Diapositiva 1

FCCA UMSNHMAESTRA EN ADMINISTRACININFORMACIN FINANCIERA

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

ANLISIS FINANCIEROLUIS CARLOS BOCANEGRA DAZ ELIZABETH GARCA TINOCO JUAN ZAMUDIO ELAS

1914- Empresa distribuidora de productos de tocador y de artculos para el cuidado personal bajo el nombre de Comercial Herdez S.A. (Monterrey NL)

1929- Ignacio Hernndez Del Castillo llega a esta empresa (impulsa al crecimiento)

30s- Problemas de la depresin en los Estados Unidos afectan, por lo que comienza a enfrentar serios problemas; por lo tanto se desarrollan programas de ventas, publicidad y se impulsan proyectos que incentivan su crecimiento. El optimismo y visin de Don Ignacio lo llevan a convertirse en el dueo de la compaa.

40s - En 1947, la compaa se asocia al 50% con McCormick & Company.De esta unin nacen importantes productos como la mayonesa, la mostaza y las mermeladas que originan un importante crecimiento.

50sEmpresa de representacin y distribucin ms fuerte en Mxico, manejando una gran diversidad de marcas y productos lderes. Se construye en Mxico la planta para la produccin, almacenaje y distribucin de productos.

60sSe toma una de las decisiones ms importantes en su historia, crear una lnea propia de productos enlatados bajo el nombre Herdez tales como: legumbres y verduras, frutas, salsas y chiles.

Pngale lo sabroso"HISTORIA

70sSe adquiere la fbrica de mole Doa Mara en San Luis Potos. Se compra una planta en los Robles, Veracruz para el procesamiento de chiles, pia, naranja, mango y papaya. Se abre el camino de exportacin a los Estados Unidos permitiendo alcanzar mayores niveles de expansin y reconocimiento empresarial.

90sEn 1991 se constituye Grupo Herdez, S.A. de C.V. y la compaa ingresa a la Bolsa Mexicana de Valores.

2000

80sSe inaugura una nueva planta en San Luis Potos y se amplan las instalaciones de la ya existente en la misma ciudad, para incluir un Centro de Distribucin. Se crea la Fundacin Herdez, con el principal objetivo de realizar investigacin y difusin en materia alimenticia, aportando al pas nuevas posibilidades nutricionales con una excelente relacin precio-calidad.

MISINLa misin Grupo Herdez es poner al alcance de los consumidores alimentos y bebidas de calidad, con marcas de prestigio y valor crecientes.VISINGrupo Herdez quiere consolidarse, crecer y posicionarse como una organizacin lder en el negocio de alimentos y bebidas, reconocida por la calidad de sus productos y por la efectividad de sus esfuerzos.VALORESHonestidadOrientacin a ResultadosTrabajo en EquipoConfianza

Tijuana, Baja California. Chihuahua, Monterrey, NuevoLen. Los Mochis, Sinaloa. San Luis Potos, S.L.P. Guadalajara, Jalisco. Guanajuato. Tepozotln, Estado de Mxico. D.F. Puebla.Oaxaca, Oaxaca. Coatepec, Chiapas.Mrida, Yucatn..

DIRECTIVOS

CARTERA DE PRODUCTOS

COMPETENCIA

CLIENTES

Lista de los diez principales clientes del Grupo y los aos de relacin con ellos:

Cartera de marcas muy reconocidasModelo de negocio probadoLa coherencia y la continuidadInfraestructura operativa slidaLa cultura corporativaBASE DE LA ESTRATEGIA DE NEGOCIOS

INICIATIVAS ESTRATGICAS

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

ESTADOS FINANCIEROS

Balances Generales ConsolidadosGrupo Herdez, S. A. B. de C. V. y subsidiarias31 de diciembre de 2011 y 2010(cifras expresadas en miles de pesos mexicanos)31 de diciembre de20112010ActivoACTIVO CIRCULANTE:Efectivo y equivalentes de efectivo$1,154,709$805,507Clientes, neto de estimacin para cuentas de cobro dudoso y descuentos de$39,916 en 2011 y $42,770 en 2010936,136772,612Otras cuentas por cobrar36,05617,788Impuesto al valor agregado e impuesto sobre la renta por recuperar240,847186,985Partes relacionadas (Nota 6)1,320,801983,312Inventarios (Nota 7)1,095,989963,664Otros activos circulantes (Nota 5)160,703200,348Suma el activo circulante$4,945,241$3,930,216INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO - Neto (Nota 8)2,172,0631,826,233INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES DE ASOCIADAS (Nota 10)122,75284,461ACTIVOS INTANGIBLES (Nota 9)2,064,2201,463,975Total activo$9,304,276$7,304,885

