 SI P 188 0.381 SI P 202 0.600 NO
Tabla 8 Continuación respuestas aleatorias del cuestionario
Luego de haber respondido todo el cuestionario del área funcional de Finanzas, el prototipo arrojo
las siguientes conclusiones:
40
Ventas malas ALTA Las ventas presentadas no alcanzan a cubrir los costos 1. Disminución de la estructura de costos 2. Modificar el precio de venta 3. Mejorar la estrategia de incursión en el mercado
Iliquidez MEDIA
Dichos préstamos pueden estar siendo destinados para realizar inversiones A pesar de que sufre para poder cumplir con sus obligaciones, su nivel de
liquidez le alcanza para que el plazo de las deudas no se aumente de manera importante El problema no radica en la falta de liquidez para cubrir las deudas
a CP. Pudo haberse utilizado los recursos propios para realizar inversiones Hay problemas de liquidez
1. Promoción relámpago de los productos de más bajo costo a clientes fieles que no tengan esos productos 2. Préstamo bancario inmediato al más bajo interés posible 3. Asesoría externa 4. Cobrar las cuentas vencidas 5. Negociar mayores plazos con proveedores 6. Evitar combinar las cuentas personales con las de la empresa
Endeudamiento alto
NO SUFRE
Alto Inventario MEDIA
Puede que visualmente tenga acumulación, pero según los indicadores la producción de un nivel de inventario es ágil y se hace efectivo también
rápidamente. Es poco probable que tenga acumulación de inventarios de PT porque su producción es a orden Tiene altos inventarios Tiene acumulación de
inventario en proceso
1. Política de descuentos para disminuir el nivel de inventarios 2. Establecer una adecuada gestión de inventarios (PEPS, UEPS, entre otros) 3. Implementar un método de pronostico que se ajuste a la demanda potencial y actual de la empresa
Mala cobranza NO
SUFRE
En estos casos se utiliza la estrategia como una manera de fidelizar clientes. Debe tenerse en cuenta los riesgos que esta decisión conlleva La cobra de cartera es eficiente en la medida que es posible administrar el capital de
trabajo Es un escenario que en un momento no presenta problemas porque la constante comunicación con los clientes puede llevar a dejar de lado los
registros. Sin embargo en cualquier momento un cliente podría decidir no cancelar sus obligaciones y la Pyme en este caso no tendría documentos
legales para iniciar una reclamación forma
Capital Insuficiente
BAJA
Nivel óptimo de capital para cumplir con las obligaciones a los proveedores La empresa tiene los suficientes recursos para poder operar en el corto plazo
Debido a que no se han presentado situaciones desfavorables, no se tiene la previsión de que tiempos difíciles pueden llegar para la empresa No tiene
capital para poder invertir, por lo que la empresa puede estancarse. Además está generando perdidas
1. Es necesario elaborar un plan de cobranzas que sea cómodo al cliente pero que al mismo tiempo resuelva las necesidades de capital de la PYME. Además es necesario que este plan incluya un perfil "psicológico" de cada cliente para que la imagen de la empresa al momento de cobrar no se manche. 2. Uso de diferentes técnicas de cobro según cada cliente (Dialogo, Cobranza personalizada o individual, estimular el ego, apelar al sentido de honestidad, entre otros) 3. Contacto permanente con los deudores informando acerca de sus plazos de pago
Ilustración 12 Diagnóstico final a las respuestas aleatorias
41
Inversión excesiva en activo fijo
MEDIA
No se tienen los recursos para poder pagar la deuda. Significa que se adquiere activo fijo sin tener un “colchón” que amortigüe la inversión El nivel de ventas
ha disminuido Puede darse el caso que el equipo ya cumplió su vida útil y no se ha reemplazado Probablemente el equipo este por cumplir su vida útil, por lo
que se necesitan más mantenimiento
1. Liquidación de activos fijo no productivos 2. Reinversión de utilidades hasta alcanzar el equilibrio de la inversión 3. Incrementar el capital de la empresa mediante nuevos socios o nuevas aportaciones
Costeo incorrecto MEDIA
Cuando todos los departamentos revisan de manera continua sugiere una desconfianza del sistema de costos, por lo que muy probablemente el sistema de costos no está funcionando de la mejor manera El sistema de costos tiene
oportunidades de mejorar Incorrecta asignación de costos Puede darse debido a situaciones anómalas, ajenas al sistema de costos
1. Contratar empresas especializadas en la implementación de un sistema de costos que se ajuste a la empresa 2. Evaluación de sistema costos para elegir cuál es el correcto 3.
Estados financieros incorrectos
BAJA
La Pyme no conoce exactamente el manejo del dinero que se está dando para ejecutar los planes, además de no saberse si existe el suficiente capital para la operación de la empresa. Puede que la empresa se esté dirigiendo a la quiebra sin que los propietarios lo sepan La falta de información influye en el proceso de toma de decisiones Se hacen los registros al terminar la operación del día. Se pueden presentar omisiones dependiendo del número de transacciones Al conocer este valor, se presume que los estados financieros son correctos. Estados financieros mal elaborados
1. Subcontratar 2. Auditoría financiera 3. Contratar director financiero con experiencia 4. Llevar a cabo mensualmente un análisis de las razones financieras para de esta manera medir la economía de la empres
Mala financiación o incorrecta
MEDIA
Son soluciones que se hacen de manera provisional para poder solventar problemas extraordinarios La venta de activos que la empresa no considere
fundamentales es una buena opción para obtener dinero, además de disminuir el inventario sin uso La elección del crédito se hizo de manera muy errónea puesto que no se tiene en cuenta las utilidades que la empresa genera que
puedan respaldar los intereses del préstamo Las entidades a las cuales se ha dirigido no tienen interés en financiar a las Pyme. Otra razón por la cual se de
este rechazo a las Pyme es porque la esta no cuenta con unos estados financieros claros con los cuales las entidades crediticias puedan ver la forma en que la empresa pueda afrontar los pagos del crédito. También se debe a la
falta de activos que puedan “garantizar” el préstamo La fuente de
financiación de mal escogida ya que no se evalúo la capacidad de pago que la empresa podría tener.
Capital Riesgo Negociación bancaria Financiación Preferencial Préstamos participativos CDT Financiamiento de los proveedores Acceso al mercado de capitales
Ilustración 12 Diagnóstico final a las respuestas aleatorias
42
Créditos informales NO
SUFRE
Excesivo endeudamiento a
corto plazo BAJA
Al estar reportado en esta plataforma se concluye que el poco uso de la tarjeta se debe a que el endeudamiento a corto plazo ya alcanzó un nivel tan alto que la empresa no se puede permitir adquirir más deudas, antes de cancelar las ya
existentes La constante solicitud de préstamos y el desconocimiento del monto que se debe pagar, indica claramente que el exceso de capitales
percibidos vienen por financiamiento a corto plazo. Es posible que tantos prestamos se usen para pagar otros prestamos Puede darse el caso que lo
recibido se esté invirtiendo, o que también haya salidas de dinero inescrupulosas
1. Eliminar gastos innecesario 2. Venta de activos 3. Trato con el acreedor
Inversiones equivocadas
ALTA Debido a problemas que pueden surgir en la ejecución de cualquier proyectos,
la tasa de retorno no fue lo esperado
1. Uso de métodos de evaluación de proyectos 2. Evitar invertir en proyectos sin la asesoría de un experto 3. Cambiar al administrador que está haciendo las inversiones 4 Presupuestos
Mala Administración
BAJA
A pesar de que se toma en cuenta las ideas de los trabajadores, el no comentarles las nuevas ideas infiere una falta de confianza con el grupo de
trabajo A pesar de que se tenga una visión clara, el no tener planeado cuanto costara la ejecución de esa visión puede causar que esas ideas nunca se lleven
a cabo La inexistencia de indicadores en ocasiones impide la correcta evaluación de resultados
1. Delegar decisiones 2. Cambio de administración
Flujo de caja incorrecto
BAJA
El hecho de que esto haya sucedido, así sea solo una vez, indica que el manejo del efectivo no se hace de la manera correcta y que no existe una política de
desembolsos clara. También puede ser un índice de un nivel de endeudamiento alto, razón por la cual los desembolsos realizados superan a la entrada de dinero. La existencia de algún plan aunque no certifica que sea
una solución permanente, por lo menos tiene la intención de mermar las situaciones negativas
1. Recurrir a recursos personales 2. Pedir prestado 3. Ajustar programas de compras 4. Ajustar programas de pagos 5. Cobranza 6. Cobrar las inversiones realizadas 7. Vender las cuentas por cobrar a un agente de cobro 8. Despedir empleados 9. las salidas de dinero en efectivo pueden retrasarse negociando o tomándose tiempos de pago más extensos que los cumplidos durante el pasado
Cancelar deuda con deuda
NO SUFRE
Carencia de Recursos Propios
MEDIA Puede deberse a políticas de los bancos En si la inexistencia o la falta de activos ya indica que la empresa no cuenta con garantías que le puedan
garantizar una mejor imagen en el mercado crediticio 1. Inversión en activos
Ilustración 12 Diagnóstico final a las respuestas aleatorias
43
Apalancamiento financiero excesivo
NO SUFRE
Fondos propios negativos
NO SUFRE
Baja rentabilidad NO
SUFRE
El costo variable es alto, se hace una mejor utilización de los recursos de la empresa, puesto que el costo variable es utilizado sólo en la medida en que es estrictamente necesario, lo cual redunda en un una mayor utilidad o ganancia.
Ilustración 12 Diagnóstico final a las respuestas aleatorias
44
4.3 Verificación de casos extremos A fin de validar la funcionalidad del prototipo de sistema experto, se simularon casos extremos en
dos escenarios. En el primero la Pyme presenta todas las enfermedades con un nivel de criticidad
alta. Y en el segundo es el caso contrario, la empresa no sufre de ninguna enfermedad. En la Tabla
9 se observan las respuestas asociadas al escenario en donde la PYME sufre de todas las
enfermedades con un grado de criticidad importante.
P 1 NO P 33 SI P 71 SI P 104 SI P 133 NO P 174 NO P 211 SI
P 3 SI P 34 NO P 72 NO P 105 NO P 134 NO P 176 NO P 210 SI
P 4 SI P 35 SI P 73 SI P 108 NO P 135 SI P 177 NO P 211 SI
P 5 SI P 37 SI P 74 SI P 109 SI P 136 NO P 178 SI P 210 SI
P 6 SI P 39 SI P 75 SI P 110 SI P 137 SI P 179 SI P 211 SI
P 7 SI P 40 NO P 76 SI P 111 NO P 138 SI P 180 NO
P 8 SI P 44 SI P 77 NO P 112 NO P 139 SI P 183 SI
P 9 SI P 45 NO P 78 SI P 113 NO P 142 SI P 184 NO
P 10 SI P 48 NO P 79 SI P 114 NO P 143 NO P 190 SI
P 13 SI P 50 NO P 80 SI P 115 NO P 145 NO P 191 SI
P 14 SI P 51 NO P 81 NO P 116 NO P 147 SI P 192 NO
P 17 SI P 55 NO P 82 NO P 117 NO P 148 NO P 193 SI
P 18 SI P 56 NO P 83 SI P 120 SI P 149 SI P 196 SI
P 19 SI P 57 SI P 84 NO P 121 SI P 150 SI P 197 SI
P 20 SI P 58 SI P 85 NO P 122 SI P 151 SI P 198 SI
P 22 SI P 59 NO P 87 NO P 123 SI P 152 SI P 199 SI
P 23 SI P 61 NO P 88 NO P 124 SI P 153 NO P 200 SI
P 24 SI P 62 SI P 90 SI P 125 SI P 155 NO P 201 SI
P 25 SI P 63 SI P 92 NO P 126 SI P 158 NO P 202 SI
P 26 SI P 64 NO P 94 SI P 127 NO P 163 NO P 203 NO
P 27 SI P 66 NO P 95 SI P 128 SI P 164 SI P 206 SI
P 28 SI P 67 SI P 96 SI P 129 SI P 167 NO P 207 SI
P 29 SI P 68 SI P 97 NO P 130 SI P 169 NO P 208 SI
P 30 NO P 69 SI P 99 NO P 131 SI P 171 SI P 209 SI
P 32 SI P 70 SI P 100 NO P 132 SI P 173 SI P 210 SI
Tabla 9 Respuestas Escenario 1. PYME en muy mal estado
A continuación se presentan los resultados arrojados por el motor de inferencia del escenario 1.
45
Ventas malas MEDIA Su nivel de ventas es bajo, por lo que a pesar de no tener acumulación, no se reciben ingresos
por cuestión de ventas
1. Disminución de la estructura de costos 2. Modificar el precio de venta 3. Mejorar la estrategia de incursión en el mercado
Iliquidez ALTA Tiene problemas de liquidez Falta de liquidez Falta de liquidez No hay falta de liquidez
Probablemente al no tener la suficiente liquidez, fue necesario utilizar los recursos propios del empresario para evitar futuros problemas Es una estrategia de apalancamiento
1. Promoción relámpago de los productos de más bajo costo a clientes fieles que no tengan esos productos 2. Préstamo bancario inmediato al más bajo interés posible 3. Asesoría externa 4. Cobrar las cuentas vencidas 5. Negociar mayores plazos con proveedores 6. Evitar combinar las cuentas personales con las de la empresa
Endeudamiento alto
ALTA Presenta alto endeudamiento 1. Venta de activos circulantes (factoring) para cancelar pasivos. 2. Sale & Lease Back (arrendamiento) de activos productivos para cancelar pasivos.
Alto Inventario ALTA Se presenta acumulación debido a que se produce a un ritmo mucho más elevado a lo que el
inventario se hace efectivo Existen problemas de acumulación de inventarios Tiene altos inventarios Tiene acumulación de inventario en proceso
1. Política de descuentos para disminuir el nivel de inventarios 2. Establecer una adecuada gestión de inventarios (PEPS, UEPS, entre otros) 3. Implementar un método de pronostico que se ajuste a la demanda potencial y actual de la empresa
Mala cobranza ALTA
Puede darse el caso que a pesar de que los clientes no sean estrictamente cumplidos con los plazos, siempre cumplan sus deudas La cobra de cartera no se hace de manera correcta
porque la empresa para poder operar o pagar su proveedores debe recurrir a financiación externa que trae consigo una alto costo financiero La poca comunicación con el cliente y la falta
de registros hacen que la recolección de cartera sea muy difícil
1. Es necesario elaborar un plan de cobranzas que sea cómodo al cliente pero que al mismo tiempo resuelva las necesidades de capital de la PYME. Además es necesario que este plan incluya un perfil "psicológico" de cada cliente para que la imagen de la empresa al momento de cobrar no se manche. 2. Uso de diferentes técnicas de cobro según cada cliente (Dialogo, Cobranza personalizada o individual, estimular el ego, apelar al sentido de honestidad, entre otros) 3. Contacto permanente con los deudores informando acerca de sus plazos de pago
Ilustración 13 Diagnóstico final Escenario 1. PYME en muy mal estado
46
Capital Insuficiente
ALTA
La empresa se encuentra en una situación peligrosa pues es muy probable que se produzca una suspensión de pagos hacia sus acreedores y proveedores La operación de la empresa no se puede
llevar a cabo. Es necesario una inyección de capital Esta situación pudo solventarse mediante la solicitud de un préstamo. Es una solución inmediatista, que no tiene en cuenta futuras consecuencias. No tiene capital para poder invertir, por lo que la empresa puede estancarse. Además está generando
perdidas
1. Es necesario elaborar un plan de cobranzas que sea cómodo al cliente pero que al mismo tiempo resuelva las necesidades de capital de la PYME. Además es necesario que este plan incluya un perfil "psicológico" de cada cliente para que la imagen de la empresa al momento de cobrar no se manche. 2. Uso de diferentes técnicas de cobro según cada cliente (Dialogo, Cobranza personalizada o individual, estimular el ego, apelar al sentido de honestidad, entre otros) 3. Contacto permanente con los deudores informando acerca de sus plazos de pago
Inversión excesiva en activo fijo
ALTA
Signo de que la inversión en activo fijo es excesiva y de manera continua porque al aumentar los intereses se intuye que constantemente se adquiere posiblemente si necesidad El nivel de ventas ha
disminuido La compra de equipo se hace indiscriminadamente sin tener en cuenta planes de producción y capacidad de pago Se invierte excesivamente en activo fijo sin que los resultados sean
los esperados, lo que denota poca planificación Probablemente el equipo este por cumplir su vida útil, por lo que se necesitan más mantenimiento
1. Liquidación de activos fijo no productivos 2. Reinversión de utilidades hasta alcanzar el equilibrio de la inversión 3. Incrementar el capital de la empresa mediante nuevos socios o nuevas aportaciones
Costeo incorrecto
ALTA
Cuando todos los departamentos revisan de manera continua sugiere una desconfianza del sistema de costos, por lo que muy probablemente el sistema de costos no está funcionando de la mejor manera Sistema de costos ineficiente o equivocado para el tipo de empresa Sistema de costos ineficiente El
sistema de costos está arrojando una incorrecta asignación de costos Sistema de costos que no arroja la información vital acerca de la venta de productos
1. Contratar empresas especializadas en la implementación de un sistema de costos que se ajuste a la empresa 2. Evaluación de sistema costos para elegir cuál es el correcto 3.
Estados financieros incorrectos
ALTA
La Pyme no conoce exactamente el manejo del dinero que se está dando para ejecutar los planes, además de no saberse si existe el suficiente capital para la operación de la empresa. Puede que la empresa se esté dirigiendo a la quiebra sin que los propietarios lo sepan La falta de información
influye en el proceso de toma de decisiones Contabilidad muy atrasada Sus estados financieros están incorrectos puesto que las continuas visitas son un síntoma inequívoco de que algo en los estados no concuerda con el estado de la empresa Inexistencia de una política de llevar registros, que denota la informalidad de la empresa, que en un futuro llevara inconvenientes La empresa tiene seguramente
sus estados financieros incorrectos o no son tomados en cuenta para la operación de la empresa Estados financieros mal elaborados
1. Subcontratar 2. Auditoría financiera 3. Contratar director financiero con experiencia 4. Llevar a cabo mensualmente un análisis de las razones financieras para de esta manera medir la economía de la empres
Ilustración 13 Diagnóstico final Escenario 1. PYME en muy mal estado
47
Mala financiación o incorrecta
ALTA
La empresa tiene problemas para financiarse puesto que el éxito de la empresa no debería implicar en la quiebra del propietario de la empresa Cuando se venden activos fijos que son fundamentales para la empresa, quiere decir que la empresa está enfrentando escasez de dinero y no se ha encontrado una fuente de financiación que solvente los problemas de la empresa La elección del crédito se hizo de
manera muy errónea puesto que no se tiene en cuenta las utilidades que la empresa genera que puedan respaldar los intereses del préstamo Las entidades a las cuales se ha dirigido no tienen interés en financiar a las Pyme. Otra razón por la cual se de este rechazo a las Pyme es porque la esta no cuenta con unos estados financieros claros con los cuales las entidades crediticias puedan ver la forma en
que la empresa pueda afrontar los pagos del crédito. También se debe a la falta de activos que puedan “garantizar” el préstamo La fuente de financiación de mal escogida ya que no se evalúo la capacidad de pago que la empresa podría tener. Falta de fondos para
desarrollar los proyectos. Mal manejo de financiación
Capital Riesgo Negociación bancaria Financiación Preferencial Préstamos participativos CDT Financiamiento de los proveedores Acceso al mercado de capitales
Créditos informales ALTA El no tener ningún registro del préstamo muestra la ilegalidad de este y que quien ofrece el crédito impone una condiciones extremas,
lejanas al ámbito legal Cuando no se presentan reclamaciones legales seguramente se utilizan otro tipo de estrategias como amenazas, estrategia que es usada en los créditos informales
Capital Riesgo Negociación bancaria Financiación Preferencial Préstamos participativos CDT Financiamiento de los proveedores Acceso al mercado de capitales
Excesivo endeudamiento a
corto plazo ALTA
Existe una alto endeudamiento a corto plazo debido a la falta de experticia para determinar hasta donde es posible el uso de la tarjeta de crédito La empresa no cuenta con los recursos necesarios para cubrir sus deudas, y al pagar estas con créditos el endeudamiento de
la empresa va a aumentar porque los intereses se acumulan. Es peligroso el no tener provisiones para deuda porque ante cualquier eventualidad, los activos fijos y el patrimonio de la empresa corren peligro de ser tomados como forma de pago, impidiendo a la
empresa seguir con su operación La constante solicitud de préstamos y el desconocimiento del monto que se debe pagar, indica claramente que el exceso de capitales percibidos vienen por financiamiento a corto plazo. Es posible que tantos prestamos se usen para pagar otros prestamos La liquidez se disminuye porque la concentración de las deudas es en su mayor parte a corto plazo, por lo que el
activo corriente se dispone en su mayoría a cancelar deudas
1. Eliminar gastos innecesario 2. Venta de activos 3. Trato con el acreedor
Inversiones equivocadas
ALTA Los malos resultados son consecuencia de la mala planeación o la inexistencia de esta. Seguramente el preferir invertir en un proyecto
viene dado por la espontaneidad del momento y por las cifras estrafalarias que se proyectan sin un estudio juicioso
1. Uso de métodos de evaluación de proyectos 2. Evitar invertir en proyectos sin la asesoría de un experto 3. Cambiar al administrador que está haciendo las inversiones 4 Presupuestos
Ilustración 13 Diagnóstico final Escenario 1. PYME en muy mal estado
48
Mala Administración
ALTA
La inexistencia de este plan es una clara señal de que la empresa está tomando un rumbo a la deriva que puede ser afectado en cualquier momento A pesar de que quien debe tener la última palabra en la decisión tiene que ser el
propietario, todo el proceso no puede recaer en él porque este puede tener una visión sesgada, impidiendo alternativas que pueden ser mejores a las planteadas inicialmente El no tener claro hacia donde se quiere ir impide que se aplique
una correcta gestión financiera en pro de tomar decisiones claves para la organización El no medir los resultados de la gestión indican una mala administración ya que al no tener esta evaluación no se puede determinar si se están
cumpliendo los objetivos planteados
1. Delegar decisiones 2. Cambio de administración
Flujo de caja incorrecto
ALTA
El hecho de que esto haya sucedido, así sea solo una vez, indica que el manejo del efectivo no se hace de la manera correcta y que no existe una política de desembolsos clara. También puede ser un índice de un nivel de endeudamiento alto, razón por la cual los desembolsos realizados superan a la entrada de dinero. Los préstamos deberían tener como objetivo inversiones o pago de deudas como herramienta de apalancamiento. Pero cuando se usa para que el nivel de
efectivo tenga el nivel requerido, indica que el manejo del flujo de caja no se hace de la manera correcta o que las salidas y entradas de dinero no son correctamente registradas El no llevar registros indica que no se tiene conocimiento del
monto de las salidas y entradas de dinero y por ende el dinero que está en caja La no inexistencia de planes de respaldo indica que la empresa va a la deriva, y que cualquier cambio en el entorno de la empresa afectara directamente al manejo
del efectivo
1. Recurrir a recursos personales 2. Pedir prestado 3. Ajustar programas de compras 4. Ajustar programas de pagos 5. Cobranza 6. Cobrar las inversiones realizadas 7. Vender las cuentas por cobrar a un agente de cobro 8. Despedir empleados 9. Las salidas de dinero en efectivo pueden retrasarse negociando o tomándose tiempos de pago más extensos que los cumplidos durante el pasado 10.
Cancelar deuda con deuda
ALTA Uso excesivo de préstamos para pagar deudas
1. Refinanciación de las deudas 2. Revisión de los gastos y priorizar aquellos que son más importantes 3. Priorizar las deudas 4. Descubrir la capacidad de ahorro 5. Cancelar en primer lugar la deuda que requiera el menor tiempo para pagarse 6. Siempre tratar de abonar el máximo posible a los pagos
Carencia de Recursos Propios
ALTA
Algunos bancos ante problemas de liquidez y solvencia de la empresa, sopesan la deuda en tomar como base del préstamo, los activos de la empresa y las inversiones que esta tenga. Al no tener garantías la empresa quedara racionada
al crédito En si la inexistencia o la falta de activos ya indica que la empresa no cuenta con garantías que le puedan garantizar una mejor imagen en el mercado crediticio
1. Inversión en activos
Ilustración 13 Diagnóstico final Escenario 1. PYME en muy mal estado
49
Apalancamiento financiero excesivo
MEDIA
La empresa se ha apalancado de manera excesiva ya que ni siquiera las inversiones de capital propio alcanzan a cubrir los pagos del préstamo Cuando se reportan periodos de perdida existen ciertas
condolencias en cuanto a las deudas. Sin embargo cuando se siguen haciendo desembolsos de dinero por intereses la empresa esta apalancada excesivamente
1. Cancelar un cierto número de deudas de tal manera que reduzcan el riesgo 2.Comprar inversiones seguras si tiene que utilizar el margen En tiempos volátiles comprar solo para proteger el valor de sus acciones Uso de compra y venta de opciones para controlar la totalidad de las acciones, pero sin tener que comprarlas. Consultar siempre a comerciantes experimentados que pueden considerar algunas estrategias adicionales Utilizar las órdenes de stop-los o paradas para reducir las pérdidas y reducir el impacto de la disminución del valor en su cuenta Si no es experimentado en la bolsa, usar fondos de inversión, Es (fondos cotizados) y fondos indizados, u otros vehículos para distribuir los riesgos, lo que podría reducir el riesgo de apalancamiento
Fondos propios negativos
ALTA La negativa a los préstamos se debe a que luego de la evaluación de los estados financieros, se
determinó que con la rentabilidad actual no es posible pagar la deuda. Esta situación es una consigna de una posibilidad de quiebra La empresa está en un serio riesgo de quiebra.
1. socios realicen una aportación para compensar pérdidas, es decir, una aportación voluntaria y a fondo perdido para reforzar los fondos propios 2.aumentar el capital de la sociedad, mediante la cual los socios realizan una aportación, pero a cambio reciben participaciones de la sociedad 3. Liquidar la empresa
Baja rentabilidad ALTA La utilidad se dispone al mantenimiento de los costos fijos. No se hace una buena utilización de los
recursos fijos
1. Disminuir los gastos por Depreciación. (Analizar si los activos fijos de la empresa están acorde al nivel de actividad con el objeto de evaluar posibles ventas de activos fijos 2. Reducir gastos fuera del negocio. (Separar actividades fuera del giro de la empresa 3. Disminuir los gastos financieros. (nuevas alternativas de financiamiento más baratas, reemplazar factoring por leasing o créditos bancarios a mayor plazo y menor costo -venta de activos prescindibles) 4. Aumentar Ventas. (Nuevos Productos, Nuevos Mercados 5. Mejorar La Productividad. (Nuevas Tecnologías, Cambio de Procesos 6. Reducir La Planta Fija.
Ilustración 13 Diagnóstico final Escenario 1. PYME en muy mal estado
50
De la misma manera como se validó el escenario 1, en donde se evidencian todas las enfermedades,
el escenario 2 en donde la empresa se encuentra “en perfecto estado financiero” se presenta a
continuación con las respuestas asociadas a cada pregunta en la Tabla 10
P 1 NO P 35 NO P 67 NO P 104 NO P 135 NO P 168 SI P 206 NO
P 3 NO P 36 NO P 70 NO P 107 SI P 137 NO P 169 SI P 208 NO
P 4 NO P 37 NO P 71 NO P 108 SI P 142 NO P 170 SI P 210 NO
P 6 NO P 38 NO P 73 NO P 110 NO P 145 SI P 171 NO P 212 SI
P 9 NO P 39 NO P 75 NO P 111 SI P 146 NO P 172 NO P 213 NO
P 11 NO P 46 NO P 79 NO P 112 SI P 147 NO P 173 NO
P 13 NO P 48 SI P 83 NO P 115 SI P 149 NO P 174 SI
P 15 NO P 49 SI P 84 SI P 117 SI P 152 SI P 175 NO
P 17 NO P 51 SI P 88 SI P 118 SI P 153 SI P 177 SI
P 19 NO P 52 SI P 89 SI P 119 NO P 154 SI P 178 NO
P 21 NO P 53 SI P 92 SI P 120 NO P 158 SI P 184 SI
P 24 NO P 57 NO P 93 SI P 122 NO P 159 SI P 185 SI
P 26 NO P 59 SI P 94 NO P 124 NO P 160 SI P 190 NO
P 27 NO P 60 NO P 96 NO P 128 NO P 163 SI P 193 NO
P 28 NO P 61 SI P 99 SI P 129 NO P 164 NO P 194 NO
P 29 NO P 62 NO P 100 SI P 130 NO P 165 SI P 196 NO
P 31 NO P 65 SI P 101 SI P 131 NO P 166 SI P 199 NO
P 32 NO P 66 SI P 102 SI P 133 SI P 167 SI P 202 NO
Tabla 10 Respuestas Escenario 2. PYME en perfecto estado financiero
Los resultados de este escenario se presentan a continuación
51
Ventas malas NO
SUFRE Tiene buen nivel de ventas
Iliquidez NO
SUFRE No está ilíquido Tiene buena liquidez No hay falta de liquidez
Endeudamiento alto NO
SUFRE
Alto Inventario NO
SUFRE
No presenta inventario alto pero es posible que se incumpla con la demanda Es poco probable que tenga acumulación de inventarios de PT porque su producción es a orden No presenta acumulación excesiva No presenta
acumulación de inventario en proceso
Mala cobranza NO
SUFRE
No se evidencian problemas de cobranza. Las ventas posiblemente se hicieron al contado Ya sea que constantemente se tenga comunicación con los
deudores o no, es la situación ideal ya que se tienen registros de las cuentas por cobrar, y estas son pagadas oportunamente
Capital Insuficiente NO
SUFRE
Nivel óptimo de capital para cumplir con las obligaciones a los proveedores La empresa tiene los suficientes recursos para poder operar en el corto plazo Se cuenta con una reserva o inversiones que se usan cuando la situación de la
empresa no es la más favorable. Tiene un capital suficiente para hacer pequeñas inversiones
Inversión excesiva en activo fijo
NO SUFRE
las ventas crecen más rápidamente que la inversión en activos fijos Tiene el equipo necesario para la operación de la empresa
Costeo incorrecto NO
SUFRE Sistema de costos que se ajusta a las necesidades de la empresa
Estados financieros incorrectos
NO SUFRE
Los presupuestos hechos al inicio de la operación son cumplidos en su mayoría por lo que se evidencia una constante revisión por concretar lo pactado
Situación ideal Al conocer este valor, se presume que los estados financieros son correctos. Empresa tuvo un año parecido a la tendencia
Mala financiación o incorrecta
NO SUFRE
La operación de la empresa da para poder cancelar los pagos de financiación acordados con la entidad de crédito
Créditos informales NO
SUFRE
Excesivo endeudamiento a corto plazo
NO SUFRE
Puede llegar a una situación riesgosa, en la cual haya tanta liquidez que la rentabilidad de la empresa disminuya
Inversiones equivocadas NO
SUFRE
Los métodos de evaluación fueron una herramienta útil para poder decidir si invertir o no y con esto recibir el nivel de utilidades esperadas El proyecto de
inversión fue bien escogido
Mala Administración NO
SUFRE
El propietario está abierto a nueva información que sus trabajadores puedan darle Cuando se tiene un presupuesto estructurado es más fácil decidir por
qué vías es posible la ejecución de las ideas Se tiene una buena gestión
Flujo de caja incorrecto NO
SUFRE
La existencia de registros no impide que la política del manejo de flujo de caja sea incorrecta La existencia de algún plan aunque no certifica que sea
una solución permanente, por lo menos tiene la intención de mermar las situaciones negativas
Cancelar deuda con deuda NO
SUFRE
Carencia de Recursos Propios
NO SUFRE
Apalancamiento financiero excesivo
NO SUFRE
Fondos propios negativos NO
SUFRE
Baja rentabilidad NO
SUFRE La rentabilidad generada da valores superiores a los costos fijos, como para
pensar en crecimiento
Ilustración 14 Diagnóstico final escenario 2. PYME en perfecto estado financiero
52
5 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES · Al momento de desarrollar un Sistema Experto, se hace indispensable la asesoría de un
experto que aporte los datos para alimentar la base de conocimiento. Sin embargo, este
proceso puede ser bastante costoso puesto que el experto querrá cierta remuneración por
la información brindada. Debido a que el presupuesto en la mayoría de las PYME está
bastante limitado, es muy difícil que puedan tener acceso ya sea al sistema o al asesor
directamente. Teniendo en cuenta lo anterior, el prototipo de sistema experto desarrollado
es una buena alternativa en la medida que los costos de adquisición de conocimiento son
mucho menores porque la consulta se hizo a través de textos especializados y artículos
científicos, en muchos casos de libre acceso. Además cabe recalcar que al obtener el
conocimiento de esta manera, se obtiene una visión de mayor rango porque se compara el
enfoque de cada autor para poder dar una conclusión final. Esto por el contrario con un solo
experto no es posible, y puede darse el caso que su perspectiva esté sesgada por diversos
factores.
· Durante toda la revisión de expertos se evidenció que uno de las principales limitantes en
las PYMEs es dinero. A grandes rasgos las PYMEs son afectadas por la insuficiencia de capital,
por el alto nivel de deudas que manejan y por el inadecuado manejo del dinero. Y a su vez
estas tres grandes ramas se dividen en problemáticas mucho más específicas. Debido a que
el éxito o fracaso de una empresa está dado por las decisiones que se toman y estas están
directamente relacionadas con el capital disponible, el aspecto financiero se torna un
elemento vital para la empresa y que debe ser estrictamente controlado y vigilado, y de
presentarse inconsistencias, estas deben ser identificadas y corregidas.
· El prototipo diseñado es una herramienta útil para determinar el estado financiero de una
empresa y las soluciones planteadas para cada enfermedad detectada. Cabe señalar que el
diagnóstico planteado se realizó desde una perspectiva general, es decir, para establecer,
desde los aspectos más comunes del análisis financiero, el estado de la empresa. El que una
PYME no presente ningún problema, no la exime que se vea afectada por inconvenientes
que requieren un análisis mucho más profundo.
· De igual manera como el conocimiento en el mundo se va actualizando de manera
constante, la base de conocimiento del sistema también se tiene que ir reformando, para
evitar que conforme pase el tiempo este no se quede obsoleto.
· Con el fin de poder perfeccionar el Sistema Experto para el diagnóstico de PYMEs, se
recomienda programar el motor de inferencia en un lenguaje de programación
especializado para Sistemas Expertos, como lo puede ser CLIPS. A pesar de que el modulo
desarrollado en Excel (VBA) funciona de manera correcta, al momento de ampliar la base
de conocimiento probablemente la capacidad del prototipo no se quede corta al ejecutar el
software
53
5.1 Herramientas Futuras Con el fin de continuar con el desarrollo del sistema experto, es necesario elegir la herramienta
que se adecue lo más posible a (Badaró, Ibañez, & Agüero, 2013)los requerimientos de la base de
conocimiento construida. A continuación se presentan algunas posibilidades de herramientas:
HERRAMIENTA DESCRIPCIÓN
PROLOG Es un lenguaje de programación lógica de propósito general asociado con la inteligencia artificial y lingüística computacional. Es un lenguaje declarativo basado en reglas. Su nombre deriva del anagrama Programación Lógica
· Declarar hechos sobre objetos y sus relaciones
· Hacer preguntas sobre objetos y sus relaciones
· Definir reglas sobre objetos y sus relaciones
CLIPS C Language Integrated Production System es una herramienta de desarrollo y manejo de sistemas expertos desarrollado por la división de tecnología software del Centro espacial Lyndon B. Johnson de la NASA. Dicha herramienta proporciona un entorno completo para la construcción de sistemas expertos basados en reglas y/o en objetos. Las características fundamentales de CLIPS son: Representación del conocimiento: CLIPS proporciona soporte tres paradigmas de programación diferentes: conocimiento basado en reglas, orientado a los objetos y conocimiento procedimental. Portabilidad: CLIPS es un paquete escrito en lenguaje C, Desarrollo interactivo: La versión estándar de CLIPS proporciona un entorno interactivo, en forma de intérprete de comandos, que incluye ayudas para depuración, ayuda on-line y un editor integrado. Verificación/validación: CLIPS incluye cierto número de características para realizar la verificación y validación de sistemas
JESS JESS es un proyecto que tuvo su origen en CLIPS pero que fue escrito enteramente en Java. Se desarrolló durante la década de los noventa en los Sandia National Laboratories y comparte con CLIPS varios conceptos de diseño y similitudes con respecto a la sintaxis
Drools DROOLS ofrece herramientas de integración con Java, la capacidad de escalabilidad y una división clara entre los datos y la lógica de dominio
Jena Jena es un framework desarrollado en tecnología Java que incluye un motor de inferencia basado en normas, una API ontológica y un motor de búsqueda
JEOps JEOPS añade encadenamiento hacia adelante, las normas de producción de primer orden con el fin de facilitar el desarrollo de Sistemas Expertos mediante programación4
Tabla 11 Herramientas futuras para el desarrollo del Sistema Experto
4 Fuente: Badaró, S., Ibañez, L. J., & Agüero, M. J. (2013). Sistemas Expertos: Fundamentos, Metodologías y
Aplicaciones. Ciencia y Tecnologia , 349-364.
54
5.2 Contrastación y evaluación de objetivos A continuación se presenta el estado de cumplimiento de cada uno de los objetivos propuestos al
inicio de la investigación, relacionada a cada una de las evidencias que se presentan.
Objetivo Evidencia Observaciones Cumplió
1
Adquirir el conocimiento de expertos de manera indirecta para construir la base de conocimiento.
Anexo 1 La adquisición de conocimiento se realizó a partir de la consulta de artículos, tesis y libros.
2
Plantear las principales dificultades por las que atraviesa la PYME en el área de I+D.
Anexo 2
Después de realizar un análisis a la base de conocimiento, se determino las principales enfermedades del área funcional de I+D, con sus causas, síntomas y signos relacionados.
3
Desarrollar un prototipo de reglas para enfocar el diagnóstico del área de I+D en la PYME y proponer posibles tratamientos de solución para dichas problemáticas.
Anexo 3, 4 y 5
Se realizó un cuestionario en cual representado a través del diagrama de árbol permitió realizar un encadenamiento del conjunto de preguntas y definir las reglas para la transición entre nodos (con la condición SI-Entonces).
Tabla 12 Contrastación y evaluación de objetivos
55
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Código Artículo Titulo Autor Año Datos de la Publicación Resumen Tipología de las Pymes Problemas de las Pymes Soluciones Planteadas Puntos de interés Principales conclusiones
dificultades de financiación de las pymes
y, dentro de ellas, por el fenómeno del
racionamiento de crédito
La entidad financiera puede imponer
una restricción sobre la cantidad
inicialmente solicitada (restricciones
en cantidad), en plazos (sobre el plan
de amortizacióninicialmente
concebido por la empresa) o sobre el
coste de los recursos (restricción vía
precios)
En el mercado de crédito los beneficios de
trabajar con un número reducido de entidades
superan los posibles beneficios de ampliar el
número de proveedores financieros habituales
las empresas no perciben correctamente
su posición como racionadas en el
mercado de crédito, ni por ello la
realidad en la que se encuentran, en
cuanto a condiciones de acceso y coste
de la financiación se refiere
Si en el mercado de crédito existen
restricciones de crédito, es
fundamental para las empresas que
puedan detectarlas y ser conscientes
de su posición en el mercado en
cuanto al acceso al crédito o al coste
financiero que soportan por los
recursos bancarios y, por lo tanto,
establecer conductas frente a sus
entidades financieras que varíen su
posición crediticia.
Las empresas sufren una merma en su
capacidad de crecimiento y en su rentabilidad
financiera que podrían mejorar con una
financiación más acorde a sus necesidades.
Las entidades financieras no tendrán
especial interés en el estudio de
solicitudes de crédito de pequeñas
empresas recien creadas, dado el elevado
coste que les supone, frente a una
rentabilidad incierta puesto que es difícil
calificar crediticiamente al cliente
potencial
El estado tiene que proponer
politicas de regulacion del
mercado crediticio y de
educacion a las PYMEs
Las entidades financieras no logran una
distribución óptima de sus inversiones, lo que
repercutirá, sin duda, en sus resultados
económicos
En el mercado de crédito existen
restricciones financieras en precios,
especialmente a las empresas de tamaño
medio, no justificadas por los niveles de
la rentabilidad económica alcanzados
por las mismas
Los poderes públicos han de asumir un papel
preponderante en la mejora de los mercados
crediticios, tanto arbitrando mecanismos que
faciliten a las entidades financieras los
procesos de verificación de los niveles de
riesgo y eficiencia de las empresas, como
formando a los empresarios para que sean
capaces de percibir correctamente su posición
en el mercado financiero
Las pequeñas empresas se
caracterizan por poseer unos
nivelesde activos superiores a
501 salarios mínimo legal
vigente (SMLV)hasta 5.000
SMLV, mientras que para las
medianas los niveles deactivos
van de 5.001 hasta 30.000
SMLV
informalidad,escasa disponibilidad de
estados financieros, habilidades
gerencia-les, estructuras de propiedad
familiares, así como
característicasregulatorias
el colateral representado por
elFondo Nacional de
Garantías influye para la
movilización de crédi-tos
hacia las pymes, es decir, ha
contribuido al acceso al
crédito delas peque˜nas y
medianas empresas del país.
