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Informe de Gerencia General período 2013 Página 1

INFORME DE GERENCIA GENERAL

Ejercicio Económico 2013

Estimadas y Estimados, señoras y señores, representantes de las Cooperativas de Ahorro y Crédito de primer piso, socias de la Caja Central FINANCOOP, en mi calidad de Gerente General y, en el marco de la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario, su Reglamento General; así como, nuestro Estatuto Social, pongo a consideración de la Asamblea General, el informe que corresponde a la gestión por el ejercicio económico concluido el 31 de diciembre de 2013. Considero de capital importancia referirme brevemente al entorno macroeconómico, que relaciona a la economía del Ecuador; así mismo al contexto nacional, sistema financiero nacional, sector cooperativo de ahorro y crédito asociado a la Caja Central y, a la gestión propia de nuestra institución Caja Central FINANCOOP. 1.- ENTORNO MACROECONÓMICO 1.1.- Entorno Económico internacional El año 2013 provino de un escenario cuya mejora fue relativamente lenta, de dos crisis experimentadas, la primera referida a los subprime, que se inició en los Estados Unidos (E.U.), en base de un sector financiero dinámico que para su crecimiento llegó a nichos de mercado demasiado riesgosos, que en un principio tuvo resultados positivos, sin embargo, conforme las tasas de interés comenzaron a incrementarse el riesgo se presentó, haciendo que el sector de la construcción se deprima como primer efecto, pero lo más crítico fue que éstos activos estaban colaterizando otros activos financieros, lo que hizo que esos activos llamados tóxicos, contaminen, no solo a los E.U. sino también a los países que compraron y muchos fueron los países Europeos. La segunda crisis que explica la situación del 2013 es la crisis de zona Euro, como se comentó la crisis subprime afectó a Europa, esto hizo que las vulnerabilidades de esta zona sean más visibles, pues no todos los países estaban en la misma posición que se acordó en la creación de la zona Euro. Esta desigualdad no solo era de tipo fiscal, sino también financiero, laboral y de productividad, aunque se supondría que en una comunidad estos factores hacen que se autoregulen por el intercambio entre los miembros, existen factores que van más allá del índole económico, como es el idioma, la estructura regulatoria financiera, la credibilidad de las instituciones y la idiosincrasia de cada estado, en el caso de Europa es marcada. Desde una perspectiva económica, los abultados déficits fiscales, burbujas especulativas y un sector financiero con reglas diferentes en cada estado, no permitió que la resolución de la crisis subprime se evite sino que se agudizó los problemas y las países de mayor desequilibrio fueron los detonantes: Grecia con un alto gasto público, en menor medida Portugal, España con una burbuja inmobiliaria, Italia también con problemas de gasto exagerado y todos con reguladores bancarios propios de cada país. La crisis subprime fue una depresión para los E.U. y el mundo, dejando varias lecciones que tuvieron que aprenderse; la primera sobre la liquidez, en medio de la crisis se requería la fluidez de dinero en los E.U., sin embargo, cada actor trató de


proteger sus recursos, aunque individualmente es razonable, a nivel de un sistema esto implica un resquebrajamiento. Adicionalmente la calidad de supervisión del sistema bancario, no resulto de lo más idóneo, evidencio debilidades; es así que actores que no eran intermediarios financieros sino solo administradores, comenzaron a tener un apetito por el riesgo, que le era permitido por el regulador, invirtiendo en activos de alto retorno, entre los cuales estuvieron los subprime. En la regulación, se evidencio la necesidad de una diferenciación entre los bancos de gran escala y los otros; muchos de los bancos grandes abusaron de su participación para tomar posiciones riesgosas, suponiendo que ante eventualidades, dada su condición de ser demasiado grandes el estado los rescataría. Estas lecciones aprendidas se las uso en la crisis del Euro, pues al tener el sistema financiero de esos países similar problema, el Banco Central Europeo puso todo su contingente para precautelar la estabilidad del euro, esto mediante apoyo financiero a Grecia, Portugal, España e Italia; lo cual minimizó el impacto y el contagio, que levemente sintió incluso Francia en una época. En los E.U. impusieron su política de compra de los activos tóxicos y una disminución de la tasa de largo plazo, con el objetivo de disminuir la incertidumbre en el mercado de valores y apoyar su mejora, ya que con tasas de tipo cero, la mejor opción es la inversión en el sector privado antes que los bonos del estado. A pesar de estos altos recursos, el crecimiento mundial del 2013 fue lento y menor a lo pronosticado, los E.U. aunque con este bajo crecimiento, se mantuvo constante en esta tendencia, los indicadores de empleo han sido sólidos, las solicitudes de desempleo a la baja y la confianza del consumidor se ha observado que ha ido mejorando. En Europa, en el 2013 la recuperación no se consolidó, pues existieron países con problemas, mientras los de la zona central se mantuvieron en crecimiento la zona periférica mantuvo recesiones, por lo que una Europa en crecimiento solo se observaría en el 2014. Para los países emergentes, como es el caso del Ecuador, este entorno internacional incide por varias vías: el valor del dólar, los flujos comerciales, los flujos de capitales, la facilidad del endeudamiento externo y el precio de las materias primas. Para los países que están integrados a los mercados internacionales (Brasil, Chile, Colombia y Perú), les fue sencillo atraer los capitales, debido a rentabilidades mayores a los que ofrecían los países desarrollados y a la vez que sus fundamentos económicos se observaban óptimos. Conforme la crisis en los países desarrollados, se iba disminuyendo los recursos que retornaban a sus orígenes, haciendo que el crecimiento de varios países sea menor en el 2013 y posiblemente estos valores sean muy semejantes en el 2014. De todas maneras el 2014 seguirá siendo óptimo para varios países emergentes, como son Colombia y Perú, donde su rentabilidad son atractivas y sus fundamentos económicos se han mantenido estables, ya que sus políticas estructurales se han profundizado, muy diferente a los años 80’s donde se incrementó una alta cartera de créditos internos como externos solo en función del dinero barato internacional. Otro segmento de países emergentes, son aquellos que no se han integrado al mercado internacional y su dinamismo depende de los llamados commodities, los más importantes son el petróleo, el cobre, la plata y la soja. Para el Ecuador, el petróleo se ha mantenido en un precio alrededor de los US$100 por barril, lo que permitió mantener un elevado gasto público que ha invertido en mejoramiento de su infraestructura. Como se observa en la siguiente gráfica, el precio del WTI, con el cual


se hace referencia el barril de crudo ecuatoriano, ha tenido un comportamiento no muy diferente entre el 2012 y 2013, lo cual le da una estabilidad, lo que no sucedió en el 2008 donde se tuvo altos precios para luego caer de manera abrupta.

