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Medios de pago comoherramienta de inclusión

f inanciera en Chile.

L u a n d a , 2 5 d e o c t u b r e d e 2 0 1 7

M i n i s t r y o f F i n a n c e

C h i l e

M I N I S T E R I O D E H A C I E N D A . G O B I E R N O D E C H I L E

2Gobierno de Chile | Ministerio de Hacienda

Contenidos de la exposición:

I. Contexto de inclusión financiera y medios de pagoen Chile.

II. Programa de promoción de la bancarización delBanco del Estado.

III. Ley de emisión de medios de pre-pago poremisores no bancarios.


Antecedentes

2017 1990

PIB per Cápita (US$ PPP) $ 23.960 $ 4.589

Clasificación de la economía Ingreso Alto Ingreso Mediano-Bajo

Población estimada 17.909.754 13.242.132

Ratio de Pobreza 11,7% 38,6%

Exportación de Cobre como % de exportaciones.

44,8% 41,8%

Fuente: The World Bank


Antecedentes

• Chile todavía mantiene bajas cifras de penetración de cuentas financieras en relación asu ingreso, similares al promedio de los países de ingresos medios.

• También ostenta un bajo nivel en rankings internacionales de inclusión financiera,donde se advierte, entre otras cosas, sobre retrasos en la regulación de los pagoselectrónicos.

Fuente: The World Bank

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Ranking de inclusión financiera en países con PNB p/c similar.

Puntaje InclusiónFinanciera

PNB per cápita(ed)

Fuente: Global Microscope 2016.

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Ingreso Alto Chile Ingreso Medio Ingreso Bajo

Población con una cuenta en alguna institución financiera.

(% de la población edad 15+)


¿Qué es la inclusión financiera?

Definición de Inclusión Financiera: Proceso de promoción de un acceso oportuno yadecuado a una gama de servicios y productos financieros regulados, y laampliación de su uso hacia todos los segmentos de la sociedad. (Definición de INFE)

Algunos beneficios documentados de la inclusión Financiera:

➢ Suaviza las trayectorias de ingreso y consumo (Morduch 1995)

➢ Potencia el crecimiento económico (Cechetti et al., 2006)

➢ Disminuye la pobreza y desigualdad (Chibba 2009, Beck et al. 2007)


Inclusión financiera y los medios de pago electrónicos.▪ Una dimensión clave de la inclusión financiera es lograr que progresivamente todos

los sectores de la población, especialmente aquellos que están más excluidos delsistema bancario, accedan con mayor facilidad a servicios financieros de calidad.

▪ Medidas que logren posibilitar el acceso a medios de pago seguros y a bajo costo –como los pagos electrónicos- a un amplio sector de la población constituyen un pilarfundamental para la inclusión financiera.

▪ Principales beneficios del uso de los medios de pago electrónicos:

✓disminución en los costos de transacción✓aumento en la seguridad✓facilidad para distribución, pago y seguimiento de pensiones y beneficios sociales✓promoción del comercio electrónico y del turismo, y✓fomento de la preferencia por los comercios formales.


Uso de medios de Pago Electrónico en Chile ▪ En Chile, el acceso a medios de pago electrónicos se da a través de sistemas de

crédito, de débito y de prepago. El propósito de estos instrumentos es de poner adisposición del público medios de pago que puedan ser usados como unaherramienta distinta al dinero efectivo (billetes, monedas).

▪ Para los países desarrollados, en un año cada persona realiza al menos 100transacciones sin dinero en efectivo (en algunos países supera las 300)

▪ En Chile este indicador es de 28,7 transacciones (fuente: Banco Mundial).

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Transacciones sin efectivo en Chile

9

▪ De estos medios de pago, en el mercado chileno se observa el desarrollo de dosde ellos: el débito y el crédito.

▪ Tarjeta de débito se encuentra disponible para aquellas personas que sontitulares de una cuenta bancaria en la que han depositado previamente losfondos.

