Perspectivas de producción y procesamiento de gas natural en México

Octubre 14, 2005

1

III. Balance de gas natural en México

I. Introducción

VII. Conclusiones

VI. Proyectos de gas natural licuado en México

II. Industria mundial de gas natural

IV. Infraestructura para el comercio internacional de gas natural

V. Precios y coberturas

Contenido

2

• Aún cuando en teoría existen suficientes reservas de gas en el mundo para satisfacer sus necesidades durante los siguientes 60 años, estas reservas están concentradas principalmente en el Medio Oriente, Asia-Pacífico y Africa. En este sentido, Norteamérica entre un déficit estructural, el cuál parece ser irreversible. Por ahora, México, la Cuenca McKenzie y el gas del Frontier representan probablemente las únicas fuentes incrementales en la región.

• Durante la última década, la demanda de gas natural en México ha crecido a un ritmo superior al de su producción. Para satisfacer de manera eficiente, segura y oportuna las necesidades de sus clientes, Pemex ha realizado importaciones de gas natural proveniente de los Estados Unidos.

• Por otra parte, las condiciones de reservas, producción y consumo en Norteamérica, han ocasionado que se observe una fuerte volatilidad en los precios del gas en esta región.

• Dadas las perspectivas de demanda para los próximos años, Pemex ha planteado proyectos para incrementar la oferta interna de gas; a través de la explotación de campos existentes y el descubrimiento y desarrollo de nuevos campos (proyectos exploratorios de incorporación de reservas).

Introducción

3

• Los tiempos de maduración y el riesgo inherentes a los proyectos exploratorios, ocasionan incertidumbre sobre los escenarios prospectivos de producción, por lo que es importante generar alternativas para diversificar las fuentes de abastecimiento de gas natural.

• A este respecto, el gas natural licuado (GNL) es una alternativa importante para el balance de gas en México y el mundo. Para el caso de México, la importación de GNL por el Golfo se encuentra en proceso y por el Pacífico pudiera ser una opción viable.

• La estrategia integral de suministro para el mercado nacional, plantea como objetivos principales la confiabilidad de largo plazo y una competitividad en precios, en un entorno global de mercado.

• Adicionalmente, la estrategia ofrece oportunidades de inversión para la iniciativa privada, que se pueden traducir en un mejoramiento de la competitividad integral del proceso industrial.

• A continuación, se presentan las perspectivas del balance nacional de gas natural resaltando los temas críticos en los que será necesario tomar decisiones para hacer frente a los requerimientos de gas del país.

Introducción

4

II. Industria mundial de gas natural

5

11.5

13.7

30.0

99.1

24.9

74.8

251

496

502

2,259

2,571

266

Europa + ex URSS

Medio Oriente

Asia-Pacifico

América del Norte(2)

Africa

ReservasTcf

ProducciónBcfd

Reservas / Producción

(años)

283

62

9.8

46

99

América del Sur 60

Total 6,345 Tcf Total 253.8 Bcfd Total 68 Años

Consumo Bcfd

Total 252 Bcfd

11.0

6.5

33.4

105.0

21.5

74.6

(1) Fuente: Reservas probadas al final de 2004. Pro9ducción y consumo 2003. BP Estatistical Review Workbook 2004(2) Producción y consumo en México 2005, estimado de cierre

• La mayor parte de las reservas de gas natural del mundo se ubican en las regiones de Medio Oriente y la ex URSS.

• Dadas las reservas, producción y consumo de cada región, las que tienen potencial para ser exportadoras son Medio Oriente, Africa y América del Sur.

• América del Norte presenta el mayor desbalance entre reservas y consumo, por lo que a mediano plazo esta región podría ser deficitaria.

El gas natural en el mundo(1)

6

• Norteamérica enfrenta un déficit estructural; la producción en la cuencas tradicionales de EUA y Occidente de Canadá ya iniciaron su declinación, con fuentes de producción cada día más costosas.

• México, Alaska y El Delta del Mackensie (Frontier Gas) representan probablemente las únicas posibles fuentes incrementales de gas de la región.

