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ÍNDICE Presentación XII Concurso de Iniciación en la Investigación 2016 2016 Efectos de la aplicación de la NIIF 16 Arrendamientos en las empresas peruanas del sector. Cruz Talla Jesús y Sayan Moreno Linda XIII Concurso de Iniciación en la Investigación 2017 1. 2017_Transgresión al régimen jurídico del impuesto a la renta empresarial Mora Córdova Víctor y Muguerza Céspedes Jesús 2. 2017_Gobierno corporativo su implicancia en una efectiva valorización de acciones para la empresa Graña y Montero Calderon Portocarrero Roger y Quispe Ventocilla Karen 3. 2017_El dilema de la cobertura de la producción minera con futuros. El caso peruano de la Compañía Minera Poderosa S.A. Zuta Cuentas Pamela

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  • ÍNDICE

    Presentación

    XII Concurso de Iniciación en la Investigación 2016

    2016 Efectos de la aplicación de la NIIF 16 Arrendamientos en las empresas peruanas

    del sector.

    Cruz Talla Jesús y Sayan Moreno Linda

    XIII Concurso de Iniciación en la Investigación 2017

    1. 2017_Transgresión al régimen jurídico del impuesto a la renta empresarial

    Mora Córdova Víctor y Muguerza Céspedes Jesús

    2. 2017_Gobierno corporativo su implicancia en una efectiva valorización de

    acciones para la empresa Graña y Montero

    Calderon Portocarrero Roger y Quispe Ventocilla Karen

    3. 2017_El dilema de la cobertura de la producción minera con futuros. El caso

    peruano de la Compañía Minera Poderosa S.A.

    Zuta Cuentas Pamela

  • Presentación

    “La búsqueda de la verdad lleva a profundizar en el mar del conocimiento los

    fundamentos que permita alcanzarlo frente al amplio horizonte de posibilidades”

    Los resultados de la iniciación en investigación como parte de formación

    profesional, se manifiesta otra vez en esta cuarta edición de cuaderno de

    investigación de estudiantes de contabilidad de la Facultad de Ciencias Contables,

    que se pone a consideración de la comunidad académica.

    La estrategia educativa orientada a la posibilidad que el estudiante genere su

    propio conocimiento de las cosas, induce aplicar mecanismos en la tarea

    pedagógica para hacerlo autosuficiente sustentado en formas que lo produzcan y

    fortalezcan, de esta manera, lograr el aprendizaje autónomo y el interés por el

    sustento del saber en la investigación.

    Para cumplir con este propósito, se ha previsto y ejecutadas actividades

    pedagógicas orientadas al desarrollo de competencias genéricas entre otras la de

    investigación, mediante un proceso gradual de capacitación a fin de estimular en

    los estudiantes el interés por conocer y manejar metodología que le permita estar

    al tanto de cómo buscar y crear nuevos saberes.

    El fundamento científico de la contabilidad se ha tornado complejo en la medida de

    los pronunciamientos de organismos internacionales representativos de la

    profesión en el mundo, que, con base académica, marcan la pauta de cómo

    entender los estándares de comportamiento para el tratamiento de los eventos

    económicos y su traducción en información financiera, lo que en la práctica resulta

    complicado en su entendimiento y aplicación. Una de las formas de superarlo es

    mediante la investigación formativa desde la academia.

    Espero que la presente entrega permita de alguna manera entender el esfuerzo

    intelectual de los autores que han profundizado aspectos puntuales de temas de

    estudio del conocimiento contable que lo ofrecen con la intención de clarificar los

    conceptos del quehacer esencial de la profesión.

    José Carlos Dextre Flores Decano

  • XII PROGRAMA DE INICIACIÓN EN

    LA INVESTIGACIÓN 2016

    ¨Efectos de la aplicación de la NIIF

    16 Arrendamientos en las empresas

    peruanas del sector inmobiliario¨1

    Sayan Moreno, Linda Esperanza Cruz Talla, Jesús Humberto

    Pontificia Universidad Católica del Perú

    1 Asesor: Oscar Díaz Becerra

  • P á g i n a | 2

    ÍNDICE

    Resumen ...................................................................................................................................... 3

    Abstract ........................................................................................................................................ 4

    Introducción ................................................................................................................................. 5

    1. Objetivos .............................................................................................................................. 7

    1.1 Objetivos principales ...................................................................................................... 7

    1.2 Objetivos secundarios.................................................................................................... 7

    2. Hipótesis .............................................................................................................................. 8

    2.1 General: ........................................................................................................................... 8

    2.2 Específicas: ..................................................................................................................... 8

    3. Metodología ......................................................................................................................... 8

    4. Marco teórico ....................................................................................................................... 9

    5. Antecedentes .................................................................................................................... 12

    5.1 Antecedentes de la normatividad contable: ............................................................. 12

    5.2 Antecedentes del tratamiento de arrendamientos: ................................................. 14

    6. Discusión ........................................................................................................................... 15

    7. Análisis de resultados ...................................................................................................... 19

    7.1 Contabilidad Arrendadores: ........................................................................................ 19

    7.2 Contabilidad Arrendatarios: ........................................................................................ 19

    7.3 Análisis de Indicadores ................................................................................................ 22

    7.3.1 Razón Circulante ...................................................................................................... 22

    7.3.2 Razón de endeudamiento ....................................................................................... 23

    7.3.3 Cobertura de Intereses ............................................................................................ 24

    7.3.4 Ebitda ......................................................................................................................... 25

    Conclusiones ............................................................................................................................. 26

  • P á g i n a | 3

    Resumen

    Actualmente, las empresas recurren a distintas modalidades para financiar los

    recursos necesarios para realizar sus actividades. Entre estas, destacan los

    contratos de arrendamiento, siendo la NIC 17 Arrendamientos la que

    predomina el marco contable actual para su reconocimiento y presentación en

    los estados financieros. Es importante mencionar que la normatividad contable

    ha tenido cambios, ya sea por aplicación de principios o por la emisión de las

    Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Como resultado del

    proyecto conjunto iniciado en 2005, entre el International Accounting Standard

    Board y el Financial Accounting Standard Board, con la finalidad de lograr una

    mejor presentación en la información financiera de las entidades que celebran

    contratos de arrendamiento, en enero de 2016 se oficializa la NIIF 16

    Arrendamientos, con vigencia internacional a partir del año 2019, la cual

    propone nuevos criterios para la contabilización de estos acuerdos.

    La presente investigación tiene como objetivo principal analizar el impacto de la

    adopción de la NIIF 16 arrendamientos en los estados financieros de las

    empresas peruanas del sector inmobiliario. Asimismo, alen la medida que

    existen modificaciones en la presentación de información financiera, se

    analizará, también, los cambios en la medición de los indicadores financieros.

    La metodología aplicada incluye la realización de entrevistas a profesionales

    del sector, el análisis de la información financiera presentada por empresas

    peruanas inmobiliarias para el ejercicio 2015 y la revisión de la normatividad

    contable vigente relacionada con los arrendamientos. Finalmente, se presentan

    los resultados de la revisión y análisis de la normatividad, para dar a conocer

    los efectos que tendrá la aplicación de esta nueva norma, según lo descrito en

    el objetivo principal, los mismos que serán incorporados en las conclusiones.

    Palabras clave: NIIF 16, Arrendamientos, Sector Inmobiliario

  • P á g i n a | 4

    Abstract

    Currently, companies use different ways to finance the necessary resources to

    carry out their activities. Among these, leases are one of the most used, and

    IAS 17 predominates in the current accounting framework for its recognition and

    presentation in financial statements. It is important to mention that accounting

    standard has had changes, either by applying principles or the issue of

    International Financial Resources Standards (IFRS). As a result of the joint

    project initiated in 2005 between the International Accounting Standard Board

    (IASB) and the Financial Accounting Standard Board (FASB), in order to

    achieve a better presentation in the financial information of entities that hold

    leases, in January 2016 IFRS 16 Leases is formalized, internationally valid from

    January 2019, which proposes new criteria for accounting for these

    agreements.

    This research has, as main objective, to analyze the impact of adoption of IFRS

    16 Leases in the financial statements of Peruvian companies from property

    sector. In addition, there will be changes in financial information's presentation;

    therefore, this research will analyze changes in financial indicators too.

    Methodology used includes interviews to professionals, financial information's

    analysis by Peruvian companies from property sector, and existing accounting

    standards' review related to leases. Eventually, results from review and analysis

    of regulation will be presented, to show the effects that new standard's

    application will have, as it is mentioned in main objective. They will be included

    in conclusions as well.

    Key words: IFRS 16, Leases, Property Sector.

  • P á g i n a | 5

    Introducción

    Las entidades requieren de la compra de propiedades, maquinarias, equipos u

    otros tipos de bienes para el desarrollo de sus actividades económicas, por

    ejemplo, para el transporte, la manufactura, los alquileres, entre otros. Para las

    empresas, una alternativa adicional para la adquisición de dichos bienes, que

    no sea la compra, es el denominado arrendamiento. Según el FASB, el término

    arrendamiento puede conceptualizarse como “un acuerdo que traslada el

    derecho de utilizar propiedad, planta y equipo (terrenos, activos depreciables o

    ambos) generalmente por un periodo específico” (Nikolai, 2001). De acuerdo

    con el artículo 1666 del Código Civil Peruano, “por el arrendamiento el

    arrendador se obliga a ceder temporalmente al arrendatario el uso de un bien

    por cierta renta convenida” (Ministerio de Justicia y Derechos Humanos, 1984).

