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1
Presentación CorporativaMarzo 2018
2
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3
RESUMEN DE MOLYMET
4
2%
10%
19%
19%
21%
28%
Otros
Grupo Matte
Grupo Mustakis
Grupo Gianoli II
Plansee
Grupo Gianoli I
Ventas propias
51%
Maquila34%
Subproductos15%
MOLYMET EN UNA MIRADA
Aspectos principales EBITDA por línea de negocio2
Principales accionistas2
Líder de clase mundial en el procesamiento ycomercialización de productos de molibdeno y renio
35% de PdM1 en procesamiento de molibdeno
70% de PdM1 en procesamiento de renio
+40 años de experiencia en el procesamiento ycomercialización del molibdeno
Capacidad de procesamiento de 207 MM de libras demolibdeno y 6 plantas productivas
Diversificación geográfica única en la industria:
Fuente: Molymet1. PdM: participación de mercado2. Información al cierre de 20173. Bolsa de Comercio de Santiago4. Fuente: Capital IQ. Información a febrero 21 de 2018
Investment Grade(BBB / BBB-) desde 2007
Acción listada en la BCS3 desde 1995
Capitalización bursátil: USD 1.923 MM4
IngresosUSD 857 MM2
ActivosUSD 1,440 MM2
Patrimonio USD 638 MM2
Deuda Neta / EBITDA
0.20x2
EBITDAUSD 167 MM2
Operaciones productivas Operaciones comerciales
EBITDA USD 167 MM
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MOLIBDENO: METAL DE ALTO VALOR ESTRATÉGICO
¿Qué es el molibdeno? Principales beneficios
Uso del molibdeno (2016) Producción minera de molibdeno por país
Uso del molibdeno en el desarrollo de aceros:
Mejora significativamente la dureza
Mejora la resistencia a altas temperaturas
Mejora la resistencia a la corrosión
Aumenta la durabilidad
Mejora la eficiencia de la maquinaria
Fuente: Molymet, International Molybdenum Association (IMOA), y U.S. Geological Survey
Material de alto valor estratégico en laeconomía global
La materia prima del molibdeno es lamolibdenita:
‒ Se obtiene como subproducto en la minasde cobre o desde las minas de molibdeno
Pocos sustitutos: demanda virtualmenteinelástica
Altas barreras de entrada
Se transa en London Metal Exchange
33%
28%
11%
7%
12%
Acero paraherramientas
Fundiciones
Acerosde ingeniería
5%
Aceros inoxidables
Químicos
Mo Metálico4%
Aleaciónde níquel 15%
15%15%13%10%
8%7%6%4%3%
4%
Construcción
Química / PetroquímicaAutomotrizO&G
Otros transporte
Ingeniería mecánicaIndustria de procesos
Generación eléctrica
Aeroespacial / DefensaMédica y electrónicaOtros
Uso primario Uso final
Diversos mercados finales75% del consumo primario está asociado a la industria del acero
3,50
0
52,0
00
20,0
0031
,60
031
,60
0
90,0
00
12,3
00
7,0
00
2,50
0
1,70
0
4,5
00
Producción minera de molibdeno en 2016 (toneladas)
6
LÍNEAS DE NEGOCIO DE MOLYMET
Ventas propias1 Subproductos2
Fuente: Molymet1. Ventas propias incluye molibdeno metálico y eficiencias2. Subproductos incluye renio, cobre, ácidos, catalizadores, entre otros
Maquila
Volumen vendido (lb MM) Volumen vendido (lb MM) Volumen vendido de renio (lb M)
Descripción Descripción Descripción
Minas
Clientes Clientes
Compra de concentrado de molibdeno (molibdenita)
Procesamiento de molibdeno
Venta de productos procesados
Entrega de molibdenita
para ser procesada Venta de renio y
otros subproductos
Minas Traders
Entrega de producto procesado final
Procesamiento de subproductos
Cobro de un fee por procesamiento
Ventas propias Maquila
66 74 67 69 76
2013 2014 2015 2016 2017
103122 110
9784
2013 2014 2015 2016 2017
38 4050 50 45
20142013 2015 2016 2017
7
2010 Inicia la producción
en Mejillones,
Aumenta en 22% la capacidad de tostación
Adquisición del 50% de Luoyang High-TechMolybdenum & Tungsten Material Co. (China)
MÁS DE 40 AÑOS DE EXPERIENCIA
Fuente: Molymet
1936 Antonio Gianoli y
George Mustakiscrean la Fábrica Nacional de Carburo Ltda.