▪ Para acceder a una tarjeta de crédito se requiere acreditar capacidad deendeudamiento por parte del consumidor, sea ante una entidad bancaria comoante una no bancaria (retail).

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Monto Transado (US$ bn) Número de Tarjetas conoperaciones (miles)

Número de Operaciones(decenas de miles)

Uso de tarjetas de pago en Chile.

Tarjetas de créditobancarias

Tarjetas de créditono bancarias

Tarjetas de débito

Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financiera (SBIF).


Funcionamiento del mercado de pagos con tarjetaen Chile.

3. Emisor de tarjeta 4. Adquirente

1. Consumidor 2. Comercio

Precio + Comisión

Precio - tasa de intercambio

Precio – Merchant Discount

El consumidor compra un bien a un precio.


3. Emisores de tarjeta• Los emisores en Chile pueden ser

bancos, o casas comerciales.

• Los bancos en Chile estánautorizados para emitir tarjetas dedébito y crédito. Existen 19 bancosprivados y un banco estatal.

• En el año 2005, se permitió queemisores no bancarios emitantarjetas de crédito. Existen 9emisores no bancarios,concentrados en la industria delretail.


Concentración del mercado de tarjetas de débito.

• El mercado de tarjetas de débito enChile esta concentrado en 5 actoresgrandes que mantienen más del90% de las tarjetas de débitoemitidas.

• El Banco del Estado es por lejos elmayor emisor de tarjetas de débito,aunque el monto por transacción esconsiderablemente menor que sucompetencia

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Banco delEstado

Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5 Banco 6 Otros

US$

Concentración del mercado de tarjetas de débito.

Número de tarjetas Monto promedio por transacción (US$ ed)



Adquirentes• Transbank es el único adquirente que

procesa compras con tarjetas de débito ycrédito, es una sociedad formada por todoslos emisores bancarios.

• Acepta las tarjetas de crédito y débito deemisores bancarios y, desde el año 2005,de emisores no bancarios.

• Cuenta con más de 227.000 puntos deventa a lo largo del país.

• Regulado por el banco central y elsupervisor bancario, que entre otras cosaspuede exigir medidas de riesgo operacionalo capital.

26%

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14%

Estructura de propiedad de Transbank

Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco Estado

Banco 4 Banco 5 Banco 6



Desafíos de Libre Competencia

• El hecho de que Transbank sea la principal red adquirente en Chile puede producir problemas de Libre Competencia, que finalmente podrían desincentivar la inclusión financiera.

Exclusión de emisores: los bancos, como dueños de Transbank, podrían decidirexcluir a emisores no bancarios de tarjetas de crédito de la red de procesamiento

• En el año 2005 el tribunal de libre competencia decretó que Transbank debedar acceso a su red a todos los emisores que lo soliciten de manera nodiscriminatoria, estableciendo condiciones de acceso que deben ser visadas porlos tribunales.

Monopolio en el Merchant Discount: Transbank podría aprovechar su posiciónmonopólica en el mercado y cobrar Merchant Discounts monopólicos al comercio,que no tienen otra alternativa para realizar ventas con tarjetas.

• Con el objetivo de no discriminar entre los diferentes negocios, Transbankpublica bandas de precios que aplicará de manera uniforme a negocios de lamisma categoría, en un plan de autorregulación.


Desafíos de Libre Competencia

3. Exclusión de otros adquirientes: Transbank podría decidir no interconectarse conotros adquirientes para no perder su cuota de mercado, o establecer tarifas deinterconexión prohibitivas.

• Actualmente se está estudiando una eventual regulación de la tarifa deinterconexión.


Desafíos de Libre Competencia• Con todo, Transbank presenta niveles de Merchant Discount menores a los de

Estados Unidos, mientras presenta niveles de fraude considerablementemenores al promedio mundial.

Fuente: Gráfico sacado de la Asociación Chilena de Bancos (ABIF)

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Merchant Disccount promedio, Chile y Estados Unidos.

