MEMORIA Y BALANCEAÑO 2011

Casa Matriz - Banco Regional,Encarnación.

Estamos impulsados por las maravillas de nuestro país, enamorados de lo sublime de sus creencias y orgullosos de la nobleza de nuestra gente. Este es el Paraguay de los sueños y esperanzas, donde sólo existen personas que quieren verlo crecer.

La esencia de nuestra fuerza es la calidez de la gente que habita en este país, paraguayos dignos de su raza, de sus tierras y de sus tradiciones.

Un Gran País , Un Gran Banco.

MEMORIAY BALANCE AÑO 2011

MENSAJE DEL PRESIDENTE

« El 2011 fue un buen año económico, y evidencia el potencial de nuestra economía, aun cuando las adversidades climáticas y otros factores afectaron la productividad y rentabilidad del sector agropecuario. »

El año 2011 para el Banco Regional ha sido un año de celebraciones. Hemos cumplido nuestro Vigésimo Aniversario, y festejamos junto a todo el país el Bicentenario de la Independencia, una ocasión más que propicia para revitalizar y afirmar nuestra identidad. Esta coincidencia de celebraciones fue un marco adecuado para mirar en retrospectiva los esfuerzos que hemos hecho durante estos 20 años con el apoyo de ustedes nuestros accionistas, con el apoyo de clientes y funcionarios, para constituirnos en un agente impulsor del desarrollo productivo de nuestro país y de nuestros clientes, lo que nos anima a mirar con elevada confianza el rol que seguiremos cumpliendo en los próximos años como el Banco líder en agro-negocios y uno de los Bancos más importantes del sistema financiero nacional. El 2011 fue un buen año económico, y evidencia el potencial de nuestra economía, aun cuando las adversidades climáticas y otros factores afectaron la productividad y rentabilidad del sector agropecuario, no obstante, nuestro Banco se encuentra preparado y con años de experiencia para hacer frente a estas contingencias.

En este contexto el Banco Regional, fiel a su visión de responsabilidad permanente para con sus accionistas, clientes y funcionarios, siguió creciendo sostenidamente con mejores niveles de rentabilidad, mayores activos, y conservando el liderazgo en cartera de créditos y depósitos en el sistema bancario, con una participación de mercado del 18% y 17% respectivamente. Un crecimiento acompañado de la minuciosa aplicación de un plan de mejoras continuas, que nos permitió ofrecer un mejor servicio y acercarnos cada vez más a los clientes.

En este contexto, nos hemos orientado a una expansión en regiones con una dinámica productiva en crecimiento, como Presidente Franco, Santa Rosa del Monday, Capiatá, San Cristóbal, Buena Vista y Fram, con nuevas sucursales que conforman desde ahora nuestro circuito de atención a los clientes en segmentos estratégicos. Además, hay que destacar la ampliación de nuestras sucursales de San Alberto y Naranjal, de modo a acompañar el incremento de operaciones en estos pujantes centros productivos y comerciales.

Asimismo, hemos realizado inversiones importantes para fortalecer la infraestructura tecnológica de nuestro Banco y aumentar su eficiencia con la concentración de varios procesos operativos en nuestra Casa Matriz y de equipos de trabajo de Banca Corporativa y de soporte.

Abrazamos con pasión la convicción de construir cada día, en cada operación, una relación de confianza con nuestros clientes, que nos siguen premiando con el concepto de ser un Gran Banco como institución financiera enfocada en el éxito de sus clientes y accionistas. Además, un hecho resaltante del año fue el aumento de la calificación de solvencia a AA-py, con tendencia estable, emitida por Feller Rate (subsidiaria de Standards & Poor’s en Sudamérica), confirmando el excelente año 2011 para nuestro Banco.

Estos avances lo celebramos conjuntamente con ustedes, los accionistas locales y con nuestro socio estratégico el Rabo Development B.V. que ha conservado la más alta calificación, y según Global Finance es considerado entre los 10 bancos más seguros del mundo. Tenemos un presente favorable y un porvenir promisorio, dado que contamos con una buena plataforma de negocios y un conocimiento profundo del principal segmento económico de nuestro país: los agro-negocios. Para ello seguiremos orientados en consolidar la estabilidad y el éxito de nuestros clientes, como un sólido futuro para nuestros accionistas. Estamos convencidos que lograremos estos objetivos con el esfuerzo y el trabajo de todos quienes conforman la gran familia de Banco Regional.