1994 Adquisición de
Molymex en México
2001 Adquisición de
Chemiemetall(Alemania), donde se elabora molibdeno metálico
2003 Adquisición de
Sadaci (Bélgica)
La capacidad de tostación aumentó 30%
1975 Molibdenos y
Metales es creada a partir de Carburo y Metalurgía S.A.
2017 Permanente
búsqueda de desarrollos y avances que aumenten la eficiencia y productividad
Desarrollo de tecnología propia que perfecciona los procesos de oxidación y tostación
1995 La acción de
Molymet empieza a estar listada en la Bolsa de Comercio de Santiago
2008 Primera colocación
de bonos en Chile (USD 202 MM)
2009 Primera colocación
de bonos en México (USD 52 MM)
1er Emisor chileno en la Bolsa Mexicana
8
ATRACTIVOS DE INVERSIÓN
9
Posición de liderazgo a través de una integración global
Industria con alto valor estratégico y perspectivas estables
Base diversificada de abastecimiento y clientes
Operación de calidad y constante innovación, investigación y desarrollo
Sólidos resultados y perfil crediticio estable
Apoyo de accionistas y equipo gerencial experimentado
1
2
3
4
5
6
10
POSICIÓN DE LIDERAZGO A TRAVÉS DE UNA INTEGRACIÓN GLOBAL
Presencia productiva y comercial global1
Fuente: Molymet
1. Capacidad de procesamiento de Molibdeno en millones de libras. Cifras a cierre de 2017
• Capacidad de procesamiento de Molibdeno Metálico en millones de libras. Corresponde a la capacidad ajustada por el % de propiedad de Molymet
47%
28%
24%
1%
90%
10%
Ventas Propias
Ingresos por región (2017)
Maquila
Ubicaciones estratégicas
Molymet Nos
Molymex
Molynor
Molymet
Molymet do Brasil
MolymetCorporation
Sadaci
Molymet Services Chemiemetall
Molymet Beijing Trading
Luoyang Hi-Tech
28
333
2
#
#
Europa Asia América Resto del mundo
Ventas 2017USD 685 MM
Ventas 2017USD 104 MM
Plantas Productivas
Oficinas Comerciales
Diversificación geográfica única en la industria
Ubicación de plantas de procesamiento y oficinascomerciales otorga ventajas comerciales y deabastecimiento
Presencia productiva y comercial en América,Europa y Asia:
60
86
Molymet Perú Trading
Operaciones productivas en
5 países
Operaciones comerciales en
6 países
11
OPERACIÓN DE CALIDAD Y CONSTANTE INNOVACIÓN, INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO
Innovación e investigación tecnológica Productos de mayor valor agregado
Diversificación en las industrias atendidas Evolución en número de clientes – Ventas Propias
Fuente: Molymet
2007 2017
Desarrollos de la innovación e investigacióntecnológica:
Mejorar sus procesos de oxidación y tostación
Obtener eficiencias operacionales
Obtener ganancias metalúrgicas
Mayor capacidad para procesar material de bajacalidad
Los productos comercializados por Molymet hanincrementado sus usos en la industria global
A raíz de innovaciones, diversificación de productos eindustrias, se ha expandido la base de clientes
102
2007
175
2017
+72%
Ventas propias - 2007 Ventas propias - 2017
Aumento del peso relativo de productos de mayorvalor agregado, en especial de los productos puros
25%
28%20%
13%
10%2%
2%
Molibdeno metálicoMoS2 (molibdenita)
Óxido técnico en polvo
Ferromolibdeno
Óxido técnico en briquetas Productos puros Otros
27%
30%14%
21%
5%3%
12
INDUSTRIA CON ALTO VALOR ESTRATÉGICO Y PERSPECTIVAS ESTABLES
Producción minera de molibdeno (MM lb) Reservas del molibdeno a nivel global
Fuente: IMOA. Molymet. Información a diciembre de 20161. Considerando niveles de producción minera mundial de molibdeno del año 2016
56%
18%
12%
7% China
Chile
Perú
Rusia
EEUU
2%
Otros
3%
Canadá2%
14,9 MM ton.
