Dirección General de Política y Competitividad

Dirección de Promoción y Competitividad

Eco. Carmela Quintanilla Centenaro

Lima, Noviembre 2019

NUEVOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS

Promoción del Financiamiento del Sector Público

El Gobierno Peruano aprobó el Plan Nacional de Competitividad y Productividad 2019-2030. Tiene 84 medidas de política pública que apuntan a cumplir sus nueve objetivos prioritarios en el corto, mediano y largo plazo.

Marco de la Ley Orgánica para Aprovechamiento Sostenible de Recursos Naturales y la Ley Forestal 29763Actualmente se viene trabajando los Lineamientos para la Constitución de Hipotecas y Garantías reales para los titulares de concesiones debidamente inscritas y registradas (CFM, CFNM, CC, CPF).

Eje 3 Medida Sectorial

Aprobación de Lineamientos para la Constitución deHipotecas y Garantías Reales sobre Títulos Habilitantes.Vuelo forestal como garantía mobiliaria.

Importancia

Responsable

Acción

SERFOR

Permitir atraer nuevos inversionistas, facilitar el acceso apequeñas y medianas empresas y dinamizar la economíade las regiones amazónicas.

Promover y facilitar el financiamiento accesible al sectorforestal.

Estrategia de Promoción del SERFOR

Actividades de la DPC

Desarrollo de un Modelo de Financiamiento de Cadena de Valor con Tìtulos Valores y Garantías reales (HCF, VF, Warrant, CD, Wip).

Promover, proponer y coordinar alternativas de financiamiento e inversión para el desarrollo de la actividad forestal, impulsando el diseño de programas y proyectos

Artículo No. 181 Ley 29763

Inclusión de actividades forestales de PFM y PFMN en el Programa deCompensaciones para la Competitividad (AGROIDEAS).

Desarrollo de esquemas de pago por servicios ecosistèmicos.

MER

CA

DO

D

E P

RO

DU

CTO

S

SIST

EMA

B

AN

CA

RIO

Bolsas de ValoresFondos Mutuos

Fondos de Inversión

Mercado de Físicos

OTC

Mercado de Futuros

Banca Múltiple Financieras - CMAC-

EDPYMES - Cajas

Bolsas de Productos

Bolsas de Futuros

Títulos de renta fija y renta variableOperaciones de ReporteÍndices Bursátiles MAV , Bonos

Contratos de DisponibleContratos de Entrega DiferidaREPOS con productosContratos de ExportaciónWarrants

Contrato de futurosÍndices

Contrato de opciones

Crédito FactoringPrestamos de Consumo

InversionistasEspeculadoresAhorristas

ProductoresComercializadoresEmpresas IndustrialesInversionistas

ExportadoresHedgersInversionistas

Personas NaturalesPersonas Jurídicas

MER

CA

DO

DE

VA

LOR

ES

Alternativas de Financiamiento e Inversión

1992 - Convención de la diversidad Biológica, CMNUCC, Convención de las Naciones Unidas para la Lucha contra la Desertificación,

Aborda problemas ambientales del planeta y financia iniciativas PED para cumplir sus compromisos. Perú: (GEF 6) LAC US$ 623 mil. Perú USD$ 39.98 mill. (GEF-7) US$34.8 mill. (2018-2002)

5 ÁREAS FOCALES: i) Biodiversidad, ii) Cambio Climático, iii) Degradación de Tierras, iv) Aguas Internacionales, v) Químicos y Desechos. 3 PROGRAMAS DE IMPACTO: i) Sistema Alimentario, Uso de la Tierra y Restauración, ii) Ciudades Sostenibles, y iii) Manejo Forestal Sostenible.

2017 - Conferencia de las Partes (COP 7) Financia proyectos y programas que ayudan a las comunidades vulnerables de los PED a adaptarse al

cambio climático. SECTORES seguridad alimentaria y del agua, gestión costera, agricultura y desastres, reducción de riesgos, desarrollo rural y bosques.

SMALL-SIZED PROJECT: Monto solicitado hasta $1 million. REGULAR PROJECT: Monto mayor a $1 million.

Mecanismos Financieros para el Financiamiento Climático

2010. Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC). Fondo mundial para apoyar los esfuerzos de los PED para responder al desafío del cambio climático. El GCF ayuda a limitar o reducir sus emisiones de (GEI) y a adaptarse al cambio climático. Las inversiones del Fondo pueden ser en forma de subvenciones, préstamos, capital o garantías.

