presentación corporativa cementos argos_ mayo 2016.pdf
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Cementos Argos S.APresentación corporativa
2016
NOTA IMPORTANTE
Esta presentación contiene ciertas declaraciones e
información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS
S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente “Argos") que se
basan en el conocimiento de hechos presentes,
expectativas y proyecciones, circunstancias y
suposiciones de eventos futuros.
Muchos factores podrían causar que los resultados
futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes
a los expresados o asumidos.
Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o
estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a
futuro pueden variar significativamente de los aquí
mencionados.
Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y Argos
no pretende ni asume obligación alguna de actualizar
estas declaraciones a futuro como resultado de nueva
información, eventos futuros o cualquier otro factor.
Centro Argos para la Innovación
3
Una Mirada a Cementos Argos
Ingresos por
Geografía
Ingresos por
Producto
Capacidad instalada:
Cemento 21 M TM
Concreto 18 M m3
TACC 5 años de 21% en ingresos y 23% en EBITDA
Por 3 años consecutivos, Argos fue incluida en el Índice Dow Jones
Global y de Mercados Emergentes
EBITDA por
Geografía
Colombia43%
CCA34%
USA23%
Jugador puro de cemento en Estados Unidos, Colombia y el Caribe y Centroamérica
Cifras Claves
(Acumuladas 3M16 )
Colombia30%
CCA21%
USA49%
Otros0%
Cemento
54%
Concreto
46%
COP2,213 M
(USD678 M)COP425 M
(USD130 M)
4
Argos:
Multinacional de Cemento en Crecimiento, con énfasis en Creación de Valor
1Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y
Desarrollados Interconectados en las Américas
2
Experiencia Exitosa Desplegando una Estrategia de
Expansión Disciplinada
3
Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente
Favoreciendo la Red Logística
4
Con Operaciones en Países con Alto Potencial de
Crecimiento
5
Inversiones Estratégicas para Impulsar la
Competitividad y Eficiencia
6Posición Financiera Saludable y Flexible para
Crecimiento
7 Foco en Innovación y Sostenibilidad
Planta de Cartagena, Colombia
1 Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y
Desarrollados Interconectados en las Américas
Camiones mezcladores en USA
6
Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y Desarrollados
Interconectados en las Américas
USA 49% de los ingresos de 3M16
#2 mayor productor de concreto
#2 mayor productor de cemento en zona
sureste
Capacidad: 7.7 M TM cemento & 13 M
m3 concreto
~36% del total de la capacidad instalada
de cemento de Argos
~74% del total de la capacidad instalada
de concreto de Argos
CCA 21% de los ingresos de 3M16
1 de los 2 productores líderes
47% de participación del
comercio marítimo de cemento y
clínker
Capacidad: 4.1 M TM cemento &
0.9 M m3 concreto
~19% del total de la capacidad
instalada de cemento de Argos
~5% del total de la capacidad
instalada de concreto de Argos
Colombia 30% de los ingresos
de 3M16
#1 jugador
Capacidad: 9.5 M TM cemento &
3.8 M m3 concreto
~45% del total de la capacidad
instalada de cemento de Argos
~22% del total de la capacidad
instalada de concreto de ArgosPlantas de cemento Plantas de concreto Moliendas de clínker Puertos/Terminales
1
7
Recuperación que impulsa el crecimiento
operativo y la normalización del margen
EBITDA
Capacidad instaladaEBITDAIngresos
49%YTD 1T16
23%
13.0M m3
Plantas ubicadas cerca a centros de alto crecimiento de la demanda
Demanda de cemento en el país creció en 1T16 un 15.5%, estados como Carolina del Sur (+43.4%), Carolina del Norte (+41.2%), Georgia (+24.6%) y la Florida (+22.2%), presentaron crecimientos superiores al promedio del país
Integración vertical de las operaciones
Red de logística integral (marítima, terrestre y ferroviaria) favorece la integración vertical
Foco en innovación: Ventas Productos de Valor Agregado +16% en ‘15
Apalancamiento operativo en un entorno de recuperación
#2 mayor productor de concreto en el país (#1 o 2 en la mayoría de las áreas atendidas)
#2 mayor productor de cemento en zona sureste
Plantas de cemento
Plantas de concreto
Moliendas del clínker
Puertos/Terminales
7.7M TM
Planta Newberry, Florida
YTD 1T16
Regional USA
8
Cobertura nacional de nuestras plantas
ofrece una fuerte ventaja competitiva
Capacidad instaladaEBITDAIngresos
30%YTD 1T16
43%
3.8M m3
Mejor posicionamiento para capturar el crecimiento de la infraestructura y vivienda
Jugador #1 en cemento y
concreto con participaciones de
mercado del 46% y 44%,
respectivamente (cierre 2015)
Plantas de cemento
Plantas de concreto
Moliendas de clínker
Puertos/Terminales
9.5M TMPlanta Sogamoso, ColombiaYTD 1T16
Único productor con presencia en todos los
centros de demanda con alto crecimiento
Operaciones integradas verticalmente, con
~80% de los requerimientos de energía
autogenerada
Modelo de negocio para diferentes segmentos:
Masivo: reconocimiento de marca, servicio
diferenciado y amplia red de distribución.