Nicolás TrociukPresidente del Directorio.

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A 200 años de la gloriosa madrugada libertadora, el 2011 fue escenario de los festejos por el Bicentenario, un país entero se tiñó de colores patrios. Al mismo tiempo, Banco Regional el Gran Banco celebraba 20 años de honradas y loables conquistas.

NUESTROBICENTENARIOUna memoria histórica para un año trascendental A 200 años de la gloriosa madrugada libertadora, el 2011 fue escenario de los festejos por el Bicentenario, un país entero se tiñó de colores patrios.

En el mismo año Banco Regional celebró los 20 años de vida bancaria impulsando una campaña apoyada en los valores de la historia, resaltando los grandes valores y personajes históricos que recorrieron nuestra historia, que forjaron un país de esperanza y se conservan en nuestra cultura, las creencias, en los campos, en cada uno de los paraguayos que hoy habitan este suelo guaraní.

Creemos con más fuerza que juntos podemos hacer de nuestro Paraguay un país cada vez más grande, sin limitaciones ni obstáculos, con la confianza que hace 200 años impulsó a los que creyeron que hoy podíamos ser un gran país.

Por esta razón dedicamos un espacio para recordar lo vivido este año. Comenzando con el “Saludo al Año del Bicentenario”, que se desarrolló con un marco multitudinario el 1 de enero frente al Centro Cultural de la República El Cabildo.

En mayo, el Parque Costero del Bicentenario desarrolló el Mbyjaicha omimbi denominación en guaraní a los 200 Globos Aerostáticos Multicolores propulsados con mechas que iluminaron el firmamento de la Bahía de Asunción.

Durante el año se realizó el recorrido del Vy’a Guazú por algunos de los departamentos del País, recorriendo las ciudades con tradicionales danzas y cantos celebrando la vida independiente.

Vivimos la despedida al año del Bicentenario con el grupo

internacional lírico-pop “Il Divo” con una multitudinal presencia de personas en el Estadio Defensores del Chaco, en el marco del cierre de festejos del Bicentenario.

En cuanto a las acciones realizadas por el Banco Regional en el marco del Bicentenario; se firmo un acuerdo con el Cabildo apoyando la reforma de la Casa Cueto. También auspiciamos el programa especial “El Día que volvieron” de Benjamín Fernández Bogado. Nuestra Campaña Institucional “Creemos en vos” fue la insignia durante el Bicentenario realzando el valor más grande del Banco: su gente y la historia de los valientes que creyeron que podían lograr todo lo que se propusieron. La cena llevada a cabo por los 20 años del Banco Regional fue uno de los acontecimientos más emblemáticos y emotivos, realizado en el Centro Social de Encarnación.

Estas son sólo algunas de las actividades en el marco de los festejos por los 200 años de la Independencia del Paraguay que quedarán marcadas en nuestra memoria como un hito inolvidable.

En este año tan significativo Banco Regional fijó rumbo hacia la conquista de un país mejor, de ayudar a su gente y creer en el cambio como así lo hicieron los próceres en la madrugada del 14 y 15 de mayo de 1811.

Ruinas Jesuíticas,Misiones San Juan Bautista.