4.8

18

52 9.9

11.6

8.9

USA

Canadá

Mexico 20.4

56.6

189 60.9

8.5

5.2

Reservasprobadas

TcfProducción

BcfdReservas / Producción

(años)Consumo

Bcfd

(1) Estados Unidos y Canadá: BP Estatistical Review Workbook 2004México: Reservas al 31 de diciembre de 2004; producción y consumo, estimado de cierre 2005

Mercado Norteamericano(1)

7

En un país tan poco explorado como México (16% del territorio explorado), el nivel y tendencia de sus reservas de gas natural muestran, en el largo plazo, un futuro promisorio en la materia.

Reservas de gas natural en México, 2004(1)

63.9

20.7

22.7

20.4

Tcf

Cantarell

Burgos

TotalPosiblesProbablesProbadas

Golfo de MéxicoAguas profundas

(1) Datos al 31 de diciembre de 2004, Anuario Estadístico 2004, PEP

8

III. Balance de gas natural en México

9

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Ventas internas, MMpcd• En el periodo 2005-

2014 la demanda crecerá a una tasa del 5.7%, mientras que la oferta lo hará a 4.8%.

• El consumo de gas natural se incrementa por restricciones ambientales y el uso de tecnologías de alta eficiencia energética.

• Hacia 2009, se espera que la brecha entre oferta y demanda se cierre; a partir de 2010, la magnitud de la brecha dependerá del éxito en proyectos de exploración.

DemandaImportaciones

netas

Oferta interna

Importaciones

Exportaciones

2000

28124

2005 2008 2011 2014

995 1,567 1,827 2,9302 1,200 763 791

Balance de gas seco

10

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

La oferta de gas se incrementa debido principalmente a la explotación de la región norte del país. La mayor parte de la oferta se compone de gas húmedo procesado en plantas de PGPB, situación que tiene asociada la producción de GLP y gasolinas naturales.

Otros(1)

Directo de campos

Gas de plantas

Oferta total, MMpcd

(1) Etano a ductos y otras corrientes

Oferta nacional de gas seco

11

Producción primaria de gas, MMpcd

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20143

Explotación

Exploración

CSM

Por tipo de producción

• En 2010 la producción de gas alcanza 7,103 MMpcd.

• 62% de la producción será aportada por el desarrollo de campos ya descubiertos.

• Los campos nuevos participarán con el 24% de la producción total. Esta producción es la que tiene la mayor incertidumbre.

• El resto proviene de los CSM.

Proyectos principales

• Gas no asociado Desarrollo de campos PEG Costero terrestre Gas Terciario Proyecto de desarrollo de la Cuenca de Burgos (incluyendo los

Contratos de Servicios Múltiples)• Gas asociado

Activo Poza Rica (Área 5 Chicontepec) Crudo Ligero Marino, Golfo de México Sur, Golfo de México B y

Área Perdido

24% 24%

52%

2010

Región Norte

Total: 7,103 MMpcd

Región Sur Regiones Marinas

12

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

• La construcción de capacidad adicional se ubica en el norte del país, zona donde está la mayor parte de la producción incremental de gas.

• La ejecución de los proyectos de explotación y CSM debe estar alineada con los proyectos de proceso.

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Oferta de gas húmedo total, MMpcd

Capacidad instalada de proceso(1)

(1) Fuente: BDI. Incluye criogénica Pajaritos (192 mmpcd). Absorción de La Venta (200 mmpcd) opera hasta 2003 y absorción de Reynosa (350 mmpcd) hasta 2006

(2) Sale planta de Absorción de Reynosa (350 mmpcd)

Oferta de gas húmedo región norte, MMpcd

Criogénicas3 y 4

Criogénica 5(2) Criogénica 6

Criogénicas1 y 2, Burgos

Otros proyectos

AmpliaciónReynosa

Proceso de gas

13

Eléctrico

Industrial –distribuidoras

Pemex

Se espera que mientras la oferta de gas se incremente a una tasa anual de 4.8%, la demanda crezca al 5.7% para el periodo 2005-2014; debido fundamentalmente a que el consumo de este combustible en el sector eléctrico crecerá a una tasa anual del 10.2% con la entrada de casi 20,000 MW de capacidad de generación eléctrica en ciclos combinados de gas para el mismo periodo.