Industrial: soluciones a la medida, asistencia
técnica especializada, optimización de tiempos,
laboratorios en sitio, plantas móviles de concreto
para atender zonas remotas
Producción de bajo costo y facilidades
portuarias dedicadas a la exportación
Dinámicas competitivas impulsadas por tasa
de cambio
Foco en innovación: ventas de Productos de
Valor Agregado +14% en ‘15 8
Regional Colombia
9
Potencial de crecimiento a largo plazo e
interconexión entre regiones
Capacidad instaladaEBITDAIngresos
21%YTD 1T16
34%
0.9M m3
Interconectividad rentable y creciente
1 de 2 productores líderes de cemento
Plantas de cemento
Plantas de concreto
Moliendas de clínker
Puertos/Terminales
Operaciones concentradas en Honduras y
Panamá, con 45% y 52% de participación de
mercado en el cemento (Año 2015)
Único productor de cemento en Haití, Surinam y
Guayana Francesa; con presencia en República
Dominicana
Eficiente distribución de capital a través de una
red logística flexible
Control del 47% del mercado marítimo de
trading de cemento y clínker
Plataforma logística, de puertos y flotas de
buques da acceso a los mercados continentales
e insulares
Altos niveles de integración de cemento a través
de plantas propias e interconectividad logística
4.1M TM
Planta concretera en Panamá
YTD 1T16
Regional Caribe y Centroamérica
2 Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente
Favoreciendo la Red Logística
Planta Newberry, Florida, USA
11
Amplia red logística y de distribución provee flexibilidad a nuestras
operaciones estratégicamente ubicadas…
Una Región Interconectada
Distribuido desde
Cartagena
Distribución potencial
Roberta
Newberry
Harleyville
Cartagena
Las plantas y la red logística de USA proveen
flexibilidad adicional
Plantas de cemento eficientes con acceso a
redes de distribución, marítimas y férreas
Potencial para proveer los mercados del Caribe
y Centroamérica, a través de los puertos
Cartagena: Planta de última tecnología, con
ubicación estratégica y flexibilidad para
atender el mercado nacional y de exportación
Línea seca eficiente, con capacidad de
producir 2.3M MTPA
Reservas de caliza de bajo costo y acceso a
puerto on site
Centro de distribución automatizado
Impuestos favorables y exenciones
arancelarias hasta 2028
24
69
~2,600
Instalaciones de despacho
y bodegas
Puertos /
Terminales
Mixers
13Plantas de
cemento
376
9
Plantas de
concreto
Moliendas de
clínker
Red de distribución bien
establecida
Plantas de cemento
Puertos/Terminales
12
.. apalancado en la integración vertical de las operaciones
Caliza
Clinker
Agregados
Cemento
Concreto
Transporte & logística
Energía
Recurso estratégico
~25% del costo de producción
+70% de la energía en Colombia
autogenerada
USA y Honduras ~20% de
combustible alternativos
Integración geográfica para suplir necesidades según tamaño del mercado 2do en capacidad instalada en
sureste de USA Localización privilegiada con
cobertura de todo Colombia Acceso al mayor mercado de
Honduras
Integración geográfica para garantizar cobertura
376 plantas, 2,586 mixers, 18M m3 capacidad instalada
Acceso a planes de infraestructura en la Región
Ventaja competitiva en mercados con alto porcentaje de autoconstrucción
3 Con Operaciones en Países con Alto
Potencial de Crecimiento
Camiones mixer en USA
14
128.0 128.0117.0
97.0
71.0 68.0 70.376.5 79.8
86.5 89.896.7
102.6108.5
114.6118.7
40.6 4137
3121 21 22 24 26 29 30 32 34 37 39 41
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
USA Estados Argos
US: Recuperando rápidamente el mercado de cemento
Demanda per cápita de cemento en
USA es de 278 toneladas, cifra aún por
debajo de los niveles pre burbuja de
433 toneladas
Argos se encuentra estratégicamente
posicionada para satisfacer los
requerimientos de importación cuando
la demanda se normalice
Sector residencial continúa mostrando señales
de crecimiento
Capacidad instalada de USA
~ 110 M TMPA
Mercado de cemento de USA preparado para una