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MENSAJE DEL PRESIDENTENUESTRO BICENTENARIOCONTENIDO

INFORMACIÓN GENERALLa Esencia de Banco RegionalMisión, Visión, ValoresDirectorio 2011/2012Equipo GerencialAsamblea General Ordinaria de AccionistasPrincipales Indicadores del Balance ConsolidadoNuestra ExpansiónUbicación de SucursalesCajeros AutomáticosNuevas Sucursales 2011Testimonios Motivadores

PRODUCTOS Y SERVICIOSProductos por SegmentosLíneas con Organismos de Crédito Locales e InternacionalesCapacitaciones Recursos Humanos

INFORME ECONÓMICO FINANCIEROAnálisis Económico y PerspectivasEconomía LocalSector ExternoSector Monetario y FinancieroGestión Financiera (Cartera de Préstamos)

INFORME ECONÓMICO FINANCIERO ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIALBalance GeneralEstado de Resultados al 31 de Diciembre de 2011 y 2010Estado de Flujo de Efectivo ComparativoEstado de Evolución del PatrimonioNotas de los Estados FinancierosInforme de los Auditores IndependientesInforme del SíndicoContactos

040609

1112131415161719 21222426

31323539

434446474955

616264656668919394

CONTENIDO

Festejos del Bicentenario,Centro de Asunción.

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Costanera de Encarnación,Encarnación.

INFORMACIÓN GENERAL11

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La esencia del Banco Regional se traduce en su forma de ser, la cual, sustentada en su Misión, Visión y Valores, inspira día a día a llevar a la realidad su compromiso con el país y su gente.

LA ESENCIA DE UN PAIS,LA ESENCIA DELBANCO REGIONAL

COMPROMISO CON EL PAÍS Banco Regional nació con una fuerte convicción de trabajo y voluntad para llevar adelante al país; con un sólido arraigo en lo nuestro y con la confianza de que en el Paraguay se puede.

Este es el Espíritu que forma parte de sus valores, por ello el Banco cree que con voluntad, decisión, trabajo, confianza, actitud positiva y sobre todo integridad, hará posible construir un Paraguay mejor para todos.

Nuestro compromiso con el sector productivo, la agroindustria, el sector comercial y las personas, sumado a la extensa gama de productos y servicios financieros, permiten que seamos hoy “Un Gran Banco”.

Para este logro, el Banco Regional mantiene un fuerte compromiso con sus recursos humanos, accionistas y clientes, conformado por un equipo altamente calificado, quienes son parte esencial de la organización y hacen tangible esa esencia todos los días.

Este compromiso es fuerte gracias al permanente apoyo yacompañamiento que brindan los accionistas, lo que nos motiva a seguir creciendo en un mercado altamente competitivo.

Nuestra Misión“Estar comprometidos con el éxito

de Nuestros Clientes.”

Nuestra Visión“Innovar permanentemente para

ser el Banco de la gente exitosa

y protagonista del desarrollo del

país.”

Nuestros Valores• Integridad

• Pro actividad

• Identidad

• Profesionalismo

• Actitud Positiva

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DIRECTORIO 2011/2012 EQUIPO GERENCIALPresidente....................................................Nicolás Trociuk

Vicepresidente............................................Cornelis J. Beijer

Directora Titular...........................Irene Memmel de Matiauda

Director Titular.......................................................Erik Heyl

Director Titular........................................Francisco Yanagida

Director Suplente.................................Alfredo Ricardo Raatz

Director Suplente...................................................Erik Peek

Directora Suplente...............................Mirian Raatz de Soley

Director Suplente.......................................Arnoldus Kuijpers

Director Suplente....................................Wolfgang Brönstrup

Síndico Titular..................................................Roland Wolff

Síndico Suplente.........................................Sandra Yshizuka

Gerente de Auditoría Interna.....................Juan Carlos Meza

Gerente Financiero..........................................Oscar Godoy

Gerente de Operaciones.................................Isabel Galiano

Gerente de AdministraciónAdjunto a la Gerencia Corporativa de Operaciones, Administración y TI......................................Fabio Sitzmann

Gerente de R.R.H.H...................María del Carmen Valenzuela

Gerente de Asesoría Jurídica................Marcos Dalla Fontana

Gerente de Cumplimiento.................................Erica Werner

Gerente de Tecnología Informática.................Mirta González

Gerente General.......................................Raúl Vera Bogado

Gerente de Banca Corporativay Gerente General Adjunto......................Orlando Villamayor

Gerente Corporativo Interino deFinanzas y Tesorería.................................Gustavo Matiauda

Gerente Corporativo de Operaciones,Administración y TI..........................................Vincent Lavry

Gerente Corporativo deBanca de Personas..........................................Julio Vázquez

Gerente Corporativo deRiesgos.....................................................Jorge Sienkawiec

PLANTEL EJECUTIVO

Arroyo Río Verde,San Pedro.