Ley No. 29763

Ley Forestal y de Fauna Silvestre

Hipoteca, fideicomiso y constitución

de otros derechos reales de las

concesiones forestales

Ley No. 26821Ley Orgánica para el Aprovechamiento

Sostenible de los Recursos Naturales

Concesiones bienes Registrables

DS No. 009-2013-MINAGRI

Política Nacional Forestal

Eje de Política 3

Aceptar el valor de los RRFF

como activos para garantías

de créditos

Ley No. 28852Ley de Promoción de la

Inversión Privada en

Reforestación

(AFP)(Art. 4 derogado)

Resolución N°.070-2006-

SUNARP-SN Regula la Inscripción de los

contratos de concesión y actos que

la modifiquen

D.S. Nº 018-2015-

MINAGRIReglamento para

la Gestión

Forestal

Hipoteca de la

concesión forestal y

vuelo forestal

Normatividad para el Financiamiento Forestal

Definiciòn de Hipoteca Forestal y Vuelo Forestal

HIPOTECA DE LA CONCESIONLa concesión es un derecho real de carácter incorporal, registrable ysusceptible de hipoteca, fideicomisos y constitución de otros derechosreales, de conformidad a lo previsto en la Ley Nº 29763. Le es aplicablecomo norma supletoria el Código Civil. Artículo 189º DS N° 018-2015-MINAGRI

VUELO FORESTAL COMO GARANTIA MOBILIARIAEn VF esta conformado por el conjunto de árboles, madera ysubproductos forestales de un bosque natural o plantación. Es un bienmueble, susceptible de ser entregado como garantía para el sistemafinanciero o mercado de capitales.Artículo 190º. DS N° 018-2015-MINAGRI, Reglamento para la Gestión Forestal.

RESTRICCIONESA LA HIPOTECA Y GARANTIA REAL

CONDICIONES PARA CONSTITUIR HIPOTECA

OCURRENCIA DE CAUSALES DE CADUCIDAD

EJECUCION DE LA GARANTIA POR CADUCIDAD

Propuesta de Lineamientos de la Hipoteca Forestal

• EN PLANTACIONES LA FINALIDAD ES CONSERVACION Y APROVECHAMIENTO SOSTENIBLE.• EN BOSQUES NATURALES CON LA FINALIDAD DE CONSERVACION Y APROVECHAMIENTO.• AREAS BAJO MANEJO.• MANEJO FORESTAL, PROYECTOS INTEGRALES, INVERSIONES DE ACTIVIDADES FORESTALES.

• SE DECLARA LA CADUCIDAD DEL TH QUE CONTIENE VUELO FORESTAL.• SON POSTORES QUIENES CUMPLAN CON REQUISITOS ESTABLECIDOS EN LA LEY 29763.• REMATE DEL TH HIPOTECADO EN SUBASTA PÚBLICA – TRANSFERENCIA DE DERECHOS

• OSINFOR NOTIFICA AL ACREEDOR SOBRE PAU QUE INICIE ANTE POSIBLE CAUSAL DE CADUCIDAD • REGENTE QUE SUSCRIBE EL PGM y POA ADVIERTE AL ACREEDOR SOBRE OCURRENCIAS POSIBLES

DE CADUCIDAD RESOLUCION.• OSINFOR SUPERVISA CUMPLIMIENTO DEL PGM y POA.

• MEDIANTE ESCRITURA PUBLICA EN REGISTRO DONDE SE UBIQUE EL TH.• INCLUYE ANOTACIÓN DE CUALQUIER OTRO GRAVAMEN.• ACREEDOR NOTIFICA A OSINFOR/ SERFOR PREVIO A LA HIPOTECA.• CONTRATO INCLUYE: valoración económica, licencias, obras infraestructura, conectividad,etc.

Modelo Operativo del Vuelo Forestal

Vuelo Forestal

Inversionistas

Concesionario Forestal

1. Instalación de la Plantación Forestal (PGM, POA)

2. Fideicomitente quien aporta VF al PA

3. Transferencia del Vuelo Forestala título de fiducia por el valor que determine el Operador Técnico

Patrimonio Autónomo5. Pago de Rendimientos

4. Compra de derechosFiduciarios sobre elVuelo Forestal

Comercializador

7. Compra de Madera al10mo.15vo año

- Contrato de Venta de Vuelo Forestal-

Operador Técnico

6. Brinda asesoría, seguimientosobre operaciones del Vuelo Forestal

ESTRUCTURADOR FINANCIERO ESTRUCTURADOR FIDUCIARIO

EntidadFiduciaria

Modelo de Negocio en base a Inventarios Forestales … què se puede hacer?Valor de los Activos de Productos Terminados o en Transformaciòn

• Titulizaciòn de activos forestales que representen derechos realessobre mercaderías depositadas en un AGD

• Emisiòn de Tìlulos (CD, Warrant, WIP) por AGD.• Constituyen Garantías para financiamiento (capital de trabajo, V.A

(procesos, packing) certificación.

