presentación de powerpoint · la base de nuestro exitoso modelo de negocios 6 industria de...
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» Ingresos U12M: US$ 2.390 MM (~ 44% Exportaciones)
» EBITDA U12M: US$ 399 MM - Margen EBITDA 16,7 %
» Utilidad U12M: US$ 212 MM
» Activos Totales sep-16: US$ 2.304 MM
» Patrimonio Total sep-16: US$ 1.559 MM
LA COMPAÑÍA DE ALIMENTOS MÁS GRANDE DE CHILE
4
US$ 816 MM US$ 253 MM US$ 223 MM US$ 346 MMUS$ 714 MM
POLLO CERDO PAVO PROCESADOS SALMÓN
SEGMENTO CARNESUS$ 2.046 MM
SEGMENTO ACUÍCOLAUS$ 346 MM
34% 11% 9% 14%30%
SEGMENTO OTROS US$ 18 MMAJUSTE FAIR VALUE US$ 31 MM
Fuente: EEFF Agrosuper al 30-09-2016. Tipo de cambio balance: $658,02. Tipo de cambio resultados: $684,8
AGROSUPER HOY
01-12-2016
» Reconocida trayectoria en mercados desarrollados y creciente presencia en mercados emergentes nos permite maximizar precios
» Acceso a mercados con altos estándares de calidad y especialización en productos nos posiciona fuera del mercado de commodities
» Integración de todo el proceso productivo y comercial nos permite capturar márgenes en cada etapa
» Marcas bien posicionadas en sus respectivos mercados nos ayuda en la conexión con nuestros consumidores
MÁRGENES CONSISTENTEMENTE SUPERIORES A LAS EMPRESAS COMPARABLES
Fuente: Agrosuper y Bloomberg 5
Margen EBITDA (%)Promedio U12M
PROMEDIO INDUSTRIA
PROTEÍNAS : 10,1%PROMEDIO INDUSTRIA ALIMENTOS
CON MARCA : 21,2%
COMPAÑÍA LÍDER EN ALIMENTOS
25,7%25,1%
20,2% 19,6% 19,4%
16,70%
15,28%13,82%
11,25%10,40% 9,59% 8,40% 8,36% 7,67% 6,15%
SEGMENTO CARNES
19,5%
01-12-2016
PILARES COMPETITIVOSLA BASE DE NUESTRO EXITOSO MODELO DE NEGOCIOS
6
Industria de
Proteínas
Integración Vertical y
Trazabilidad
Marcas Fuertes
Diversificación a todo nivel
Eficiencia Operacional
Innovación y Desarrollo de
Productos
Sustentabilidad
01-12-2016
» El consumo de proteínas está aumentando en países emergentes de gran población, como es el caso de Indonesia e India.
» A medida que su PIB aumenta, crece la clase media y aumenta la urbanización, el consumo per cápita de proteínas se incrementa.
Consumo per cápita (kg) - Chile Consumo per cápita (kg) Pollos
Consumo per cápita (kg) Cerdo
Fuente: OCDE 7
INDUSTRIA DE PROTEÍNAS
Vacuno
Cerdo
Aves
14,9 KG23%
17,5 KG28%
30,9 KG49%
Estamos en la industria correcta con las proteínas correctas
01-12-2016
47,639,4 36,8 34,2 30,9
26,4 26,3
13,66,6 6,0
1,7
31,628,4
22,721,0
17,515,8 15,0 14,3
11,5 11,2
5,13,3
TRAZABILIDAD ES LA CLAVE EN LA CALIDADTRAZABILIDAD EN TODA LA CADENA DE VALOR Y CAPTURA DE MÁRGENES CON BIOSEGURIDAD
Fuente: Agrosuper. 8
Nos destacamos por poseer una integración completa del
el proceso productivo
Producción propia de insumos para crianza
Más de 950 mil toneladas en capacidad de producción
01-12-2016
MARCAS FUERTES EN CONSTANTE EXPANSIÓNMARCAS RECONOCIDAS QUE CONSTRUYEN RELACIONES DE LARGO PLAZO CON LOS CONSUMIDORES
Fuente: Agrosuper. 9
» Exportación a más de 58 países.