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ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTASCONVOCATORIA:De acuerdo con lo establecido en los Arts. 13º, 14º, 15º y 16º de los Estatutos Sociales, el Directorio del BANCO REGIONAL SOCIEDAD ANONIMA EMISORA DE CAPITAL ABIERTO, convoca a los Señores Accionistas a la ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA, a realizarse en su sede social sita en el edificio de la calle Carlos A. López N° 1.348 de la ciudad de Encarnación, el día 27 de abril de 2012 a las 18:00 horas en su primera Convocatoria; si a la hora señalada no se reuniese el quórum legal previsto en los Estatutos, se reunirá en segunda Convocatoria una hora después de la primera para considerar el siguiente:

ORDEN DEL DÍA:1) Consideración y aprobación de la Memoria Anual del Directorio, Balances del ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2011, Cuadro de Resultados de Ganancias y Pérdidas e Informes de Auditoría Externa y del Síndico.

2) Consideración de la propuesta del Directorio sobre el destino de las utilidades correspondientes al ejercicio 2011.

3) Designación de Directores Grupo A y Grupo B, titulares y suplentes y sus respectivas remuneraciones, para los ejercicios 2012 y 2013.

4) Designación de un Síndico Titular y su respectiva remuneración, y de un Síndico Suplente, para los ejercicios 2012 y 2013.

5) Designación de dos accionistas representando a ambos grupos para suscribir el Acta de Asamblea juntamente con el Presidente y Secretario.

Se recuerda a los Señores Accionistas, la disposición contenida en el Art. 17º de los Estatutos Sociales, que establece que para asistir a las Asambleas, los accionistas deberán depositar en el local social sus acciones o un certificado bancario de depósito expedido a nombre del accionista, con una anticipación de tres días hábiles por lo menos a la fecha de la reunión.

EL DIRECTORIO.

PRINCIPALES INDICADORES DEL BALANCE CONSOLIDADO

Al 31 de diciembre de

En millones de Guaraníes(excepto indicación de lo contrario)

Al Cierre del Ejercicio

ActivoPréstamosDepósitosMargen FinancieroPrevisionesPatrimonio NetoResultado

Indicadores

Retorno sobre el PatrimonioRetorno sobre capital integradoRetorno sobre ActivosPrevisiones sobre CarteraPatrimonio Neto como Porcentaje del ActivoEficienciaMorosidad

Participación del Mercado

DepósitosPréstamosActivosPatrimonio NetoCapital IntegradoCantidad de Bancos del Sistema Financiero (unidades)

Tipo de Cambio (en Guaraníes por Dólar Americano)

2010

7.124.7724.748.0745.702.018

302.78363.940

647.76475.832

14,00%16,97%

1,12%127,40%

9,09%63,35%

1,94%

16,50%18,01%15,85%13,45%25,16%

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4.558

2011

8.570.3256.108.3076.339.082

403.54152.841

747.792140.807

24,56%30,31%

1,74%132,64%

8,73%57,22%

1,79%

15,88%18,22%15,76%13,22%16,55%

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4.478

Plantación,Departamento de Caazapá.

BANCO REGIONALNUESTRA EXPANSIÓN

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P. J. CABALLERO

SANTA ROSA DEL AGUARAY

KATUETÉ

CURUGUATY

SAN ALBERTOHERNANDARIAS

STA ROSA DEL MONDAY

PRESIDENTE FRANCO

SAN CRISTOBAL

BUENA VISTA

FRAM

CAPIATÁCARAPEGUÁ

ENCARNACIÓN MATRIZ

C.D.E NANAWAC.D.E KM4

C.D.E CENTROSANTA RITA

NARANJALMA. AUXILIADORAPIRAPÓ

BELLA VISTA

OBLIGADO

AG. SUPERSEISCNEL. BOGADO

LA PAZ

VILLARRICA

MARIANO R. ALONSOFDO. DE LA MORA

EUSEBIO AYALAMCAL. LÓPEZ SHOPPING

SAN MARTÍNBULNES

VILLA MORRAPAB 1

CNEL. OVIEDO

ASUNCIÓN CENTRO PAB 3

EXPANSIÓN EN EL TERRITORIONACIONAL

Sucursales inauguradas en el 2011

UBICACIÓN DE LAS SUCURSALESCasa Matriz - EncarnaciónCarlos Antonio López 1348 entreArq. Tomás Romero Pereira y 14 De MayoTel: 071 204 740