La vida mediade las reservasde molibdenoes de 66 años1
579
517
503
561
511
513 535 536
540
563
20162014 2015 2017 2018E
Producción Demanda
Producción y demanda mundial de molibdeno (MM lb)
En 2016 y 2017, la demanda demolibdeno ha estado por encima dela producción
Molymet estima que la demandasupere en 5% la producción en 2018
Entre 2002 y 2016, la producciónminera mundial de molibdeno hacrecido 3.5% promedio anual
Renio se obtiene como subproducto de molibdenita
312344
397 417 422471 488
453484
521 535 543579
517 503
2002 2003 2004 20092005 2006 2007 2008 2010 20162011 2012 2013 2014 2015
+3.5%
13
BASE DIVERSIFICADA DE ABSTECIMIENTO Y CLIENTES DE MOLYMET
Red de abastecimiento – Ventas propias Clientes por línea de negocio1
Fuente: Molymet1. Ventas de Molymet a diciembre de 2017
94%
Minería
6%
Trader
Maquila Renio
94%
Ingeniería Mecánica
Defensa y Aeroespacial
6%
Cliente Duración Inicio
10 años Enero 2010
10 años Enero 2015
3 años Enero 2018
Principales contratos de Maquila
Ventas propias
175clientes
11 6clientes clientes
Abastecimiento demolibdenita cubierto ensu mayoría concontratos a mediano ylargo plazo
47%
28%
24%Europa
Resto del mundo
Asia
América1%
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SÓLIDOS RESULTADOS Y PERFIL CREDITICIO ESTABLE (1/3)
EBITDA (USD MM)
Generación de EBITDA estable apesar de la volatilidad de losprecios del molibdeno
Las líneas de negocios de maquilay subproductos le dan estabilidad yvisibilidad al flujo de caja por suscontratos de largo plazo
Fuente: Molymet. y Metals Week D.O. USA1. Utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora (o Molymet)2. Efectos contables derivados de la cancelación de acciones y bonos de Molycorp
70 52 60 80 58 4570 47
74 85
5642 47
47
33 2025
2046
74 9270 57
0
5
10
15
20
25
30
201420132009
54
2008
30
2011
36
174
20122010
50
15
2017
14
110
19
2015
16711
2016
1146124
143
173145
158 158
57 33 56 67 66 78
(40)
72
2013 2015
(563)
2014
(8)
2012
25
(17)
49
2016 2017
18
138
(507)
USD / lb
Impactos de la inversión en Molycorp
Beneficio contable por cancelación de acciones de Molycorp
889714
903
491 501685
93121
115
138
152 131
104
1,102
62
2012
63
2013
6771
2014
69
2015 2016 2017
892
1,103
714 699
857
Maquila Subproductos Ventas propias
Utilidad neta1 (USD MM)Ventas (USD MM)
Las barras en azul muestran lautilidad neta, ajustada porefectos de la inversión enMolycorp (inversión liquidada)
Molycorp Maquila Subproductos Precio MolibdenoVentas PropiasMolycorp Maquila Subproductos Precio MolibdenoVentas PropiasMolycorp Maquila Subproductos Precio MolibdenoVentas PropiasMolycorp Maquila Subproductos Precio MolibdenoVentas PropiasVentas Propias Subproductos Maquila Precio molibdenoMolycorpOtros2
15
100% de la deudaestá en USD (afterswap)
SÓLIDOS RESULTADOS Y PERFIL CREDITICIO ESTABLE (2/3)
Endeudamiento y liquidez (USD MM) Composición de la deuda (2017)
Vencimientos de deuda financiera (USD MM) Calificación de riesgo de Molymet
Fuente: Molymet1. Se considera como caja: efectivo y efectivo equivalente, otros activos financieros corrientes y no corrientes
