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¿POR QUÉ INVERTIR EN EL PERÚ?

1. Fuertes credenciales macroeconómicas

¿POR QUÉ INVERTIR EN EL PERÚ?

2. Sólido marco para la inversión extranjera

3. Política de integración comercial - acceso a mercados

4. Oportunidades para invertir

FUERTES CREDENCIALES MACROECONÓMICAS

Durante la última década la economía peruana creció de forma acelerada

PBI Real, 2005-2019* (Variación %)

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú.

* Cifras estimadas. BCRP (Reporte de Inflación, junio 2017).

Fuertes credenciales macroeconómicas

PBI, 2005-2019* (Miles de millones de US$)

Fuente: Fondo Monetario Internacional

* Cifras estimadas. FMI (World Economic Outlook Database – octubre 2017)

6.3

7.5

8.5 9.1

1.0

8.5

6.5 6.0 5.8

2.4

3.3 3.9

2.8

4.2 4.2

20

05

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*

75 88

102

122 121

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192 195 210

222 235

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*

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*

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*

La economía creció 3.3% en diciembre y el 2016 cerró en 3.9%, por encima

de las expectativas

PBI 2016 de LA6* (Var. % real anual)

Fuente: INEI, LatinFocus febrero 2017, Reuters, Ministerio de Economía y Finanzas.

* LA6 se refiere a los 6 países en América Latina que han adoptado un marco de metas explícitas de inflación y tienen mercados de capital internos relativamente

más desarrollados.

0

1

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3

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5

6

7

Ene-14 Jun-14 Nov-14 Abr-15 Set-15 Feb-16 Jul-16 Dic-16Jan-14 Jun-14 Nov-14 Apr-15 Set-15 Feb-16 Jul-16 Dec-16

PBI Perú (Var. % real annual, promedio móvil 12 meses)


3.9

2.4

1.6 1.7

1.0

-3.4

Perú México Colombia Chile Uruguay Brasil

Perú continuará liderando el crecimiento regional

Fuente Latin American Consensus Forecast (agosto 2017) y BCRP

para Perú. Reporte de inflación (setiembre 2017)

PBI - Proyecciones para Latinoamérica 2017 (Variación %)

PBI promedio - 2000 - 2016 (Variación % con precios constantes en dólares)

2.4 2.5 2.5

3.8 4.0

5.1

Argentina México Brasil Chile Colombia Perú

Fuente: CEPAL


-7.2

0.4

1.4

2.1

1.9

2.8

2.8

Venezuela

Brazil

Chile

Mexico

Colombia

Argentina

Peru

ESTABILIDAD MACROECONÓMICA 1. MACROECONOMIC STABILITY

LA inversión privada, que impulsó el crecimiento económico, empieza a

recuperarse…

Inversión Privada 2005-2019* (Variación %)

Inversión Privada 2005-2019* (Miles de millones de US$)

Fuente: BCRP

* Cifras estimadas. BCRP (Reporte de Inflación, setiembre 2017).


12.0

20.1

23.3 23.9

-9.1

25.5

10.8

15.5

6.9

-2.3 -4.3

-5.9

-1.0

5.3 7.5

20

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*

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20

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*

10.3 13.5

17.9

22.0 22.2

28.5

33.2

40.4 40.6 38.9

37.2 34.8

36.2 38.5

42.1

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*

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*

1. MACROECONOMIC STABILITY

La inversión representa cerca del 20% del PBI…

Inversión Total 2006-2019* (% del PBI)

Inversión Total - Latinoamérica 2017* (% del PBI)

Fuente: Fondo Monetario Internacional.

* Cifras estimadas a partir del FMI (World Economic Outlook Database – octubre 2017)


Fuente: BCRP


13.2 14.8 16.8 19.0 17.1 19.8 20.6 22.5 22.7 21.7 20.1 18.2 17.5 17.7 18.3

3.0 3.3

3.5 4.2

5.5 5.7 4.8

5.4 5.7 5.5 4.8

4.6 4.8 5.3 5.3

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7*

201

8*

201

9*

Inversión Privada Inversión Pública

25.5

22.9 22.0 21.6

17.6

Colombia México Perú Chile Brasil


Anuncios de inversión

Anuncios de Proyectos de Inversión Privada 2017-2018

(Millones de US$)*

Sectores Total Inversión

Minería 5,473

Hidrocarburos 1,315

Energía 1,014

Industria 844

Infraestructura 2,948

Otros Sectores 4,844

TOTAL 16,438




… el Perú es atractivo para la inversión extranjera, la cual registró

una cifra cercana a los 7,000 millones en el 2016

Flujo de inversión directa extranjera neta 2005-2019* (Miles de millones de US$)