Estudios empíricos sobre el mercado
de crédito en Colom-bia detectaron
que en condiciones de racionamiento
de crédito—situación presentada en
la década de los noventa— la
variableque tiene mayor importancia
relativa por el lado de la oferta
corres-ponde a la capacidad de
préstamo real del intermediario
financiero,es decir, los depósitos
Con la existencia del FNG se perciben
directamente 2 bondades:la
disminución de las garantías reales por
parte de las pymes en susoperaciones
de crédito, y menor provisión en los
establecimientosde crédito
topes a las tasas de interés, y los
entornos legales y contractuales con
relación al crédito garantizado.
Creacion de FONDO
NACIONAL DE GARANTIAS,
cuya misión principal es
facilitar el acceso alvcrédito
de PYMEs mediante el
otorgamiento de garantías
las pymes generan el 30,5% del
empleo nacional y represen-tan 3,5%
de los establecimientos productivos
El FNG, al ser un factor determinante en
la oferta de créditohacia las pymes, ha
ayudado a mitigar las asimetrías entre
losestablecimientos de crédito y las
peque˜nas y medianas
empresas,contribuyendo en el
fortalecimiento de la relación crediticia
ANEXO 1
El articulo resalta la importancia que la PYME tiene para la economia
de una nacion y por lo tanto es necesario que se creen todos los
mecanismos necesarios para fomentar su creacion y crecimiento. Con
base a lo anterior los autores estabkecen que la financiacion de
empresas es una de las principales limitantes para la creacion de
1
FACTORES DETERMINANTES DEL
RACIONAMIENTO DE CRÉDITO A
LAS PYMES: UN ESTUDIO EMPÍRICO
EN ANDALUCIA
Larrán Jorge, M. García-
Borbolla Fernández, A.
Giner Manso, Y.
2010
Investigaciones Europeas de
Dirección y Economía de la
Empresa Vol. 16, Nº 2, 2010,
pp. 63-82, ISSN: 1135-2523
Se centra basicamente en establecer si existe racionamiento de
credito hacia las empresas desde la perspectiva de las PYMEs. Dentro
de las hipotesis que la investigacion se centra, una de las que mas
llama la atencion es que las empresas no perciben correctamente su
posicion en el mercado financiero en cuanto a racionamiento
financiero. De esta manera aquellas empresas que estan siendo
racionadas no se dan cuenta de esa situacion y aquellas que no estan
siendo racionadas sienten que si estan siendo racionadas. A partir del
conocimiento de la posicion, la empresa puede tomar medidas para
cambiar su imagen frente a la institucion financiera y asi poder tener
mayor acceso a creditos. El articulo tambien menciona ciertas ideas
para la disminucion del coste financiero frente a entidades financieras
como la antiguedad en a relacion con la entidad financiera o el
numero de bancos con los que la empresa trabaja para proveerse de
capital. El estudio trabaja con una muestra de empresas en donde se
revisan las cuentas basicas de sus estados finacieros como el activo
tangible y los pasivos. Por medio de estas cuentas y con la ayuda de
ratios financieros(indicadores) se determina el nivel de
endeudamiento general de las empresas.
problemas de asimetría de información
cuando interac-túan en el mercado
financiero, provocando problemas de
selecciónadversa y/o riesgo moral
la capacidad de recursos prestables por
parte de losestablecimientos de
créditos, representada por los
depósitos, pre-senta una relación
elástica en su influencia para la
movilización decréditos hacia las
pymes, lo que la convierte en el motor
determi-nante de la oferta de crédito
hacia este segmento de empresas
Racionamiento de credito
la inelasticidad del colateral,
representado por elFNG, en la
movilización de recursos hacia las
pymes pone de mani-fiesto que este
determinante del crédito no es el que
ha jalonado elflujo de recursos hacia
este grupo de empresas
se debe propender por políticas y
mecanismos que fortalezcan los
recursos disponibles para el segmento
de las peque˜nas y medianasempresas.
¿el Prestamo participativo tiene el
mismo impacto que el capital de riesgo
en el crecimiento economico de las
PYMEs?
Desde que el préstamo participativo
se introdujera en el marcofinanciero
de nuestro país en la década de los
ochenta del pasadosiglo, este recurso
ha evolucionado hasta convertirse en
una figuraespecialmente destinada a
respaldar el plan de crecimiento de
laPYME.
únicamente 3de las variables presentan
diferencias significativas entre los 2 gru-pos
de empresas. Concretamente, han sido el
activo no corriente,el margen y la variación
de empleo las ratios que han mostrado
uncomportamiento distinto
¿Es buena fuente de financiacion el
prestamo participativo?
Si lo es. Ademas aporta una
valo agregado que es el
interes del prestamista por
que la empresa genere los
indices de rentabilidad
necesarios para suplir la
deuda, sin tener voto dentro
de las decisiones de la
empresa como si lo hace el
capital de riesgo
Sea cual fuere la causa, existe
abundante literatura que reconoceel
capital riesgo como una palanca
impulsora del crecimiento de
laempresa participada, con un
impacto mayor que el provocado
porotros instrumentos financieros
ambos financiadores promueven políticas de
autofinan-ciación similares y, por otra, que
ambos instrumentos tienden aequilibrar
óptimamente la relación entre los recursos
propios y losajenos.
«el préstamoparticipativo es un
capital riesgo con pacto de
devolución"
En cuanto a la variación de empleo,
únicamente se han detectadodiferencias a
favor del préstamo participativo en el
segundo a˜no trasel acceso a la financiación
el préstamo participativo aporta un valor
a˜nadido equivalente al del capital riesgo.
ambos instrumentos tienen un impacto
similar en el crecimiento
económico,financiero y en la capacidad de
crecimiento
Pymes manufactureras de
Venezuela
debilidades en áreas de gestión
empresarial que hacen que el
desempeño exitoso dificl
Planificacion financiera como una
variable que incluye : Condiciones
para el desarrollo de la planificación
financiera, Desarrollo de los
procesos de planificación y control
en
la función financiera, Los parámetros
financieros para la toma de
decisiones a largo plazo, Los
parámetros financieros para la toma
de decisiones a corto plazo
uso moderado de procesos de planificación
formal y financiera a la PYME. la
insuficiente coordinación
de estos procedimientos
Financiamiento
la mayoría de estudios se centran en
la detección de los obstáculos a la
financiación en el ámbito de las
empresas en lugar de analizar las
condiciones internas de la PYME s en
términos de su gestión
a inferencia es que en la medida que se
desarrollan más planificación financiera
formal y procedimientos de gestión que
sería capaz de lograr mayor acceso a los
recursos financieros
¿la gestion financiera es una variable
que influye en la financiacion de una
PYME?
una mayor presencia de elementos
de planificación podría fomentar una
mayor disponibilidad de recursos de
financiacion externa
Financiacion de las pymes se hace en mayor
medida mediante fuentes internas, es decir a
partir de las utilidades que la empresa
obtenga
Se establece om objetivo determinar la relacion entre la gestion financiera
que cada PYME tiene con el acceso a diversas alternativas de financiacion. De
esta manera se quiere revisar desde la perspectiva interna de la empresa.
Detectar que problemas en el manejo del capital de la empresa impiden que la
financiacion sea mejor. Esto debido a que los bancos fijan mucho interes en el
estado que la empresa tenga, y si estos no estan presentados de la manera
correcta y clara para el banco, este no tendra interes en ofrecer el credito.
Tambien establece que es necesario que tipo de procesos de planifiacion
financiera son adecuados para cada empresa, debido a que algunas empresas
que intentan tener gestion financiera no se adecuan a la situacion actual de la
emprsa
3
El préstamo participativo,
¿tiene el mismo impacto que el
capital riesgo en el crecimiento
de la pequena˜ y mediana
empresa?
Elisabeth Bustos Contell a,
Máximo Ferrando Bolado b
y Gregorio Labatut Serer c
2013
Revista Europea de Dirección y
Economía de la Empresa 23
(2014) 43–49
Trata de demostrar si los resultados del prestamo participativo son
equivalentes al capital de riesgo en cuanto al nivel de crecimiento
economico. Para esto la investigacion toma una muestra de empresas
que solamente basan su financiacion por medio de prestamos
participativos o solamente a traves de capital de riesgo en el periodo
comprendido entre los años 2001 y 2007. Comparando los dos tipos
de empresas por medio de indicadores financieros tales como la
variacion del activo no corriente, la rentabilidad financiera entre otros
no se encontraron diferencias significativas que establezcan cual tipo
de financiacion (prestamos participativo o capital de riesgo) en
terminos generales es mejor al otro. Ademas se exponen algunos
valores agregados que cada financiacion aporta a la PYME.
4
Financial planning and access to
financing in small and
mediumsized companies in the
Venezuelan manufacturing
sector
Mary A. Vera-Colina, Zuray
A. Melgarejo-Molina,
Guillermo Rodríguez-
Medina
2011
Vera-Colina, M.A., Rodríguez-
Medina, G. & Melgarejo-
Molina Z. (2011). Financial
planning and access to
financing in small and medium-
sized companies in the
Venezuelan manufacturing
sector. Innovar, 21(42), 99-
112.
mecanismos necesarios para fomentar su creacion y crecimiento. Con
base a lo anterior los autores estabkecen que la financiacion de
empresas es una de las principales limitantes para la creacion de
nuevas empresas. Es por esta razon que el objetivo principal de la
investigacion es la evaluacion de el papel que el Fondo Nacional de
Garantias tiene para que el nivel de creditos a las PYMEs aumenten.
De esta manera se tomaron los datos historicos de movilizacion de
creditos a PYMEs y se observo que si aumento debido a que el Fondo
Nacional de Garantias cubre una parte del credito que es la garantia,
de esta manera la organizaciones financieras no sienten tanta
incertidumbre al momento de ofrecer el credito. Sin embargo
recomiendan que las medidas del Estado deben incrementar a fin de
fomentar cada vez mas la creacion de empresas.
2
Cuantificación de la
importancia del Fondo Nacional
de Garantías en la movilización
de créditos a las pymes
José Augusto Castillo
Bonillaa, y Luis Eduardo
Girón
2014Estudios Gerenciales 30 (2014)
18–24
Algunas organizaciones aplican ciertas
estrategias de gestion financiera que no
son compmatibles con procesos
adecuados de seguimiento y
corrección oportuna.
tiene una planta de
trabajadores entre 11 y y 200
empleados
elección de la estructura de capital
optima
decisión de escoger entre deuda y
patrimonio por parte de las Pymes se
ve afectada por tres dimensiones de
la opacidad informacional: 1)
verificación costosa, 2) riesgo moral
y 3) selección adversa
as Pymes colombianas se financian
primordialmente con recursos propios,
pasivos de corto plazo y en menor
proporción con deuda de largo plazo
sus activos totales oscilan entre
501 y 30.000 salarios mínimos
mensuales legales vigentes
acceder a recursos a largo plazo
(propios o ajenos) que les permitan
financiar sus proyectos de inversión
existe una relación débil entre las
características de la planificación
financiera y los niveles de acceso a la
financiación, infiriéndose que el
comportamiento de estas variables
es determinado por multiplicidad de
factores
a revisión de sus indicadores de gestión
(liquidez, eficiencia, rentabilidad) muestra
una tendencia desfavorable en las Pymes,
afectando negativamente su capacidad para
obtener recursos financieros que permitan
fortalecer sus operaciones y potenciar su
crecimiento
las dificultades de las Pymes para
acceder al crédito se concentran
principalmente en la segmentación de
los mercados de crédito con una
discriminación negativa hacia éstas
la cantidad de la información
contenida en los estados financieros
se relacionan positivamente con el
apalancamiento de las empresas
aplicación de diferenciales en las tasas
de interés de los préstamos según el
tamaño de empresa, la escasa
participación de las Pymes en el crédito
al sector privado y la amplia utilización
de proveedores y autofinanciación para
obtener capital de giro
los empresarios prefieren financiarse
con recursos propios antes de
recurrir a fuentes el crecimiento
potencial de la organización y de
externas, manteniendo el control la
propiedad pero sacrificando su
actividad económica
falta de gestión empresarial y de
sistemas internos que faciliten
información confiable para la obtención
de nuevos capitales
una gestión ineficiente en las Pymes
tiende a ser financiada
fundamentalmente por aportes de
sus propietarios, con resultados
mayormente adversos en materia de
rentabilidad
el sistema financiero colombiano se
caracteriza por un bajo nivel de
profundización financiera y un limitado
desarrollo de instrumentos de
evaluación de riesgo adecuados para
las PYMEs
El articulo trabaja sobre las
cooperativas de de trabajo
asociado (CTA) y sociedades
comerciales (SCIAL)
grado de aversión al riesgo de los
nuevos empresarios, que optan por una
inversión inicial relativamente elevada
en activos fijos a pesar de que conlleve
costes iniciales más altos, y continúan
invirtiendo en activos basándose en el
resultado operativo de la empresa
las Mipymes en Colombia
representan más del 95% de las
empresas del país, proporcionan
cerca del 65% del empleo y generan
más del 35% de
la producción nacional, lo que las
convierte en motor fundamental
para el desarrollo del país
nivel de endeudamiento es muy superior en
las CTA que en las SCIAL
dificultad de aumentar el capital social
con aportaciones de nuevos socios
uso de indicadores de cash-flow, por
estar más acorde con los intereses de
los agentes externos, tales como
bancos y otras fuentes de crédito
la evidencia contradice la teoría tradicional y
muestra que las CTA no tienen, en ciertos
ratios, peores resultados financieros que las
SCIAL
carencia de recursos propios de las
CTA, lo cual explica la aversión de los
prestamistas externos a proporcionar
préstamos a corto y medio plazo
CTA y las empresas de economía
social en general siempre han
dudado en solicitar un crédito
dilatado, temiendo que pudiera
ponerse en peligro su independencia,
aunque a veces los préstamos
vengan con intereses más bajos
Los índices de solvencia que presentan las
CTA son inadecuados y parece que puedan
existir problemas a la hora de hacer frente a
sus obligaciones con terceros.
sesgo de las entidades financieras, que
quieren poder influir en las decisiones
de los gestores de las empresas a las
que prestan fondos para controlar en
todo momento los riesgos que estos
corren, impidiéndoles su desarrollo y
obligándolas a seguir siendo
microempresas y pequeñas empresas
Las CTA presentan una mayor importancia
relativa de los fondos propios en su
estructura financiera. Esta mayor dotación
de recursos propios implica una menor
dependencia de la financiación con
entidades financieras que vuelve a estas
empresas más resistentes a la evolución del
ciclo económico
Se hace una comparacion entre dos tipos de PYMEs( Cooperativas de trabajo
asociado y las sociedades comerciales) con el fin de establecer si su
desempeño es similar o alguna tiene un mejor desempeño. A partir de una
muestra de empresas de cada tipo, se comparan sus indicadores financieros
para dterminar su comportamiento. Los resultados arrojados son que el nivel
de endeudamiento de las CTA es mayor que las sociedades comerciales, ya
que LAS CTA tienen que financiar toda la operacion de produccion mientras
que SCIAL solo la obtencion y la comercializacion. Sin embargo no se da una
diferencia de desempeño signifcativa en cuanto a los ratios financieros
5
Acceso a la financiación en
Pymes colombianas: una
mirada desde sus indicadores
financieros
Mary A. Vera-Colina, Zuray
A. Melgarejo-Molina, Edwin
H. Mora-Riapira
2014
: Vera-Colina, M.A.; Melgarejo-
Molina, Z.A. & Mora-Riapira,
E.H. (2014). Acceso a la
financiación en Pymes
colombianas: una mirada
desde sus indicadores
financieros. Innovar, 24(53),
149-160
Se hace un estudio de los indicadores financieros de una muestra de empresas
para determinar que tan viable es la financiacion de las PYMES. Despues de la
comparacion estadistica de los indicadores se encontro que la financiacion se
hace a novel interno, es decir que a partir de las utilidades que obtenga la
empresa en un periodo determinado se financian las operaciones de la
empresa o tambien por medio del patrimonio. A pesar de ser una buena
fuente de financiacion impide que la empresa tenga un nivel de crecimiento
considerable ya que puede darse que las utilidades no sean sufuccientes para
cubrir las operaciones de la empresa. En ese momento se hace uso de
prestamos a corto plazo, donde se evidencia que la mayoria de las empresas
no tienen una vision a largo plazo, solamente el dia a dia. Si por el contrario se
tuviera esa vision a largo plazo se haria uso del pasivo de largo plazo ya que en
cierta medida se tiene cierta claridad de las utilidades que la empresa pueda
obtener. Ademas las empresas prefieren financiamieno interno ya que no
quieren que otra persona u organizacion tenga influencia dentro de las
politicas de la empresa
6
Diferencias de desempeño
empresarial de pequeñas
y medianas empresas
clasificadas según la estructura
de la propiedad del capital, caso
colombiano
Zuray Melgarejo*, Mary
Vera y Edwin Mora2014
SUMA NEG. 2014; 5 (12): 76-
84
Falta de acceso de las PYME a los
mercados de capitales, basando su
financiacion a bancos e instituciones
financieras
Regulaciones
gubernamentales para que las
PYMEs tengan acceso al
mercado de capitales
El sector de las Pyme contribuye en
cerca de un 8 % al PIB.
PYME debe tratar de recaudar fondos a
través de los mercados de capitales y con las
medidas de política significativos por parte
del Gobierno; podemos esperar que el
crecimiento en la industria
Los bancos ven la financiación a las
pymes como más arriesgado,
reduciendo el flujo de financiación a las
PYME.
Se obliga a los bancos a
destinar el 40% de sus
prestamos a las PYME
Es necesario que se de la
competencia entre el mercado de
capitales y los bancos
Las PYME deben tratar de incluir la equidad
en su estructura de capital en la medida en
que
La recesión global ha afectado a la
actividad de recaudación de fondos por
la mayoría de las PYME
Mediante la sustitución de la deuda
con la equidad a través de los
mercados de capitales, las pymes
pueden evitar o reducir riesgos de
tipo de interés.
Se espera que ayude en la elección correcta
mezcla de fuentes de fondos en su capital
lograr la estructura óptima de capital, para
reducir el coste medio ponderado del capital
global y crear valor a largo plazo / riqueza.
Más del 60% de las pymes depende de
fondos de deuda para sus necesidades
financieras a largo plazo y el 75% de las
unidades para cumplir sus deudas a
corto plazo
permitir recaudación de
fondos de mercado de
capitales
Sería necesaria la construcción de la
plataforma adecuada para compartir
información de las PYME. La
plataforma debe recopilar, analizar y
proporcionar los datos relativos a las
PYME de forma continua
PYME están repartidos en diferentes
zonas geográficas lo que el acceso al
mercado de capitales es un desafío
Gobierno debería tratar de
aumentar el comercio y la
liquidez en la plataforma de
las PYME y reducir en general
los costos de transacción para
reducir el costo de la equidad
PYME se enfrentan a problemas
relacionados con la gestión de
inventarios y la recuperación de
clientes que afectan de trabajo la
financiación y la gestión del capital
PYME deben planificar su
estructura de capital de una
manera tal que su coste
medio ponderado del capital
se reduce
Las PYMEs no poseen controles basicos
tales como balances o PYG que
constanten si son fiables para el credito
El modelo es capaz de percibir
las características reales del
banco en el momento que la
firma solicite un prestamo. De
esta manera se puede
distinguir enre las tecnologias
de credito
bancos suscriben préstamos
utilizando la tecnología crediticia de
los estados financieros para
empresas con una situación
financiera sólida basada en una
evaluación de verificado (es decir
auditados) estados financieros
una empresa dada puede recibir crédito a
través de
diferentes tecnologías de crédito, por lo
tanto, apoyan la hipótesis
de la complementariedad entre las
tecnologías de crédito, no solo en grandes
bancos sino tambien en los de mneor
La informacion "blanda" dada a los
bancos en muchos casos no es tenida
en cuenta debido a la posible falta de
fiabilidad de esta.
Solidez financiera, la rentabilidad, el
crecimiento de las ventas y la
capacidad de la firma para pagar su
deuda) representan cualidades que
son mejor evaluadas por un análisis
de los estados financieros auditados
de las empresas
La informacion suave disminuye la
probabilidad de racionamiento de credito
Las PYME son financieramente
vulnerables debido a su dependencia
casi exclusiva de financiamiento
bancario como fuente de financiación
externa
producción de información suave
depende fundamentalmente de si
banco principal de la firma utiliza
principalmente tecnología crediticia
relación solo o combinado con
tecnología de crédito basado en
transacciones
No existe una clara distincion entre que
tipo de tecnologia de credito
(transaccional o relacional) se adecua a
determinada organización.
sustituibilidad entre tecnologías de
relaciones y de préstamo transaccional no
pueden ser factible por medio de
endurecimiento de la información suave.}
falta de capacidades de gestión de
PYME que causan dificultades para
asegurar una gestión eficaz de las
empresas
Sector de formación en gestión
empresarial y la vinculación de los
docentes y e sector productivo es
esencial para el desarrollo de las
micro, pequeñas y medianas
empresas
a cultura es importante en los pagos a los
empresarios a mantener saludable economía
de las empresas, el establecimiento de
prioridades en función de su capacidad de
pago, en la ejecución de éstas, los
empleados, proveedores, tesorería, etc
Ademas de presentar los conocidos porblemas de financiacion de las PYMES y
Maximo 25 *10^7 rupias
8
SME financing and the choice of
lending technology in Italy:
Complementarity or
substitutability?
Francesca Bartoli , Giovanni
Ferri , Pierluigi Murro , Zeno
Rotondi
2013Journal of Banking & Finance
37 (2013) 5476–5485
El paper esta basado en el desarrollo de un modelo que especifica la manera
en que los bancos toman decisiones para ofrecer creditos para las PYMEs.
Dentro del marco teorico se establecen dos tipos de tecnologias de credito: la
transaccional y la relacional. La primera esta basada en "informacion dura"
que la empresa puede proveer a los bancos. Es decir aquella informacion
consignada en los balances y los estados de ingresos y perdidas; a partir de
estos datos con un alto de nivel de confiabilidad se determina el monto del
prestamo. Por otro lado la tecnologia relacional se basa en "informacion
blanda" que esta basada en relaciones que las firmas tienen con personas. En
cierta medida es el buen nombre que la empresa pueda tener. El banco se
encarga de recopilar este tipo de informacion, pero esta no cuenta con datos
numericos que especifiquen el estado de la empresa. Teniendo en claro esto,
los autores pretenden dar un sentido de complementariedad entre las dos
tecnologias para que el prestamo no se base unicamente en la tecnologia dura
Organizaciones de maximo 500
empleados
7Impact of SME Listing on Capital
Structure Decisions
Mr. Prasanna Kulkarnia, Mr.
Abhijit V. Chirputkar2014
Procedia Economics and
Finance 11 ( 2014 ) 431 – 444
El articulo presenta una nueva forma de obtener financiacion por parte de las
PYMEs por medio del mercado de capitales. En la primera parte presenta las
diferentes problematicas que el financiamiento a traves de creditos bancarios
presenta y el dificil acceso. Para el caso especifico de India, el gobierno ha
impuesto a sus bancos que un porcentaje de los prestamos que realizen esten
especificamente destinados al sector de las PYME. Sin emabrgo los autores
presentan una nueva alternativa, incluyendo a algunas empresas en el
mercado de capitales para que de esta manera no solo obtengan el capital
necesario para realizar su operacion sino que tambien, debido a las exigencias
de este mercado, hagan cambios en su estructura financiera acomodandose a
los requerimientos de este mercado. De esta manera se tiene mayor control
en la situacion financiera de la empresa. Tambien plantea el escenario de que
una Pyme pueda invertir en otra para efectuar una rotacion de su capital y que
se pueda obtener una rentabilidad adicional a las ventas que se hacen.
Falta de conocimiento de las normas de
contabilidad y su aplicación. Falta de
experiencia
Outsourcing contable
vitar el endeudamiento excesivo, que inciden
en la pérdida de liquidez para el pago de los
intereses sobre los préstamos adquiridos; y
esta práctica representa una alternativa
viable para mejorar el rendimiento de las
PYME, promoviendo su desarrollo y la
retención
financiación de las PYME como riesgoso
y costoso cumplir debido a la falta de
recursos adecuados, baja
capitalización, la vulnerabilidad a los
mercados y la falta de registros
contable
Volumen de negocios anual no
supera los 10 millones de euros
Modelos de prediccion financiera que
no son tan eficaces si se aplican en
contextos diferentes de los que fueron
diseñados
su aplicación debe hacerse con la
cautela de saber que en el
diagnóstico sobre la situación y
evolución de una empresa se pueden
tener en cuenta otras circunstancias
de naturaleza no estrictamente
financiera, que no aparecen
incorporadas
circunstancias que envuelven de dificultad
financiera la población empresarial
estudiada, antes y después de la crisis actual,
son muy similares
El estudio trabaja con
empresas de menos de 50
personas
¿La informacion financiera que las
empresas dan es util para los
modelos de prediccion?
el grado de acierto alcanzado nos viene
a confirmar que los modelos funcionan
y, por consiguiente, que la información
aportada por las empresas es válida
para acometer estas investigaciones y
obtener resultados consistentes
En la estructura financiera resalta la
reducida cuantía de fondos propios
En este sentido afirmamos que las
singularidades de la presente crisis no
tienen una repercusión directa sobre las
variables empresariales que las hagan
significativamente distintas de las crisis
anteriores
hay un grupo de empresas que
fracasan porque tienen fondos
generados ordinarios negativos en
los años anteriores a la suspensión,
pérdidas ordinarias que degradan la
garantía proporcionada por el
patrimonio neto y una situación
financiera muy débil en los años
anteriores al fracasootro grupo de empresas que
muestran una pauta de crecimiento
en los años anteriores al fracaso
que no va acompa˜nado de un
crecimiento comparable en los
fondos generados (que a diferencia
de las anteriores sí son positivos), lo
que les lleva a ser incapaces de
El articulo muestra una eavluacion de los modelos de prediccion financiera
presentados en otros trabajos para medir su eficiencia en dos escenarios
diferentes. El primero de ellos es en el año 2005 donde no se presentaba una
crisis significataiva y en el año 2008 donde la crisis fue la causante del fracaso
de muchas organizaciones. Los autores tambien enfocan su estudio hacia
empresa pequeñas ya que segun su revision bibliografica existian muchos
estudios enfocados a la mediana empresa,pero no hacia la pequeña. Su
objetivo principal es demostrar si la informacion financiera que las empresas
brindan es valida para su uso en investigaciones similares o si es necesario
tener en cuenta la coyuntura economica. A partir de una muestra de empresas
escogidas y aplicando diversas herrmaientas estadisticas para establecer su
validez, se observa que el modelo no cambia mucho en presencia de crisis o
no. Ademas se demuestra que la informacion brindada por las empresas si es
util ya que el modelo funciona de buena manera
9
Financial strategies, the
professional development of
employers and performance of
sme's ( AGUASCALIENTES case
).
Jesús Salvador Vivanco
Florido*, Martha Gonzalez
Adame, Miguel Angel
Oropeza
2015
Procedia - Social and
Behavioral Sciences 174 (
2015 ) 768 – 775
Ademas de presentar los conocidos porblemas de financiacion de las PYMES y
el racionamiento de credito, los autores establecen que la mayoria de las
empresas son informales en el sentido que los gerentes no conocen o no le
dan la importancia a las normas de contabilidad y su aplicacion. Esto impide
que la empresa tenga un ontorl adecuado de sus procesos y que posiblemente
se incurran en mayores costos teniendo la posibilidad de reducirlos.
Basicamente los resultados indican que ese necesario educar a los
empresarios para que vean la importancia de una cultura financiera, no solo
en medidas contables sino en impedir que el nivel de endeudamiento sea
excesivo al nivel de tener que liquidar la empresa
10
Validez de la información
financiera en los procesos de
insolvencia. Un estudio de la
pequeña empresa española
José Pozuelo Campilloa, ,
Gregorio Labatut Serera y
Ernesto Veres Ferrer
2013
Cuadernos de Economía y
Dirección de la Empresa 16
(2013) 29–40
Código Artículo Titulo Autor Año Datos de la Publicación Resumen Tipología de las Pymes Problemas de las Pymes Soluciones Planteadas Puntos de interés Principales conclusiones
Pymes en Moterrey Falta de educacion financiera de los
propietarios
Elegir al director financiero en
base a una serie de pruebas de
aptitud de conocimientos y
desempeño para el puesto
las estrategias financieras correctamente
aplicadas en la PYME determinan éxito de la
misma.
Apertura de los mercados nacionales y
constante aparicion de nuevas empresas
Fomentar la competitividad en
la PYME en base al
benchmarking y la
productividad
el rol del director financiero o encargado del
dinero en la PYME, es muy importante para
la misma, debido a que él se encarga de
manejar el rumbo de la misma, y un capital
mal invertido puede hacer que la empresa
llegue quizá hasta la quiebra, por ello es
importante centrar esfuerzos al momento de
contratar a la persona indicada para este
puesto
Financiacion limitada a ser interna
Llevar a cabo periódicamente
la evaluación de opciones de
financiación y determinar
mensualmente el Costo de
Capital Promedio Ponderado
Para finalmente concluir, las recondenaciones
son: aplicar estrategias generales para la
empresa, y en ellas incluir estrategias
financieras, basadas en análisis económicos.
No solamente utilizar los estados financieros,
sino adentrarse un poco más a otros análisis
como las razones financieras, VPN, entre
otros para ver todas las opciones de una mejor
manera, y finalmente darle la importancia que
se merece a las finanzas a nivel empresa
Informacion financiera que no es
confiable a la operación de la empresa
Desconfianza de los accionistas
Llevar a cabo mensualmente
un análisis de las razones
financieras para de esta
manera medir la economía de
la empresa
la PYME se financia un noventa por ciento en
proveedores, debido a que esta es la manera
que ellos consideran la más barata para
financiarse y muy pocos de ellos se apoyan en
bancos, básicamente solamente utilizan estos
dos modos de financiación para su operación.
Informacion financiera que no es
confiable a la operación de la empresa
Desconfianza de los accionistas
analizar los estados financieros
mensualmente.
PYME tiene riesgos que quizá sean
mayores a una empresa grande, debido a
que no cuenta con tantos recursos y su
existencia quizá sea menor
Para disminuir el riesgo
financiero, se debe de estar
diversificando las inversiones
periódicamente.
Racionamiento de credito que afecta
tanto su estrcutura de capital como al
coste de los recursos ajenos
Las empresas de menor tamaño
presentan mayor ratio de
endeudamiento
Escacez de informacion de calidad
La existencia de garantias y
oprtunidades de crecimiento actuan
como paliativos de las restricciones
financierasque sufren las PYMes
inexistencia de calificacion crediticia
La falta de transparencia de las PYME
provoca que las entidades financieras
les racionen el credito y ademas les
exijan mayores primas de riesgoMayor probabilidad de quiebra
Acceso a mercado de capitales
PYMES que pertenecen a la
Comunidad Autónoma
Andaluza
opacidad informativa y por tanto,
mayores problemas de información
asimétrica entre gerentes e inversores
Las variables mas influyentes en la
estructura financiera de la Pyme son
tamaño, estructura del activo, capacidad
para autogenerar recursos, rentabilidad,
riesgo y crecimiento
altos costes para realizar emisiones de
títulos
e el nivel de deuda a largo plazo en las
PYMES es relativamente rígido, y más que
depender de factores de empresa, parece
depender de las imposiciones u objetivos
que fijen las entidades financieras en su
política de concesión de créditos
) mayores niveles de riesgo
menores costes de insolvencia y los menores
problemas de información con las entidades
financieras que presentan las PYMES
conforme aumentan su tamaño, lo que
disminuirá las barreras de acceso al crédito
que presentan las mismas
escasa diversificación de la cartera de
riqueza del propietario
a mayor porcentaje de activos no corrientes
sobre activos totales tenga una empresa, y
por tanto mayores garantías sea capaz de
ofrecer, mayor será su nivel de
endeudamiento a largo plazo y menor el de
corto plazoelevado nivel de endeudamiento,
especialmente a corto plazo, que asumen las
PYMES. Este problema dificulta
grandemente su desarrollo y su
supervivencia, sobre todo en tiempos de
crisis
PYMES no tienen acceso ni a deuda a largo
plazo, que nunca ha estado demasiado
disponible, ni a deuda a corto plazo, por lo
que financiar nuevas inversiones e, incluso,
la actividad corriente de la empresa se ha
convertido en una tarea titánica, lo que está
originando el cierre de muchas empresas
Este trabajo estudia la estructura de capital de las PYMe industriales
para detectar aquellos factores que de acuerdo con las teorias pueden
condicionar su composicion en particular tamaño, rentabilidad,
garantias y oportunidades de crecimiento de la empresa. Los
resultados obtenidos muestran que las empresas de menor dimension
soportan un mayor endeudamiento. Asimismo la existencia de
garantias y oportunidades de crecimiento de la empresa mitigan las
restricciones en la obtencion de la financiacion ajena
1. las empresas mas rentables se
financian en mayor medida con
recursos generados internamente,
desaprovecahndo el efecto
amplificador del endeudamiento
3
Factores determinantes de la
estructura financiera de la
Pyme Andaluza
María José Palacín Sánchez
Luis Miguel Ramírez
Herrera
2010
rrevista de estudios regionales
nº 91, I.S.S.N.: 0213-7585
(2011), PP. 45-69
1. “El tamaño de la empresa está
positivamente relacionado con su
nivel de
endeudamiento
2. “El nivel de activos fijos de una
empresa está positivamente
relacionado con
su nivel de endeudamient
3. “La capacidad para generar
recursos internos de un empresa está
negativamente
relacionada con el nivel de
endeudamiento de la misma
4. “La rentabilidad de un empresa
está negativamente relacionada con
el nivel
de endeudamiento de la misma
5. El crecimiento de una empresa
está positivamente relacionado con
el nivel
de endeudamiento de la misma
1ESTRATEGIAS FINANCIERAS EN LA
PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA
Álvarez, Mariana y J. L.
Abreu2008
Daena: International Journal
of Good Conscience. 3(2) : 65-
104. Septiembre 2008
El articulo plantea que la mayoria de las pequeñas y medianas
empresas mueren debido a que no tienen una correcta gestion de sus
finanzas. En este orden de ideas plantean la hipotesis que por medio
de estrategias financieras es posbile que el procetaje de PYMES que
sobrevivan en el mercado se puede aumentar, Se plantean unas
estrategias basicas de finanzas, y con estas se empieza a evaluar la
efectividad de cada una de estas recalcando el valor de importancia
que tiene el director financiero, ya que es el quien toma las decisiones
a seguir en la empresa. Finalmente realiza una encusta a propietarios
de PYMEs acerca de la validez de dichas estrategias, recalcando que
muchos de ellos o no las conocen o no las aplican,
1. Las áreas principales de las
finanzas pueden dividirse en dos
categorías para destacar mejor las
posibilidades de desarrollo que cada
una ofrece al
administrador financiero: Servicios
Financieros y Administración
Financiera
2La estrucutura de capital de la
PYME: un analisis empirico
Luis Otero, Sara Fernandez,
Milagros Vivel
e a más autofinanciación genere una
empresa menor será su nivel de
endeudamiento total, a largo y corto plazo
dificultades para acceder a la
financiación
las instituciones públicas
están adoptando
instrumentos financieros
estructurados que permiten
mejorar la eficacia de las
intervenciones y llegar a un
mayor número de pymes con
los recursos presupuestarios
limitados
Los nuevos instrumentos financieros
suponen una mejora importante en la
utilización de fondos públicos para apoyar la
creación y desarrollo de las pymes
La coordinación entre distintas
instituciones públicas y la de estas con
los intermediarios financieros permite a
su vez llegar a un mayor número de
pymes y cubrir todo el territorio,
especialmente aquellas zonas menos
desarrolladas o más alejadas de los
centros de financiación habitualePermiten reutilizar el capital público como
alternativa a las ayudas a fondo perdido,
mejorando el impacto de la intervención y
fomentando que perdure en el tiempoAtraen capital privado que completa los
fondos públicos aumentando la financiación
disponible para las pymetiene una planta de
trabajadores entre 11 y y 200
empleados
manejo del efectivo
La gerencia pyme trae características y
rasgos subyacentes de una persona, que lo
llevan a un desempeño eficiente o superior
sus activos totales oscilan entre
501 y 30.000 salarios mínimos
mensuales legales vigentes
gerente capacitado en la gestión
financiera
Para poder acceder a múltiples servicios de
crédito bancario o comercial se requiere
tener al día la contabilidad, tener
debidamente legalizada la empresa es
fundamental ya que facilita una mejor
relación con el estado, los bancos y la
sociedad
gestión de la información en las pymes
la información contable permite tener a
mano los datos que son necesarios para el
cálculo del ciclo de caja y del capital de
trabajo neto operativo – KTNO y así poder
determinar a través del análisis las
necesidades de efectivo y los días que se
requieren para operar sin quedarse sin
capital
no poder afrontar los pagos necesarios
para seguir funcionando (problemas de
liquidez)
e podrían proponer disponer sistemas de
leasing y factoring que contribuyan a
mejorar la liquidez empresarial, sin afectar
el efectivo
La mayor parte de las pymes enfrentan
el grave problema, que supone para
ellas no tener perfectamente definida y
enfocada desde un punto de vista
práctico “la figura del gerente”
Al interior de las pymes debe
producirse un cambio de
cultura e idiosincrasia
organizacional, contratando
profesionales eficientes que
permitan llevar adelante una
gestión correcta de la
empresa
el estado Colombiano debe apoyar a las
pymes e impulsar la financiación a través del
mercado de capitales, se deben proponer
fuentes externas alternativas al crédito
bancario
conseguir crédito con proveedores
1. entidades financieras que
facilitan la triangulación,
modalidad de crédito
para financiar la compra de
bienes y servicios,
convirtiéndose en una
solución
para mejorar las relaciones
entre clientes y proveedores,
la triangulación mejora
la rotación de cartera y la
liquidez de las empresas y
facilita la forma de pago
a los cliente
2. arrendar bajo leasing
3. Factoringinadecuado manejo del ciclo de caja
ocasiona la falta de liquidez y no se
tendrá suficiente capital para atender
los pagos en el corto plazo, si el dinero
no alcanza se tendrá que solicitar
crédito, de no obtenerlo la pyme
empezara a incumplir con los pagos
Empresas metalmecanicas de
Boyaca
¡Cual es la estrucura financiera
correcta?La Pyme no tiene una formacion empresarial
Falta de vision para solicitar creditos a
entidades financieras
Debido al trabajao informal, no se considera
la informacion contable y de costos como
herramienta en la toma de decisiones y por
causa de la naturaleza familiares son
inestables financieramente
Desconocimiento de tecnicas y
herramientas que ayuden a proyectar a
la empresa y prepararse eventualmente
de una manera mas eficiente
FinanciamientoCredito bancario y
financiacion propia
Este artículo en una primera parte, muestra la importancia de contar con un
gerente capacitado en la gestión financiera, él es responsable del manejo del
efectivo y de las decisiones que tome en el campo financiero. La segunda
parte, hace énfasis en la importancia de la gestión de la información en las
pymes, la contabilidad y la legalización son elementos fundamentales de
apoyo, ante el gobierno y las entidades crediticias. La tercera parte toma
información sobre diferentes autores en el tema de las finanzas con el fin de
mostrar la importancia que tiene para la gerencia el cálculo del ciclo de caja
en días y como realizarlo, el cual expresa la cantidad de tiempo que trascurre
a partir del momento en que la empresa compra materia prima hasta que se
efectúa el cobro por concepto de la venta. Una cuarta parte, define la
importancia del concepto capital de trabajo neto operativo-KTNO como el
dinero requerido para soportar el ciclo de caja en días (Rabassa, 2008), dato
fundamental para estimar las necesidades de liquidez y establecer la
necesidad de recurrir al crédito, para la comprensión tanto el cálculo del ciclo
de caja y del capital de trabajo neto operativo se apoya en la explicación con
un ejemplo numérico realizado por los autore
1. “las empresas
administradas por sus dueños están
entre el 70 % y 80 % en el mundo”
(Valda,
2010), son personas poco idóneas en
el manejo gerencial, sin
conocimientos,
“Los estudios demuestran que menos
del 5 % de las pymes cuentan con
direccionamiento estratégico o
desarrollan sistemas de indicadores
definen
metas o se trazan objetivos de
crecimiento
2. El acceso al financiamiento, está
estrechamente relacionado con la
capacidad
de mantener un ingreso constante de
capital, ya que el margen de ahorro
no le
permite funcionar por mucho tiempo
sin obtener financiamiento, la
pregunta
es, ¿Cuándo, cuánto y cómo
endeudar la pyme?
3. Cuando más largo sea el ciclo en
días más
financiamiento se requerirá y puede
significar que se esté teniendo
problemas
de inventarios o de cuentas por
cobrar
4.. La pequeña empresa
industrial tiene serios problemas de
liquidez, porque hasta que entre la
materia
prima, se desarrolle el proceso
productivo, sea un producto
terminado y lo venda,
ha pasado mucho tiempo y al
proveedor hay que pagarle
inmediatamente
6
Modelo de Estructura
financiera para las pymes del
sector metalmecanico del
corredor industrial de Boyaca
Ricardo Burbano, Dilia
Castillo, Carlos Chaves2006 Cultura Cientifica
1. e observa
que la Microempresa respalda sus
operaciones principalmente con
Capital
9
Propio (49%), con Préstamos de
terceros (24%), y únicamente el 9%
con
créditos bancarios
2. 50% de las
5
La importancia del ciclo de caja
y cálculo del capital de trabajo
en la gerencia PYME
Jorge Jimenez, Farley Rojas,
Heidy Ospina2013
Clío América. Enero - Junio
2013, Año 7 No. 13, p.p. 48 -
63
4
Nuevos instrumentos
financieros de apoyo a la
financiación de las pequeñas y
medianas empresas como
estrategia de desarrollo local
Guadalupe de la Mata 2005 Análisis Local. Número 58.
