¿por quÉ apalancar a capitalia? fondo de … · las empresas son el motor de la economía...

http://www.capitaliacolombia.com/web/index.php

¿POR QUÉ APALANCAR A CAPITALIA?

1. Dinámica y retos de la base empresarial. 2. Rol misional de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. 3. Rol misional de FGA – Fondo de Garantías. 4. Rol misional de CREAME. 5. Capitalia Colombia.

ÍNDICE


Las empresas son el motor de la economía regional: generan aproximadamente 51 % del PIB departamental

y representan 95 % de los ocupados.

Entre 2009 y 2013, la base empresarial creció a una tasa de 6,9 % promedio anual; y la inversión neta en sociedades

promedio anual superó $ 1,5 billones.

¿Por qué? 1. Dinámica y retos de la base empresarial


Fuente: Registro Público Mercantil, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas - Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.

Sociedades constituidas y liquidadas en la

jurisdicción de la Cámara de Comercio de Medellín

para Antioquia. Acumulado enero-junio.

El número de sociedades constituidas en la jurisdicción de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia creció 21 %. Las liquidadas, 12 %.

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Constituidas 1.180 1.327 1.583 1.412 1.497 1.699 1.529 1.491 2.609 3.322 3.447 3.132 3.787

Liquidadas 367 516 410 403 385 405 390 435 430 605 480 533 598

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

Tota

l de

emp

resa

s



Antioquia tiene cerca de 145.000 empresas. De ellas, 96,8 % son micro y pequeñas.

Las empresas de la región tienen tres retos para su desarrollo:

• Mejorar su gestión gerencial. • Acceder a más mercados. • Acceder a esquemas de financiación.



Aspectos que influyeron en el cierre de la empresa

Fuente: Encuestas realizadas a empresarios que liquidaron sus empresas en el período 2010-2012. Unidad de Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.

84%

61%

43% 49% 52%

46%

10%

71%

31% 26% 25%

18% 13%

5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

Menciones totales

Menciones entre los dos más determinantes

71 % de los empresarios identifica como principal motivo

para liquidar su empresa las dificultades financieras, seguido

de problemas de mercadeo y ventas, con 31 %.



Acciones de soporte que facilitarían la permanencia de las empresas

Para los empresarios, los programas del sector público y las instituciones de apoyo deben estar dirigidos a acceso a mercados, acceso a crédito, información sobre proveedores y cualificación de mano de obra.

Fuente: Encuestas realizadas a empresarios que liquidaron sus empresas en el período 2010-2012. Unidad de Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.

0 50 100 150 200 250 300 350 400

Disminuir costos laborales

Cualificar los empleados

Información proveedores / distribuidores

Facilitar crédito

Buscar nuevos clientes y mercados



La Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia es una plataforma de apoyo para el fortalecimiento de las

empresas de Antioquia. Lo hace de manera directa con servicios propios, e indirecta mediante entidades

vinculadas a la Organización.

¿Por qué? 2. Rol misional de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia


1. Información e inteligencia de negocios 2. Gobierno Corporativo 3. MASC 4. Formación


Servicios propios de la Cámara



Impacto Generación de valor

Desarrollo de capacidades.

Fortalecimiento de la institucionalidad.

Redes de colaboración.

Lógica de mercado.

Rentabilidad.

Innovación.


Aliados en acceso a capital

Gestión de fondos, banca de inversión.

Garantías FNG, garantías crédito de consumo.

Garantías mobiliarias - Confecámaras.



http://www.promotora.com.co/v2_base/index.php

Se unen para fortalecer una empresa que se gestó en CREAME para atender la problemática expuesta. Estas entidades aportan confianza al medio para decisiones de inversión. Para ampliar los mecanismos de intervención orientados a la modernización de la base empresarial antioqueña, la Cámara decidió fortalecer sus instrumentos de apoyo a la financiación con la adquisición de Capitalia.


Unión:


COMENTARIOS FINALES

Una institucionalidad fuerte en la región favorece las condiciones de competitividad y eso se evidencia con Capitalia, que es fruto de la unión de intereses y propósitos estratégicos de diversas instituciones. Las entidades socias promueven, por medio de inversiones productivas, esquemas innovadores que permitan que los empresarios tengan alternativas para acceder a financiación. Capitalia enfoca su trabajo, principalmente, en los segmentos empresariales que presentan mayores dificultades de acceso al crédito. En consecuencia, Capitalia ataca directamente una problemática empresarial diagnosticada en la región.