Inversión directa extranjera - Latinoamérica 2016

(% del PBI)

Fuente: CEPAL Fuente: BCRP



2.6 3.5

5.5

6.9 6.4

8.5 7.3

11.8

9.8

4.4

8.3

6.9 6.6 6.1

6.9

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

*

2018

*

2019

*

4.6 4.4

3.8

3.4 3.3

2.8

Chile Colombia Brasil LAC Perú México

571.5

1,485.7

2006 2016

410.9

1,845.5

2006 2016

Adicionalmente, la demanda interna viene retomando impulso…

Demanda interna real 2005-2019* (Var. % real anual)

Importación de vehículos para uso privado (Millones de US$)

4.5 veces

Importación de bienes de uso doméstico1/ (Millones de US$)

2.6 veces

Fuente: SUNAT

1/ Incluye importaciones de Máquinas y aparatos de uso domestico, Muebles y otro equipo para el hogar y

Utensilios domésticos Fuente: BCRP y MEF



4.2

11.4 12.1 13.6

-3.3

14.9

7.7 7.2 7.2

2.2 2.9 1.0

2.3 4.2 4.2

20

05

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200

7

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17*

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19*


Ello se complementa con el dinamismo del intercambio comercial …

Fuente: BCRP


Intercambio comercial 2005-2019* (Millones de US$)


2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 2018* 2019*

EXPORTACIONES 17,368 23,830 28,094 31,019 27,071 35,803 46,376 47,411 42,861 39,533 34,236 37,020 43,173 45,940 48,457

IMPORTACIONES 12,082 14,844 19,591 28,449 21,011 28,815 37,152 41,018 42,356 41,042 37,385 35,132 38,122 39,540 42,024

BALANZA COMERCIAL 5,286 8,986 8,503 2,569 6,060 6,988 9,224 6,393 504 -1,509 -2,916 1,888 5,051 6,400 6,434

-10,000

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

... todo ello, en un marco de estabilidad macroeconómica. El Perú registra una

de las más bajas tasa de inflación a nivel regional….

Fuente: FMI (World Economic Outlook Database – octubre 2017)., en el caso de Perú, BCRP (Reporte de Inflación, setiembre 2017).

* Cifras estimadas.

IPC– Latinoamérica 2007- 2017* (Variación promedio anual %)

Inflación– Latinoamérica 2017* (Variación promedio anual %)


3.2 3.6

4.1 4.3

5.9

Perú Chile México Colombia Brasil

2.2 2.3

3.7

4.3

5.9

Perú Chile Brasil Colombia México

… ha mantenido un tipo de cambio estable y un nivel de riesgo país por

debajo del promedio regional

Tipos de cambio en Latinoamérica 2004-2016* (Índice, año base 2005 = 100)

Índice JP Morgan EMBIG** (Puntos básicos)

(*) Hasta agosto de 2016.

Fuente: CEPAL

(**) Hasta noviembre de 2017.

Fuente: BCRP

60

70

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100

110

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140

150

E-04

J-0

4E-

05J-

05

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J-0

6E-

07J-

07

E-08

J-0

8E-

09J-

09

E-10

J-1

0E-

11J-

11

E-12

J-1

2E-

13J-

13

E-14

J-1

4E-

15J-

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E-16

J-1

6

Perú Chile Colombia

México Brasil


50

150

250

350

450

550

650

750

850

950

E-0

7A

-07

A-0

7D

-07

A-0

8A

-08

D-0

8M

-09

J-0

9N

-09

M-1

0J-

10

O-1

0F-

11

J-1

1S-

11

E-1

2M

-12

A-1

2D

-12

A-1

3A

-13

D-1

3A

-14

J-1

4N

-14

M-1

5J-

15

O-1

5F-

16

J-1

6O

-16

F-1

7J-

17

S-1

7

Spread - Peru (pbs)

Spread - LATAM (pbs)

El Perú mantiene un saludable nivel de deuda…

Deuda Pública – Perú 2005-2019* (% del PBI)

Deuda Pública – Latinoamérica 2017* (% del PBI)

Fuente: FMI (World Economic Outlook Database – octubre 2017)., en el caso de Perú, BCRP (Reporte

de Inflación, setiembre 2017).