Pasivo y Capital Contable20112010PASIVO A CORTO PLAZO:Documentos por pagar$4,200$313,743Proveedores843,049596,860Otras cuentas por pagar y gastos acumulados344,855213,858Impuesto sobre la renta por pagar26,91758,078Participacin de los trabajadores en la utilidad por pagar13,88313,517Suma el pasivo a corto plazo1,232,9041,196,056PASIVO A LARGO PLAZO:Documentos por pagar (Nota 11)2,219,3611,204,200Deuda a largo plazo (Nota 11)584,519293,691Impuestos diferidos (Nota 15)429,352252,117Beneficios a los empleados (Nota 13)30,96121,443Suma el pasivo a largo plazo3,264,1931,771,451Total pasivo4,497,0972,967,507

CAPITAL CONTABLE (Nota 14):Capital social965,541965,541Reserva para recompra de acciones321,194400,000Utilidades acumuladas2,220,4131,779,221Prima en suscripcin de acciones220,959220,959Instrumentos financieros-43,85612,850Efecto acumulado por conversin44,9075,540Inversin de los accionistas mayoritarios en la participacin controladora3,729,1583,384,111Participacin no controladora1,078,021953,2674,807,1794,337,378Total pasivo y capital contable$9,304,276$7,304,885

Estados de Resultados ConsolidadosGrupo Herdez, S. A. B. de C. V. y subsidiarias31 de diciembre de 2011 y 2010(cifras expresadas en miles de pesos mexicanos)Ao que termin el 31 de diciembre de 2011 201020112010Ventas netas$9,697,099$8,871,260Costo de ventas6,147,4805,409,699Utilidad bruta3,549,6193,461,561Gastos generales:Gastos de venta1,351,5411,205,292Gastos de administracin254,481221,082Gastos de publicidad408,074403,1742,014,0961,829,548Utilidad de operacin1,535,5231,632,013Otros gastos - Neto (Nota 16)-27,258-20,799Resultado integral de financiamiento:Intereses pagados - Neto86,19876,116(Utilidad) prdida en cambios - Neto-79,62818,9156,57095,031Participacin en asociadas (Nota 10)30,27724,452Utilidad antes de impuestos a la utilidad1,531,9721,540,635Impuestos a la utilidad (Nota 15)479,006424,897Utilidad antes de operaciones discontinuadas1,052,9661,115,738Operaciones discontinuadas netas (Nota 17)-3,257-12,024Utilidad neta consolidada del ejercicio$1,049,709$1,103,714Utilidad de la participacin no controladora$284,762$313,493Utilidad de la participacin controladora$764,947$790,221Utilidad bsica por accin ordinaria (Nota 3s.)$1,780$1,854

BUENAREGULAR(Situacin de riesgo, valorar medidas)

MALA(Urgente implementar nuevas estrategias)

RAZONES FINANCIERAS

Todas las cifras incluidas en esta seccin estn expresadas en millones de pesos mexicanos nominales y fueron preparadas de conformidad con las Normas de Informacin Financiera en Mxico (NIF).