» Oficinas comerciales de distribución en EE.UU., China, Japón, Brasil, Italia y México
Principales marcas por región
» Más de 2.000 productos distintos
01-12-2016
Fuente: FAS USDA y Kontali Analyse, informe Salmon World 2015 . Fecha Información: Año 2016 10
TRABAJO CONSTANTE PARA MANTENER EL LIDERAZGOSER LÍDERES EN CADA CATEGORÍA, FACTOR CLAVE DE NUESTRO ÉXITO
01-12-2016
Volumen U12M(Miles de toneladas)
Participación en el Mercado Local (1)
Participación en Mercado Exportaciones (1)
POLLO 376 54% 74%
CERDO 360 52% 84%
PAVO 79 71% 77%
SALMONES 47Salmón Congelado
56%
Salmón Atlántico
7%
PROCESADOS 53Hamburguesas
52%
PRINCIPALES DESTINOS DE NUESTROS PRODUCTOSPRESENCIA INTERNACIONAL NOS PERMITE UN CONSTANTE CRECIMIENTO Y DIVERSIFICACIÓN DE NUESTROS MERCADOS
Fuente: Agrosuper. Ventas 2015 y 2016. 1101-12-2016
Exportaciones acumuladas
a septiembre de 2015 (ton)
Exportaciones acumuladas
a septiembre de 2016 (ton)
Aumento de
un 15%
218.550
Toneladas
261.360
Toneladas
China25%
EE.UU.10%
Corea del Sur10%México
9%
Japón9%
Otros37%
China28%
EE.UU.14%
Japón10%
México9%
Corea del Sur7%
Otros32%
20%
35%14%
30%
1%
Pollos
Cerdos
Pavos
Salmones
Procesados
Ventas por Área de Negocio U12M (US$ 2.390 MM) Ventas por Mercados U12M (US$ 2.390 MM)
Exportaciones por Área de Negocio U12M (USD 1.054 MM)
Fuente: Agrosuper. Ventas de U12M. . Tipo de cambio balance: $658,02. Tipo de cambio resultados: $684,812
DIVERSIFICACIÓN A TODO NIVELDIVERSIDAD DE PRODUCTOS, MERCADOS Y CLIENTES
Principales Clientes U12MNingún cliente representa más del 8% de la venta
30%
34%
11%
16%
9%
Pollos
Cerdos
Pavos
Salmones
Procesados
56%
44% Nacional
Exportación
8,1%7,8%
5,5%
3,2%2,5% 2,2%
1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 0,9% 0,8%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
01-12-2016
El ciclo de caja mejoró 15 días en los últimos 12 meses, explicado por una exitosa gestión de los inventarios de producto terminado, especialmenteen el segmento acuícola
Aumento en generación de flujo de caja se explica por:
- Positivo desempeño operacional del segmento carnes
- Recuperación del segmento acuícola
- Liberación de capital de trabajo
Ciclo de Caja Trimestral (Días)Días de CxC + Días de Existencia - Días de CxP
Fuente: Agrosuper. 13
EVOLUCIÓN FLUJO DE CAJAPOSITIVO DESEMPEÑO HA IMPULSADO LA GENERACIÓN DE FLUJO OPERACIONAL
138 136 137
124
141
132
139
146
134
126 124
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16
Flujo de Caja Simplificado U12M (US$ MM) EBITDA - Inversión de Capital de Trabajo Ajustado - CAPEX
-26-48 -48
-30 -21
6
61
97
128
176 179190
199 199191
143
145
139
171
01-12-2016
10,5%
6,5%
14,3%
26,9% 26,3%23,8%
21,0%
1,6%
-13,1%
1,7%
-1,4%
-18,8%-15,6%
-6,9%
8,2%
2,0%
10,5%
16,5% 14,3% 14,6% 14,7%
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16
Segmento Carnes Segmento Acuícola Agrosuper
Fuente: Agrosuper. 14
RETORNO SOBRE EL CAPITAL EMPLEADO (ROCE)POR SEGMENTO U12MEFICIENCIA OPERACIONAL EN NUESTROS DISTINTOS SEGMENTOS
01-12-2016
El ROCE se ha mantenido por sobre los niveles históricos, como resultado del mejor desempeño operacional y gestión del capital de trabajo, junto a inversiones en automatización y eficiencia
BENCHMARK INTERNACIONAL CON LA INDUSTRIAFOCO EN LA BÚSQUEDA DE MAYOR EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD
Fuente: Agrosuper. 1501-12-2016
» Oportunidades de
mejora vienen por el
lado de la
productividad en la
mano de obra y una
mayor eficiencia
energética
Pollos Costo Total Costo Planta Costo Vivo
N° empr esas: 152 Posición N° Posición N° Posición N°
Agrosuper 60 40 99
Cerdos Costo Total Costo Planta Costo Vivo
N° empr esas: 31 Posición N° Posición N° Posición N°
Agrosuper 25 19 26
Pavos Costo Total Costo Planta Costo Vivo
N° empr esas: 25 Posición N° Posición N° Posición N°
Agrosuper 2 5 5
10,33%
8,61%9,60%
12,62%11,32%
17,02%
2012 2013 2014 2015 sep-15 sep-16
Tasa de Desarrollo de Nuevos Productos (TDP)Venta de productos creados durante los últimos 3 años / Venta móvil U12M
Fuente: Agrosuper. 16
DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOSINNOVANDO Y ADAPTÁNDONOS A LAS NECESIDADES DE NUESTROS CONSUMIDORES
01-12-2016
La TDP sigue aumentando como resultado de la mayor cercanía con nuestros clientes y la evolución de sus necesidades.