    Entonces, sobre la base de estas dos definiciones, se puede deducir que, en

    dicho contrato, participan dos sujetos: el arrendador (quien cede el derecho a

    uso) y el arrendatario (quien posee el derecho a utilizar los bienes objetos del

    acuerdo).

    Adicionalmente, muchas de las empresas que celebren contratos de

    arrendamientos presentan información para usuarios internos y externos. Dicha

    información está basada en determinada normatividad contable, la cual difiere,

    dependiendo del país en el que se presente la información financiera. Por

    ejemplo, en Estados Unidos de Norteamérica, la información se prepara en

    base a los Generally Accepted Accounting Principles (US GAAP) emitidos por

    el FASB; en Perú, en base a las NIIF emitidas por el IASB; mientras que en

    Argentina, aún se encuentra en proceso de adopción de estas normas, cuya

    aplicación será obligatoria a partir del año 2018 (Perez, 2014).

    En una publicación del diario Gestión se indica que, en el año 2014, de los

    distintos sectores de la economía, el sector comercio fue aquel en el cual más

    se han incrementado los contratos de arrendamiento financiero con un valor de

    22,1%. Luego, se ubican las actividades inmobiliarias empresariales y

    manufactureras con valores de 16,8 % y 15,9 % del total, respectivamente

    (Gestión, 2014). Según la Asociación de Bancos del Perú (Asbanc), hacia el

    mes de marzo de 2016, los montos por arrendamientos ascendieron a 23.370

  • P á g i n a | 6

    millones de nuevos soles. Además, el 35.02 % de ellos son de bienes muebles

    y el 17.27 % se da en el sector electricidad, agua y gas (Asbanc, 2016).

    Considerando el volumen de inversión en este tipo de acuerdos reflejado en las

    cifras recién presentadas, los arrendamientos constituyen un rubro importante

    de análisis como parte de la información financiera y el análisis financiero de

    una entidad. Estas cifras nos dan a conocer la relevancia que están ocupando

    cada vez más los contratos por arrendamiento financiero en la economía, por lo

    cual se requiere contar con normas contables que permitan reflejar

    adecuadamente este tipo de transacciones en los estados financieros de las

    empresas

    Actualmente, el tratamiento contable de los contratos de arrendamiento es

    regulado por la Norma Internacional de Contabilidad 17 Arrendamientos, la cual

    está vigente desde 1982 (con su última modificación en el 2005). Teniendo en

    cuenta la emisión de una nueva norma para regular el tratamiento contable, es

    importante que presentemos las siguientes interrogantes: ¿La emisión de una

    nueva norma para el tratamiento de los arrendamientos generará cambios en la

    presentación de la información financiera de las empresas?, ¿se verán

    afectadas todas las empresas, sin distinguir que posean arrendamientos

    financieros u operativos?, ¿en qué empresas se verá mayor impacto?

    El sector seleccionado para esta investigación, es el inmobiliario. Entre los

    arrendamientos que se celebran en el Perú, los inmuebles son los activos

    subyacentes más adquiridos. Una estadística realizada por el Instituto Nacional

    de Estadística e Informática (INEI) a fines de los años noventa, indica que,

    según el tipo de activo adquirido, los montos de leasing de bienes inmuebles

    ascendieron a 947.826 miles de nuevos soles, seguido de los montos de

    leasing de unidades de transporte, que ascendió a 522.853 miles de nuevos

    soles (Inei). Adicionalmente, Alberto Morisaki, mediante la web de la Asociación

    de desarrolladores inmobiliarios (ADI PERÚ), menciona que

    “Los bienes con las participaciones más altas al cierre de febrero 2014 son

    maquinaria y equipo industrial (38.64%), bienes inmuebles (27.57 %-US$2,198

    millones) y vehículos de transporte (22.53%). Los sectores que concentraron

    los mayores montos de arrendamiento financiero para bienes inmuebles a

  • P á g i n a | 7

    febrero del 2014 fueron actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler

    (30%), comercio (17%), industria manufacturera (16%) y electricidad, gas y

    agua (14%)” (Morisaki, 2014).

    En este contexto, siendo los inmuebles uno de los mayores bienes adquiridos

    en arrendamiento financiero; y el sector inmobiliario, uno de los sectores con

    mayor cantidad de arrendamientos de este bien, se decide evaluar los cambios

    que propone la NIIF 16 Arrendamientos en las empresas de dicho sector.

    Así, la presente investigación tiene como objetivo revisar y analizar cuáles

    serán los impactos que se darán en las empresas que celebren contratos de

    arrendamiento. Para alcanzar el objetivo de la presente investigación, primero,

    se presentará un análisis de la normatividad actual de los arrendamientos, así

    como de la normativa que entrará en vigencia posteriormente, para lo cual se

    presentará las principales diferencias en un cuadro comparativo. En segundo

    lugar, se presentará cuáles son los cambios que incorpora la nueva norma,

    para, de ese modo, analizar el impacto en la información financiera de las

    empresas. Finalmente, se discutirá los resultados obtenidos de la evaluación a

    fin de presentar las conclusiones sobre el impacto en aquellas empresas que

    poseen actualmente mayor cantidad de activos en arrendamientos no

    registrados en sus estados financieros, como es el caso del sector inmobiliario

    en Perú.

    1. Objetivos

    1.1 Objetivo principal

    Determinar el impacto de adopción de la NIIF 16 Arrendamientos en las

    empresas peruanas del sector inmobiliario

    1.2 Objetivos secundarios

    - Analizar los cambios en el reconocimiento y presentación de los

    arrendamientos por la aplicación de la NIIF 16 Arrendamientos.

    - Evaluar el impacto en el análisis de los estados financieros y en los

    indicadores financieros, con la aplicación de la NIIF 16 Arrendamientos

  • P á g i n a | 8

    2. Hipótesis

    2.1 General:

    La aplicación de la NIIF 16 en Perú generará mayor impacto en el sector

    inmobiliario

    2.2 Específicas:

    El mayor impacto en la información financiera que presentan las empresas será

    en el Estado de Situación Financiera

    3. Metodología

    Para la presente investigación revisamos, en primer lugar, los antecedentes de

    la normatividad actual en el Perú, la cual inicia con la aplicación de los

    Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), seguida de la

    NIC 17 Arrendamientos y sus normas relacionadas, como la del Comité de

    Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera

    (CINIIF) 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento, la del

    comité de interpretaciones (SIC) 15 Arrendamientos Operativos y la SIC 27

    Evaluación de la Esencia de las Transacciones que adoptan la forma legal de

    un Arrendamiento. Asimismo, se revisa la NIIF 16 Arrendamientos, evaluando

    cuáles podrían ser los posibles efectos que se presentarán en los estados

    financieros de las empresas peruanas del sector inmobiliario para el ejercicio

    2015, a partir de una muestra de tres empresas representativas del sector:

    Inversiones Centenario, Los Portales y Graña y Montero. Como parte de la

    metodología establecida, se presentará una comparación entre el tratamiento

    propuesto por la NIC 17 Arrendamientos y la NIIF 16 Arrendamientos.

    El proceso seguido para la identificación de los efectos en la información

    financiera de estas empresas inicia con la obtención de la información

    financiera de las mismas de la Bolsa de Valores de Lima; al no estar vigente la

    NIIF 16, se sigue una metodología que nos permita identificar probables

    consecuencias de esta nueva normativa. Una vez determinados estos efectos,

    se realizará el cálculo de los ratios financieros, como la razón circulante, razón

    de endeudamiento, razón de cobertura de intereses y el nivel de Ebitda;

  • P á g i n a | 9

    asimismo, se explica cuáles son las variaciones en los mismos y cómo éstos

    afectan en la toma de decisiones. Para validar estos conceptos y procesos, se

    ha realizado una entrevista a un profesional experto en IFRS, quien absolvió

    algunas cuestiones respecto a la nueva normatividad.

    Finalmente, se presentará las principales divergencias y cómo éstas afectarán

    o cambiarán el reconocimiento, medición, presentación e información a revelar,

    de las empresas que celebren contratos de arrendamientos, tanto financieros

    como operativos.

    4. Marco teórico

    La información financiera de las empresas ha venido siendo empleada para la

    toma de decisiones internas y externas, y de ese modo tal información es

    considerada de gran importancia tanto para usuarios internos como externos.

    Es necesario que dicha información sea fiable y represente lo que realmente es

    una entidad. En términos generales, la información financiera debe cumplir

    ciertos requisitos de acuerdo a las Normas Internacionales de Información

    Financiera –estándares emitidos para que exista una armonización entre todos

    los estados financieros al momento de comparar información-.

    Adicionalmente a ello, el IASB ha venido trabajando y emitiendo normas de

    aplicación internacional con el fin de obtener comparabilidad entre toda la

    información financiera. Para poder entender de una mejor manera este proceso

    de armonización y su relación con el tratamiento de los arrendamientos en las

    empresas, se aclarará algunos conceptos como el proceso de armonización

    contable y los arrendamientos, y términos relacionados a este último.

