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SUBTEMAS PRESUPUESTO FINANCIEROPresupuesto de efectivoEstado de Resultados ProformaBalance General Proforma1

PRESUPUESTO FINANCIEROEl presupuesto financiero (PF) es la simple proyeccin de ingresos o egresos de distintos orgenes en un perodo determinado, o tambin como cursos de accin de ndole financiera y econmica que pueden llegar a modificar los resultados proyectados de la empresa y que, una vez instrumentados, dan lugar al producto final, denominado Presupuesto Financiero Operativo.

PERODOS PRESUPUESTARIOSEl plazo de presupuestacin debe ser aun ao operativo, porque permite tener en cuenta las condiciones del mercado en general y cada cliente en particular.2

Aun que de acuerdo a los planes financieros pueden ser:

A largo plazo (estratgicos) determinan las acciones financieras planeadas de una empresa y su impacto pronosticado, durante periodos que varan de dos a diez aos o de acuerdo a las necesidades de la empresa.

A corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a corto plazo y su impacto pronosticado. Estos planes abarcan a menudo un periodo de un ao a dos aos de acuerdo a las necesidades de la empresa.3

El presupuesto financiero debe ser dividido mensualmente; 1 porque cada perodo mensual obliga a realizar controles y a realizar sus correspondientes ajustes en funcin de los hechos producidos en el mes. Incluso el PF del mes que se inicia debe ser presentado con apertura semanal porque acorta los perodos de incertidumbre y quien lo confecciona automticamente va definiendo las prioridades en funcin del grado de cumplimiento que vaya teniendo el presupuesto.4

TIPOS DE PRESUPUESTOExisten dos tipos: el presupuesto financiero base (PFB) y el presupuesto financiero operativo (PFO).

Presupuesto financiero BaseEs la primera versin del movimiento proyectado de fondos que luego sirve como punto de partida del presupuesto financiero operativo. Se trata slo de la estimacin con apertura mensual de ingresos y egresos, volcando en las proyecciones todos los hechos relacionados con la empresa que tengan implicancias financieras en el perodo que se est presupuestando. Estos hechos se denominan mdulos de informacin para proyeccin financiera.

Sobre la base de los resultados que arroje, se tomarn decisiones ya sea si el mismo arroj dficit o supervit; debe aceptarse que las finanzas limitan lo econmico y muchas veces una excelente proyeccin econmica debe descartarse o adaptarse por limitaciones financieras.5

PRESUPUESTO DE EFECTIVOEl presupuesto de efectivo, tambin conocido como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el pronstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado.La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo (saber si vamos a tener un dficit o un excedente de efectivo) y, en base a ello, poder tomar decisiones, por ejemplo:Si prevemos que vamos a tener un dficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, podemos, por ejemplo:

solicitar oportunamente un financiamiento.solicitar el refinanciamiento de una deuda.solicitar un crdito comercial (pagar las compras al crdito en vez de al contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crdito.cobrar al contado y ya no al crdito o, en todo caso, otorgar uno menor crdito.7

Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por ejemplo:

invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria o nuevos equipos.invertirlo en la adquisicin de mayor mercadera.invertirlo en la expansin del negocio.usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario de un proyecto o negocio: saber si el futuro proyecto o negocio ser rentable (cuando los futuros ingresos son mayores que los futuros egresos), o saber si seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada.

Informacin que podemos presentar a terceros, por ejemplo, al querer demostrar la rentabilidad del futuro negocio (por ejemplo, ante potenciales inversionistas), o al querer demostrar que seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada (por ejemplo, al solicitar un prstamo a alguna entidad financiera).8

ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA

Estados financieros Pro forma son estados que contienen, en todo o en parte, uno o varios supuestos o hiptesis con el fin de mostrar cul sera la situacin financiera o los resultados de las operaciones si stos acontecieran.Los estados financieros se preparan bajo principios de contabilidad: los que identifican y delimitan el ente econmico y sus aspectos financieros, que incluyen los principios de realizacin y periodo contable que sealan:Realizacin. La contabilidad cuantifica en trminos monetarios las operaciones que realiza10

Su formaLos estados financieros debern sealar claramente que son estados Pro forma o proyecciones. La forma es muy variada debido a los diversos usos que se les da, pero es recomendable combinarlos con estados reales o histricos, mostrando tres columnas: la primera, con saldos reales o histricos; la segunda, con ajustes o cambios de las operaciones o proyecciones propuestas, y la tercera, con las cifras Pro forma o proyecciones futuras.