Teniendo en cuenta que el dinamismo del 2014 será mejor en el mundo desarrollado, y, en el caso de países como el Ecuador este dependerá del valor del precio del barril de petróleo, la demanda externa se mantendría sin alteración, suponiendo que no existirán problemas geopolíticos, que cambien drásticamente como fue en el 2012 por la primavera Árabe. Los factores externos para la economía ecuatoriana, el 2014 sería una continuación del año 2013, ya que el precio del petróleo mantiene una tendencia de precio estable, el gasto publico seguirá siendo el que impulse a la economía pero tiene un problema semejante que sus pares latinoamericanos, una cartera de crédito abultada. En el crecimiento siempre aumenta el crédito y su recuperación es favorable, haciendo que las instituciones financieras sigan un comportamiento de colocación agresiva; en una eventual etapa de recesión se convierte parte de este en un activo improductivo, lo que podría implicar que el sistema financiero tendría una presión en su recuperación de cartera, las instituciones se volverán más restrictivas en sus créditos y por tanto el dinamismo podría disminuirse en algo en este sector. Esto ya es visible actualmente y se profundizaría en los siguientes meses, esto es una señal que el ciclo económico tiene su punto de inflexión, el gobierno es concordante, ya que el presupuesto 2014 ha aumentado en un 6%, cuando en anteriores años los incrementos fueron de dos dígitos porcentuales. En conclusión, el entorno internacional apoyaría al Ecuador a mantener el mismo impulso de crecimiento que en años anteriores, al mantener un precio de petróleo estable y suponiendo un escenario sin problemas geopolíticos que los modifiquen. El año 2014 sería un cambio de ciclo lo cual marcaría las bases para los siguientes años, pues si se mantiene el comportamiento agresivo de colocación de crédito este será un problema a futuro. Las alertas ya se observan en una disminución del crédito, otro indicador que será de atención será la construcción, pues este es el primer sector que declina en el cambio de ciclo, luego de esto los demás sectores podrían tener una disminución.

$ 80.00

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Precio del barril WTI

2012

2013


1.2.- Entorno económico nacional

Balanza comercial El gobierno ha tratado en todos estos años de mantener control en la balanza comercial, ya que el auge del consumo que se presenta va hacia la adquisición de bienes duraderos, que tiene gran participación de importación. Las limitaciones del ejecutivo para que las importaciones se reduzcan han dado resultado, mediante la eliminación de varios bienes de importación, el cupo de varios insumos y el impuesto de salida de capitales también tuvo como efecto colateral que el bien importado se encarezca. En la siguiente gráfica se observa que la importación de los bienes de consumo se ha mantenido semejante al 2012, es así que entre enero – diciembre 2013 el valor fue de 5,230 millones USD mientras en el 2012 en igual lapso fue de 4,989 millones USD.

Adicionalmente la importación también es una disminución de dólares en la economía, por lo cual el interés del ejecutivo se ha mantenido centrado en tener una balanza comercial con el menor déficit posible.

En diciembre 2013 la balanza tiene una acumulación del año de -$1,083 millones, mayor que el 2012 que fue de -$440 millones en el mismo rango de tiempo, esto se debe sobre todo a la disminución de los recursos provenientes de la balanza petrolera,

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Importación de bienes de consumo (millones)

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Balanza Comercial (millones)

2012

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el principal causante fue y seguirá siendo en el 2014 los retrasos de la refinería de Esmeraldas por mantenerse en un proceso de mejoramiento. Dentro del programa de mantenimiento de la infraestructura petrolera se mantiene los paros correspondientes al Proyecto de Rehabilitación de Refinería Esmeraldas durante los años 2013 y 2014. La Rehabilitación de Refinería Esmeraldas contempla trabajos de reparación de hornos, desaladora e independización de las unidades de Crudo, ampliación de la unidad FCC de 18.000 a 20.000 Bls/día de capacidad.

Revisando solo la balanza petrolera, se nota que es superavitaria pero algo mayor a lo del año 2013, es así que hasta diciembre se tenía en el 2012 un valor de 8,350 millones pero en el 2013 fue de 8,027. La paralización de la Refinería de Esmeraldas afectó en la producción de gasolina que se consume domésticamente y por tanto la importación tuvo que realizarse para no desabastecer el mercado local. De todas maneras existió una producción de petróleo más fuerte que en otros años debido a que desde julio se observa un repunte por la inversión de las compañías de servicios en los campos tradicionales de Shushufindi y Libertad que comenzó a dar resultados, así como el esfuerzo de Petroamazonas para desarrollar los campos de operación, la producción diaria ha sido de 520 mil barriles por día.

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Balanza petrolera (millones)

2012

2013


Pese a este incremento de producción de crudo se tuvo un decremento de producción de derivados, para lo cual fue necesario importar un volumen de 50.7 millones de barriles, (se incluye productos como Diesel 2 y Premium, GLP, Nafta de Alto Octano, Cutter Stock y Avgas) con la finalidad de no desabastecer el mercado nacional. Estas importaciones son de mayor costo que lo obtenido por las exportaciones por la mayor cantidad de crudo extraída, pues las últimas son de crudo pesado y por tanto de menor precio. Se debe considerar que de la mitad de la producción de crudo se la utiliza para el consumo interno y considerando la elevada subvención, que según el mismo gobierno las calcula en $3.8 mil millones al año, y que puede incluso ser mayor si se toma en cuenta el costo de oportunidad que implicaría la venta internacional. El mantenimiento de la refinería de Esmeraldas disminuirá a futuro las erogaciones, por importaciones de combustibles, mejorando además la liquidez de la economía, al tener una balanza con tendencia al superávit. Para evitar un déficit en las cuentas fiscales y en la balanza de pagos, la planificación gubernamental es el aumento de la extracción de petróleo, ya que la demanda interna se mantiene en incremento, lo que a futuro sino se toma estas medidas implicaría déficits que a la vez podría afectar la estabilidad de la liquidez. Liquidez de la economía y depósitos Pese a esta presión de dólares, la liquidez pudo ser solventada parcialmente por créditos del Gobierno Chino, respaldados en el petróleo, lo que le permitió mantener la liquidez, pero también le deja menos margen de maniobra al gobierno en los próximos años, ya que parte de la producción futura de crudo se encuentra comprometida.

14,000

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Producción nacional petróleo crudo (Miles de barriles)

2012

2013


Como se observa en la reserva de libre disponibilidad, el 2013 se ha tenido un comportamiento parecido al 2012, por lo cual no se esperaría caídas agudas, ya que la principal variable que le afecta es la balanza de petróleo y en el corto plazo ha sido satisfecha con recursos provenientes del gobierno Chino. Los depósitos a la vista como de plazo, se observa que han ido incrementándose, sobre los valores del año 2012, lo que le permite tener los recursos necesarios para el crecimiento de la economía. Estos depósitos se desglosan en varios actores, pero los principales son los Hogares y las Empresas (no financieras), la participación de los primeros es del 67% y de las Empresas el 27%, por lo cual el comportamiento de los hogares es el que marca la tendencia.

Como se observa en la siguiente gráfica, las tasas anuales de crecimientos del año 2013 han sido menores en los hogares manteniéndose en niveles del 10%, mientras el 2012 fue más dinámico pero de disminuciones constantes.