Fuente: Hayashi (2009)


Evolución de las tarjetas en Chile.

• El stock de tarjetas de débito en Chile se ha expandido de manera importante en laúltima década, especialmente dentro de los segmentos de menores ingresos.

• El Banco del Estado ha sido el principal contribuyente a este crecimiento, lanzando unproducto que relaja los requisitos para acceder a una cuenta: CuentaRUT.

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Evolución del número de cuentas de débito.

Banco del Estado Otros Bancos

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Chile Países de IngresoAltos

Países de IngresoMedios

Países de IngresoBajo

Aumento de cobertura de tarjetas de débito.(Cambio del % de la población entre 2011 y 2014)

40% más pobre

60% más rico

Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.Fuente: Banco Mundial.


El programa Cuenta Rut.

• En el año 2007 el banco lanzó elprograma de CuentaRUT con el finde mejorar la inclusión financiera.

• Pueden acceder a una tarjeta dedébito todos los hombres mayoresde 14 años y mujeres mayores de 12años que tengan un cédula deidentidad local.

• Funciona exactamente igual queotras tarjetas de débito a la vista, noadmite que los usuarios contraigandeudas con esta tarjeta.

• Actualmente el programa tiene más de 9 millones de usuarios cubriendo a más del50% de la población chilena.

• Ha sido un factor fundamental en la bancarización de la población chilena y unaporte importante para la inclusión financiera.


Efectividad del programa.

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Mill

on

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enta

s

Evolución de la cantidad de cuentas RUT

Millones de cuentas (ei) Tasa de variación.

• Los clientes de CuentaRUT han crecido a una tasa promedio del 40% en los últimos 9años. A pesar de la disminución de esa tasa en los últimos años, el número deCuentaRUT sigue creciendo más que el promedio del sistema bancario.

• Esto se puede ver con la creciente participación de mercado de Banco Estado en elmercado de tarjetas de débito.

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Particiapación relativa de Banco Estado en el mercado de tarjetas de débito.

Banco Estado Otros Bancos

Fuente: Banco Estado Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.


Efectividad del programa en un contextointernacional.

Chile

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Países

Aumento en cobertura de tarjetas de débito, países de ingresos medios.

(Cambios en el % de la población entre 2011 y 2014)

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Chile Países de IngresoAltos

Países de IngresoMedios

Países de IngresoBajo

Cobertura de tarjetas de débito(% de la población + 15 años en 2014)

40% más pobre

60% más rico

• De acuerdo a los últimos datos a nivel internacional disponibles, el aumento en lacantidad de tarjetas de débito en Chile ha sido por lejos la más importante entre lospaíses de ingresos medios, una buena parte de estas cifras pueden ser atribuidas a laCuentaRut.

• A pesar de eso, los niveles de cobertura aún son inferiores a los países de ingresosaltos.

Fuente: The world bank


Desafíos del programa CuentaRUT.

Costos: Las CuentasRut arrojan pérdidas directas para el banco por US$ 37 millonesal año, esto viene explicado por los altos costos administrativos de manejar 9millones de cuentas.

Poca flexibilidad en los cobros a usuarios: El Banco no puede cambiar los cobrosque realiza a sus usuarios de manera unilateral, existe presión política para que seagratuita. Los cobros en que incurren los clientes se han mantenido estáticos desde elaño 2007, disminuyendo en términos reales.

Libre competencia: La posición dominante de Banco Estado en el mercado detarjetas de débito ha llevado a que este cobre elevadas tarifas por transferenciasinterbancarias a bancos privados. De esta forma, se ha acusado a BancoEstado decompetencia desleal. En contraste, se argumenta que gracias a la inversión enCuentaRut se desarrolló el mercado de las transferencias bancarias y por lo tanto, eldiferencial de tarifas interbancarias estaría justificado.

• Este diferencial significan ganancias para el banco por US$ 30 mm que mitiganlas pérdidas incurridas por las CuentasRut.