Sucursal Superseis - EncarnaciónAvda. Irrazabal c/ Jorge MemmelTel: 071 205 550

Sucursal Buena Vista - EncarnaciónProfesora Clementina Irrazábal esq. Pedro A. del ValleTel: 071 204740

Sucursal ObligadoAvda. Gaspar Rodríguez de Franciaesq. NanawaTel: 0717 20093

Sucursal Bella VistaKm. 45, Ruta VI - Bella VistaTel: 0767 240 229

Sucursal Coronel BogadoRuta 1, Km. 317 entre Progreso y Boulevar MisionesTel: 0741 252 840

Sucursal María AuxiliadoraAvda. María Auxiliadora esq. Independencia NacionalTel: 0764 20600

Sucursal La PazCalle 5 entre P y Q - Distrito La PazTel: 0763 20031

Sucursal FramAvda. Mcal. Francisco Solano López esq. UcraniaTel: 0761 265 553

Sucursal PirapóCalle Independencia esq. Avda. JapónTel: 0768 245 512

Sucursal Centro - AsunciónEstrella esq. ChileTel: 021 619 4000

Sucursal Mariscal López - AsunciónShopping Mariscal LópezTel: 021 608 977

Sucursal Pab 1 Itaipú - AsunciónItaipú Asunción - De las Residentas 1075Tel: 021 248 1796

Sucursal San Martín - AsunciónAvda. San Martín 763 c/ LilloTel: 021 619 4000

Sucursal Eusebio Ayala - AsunciónAvda. Eusebio Ayala esq. Mayor BulloTel: 021 226 053

Sucursal Bulnes - AsunciónAvda. España 830Tel: 021 622 870/4

Sucursal Villa Morra - AsunciónAvda. Mcal. López esq. Cruz del DefensorTel: 021 613 622

Sucursal Fernando de la MoraRuta Mariscal Estigarribia 1190 - Km. 8,5Tel: 021 505 020

Sucursal Mariano Roque AlonsoRuta Transchaco Km. 12,5 esq. Soldado R. Quintana y Doña Máxima Lugo (Loma Pytá)Tel: 021 296 412

Sucursal CapiatáRuta 1 Mcal. Francisco Solano LópezKm. 17Tel: 021 590 800

Sucursal CarapeguáRuta 1 - Mariscal Francisco Solano López esq. Capitán Rogelio Santa CruzTel: 0532 212 170

Sucursal Coronel OviedoAvda. Ayolas esq. TuyutiTel: 0521 202 012

Sucursal Pedro Juan CaballeroMariscal López esq. Julia Miranda Cuetode Estigarribia y Mariscal EstigarribiaTel: 03362 70779

Sucursal Santa Rosa del AguarayRuta N°3 General Elizardo Aquinoy Profesor Pedro GonzálezTel: 0433 240 007/9

Sucursal VillarricaCarlos Antonio López esq. ColónTel: 0541 44161/ 6

Sucursal Ciudad Del Este Km. 4Km. 4 Supercarretera ItaipúTel: 061 574 045

Sucursal Central Ciudad Del EsteAvda. Mariscal López y Avda. San JoséTel: 061 578 200/7

Sucursal C.D.E. NanawaAvda. Nanawa esq. Adrián JaraTel: 061 510 201

Sucursal Pab 3 Itaipú C.D.EItaipú – UsinaTel: 061 599 7301

Sucursal Santa RitaAvda. Carlos Antonio López y Colón Km. 208 Ruta VITel: 0673 220 638