Fuente: Agrosuper. 17
NUEVA LEY DE ETIQUETADO DE ALIMENTOSADAPTÁNDONOS PROACTIVAMENTE A LOS NUEVOS CAMBIOS DE LA LEGISLACIÓN
01-12-2016
» La ley de etiquetados establece el rótulo de envases de productos quesean altos en niveles de azucares, calorías, sodio y grasas saturadas
» Estos cambios fueron aplicados un mes antes de la puesta en marchade la ley, es decir mayo de 2016
» Tomando el espíritu de la ley de fomentar una alimentación massaludable, hubo cambios en las formulas de 73 productos, queconsistieron principalmente en la reducción de sodio y grasas
» Destacan toda la línea Sopraval libre de sellos dada su imagen demarca saludable y Nuggets de pollo.
Estamos comprometidos con el desarrollo sustentable, basado en un modelo que nos permitirá extender la empresa por otros 60 años más
Fuente: Agrosuper. 18
SUSTENTABILIDAD
PERSONAS
BIENESTARANIMAL
MEDIOAMBIENTE
COMUNIDAD
01-12-2016
SUSTENTABILIDADFORTALECIENDO LA RELACIÓN CON NUESTRO ENTORNO
» Más de 14 mil colaboradores
» El 94% de los colaboradores de planta son de
localidades cercanas a nuestras instalaciones
» Resultados de medición de clima (GPTW) dentro
de las mejores empresas de la industria
Fuente: Esta política se basa en el Código Sanitario para los Animales Terrestres de la OIE
(Organización Mundial de Sanidad Animal).19
PERSONAS
01-12-2016
FORTALECIENDO LA RELACIÓN CON NUESTRO ENTORNO
SUSTENTABILIDAD
INVERSIONES MEDIOAMBIENTALES
5 4 2
5
20
12
24
2011 2012 2013 2014 2015 Sept-15 Sept-16
US$ MM
Tipo de cambio: $684,8
VAR: 50%
Fuente: Agrosuper. 20
» Uso eficiente de recursos
» Reducción y monitoreo de olores molestos.
» Inversión en sistemas de compostaje en trincheras
HOY TENEMOS:
» 7 Plantas de Tratamiento de Lodos Activados.
» 7 Biodigestores
» 4 Lombrifiltros
» Planta piloto de generación de energía con biogás
Primera empresa agroindustrial en emitir
bonos de carbono
01-12-2016
FORTALECIENDO LA RELACIÓN CON NUESTRO ENTORNO
MEDIO AMBIENTE
933.418
827.298
844.623
669.211
718.066
570.266
600.061
545.764
532.312
243.606
215.911
220.432
174.653
187.403
148.830
156.606
142.435
138.924
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Equivalencia en automóviles fuera de circulación por un año Reducciones anuales (ton C02 equivalentes)
SUSTENTABILIDAD
» Es la sostenedora del Colegio Los Cipreses que
entrega educación de excelencia y gratuita a más
de 800 jóvenes de los quintiles más bajos de la
zona.
» 3ero entre los colegios particulares
subvencionados a nivel nacional con un promedio
de 340 puntos (SIMCE 2015).
