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Mesa sobre el Experto Contable: Las claves de los Due Diligences
ANTONIO FORNIELES
Presidente del Registro de Expertos Contables
JOSÉ ANTONIO GIL LÓPEZ
ExSocio de PwC
Experto en “Transaction Services”
MODERADOR
FRANCISCO GRACIA
Vicepresidente del Registro de Expertos Contables
Mesa sobre el Experto Contable: Las claves de los Due Diligences
MODERADOR
DECISIÓN DE COMPRA
FASE 1
Análisis estratégico
Tipo empresa objetivo
“Business case”
Importe inversión
Financiación operación
Potenciales candidatos
Timing
Asesores operación
Equipo trabajo interno
Integración negocio
BÚSQUEDA POTENCIALES
EMPRESAS OBJETIVO
FASE 2
Con recursos propios
Subcontratado
Selección idoneidad
Análisis información disponible
Acercamiento
FASE 3
PRIMEROS CONTACTOS
Con recursos propios
Con intermediarios
Selección empresa objetivo
Acuerdos preliminares
− Confidencialidad
− Carta de intenciones
− Acceso a la información
− Definición parámetros clave
− Plazos
− “Business as usual”
− Ajustes al precio
PROCESOS DUE
DILIGENCES
FASE 4
Tipos de Due Diligences
− Financiero
− Fiscal
− Legal
Carta de encargo
Disclaimer
Capping
Procedimientos
Informes
Red flags
Deal breakers
− Laboral
− Penal
− Otros
ANÁLISIS DE CONCLUSIONES
FASE 5
Presentación informe
Análisis conclusiones
Decisiones trascendentes
Negociaciones
Oferta final
Garantías
Indemnizaciones
Cláusula “Earn out”
Acuerdos
− “Deal breakers”
− Ajustes: precio, deuda,...− Garantías
− CAPEX − Otros asuntos
CONTRATO COMPRA-
VENTA
FASE 6
Redacción contrato
Cláusulas protección
Definiciones ajustes
“Post transacción”
Firma contrato
POST TRANSANCCIÓN
FASE 7
Ajustes al precio
Ejecución cláusula “Earn out”
Evaluación asuntos fiscales y otras incertidumbres
Actualización DueDiligences
Integración
Auditoría