    Proceso de armonización contable:

    El IASB (anteriormente IASC) ha venido emitiendo normas de información

    financiera para su uso global. Su objetivo es “desarrollar un conjunto único de

    normas de información financiera legalmente exigibles y globalmente

    aceptadas, comprensibles y de alta calidad basado en principios claramente

    articulados” (IFRS 2012: 1). Deloitte, respecto al tema, en su portal IAS Plus

    muestra que 131 países hacen uso de las NIIF para la elaboración de su

  • P á g i n a | 10

    información financiera. En el caso de EEUU, una potencia económica mundial,

    hace uso de los US GAAP emitidos por el FASB. Es así que entre esa nación y

    otras no existe una armonización o convergencia de normas o principios para

    preparar información financiera. Augusto Lam, al respecto, menciona que “la

    preocupación de la contabilidad se concentra en definir una teoría contable que

    fundamente normas comunes o similares de alcance internacional, lo cual

    permite que la información contable financiera que circula entre países esté

    preparada sobre normas y principios conocidos y aceptados por todos los

    usuarios” (2007: 7-8).

    Como solución a esta divergencia de normatividad en el mundo, el IASB en

    conjunto con el FASB celebran el acuerdo Norwalk, con el objetivo de crear una

    convergencia de las normas a nivel mundial.

    Arrendamientos

    Un arrendamiento es definido como “un acuerdo, con independencia de su

    instrumentación jurídica, en el que el arrendador conviene con el arrendatario

    en percibir una suma única de dinero, o una serie de pagos o cuotas, por

    cederle el derecho a usar un activo durante un periodo de tiempo determinado,

    con independencia de que el arrendador quede obligado a prestar servicios en

    relación con la explotación o mantenimiento de dicho activo.” (Martinez 2016).

    El artículo 1666 del Código Civil indica que “por el arrendamiento el arrendador

    se obliga a ceder temporalmente el arrendatario el uso de un bien por cierta

    renta convenida” (Ministerio de Justicia y Derechos Humanos, 1984). La NIC 17

    define a un arrendamiento como un “acuerdo por el que el arrendador cede al

    arrendatario, a cambio de percibir una suma única de dinero, o una serie de

    pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo

    determinado” (MEF 2000). Ahora bien, según la RAE, arrendar es “ceder o

    adquirir por precio el goce o aprovechamiento temporal de cosas, obras o

    servicios”. Los conceptos mantenidos por estos autores ratifican la existencia

    de un acuerdo entre dos partes que convienen en usar un bien a cambio de

    pagos constantes por dicho uso, lo cual como se hace mención en la NIIF 16.

  • P á g i n a | 11

    Contrato de arrendamiento de inmuebles

    Según Acevedo, un contrato de arrendamiento es entendido como un “contrato

    o negocio jurídico principal, consensual y bilateral, por el que una persona:

    LOCATOR se obligaba a ceder temporalmente el disfrute de una cosa […]

    mueble o inmueble a otra persona: CONDUCTOR, la cual por su parte se

    comprometía a pagar cierta retribución: MERCES” (1978: 18). En este párrafo,

    se plasma que desde sus orígenes existía un acuerdo que rige el vínculo

    contractual. Además, Cepeda confirma este concepto aduciendo que un

    contrato de arrendamiento consiste en que el arrendador se compromete a

    entregar un bien al arrendatario, para que este, mediante el pago de un precio,

    pueda tener el disfrute del bien para restituirla transcurrido cierto tiempo (1986:

    7). Como prueba de estos antecedentes, la normatividad actual también define

    al contrato de arrendamiento definiéndolo como un acuerdo por el que el

    arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única de

    dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho de utilizar un activo durante

    un periodo determinado (MEF 2002).

    Arrendamiento financiero y arrendamiento operativo

    Los contratos de arrendamiento celebrados entre dos partes se encuentran

    actualmente regulados por la NIC 17, norma emitida por el IASB. Esta norma

    hace la distinción entre dos tipos de arrendamiento financiero y operativo. El

    primero es un acuerdo en que se transfieren de manera sustancial todos los

    beneficios y riesgos que son permanentes y esenciales a la posesión del

    activo. Según Bendezú este primero “Es un contrato mercantil de colocación –

    utilización mediante el cual una empresa arrendadora cede bienes muebles e

    inmuebles a otra negociación usuaria abonando esta una renta periódica como

    canon mensual (…)” (2012: 118). En contraste, el segundo es un contrato en

    que no se transfieren los anteriores riesgos y ventajas sustanciales. Por ello, en

    el presente proyecto, se afirma la existencia de un mayor impacto en los

    contratos de arrendamiento en la contabilidad del arrendatario.

    Molina y Mora también argumentan que la clasificación propuesta por la NIC 17

    debería mantenerse, ya que la empresa al obtener un arrendamiento operativo

  • P á g i n a | 12

    no necesariamente lo aborda como una forma de financiarse sino como una

    manera de gestionar la exposición al valor residual y beneficiarse de la

    flexibilidad que estos arrendamientos operativos aportan (2013: 104). Lo que

    demuestran es que la continua existencia de la clasificación de arrendamientos

    aporta a la mejor presentación de la realidad económica de la entidad.

    Tales distinciones entre arrendamiento operativo y financiero dan cierto

    beneficio. En el caso de los arrendamientos operativos, el beneficio que se

    obtiene es no mostrar en la información financiera activos y pasivos; es decir,

    con la celebración de contratos de arrendamiento operativo, una empresa no

    muestra el apalancamiento por tal contrato, y, por ende, muestra un menor

    pasivo. Joanne Duke, en relación al tema, indica que las “compañías han

    disfrutado los beneficios del arrendamiento operativo por décadas puesto que

    activos y pasivos provenientes de tales contratos pueden ser mantenidos fuera

    del balance, y solamente mostrarlos en las notas a los estados

    financieros”(2009: 28). Por ello, surge la necesidad de cambiar la actual

    regulación, para así mostrar la realidad de las empresas. Hans Hoogervorst,

    presidente del IASB, dice que “la nueva norma proporcionará transparencia

    muy necesaria sobre activos y pasivos de arrendamiento […]. Además,

    mejorará la comparabilidad entre empresas que arriendan y piden préstamos

    para comprar” (2016)

    5. Antecedentes

    5.1 Antecedentes de la normatividad contable:

    A nivel mundial existen organismos que se encargan de emitir normas

    contables para el tratamiento y presentación de información financiera entre

    uno de los principales se encuentra el International Accounting Estándar

    Committe (IASC) organismo que fue creado en 1973. Es así que, a partir del

    2001, como parte de la armonización de la normatividad contable, se constituye

    el International Accounting Standard Board (la cual reemplaza al IASC). Por

    ello, para el logro de sus objetivos, en setiembre de 2002 el IASB y el Financial

    Accounting Standard Board (FASB) firmaron el Acuerdo de Norwalk, en el cual

    estas dos instituciones se comprometieron a desarrollar normas contables

    compatibles para la preparación de información financiera, tanto a nivel

  • P á g i n a | 13

    nacional como internacional (Paredes 2008). A partir de este acuerdo, estos

    organismos emiten actualmente normas que regulan tratamiento y presentación

    de la información financiera y sobre las cuales se basa la regulación de la

    mayoría de países en el mundo.

    A nivel nacional, en junio de 1987, fue creado el Sistema Nacional de

    Contabilidad (SNC), la misma que fue modificada por la actual Ley General del

    Sistema Nacional de Contabilidad, promulgada en abril de 2006. Esta

    institución tenía como objetivo crear un marco legal para la armonización de la

    información financiera para entidades públicas y privadas. Mientras se pensaba

    en este proceso de armonización, en diversos congresos de contadores

    públicos se presentaban acuerdos en los cuales se recomendó la adopción de

    las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (Diaz 2010: 9-10).

    Adicionalmente, existe una tendencia mundial de la adopción de las NIIF para

    mejorar la comparabilidad y calidad de la información financiera, en la que el

    Consejo Normativo de Contabilidad, órgano rector del SNC, decide oficializar el

    grupo de normas adoptadas en los Congresos Nacionales de Contadores

    Públicos. Además, decidió que los estados financieros deben ser preparados

    tomando en cuenta las normas establecidas por el Consejo Normativo de

    Contabilidad y las Normas Internacionales de Contabilidad (ahora NIIF).

    Las NIC adquieren reconocimiento legal a partir de 1998, cuando entra en

    vigencia la Ley General de Sociedades (LGS), y, según lo indicado en su

    artículo 223, se indica que los estados financieros deben elaborarse de

    acuerdo a disposiciones legales sobre la materia y con Principios de

    Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) en el país (1998). Esta

    situación es aclarada con la resolución 013-98-EF/93.01 del 23 de julio de

    1998, emitida por el Consejo Normativo de Contabilidad, en la cual se indica

    que los PCGA a los que hace referencia la LGS comprenden, sustancialmente,

    a las NIC oficializadas mediante resoluciones del Consejo Normativo de

    Contabilidad y las normas establecidas por organismos de supervisión y control

    (Diaz 2010:14).