Facilita el acceso al crédito a mipymes y personas naturales mediante el otorgamiento de garantías. Se orienta a otorgar garantías a la cartera de

consumo de los intermediarios financieros, con el fin de facilitar y agilizar el desembolso de recursos.

54.200 empresarios accedieron a créditos por más de $ 1.5 billones en Antioquia y Chocó en 2013.

FGA – Fondo de Garantías facilitó el acceso a crédito a cerca de 300.000 colombianos por $ 847.000 millones en 2013.

¿Por qué? 3. Rol misional de FGA - Fondo de Garantías


¿Por qué? 3. Rol misional de CREAME

Incubadora de empresas, que establece conexiones y genera ambientes propicios y competitivos para la consolidación de empresas en etapa temprana.

Resultados de 2013

•2.901 emprendedores beneficiados.

•487 empleos generados.

•3.845 personas sensibilizadas.

•$ 8.200 millones en recursos movilizados.

•$ 20.299 millones en ventas.


CAPITALIA COLOMBIA S.A.S. Conexiones financieras inteligentes


Firma que desarrolla soluciones financieras alternativas para nuevas compañías y para

promover el crecimiento y expansión de las mipyme.

5. Capitalia Colombia


Capital inteligente

Recursos

financieros Acompaña

en decisiones

estratégicas

Fortalece el

patrimonio

Profesionalización

de la administración

Networking Capital

inteligente

El capital inteligente es una fuente de apalancamiento idónea y oportuna para las nacientes empresas porque los inversionistas cumplen una doble función:

• Capitalizar las empresas con recursos económicos necesarios en su etapa de crecimiento inicial.

• Hacer aportes como direccionamiento estratégico enfocado en la búsqueda del éxito.



Etapas en el desarrollo de compañías

Etapa temprana: •Características: modelo de

negocio probado, cartera de clientes, estructura operativa probada, la compañía es sostenible.

•Tiempo: 2 – 5 años. •Montos: USD 250K – 1 millón. •Montos USA: USD 5,81 millones.

Empresa emergente: •Características: identificación de nuevas

oportunidades en el mercado, genera flujos de caja que es posible escalar, nueva generación en equipos directivos, repotenciación de compañías.

•Tiempo: más de 5 años. •Montos: USD 1 – 2,5 millones. •Montos USA: USD 9 millones.

Fase semilla: •Características: compañías en

proceso de gestación, validando modelo de negocios, primeros acercamientos comerciales, ventas de prueba.

•Tiempo: entre 0 – 2 años. •Montos: entre USD 75K – 250K. •Montos USA: USD 3,21 millones.



Servicios

Banca de inversión. Red de Ángeles Inversionistas. Fondos y vehículos de inversión.



Banca de inversión

Los servicios de banca de inversión de Capitalia Colombia buscan estructurar soluciones financieras orientadas a: • Compra y venta de compañías. • Acceso a financiación vía capital o deuda. • Reestructuración financiera.



Propuesta de valor

Como banquero de inversión, Capitalia Colombia desarrolla una serie de operaciones que permiten:

• Identificar potenciales fuentes de inversión / financiación.

• Desarrollar y asesorar en los instrumentos de información requeridos para la adecuada promoción del proyecto de inversión.

• Promoción del proyecto y la negociación con los inversionistas / financiadores en un marco de

generación de confianza y objetividad. • Coordinar los aspectos integrales de la negociación, incluyendo la articulación de otros equipos de

trabajo (equipos legales, tributarios, etc.) que permitan la vinculación del capital necesario para el éxito del proceso.

5. Capitalia Colombia / Banca de inversión


Ángeles en Latinoamérica

Datos: 2012. Entrevista a 665 inversionististas, desarrollada por el IESE Business School y el Fomin. Gráficos: Banco Mundial.

5. Capitalia Colombia / Red de Ángeles Inversionistas

• Son inversionistas, no prestamistas.

• Ellos proveen capital a empresas en etapas de creación o expansión temprana.

• Son individuos profesionalmente exitosos.

• Invierten su propio dinero en compañías en etapas tempranas de desarrollo y con alto potencial de crecimiento.

