BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A.

BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA

Mecanismo de transacción para el mercado de carbono en Colombia

Septiembre 2015

Antes Hoy

¿Qué es la BMC Bolsa Mercantil de Colombia?

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Único foro BURSÁTIL para la negociación de los siguientes productos:

Agropecuarios, agroindustriales y otros commodities.

Instrumentos financieros como los REPOS sobre CDM

(Ley 964 de 2005 - Decreto 2555 de 2010).

•Sociedad de economía mixta

•Vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia

¿Qué se puede negociar en Bolsa?

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Objeto

social

Bienes, productos o commodities de origen o

destinación

Agrícola o pecuaria

Minera

Pesquera

Industrial

Commodities

Energéticos

Hidrocarburos

Climáticos

Unidades de referencia de emisión de gases

Bienes y servicios de características técnicas uniformes y de común utilización

Servicios, documentos de tradición o representativos de

Mercancías

Títulos

Valores

Derechos

Derivados

Tercer país en desarrollo de su Bolsa de Productos en Latinoamérica

Bolsas País Año de

Creación

Tamaño (Millones de

USD) BM&F - Bovespa Brasil 1917 160,360 MATBA - ROFEX Argentina 1884 36,016

BMC Colombia 1979 8,230 BAGSA Nicaragua 1993 6,221

BPC Chile 2004 1,825 BAISA Panamá 1997 320

AGROBOLSA Honduras 1994 48 BOLPROS El Salvador 1995 32

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CCX: Voluntario

RGGI: Iniciativa

Regional de GEI Otras iniciativas:

WCI, MGGRA

BM&FBOVESPA: Voluntario

MCX (Multi Commodity Exchange of India):

Voluntario

Australian Climate Exchange: Voluntario

NSW GHGAS (Régimen de

reducción de GEI de New South Wales):

Obligatorio

Plataformas de CO2 en el mundo

Asian Carbon Exchange: Voluntario

Nord Pool, EEX, ECX y Blue Next:

Bolsas que transan bonos de

carbono

Santiago Climate Exchange: Voluntario

Mexico2: Plataforma de

Negociación de bonos de carbono

Mercados administrados por la Bolsa Mercantil

Mercado de Compras

Públicas

Mercado de Instrumentos

Financieros

Registro de Facturas

Convenios con el MADR Gestor del Mercado de

Gas Natural del país

Sistema de Información

de Precios de la Bolsa

Mercantil

¿Cómo opera la BMC?

SCB VENDEDORA

RUEDA DE NEGOCIOS

BMC BOLSA MERCANTIL

DE COLOMBIA

CONTRATO DE COMISIÓN

SCB COMPRADORA

CONTRATO DE COMISIÓN

COMITENTE COMPRADOR

AUTOREGULADOR DEL MERCADO

AUTOREGULADOR DEL MERCADO

COMITÉ ARBITRAL

LIQUIDACIÓN Y COMPENSACION

LIQUIDACIÓN Y COMPENSACION

Productores

Agroindustriales

Empresas Públicas

Asociaciones Agroindustriales

COMITENTE VENDEDOR

Plataforma de Negociación de Bonos de Carbono

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¿Cual es el papel de la BMC en el MVC – Colombia?

Objetivo

• Crear una Plataforma Colombiana de Mercado para las Reducciones de Emisiones Verificadas (VERs)

Quien

• BMC

• Entidad co-ejecutora del componente 1 del MVC Colombia

Características básicas de la plataforma

Un sistema de información

Una interfaz de registro vinculada con un registro internacional reconocido

Un mecanismo transaccional

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PROYECTO COMPRADORES

NACIONALES E

INTERNACIONALES

Facilita la comunicación

VERs

La plataforma contará con su propio sitio web

Componente web para gestión del contenido público.

Visualización del mapa de ubicación de todos los proyectos

GEI

Cada proyecto contará con una página exclusiva con imágenes,

videos y documentos del proyecto.

Herramientas del mercado: guías de medición, información de reducción y compensación

Sistema Web de Registro de Participantes

Los promotores de proyectos y empresas se registran y publican libremente información.

Hacen seguimiento a sus operaciones, datos de mercado y transacciones.