  • P á g i n a | 14

    5.2 Antecedentes del tratamiento de arrendamientos:

    EL tratamiento contable de arrendamientos, según Acevedo, inicia en el

    derecho romano; sin embargo, su origen no está determinado con precisión,

    pero, al parecer, esta forma contractual recayó, en primera instancia, sobre

    inmuebles estatales agrícolas (1978: 17). Generalmente, esto ocurría por la

    escasez de recursos existente en esa época, lo cual hizo que recurrieran a una

    forma más accesible de financiamiento. La economía romana y las relaciones

    entre particulares llevaron a mantener la existencia de arrendamiento de

    inmuebles que llegaron a ser mantenidos como apreciados objetos y a

    cotizarse por quienes deseaban explotarlos económicamente. Además, lo que

    los incentivó a mantener esta forma de financiamiento era poder mantener un

    determinado bien sin que tengan la necesidad de ser adquiridos (Acevedo

    1978: 18). A través de los años, se ha ido mejorando este tratamiento en

    distintos países. Con este fin, se han creado normas internacionales que

    regulan estos acuerdos contractuales. En este contexto, las instituciones y

    empresas peruanas se han ido acoplando a estas distintas modificaciones y

    tratamientos presentados a nivel internacional.

    En 1994, el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) permite la aplicación de

    las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC); seguidamente, en 2000, el

    MEF permite la aplicación de la NIC 17 Arrendamientos, la cual tiene como

    objetivo brindar políticas para la contabilización y revelación de los

    arrendamientos. Esta norma brinda políticas contables a los arrendatarios y

    arrendadores para la contabilización de arrendamientos tanto operativos como

    financieros. Asimismo, el MEF, en el mismo año, permitió la aplicación de la

    SIC 15, norma de interpretación de la NIC 17, la cual lleva el tratamiento

    contable de los incentivos por arrendamientos. Tres años después, se permitió

    la aplicación de la SIC 27, esta norma brinda herramientas para el

    reconocimiento de un arrendamiento como operativo o financiero;

    adicionalmente, en 2008, se permitió la aplicación de la CINIIF 4, la cual

    permite identificar si un acuerdo contiene un arrendamiento.

    A partir del momento en que se permitió de la aplicación de estas normas, las

    entidades que tienen contratos de arrendamiento las empezaron a aplicar. Se

  • P á g i n a | 15

    registró, así, en el estado de situación financiera los arrendamientos financieros

    y, en el estado de resultados, los arrendamientos operativos. Sin embargo,

    terceros, específicamente, inversores, a partir de 2005 presentaban quejas al

    IASB aduciendo que la información revelada por las entidades que celebraban

    contratos de arrendamiento no era suficiente, y que dicha información no

    reflejaba la verdadera situación financiera de estas entidades.

    Frente a estas constantes quejas, el IASB y el FASB decidieron iniciar un

    proyecto de mejora para la contabilización de los arrendamientos, y crearon la

    NIIF 16 Arrendamientos. Ambas entidades emitieron esta norma teniendo como

    objetivo que los Estados Financieros que contienen arrendamientos

    representen fielmente la situación y resultado de una compañía, y en

    consecuencia se presente información relevante que sea transparente y

    comparable.

    6. Discusión

    En 1978 y 1982, el FASB y el IASB emitieron las normas que trataban a los

    arrendamientos, Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 13 y NIC

    17 respectivamente, con lo cual marcaron la distinción entre arrendamientos

    financieros y operativos (Molina Sanchez & Mora Enguídanos, 2013). Con

    dicha distinción, existía la posibilidad de no reconocer activos y deudas en los

    estados financieros provenientes de arrendamientos operativos, sino

    simplemente como un gasto por servicio de alquiler. La Securities & Exchange

    Comission, en 2003, emitió su documento de análisis, lo cual generó que el

    IASB planteé una norma que reforme el tratamiento de los arrendamientos

    (SEC, 2005). En 2005, la misma institución, a través de sus cartas, manifestó

    su preocupación por la poca transparencia que mostraban las empresas que

    celebraban contratos de arrendamiento, sobre todo las empresas arrendatarias,

    las cuales no mostraban su verdadera situación financiera. El mismo antiguo

    presidente del IASB, David Tweedie, indicó que el tratamiento contable actual

    para los arrendamientos omite información relevante sobre los derechos y

    obligaciones que cumplan con los conceptos de activos y pasivos del marco

    conceptual (M. Fitó, Moya, & Orgaz 2013).

  • P á g i n a | 16

    Con el objetivo de tener información financiera transparente y que refleje de

    una mejor manera la situación financiera de las empresas, en enero de 2016, el

    IASB, organismo emisor de las Normas Internacionales de Información

    financiera, emitió la NIIF 16, la cual derogará a la actual NIC 17 a partir de

    2019. Esta norma ya no distingue entre arrendamiento financiero y operativo

    para el caso del arrendatario, lo que genera así diferencias con el tratamiento

    actual.

    El problema que se presenta con esta nueva norma es que muchas entidades,

    durante el proceso de la emisión de la norma, estaban en contra de ella. Por

    ejemplo, según el diario Expansion:

    “Santander, BBVA, Inditex, Telefónica, Iberia, Repsol, NH Hoteles e incluso El

    Corte Inglés se unieron en 2010 para detener el plan del IASB de forzar un

    aumento de su deuda al incluir el coste de los contratos de alquiler en los

    balances. En sus alegaciones, llegaron a contar con el apoyo del Ministerio de

    Economía e incluso, parcialmente, de la Comisión Europea. En esos momentos

    de grave crisis financiera, las empresas pensaban que un aumento de su

    pasivo podía generarles descensos de ráting, aumento de costes y huida de

    inversores.” (Casado, 2016)

    Tales entidades afirmaban que la reforma del tratamiento no las beneficiaría, ya

    que con la nueva normatividad las empresas se verían más apalancadas; es

    decir, aumentarían su endeudamiento y provocaría otras decisiones por parte

    de sus inversores. Para lograr saber cuál será el impacto que generará la

    adopción de la nueva norma que regulará los arrendamientos se debe tener en

    cuenta cuál es la regulación actual de los mismos, así como saber el

    tratamiento que da la nueva norma. A continuación, se mostrará un cuadro el

    cual detallará las diferencias en los cuatro puntos principales mostrados en una

    norma: reconocimiento inicial, medición posterior, presentación y revelación.

  • P á g i n a | 17

    Cuadro N° 1: Comparación de NIC 17 y NIIF 16 en la contabilidad de

    arrendadores.

    Arrendatario

    NIC 17 NIIF 16

    Arrendamien

    to financiero

    Reconocimie

    nto

    Se reconoce en el ESF un

    activo y pasivo

    Se reconoce un derecho de

    uso de un activo y un pasivo

    por arrendamiento

    Medición

    Los pagos mínimos se

    dividen en cargas

    financieras o intereses y

    reducción de la obligación

    financiera. El primero es

    reconocido en cada periodo

    como gasto financiero, y el

    segundo una reduccion de

    pasivo en el ESF. Además

    se reconocerá una

    depreciación del activo.

    Inicial: EL activo se mide al

    costo y el pasivo se mide al

    valor presente de pagos

    que no se hayan pagado a

    la fecha

    Posterior: El activo se mide

    al costo u otro modelo (nic

    40 o nic 16) y el pasivo

    refleja el interés y pagos

    realizados incrementando y

    reduciendo respectivamente

    el importe en libros

    Presentación

    ESF: Los activos por

    derecho de uso separado

    de otros activos. De no ser

    así, los activos por derecho

    de uso lo incluirán en la

    partida correspondiente si

    fuera su propiedad y

    revelará que partidas son.

    ER: Presentará el gasto por

    intereses y cargo por

    depreciación

  • P á g i n a | 18

    Revelación

    Información requerida por

    NIIF 7, importe neto en

    libros de cada clase de

    activos, pagos mínimos que

    se espera recibir por

    subarriendo y la descripción

    general de los acuerdos de

    arrendamiento.

    Arrendamien

    to operativo

    Reconocimie

    nto

    No hay un reconocimiento

    inicial específico.

    Se reconoce igual que en el

    caso del arrendamiento

    financiero

    Medición

    Se reconoce el devengo del

    gasto de manera lineal, con

    su correspondiente pasivo.

    No hay arrendamiento

    operativo

    Presentación

    El gasto se reconoce en el

    estado de resultados

    integrales y el pasivo como

    parte de la deuda corriente.

    Revelación

    Información requerida por

    NIIF 7, importe neto en

    libros de cada clase de

    activos, pagos mínimos que

    se espera recibir por

    subarriendo y la descripción

    general de los acuerdos de

    arrendamiento.

    Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas. Elaboración Propia.

  • P á g i n a | 19

    7. Análisis de resultados

    Una vez realizada la comparación entre la normatividad actual y la NIIF 16

    Arrendamientos, se analiza cuáles serán los posibles efectos en la contabilidad

    del arrendador y del arrendatario. En la contabilidad del arrendador, no se

    presentarán cambios, ya que el tratamiento de la nueva norma es similar a la

    vigente. Como se muestra en la comparación del cuadro N° 1, ocurren cambios

    significativos en la contabilidad del arrendatario, a nivel de reconocimiento,

    medición y presentación de la información financiera de las empresas que

    celebran contratos de arrendamiento.