Desafíos del programa CuentaRut.

Educación Financiera: Las CuentasRut son gratuitas para los clientes, sin embargo,cada vez que se consulta el saldo de la cuenta o se retira dinero de un ATM, el bancodebe cobrar una comisión.

• Puede ser que los clientes no entienden la estructura de cobros de lascomisiones y no las toman en consideración para tomar decisiones. Porejemplo, chequear muchas veces al día el saldo de la cuenta.

• La falta de entendimiento sobre las estructuras de las comisiones tambiénpuede desincentivar el uso de estas cuentas.

Función Costo (aproximado)

Transferencia a otros bancos US$ 0,5

Retirar dinero en ATM US$ 0,5

Retirar dinero en caja US$ 1

Consultar saldo en ATM US$ 0,2


Caja Vecina de Banco Estado Otra medida tomada para ampliar los medios de pago electrónico en Chile, es el

programa de CajaVecina.

Es un canal de atención para clientes y no clientes de BancoEstado y funciona dentrode locales comerciales, en sus horarios de funcionamiento, utiliza un dispositivo dePOS.

Permite realizar: retiros de dinero, depósitos, transferencias, pago de servicios,recarga de celulares, entre otras cosas.


Otros programa de Banco Estado Este sistema permite ahorrar costos y

genera eficiencias al evitardesplazamientos y extender la hora deatención bancaria.

Es especialmente relevante para lascomunas escasamente pobladas endonde no hay sucursales bancarias oATM.

Los comercios adhieren a CajaVecinadebido a que aumenta el flujo depersonas que entran y recibencomisiones por prestar cada servicio.

Hoy existen más de 19.000 puntos deCajaVecina, y mantienen presencia encada una de las 346 comunas de Chile;en 2016 se totalizaron 300 millones detransacciones.

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Puntos de atención de Caja Vecina.

Fuente: Banco Estado


Rentabilidad de BancoEstado

A pesar de estas medidas que aplica BancoEstado para fomentar los medios de pagoelectrónicos, y últimamente la inclusión financiera; sus niveles de rentabilidad soncompetitivos con la rentabilidad de la banca privada.

Fuente: Gráfico retirado de la memoria anual 2016 de BancoEstado.


Tarjetas de pre-pago en Chile.

• En Chile, el acceso a medios de pagoelectrónicos se da principalmente através de sistemas de crédito o débito,tradicionalmente dominada por losbancos.

• En el año 2007 se permitió queinstituciones no bancarias emitierantarjetas de crédito.

• Esto provocó un aumento importanteen la cobertura, especialmente para lossegmentos de bajos ingresos.

• Sin embargo, todavía persiste lanecesidad de continuar con laexpansión de medios de pagoelectrónicos ya que seguiríanexistiendo barreras de entrada porcostos, accesibilidad o distancia.

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Ingreso Bajo

Ingreso Medio

Ingreso Alto

Uso de tarjetas por nivel de ingresos(% de hogares encuestados).

Crédito bancaria

Crédito no bancaria

Débito

Fuente: Encuesta Financiera de Hogares 2015, Banco Central

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Distancia física

No la puede conseguir

Es muy costoso

No lo necesita

Razones para no tener cuenta bancaria, Chile. (Porcentaje de las personas que no tienen cuenta bancaria,

respuesta múltiple)

Fuente: Banco Mundial, 2014.


El Prepago como herramienta de Inclusión Financiera

▪ Las tarjetas de débito están sujetas a los costos y restriccionespropias del sistema bancario.

▪ Las tarjetas de crédito requieren acreditar capacidad deendeudamiento, con los costos y riesgos financieros que estoimplica.

▪ Los instrumentos de pago con provisión de fondos -oprepago- permiten almacenar fondos en forma previa, ya seaen tarjetas, cuentas de internet, teléfonos móviles o cualquierotro soporte.

➢ Hasta ahora, esta actividad estaba reservada exclusivamente a losbancos, quienes no emitieron estos instrumentos.