» Más de 1.000 emprendedores locales que han crecido producto de nuestros talleres (para almaceneros, manejo agrícola y para micro emprendedores)
Fundación Agrosuper Emprendimientos
Fuente: Agrosuper. 21
COMUNIDAD
01-12-2016
FORTALECIENDO LA RELACIÓN CON NUESTRO ENTORNO
SUSTENTABILIDAD
Fuente: Agrosuper. 2224-08-2015
» Más de 7.000 personas que participan en las actividades que realizamos:
Programa Fútbol Más, Corridas Familiares y talleres de alimentación saludable
» Actualmente existen mas de 12.000 alumnos que
se han beneficiado con la implementación de los
diferentes programas educacionales
» Talleres educativos y culturales
» Becas de Estudio
» Capacitación e infraestructura
Vida Sana Educación
FORTALECIENDO LA RELACIÓN CON NUESTRO ENTORNO
COMUNIDAD
SUSTENTABILIDAD
Fuente: Agrosuper. 24
RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T16NÚMEROS QUE REFLEJAN NUESTRO BUEN DESEMPEÑO
01-12-2016
INGRESO POR VENTAS ($ MM)
Fuente: Agrosuper. 25
RESULTADOS CONSOLIDADOS A SEPTIEMBRE DE 2016
EBITDA ($ MM) Y MG. EBITDA (%) UTILIDAD NETA ($ MM) Y MG. NETO (%)
01-12-2016
» Mejores precios internacionales en cerdos y recuperación del segmento acuícola.
» Positivo resultado en todos los negocios.
» Menores gastos financieros e ítems extraordinarios.
1.121.1741.253.815
sep-15 sep-16
11,8%
199.763
220.652
17,8% 17,6%
sep-15 sep-16
10,5%95.305
125.228
8,5%10,0%
sep-15 sep-16
31,4 %
Fuente: Agrosuper. 26
EVOLUCIÓN RESULTADOS TRIMESTRALESFUERTE CRECIMIENTO EN NUESTROS RESULTADOS
49.180
62.487
84.757
73.065
54.93260.825
84.006
52.87758.442
73.449
88.761
14,8%18,1%
21,6%
17,7%15,9% 16,4%
20,7%
13,8% 15,0%17,4%
20,1%
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16
EBITDA ($ MM) y Margen EBITDA (%) Consolidado
01-12-2016
Sostenido crecimiento en VentasVentas (US$ MM)
Fuerte crecimiento en ExportacionesExportaciones (miles de toneladas)
Importante generación de flujoEBITDA (US$ MM)
27
RESULTADOS HISTÓRICOSCRECIMIENTO Y CONSISTENTE CAPACIDAD DE GENERACIÓN DE CAJA
Fuente: Agrosuper. Tipo de cambio resultados $654,25 01-12-2016
1.148
1.425 1.377 1.452
1.711 1.7841.986
2.2692.299
1.6581.895
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 sep-15sep-16
CAC: 9,1% VAR: 11,8%
153
195
232215
248
281 278 283 292
219
251
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 sep-15 sep-16
CAC: 8,4% VAR: 15%
136 148
89
249
298
152
240
412386
295
333
11,8%10,4%
6,5%
17,1% 17,4%
8,5%
12,1%
18,2%16,8%
17,8% 17,6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 sep-15 sep-16
Fuente: Agrosuper. Tipo de cambio resultados: $684,8 28
INVERSIONESCONSISTENTE CON UN PERFIL FINANCIERO CONSERVADOR
» Foco en eficiencia operacional y en
minimizar las externalidades propias de
nuestra industria
» Importante foco de Inversiones en
materias medioambientales
01-12-2016
Inversiones(US$ MM)
257
79
33
71
266
162
24
8095
65
116
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 sep-15 sep-16
PLANTA DE TRATAMIENTO VALDEBENITO
MAQUINA PARA COMPOSTAJE ENCAPSULADO
TÚNEL DE VENTILACIÓN AUTOMÁTICA
HEXACOVER
0
100
200
300
400
Deuda Bancaria
Bono Serie Larga
Bono Serie Corta
Caja
EBITDA U12M: US$ 399 MM
» Deuda Financiera Neta al cierre de septiembre 2016 alcanza los USD 193 MM, con una caja de USD 91,1 MM.