El articulo muestra la importancia que las PYME tienen en el desarrollo de una
nacion. Sin emabargo el acceso a financiacion es bastante limitado ya que no
poseen las garantias sufcineites para solicitar creditos. De esta manera los
autores planean que se desarrollen politicas publicas distintas denominadas
instrumentos financieros con el fin de que los microempresarios puedan tener
una mayor variedad de opciones para elegir financiarse segun la situacion
actual de cada unidad de negocio
1. El préstamo como instrumento
financiero de
apoyo a las pymes en los fondos
estructurales
2. El capital riesgo como
instrumento financiero de
apoyo a las pymes en los fondos
estructurales.
3. La garantía como instrumento
financiero de
apoyo a las pymes en los fondos
estructurale
4. El microcrédito como instrumento
financiero de
apoyo a las pymes en los fondos
estructurales
5
La inversión en activos fijos por parte
de las Microempresas con fondos
propios y préstamos de terceros con
plazos menores a un año, la convierten
generalmente en una unidad
económica ilíquida, incumplida en sus
obligaciones y poco atractiva en el
mercado financiero.Dificultades para acceder al credito
bancario
conflictos entre accionistas y
acreedores financieros por el riesgo de
sustitución de activos
situación económica del país puede estar
provocando una distorsión que lleva al
empresario a aumentar el nivel de
endeudamiento al ser los tipos de interés
más bajos que el nivel de inflación
Financiamiento
el pequeño y mediano empresario
venezolano se caracteriza, en general, por su
escasa formación. A esta variable hay que
añadir su desconfianza a colaborar en este
tipo de iniciativas
Profesionalizacion de la empresa
una relación negativa (inversa) entre las
variables tamaño, oportunidad de
crecimiento con el nivel de endeudamiento.
Por el contrario, la relación es positiva con
las variables reputación y nivel de riesgo
Baja competitividad
La importancia de definir una estrategia
financiera es clave al momento de obtener
rentabilidad. Más del 70% de los
empresarios manifiestan tenerla en valores
entre bien y muy bien
Baja estructura financiera
más del 75% de los empresarios considera
que tienen identificados recursos no sólo
financieros para 77 su ventaja competitiva,
a ellos se les explica que se parte del
principio que el capital financiero debe ir de
la mano del capital intelectual, del
conocimiento de sus trabajadores, de sus
alianzas, sus relaciones, su tecnología y todo
lo que hace que su empresa prospere más
allá del capital económico que poseeInfomracion no confiable
acceso a la financiación externa
Los resultados de la muestra global indican
que después de la crisis, por un lado, el
racionamiento de crédito, en todas sus
vertientes, aumenta significativamente.
Como consecuencia de ello, las PYME
deberán buscar otras alternativas a la
financiación bancaria, lo cual no es fácil en
un entorno definido por la actual crisis que
ha derivado en un mayor nivel de
desconfianza entre los participantes
racionamiento de crédito
consolidación de la relación
bancaria entre la PYME y la
entidad bancaria aparece
como un vehículo idóneo para
que ambas partes
incrementen la información
mutua, reduciendo las
asimetrías de información y
favoreciendo una mejor
evaluación de los riesgos de
los demandantes de fondos
menor dependencia de financiación bancaria
de estas empresas, presuntamente por la
mayor facilidad de acudir a fuentes de
financiación alternativas
s entidades han elevado sus estándares
de oferta de crédito a la hora de
conceder financiación, exigiendo
mayores garantías, reduciendo los
plazos y ampliando los diferenciales
cobrados
financiamiento
La constitución y desarrollo continúo de
bancos de información relevante y confiable
sobre las Pymes y sobre los empresarios
Pyme, es un pilar sin el cual será imposible
madurar el mercado de crédito en el
segmento
Carencia de politicas publicas que
promuevan la movilizacion de
dineros dirigidos a las PYMEs
La coordinación y sinergia entre las
instituciones gubernamentales
involucradas en el servicio a las Pymes y
entre estas y el sector privado, es factor
indispensable para potenciar el impacto
de los escasos recursos que se están
canalizando a financiar y desarrollar
empresas de menor tamaño.
Situaciones externas como crisis
economicas que limitan el acceso a
creditos bancarios
A pesar de diversos intentos públicos
para dar acceso a las Pymes al
financiamiento mediante el mercado de
valores, hasta la fecha este es negligible
Este artículo estudia la relación bancaria y el racionamiento de crédito a las
PYME en crisis financieras, así como su evolución y variaciones; para el
análisis estadístico se utiliza el Contraste de Igualdad de Medias. Se constata,
por un lado, un aumento significativo del número de relaciones bancarias de
las PYME y del racionamiento de crédito que padecen, y, por otro, una
disminución en el nivel de confianza con las entidades bancarias. En
posteriores trabajos se sugiere analizar la evolución de la incidencia de la
relación bancaria en el racionamiento de crédito durante la crisis
1. el racionamiento de crédito, en
sentido amplio, se
relaciona “directamente con el
tamaño empresarial, la vinculación
previa a la entidad
o determinadas características de la
empresa solicitante
2. Si antes de la crisis financiera la
realidad que se observaba era que
las PYME padecían
un mayor racionamiento de crédito,
en sentido amplio (Cardone et al.,
2005, p. 21), con
la crisis financiera esta realidad ha
ido a más, tanto en cuanto a la
cantidad solicitada
como en cuanto a los tipos de interés
aplicados
10
El financiamiento a las Pymes
en México: La experiencia
reciente
Ramón Lecuona Valenzuela 2013 economíaunam vol. 6 núm. 17
El objetivo de este trabajo es ubicar las condiciones del financiamiento a las
Pymes en México durante los últimos años. Se trata de extraer conclusiones
que sirvan de base para evaluar las políticas públicas que inciden en ese
proceso y retroalimentar su formulación. En un primer apartado se analiza el
comportamiento de los flujos de fondos en la economía mexicana para
precisar la situación del sector privado y las restricciones que, en el agregado,
enfrenta el financiamiento de la actividad empresarial. Posteriormente, se
presenta un bosquejo de la estructura institucional del sistema financiero
mexicano, se resalta la importancia de la banca múltiple y de la banca de
desarrollo en el otorgamiento de cré- dito a las Pymes. Se analiza la
participación de los principales bancos en el crédito a las empresas y su
concentración, así como las razones, desde la perspectiva bancaria, para la
baja canalización de recursos a las Pymes. En la tercera parte, se visualiza la
estructura del financiamiento de las Pymes y, específicamente, la aplicación
del crédito bancario. Se presta especial atención a los factores desvinculantes
de las Pymes y la banca, desde el punto de vista empresarial, y se valora la
consistencia y complementariedad entre esta perspectiva y la bancaria. Por
último, se presentan las principales lecciones de la reciente experiencia
9
Crisis financiera, racionamiento
de crédito y relación bancaria
de las pyme españolas
Alaitz Mendizabal**
Aitziber Lertxundi2015
Cuad. admon.ser.organ.
Bogotá (Colombia), 28 (50): 39-
59, enero-junio de 2015
corredor industrial de Boyacacon
créditos bancarios
2. 50% de las
Microempresas dice no necesitar el
crédito con entidades
financieras
El interés de esta investigación fue identificar los rasgos característicos de las
PyME venezolanas de los estados Aragua y Carabobo que condicionan sus
decisiones de endeudamiento, así como analizar cuáles de los factores
internos presentes en las PyME venezolanas influyen en las decisiones de su
estructura de capital. Para la realización de ésta investigación, se efectuó un
trabajo de campo donde se aplicó un cuestionario a noventa y cinco PyME, a
través del cual se midieron variables como: el riesgo empresarial, la
rentabilidad sobre activos, las oportunidades de crecimiento, el tamaño, la
reputación, concentración de capital, estrategias empresariales. Finalmente
aplicando los análisis descriptivos, el análisis de las tablas de contingencia, el
cálculo de regresión lineal múltiple y el análisis de correspondencias
múltiples, nos permitió llegar a las siguientes conclusiones: las variables
riesgo empresarial, rentabilidad sobre activos y oportunidad de crecimiento
explican en un 60% la estructura de capital de las pequeñas y medianas
empresas de los estados Aragua y Carabobo. Las variables reputación, riesgo
empresarial y rentabilidad sobre activos registra una relación significativa con
1. las empresas
prefieren financiarse con recursos
propios antes que endeudarse,
principalmente, para evitar
dependencia de instituciones
que en la mayoría de los casos están
vinculadas con
el entorno político de país
8
Modelo de negocios de las
Pyme: Un análisis de sus
manejos financieros
Victor Molina, Lourdes
Garcia, Valeria Salas2013
Revista Panorama
Administrativo Año 7 (2013)
Núm. 13
El objetivo del trabajo es mostrar los resultados alcanzados mediante una
encuesta a directivos de 212 PYME del Estado de Coahuila sobre la percepción
que ellos tienen acerca de sus manejos financieros mediante el análisis de
doce variables (de las 28 que componen el modelo de negocios) que toda
empresa debe controlar. Los resultados muestras las relaciones entre cada
componente (como variable dependiente) y sus elementos (como variable
independiente) en la estructura del modelo de negocios. Los resultados
evidencian similitudes y diferencias en estos manejos según los sectores y
tamaños de las empresas. La evaluación realizada permite definir estrategias
para mejorar el desempeño económico y social de las MIPYME.
Pymes Venezolanas, en
Carabobo
1. Un modelo de negocios consiste en
un conjunto de activos, actividades y
una
estructura de gobierno de los activos
que busca construir ciclos virtuosos y
al
tiempo debilitar la de los
competidores. El papel de un modelo
de negocio no es
únicamente incrementar los
beneficios afectando directamente el
precio, volumen o
coste a través de los ciclos virtuosos
que genera, sino también deteriorar
y, si es
posible, interrumpir los ciclos de los
competidores
7
Problemática Financiera de las
Pequeñas y Medianas Empresas
venezolanas. Análisis de los
Factores Internos
/ María Cristina Fernández
Trujillo, Leonardo Cazorla
Papis y Manuel López
Godoy
2012
Revista FIR, FAEDPYME
International Review // Vol. 1
No. 2 // julio - diciembre de
2012
El diseño y puesta en práctica de
modelos de emprendimiento y
financiamiento mediante capital de
riesgo, que sean reproducibles y logren
alcanzar escalas significativas, es un
gran pendiente de la política pública
Código Artículo Titulo Autor Año Datos de la Publicación Resumen Tipología de las Pymes Problemas de las Pymes Soluciones Planteadas Puntos de interés Principales conclusiones
recursos necesarios para llevar a
cabo elproyecto
Cada día es más complicado y difícil el
conseguir el apoyo financiero adecuado para
llevar a cabo esas iniciativas y proyectos
emprendedores
ausencia de participación institucional
(programa gubernamental o fondo de
capital de riesgo) como fuente de
financiamiento de nuevos negocios
Los diferentes países del mundo están
conscientes y se han preocupado en facilitar
esos apoyos tan necesarios para su
crecimiento, aunque también se han dado
cuenta de las limitaciones y problemas para
llevar a cabo dicha tarea
nivel de competitividad suficiente como
para posicionarse en el mercado global,
ni para integrarse plenamente como
proveedores de grandes empresas
dificultades en la obtención de créditos y
con el trato de de las personas
involucradas en el proceso del mismo
las personas como sus empresas carecen
de un respaldo económico atractivo para
las instituciones financieras, que puedan
facilitarles el acceso a los fondos
requeridos
el exceso de trámites, lo que se conoce
como “burocracia bancaría”
altas tasas de interés
Bajo nivel de liquidez para realizar sus
operaciones
1. Rotacion de inventarios
2. Rotacion de cuentas por
cobrar
3. mantener capital de
trabajo
positivo y generar un margen
de utilidad significativo sobre
el costo
alta influencia positiva entre la
administración de los aspectos
financieros como el apalancamiento y la
liquidez con el incremento del
rendimiento de las Pymes
alto apalancamiento por tener muchas
deudas con diferentes bancos
1. entre menos número de
bancos tenga en operación, se
reduce
el nivel de problemas de
agencia y se eliminan efectos
negativos de operación que
afectan el
rendimiento de las Pymes, por
alto endeudamiento
es recomendable como practica
empresarial, apoyarse en los recursos
generados por la propia operación y
evitar el endeudamiento excesivo, lo
que impacta en pérdida de liquidez por
el pago de los intereses derivados de los
prestamos adquirido
manejo de créditos informales que no
representan una seguridad en el costo
de financiamiento
la adopción de la internacionalización
como práctica empresarial permite el
desarrollo de la calidad en la fabricación
de los productos de las Pymes, dado el
alto nivel de calidad exigido por las
empresas a nivel internacional,
propiciando el incremento en la
rentabilidad de los negocios y la
posibilidad de permanencia empresaria
Mayor probabilidad de quiebra
bajos niveles de capitalización y deuda
a largo plazo
apoy o financiero a través de
intermediarios especializados
de capital riesgo representa
una alternativa interesante
para capitalizar a las pymes y
mejorar así su estructura
financiera.
a m edida que la em presa tiene mayor
capacidad de generar recursos y una
estructura financiera más robusta, tiene más
posibilidades de autofinanciarse y, por tanto,
tendrá menos necesidad de acudir al end
eudamiento
excesivo endeudamiento a corto plazo
Este trabajo tiene como principales objetivos analizar el efecto que el
apoyo financiero de las entidades de capital riesgo andaluzas tiene
sobre la estructura financiera de las em presas participadas y efectuar
un estudio exploratorio de los factores explicativos de la est ructura
de capital de este colectivo empresarial. El estudio se ha realizado
sobre una muestra de 82 empresas participadas por las ent idades de
c apital riesgo que operan en Andaluc ía. El análisis comparativo de la
muestra en relación a la situación media de las microempresas y 1. el carácter familiar y laEL IMPACTO DE LA INVERSIÓN Arturo Haro de Rosario ,
Este artículo analiza los diferentes factores socioeconómicos que
afectan la creación y crecimiento de las empresas, enfocándose
primordialmente en definir las diferentes fuentes de financiamiento
ofrecidas para así poder lograr la óptima estructura de capital para la
operación y desarrollo de estas mismas. Se define también los
factores limitantes y problemas que presentan las instituciones que
aportan el apoyo financiero para el desarrollo de las empresas
productivas y de servicio.
1. las tres fuentes de financiamiento
inicial de los emprendedores fueron
recursos propios o de parientes
cercanos, socios y amigos
2. Al respecto, Bonfil
(2003), establece como “la primera
fuente de financiamiento” a los
familiares y
amigos, por dos razones
fundamentales: “ 1) Esperan obtener
un favor similar
cuando lo requieran (reciprocidad) y
2) Es una forma de ahorro, pues no
pueden
gastar esos recursos mientras los
tengan prestados.
2
DESARROLLO DE LAS PYMES
SUSTENTADO EN ESTRATEGIAS
FINANCIERAS E
INTERNACIONALIZACIÓN
Jesús Salvador Vivanco
Florido
Luis Aguilera Enríquez
Martha González Adame
2011
XV Congreso Internacional de
Investigacion en Ciencias
Administrativas
El propósito de la presente investigación, es identificar alternativas
viables que permitan el desarrollo y la permanencia de las Pymes ya
que estas representan una fuente muy significativa de generación de
empleo, de contribución al PIB y que representan el 99% de las
empresas en operación en México y en virtud de su alto índice de
mortandad, es importante identificar alternativas que permitan su
permanencia y desarrollo. De la revisión literaria se localizó evidencia
empírica que señala que la administración de la liquidez y el
apalancamiento así como la internacionalización de las Pymes,
representan una alternativa viable de desarrollo y crecimiento, que
redunda en mayor productividad en las empresas; y como resultado
de esta investigación, se observa una alta relación positiva entre la
administración efectiva de la liquidez y el apalancamiento, así como
de la internacionalización de las Pymes y el incremento del
rendimiento de estas.
1
Factores que Influyen la Creación
de Empresas Pymes y Empresas
FamiliaresNava Villarreal, Alberto 2013
Daena: International Journal
of Good Conscience. 8(1)11-
22. Marzo 2013. ISSN 1870-
557X
consistencia y complementariedad entre esta perspectiva y la bancaria. Por
último, se presentan las principales lecciones de la reciente experiencia
mexicana y algunas conclusiones que pudiesen contribuir a la evaluación y
retroalimentación de las políticas públicas.
, la asimetría informativa, la falta de
garantías y la falta de formación
especializada limita su poder de
negociación ante las entidades
financieras, incrementado su
racionamiento en el mercado de credito
Todas estas circunstancias
han llev ado a la mayoría de
pa íses a dot ar a sus sis temas
financieros de mecanismos e
instrumentos de apoyo
especializados (capital riesgo,
sistemas de garantías, líneas
de financiación preferencial,
microcréditos, etc.) que
tienen como objetivo
fundamental mejorar la
estructura financiera de las
pymes
Pymes familiaresas dificultades de financiación de las
empresas
e xistencia de r acionamiento de cr édito,
medido a t ravés del cost e financiero,
especialmente a las e mpresas de tamaño
medio
racionamiento de crédito y sus efectos
tanto sobre la rentabilidad y eficiencia
empresarial
El acceso al c rédito bancario, medido
por la proporción de deuda bancaria
sobre el total de recursos propios indicó
q ue son las e mpresas de m enor
tamaño las m ás endeudadas, dada la
dependencia de est e colectivo de la
financiación bancaria y de sus menores
opciones a la hora de lograr fuentes de
financiación alternativas
coste financiero mayor, por sus
recursos ajenos, que otros colectivos
empresariales
El carácter familiar de la empresa cliente no
resultó ser un factor ni reductor del coste
financiero ni facilitador del acceso al cr édito
bancario y, por ende, influyó de manera
directa en la mayor exigencia de avales en
las oper aciones crediticias de este tipo de
empresas y, de igual modo, fueron
penalizadas aquellas empresas donde el
gerente participaba en el capital de la
empresa.
tiene una planta de
trabajadores entre 11 y y 200
empleados
descuido relativo al análisis de la
información contable
las PyMES tienen una problemática integral,
dicha problemática tiene orígenes tanto en
las influencias del entorno, como en
deficiencias de gestión interna
sus activos totales oscilan entre
501 y 30.000 salarios mínimos
mensuales legales vigentes
allas en la elaboración de los estados
financieros
La personalidad del empresario y su
“proyecto de vida” surgen como un factor
muy importante y no considerado en
investigaciones anteriores como uno de los
factores determinantes de la problemática
de las PyMES
no se dispone de presupuestos y de
planes de crecimiento resultantes de
estudios del mercado y de estrategias
generales de mercadeo
la información contable permite tener a
mano los datos que son necesarios para el
cálculo del ciclo de caja y del capital de
trabajo neto operativo – KTNO y así poder
determinar a través del análisis las
necesidades de efectivo y los días que se
requieren para operar sin quedarse sin
capital
no existen estudios que soporten el
endeudamiento y la ampliación de
capital pagado. Estos son solo la
consecuencia de la necesidad de
invertir y a su vez la necesidad de
invertir es la consecuencia del
crecimiento en ventas
Otro grupo de factores de gran importancia
de la problemática de las PyMES, deriva de
la falta de asociatividad de las mismas, que
hace que no puedan competir en igualdad de
condiciones tanto con la gran empresa,
como con el sector informal en los casos en
que enfrentan dicha competencia
No hay proyectos ni se encuentran
documentadas las estrategias de
crecimiento de las empresas, solo se
utiliza la financiación según las
necesidades propias de la situación día
a día que vivan las empresasRespecto de los recursos obtenidos de
los bancos se centran en créditos de
corto plazo que no responden como se
reseñó a una planeación financiera o
fiscase carece de un sistema de costos
establecidos adecuada y
profesionalmente, por lo cual los
precios ofrecidos en la mayoría de los
casos son muy superiores a los
competidores internacionales.ausencia de la gestión de rentabilidad
de las empresas
Este artículo pretende realizar una reflexión integral sobre las dificultades de
las PyMES a partir de las influencias internas y externas de las empresas y
ubicar nuevos ejes de análisis de la problemática empresarial de este sector,
examinando en profundidad nueve casos de empresas en las que se tuvo
oportunidad de adelantar un diagnóstico integral sistémico. Este análisis
diagnóstico ha tenido como ejes fundamentales la orientación estratégica, la
gestión del conocimiento, la gestión logística y de producción, la gestión de
mercadeo y exportaciones, la gestión del recurso humano, la gestión
ambiental, la gestión de la comunicación y la información y la gestión
financiera.
5
LAS PyMES Y SU
PROBLEMÁTICA EMPRESARIAL.
ANÁLISIS DE CASOS
Zapata Guerrero, Edgar
Enrique2004
Revista Escuela de
Administración de Negocios,
núm. 52, septiembre-
diciembre, 2004, pp. 119-135
Universidad EAN Bogóta,
Colombia
c apital riesgo que operan en Andaluc ía. El análisis comparativo de la
muestra en relación a la situación media de las microempresas y
empresas pequeñas andaluzas tomando en c onsideración los dat os
de la Central de Balances de Andalucía demuestra que las empresas
participadas presentan en general un nivel de recursos a largo plazo
ligeramente superior, especialmente en el caso de la deuda a largo
plazo. Respecto a los posibles f actores explicativos de la estructura de
capit al, los datos obtenidos a partir del análisis empírico efectuado
indican que la capacidad de generar recursos posee una r elación
negativa y significativa con el n ivel de endeudamiento a largo plazo,
mientras que las variables oportunidades de cr ecimiento, niv el de r
iesgo y participación de la entidad de capital riesgo evidencia la
existencia de una relación positiva
1. el carácter familiar y la
concentración del capit al lleva a las
p ymes a r echazar la ent rada de
nuev os socios par a
evitar así la pérdida de control
4EMPRESA FAMILIAR Y
RACIONAMIENTO DE CRÉDITO
Manuel Larrán Jorge,
Amalia García-Borbolla
Fernández y Yolanda Giner
Manso
2005
Revista Internacional de la
Pequeña y Mediana Empresa
ISSN: 1989 – 1725 Vol.1. nº 3
La importancia económica y social de las e mpresas familiares ha propiciado el
interés por analizar los f actores que pueden condicionar su super vivencia y
mejorar sus r esultados económicos. Desde el punto de v ista financiero, nos
centramos en el r acionamiento de crédito, como consecuencia última de las
restricciones que en ocasio nes las ent idades financieras imponen a un grupo
de empresas que solicita financiación, no justificadas por la menor eficiencia
empresarial. Así, el objetivo de éste trabajo es determinar, si en el mercado de
crédito bancario existen restricciones, tanto en el acceso al crédito como en
sus condiciones comerciales, a las em presas familiares. Para ello, se
desarrolló un es tudio cuantitativo a par tir de la inf ormación obtenida de
cues tionarios suministrados a 816 empresas radicadas en España, de las cu
ales 545 fueron consideradas empresas familiares, y de la información de los
estados contables de obligada presentación de dichas empresas. El análisis c
onjunto de la in formación nos per mitió determinar la ex istencia de
racionamiento de c rédito en el m ercado de c rédito andaluz, así como la
incidencia en el mismo de la es tructura de pr opiedad de la em presa
solicitante de fondos. Finalmente, concluimos en una se rie de
recomendaciones tanto a las e mpresas, como a las en tidades financieras y a
las instituciones que mejoren la eficiencia del mercado de crédito bancario y
reduzcan las consecuencias negativas del racionamiento del crédito
1. El préstamo como instrumento
financiero de
apoyo a las pymes en los fondos
estructurales
2. El capital riesgo como
instrumento financiero de
apoyo a las pymes en los fondos
estructurales.
3. La garantía como instrumento
financiero de
apoyo a las pymes en los fondos
estructurale
4. El microcrédito como instrumento
financiero de
apoyo a las pymes en los fondos
estructurales
5
3
EL IMPACTO DE LA INVERSIÓN
DE CAPITAL RIESGO SOBRE LA
ESTRUCTURA FINANCIERA DE
LAS PYMES PARTICIPADAS. UN
ESTUDIO EMPÍRICO REGIONAL
Arturo Haro de Rosario ,
María del Carmen Caba
Pérez y Leonardo Cazorla
Papis
2010
Revista Internacional de la
Pequeña y Mediana Empresa
ISSN: 1989 – 1725 Vol.1. nº 4
Algunas empresas utilizan
equivocadamente recursos de corto
plazo para financiar la inversión en
infraestructura, generando en
consecuencia riesgos de liquidez que al
materializarse ocasionan el no pago de
rentas de capital para los socios
propietarios,
el desestímulo frente al negocio, la
aparición
de prácticas no ortodoxas y finalmente
el
incumplimiento de pago a terceros
las Pyme soportan una tasa mayor de
costo de personal y una mayor tasa de
requerimiento de capital de trabajo
No existe vínculo entre la estructura
financiera y la rentabilidad de las Pyme. Los
indicadores de performance y rentabilidad
no están correlacionados con ningún patrón
específico de financiamientolas pequeñas empresas deben soportar
una mayor prima de riesgo de
insolvencia, principalmente por la falta
de información sobre el riesgo que
representan.
las medidas tomadas para mejorar el acceso
de las Pyme a los mercados de capitales no
deberían perseguir un aumento de la
rentabilidad de estas empresas, pero una
mejora de su solvencia
Financiamiento a corto plazo
prestar contra la garantía de
activos con una liquidez
mayor, es decir, flujos de
fondos futuros, aislándolos
del riesgo empresa.
Los grandes problemas de financiamiento
para las Pyme pasan por su necesidad de
flexibilidad y capacidad de respuesta, lo que
afecta su necesidad de capital de trabajo
estrictamente operativo (créditos por ventas
– inventarios – pago a proveedores)
dificultad del acceso al financiamiento
bancario para las Pyme
1. los instrumentos del
mercado de capitales se han
convertido en una buena
opción al alcance de las Pyme
para
satisfacer sus necesidades de
financiamiento.
2. Obligaciones negociables.
Titularización y fideicomisos.
Negociación de cheques de
pago diferido
Es necesario desarrollar una red de actores
privados y entidades publicas que proveen
fondos, proveyendo garantías financieras e
información adicional, evaluando la calidad
crediticia de la empresa y de esta manera
reduciendo los costos de evaluación y rating,
y en definitiva, mejorando y ayudando al
requerimiento de flexibilidad de las Pyme.
El excedente de activos monetarios en
épocas de inflación generará a la
empresa una pérdida por el deterioro
producido en el valor de la moneda
El capital financiero se refiere la utilidad
excedente que la empresa obtiene del giro
de su negocio, pero el cual no se invierte en
la misma empresa sino que se invierte en
una institución financiera con el afán de
percibir ingresos por dicho capital, el mismo
que un porcentaje considerable de empresas
lo realiza de esta manera.
Bases de conocimiento de
administrador financiero
la mayoría de las empresas mantienen sus
ahorros en las instituciones financieras
bancarias, ya que se podría decir que estas
instituciones financieras son más seguras en
cuanto a solvencia y liquidez, y manejan
montos mucho más elevados y mantienen
cobertura a nivel nacional e internacional,
que las demás instituciones financieras.
Las empresas destinan sus ahorros en
instituciones financieras por diferentes
causas, siendo la más relevante la de ganar
intereses ya que las instituciones financieras
pagan a los cuentas ahorrista una tasa
pasiva por sus depósitos en ahorros
mecanismos de apoyo adicional a sus
gestión empresarial
las PyMEs requieren de un sistema que
ayude a la mejora en la administración de la
empresa pero sobre todo en el área de
finanzas
¿Qué alternativas de solución necesitan
las PyMEs para determinar la
salvaguarda de sus activos?
Las propuestas presentadas para este
proyecto están diseñadas con el fin de
tener claridad en las entras y salidas de
efectivo de las PyMEs. El diseño de los
formatos están elaborados bajo
especificaciones claras que permiten
vigilar por ejemplo: fecha, concepto,
importe, descripción, para los Ingresos y
Egresos además de firma y nombre
completo de los responsablesSalvaguarda de los activos tangibles
monetariosCuidado de los recursos de ingresos y
egresosPolíticas de planeación en cuanto a los
mecanismos de entrada y de salida de
efectivoNo se reinvierten las utilidades para
mejorar el equipo y las técnicas de
producción
Generación de informes financieros
Se presenta un resumen de los principales elementos de una gestion
financiera tal como los estados financieros, el balance general y el estado de
resultados. Asimismo explica la importancia de los indicadores financieros
como metodo de evaluar la situacion actual de la empresa
1, Es fundamental que cuando la
empresa se constituye haga una
adecuada evaluación de la magnitud
de su capital inicial
necesario para su giro operativo
2.su éxito
dependerá de que recaben la
información que necesitan para
comprender cada uno de los
segmentos y sus implicaciones, lo
cual servirá para seleccionar e
implementar las estrategias más
adecuadas
8
Plan de alternativas de solución
para PYMES en el área
financiera: controles internos
Teresa Guadalupe Pacheco
Coronado, Nora Edith
González Navarro y Jesús
Nereida Aceves López
2013
Plan de alternativas de
solución para PYMES en el
área financiera: controles
internos. En González, N.,
Valenzuela, R., Chairez, E.,
Moreno, M., Aceves, J. y
Ochoa, B. (Comp.). El desafío
del desarrollo integral
Respuestas desde lo
Económico, Contable y
Financiero. Pp (10-29)
El objetivo de este proyecto es mostrar alternativas de solución en el área
financiera para el cuidado de los ingresos y egresos de las PyMEs. La
metodología utilizada para este proyecto es descriptiva basada en La Norma
Técnica de Competencia Laboral General (CCON/0147.03) en ella se describen
los sujetos de estudio de tres PyMEs, en los cuales se aplicaron instrumentos
de búsqueda de información directa: cuestionario, entrevista y observación
directa; siguiendo un procedimiento similar para las tres organizaciones. Se
presentan los resultados obtenidos basados en alternativas de solución y se
muestran las conclusiones y su fundamento teórico.
Control Interno
1. el
control interno, ayuda a la empresa a
la generación de información
financiera, al
cuidado de los recursos que son
fuente de operación diaria del
negocio, además cuidar y
salvo guardar todo los bienes que
tiene la organización para su
desarrollo y crecimiento,
está definición también apoyas las
operaciones que significan egresos,
ya que la
diferencia entre entradas y salidas
será el remante del negocio, que
como medida de
control salvo guardará sus
operaciones y capitalización de sus
remanentes que son la
fuente de seguir operando con su
riqueza
7
Análisis de la importancia del
capital financiero de las PYMES
de la ciudad de Latacunga para
determinar los indicadores
financieros y su aporte en el
desarrollo de la economía local
en el periodo 2007-2010.
Velásquez Quinaluisa, Jenny
Alexandra2013
Departamento de Ciencias
Económicas, Administrativas y
de Comercio. Carrera de
Ingeniería en Finanzas y
Auditoría. ESPE
6
Un análisis de las alternativas de
financiación para las Pyme
exportadoras.
Pablo Orlandi
White Paper Series del Centro
de Estudios para el Desarrollo
Exportador – CEDEX
1. ventajas frente a los mecanismos
usuales de crédito bancario.
Básicamente:
1. Un menor costo de financiamiento,
específicamente en el caso de la
titularización de
activos en donde se financian activos
“fuera de balance”, lo que evita la
calificación
del “riesgo empresa” (se califica el
“riesgo activo cedido”)
2. Reducción del costo de
intermediación, ya que negocian
directamente oferentes y
demandantes.
3. La flexibilidad del producto a las
necesidades de la empresa y al
contexto
macroeconómico.
4. Aumenta la capacidad de
financiamiento de la empresa, ya que
al ser fuera de balance
no afecta los ratios de deuda /
patrimonio.
5. De alguna manera, mejora la
imagen de la compañía, al mejorar la
transparencia de la
Control de inventarios
Es muy importante que cumplamos con las 3
etapas básicas de una contabilidad
administrativa: planeación, control y toma
de decisiones, ya que de nada va a servir una
buena planeación si no establecemos
controles adecuados y si no tomamos
decisiones correctasCuentas por cobrar
Organización Interna
Falta de financiamientos
Contabilidad y finanzas de la empresa
PYMEs enfrenten problemas de acceso
al crédito bancario
Hacer préstamos a las PYMEs es diferente a
prestar a las grandes empresas. En el caso de
las empresas jóvenes, la información es más
difícil de adquirir. Adicionalmente, dado el
pequeño tamaño de los préstamos, no es
rentable para los bancos el examinar de
forma detallada el perfil de riesgo de las
PYMEs.
Costos Crediticios Fijos
1. El desarrollo de registros
de crédito también puede
ayudar
a reducir el costo para los
bancos de adquirir la
información necesaria
para tomar las
decisiones de crédito.
altas tasas de interés empeoran las
distorsiones asociadas a la ejecución
inadecuada de contratos, a los costos
de quiebra y la información asimétrica,
llevando a mayores restricciones al
crédito. Esto implica que las altas tasas
de interés tienen consecuencias
especialmente negativas para las PYMEs
Ejecución imperfecta de contratos
y costos de quiebra
Información asimétrica: riesgo
moral y selección adversaDificultad para alcanzar economías de
escala, lo que la excluye del acceso a
mercados internacionales, puesto que
no puede ser un exportador
competitivo o proveedor permanente
su solución no pasa por canalizar ingentes
volú- menes de crédito, ayudas y
subvenciones directas e indirectas, ni por
buscar una masificación de los servicios
financieros
Costes unitarios altos, que le
limitan el acceso a la oferta de
servicios de créditos, seguros y
otros
1. El desarrollo de registros
de crédito también puede
ayudar
a reducir el costo para los
bancos de adquirir la
información necesaria
para tomar las
decisiones de crédito.
crear instituciones especializadas en
apoyarlas para la obtención de
financiación en sus diferentes
modalidades, pero también para
brindarles un asesoramiento en sus
diferentes sectores de producción y
marcos de actuación, como puede ser
por el avance de integración regional y
las negociaciones de acuerdos de libre
comercio
Percepción de mayor riesgo,
asumiendo mayores costos
financieros por desconocimiento
del riesgo por parte de los
intermediarios financieros.
Afrontando las garantías exigidas
con el patrimonio familiar, el cual
se confunde generalmente con el
de la empresa
Deficiencias en la gestión, por lo
general quien dirige la empresa es
su fundador, que suele resultar un
buen técnico y emprendedor, pero
no tiene las habilidades y los
conocimientos gerenciales para
administrar, organizar y
comercializar su producción
a falta de estabilidad económica en
los países, que afectan
negativamente en su actividad
empresarial
se requiere de unas
políticas económicas
coherentes, un ritmo de
crecimiento que genere un
clima de confianza
perdurable para los
empresarios y niveles de
consumo que estimulen la
demanda
La inexistencia de organizaciones
gremiales de pequeños y medianos
empresarios, lo suficientemente
fuertes para actuar como grupo de
presión para lograr políticas
beneficiosas para el sector
diseñar instituciones que
operen de forma exitosa
desde el punto de vista del
desempeño financiero y
que, a la vez, logren una
amplia base de clientes
Plantea el articulo a largo de su desarrollo que no existe la estructura
financiera que arrope a Las Pymes con el fin de lograr que estan puedan
perdurar. Ademas plantea que a pesar de que en los ultimos años se ha venido
incremeentando el interes del estado por las pequeñas empresas y su
influencia en la economia nacional, la simple solucion que se plantea es mover
recursos para la financiacion de Pymes. A pesar de que este es un aspecto
necesario para el desarrollo de las operaciones de las empresas, es mas
importante el cómo manejar estos recursos.
1. reducir toda la problemática del
sector a su necesidad de crédito, es
incurrir en un
gran reduccionismo. Varios
organismos internacionales
reconocidos mundialmente, han
estado inyectando
sucesivamente durante los últimos
30 años cantidades
astronómicas de recursos vía crédito
subsidiado y,
sin embargo, la situación del sector
no se ha clarificado
ni mejorado y en algunos países es
aún peor
2. , el error más común que se
comete,
es pensar que el único y más
importante medio de proporcionarle
estas ayudas e incentivos es hacerlo
empleando
la ayuda financiera como solución
definitiva
11
NUEVAS FINANZAS PARA EL
DESARROLLO DE LAS
PEQUEÑAS Y MEDIANAS
EMPRESAS BRASILEÑAS Y
LATINOAMERICANAS
Ramón Casilda Béjar 2003ICE Brasil Octubre-Noviembre
2003
La autora establece La importacion de las Pyme en el desarrollo de un pais y a
pesar de esto la falta de oportunidades impide que este sector de la economia
tenga el crecimiento esperado. Dentro de las principales problemas se
establece el manejo financiero de la empresay plantea la contabilidad
administrativa como un modelo que puede llegar a dar solucion a la mayor
parte de inconvenientes que tiene la PYME
Contabilidad administrativa
1. El propósito básico de la
contabilidad es proveer información
útil acerca de una entidad
económica para facilitar la toma de
decisiones de sus diferentes usuarios,
como los
accionistas, acreedores, cliente,
administradores, gobierno, etc
2. La contabilidad administrativa se
define como “un sistema de
información al servicio de las
necesidades internas de la
10
Variaciones sobre un viejo
tema: el acceso de las PYMEs al
crédito
Andrés Rodríguez-Clare 2004
Departamento de
Investigación, Banco
Interamericano de Desarrollo
9
Importancia de la Contabilidad
Administrativa en la planeación,
control y toma de decisiones de
las Pymes
Mónica García Manzano 2014
8 Concurso de ensayo
Universitario. Carlos Perez del
Toro
la distribución y la asignación en las
prioridades de las carteras de
crédito no las favorece
incorporar al grupo de las
microempresas, dentro de
la clientela tradicional de
un intermediario
financiero formal, como lo
es un banco privado
comercial
2. a creación de Fondos de
Inversión
especializados, que actúen
como verdaderas Venture
Capital Firms (VCF),
invirtiendo capital de
riesgo en
forma rentable en las
Pyme
activos fijos que, por los altos niveles de
avance tecnológico, se rezagan
rápidamente
arrendamiento financiero
Debido a que el arrendamiento garantiza un
pago fijo, se facilita al usuario una
planeación financiera más efectiv
activos no representa una buena
estrategia de inversión, dada la
rapidez con que pierden valor en el
mercado.
arrendamiento financiero
Fiscalmente el equipo es propiedad del
usuario, de modo tal que le permita
depreciarl
Preserva el capital del usuario para
otras inversione
Le evita al usuario pagar enganches,
adelantos y otros cargos. Hace posible
que los gastos que sean necesarios para
instalar, fletar, etcétera, respecto del
equipo adquirido, puedan ser incluidos
en las rentas mensuales
Fiscalmente los intereses son deducibles
LIBRO Titulo Autor Año Datos de la Publicación Resumen Tipología de las Pymes Problemas de las Pymes Soluciones Planteadas Puntos de interés
1
Costos para Pyme:Guía de costos
para micro y pequeños
empresarios: una manera fácil y
sencilla de crecer
Carlos Augusto Rincon Soto 2011 Ecoe Ediciones
Esta obra es una herramienta de formación básica en indicadores financieros
de costos; fundamental para el apoyo a los administradores, gerentes, dueños
y directivas de las pymes de los diferentes actividades económicas, como
noción para consolidar las intuiciones y percepciones de la realidad
económica de la empresa, desde una medición y reconocimiento fiable para
garantizar una mejor observación de la situación, para tomar decisiones
seguras. Los ejemplos que se encuentran en el libro, en su mayoría, son
abstracciones de situaciones reales que sirven para desarrollar y analizar
algunos contextos económicos empresariales sobre temas financieros de
costos. Los modelos trabajados son factibles para todo tipo de pequeña o
mediana organización económica, fáciles de implementar; los procedimientos
se pueden ir modificando, optimizando y perfeccionando al sistema de
información de costos deseado, mejorando las decisiones para expandir los
beneficios económicos y sociales de la empresa
1. Falta de educacion financiera para
mejorar la gestion empresarial y como
herramienta para visualizar la empresa,
desde el lenguaje financiero y de
inversion
5. FAlta de proyeccion a futuro por
medio de presupuestos
2. Carencia de un sistema de
informacion financiera empresarial util
para la toma de decisiones
3. Inexistencia de analisis a futuro por
carencia de datos probables de
variacion de periodos anteriores
4. Falta de un estudio de sistema de
costos o un sistema de costos errado
5. Carencia de presupuestos para
visualizar el posible futuro de la
empresa
2. Utilizacion de indicadores
financieros para evaluar datos
historicos y proyectar el
futuro de la empresa
4. Realizar constantemente
una auditoria de costos para
verificar que los datos que
arroja el sistema de costos
son ciertos
Existen algunos indicadores minimos
que una Pyme requiere para la toma
de decisiones:
1. Punto de equilibrio de la empresa
y productos
2. Meta de unds. Producidas y
vendidas
3. Meta de rentabilidad deseada
4.CU de fabricacion
5. CT de producto
6. Carga laboral, MP, servicios
externalizados,CIF, gastos de admon.
y venta
7.Rentabilidad neta del producto
8. Capacidad de pago o solvencia
economica
9. Margen de utilidad y punto de
equilibrio
10. Rentab. sobre patrimonio
2Economia de la emoresa para la
Pyme
José L. Hervas Oliver, Joan
Josep Senent2006
Editorial Universidad Politecnica
de Valencia
Así, la obra se divide en tres partes fundamentales. La primera parte versa
sobre la gestión financiera de la empresa, relacionada con la práctica
financiera del día a día, mientras que la segunda se centra en el análisis de
inversiones. Finalmente, la tercera parte se compone de un ejercicio global y
real, al objeto de integrar de forma aplicada todos los conocimientos
desarrollados en el libro. Por último, en el anexo se muestra como utilizar las
funciones financieras básicas en el programa Excel, para su fácil y cómoda
aplicación en el análisis de inversiones práctico.