    7.1 Contabilidad Arrendadores:

    En el caso de los arrendadores, el cambio no será significativo, ya que la NIIF

    16 Arrendamientos indica que la contabilización de contratos de arrendamiento

    seguirá siendo similar a la de la NIC 17 Arrendamientos (IASB, 2016). Así, el

    arrendador deberá clasificar sus contratos de arrendamiento como financiero, si

    transfiere todos los riesgos y beneficios inherentes al propietario del activo

    subyacente, si tiene la opción de comprar el activo subyacente, y si el plazo del

    contrato es por la mayor parte de la vida económica del activo; de modo

    contrario, es un arrendamiento operativo. Esta clasificación deberá realizarse

    en la fecha inicial del contrato y la norma establece que cualquier cambio en

    estimaciones o circunstancias no serán motivo para una nueva clasificación de

    un arrendamiento.

    7.2 Contabilidad Arrendatarios:

    Respecto a la contabilización de arrendamientos operativos y financieros, con

    la nueva norma estos tendrán un único tratamiento, similar al arrendamiento

    financiero que especifica la NIC 17. Entonces, los contratos de arrendamiento

    financiero seguirán teniendo el mismo tratamiento; sin embargo, para los

    contratos de arrendamiento que califiquen como operativo, según la NIIF 16 se

    deberá reconocer un derecho de uso de un activo y una obligación financiera

    en el estado de situación financiera. De este modo, se llegará a una mejor

  • P á g i n a | 20

    presentación de los estados financieros, objetivo planteado por el IASB y el

    FASB al emitir esta norma.

    En el Cuadro N° 2, se puede apreciar el cambio que se genera en la

    presentación de los estados financieros de una empresa arrendataria: aquellos

    activos que se mantenían fuera del balance producto de contratos de

    arrendamientos operativos se mostrarán ahora con la aplicación de la NIIF 16.

    Así mismo, existirán cambios en el estado de resultados, que se explicarán en

    un acápite posterior. De manera resumida, en el siguiente cuadro, se detalla el

    impacto en los estados financieros.

    Cuadro N° 2: Cambios en el Estado de Situación Financiera y Estado de

    Resultados de un Arrendatario

    Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas. Elaboración propia

    En el caso del Estado de Flujo de Efectivo, la NIIF 16 Arrendamientos generará

    ciertos cambios en la presentación de los flujos, mas no en los montos de los

  • P á g i n a | 21

    flujos a reportar. Es decir, si bien, según la NIC 17, los flujos provenientes de

    arrendamientos operativos son considerados como flujos de actividades

    operación, con la aplicación de la nueva norma, tales flujos pasarán a

    considerarse como flujos de actividades de financiamiento (con lo cual

    incrementa su total de flujos de salida dentro de esta última clasificación).

    Es a partir de ello que se observa que el mayor impacto se genera en aquellas

    empresas que posean arrendamientos operativos. Como punto de análisis,

    para ver el efecto que tendrá la adopción de esta nueva norma, nos

    centraremos en el sector inmobiliario, seleccionado como parte de la

    metodología aplicada.

    Frente a ello, nos planteamos la siguiente interrogante: ¿por qué la mayor

    cantidad de arrendamientos de inmuebles son operativos? De acuerdo con

    Pascual Ayala, las edificaciones y terrenos tienen vida útil mayor a la fecha en

    que termina el contrato de arrendamiento y, en la mayoría de casos, no se

    asumen todos los riesgos y beneficios inherentes al derecho de propiedad; por

    tanto, dichos inmuebles se clasifican como un arrendamiento operativo (Ayala,

    2001).

    En primer lugar, en términos generales, el cambio que se dará en el estado de

    situación financiera es que se reconocerá un mayor monto de activos y pasivos

    por arrendamientos; es decir, después de aplicar NIIF 16, este monto se verá

    reflejado tanto en el activo y el pasivo, lo cual genera que estos incrementen en

    el ejercicio 2015. Con respecto al estado de resultados, los gastos provenientes

    de arrendamientos financieros serán tratados de igual manera, mientras que el

    gasto reconocido por un arrendamiento operativo se convertirá ahora en un

    gasto por depreciación y por intereses; a partir de ello, se dividen en gastos

    administrativos (o costo de servicios si como parte de las actividades ordinarias

    de la empresa se encuentra el subarrendamiento) y financieros,

    respectivamente.

    Como segundo punto, este cambio en presentación, además de cambiar los

    niveles de activos y pasivos, así como los gastos e ingresos, afectará también

    el resultado de determinados indicadores financieros. Por ello, podemos afirmar

  • P á g i n a | 22

    que aquellas empresas con mayor cantidad de arrendamientos operativos,

    empresas del sector inmobiliario –es decir, con grandes montos de activos y

    pasivos provenientes de arrendamientos fuera del balance–, recibirán un mayor

    impacto tanto en los estados financieros como en los indicadores financieros.

    Este impacto en indicadores se muestra a continuación.

    7.3 Análisis de Indicadores

    Dentro del análisis de la información financiera para la toma de decisiones, se

    encuentran los indicadores financieros, los cuales ayudan a evaluar la situación

    en la que se encuentra una determinada organización. Entre los principales

    indicadores que se verán afectados, se encuentra la razón circulante, razón de

    endeudamiento, cobertura de intereses y el Ebitda.

    7.3.1 Razón Circulante

    Este indicador evalúa la medida en que los activos más líquidos cubrirán los

    pasivos corrientes (Diaz 2007). Con la normatividad actual, NIC 17, para el

    caso de un arrendamiento operativo, el efecto era mínimo, considerando que

    únicamente aparecería la deuda correspondiente a la cuota devengada que no

    fue pagada antes del cierre del ejercicio. Sin embargo, al aplicar la NIIF 16,

    este indicador se verá afectado razonablemente, debido a que, de la totalidad

    de flujos traídos a valor presente para medir el pasivo financiero del contrato de

    arrendamiento, se tendrá que reconocer en el pasivo corriente todos aquellos

    flujos con vencimiento dentro de los siguientes doces meses. De este modo,

    disminuye la capacidad de los activos más líquidos para cubrir la mayor

    cantidad de pasivos ahora reconocidos. Como sustento a lo mencionado en el

    presente párrafo, en el cuadro N° 3 se aprecia un decremento de 0.02%, 0.25%

    y 1.84% en la razón circulante de las empresas Los Portales, Inversiones

    Centenario, y Graña y Montero, respectivamente. A través de ello, se

    comprueba que, con la aplicación de la nueva norma, este indicador disminuirá.

  • P á g i n a | 23

    Cuadro N° 3: Razón Circulante

    Ratio de

    liquidez

    LOS PORTALES INVERSIONES CENTENARIO GRAÑA Y MONTERO

    NIC 17 NIIF 16 NIC 17 NIIF 16 NIC 17 NIIF 16

    Activo corriente 1.3942 1.3939 -0.02% 1.993 1.988 -0.25% 1.384 1.359 -1.84%

    Pasivo corriente

    Fuente: Bolsa de Valores de Lima. Elaboración propia.

    7.3.2 Razón de endeudamiento

    Este indicador muestra el grado en que los recursos en el estado de situación

    financiera han sido financiados por terceros. Como se mencionó anteriormente,

    la aplicación de NIIF 16 generará que se reconozcan una mayor cantidad de

    pasivos, lo cual generará un incremento en el nivel de endeudamiento de las

    empresas del sector inmobiliario. Entonces, si el pasivo es mayor, la relación

    de endeudamiento será peor para la entidad después de la adopción de la

    norma que antes; es decir, en términos de endeudamiento, la situación de las

    empresas reflejará un mayor endeudamiento (Florian y Sayan 2016). Este

    hecho se aprecia en el cuadro N° 4, a través del incremento de 0.07%, 0.36% y

    9.34% la razón de endeudamiento de las empresas Los portales, Inversiones

    Centenario, y Graña y Montero respectivamente.

    Cuadro N° 4: Razón de endeudamiento

    Razón de

    endeudamiento

    LOS PORTALES INVERSIONES

    CENTENARIO

    GRAÑA Y

    MONTERO

    NIC

    17

    NIIF

    16

    NIC

    17

    NIIF

    16

    NIC

    17

    NIIF

    16

    Deudas Totales

    3.103 3.105 0.07% 1.062 1.065 0.36% 0.067 0.074 9.34% Patrimonio

    Neto

    Fuente: Bolsa de Valores de Lima. Elaboración propia.

  • P á g i n a | 24

    No obstante, es importante destacar que el mantener más pasivos como parte

    de la estructura de apalancamiento no necesariamente significa una mayor

    dificultad de las empresas para hacerle frente a estas obligaciones, Esta nueva

    estructura fortalecería la relevancia de los requerimientos de revelación

    respecto al riesgo de liquidez que, de acuerdo a la NIIF 7, se debe detallar la

    oportunidad de los flujos contractuales de salida que implican cada una de las

    deudas presentadas en el balance.