* Cifras estimadas. Fuente: BCRP



41.7

33.9

29.9 26.9 27.2

24.4 22.3 20.8 20.0 20.0

23.3 23.8 24.9 26.9 27.7

200

5

200

6

200

7

200

8

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9

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0

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1

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3

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5

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6

201

7*

201

8*

201

9*

24.9 24.9

48.5 53.3

83.4

Chile Perú Colombia México Brasil

… y ha acumulado reservas internacionales por un tercio del PBI

Reservas Internacionales Netas 2007-2017 (Miles de millones de US$)

Indicadores de Cobertura del RIN

Fuente: BCRP. Reporte de Inflación, setiembre 2017.


27.7 31.2 33.1

44.1 48.8

64.0 65.7 62.3 61.5 61.7 62.7

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

2006 2011 2016

RIN (% del PBI) 19,6 28,9 31,5

RIN (% Deuda externa de corto

plazo) 166 470 360

RIN (% Deuda externa de corto

plazo más déficit de cuenta

corriente)

230 365 275

Actualizado al 9 de noviembre de 2017

Fuente: Standard & Poor’s, Fitch Ratings y Moody’s.

La responsable política económica le ha merecido al Perú el grado de

inversión y la confianza de los inversionistas

Calificación de grado de inversión Comparación latinoamericana

País Moody's S&P Fitch

Chile Aa3 A+ A

Perú A3 BBB+ BBB+

México A3 BBB+ BBB+

Colombia Baa2 BBB BBB

Uruguay Baa2 BBB BBB-

Paraguay Ba1 BB BB

Brasil Ba2 BB BB

Bolivia Ba3 BB BB-

Argentina B3 B+ B

Ecuador B3 B- B

Venezuela Caa3 CC C


SÓLIDO MARCO PARA LA INVERSIÓN EXTRANJERA

Trato no discriminatorio: el inversionista extranjero recibe el mismo tratamiento que el inversionista nacional.

Acceso sin restricción a la mayoría de sectores económicos*.

Libre movimiento de capitales

Libre competencia.

Garantía a la propiedad privada

Libertad para adquirir acciones a nacionales.

Libertad para acceder al crédito interno y externo.

Acceso a mecanismos internacionales de solución de controversias.

Participa en el Comité de Inversiones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) – Promueve implementación Directrices para Empresas Multinacionales OCDE.

* Inversiones que requieren de autorización: Las ubicadas dentro de los 50 Km. de línea de frontera y las dirigidas a armas, municiones y explosivos. Asimismo, se requiere

de un socio local mayoritario para las inversiones en transporte de cabotaje marítimo, así como en empresas de transporte aéreo.

Perú ofrece un marco legal favorable para la inversión extranjera

Sólido marco para la inversión extranjera

INVERSIONISTA

Estabilidad de las regulaciones vinculadas al trato no discriminatorio

Estabilidad del régimen del Impuesto a la Renta (dividendos)

Estabilidad del derecho de usar el tipo de cambio más favorable disponible en el mercado.

Estabilidad del régimen de libre disponibilidad de divisas y del derecho de libre remesa de utilidades, dividendos y regalías.

EMPRESA RECEPTORA

Estabilidad de los regímenes de contratación laboral.

Estabilidad de los regímenes de promoción de exportaciones.

Estabilidad del Régimen del Impuesto a la Renta.

Regímenes Especiales: Convenio de Estabilidad Jurídica

Régimen a través del cual el Estado Peruano garantiza:

Requisito: Invertir mínimo US$ 5 MM. Mínimo US$ 10 MM en minería e hidrocarburos.

Vigencia: 10 años. En concesiones, plazo sujeto a duración del contrato (Max. 60 años).


Otorga la devolución del Impuesto al Valor Agregado durante toda la etapa pre-

productiva del proyecto (duración mínima de 2 años).