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Características de los Medios de Pago con Provisión de Fondos. (prepago)

No requieren necesariamente que el usuario establezca una relación formal con la institución que lo emitió y tampoco existe riesgo de crédito, siendo un instrumento efectivo para llegar a sectores no bancarizados

Son abiertos, y multipropósito, lo que significa que pueden ser utilizados en una variedad de establecimientos y para los fines que estime conveniente su dueño.

Son flexibles ya que pueden desarrollarse en diversos formatos: en medios físicos (tarjeta) o virtuales (monedero electrónico), nominados e innominados, con y sin recarga, de uso nacional o internacional, etc.

30


Ley de Medios de pre-pago

➢ En 2016 se aprobó una ley que Autoriza a entidades nobancarias a emitir y operar medios de pago con provisión defondos (Prepago)

➢ Establece un marco regulatorio general para la emisión yoperación de medios de Prepago.

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Características de la ley de medios de pre pago.

• Serán regulados por el Banco Central.

• Se les exigirán requisitos mínimos de capital, liquidez, y control de riesgos.

• Podrán invertir dinero de sus clientes en instrumentos líquidos manteniendo una separación con los fondos propios.

Emisores

• Nominadas: Estarán vinculadas a una persona y solo podrán ser utilizada cuando esa persona se identifique.

• Al portador: Podrán ser utilizadas en cualquier circunstancia.

• Tendrán diferentes requisitos regulatorios y límites máximos.

Medios

• Se otorga una capacidad de supervisión total sobre los medios de pre pago a la unidad que combate el lavado de activos.

• Los medios de pago al portador tendrán límites bajos para evitar que sean usadas en ilícitos.

Prevención del lavado de activos.


Desarrollos esperados.• Actualmente en la ciudad más importante

de Chile, el acceso al transporte públicose paga con una tarjeta de pre-pagocerrada, tarjeta BIP!.

• Hasta el año 2016 esta tarjeta solo podíaser utilizada para acceder al transporte.

• El nuevo marco legal permitirá que unmismo medio de pre-pago sea utilizadopara entrar al transporte público ytambién para realizar compras en elcomercio.

• Esperamos que se desarrolle un sistemaen el cual la experiencia en micropagos yel público cautivo pueda ser utilizado paraque se expanda.

Cifras de la tarjeta Bip!

• 4.780.441 tarjetas Bip! Se utilizan en promedio mensualmente.

• Existen 2.832 puntos de carga Bip!.


Desarrollos esperados.

• Se espera también que aumente la cobertura en zonas rurales que históricamente hanestado excluidas de los últimos avances en medios de pago electrónico y quedependen del efectivo para realizar transacciones.

• Se espera que se adopten nuevas tecnologías más eficientes que hoy están ausentesdel mercado chileno.


Desafíos para la implementación de medios depagos. Iniciativa privada: Para el desarrollo de este mercado, el sector privado

debe desarrollar su propia red de adquirencia que podría ser paralela a las redes en funcionamiento hoy. En los últimos años se han desarrollado redes de adquirencia paralelas dependientes de los bancos, esperamos que abrir el mercado a emisores no bancarios expandirá las redes.

Interconexión: Existe la posibilidad de que, por razones competitivas, los adquirentes actuales no permitan la interconexión con las nuevas redes. Actualmente, los adquirentes en funcionamiento están bajo el escrutinio de las autoridades que velan por la libre competencia y también por el público.


Desafíos para la implementación de medios depagos. Educación Financiera: Un desafío podría consistir en que el público no

logre diferenciar entre los medios de pago con provisión de fondos delresto de los medios de pago o que no logre comprender sufuncionamiento y comisiones asociadas. Sin embargo, esto estaríamitigado en la medida que el funcionamiento de estos medios de pagoprobablemente será más simple que los de débito o crédito.





II. Programa de bancarización CuentaRUT.


Medios de pago comoherramienta de inclusión

f inanciera en Chile.

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