    7.3.3 Cobertura de Intereses

    Los analistas calculan este ratio para determinar la medida en que las

    utilidades operativas cubren los intereses generados por las obligaciones

    financieras. En el presente caso, se observa un impacto en este ratio, debido a

    que, con la NIIF 16, se reconocerán, en el estado de resultados, gastos

    financieros por los intereses pagados como costo del contrato de

    arrendamiento en el que se vaya a incurrir, lo que anteriormente, con la NIC 17,

    no se realizaba. Esto es sustentado en el cuadro N° 5, en el que se observa

    que la capacidad de cobertura de intereses de Los portales, Inversiones

    Centenario, y Graña y montero disminuirá en 0.43%, 0.35% y 31.10%

    respectivamente.

    Cuadro N° 5: Razón de cobertura de intereses

    Cobertura de

    Intereses

    LOS PORTALES INVERSIONES

    CENTENARIO GRAÑA Y MONTERO

    NIC

    17

    NIIF

    16

    NIC

    17

    NIIF

    16

    NIC

    17

    NIIF

    16

    Utilidad

    Operativa 14.854 14.789 0.43% 3.349 3.337 0.35% 47.527 32.746 31.10%

    Intereses

    Fuente: Bolsa de Valores de Lima. Elaboración propia.

  • P á g i n a | 25

    7.3.4 Ebitda

    El último indicador analizado es el Ebitda, que se ve afectado, en la medida

    que, con la actual regulación, los gastos de arrendamiento operativo lo

    deducen. Se observará un impacto al aplicar la nueva norma, porque no se

    contarán los gastos por arrendamiento dentro del Ebitda, sino que, por el

    contrario, los costos por arrendamiento y la depreciación por derecho de uso

    van a estar fuera del Ebitda (salvo que se trate de situaciones de

    subarrendamiento como parte de las actividades principales del negocio, los

    cuales no han sido objeto de análisis). Este, entonces, será más alto. Tal como

    se muestra en el cuadro N° 6, habrá un incremento en 0.14%, 0.15% y 0.98%

    para Los portales, Inversiones Centenario, y Graña y Montero,

    respectivamente.

    Cuadro N° 6: Ebitda

    EBITDA

    LOS PORTALES INVERSIONES

    CENTENARIO

    GRAÑA Y

    MONTERO

    NIC

    17

    NIIF

    16

    NIC

    17

    NIIF

    16

    NIC

    17

    NIIF

    16

    15067

    6

    15088

    1

    0.14

    %

    22302

    7

    22336

    5

    0.15

    %

    10227

    9

    10328

    1

    0.98

    %

    Fuente: Bolsa de Valores de Lima. Elaboración propia.

    En síntesis, las empresas tendrán un nivel de razón circulante más bajo,

    niveles de endeudamiento más altos, una capacidad de cobertura de intereses

    más baja de lo que antes tenía, y un nivel de Ebitda más alto. Estas variaciones

    tendrán efectos tanto positivos como negativos y como se menciona en una

    entrevista: “[…] habrá que evaluarse como responden la comunidad de los

    inversores frente a estos indicadores que se van a trastocar. […], niveles

    endeudamientos más altos de los que antes tenían, pero el Ebitda más altos

    que los que antes tenían, cosa que es lógica con el propósito que persigue la

    norma […] (Florian, y Sayan 2016).

  • P á g i n a | 26

    Conclusiones

    Finalmente, se llega a la conclusión de que sí habrá un impacto en las

    empresas del sector inmobiliario. Si bien no se darán efectos significativos en el

    arrendador, se muestra un impacto en la contabilidad del arrendatario, que

    registrará un mayor monto en sus activos, pasivos corrientes y pasivos no

    corrientes, con lo cual afecta la razón circulante; asimismo, habrá un

    incremento en la razón de endeudamiento por el reconocimiento del nuevo

    pasivo no corriente proveniente de los contratos que, con la nueva normativa,

    se considerarán en el estado de situación financiera.

    Además, para el arrendatario, también se observa un efecto en el estado de

    resultados, puesto que tendrá que considerar como gastos financieros los

    intereses por pagar por el bien arrendado, lo cual genera que la cobertura de

    intereses disminuya y el Ebitda de la empresa incremente. Esto se demuestra

    en un caso numérico resuelto con datos reales de tres empresas del sector.

    Dichos resultados son validados por comentarios de un profesional del sector y

    respaldados por la normatividad de contable de los arrendamientos. En el caso

    del estado de flujo de efectivo, el cambio no radica en los montos, sino en la

    presentación de estos, debido a que ciertos montos considerados como flujos

    de actividades de operación por la NIC 17 pasarán a ser flujos de actividades

    de financiamiento; de este modo, se ven alterados los subtotales, mas no el

    monto total en dicho estado financiero.

    A partir de ello, podemos concluir que la aplicación de la NIIF 16

    Arrendamientos sí tendrá impacto tanto en los estados financieros como en el

    análisis de los ratios financieros de las empresas peruanas del sector

    inmobiliario. Además, es importante mencionar que, así como se generará un

    efecto financiero, existirá, también, un efecto en el aspecto tributario, sobre el

    cual, para el caso peruano, la Administración Tributaria aún no se ha

    manifestado. Uno de los impactos, con mayor probabilidad, se presentará en el

    impuesto temporal a los activos netos, lo cual genera un espacio que puede ser

    objeto de futuras investigaciones.

  • P á g i n a | 27

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  • XIII PROGRAMA DE INICIACIÓN EN LA INVESTIGACIÓN

    2017

    Área temática: Tributación

    Título:

    Transgresión al régimen jurídico del impuesto a la renta empresarial

    ante una eventual adopción de la metodología de la NIIF 15 para

    cuantificar e imputar los ingresos gravados

    Nombres y apellidos de los autores:

    Víctor César Mora Córdova

    Jesús Alcibar Muguerza Céspedes

    Teléfono y Dirección electrónica:

    Víctor César Mora Córdova

    957435054

    [email protected]

    Jesús Alcibar Muguerza Céspedes

    973391432 – 941979311

    [email protected]

    mailto:[email protected]:[email protected]

  • 1

    Transgresión al régimen jurídico del impuesto a la renta empresarial

    ante una eventual adopción de la metodología de la NIIF 15 para

    cuantificar e imputar los ingresos gravados

    Resumen

    El presente trabajo surgió como alternativa de solución para resolver la

    disyuntiva tributaria presentada ante la futura derogación de las reglas de

    la NIC 18, utilizadas para el tratamiento de los ingresos en materia del

    impuesto a la renta empresarial, por la NIIF 15. De esta forma, el objeto

    de este trabajo es demostrar cuáles serían los efectos jurídicos -

    tributarios que tendría una eventual adopción de la metodología de la NIIF

    para el tratamiento de los ingresos en la determinación del impuesto a la

    renta empresarial.

    Para tal efecto, este trabajo se estructuró en tres capítulos. Empieza por

    justificar que los cambios que proponga la NIIF 15 no deben influir en el

    impuesto a la renta en coherencia al modelo de determinación del referido

    impuesto, luego se comprueba la incompatibilidad de las estimación

    contables que prevé la NIIF 15 para medir los ingresos frente a la forma

    de cuantificar la renta para el impuesto a la renta empresarial y,

    finalmente, se analiza la legitimidad de que los ingresos que deriven de

    una transacción con múltiples obligaciones para una entidad puedan

    tratarse de forma separada como si se tratasen de distintas

    transacciones. Para este propósito, se consideró una revisión de la

    normatividad y doctrina contable relacionada; la Ley del impuesto a la

    renta y su Reglamento; los principios jurídicos - tributarios; y las fuentes

    del Derecho Tributario.

    Finalmente, los autores, presentaron las conclusiones y recomendaciones

    que derivan del análisis realizado.

    Palabras clave: Ingresos, NIIF 15, impuesto a la renta empresarial.

  • 2

    1. Introducción

    En el Perú, hasta fines del presente año 2017, en materia contable, la

    Norma Internacional de Contabilidad 18, Ingresos de Actividades

    Ordinarias (en adelante, NIC 18), que forma parte del modelo NIIF, indica

    los criterios para cuantificar y reconocer los ingresos en los resultados de

    una entidad en los estados financieros. Mientras que, en materia

    tributaria, la Ley del impuesto a la renta (en adelante, LIR) no establece

    cómo y cuándo deben considerarse los ingresos empresariales para que

    sean sujetos a imposición. Para contrarrestar esta deficiencia legal, las

    autoridades fiscales, desde los inicios del siglo XXI, vienen haciendo uso

    de los criterios de la NIC 18 para cuantificar e imputar los ingresos

    gravados en la determinación del impuesto a la renta empresarial (en

    adelante, IRE).

    Sin embargo, las transacciones económicas han ido evolucionando

    haciéndose cada vez más complejas. Por esta razón, en materia contable,

    la NIC 18 resulta, en la actualidad, insuficiente para cuantificar y medir los

    ingresos en términos financieros y para reflejar la realidad económica de

    una entidad. Por tal razón, el órgano emisor de las NIIF, el Consejo de

    Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés)

    ha emitido la Norma Internacional de Información Financiera 15, Ingresos

    de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes (en

    adelante, NIIF 15), la cual sustituirá a la NIC 18 a partir del 01 de enero de

    2018. La NIIF 15 propone una serie de procedimientos y reglas

    estructuradas para cuantificar y reconocer los ingresos en los resultados

    de una entidad con una mayor rigurosidad y detalle.