1. No se controla el crecimiento
empresarial (aumento de activos) y l
manera en como se financian estos
2. Las decisiones no toman en cuenta
un proceso continuo, mensual o
triemestral de las cifras de los estados
financieros
3. Las pymes hacen un analisis de la
liquidez de manera intuitiva
4.No hay planeacion de inversion a
largo plazo
2. Analisis financiero como
herramienta para el
tratamiento de la informacion
economico-financiero de la
empresa, basado
fundamentalemtne en
documentos contables de
sistesis como el balance, la
cuenta de resultados y el
EOAF
1. Los pilares basicos del analisis
financiero son la solvencia
financiera o liquidez en el corto
plazo, y tratando de evitar la
suspension de pagos; la garantia de
la empresa a largo plazo; la
rentabilidad
3Factores de crecimiento de las
PYMEs españolasJose Luis Barbero 2006 Colección EOI empresas
En una primera sección, el libro ofrece una descripción sobre las barreras al
crecimiento, en la que se explican cuales son las principales trampas en las
que caen los emprendedores, las cuales privan a estos de la posibilidad de
crecer. En una segunda etapa, se detallan los modelos de crecimiento: estos
explican como no existe una única fase de crecimiento, sino que existen
diversas etapas con diversas implicaciones para el emprendedor y diversas
necesidades para la Pyme. La última parte del libro se concentra en describir
los factores que hacen posible el crecimiento, porque son importantes estos
factores y que debe hacer el emprendedor para gestionar bien cada uno de
ellos
Pymes españolas
1. El emprendedor carece de recursos
necesarios a medida que el ritmo de
crecimiento se dispara
2. Emprendedor con carencia de
experiencia o record de éxito
3. Elementos isuficientes o inexistentes
que llamen la atencion de inversores
4. Inversion informal
5. inadecuada gestion de caja
6. Demasiada atencion en el PYG
7. Estados financieros imprecisos y
lentos
1. Fuentes de financiacion
2. Contactos personales para
la busqueda de inversores
"angeles"
3. Mantenimiento de bajos
costes fijos
4. Refinanciacion de la deuda
5. Despedir a clientes
morosos reiterados
6 Venta de Activos
1, Un potencial inversor busca la
confluencia de tres elementos en una
empresa: Un equipo con experiencia
y/p conocedor del mercado, un
mercado amplio, una ventaja
competitiva
2. Los inverores buscan empresas en
etapa de crecimiento
3. Etapas de crecimiento: Semilla,
Crecimiento inicial, Crecimiento
rapido, madurez
4. A distitntas etapas se requieren
diferentes tipos de financiacion
5, El control de flujo de caja es mas
importante que el de la cuenta de
PYG
12
Arrendamiento financiero
Opción estratégica en el
financiamiento de activos fijos
Manuel Díaz Mondragón Revista Pyme AH
El articulo plantea que en muchas ocasiones las empresas hacen inversiones
riesgosas en activos que estan en constante cambio por avances de la
tecnologia. Toma por ejemplo el caso de los computadores, que cada dia
aparecen nuevos modelos. Para evitar esa constante inversion en
actualizacion de activos se propone el arrendamiento financiero, ya que por
medio de este se evita la empresa tener que comprar los equipos.
Una vez que concluya el plazo objeto
del contrato de arrendamiento fi-
nanciero, el arrendamiento puede
elegir
tres opciones terminales
1.Comprar los bienes a un precio
menor a su valor de adquisición
2. Prorrogar el plazo para continuar
con el uso o goce temporal
3. Participar con la arrendadora fi-
nanciera en el precio de la venta
de los bienes a un tercero
4Direccion Estrategica y
Planificacion financiera de la PYMe
F.J. Maqueda Lafuente
1992
Ediciones Diaz de Santos
En la primera parte del libro se abordan aspectos relacionados con la estructra
y la organización de la pequeña empresa, la direccion por objetivos y la toma
de decisiones y la problemática relativa a la planificacion y al diseño de la
estructura financiera particular de las PYMES.
Luego se desarrolla el analisis del entorno y el analisis interno de cada una de
las funciones de la empresa, exponiendo los diferentes modelos utilizados en
el proceso de formulación de estrategias
1. Finanzas se observa como una
funcion dirigida unicamente a la
obtencion de recursos, y no a la forma
como deben ser asignados esos
recursos
2. ¿Decisión de inversion o de
financiacion)
3. No se define el destino claramente
de los beneficios obtenidos.
4. Los beneficios obtenidos no se
proyectan para un proceso de
financiacion interna
5. falta de especializacion por parte de
los gestores financieros
6. El director financiero no esta dotado
de ninguna autoridad con relacion a los
responsables de las distintas areas de la
empresa. Su responsabilidad se limita al
asesoramiento
3. Establecer estados que
distingan la salida de fondos,
por pagos de dividendos por
ejemplo, y el destino a
reservas para
autofinanciacion
1. Las responsabilidades de la
funcion financiera son: La inversion
de recursos en activos y la obtencion
de fondos en el marco de una
estructura de capital determinada
2. El responsable financiero debera
analizar y seleccionar los proyectos
mas rentables para la empresa
5La gestion Economica y Laboral en
las Pymes
Equipo Vertice 2011
Vertice
Este manual se analiza, de manera financiera y económica, las distintas partes
que conforman el balance de una unidad económica. Indicar cómo se registra
la información contable de la empresa según el Plan General Contable. Se
muestran los diversos impuestos que afectan a la actividad empresarial.
Tema 1. Introduccion
Tema 2. Gestion economica y financiera
Tema3. Contabilidad el Plan General Contable
Tema4.Fiscalidad de la empresa
1. Los propietarios de Las Pyme
consideran que dedicar su tiempo y
esfuerzo a mejorar la gestion
economico-financiero de su empresa no
merce la pena, por lo que deciden
contratar asesores externos
2. Desconocimiento de conceptos clave
de contablidad como el balance
3. Determinacion del nivel de liquidez
necesario para la empresa.
1. Analisis financiero
2. Analisis economico
1. Se considera que el ratio de
liquidez debe alcanzar un valor de
1.5 para que la empresa pueda tener
margen para resolver posbles
retrasos en la realizacion de su
circulante no dispoible
2. Analisis financiero como
herramienta para dterminar la
liquidez y la solvencia de una
empresa
3. Analisis economico como
herramienta para medir la capacidad
de conseguir beneficios, es decir su
rentabilidad
6
Administracion de Pymes.
Emprender, dirigir y desarrollar
empresas
Louis Filion, Luis Cisneros, Jorge Mejia, 2011
Pearson
dedica el texto varios capítulos para demostrar los desfases existentes en el
modelo operativo de las PYMES respecto al ambiente globalizado que
prevalece en el mundo empresarial. A partir de dicha idea, plantea la
necesidad de procesos de modernización capaces de generar ventajas
competitivas a través de la aplicación de tecnología, el desarrollo de
estrategias innovadoras y nuevas formas de organización y administración
acordes con los escenarios económicos actuales. También enfatiza la
importancia de la intuición del emprendedor frente a cualquier otro tipo de
análisis o teoría racional que pudiera emplearse a la hora de proyectar
incrementos en la actividad empresarial
1. Una de las causas de quiebra más
frecuentes en el caso de las PYMES es la
falta de habilidades
gerenciales y financieras del dueño
2. las PYMES revelan que éstas
sólo solicitan los servicios de los
contadores para cumplir con sus
obligaciones legales, o cuando
un tercero solicita información contable
3. . Para administrar las finanzas del
negocio, los dueños
de PYMES dejan de lado la mayor parte
de la información generada por la
contabilidad financiera
y analizan mayoritariamente los flujos
de efectivo
4. administración del nivel de los
elementos del capital circulante o, en
esencia, el
nivel de cuentas por cobrar, los
inventarios y las cuentas por pagar
5. determinación de la proporción de
las deudas a corto plazo en relación con
las deudas
a largo plazo
6. Financiamiento
2. desde hace varias décadas
se ha cuestionado la utilidad
de la normatividad financiera
para las PYMES, y se ha
propuesto como alternativa
emitir normas financieras
especialmente dise-
ñadas para éstas
6. financiamiento de los
proveedores, financiamiento
institucional tradicional,
financiamiento basado en los
activos, financiamiento
subordinado
1. la PYME solicita
estados financieros auditados al
contador solamente si una
institución financiera los solicita
para otorgar un préstamo. De la
misma forma, la PYME contrata a un
contador para dar cumplimiento
a sus obligaciones fiscales porque
éstas son ineludibles. Sin embargo, si
una PYME quiere
crecer, invertir en proyectos
rentables, aumentar su capacidad
productiva, cumplir con sus metas,
responder a los cambios actuales y
ser competitiva, necesita contar con
información contable que
la apoye en la toma de decisiones
7
Pymes : Competitividad,
dolarizacion y financiamiento
Carlos Alfredo Molina 2010 Universidad Francisco Gavidia 1. Altas tasa de interes
2. Plazos Cortos
3. Exceso de Burocracia
4. Falta de transparencia contable
5. Falta de garantias
6. Costos de obtencion de informacion
7. Rotacion de inventarios muy lenta
8. Falta de liquidez
9. Inflacion
1. Competitividad como la capacidad
de una empresa para producir
retanbildiad y liquidez, bajo los
principios de de productividad e
innivacion, lo que permite una
sostenibilidad y crecimiento en el
tiempo
8
Manual para la financiación de
la PYME
Ángel Luis Vázquez Torres,
Domingo Carbajo Vasco,
Fidelio López Peláez
2010
Ediciones Experiencia, S.L
Las empresas no cierran por tener un mal ejercicio, ni siquiera por tener varios
malos ejercicios, pues después de una época de bonanza, lo normal es que
tengan remanentes suficientes para aguantar las pérdidas. Muchas de las
empresas se ven obligadas a cerrar cuando durante noventa días, no obtienen
la financiación para su circulante, porque por muy buenos fundamentos
económicos que éstas tengan, no pueden aguantar con recursos propios la
financiación necesaria, por tiempo indefinido. Todo ello es el resultado de una
crisis que se inició con un claro componente financiero y que se trasladó con
una fuerza devastadora a la economía real. De ahí que probablemente son las
PYMES las que más están padeciendo sus consecuencias. En esta complicada
situación financiera ofrecemos Ia segunda edición de esto libro, en la que
hemos incorporado los cambios experimentados en el actual sistema
financiero y en el entorno regulatorio del mismo, sin renunciar a nuestro
objetivo original, que sigue siendo facilitar a las PYME y profesionales una
sencilla y efectiva herramienta, que mediante el conocimiento y los ejemplos
prácticos les ayude a gestionar sus finanzas, en unos momentos tan complejos
como los que estamos viendo.
1.Escasez de capital inicial
2.. Falta de cultura empresarial y
visión de futuro
3. Asimetría en la información
4. La obligación de aportar garantías
adicionales
5. Falta de estructuras organizativas
6. El empresario “orquesta”
7. Equivocado planteamiento de las
relaciones banco / empresa
8. Desconocimiento de las ventajas
oficiales
9.
Capital Riesgo
Negociacio bancaria
Financiacion Preferencial
Prestamos participativos
CDT
1. La financiación se ha convertido
en un elemento estratégico de la
empresa
LIBRO Titulo Autor Año Datos de la Publicación Resumen Problemas de las Pymes Soluciones Planteadas Puntos de interés
1 FinanzasZVI Bodie, Robert
Merton2000 Prentice Hall
1. Determinacion del coste de los
recursos financieros
2. Proyectos de inversion mal escogidos
3. La primera decision de importancia
es en qué negocio desea entrar.
4. Financiacion de proyectos de
inversion
5. las entradas y salidas de efectivo
posiblemente no estén perfectamente
sincronizadas
6. el gerente, es necesario que reúna
las cualidades de un ejecutivo y los
recursos necesarios para realizar la
producció
7. Falta de comunicacion entre
directores y propietarios en cuanto a
los objetivos que cada uno de ellos
plantea para la empresa
8. Carencia de informacion para la
toma de decisiones
9. Excesiva dependencia de los
indicadores financieros
10 . pronosticar los flujos de efectivo
del proyecto y evaluar su efecto
probable en el valor de mercado de la
participación de los accionistas
11. Valuacion de activos
1. Hallar coste medio
ponderado de los recursos
financieros
2. VAN y TIR
3. planeación estratégica. Se
trata fundamentalmente de
un proceso financiero de
toma de decisiones, ya que
requiere evaluar los costos y
beneficios distribuidos a lo
largo del tiempo.
8. Subcontratacion
11. Modelos de Valuacion de
activos
1. La estructura de capital de una
empresa determina entre quiénes y
en qué proporción se distribuirán los
flujos de efectivo futuros
2. En ocasiones la rentabilidad que se
refleja en los estados financieros de
una compañía puede parecer
deprimente, pero quizá sea
simplemente el resultado inevitable
de una estrategia a largo plazo de
reestructuración o
reposicionamiento que con el tiempo
hará más rentable
3. El mejor modelo de valuación
aplicable en cada caso depende de la
información disponible y del uso que
se le vaya a dar al valor estimado.
2
Finanzas corporativas
aplicadas ¿Cuánto vale una
empresa?
J:M: Lacarte 2012 E-book
El primer capítulo arranca
desde un nivel básico para
lectores NO INICIADOS y se
adentra poco a poco en los
asuntos clave de las finanzas
corporativas que es preciso
dominar. Se abordan
cuestiones básicas como los
métodos del NPV (Net present
Value), IRR (internal Rate of
Return)
En los siguientes capítulos, el
libro presenta, de modo
accesible, los fundamentos que
es preciso dominar para
desempeñarse con soltura y
solvencia en financiación
corporativa y sus aplicaciones
típicas como la valoración de
empresas, la gestión de la
estructura financiera y las
inversiones en general. Se
enfrenta a cuestiones como la
determinación del coste de los
recursos financieros para la
empresa (propios , ajenos y el
waacc), la búsqueda de la
estructura óptima de capital y
qué directrices estratégicas se
pueden establecer para una
adecuada política financiera En
1. Se piensa que la unica forma de
evaluar una inverion es la rentabilidad
que esta presente
2. Modelos existentes de evaluacion se
mueven en un mundo de certezas
3. Metodos de valoracion de empresas
se hacen sin tener en cuenta el objetivo
o por la falta de conocimientos
4. Confusion entre trabajar a tasa
constante y a tasa corriente en el
desarrollo de un proyecto. Se planifica
pero no se tiene en cuenta el efecto
que tendra la inflacion en los beneficios
proyectados a obtener
5. Decision de la tasa de
endeudamiento y del porcentaje que
esta deuda hace parte del capital de la
empresa
1. Uso del flujo de fondos del
proyecto para evaluar los
posibles saldos al desarrollar
el proyecto
2. Uso del VPN
1. Plazo de recuperacion de
la inversion (inversion
total/beneficios anuales)
1. TIR
5. Politicas financieras
1. Es recomendable trabajar a tasa corriente
3Introduccion a la contabilidad y
las Finanzas
Maria Jesus
Soriano2010 Editorial PROFIT
En los primeros capitulos del
libro se revisan las principales
tecnicas usadas para analizar
las cuentas de una empresa.
Posteriormente se presetna las
bases para la elaboracion de
presupuestos a corto plazo y un
plan financiero a largo plazo.
Ademas se estudia el calculo de
los costes de produccion. En los
ultimos capitulos se ve las
formas de decidir en que
invertir de forma continua
1. Los directivos no tienen la
especializacion suficiente en
contabilidad y finanzas
2. Tiempo insuficiente para dedicarle al
perfeccionamiento en materias
financieros y contables
3. Decisiones de inversion tomadas muy
tarde o con falta de informacion
necesaria
4. Metodo de depreciacion escogido de
manera "rudimentaria"
5. Tesoreria es gestionada de mala
manera
6. Incorrecta valoracion de los activos
7. Inequilibrio entre financiacion
externa e interna
8. Crecimiento no planeado que
incremente de manera inesperada, de
tal forma que se incurra en mayores
gastos de los esperados
1. Analisis DOFA como
herramienta para
diagnosticar cuáles son los
puntos débiles de la empresa
(debilidades), los puntos
fuertes (fortalezas), así como
las amenazas que hay que
evitar y las oportunidades que
hay que aprovechar en
relación al sector y al
mercado en el que opera
2. Es conveniente calcular el
balance en porcentajes para
comprobar cuál es el peso de
cada partida respecto al total
del activo
1. Desde una perspectiva económico-
financiera, el éxito de una empresa
se mide en relación a los beneficios y
a la tesorería que es capaz de
generar.
2. El criterio que se sigue
normalmente para ordenarlos
conceptos del balance es el criterio
de liquidez. Y el orden que se utiliza
es de menos a más liquidez. La
liquidez mide la facilidad que tienen
los diferentes elementos para
convertirse en dinero
3. Toda empresa tiene una capacidad
financiera de crecimiento y no
siempre el crecimiento es
conveniente para la empresa. El
crecimiento implica una cierta
inversión en activos, lo que supone
un incremento de las necesidades de
financiación
4. Un crecimiento equilibrado (ver
figura 5.8) se caracteriza por:
– Un incremento de las ventas (V)
por encima de la inflación y de los
incrementos que consiguen los
competidores. – Un incremento de
los activos (A) en menor proporción
que el incremento de las ventas, lo
que es indicativo de que se gestionan
de manera eficiente. – Un
4Finanzas. Analisis y estrategia
financieraJoan Massons i Rabassa 2014 HispanoEuropea
Los primeros cinco capitulos
preparan el terreno del analisis
de los estados financieros. Los
siguientes seis capitulos se
centran en tema de analisis
siempre en la perspectiva
historica . Los capitulos
12,13,14 y 15 abordan el tema
de planificacion financiera y
estrategia financiera
1. El control financiero se trata
basicamente del registro de acuerdo a
una pauta o lineamiento
2. Decisiones basadas en la intiucion de
los directores de la empresa
3. Decisiones empresariales solian venir
separadas del balance
4. Obtencion de un determinado nivel
de informacion
5. Distorsion que pueden aparecer en
las cifras a lo largo del tiempo por
efecto de la inflacion
6. Seleccion de indices correctores de
inflacion
7. Balances manejados que relacionan
las cuentas segun criterios diversos que
no satisfacen el analisis Economico
financiero, como por ejemplo el orden
de aparicion de las cuentas en la
historia de la empresa
1. Control visto mas como un
sentido de analisis
2. Lo realmente significativo
hoy en dia, no es ni la decision
en si misma ni la confeccion
de los estados contables, sino
del acto de decision a taves
del analisis
5. Indices correctores
6. Ordenar balance de
acuerdo a la funcion de las
cuentas en la empresa
1. La inflacion falsea el sentido del
proceso de evolucion de una
empresa
2. leer o interpretar un balance que
no esta organizado con un criterio
que no satsiface es una labor esteril
5 Introduccion a las finanzas
Maria de Luz Bravo,
Viviana Lambreton,
Humberto Marquez 2007
Prentice Hall
El libro consta de nueve
capítulos. En el primero de
ellos se explica la función de las
finanzas en la empresa
moderna, resaltando su
importancia tanto por el
manejo de los recursos como
por la generación de
información útil en la toma de
decisiones de negocios.
En el segundo se describen y
analizan las principales
implicaciones financieras en las
actividades desarrolladas por
una empresa: comprar,
transformar, vender, cobrar y
paga
En el tercer capítulo se
establece la importancia de la
información en la
administración de las
empresas, resaltando los
atributos que debe reunir ésta
para que sea de calidad;
también se describe la
naturaleza y características de
la información financiera y se
analiza el papel del dinero
como instrumento de medición
y el valor como objeto de la
misma. El cuarto capítulo
1. Los directores financieros centran su
atencion en solamente controlar los
flujos de dinero que entran y salen de la
empresa
2. Falta de transforamcion de la gestion
financiera
3. toma de decisiones basadas en
informacion incorrecta
4. buscar y seleccionar las fuentes de
dinero más económicas posibles
5. obtener precios bajos, calcular el
tiempo de adquisición y recepción de la
mercancía, evaluar la calidad que
ofrece cada uno de los proveedores y el
servicio que brindan
6. la calidad de la información afecta la
calidad de la decisión, y esto
consecuentemente repercute en forma
favorable o desfavorable en la empresa.
1. El director debe dejar de
ser vigilante de las cuentas de
la compañía y empezar a
involucrarse en la gestion
global del negocio
4. tener como criterio guía la
liquidez, esto es, debe
buscarse que la empresa sea
capaz de cumplir
oportunamente con el pago
de las deudas que contraiga,
ya que de lo contrario podría
incurrir en un riesgo
financiero que ponga en
peligro la vida de la empresa
6. Informacion comprensible,
pertinente, confiable
1. En promedio solo el 30 % de los
directores financieros señala estar
satsifecho con la informacion
financiera que reciben
2. el criterio que debe gobernar sus
decisiones es el del rendimiento, esto
es, que las inversiones de la empresa
generen el rendimiento deseado de
acuerdo con los criterios establecidos
por su alta administración.
3. El proceso de toma de decisiones
implica formularse las siguientes
preguntas:
1. ¿Qué actividad desarrollará el
negocio? 2. ¿Qué bienes se requieren
para que la empresa pueda operar?
3. ¿De dónde se van a obtener los
recursos necesarios para adquirirlos?
6Planeacion financiera en la
empresa moderna
Luis Jaime Levy
ISEF -empresa Lider
Esta obra proporciona las
principales herramientas
financieras que deben ser
transmitidas a los estudiantes
de nivel superior para que,
durante su actividad
profesional, apoyen las
decisiones de la dirección de
forma eficiente y productiva,
pues los errores pueden ser
más costosos que en cualquier
otra época, dada la interacción
global de las empresas y sus
mercados
1. Las funciones del ejecutivo de
finanzas no estan definidas de manera
clara
2. Definicion de las fuentes de
financiamiento
3. Los estados financieros tienen el
problema de que quien registra las
operaciones lo hace según su juicio o
criterio personal
4. Determinar cuales seran los recursos
necesarios para emprender y desarrolla
efectivamente las actividades de la
empresa, conjuntamente con la
definicion de de las fuentes de
financiamiento de los proyectos
5. Administracion de los riesgos de la
empresa
6. Pensamiento a corto plazo
1. El ejecutivo tiene como
objetivo la planeacion
estrategica, planeacion y
analisis financiero, auditoria,
entre otras
4. Presupuesto de corto plazo,
planeacion de la estructira
financiera, analisis estados
financieros y de la
rentabilidad
4. Ingenieria Financiera
5, Planeacion estrategica
como herramienta de
direccion de la empresa
(financiera)
La ingenieria financiera busca
aquellos instrumentos y
herramientas financieras que lleven
a la obtencion de soluciones
creativas a los problemas financieros
de la entidad. Sus funciones son
plantear la estrategia financiera de la
organización, proponer las nuevas
posibilidades de inversion, analizar
posbilidades de reestructurar
pasivos, identificar y jerarquizar los
probelams del medio financiero y
proponer soluciones, valuar
monetariamente a la empresa
7Finanzas Teoria aplicada para
empresas
Jack Chavez 2004
Ediciones Abya-Yala
El libro abarca el ambito
financiero bajo cuatro
dimensiones: documentos de
base, toma de decisiones,
matematicas financieras y
escenarios reales
1. Riesgo de la informacion financiera
según la activdad de la empresa (entre
mas compleja es la activdad, hay mas
riesgo)
2. Folklorismo en la presentacion y
registro d ela informacion
3. para una misma inversion se solicita
colaterales reales (garantias) de hasta
cinco o seis veces el valor que esta en
juego. Esto genera ineficiencia ya que
se subutiliza el patrimonio
4. Flexibilidad para la toma de
decisiones
2. Profesionalizar la forma
como se maneja la
informacion (outsourcing) La contabilidad tiene que contar con
los principios de :continuidad,
independencia de ejercicios,
prudencia, regularidad, sinceridad
Las finanzas empiezan donde termina
la contabilidad
8Principios de finanzas
corporativas
Franklin Allen,
Stewart Myers,
Richard Brealey 2010
Mc Graw Hill
Brealey, Myers y Allen enseñan
al lector a utilizar la teoría para
resolver problemas, al
mostrarles cómo y por qué
actúan las compañías y la
administración
Gran parte de este libro se
enfoca en comprender lo que
hace un administrador
financiero y por qué. Pero
también decimos lo que un
administrador debería hacer
para incrementar el valor de la
compañía. Cuando la teoría
sugiere que se están
cometiendo errores, nosotros
lo decimos, admitiendo al
mismo tiempo que sus actos
podrían tener razones ocultas.
En resumen, hemos tratado de
ser justos y no fingir.
1. Las corporaciones tienen que
responder dos preguntas
financieras generales: ¿qué inversiones
debe hacer la
empresa?, y ¿cómo se pagan dichas
inversiones?
2. Poca variedad de los activos para
hacer negocios
3. Fuentes de garantia para solicitud de
prestamos
4. Conflicto de intereses entre
accionistas y administradores
5. Valuacion del riesgo
6. Decisiones de financiacion
7. Existe cierta preferencia al
financiamiento interno, dejando de
lado algunas ventajas de financiarse
externamente
8. Mantener un
nivel adecuado de inventarios
9. Administracion de las ventas a
credito
1. VPN, TIR
2. Flujo de caja como
herramienta de valuacion de
proyectos, para decidir si es
mejor invertir o financiar
parte del proyecto
2. Arboles de decisiones
5. Varianza y desviacion
estandar entre el rendimiento
esperado y el rendimiento
actual
6. Emision de acciones
9. Oferta de descuento por
pronto pago, orden de pago
comercial, n pedir a su banco
que verifique el crédito de
sus clientes
1. Las decisiones de financiamiento y
de inversión están separadas, es
decir, se analizan
independientemente
2. Una corporación es propiedad de
sus accionistas comunes. Algo de
este capital común
está en manos de inversionistas
individuales, pero su mayor
proporción pertenece a
instituciones financieras
3. Financiar a corto plazo cuando se
necesite un incremento en los
inventarios por termporada
(navidad)
4. No hay finanzas en los modelos de
planeacion financiera ya que no dan
señales que apunten hacia decisiones
óptimas. Ni siquiera nos
dicen qué alternativas vale la pena
examinar
5. Un administrador de crédito no
debe enfocarse en minimizar
el número de cuentas incobrables; su
trabajo es maximizar las ganancias
esperadas
9Finanzas corporativas
aplicadas
Ross, Westerfield,
Jaffe
Mc Graw Hill
1. Divorcio entre la contabilidad y
Finanzas
2. Subjetividad del valor de mercado de
ciertos activos
3. Existe una falta de correspondencia
entre la periodicidad de la entrada y de
la salida del flujo de efectivo durante
las actividades operativas
4. La cantidad y la periodicidad de los
flujos de efectivo no se conocen con
certeza
5. Falta de coordinacion entre los flujos
de efectivo de entrada y salida
1. la contabilidad
mira fundamentalmente hacia el
pasado en lo que se refiere a la
confección de los estados
financieros, mientras que el análisis
financiero en este campo debe mirar
hacia el futuro
10 Finanzas 1
Gabriela Montero
Montiel 2005
Fondo editorial FCA
1. la principal razon por lo que las
empresas son descapitalizadas es por el
proceder de los dueños, quienes por
desconocimiento sobre admon.
Financiera dejan de sostenerla a menos
de que se inyecte capital.
2. La dinamica de entraa y salida de
dinero y su respectivo control
3. Confusion entre el calculo de las
utilidades y las ganancias
4. Omision de conceptos de sueldos de
administrador, rentas no pagadas, y
depreciaciones de activos
5. Reducir los niveles de liquidez de tal
manera que no se afecte los pagos a
corto plazo
6. Decisiones de inversion
7. Confiabilidad de los estados
financieros
2. Flujo de efectivo
3. Analisis marginal
4. Coeficiente de liquidez,
6. Costo de oprtunidad, TIR,
VPN
1. El flujo de efectivo es la
herramienta menos utilizada en la
practica por los empresarios de
PYMES
Código
Enfermeda
d
Descripción detallada de la enfermedad Descripción abreviada Causas de la enfermedad Síntomas Signos Diagnóstico Tratamiento
1
No se cuenta con el flujo de efectivo
necesario para poder tener una garantia
suficiente de poder pagar las
obligaciones en su vencimiento en el
corto plazo
Falra de dinero en caja
1. Se puede generar por que la cuenta
de cuentas por cobrar sea muy alta. Esto
puede darse porque los plazos de pago
ofrecidos a los clientes no se acoplan a
la necesidad de la empresa
2. Ventas Bajas
3. No disponer de fuentes de largo plazo
para financiar el corto plazo
4. No emparejar los plazos de compra
con los de venta
5. Excesiva inversion de activos a largo
plazo
6. Altos niveles de inventario (baja
rotacion)
1. retraso en pagos de nómina, impuestos,
gastos operacionales o inversión en materia
prima
2. Incumplimiento con proveedores
3. Cuentas por pagar en el corto plazo muy
elevada
4. Busqueda frecuente de prestamos
5. Recurrir a recursos propios del empresario
para cubrir las obligaciones de la empresa
6. usar anticipos para "tapar huecos"
Ratio de liquidez=
Activo corriente/ Pasivo corriente
Si el ratio es menor a 1 indica que la
empresa puede declararse en suspensión de
pagos y deberá hacer frente a sus deudas a
corto plazo teniendo que tomar parte del
Activo Fijo. Por otra parte, un valor muy alto
de este índice supone, como es lógico, una
solución de holgura financiera que puede
verse unida a un exceso de capitales
inaplicados que influyen negativamente
sobre la rentabilidad total de la empresa. Si
su valor es 1 puede hacer frente a sus
deudas pero de ello depende la rapidez
conque efectúe los cobros a clientes y de la
realización o venta de sus inventarios.
Iliquidez
1. Promocion relampaga de los productos de mas bajo costo a clientes fieles que no
tengan esos productos
2. Prestamo bancario inmediato al mas bajo interes posible
3. Asesoria externa
4. Cobrar las cuentas vencidas
5. Negociar mayores plazos con proveedores
6. Evitar combinar las cuentas personlaes con las de la empresa
2
El nivel de deudas que una empresa
pueda manejar depende de las politicas
y situacion concreta de cada empresa.
Sin embargo existe un limite para ese
nivel de endeudamiento, ya que si es
muy elevado puede llegar a un punto
que tenga que liquidarse la organizacion
Deudas altas
1. endeudamiento causado para gastos
de funcionamiento
2. Morosidad bancaria
3.Solicitar préstamos por cantidades
superiores a las que puede respaldar la
empresa
4. destinar el dinero a un uso diferente
al que fue previsto inicialmente
5. Crecimiento del Negocio en base a
deuda - baja capitalización.
6. Descapitalización de la empresa por
pérdidas del negocio
7. Hacer uso indiscriminado de sus
tarjetas de crédito
8. No contar con un presupuesto
1. Elevacion en la cuenta de cuentas por pagar
2. Notificaciones de morosidad de los bancos
Ratio de endeudamiento:
Total Pasivo/Total Activo
El valor normalmente tiene que estar entre
el 40% y el 70%. Si es mayor al 80% querra
decir que practicamtne la empresa ya no
pertenece a los accionistas, sino que
pertenece a los acreedores
Nivel de Endeudamiento alto1. Venta de activos circulantes (factoring) para cancelar pasivos.
2. Sale & Lease Back (arrendamiento) de activos productivos para cancelar pasivos.
3
Los ingresos recibidos por la operación
de la empresa, es decir las ventas no son
los suficientes para simplemente cubrir
los gastos operativos. Si esta tendencia
se presenta durante cierto tiempo la
empresa no podra sobrevivir
Ventas malas
1. Falta de publicidad del producto
2. El mercado no se interesa por el
producto
3. Productos defectuosos
4. Precio de venta elevado
5.No tener una estrategia de ventas
6. Inexistencia de productos en
inventarios dependiendo de la
inmediatez que el cliente exija
1. Altos niveles de inventario de PT
2. Disminucion en los ingresos
Punto de equilibrio
por medio de este indicador se verifica la
cantidad de unidades que se tienen que
vender para que la empresa no incurra en
perdidas por su operación. Si se esta
vendiendo por debajo del punto, se incurre
en perdidas
Ventas malas
1. Disminucion de la estructura de costos
2. modificar el precio de venta
3. Mejorar la estrategia de incursion en el mercado
4
Muchas veces los dueños de las Pyme
confunden el concpeto de liquidez con
el de rentabilidad, por lo que se ven
mucho dinero en su flujo de caja
piensan que la empresa esta
creciendo.Sin emabargo puede llegar a
darse que la empresa maneje mucho
dinero pero puede que este cayendo en
bancarrota
baja rentabilidad
1. Caída en las Ventas .
2. Aumento en Costos Directos
3. Nómina de personal innecesaria
4.Embarcarse en ensanches sin un
crecimiento del mercado
5. La tasa interna de retorno (TIR) es
menor que el costo de capital
6. Los gastos por depreciación absorben
gran parte del margen operacional
6. Los Gastos Financieros se llevan gran
parte del Margen Operacional.
1. Costo Fijo muy alto
2. Reduccion del margen operacional
ROA( Rentabilidad Economica)
Mide el funcionamiento de la empresa desde
un punto de vista economico, sin mezclar
temas de financiacion. El umbral minimo de
esta crifra debe ser el coste promedio del
pasivo. Es decir una ROA buena es aquella
que como minimo es mayor de lo que me
cuesta financiarme
ROE
Es la rentabilidad de los accionistas. Debe
alcnzar lo esperado por los accionistas, ya
Baja rentabilidad
1. Disminuir los gastos por Depreciación.
(analizar si los activos fijos de la empresa están acorde al nivel de actividad con el objeto
de evaluar posibles ventas de activos fijos
2. Reducir gastos fuera del negocio.
(separar actividades fuera del giro de la empresa
3. Disminuir los gastos financieros.
(nuevas alternativas de financiamiento más baratas, reemplazar factoring por leasing o
créditos bancarios a mayor plazo y menor costo -venta de activos prescindibles)
4. Aumentar Ventas.
(Nuevos Productos, Nuevos Mercados
5. Mejorar La Productividad.
(Nuevas Tecnologías, Cambio de Procesos
6. Reducir La Planta Fija.
(Outsourcing de Funciones de Apoyo)
5
A pesar de que el nivel de ventas Se
mantenga o incluso este elevado a los
pronosticos realizados por la empresa,
los niveles de inventario son altos y no
presentan una tendencia a disminuir
Mucho inventario
1. Pronosticos de ventas no se ajustan a
la realidad de la empresa, ya sea por
cambios en el entorno o por la mala
ejecucion de estos
2. Gestion de inventarios mal
implementada
3. Decisiones arbitrarias de la alta
gerencia con respecto a los niveles en
existencias
4. Bajo nivel de ventas
5. No hay coordinacion entre el
departamento de produccion y el
comercial, o en su defecto con las
ventas presentadas por la empresa
1. Baja recepcion de dineros por ventas de
inventario
2. Acumulacion en los almacenes de los bienes
producidos
3. Aumento de gastos en el mantenimiento de
los inventarios
4. WIP elevado
5.
# de dias de Inventario a mano=Valor del
inventario*360/Costo de mercancia vendida
Por medio de este indicador se mide el
numero de dias que en promedio la
mercancia dura en el almacen antes de ser
vendida. Si este indicador es alto, notaria
una baja rotacion de los inventarios y un
incremento en el costo de mantenimiento
de los almacenes
Alto nivel de inventario
1. Politica de descuentos para diminuir el nivel de inventarios
2. Establecer una adecuada gestio de inventarios (PEPS, UEPS, entre otros)
3. Implementar un metodo de pronostico que se ajuste a la demanda potencial y actual de
la empresa
4.
ANEXO 2
6
En ocasiones las empresas con el fin de
fidelizar y/o captar clientes, toman
como politica vender sus productos a
credito. A pesa de que en libros el nivel
de ventas se incrementa puede llegar a
darse que el dinero no se recibe de
acuerdo a las condiciones iniciales de la
venta, con lo cual la empresa empieza a
a perder capital con el cual trabajar
Mala cobranza
1. Creditos otorgados a los clientes
suelen ser permisivos con el fin de
fidelizar al cliente, sin tener en cuenta
los riesgos que esto conlleva
2. Dependencia de un cliente poderoso
que impone sus condiciones y juega con
las necesidades de la empresa
3. Sistema de informacion que recopila
la informacion de cuando hacer los
cobros no es eficiente o no existe
4. Improvisacion en los creditos y
plazos otorgados
5. Falta de contacto permanente con los
deudores
6. Inexistencia de documentos legales o
facturas que obliguen al comprador a
desembolsar el dinero
7.
1. Disminucion en el dinero percibido por la
empresa
2. Aumento en el numero de ventas pero no en
el capital recibido
3. Perdida de comunicación con el deudor
1. Registro de ventas y los creditos
2. Extractos bancarios
3. Indicador de periodo de cobro =cuentas
por cobrar*365/ventas a credito
Mide la frecuencia co que se recauda la
cartera
Sistema de cobro ineficiente
1. Es necesario elabrorar un plan de cobranzas que sea comodo al cliente pero que al
mismo tiempo tiempo resuelva las necesidades de capital de la PYME. Ademas es
necesario que este paln incluya un perfil "psicologico" de cada cliente para que la imagen
de la empresa al momento de cobrar no se manche.
2. Uso de diferentes tecnicas de cobro segun cada cliente (Dialogo, Cobranza
personalizada o individual, estimular el ego, apelar al sentido de honestidad, entre otros)
3. Contacto permanente con los deudores informando acerca de sus plazos de pago
4.
7
La empresa empieza a tener dificultades
no solo para operar sino tambien para
poder cumplir con sus obligaciones con
proveedores y bancos. Ademas por mas
que se busquen nuevas fuentes de
financiacion no se logran suplir las
necesidades de la empresa
Falta de dinero
1. Volumen de ventas insuficientes en
relación con el costo para lograr las
ventas.
2. Precio de ventas rebajadas debido a la
competencia
3. Un gasto excesivo por las cuentas por
cobrar incobrables.
4. Aumentos en los gastos mientras
disminuyen las ventas
5. Pérdidas excesivas en operaciones
extraordinarias
6. El fracaso de la gerencia en la
obtención de fuentes de financiamiento
externas de los recursos necesarios para
financiar la ampliación del negocio.
7. Los aumentos en los precios
8. Presuepuestos mal planeados
1. Incumplimiento en los pagos con los
proveedores
2. Falta de recursos para cumplir con las
obligaciones de nomina y operación
3. Incapacidad de responder monetariamente
ante situaciones imprevistas
4. Inexistencia de dinero para la compra de mas
activo fijo o invertir a largo plazo
1. Capital Bruto de trabajo =Activos de corto
plazo-Pasivos de corto plazo
El capital de trabajo (también denominado
capital corriente, capital circulante, capital
de rotación, fondo de rotación o fondo de
maniobra), es una medida de la capacidad
que tiene una empresa para continuar con el
normal desarrollo de sus actividades en el
corto plazo
2. Capital Neto de Trabajo
Activo corriente-Inventarios/Pasivo
corriente
Muestra el valor que le quedaría a la
empresa, después de haber pagado
sus pasivos de corto plazo, permitiendo
a la Gerencia tomar decisiones de
inversión temporal
3. RAzon corriente
Activo corriente/ Pasivo corriente
Indica la capacidad que tiene la empresa
para cumplir con sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a
corto plazo. Al dividir el activo corriente
entre el pasivo corriente, sabremos
cuantos activos corrientes tendremos
para cubrir o respaldar esos pasivos
exigibles a corto plazo
Insuficiencia de capital
1. Venta de activo fijo
2. Promociones para vender el inventario acumulado
3. Cobrar la mayor cantidad de deudas atrasadas
4. Buscar fuenres de financiamiento no convencionales
5.
8
Muchos empresarios en su afan de
invertir las utilidades que genera su
empresa, buscan invertir en maquinaria,
terrenos, entre otros. El problema recae
cuando exceden el numero de bienes
que la empresa tiene la capacidad de
sostener, tanto en su mantenimiento
como en su uso. Muchos bienes en este
caso son comprados y no se utilizan
frecuentemente de manera que su
operacion pueda retribuir la inversion
hecha
Excesiva maquinaria, terreno 1.Compra libre de activos fijos
2. Deseo de ahorrar en recurso humano
3. Reducción de costos de producción
4. Posesión de ventajas competitivas
1. Incremento en el numero de activos fijos
2. Existen activos fijos en la empresa que no se
utilizan
3. Reduccion en el numero de trabajadores
4. Aumento de pago de intereses de
financiamiento
5. Aumento de gastos por depreciaciones y
mantenimiento
6. Descapitalización de la empresa si se efectuó
la compra con fondos propios
Uno de los efectos que puede generar es
que a pesar de que se invierta en activos
fijos, la deuda empiece a crecer sobre el
valor real de los activos.