Sucursal Presidente FrancoAvda. Bernardino Caballero Esq.Sgto. Silva, Supermercado Gran Vía.(Barrio Remansito).Tel: 061 554 401/5

Sucursal HernandariasMariscal López esq. Pedro Juan CaballeroTel: 0631 21033

Sucursal San AlbertoAvda. Francisco Solano López esq. CaacupéTel: 0677 20273 / 20278

Sucursal San CristóbalCalle Principal Km. 32Tel: 0673 221731/3

Sucursal NaranjalAvda. Naranjal y 6 de EneroTel: 06763 20274

Sucursal KatuetéAvda. Las Residentas esq. Padre Fidel MaízTel: 0471 234 231

Sucursal CuruguatyAvda. 14 De Mayo esq. Mayor AlfaroTel: 048 210 593

Sucursal Sta. Rosa Del MondayAvda. Santa Rosa de Lima esq. Avda. de los InmigrantesTel: 0678 20205

Hidroeléctrica de Itaipú,Alto Parana.

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CAJEROS AUTOMÁTICOS (ATM´S)ITAPÚA:Casa Matriz: Carlos A. López 1348Sucursal María Auxiliadora: Ciudad de María AuxiliadoraSucursal Obligado: Avda. Gaspar R. de Francia esq. NanawaSucursal Superseis: Avda. Irrazabal c/ Jorge MemmelSucursal Cnel. Bogado: Ruta I Km. 317 esq. Progreso y BoulevardSucursal Fram: Avda. Carlos A. López esq. UcraniaSucursal Bella Vista: Ruta VI - Km. 45Sucursal Buena Vista: Prof. Clementina Irrazábal esq. Pedro A. del ValleSucursal Pirapó: Calle Independencia c/ JapónSucursal La Paz: Calle 5 e/ P y Q - Distrito La PazCarmen del Paraná: Ruta I Km. 333

CENTRAL:Sucursal Centro: Estrella esq. ChileSucursal E. Ayala: Avda. Eusebio Ayala esq. Mayor BulloSucursal Villa Morra: Avda. Mcal. López esq. Cruz del DefensorSucursal Mariscal López: Mariscal López ShoppingSucursal San Martín: Avda. San Martín c/LilloSucursal Bulnes: Avda. España esq. BulnesSucursal Pab. 1 Itaipú-Asunción: De las Residentas 1075Sucursal M. Roque Alonso: Ruta Transchaco Km 12,5Sucursal Fernando de la Mora: Ruta Mcal. Estigarribia Km 8,5Sucursal Capiatá: Ruta I Km. 17 (Real)Shopping Mariano: Ruta Transchaco esq. Manuel Irala F.Farmacia Vicente Scavone 1: Gral. Genes y Casianoff (Manorá)Farmacia Vicente Scavone 2: Mcal. López y Bernardino CaballeroFarmacia Vicente Scavone 3: Avda. Artigas Nº 1945Club Internacional de Tenis: Tte. 2° Benigno Cáceres y S. BuzoEsso Villa Morra: Mcal. López y Teniente CascoEsso Lambaré: Avda. Cacique Lambaré 3216 esq. Domingo M. de IralaFarmacia Punto Farma: Julio Correa y PortilloOficinas Telecel Tigo: Zavalas Cué y ArtilleríaPetrobras Km9: Ruta Mcal. Estigarribia Km. 9 Petrobras,Petrobras San Lorenzo: Cruce Rutas I y II San LorenzoPetrobras Lambaré: Cacique Lambaré y Luis M. Argaña

ALTO PARANÁ:Sucursal Ciudad del Este Km. 4: Supercarretera c/Ruta Internacional VIISucursal Central Ciudad del Este: Supercarretera Itaipú Avda. San JoséSucursal Ciudad del Este Nanawa: Adrián Jara y Nanawa

