ADMINISTRACIN FINANCIERA

TRABAJO COLABORATIVOPRIMER APORTE

PRESENTADO POR:VIVIAN JULIETH QUINTERO CASTROCOD: 1.113.632.481

TUTORAJOHANA RODRIGUEZ HUERTAS

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIAPALMIRA-VALLEOCTUBRE 2015

La empresa labora durante 360 das al ao. La informacin que se presenta en sus estados financieros durante los ltimos 2 aos es:

Al 31 de Diciembre

(Expresado en millones de pesos) 20092010

ACTIVO

Efectivo 1.5784.279

Cuentas por cobrar 217.439219.641

Anticipo de impuestos 7.1883.492

Vinculados econmicos 3.7994.664

Cuentas por cobrar a trabajadores 2.069260

Deudores varios 1.2483.284

Ingresos por cobrar 3.7934.962

Inventarios 175.845173.713

Gastos pagados por anticipado 3.2094.640

Impuesto Diferido 3.2083.208

Activos fijos625.822531.623

TOTAL ACTIVO 1.045.198953.766

PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivo Corriente

Obligaciones Financieras 68.23759.954

Cuentas por pagar 23.73821.303

Proveedores 35.00439.172

Total Pasivo Corriente 126.979120.429

Pasivo no corriente

Obligaciones Financieras 18.40213.704

Obligaciones Laborales 80.01783.015

Total Pasivo no corriente 98.41996.719

TOTAL PASIVO 225.398217.148

PATRIMONIO

Capital Social 33.02133.021

Supervit de Capital 197.237190.929

Reservas 97.89697.896

Revalorizacin del patrimonio 107.250107.250

Resultados de ejercicios anteriores - -97.470

Resultados del ejercicio 481.8663.196

Supervit por valorizaciones 401.796

Total Patrimonio 819.800736.618

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.045.198953.766

Ventas 554.373583.511

Costo de Ventas 501.677484.845

Utilidad Bruta 34.78381.324

Utilidad Operacional 20.64928.079

Utilidad (prdida) antes de provisin para (-94.025)6.567

Impuestos sobre la renta y complementarios.

Utilidad (Prdida) Neta (-97.470)3.196

Descripcin de la empresa:

Nombre de la empresa: Moda Sport S.A

Tipo de empresa: Fabricacin y comercializacin de jeans para dama.

Ramo a que pertenece: Textil.

Moda Sport S.A fabrica jeans para dama con unos costos variables unitarios de $8.370 pesos y unos costos fijos mensuales de $8.573.000 que vende a un precio de $58.900 pesos, el 70% de las ventas de mercanca son a crdito a 30 das. Para el ao 2010, tuvo unas ventas totales por$583.511 millones de pesos, sus activos para ese mismo ao son de $953.766 millones de pesos; los pasivos circulantes $120.429 millones de pesos; inventarios, $173.713 millones de pesos; y efectivo $4.279 millones de pesos. Para cumplir un pedido hecho por la empresa Surticndor fue necesario tomar un prstamo para pagar en 4 cuotas trimestrales iguales vencidas al Banco de Bogot a una tasa de inters nominal del 15% trimestral. La empresa labora durante 360 das al ao

Con la informacin anterior:

1.Utilizando las razones financieras, analice las condiciones financieras y el desempeo de la empresa. Existen algunos problemas?

Con la informacin anterior:

a. Utilizando las razones financieras, analice las condiciones financieras y el desempeo de la empresa. Existen algunos problemas?RAZONES FINANCIERAS

LIQUIDEZ

La razn circulante nos muestra una relacin de 3,27 a 1 de los activos corrientes respecto a los pasivos corrientes, lo cual nos permite identificar que la empresa cuenta con liquidez para el ao 2009 y de una relacin de 3,47 a 1 para el ao 2010, sin embargo as la relacin sea de 10 a 1 no garantiza el cumplimiento de las obligaciones a corto plazo ni la capacidad para convertir los activos circulantes (especialmente los inventarios) en efectivo cuando sea necesario (liquidez).

PRUEBA ACIDA

Al verificar esta razn encontramos que la empresa cuenta con una relacin de 1,89 a 1 para el ao 2009 y de 2,03 a 1 para el ao 2010 para cancelar sus obligaciones a corto plazo, as el negocio dejara de vender hoy. Es decir con sus activos ms lquidos que posee.