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Reserva Internacional de Libre Disponibilidad (millones)

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Depósitos a la vista + Cuasidinero

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El comportamiento de las Empresas es diferente, mientras las tasas de crecimiento de los hogares siempre fue positivo, en las empresas tienen retroceso como son los meses de julio y agosto, en el 2012 y en el 2013 en abril y mayo, lo cual es entendible por los procesos estacionales y las inversiones que se realizan en el proceso productivo, pero mientras en los Hogares las tasas de crecimiento del 2012 fueron superiores al 2013, en las Empresas pasa lo contrario, pero solo desde octubre 2013.

Debido a que los depósitos totales siguen la tendencia de los hogares, si se mantiene la tendencia en el 2014, la liquidez de la economía tendrá mayores presiones que en el 2013, la gráfica siguiente aumenta el rango de tiempo para observar las tendencias de las tasas de crecimiento:

0%

5%

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Tasa de crecimiento de los depósitos -Hogares

2012 2013

-2.00%

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Tasa de crecimiento de los depósitos - Empresas

2012

2013


Se observa tasas de crecimiento muy altas en el 2008 donde el precio del barril de petróleo también tuvo un repunte, luego se dio la crisis internacional que le afectó al Ecuador como se observa en los años 2009, el 2010 fue un año de auge, 2011 de estabilidad pero es la cúspide de esta tendencia, el 2012 fue de tendencia a la baja y el 2013 parecería que llegó al nivel menor, aunque se podría pensar que dependiendo del precio del petróleo y la paralización hasta el primer trimestre de la Refinería de Esmeraldas, la liquidez iría disminuyendo hasta ese trimestre, luego de lo cual dependerá de los factores externos e internos para el comportamiento de la liquidez futura. Producto Interno Bruto, desempleo, inflación y remesas El PIB creció interanualmente en 4.9% entre el tercer trimestre del 2013, como se observa existe desaceleración estacional en el crecimiento, como el mismo gobierno determina, pero que se modificaría en el segundo trimestre del 2014. Respecto al anterior trimestre, el crecimiento ha sido de 1,6% cuando en el 2012 fue del 0,5%.

PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) – Precios constantes 2007, tasas de variación

-5%

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Enero 2008

Diciembre 2008

Diciembre 2009

Diciembre 2010

Diciembre 2011

Diciembre 2012

Diciembre 2013

Tasa de crecimiento anual de depósitos


Como se observa los sectores de la construcción y Petróleo y Minas fueron las que más contribuyeron a la expansión del PIB, en la parte derecha se nota que la construcción mantiene altas tasas, lo cual resulta positivo pero se debe observar su tendencia para conocer cómo evoluciona la salud de la economía.

El comportamiento también ha sido apoyado por los otros precios de la economía, en este caso la inflación que se ha mantenido en niveles menores a lo planificado para el año 2013, que era del 4.4%, diciembre 2013 la inflación anual se ubicó en 2.70%, lo cual sigue la tendencia de los años anteriores de baja inflación.


Indicadores también robustos se observan en las condiciones de pobreza, que tienen una tendencia de baja, pero que en el último trimestre ha subido a niveles del año 2011, pero no llega a lo que se tenía en el 2008 y 2009 donde era superior al 20%. Se prevé que las condiciones restrictivas esta tasa podría incrementarse en el 2014.

Un factor positivo que tendría el 2014 sería el aumento de remesas, sobre todo de España y de los demás países desarrollados. España ha salido de la recesión con una tasa ínfima de crecimiento, pero que rompe varios trimestres de recesión, apoyado sobre todo por un grupo de exportadores españoles que le han dado dinamismo a su economía.


1.3 Conclusiones y consideraciones: - Las variables externas seguirían apoyando a mantener un barril de petróleo

alrededor de los $100, suponiendo que no se den afectaciones de tipo geopolíticas o naturales que modifiquen la oferta de este recurso

- La demanda externa por el petróleo iría en aumento, con la mejora de los países desarrollados, sobre todo los E.U. el principal socio comercial de Ecuador.

- El dinamismo que se prevé para el 2014 es cauto, ya que el gobierno ha supuesto

que en el primer trimestre el crecimiento será muy bajo, dado que un elemento importante es la paralización por mantenimiento de la Refinería de Esmeraldas.

- La paralización de la refinería implica importar los derivados para satisfacer la

demanda interna, pero pese a un aumento de producción de crudo, este tiene un valor monetario menor a las importaciones de derivados que son más costosas.

- La liquidez de la economía tendería a disminuir, sobre todo de los hogares que son

los principales depositantes en el sistema financiero. - Los indicadores de crecimiento del PIB y liquidez tienen una tendencia de

reducción, por lo cual el 2014, podría ser un cambio del ciclo económico. El gobierno solo nota una desaceleración parcial para el 2014 hasta el primer trimestre y luego de esto un repunte, esto también se observa en el crecimiento del presupuesto del 2014 que es del 6% respecto al 2013, por lo cual el escenario del 2014 sería conservador.

- Para FINANCOOP en su condición de Caja Central, visualiza este entorno

económico con prudencia, eventualmente con una menor liquidez de la economía junto con un posible aumento de morosidad del sector cooperativo de ahorro y crédito, esto podría demandar mayor cantidad de crédito por parte de las socias.

- Tomando en cuenta este posible escenario, la política institucional mantendrá

como uno de los factores de fondeo, la mayor reciprocidad con sus socias.

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2008 2009 2010 2011 2012 2013

Comportamiento de las remesas recibidas millones USD


- El sistema cooperativo ante el eventual escenario de disminución de liquidez de la economía nacional, tendría que continuar captando recursos en base a una estrategia de mayor impulso, lo que podría impactar en sus márgenes financieros.

2.- SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

En éste rubro nos referimos a la evolución de los sectores que conforman el sistema financiero nacional; es decir, el sistema financiero privado, sistema financiero público y el sistema de la economía popular y solidaria. 2.1.- ANÁLISIS AGREGADO

El número de entidades del Sistema financiero nacional tuvo variación, de 84 entidades a diciembre 2012, concluimos el 2013 con 81 participantes en total, el Sistema Bancario se redujeron 2 instituciones (Territorial, Unibanco) pasando a 24 instituciones; en el sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 4, se redujo 1 institución (San Pedro de Taboada) por lo que quedan 38 de primer piso; y la Caja Central FINANCOOP, las Mutualistas tiene 4 entidades, las Sociedades Financieras con 10 y la Banca Pública con 4.

Gráfico: Número de entidades en el Sistema Financiero Nacional

FUENTE: SBS Y SEPS ELABORACIÓN: FINANCOOP

ACTIVOS: El Sistema financiero nacional a Diciembre de 2013 alcanzó un total de activos de USD 44.967 millones de dólares, de los cuales el sistema bancario privado representa el 68% con USD 30.738 millones de dólares, la banca pública el 16% con USD 7.173 millones de dólares, las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 4 mantienen el tercer lugar en el sistema con una participación del 10% y USD 4.627 millones, las financieras el 4,0% con USD 1.790 millones de dólares y las mutualistas el 1% de participación con USD 638 millones de dólares.

