presentación consejero delegado - junta general accionistas abertis 2011

Francisco Reynés, Consejero Delegado

Contenidos1 Informe de gestión del año 2010

2 Resultados primer trimestre 2011

3 Reordenación de los negocios

4 Retos de futuro

Entorno macroeconómico global

Informe gestión 2010

-5

0

5

10

15

Fuente: Datastream

Inflación (% final de periodo)

Balanza por cuenta corriente (%PIB)

2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010

2007 2008 2009 2010

PIB (%variación)

2007 2008 2009 2010

EEUU CHINA BRASIL INDIA

Paro (% población activa)

15

10

5

0

-10

-5

0

5

10

0

5

10

15

202011 2012 2011 2012

2011 2012 2011 2012

Entorno principal de abertis


2011 2012 2011 20122007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010

REINO UNIDOESPAÑA CHILEFRANCIA

0

5

10

15

20

Inflación (% final de periodo)

Paro (% población activa)

PIB (%variación)

2007 2008 2009 2010

Fuente: Datastream

2007 2008 2009 20102011 2012 2011 2012

10

5

0

5

0

-5

-10

-5

0

5

10Balanza por cuenta corriente (%PIB)

Autopistas

España41%

Francia46%

3.772 KmLatAm13%

MEDIA ABERTISESPAÑA LATAMFRANCIA

35.000

30.000

25.000

20.0002006 2007 2008 2009 2010

IMD Autopistas


Telecomunicaciones

3.315Emplazamientos

terrestres

31,4%

Hispasat:6 satélites

Eutelsat:27 satélites

0

5.000

10.000

15.000

20.000

2006 2007 2008 2009 2010

42,1%

TDT TV ANALÓGICA

Número de transmisores de TV


Aeropuertos

58 Mnpasajeros en 2010

USA2%

Europa29%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2007 2008 2009 2010

Pasajeros aeropuertos (miles)

TOTAL ABERTISLATAM USAEUROPA

LatAm69%


Aparcamientos

España57%

128.149Plazas gestionadas

en 80 ciudades

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

2007 2008 2009 2010

Vehículos en rotación (miles)

OTROSESPAÑA ITALIAPORTUGAL

Portugal14%

Otros9%

Italia20%


Parques logísticos


0

25

50

75

100

2007 2008 2009 2010

España96%

534.407m2 construidosa 31 diciembre% Ocupación

Chile 4%

Ingresos por facturación (M€)

2009

3.904

Autopistas Telecom Resto 2010Aeropuertos

171 4.10661411

Aeropuertos 7%

Autopistas75%

Telecom13%

Resto 5%

Reino Unido4%

España50%

Chile 5%

Francia35%

Otros 6%


Datos del 2009 recalculados bajo IFRIC12

Beneficio operativo (EBITDA) (M€)


2009 Autopistas Telecom Resto 2010Aeropuertos

131 46-2 2.4942.356

Aeropuertos 3%

Autopistas86%

Telecom9%

Resto 2%

España53%

Chile 5%

Reino Unido2%

Francia37%

Otros 3%


Margen EBITDA60,8%

Margen EBITDA60,3%

2010

2009 0,86 €/acción

0,91€/acción

Beneficio por acción

comparable (nº acciones a 31/12/10)

138 -64 -36

2009 Mejora del beneficiooperativo

Mayores amortizaciones por inversiones

Mayores gastos financieros

y otros

2010

624 662

Resultado neto consolidado (M€) Informe gestión 2010


Inversiones (M€)

Telecom terrestre

73

Telecom satélites53

Resto67

Autopistas España188

Autopistas Francia183

Inversión Expansión564

Inversión Operativa192


Fondos generados (M€)

-226-652

-493

-192931

2.494

Expansión

ReducciónDeuda

366

564


Dic. 2009

14.590 -366223

205 14.651

ReducciónDeuda

VariaciónPerímetro

Variaciones portipo de cambio y derivados

Dic. 2010

Endeudamiento (M€)

Deuda/EBITDA: 6,2xCoste medio: 4,56%

Deuda/EBITDA: 5,9xCoste medio: 4,53%

Con recurso

44%

Sin recurso56%

Tipo Variable16%

Tipo Fijo

84%

Largo

94%

Corto6%


Vencimientomedio:

6,5 años

984

23.214

482

612

4.705

15.134

5.453

Otros activos no corrientes

Activos a largo plazo

Activos para la venta

Tesorería y equivalentes

Patrimonio neto

Deuda financiera

Otros acreedores

Activo Pasivo

Balance a fin de año (M€)

Deuda Neta14.651

(-482)