millones de pies cúbicos diarios

1,775 2,078 2,206 2,279 2,345

8971,798 2,347

3,3674,298

1,214

1,3431,625

1,797

1,9817,443

8,624

3,886

5,2196,178

2000 2005 2008 2011 2014

TACC (%)2000-2005 2005-2014

14.9

2.0

3.2

10.2

4.4

1.4

Evolución de la demanda de gas seco

14

Altamira VTuxpan V 512

Valladolid III 540

El Encino (Tg-cc) 672,275Año 2006

1,155

Año 2009

Agua Prieta 469

Norte II 440

Central 428

1,337

TamazunchaleAño 2007

1,0461,046 Año 2008

Tuxpan (Tg-cc) 92

San Lorenzo 142

Baja California 228

918

Norte 456

Occidental 550

2,363Año 2010

Central II 428Tamazunchale II 1,046Pte. Juárez (Tg-cc) 84Baja California II 255

Hermosillo (Tg-cc)Río Bravo IVLa Laguna II

90518513

1,121Año 2005MW

Hacia 2014, se proyecta la operación de 42 nuevos proyectos que incrementarán la capacidad en 19,336 MW, que equivalen a un 42% de crecimiento sobre los 45,687 MW de capacidad de generación total del 2004.

Norte IV y V 900

4,562Año 2013

Peninsular 550Central IV 550Occidental IV 550Pacífico II 700Rio Bravo IV 512Baja California V 250Oriental II 550

550

520

Central II y III 978

6,226Año 2011

Noreste 897Tamazunchale III 523Norte III 450Baja California III y IV 508Rio Bravo VOccidental II y III 1,100Oriental IPacífico I

520700

550

Evolución de la capacidad de generación eléctrica

15

791224

7631,200

2,930

1,8271,567995

2812,139

1,064367993258

2000 2005 2008 2011 2014

Exportaciones

Importaciones

• Las importaciones de Pemex se mantienen en valores de 550 MMpcd hasta 2011. A partir de ese año, existe un incremento que responde al mayor crecimiento de la demanda respecto a la oferta interna.

• Las importaciones de terceros aumentan de manera importante a partir de 2006, año en que entra en operación el proyecto de GNL en Altamira.

• A partir de esta fecha también crecen las exportaciones.

231 552 553 557 1,122

50 443 1,014 1,270 1,808

ImportacionesPemexImportacionespor terceros

Importaciones netas

Evolución de las importaciones de gas seco

millones de pies cúbicos diarios

16

IV. Infraestructura para el comercio internacional de gas natural

17

San Juan

Permian

Anadarko

Naco

Cd. JuárezPiedrasNegras

EPNG

EPNG

MMpcd

3009035

200375

1,000

9080

272410500

1,352

2,352

TennesseeTetco El Paso Kinder Morgan (A)Kinder Morgan (M)SUBTOTAL

Naco (PGPB)Cd. JuárezGasoductos de Chih.Electricité de FranceNBPSUBTOTAL

TOTAL

Interconexión

Reynosa

REYNOSA

OTROS

NBP

Infraestructura de importación/exportación de gas seco

millones de pies cúbicos diarios

18

V. Precios y coberturas

19

• Desde el año 2000 la demanda de gas en los Estados Unidos ha crecido más que la oferta, lo que ha provocado una marcada volatilidad en los precios del gas natural.

• A pesar de que se pronostica una baja en los niveles de precio que se observan actualmente, se espera que se mantenga alrededor de 5 USD/MMBtu.

• En México, es necesario explorar alternativas para reducir la volatilidad en el precio, que podrán incluir coberturas de precio, GNL y construcción de infraestructura para importación por ducto.