Interpretacin del Valor de la Razn Financiera

Corto Plazo20112010200920082007Prom. 01-07Razones de LiquidezCapital de Trabajo 3,712,337.00 2,734,160.00 1,295,552.00 1,548,337.00 1,236,193.00 Circulante 4.01 3.29 1.66 2.11 2.15 Liquidez 3.12 2.48 1.18 1.41 1.28 1.30 Pago Inmediato 2.33 1.82 0.79 0.80 0.34 Razones de ActividadRotacin de Cuentas por Cobrar 10.36 11.48 11.10 9.38 7.08 Tiempo Promedio de Cobros 10.91 10.91 10.91 10.91 10.91 30.00 Rotacin de Cuentas por Pagar 5.99 7.45 9.39 6.47 6.47 1.50 Tiempo Promedio de Pago 8.18 8.18 8.18 8.18 8.18 Rotacin de Inventarios 5.61 5.61 5.65 4.96 4.27 Tiempo Promedio de Inventarios 64.18 64.13 63.73 72.59 84.29 67.00 Razones de RendimientoMargen de Utilidad sobre Ventas 0.11 0.12 0.12 0.10 0.08 0.08 Rendimiento sobre Capital Social 1.09 1.14 1.04 0.78 0.54 Rendimiento sobre el Patrimonio 0.22 0.25 0.27 0.24 0.20 0.07 Rendimiento sobre Activos 0.11 0.15 0.17 0.14 0.11 0.09 Corto PlazoEvaluacinRazones de LiquidezCapital de TrabajoCirculante 2 Tiene capacidad de cubrir sus compromisos a corto plazo Liquidez 1 Tiene capacidad de cubrir sus deudas a corto plazo Pago Inmediato 1 Tiene capacidad de cubrir deudas a corto plazo de inmediato Razones de ActividadRotacin de Cuentas por Cobrar Se ha recuperado Cuentas por Cobrar en el periodo que se refiere Tiempo Promedio de Cobros Se recupera rapidamente las Ventas a credito en efectivo Rotacin de Cuentas por Pagar Deudas adecuadamente con adquisicines a Proveedores Tiempo Promedio de Pago Se desplazan las deudas a corto plazo adecuadamente Rotacin de Inventarios Los Inventarios han tenido buen promedio de rotacin Tiempo Promedio de Inventarios Se desplaza adecuadamente el Inventario Promedio Razones de RendimientoMargen de Utilidad sobre Ventas El % genera beneficio, se encuentra arriba del promedio Rendimiento sobre Capital Social Los propietarios han obtenido utilidad por cada $ 1.00 invertido Rendimiento sobre el Patrimonio Los propietarios han obtenido utilidad por cada $ 1.00 invertido Rendimiento sobre Activos Por cada $ 1.00 invertido en activos genera utilidad

Largo Plazo20112010200920082007Prom. 01-07Razones de EndeudamientoEndeudamiento 0.48 0.41 0.38 0.43 0.43 0.40 Pasivo a Largo Plazo a Pasivo Total 0.73 0.60 0.14 0.41 0.46 Pasivo Total a Capital Contable 0.94 0.68 0.61 0.76 0.76 0.60 Razones de ProductividadRotacin de Activos Fijos Netos 2.22 2.63 3.00 2.86 2.84 2.20 Rotacin de Activos Totales 1.04 1.21 1.38 1.32 1.43 1.12 Ventas Netas a Capital Contable 2.02 2.05 2.22 2.33 2.51 Ventas Netas a Capital de Trabajo 2.61 3.24 6.38 4.68 5.34 1.42 Razones de CrecimientoIndice de Inversin 0.23 0.25 0.27 0.27 0.39 0.07 Intensidad de Expansin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Largo PlazoEvaluacinRazones de EndeudamientoEndeudamiento Indica que se ha financiado con fondos ajenos Pasivo a Largo Plazo a Pasivo Total Permite planear mejor el pago de sus compromisos Pasivo Total a Capital Contable Adecuado manejo de sus deudas y utilizacin de pasivos Razones de ProductividadRotacin de Activos Fijos Netos El Activo Fijo existente es relativamente productivo Rotacin de Activos Totales Los Activos Totales cuentan con capacidad para generar ventas Ventas Netas a Capital Contable Capaz de generar ingresos Ventas Netas a Capital de Trabajo Indica que el Activo Fijo es razonablemente productivo Razones de CrecimientoIndice de Inversin No ha habido aumentos de Inmuebles, planta y equipo Intensidad de Expansin

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

ANLISIS DE TENDENCIAS

3,099,887774,9724Partiendo de la Ecuacin de la Linea Recta 6,597,212 + (774,972 * 5) =10,472,071 Ventas pronosticadas para 2012Donde:y =Ventas del Ao a pronosticara =Ventas del Ao baseb =Variacin Promediox =Nmero que corresponde dentro de la serie de valores al ao a pronosticarSustituyendo:y =Ventas 2012a =6,597,212b =774,972x =5

No.AoVentas NetasVariaciones020076,597,212120087,247,174649,962220098,265,6401,018,466320108,871,260605,620420119,697,099825,8395201210,472,0715Suma de Variaciones3,099,887Considerando el rubro de Ventas para el anlisis de Tendencias