• Aportan su conocimiento, experiencia y redes de contacto para lograr un desarrollo acelerado de las compañías en las que invierten.

• Buscan rentabilidades de mercado afines al perfil de cada inversión, por lo que están dispuestos a compartir el riesgo en el desarrollo de las compañías en las que invierten.

• Son inversionistas temporales.

• Generalmente toman participaciones minoritarias o minoritarias significativas.


La unión organizada de ángeles constituye una “Red” Cuando los Ángeles unen fuerzas y combinan sus inversiones son conocidos como Red de Ángeles. Estos grupos revisan nuevas oportunidades de negocios e invierten colectiva o individualmente. Estas redes se organizan formalmente y cuentan con procedimientos, códigos de ética y conducta para su operación, y delegan en un gestor las tareas de convocatoria, selección y presentación de las oportunidades de inversión a sus miembros.

Equipo

Gestor

Perfil de inversión: • Sectores. • Requerimientos de inversión. • Alcance geográfico de las

oportunidades. • Etc.

Ángeles Inversionistas

Opera la Red: • Convocan Oportunidades. • Seleccionan las acordes al perfil de inversión de

la Red. • Presentan las oportunidades a los Ángeles

Inversionistas.




¿Qué tipo de compañías buscan los Ángeles?

• Empresas con productos o servicios: • Con una ventaja competitiva única (equipo emprendedor, modelo de negocio, tecnología,

patente, derechos de autor).

• Que permitan una rápida introducción en el mercado, el desarrollo de nuevos nichos y el escalamiento del negocio.

• Validados en el mercado, con cartas de intención de compra para emprendimientos en fase de implementación.

• Probados en el mercado con necesidades de inversión para la expansión.

• Socios y/o equipos emprendedores que entienden y están buscando inversionistas estratégicos que también aporten gestión en las decisiones de la empresa.

• Una clara estrategia de salida para los inversionistas en un periodo entre 4 y 6 años. Esto es, la venta de la participación accionaria de los accionistas.

Gente

Contexto

Oportunidad

Riesgo / Recompensa



Red de ángeles inversionistas

Es la red en el ámbito nacional

con mayor dinámica en el cierre

de negocios y la segunda a nivel

latinoamericano.

En el 2013 y en el marco de un

evento de la Alianza del pacífico

la Red estableció un convenio

de colaboración con las 4

mayores redes de ángeles de

los países miembros de la

Alianza.

5.120 millones movilizados

12 empresas financiadas

$ 426 millones inversión promedio


Vehículos de inversión

temporal

Recursos que ingresan a las compañías vía “equity” o pasivo, que buscan capturar una oportunidad de valor, capitalizarla y salir.

Acompañan en el riesgo de

desarrollo del proyecto de

inversión.

La recuperación de la inversión y sus rendimientos tienen relación directa con el desempeño de la compañía en la que se esté invirtiendo.

Dinero “inteligente” Para maximizar la posibilidad de generar valor en las inversiones, los fondos de capital aportan experiencia en gestión estratégica, financiera y comercial.

¿En qué se traduce esto?

• Generación de valor para los inversionistas del fondo. • Generación de valor para los emprendedores. • Generación de empleo calificado. • Alto impacto en el desarrollo del país.

5. Capitalia Colombia / Fondos y vehículos de inversión


• Multisectoriales. • Inversión de impacto.

• Plan de negocios. • Implementación. • Primera etapa de expansión.

Etapas desarrollo de la oportunidad

Sector económico

• Espacios de participación. • Junta directiva. • Cambio de equipos directivos.

Gobierno corporativo

• Entre COP 100 MM – COP 500 MM. • Entre COP 500 MM – COP 1.000 MM. • > 1.000 MM.

Montos de inversión

• Estratégico. Qué tipo de socio son

• 1 – 3 años. • 3 – 5 años. • 5 o más.

Horizonte de inversión

• Minoritaria. • Minoritaria significativa.

Tipo de participación

5. Capitalia Colombia / Fondos y vehículos de inversión


• Servicios especializados de la salud. • Confección, Diseño y Moda. • Desarrollo de software. • Turismo de eventos y negocios. • Productos Forestales. • Alimentos. • Energía y Servicios Públicos. • Construcción.