rápida recuperación
Ventas de vivienda existente en marzo 2016,
totalizando 5.3 millones de unidades
Construcción
inicial de
viviendas retoman
a niveles del 2007,
con una clara
tendencia alcista
de mediano plazo
Plantas de cemento
Moliendas de clínker
Puertos/TerminalesImportaciones
Exportaciones al
Caribe
0
500
1000
1500
2000
2500
20
04
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
14
20
15
15
Colombia: Grandes necesidades de infraestructura y vivienda
Déficit en construcción residencial y comercial
Déficit cuantitativo: 0.6 M
Déficit cualitativo: 1.1 M
0.02.04.06.0 0.0 2.0 4.0 6.0
0-45-9
10-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79
80 +
M habitantes2020E2012
Déficit habitacional (unidades)
Déficit de infraestructura
Consumo per cápita en América Latina - 2015 (Kg / cápita)
Bajo consumo de cemento per cápita
Población joven y creciente
Necesidad comercial
Clase medio
emergente
Ciudades emergentes
Déficit de oficinas
+60% menores de 35 años
Ranking 2014/15 2012 estimado
Fuente Global Competitiveness Report 2014-2015 (análisis de 144 países) / ANIF, Comisión de Infraestructura, DNP, Ministerio de Transporte, DANE, cálculos de Argos, The Global Cement Report
135
123
120
114
108
106
105
103
80
75
69
50
40
13
Venezuela
Argentina
Brasil
Nicaragua
Colombia
Honduras
Perú
Costa Rica
Uruguay
Suriname
México
Chile
Panamá
España
505
444
403 372
356 354 319 319 310 297 296 285 285 270 269 265
238 220 208 194
154 134
95 87
Panama Suriname Dom. Rep Bolivia Ecuador Brazil Fr. Guiana Peru Mexico Florida Costa Rica Uruguay Argentina Chile Venezuela Colombia España Paraguay Guatemala Honduras PuertoRico
Haiti ElSalvador
Nicaragua
Países donde Argos tiene operaciones
16
… dirigidas por el gobierno y la inversión privada se espera que impulsen el crecimiento hasta 2024
400,000 viviendas a ser construidas entre ‘14-18
100,000 viviendas gratis
Las restantes serán a través de subsidios
Argos: estratégicamente localizado para
aprovechar la oportunidad
65% participación del programa gratis de
vivienda ’15
Fuerte presencia en ciudades emergentes
Cobertura nacional
Crecimiento del PIB de
la Construcción
Despachos de cemento se esperan que comiencen 2S16, con pico de demanda 2017-2018
cerró 2015 en 3.9%,
superior al PIB nacional
(3.1%)
Programa de Concesiones 4G: ~COP47 Bn a ser invertidos en
infraestructura (más por venir)
Fase 1: 9 proyectos adjudicados (COP11.4 Bn)
Fase 2: 9 proyectos adjudicados (COP12 Bn)
Fase 3: 2 proyectos en proceso de adjudicación (COP2.5 Bn)
PPPs de Iniciativa Privada - Complementan
los Programas Gubernamentales
297 proyectos presentados sin necesidad de
fondos públicos:
9 aprobados y 7 adjudicados en 2015,
totalizando ~COP7 Bn en CAPEX
30 en factibilidad
146 en pre-factibilidad
93 rechazados
Programas de vivienda social
8 con cierres financieros
Argos ha firmado 3 proyectos
Fuente: ANIF, Comisión de Infraestructura, DNP, Ministerio de Transporte 16
17
Plantas Argos, mejor localizadas para atender fase I & II del programa 4G
3
2
4
1
5
7
96
8
8
6
4
7
9
1
3
5
2
Plantas Argos
8 proyectos con cierre financiero
3 proyectos en pre-construcción
2 proyectos con contratos de obra firmados
7 proyectos en pre-construcción
1 Conexión Pacifico 2 0.9 98
2 Honda - Girardot - Puerto Salgar 1.3 190
3 Conexión Pacífico 1 1.8 37
4 Cartagena - Barranquilla 1.0 147
5 Conexión Pacifico 3 1.8 231
6 Perimetral del Oriente de Cundinamarca 1.1 153
7 Autopistas Conexión Norte 1.0 146
8 Mulaló – Loboguerrero 1.2 84
9 Autopista Rio Magdalena 2 1.3 150
Total - COP Bn 11.4 1,236
Fase II Capex Kms
1 Pasto - Rumichaca 1.6 80
2 Villavicencio - Yopal 1.9 264
3 Puerta de Hierro - Palmar de Varela 0.5 203
4 Santana - Mocoa - Neiva 1.5 447
5 Santander de Quilichao - Popayán 1.2 76
6 Bucaramanga - Barrancabermeja 1.8 212
7 Transversal del Sisga 0.5 137
8 Autopista al Mar 2 1.5 245
9 Autopista al Mar 1 1.5 180
Total - COP Bn 12.0 1,844
