oliver wyman gurusblog revisión

1

Ventures

2 Octubre 2012

El Caso Base y Adverso de Wyman Contemplan:

1. Ningún banco español va a repartir dividendo en cash entre 2012

y 2014.

2. La banca española reduce sus balances entre 2012-2014

a. Caso Base reducción en 173 mil M€

b. Caso Adverso reducción en 234 mil M€.

3. Robustez de capital “moldeable” según escenario.

- Se exige CET1 9% escenario base

- Cet1 del 6% en escenario adverso.

53.700millonesCaso Adverso

81.300millones 105.000millones

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca Española

2

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaDetalle necesidades capital por entidad financiera

OW GB OW GB

Base Base Adverso Adverso

Santander 19.181 17.287 25.297 5.471

BBVA 10.945 9.554 11.183 -1.703

La Caixa 9.421 4.963 5.720 -4.799

Popular 677 -550 -3.223 -6.628

Sabadell 3.321 -904 915 -2.324

Bankinter 393 271 399 -919

Bankia -13.231 -16.449 -24.743 -29.802

Ibercaja Caja3 Liberbank 492 -1.787 -2.108 -5.472

CatalunyaCaixa -6.488 -6.493 -10.825 -11.330

NCG -3.966 -5.190 -7.176 -8.822

Unicaja CEISS 1.300 727 128 -1.774

Banco Valencia -1.847 -2.161 -3.462 -3.934

Mare Nostrum -368 -1.348 -2.208 -3.852

Kutxa 3.132 1.960 2.188 55

Necesidades Capital Total -25.901 -34.881 -53.744 -81.360

3

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaLA CAIXA

La Caixa

mill. € % RWA

Capac. Generación Bº 3.489 2%

RWA 194.213 100%

CET 1 18.696 10%

2010 2011 2012e

Bº Explotación 3.681 3.169 3.050

La Caixa

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas

Provisiones Existentes

Bº Generados 2012-2014

Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014

Desapalancamiento RWA

CET 1 Mínimo

Buffer Capital

1.776

15.518

Base Adverso

-21.829 -32.733

16.860 16.860

9,0% 6,0%

9.421 5.720

18.696 18.696

14,4%

174.163 163.296

9,5%

20.050 30.917

12.161 10.919

-792

25.096

Escenario Escenario La Caixa

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas



Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

18.696 18.696

-21.829 -32.733

Base Adverso

194.213 194.213

11,6% 6,5%

16.860 16.860

9.507 8.081

-792 1.776

9,0% 9,0%

Escenario Escenario

4.963 -4.799

22.442 12.680

Bº Explotación La Caixa en 2011 fue 3.169M€. En escenario

adverso mejoran la media de 2011. Estimamos en escenario

Base repite beneficio operativo 2011 hasta 2014, en adverso

reducción 15%

Objetivo del rescate es que la banca de crédito. Mantenemos

el nivel del balance igual que 2011

Mantenemos nivel

solvencia en CET1

4

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaBBVA

BBVA

mill. € % RWA


RWA 336.944 100%

CET 1 32.299 10%

BBVA

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas


Esquema Protec. Activos


Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

32.299 32.299

-20.338 -31.297

10.019 10.019

16.742 14.414

92 2.961

39.879 30.063

321.486 314.664

12,4% 9,6%

15.458 22.280

9,0% 6,0%

10.945 11.183

1.065 1.667

BBVA

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

32.299 32.299

-20.338 -31.297

10.019 10.019

9,0% 9,0%

16.742 12.973

92 2.961

39.879 28.622

1.065 1.667

9.554 -1.703

336.944 336.944

11,8% 8,5%

Según OW Beneficio 2012-2014 en caso adverso de La

Caixa cae un 10% y el de BBVA con menor peso en España

un 14%

5

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaSantander

Santander

mill. € % RWA


RWA 560.310 100%

CET 1 54.517 10%

Santander

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

54.517 54.517

-21.759 -34.069

12.030 12.030

0 0

25.063 23.806

-2.136 864

67.715 57.148

539.265 530.844

12,6% 10,8%

21.045 29.466

9,0% 6,0%

19.181 25.297

Santander