• No afecta cupos de crédito con el sistema financiero.• El V.A. del recurso forestal se activa como Producto Final.

PFM: Productos Forestales Maderables

PFM: Productos Forestales NoMaderables

TìtulosActivosSubyacentes

DEPOSITA

Concesionario Forestal

WIP + CD

Endosa en Garantìa

Liquidez

Financista

Libera contra pago

AGD

k+i

Propuesta: Modelo de Financiamiento con Pilotos en Madre de Dios

PFNM: CASTAÑA amazònicaBosques de CCNN y BPP

Asociaciòn Forestal Indìgena - AFIMAD 6 CCNN (Esè eja) - 283 fam. - 150,000 ha - 30% castaña. 2 ha - centro acopio en Puerto Maldonado - 420 t/año (6,000 barricas/70 kg

Asociaciòn de Castañeros de la Reserva de Tambopata - ASCART 29 socios - planta de procesamiento con certificaciòn orgánica.

Recolectores Orgànicos de la Nuez Amazònicia en Perù - RONAP Exporta directamente 2.5 t/ año a EEUU

Relevante:

ACCESO AL MERCADO EXTERNO (Programa Forestal-SERFOR). APOYO CTI ( WWF, UE, CESVI, FONDAZIONE), ESTADO ( SERFOR, MINAM) ACTIVIDAD MAYORMENTE EN BASE A HABILITACIÒN ( compradores, intermediarios, empresas)

CANDELA PERU, CANDOR Latam, otros. FALTA FINANCIAMIENTO ADECUADO A NECESIDADES. CUENTAN CON CERTIFICACIONES ( Flo, USDA, Organic)

Títulos Habilitantes

Concesionarios Castañeros 1 millón ha

CCNN c/permisos 115,000

Concesionarios de ANP71,000 ha ( MINAM)

Extractores de castaña en predios privados 31,000

Propuesta: Modelo de Financiamiento con Pilotos en Madre de Dios

PFM: Bosques NaturalesBPP

Consolidado Forestal Otorongo SAC ( Grupo Bozovich) Tahuamanu - Iberia 1 árbol/ha cada 20 años 180,000 ha FSC Cumaru, Estoraque, capirona, Shihuahuaco.

Títulos Habilitantes

Contratos deConcesion para manejo y aprovechamiento Forestal con fines Maderables

ALTO VALOR

Nivel de Planificación ALTOPGMF – POA LISTA VERDE OSINFOR

Maderacre SAC ( Grupo Wong) Tahuamanu – Iñapari 1 1.5 árbol/ha cada 20 años 220, 000 ha FSC Cumaru, Estoraque, Ana Caspi, Shihuahuaco. Bonos de carbono REDD / venta vuelo forestal Plan Focalizado con CCNN de Belgica (Iñapari) Zafra ( 60.000 m3 )

MAYOR CLARIDAD Y CERTEZA PARA EL FINANCIAMIENTO Reduce la incertidumbre al haber mayor información operativaFacilita la toma de decisiones para otorgar crédito

RESGUARDO DEL BIEN PÚBLICOEl acreedor ejerce la facultad de sustituir al titular de la concesión comunicando a OSINFOR y SERFOR

ANOTACIÓN DE GRAVAMENES FACILITA LA VERIFICACION Agiliza la Evaluación del Riesgo de VF Reduce los costos del crédito

SUPERVISION Y CONTROL DA MAYOR SEGURIDADDefine la Responsabilidad Funcional – Osinfor - SERFOR Gores (ARFFS)

RIGEN REGLAS DEL CODIGO CIVIL / Normas Sector ForestalCumplimiento de la obligación y Mecanismos de Ejecución de la Garantía

Beneficios del Financiamiento con Garantìas reales

¿Cuál es la Agenda y Pasos Siguientes ?

1. Cambios en la Ley 29763 y Còdigo Civil para calificar la concesión forestal como bien INMUEBLE porende su transferencia no se encuentre gravada con el IGV.

2. Desarrollar pilotos para validar y replicar modelo en otras regiones.

3. Pre publicar y Aprobar Lineamientos para la Constitución de Hipotecas y Garantías Reales sobre Títulos Habilitantes.

4. Conformar un Grupo de Apoyo Tècnico para el desarrollo de Modelos e incidencia política.

5. Desarrollar un plan para el despliegue, capacitación - sobre la aplicación de las garantías reales basado en los lineamientos aprobados por el SERFOR.

Gracias

Av. Javier Prado Oeste No. 2442 Magdalena - LimaTeléfono 2259005- Anexo 1210

cquintanilla@serfor.gob.pe