Es aplicable a todos los sectores de la actividad económica.

La inversión mínima es de US$ 5 millones, excepto en la actividad agrícola donde

este requisito no se exige.

El proyecto puede dividirse en etapas, tramos o similares.

Regímenes Especiales: Recuperación Anticipada del I.V.A.

Régimen a través del cual el Estado Peruano

otorga los siguientes beneficios:


Régimen de impuestos estable

Impuesto a: Tasa Aplicable

INGRESOS

Utilidades corporativas

29.5%

Agricultura y agroindustria 15%

Dividendos 5.0%

Regalías 30.0%

Intereses para préstamos

otorgados del exterior 4.9%

Al valor agregado (IVA) 18.0%

A las transacciones financieras 0.005%

Temporal a los activos netos por el exceso

de S/. 1 000 000 0.4%


125

152

94

117

165

126

59

118

55

58

188

Argentina

Uruguay

Bolivia

Brasil

Surinam

Guyana Venezuela

Colombia

Perú

Chile

Ecuador

Esfuerzo continuo para facilitar el establecimiento y la operación de negocios

Esfuerzo continuo para facilitar el establecimiento y la operación de negocios

108

Paraguay

3ero.

en el ranking regional de

facilidad para hacer

negocios en Latinoamérica

Fuente: Banco Mundial. Doing Business 2018

Posición País

1 México

2 Chile

3 Perú

4 Colombia

5 Costa Rica


El Perú tiene suscritos y vigentes Acuerdos de Promoción y Protección Recíproca de Inversiones y Acuerdos Comerciales de mayor alcance que incluyen capítulos de inversión; los mismos que consolidan nuestra política de apertura.

Acuerdos Internacionales de Inversión

Además, cuenta con 8 convenios vigentes para evitar doble tributación: Comunidad Andina, Brasil, Chile, Canadá, Corea, México, Portugal y Suiza.

Australia

China1

Corea1

Malasia

Singapur1

Tailandia

Japón

Brunei

Nueva Zelanda

Vietnam

Argentina

Bolivia

Chile1

Colombia

Ecuador

Paraguay

Venezuela

Cuba

El Salvador

Costa Rica1

Panamá1

Unión Europea2

Asociación Europea de Libre

Comercio (Islandia, Liechtenstein,

Suiza y Noruega) 1

Canadá1

Estados Unidos1

México1

(1)Acuerdo Comercial

(2) Acuerdo Comercial. Adicionalmente, el Perú mantiene acuerdos bilaterales de inversión con Alemania, Bélgica, Luxemburgo, Dinamarca, España,

Finlandia, Francia, Holanda, Italia, Noruega, Portugal, Reino Unido, República Checa, Rumanía, Suecia y Suiza.


POLÍTICA DE INTEGRACIÓN COMERCIAL – ACCESO A MERCADOS

Política de integración comercial –

acceso a mercados

Una política de apertura comercial sostenida en el tiempo

Evolución del arancel nominal, efectivo y la dispersión 1993 – 2017*

(*) A setiembre de 2017.

Fuente: MEF

Notas:

1) Arancel efectivo = (Monto de recaudación total Avaloren CIF / Monto total de importación CIF)*100.

2)Dispersión Arancelaria = Desviación Estándar

3.4 3.6

16.3

2.2

12.3

1.0

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

19

93

19

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19

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20

00

20

01

20

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03

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16

20

17

*

Dispersión arancelaria (Desv. Estándar)

Arancel nominal promedio

Arancel efectivo

Estructura arancelaria reducida con baja dispersión

NIVEL DE

ADVALOREM

SUB PARTIDAS 2/

NUMERO PROPORCIÓN (%)

0 4,224 55.9%

6% 2,538 33.6%

11% 792 10.5%

Total 7,554 100 %

PROMEDIO ARANCELARIO NOMINAL % 3.2

ARANCEL EFECTIVO % 1.1

DISPERSION ARANCELARIA % 3.8

Fuente: SUNAT-MEF


acceso a mercados

Acceso a más de 4 mil millones

de personas con un PBI conjunto

de más de US$ 56 billones.