Sucursal San Alberto: Avda. Francisco Solano López esq. CaacupéSucursal Santa Rita: Avda. Carlos A. López y C. Colón Ruta VI km. 209Sucursal Hernandarias: Mcal. López y Pedro Juan CaballeroSucursal Naranjal: Avda. Naranjal esq. 6 de EneroSucursal Santa Rosa del Monday: Avda. Los Inmigrantes y Avda. Santa Rosa de LimaSucursal Pte. Franco: Avda. Bernardino Caballero esq. Sgto. SilvaSucursal San Cristóbal: Calle Principal Km. 32Sucursal Itaipú - Usina: Pab. 3 Itaipú-HernandariasItaipú Usina 2: Cantero de Obras de ItaipúSupercarretera Área 1: Guardia Ofic. ItaipúPetrobras Km. 4 Ciudad del Este: Avda. Mcal López km4 SupercarreteraPetrobras Km. 7: Ciudad del EsteAgro Silo Santa Catalina: CedralesCargill: Km. 28,5 Ruta Internacional - Minga GuazúShopping Mina India: Ciudad del Este

AMAMBAY:Sucursal Pedro Juan Caballero: Mcal. López e/ Julia Miranda Cueto

SAN PEDRO:Sucursal Santa Rosa del Aguaray: Ruta III Elizardo Aquino y Pedro González

CAAGUAZÚ:Sucursal Coronel Oviedo: Tuyutí y AyolasPetrobras Ruta 7: Cruce Oviedo frente a la Terminal

CANINDEYÚ:Sucursal Katuete: De las Residentas esq. Padre Fidel Maiz N° 1620Sucursal Curuguaty: Avda. 14 de Mayo esq. Mayor Alfaro

GUAIRÁ:Sucursal Villarrica: Carlos Antonio López esq. Colón

PARAGUARÍ:Sucursal Carapeguá: Ruta I Mcal. Francisco S. López esq. Cptán. Rogelio Santa Cruz

Iglesia de la Encarnación,Encarnación.

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BUENA VISTA - ENCARNACIÓN SANTA ROSA DEL MONDAY

CAPIATÁ

NUEVAS SUCURSALES 2011Banco Regional apuesta al progreso expandiendo sus sucursales por todo el paísBanco Regional cumplió las metas durante el año 2011 buscando incansablemente ofrecer soluciones innovadoras y los servicios más modernos, apuntando siempre a la expansión permanente. Bajo este objetivo, habilitó nuevas sucursales en 6 regiones del país, completando un total de 38 filiales que cuentan con una infraestructura de primer nivel, adaptándose a todas las exigencias bancarias de sus clientes. Las nuevas sucursales que forman parte el nuevo circuito de atención a los clientes son; Presidente Franco, San Cristóbal y Santa Rosa del Monday en el Departamento del Alto Paraná, Capiatá en Central, Buena Vista en Encarnación y Fram en el distrito de Itapúa. La mejora constante es también un hecho a destacar, así como la ampliación de las sucursales de San Alberto y Naranjal, donde además de contar con nuevas y modernas oficinas se ha dotado a las mismas de todas las comodidades y la infraestructura necesarias a fin de seguir ofreciendo los mejores servicios en un ambiente totalmente renovado y confortable.

Estar más cerca del progreso y del cliente, es una de las banderas que enaltecen al Banco, gracias a esta convicción pueden hoy estar en más lugares, abarcando gran parte del territorio paraguayo, compartiendo los proyectos de su gente y acompañándolos en cada desafío comercial.

PDTE. FRANCO SAN CRISTÓBAL

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Arlindo Bettu e Ivone Marafon Bettu. Clientes de la Sucursal de Santa Rita: “Mucho más pronto de lo que imaginamos conseguimos el préstamo, pues siempre que recurrimos al banco recibimos una respuesta rápida.”

“Tuvimos años difíciles, en los que no había buena producción, pero nunca desistimos”Arlindo Bettu e Ivone Marafon Bettu es un matrimonio que opera con el Banco Regional desde el año 2009, comentaron que son de “nacionalidad brasileña, pero de corazón paraguayo”, siendo que hace 30 y 26 años respectivamente establecieron en la nación guaraní su hogar y lugar de trabajo. Tienen un hijo de 21 años y una hija de 11 años.

Cuando llegaron al país, con las manos totalmente vacias y en medio de grandes montes, el aislamiento, la desprotección y el desconocimiento en tierra extranjera fueron obstáculos asignados desde sus comienzos.

