“Modelos y Gestión en Riesgos de Mercado”

TALLER23 y 24 de Junio de 2016Hotel Park Inn-San Jose

OBJETIVOJustificación

La estructuración y gestión de portafolios de inversión, quehace parte fundamental del desempeño de las áreas detesorería de entidades tanto del sector real como del sectorfinanciero, llevan implícito la gestión y administración delriesgo de mercado.En esta materia, la discusión gira en torno al concepto deincertidumbre, particularmente aquella que enfrentan losinversionistas frente al comportamiento futuro de lasdiferentes opciones de inversión, y de los factores queinciden en el cambio de precio de dichos activos: Tasas deinterés, tipo de cambio, tiempo, volatilidad y curvas devaloración, entre otros.Todos ellos, se constituyen en factores de riesgo de mercado,que deben ser adecuadamente cuantificados y analizados porlas áreas de riesgo, en la medida en que tienen efectos

directos sobre el desempeño de los portafolios de inversión .

Por esta razón, la gestión y administración delriesgo de mercado cobra relevancia, en lamedida en que provee a las entidades, losprocesos y herramientas suficientes, que lespermitan cuantificar adecuadamente laspérdidas potenciales, que se derivan de laincertidumbre inherente a los activosfinancieros susceptibles de inversión, a travésde la utilización de herramientas como elvalor en riesgo, la duración, la volatilidad,entre otros, que permiten a las áreas decontrol (middle office), desarrollar las políticasy límites necesarios que velen por un controladecuado de los riesgos asumidos en lamateria.

Adquirir los conceptos claves y lasherramientas estadísticas aplicadas, quepermitan identificar, medir , controlar ymonitorear el riesgo de mercado, en laadministración de portafolios de inversiónque gestionan tanto las entidades financierascomo del sector real.

Objetivo General

Objetivos Específicos

Desarrollar los modelos estadísticos quefacilitan la medición y control del riesgo demercado para activos individuales y paraportafolios diversificados: modelosparamétricos y no paramétricos.

Definir los factores generadores de riesgo demercado y sus implicaciones

Modelar diferentes metodologías para elcálculo de la volatilidad.

Generar y desarrollar las metodologías decálculo de riesgo de mercado en renta fija:duración, duración modificada, convexidad,entre otros.

Modulo I “Factores de Riesgo de Mercado y Distribuciones de

probabilidad”

¿Qué es riesgo de mercado y cuáles susfactores de riesgo?

Basilea y el Riesgo de Mercado. Etapas y elementos de la administración de

riesgo de mercado. Riesgo de Mercado para un portafolio de

inversiones. Valoración de Activos y su relevancia en la

administración del Riesgo de Mercado.

INTRODUCCIÓN AL RIESGO DE MERCADO

VARIABLES RELEVANTES EN LA GESTIÓN DELRIESGO DE MERCADO

Aspectos generales en riesgo de mercado.

Distribuciones de probabilidad asociadas alriesgo de mercado.

Nivel de confianza y factor tiempo

Volatilidad en activos financieros

Duración de Macaulay en renta fija yaplicación

Duración Modificada y aplicación

Principio de convexidad como factor deajuste en el riesgo de mercado y aplicación

Varianza y desviación estándar.

Distribución normal vs. Distribución log-normal.

Modelos de Volatilidad histórica yaplicación.

Modelos de Volatilidad dinámica o consuavizamiento exponencial EWMA yaplicación.

Modulo II “Modelos de Riesgo de Mercado”

MODELOS ESTADÍSTICOS DE VOLATILIDAD

MODELOS DE VALOR EN RIESGO:PARAMÉTRICOS Y NO PARAMÉTRICO

Métodos paramétricos de VaR: activoindividual.

Aplicación métodos paramétricos de valor enriesgo.

Métodos no paramétricos de simulaciónhistórica y aplicaciones: crecimientosabsolutos, crecimientos logarítmicos ycrecimientos relativos para activo individual.

Matriz de varianza-covarianza.

Matriz de correlaciones frente a ladiversificación de activos y aplicación.

Modelo VaR diversificado - VarianzaCovarianza o delta normal: portafolio deactivo.

DIRIGIDO ADirigido a

Profesionales Gerentes Financieros,Analistas Financieros, Analistas de carterade inversión, Gerentes de Riesgos,Analistas de Riesgos, Control Interno.

ANDREY ALEXANDER GONZÁLEZ RODRÍGUEZ

AGENDACAPACITADOR

• Economista, Especialista en Estadística yen Matemática Aplicada

• Cuenta con experiencia como gestor y gerente deFondos de Inversión en instituciones financierasgrandes en Colombia, en gestión de riesgosfinancieros, valoración de inversiones y en el diseñode modelos econométricos especialmente en Riesgode Mercado, Riesgo de Liquidez y Riesgo de Emisor,ha logrado la implementación de los respectivossistemas de administración de riesgos SARM y SARLen importantes entidades financieras vigiladas,conforme a la normatividad vigente y a las directricesde Basilea.

• Ha gestionado la construcción, validación yseguimiento de modelos estadísticos de riesgo deliquidez que han recibido la aprobación de laSuperintendencia Financiera de Colombia, así comoherramientas de gestión para portafolios de inversióna través de modelos de optimización, metodologíasde valoración de derivados financieros OTC (OverThe Counter) y estrategias de arbitraje estadísticoentre el mercado de derivados y el mercado spot.

Fecha de la capacitación: 23 y 24 de Junio de2016

Lugar: Hotel Park Inn.

Horario: 8am a 5pm

Incluye: Material didáctico, certificado y alimentación.

Para mayor información: (506) 2552-2095//2553-6563ncoto@riskintelligent.comhvega@riskintelligent.com

DIRIGIDO AInformación General