• Proyectos y empresas de rápido crecimiento. • Modelos de negocio innovadores. • Etapa temprana de desarrollo.

Capital Medellín cuenta con un portafolio de 7 inversiones en compañías de los sectores: tecnología de alimentos, biotecnología, TIC y nuevos materiales.

Etapa de la compañía

Sector económico

• 6 años. Horizonte de Inversión

• COP 80 MM – COP 400 MM. Montos de inversión

• Minoritaria. • Minoritaria significativa.


Estrategias de Salida • Reventa a socios internos. • Oferta pública de acciones. • Venta a socios estratégicos externos.

2 desinversiones

2 en alistamiento para desinversión

2 en gestión de valor

1 en maduración

7 Inversiones

85 empleos directos

18% TCAC en ventas

22% en promedio TIR del portafolio

5. Capitalia Colombia / Fondo Capital Medellín


• Agrícola. • Agroindustrial. • Turismo. • Manufactura. • Otros con impacto social y ambiental (con

indicadores identificados).

• Al menos tres años de operación. • Proyecto de ampliación o crecimiento. • Con capacidad para recibir financiamiento

vía deuda o equity.

Etapa de la compañía

Sector económico

• Minoritaria significativa: 20% - 49%. • Deuda estructurada. • Participación activa en Junta Directiva y

Gobierno Corporativo.


• US 150.000 – US 1 MM. Montos de inversión

Horizonte de inversión • Entre 5 y 10 años.

Estrategias de salida • Reventa a socios internos. • Oferta pública de acciones. • Venta a socios estratégicos externos.

Pymecapital es un fondo de inversión de

impacto que busca generar condiciones para el desarrollo y

crecimiento en empresas rentables y sostenibles con alto

impacto social y ambiental.

5. Capitalia Colombia / Fondo Pymecapital


El concepto

El Sidecar es un vehículo de inversión que operará bajo la estructura y normatividad de un fondo de capital privado supeditado a las leyes y normatividad colombiana. (Decreto 1242). Es un instrumento de coinversión que busca: • Complementariedad de las inversiones. • Diversificación del riesgo. • Activación de la inversión pasiva. • Atraer inversión institucional. • Darle a los ángeles masa crítica para invertir en varias

rondas de mayor tamaño y mayor poder de negociación.

• Incentivar la sindicación de las inversiones.

“Un Sidecar es un vehículo financiero que coinvierte en

las etapas tempranas de una empresa y tiene como objeto

principal incentivar la inversión ángel mediante

compromisos de coinversión, diversificación del riesgo y

de enlace con otros vehículos de inversión para el

desarrollo de las diferentes etapas de crecimiento de una

compañía”.

5. Capitalia Colombia / Sidecar


Los Sidecar más fuertes en Estados Unidos Band of Angels —Silicon Valley/San Francisco—: USD 280 MM invertidos y USD 50 MM

disponibles para invertir.

CommonAngels —Boston, MA—: USD 18 MM invertidos y USD 12 MM disponibles para invertir.

Tech Coast Angels —Southern California—: USD 130 MM invertidos.

Alliance of Angels —Seattle—: USD 60 MM invertidos.

Ohio TechAngels —Columbia, Ohio—: USD 23 MM invertidos.

5. Capitalia Colombia / Sidecar


10 Nuestro negocio: movilizar capital

• Con acceso a USD 8,5 millones por administración propia o agenciamiento.

• Productos en varias clases de activos (deuda, equity, etc.).

• Focos de inversión en ciencias de la salud, biotecnología, medio ambiente, ingeniería aplicada, TIC, software, tecnologías en alimentos, nuevos materiales, agroindustria.

• Área geográfica: Colombia.

• Montos: • Min. USD 100.000. • Máx. USD 1.000.000.

millones de dólares movilizados.

50 iniciativas de creación y

fortalecimiento empresarial favorecidas.



Impacto en los próximos dos años

Contar con una Red de Ángeles Inversionistas con alcance regional (LATAM).

Ampliar por cuatro veces nuestra capacidad de movilizar recursos por el modelo de banca de inversión ($ 12.000 millones * año).

Contar con $ 30.000 millones bajo administración en fondos y vehículos financieros para inversión en mipymes.



¿por quÉ apalancar a capitalia? fondo de … · las empresas son el motor de la economía...

Documents