Pasivo total/Activo total
Mide la porción de activos financiados por
deuda. Indica la razón o porcentaje que
representa el total de las deudas de la
empresa con relación a los recursos de que
dispone para satisfacerlos. Ayuda a
determinar la capacidad que tiene la
empresa para cubrir el total de sus
obligaciones. Se considera que un
endeudamiento del 60 % es manejable
La razón de rotación de activos totales es útil
para evaluar la capacidad de una compañía
para utilizar su base de activos eficazmente
en la generación de ingresos. Una razón baja
puede deberse a muchos factores y es
importante identificar las razones
subyacentes. Por ejemplo, la inversión en
activos es excesiva cuando se compara con el
valor de los artículos que se producen
Ventas netas/Activos promedio totales
Si la rotación es baja, podría indicar que la
empresa no está generando el suficiente
volumen de ventas en proporción de su
inversión.
Inversion excesiva en activos fijos 1. Liquidación de activos fijo no productivos
2. Reinversión de utilidades hasta alcanzar el equilibrio de la inversión
3. Incrementar el capital de la empresa mediante nuevos socios o nuevas aportaciones
9
El sistema de costos implementado por
la empresa no se ajusta con las
condiciones de la empresa, por lo que la
informacion suministrada poir este
sistema es incorrecta y por lo tanto no
es confiable Costeo incorrecto
1. Mala Auditoria del contador
2. Eleccion incorrrecta del sistema de
costos para las necesidades de la
empresa
3. Inexperiencia del
administrador/propietario de la PYME
4. Informacion no consignada de manera
correcta
5. No tener comporbantes de lo que
esta registrado
1. El sistema de costos esta suministrando
informacion incorrecta del costo de los
productos. Se empiezan a tomar decisiones
equivocadas e implementar estrategias que no
dan resultado
2. Si se considera que no es necesario utilizar el
sistema de costos para tomar decisiones acerca
del precio
3. Distorsiones en los costos unitarios .
4. El sistema de costos arroja una incorrecta
asignacion de costos
5. Productos que en realidad son baratos de
producir pero que son reportados
erroneamente por el sistema como caros
6. Un sistema de costos está obsoleto cuando
los precios de la competencia son
exageradamente altos o son exageradamente
bajos
7. desconfianza por parte de los otros
departamentos
8. cuando los gerentes no encuentran una
explicación clara de los altos o bajos márgenes
de utilidad de los productos.
1. Costos unitarios
2. WACC. Indicador que revela Mínima
rentabilidad que debería generar
un activo
Costeo incorrecto
1. Contratar empresas especializadas en la implementacion de un sistema de costos que se
ajuste a la empresa
2. Evaluacion de sistema costos para elegir cual es el correcto
3.
10
Muchas Pymes no ven la utilidad de los
estados financieros y la importancia que
estos tienen, por lo que el registro de la
informacion se hace de manera
folclorica, por lo que cuando se necesite
conocer la situacion actual de la
empresa, la informacion consignada alli
no es contundente Cuentas incorrectas
1. Consignar incorrectamente la
informacion
2. Actitudes inescrupulosas con el fin de
evitar el pago de ciertos impuestos
3. Falta de capacitacion
administrador/propietario
4. No existe interes por llevar a cabo un
control de las finanzas de la empresa
5. Flujo de informacion incorrecta
6. Datos historicos inexistentes o
incorrectos
7. Inesxistencia de comprobantes de los
estados financieros
1. Revisores fiscales externos solicitando hacer
auditoria
2. La informacion no es consignada de manera
periodica
3. Contabilidad atrasada
4. Informacion insuficiente
5. No hay control de presupuestp
6. Inexactitud de declaraciones fiscales
7. Cifras sin ajustar y/o actualizar
8.
1. Activos=Pasivo + Patrimonio
2. Analisis Vertical para verificar la influencia
de una cuenta a otra y si estos resultados
tienen concordancia con la realidad de la
empresa
3. Analisis Horizontal para verificar las
actividades de la empresa año a añño, y asi
revisar si hay cambios abruptos en el manejo
de estados financieros
4 Metodo DUPONT
Estados financieros incorrectos
1. Subcontratar
2. Auditoria financiera
3 . Contratar director financiero con experiencia
4. Llevar a cabo mensualmente un análisis de las razones financieras para de esta manera
medir la economía de la empres
11
uno de los grandes problematicas de las
Pyme es la financiacion para realizar sus
operaciones. Debido a situaciones
externas como el racionamiento de
credito y a la falta de una planeacion
financieria muchas empresas escogen el
primer prestamo que obtienen sin mirar
las condiciones de este Mala financiacion
1. Falta de recursos para operar
2. Caida repentina de las utilidades
3. Falta de garantias que respalden el
presatmo bancario
4. Escacez de capital inicial
5. Prestamos informales
6. La financiacion interna no alcanza a
soportar las necesidades de la empresa
7. Falta de estructura organizativa
8. Asimetria en la informacion
9. Equivocado planteamiento de las
relaciones banco/empresa
10. FAlta de politicas publicas dirigidas
hacia PYMES
1. Alta tasa de interes
2. Incumplimiento en los pagos
3. Constante rechazo de las solicitudes de
credito
4. No poder ejecutar los proyectos de
inversion
5. Cosntante Venta de activos para obtener
recursos para operar
6. Uso ecesivo del patrimonio del propietario
para financiar la empresa
1. Capital Neto de Trabajo
2. Apalancamiento financiero
3. Concentracion a corto plazo
4. Cobertura de intereses
5. Indicador cumplimiento de pago (pagos
liquidados/Obligaciones reconocidas netas)
Financiacion incorrecta o faltante
Capital Riesgo
Negociacio bancaria
Financiacion Preferencial
Prestamos participativos
CDT
Financiamiento de los proveedores
Acceso al mercado de capitales
12
Debido a la falta de acceso a credito,
muchos empresarios recurren a
prestamos un tanto dudosos en su
legalidad cuyas tasas de interes son
demasiado altos para poder responder
Prestamos gota a gota
1. Falta de recursos para operar
2. Caida repentina de las utilidades
3. Falta de garantias que respalden el
presatmo bancario
4. Escacez de capital inicial
5. La financiacion interna no alcanza a
soportar las necesidades de la empresa
6. Falta de estructura organizativa
7. inexistencia de calificacion crediticia
8. No obtencion de presatmos de la
banca
1. No hay registros en los estados financieros
de la entrada de capital por parte de un credito
2. Constante presion de los acreedores
3.
1. Tasa de interes fijada de manera arbitraria
y sin tener en cuenta la fijada por el estado
2
Creditos informales
Capital Riesgo
Negociacio bancaria
Financiacion Preferencial
Prestamos participativos
CDT
Financiamiento de los proveedores
Acceso al mercado de capitales
13
Con el fin de poder operar los
empresarios tienden a endeudarse a
corto plazo. En muchos casos las
empresas no pueden responder a estas
deudas debido a que las utilidades de la
empresa no generan las utilidades los
suficentemente rapido para pagar las
obligaciones
Deuda muy grande
1. endeudamiento causado para gastos
de funcionamiento
2. Morosidad bancaria
3.Solicitar préstamos por cantidades
superiores a las que puede respaldar la
empresa
4. destinar el dinero a un uso diferente
al que fue previsto inicialmente
5. Crecimiento del Negocio en base a
deuda - baja capitalización.
6. Descapitalización de la empresa por
pérdidas del negocio
7. Hacer uso indiscriminado de sus
tarjetas de crédito
8. No contar con un presupuesto
1. A pesar de que se incrementen las ventas, la
liquidez de la empresa no incrementan
2. Presion acreedores
3. No se conoce cuando se debe en realidad
4. Se hacen prestamos para pagar otros
5. Uso excesivo de tarjeta de credito
6. Disminucion constante en el monto de
provisiones para deuda
Concentración de Endeudamiento a corto
plazo: permite analizar qué porcentaje de la
deuda está a Corto Plazo, es decir, en
relación al total de las obligaciones de la
empresa, qué tanto debe cancelar en el
plazo máximo de un año.
Formula: Pasivo Corriente/Pasivo Total
Excesivo endeudamiento a corto plazo
1. Eliminar gastos innecesario
2. Venta de activos
3. Trato con el acreedor
14
Los gerentes tienden a invertir en
proyectos que pueden sonar muy
rentables pero que finalmente no lo
son. No se evaluan los proyectos de
inversion Malas inversiones
1. Intentar modernizar la empresa sin
contar con el recurso humano
capactiado
2. Falta de evaluacion de proyectos
3. Impulsibilidad
4. Publicidad engañosa
5. Multiplicidad posibilidades de
inversion, y decidir a "dedo"
6. No brindar la suficiente calntidad de
capital para dar un funcionamiento
adecuado al proyecto
7. Inexistente o inadecuado estudio de
1. Los proyectos de inversion no generan las
utilidades esperadas
2. Flujo de caja esperado se desfasa en un gran
porcentaje con la realidad
3. 1. TIR
2. VPN
3. Beneficio/Costo
4. CUE
Inversiones "equivocadas"
1. Uso de metodos de valuacion de proyectos
2. Evitar invertir en proyectos siin la asesoria de un experto
3. Cambiar al administrador que esta haciendo las inversiones
4 Presupuestos
15
En empresas familiares sobretodo la
administracion recae en una sola
persona que tiene una vision totalitaria
sobre como manejar la empresa, sin
aceptar otras opiniones Mala Administracion
1. Falta de analisis estrategico
2.Ausencia de cultura empresarial
3. Incompetencia personal
4. CREERSE TODÓLOGO
5. Acciones impulsivas
1. Las decisiones son solamente tomadas por la
administracion de manera arbitraria
2. La empresa no se le ve un rumbo fijo
3. Pocas veces evalúan los resultados de su
trabajo y el de su equipo
4. Existe poca planeación del trabajo que
realizan con los equipos de trabajo
5. Sus decisiones no son rápidas y en ocasiones
tampoco son acertadas
Mala Administracion
1. Delegar decisiones
2. Cambio de administracion
16
La entrada y salida de dinero no es
controlada, tanto en los ingresos como
en los egresos. Puede darse que se
gaste mas de lo que se gane,
Caja
1. Operación con reservas de efectivo
inapropiada
2. Ignorar las implicaciones de un flujo
de caja negativo
3. Exceder el presupuesto de gastos
4. Salidas de efectivo superiores a las
entradas
5. Incumplimiento de los deudores
6. Dificultad de cobrar
1. a empresa se queda sin dinero en efectivo
2. Recurrentes prestamos para operar
3. No se factura lo suficientemente rapido
4. No existe un plan de respaldo para el flujo
de caja negativo
5. Poca rotacion de activos
6. Cuentas por pagar no se cancelan
1. Efectivo minimo para operaciones=
Desembolsos totales anuales/ Rotacion de
caja
.2. Modelo William Baunol
3. Modelo Miller y Orr
Flujo de caja incorrecto
1. Recurrir a recursos personales
2. Pedir prestado
3. Ajustar programas de compras
4. Ajustar programas de pagos
5. Cobranza
6. Cobrar las inversiones realizadas
7. Vender las cuentas por cobrar a un agente de cobro
8. Despedir empleados
9. las salidas de dinero en efectivo pueden retrasarse negociando o tomándose tiempos
de pago más extensos que los cumplidos durante el pasado
10.
17
En este caso el capital que la empresa
tiene por concepto de accionistas y de
utilidades retenidas es superada por las
deudas que posee la empresa. En este
caso se puede llegar a quiebra
Riesgo de quiebra 1. disminución de fondos propios por
reparto de dividendos o liquidación de
la sociedad
2. Disminución de fondos propios por
gastos de la propia empresa en su
actividad.
3, Los accionistas dejaron de aportar
1. Racionamiento a la financiacion
2. cuando las pérdidas acumuladas de diversos
ejercicios llegara a superar los fondos propios
3. Quiebra de la empresaROE
El conocido como ROE mide la
rentabilidad obtenida por una
empresa sobre los fondos propios Fondos propios negativos
1. socios realicen una aportación para compensar pérdidas, es decir, una aportación
voluntaria y a fondo perdido para reforzar los fondos propios
2.aumentar el capital de la sociedad, mediante la cual los socios realizan una aportación,
pero a cambio reciben participaciones de la sociedad
3. Liquidar la empresa
18
Muchos empresarios hacen uso excesivo
de creditos para pagar otras deudas
impidiendo que la empresa pueda tener
algunos recursos que no esten
destinados a pagar deudas Tapar huecos
1. Falta de liquidez
2. Inexperiencia en la toma de
decisiones
3. Inexistencia de prioridad para las
deudas
4. Tasa de interes alta
1. Intereses de las deudas se incrementan
2. Poca recepcion de utilidades
3. Percepcion de que a pesar de que se hacen
oportunamente los pagos de las deudas, estas
no tienden a bajar
4. 1. Obligaciones por pagar no
disminuyen
2. Cuentas por pagar aumentan Cancelar deuda con deuda
1. Refinanciacion de las deudas
2. Revision de los gastos y priorizar aquellos que son mas importantes
3. Priorizar las deudas
4. Descubrir la capacidad de ahorro
5. Cancelar en primer lugar la dueda que requiera el menor tiempo para pagarse
6. Siempre tratar de abonar el maximo posible a los pagos
19
El trabajar con deuda se vuelve excesivo
de tal manera que el riesgo de la
empresa crece de una manera
indeseable por lo que la empresa
empieza a tener una imagen negativa en
el mercado Trabajar con demasiada deuda
1. La deflación (bajada de los precios) es
uno de los peores enemigos
delapalancamiento financiero.
En este caso haberse endeudado es un
negocio muymalo ya que la deuda no se
devalúa en tanto que los activos y las
cuentas deresultados van a la baja
2. Volatilidad
3. Mala gestion financiera
1. ampliar las pérdidas operativas, sin dejar de
exigir los pagos necesarios para atender los
pagos de la deuda
2. Disminucion en los flujos de efectivo
3. L tasa exigida de rendimiento requerida por
los inversionistas de capital es mas alta
4. perder parte o la totalidad de lo invertido 1. GAF Apalancamiento financiero excesivo
1. Cancelar un cierto numero de deudas de tal manera que reduzcan el riesgo
2.Comprar inversiones seguras si tiene que utilizar el margen
En tiempos volátiles comprar solo para proteger el valor de sus acciones
Uso de compra y venta de opciones para controlar la totalidad de las acciones, pero sin
tener que comprarlas.
Consultar siempre a comerciantes experimentados que pueden considerar algunas
estrategias adicionales
Utilizar las órdenes de stop-loss o paradas para reducir las pérdidas y reducir el impacto de
la disminución del valor en su cuenta
Si no es experimentado en la bolsa, usar fondos de inversión, ETFs (fondos cotizados) y
fondos indizados, u otros vehículos para distribuir los riesgos, lo que podría reducir el
riesgo de apalancamiento
20
La empresa no cuenta con los activos
necesarios para realizar sus operaciones
por lo que tiene que recurrir a tercerizar
pudiendo desarrollar ciertas
operaciones la misma empresa Garantias
1. Falta de capital para la adquisicion de
activos
2.Falta de planeacion financiera
3. Miedo al endeudamiento
4. No existe interes por invertir
1. Negativa de las entidades financieras a las
solicitudes de credito
2. Escacez de bienes para operar de manera
inmediata
3. Necesidad de aumentar la tercerizacion de
ciertos procesos de la empresa
1. Valor de activos fijos en el Balance
General
2. Cuentas por pagar por concepto de
outsourcin elevada Carencia de recursos propios 1. Inversion en activos
Código Enfermedad Sintomas de la Enfermedad Pregunta Tipo de Pregunta (D-I-C) Variables Asociadas Parámetros asociados Definición para el Diccionario
retraso en pagos de nómina, impuestos,
gastos operacionales o inversión en materia
prima
¿Normalmente tiene dificultad para
efectuar sus pagos de nomina,
impuestos, gastos operacionales o MP?
¿Ha recibido reclamaciones formales por
no pagar sus obligaciones?
¿El monto por el cual ha recibido las
reclamaciones, lo ha cubierto en el corto
plazo?
Además de la dificultades, ¿El pago es lo
efectúa con una tardanza significativa?
Directa
Indirecta
Indirecta
Indirecta
Nomina
Cuentas por pagar
Nomina:cantidad pagada a los
empleados por el trabajo que han hecho
en la empresa durante un período
determinado de tiempo, normalmente
mensual o trimestral.
Incumplimiento de proveedores ¿Es incumplido al pagar las obligaciones
con sus proveedores?
¿Sus proveedores se quejan por la
lentitud de sus pagos?
¿El incumplimiento se presenta con
mayor frecuencia en las deudas a corto
plazo?
¿El plazo que le dan sus proveedores
para pagar es menor a un año?
Directa
Directa
Indirecta
Indrecta
Plazos de pago
Fechas de desmebolsos
Plazo de pago de deudas atrasadas<1
año =Baja Liquidez
Plazo de pago de deudas atrasadas<1
año = Liquidez Aceptable
Liquidez: La liquidez es la capacidad de la
empresa de hacer frente a sus
obligaciones de corto plazo. La liquidez
se define como la capacidad que tiene
una empresa para obtener dinero en
efectivo.
Cuentas por pagar en el corto plazo muy
elevada
¿Las cuentas por pagar son elevadas?
¿¿Puede cubrir estas deudas de manera
rápida, vendiendo inventario, cobrando a
sus deudores, entre otros?
Directa
Indirecta
Cuentas por pagar
Venta de inventario
Cuenta por pagar :Consiste en una
deuda contraída por la empresa
relacionada directamente con la
actividad económica de la empresaBusqueda frecuente de prestamos ¿Solicita prestamos frecuentemente?
¿Utiliza dichos prestamos para cancelar
deudas?
¿Las deudas son a corto plazo?
Directa
Indirecta
Indirecta
Numero de prestamos solicitados
Prestamos que son a corto plazo
Recurrir a recursos propios del empresario
para cubrir las obligaciones de la empresa
¿Ha utilizado su patrimonio para cubrir
las necesidades de la empresa?
¿Ha sido utilizado para aumentar su flujo
de caja o pagar obligaciones a corto
plazo que estaban a punto de cumplirse?
Directa
Indirecta
Fondos propios del empresarios
inyectados a la empresa
Patrimonio: El patrimonio es el conjunto
de bienes y derechos, cargas y
obligaciones, pertenecientes a una
persona, física o jurídica.
Flujo de caja :Los flujos de caja son las
variaciones de entradas y salidas de caja
o efectivo, en un período dado para una
empresa.usar anticipos para "tapar huecos" ¿hace uso de creditos para tapar
deudas?
¿Este accionar es una estrategia para
trabajar con dinero ajeno y así poder
capitalizar su propio dinero?
¿Las deudas son en su mayoría a corto
plazo?
Directa Contante peticion de prestamos Numero de deudas de prestamo que la
empresa tiene
ANEXO 3
Ili
Elevacion en la cuenta de cuentas por pagar ¿En sus estados financieros las cuentas
por pagar muestran un valor elevado?
¿El valor de sus pasivos supera en un
80% el valor de sus activos?
Directa
Indirecta
Cuentas por pagar
Venta de inventario
Pasivo=1,8 Activo, Empresa con deuda
muy grande
Pasivo: El pasivo consiste en las deudas
que la empresa posee, recogidas en el
balance de situación, y comprende las
obligaciones actuales de la compañía que
tienen origen en transacciones
financieras pasadas
Activo: Un activo es un bien que la
empresa posee y que puede convertirse
en dinero u otros medios líquidos
equivalentes para su posterior venta
Notificaciones de morosidad de los bancos ¿Ha entrado en proceso juridico de
cobranza con sus bancos?
¿La razón por la que ha entrado en
proceso jurídico es por no tener los
recursos para pagar sus pasivos?
Directa
Indirecta
Cobranza juridica
Altos niveles de inventario de PT ¿Ha notado que últimamente sufre
acumulación en su almacén de PT?
¿Es su rotación de inventario baja,
cercana 1?
Directa
Indirecta
Rotacion de invnetario
Acumulacion del almacen
Rotacion de inventario cercana a 1,
acumulacion de inventario. Bajo nivel de
ventas
Rotacion de inventario: La rotación de
Inventarios es el indicador que permite
saber el número de veces en que el
inventario es realizado en un periodo
determinado. Permite identificar cuantas
veces el inventario se convierte en
dinero o en cuentas por cobrar (se ha Disminucion de los ingresos ¿Sus ingresos han disminuido comparado
con el promedio de ingresos?
¿el nivel de ventas es mayor al punto de
equilibrio?
Directa Ingresos recibidos Nivel de ventas<Punto de equiilibrio,
Bajo nivel de ventas
Nivel de ventas>Punto de equiilibrio,
Buennivel de ventas
Punto de equilibrio: se denomina así al
estado de equilibrio entre ingresos y
egresos de una empresa, sería el umbral
donde está próximo a lograrse la
rentabilidad. Es el nivel de un negocio en
el cual los ingresos igualan a los egresos y
que por lo tanto no arroja ni ganancia ni
pérdida.
BajRent Costo fijo muy alto ¿El precio de venta de sus productos es
muy alto comparado con su
competencia?
¿Esto se debe a que su costo fijo es muy
alto?
¿Su margen operacional alcanza a cubrir
los costos fijos?
¿El margen operacional apenas alcanza a
cubrir los costos?
Indirecta
Directa
Indirecta
Indirecta
Costo fijo
Margen Operacional
Precio de venta
Margen operacional no alcanza a cubrir
costos; Baja rentabilidad
Costo fijo muy alto
Margen operacional: Indicador de
rentabilidad que se define como la
utilidad operacional sobre las ventas
netas y nos indica, si el negocio es o no
lucrativo, en si mismo,
independientemente de la forma como
ha sido financiado.
Costo fijo : son aquellos costos que no
son sensibles a pequeños cambios en los
niveles de actividad de una empresa, sino Baja recepcion de dineros por ventas de
inventario
¿Su modelo de negocio incluye la venta
por inventarios?
¿Los ingresos percibidos por este rubro
se han disminuido comparado a lo
normal?
¿La disminucion de los ingresos se debe a
Indirecta
Directa
Indirecta
Ingresos por venta de inventario
EndAlt
Venmal
AltInv
Acumulacion en los almacenes de los bienes
producidos
¿Últimamente ha notado que sus
inventarios se han incrementado mas de
lo normal?
¿Es su rotación de Inventario Cercana a 1
o baja?
¿El numero de días de inventario a mano
es alto, mayor a 90 días?
¿El numero de días de inventario a mano
es bajo, menor a 90 días?
Directa
Indirecta
Indirecta
Indirecta
Rotacion de inventario
Inventario a mano
Rotacion inventario<1, y numero de dias
inventario>90;no hay acumulacion
Rotacion inventario<1, y numero de dias
inventario<90;acumulacion
Rotacion inventario>1, y numero de dias
inventario>90;no hay acumulacion
Rotacion inventario>1, y numero de dias
inventario<90;acumulacion
Rotacion de inventario: La rotación de
Inventarios es el indicador que permite
saber el número de veces en que el
inventario es realizado en un periodo
determinado. Permite identificar cuantas
veces el inventario se convierte en
dinero o en cuentas por cobrar (se ha
vendido).
Aumento de gastos en el mantenimiento de
los inventarios
Sus inventarios exigen cada vez mas
mantenimiento para que no se pierdan?
¿La inversión realizada en el
mantenimiento de los inventarios
alcanzan un valor cercano al valor de la
Indirecta Recursos destinados a mantenimiento
WIP elevado ¿En el proceso productivo, este se
ralentiza debido a que existe mucho
inventario en proceso?
¿Su WIP es un valor mas elevado que el
WIP critico?
Directa WIP>WIP critico, acumulacion inventario
en proceso
WIP<WIP critico, no hay acumulacion
inventario en proceso
WIP: Trabajo en curso (acrónimo: WIP) o
en proceso de inventario incluye el
conjunto en general de los elementos
pendientes de los productos en un
proceso de producción Disminucion en el dinero percibido por la
empresa
¿Suele vender sus productos a sus
clientes con la opción de pagarlo a
credito?
¿Su modelo de negocio puede plantearse
la posibilidad de vender a creditos?
¿Cuenta con los recursos necesarios para
implementar un sistema que pueda
coordinar la cobranza?
¿El crédito otorgado se planea de
manera arbitraria?
¿En general sus clientes que tienen
crédito suelen pagar cumplidamente?
¿Debido al incumplimiento de sus
deudores siente que su nivel de ingresos
ha mermado (basado en los extractos
bancarios)?
¿Las consignaciones corroboran esta
situacion?
¿De acuerdo a extractos bancarios los
ingreso han mermado?
Indirecta
Indirecta
Indirecta
Indirecta
Directa
Indirecta
Indirecta
Indirecta
Ventas a credito
Ingresos
Extractos bancarios
Consignaciones recibidas VS Pagos De
ventas credito
Aumento en el numero de ventas pero no en
el capital recibido
¿Su nivel de ventas ha aumentado
últimamente?
¿El nivel de ingresos percibidos esta
acorde con el incremento de las ventas?
¿Es su rotacion de cartera mas acelerada
que la rotacion de cuentas por pagar?
Directa
Indirecta
Indirecta
Nivel de ventas
Ingresos recibidos
Rotacion de cartera>Cuentas por pagar,
Buena gestion de cobranza
Rotacion de cartera<Cuentas por pagar,
Mala gestion de cobranza
Rotacion de cartera: La rotación de
cartera es un indicador financiero que
determina el tiempo en que las cuentas
por cobrar toman en convertirse en
efectivo, o en otras palabras, es el
tiempo que la empresa toma en cobrar la
cartera a sus clientes.Perdida de comunicación con el deudor ¿Continuamente tiene comunicación con
sus deudores?
¿Tiene constancias escritas de las deudas
de sus clientes?
¿A pesar de esto, recibe los pagos en
cierta manera acorde con los plazos
Indirecta
CobrIn
Incumplimiento en los pagos con los
proveedores
¿Alguna vez sus proveedores se han
quejado por su incumplimiento en los
pagos?
¿Es una queja recurrente?
¿Su razón corriente es mayor a 150%?
Directa
Directa
Indirecta
Indrecta
Quejas de proveedeores Razon corriente<150%;Situacio peligrosa
150%<Razon corriente<200%;Situacio
ideal
Razon corriente>200%;Situacio peligrosa
Razon corriente: La razón corriente
indica la capacidad que tiene la empresa
para cumplir con sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a corto
plazo. Falta de recursos para cumplir con las
obligaciones de nomina y operación
¿Los activos a corto plazo son mayores
que los pasivos a corto plazo (capital
bruto de trabajo)?
Directa Activo corto plazo<Pasivo corto plazo;
Mala situacion
Capital bruto de trabajo: medida de la
capacidad que tiene una empresa para
continuar con el desarrollo normal de sus
actividades en el corto plazo. Incapacidad de responder monetariamente
ante situaciones imprevistas
¿Su nivel de activos o pasivos se ha visto
afectado negativamente por condiciones
externas anomalas?
¿Cuenta con reservas o inversiones que
le generen recursos en momentos
difíciles?
¿Fue necesario desembolsar recursos
para solventar esta situación?
¿En ese momento tenia dinero
disponible para tomar el curso de acción
deseado?
Directa
Directa
Directa
Directa
Recursos desembolsados en situaciones
dificiles
inexistencia de dinero para la compra de mas
activo fijo o invertir a largo plazo
¿Su capital de trabajo neto es mayor a
cero?
Directa Capital de trabajo neto
Incremento en el numero de activos fijos ¿Tiene la tendencia a incrementar
constantemente maquinaria, edificios,
etc?
¿Su rotacion de activos fijos ha
disminuido en los ultimos años?
¿Su nivel de ventas ha permanecido en
promedio estable?
Directa
indirecta
indirecta
Numero de activos fijos Rotacio activo fijo rotacion activo fijo: e mide la cantidad
de ventas comparado con la inversión en
activos fijos.
Existen activos fijos en la empresa que no se
utilizan
¿Cuenta en su empresa con equipo que
no se usa o no es vital para la operación
de la empresa
¿Fue adquirido en los últimos 2 años?
Directa
directa
Numero de bienes que esten ocupando
espacio sin generar valor a la empresa
Reduccion en el numero de trabajadores ¿En los últimos meses ha tenido que
reducir su personal operativo?
¿Esta situación se debe a la compra de
equipos que suplen la labor de sus ex-
empleados?
¿Los costos de producción con esta
nueva política han disminuido?
¿Se han elevado?
Directa
indirecta
directa
directa
Numero de empleados
Costos de produccion
Aumento de pago de intereses de
financiamiento
¿Hace uso de créditos para poder suplir
su necesidad de invertir en activo fijo?
¿Hace compras continuas de activo fijo?
¿Los intereses de la deuda se han
aumentado?
Directa
directa
directa
Intereses de deuda
CapIns
Invacfij
Aumento de gastos por depreciaciones y
mantenimiento
¿Sus gastos por depreciación y
mantenimiento de activo fijo han
aumentado?
¿Ha renovado recientemente su
maquinaria?
¿Las funciones del equipo antiguo se
suplen con la nueva maquinaria?
¿Ha desarrollado nuevos procesos en los
que se necesite el nuevo equipo?
Directa
Directa
Directa
Directa
Gastos de depreciacion y mantenimiento La depreciación es el mecanismo
mediante el cual se reconoce el desgaste
que sufre un bien por el uso que se haga
de el. Cuando un activo es utilizado para
generar ingresos, este sufre un desgaste
normal durante su vida útil que el final lo
lleva a ser inutilizable
El sistema de costos esta suministrando
informacion incorrecta del costo de los
productos. Se empiezan a tomar decisiones
equivocadas e implementar estrategias que no
dan resultado
¿Las estrategias y las decisiones
implementadas han generado los
resultados deseados?
¿Ha tenido en cuenta su sistema de
costos como herramienta de planeación
para dichas decisiones?
¿La información suministrada por el
sistema fue “confiable” (sin distorsiones
entre lo registrado y lo existente)?
¿Tiene confianza en su sistema de
costos?
Directa
directa
directa
directa
Si se considera que no es necesario utilizar el
sistema de costos para tomar decisiones
acerca del precio
¿Utiliza el sistema de costos para la toma
de decisiones?
Directa
Distorsiones en los costos unitarios . ¿Tiene establecidos claramente los
costos unitarios, tanto de sus productos
como de su proceso de producción?
¿Aparte de situaciones anomalas, estos
costos son en promedio fijos?
Indirecta
directa
Costo unitario
El sistema de costos arroja una incorrecta
asignacion de costos
¿Los productos parecen costar
mas/menos de los que realmente
cuestan según experiencia?
¿La diferencia es muy notoria?
Directa
directa
Costos de operación
Productos que en realidad son baratos de
producir pero que son reportados
erroneamente por el sistema como caros
¿Los productos parecen costar
mas/menos de los que realmente
cuestan según experiencia?
¿La diferencia es muy notoria?
Directa
directa
Precio de los productos
Un sistema de costos está obsoleto cuando
los precios de la competencia son
exageradamente altos o son exageradamente
bajos
¿En el mercado existen otros productos
similares a los suyos con lo que compita?
¿Los precios son similares a los suyos?
¿Su precio es muy inferior o muy
Directa
directa
directa
Precios de la competencia
desconfianza por parte de los otros
departamentos
¿Los departamentos ajenos al financiero,
están constantemente revisando los
reportes generados por esta área de la
Directa
cuando los gerentes no encuentran una
explicación clara de los altos o bajos márgenes
de utilidad de los productos.
¿Se tiene claridad de la utilidad que cada
producto genera?
Directa Utilidad de los productos
Revisores fiscales externos solicitando hacer
auditoria
¿Ha recibido últimamente constantes
visita de revisores fiscales para hacerle
auditoria a sus estados financieros?
Indirecta Notificaciones de la DIaN
CosInc
Esfininc
La informacion no es consignada de manera
periodica
¿Lleva un registro diario de las
actividades de su empresa ( ingresos,
egresos)?
¿Los registros se hacen inmediatamente
despues de que se realice alguna
actividad que vincule dinero?
¿Consigna la información
Directa
Directa
Indirecta
Indrecta
Fecha con que se realizan los registros
Contabilidad atrasada ¿Esta su contabilidad al dia?
¿Esta atrasado por mas de dos meses?
Directa
Indirecta
Contabilidad atrasada por mas de dos
meses; estados financieros incorrectosInformacion insuficiente ¿Cuesta tomar decisiones por falta de
información financiera?
¿Tiene registros contables para la toma
de decisiones?
¿Según su criterio contiene la
información suficiente?
Directa
Indirecta
Indirecta
Registros contables
No hay control de presupuestp ¿Realiza planeación presupuestal de su
empresa?
¿Los revisa periodicamente?
¿El plan presupuestal se cumple en al
menos el 50%?
¿Han ocurrido externalidades que
afecten la ejecución del presupuesto?
Directa
Directa
Indirecta
Indrecta
Plan presupuestal cumplido en al menos
el 50%
Presupuesto; se llama presupuesto al
cálculo y negociación anticipada de los
ingresos y egresos de una actividad
económica (personal, familiar, un
negocio, una empresa, una oficina, un
gobierno) durante un período, por lo
general en forma anual
Inexactitud de declaraciones fiscales ¿Tiene claridad de cual es el monto de
sus obligaciones fiscales?
¿Tiene una persona/empresa encargada
de llevar a cabo este proceso?
Directa
Directa
Obligaciones fiscales
Cifras sin ajustar y/o actualizar ¿Sus estados financieros tienen en
cuenta la inflacion del periodo anterior?
¿Sus activos=Pasivo+Patrimonio?
¿El análisis horizontal muestra cambios
abruptos de un año a otro?
Indirecta
Indirecta
Indirecta
activos=Pasivo+Patrimonio Analisis horizontal: Comparación del
cambio en una partida del estado
financiero, tal como inventario, durante
dos o más períodos contables
Alta tasa de interes ¿Actualmente esta cancelando una
deuda que adquirió para su financiación?
¿Tiene la sensación que la tasa de interés
es alta?
¿El interés de su préstamo es mayor al
de otros créditos presentes en el
mercado?
¿La razón de cobertura de intereses es
mayor a 1?
Directa
Indirecta
Indirecta
Indirecta
Tasa de interes
Razon de cobertura de intereses
Cobertura de intereses: medida del
número de veces que una empresa
podría hacer los pagos de intereses de su
deuda con las ganancias generadas antes
de intereses e impuestos
Incumplimiento en los pagos ¿Tiene problemas (recursos) para poder
efectuar los pagos de sus deudas?
¿Su cumplimiento de pago es menor a
directa
indirecta
Notificaciones de morosidad Cumplimiento de pago<50%
Constante rechazo de las solicitudes de
credito
¿De las fuentes de financiación a las cual
ha solicitado dinero, le han rechazado
todas las solicitudes?
directa Numero de creditos rechazados
No poder ejecutar los proyectos de inversion ¿Ha tenido dificultades para ejecutar sus
proyectos de inversión?
¿Dentro de los impedimentos mas
frecuentes es la falta de dinero?
directa
directa
Finan
Cosntante Venta de activos para obtener
recursos para operar
¿Ha vendido activos últimamente como
alternativa para financiarse?
¿Los activos vendidos eran en cierta
medida primordiales para la operación
de la empresa?
directa
directa
Uso ecesivo del patrimonio del propietario
para financiar la empresa
¿Ha utilizado parte de su patrimonio
personal para financiar la empresa?
¿Lo hace de manera constante?
Directa Patrimonio personal inyectado a la
empresa
No hay registros en los estados financieros de
la entrada de capital por parte de un credito
¿Sus deudas las tiene registrados en los
estados financieros?
¿Tiene documentos formales expedidos
por quien le dio el préstamo,
describiendo el monto del crédito, la tasa
de interés, entre otros aspectos
directa
directa
Dinero no registrado en los estados
financieros
Constante presion de los acreedores ¿Recibe constantes reclamaciones de sus
acreedores así sus pagos estén al día?
¿son reclamaciones legales?
directa
Directa
A pesar de que se incrementen las ventas, la
liquidez de la empresa no incrementan
¿Sus ventas han incrementado y aun así
su liquidez disminuye?
¿Tiene deudas por pagar actualemente?
¿Su concentración de deuda a corto
plazo es mayor a 50%?
directa
indirecta
indirecta
Nivel de ventas
Ingresos recibidos
Cuentas por pagar
Concentracio de deuda a corto
plazo>50%, Excesivo endeudamiento a
corto plazo
Concentracion de deuda a corto plazo:
Establece que porcentaje del total de los
pasivos tiene vencimiento corriente
(menor de un año).
No se conoce cuando se debe en realidad ¿Ha solicitado prestamos
constantemente en tiempos recientes?
¿Tiene claridad del monto total de los
prestamos?
directa
directa
Cuentas por pagar a CP
Se hacen prestamos para pagar otros ¿hace uso de creditos para tapar
¿Es una herramienta de apalancamiento
para aumentar la rentabilidad de sus
recursos?
¿Es un apalancamiento negativo?
directa
directa
indirecta
Numero de prestamos que ha incurrido
la empresa
Apalancamiento negativo Apalancamiento Financiero
Negativo: Cuando la obtención de fondos
provenientes de préstamos
es improductiva, es decir, cuando la tasa
de rendimiento que se alcanza sobre los
activos de la empresa, es menor a la tasa
de interés que se paga por los fondos
obtenidos en los préstamos.Uso excesivo de tarjeta de credito ¿Tiene tarjeta de crédito corporativa?
¿Regularmente paga sus cuentas con
esta?
¿Esta reportado en DATACREDITO?
¿Causa los pagos a la menor cantidad de
directa
directa
directa
directa
Historial crediticio
Reportes de transacciones
DATACREDITO
Disminucion constante en el monto de
provisiones para deuda
¿Tiene provisiones para deuda?
¿Constantemente estos se agotan o se
reducen de manera significativa?
directa
directa
Reservas monetarias
Los proyectos de inversion no generan las
utilidades esperadas
¿Ha realizado proyectos de inversion
para mejorar las condiciones de la
empresa?
¿Los resultados de dichas inversiones los
considera favorables?
¿Uso métodos de evaluación de
proyectos de inversión antes de la
ejecución?
¿El VPN arrojo valores negativos?
Indirecta
Directa
Indirecta
Directa
Directa
Utilidades de Inversiones VPN<0 Malo
VPN=0 Aceptable
VPN>0 Bueno
TIR<Iop Malo
TIR=Iop Aceptable
TIR>Iop Bueno
CredInf
ENDCP
INVequ
Flujo de caja esperado se desfasa en un gran
porcentaje con la realidad
¿Antes de invertir, planteo un flujo de
caja proyectado de todos los costos y los
ingresos que este proyecto podría
implicar?
¿Los flujos de dinero son los esperados?
¿La relación Beneficio/Costo es mayor a
1?
¿Comparo los flujos de efectivo de
diferentes proyectos?
Indirecta
Directa
Directa
Directa
Directa
Costos de la inversion
Entradas de efectivo
Beneficio/Costo>1 Bueno
Beneficio/Costo=1 Indiferente
Beneficio/Costo<1 Malo
CUE Proyecto escogido>Ofertas de
proyectos=Malo
CUE Proyecto escogido<Ofertas de
proyectos=Bueno
Las decisiones son solamente tomadas por la
administracion de manera arbitraria
¿El proceso de la toma de decisión recae
solamente en el propietario?
¿Toma en cuenta la opinión de sus
trabajadores?
¿Se reúne con su equipo de trabajo para
comentarles las nuevas ideas?
directa
directa
directa
La empresa no se le ve un rumbo fijo ¿Tiene claro cual es el rumbo que quiere
que su empresa tenga en el futuro?
¿Lo tiene estructurado, de tal manera
que conozca los recursos necesarios y las
utilidades futuras?
directa
directa
Plan financiero
Pocas veces evalúan los resultados de su
trabajo y el de su equipo
¿Evalúa los resultados de su gestión?
¿A partir de indicadores que muestren el
nivel de objetivos alcanzados?
directa
directa
Evaluaciones de gestion Indicadores de gestion
Existe poca planeación del trabajo que realizan
con los equipos de trabajo
¿Tiene establecido un plan financiero
clarificado (costos, utilidades,
Indicadores) de las acciones futuras que
la organización va a tomar?
directa Plan financiero
empresa se queda sin dinero en efectivo ¿Alguna vez se ha quedado sin efectivo
en su caja menor?
¿Tuvo que recurrir a sus activos a largo
plazo para suplir sus necesidades de
directa
directa
Activo corriente
Recurrentes prestamos para operar ¿Recurre a prestamos de corto plazo
para solventar ausencia de efectivo?
directa Frecuencia de los prestamos solicitados
No se factura lo suficientemente rapido ¿Tiene una área de la empresa dedicada
a la facturación?
¿El dinero en caja es menor al efectivo
minimo para operaciones?
¿Lleva registros (facturas) de las entradas
y salidas de dinero?}
directa
directa
directa
efectivo minimo de operaciones
facturas
No existe un plan de respaldo para el flujo de
caja negativo
¿Cuenta con un plan de respaldo si en
algún momento su flujo de caja es
directa Efectivo de reservas
Racionamiento a la financiacion ¿Sus solicitudes de crédito han sido en su
mayoría rechazadas?
¿El interés del mercado financiero es
mayor a su ROA?
directa
directa
Solicitudes de credito rechazadas Interes financiero>ROA, fondos propios
negativos
ROA: Relación entre el beneficio
obtenido en un determinado período y
los activos globales de una empresa.
cuando las pérdidas acumuladas de diversos
ejercicios llegara a superar los fondos propios
¿Ha sufrido perdidas en varios periodos
recientes?
¿Las perdidas acumuladas de dichos
periodos superan los fondos propios?
directa
directa
Perdidas acumuladas
FONPROp
MalADm
FCAJin
Intereses de las deudas se incrementan ¿Han aumentado los intereses de sus
deudas?