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BANCOSPRIVADOS

COOP. seg 4 MUTUALISTAS FINANCIERAS BANCAPUBLICA

Número de entidades

dic-12 dic-13


Gráfico: Participación en el Sistema Financiero Nacional


Durante 2013, el sector que presenta una mayor tasa de crecimiento anual en sus activos es el sistema de cooperativas de ahorro y crédito segmento 4 que creció el 19%, le sigue el sistema de Mutualistas con 14%, la Banca Pública que creció un 13%, luego el Sistema Bancario y las Sociedades Financieras ambas con 10% de crecimiento.

Gráfico: Tasas de Crecimiento Anual de Activos Totales


BANCOS PRIVADOS

68%

COOPERATIVAS

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MUTUALISTAS 2% FINANCIERAS

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PUBLICA 16%

Participación de activos a dic 2013

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Tasa de crecimiento anual de activos 2012 - 2013

BANCOS PRIVADOS

COOPERATIVAS

MUTUALISTAS

FINANCIERAS

BANCA PUBLICA

2011-2012 2012-2013


CARTERA: A nivel de la cartera de crédito, el Sistema financiero nacional presentó a Diciembre de 2013 un saldo de USD 26.202 millones de dólares, distribuido en el sistema bancario privado un saldo bruto de USD 17.257 millones de dólares que representa el 65.9% de participación de mercado, las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 4 de 1er. y 2do. Piso mantuvieron USD 3.555 millones con participación del 13.6%, las Sociedades financieras USD 1.410 millones con el 5.4% de participación, las Mutualistas USD 360 millones con el 1.4% y la banca pública con USD 3.617 millones que representa el 13.8% de participación.

Gráfico: Saldo de Cartera de Crédito por Sub-sistema


En términos de tasa de crecimiento de la cartera entre 2012 y 2013, el sistema nacional tuvo un crecimiento del 10% inferior al del periodo 2011-2012 que fue del 15%, el mejor crecimiento fue para las Mutualistas con un 19%, las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 4 con el 14%, las Sociedades financieras el 13%, el Sistema bancario tuvo un crecimiento del 9%, y la Banca pública que creció en este rubro el 7%.

-

2.000.000

4.000.000

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BANCOS PRIVADOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS FINANCIERAS BANCA PUBLICA

2012 15.774.596 3.125.122 349.113 1.250.137 3.369.454

2013 17.257.668 3.555.541 416.611 1.410.860 3.617.585

Saldo y participación en cartera (en miles de dólares)

66%

14%

1.4% 5%

14%


Gráfico: Crecimiento Anual Cartera de Crédito por Sub-sistema


Analizando la composición de la cartera de crédito del Sistema Financiero por línea de negocio entre 2012 y 2013, observamos que se mantiene el mayor crecimiento en cartera de crédito de microempresa 14%, le sigue la cartera comercial con 11%, la cartera de consumo creció el 10%, mientras que en vivienda obtuvo crecimiento del 5%. La cartera de microempresa alcanzó un saldo total de USD 3.310 millones de dólares, la participación de las Cooperativas de ahorro y crédito llega a sobrepasar a la Banca con el 40% con un saldo de 1.323 millones de dólares, mientras que la Banca privada fue del 39% con un saldo de USD 1.298 millones, la Banca pública tiene el 19% con 638 millones y entre Mutualista y Financieras tienen el 1.5% de participación.

Gráfico 23: Cartera de Microempresa por Sub-sistema

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2013

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Crecimiento anual 2012-2013 de cartera de crédito

BANCOS PRIVADOS

COOPERATIVAS

MUTUALISTAS

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-

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1.400.000

BANCOSPRIVADOS

COOP. DEAH. Y CR.

MUTUALISTAS

FINANCIERAS

BANCAPUBLICA

2012 1.293.287 1.186.111 10.147 31.251 388.965

2013 1.298.758 1.323.614 22.616 27.221 638.109

Saldo de cartera bruta de Microempresa (en miles de dólares)

39.2% 40%

0.7% 0.8%

19.3%



Analizando cartera de crédito de microempresa, observamos que la morosidad presentó una tendencia incremental, en los Bancos privados presentaron un índice de morosidad del 5.55%, las Cooperativas de ahorro y crédito el 6.64%, y la Banca pública del 11.67%, mientras que se redujo en las Mutualistas el 1.84%, y en las Financieras del 7.67%.

Gráfico: Morosidad de Cartera de Microempresa


CAPTACIONES CON EL PÚBLICO: A nivel de las captaciones del Sistema financiero, tuvo una desaceleración puesto que el periodo 2011 y 2012 tuvo un crecimiento del 22%, y en el periodo 2012 y 2013 fue solamente del 12%. La mayor participación tiene el sistema Bancos privados con USD 24.886 millones que representa el 73% del saldo y un crecimiento anual de 11%; le siguen las Cooperativas de Ahorro y crédito del segmento 4 con USD 3.544 millones, una participación del 10% y un crecimiento del 21%, las Sociedades Financieras mantienen USD 954 millones con un crecimiento del 15%, las Mutualistas USD 538 millones que representa el crecimiento del 12%, y la Banca Pública tiene USD 4.153 millones que representa el 12% de participación con un crecimiento del 15%.

Gráfico: Participación en las captaciones

BANCOS PRIVADOS COOP. DE AH. Y CR. MUTUALISTAS FINANCIERAS BANCA PUBLICA

4,82 5,22 3,50

10,01

5,93

5,55 6,64

1,84

7,67

11,67

Indice de Morosidad de cartera Microempresa

2012 2013



LIQUIDEZ: En lo que respecta a liquidez, el indicador de fondos disponibles / depósitos hasta 90 días, a diciembre de 2013, en el sistema de Bancos Privados se ubicó en 30.7%, en las Cooperativas 22.52%, que representa un incremento respecto al 2012 del 7%, las Mutualistas bajaron este indicador a 11.41%, las Financieras de igual manera bajaron su indicador a 33.72% y la Banca Pública se ubicó en 31.09%.

Gráfico: Liquidez del sistema financiero


-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

BANCOSPRIVADOS COOPERATIVAS

MUTUALISTASFINANCIERAS

BANCA PUBLICA

22.460

2.919

480 830 3.604

24.886

3.544

538 954 4.153

Participación de depósitos (en millones de dólares)

2012

2013

10,62 12,84 11,41

19,58 20,97 22,52

28,74 30,47 30,73

40,48

25,99 31,09

34,72

40,78

33,72

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

1 2 3

Fondos disponibles / Depósitos hasta 90 días

MUTUALISTAS

COOP. DE AH. Y CR.