CF
CF
CF
CF
CF
CF
CF
Fase I Capex KmsVigencias futuras
asignadas a 12 proyectos
310puentes
29túneles
253puentes
58túneles
CF
18
Asociaciones Público Privadas impulsando el crecimiento de la infraestructura con necesidades de poco recurso público
APP Iniciativa Privada
Plantas Argos
Asociaciones Público Privadas Capex Kms
1 Ibagué - Cajamarca 1.0 225
2 Chirajara - Villavicencio 1.9 86
3 Malla vial del Meta 1.3 325
4 Cesar – Guajira 0.4 350
5 Cambao – Manizales 1.3 256
6 Antioquia – Bolívar 1.1 491
7 Tercer Carril Bgt –Girardot 2.4 151
8 Neiva - Girardot 0.7 193
9 Vías del Nus 1.1 158
Total - COP Bn 11.2 2,235
12
3
4
5
6
8
9
7
7 proyectos adjudicados = COP7 Bn
COP11.2 Bn
9 proyectos de infraestructura con
recursos privados y 7 adjudicados en 2015
(USD4.8 Bn)
7 proyectos adjudicados; 5 en pre-construcción
2 proyectos en estudio y adjudicación
19
+400,000 viviendas sociales a ser construidas en los próximos 4 años
Programa “Pipe 2 ”: 61k nuevas viviendas
(VIS) en 2016 y 69K en 2017
Vivienda gratis: 100k nuevas viviendas a ser
construidas en municipalidades con menos de
30k habitantes
Mi Casa Ya: 130k familias de clase media se
beneficiarán de este programa en ciudades
intermedias
Subsidios en tasas: 130k subsidios
adicionales a la tasa de interés a familias de
clase media
TACS: Acceso a nuevas viviendas sin cuota
inicial (“Tasa al Ahorro Construyendo
Sociedad”)
Argos, estratégicamente localizado
para aprovechar la oportunidad:
65% participación del programa
gratis de vivienda ’15
Fuerte presencia en ciudades
emergentes
VIS en Colombia
20
CCA: Tendencias positivas de mercado con importantes proyectos de infraestructura en curso
Panamá: grandes obras de infraestructura
Recuperación de USA impulsa el crecimiento de las remesas en toda la región (Honduras +10% YTD
junio/15)
Ambiente positivo impulsado por los programas de infraestructura patrocinados por el gobierno
Beneficios significativos con los menores precios de los energéticos ya que todos los países son importadores netos
USD900 M en ejecución en varios proyectos
viales
+25,000 viviendas sociales en los próximos 5 años
Múltiples obras acompañan al canal: puentes,
puertos, hoteles
Inauguración de la expansión del Canal a
mediados del año, permitirá ingresos adicionales
en el año en ~USD1,500 M, +20% A/A
En feb/16 iniciamos los despachos de concreto a
la 2da línea del Metro (40 meses de ejecución y
USD500 M en CAPEX)
Honduras: iniciativas gubernamentales
Incremento en el presupuesto de obras civiles
impulsado por el sector público
Se espera recuperación del sector residencial y
comercial para 2016/17
Subsidios de vivienda impulsarán el sector: Bonos
entre USD2,000-3,500/familia, subsidio a la tasa y
financiamiento al constructor
Promover la inversión directa para impulsar el
sector de la infraestructura
Actividad económica en continuo crecimiento Índice de actividad económica mensual a nov/2015
Sector constructor retoma la senda de crecimientoPIB Nacional vs PIB construcción al 3T15 – Var. A/A
230
250
270
290
310
330
01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15
3.2 3 2.6 3.6 3.1 4.0 3.0 3.9
-8.9-8.1
-5
-10.9-8.2
-5.9
1.5
4.9
1T14 2T14 3T14 4T14 2014 1T15 2T15 3T15
PIB Nacional PIB construcción
4 Inversiones Estratégicas para Impulsar la
Competitividad y Eficiencia
Centro Argos para la Innovación
22
Iniciativas del Programa de Excelencia
Organizacional
1Aumento en el uso de combustibles
alternativos
2
3
Incremento en % de uso de aditivos en la
producción de cemento y concreto
4
Asignación óptima de Capex
Implementación del programa de
optimización de costos
Inversiones estratégicas para impulsar la competitividad y eficiencia4
Uso de combustibles alternativos en la Regional USA
5 Centro de Servicios Compartidos
5 Experiencia Exitosa Desplegando una
Estrategia de Expansión Disciplinada
24
Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA y la generación de valor