¿Ha hecho uso de prestamos para
cancelar sus deudas?
¿Es una herramienta para que el capital
propio de la empresa genere
rentabilidad?
¿Su cuenta de obligaciones por pagar es
elevada, a tal punto que con las
utilidades generadas por la empresa no
puede mermar el monto de dichas
deudas?
¿La ha generado?
directa
directa
directa
directa
directa
directa
Intereses de deuda
Utilidades
Ratio endeudamiento>60; Ratio endeudamiento: mide la relación
exitente entre el importe de los forndos
propios de una empresa con relación a
las deudas que mantiene tanto en el
largo como en el corto plazo.
Percepcion de que a pesar de que se hacen
oportunamente los pagos de las deudas, estas
no tienden a bajar
¿Hace oportunamente los pagos de sus
deudas?
¿La cuenta de obligaciones por pagar
tiende a bajar?
¿Ha usado prestamos para saldar sus
obligaciones?
¿Ha solicitado prestamos
recientemente?
¿De la solicitudes hechas, todas han sido
rechazadas?
directa
directa
directa
directa
directa
directa
obligaciones por pagar Porcentaje de aceptacion de creditos
mpliar las pérdidas operativas, sin dejar de
exigir los pagos necesarios para atender los
pagos de la deuda
¿Sus perdidas operativas han aumentado
de manera inesperada?
¿A pesar de que son perdidas operativas
(Ventajas impositivas y que en algunos
casos no son exigibles de pago) no se
dejan de exigir los pagos necesarios para
atender los pagos de la deuda?
¿la tasa de rendimiento alcanzada sobre
los activos de la empresa es MENOR a la
tasa de interés por los fondos obtenidos
en calidad de préstamo.?
directa
indirecta
INDIRECTA
perdidas operativas Tasa de rendimiento<tasa de interes
Disminucion en los flujos de efectivo ¿Ha sufrido perdidas en algún periodo
reciente?
¿Su flujo de caja, además de dejar de
recibir los ingresos esperados aparte de
los intereses de las inversiones, ha
sufrido reducciones de efectivo?
¿La disminución en el efectivo se debe a
desembolsos por concepto de intereses
de las deudas?
directa
directa
directa
Ingresos
intereses de deuda
L tasa exigida de rendimiento requerida por
los inversionistas de capital es mas alta
¿Los inversionistas de capital están
exigiendo una tasa de rendimiento mas
alta de lo habitual?
¿Ha usado la deuda como forma de
obtener costo de capital bajo?
¿A lo largo de la historia de su empresa
ha sufrido de periodos de perdidas
pronunciadas?
¿Estos periodos de perdidas se han
presentado de manera continua?
directa
directa
directa
directa
perdidas Tasa de rendimiento exigida
TAPHU
APAFIN
Negativa de las entidades financieras a las
solicitudes de credito
¿Sus solicitudes de crédito han sido
rechazadas por las entidades financieras?
¿En los estados financieros presentados
al banco se evidencia que la empresa no
recibe el suficiente capital para poder
pagar la cantidad de dinero solicitada?
¿Presento además certificaciones de
garantías (activos, títulos valores, entre
otros) al banco?
directa
indirecta
indirecta
Solicitudes de credito rechazadas Certificaciones de garantias
estados financieros
Escacez de bienes para operar de manera
inmediata
¿La operación de la empresa se ha visto
truncada por la falta de activos?
¿Ha tercerizado actividades de su
empresa?
¿Los procesos tercerizados son
directa
indirecta
indirecta
Activos
Procesos tercerizados
REPR
VENTAS MALAS
¿Ha notado que últimamente sufre acumulación en su almacén de PT?
Si No
¿Es su rotación de inventario baja, cercana 1?
|
Si
No
Tiene acumulación de inventarios, por lo que se infiere que no se vende al
mismo ritmo que se produce/Adquiere
Debido a temporada puede darse el caso que
se produzca mas para poder cumplir con la
demanda inusual
¿Es su rotación de inventario baja, cercana 1?
Si No
Su nivel de ventas es bajo, por lo que a pesar de no tener acumulacion, no se
reciben ingresos por cuestion de ventas
Tiene buen nivel de ventas
¿Sus ingresos han disminuido comparado con el promedio de ingresos?
Si No
¿el nivel de ventas es mayor al punto de equilibrio?
Si No
Las ventas presentadas no alcanzan a cubrir los
costos
5 5
5
3
11
1
ANEXO 4
¿Normalmente tiene dificultad para efectuar sus pagos de nomina, impuestos, gastos operacionales o
MP?
No SiAdemás de la dificultades, ¿El pago
es lo efectúa con una tardanza significativa?
NoSi
¿Ha recibido reclamaciones formales por no pagar sus
obligaciones?
No
Si
No esta ilíquido
A pesar de que sufre para poder cumplir con sus
obligaciones, su nivel de liquidez le alcanza para que el
plazo de las deudas no se aumente de manera
importante
¿El monto por el cual ha recibido las
reclamaciones, lo ha cubierto en el corto
plazo?
No
Si
Falta de liquidez
Puede que tenga una liquidez suficiente para pagar sus obligaciones, pero no se
tenga la cultura de cancelar deudas
¿Es incumplido al pagar las obligaciones con sus proveedores?
SiNo
SiSiNoNo
Tiene buena liquidezEl problema no radica en la falta de liquidez para cubrir
las deudas a CP
¿El plazo que le dan sus proveedores para pagar es menor a un
año?
Falta de liquidez
El problema no radica en la falta de liquidez para cubrir
las deudas a CP
¿Las cuentas por pagar en el corto plazo son elevadas?
Si No
¿Puede cubrir estas deudas de manera rápida, vendiendo inventario, cobrando a
sus deudores, entre otros?Si
No
Iliquidez No hay falta de liquidez
No hay falta de liquidez
¿Solicita prestamos frecuentemente?
SI No
¿Utiliza dichos prestamos para cancelar deudas?
SI No
Dichos prestamos pueden estar siendo destinados para
realizar inversiones
¿Las deudas son a corto plazo?
SI No
Tiene problemas de liquidez
¿Ha utilizado su patrimonio para cubrir las necesidades de la empresa?
si No
si No
¿Ha sido utilizado para aumentar su flujo de caja o pagar
obligaciones a corto plazo que estaban a punto de cumplirse?
Pudo haberse utilizado los recursos propios para
realizar inversionesProbablemente al no tener la
suficiente liquidez, fue necesario utilizar los recursos propios del empresario para evitar futuros
problemas
¿hace uso de creditos para tapar deudas?
si no
¿Este accionar es una estrategia para trabajar con dinero ajeno y así poder
capitalizar su propio dinero?
si no
Es una estrategia de apalancamiento.
¿Las deudas son en su mayoría a corto plazo?
sino
Hay problemas de liquidez
ILIQUIDEZ
¿Sus proveedores se quejan por la lentitud de sus pagos?
¿El incumplimiento se presenta con mayor frecuencia en las deudas a corto plazo?
1
3
1
5
1
35
1
1
53
35 3
1
5
3
1
1
3
5
3
ENDEUDAMIENTO ALTO
¿Ha entrado en proceso jurídico de cobranza con sus acreedores?
si no
si no
Presenta alto endeudamiento
Puede darse que la empresa genere los ingresos necesarios para cubrir las deudas,
pero no se posea una política de pagos adecuada
¿En sus estados financieros las cuentas por pagar muestran un valor elevado?
si no
¿El valor de sus pasivos supera en un 80% el valor de
sus activos?
si no
Presenta endeudamiento alto
¿El valor de sus pasivos supera en un 80% el valor de
sus activos?
Si No
Presenta endeudamiento
alto
¿La razón por la que ha entrado en proceso jurídico es por no tener los recursos para
pagar sus pasivos? 1
5
3
5
1
5
1
ALTO INVENTARIO
¿Últimamente ha notado que sus inventarios se han incrementado mas de lo normal?
SiNo
¿Es su rotación de Inventario Cercana a 1 o baja?
¿Es su rotación de Inventario Cercana a 1?
Si SiNo No
¿El numero de días de inventario a mano es alto, mayor a 90 días?
¿El numero de días de inventario a mano es alto,
mayor a 90 días?
¿El numero de días de inventario a mano es
alto, menor a 90 días?
Si No
Puede que visualmente tenga acumulación,
pero según los indicadores la
producción de un nivel de inventario es
demorada y se hace efectivo también
lentamente.
Se presenta acumulación debido a que se produce a
un ritmo mucho mas elevado a lo que el inventario se hace
efectivo
Si
No
Puede que visualmente tenga acumulación,
pero según los indicadores la
producción de un nivel de inventario es ágil y
se hace efectivo también rápidamente.
No presenta inventario alto pero es posible que se
incumpla con la demanda
¿El numero de días de inventario a mano es
alto, menor a 90 días?
Si No
Puede que visualmente tenga acumulación,
pero según los indicadores la
producción de un nivel de inventario es
demorada y se hace efectivo también
lentamente.
Se presenta acumulación debido a que se produce a
un ritmo mucho mas elevado a lo que el inventario se hace
efectivo
Si
Puede que visualmente tenga acumulación,
pero según los indicadores la
producción de un nivel de inventario es ágil y
se hace efectivo también rápidamente.
Si No
¿Su modelo de negocio incluye la venta por inventarios?
Es poco probable que tenga acumulacion de inventarios de PT porque su produccion
es a orden
¿Los ingresos percibidos por este rubro se han disminuido
comparado a lo normal?
Si No
Deberían mantenerse los niveles de inventario
necesarios para cubrir la demanda proyectada
SiNo
Puede existir alguna acumulación de inventario que puede ser solventada
cuando llegue tiempo de alta demanda
Existen problemas de acumulación de inventarios
¿Sus inventarios exigen cada vez mas recursos para su
mantenimiento?
siNo
Tiene altos inventarios
¿La inversión realizada en el mantenimiento de los
inventarios alcanzan un valor cercano al valor de la
mercancía?
si No
Puede tener altos niveles de inventario, o existencias que
llevan mucho tiempo almacenados
No presenta acumulación excesiva
¿En el proceso productivo, este se ralentiza debido a que existe mucho inventario en proceso?
Si No
Tiene acumulación de inventario en proceso.
¿Su WIP es un valor mas elevado que el WIP critico?
Si No
Tiene acumulación de inventario en proceso.
No presenta acumulacion de inventario en proceso
¿La disminucion de los ingresos se debe a una
demanda baja por temporada?
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
L
O
M
N
OP
5
33
1
33
5
1
5
3
1
1
5
5
1
5
5 1
MALA COBRANZA
¿Suele vender sus productos a sus clientes con la opción de pagarlo a credito?
Si No
¿Debido al incumplimiento de sus deudores
siente que su nivel de ingresos
ha mermado (basado en los
extractos bancarios)?
Si No
¿Las consignaciones corroboran esta situacion?
SiNo
¿El crédito otorgado se planea de manera arbitraria?
¿En general sus clientes que tienen crédito suelen pagar
cumplidamente?¿En general sus clientes que tienen crédito suelen pagar
cumplidamente?
SiNo
Buena gestion de cobranza
¿De acuerdo a extractos bancarios
los ingreso han mermado?
Si
No No
Mala gestion de cobranza
Puede darse el caso que a pesar de que los clientes no
sean estrictamente cumplidos con lo plazos,
siempre cumplan sus deudas
Puede darse el caso que a pesar de que los clientes no
sean estrictamente cumplidos con lo plazos,
siempre cumplan sus deudas
¿Su modelo de negocio puede plantearse la
posibilidad de vender a creditos?
SiSi No
¿Cuenta con los recursos necesarios para implementar
un sistema que pueda coordinar la
cobranza?
Si No
De esta manera se puede plantear una estrategia de venta a crédito, con previa evaluación de una base de
datos que muestre la “reputación” del cliente al cual se le otorga crédito.
En estos casos se utiliza la estrategia como una manera
de fidelizar clientes. Debe tenerse en cuenta los riesgos
que esta decision conlleva
¿Su nivel de ventas ha aumentado últimamente?
Si No
¿El nivel de ingresos percibidos esta acorde con el
incremento de las ventas?
SiNo
No se evidencian problemas de cobranza. Las ventas
posiblemente se hicieron al contado
¿Es su rotacion de cartera mas
acelerada que la rotacion de cuentas por
pagar?
¿Es su rotacion de cartera mas acelerada que la
rotacion de cuentas por pagar?
Si No
La cobra de cartera es eficiente en la medida que es posible administrar el capital
de trabajo
La cobra de cartera no se hace de manera correcta porque la empresa para poder operar o pagar su
proveedores debe recurrir a financiación externa que trae
consigo una alto costo financiero
Si No
La cobra de cartera es eficiente en la medida que es posible administrar el capital
de trabajo
La cobra de cartera no se hace de manera correcta porque la empresa para poder operar o pagar su
proveedores debe recurrir a financiación externa que trae
consigo una alto costo financiero
¿Continuamente tiene comunicación con sus deudores?
SiNo
¿A pesar de esto, recibe los pagos en cierta manera acorde con los
plazos otorgados?
Si No
¿Tiene constancias escritas de las deudas de sus
clientes?
¿Tiene constancias escritas de las deudas de sus
clientes?
¿Recibe los pagos en cierta manera
acorde con los plazos otorgados?
No¿A pesar de esto, recibe los pagos en cierta
manera acorde con los plazos otorgados?
NoNo NoSi
Si Si
Ya se que constantemente se tenga comunicación con los deudores o no, es la situación
ideal ya que se tienen registros de
las cuentas por cobrar, y estas son
pagadas oportunamente
Es un escenario que en un momento no presenta problemas porque la
constante comunicación con los clientes puede llevar a dejar de lado los registros. Sin embargo en cualquier
momento un cliente podría decidir no cancelar sus
obligaciones y la Pyme en este caso no tendría
documentos legales para iniciar una reclamación
formal
La poca comunicación con el cliente y la falta de registros hacen que la recolección de cartera sea muy
dificil
La poca comunicación con el cliente hace que
tal vez este se relaje para cumplir con los pagos, pero
al existir documentos legales
es posible iniciar acciones legales
La constante comunicación y la
inexistencia de documentos
pueden generar que los clientes se
relajen por que creen que han establecido un
vinculo de “amistad” que los exonera de pagar
sus deudas
1
53 3
1
1
1
1
1
1
5
1
5
5
13
11
3
CAPITAL INSUFICIENTE
¿Alguna vez sus proveedores se han quejado por su incumplimiento en los pagos?
Si No
SiSi
¿Es una queja recurrente?
Capital insuficiente para cubrir las deudas y muy
seguramente la operación de la empresa
No
No
¿Su razón corriente es mayor a 150%?
¿Su razón corriente es mayor a 150%?
la empresa se encuentra en una situación peligrosa pues
es muy probable que se produzca una suspensión de pagos hacia sus acreedores y
proveedores
la empresa se encuentra en una situación peligrosa pues
es muy probable que se produzca una suspensión de pagos hacia sus acreedores y
proveedores
No
¿Su razón corriente es mayor a 200%?
SiNo
la empresa incurre en activos circulantes ociosos, es decir, tiene estos activos parados,
sin producir ni generar beneficios, que podría
movilizarlos y rentabilizarlos de alguna manera mejor que tenerlos estancados, lo que
produce una pérdida de rentabilidad a corto plazo
Nivel optimo de capital para cumplir con las obligaciones
a los proveedores
¿Los activos a corto plazo son mayores que los pasivos a corto plazo (capital bruto
de trabajo)?
Si No
La operación de la empresa no se puede llevar a cabo. Es necesario una inyección de
capital
La empresa tiene los suficientes recursos para poder operar en el corto
plazo
¿Su nivel de activos o pasivos se ha visto afectado negativamente por condiciones externas anomalas?
Si No
¿Fue necesario desembolsar recursos para solventar esta
situación?
Si No
¿En ese momento tenia dinero disponible para tomar el curso de acción deseado?
Si NoSe cuenta con una reserva o inversiones que se usan cuando la situación de la
empresa no es la mas favorable.
Esta situación pudo solventarse mediante la
solicitud de un préstamo. Es una solución inmediatista,
que no tiene en cuenta futuras consecuencias.
Seguramente se decidió un curso de acción que
distribuía mejor el capital disponible
¿Cuenta con reservas o inversiones que le generen
recursos en momentos difíciles?
SiNo
Se cuenta con una reserva o inversiones que se usan cuando la situación de la
empresa no es la mas favorable.
Debido a que no se han presentado situacioness
desfavorables, no se tiene la prevision de que tiempos
dificiles pueden llegar para la empresa
¿Su capital de trabajo neto es mayor a cero?
si No
Tiene un capital suficiente para hacer pequeñas
inversiones
No tiene capital para poder invertir, por lo que la
empresa puede estancarse. Además esta generando
perdidas
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5
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1
5
1
5
13
5
1
1
1
5
INVERSIÓN EXCESIVA EN ACTIVO FIJO
¿Tiene la tendencia a invertir constantemente en activos fijos?
Si No¿Su rotacion de activos fijos ha disminuido en los ultimos
años?
SiNo
¿Su nivel de ventas ha permanecido en promedio
estable?
SiNo
Se ha invertido excesivamente en activos por lo que las compras de equipo
superan la utilidad que generan
El nivel de ventas ha disminuido
las ventas crecen más rápidamente que la inversión
en activos fijos y de que mejoran el resultado
Si No
¿Su nivel de ventas ha
permanecido en promedio estable?
SiNo
Se ha invertido excesivamente en activos por lo que las compras de equipo
superan la utilidad que generan
El nivel de ventas ha disminuido
las ventas crecen más rápidamente que la inversión
en activos fijos y de que mejoran el resultado
¿Cuenta en su empresa con equipo que no se usa o no es vital para la operación de la
empresa
SiNo
¿Fue adquirido en los últimos 2 años?
SiNo
La compra de equipo se hace indiscriminadamente sin
tener en cuenta planes de produccion y capacidad de
pago Puede darse el caso que el equipo ya cumplió su vida
útil y no se ha reemplazado
Tiene el equipo necesario para la operación de la
empresa
¿En los últimos meses ha tenido que reducir su personal operativo?
Si No
¿Esta situación se debe a la compra de equipos que suplen la
labor de sus ex-empleados?
SiNo
¿Los costos de producción con esta nueva política han
disminuido?
SiNo
La inversión en activo fijo ha mejorado las practicas de la
empresa¿Se han elevado?
Si No
Se invierte excesivamente en activo fijo sin que los resultados sean los
esperados, lo que denota poca planificación
La inversion en activo fijo no genera las utilidades
esperadas
¿Hace uso de créditos para poder suplir su necesidad de invertir en activo fijo?
Si No
¿Hace compras continuas de activo fijo?
Si No
¿Los intereses de la deuda se han aumentado?
¿Los intereses de la deuda se han aumentado?
SiNo
Si
No Signo de que la inversión en activo fijo es excesiva y de
manera continua por que al aumentar los intereses se
intuye que constantemente se adquiere posiblemente si
necesidad
No se tienen los recursos para poder pagar la deuda. Significa que se adquiere
activo fijo sin tener un “colchon” que amortigue la
inversion
¿Sus gastos por depreciación y mantenimiento de activo fijo han aumentado?
Si No
¿Ha renovado recientemente su maquinaria?
Si No
¿Las funciones del equipo antiguo se suplen con la
nueva maquinaria?
Probablemente el equipo este por cumplir su vida util, por lo que se necesitan mas
mantenimiento
Si No
¿Ha desarrollado nuevos procesos en los que se
necesite el nuevo equipo?
Si No
Inversion excesiva en activo fijo
1
5
1
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1
COSTEO INCORRECTO
¿Las estrategias y las decisiones implementadas han generado los resultados deseados?
Si No
¿Ha tenido en cuenta su sistema de costos como herramienta de planeación para dichas
decisiones?
Si No ¿La información suministrada por el sistema fue
“confiable” (sin distorsiones entre lo registrado y lo
existente)?
Si No
Sistema de costos ineficiente
¿Tiene confianza en su sistema de costos?
Si No
Sistema de costos ineficiente
¿Para las decisiones que toma tiene en cuenta su sistema de costos?
Si No
¿No lo tiene en cuenta por desconfianza?
Si No
¿Tiene conocimientos de contabilidad?
Si No
No se usa por falta de capacitación A pesar de tener ciertas
nociones contables, se deja guiar mas por la experiencia
y la intuición
Sistema de costos ineficiente o equivocado para el tipo de
empresa
¿En un 70% lo tiene en cuenta?
Si No
Sistema de costos que se ajusta a las necesidades de la
empresa
El sistema de costos tiene oportunidades de mejorar
¿Tiene establecidos claramente los costos unitarios, tanto de sus productos como de su proceso de producción?
Si No
Sistema de costo|s ineficiente
¿Aparte de situaciones anomalas, estos costos son
en promedio fijos?
Si No
Incorrecta asignación de costos
¿¿Los productos parecen costar mas/menos de los que realmente cuestan según experiencia?
Si No
¿La diferencia es muy notoria?
Si No
Puede darse debido a situaciones anómalas, ajenas
al sistema de costos
El sistema de costos esta arrojando una incorrecta
asignación de costos
¿En el mercado existen otros productos similares a los suyos con lo que compita?
Si No
¿Los precios son similares a los suyos?
Si No
¿Su precio es muy inferior o muy superior?
Si No Probablemente el sistema de
costos este arrojando una información incorrecta que
eleva o disminuye de manera drástica los precios de los
productos
¿Los departamentos ajenos al financiero, están constantemente revisando los reportes generados por esta
área de la empresa?
Si No
Cuando todos los departamentos revisan de manera continua sugiere una
desconfianza del sistema de costos, por lo que muy probablemente el sistema de costos no esta funcionando de la mejor
manera
¿Se tiene claridad de la utilidad que cada
producto genera?
Si No
Sistema de costos que no arroja la informacion vital
acerca de la venta de productos
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1
ESTADOS FINANCIEROS INCORRECTOS
¿Ha recibido últimamente constantes visita de revisores fiscales para hacerle auditoria a sus estados financieros?
Si No
Sus estados financieros estan incorrectos puesto que las
continuas visitas son un sintoma inequivoco de que
algo en los estados no concuerda con el estado de
la empresa
¿Lleva un registro diario de las actividades de su empresa ( ingresos, egresos)?
Si No
¿Consigna la información semanalmente?
¿Los registros se hacen inmediatamente despues de
que se realice alguna actividad que vincule dinero?
Si No Si No
¿Mensualmente?
Si No
Se hacen los registros al terminar la
operación del dia. Se pueden presentar
omisiones dependiendo del
numero de transacciones
Situación ideal Se hacen los registros al terminar la
operación de la semana.
Posiblemente se presenten omisiones
dependiendo del numero de
transacciones
Se hacen los registros al terminar la
operación del mes. Muy Posiblemente se presenten omisiones
dependiendo del numero de
transacciones
Inexistencia de una política de llevar registros, que
denota la informalidad de la empresa, que en un futuro
llevara inconvenientes
¿Su sistema contable se encuentra actualizado al día de hoy?
Si
No
¿Esta atrasado por mas de dos meses?
Si No
Contabilidad muy atrasada No es la situación ideal, pero
no es una situación tan critica
¿Cuesta tomar decisiones por falta de información financiera?
Si No
¿Tiene registros contables para la toma de decisiones?
¿Tiene registros contables para la toma de decisiones?
Si No Si No
¿Según su criterio contiene la información suficiente?
Si No
Seguramente la veracidad de la información es
cuestionable
Los estados financieros no proveen la información
suficiente
La falta de información influye en el proceso de
toma de decisiones Las decisiones seguramente son tomadas
arbitrariamente, sin bases que permitan descifrar si las decisiones tomadas atacan
los problemas de la empresa
¿Realiza planeación presupuestal de su empresa?
Si No
Si No
La Pyme no conoce exactamente el manejo del dinero que se esta dando para ejecutar los planes, ademas de no saberse si existe el suficiente capital para la operación de la empresa. Puede que la empresa se este dirigiendo a la quiebra sin que los propietarios lo sepan
¿Los revisa periodicamente?
A pesar de que se cuenta con presupuestos, estos seguramente no se tienen en cuenta en la operación de la empresa. Es casi igual como si no existieran los presupuestos
Si No
¿El plan presupuestal se cumple en al menos el 50%?
Los presupuestos hechos al inicio de la operación son
cumplidos en su mayoría por lo que se evidencia una constante revisión por concretar lo pactado
¿Han ocurrido externalidades que afecten la ejecución del
presupuesto?
Si No
Las externalidades o situaciones anómalas normalmente afectan los planes presupuestales puesto que estas en su gran mayoría tienen que ser atacadas inmediatamente, por lo cual no es posible evaluar si se tiene una correcta revisión presupuestal
Al no existir ninguna situación extraña quiere
decir que las decisiones son tomadas arbitrariamente por lo cual los presupuestos no
son chequeados de la manera correcta
¿Tiene claridad de cual es el monto de sus obligaciones fiscales?
Si No
Al conocer este valor, se presume que los estados financieros son correctos.
¿Tiene una persona/empresa encargada de llevar a cabo
este proceso?
Si No
La subcontratación es una opción viable ante el
desconocimiento de temas financieros, por lo cual
también se supone que la firma contratada debe
conocer todos los aspectos relacionados con los estados financieros. Sin embargo los propietarios de la empresa no pueden ser totalmente
ajenos a cuestiones financieras.
La empresa tiene seguramente sus estados
financieros incorrectos o no son tomados en cuenta para la operación de la empresa
¿Sus estados financieros tienen en cuenta la inflación del periodo anterior?
Si No
Estados financieros mal elaborados¿Sus activos=Pasivo+Patrimonio?
Si No
Balance general mal elaborado
¿El análisis horizontal muestra cambios abruptos
de un año a otro?
Si No
EsEmpresa tuvo un año inusual Empresa tuvo un año
parecido a la tendencia
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13
MALA FINANCIACIÓN O INCORRECTA
¿Actualmente esta cancelando una deuda que adquirió para su financiación?
Si No
¿Tiene la sensación que la tasa de interés es alta?
Si No
¿El interés de su préstamo es mayor al de otros créditos presentes en el
mercado?
¿El interés de su préstamo es mayor al de otros créditos presentes en el
mercado?
Si No
¿La razón de cobertura de intereses es mayor a 1?
Si No
Si No Si No
En cierta medida la empresa puede cubrir con sus
utilidades los intereses del crédito. Sin embargo la
elección del préstamo pudo ser mejor.
¿La razón de cobertura de
intereses es mayor a 1?El mercado financiero no
ofrece las suficientes opciones para financiar las
PYME
El mercado financiero no ofrece las suficientes
opciones para financiar las PYME
La elección del crédito se hizo de manera muy errónea
puesto que no se tiene en cuenta las utilidades que la
empresa genera que puedan respaldar los intereses del
préstamo
La elección del crédito se hizo de manera muy errónea
puesto que no se tiene en cuenta las utilidades que la
empresa genera que puedan respaldar los intereses del
préstamo
En cierta medida la empresa puede cubrir con sus
utilidades los intereses del crédito. Sin embargo la
elección del préstamo pudo ser mejor.
¿Tiene problemas (recursos) para poder efectuar los pagos de sus deudas?
Si No
¿Su cumplimiento de pago es menor a 50%?
¿Su cumplimiento de pago es menor a 50%?
Si No Si No
La fuente de financiación de mal escogida ya que no se
evalúo la capacidad de pago que la empresa podría tener.
La fuente de financiación de mal escogida ya que no se
evalúo la capacidad de pago que la empresa podría tener.
La operación de la empresa da para poder cancelar los
pagos de financiación acordados con la entidad de
crédito
La operación de la empresa da para poder cancelar los
pagos de financiación acordados con la entidad de
crédito
¿De las fuentes de financiación a las cual ha solicitado dinero, le han rechazado todas las solicitudes?
Si No
Las entidades a las cuales se ha dirigido no tienen interés en financiar a las Pyme. Otra razón por la cual se de este
rechazo a las Pyme es porque la esta no cuenta con
unos estados financieros claros con los cuales las
entidades crediticias puedan ver la forma en que la
empresa pueda afrontar los pagos del crédito. También se debe a la falta de activos que puedan “garantizar” el
préstamo
¿Ha tenido dificultades para ejecutar sus proyectos de inversión?
Si ¿Dentro de los
impedimentos mas frecuentes es la falta de
dinero?
Si No
Falta de fondos para desarrollar los proyectos.
Mal manejo de financiación
¿Ha vendido activos últimamente como alternativa para financiarse?
Si No
¿Los activos vendidos eran en cierta medida primordiales para la operación de la empresa?
Si No
La venta de activos que la empresa no considere
fundamentales es una buena opción para obtener dinero,
además de disminuir el inventario sin uso
Cuando se venden activos fijos que son fundamentales para la empresa, quiere decir
que la empresa esta enfrentando escasez de
dinero y no se ha encontrado una fuente de financiación que solvente los problemas
de la empresa
¿Ha utilizado parte de su patrimonio personal para financiar la empresa?
Si No
¿Lo hace de manera constante?
Si No
Son soluciones que se hacen de manera provisional para poder solventar problemas
extraordinarios
La empresa tiene problemas para financiarse puesto que
el éxito de la empresa no debería implicar en la
quiebra del propietario de la empresa
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1
CRÉDITOS INFORMALES
¿Sus deudas las tiene registrados en los estados financieros?
Si No ¿Tiene documentos formales expedidos por quien le dio el préstamo, describiendo el monto
del crédito, la tasa de interés, entre otros aspectos relacionados al crédito?
Si No
Puede darse el caso que por falta de formación los
propietarios de la empresa no registren sus deudas, pero al tener registros de quien ofrece el crédito, garantiza su legalidad
El no tener ningún registro del préstamo muestra la ilegalidad de este y que quien ofrece el crédito
impone una condiciones extremas, lejanas al ámbito
legal
¿Recibe constantes reclamaciones de sus acreedores así sus pagos estén al día?
Si No
¿son reclamaciones legales?
Si No
Cuando no se presentan reclamaciones legales
seguramente se utilizan otro tipo de estrategias como
amenazas, estrategia que es usada en los créditos
informales
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3
EXCESIVO ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
¿Tiene provisiones para deuda?
Si No
¿Constantemente estos se agotan o se reducen de manera
significativa?
Si No
Es peligroso el no tener provisiones para deuda porque ante cualquier eventualidad, los activos fijos y el patrimonio de la
empresa corren peligro de ser tomados como forma de pago, impidiendo a la empresa seguir
con su operación
Si se reducen constantemente es porque la
empresa adquiere deudas, que en su mayoría son a
corto plazo.
¿Ha solicitado prestamos constantemente en tiempos recientes?
Si No
¿Tiene claridad del monto total de los prestamos?
Si No
La constante solicitud de prestamos y el
desconocimiento del monto que se debe pagar, indica
claramente que el exceso de capitales percibidos vienen por financiamiento a corto plazo. Es posible que tantos
prestamos se usen para pagar otros prestamos
¿Tiene claridad del monto total de los prestamos?
¿Sus ventas han incrementado y aun así su liquidez disminuye?
Si No
¿Tiene deudas por pagar actualemente?
Si No ¿Su concentración de deuda
a corto plazo es mayor a 50%?
Si No
La liquidez se disminuye porque la concentración de las deudas es en su mayor parte a corto plazo, por lo que el activo corriente se dispone en su mayoría a
cancelar deudas
Puede darse el caso que lo recibido se este invirtiendo, o que también haya salidas de dinero inescrupulosas
Puede llegar a una situación riesgosa, en la cual haya
tanta liquidez que la rentabilidad de la empresa
disminuya
¿Hace uso de créditos para pagar deudas?
Si No ¿Es una herramienta de apalancamiento para
aumentar la rentabilidad de sus recursos?
Si No
¿Es un apalancamiento negativo?
Si No
Es una estrategia para poder generar mas rentabilidad de
los activos de la empresa
La estrategia no esta dando resultado puesto que las utilidades percibidas por los activos
propios de la empresa no cubren el prestamo ni sus intereses. El riesgo financiero de la
empresa crece exponencialmente, por lo que las deudas empiezan a “comerse” la empresa
La empresa no cuenta con los recursos necesarios para cubrir sus deudas, y al pagar
estas con créditos el endeudamiento de la
empresa va a aumentar porque los intereses se
acumulan.
¿Tiene tarjeta de crédito corporativa?
Si No
¿Regularmente paga sus cuentas con esta?
Si No
¿Causa los pagos a la menor cantidad de cuotas posible?
Si No
¿Esta reportado en DATACREDITO?
¿Esta reportado en DATACREDITO?
Si No
Si No
El uso de la tarjeta se hace solo en casos necesarios y
existe una adecuada cultura del pronto pago
Al estar reportado en esta plataforma se concluye que el poco uso de la tarjeta se
debe a que el endeudamiento a corto plazo
ya alcanzo un nivel tan alto que la empresa no se puede
permitir adquirir mas deudas, antes de cancelar las
ya existentes
Existe una alto endeudamiento a corto plazo debido a la falta de experticia para determinar hasta donde es posible el uso de la tarjeta
de credito
A pesar del uso constante de la tarjeta esta no impide el
funcionamiento normal de la empresa. Y en algún
momento puede darse como una herramienta de
apalancarse
A pesar de no estar reportado en DATACREDITO, el causar los pagos a plazos
amplios aumenta el costo de los intereses, que en algún
momento en que la empresa no tenga la liquidez
suficiente para pagarlos puede generar problemas
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INVERSIONES EQUIVOCADAS
¿Ha realizado proyectos de inversion para mejorar las condiciones de la empresa?
Si No
El no establecer proyectos de inversión impide el crecimiento de la empresa y un constante riesgo de quiebra debido a la
competencia del mercado
¿Los resultados de dichas inversiones los considera favorables?
Si No
¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión
antes de la ejecución?
Si No Los malos resultados son consecuencia de la mala planeación o la
inexistencia de esta. Seguramente el preferir invertir en un proyecto viene dado por la espontaneidad del momento y por las
cifras estrafalarias que se proyectan sin un estudio juicioso
¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión
antes de la ejecución?
¿El VPN arrojo valores negativos?
Si No
A pesar de que el VPN claramente concluye que el proyecto no va a generar ni siquiera el dinero necesario para recuperar la inversión,
se decide por invertir. Se denota un claro desinterés por estos ratios de evaluación y
son simplemente un formalidad
¿La TIR fue mayor al interés de oportunidad planteado?
Si No
Si No
Los buenos resultados pueden ser dados por
“suerte” y c|asualidad. Tambien pueden ser reflejo
del “buen ojo” del propietario
Los metodos de evaluacion fueron una herramienta util para poder decidir si invertir
o no y con esto recibir el nivel de utilidades esperadas
Se puede dar esta situación por dos razones. La primera es que la tasa de interés de oportunidad fue sobrevalorada, es decir los rendimientos proyectados son mucho mas elevados de lo que en realidad eran. La segunda razón es que a pesar de que
la tasa de oportunidad fue bien planteada, el interés de retorno no alcanza los márgenes planteados. En cualquier caso
el proceso de planeación de la inversión fue mal planteado
Debido a problemas que pueden surgir en la ejecución
de cualquier proyectos, la tasa de retorno no fue lo
esperado
¿Antes de invertir, planteo un flujo de caja proyectado de todos los costos y los ingresos que este proyecto podría implicar?
Si No
¿Los flujos de dinero son los esperados?
Si No
¿La relación Beneficio/Costo es mayor a 1?
¿Comparo los flujos de efectivo de diferentes proyectos?
Si No
¿El CUE del proyecto que escogió es el
menor?
Si
No
El no comparar los flujos de efectivo impide validar la información para poder decidir en donde invertir
Al haber otras posibilidades mas “baratas” puede darse que se haya escogido mal la inversión. Sin embargo hay que tener en cuenta las necesidades que se quieran suplir con la inversión y
los alcances que cada proyecto pueda tener. No siempre la opción mas económica es la mejor
Puede que al haberse escogido el proyecto con los
costos mas bajos, no se cumplan las necesidades de
la empresa. Si llega a darse el caso en que todos los
proyectos tienen los mismos alcances, se tendría que
evaluar anormalidades en la ejecución
Si No
El proyecto de inversión fue bien escogido
Pueden existir entradas de dinero inescrupulosas que no
son incluidas en el flujo de caja
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5
13
5
3 5
5
1
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5
3
3
MALA ADMINISTRACIÓN
¿El proceso de la toma de decisión recae solamente en el propietario?
Si No
¿Toma en cuenta la opinión de sus trabajadores?
Si No
¿Se reúne con su equipo de trabajo para comentarles las
nuevas ideas?
Si No
¿
A pesar de que quien debe tener la ultima palabra en la decisión tiene que ser el propietario, todo el proceso no puede recaer en él porque este puede tener una visión
sesgada, impidiendo alternativas que pueden ser mejores a las planteadas inicialmente
El propietario esta abierto a nueva información que sus trabajadores puedan darle
A pesar de que se toma en cuenta las ideas de los
trabajadores, el no comentarles las nuevas ideas infiere una falta de confianza
con el grupo de trabajo
Esto infiere que solo tiene en cuenta la opinión de los
directivos que pueden tener una visión sesgada
¿Tiene claro cual es el rumbo que quiere que su empresa tenga en el futuro?
Si No
¿Lo tiene estructurado, de tal manera que conozca los recursos necesarios y las
utilidades futuras?
El no tener claro hacia donde se quiere ir impide que se aplique una correcta gestión financiera
en pro de tomar decisiones claves para la organización
Si No
A pesar de que se tenga una visión clara, el no tener planeado cuanto costara la ejecución de esa visión puede
causar que esas ideas nunca se lleven a cabo
Cuando se tiene un presupuesto estructurado es mas fácil decidir por que vías es posible la ejecución de las ideas
¿Evalúa los resultados de su gestión?
Si No
¿A partir de indicadores que muestren el nivel de objetivos alcanzados?
Si No
El no medir los resultados de la gestión indican una mala administración ya que al no tener esta evaluación no se puede determinar si se están
cumpliendo los objetivos planteados
Se tiene una buena gestion La inexistencia de
indicadores en ocasiones impide la correcta evaluación
de resultados
¿Tiene establecido un plan financiero clarificado (costos, utilidades, Indicadores) de las acciones futuras que la
organización va a tomar?
Si No
La inexistencia de este plan es una clara señal de que la empresa esta tomando un rumbo a la deriva que puede ser afectado en cualquier
momento
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5
1
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3
5
1
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1
3
FLUJO DE CAJA INCORRECTO
¿Alguna vez se ha quedado sin efectivo en su caja menor?
Si No
El hecho de que esto haya sucedido, así sea solo una vez, indica que el manejo del
efectivo no se hace de la manera correcta y que no existe una política de desembolsos clara. También puede ser un índice de un nivel de endeudamiento alto, razón por la
cual los desembolsos realizados superan a la entrada de dinero.
¿Tuvo que recurrir a sus activos a largo plazo para suplir sus necesidades de
efectivo?
Si
No
Cuando se da esta situación es porque claramente o no
se tiene efectivo o no se cuenta con el nivel mínimo. Esta condición sugiere que los activos corrientes que son aquellos que deberían
ser utilizados como obtención de efectivo fueron utilizados excesivamente, lo cual indica un mal manejo
del flujo de caja
¿Recurre a prestamos de corto plazo para solventar ausencia de efectivo?
Si No
Los prestamos deberían tener como objetivo
inversiones o pago de deudas como herramienta de
apalancamiento. Pero cuando se usa para que el nivel de efectivo tenga el
nivel requerido, indica que el manejo del flujo de caja no
se hace de la manera correcta o que las salidas y entradas de dinero no son correctamente registradas
¿Tiene una área de la empresa dedicada a la facturación?
Si No
¿Lleva registros (facturas) de las entradas y salidas de
dinero?
Si No
El no llevar registros indica que no se tiene
conocimiento del monto de las salidas y entradas de
dinero y por ende el dinero que esta en caja
¿El dinero en caja es menor
al efectivo minimo para operaciones?
Si No
La existencia de registros no impide que la política del
manejo de flujo de caja sea incorrecta
¿El dinero en caja es menor
al efectivo minimo para operaciones?
Si No
La existencia de registros no impide que la política del
manejo de flujo de caja sea incorrecta
¿Cuenta con un plan de respaldo si en algún momento su flujo de caja es negativo?
Si No
La no inexistencia de planes de respaldo indica que la
empresa va a la deriva, y que cualquier cambio en el entorno de la empresa
afectara directamente al manejo del efectivo
La existencia de algun plan aunque no certifica que sea una solución permanente,
por lo menos tiene la intención de mermar las
situaciones negativas 5
1
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1
5
1
515
5
1
3
CANCELAR DEUDA CON DEUDA
¿Han aumentado los intereses de sus deudas?
Si No
Si No
¿Ha hecho uso de prestamos para cancelar sus deudas?
Se debe probablemente al no pago de las obligaciones.
¿Es una herramienta para que el capital propio de la empresa genere
rentabilidad?
Si No
¿La ha generado?
Si No ¿La empresa tiene un ratio
de endeudamiento mayor al 60%?
Si No
Es un nivel demasiado riesgoso para la empresa, ya que mas de la mitad de los activos de la empresa en teoría son propiedad de los acreedores. Si las utilidades del capital no logran suplir las deudas cualquier momento, los acreedores pueden ejercer una acción legal para recuperar su capital.
La empresa en cierta medida tiene controlado su nivel de
apalancamiento
Al no generar utilidad, no tiene ningún sentido estar
endeudado al cancelar una deuda con otra
deuda
¿Su cuenta de obligaciones por pagar es elevada, a tal punto que con las utilidades generadas por la empresa no puede
mermar el monto de dichas deudas?