    Ante la futura sustitución de la actual norma de ingresos NIC 18 por la

    NIIF 15, en materia contable, las empresas, para reconocer los ingresos,

    utilizarán la norma que encontrará vigente, la NIIF 15. Por otro lado, en el

    ámbito tributario y en el medio empresarial, surge la siguiente duda: ante

    la ausencia de la NIC 18, ¿sería idóneo recurrir a los criterios de la NIIF

    15 para cuantificar e imputar los ingresos en la determinación del IRE? A

  • 3

    pesar de incertidumbre, las autoridades tributarias y los órganos

    legisladores en materia impositiva no se han manifestado al respecto y

    tampoco existen proyectos de leyes que intenten revisar el régimen

    jurídico del IRE, como la modificación de las reglas de imputación de

    ingresos gravados.

    Frente a esta coyuntura, en el presente artículo, sostenemos que la

    eventual adopción de la metodología de la NIIF 15 para cuantificar e

    imputar los ingresos gravables en la determinación del impuesto a la renta

    empresarial vulneraría el régimen del impuesto a la renta peruano. En ese

    sentido el presente trabajo se estructura en tres capítulos. En el primero

    se hará una revisión del modelo de determinación del IRE y su relación

    con el modelo contable de la NIIF, mientras que en el segundo se

    analizará el uso de las estimaciones contables establecidas en la NIIF 15

    y su incompatibilidad con régimen del IRE. En el capítulo tercero se

    analizará el tratamiento de una transacción con múltiples obligaciones

    bajo la perspectiva del IRE frente a lo que propone la NIIF 15 y,

    finalmente, se presentará las conclusiones y reflexiones que devienen del

    trabajo. Para alcanzar tal propósito, se ha considerado una revisión de la

    normatividad y doctrina contable relacionada; de la normatividad

    establecida en la Ley del Impuesto a la Renta y de su Reglamento, y los

    principios jurídicos sobre los que se cimienta; y de las fuentes del derecho

    tributario.

    2. El modelo de determinación del IRE en el Perú y su relación

    con el modelo contable de las NIIF

    Desde que la LIR y su Reglamento se encuentran vigentes se sabe que,

    legalmente la determinación del IRE se realiza en una Declaración Jurada

    en la que se consigna el resultado contable (obtenido en los Estados

    Financieros) y una serie de ajustes correctivos (adiciones y deducciones)

    que conllevan a la cuantificación de una renta neta tributaria sobre la cual

    se calculará el impuesto.

  • 4

    Sin embargo, tras la incorporación del uso obligatorio del Modelo NIIF en

    el Perú para la elaboración de los Estados Financieros se viene

    debatiendo cuál es el rol que tiene la contabilidad en materia tributaria1 y,

    de manera particular, de qué forma debe influir en la determinación del

    IRE. Ante esta última controversia, este capítulo surge para analizar los

    modelos existentes para determinar el IRE y la relación que tienen con la

    contabilidad, para posteriormente identificar y aclarar cuál es el modelo de

    determinación del IRE en el Perú. Esto con la finalidad de evaluar si es

    que una norma contable como la NIIF 15 en el futuro próximo podría influir

    en la determinación del IRE.

    2.1 La influencia de la contabilidad en los modelos de determinación

    del IRE

    Ante la eventual adopción de la NIIF 15 en la cuantificación e imputación

    de los ingresos con el IRE se debe analizar el modo en que se ha

    estructurado la determinación de la base imponible del IRE. Para tal

    efecto, debemos considerar que son el legislador o el ejecutivo, en el caso

    de delegación de facultades legislativas, a quienes les corresponde

    diseñar y estructurar la forma en que se realizará la referida

    determinación. Pero para alcanzar tal propósito, el legislador debe optar

    por uno de los dos modelos siguientes: el modelo donde el resultado

    contable es la base imponible para determinar el IRE, o el modelo que

    propone que el resultado contable será el punto de partida práctico para

    determinar el IRE, siempre que el referido resultado se someta a un

    análisis exhaustivo de la legislación del impuesto.

    Por un lado, al modelo que propone que el resultado contable será la

    base imponible para determinar el IRE se le denomina “Sistema de

    balances único con correcciones”. Este modelo, en palabras del

    tributarista García Novoa, supone que “la contabilidad es relevante, 1 No es materia del presente trabajo pero sugerimos revisar: (i) DURÁN, Luis y Marco MEJÍA. Las NIIF y la interpretación de las normas tributarias por SUNAT. En: Enfoque Contable de Análisis Tributario. No. 1. Lima: AELE, 2011; pp. 50-55; y, (ii) MEJÍA, Marco. Perspectivas jurisprudenciales del uso de las NIIF en asuntos tributarios. En: Enfoque Contable de Análisis Tributario. No. 1.Lima: AELE, 2011; pp. 56-61.

  • 5

    porque la base imponible deriva del resultado contable” (2008: 79). Esto

    es así porque para determinar la base imponible del impuesto, el

    legislador acoge de entre “(…) todos los posibles conceptos de renta”,

    aquel “que sería equivalente a beneficio contable”, es decir, se está

    optando por “gravar esa manifestación de la capacidad económica que es

    el beneficio empresarial” (Citado en Durán 2014: 184).

    Por ello, los países que aplican este modelo de determinación del IRE no

    tendrán dificultades significativas al aplicar los criterios de la NIIF 15 para

    el tratamiento tributario de los ingresos porque el beneficio contable será

    sustancialmente la renta sujeta a imposición por el IRE.

    Ahora bien, si consideramos que el resultado contable es obtenido sobre

    la base de las NIIF, cualquier cambio o modificación en estas normas, no

    solo influirá en la forma de determinar el resultado contable, sino también

    en la base imponible del IRE. Así lo entiende Luis Durán cuando advierte

    que en este modelo el resultado contable determinado bajo la

    metodología de las NIIF “constituye Base imponible del impuesto

    (entendida ésta como parte de la consecuencia jurídica de la norma

    tributaria) [por lo que] cualquier modificación en el tratamiento que dichas

    normas y/o estándares planteen afectará irremediablemente [en] la

    determinación del IR empresarial hasta que el legislador señale

    expresamente una consecuencia distinta” (2014: 184).

    A causa de ello, para las legislaciones que aplican el sistema de balances

    único con correcciones2, las modificaciones en materia de ingresos que

    resultaría de la vigencia de la NIIF 15 supondrán cambios en las reglas

    para determinar la base imponible del IRE, dado que las reglas contables

    y tributarias para la medición y reconocimiento de los ingresos deben ser

    sustancialmente las mismas. Así lo estima el profesor alemán Wolfgang

    Schön al señalar que en este sistema “no existen diferencias

    fundamentales entre la lógica de la medición de los ingresos fiscales y la

    (…) que yace en el corazón de normas de contabilidad financiera” (2005).

    2 Tal es el caso de la mayoría de países europeos, como España, Francia, Italia y Alemania.

  • 6

    Por otro lado, al modelo que presupone que el resultado contable será el

    punto de partida práctico para determinar el IRE se le denomina “Sistema

    de balances independientes”. Bajo este régimen, el resultado contable

    determinado según la metodología de las NIIF será tomado como punto

    de partida para determinar el impuesto a la renta, funcionando como

    “medio de prueba” o “base metodológica”. Posteriormente, este resultado

    será analizado exhaustivamente a la luz de la legislación del IRE y, de

    encontrarse diferencias entre ambos tratamientos (el contable y el

    legislativo), se efectuarán los ajustes correctivos correspondientes

    (adiciones o deducciones). De esta forma, para el IRE no será

    determinante la manera en que las normas y/o estándares contables

    traten un fenómeno económico porque aquella forma no afectará la base

    imponible del impuesto (Durán 2014: 6).

    A causa de esto, se puede sostener que para los países que usan el

    sistema de balances independientes la futura aplicación de la NIIF 15 no

    debe influir en la determinación de la base imponible del IRE. Antes bien,

    el resultado contable, producto de la aplicación de los criterios de la

    referida norma contable, debe ser sometido al tamiz de lo dispuesto en las

    normas tributarias y, de ser necesario, realizar los respectivos ajustes

    correctivos entre ambos tratamientos.

    2.2 El sistema de determinación del IRE peruano y su prescindencia

    frente a la NIIF 15

    Dado lo expuesto, cabe reconocer cuál sería el sistema que el legislador

    ha optado para determinar el IRE en el Perú. Al respecto, el artículo 33o

    del Reglamento de la LIR precisa que la determinación del IRE se hará de

    acuerdo a lo que señala la LIR y su Reglamento3; asimismo, reconoce

    que la forma de contabilizar las operaciones se harán conforme a las

    normas contables (NIIF). Además, indica que la determinación del IRE se

    3 Decimos que el Reglamento precisa, ya que de la revisión de la LIR se aprecia que ésta ha establecido expresamente la hipótesis de afectación que describe el hecho económico que será materia de imposición en los Capítulos I al IV (estos preceptúan el ámbito de aplicación y la base jurisdiccional del impuesto, entre otras); así como las reglas para la determinación de la base imponible y la tasa del impuesto. El mismo sentido normativo tiene su Reglamento.