(1) Precio Sur de Texas. Fuente: 2000 – III 2005 BDI real. Prospectiva 2006-2015 de Purvin & Gertz

USD/MMBtu

0.0

3.0

6.0

9.0

12.0

15.0I-2

000

II-200

0III-

2000

IV-2000

I-200

1II-2

001

III-20

01IV-20

01I-2

002

II-200

2III-

2002

IV-2002

I-200

3II-2

003

III-20

03IV-20

03I-2

004

II-200

4III-

2004

IV-2004

I-200

5II-2

005

III-20

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

1220

1320

1420

15

Efecto huracanesDecreto a partir del 1° de septiembre(7.65 para septiembre)

6 octubre 2005: 12.75Precio observado 31 de agosto: 11.35

Resolución 4 USD/MMBtu por 3 años 2001 – 2003(efectos estructurales y coyunturales)Precio promedio de enero de 2001: 9.57

Precios de Gas Natural de referencia(1)

20

• El precio del gas (molécula) en cada mercado resulta de ajustar el precio de referencia por logística (sumando / substrayendo los costos de transporte).

• La Directiva de Precios de Gas Natural establece que el precio del gas en México se determina con base en un mercado de referencia (Sur de Texas).

• Las tarifas de transporte están reguladas.

PGPB no tiene discrecionalidad en la determinación del precio final del Gas Natural; sin embargo, para atenuar la volatilidad de éste, existen mecanismos de cobertura.

• Cobertura de Precio Fijo de 2004 a 2006: precio de referencia (Canasta de Reynosa)

Para volúmenes hasta de 10 MMpcd, un valor máximo de 4.50 USD/MMBtu; para cantidades hasta 20 MMpcd, precio fijo máximo de 4.55 USD/MMBtu.

• Cobertura de Precio Fijo 2004 Acotado a 6.00 USD/MMBtu (Canasta de Reynosa)

Garantizado de 4.425 USD/MMBtu, siempre y cuando el índice de referencia mensual se encuentre por debajo de 6.00 USD/MMBtu. En caso de que este índice sea mayor a 6.00 USD/MMBtu, los consumidores deberán pagar la diferencia.

Esquema de precios y coberturas

21

VI. Proyectos de gas natural licuado en México

22

CD. PEMEXCACTUS

NVO.TEAPA

T. BLANCA

CD. MENDOZA

PUNTA DE PIEDRA

CD.JUAREZ

PUEBLA

TORREON

CHIHUAHUA

CD. CUAUHTEMOC

SAN LUIS POTOSI

GUADALAJARASALAMANCA

QRO.

TOLUCA

ARTEAGA

TLAX.

CAMARGO

DELICIAS

DURANGO

MINATITLAN

HUIMILPAN

MONCLOVA

TAMAZUN.

GLORIA A DIOS

HERMOSILLO

1,736

Inyección Nac.Reynosa

ReynosaImportación179 (655)

Del Sureste1,984 (2,400)

A Occidente 861 (1,100)

Al Noroeste1,043 (1,300)

Norte-Sur846 (1,250)

Golfo-Centro1,549 (1,850)

REYNOSA

NVA. ITALIAURUAPAN

600Lankahuasa

Altamira 500

Flujo (capacidad)MMpcd

Dados los flujos críticos, se requerirán inversiones de transporte para conectar el pacífico con el occidente o

para incrementar la capacidad norte-sur

Flujos críticos, 2010

23

Estrategia de diversificación de suministro

Objetivo:Complementar la cartera de oferta de Pemex, con una fuente de

suministro de largo plazo confiable y competitiva.

Competitiva: Posibilidad de oportunidad de precio y de obtener un mayor valor económico de la cadena de suministro

Largo Plazo: Compromisos de entrega de 15+ años, consistentes con los que tiene Pemex Gas con los generadores de energía eléctrica

Confiable: Diversificar el riesgo exploratorio al que están sujetas las proyecciones actuales de producción de Pemex

24

Ventajas Desventajas / Riesgos

1. Incrementar producción nacional

2. Incrementar importaciones de EUA

3. Importar gas natural licuado

• Disminuir el déficit en el país.• Disminuir el costo de

importación.• Generar valor económico.

• Resultados no inmediatos• Riesgo Exploratorio.