Si No
Uso excesivo de prestamos para pagar deudas
¿Hace oportunamente los pagos de sus deudas?
Si No
¿La cuenta de obligaciones por pagar tiende a bajar?
Si
No
¿Ha usado prestamos para saldar sus obligaciones?
Si
No
¿Ha solicitado prestamos recientemente?
Si No
¿De la solicitudes hechas, todas han sido rechazadas?
|
Si No ¿Cual fue el porcentaje de
aceptación ?
El cupo de endeudamiento alcanzo un nivel tan alto debido al numero de créditos solicitados, de tal manera que el historial crediticio de la empresa impide que las entidades financieras
puedan surtir capital
0%-20% Mayor a 75%20%-50%
Cupo de endeudamiento moderadoCupo de endeudamiento
riesgoso
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CARENCIA DE RECURSOS PROPIOS
¿Sus solicitudes de crédito han sido rechazadas por las entidades financieras?
Si No
Si No
¿En los estados financieros presentados al banco se evidencia que la empresa no recibe el
suficiente capital para poder pagar la cantidad de dinero solicitada?
¿Presento además certificaciones de garantías (activos, títulos valores, entre
otros) al banco?
Si No
Algunos bancos ante problemas de liquidez y solvencia de la empresa, sopesan la deuda en tomar como base del
préstamo, los activos de la empresa y las inversiones que esta tenga. Al no tener garantías la empresa quedara
racionada al crédito
Puede deberse a políticas de los bancos
Puede deberse a políticas de los bancos
¿La operación de la empresa se ha visto truncada por la falta de activos?
Si No
En si la inexistencia o la falta de activos ya indica que la
empresa no cuenta con garantías que le puedan
garantizar una mejor imagen en el mercado crediticio
¿Ha tercerizado actividades de su empresa?
Si No ¿Los procesos tercerizados
son considerados claves en la empresa?
Si No Para que una empresa recurra a la tercerizacion de
sus procesos claves es porque no tiene los bienes necesarios para llevarlos a
cabo por si misma y por ende no tiene garantias
1
1
1
5
5
1
1
º5
APALANCAMIENTO FINANCIERO EXCESIVO
¿Sus perdidas operativas han aumentado de manera inesperada?
Si No ¿A pesar de que son perdidas operativas (Ventajas impositivas y que en algunos casos no son exigibles de pago) no se dejan de exigir los pagos necesarios
para atender los pagos de la deuda?
Si No ¿la tasa de rendimiento alcanzada sobre los activos de la empresa es MENOR a la tasa de interés por los
fondos obtenidos en calidad de préstamo.?
Si No La empresa se ha apalancado de manera excesiva ya que ni
siquiera las inversiones de capital propio alcanzan a
cubrir los pagos del prestamo
A pesar de que las perdidas operativas no dejan de exigir los pagos, las utilidades del
capital propio alcanzan a solventar la deuda
¿Ha sufrido perdidas en algún periodo reciente?
Si No ¿Su flujo de caja, además de dejar de recibir los ingresos esperados aparte de
los intereses de las inversiones, ha sufrido reducciones de efectivo?
Si No
Si No
Cuando se reportan periodos de perdida existen ciertas
condolencias en cuanto a las deudas. Sin embargo cuando
se siguen haciendo desembolsos de dinero por intereses la empresa esta
apalancada excesivamente
¿Los inversionistas de capital están exigiendo una tasa de rendimiento mas alta de lo habitual?
Si No ¿Ha usado la deuda como forma de
obtener costo de capital bajo?
Si No ¿A lo largo de la historia de su empresa ha sufrido de
periodos de perdidas pronunciadas?
Si No
¿Estos periodos de perdidas se han presentado de manera continua?
Si No
El riesgo percibido de la organización es bastante alto y así mismo la tasa de rendimiento requerida por los inversores será elevada. Esta situación es
consecuencia de un apalancamiento excesivo
La imagen de la empresa no se muestra tan riesgosa, pero de igual manera existe cierto nivel de riesgo. Por lo que el
nivel de apalancamiento puede estar un poco elevado
¿La disminución en el efectivo se debe a desembolsos por concepto de intereses de las
deudas?
1
1
5
3
1
1
1
5
1
1
1
5
3
FONDOS PROPIOS NEGATIVOS
¿Sus solicitudes de crédito han sido en su mayoría
rechazadas?
Si No ¿El interés del mercado financiero es mayor a su
ROA?
Si No
La negativa a los prestamos se debe a que luego de la evaluación de los estados financieros, se determino
que con la rentabilidad actual no es posible pagar la deuda. Esta situación es una consigna de una posibilidad
de quiebra
¿Ha sufrido perdidas en varios periodos recientes?
Si ¿Las perdidas acumuladas de dichos periodos superan los
fondos propios?
Si No
La empresa esta en un serio riesgo de quiebra.
1
5 1
1
5
1
¿El precio de venta de sus productos es muy alto comparado con su competencia?
Si No
¿Esto se debe a que su costo fijo es muy alto?
SiNo
¿Su margen operacional alcanza a cubrir los costos fijos?
Si No
La rentabilidad es baja
¿El margen operacional apenas alcanza a cubrir los
costos?
Si No
La empresa no esta generando la rentabilidad suficiente para
poder dar sintomas de crecimiento.
La rentabilidad generada da valores superiores a los costos fijos, como para pensar en crecimiento
La utilidad se dispone al mantenimiento de los costos fijos. No se hace una buena utilización de los recursos
fijos
El costo variable es alto, se hace una
mejor utilización de los recursos de la
empresa, puesto que el costo variable es
utilizado sólo en la medida en que es
estrictamente necesario, lo cual
redunda en un una mayor utilidad o
ganancia.
ANEXO 5
PSEUDOCODIGO
ENFERMEDAD 1 VENTAS MALAS
· PARTE 1
(SI (Acumulación en almacén de PT) entonces
(SI (Rotación inventario baja, cercana a 1) entonces
Acumulación de inventarios (A)
SINO
Cumplimiento demanda mensual) (E)
SINO
(SI (Rotación inventario baja, cercana a 1) entonces
Nivel de ventas bajo(B)
SINO
Buen nivel de ventas )
)
· PARTE 2
(SI (Disminución de ingresos comparado con el promedio) entonces
(SI (Nivel de ventas mayor a punto de equilibrio) entonces
Fin
SINO
Las ventas presentadas no alcanzan a cubrir los costos) (C)
SINO
Fin )
· PRINCIPAL
SI ( A o B o C)=VERDADERO O
SI (( A o B o C) Y E= VERDADERO
Entonces
VENTAS MALAS
ENFERMEDAD 2 ILIQUIDEZ
· PARTE 1
(SI (Solicita prestamos frecuentemente) Entonces
(SI (¿Utiliza dichos préstamos para cancelar deudas?) entonces
(SI (¿Las deudas son a corto plazo?) entonces
Tiene problemas de liquidez
SINO
FIN )
SINO
Dichos prestamos pueden estar siendo destinados para realizar inversiones )
SINO
Fin)
· PARTE 2
(SI (¿Normalmente tiene dificultad para efectuar sus pagos de nomina, impuestos, gastos operacionales o
MP? ) entonces
(SI (Además de la dificultades, ¿El pago es lo efectúa con una tardanza significativa?) entonces
(SI (¿El monto por el cual ha recibido las reclamaciones, lo ha cubierto en el corto plazo?) entonces
Fin
SINO
Falta de liquidez
)
A pesar de que sufre para poder cumplir con sus obligaciones, su nivel de liquidez le alcanza para que el
plazo de las deudas no se aumente de manera importante )
SINO
(SI (Ha recibido reclamaciones formales por no pagar sus obligaciones) entonces
(SI (El monto por el cual ha recibido las reclamaciones, lo ha cubierto en el corto plazo) entonces
Puede que tenga una liquidez suficiente para pagar sus obligaciones, pero no se tenga la cultura de cancelar
deudas
SINO
Falta de liquidez)
SINO
No esta ilíquido)
)
· PARTE 3
(SI (¿Es incumplido al pagar las obligaciones con sus proveedores?) entonces
(SI (¿El incumplimiento se presenta con mayor frecuencia en las deudas a corto plazo?)
entonces
(SI (¿El plazo que le dan sus proveedores para pagar es menor a un año?) entonces
Falta de liquidez
SINO
Fin )
SINO
El problema no radica en la falta de liquidez para cubrir las deudas a CP )
SINO
(SI (¿Sus proveedores se quejan por la lentitud de sus pagos?) entonces
(SI (¿El plazo que le dan sus proveedores para pagar es menor a un año?) entonces
Falta de liquidez
SINO
El problema no radica en la falta de liquidez para cubrir las deudas a CP )
SINO
Tiene buena liquidez)
)
· PARTE 4
(SI (¿Las cuentas por pagar en el corto plazo son elevadas?) entonces
(SI (¿Puede cubrir estas deudas de manera rápida, vendiendo inventario, cobrando a sus
deudores, entre otros?) entonces
No hay falta de liquidez
SINO
Iliquidez
)
SINO
No hay falta de liquidez
)
· PARTE 5
(SI (¿Ha utilizado su patrimonio para cubrir las necesidades de la empresa?) entonces
(SI (¿Ha sido utilizado para aumentar su flujo de caja o pagar obligaciones a corto plazo que estaban a
punto de cumplirse) entonces
Probablemente al no tener la suficiente liquidez, fue necesario utilizar los recursos propios del empresario
para evitar futuros problemas
SINO
Pudo haberse utilizado los recursos propios para realizar inversiones )
SINO
Fin )
· PARTE 6
(SI (¿hace uso de creditos para tapar deudas?) entonces
(SI (¿Este accionar es una estrategia para trabajar con dinero ajeno y así poder capitalizar
su propio dinero?) entonces
Es una estrategia de apalancamiento.
SINO
(SI(¿Las deudas son en su mayoría a corto plazo?) entonces
Hay problemas de liquidez
SINO
Fin )
)
SINO
Fin)
· PRINCIPAL
SI ( A o E o H o J o M o P) = verdadero
Iliquidez
ENFERMEDAD 3 ENDEUDAMIENTO ALTO
· PARTE 1
(SI (¿Ha entrado en proceso jurídico de cobranza con sus acreedores?) entonces
(SI (¿La razón por la que ha entrado en proceso jurídico es por no tener los recursos para
pagar sus pasivos?) entonces
Presenta alto endeudamiento
SINO
Puede darse que la empresa genere los ingresos necesarios para cubrir las deudas, pero
no se posea una política de pagos adecuada
)
SINO
Fin
)
· PARTE 2
(SI(¿En sus estados financiersios las cuentas por pagar muestran un valor elevado?)
entonces
(SI (¿El valor de sus pasivos supera en un 80% el valor de sus activos?) entonces
Presenta endeudamiento alto
SINO
Fin )
SINO
(SI (¿El valor de sus pasivos supera en un 80% el valor de sus activos?) entonces
Presenta endeudamiento alto
SINO
Fin )
)
· PRINCIPAL
SI ( A o C o D)= verdadero, entonces
ENDEUDAMIENTO ALTO
ENFERMEDAD 4 ALTO INVENTARIO
· PARTE 1
(SI (¿Últimamente ha notado que sus inventarios se han incrementado mas de lo normal?)
entonces
(SI (¿Es su rotación de Inventario Cercana a 1 o baja?) Entonces
(SI (¿El numero de días de inventario a mano es alto, mayor a 90 días?) entonces
Puede que visualmente tenga acumulación, pero según los indicadores la producción de
un nivel de inventario es demorada y se hace efectivo también lentamente.
SINO
Se presenta acumulación debido a que se produce a un ritmo mucho mas elevado a lo que
el inventario se hace efectivo
)
SINO
(SI (¿El número de días de inventario a mano es alto, menor a 90 días?) entonces
Puede que visualmente tenga acumulación, pero según los indicadores la producción de
un nivel de inventario es ágil y se hace efectivo también rápidamente.
SINO
No presenta inventario alto pero es posible que se incumpla con la demanda)
)
SINO
(SI (¿Es su rotación de Inventario Cercana a 1 o baja?) Entonces
(SI (¿El numero de días de inventario a mano es alto, mayor a 90 días?) entonces
Puede que visualmente tenga acumulación, pero según los indicadores la producción de
un nivel de inventario es demorada y se hace efectivo también lentamente.
SINO
Se presenta acumulación debido a que se produce a un ritmo mucho mas elevado a lo que
el inventario se hace efectivo
)
SINO
(SI (¿El número de días de inventario a mano es alto, menor a 90 días?) entonces
Puede que visualmente tenga acumulación, pero según los indicadores la producción de
un nivel de inventario es ágil y se hace efectivo también rápidamente.
SINO
No presenta inventario alto pero es posible que se incumpla con la demanda)
)
)
· PARTE 2
(SI (¿Su modelo de negocio incluye la venta por inventarios?) entonces
(SI (¿Los ingresos percibidos por este rubro se han disminuido comparado a lo normal?)
entonces
(SI (¿La disminucion de los ingresos se debe a una demanda baja por temporada?) entonces
Puede existir alguna acumulación de inventario que puede ser solventada cuando llegue
tiempo de alta demanda
SINO
Existen problemas de acumulación de inventarios
)
SINO
Deberían mantenerse los niveles de inventario necesarios para cubrir la demanda
proyectada
)
SINO
Es poco probable que tenga acumulacion de inventarios de PT porque su produccion es a
orden
· PARTE 3
(SI (¿Sus inventarios exigen cada vez más recursos para su mantenimiento?) entonces
Tiene altos inventarios
SINO
(SI (¿La inversión realizada en el mantenimiento de los inventarios alcanzan un valor cercano
al valor de la mercancía?) entonces
Puede tener altos niveles de inventario, o existencias que llevan mucho tiempo
almacenados
SINO
No presenta acumulación excesiva
))
· PARTE 4
(SI (¿En el proceso productivo, este se ralentiza debido a que existe mucho inventario en
proceso?) entonces
Tiene acumulación de inventario en proceso.
SINO
(SI (¿Su WIP es un valor mas elevado que el WIP critico?) entonces
Tiene acumulación de inventario en proceso.
SINO
No presenta acumulacion de inventario en proceso
)
)
· PRINCIPAL
SI{ Se presenta acumulación debido a que se produce a un ritmo mucho mas elevado a lo
que el inventario se hace efectivo} Y/O { Existen problemas de acumulación de inventarios}
Y/O { Puede tener altos niveles de inventario, o existencias que llevan mucho tiempo
almacenados} Y/O { Tiene altos inventarios} Y/O { Tiene acumulación de inventario en
proceso.} =VERDADEROS entonces
ALTO INVENTARIO
ENFERMEDAD 5. MALA COBRANZA
· PARTE 1
(SI (¿Suele vender sus productos a sus clientes con la opción de pagarlo a crédito?)
entonces
(SI (¿El crédito otorgado se planea de manera arbitraria?) entonces
(SI(¿En general sus clientes que tienen crédito suelen pagar cumplidamente?)
entonces
(SI (¿Las consignaciones corroboran esta situación?) entonces
Buena gestión de cobranza
SINO
(SI (¿De acuerdo a extractos bancarios los ingreso han mermado?) entonces
Mala gestión de cobranza
SINO
Puede darse el caso que a pesar de que los clientes no sean estrictamente cumplidos
con lo plazos, siempre cumplan sus deudas
)
)
SINO
(SI (¿Debido al incumplimiento de sus deudores siente que su nivel de ingresos ha
mermado (basado en los extractos bancarios)?) entonces
Mala gestión de cobranza
SINO
Puede darse el caso que a pesar de que los clientes no sean estrictamente cumplidos
con los plazos, siempre cumplan sus deudas
)
)
SINO
(SI (¿En general sus clientes que tienen crédito suelen pagar cumplidamente?)
entonces
(SI (¿Debido al incumplimiento de sus deudores siente que su nivel de ingresos ha
mermado (basado en los extractos bancarios)? Entonces
Mala gestión de cobranza
SINO
Puede darse el caso que a pesar de que los clientes no sean estrictamente cumplidos
con los plazos, siempre cumplan sus deudas
)
SINO
Mala gestión de cobranza
)
SINO
(SI (¿Su modelo de negocio puede plantearse la posibilidad de vender a creditos?)
entonces
(SI (¿Cuenta con los recursos necesarios para implementar un sistema que pueda
coordinar la cobranza?) entonces
De esta manera se puede plantear una estrategia de venta a crédito, con previa
evaluación de una base de datos que muestre la “reputación” del cliente al cual se le
otorga crédito.
SINO
En estos casos se utiliza la estrategia como una manera de fidelizar clientes. Debe
tenerse en cuenta los riesgos que esta decisión conlleva
)
SINO
Fin
)
· PARTE 2
(SI (¿Su nivel de ventas ha aumentado últimamente?) entonces
(SI (¿El nivel de ingresos percibidos esta acorde con el incremento de las ventas?)
entonces
No se evidencian problemas de cobranza. Las ventas posiblemente se hicieron al
contado
SINO
(SI (¿Es su rotacion de cartera mas acelerada que la rotacion de cuentas por pagar?)
entonces
La cobra de cartera es eficiente en la medida que es posible administrar el capital de
trabajo
SINO
La cobra de cartera no se hace de manera correcta porque la empresa para poder
operar o pagar su proveedores debe recurrir a financiación externa que trae consigo una
alto costo financiero
)
)
SINO
(SI (¿Es su rotacion de cartera mas acelerada que la rotacion de cuentas por pagar?)
entonces
La cobra de cartera es eficiente en la medida que es posible administrar el capital de
trabajo
SINO
La cobra de cartera no se hace de manera correcta porque la empresa para poder
operar o pagar su proveedores debe recurrir a financiación externa que trae consigo una
alto costo financiero
)
)
· PARTE 3
(SI (¿Continuamente tiene comunicación con sus deudores?) entonces
(SI (¿Tiene constancias escritas de las deudas de sus clientes?) entonces
(SI (¿Recibe los pagos en cierta manera acorde con los plazos otorgados?) entonces
Ya se que constantemente se tenga comunicación con los deudores o no, es la situación
ideal ya que se tienen registros de las cuentas por cobrar, y estas son pagadas
oportunamente
SINO
La poca comunicación con el cliente hace que tal vez este se relaje para cumplir con los
pagos, pero al existir documentos legales es posible iniciar acciones legales
)
SINO
(SI (¿A pesar de esto, recibe los pagos en cierta manera acorde con los plazos otorgados?)
entonces
Es un escenario que en un momento no presenta problemas porque la constante
comunicación con los clientes puede llevar a dejar de lado los registros. Sin embargo en
cualquier momento un cliente podría decidir no cancelar sus obligaciones y la Pyme en
este caso no tendría documentos legales para iniciar una reclamación formal
SINO
La constante comunicación y la inexistencia de documentos pueden generar que los
clientes se relajen por que creen que han establecido un vinculo de “amistad” que los
exonera de pagar sus deudas
)
)
SINO
(SI (¿Tiene constancias escritas de las deudas de sus clientes?) entonces
(SI (¿Recibe los pagos en cierta manera acorde con los plazos otorgados?) entonces
Ya se que constantemente se tenga comunicación con los deudores o no, es la situación
ideal ya que se tienen registros de las cuentas por cobrar, y estas son pagadas
oportunamente
SINO
La poca comunicación con el cliente hace que tal vez este se relaje para cumplir con los
pagos, pero al existir documentos legales es posible iniciar acciones legales
)
SINO
(SI (¿A pesar de esto, recibe los pagos en cierta manera acorde con los plazos otorgados?)
entonces
FIN
SINO
La poca comunicación con el cliente y la falta de registros hacen que la recolección de
cartera sea muy dificil
)
)
· PRINCIPAL
SI { Mala gestion de cobranza} Y/O { La cobra de cartera no se hace de manera correcta
porque la empresa para poder operar o pagar su proveedores debe recurrir a financiación
externa que trae consigo una alto costo financiero} Y/O { La poca comunicación con el
cliente y la falta de registros hacen que la recolección de cartera sea muy dificil} Y/O { La
constante comunicación y la inexistencia de documentos pueden generar que los clientes
se relajen por que creen que han establecido un vinculo de “amistad” que los exonera de
pagar sus deudas} =VERDADERO entonces
MALA COBRANZA
ENFERMEDAD 6. CAPITAL INSUFICIENTE
· PARTE 1
(SI (¿Alguna vez sus proveedores se han quejado por su incumplimiento en los pagos?)
entonces
(SI (¿Es una queja recurrente? ) entonces
Capital insuficiente para cubrir las deudas y muy seguramente la operación de la
empresa
SINO
(SI(¿Su razón corriente es mayor a 150%?) entonces
(SI (¿Su razón corriente es mayor a 200%?) entonces
la empresa incurre en activos circulantes ociosos, es decir, tiene estos activos parados,
sin producir ni generar beneficios, que podría movilizarlos y rentabilizarlos de alguna
manera mejor que tenerlos estancados, lo que produce una pérdida de rentabilidad a
corto plazo
SINO
Nivel optimo de capital para cumplir con las obligaciones a los proveedores
)
SINO
la empresa se encuentra en una situación peligrosa pues es muy probable que se
produzca una suspensión de pagos hacia sus acreedores y proveedores
)
SINO
(SI (¿Su razón corriente es mayor a 150%?) entonces
(SI (¿Su razón corriente es mayor a 200%?) entonces
la empresa incurre en activos circulantes ociosos, es decir, tiene estos activos parados,
sin producir ni generar beneficios, que podría movilizarlos y rentabilizarlos de alguna
manera mejor que tenerlos estancados, lo que produce una pérdida de rentabilidad a
corto plazo
SINO
Nivel optimo de capital para cumplir con las obligaciones a los proveedores
)
SINO
la empresa se encuentra en una situación peligrosa pues es muy probable que se
produzca una suspensión de pagos hacia sus acreedores y proveedores
)
)
· PARTE 2
SI (¿Los activos a corto plazo son mayores que los pasivos a corto plazo (capital bruto de
trabajo)? Entonces
La empresa tiene los suficientes recursos para poder operar en el corto plazo
SINO
La operación de la empresa no se puede llevar a cabo. Es necesario una inyección de
capital
· PARTE 3
(SI (¿Su nivel de activos o pasivos se ha visto afectado negativamente por condiciones
externas anomalas?) entonces
(SI (¿Fue necesario desembolsar recursos para solventar esta situación?) entonces
(SI (¿En ese momento tenia dinero disponible para tomar el curso de acción deseado?)
entonces
Se cuenta con una reserva o inversiones que se usan cuando la situación de la empresa
no es la mas favorable.
SINO
Esta situación pudo solventarse mediante la solicitud de un préstamo. Es una solución
inmediatista, que no tiene en cuenta futuras consecuencias.
)
SINO
Seguramente se decidió un curso de acción que distribuía mejor el capital disponible
)
SINO
(SI (¿Cuenta con reservas o inversiones que le generen recursos en momentos difíciles?)
entonces
Se cuenta con una reserva o inversiones que se usan cuando la situación de la empresa
no es la mas favorable.
SINO
Debido a que no se han presentado situacioness desfavorables, no se tiene la prevision
de que tiempos dificiles pueden llegar para la empresa
)
)
· PARTE 4
SI (¿Su capital de trabajo neto es mayor a cero?) entonces
Tiene un capital suficiente para hacer pequeñas inversiones
SINO
No tiene capital para poder invertir, por lo que la empresa puede estancarse. Además
esta generando perdidas
· PRINCIPAL
SI { Capital insuficiente para cubrir las deudas y muy seguramente la operación de la
empresa} Y/O { la empresa se encuentra en una situación peligrosa pues es muy probable
que se produzca una suspensión de pagos hacia sus acreedores y proveedores} Y/O { La
operación de la empresa no se puede llevar a cabo. Es necesario una inyección de capital}
Y/O { Esta situación pudo solventarse mediante la solicitud de un préstamo. Es una
solución inmediatista, que no tiene en cuenta futuras consecuencias.} Y/O { No tiene
capital para poder invertir, por lo que la empresa puede estancarse. Además esta
generando perdidas} =VERDADEROS entonces
CAPITAL INSUFICIENTE
ENFERMEDAD 7. INVERSION EXCESIVA EN ACTIVO FIJO
· PARTE 1
(SI (¿Hace uso de créditos para poder suplir su necesidad de invertir en activo fijo?)
entonces
(SI (¿Hace compras continuas de activo fijo?) entonces
(SI(¿Los intereses de la deuda se han aumentado?) entonces
Signo de que la inversión en activo fijo es excesiva y de manera continua por que al
aumentar los intereses se intuye que constantemente se adquiere posiblemente si
necesidad
SINO
Fin
)
SINO
(SI (¿Los intereses de la deuda se han aumentado?) entonces
No se tienen los recursos para poder pagar la deuda. Significa que se adquiere activo fijo
sin tener un “colchon” que amortigue la inversión
SINO
Fin
)
)
SiNO
Fin
)
· PARTE 2
(SI (¿Tiene la tendencia a invertir constantemente en activos fijos?) entonces
(SI (¿Su rotacion de activos fijos ha disminuido en los ultimos años?) entonces
(SI (¿Su nivel de ventas ha permanecido en promedio estable?) entonces
Se ha invertido excesivamente en activos por lo que las compras de equipo superan la
utilidad que generan
SINO
El nivel de ventas ha disminuido
)
SINO
las ventas crecen más rápidamente que la inversión en activos fijos y de que mejoran el
resultado
)
SINO
(SI (¿Su rotacion de activos fijos ha disminuido en los ultimos años?) entonces
(SI (¿Su nivel de ventas ha permanecido en promedio estable?) entonces
Se ha invertido excesivamente en activos por lo que las compras de equipo superan la
utilidad que generan
SINO
El nivel de ventas ha disminuido
)
SINO
las ventas crecen más rápidamente que la inversión en activos fijos y de que mejoran el
resultado
)
)
· PARTE 3
(SI (¿Cuenta en su empresa con equipo que no se usa o no es vital para la operación de la
empresa) entonces
(SI (¿Fue adquirido en los últimos 2 años?) entonces
La compra de equipo se hace indiscriminadamente sin tener en cuenta planes de
produccion y capacidad de pago
SINO
Puede darse el caso que el equipo ya cumplió su vida útil y no se ha reemplazado
)
SINO
Tiene el equipo necesario para la operación de la empresa
)
· PARTE 4
(SI (¿En los últimos meses ha tenido que reducir su personal operativo?) entonces
(SI (¿Esta situación se debe a la compra de equipos que suplen la labor de sus ex-
empleados?) entonces
(SI (¿Los costos de producción con esta nueva política han disminuido?) entonces
La inversión en activo fijo ha mejorado las practicas de la empresa
SINO
(SI (¿Se han elevado?) entonces
Se invierte excesivamente en activo fijo sin que los resultados sean los esperados, lo que
denota poca planificación
SINO
La inversion en activo fijo no genera las utilidades esperadas
)
)
SINO
FIN
)
SINO
Fin
)
· PARTE 5
(SI (¿Sus gastos por depreciación y mantenimiento de activo fijo han aumentado?)
entonces
(SI (¿Ha renovado recientemente su maquinaria?) entonces
(SI (¿Las funciones del equipo antiguo se suplen con la nueva maquinaria?) entonces
Fin
SINO
(SI (¿Ha desarrollado nuevos procesos en los que se necesite el nuevo equipo?) entonces
Fin
SINO
Inversion excesiva en activo fijo
)
)
SINO
Probablemente el equipo este por cumplir su vida util, por lo que se necesitan mas
mantenimiento
)
)
· PRINCIPAL
SI{ Signo de que la inversión en activo fijo es excesiva y de manera continua por que al
aumentar los intereses se intuye que constantemente se adquiere posiblemente si
necesidad} Y/O { No se tienen los recursos para poder pagar la deuda. Significa que se
adquiere activo fijo sin tener un “colchon” que amortigue la inversión} Y/O { Se ha
invertido excesivamente en activos por lo que las compras de equipo superan la utilidad
que generan} Y/O { Se ha invertido excesivamente en activos por lo que las compras de
equipo superan la utilidad que generan} Y/O { La compra de equipo se hace
indiscriminadamente sin tener en cuenta planes de produccion y capacidad de pago} Y/O {
Se invierte excesivamente en activo fijo sin que los resultados sean los esperados, lo que
denota poca planificación} Y/O { Inversion excesiva en activo fijo}
ENFERMEDAD 8 . COSTEO INCORRECTO
· PARTE 1
SI (¿Los departamentos ajenos al financiero, están constantemente revisando los reportes
generados por esta área de la empresa?) entonces
Cuando todos los departamentos revisan de manera continua sugiere una desconfianza
del sistema de costos, por lo que muy probablemente el sistema de costos no esta
funcionando de la mejor manera
SINO
Fin
· PARTE 2
(SI (¿Las estrategias y las decisiones implementadas han generado los resultados
deseados?) entonces
Fin
SINO
(SI (¿Ha tenido en cuenta su sistema de costos como herramienta de planeación para
dichas decisiones?) entonces
(SI (¿La información suministrada por el sistema fue “confiable” (sin distorsiones entre lo
registrado y lo existente)?) entonces
Fin
SINO
Sistema de costos ineficiente
)
SINO
(SI (¿Tiene confianza en su sistema de costos?) entonces
Fin
SINO
Sistema de costos ineficiente
)
)
· PARTE 3
(SI (¿Para las decisiones que toma tiene en cuenta su sistema de costos?) entonces
(SI (¿En un 70% lo tiene en cuenta?) entonces
Sistema de costos que se ajusta a las necesidades de la empresa
SINO
El sistema de costos tiene oportunidades de mejorar
)
SINO
(SI (¿No lo tiene en cuenta por desconfianza?) entonces
Sistema de costos ineficiente o equivocado para el tipo de empresa
SINO
(SI (¿Tiene conocimientos de contabilidad?) entonces
A pesar de tener ciertas nociones contables, se deja guiar mas por la experiencia y la
intuición
SINO
No se usa por falta de capacitación
)
)
)
· PARTE 4
(SI (¿Tiene establecidos claramente los costos unitarios, tanto de sus productos como de
su proceso de producción?) entonces
(SI (¿Aparte de situaciones anomalas, estos costos son en promedio fijos?) entonces
Fin
SINO
Incorrecta asignación de costos
)
SINO
Sistema de costos ineficiente
)
· PARTE 5
(SI (¿¿Los productos parecen costar mas/menos de los que realmente cuestan según
experiencia?) entonces
(SI (¿La diferencia es muy notoria?) entonces
El sistema de costos esta arrojando una incorrecta asignación de costos
SINO
Puede darse debido a situaciones anómalas, ajenas al sistema de costos
)
SINO
Fin
· PARTE 6
(SI (¿En el mercado existen otros productos similares a los suyos con lo que compita?)
entonces
(SI (¿Los precios son similares a los suyos?) entonces
(SI (¿Su precio es muy inferior o muy superior?) entonces
Probablemente el sistema de costos este arrojando una información incorrecta que
eleva o disminuye de manera drástica los precios de los productos
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
· PARTE 7
SI (¿Se tiene claridad de la utilidad que cada producto genera?) entonces
Fin
SINO
Sistema de costos que no arroja la informacion vital acerca de la venta de productos
· PRINCIPAL
SI { Cuando todos los departamentos revisan de manera continua sugiere una
desconfianza del sistema de costos, por lo que muy probablemente el sistema de costos
no esta funcionando de la mejor manera} Y/O { Sistema de costos ineficiente} Y/O {
Sistema de costos ineficiente o equivocado para el tipo de empresa} Y/O { No se usa por
falta de capacitación} Y/O { A pesar de tener ciertas nociones contables, se deja guiar mas
por la experiencia y la intuición} Y/O { El sistema de costos tiene oportunidades de
mejorar} Y/O { Sistema de costo|s ineficiente} Y/O { Incorrecta asignación de costos} Y/O {
El sistema de costos esta arrojando una incorrecta asignación de costos} Y/O {
Probablemente el sistema de costos este arrojando una información incorrecta que eleva
o disminuye de manera drástica los precios de los productos} =VERDADEROS entonces
COSTEO INCORRECTO
ENFERMEDAD 9. ESTADOS FINANCIEROS INCORRECTOS
· PARTE 1
(SI (¿Realiza planeación presupuestal de su empresa?) entonces
(SI (¿Los revisa periodicamente?) entonces
(SI (¿El plan presupuestal se cumple en al menos el 50%?) entonces
Los presupuestos hechos al inicio de la operación son cumplidos en su mayoría por lo
que se evidencia una constante revisión por concretar lo pactado
SINO
(SI (¿Han ocurrido externalidades que afecten la ejecución del presupuesto?) entonces
Las externalidades o situaciones anómalas normalmente afectan los planes
presupuestales puesto que estas en su gran mayoría tienen que ser atacadas
inmediatamente, por lo cual no es posible evaluar si se tiene una correcta revisión
presupuestal
SINO
Al no existir ninguna situación extraña quiere decir que las decisiones son tomadas
arbitrariamente por lo cual los presupuestos no son chequeados de la manera correcta
)
)
SINO
A pesar de que se cuenta con presupuestos, estos seguramente no se tienen en cuenta en
la operación de la empresa. Es casi igual como si no existieran los presupuestos
)
SINO
La Pyme no conoce exactamente el manejo del dinero que se esta dando para ejecutar
los planes, ademas de no saberse si existe el suficiente capital para la operación de la
empresa. Puede que la empresa se este dirigiendo a la quiebra sin que los propietarios
lo sepan
)
· PARTE 2
(SI (¿Cuesta tomar decisiones por falta de información financiera?) entonces
(SI (¿Tiene registros contables para la toma de decisiones?) entonces
(SI (¿Según su criterio contiene la información suficiente?) entonces
Seguramente la veracidad de la información es cuestionable
SINO
Los estados financieros no proveen la información suficiente
)
SINO
La falta de información influye en el proceso de toma de decisiones
)
SINO
(SI (¿Tiene registros contables para la toma de decisiones?) entonces
Fin
SINO
Las decisiones seguramente son tomadas arbitrariamente, sin bases que permitan
descifrar si las decisiones tomadas atacan los problemas de la empresa
)
)
· PARTE 3
(SI (¿Su sistema contable se encuentra actualizado al día de hoy?) entonces
Fin
SINO
(SI (¿Esta atrasado por mas de dos meses?) entonces
Contabilidad muy atrasada
SINO
No es la situación ideal, pero no es una situación tan critica
)
)
· PARTE 4
SI (¿Ha recibido últimamente constantes visita de revisores fiscales para hacerle auditoria
a sus estados financieros?) entonces
Sus estados financieros estan incorrectos puesto que las continuas visitas son un
sintoma inequivoco de que algo en los estados no concuerda con el estado de la
empresa
SINO
Fin
· PARTE 5
(SI (¿Lleva un registro diario de las actividades de su empresa ( ingresos, egresos)? )
entonces
(SI(¿Los registros se hacen inmediatamente despues de que se realice alguna actividad
que vincule dinero?) entonces
Situación ideal
SINO
Se hacen los registros al terminar la operación del dia. Se pueden presentar omisiones
dependiendo del numero de transacciones
)
SINO
(SI (¿Consigna la información semanalmente?) entonces
Se hacen los registros al terminar la operación de la semana. Posiblemente se presenten
omisiones dependiendo del numero de transacciones
SINO
(SI (¿Mensualmente?) entonces
Se hacen los registros al terminar la operación del mes. Muy Posiblemente se presenten
omisiones dependiendo del numero de transacciones
SINO
Inexistencia de una política de llevar registros, que denota la informalidad de la
empresa, que en un futuro llevara inconvenientes
)
)
)
· PARTE 6
(SI (¿Tiene claridad de cual es el monto de sus obligaciones fiscales?) entonces
Al conocer este valor, se presume que los estados financieros son correctos.
SINO
(SI (¿Tiene una persona/empresa encargada de llevar a cabo este proceso?) entonces
La subcontratación es una opción viable ante el desconocimiento de temas financieros,
por lo cual también se supone que la firma contratada debe conocer todos los aspectos
relacionados con los estados financieros. Sin embargo los propietarios de la empresa no
pueden ser totalmente ajenos a cuestiones financieras.
SINO
La empresa tiene seguramente sus estados financieros incorrectos o no son tomados en
cuenta para la operación de la empresa
)
)
· PARTE 7
(SI (¿Sus estados financieros tienen en cuenta la inflación del periodo anterior?) entonces
(SI (¿Sus activos=Pasivo+Patrimonio?) entonces
(SI (¿El análisis horizontal muestra cambios abruptos de un año a otro?) entonces
Empresa tuvo un año inusual
SINO
Empresa tuvo un año parecido a la tendencia
)
SINO
Balance general mal elaborado
)
SINO
Estados financieros mal elaborados
)
· PRINCIPAL
SI {Al no existir ninguna situación extraña quiere decir que las decisiones son tomadas
arbitrariamente por lo cual los presupuestos no son chequeados de la manera correcta} Y/O
{ A pesar de que se cuenta con presupuestos, estos seguramente no se tienen en cuenta en
la operación de la empresa. Es casi igual como si no existieran los presupuestos} Y/O { La
Pyme no conoce exactamente el manejo del dinero que se esta dando para ejecutar los
planes, ademas de no saberse si existe el suficiente capital para la operación de la empresa.
Puede que la empresa se este dirigiendo a la quiebra sin que los propietarios lo sepan} Y/O
{ La falta de información influye en el proceso de toma de decisiones} Y/O { Las decisiones
seguramente son tomadas arbitrariamente, sin bases que permitan descifrar si las
decisiones tomadas atacan los problemas de la empresa} Y/O { Seguramente la veracidad
de la información es cuestionable} y/O { Contabilidad muy atrasada} Y/O { Sus estados
financieros estan incorrectos puesto que las continuas visitas son un sintoma inequivoco de
que algo en los estados no concuerda con el estado de la empresa} Y/O { Inexistencia de
una política de llevar registros, que denota la informalidad de la empresa, que en un futuro
llevara inconvenientes} Y/O { Se hacen los registros al terminar la operación del mes. Muy
Posiblemente se presenten omisiones dependiendo del numero de transacciones} Y/O { La
empresa tiene seguramente sus estados financieros incorrectos o no son tomados en
cuenta para la operación de la empresa} Y/O { Balance general mal elaborado} Y/O { Estados
financieros mal elaborados} =VERDADEROS entonces
ESTADOS FINANCIEROS INCORRECTOS
ENFERMEDAD 10. MALA FINANCIACIÓN O INCORRECTA
· PARTE 1
(SI (¿Ha utilizado parte de su patrimonio personal para financiar la empresa?) entonces
(SI (¿Lo hace de manera constante?) entonces
La empresa tiene problemas para financiarse puesto que el éxito de la empresa no
debería implicar en la quiebra del propietario de la empresa
SINO
Son soluciones que se hacen de manera provisional para poder solventar problemas
extraordinarios
)
SINO
Fin
)
· PARTE 2
(SI (¿Ha vendido activos últimamente como alternativa para financiarse?) entonces
(SI (¿Los activos vendidos eran en cierta medida primordiales para la operación de la
empresa?) entonces
Cuando se venden activos fijos que son fundamentales para la empresa, quiere decir
que la empresa esta enfrentando escasez de dinero y no se ha encontrado una fuente de
financiación que solvente los problemas de la empresa
SINO
La venta de activos que la empresa no considere fundamentales es una buena opción
para obtener dinero, además de disminuir el inventario sin uso
)
SINO
Fin
)
· PARTE 3
(SI (¿Actualmente esta cancelando una deuda que adquirió para su financiación?)
entonces
(SI (¿Tiene la sensación que la tasa de interés es alta?) entonces
(SI (¿El interés de su préstamo es mayor al de otros créditos presentes en el mercado?)
entonces
(SI (¿La razón de cobertura de intereses es mayor a 1?) entonces
En cierta medida la empresa puede cubrir con sus utilidades los intereses del crédito. Sin
embargo la elección del préstamo pudo ser mejor.
SINO
La elección del crédito se hizo de manera muy errónea puesto que no se tiene en cuenta
las utilidades que la empresa genera que puedan respaldar los intereses del préstamo
)
SINO
El mercado financiero no ofrece las suficientes opciones para financiar las PYME
)
SINO
(SI (¿El interés de su préstamo es mayor al de otros créditos presentes en el mercado?)
entonces
(SI (¿La razón de cobertura de intereses es mayor a 1?) entonces
En cierta medida la empresa puede cubrir con sus utilidades los intereses del crédito. Sin
embargo la elección del préstamo pudo ser mejor.
SINO
La elección del crédito se hizo de manera muy errónea puesto que no se tiene en cuenta
las utilidades que la empresa genera que puedan respaldar los intereses del préstamo
)
SINO
El mercado financiero no ofrece las suficientes opciones para financiar las PYME
)
SINO
Fin
)
· PARTE 4
SI (¿De las fuentes de financiación a las cual ha solicitado dinero, le han rechazado todas
las solicitudes?) entonces
Las entidades a las cuales se ha dirigido no tienen interés en financiar a las Pyme. Otra
razón por la cual se de este rechazo a las Pyme es porque la esta no cuenta con unos
estados financieros claros con los cuales las entidades crediticias puedan ver la forma en
que la empresa pueda afrontar los pagos del crédito. También se debe a la falta de
activos que puedan “garantizar” el préstamo
SINO
Fin
· PARTE 5
(SI (¿Tiene problemas (recursos) para poder efectuar los pagos de sus deudas?) entonces
(SI(¿Su cumplimiento de pago es menor a 50%?) entonces
La fuente de financiación fue mal escogida ya que no se evalúo la capacidad de pago
que la empresa podría tener.