271
245 37
7 477 52
8
431494 60
0 693
623
628
464492 51
7 597
638
2012 2017
894 92
9
2013 2014 2015 2016
Caja1 PatrimonioDeuda
S&P Fitch Feller
Internacional BBB- BBB -
México AA AA+ -
Chile - AA- A+
Colombia - AAA -
34.2%
Línea de CréditoCréditoSindicado
36.8%
Forwardde cobertura
Bonos México
18.6%
BonoChile
1.8%8.6%
Deuda 2017USD 464 MM
78
80 80 81
80
40
20232018 20282019Caja 20171
431
198
Línea de crédito Crédito sindicado Bonos
16
SÓLIDOS RESULTADOS Y PERFIL CREDITICIO ESTABLE (3/3)
Deuda neta1 (USD MM) Deuda neta1 / EBITDA
EBITDA / gastos financieros netos Pasivos totales / patrimonio
Fuente: Molymet1. Deuda neta: deuda menos caja (efectivo y efectivo equivalente, otros activos financieros corrientes y no corrientes)2. Corresponde a resguardos financieros incluidos en otros financiamientos de Molymet
223
354315
147100
33
2012 2013 2014 20172015 2016
La deuda neta ha ido disminuyendo constantemente
2012 2013 2014 2015 2016 2017
3.16x
0.20x
1.54x0.92x
1.99x
0.57x
2012 2013 2014 2015 2016 2017
9.38x10.77x
9.36x
12.25x
6.30x
7.78x
5.00x
2012 2013 2014 2015 2016 2017
0.82x
0.60x
1.03x
1.28x
0.70x
1.75x
1.16x
Covenant2 Molymet Covenant2 Molymet
El ratio viene disminuyendo desde el 2013
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HISTORIAL DE EMISIONES DE BONOS EN CHILE Y MÉXICO
Fuente: Molymet, Comisión para el Mercado Financiero de Chile (CMF), y Bolsa Mexicana de Valores
Emisiones en Chile Monto total emitido: USD 202 MM
Emisiones: 2
Plazo: 5 y 20 años
121
52
104126 125
78
81
80
202
20122010 201120092008 2013
158
Emisiones de bonos en la región (USD MM)
Chile México
Monto total de lasemisiones: USD 767 MM
8 emisiones en losúltimos 10 años
Bonos a plazos entre1.5 y 20 años
Emisiones en México Monto total emitido: USD 565 MM
Emisiones: 6
Plazo: 1.5, 5 y 10 años
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APOYO DE ACCIONISTAS Y EQUIPO GERENCIAL EXPERIMENTADO
Evolución del patrimonio de Molymet (USD MM) Buen Gobierno Corporativo
Equipo gerencial experimentado
Apoyo de accionistas para mantener la estructura decapital
Años de experiencia en Molymet
Claudia Avendaño
Auditora Interna Corporativa
10Fernando Ortega
Vicepresidente de Gobierno
Corporativo
18
Francisco FernándezVicepresidente de
Transformación Digital e Industria 4.0
13
Guido ProvoostVicepresidente de
Operaciones Europa y Asia
2
Jorge RamírezVicepresidente de
Finanzas22
Fuente: Molymet1. Comisión para el Mercado Financiero (CMF)2. Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
Manuel GuzmánVicepresidente
Investigación, Desarrollo e Innovación Tecnológica
28
Gonzalo ConchaVicepresidente de
Ingeniería24
Héctor GarridoVicepresidente de
Operaciones América36
John Graell MoorePresidente Ejecutivo 25
Gonzalo BascuñánVicepresidente
Comercial y Desarrollo de Mercado
13
Write-off de Molycorp
577
891 894 915
412 517 597 638
275
2010 2011
14
2012 2017
80
2013 2014 2015 2016
Aumento de capital Patrimonio Directorio de 10 miembros, 8 independientes