BANCOS PRIVADOS

BANCA PUBLICA

FINANCIERAS

2011 2012 2013


PATRIMONIO: El sistema financiero se ha fortalecido, sin embargo el crecimiento del periodo 2012-2013 fue solamente del 9% mientras que el periodo anterior 2011-2012 fue del 19%. El patrimonio de los Banco Privados se ha incrementado en 5% respecto del 2012 y se ubica en USD 2.909 millones, las Cooperativas crecieron 15% y tienen un saldo de USD 646 millones, las Mutualistas tienen USD 68 millones y el mayor crecimiento del 46%, las Financieras con 1% de crecimiento y saldo USD 276 millones, y la Banca Pública se ubica en USD 2.104 millones, con un crecimiento del 15%.

Gráfico: Patrimonio del sistema financiero


RESULTADOS: Revisando el indicador RESULTADOS DEL EJERCICIO / PATRIMONIO PROMEDIO, se observa dentro del sistema que solamente las Mutualistas mantienen rendimientos superiores al año anterior. La Banca privada cierra el año 2013 con un indicador de 10.5% lo que significa en decrecimiento del 19% con relación al año 2012, las Cooperativas de ahorro y crédito alcanzan el 9.30% que es un decrecimiento del 13%, las Mutualistas alcanzan el 9.63% mejoran en 5%, las financieras bajan la rentabilidad a 14.32% es decir decrecen el 20% y la Banca pública cierra con 5.91%, que representa decremento de 8% respecto el 2012.

BANCOS PRIVADOS

COOP. DE AH. Y CR.

MUTUALISTAS

FINANCIERAS

BANCA PUBLICA

2.909.115 646.145

68.493

276.554

2.104.097

Patrimonio a dic 2013 (en miles de dólares)


Gráfico: Indicador de resultado del sistema financiero


3.- ANÁLISIS SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

La Caja Central FINANCOOP al cierre del ejercicio 2013 registró 109 cooperativas socias, de todos los segmentos definidos en el marco de la Economía Popular y Solidaria, de la siguiente manera:

SEGMENTO # COOPS.

4 38

3 38

2 31

1 2

Total 109

3.1.- COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DEL SEGMENTO 4 El sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 4 (primer piso) presenta a Diciembre de 2013 un crecimiento del 19% respecto 2012, un crecimiento ligeramente inferior al registrado en el periodo 2011-2012 que fue del 20%. El total de activos alcanzó un saldo de USD 4.542 millones de dólares. Los pasivos totales alcanzaron a USD 3.904 millones con un crecimiento frente al año anterior del 19% y el Patrimonio total a USD 638 millones con un incremento anual del 15%.

22,10

17,83

14,32

18,91

13,00 10,52

8,83 9,14 9,63 11,05 10,66

9,30

5,70 6,41 5,91

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

1 2 3

RESULTADOS DEL EJERCICIO / PATRIMONIO PROMEDIO

FINANCIERAS

BANCOS PRIVADOS

MUTUALISTAS

COOP. DE AH. Y CR.

BANCA PUBLICA


Gráfico: Evolución principales rubros sistema de Cooperativas

FUENTE: SEPS ELABORACIÓN: FINANCOOP

Analizando la participación de las cooperativas del segmento 4, según el activo a diciembre 2013 confirmamos que la más grande es la Cooperativa Juventud Ecuatoriana Progresista JEP con el 15% de participación, le siguen la Jardín Azuayo 8.2%, 29 de Octubre 7.0%, Cooprogreso 5.8% y Oscus 5.1%.

El rubro de Cartera de crédito, en el 2013 tuvo un crecimiento del 14%, habiendo disminuido su crecimiento respecto al periodo 2011-12 que fue de 22%. La mayor participación en este rubro corresponde al crédito de consumo con el 52.4% y un crecimiento anual del 17% llegando a tener un saldo de USD 1.843 millones de

2012 - DIC 2013 - DIC

3 831 863

4.542.816

3 276 746 3.904.637

555 117 638.179

Evolución de las principales cuentas (en miles de dólares)

ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO

JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA

14,8%

JARDIN AZUAYO 8,2%

29 DE OCTUBRE 7,0%

COOPROGRESO 5,8%

OSCUS 5,1%

MEGO 4,8%

RIOBAMBA 4,8%

SAN FRANCISCO 4,9%

CACPECO 3,3%

MUSHUC RUNA 3,1%

OTRAS ENTIDADES (28)

38,2%

PARTICIPACIÓN SEGUN EL ACTIVO EN EL SISTEMA


dólares, le siguen los créditos en el segmento de Microempresa con un saldo de USD 1.323 millones, teniendo una participación del 37.6%. El crédito comercial creció el 12% con un saldo de USD 108 millones, con una participación dentro de la cartera total del 3%, los créditos de vivienda tienen una participación del 7% con un saldo de USD 244 millones y el crecimiento más bajo dentro del rubro de cartera con el 2%.

Gráfico: Participación relativa en la Cartera de crédito

FUENTE: SEPS

ELABORACIÓN: FINANCOOP

Analizando la morosidad global de la cartera de crédito de cooperativas de ahorro y crédito del segmento 4, observamos una tendencia creciente, ubicándose el indicador en 5.10%. La misma tendencia se observa al analizar cada tipo de crédito, al cierre del 2013 tenemos la morosidad en cartera comercial del 14.39%, microempresa 6.64%, de consumo 3.78% y de vivienda en 2.49%. Los depósitos totales de las cooperativas de primer piso del segmento 4 se incrementaron en 21% al cierre de 2013, alcanzando un saldo consolidado de USD 3.470 millones; el crecimiento de este rubro se distribuye en depósito la vista con un crecimiento del 14% y un saldo de USD 1.477 millones de dólares, mientras que los depósitos a plazo crecieron 26% con un saldo del USD 1.993 millones de dólares.

Es importante recalcar la participación de cada rubro dentro del total de depósitos del público, puesto que ha incrementado el saldo de depósitos a plazo versus a la vista, en el año 2012 la participación y el aporte de depósitos a la vista es del 45%, para el 2013 baja al 42.6%, mientras que los depósitos a plazo subieron su participación del 55% en 2012 al 57.4% del total de depósitos.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2012 - DIC 2013 - DIC

3,1% 3,1%

50,8% 52,4%

7,7% 6,9%

38,3% 37,6%

Participación por tipo de cartera

MICROEMPRESA

VIVIENDA

CONSUMO

COMERCIAL


Gráfico: Depósitos del público

FUENTE: SEPS


Respecto de los resultados del sistema estos totalizaron USD 54.6 millones, incrementándose en un 4% frente a los resultados generados en 2012, la única entidad que tuvo pérdida en el año es la Cooperativa 15 de Abril. 3.2.- COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO SEGMENTOS 3-2-1 Para el año 2013 las cooperativas de ahorro y crédito socias de FINANCOOP, de los segmentos 3-2-1 tienen un incremento significativo en sus saldos en todos los rubros, al incorporarse como socia de FINANCOOP la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Policía Nacional, por lo tanto tenemos el monto de activos a diciembre de 2013 de USD 1.124 millones de dólares, los pasivos totales alcanzaron a USD 940 millones de dólares y el Patrimonio total a USD 181 millones de dólares.