• Proyectos de interconexión realizables en un plazo corto.

• Insuficiencia regional en la producción de Norteamérica.

• Alta dependencia del mercado de Sur de Texas.

• Mayores inversiones en el SNG para manejar flujos norte-sur.

• Diversificar fuentes.• Balancear el SNG.• México puede ser un destino

atractivo para proveedores.

• El valor económico depende principalmente de la posibilidad de obtener mejores condiciones de precio.

Alternativas de suministro

25

Contexto en el que se desarrolla el proyecto

• El mercado mexicano de gas natural se ubica dentro de la región de Norteamérica que, de acuerdo a las proyecciones generalizadas de la industria, seguirá siendo deficitaria en gas natural durante la próxima década.

• El déficit regional será cubierto mediante flujos crecientes de gas natural licuado (GNL) proveniente de otras regiones del mundo.

• La magnitud de los flujos esperados de GNL hacia esta región, contribuirá significativamente al crecimiento y desarrollo de un mercado interregional de GNL a nivel mundial.

• Si el sector energético mexicano complementa la oferta nacional solo mediante incrementos en las importaciones originadas en los Estados Unidos, México será, indirectamente, un receptor “pasivo” de gas originado en otras regiones del mundo, que llegará al mercado nacional mediante cadenas de suministro instrumentadas por terceros, pero apalancadas por la demanda del mercado mexicano.

26

Pacífico:Pemex y CFE analizan las opciones de suministro (Manzanillo y/o Lázaro Cárdenas). La opción seleccionada podría iniciar operaciones en 2010.

Proyectos en construcciónProyectos probables

Altamira:Iniciará operaciones en 2006, entregando 0.5 bcf con prioridad al sector eléctrico y remanente a ductos. Capacidad máxima 1 bcf

Rosarito

CD. PEMEXCACTUS

NVO.TEAPA

T. BLANCA

CD. MENDOZA

CD.JUAREZ

PUEBLA

TORREON

CHIHUAHUACD. CUAUHTEMOC

SAN LUIS POTOSI

GUADALAJARASALAMANCA

QRO.

TOLUCA

ARTEAGA

TLAX.

CAMARGO

DELICIAS

DURANGO

MINATITLAN

HUIMILPAN

MONCLOVA

GLORIA A DIOS

HERMOSILLO

REYNOSA

NVA. ITALIAURUAPAN

Manzanillo

Lázaro Cárdenas

Altamira

Proyectos de GNL en México

27

Para cubrir los requerimientos de consumo de CFE en Manzanillo con gas del SNG, es necesario llevar a cabo las siguientes acciones:

• Construcción del gasoducto Manzanillo-Guadalajara, para que inicie operación comercial en octubre del 2009.

• Construir el gasoducto Tamazunchale-Palmillas, para que inicie operación comercial en el primer trimestre de 2010.

• Dos alternativas para el inicio de operación de la terminal de regasificación: a) En 2009, para tener la posibilidad de entregas temporales de GNL, ob) En 2011, para evitar el costo de la capacidad no utilizada de regasificación

Condiciones necesarias para suministrar gas del SNG a Manzanillo

28

VII. Conclusiones

29

• La demanda de gas natural continuará observando altas tasas de crecimiento, lo que reducirá la flexibilidad logística de Pemex para suministrar el energético.

• El riesgo exploratorio de los proyectos de Pemex, se puede diversificar ampliando las alternativas de suministro, en donde Pemex podría participar de diferentes maneras, siempre coordinado con CFE, el sector privado y las autoridades.

• Es necesario instrumentar de manera eficiente y oportuna la estrategia planteada para dar seguridad al suministro y producir el mayor valor económico integral de la cadena productiva.

• La instrumentación de la estrategia, puede contemplar el establecimiento de alianzas estratégicas con empresas nacionales del sector privado.

• Finalmente, habría que mencionar que la realización de este tipo de proyectos requiere de la consolidación de una política de precios y de un marco regulatorio que proporcione certidumbre a todos los participantes en la cadena en el largo plazo.

Conclusiones