Área de relación con inversionistas desde 2010
Empresa supervisada por CMF1 y BMV2 desde 2008
Políticas de buen gobierno corporativo, entre ellas:
‒ Riesgo de contraparte y de clientes
‒ Manejo de información
‒ Prevención de delitos de lavado de activos,financiamiento del terrorismo y cohecho
‒ Valores organizacionales y principios de actuación
Juan Cristóbal Valenzuela
Vicepresidente de Información
12
19
ESTRATEGIA Y PLAN DE INVERSIONES
20
Proyecto: Purox (Bélgica), construcciónde un planta de productos puros
Capacidad: 12 MM de lb. al año Inversión estimada: USD 45 MM Estado: en ejecución
‒ Se espera que entre en operaciónen 2019
Proyecto: Proyecto de Ampliación MoroII (México)
Capacidad adicional: 38 MM de lb. deóxido de molibdeno al año
Inversión estimada: USD 150 MM Aprobación ambiental: otorgada en 2015 Estado: pendiente aprobación por el
Directorio
Proyecto: Proyecto de Ampliación (Chile) Capacidad adicional: 33.5 MM de lb. de
óxido de molibdeno al año Inversión estimada: USD 121 MM Aprobación ambiental: otorgada en 2016 Estado: pendiente aprobación por el
Directorio
ESTRATEGIA Y PLAN DE INVERSIONES
Fuente: Molymet
Estrategia de Molymet Plan de Inversiones de Molymet
Sadaci
Molymex
Complejo Industrial Molynor
Expandir la capacidad de
procesamiento
Ofrecer productos a la
medida
Incrementar la eficiencia a través de nuevas
tecnologías
Desarrollar relaciones de
largo plazo con proveedores y
clientes
Oportunidad de crecimiento en el mercado
mundial de productos puros de
molibdeno
21
ANEXOS
22Fuente: Molymet
Proceso productivo de Molymet
ANEXOS
Minas Principales Minas de Cobre
Mineral Extraído (Molibdenita)
Chancado
Molido
Flotado
Concentrado de Molibdenita
Tostación
FundidoMolibdeno Tostado (Óxido Técnico de Mo)
Mayor Procesado
Químicos Polvo Briquetas FeMo
MoS2 Puro
Lubricantes
23Fuente: Molymet1. El renio es el principal subproducto para Molymet. El renio es un material de transición que se encuentra raramente en la naturaleza. Sus principales usos
se dan cuando se utiliza como catalizador y en súper aleaciones en componentes altamente resistentes a altas temperaturas, en turbinas y motores de la industria aeronáutica, entre otros
Principales usos del molibdeno y renio en el desarrollo de aceros
ANEXOS
Principales Usos Óxido Técnico FeMo Mo Puro Mo Metálico Renio
Acero inoxidable
Fertilizantes
Catalizadores
Fierro Fundido
Aceros de Alta Velocidad
Súper Aleaciones
Aceros de Construcción
Lubricantes
Productos finales por línea de negocio
Ventas Propias Maquila Subproductos
Óxido técnico (polvo, briquetas, alta solubilidad)
Ferromolibdeno Dimolibdato y heptamolibdato de amonio Óxido de molibdeno puro (grado Sandy y
grado Floury) Molibdeno metálico Dióxido de molibdeno
Óxido técnico (polvo y briquetas) Ferromolibdeno
Renio1 metálico (briquetas y polvo) Cátodos de cobre Cemento de cobre Ácido sulfúrico Selenio
24
CONTACTO
DirecciónCamino Nos a los Morros Nº66San Bernardo, SantiagoChile
TeléfonoAndrés Ovalle+56 2 2937 6672 | +56 2 2937 6600
25