Los estados financieros Pro forma mas representativos en un proyecto de inversin son:Estado de resultados o de perdidas y gananciasEstado de origen y aplicacin de recursosEstado de situacin financiera o balance general11

1.- El estado de resultados Pro forma es un documento dinmico que tiene como finalidad mostrar los resultados econmicos de la operacin prevista del proyecto para los periodos subsecuentes, se elabora efectuando la suma algebraica de los ingresos menos los egresos estimados. Los rubros que la integran son:+ Presupuesto de ingresos por ventas- Presupuesto de costos de produccin= Utilidad bruta- Presupuesto de gastos administrativos y de ventas= utilidad de operacin- Presupuesto de gastos financieros= Utilidad antes de impuestos- presupuestos de impuestos sobre la renta y reparto de utilidades= utilidad netaEstado de Resultados Proforma12

A continuacin se explicar cada una de las partidas:

Ventas brutas y Ventasnetasnicamente los ingresos provenientes de las operaciones normales deben mostrar seccin. Las ventas brutas de mercancas o servicios deben mostrarse con deduccin (devoluciones y descuentos sobre las ventas enunciados especficamente, obteniendo como resultado las ventas netas.

Costo de VentasEn una empresa esta seccin muestra las compras de mercancas y las devoluciones y descuentos sobre las mismas, los inventarios iniciales y finales, as como las cuentas relacionadas con las mercancas adquiridas tales como gastos de transportacin sobre las compras e impuestos sobre la transportacin.13

Utilidad Bruta

El excedente de las ventas netas sobre el costo de ventas se denomina utilidad bruta. Si el costo de ventas fuera mayor que las ventas netas, la cantidad resultante podr titularse "Excedente del costo de ventas sobre las ventas netas" o "Prdida bruta".

La cifra de utilidad bruta permite al analista calcular el margen de utilidad bruta (utilidad bruta/ventas netas) para conocer la proporcin que de las ventas netas representa la utilidad. Generalmente, el costo de ventas es un rengln muy importante dentro del Estado de Resultados.14

Gastos de operacinRepresentan todos aquellos gastos ocasionados por las funciones de compras, ventas y administracin del negocio en general. Los estados de resultados muestran generalmente dos categoras de gastos de operacin.1. GASTOS DEVENTA:Comprenden los gastos relacionados directamente con la venta y la entrega de mercancas, ejemplos de stos son: los gastos de publicidad, gastos de entrega como salarios, gasolina, depreciacin del equipo de reparto, gastos del edificio destinado a ventas, sueldos a los gerentes de ventas, gastos de la oficina de ventas, sueldos a vendedores, gastos de embarques, transportacin sobre ventas, gastos de viaje de los vendedores, etctera.

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2. GASTOS GENERALESYADMINISTRATIVOS: Comprenden los gastos de supervisin y administracin en general, los de llevar los registros y el control contable, gastos de correspondencia, compras, etctera. Algunos ejemplos son los honorarios de auditoria y contabilidad, gastos de crdito y cobranzas, depreciacin del equipo y mobiliario de oficina, gastos de edificio y oficinas de la administracin, nmina de oficina, artculos de escritorio, papelera y correo, telfono y telgrafo, etctera.

Utilidad de operacinEl excedente de la utilidad bruta sobre los gastos de operacin se denomina utilidad de operacin. Esta cantidad representa la utilidad generada por las operaciones normales de la compaa antes de deducir otros gastos y sumar otros ingresos.A este nivel del estado de resultados se calcula el margen de utilidad de operacin (utilidad de operacin/ventas netas). 16

Gastos financierosComprenden los gastos en que incurre un negocio debido al uso de fondos externos (pasivo) para financiar sus activos. Este rengln incluye los intereses, la amortizacin del descuento en emisin de obligaciones, las comisiones, etc. Aqu comienza a apreciarse el destino de las utilidades logradas con los activos.