Adquisiciones
Ejemplos:
Crecimiento orgánico
Ejemplos:
++ USD 3,600 M Financiados e
invertidos durante
los últimos 10 años
Foco &
reorganizaciónEjemplos:
2005: Fusión de 8 compañías
cementeras en Colombia
2012: Escisión de activos no
cementeros
+
21%TACC Ingresos
2010-2015
23%TACC EBITDA
2010-2015
EBITDA (COP miles de millones)Ingresos (COP miles de millones)
Nota: Cifras 2010-2013 en COLGAAP, cifras 2014-2015 en NIIF
Expansión Cartagena USD 560 M
Expansión Rioclaro USD 93 M
Plantas de energía Colombia USD 68 M
Expansión molienda Panamá USD 65 M
Molino de Harleyville USD 58 M
Centro de distribución Cartagena USD 35 M
Conversión a cemento blanco USD 23 M
Desarrollo de cemento petrolero USD 1 M
Puerto Rico USD 18 M
Lafarge CIGU USD 69 M
Vulcan FL USD 720 M
Lafarge Honduras USD 305 M
Lafarge EEUU USD 760 M
Holcim Caribe USD 157 M
RMCC USA USD 243 M
Cemento Andino USD 192 M
SSC USA USD 245 M
3,023
3,668
4,380
4,968
5,817
7,912
2010 2011 2012 2013 2014 2015
USD M 1,710 2,075 2,437 2,656 2,833 305 385 447 524USD M 484
539
682 791
978 968
1,519
17.8%18.6%
18.1%
19.7%
16.6%
19.2%
15.0%
17.0%
19.0%
21.0%
23.0%
25.0%
27.0%
29.0%
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
2010 2011 2012 2013 2014 2015
EBITDA EBITDA Margin
2,881
307
425
2015 2016
2015 2016553 3T1T 2T 4T
1,653
2,213
2015 2016
2015 20163T1T 2T 4T
25
Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA y la generación de valor
Florida, USA – Vulcan Cement
Honduras-Lafarge
Puerto Rico
Inversión
USD 720M
Inversión
€231 M
Nuevos activos:
Planta cemento
Molienda
1.6 M TM
1.9 M TM
Concreto 3.3 M m3
Bloques 109 M unidades/año
Plantas de cemento Plantas de concreto Puerto Moliendas
InversiónUSD18.3 M
Puerto
Nuevos activos:
Planta
cemento
Molienda
1.0 M TM
0.3 M m3
Nuevos activos:
Guyana Francesa–LafargeInversión
€65 M
Molienda
Concesión portuaria
0.2 M TM
Nuevos activos:
(Adquisición de activos)
(60% participación)
Adquisiciones por
Desde 2013
+USD1.2 Bn
Volumen cemento
+25%
Volumen concreto
+19%
2 Plantas de cemento
2.6 M TM
Capacidad instalada
de concreto
3.3 M m3
Moliendas
2.4 M TM
3
4 Puertos
Nuevos activos
Puerto
(53% participación)
(Adquisición de activos)
2
6 Posición Financiera Saludable y Flexible para
Crecimiento
Planta Harleyville, USA
27
Sólido balance y niveles de deuda saludables…
Sólido balance con
adecuados niveles
de deuda,
especialmente en el
contexto de
recuperación del
mercado
norteamericano…
… y un perfil de deuda maduro
Deuda total: USD 1,853 M
… con un balance adecuado de monedas …
Deuda total: USD 1,853 M
3.9x4.2x 3.5x
1.9x
3.8x3.2x 3.1x
3.0x
3.7x 3.8x
6.0x 5.9x
5.0x 5.0x
2010 2011 2012 2013 2014 2015 Marzo 2016
Deuda Neta / (EBITDA + Dividendos) EBITDA / Gastos Financieros
COP; 39%
USD; 61%
22 24
325 307
181
32
23
99139
100 103
5
7
7
7
8
9
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Bancos Bonos Leasing infraestructura
* Tasa de cambio a marzo 31, 2016: COP 3,022.35 / USD
28
… sumado a un portafolio de inversión que provee flexibilidad financiera para crecer orgánicamente para lograr adquisiciones estratégicas
Región geográfica estratégica
Sinergias para lograr:
Integración vertical
Crecimiento de mercado
Optimización de costos
65.2%
34.1%
0.7%
Grupo Sura
Bancolombia
Cartón Colombia
Realizar inversiones
estratégicas para mejorar
la eficiencia y la
competitividad
Estrategia
de
crecimiento
inorgánico
Compañía % Part.Precio Acción
(COP)
Valor
(COP millones)*
Valor
(USD millones)*
Grupo Suramericana 6.0% 39,900 1,124,512 372
Bancolombia 4.0% 24,700 504,798 167
Cartón Colombia 2.1% 4,520 10,436 3
1,639,746 543
Foco en Innovación y Sostenibilidad
Centro Argos para la Innovación, Colombia
7
30
Gestión de la
innovación
Investigación y
desarrollo
Recursos
alternativos
Nuevos
negocios
Pilar fundamental para nuestro
crecimiento sostenible
Nuevos materiales
Cementos y aplicaciones
Productos con menos
consumo y emisiones
Mapas de rutas
tecnológicas para el futuro