Plantilla media:12.400 personas

Plantilla

Telecom12%

Aeropuertos

16%Holding

3%Resto

10%

Autopistas

59%Francia25%

Reino Unido

7%

Chile

6%Otros

20%

España

42%


Resumen

El 50% de los ingresos se genera fuera de España

Seguimos invirtiendo para mantener la competitividad del negocio

Seguimos creciendo, pese a la coyuntura económica (Beneficio neto +6,1%) Evolución positiva de tráfico en las autopistas fuera de España Buen comportamiento sector satélites Mejora del ingreso por pasajero en los aeropuertos Contención de los gastos de explotación, y mejora de márgenes

Reducimos la deuda y mantenemos el rating





4 Retos de futuro

Entorno macroeconómico

1er trimestre 2011

Recesión Recuperación Expansión Desaceleración

Principales magnitudes 1er Trimestre (M €)

Resultados 1T11 vs. 1T10

Ingresos 922 -0,3%Gastos explotación 373 -3,5%EBITDA 549 +1,9%Margen EBITDA 59,5% 58,2%Resultado Neto

Comparable 124 +4,1%Con extraordinarios 275 +131%

Balance 1T11 vs. 1T10Deuda neta 13.890 -761Deuda / EBITDA 5,4x 5,9x

1er trimestre 2011

Fondos generados 1er Trimestre (M€)

256-16-79

-152- 46549

Expansión

ReducciónDeuda

204

52

1er trimestre 2011

Resumen

La mejora del margen de explotación muestra un aumento en la eficiencia operativa

Los incrementos de tráfico en Francia y Latinoamérica compensan el retraso en la recuperación en España

Control de las inversiones y prioridad a la reducción de deuda

Inicio de la reorganización societaria con la venta de Atlantia

Atentos a las oportunidades del mercado:

Autopistas: USA (Puerto Rico) y otros países Telecom: Dividendo digital Aeropuertos: Concesiones Barajas y El Prat

1er trimestre 2011




4 Retos de futuro

No Cotizada

Actuales accionistas

abertis(opción voluntaria)

Otros accionistas

IBEX 35

Separación de los negocios

Reordenación de los negocios

http://www.cvc.com/Content/EN/General/Home.aspx


Venta Atlantia

Separación negocios

aparcamientos y logística

Dividendo extraordinario neto en efectivo

Reduccióndeuda

Canje100%50/50100%

efectivo

454

626

688

392

653

626

688

591

853

626

688

791

Efecto reorganizaciónsocietaria sobre el balance (M€)

Proforma del cierre 2010 tras la reordenación(M€)


Ingresos

EBITDA

Resultado Neto

Total Activo

-189 (-5%)3.917

2.497

23.216

-87 (-4%)

-2.074 (-6%)

-9 (-1%)653

13.963 -688 (-5%)Deuda Neta(tras dividendo extraordinario)

Deuda / EBITDA 5,8x 5,9x

Plantilla 11.134 -1.267 (-10%)

Calendario


Junio Julio Agosto Septiembre

21 junioJunta

abertis

27 juliopago dividendoextraordinario y retorno prima

emisión

Antes final segundo semestre

Cierre de adquisiciónacciones no

subscritas por los minoritarios

28 de juniopago dividendo complementario

30 de septiembre Cotización acciones ampliación liberada

22 junio 22 julio

Resumen

En un entorno de recursos escasos

Focalización del Grupo para crecer y crear valor

Preservando el balance y la cuenta de resultados

Dando la oportunidad a los accionistas para seguir participando en todos o parte de los negocios





4 Retos de futuro

• Reorganización de los negocios • Expansión inorgánica selectiva• Alargamiento concesional

Crecimiento

Retos estratégicos de la compañía

• Mayor internacionalización

Diversificación del riesgo

Retos de futuro

Creación de valor

• Retribución al accionista creciente• Eficiencia operativa • Optimización de la estructura

de financiación

San Juan

Proyecto en Puerto Rico Retos de futuro

El consorcio formado por abertis (45%), como único socio industrial y Goldman Sachs, fue seleccionado ayer 20 de junio como “preferred bidder” para las concesiones PR 22 y 5.

Longitud de 87 km.

Inicio de la actividad en 1971.

IMD media de 84.000 vehículos.

Duración de 40 años (vencimiento en 2051).

Conectando San Juan con la parte occidental de la isla.

Proyecto en Puerto Rico Retos de futuro

Concesión de 1.080 M USD

27 de junio: Firma del contrato de concesión

Se espera que la operación no suponga modificación del actual rating (S&P BBB+ / Fitch A-)

Fin de septiembre: toma de control de las operaciones

Francisco Reynés, Consejero Delegado

presentación consejero delegado - junta general accionistas abertis 2011

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