Representacin Grafica del Anlisis de Tendencias

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

PORCIENTOS INTEGRALES

Balances Generales ConsolidadosGrupo Herdez, S. A. B. de C. V. y subsidiarias31 de diciembre de 2011 y 2010(cifras expresadas en miles de pesos mexicanos)31 de diciembre de2011%2010%ActivoACTIVO CIRCULANTE:Efectivo $1,154,70912.41%$805,50711.03%Clientes936,13610.06%772,61210.58%Otras cuentas por cobrar36,0560.39%17,7880.24%IVA por recuperar240,8472.59%186,9852.56%Partes relacionadas 1,320,80114.20%983,31213.46%Inventarios 1,095,98911.78%963,66413.19%Otros activos circulantes 160,7031.73%200,3482.74%Suma el activo circulante$4,945,24153.15%$3,930,21653.80%INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO2,172,06323.34%1,826,23325.00%INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES DE ASOCIADAS 122,7521.32%84,4611.16%ACTIVOS INTANGIBLES 2,064,22022.19%1,463,97520.04%Total activo$9,304,276100.00%$7,304,885100.00%

Pasivo y Capital Contable2011%2010%PASIVO A CORTO PLAZO:Documentos por pagar$4,2000.05%$313,7434.29%Proveedores843,0499.06%596,8608.17%Otras cuentas por pagar y gastos acumulados344,8553.71%213,8582.93%Impuesto sobre la renta por pagar26,9170.29%58,0780.80%Participacin de los trabajadores en la utilidad por pagar13,8830.15%13,5170.19%Suma el pasivo a corto plazo1,232,90413.25%1,196,05616.37%PASIVO A LARGO PLAZO:Documentos por pagar 2,219,36123.85%1,204,20016.48%Deuda a largo plazo 584,5196.28%293,6914.02%Impuestos diferidos 429,3524.61%252,1173.45%Beneficios a los empleados 30,9610.33%21,4430.29%Suma el pasivo a largo plazo3,264,19335.08%1,771,45124.25%Total pasivo4,497,09748.33%2,967,50740.62%CAPITAL CONTABLE Capital social965,54110.38%965,54113.22%Reserva para recompra de acciones321,1943.45%400,0005.48%Utilidades acumuladas2,220,41323.86%1,779,22124.36%Prima en suscripcin de acciones220,9592.37%220,9593.02%Instrumentos financieros-43,856-0.47%12,8500.18%Efecto acumulado por conversin44,9070.48%5,5400.08%Inversin de los accionistas mayoritarios en la participacin controladora3,729,15840.08%3,384,11146.33%Participacin no controladora1,078,02111.59%953,26713.05%4,807,17951.67%4,337,37859.38%Total pasivo y capital contable$9,304,276100.00%$7,304,885100.00%

ESTADO DE RESULTADOS

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Balances Generales ConsolidadosGrupo Herdez, S. A. B. de C. V. y subsidiarias31 de diciembre de 2011 y 2010(cifras expresadas en miles de pesos mexicanos)31 de diciembre de2011Variacin AbsolutaVariacin Relativa2010ActivoACTIVO CIRCULANTE:Efectivo y equivalentes de efectivo$1,154,709$349,20243.35%$805,507Clientes, neto de estimacin para cuentas de cobro dudoso y descuentos de$39,916 en 2011 y $42,770 en 2010936,136163,52421.17%772,612Otras cuentas por cobrar36,05618,268102.70%17,788Impuesto al valor agregado e impuesto sobre la renta por recuperar240,84753,86228.81%186,985Partes relacionadas (Nota 6)1,320,801337,48934.32%983,312Inventarios (Nota 7)1,095,989132,32513.73%963,664Otros activos circulantes (Nota 5)160,703-39,645-19.79%200,348Suma el activo circulante$4,945,241$1,015,02525.83%$3,930,216INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO - Neto (Nota 8)2,172,063345,83018.94%1,826,233INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES DE ASOCIADAS (Nota 10)122,75238,29145.34%84,461ACTIVOS INTANGIBLES (Nota 9)2,064,220600,24541.00%1,463,975Total activo$9,304,276$1,999,39127.37%$7,304,885