1 2

1.293.515 1.477.021

1.576.937

1.993.436

Depósitos del Público

A LA VISTA A PLAZO

2012 2013


Gráfico: Evolutivo principales rubros Cooperativas Segmento 3-2-1

FUENTE: COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

ELABORACIÓN: FINANCOOP Analizando la participación de las cooperativas según el activo a diciembre 2013 observamos que la más grande en este grupo es la Cooperativa Policía Nacional con el 29%, La Merced con el 5% de participación, le siguen la Chibuleo, Ambato, Luz del Valle, Kullki Wasi, Fernando Daquilema.

Gráfico: Ranking de las Cooperativas Segmento 3-2-1


ELABORACIÓN: FINANCOOP En lo que respecta al rubro de cartera a diciembre 2013 se tiene USD 849 millones de dólares, las captaciones cierran con un saldo de USD 725 millones y los resultados del grupo llegan a USD 10.4 millones de dólares.


1.124.127

940.759

181.536

Saldo de las principales cuentas 2013 - DIC


CPN 29%

LA MERCED 5%

CHIBULEO 5%

AMBATO 4%

LUZ DEL VALLE

4%

Kullki Wasi 3%

FERNANDO DAQUILEMA

3%

SAC AIET 3%

CACPE ZAMORA 3%

MAQUITA CUSUNCHIC

2%

TEXTIL 14 DE MARZO

2%

CACPE GUALAQUIZA

2%

OTRAS ENTIDADES (50) 35%

PARTICIPACION SEGÚN EL ACTIVO


Gráfico: Evolución de los principales rubros de Cooperativas Segmento 3-2-1



4.- CAJA CENTRAL FINANCOOP La Caja Central FINANCOOP, al cierre del ejercicio económico 2013, registró activos por US$ 84´679, habiéndose experimentado un crecimiento del orden del 43.45% con relación a diciembre de 2012. Así mismo, sus indicadores financieros principales refieren como sigue:

Solvencia Patrimonial: 13.15% Activos Productivos: 98.37% Liquidez de corto plazo: 36.31% Grado de absorción: 73.56% ROE: 4.90% ROA: 0.44%

4.1.- ANÁLISIS FINANCIERO DE FINANCOOP ACTIVOS El activo total de USD 84.6 millones a diciembre 2013 con un crecimiento del 43.45%, cuyos componentes principales experimentaron incrementos: cartera, del 24% y el rubro de inversiones 35%, es positivo y afirma una mayor capacidad para solventar los requerimientos de recursos de las asociadas.

0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000

CARTERA

DEPOSITOS

RESULTADO

849.361

725.171

10.442

Principales cuentas del sistema 2013 - DIC (en miles de dólares)

CARTERA DEPOSITOS RESULTADO


Evolutivo Activos Totales FINANCOOP

FUENTE: FINANCOOP

ELABORACIÓN: FINANCOOP FINANCOOP ha colocado créditos a sus cooperativas socias, entre 2008 y 2013 un total de USD $ 123 millones, contribuyendo de esta manera al crecimiento del sector cooperativo en el marco de su visión de prudencia financiera. La composición de la cartera al cierre de 2013, corresponde el 61% a Cooperativas del segmento 4 y el 39% a socias de los segmentos 1, 2 y 3.

FUENTE: FINANCOOP ELABORACIÓN: FINANCOOP

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0,0010,0020,0030,0040,0050,0060,0070,0080,0090,00

Evolución Activo - FINANCOOP

Activo en Millones USD Crecimiento

-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%

05

10152025303540

Colocación en Millones USD FINANCOOP

Cartera en Millones USD Crecimiento


La Cartera de crédito al cierre de 2013 presenta un saldo de USD $ 34.6 millones representando el 41% del activo total, constituyendo el rubro más importantes del activo, le sigue el rubro de Inversiones y fondos disponibles; ésta composición lo caracteriza en la naturaleza de Caja Central, con activos de alta liquidez para mitigar eventuales riesgos de liquidez del sector y atender sus demandas. CALIDAD DE ACTIVOS Las relaciones de calidad de activos reflejan que FINANCOOP, mantiene un nivel de activos productivos de 98.37% relación que se ha mantenido en crecimiento desde el 2012 que fue de 97.67%. Este alto nivel le permite a FINANCOOP tener un flujo constante de recursos que generan ingresos y potencia la capacidad oportuna de atención a las socias. FINANCOOP prudencialmente ha constituido las provisiones para la cobertura de sus activos de riesgo, las mismas que guardan concordancia con las requeridas según la normativa de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria; sin embargo sus activos, reiteramos son de alta calidad. PASIVOS Y LIQUIDEZ

El pasivo asciende a diciembre 2013 a USD 76.7 millones, con un crecimiento de 45%, originada por el crecimiento en las obligaciones con el público, que crecen por el aumento de depósitos a la vista y a plazo con tasas de 54% y 52% respectivamente. Como se observa, fundamentalmente FINANCOOP debe sus fuentes de recursos a la confianza de sus socias que han incrementado su nivel de reciprocidad, con lo cual la Caja Central ha sabido reciclar sus fondos hacia cartera y niveles de liquidez altos a disposición de sus socias.

Gráfico: Evolutivo Pasivos Totales FINANCOOP

FUENTE: FINANCOOP


0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0,0010,0020,0030,0040,0050,0060,0070,0080,0090,00

Evolución Pasivo - FINANCOOP

Pasivo en Millones USD Crecimiento


Las relaciones de liquidez, reflejan que FINANCOOP mantiene un nivel de Liquidez de corto Plazo (Hasta 90 días) de 36.31% mayor al 2012 que fue de 27.06%, niveles que debe mantener una Caja Central como mecanismo de mitigación de riesgo de Liquidez para el sistema cooperativo. Esta alta liquidez se la administra bajo criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad, pues es la fuente utilizada en los eventos de contingencia de liquidez de las socias, como sucedió en el 2013 y años anteriores. PATRIMONIO El patrimonio a diciembre alcanzó a 7.9 millones, lo cual es un crecimiento de 30% respecto al año 2012. Como se observa la evolución del patrimonio ha sido estable, fruto del aumento de las aportaciones de sus socias, capitalización de resultados y el incremento de nuevas socias.

La solvencia es de 13.15% mayor a la del año 2012 que fue de 12.60%, esto implica que el crecimiento de sus activos puede seguir aumentando sin inconvenientes. Pese a que los activos ponderados por riesgos crecen en 24%, el patrimonio técnico constituido lo hace en 30%, haciendo que la posición de FINANCOOP tenga un mejor perfil que el año anterior. RESULTADOS

Los resultados de FINANCOOP en el 2013 son positivos, sus indicadores de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) es 4.90% y sobre el activo (ROA) es 0.44%.

En importante resaltar que la Caja Central tiene un margen de intermediación que aproxima al 2%, dado su nivel de segundo piso, así como su categorización de cartera por la autoridad de control, como comercial, lo cual no la hace comparable a las entidades de primer piso. Sin embargo, el nivel de eficiencia en la administración permite mantener el indicador del “grado de absorción” en 73.56% cuando en el sector promedia el 91.82%.