Propiedad
intelectual
7Solicitudes de
patentes
1 Patente
Productos de valor
agregado en el portafolio20Innovación: cercana
e incluyente
Desarrollo de la
innovación como
competencia
organizacional
de nuestros ingresos provinieron
de la innovación a ‘15+10%
Preservación de
combustibles fósiles no
renovables
Disminución gases de
efecto invernadero
Manejo y gestión
adecuada de residuos
Disposición final, segura
y limpia de residuos
Aprovechamiento de los
recursos
Disposición de llantas
usadas
Ahorros en costos de
combustibles y uso de
materias primas
alternativas
Ingresos por disposición
Emprendimiento
corporativo apalancado en
el Core Business
Centro Argos para
la innovación
Innovación
31
Por 3er año consecutivo
incluidos en:Argos es 1 de 3
compañías
cementeras que
hacen parte del
índice global
6 empresas colombianas
incluidas en índice global y
9 empresas colombianas
incluidas en el índice de
mercados emergentes
Siam Cement Group
Argos, líder en Conducta, cumplimiento y
transparencia; Manejo de riesgos y crisis; Cadena
de abastecimiento; Estrategia de impuestos;
Desarrollo de capital humano; Reporte social
Por 3er año recibimos distinción Silver Class
Sostenibilidad
Política Rentabilidad + Desarrollo social + Impacto ambiental
AmbientalCultura de
SostenibilidadComunidades SISO
Seguridad: reto de la industria
45% reducción en el índice de
accidentalidad a 2015
Definición de metas a 2020
Inversión en comunidades
Mantener relaciones
de buena vecindad y
ser un agente que
contribuye al
desarrollo local
Fomentar la cultura
de la sostenibilidad
en todos los grupos
de interés
Promover la
adopción de buenas
prácticas
Prevenir, mitigar,
corregir y compensar
los impactos
producidos por
nuestras operaciones
COP ~79k M
2015:
Argos, miembro de:
Resultados Financieros
Planta Sogamoso, Colombia
33
5.9
7.0
8.59.4
11.111.5
2010 2011 2012 2013 2014 2015
7.8
9.3
10.811.4
12.6
14.3
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Crecimiento del volumen de cemento y concreto …
Volumen de cemento
(mm MTPA)
Volumen de concreto
(mm m3)
3,238
3,447
2015 2016
2015 2016
2,538
2,805
2015 2016
2015 2016
3T1T 2T 4T
3T1T 2T 4T
Colombia36%
USA27%
CCA37%
Colombia29%
USA - SE38%
USA - SC29%
CCA4%
34
3,023
3,668
4,380
4,968
5,817
7,912
2010 2011 2012 2013 2014 2015
… se evidencian en el buen comportamiento de los ingresos, que junto con la iniciativa de ahorro de costos…,
Ingresos
(COP Bn)
Costos operacionales + SG&A como % de los Ingresos)
(COP Bn)
USD M 1,710 2,075 2,437 2,656 2,833 2,881
2,804 3,321
3,966 4,387
5,024
6,961
93% 91% 91%88% 86%
88%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
-
2,000
4,000
6,000
8,000
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cost + SG&A % Revenues
USD M 1,586 1,879 2,207 2,346 2,453 2,535
Nota: Cifras 2010-2013 en COLGAAP, cifras 2014-2015 en NIIF
% IngresosCostos + SG&A
1,653
2,213
2015 2016
2015 2016
Colombia30%
CCA49%
USA21%
Others0%
1,488
1,951
2015 2016
2015 2016
3T1T 2T 4T
3T1T 2T 4T
35
…impulsan el apalancamiento operativo y las eficiencias soportados en el crecimiento del EBITDA, a medida que continuamos invirtiendo en el negocio…
: Cifras 2010-2013 en COLGAAP, cifras 2014-2015 en NIIF
Inversiones de capital para incrementar
capacidad y eficiencias operativas
(COP Bn)
EBITDA & Margen EBITDA
(COP Bn)
305 385 447 524USD M 484 553
491
253 291
436 456
613
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Strategic Maintenance
539
682 791
978 968
1,519
17.8%18.6%
18.1%
19.7%
16.6%
19.2%
15.0%
17.0%
19.0%
21.0%
23.0%
25.0%
27.0%
29.0%
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
2010 2011 2012 2013 2014 2015
EBITDA EBITDA Margin
257 130 165 226USD M 191 195
USD 450 M
2018
Capacidad adicional
2.3 M TM
Inversión
Fecha finalización
Proyecto Sogamoso
Margen EBITDAEBITDA
Estratégico Mantenimiento
307
425
2015 2016
2015 2016
Colombia43%
CCA23%
USA34%
3T1T 2T 4T
36
En Resumen: Por qué Argos?