APALANCAMIENTO Y ESTABILIDAD

TASA DE DEUDA

El 9.41% de los activos con los que cuenta la empresa han sido financiados por medio de la deuda para el ao 2009 y el 10.1% para el ao 2010.VALOR CAPITAL

De acuerdo al capital social para el ao 2009 se est generando un Valor capital de 20,57 y

5,89 para el ao 2010, esto significa que este es el valor de excedente que ha generado la compaa con el patrimonio de sus propietarios, sin embargo no se ha verificado si hay distribucin de utilidades, para un anlisis ms profundo y detallado, teniendo presente que hay una prdida acumulada de periodos anteriores.

2.Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea que la rotacin de inventarios sea de 4.

COSTO DE MERCANCIAS AO 2010 $583.511 millones de pesos

INVENTARIOS, $173.713 millones de pesos

583.511.000/173.713.000= 3,359

Esto quiere decir que la rotacin del inventario para el ao 2010 fue de 3,359

173.713.000*4/3.359= $206.862.756

Con este resultado vemos que el inventario promedio que debe mantener la administracin para una rotacin de inventario de 4 es $206.862.7563.En cuantos das deben cobrarse las cuentas por cobrar, si la administracin desea tener slo un promedio de $80 millones de pesos invertidos en cuentas por cobrar.

Ao 2009 en 14 das y para el

Ao 2010 en 13 das, se deben realizar los cobros

4. Calcular el valor de la cuota a pagar por el prstamo al Banco de Bogot

Pasivo Corriente Ao 2009

CAPITAL PATA

$68.237.000MENSUAL 1,25%PERIODO 4$PAGO

17.912.213

SALDOINICIALAMORTIZACIONSALDOFINAL

PERIODOCUOTAINTERES

$$17.912.213$852.963$17.059.250$ 51.177.750

168.237.000

$$17.698.972$639.722$17.059.250$ 34.118.500

251.177.750

$$17.485.731$426.481$17.059.250$ 17.059.250

334.118.500

$$17.272.491$213.241$17.059.250$ -

417.059.250

Pasivo Corriente Ao 2010

$

CAPITAL59.554.000

PATAMENSUAL1,25%

PERIODO4

$

PAGO15.632.925

SALDOAMORTIZACISALDO

PERIODOINICIALCUOTAINTERESONFINAL

$$$$

159.554.00015.632.925744.42514.888.500$ 44.665.500

$$$$

244.665.50015.446.819558.31914.888.500$ 29.777.000

$$$$

329.777.00015.260.713372.21314.888.500$ 14.888.500

$$$$

414.888.50015.074.606186.10614.888.500$ -

e. Prepare un estado de fuentes y usos.

MODA SPORT S.A

BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2009-2010

ACTIVOS20092010COMPFUENTEUSO

EFECTIVO1.5784.2792.7012.701

CUENTAS POR COBRAR217.439219.6412.2022.202

ANTICIPOS DE IMPUESTOS7.188|3.4923.6963.696

VINCULADOS ECONOMICOS3.7994.664865865

CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES2.0692601.8091.809

DEUDORES VARIOS1.2483.2842.0362.036

INGRESOS POR COBRAR3.793|4.9621.1691.169

INVENTARIOS175.845173.7132.1322.132

GASTOS PAGADOS POR

ANTICIPADO3.2094.6401.4311.431

IMPUESTO DIFERIDO3.2083.2080

ACTIVOS FIJOS625.822531.623

TOTAL ACTIVOS1.045.198953.76691.432

PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivo CorrienteObligaciones FinancierasCuentas por pagarProveedores

68.23723.73835.004

59.95421.30339.172

8.283

2.435

4.168

8.283

2.435

4.168

Total Pasivo Corriente126.979120.429

Pasivo no corriente Obligaciones Financieras Obligaciones Laborales

18.40280.017

13.70483.015

4.698

2.998

2.998

4.698

Total Pasivo no corriente98.41996.719

TOTAL PASIVO225.398217.148

PATRIMONIO

Capital Social Supervit de Capital ReservasRevalorizacin del patrimonio

Resultados de ejercicios anterioresResultados del ejercicio

Supervit por valorizaciones

33.021

197.237

97.896

107.250-

481.866

33.021

190.929

97.896

107.250 (97.470)3.196

401.796

6.308

6.308

Total Patrimonio819.800736.618

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO1.045.198953.766

SUMAS IGUALES

Con base en los conocimientos adquiridos y la temtica referida en el entorno de conocimiento para la unidad 1, de respuesta al siguiente cuestionario.