0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%

0,01,02,03,04,05,06,07,08,09,0

Evolución Patrimonio - FINANCOOP

Patrimonio en Millones USD Crecimiento


En conclusión, el manejo financiero de FINANCOOP ha sido sano y prudente manteniendo un crecimiento constante, reafirmándose la confianza y reciprocidad de sus socias, fortaleciendo de ésta forma su fuente de financiamiento y mecanismo de mitigación del riesgo de liquidez. 4.2.- PLANEACIÓN ESTRATEGICA. La planificación constituye herramienta fundamental de una sana y productiva gestión institucional; la Caja Central FINANCOOP, utiliza en el proceso de planificación estratégica, la metodología Balanced Scorecard, facilitada por nuestro aliado estratégico, la Confederación de Cooperativas de Alemania DGRV. FINANCOOP formuló su Plan Estratégico 2013 - 2015, cuyos ejes centrales fueron desarrollados considerando las variables macroeconómicas del país y, del sistema financiero nacional, con enfoque en el sector cooperativo de ahorro y crédito, realizando un monitoreo periódico sobre las principales metas e indicadores a través del Cuadro de Comando, que permitieron cuantificar el nivel de cumplimiento de los objetivos estratégicos. Periódicamente se realizaron evaluaciones por la administración y fueron informadas al Consejo de Administración y al Consejo de Vigilancia; el período 2013 concluyó con un cumplimiento positivo de las metas propuestas en todos sus rubros y objetivos estratégicos planificados, tal como se describe: Tablero de Comando 2013:

INDICADORES PLANIFICIACION PLANIFICADO ENERO DICIEMBRE TENDENCIA

SOLVENCIA 9% - 14% 12,8% 13,2% + INCREMENTO CAPITAL

SOCIAL 10% - 20% 1% 32% +

ACTIVOS PRODUCTIVOS 95% - 98% 97,19% 98,37% + CRECIMIENTO DE

CARTERA 15% - 40% -6,01% 24,09% + LIQUIDEZ DE CORTO

PLAZO 20% - 35% 27,09% 36,31% + CRECIMIENTO DE

CAPTACIONES 15% - 40% 3,50% 53,20% +


COLOCACION SOCIAS EN FINANCOOP / COLOCACION

COAC SISTEMA FINANCIERO

3.5% - 6% 4,86% 6,30% + CREDITO SOCIAS EN

FINANCOOP / OBLIGACIONES

FINANCIERAS SOCIAS

6% - 9% 6,80% 8,43% +

A finales del 2013, realizamos una evaluación integral del plan y ante el escenario que se percibe para los años venideros actualizamos el Plan Estratégico, formulándolo para el 2014 - 2016, redefiniendo o enfatizando los objetivos estratégicos, en sus diferentes perspectivas y temporalidad. 4.3.- PRESUPUESTO FINANCIERO 2013 El Presupuesto financiero aprobado para el ejercicio económico 2013, se cumplió en todas sus metas y rubros, observándose superávit, lo cual confirma una adecuada gestión y concordancia con los objetivos y metas definidas al iniciar el período 2013, conforme se refiere en el cuadro siguiente: Nivel de desempeño y cumplimiento de metas 2013:

Cifras en miles de dólares: RUBROS Balance Balance Presupuesto VARIACION VARIACION BLCE

31/12/2012 dic-13 dic-13 Ejec vs Pto. Dic 12 - Dic 13

% % Total Activos 59,029 84,629 64,955 30,29 43,37

Inversiones 16,622 22,469 15,247 47,37 35,18

Cartera 27,896 34,584 35,894 -3,65 23,97

Total Pasivos 52,884 76,663 57,732 32,79 44,96 Oblig. C Público 48,099 73,686 54,929 34,15 53,20

Total Patrimonio 6,145 7,966 7,374 8,03 29,63

Resultado Neto 332 372 373 -0,27 12,05

4.4.- ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE 2013

Los Estados financieros de la Caja Central FINANCOOP, por el ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2013, fueron auditados por la empresa auditora HLB Morán Cedillo Ltda., quién ha emitido opinión en su Carta Dictamen, señalando que ha auditado el balance general, los estados de resultados, evolución del patrimonio y


flujos de efectivo, enfatizando que los mismos presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de nuestra entidad.

4.5.- ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS La Caja Central FINANCOOP, en el marco de sus políticas de gestión, en concordancia con las normas prudenciales de la administración integral de riesgos, y considerando nuestra naturaleza de caja central, afianzamos permanentemente la cultura de gestión de riesgos y, la estructura que conforma la Unidad de Administración Integral de Riesgos, el Comité de Administración Integral de Riesgos y su relación funcional con el Consejo de Administración. FINANCOOP tiene implementada estrategias, metodologías y procesos, relacionados a la actividad financiera y sus niveles de exposición tendientes a su permanente evaluación, control y mitigación de riesgos inherentes. El 2013, hemos recibido consultoría técnica de expertos para fortalecer las herramientas de medición y evaluación, las cuales están en proceso de implementación, con el apoyo del BID-FOMIN. La Caja Central en su estructura de segundo piso, el riesgo de liquidez es el de mayor exposición, al reciclar la liquidez del sector y ser un mecanismo de mitigación, adicionalmente se realiza el monitoreo permanente de los riesgos de crédito, operativo y de mercado.

Por otro lado, mantenemos un sistema de monitoreo del sector cooperativo de ahorro y crédito y en particular a nuestras asociadas, con el propósito de alertar ante eventos que pudieran presentarse, de tal forma que la alerta temprana constituya un mecanismo también de mitigación de riesgos. En el año 2013, tuvimos un caso de “corrida de depósitos”, en nuestra asociada, la Cooperativa de Ahorro y Crédito 15 de Abril, que pese a las alertas y recomendaciones que propusimos no consideraron, llegando a producirse un problema serio en la entidad, el cual tuvo su origen en problemas de gestión. FINANCOOP, con las previsiones correspondientes, acudió con financiamiento a su recuperación y estabilización financiera. 4.6.- PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Las operaciones y/o transacciones de la Caja Central FINANCOOP se encuentran en concordancia con la Ley de Prevención, Detección y Erradicación del Delito de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos; a las normas de los organismos de control y a nuestras políticas sobre prevención de éstos delitos. FINANCOOP, cuenta con una estructura apropiada para el cumplimiento de las medidas de prevención, a través del Oficial de Cumplimiento y el Comité de Cumplimiento, que reportan al Consejo de Administración. Se ha implementado una cultura en nuestro equipo laboral, para que en sus procesos operativos y financieros, no se produzcan hechos inusuales, como en efecto no se han presentado.