Fuente: Agrosuper. Tipo de cambio: $658,02 29
PERFIL DE DEUDA
01-12-2016
COMODO PERFIL DE AMORTIZACIONES
CLP0%
USD100%
Fuente: . Tipo de cambio balance: $658,02. Tipo de cambio resultados: $684,8 30
EVOLUCIÓN DEUDA NETA
Deuda Neta (US$ MM)
Deuda Bruta= Pasivos Financieros Corrientes + Pasivos Financieros No Corrientes
Deuda Neta= Pasivos Financieros Corrientes + Pasivos Financieros No Corrientes- Caja y Equivalentes
01-12-2016
REDUCIENDO EL ENDEUDAMIENTO A NIVELES PRUDENTES
916
715
399
316283
249
193
2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16
Fuente: Agrosuper. 31
RATIOS DE ENDEUDAMIENTOCRECIMIENTO Y CONSISTENTE CAPACIDAD DE GENERACIÓN DE CAJA
Endeudamiento (1) Endeudamiento Financiero Neto (2)
Deuda Financiera Neta/EBITDA U12M Cobertura gastos financieros (3)
Covenant Bonos: 1,0x
Pasivo / Patrimonio (1)
Deuda Financiera Neta / Patrimonio (2)
EBITDA / Gastos Financieros (3)
01-12-2016
1,22
0,98
0,82
0,67 0,67
0,48
2012 2013 2014 2015 sep-15 sep-16
-28,2%0,68
0,53
0,290,25 0,22
0,11
2012 2013 2014 2015 sep-15 sep-16
-49,2%
4,43
2,39
0,90 0,89 0,730,43
2012 2013 2014 2015 sep-15 sep-16
-41,9%
6,107,51
17,0825,35
21,37
85,32
2012 2013 2014 2015 sep-15 sep-16
299,2%
Ingreso por Ventas ($ MM) Margen Bruto ($ MM)
EBITDA ($ MM) Utilidad Neta ($ MM)
Fuente: Agrosuper. 32
RESULTADOS A SEPTIEMBRE 2016: SEGMENTO CARNES
01-12-2016
1.002.2211.013.901
sep-15 sep-16
1,2% 347.833317.731
34,7%31,3%
sep-15 sep-16
-8,7%
226.031
194.560
22,6%19,2%
sep-15 sep-16
-13,9% 127.143
110.426
12,7%10,9%
ene-15 ene-16
-13,1%
Fuente: Agrosuper. 33
EVOLUCIÓN RESULTADOS TRIMESTRALES: SEGMENTO CARNES
45.740
56.053
75.496
90.954
63.318
71.813
90.901
72.307
61.031 61.641
71.888
16,7%19,3%
22,5%25,1%
20,1%21,7%
25,5%
20,3%18,8% 18,4%
20,3%
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16
EBITDA ($MM) y Margen EBITDA (%) Segmento Carnes
NUESTROS RESULTADOS SE MANTIENEN POR SOBRE SUS NIVELES HISTÓRICOS
01-12-2016
Ingreso por Ventas ($ MM) Pre Fair Value Margen Bruto ($ MM) Pre Fair Value
EBITDA ($ MM) Pre Fair Value Utilidad Neta ($ MM) Pre Fair Value
Fuente: Agrosuper. 3401-12-2016
RESULTADOS A SEPTIEMBRE 2016: SEGMENTO ACUÍCOLA
112.296
205.646
sep-15 sep-16
83,1%
-12.470
21.576
-11,1%
10,5%
sep-15 sep-16
273%
-32.108
14.712
-28,6%
7,2%
sep-15 sep-16
145,8%-24.019
3.614
-21,4%
1,8%
-25,0%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
sep-15 sep-16
115%
EVOLUCIÓN RESULTADOS TRIMESTRALES: SEGMENTO ACUÍCOLANUESTROS RESULTADOS REFLEJAN LA RECUPERACIÓN DE LA INDUSTRIA SALMONERA
Fuente: Agrosuper. 35
EBITDA ($MM) y Margen EBITDA (%) Segmento Acuícola (Pre Fair Value)
-8.392-7.144
93
6.019
11.137
5.625
4.013
-2.273
-5.296
-8.755-9.968
-14.889 -13.656
4.780
12.491
-27,8%-20,5%
0,2%
11,4%
17,3%
10,6%8,2%
-3,9%
-17,2%-21,9% -24,0%
-54,4%
-29,3%
6,1%
15,6%
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16
01-12-2016
PARA FINALIZAR:
Fuente: Agrosuper. 3701-12-2016
• RESULTADOS POSITIVOS CON FUERTE IMPULSO DE LAS EXPORTACIONES
• SEGMENTO ACUÍCOLA ALCANZANDO NÚMEROS POSITIVOS, QUE CREEMOS SE MANTENDRAN DURANTE EL 2017
• PRECIOS DE LAS MATERIAS PRIMAS SE PREVEEN ESTABLES PARA 2017 ANTE BUENAS PERSPECTIVAS DE COSECHA
• SEGUIREMOS INVIRTIENDO EN MINIMIZAR LAS EXTERNALIDADES PROPIAS DE NUESTRA INDUSTRIA Y SEGUIREMOS FORTALECIENDO LOS LAZOS CON NUESTRO ENTORNO