Multinacional de
Cemento en
Crecimiento, con
énfasis en Creación
de Valor
Planta de Cartagena, Colombia
1Posición #1 o #2 en Mercados Emergentes y
Desarrollados Interconectados en las Américas
2
Experiencia Exitosa Desplegando una Estrategia de
Expansión Disciplinada
3
Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente
Favoreciendo la Red Logística
4
Con Operaciones en Países con Alto Potencial de
Crecimiento
5
Inversiones Estratégicas para Impulsar la
Competitividad y Eficiencia
6Posición Financiera Saludable y Flexible para
Crecimiento
7 Foco en Innovación y Sostenibilidad
INFORMACIÓN DE
CONTACTO
GUSTAVO [email protected]
MANUELA [email protected]
www.argos.co/ir
Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa
de Valores de Colombia S.A. no es una certificación
sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la
solvencia del emisor
ANA CASTAÑ[email protected]
Concreto permeable
EQUIPO IR
Anexos
Museo de Arte Moderno de Medellín, Colombia
39
Margen Ebitda crece 160 pbs:
Mejora en precios
Resultados tangibles del programa de excelencia organizacional
Proyectos estratégicos ya en operación: planta Rioclaro y Centro de Despacho de Cartagena
Mejoras: nivel de servicio sobre 95%, +900 pbs A/A, 5% de reducción del consumo calórico total A/A,
~40% de adiciones usadas en la producción de cemento tipo 1
Plan estratégico de trabajo en búsqueda de eficiencia incluye: matriz energética, adiciones y logística
Despachos de cemento decrece 17.1% vs. -0.05% del mercado, reflejo de las dinámicas de precio
Disminución del crecimiento del volumen en la región central del país; se espera un aumento una vez los proyectos 4G
y el plan de infraestructura de Bogotá inicien demanda de cemento
Volumen de concreto aumentó 0.7% vs. 3.4% acumulado a febrero en total del mercado
Aumento de la construcción residencial compensa la desaceleración en obra civil
2015 2016
Volumen
Cemento 000 TM 1,484 1,231 -254 -17.1%
RMC 000 m3 796 801 6 0.7%
Var
1T
1T
2015 2016 Var
Cifras Claves
Ingresos COP M 658,063 665,985 7,923 1.2%
EBITDA COP M 191,699 204,659 12,960 6.8%
Margen EBITDA% 29.1% 30.7% 159.9
Colombia: foco en excelencia
40
Alto margen Ebitda refleja recuperación de la economía estadounidense
Crecimiento record del Ebitda 140% A/A
Margen Ebitda doble dígito refleja los excelentes resultados considerando efectos estacionales para el 1er
trimestre
Margen 479 puntos básicos más alto impulsado por importaciones y nuestro apalancamiento operativo
Crecimiento del volumen a doble dígito en ambos segmentos
Alto volumen se debe a demanda acumulada
Concreto crece 17% A/A dadas las mejores condiciones climáticas
75% de días con buen clima / días laborales en el período (70% debajo del promedio de los últimos 5 años)
2015 2016
Volumen
Cemento 000 TM 635 935 300 47.3%
RMC 000 m3 1,631 1,902 272 16.7%
Var
1T
1T
2015 2016 Var
Cifras Claves
Ingresos USD M 264 335 71 26.9%
EBITDA USD M 14 34 20 140.3%
Margen EBITDA% 5.4% 10.1% 0% 478.6
USA: mejor clima impulsa márgenes
41
Margen Ebitda por encima de 30% prueba alto retorno en el capital e interconexiones logísticas
Honduras:
Margen Ebitda record, superior a 55% (marzo 2016)
Resultados del programa de excelencia organizacional: +10% factor de confiabilidad, -4% consumo de
energía, -300 pbs en relación clinker/cemento, +60 pbs en uso de combustibles alternativos, entre otros
Panamá:
Disminución de 2% en costos operacionales