FINANCOOP ha cumplido con oportunidad y solvencia, todas las exigencias y reportes al organismo de control sobre Prevención de Lavado de Activos y financiamiento de delitos. 4.7.- CALIFICACIÓN DE RIESGO GLOBAL

La Caja Central FINANCOOP fue sujeta a evaluación y calificación del riesgo Global, por el período 2013, a través de la Empresa, Pacific Credit Ratings PCR S.A., obteniendo la calificación de “AA-“, lo cual ratifica la buena calidad y salud institucional. En el sector de cooperativas de ahorro y crédito solo 4 cooperativas de primer piso, segmento 4, tienen ésta categoría y, la Caja Central. La calificación refiere: Categoría AA.- La institución es muy sólida financieramente, tiene buenos antecedentes de desempeño y no parece tener aspectos débiles que se destaquen. Su perfil general de riesgo, aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones que se encuentran en la categoría más alta de la calificación. 4.8.- BALANCE SOCIAL La Caja Central FINANCOOP, inició el proceso de implementación del Balance Social, en el 2012, considerando las peculiaridades de su naturaleza de entidad financiera de segundo piso, y siguiendo el proceso en el período 2013, con resultados favorables, en el marco de su misión y visión institucional, de coadyuvar al desarrollo y fortalecimiento del sector cooperativo de ahorro y crédito. FINANCOOP utiliza la herramienta diseñada con el apoyo de la DGRV, adaptada a las características de Caja Central. Ésta herramienta se viene replicando progresivamente con nuestras asociadas en su fase de primer piso, como un soporte en la gestión institucional. Cumplimiento Balance Social:


4.9.- GOBIERNO COOPERATIVO.- En el año 2013, con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo BID-FOMIN, a través de una empresa certificada, se realizó el proceso de evaluación del nivel de cumplimiento de las buenas prácticas de gobierno cooperativo, cuyos resultados fueron positivos. Con la aprobación del Estatuto social de FINANCOOP, en el marco de la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario, y de su Reglamento General, se ha actualizado las exigencias de las sanas prácticas de buen gobierno cooperativo satisfactoriamente. 4.10.- PROYECTO BID-FOMIN. Recibimos apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo, desde finales del año 2009, en dos áreas importantes: a.- Línea de crédito para el desarrollo de las microfinanzas a través de las cooperativas socias de FINANCOOP, por USD$ 3´000,000, cumplido al 100%. b.- Fortalecimiento Institucional a FINANCOOP y, Cooperativas de Ahorro y Crédito socias, sobre temas técnicos. El proyecto está en su etapa de cierre, destacando el apoyo importante en el desarrollo de una plataforma tecnológica para FINANCOOP, sistema web banking, que permitirá amplias facilidades de operación para nuestras asociadas.

Financoop en Línea.- es una facilidad que ofertamos a nuestras asociadas a fin que puedan operar desde sus oficinas a través de una conexión de internet (World Wide Web (WWW), en consultas de sus cuentas y realizar transferencias; con todas las seguridades informáticas que representa con sitios seguros avalados por Verisign.


A la fecha 56 cooperativas socias ya operan bajo ésta modalidad, esperamos que en los próximos meses se integren todas.

Compensación Electrónica de Cheques.- Este servicio está integrado a la nueva plataforma tecnológica de FINANCOOP, y se encuentra en plena producción contando a la fecha con transaccionalidad de 25 cooperativas y en proceso de incorporación otras. Operamos como Cabeza de Red en línea con el Sistema de Cámara de Compensación de Cheques del Banco Central del Ecuador.

Desde septiembre 2013 hemos realizado compensaciones de cheques de las cooperativas, por el valor de USD 11´730,000, y 7,715 transacciones.

Guías Técnicas.- Como documentos de orientación técnica se les participó a nuestras asociadas los siguientes documentos:

Guía de Mejores Prácticas de Gobierno Cooperativo Guía de Gestión de Crédito; Estándares y Metodología de Crédito Guía Básica en Prevención de Lavado de Activos

Titularización Sindicada.- Estamos en proceso de concluir la etapa de estudio y formalización de normativa operacional, para la realización de titularización sindicada de cartera de nuestras asociadas que se sumen a ésta iniciativa de FINANCOOP. Constituirá un mecanismo alternativo de financiamiento para las cooperativas, con ventajas de gestión y rendimiento. Eventos Técnicos.-


La Caja Central FINANCOOP, con el apoyo del BID/FOMIN ha realizado de manera descentralizada eventos técnicos, los mismos que se han desarrollado con la participación de las Cooperativas de Ahorro y Crédito de todos los segmentos a nivel Nacional.

En febrero de 2013 se realizó un taller de difusión de la “Guía de Implementación de Prácticas de Buen Gobierno Cooperativo” en la ciudad de Quito, dirigido a gerentes, presidentes y miembros de los consejos de administración y vigilancia, contando con la presencia de 97 representantes; la exposición principal la realizó el Dr. Patricio Peña, presidente de la Bolsa de Valores de Quito; seguidamente la experta Ing. Adriana Naranjo.

Así mismo de manera descentralizada se desarrolló 7 eventos técnicos sobre

gestión de crédito, Microfinanzas, actuando como facilitador el Econ. Iván Velastegui, con participación importante de nuestras cooperativas asociadas.

En agosto de 2013 FINANCOOP, realizó una Jornada Técnica sobre “Fortalecimiento en Gestión de las Cooperativas de Ahorro y Crédito”, con la participación de representantes de nuestras cooperativas asociadas; y connotados expositores, entre ellos el Dr. Hugo Jácome, Superintendente de Economía Popular y Solidaria; el Ing. Patricio Chanabá, en representación del Gerente General del Banco Central del Ecuador; Dr. Matthías Arzbach, representante de la DGRV; Econ. Alberto Acosta Burneo; Arq. Fernando Carrión, entre otro, en la que se abordaron temas sobre: Supervisión y control al sector cooperativo de ahorro y crédito; redes de servicios electrónicos; sistema cooperativo de ahorro y crédito en Latinoamérica; perspectivas de la economía nacional; prevención de lavado de activos, entre otros. 5.- CONCLUSIONES:

1. El año 2013 ha sido favorable para el sistema financiero, especialmente para el sector de cooperativas de ahorro y crédito que experimentó un crecimiento del orden del 19%; consolidando su posición en un 10% del mercado representado por las Cooperativas de ahorro y crédito del segmento 4, después de la banca privada y banca pública.

2. Para la Caja Central FINANCOOP, el 2013 ha sido un buen año, logrando una

importante expansión del orden del 43% en sus operaciones financieras; sus indicadores financieros y calificación global de riesgos, confirman la salud financiera institucional y su potencial de desarrollo en su compromiso de fortalecimiento al sector cooperativo de ahorro y crédito, además como ente mitigador de riesgos de liquidez.

3. Es la oportunidad para expresar nuestro reconocimiento a las cooperativas socias, a través de sus representantes, por la confianza en su Caja Central, que se ve expresada en el incremento de sus operaciones lo cual coadyuva al fortalecimiento de la integración de servicios del sector cooperativo de ahorro y crédito.

4. Nos sentimos comprometidos en seguir trabajando, con un equipo de profesionales calificados, en beneficio del sector cooperativo de ahorro y crédito a través de la Caja Central.


Muchas gracias

Dr. Marín Bautista Gerente General

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