Utilidad antes de impuesto sobre la renta y participacindelos trabajadoresenlas utilidadesConstituye la cifra de utilidad contable que estara sujeta a los gravmenes fiscales. Esta cifra no necesariamente coincide con la cifra de utilidad contenida en la declaracin que presentan las empresas al fisco, debido a que los principios que fundamentan la cuantificacin de una y otra son diferentes.

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Impuesto sobre la renta y participacindelos trabajadoresenlas utilidadesEn este rengln del estado de resultados se presenta el importe del impuesto a cargo de la empresa, as como el monto correspondiente a la participacin de los trabajadores en las utilidades de la empresa (PTU).

Dependiendo del mtodo que la empresa utilice para la cuantificacin de sus impuestos, estas cifras pueden coincidir o no con las cifras que por los mismos conceptos se incluyen en la declaracin fiscal.

El ISR y el PTU del ao deben deducirse de la "Utilidad antes del impuesto sobre la renta y participacin de los trabajadores en las utilidades", la cifra resultante deber llamarse "Utilidad neta del ejercicio despus de ISR y PTU.

Obtenindose as la Utilidad neta de todas las operaciones dentro de la empresa.18

2.- El balance general Pro forma contiene los rubros que constituirn los activos de la empresa, es decir, los bienes adquiridos para materializar el proyecto. Por otro lado se presentan los pasivos esperados de la empresa, es decir las obligaciones financieras que adquirirn los socios del proyecto, y el patrimonio o capital social.Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-forma, deben desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar.Balance General Proforma19

La serie de presupuestos comienza con los pronsticos de ventas y termina con el presupuesto de caja. a continuacin se presentan los principales:

Pronstico de ventas.Programa de produccin.Estimativo de utilizacin de materias primas.Estimativos de compras.Requerimientos de mano de obra directa.Estimativos de gastos de fbrica.Estimativos de gastos de operacin.Presupuesto de caja.Balance periodo anterior.20

El contenido del balance proforma se resume en los siguientes rubros: activo, pasivo, capital contable (patrimonio).

ACTIVOSEs todo lo que tiene la empresa y posee valor como:

El dinero en caja y en bancos.Las cuentas por cobrar a los clientesLas materias primas en existencia o almacnLas mquinas y equiposLos vehculosLos muebles y enseresLas construcciones y terrenos21

Activos Fijos

Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la empresa posee y que le sirven para desarrollar sus actividades.

Maquinaria y EquipoVehculosMuebles y EnseresConstruccionesTerrenos

Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el valor comercial o de venta aproximado, teniendo en cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de realizar el balance. En los casos en que los bienes son de reciente adquisicin se utiliza el valor de compra.

Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este desgaste recibe el nombre de depreciacin.

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PASIVOSEs todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se pueden clasificar en orden de exigibilidad en las siguientes categoras.

Pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.

Pasivos corrientesSon aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un perodo menor a un ao.

SobregirosObligaciones BancariasCuentas por pagar a proveedoresAnticipos Cuentas por pagarPrestaciones y cesantas consolidadasImpuestos por pagar24

Pasivo a largo plazo Son aquellos activos que la microempresa debe pagar en un perodo mayor a un ao, tales como obligaciones bancarias, etc.

Otros pasivos Son aquellos pasivos que no se pueden clasificar en las categoras de pasivos corrientes y pasivos a largo plazo, tales como el arrendamiento recibido por anticipado.

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PATRIMONIO

Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realizacin del balance. Este se clasifica en:CapitalEs el aporte inicial hecho por el empresario para poner en funcionamiento su empresa.Utilidades RetenidasSon las utilidades que el empresario ha invertido en su empresa.Utilidades del Perodo AnteriorEs el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el perodo inmediatamente anterior. Este valor debe coincidir con el de las utilidades que aparecen en el ltimo estado de prdidas y ganancias.

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SERAS UN TRINFADOR:Cuando puedas ser pobre sin perder tu riquezaY rico sin perder tu humildad.

GRACIAS!!!28