1. Qu representan las cuentas por cobrar para la empresa?

Las cuentas por cobrar es un concepto de contabilidad donde se registran los aumentos y las disminuciones derivados de la venta de conceptos distintos a mercancas o prestacin de servicios, nica y exclusivamente a crdito documentado (ttulos de crdito, letras de cambio y pagars) a favor de la empresa y para esto existen programas para llevar a cabo las operaciones.

2.Cules variables se deben tener en cuenta para definir una acertada poltica de crdito?

Excelentes tcnicas de negociacin con los clientes, buen manejo de cobranzas y de rotacin de cartera, pactar con los clientes un tiempo estipulado no mayos a dos meses para el pago de los crditos.

Las polticas de crdito son transacciones comerciales basadas en la confianza que se otorga a los clientes en fechas determinadas

3. Qu costos posee el crdito empresarial?

Un crdito en la actualidad es un sistema moderno de comercializacin mediante el cual una persona o entidad asume un compromiso de pago futuro (deudor) por la aceptacin de un bien o servicio ante otra persona o entidad (acreedor); en cual los pagos de las mercancas se aplazan a travs del uso general de documentos negociables. Ej. Letras de cambio, cartas de crdito, etc.

4.Cmo se afectan las variables cuando se establecen o aumentan los descuentos por pronto pago?

Se puede estar afectando el precio del producto encaminado al costo, pues se puede estar creando un margen pequeo que pueda cubrir impuestos y gastos bsicos, en las polticas de descuentos, cuando es por volumen generan menor riesgo que al efectuar descuentos por ventas recurrentes

5. Qu objetivos persigue la administracin de inventarios?

El objetivo de la administracin de inventarios, tiene dos aspectos que se contraponen: Por una parte, se requiere minimizar la inversin del inventario, puesto que los recursos que no se destinan a ese fin, se pueden invertir en otros proyectos aceptables que de otro modo no se podran financiar. Por la otra, hay que asegurarse de que la empresa cuente con inventario suficiente para hacer frente a la demanda cuando se presente y para que las operaciones de produccin y venta funcionen sin obstculos.6. Qu es Cantidad Econmica de Pedido? Cmo se calcula? Cmo se interpreta?

Cantidad Econmica de Pedido

Una de las herramientas que se utilizan para determinar el monto ptimo de pedido para un artculo de inventario es el modelo de la cantidad econmica de pedido (CEP). Tiene en cuenta los diferentes costos financieros y de operacin y determina el monto de pedido que minimice los costos de inventario de la empresa.

Como se calcula e interpreta

Mtodos de clculo y aplicacin

La cantidad econmica de pedido puede calcularse por dos mtodos principalmente, uno de tipo grfico y otro de tipo matemtico, a continuacin se presentan sus fundamentos.

Mtodo grfico

La cantidad econmica de pedido se puede encontrar grficamente representando montos de pedido sobre el eje x y los costos sobre el eje y.

As se aprecian los siguientes aspectos:

1.La funcin de Costo de pedido vara a la inversa con el monto del pedido, esto se explica por el hecho de que como la utilizacin anual es fija, si se piden cantidades mayores cantidades, hay menos pedidos y en consecuencia se incurren en menos costos.2.Los Costos de mantenimiento de inventario estn directamente relacionados con los montos de pedido.3. La funcin de Costo total tiene forma de U, lo cual significa que existe un valor

mnimo de funcin.

4.La lnea de costo total representa la suma de los costos de pedido y costos de mantenimiento de inventario para cada monto de pedido.5.La funcin total de costo es de muy poca pendiente, lo cual indica que el costo total es relativamente indiferente a pequeas desviaciones que se apartan de la CEP.

Mtodo matemtico

Como se expres anteriormente la cantidad econmica de pedido es aquella que minimiza la funcin de costo total, matemticamente este costo mnimo total se presenta cuando el costo de pedido y el costo de mantenimiento son iguales. La frmula para calcular la CEP es:

Donde:

R = Cantidad de unidades requeridas por periodo. S = Costo de pedido.C = Costo de mantenimiento de inventario por unidad de periodo.