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

54.517 54.517

-21.759 -34.069

12.030 12.030

1.065 1.667

25.063 22.557

-2.136 864

67.715 55.899

560.310 560.310

12,1% 10,0%

9,0% 9,0%

17.287 5.471

6

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaPopular

Popular

mill. € % RWA


RWA 97.678 100%

CET 1 9.936 10%

Popular

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

9.936 9.936

-15.078 -22.374

7.767 7.767

0 0

5.843 4.153

210 2.239

8.678 1.721

88.896 82.396

9,8% 2,1%

8.782 15.282

9,0% 6,0%

677 -3.223

Popular

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

9.936 9.936

-15.078 -22.374

7.767 7.767

0 0

5.406 4.595

210 2.239

8.241 2.163

97.678 97.678

8,4% 2,2%

9,0% 9,0%

-550 -6.628

7

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaSabadell

Sabadell

mill. € % RWA

Capac. Generación Bº 687 1%

RWA 79.418 100%

CET 1 8.747 11%

Sabadell

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

8.747 8.747

-18.030 -25.347

13.124 13.124

3.156 5.093

3.756 3.093

-1.098 268

9.655 4.978

70.382 67.270

13,7% 7,4%

9.036 12.148

9,0% 6,0%

3.321 915

Sabadell

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

8.747 8.747

-18.030 -25.347

13.124 13.124

3.156 5.093

3.501 2.938

-1.098 268

6.244 4.823

79.418 79.418

7,9% 6,1%

9,0% 9,0%

-904 -2.324

8

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaBankia

Bankia

mill. € % RWA


RWA 164.613 100%

CET 1 8.006 5%

Bankia

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

8.006 8.006

-29.593 -42.756

19.750 19.750

0 0

163 -2.236

-1.060 -1.060

-2.734 -18.296

116.638 107.624

-2,3% -17,0%

47.975 56.989

9,0% 6,0%

-13.231 -24.743

Bankia

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

8.006 8.006

-29.593 -42.756

19.750 19.750

0 0

1.263 1.074

-1.060 -1.060

-1.634 -14.986

164.613 164.613

-1,0% -9,1%

9,0% 9,0%

-16.449 -29.802

En escenario OW Bª Explotación Bankia parece

excesivamente castigado. Si va a ser prácticamente nulo o

negativo mejor liquidar. Sensación se ha buscado cuadrar

con las necesidades anunciadas. En 2011 beneficio

explotación Bankia fue de 421M€

9

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaBankinter

Bankinter

mill. € % RWA


RWA 27.564 100%

CET 1 2.563 9%

Bankinter

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

2.563 2.563

-2.039 -3.315

859 859

0 0

1.765 1.841

-176 142

2.972 2.090

28.654 28.186

10,4% 7,4%

-1.090 -622

9,0% 6,0%

393 399

Bankinter

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

2.563 2.563

-2.039 -3.315

859 859

0 0

1.545 1.313

-176 142

2.752 1.562

27.564 27.564

10,0% 5,7%

9,0% 9,0%

271 -919

10

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaCatalunyaCaixa

CatalunyaCaixa

mill. € % RWA


RWA 42.221 100%

CET 1 3.462 8%

CatalunyaCaixa

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

3.462 3.462

-12.518 -17.230

5.808 5.808

0 0

77 -760

-282 -282

-3.453 -9.002

33.721 30.376

-10,2% -29,6%

8.500 11.845

9,0% 6,0%

-6.488 -10.825

CatalunyaCaixa

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

3.462 3.462

-12.518 -17.230

5.808 5.808

0 0

837 711

-282 -282

-2.693 -7.531

42.221 42.221

-6,4% -17,8%

9,0% 9,0%

-6.493 -11.330

11

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaIbercaja Caja3 Liberbank

Ibercaja Caja3 Liberbank

mill. € % RWA


RWA 62.679 100%

CET 1 6.367 10%

Unicaja

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

6.367 6.367

-11.096 -15.893

5.808 6.103

1.027 1.027

3.148 2.171

126 1.340

5.380 1.115

54.316 53.709

9,9% 2,1%

8.363 8.970

9,0% 6,0%

492 -2.108

Unicaja

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