Factor clinker/cemento mejora 400 pbs
Volumen de cemento crece 14% impulsado por: operaciones del Caribe Oriental (+53%), trading (+45%) y
exportaciones (+30%)
Líderes en el Mercado de cemento en Honduras y Panamá
Mercado de cemento en Panamá decrece -6%
Lenta recuperación del mercado debido a demoras en el inicio de proyectos públicos y la adjudicación de permisos
de construcción
Perspectiva positiva para 2016 impulsada por inversiones del Gobierno en infraestructura y vivienda social
2015 2016
Volumen
Cemento 000 TM 1,119 1,281 162 14.4%
RMC 000 m3 112 102 -10 -9.3%
Var
1T
1T
2015 2016 Var
Cifras Claves
Ingresos USD M 134 139 5 3.7%
EBITDA USD M 44 49 5 11.3%
Margen EBITDA% 32.9% 35.3% 241.7
CCA: líder en el Mercado de Honduras y Panamá
42
Colombia: expansión del margen soporta perspectiva positiva
238192
181198
186232
172
257
2014 20151T 2T 3T 4T
590 658
593678
598
838
728
803
2014 2015
1T 2T 3T 4T
IngresosCOP Billion
EBITDA COP Billion
Margen EBITDA %
40
29
31
29
31
28
28
32
2014
2015
4T 3T 2T 1T
2,977 878
11%-19.6%
1%
1%
22%
-24%
3%
-8%
3%
14%
3%
9%
2,510 77819%13%
30%
31%
-148
40%25%
23% 17%
Márgenes EBITDA incrementando producto de una recuperación en los precios y una gestión disciplinada en
los costos
Generación récord de EBITDA con un crecimiento del 50% en el trimestre, reflejando optimizaciones
en la red operativa y de logística
Crecimiento de concreto y del programa de excelencia organizacional, impulsan el crecimiento con el
desarrollo de infraestructura
-4%10% 50%
11%
bps
Nota: cifras a 2015 en NIIF; cifras a 2014 en ColGAAP
3T1T 2T 4T 3T1T 2T 4T3T1T 2T 4T
43
Caribe y Centroamérica: La diversificación soporta tendencia positiva en
volúmenes de cemento
Crecimiento del volumen en el
trimestre liderado por Honduras, las
operaciones del Caribe Oriental y
Trading
Volumen incrementó un 46%
en las operaciones del Caribe
Oriental (islas, Suriname y
Guayana Francesa)
Honduras con crecimientos de
doble dígito
En el 4T15, +200K TM de
cemento y clinker
comercializados a través de
Trading
En general, los volúmenes en
Panamá disminuyeron debido a la
terminación de los despachos al
Canal de Panamá e infraestructura
Perspectiva positiva para
Panamá en 2016, impulsado
por infraestructura
139112
126
105
141
110
110
99
2014 2015
1T 2T 3T 4T
826 951
898
1,104
791
943
754
959
2014 2015
1T 2T 3T 4T
3,956
426
Cemento Ton 000
Concretom3 000
15% -19%
9%
-12%
-5%
-9%
12%
-22%
16%
23%
-7%
-17%
3,269
21% -17%516
19% -22%-15%
5%
27%
-10%
-10%2%
3T1T 2T 4T3T1T 2T 4T
44
Caribe y Centroamérica: ambiente estable después de los no recurrentes
28
32
30
35
31
31
33
26
2014
2015
4T 3T 2T 1T
135 134
141 138
141136
127131
2014 2015
1T 2T 3T 4T
37 43
42
48
44
43
42 34
2014 2015
1T 2T 3T 4T
540167
0% 15%
Neutralizando los USD5.3 M de ingresos registrados como recuperación del impuesto al Canal y después
eliminados, el margen estructural para el 4Q15 sería del 30%
Honduras mantiene alta rentabilidad con margen EBITDA superior al 50%
Resultados positivos del programa de excelencia organizacional en Panamá, especialmente en la
optimización de costos y menores costos de Clinker, ayudando a compensar la contracción del mercado
4%
0%
-10%
13%
5%
-4%
-2%
3%11%
14%
IngresosUSD Million
EBITDA USD Million
Margen EBITDA%
-1%543 165 1%
30.4%
31.0%
53
-3%-3%
-2%-10%
-4%
3% -20%-21%
bps
Nota: cifras a 2015 en NIIF; cifras a 2014 en ColGAAP
3T1T 2T 4T 3T1T 2T 4T 3T1T 2T 4T
Cementos Argos S.APresentación corporativa
2016