SINO
La operación de la empresa da para poder cancelar los pagos de financiación acordados
con la entidad de crédito
)
SINO
(SI(¿Su cumplimiento de pago es menor a 50%?) entonces
La fuente de financiación fue mal escogida ya que no se evalúo la capacidad de pago
que la empresa podría tener.
SINO
La operación de la empresa da para poder cancelar los pagos de financiación acordados
con la entidad de crédito
)
)
· PARTE 6
(SI (¿Ha tenido dificultades para ejecutar sus proyectos de inversión?) entonces
(SI (¿Dentro de los impedimentos mas frecuentes es la falta de dinero?) entonces
Falta de fondos para desarrollar los proyectos. Mal manejo de financiación
SINO
Fin
)
SINO
Fin
· PRINCIPAL
SI { La empresa tiene problemas para financiarse puesto que el éxito de la empresa no
debería implicar en la quiebra del propietario de la empresa} Y/O {Cuando se venden
activos fijos que son fundamentales para la empresa, quiere decir que la empresa esta
enfrentando escasez de dinero y no se ha encontrado una fuente de financiación que
solvente los problemas de la empresa} Y/O {La elección del crédito se hizo de manera muy
errónea puesto que no se tiene en cuenta las utilidades que la empresa genera que
puedan respaldar los intereses del préstamo} Y/O {Las entidades a las cuales se ha dirigido
no tienen interés en financiar a las Pyme. Otra razón por la cual se de este rechazo a las
Pyme es porque la esta no cuenta con unos estados financieros claros con los cuales las
entidades crediticias puedan ver la forma en que la empresa pueda afrontar los pagos del
crédito. También se debe a la falta de activos que puedan “garantizar” el préstamo} Y/O
{La fuente de financiación de mal escogida ya que no se evalúo la capacidad de pago que
la empresa podría tener.} Y/O { Falta de fondos para desarrollar los proyectos. Mal manejo
de financiación} =VERDADERO entonces
) MALA FINANCIACIÓN O INCORRECTA
ENFERMEDAD 11. CRÉDITOS INFORMALES
· PARTE 1
(SI (¿Sus deudas las tiene registrados en los estados financieros?) entonces
Fin
SINO
( SI (¿Tiene documentos formales expedidos por quien le dio el préstamo, describiendo el
monto del crédito, la tasa de interés, entre otros aspectos relacionados al crédito?)
entonces
Puede darse el caso que por falta de formación los propietarios de la empresa no registren
sus deudas, pero al tener registros de quien ofrece el crédito, garantiza su legalidad
SINO
El no tener ningún registro del préstamo muestra la ilegalidad de este y que quien ofrece
el crédito impone una condiciones extremas, lejanas al ámbito legal
)
)
· PARTE 2
(SI (¿Recibe constantes reclamaciones de sus acreedores así sus pagos estén al día?)
entonces
(SI (¿son reclamaciones legales?) entonces
Fin
SINO
Cuando no se presentan reclamaciones legales seguramente se utilizan otro tipo de
estrategias como amenazas, estrategia que es usada en los créditos informales
)
SINO
Fin
)
· PRINCIPAL
SI {El no tener ningún registro del préstamo muestra la ilegalidad de este y que quien ofrece
el crédito impone una condiciones extremas, lejanas al ámbito legal} Y/O {Cuando no se
presentan reclamaciones legales seguramente se utilizan otro tipo de estrategias como
amenazas, estrategia que es usada en los créditos informales}= VERDADERO entonces
CREDITOS INFORMALES
ENFERMEDAD 12. EXCESIVO ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
· PARTE 1
(SI (¿Tiene tarjeta de crédito corporativa?) entonces
(SI (¿Regularmente paga sus cuentas con esta?) entonces
(SI (¿Esta reportado en DATACREDITO?) entonces
Existe una alto endeudamiento a corto plazo debido a la falta de experticia para
determinar hasta donde es posible el uso de la tarjeta de credito
SINO
(SI (¿Causa los pagos a la menor cantidad de cuotas posible?) entonces
A pesar del uso constante de la tarjeta esta no impide el funcionamiento normal de la
empresa. Y en algún momento puede darse como una herramienta de apalancarse
SINO
A pesar de no estar reportado en DATACREDITO, el causar los pagos a plazos amplios
aumenta el costo de los intereses, que en algún momento en que la empresa no tenga la
liquidez suficiente para pagarlos puede generar problemas
)
)
SINO
(SI (¿Esta reportado en DATACREDITO?) entonces
Al estar reportado en esta plataforma se concluye que el poco uso de la tarjeta se debe a
que el endeudamiento a corto plazo ya alcanzo un nivel tan alto que la empresa no se
puede permitir adquirir mas deudas, antes de cancelar las ya existentes
SINO
El uso de la tarjeta se hace solo en casos necesarios y existe una adecuada cultura del
pronto pago
)
)
SINO
Fin
)
· PARTE 2
(SI (¿Hace uso de créditos para pagar deudas?) entonces
(SI (¿Es una herramienta de apalancamiento para aumentar la rentabilidad de sus
recursos?) entonces
(SI (¿Es un apalancamiento negativo?) entonces
La estrategia no esta dando resultado puesto que las utilidades percibidas por los activos
propios de la empresa no cubren el prestamo ni sus intereses. El riesgo financiero de la
empresa crece exponencialmente, por lo que las deudas empiezan a “comerse” la
empresa
SINO
Es una estrategia para poder generar mas rentabilidad de los activos de la empresa
)
SINO
La empresa no cuenta con los recursos necesarios para cubrir sus deudas, y al pagar estas
con créditos el endeudamiento de la empresa va a aumentar porque los intereses se
acumulan.
)
SINO
Fin
)
· PARTE 3
(SI (¿Tiene provisiones para deuda?) entonces
(SI (¿Constantemente estos se agotan o se reducen de manera significativa?) entonces
Si se reducen constantemente es porque la empresa adquiere deudas, que en su mayoría
son a corto plazo.
SINO
Fin
)
SINO
Es peligroso el no tener provisiones para deuda porque ante cualquier eventualidad, los
activos fijos y el patrimonio de la empresa corren peligro de ser tomados como forma de
pago, impidiendo a la empresa seguir con su operación
)
· PARTE 4
(SI (¿Ha solicitado prestamos constantemente en tiempos recientes?) entonces
(SI (¿Tiene claridad del monto total de los prestamos?) entonces
Fin
SINO
La constante solicitud de prestamos y el desconocimiento del monto que se debe pagar,
indica claramente que el exceso de capitales percibidos vienen por financiamiento a corto
plazo. Es posible que tantos prestamos se usen para pagar otros prestamos
)
SINO
Fin
)
· PARTE 5
(SI (¿Sus ventas han incrementado y aun así su liquidez disminuye?) entonces
(SI (¿Tiene deudas por pagar actualemente?) entonces
(SI (¿Su concentración de deuda a corto plazo es mayor a 50%?) entonces
La liquidez se disminuye porque la concentración de las deudas es en su mayor parte a
corto plazo, por lo que el activo corriente se dispone en su mayoría a cancelar deudas
SINO
Fin
)
SINO
Puede darse el caso que lo recibido se este invirtiendo, o que también haya salidas de
dinero inescrupulosas
)
SINO
Puede llegar a una situación riesgosa, en la cual haya tanta liquidez que la rentabilidad de
la empresa disminuya
)
· PRINCIPAL
SI {Existe una alto endeudamiento a corto plazo debido a la falta de experticia para
determinar hasta donde es posible el uso de la tarjeta de crédito} Y/O {Al estar reportado
en esta plataforma se concluye que el poco uso de la tarjeta se debe a que el
endeudamiento a corto plazo ya alcanzo un nivel tan alto que la empresa no se puede
permitir adquirir mas deudas, antes de cancelar las ya existentes} Y/O {La empresa no
cuenta con los recursos necesarios para cubrir sus deudas, y al pagar estas con créditos el
endeudamiento de la empresa va a aumentar porque los intereses se acumulan.} Y/O {La
estrategia no esta dando resultado puesto que las utilidades percibidas por los activos
propios de la empresa no cubren el prestamo ni sus intereses. El riesgo financiero de la
empresa crece exponencialmente, por lo que las deudas empiezan a “comerse” la empresa}
Y/0O{Si se reducen constantemente es porque la empresa adquiere deudas, que en su
mayoría son a corto plazo.} Y/O {La constante solicitud de prestamos y el desconocimiento
del monto que se debe pagar, indica claramente que el exceso de capitales percibidos
vienen por financiamiento a corto plazo. Es posible que tantos prestamos se usen para
pagar otros prestamos} Y/O {La liquidez se disminuye porque la concentración de las deudas
es en su mayor parte a corto plazo, por lo que el activo corriente se dispone en su mayoría
a cancelar deudas} =VERDADERO entonces
EXCESIVO ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
ENFERMEDAD 13. INVERSIONES EQUIVOCADAS
· PARTE 1
(SI (¿Ha realizado proyectos de inversion para mejorar las condiciones de la empresa?)
entonces
(SI (¿Los resultados de dichas inversiones los considera favorables?) entonces
(SI (¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión antes de la ejecución?)
entonces
Los metodos de evaluacion fueron una herramienta util para poder decidir si invertir o
no y con esto recibir el nivel de utilidades esperadas
SINO
Los buenos resultados pueden ser dados por “suerte” y c|asualidad. Tambien pueden
ser reflejo del “buen ojo” del propietario
)
SINO
(SI (¿Uso métodos de evaluación de proyectos de inversión antes de la ejecución?)
entonces
(SI (¿El VPN arrojo valores negativos?) entonces
A pesar de que el VPN claramente concluye que el proyecto no va a generar ni siquiera
el dinero necesario para recuperar la inversión, se decide por invertir. Se denota un
claro desinterés por estos ratios de evaluación y son simplemente un formalidad
SINO
(SI (¿La TIR fue mayor al interés de oportunidad planteado?) entonces
Debido a problemas que pueden surgir en la ejecución de cualquier proyectos, la tasa de
retorno no fue lo esperado
SINO
Se puede dar esta situación por dos razones. La primera es que la tasa de interés de
oportunidad fue sobrevalorada, es decir los rendimientos proyectados son mucho mas
elevados de lo que en realidad eran. La segunda razón es que a pesar de que la tasa de
oportunidad fue bien planteada, el interés de retorno no alcanza los márgenes
planteados. En cualquier caso el proceso de planeación de la inversión fue mal
planteado
)
)
SINO
Los malos resultados son consecuencia de la mala planeación o la inexistencia de esta.
Seguramente el preferir invertir en un proyecto viene dado por la espontaneidad del
momento y por las cifras estrafalarias que se proyectan sin un estudio juicioso
)
SINO
El no establecer proyectos de inversión impide el crecimiento de la empresa y un
constante riesgo de quiebra debido a la competencia del mercado
)
· PARTE 2
(SI (¿Antes de invertir, planteo un flujo de caja proyectado de todos los costos y los
ingresos que este proyecto podría implicar?) entonces
(SI (¿Los flujos de dinero son los esperados?) entonces
(SI (¿La relación Beneficio/Costo es mayor a 1?) entonces
El proyecto de inversión fue bien escogido
SINO
Pueden existir entradas de dinero inescrupulosas que no son incluidas en el flujo de caja
)
SINO
(SI (¿Comparo los flujos de efectivo de diferentes proyectos?) entonces
(SI (¿El CUE del proyecto que escogió es el menor?) entonces
Puede que al haberse escogido el proyecto con los costos mas bajos, no se cumplan las
necesidades de la empresa. Si llega a darse el caso en que todos los proyectos tienen los
mismos alcances, se tendría que evaluar anormalidades en la ejecución
SINO
Al haber otras posibilidades mas “baratas” puede darse que se haya escogido mal la
inversión. Sin embargo hay que tener en cuenta las necesidades que se quieran suplir
con la inversión y los alcances que cada proyecto pueda tener. No siempre la opción mas
económica es la mejor
)
SINO
El no comparar los flujos de efectivo impide validar la información para poder decidir en
donde invertir
)
SINO
Fin
)
· PRINCIPAL
SI {A pesar de que el VPN claramente concluye que el proyecto no va a generar ni siquiera
el dinero necesario para recuperar la inversión, se decide por invertir. Se denota un claro
desinterés por estos ratios de evaluación y son simplemente un formalidad} Y/O {Los
malos resultados son consecuencia de la mala planeación o la inexistencia de esta.
Seguramente el preferir invertir en un proyecto viene dado por la espontaneidad del
momento y por las cifras estrafalarias que se proyectan sin un estudio juicioso} Y/O {Se
puede dar esta situación por dos razones. La primera es que la tasa de interés de
oportunidad fue sobrevalorada, es decir los rendimientos proyectados son mucho mas
elevados de lo que en realidad eran. La segunda razón es que a pesar de que la tasa de
oportunidad fue bien planteada, el interés de retorno no alcanza los márgenes
planteados. En cualquier caso el proceso de planeación de la inversión fue mal planteado
} Y/O {El no comparar los flujos de efectivo impide validar la información para poder
decidir en donde invertir} Y/O {Al haber otras posibilidades mas “baratas” puede darse
que se haya escogido mal la inversión. Sin embargo hay que tener en cuenta las
necesidades que se quieran suplir con la inversión y los alcances que cada proyecto pueda
tener. No siempre la opción mas económica es la mejor} = VERDADERO entonces
MALAS INVERSIONES
ENFERMEDAD 14. MALA ADMINISTRACION
· PARTE 1.
SI (¿Tiene establecido un plan financiero clarificado (costos, utilidades, Indicadores) de las
acciones futuras que la organización va a tomar?) entonces
Fin
SINO
La inexistencia de este plan es una clara señal de que la empresa esta tomando un rumbo
a la deriva que puede ser afectado en cualquier momento
· PARTE 2
(SI (¿El proceso de la toma de decisión recae solamente en el propietario?) entonces
A pesar de que quien debe tener la ultima palabra en la decisión tiene que ser el
propietario, todo el proceso no puede recaer en él porque este puede tener una visión
sesgada, impidiendo alternativas que pueden ser mejores a las planteadas inicialmente
SINO
(SI (¿Toma en cuenta la opinión de sus trabajadores?) entonces
(SI (¿Se reúne con su equipo de trabajo para comentarles las nuevas ideas?) entonces
El propietario esta abierto a nueva información que sus trabajadores puedan darle
SINO
A pesar de que se toma en cuenta las ideas de los trabajadores, el no comentarles las
nuevas ideas infiere una falta de confianza con el grupo de trabajo
)
Esto infiere que solo tiene en cuenta la opinión de los directivos que pueden tener una
visión sesgada
)
)
· PARTE 3
(SI (¿Tiene claro cual es el rumbo que quiere que su empresa tenga en el futuro?) entonces
(SI (¿Lo tiene estructurado, de tal manera que conozca los recursos necesarios y las
utilidades futuras?) entonces
Cuando se tiene un presupuesto estructurado es mas fácil decidir por que vías es posible
la ejecución de las ideas
SINO
A pesar de que se tenga una visión clara, el no tener planeado cuanto costara la ejecución
de esa visión puede causar que esas ideas nunca se lleven a cabo
)
SINO
El no tener claro hacia donde se quiere ir impide que se aplique una correcta gestión
financiera en pro de tomar decisiones claves para la organización
)
· PARTE 4
(SI (¿Evalúa los resultados de su gestión?) entonces
(SI (¿A partir de indicadores que muestren el nivel de objetivos alcanzados?) entonces
Se tiene una buena gestion
SINO
La inexistencia de indicadores en ocasiones impide la correcta evaluación de resultados
)
SINO
El no medir los resultados de la gestión indican una mala administración ya que al no tener
esta evaluación no se puede determinar si se están cumpliendo los objetivos planteados
)
· PRINCIPAL
SI {La inexistencia de este plan es una clara señal de que la empresa esta tomando un rumbo
a la deriva que puede ser afectado en cualquier momento } Y/O {El no tener claro hacia
donde se quiere ir impide que se aplique una correcta gestión financiera en pro de tomar
decisiones claves para la organización} Y/O {A pesar de que se tenga una visión clara, el no
tener planeado cuanto costara la ejecución de esa visión puede causar que esas ideas nunca
se lleven a cabo} Y/O {La inexistencia de indicadores en ocasiones impide la correcta
evaluación de resultados} Y/O {El no medir los resultados de la gestión indican una mala
administración ya que al no tener esta evaluación no se puede determinar si se están
cumpliendo los objetivos planteados} Y/O {A pesar de que quien debe tener la ultima
palabra en la decisión tiene que ser el propietario, todo el proceso no puede recaer en él
porque este puede tener una visión sesgada, impidiendo alternativas que pueden ser
mejores a las planteadas inicialmente} Y/O {A pesar de que se toma en cuenta las ideas de
los trabajadores, el no comentarles las nuevas ideas infiere una falta de confianza con el
grupo de trabajo} =VERDADERO entonces
MALA ADMINISTRACION
ENFERMEDAD 15. FLUJO DE CAJA INCORRECTO
· PARTE 1
(SI (¿Alguna vez se ha quedado sin efectivo en su caja menor?) entonces
El hecho de que esto haya sucedido, así sea solo una vez, indica que el manejo del
efectivo no se hace de la manera correcta y que no existe una política de desembolsos
clara. También puede ser un índice de un nivel de endeudamiento alto, razón por la cual
los desembolsos realizados superan a la entrada de dinero.
SINO
(SI (¿Tuvo que recurrir a sus activos a largo plazo para suplir sus necesidades de efectivo?)
entonces
Cuando se da esta situación es porque claramente o no se tiene efectivo o no se cuenta
con el nivel mínimo. Esta condición sugiere que los activos corrientes que son aquellos
que deberían ser utilizados como obtención de efectivo fueron utilizados
excesivamente, lo cual indica un mal manejo del flujo de caja
SINO
Fin
)
)
· PARTE 2
SI (¿Recurre a prestamos de corto plazo para solventar ausencia de efectivo?) entonces
Los prestamos deberían tener como objetivo inversiones o pago de deudas como
herramienta de apalancamiento. Pero cuando se usa para que el nivel de efectivo tenga
el nivel requerido, indica que el manejo del flujo de caja no se hace de la manera
correcta o que las salidas y entradas de dinero no son correctamente registradas
SINO
Fin
· PARTE 3
(SI (¿Tiene una área de la empresa dedicada a la facturación?) entonces
(SI (¿El dinero en caja es menor al efectivo minimo para operaciones?) entonces
La existencia de registros no impide que la política del manejo de flujo de caja sea
incorrecta
SINO
Fin
)
SINO
(SI (¿Lleva registros (facturas) de las entradas y salidas de dinero?) entonces
(SI (¿El dinero en caja es menor al efectivo minimo para operaciones?) entonces
La existencia de registros no impide que la política del manejo de flujo de caja sea
incorrecta
SINO
Fin
)
SINO
El no llevar registros indica que no se tiene conocimiento del monto de las salidas y
entradas de dinero y por ende el dinero que esta en caja
)
)
· PARTE 4
SI (¿Cuenta con un plan de respaldo si en algún momento su flujo de caja es negativo?)
entonces
La existencia de algun plan aunque no certifica que sea una solución permanente, por lo
menos tiene la intención de mermar las situaciones negativas
SINO
La no inexistencia de planes de respaldo indica que la empresa va a la deriva, y que
cualquier cambio en el entorno de la empresa afectara directamente al manejo del
efectivo
· PRINCIPAL
SI {El hecho de que esto haya sucedido…} Y/O {Cuando se da esta situación es porque
claramente o no se tiene efectivo o no se cuenta con el nivel mínimo…} Y/O {Los
prestamos deberían tener como objetivo inversiones o pago de deudas como herramienta
de apalancamiento… } Y/O {La existencia de registros no impide que la política del manejo
de flujo de caja sea incorrecta } Y/O {La INexistencia de registros impide que la política del
manejo de flujo de caja sea correcta } Y/O {El no llevar registros indica que no se tiene
conocimiento del monto de las salidas y entradas de dinero y por ende el dinero que esta
en caja} Y/O {La no inexistencia de planes de respaldo indica que la empresa va a la deriva,
y que cualquier cambio en el entorno de la empresa afectara directamente al manejo del
efectivo} =VERDADERO entonces
FLUJO DE CAJA INCORRECTO
ENFERMEDAD 16. CANCELAR DEUDA CON DEUDA
· PARTE 1
(SI (¿Han aumentado los intereses de sus deudas?) entonces
(SI (¿Ha hecho uso de prestamos para cancelar sus deudas?) entonces
(SI (¿Es una herramienta para que el capital propio de la empresa genere rentabilidad?)
entonces
(SI (¿La ha generado?) entonces
(SI (¿La empresa tiene un ratio de endeudamiento mayor al 60%?) entonces
Es un nivel demasiado riesgoso para la empresa, ya que mas de la mitad de los activos de
la empresa en teoría son propiedad de los acreedores. Si las utilidades del capital no
logran suplir las deudas cualquier momento, los acreedores pueden ejercer una acción
legal para recuperar su capital.
SINO
La empresa en cierta medida tiene controlado su nivel de apalancamiento
)
SINO
Al no generar utilidad, no tiene ningún sentido estar endeudado al cancelar una deuda
con otra deuda
)
SINO
(SI (¿Su cuenta de obligaciones por pagar es elevada, a tal punto que con las utilidades
generadas por la empresa no puede mermar el monto de dichas deudas?) entonces
Uso excesivo de prestamos para pagar deudas
SINO
Fin
)
)
SINO
Se debe probablemente al no pago de las obligaciones.
)
SINO
Fin
)
· PARTE 2
(SI (¿Hace oportunamente los pagos de sus deudas?) entonces
( SI (¿La cuenta de obligaciones por pagar tiende a bajar?) entonces
Fin
SINO
(SI (¿Ha usado prestamos para saldar sus obligaciones?) entonces
(SI (¿Ha solicitado prestamos recientemente?) entonces
(SI (¿De la solicitudes hechas, todas han sido rechazadas?) entonces
El cupo de endeudamiento alcanzo un nivel tan alto debido al numero de créditos
solicitados, de tal manera que el historial crediticio de la empresa impide que las
entidades financieras puedan surtir capital
SINO
(¿Cual fue el porcentaje de aceptación ?)
· PRINCIPAL
SI {Nivel demasiado riesgoso…}Y/O {Uso excesivo de prestamos para pagar deudas} Y/O
{El cupo de endeudamiento alcanzo un nivel tan alto…} Y/O
{Cupo de endeudamiento riesgoso} = VERDADERO entonces
TAPANDO HUECOS
SI {Al no generar utilidad, no tiene ningún sentido estar endeudado al cancelar una deuda
con otra deuda } Y {Se debe probablemente al no pago de las obligaciones. } Y { Cupo de
endeudamiento riesgoso} = VERDADERO entonces
TAPANDO HUECOS
ENFERMEDAD 17. CARENCIA DE RECURSOS PROPIOS
· PARTE 1
(SI (¿Sus solicitudes de crédito han sido rechazadas por las entidades financieras?) entonces
(SI (¿En los estados financieros presentados al banco se evidencia que la empresa no recibe
el suficiente capital para poder pagar la cantidad de dinero solicitada?) entonces
(SI (¿Presento además certificaciones de garantías (activos, títulos valores, entre otros) al
banco?) entonces
Puede deberse a políticas de los bancos
SINO
Algunos bancos ante problemas de liquidez y solvencia de la empresa, sopesan la deuda
en tomar como base del préstamo, los activos de la empresa y las inversiones que esta
tenga. Al no tener garantías la empresa quedara racionada al crédito
)
SINO
Puede deberse a políticas de los bancos
)
SINO
Fin
)
· PARTE 2
(SI (¿La operación de la empresa se ha visto truncada por la falta de activos?) entonces
En si la inexistencia o la falta de activos ya indica que la empresa no cuenta con garantías
que le puedan garantizar una mejor imagen en el mercado crediticio
SINO
(SI (¿Ha tercerizado actividades de su empresa?) entonces
(SI (¿Los procesos tercerizados son considerados claves en la empresa?) entonces
Para que una empresa recurra a la tercerizacion de sus procesos claves es porque no tiene
los bienes necesarios para llevarlos a cabo por si misma y por ende no tiene garantías
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
)
· PRINCIPAL
SI {Algunos bancos ante problemas de liquidez y solvencia de la empresa, sopesan la deuda
en tomar como base del préstamo, los activos de la empresa y las inversiones que esta
tenga. Al no tener garantías la empresa quedara racionada al crédito} Y/O
{En si la inexistencia o la falta de activos ya indica que la empresa no cuenta con garantías
que le puedan garantizar una mejor imagen en el mercado crediticio } Y/O
{Para que una empresa recurra a la tercerizacion de sus procesos claves es porque no tiene
los bienes necesarios para llevarlos a cabo por si misma y por ende no tiene garantías}
=VERDADEROS entonces
CARENCIA DE RECURSOS PROPIOS
ENFERMEDAD 18. APALANCAMIENTO FINANCIERO EXCESIVO
· PARTE 1
(SI (¿Sus perdidas operativas han aumentado de manera inesperada?) entonces
(SI (¿A pesar de que son perdidas operativas (Ventajas impositivas y que en algunos casos
no son exigibles de pago) no se dejan de exigir los pagos necesarios para atender los pagos
de la deuda?) entonces
(SI (¿la tasa de rendimiento alcanzada sobre los activos de la empresa es MENOR a la tasa
de interés por los fondos obtenidos en calidad de préstamo.? ) entonces
La empresa se ha apalancado de manera excesiva ya que ni siquiera las inversiones de
capital propio alcanzan a cubrir los pagos del préstamo
SINO
A pesar de que las perdidas operativas no dejan de exigir los pagos, las utilidades del
capital propio alcanzan a solventar la deuda
)
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
· PARTE 2
(SI (¿Ha sufrido perdidas en algún periodo reciente?) entonces
(SI (¿Su flujo de caja, además de dejar de recibir los ingresos esperados aparte de los
intereses de las inversiones, ha sufrido reducciones de efectivo?) entonces
(SI (¿La disminución en el efectivo se debe a desembolsos por concepto de intereses de las
deudas?) entonces
Cuando se reportan periodos de perdida existen ciertas condolencias en cuanto a las
deudas. Sin embargo cuando se siguen haciendo desembolsos de dinero por intereses la
empresa esta apalancada excesivamente
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
· PARTE 3
(SI (¿Los inversionistas de capital están exigiendo una tasa de rendimiento mas alta de lo
habitual?) entonces
(SI (¿Ha usado la deuda como forma de obtener costo de capital bajo?) entonces
(SI (¿A lo largo de la historia de su empresa ha sufrido de periodos de perdidas
pronunciadas?) entonces
(SI (¿Estos periodos de perdidas se han presentado de manera continua?) entonces
El riesgo percibido de la organización es bastante alto y así mismo la tasa de rendimiento
requerida por los inversores será elevada. Esta situación es consecuencia de un
apalancamiento excesivo
SINO
La imagen de la empresa no se muestra tan riesgosa, pero de igual manera existe cierto
nivel de riesgo. Por lo que el nivel de apalancamiento puede estar un poco elevado
)
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
· PRINCIPAL
SI {La empresa se ha apalancado de manera excesiva ya que ni siquiera las inversiones de
capital propio alcanzan a cubrir los pagos del préstamo} Y/O
{Cuando se reportan periodos de perdida existen ciertas condolencias en cuanto a las
deudas. Sin embargo cuando se siguen haciendo desembolsos de dinero por intereses la
empresa esta apalancada excesivamente} Y/O
{El riesgo percibido de la organización es bastante alto y así mismo la tasa de rendimiento
requerida por los inversores será elevada. Esta situación es consecuencia de un
apalancamiento excesivo} = VERDADEROS entonces
APALANCAMIENTO FINANCIERO EXCESIVO
ENFERMEDAD 19. FONDOS PROPIOS NEGATIVOS
· PARTE 1
(SI (¿Sus solicitudes de crédito han sido en su mayoría rechazadas?) entonces
(SI (¿El interés del mercado financiero es mayor a su ROA?) entonces
La negativa a los prestamos se debe a que luego de la evaluación de los estados
financieros, se determino que con la rentabilidad actual no es posible pagar la deuda. Esta
situación es una consigna de una posibilidad de quiebra
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
· PARTE 2
(SI (¿Ha sufrido perdidas en varios periodos recientes?) entonces
(SI (¿Las perdidas acumuladas de dichos periodos superan los fondos propios?) entonces
La empresa esta en un serio riesgo de quiebra.
SINO
Fin
)
SINO
Fin
)
· PRINCIPAL
SI {Negativa a préstamos} Y/O {empresa en riesgo de quiebra} =VERDADERO entonces
RIEGO DE QUIEBRA
GRUPO DE INVESTIGACIÓN
SISTEMA EXPERTO Y
SIMULACIÓN
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN
MANUAL DEL PROTOTIPO DE
SISTEMA EXPERTO
INTRODUCCIÓN
El prototipo es una herramienta diseñada para realizar un diagnóstico del Medio Externo y
dos de las áreas funcionales principales (Finanzas e Investigación y Desarrollo) de las
pequeñas y medianas empresas (PYMES); fue desarrollado en el software Microsoft Excel,
haciendo uso del lenguaje de programación visual Basic. Para hacer uso de esta
herramienta únicamente es necesario tener acceso a cualquier versión del paquete office,
por lo cual al ser un programa de uso frecuente se infiere que toda PYME podrá hacer uso
del prototipo.
Este manual pretende ser una guía clara y específica para el uso del "Prototipo de sistema
experto para el diagnostico de la PYME", en su contenido podrá encontrar los aspectos
más relevantes para usar de forma correcta el programa y de esta manera evitar
diagnósticos errados.
Comprende en forma ordenada, secuencial y detallada el paso a paso a seguir para la
generación de un diagnóstico de las diferentes áreas; para completar el cuestionario es
importante tener claro los términos y poseer la información requerida, la cual encontrará
al final de este manual en la sección Diccionario.
Es importante aclarar que este manual está sujeto a actualizaciones según se presenten
variaciones en el contenido y/o ejecución en el prototipo.
1. PROCEDIMIENTO
Al ejecutar el programa "Prototipo de Sistema Experto", se abrirá un libro de Excel en el
cual se encontrará:
Ilustración 1 Indicaciones
Para iniciar con uno de los diagnostico es necesario dar clic derecho en la imagen "START"
ubicada en la esquina inferior derecha, a continuación se mostrara una corta explicación
del prototipo, en la cual se debe dar clic en continuar para seguir con el proceso.
Ilustración 2 Presentación del prototipo
Se abrirá una nueva pestaña en la cual se debe seleccionar una de las tres posibles áreas
de diagnóstico, dando clic izquierdo en el botón correspondiente.
Ilustración 3 Áreas de diagnóstico
Por ejemplo, al dar clic en el botón de medio externo se despliega el primer formulario en
el cual se observa la primera pregunta relacionada al área.
Ilustración 4 Pregunta relacionada al área
Es obligatorio dar clic en una de las dos opciones de respuesta para poder continuar con
el diagnóstico, posteriormente debe dar clic en el botón “Continuar”; dada la respuesta
obtenida el motor de inferencia proceda a mostrar la siguiente pregunta de la secuencia.
Es importante tener cuenta que algunas preguntas tienen tres opciones de respuesta, sin
embargo sólo puede seleccionar una de las opciones y continuar con el proceso descrito
anteriormente.
Este procedimiento se repetirá a lo largo de todas las preguntas del área; el motor de
inferencia le indicará que el proceso ha terminado al abrir la ventana de inicio del
diagnóstico:
Ilustración 5 Inicio del diagnóstico
Al dar clic en continuar se abrirá una nueva ventana con el diagnóstico, en ella aparecerá
si sufre o no la enfermedad.
Ilustración 6 Diagnóstico "no sufre" la enfermedad
En el caso que sufra la enfermedad en la ventana aparecerá el tratamiento recomendado.
Ilustración 7 Diagnóstico "sufre" la enfermedad
De clic en el botón “Continuar” para obtener el diagnostico de cada una de las
enfermedades del área en estudio; al final del proceso se mostrará una ventana indicando
que el diagnóstico ha terminado.
Ilustración 8 Fin del diagnóstico
Por último para cerrar el formulario de clic en el botón inferior izquierdo; posteriormente
un libro de Excel se abrirá con el resumen del diagnóstico, en el cual se puede observar la
el nivel de criticidad de la enfermedad, su explicación y el tratamiento recomendado.
Ilustración 9 Resumen del diagnóstico
En esta página podrá observar y analizar la información para mejorar aspectos en su
organización. Si desea volver a la página de inicio y generar un nuevo diagnóstico debe dar
clic en el botón verde “back” ubicado en la esquina superior derecha.
2. DICCIONARIO
Para el correcto diligenciamiento del cuestionario es importante tener claro los términos
asociados y poseer la información requerida en cada diagnóstico; a continuación
encontrará un listado de términos claves relacionados al diagnóstico del medio externo y
las áreas funcionales de Finanzas e I+D.
Es importante aclarar que este listado está sujeto a actualizaciones según se presenten
variaciones en el contenido y/o el desarrollo de nuevas versiones del prototipo.
Actividad económica: Cualquier proceso donde se generan e
intercambian productos, bienes o servicios para cubrir las necesidades de las personas.
Alianza: Acuerdo, convenio o pacto entre dos o más empresas, hecha a fin de avanzar
objetivos comunes y asegurar intereses en común.
Alta dirección: Se considera que la constituye los directivos con cargo más alto en una
organización; el presidente, el Gerente General y los directores de las distintas áreas.
Cadena productiva: Conjunto de agentes económicos que participan directamente en la
producción, transformación y en el traslado hasta el mercado de realización de un mismo
producto.
Clúster: Grupo de empresas interrelacionadas que trabajan en un mismo sector industrial
y que colaboran estratégicamente para obtener beneficios comunes.
Comercio electrónico: También conocido como e-commerce, consiste en la compra y
venta de productos o de servicios a través de medios electrónicos, tales como Internet y
otras redes informáticas.
Competidor: Aquellos negocios que ofrecen productos o servicios que satisfacen la misma
necesidad en el cliente, aun cuando lo hagan de diferente manera, estén localizados o no
dentro de una misma localidad, son tus competidores.
Cooperación: Acuerdo entre dos o más empresas independientes, que uniendo o
compartiendo parte de sus capacidades y/o recursos, sin llegar a fusionarse, instauran un
cierto grado de interrelación con objeto de incrementar sus ventajas competitivas.
Cooperación empresarial o alianza estratégica: Son el conjunto de acuerdos o contratos
voluntarios con un horizonte temporal de medio y largo plazo entre dos o más empresas
independientes que implican el intercambio o compartimiento de parte de sus recursos
o capacidades o incluso el desarrollo de nuevos recursos.
Crecimiento económico: Es el aumento de la renta o valor de bienes y servicios finales
producidos por una economía en un determinado período.
Cuota de mercado: Porcentaje del mercado objetivo que tiene la empresa.
Desarrollo Tecnológico: Aplicación de conocimiento científico y tecnológico para la
creación o mejora de productos y procesos de interés para el mercado.
Divisa: Moneda extranjera manejada en el comercio internacional.
Exportación: Envío de un producto o servicio a un país extranjero con fines comerciales.
Gestión de la innovación: Proceso de organizar y dirigir los recursos de la organización
con la finalidad de aumentar la creación de nuevo conocimiento, generar ideas que
permitan desarrollar nuevos productos, procesos y servicios o mejorar los ya existentes, y
transferir ese conocimiento a todas las áreas de la empresa.
Gestión del conocimiento: Identificación y aprovechamiento del conocimiento colectivo
en la organización para ayudarla a competir, en el marco de procesos básicos de creación,
almacenamiento y recuperación, transferencia y aplicación del conocimiento.
Herramientas metodológicas: Técnicas grupales que se desarrollan mediante la
planeación consecutiva de una serie de actividades, con el fin de llevar a cabo procesos de
enseñanza y/o aprendizaje, donde los individuos forman parte activa del proceso
Impuesto: Cantidad de dinero que hay que pagar a la Administración para contribuir a la
hacienda pública.
Innovar: Cambiar las cosas introduciendo novedades.
Investigación: Generación de nuevo conocimiento científico.
Mantenimiento correctivo: Se centra exclusivamente en la corrección de los defectos que
se aprecian en el funcionamiento e instalaciones para a partir de ello repararlos y
devolverle la funcionalidad correcta.
Mantenimiento preventivo: Es el destinado a la conservación de equipos o instalaciones
mediante realización de revisión y reparación que garanticen su buen funcionamiento y
fiabilidad, por oposición al mantenimiento correctivo que repara o pone en condiciones
de funcionamiento aquellos que dejaron de funcionar o están dañados.
Marketing: Es una función organizacional y un conjunto de procesos para crear,
comunicar y entregar valor a los clientes y para administrar las relaciones con los clientes
en formas que beneficien a la organización y sus grupos de interés.
Materia prima: Todos los elementos que se incluyen en la elaboración de un producto
Mercado internacional: Conjunto de actividades comerciales realizadas entre compañías
de diferentes países y atravesando las fronteras de los mismos.
Nivel jerárquico: Es la dependencia y relación que tienen las personas dentro de la
empresa.
Nuevo producto: Bien, servicio o idea que algunos clientes potenciales concederán nuevo.
Organigrama: Representación gráfica de la estructura de la empresa o institución, incluye
las estructuras departamentales y, en algunos casos, las personas que las dirigen, muestra
un esquema sobre las relaciones jerárquicas.
Organización horizontal: Estructura organizativa, con pocos o ningún nivel de
intervención de gestión entre el personal y los directivos.
Parafiscales: Son los aportes que por ley deben realizar mensualmente los empleadores.
Pasivo: Es una deuda o un compromiso que hace adquirido una empresa, institución o
individuo.
Pasivo no corriente: Deudas a largo plazo
Planeación: La organización se fija alguna meta y estipula qué pasos debería seguir para
llegar hasta ella.
Portafolio: Conjunto de productos que una organización ofrece al mercado.
Procesos de cambio: Todas las actividades dirigidas a ayudar a la organización para que
adopte exitosamente nuevas actitudes, nuevas tecnologías y nuevas formas de hacer
negocios.
Productividad: Es la relación existente entre lo producido y los medios empleados, tales
como mano de obra, materiales y energía.
Producto sustituto: Es aquel que satisface las mismas necesidades de los clientes que
otro producto.
Recelo: Sospecha o falta de confianza hacia un proyecto por suponer que conlleva algún
peligro.
Red social: Página web en la que los internautas intercambian información personal y
contenidos multimedia de modo que crean una comunidad de amigos virtual e interactiva.
Resistencia al cambio: Disposición que obstaculiza los procesos de aprendizaje vinculados
a nuevos modos de pensar y hacer las cosas.
Rotación de Inventarios: es el indicador que permite saber el número de veces en que el
inventario es realizado en un periodo determinado.
Rotación de personal: Cambio de personal en los proyectos, ya sea porque los
trabajadores se van de la empresa o porque se genera una rotación interna.
Sistema tributario: Conjunto ordenado, lógico y coherente de impuestos formando un
todo muy armónico e íntimamente bien relacionado, tanto con el sistema económico
como con los objetivos de la política económica.
Tasa de utilización: Este indicador es el resultado de la división de horas de uso entre el
total de horas laborales.
Tecnología: Conjunto de instrumentos, recursos técnicos o procedimientos empleados en
un determinado campo o sector.
TIC: Tecnologías de información y comunicación, son el conjunto de tecnologías
desarrolladas para gestionar la información.
Toma de decisiones: Proceso mediante el cual se realiza una elección entre las opciones o
formas para resolver diferentes situaciones de la empresa.
Transferencias: son envíos de dinero realizadas a la orden de un cliente desde su cuenta
bancaria en una entidad de otro país (ordenante) a otra designada (beneficiario).
Tratado de Libre Comercio: Acuerdo comercial regional o bilateral para ampliar el
mercado de bienes y servicios entre los países participantes.
WEB: Conjunto de información que se encuentra en una dirección determinada de
internet.
ROA: Relación entre el beneficio obtenido en un determinado período y los activos
globales de una empresa.
Liquidez: La liquidez es la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones de
corto plazo. La liquidez se define como la capacidad que tiene una empresa para obtener
dinero en efectivo.
Patrimonio: El patrimonio es el conjunto de bienes y derechos, cargas y obligaciones,
pertenecientes a una persona, física o jurídica.
Flujo de caja: Los flujos de caja son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo,
en un período dado para una empresa.
Punto de equilibrio: se denomina así al estado de equilibrio entre ingresos y egresos de
una empresa, sería el umbral donde está próximo a lograrse la rentabilidad. Es el nivel de
un negocio en el cual los ingresos igualan a los egresos y que por lo tanto no arroja ni
ganancia ni pérdida.
Margen operacional: Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional
sobre las ventas netas y nos indica, si el negocio es o no lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.
Costo fijo: son aquellos costos que no son sensibles a pequeños cambios en los niveles de
actividad de una empresa, sino que permanecen invariables ante esos cambios"
Rotación de cartera: La rotación de cartera es un indicador financiero que determina el
tiempo en que las cuentas por cobrar toman en convertirse en efectivo, o en otras
palabras, es el tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera a sus clientes.
Razón corriente: La razón corriente indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir
con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo.
Cobertura de intereses: medida del número de veces que una empresa podría hacer los
pagos de intereses de su deuda con las ganancias generadas antes de intereses e
impuestos
Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando la obtención de fondos provenientes de
préstamos es improductiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre
los activos de la empresa, es menor a la tasa de interés que se paga por los fondos
obtenidos en los préstamos.