Pasivo y Capital Contable2011Variacin AbsolutaVariacin Relativa2010PASIVO A CORTO PLAZO:Documentos por pagar$4,200-$309,543-98.66%$313,743Proveedores843,049246,18941.25%596,860Otras cuentas por pagar y gastos acumulados344,855130,99761.25%213,858Impuesto sobre la renta por pagar26,917-31,161-53.65%58,078Participacin de los trabajadores en la utilidad por pagar13,8833662.71%13,517Suma el pasivo a corto plazo1,232,90436,8483.08%1,196,056PASIVO A LARGO PLAZO:Documentos por pagar (Nota 11)2,219,3611,015,16184.30%1,204,200Deuda a largo plazo (Nota 11)584,519290,82899.03%293,691Impuestos diferidos (Nota 15)429,352177,23570.30%252,117Beneficios a los empleados (Nota 13)30,9619,51844.39%21,443Suma el pasivo a largo plazo3,264,1931,492,74284.27%1,771,451Total pasivo4,497,0971,529,59051.54%2,967,507CAPITAL CONTABLE (Nota 14):Capital social965,54100.00%965,541Reserva para recompra de acciones321,194-78,806-19.70%400,000Utilidades acumuladas2,220,413441,19224.80%1,779,221Prima en suscripcin de acciones220,9590220,959Instrumentos financieros-43,856-56,706-441.29%12,850Efecto acumulado por conversin44,90739,367710.60%5,540Inversin de los accionistas mayoritarios en la participacin controladora3,729,158345,04710.20%3,384,111Participacin no controladora1,078,021124,75413.09%953,2674,807,179469,80110.83%4,337,378Total pasivo y capital contable$9,304,276$1,999,39127.37%$7,304,885

Estados de Resultados ConsolidadosGrupo Herdez, S. A. B. de C. V. y subsidiarias31 de diciembre de 2011 y 2010(cifras expresadas en miles de pesos mexicanos)Ao que termin el 31 de diciembre de 2011 20102011Variacion AbsolutaVariacion Relativa2010Ventas netas$9,697,099$825,8399.31%$8,871,260Costo de ventas6,147,480737,78113.64%5,409,699Utilidad bruta3,549,61988,0582.54%3,461,561Gastos generales:Gastos de venta1,351,541146,24912.13%1,205,292Gastos de administracin254,48133,39915.11%221,082Gastos de publicidad408,0744,9001.22%403,1742,014,096184,54810.09%1,829,548Utilidad de operacin1,535,523-96,490-5.91%1,632,013Otros gastos - Neto (Nota 16)-27,258-6,45931.05%-20,799Resultado integral de financiamiento:0Intereses pagados - Neto86,19810,08213.25%76,116(Utilidad) prdida en cambios - Neto-79,628-98,543-520.98%18,9156,570-88,461-93.09%95,031Participacin en asociadas (Nota 10)30,2775,82523.82%24,452Utilidad antes de impuestos a la utilidad1,531,972-8,663-0.56%1,540,635Impuestos a la utilidad (Nota 15)479,00654,10912.73%424,897Utilidad antes de operaciones discontinuadas1,052,966-62,772-5.63%1,115,738Operaciones discontinuadas netas (Nota 17)-3,257-15,281-72.91%-12,024Utilidad neta consolidada del ejercicio$1,049,709-$54,005-4.89%$1,103,714Utilidad de la participacin no controladora$284,762-$28,731-9.16%$313,493Utilidad de la participacin controladora$764,947-$25,274-3.20%$790,221Utilidad bsica por accin ordinaria (Nota 3s.)$1,780.000-$74.000-3.99%$1,854.000

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

CONCLUSIONES

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

Herdez es una empresa lder en el sector alimentario, que puede ser tomada como ejemplo para muchas otras que buscan su expansin y colocacin en el mercado tanto interno como externo.

Clave de sus logros y progresos ha sido la clara identificacin y diferenciacin de la marca, en todos los sectores de la poblacin.

La segmentacin de los consumidores y las estrategias de penetracin de mercado han contribuido al crecimiento de Grupo Herdez.

Es importantsima la gran aceptacin y peso con que cuenta, a pesar de la competencia, gracias tambin a la adquisicin de empresas y al impulso hacia el exterior, sin descuidar el interior, que da a da implementa en sus operaciones.