6.367 6.367

-11.096 -15.893

5.808 6.103

0 0

2.649 2.252

126 1.340

3.854 169

62.679 62.679

6,1% 0,3%

9,0% 9,0%

-1.787 -5.472

12

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaNCG

NCG

mill. € % RWA


RWA 47.885 100%

CET 1 3.845 8%

NCG

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

3.845 3.845

-9.139 -12.738

4.569 4.569

0 0

-56 -788

-380 -380

-1.161 -5.492

31.168 28.060

-3,7% -19,6%

16.717 19.825

9,0% 6,0%

-3.966 -7.176

NCG

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

3.845 3.845

-9.139 -12.738

4.569 4.569

0 0

225 191

-380 -380

-880 -4.513

47.885 47.885

-1,8% -9,4%

9,0% 9,0%

-5.190 -8.822

13

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaNCG

NCG

mill. € % RWA


RWA 47.885 100%

CET 1 3.845 8%

NCG

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

3.845 3.845

-9.139 -12.738

4.569 4.569

0 0

-56 -788

-380 -380

-1.161 -5.492

31.168 28.060

-3,7% -19,6%

16.717 19.825

9,0% 6,0%

-3.966 -7.176

NCG

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

3.845 3.845

-9.139 -12.738

4.569 4.569

0 0

225 191

-380 -380

-880 -4.513

47.885 47.885

-1,8% -9,4%

9,0% 9,0%

-5.190 -8.822

14

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaUnicaja CEISS

UNICAJA CEISS

mill. € % RWA


RWA 43.138 100%

CET 1 5.788 13%

Unicaja CEISS

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

5.788 5.788

-6.577 -9.603

3.513 3.513

0 0

1.792 1.562

274 1.041

4.790 2.301

38.779 36.219

12,4% 6,4%

4.359 6.919

9,0% 6,0%

1.300 128

Unicaja CEISS

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

5.788 5.788

-6.577 -9.603

3.513 3.513

0 0

1.611 1.369

274 1.041

4.609 2.108

43.138 43.138

10,7% 4,9%

9,0% 9,0%

727 -1.774

15

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaBanco Valencia

Banco Valencia

mill. € % RWA


RWA 16.322 100%

CET 1 1.291 8%

Banco Valencia

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

1.291 1.291

-4.029 -5.752

1.820 1.820

0 0

217 -98

-107 -107

-808 -2.846

11.543 10.274

-7,0% -27,7%

4.779 6.048

9,0% 6,0%

-1.847 -3.462

Banco Valencia

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

1.291 1.291

-4.029 -5.752

1.820 1.820

0 0

333 283

-107 -107

-692 -2.465

16.322 16.322

-4,2% -15,1%

9,0% 9,0%

-2.161 -3.934

16

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaMare Nostrum

Mare Nostrum

mill. € % RWA


RWA 37.847 100%

CET 1 3.525 9%

Mare Nostrum

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

3.525 3.525

-6.197 -9.448

3.852 3.852

0 0

1.531 870

-10 870

2.701 -331

34.104 31.285

7,9% -1,1%

3.743 6.562

9,0% 6,0%

-368 -2.208

Mare Nostrum

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

3.525 3.525

-6.197 -9.448

3.852 3.852

0 0

888 755

-10 870

2.058 -446

37.847 37.847

5,4% -1,2%

9,0% 9,0%

-1.348 -3.852

17

Ventures

2 Octubre 2012

Revisión Stress Test Bottom-up Wyman Banca EspañolaKutxa

Kutxa

mill. € % RWA


RWA 47.334 100%

CET 1 5.770 12%

Kutxa

Oliver Wyman

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014

% RWA 2014


CET 1 Mínimo

Buffer Capital

Escenario Escenario

Base Adverso

5.770 5.770

-5.075 -7.389

4.043 4.043

0 0

2.412 1.745

-294 381

6.856 4.550

41.376 39.224

16,6% 11,6%

5.958 8.110

9,0% 6,0%

3.132 2.188

Kutxa

Gurusblog

CET 1 2012

Pérdidas Estimadas




Impuestos

CET 1 2014

RWA 2014 = 2012

% RWA 2014

CET 1 Mínimo

Buffer Capital GB

Escenario Escenario

Base Adverso

5.770 5.770

-5.075 -7.389

4.043 4.043

0 0

1.776 1.510

-294 381

6.220 4.315

47.334 47.334

13,1% 9,1%

9,0% 9,0%

1.960 55

oliver wyman gurusblog revisión

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