  • 7

    realiza a través de una Declaración Jurada Anual, partiendo del resultado

    contable, la cual contiene la medición del cúmulo de transacciones

    económicas de la entidad. Dicho resultado contable tendrá que someterse

    a una evaluación rigurosa bajo las reglas de la LIR y su Reglamento, para

    luego realizar los ajustes correctivos, es decir, incluir partidas de adición

    y/o deducción.

    En consecuencia, el IRE peruano adopta un Sistema de Balances

    Independientes para determinar el impuesto, debido a que la LIR y su

    Reglamento han desarrollado exhaustiva y sistemáticamente todos los

    componentes de la hipótesis de incidencia y de la base imponible. Por

    ello, para determinar la base imponible del IRE se deberá partir del

    resultado contable determinado sobre las reglas de las NIIF, incluida la

    NIIF 15, para luego someterla al tamiz de lo dispuesto por la LIR y su

    Reglamento; y, de existir diferencias entre ambos tratamientos, se

    deberán efectuar ajustes correctivos correspondientes por la vía de la

    declaración jurada.

    Ahora bien, esclarecida entonces que, en términos generales, los cambios

    que proponga la NIIF 15 para el tratamiento de los ingresos no deben

    influir en la determinación del IRE, de forma particular en los dos

    siguientes capítulos demostraremos que las principales reglas (la

    metodología) que establece la referida norma contable para tratar a los

    ingresos transgrederían a la LIR si eventualmente se adoptan para

    determinar el IRE.

    3. El uso de estimaciones contables para la medición de los

    ingresos bajo la NIIF 15: su incompatibilidad con el actual impuesto a

    la renta empresarial

    Las estimaciones contables son aquellas que la gerencia de la empresa

    realiza para determinar la cuantía de una partida contable ante una

    incertidumbre. Ante esto, en este segundo capítulo se realizará el análisis

    respecto a las estimaciones contables que propone la NIIF 15 para

  • 8

    reconocer los ingresos y determinar si dicho tratamiento vulneraría la

    forma de medición de la renta sujeta a imposición.

    3.1. Análisis del tratamiento de contable de estimaciones para

    cuantificar los ingresos bajo la NIIF 15

    La NIIF 15 señala la necesidad de realizar estimaciones en el proceso de

    medir (cuantificar) el importe de los ingresos por reconocer en los

    resultados de una entidad. Para tal efecto, la referida norma indica que la

    entidad deberá determinar el precio de la transacción y, para ello, debe

    determinar inicialmente el importe del precio (la contraprestación) que

    espera que le corresponda en virtud del contrato a cambio de transferir los

    bienes o servicios comprometidos. Por esta razón, el importe del ingreso

    de la transacción podría ser un importe fijo o variable. El importe puede

    ser variable si es que la entidad identifica contraprestaciones variables. La

    norma contable define a este tipo de contraprestaciones como todo

    concepto que ajusta o modifica el importe del ingreso inicialmente

    previsto, ya sea aumente o disminuya. De este modo, la contraprestación

    inicial puede variar por descuentos, devoluciones, penalidades, primas,

    indemnizaciones, entre otros similares. Para ello, es importante que la

    entidad evalúe los términos del contrato y sus prácticas tradicionales del

    negocio para determinar el importe que estima que recibirá por la

    transacción.

    Para entender lo antes señalado, consideremos que una empresa

    acuerda con su cliente que, de finalizar la ejecución de una determinada

    obra o proyecto de forma anticipada, el cliente se obligará a realizar un

    pago adicional por concepto de primas a la empresa. En este escenario,

    si la entidad estima que es altamente probable4 que culmine el proyecto

    anticipadamente (porque cuenta tal vez con un eficiente proceso

    productivo o con los recursos suficientes para hacerlo), entonces deberá

    4 La NIIF 15 indica que una entidad debería ajustar el precio de la transacción en la medida que sea altamente probable y que no dé lugar a una reversión significativa de ingresos, si en el futuro se produjera una reestimación de los ingresos reconocidos inicialmente. Para ello, en su párrafo 53 brinda dos métodos para determinar la probabilidad de la ocurrencia de las contraprestaciones variables: el valor esperado y el importe más probable.

  • 9

    considerar como parte del precio de la transacción, además del precio

    inicialmente pactado, el importe de la contraprestación variable: la prima.

    Por tanto, el reconocimiento inicial del ingreso no será por el importe

    acordado inicialmente, sino por el total de ambos conceptos.

    Asimismo, es necesario precisar que, aun cuando esta prima (o algún

    concepto similar) no haya sido acordada por la voluntad de las partes de

    forma expresa (verbal o escrita) en el contrato, la entidad puede

    considerarla también como parte de su ingreso en el marco de un contrato

    implícito si es que, de acuerdo con sus prácticas comerciales de negocio

    (o datos históricos), tradicionalmente obtiene la referida prima al finalizar

    el proyecto de manera anticipada. En este caso, como en situaciones

    similares, la NIIF 15 pretende medir los hechos económicos a valores

    razonables, lo que implica que una entidad deba reconocer en sus

    resultados ingresos especulativos o probables de obtener en el futuro.

    Estos ingresos, así, significan expectativas presentes de riqueza futura

    que aquella entidad podría generar.

    En síntesis, podemos afirmar que la NIIF 15 entiende que esta

    metodología para el tratamiento de los ingresos es la forma más

    conveniente para reflejar la riqueza de una entidad a valores razonables y

    que ayudaría al usuario de la información financiera a tomar decisiones.

    3.2. Análisis de la cuantificación de los ingresos en el impuesto a

    la renta empresarial

    La LIR ha previsto una forma distinta para cuantificar la riqueza de una

    entidad. El tratadista Luis Durán precisa que, en el Perú, las normas

    tributarias relacionadas con el IRE han sido creadas sobre la base y la

    lógica del costo histórico, que era el principio prevalente en la contabilidad

    en la época en la que se elaboró la estructura básica del modelo de

    imposición (años 60) que actualmente se encuentra vigente (2011: 4-5).

    Por su parte, autores influyentes en la contabilidad como Finney, Miller y

    Fowler Newton, en los años 60 y 70, el concepto del costo presupone que

    los resultados económicos solo deben computarse cuando las

  • 10

    transacciones que los originan son realizadas (Finney y Miller 1974;

    Fowler 1979).

    En el mismo sentido, los artículos 1o y 3o de la LIR señalan que el IRE

    gravará cualquier ganancia o beneficio de una empresa derivado de

    operaciones con terceros. Al respecto, Fernández Cartagena indica que la

    LIR ha “recogido la teoría del flujo de riqueza en su integridad para el

    caso de las personas jurídicas” (2004: 17). Para ello, debe entenderse

    que, en esta teoría, se “considera renta (…) al total del flujo de riqueza

    que desde los terceros fluye hacia el contribuyente, en un periodo dado”

    (García Mullín 1978: 21). Por esta razón, el afamado tributarista García

    Mullín señala que “en el criterio de ‘flujo de riqueza’, las simples

    valorizaciones no resultarían alcanzadas, puesto que nada nuevo ha

    llegado desde terceros al patrimonio del contribuyente. En cambio,

    quedarían comprendidas todas las ganancias (…) realizadas” (1978:

    98) (el énfasis es nuestro).

    En un sentido similar, recientemente, en el mes de junio del 2017, el

    Tribunal Fiscal a través de la RTF nro. 05455-8-2017 precisó que la

    tributación peruana se cimienta sobre el costo o valor histórico y no sobre

    la base contable del valor razonable. De esta manera, debe entenderse

    que las variaciones que surgen por los cambios en el valor razonable

    producto de estimaciones contables, por ejemplo, de los activos

    biológicos, si bien procuran reflejar el valor de dichos activos, son el

    resultado de una base contable de medición distinta al costo o valor

    histórico, como lo es el valor razonable. Por ello, aquellas variaciones

    producto de estimaciones contables no deben formar parte de la base

    imponible del ITAN, impuesto que grava la renta acumulada (patrimonio).

    Podemos afirmar, entonces, que el IRE grava exclusivamente aquellas

    rentas efectivamente obtenidas en el devenir de la actividad empresarial

    producto de la realización de transacciones con terceros que fluyen al

    patrimonio del contribuyente. Las valorizaciones, variaciones

  • 11

    patrimoniales, estimaciones u otro concepto similar no encajan en este

    supuesto y, por tanto, no deberán gravarse con el IRE.

    Adicionalmente, debemos considerar que la imposición sobre la renta se

    fundamenta sobre la existencia de manifestación de riqueza que

    evidencie capacidad contributiva5 en el individuo obligado. Por esta razón,

    el Tribunal Constitucional peruano, en la Sentencia nro. 0033-2004-AI,

    citando a Alberto Tarsitano, establece que la capacidad contributiva es la

    “aptitud del contribuyente para ser sujeto pasivo de obligaciones

    tributarias, aptitud que viene establecida por la presencia de hechos

    reveladores de riqueza (capacidad económica) que luego de ser

    sometidos a la valorización del legislador y conciliados con los fines de la

    naturaleza política, social y económica son elevados al rango de categoría

    imponible (capacidad contributiva)”. Al respecto, Moschetti nos advierte

    que “la capacidad contributiva (…) significa aptitud, posibilidad