96% de las exportaciones

peruanas

Una economía que trabaja en el proceso de globalización, con acceso preferencial a

los más grandes mercados


acceso a mercados

OPORTUNIDADES PARA INVERTIR

Sector

Brecha a mediano plazo 2016-2020

Brecha 2021-2025 Brecha a largo plazo 2016-

2025

US$ Millones % US$ Millones % US$ Millones %

Transporte 21,253 31% 36,246 40% 57,499 36%

Energía 11,388 17% 19,387 21% 30,775 19%

Telecom. 12,603 18% 14,432 16% 27,036 17%

Salud 9,472 14% 9,472 10% 18,944 12%

Agua y Saneamiento

6,970 10% 5,282 6% 12,252 8%

Hidráulico 4,537 7% 3,940 4% 8,477 5%

Educación 2,592 4% 1,976 2% 4,568 3%

TOTAL 68,815 100% 90,734 100% 159,549 100%

1.La brecha de agua y saneamiento solo considera acceso al servicio, no mejoras en las conexiones ya existentes y tratamiento de aguas residuales. 2.La brecha de educación contempla solo incrementos en la cobertura. No toma en consideración adecuación funcional de colegios, rehabilitación o reforzamiento antisísmico. Fuente: Plan Nacional de Infraestructura 2016-2025. Universidad del Pacífico

La meta del gobierno es reducir la brecha por la mitad para el 2021

BRECHA DE INFRAESTRUCTURA

El marco normativo de las APP ha

evolucionado en el tiempo

(*) Como resultado, desde el 31 de marzo de 2016, el Perú se convirtió en el primer país no miembro de la OCDE en adherirse a los Principios para la Gobernanza Pública de las APP de dicha organización.

•Consolidación de las APP

• Subsume como APP las diversas modalidades contractuales para el desarrollo de infraestructura pública y servicios públicos.

Decreto Legislativo N°1012

•Alineamiento a estándares internacionales

•Marco normativo unificado para la promoción de la inversión privada mediante APP y Proyectos en Activos

Decreto Legislativo N° 1224

•Mejora en la gobernanza

•Nuevo rol de ProInversión

•Mejora en la calidad de los proyectos

• Lucha anticorrupción y mayor transparencia Decreto Legislativo N°

1251

2008

2016

2016

Cambios

recientes (Decreto

Legislativo N°

1251)

• Plan Nacional de

Infraestructura

• Proinversión

opina sobre

Informes

Multianuales de

APP

• Especialización en

base a

competencias

• Análisis temprano de

bancabilidad

• Análisis de predios y

meta de obtención

de terrenos

• Contratos más robustos

antes de convocar

• Informe de Evaluación

Integrado

• Mecanismo de pago

vinculados a la

prestación del servicio

• Mecanismo para evitar

ofertas temerarias

• Proinversión conduce

evaluación conjunta y

da conformidad a

cierres financieros

• Eliminación de

adendas de

bancabilidad

FORMULACIÓN PLANEAMIENTO Y PROGRAMACIÓN Fases

TRANSAC-

CIÓN ESTRUCTU-

RACIÓN

PROCESO DE PROMOCIÓN

EJECUCIÓN CONTRACTUAL

* Introducido por el Decreto Legislativo N°1251

Fases predecibles para las APP

Creación del Plan Nacional de

Infraestructura

Planeamiento: seleccionar los proyectos correctos

Estratégico: fomenta intervenciones en múltiples sectores para aprovechar sinergias

Promoción: provee un único punto de referencia para potenciales inversionistas

Seguimiento: facilita el seguimiento a los proyectos y rendición de cuentas

Objetivos

Propuesto por MEF

Es aprobado por el Consejo de Ministros

Se elabora sobre la base de

Programa Multianual de Inversiones

Informe Multianual de Inversiones en APP

Características

Decreto Legislativo N° 1251 crea el primer Plan Nacional de

Infraestructura (APP, Obra Pública, otros).

PROYECTOS APP

*

Energía US$

783

Salud US$

1,211

Telecomunicaciones US$

315

Agua & saneamiento US$

1,203

Minería US$ 1,950

PORTAFOLIO 2017-2020

54 proyectos

Inversión estimada: US$ 20.280

mil millones

Transportes US$

12,971

Irrigación US$

1,018

54

Educación US$ 329

Inmuebles US$

500

www.proinversion.gob.pe [email protected]

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