Los únicos usuarios habilitados para NEGOCIAR en la plataforma son las Sociedades Comisionistas de la Bolsa.

Agentes de la plataforma de negociación

• Desarrolladores de proyecto en Colombia

que reduzcan emisiones de GEI

(OFERTA de VERs).

Vendedor

• Empresas nacionales e internacionales, que

quieran compensar su huella de carbono

(DEMANDA de VERs).

Comprador

• Sociedades Comisionistas de Bolsa que representan a los

promotores de proyectos y empresas

en el escenario de negociación de la BMC.

Participantes de la Plataforma

• La BMC vela por el funcionamiento de la Plataforma, establece la reglamentación y

compensa y liquida las operaciones.

Administrador de la plataforma

• La Plataforma estará conectada con Markit

Environmental Registry para garantizar la

procedencia y transferencia de

créditos de carbono.

Registro Internacional

Conexión con el Registro Internacional (MARKIT).

Cuentas

• Administra cuentas de los promotores de proyectos y los compradores.

• Asigna a cada emisión de VERs un número de serie único y permanente que permite su seguimiento a través del ciclo de vida.

Conexión

• La conexión permitirá que los promotores con proyectos registrados, seleccionen la serie de VERs que quieran sea listada en la Bolsa para su negociación.

• Las series de VERs emitidas y registradas en Markit se bloquean para evitar su negociación fuera de la Bolsa.

Transferencia

• Después de la negociación se aceptan las operaciones en tiempo real y se transfiere automáticamente de la cuenta del vendedor a la cuenta del comprador.

Modelo operativo de la Plataforma

Comisionista Comprador A

Comisionista Comprador C

Comisionista Comprador D

Comisionista Comprador B

Empresa D

Empresa B

Empresas C

Empresa A

Comisionista Vendedor

Promotor de Proyectos

9. Reporta las cantidades adquiridas de VERs

2. Enumera los VERs emitidos a través de un número de serie único 1. Registra el proyecto avalado

por el estándar internacional

4. Enlista la Serie de VERs

para ser negociada en la

plataforma

6. Efectúan posturas de compra de VERs en

representación de sus clientes. 5. Efectúa la postura de venta

inicial en representación del promotor del proyecto.

3. Solicita enlistar la serie de VERs en la plataforma

7. Se adjudica la operación a la mejor oferta de compra y se emite comprobante de

negociación

10. Markit transfiere los VERs de la cuenta del promotor a la

cuenta de la Empresa A

8. Entrega $ de compra

11. Recibe $ por la venta

Características de la Negociación

Subasta de lotes de VERs de un proyecto en

particular

Mecanismo de puja al alza

A igualdad de precio, prevalece el orden cronológico

de la oferta

Adjudicación parcial y

distribuida entre diferentes

compradores

Se expide un comprobante de

negociación

Ventajas de la negociación en la Plataforma

• Se garantiza la transparencia de las negociaciones.

• La formación de precios se realiza con la concurrencia libre de oferta y demanda.

La BMC es vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia y por la Contraloría General de la República.

Los proyectos deben contar con un estándar internacional que permita garantizar la emisión de los VERs y una cuenta en el registro internacional vinculado a la plataforma.

El acceso es libre, pero garantizando la calidad de los participantes al estar sometidos a estudios de SARLAFT.

Volumen de transacciones de CO2

Según Ecosystem Marketplace, los compradores del mercado de carbono han financiado directamente 844 millones de

tCO2 por valor de 4,000 millones de dólares, a un precio promedio histórico de 5.9

dólares por tCO2.

Colombia es el 4° país en América Latina en número de proyectos MDL y el 11° a nivel mundial. Ha obtenido ingresos por

ventas de bonos de carbono ( CERs) entre 2001 y 2013 por $9.000.000 dólares.

Son inicialmente con 5 proyectos forestales nacionales con los que se

espera reducir 464.000 toneladas de CO2, de las cuales al menos 371.200 toneladas

serán negociadas en la plataforma.

Futuro del mercado voluntario de carbono

Al 2020 se espera que los mercados voluntarios dupliquen el volumen actual

de negociación, alcanzando cerca de 400 millones de toneladas por un valor de 1.6 billones de dólares.

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GRACIAS

Edificio sede Bolsa Mercantil de Colombia, Bogotá