Sin embargo, pese a las motivaciones negativas, el desempeño y apego al trabajo hizo que la familia Bettu, hoy cuente con casi 2 mil hectáreas de tierra productiva, un silo preparado para contener 2.500 toneladas de granos y una producción agrícola que progresivamente superaron las expectativas de producción.

El quehacer diario de esta familia radica en el rubro agrícola. Comenzaron con una chacra en la localidad de Naranjito, luego afincaron su campo en Carlos Antonio López, donde actualmente producen soja, maíz, arroz, girasol, trigo y sorgo.

“Tuvimos años difíciles, en los que no había buena producción, pero nunca desistimos”, precisó Arlindo.

El buen desempeño agrícola de esta familia sustenta una garantía que el Banco Regional, no solo respeta, sino también ha permitido una adjudicación inmediata de una línea de crédito requerida por los Bettu, que facilitó la compra de su última parcela de 280 hectáreas en el año 2011.

Agregó que el plazo de cosecha de estas tierras se estarían dando en breve. Arlindo demostró satisfacción de formar parte de la cartera de clientes del Banco Regional, por la agilidad de gestión institucional, “mucho más pronto de lo que imaginamos conseguimos el préstamo, pues siempre que recurrimos al Banco recibimos una respuesta rápida”, indicó.

Entre las proyecciones más proximas a desarrollar se encuentra la construcción de un nuevo silo con mayor capacidad. Su postura es seguir “animado y con ganas de hacer mucho más”. Destacó que “el retorno siempre fue más positivo que negativo” en el rubro al cual se dedica, a pesar de las vicisitudes que anualmente se presentan.

En resumen, expresó que de cada 10 años, 3 de ellos fueron menos rentables, y tuvieron un record de producción en los años 97/98. El equipo humano que colabora permanentemente es de 15 empleados.

TESTIMONIOS MOTIVADORES

Nei Hammes, cliente de la Sucursal de Santa Rita. Agricultor y ganadero:“Desde que mantuvimos una relación financiera con la entidad bancaria mi negocio ha cambiado notablemente. La diferencia que existe con las demás es que te ayudan en las épocas difíciles.”

Un banco que siempre estuvo “En las buenas y en las malas”Los inicios de Nei Hammes en el país datan desde el año 1976 cuando sus padres brasileños decidieron vivir en la ciudad de Encarnación. Su vida laboral comenzó cuando a los 12 años decidió abrirse camino para trabajar. Desde allí conoció la palabra sacrificio y superación para el sustento.

A los 21 años, junto con su hermano mayor, recobra protagonismo dentro de su agenda laboral el rubro agrícola, pasando de tractorista a ser gerente de silos.

De inmigrante pasó a adquirir un sentimiento nacionalista por el país a tal punto de considerarse como un paraguayo más. El compromiso con su familia hizo que emprendiera sus primeros pasos como productor agrícola alquilando primeramente unas 25 hectáreas de chacra. Con una gran inversión, iniciaron las compras de topadoras y maquinarias para el desarrollo de las propiedades. Tras arduo trabajo, el fruto del esfuerzo se reflejó en la compra de 49 hectáreas que al ser labradas nuevamente se multiplicaron en 1.500 de su propiedad.

No cabe dudas que el buen trabajo en equipo se tradujo en instantáneos y favorables resultados. Para Hammes quien orgulloso de todo su elenco agrario, comenta que sus trabajadores gozan de satisfactorios salarios, lo que significa mejor calidad de vida para los mismos. El empresario mantiene la filosofía de dar para recibir.Sin embargo la palabra suficiente no se encontraba en el diccionario agrario del extranjero, por ende inició la búsqueda de créditos para emprender negocios ambiciosos.

Es allí, donde el Banco Regional recobra importancia dentro de la vida laboral del inversor, pasando a ser una entidad indispensable a la hora de realizar importantes transacciones para la compra de más elementos de trabajo.

“Desde que mantuvimos una relación financiera con la entidad bancaria mi negocio ha cambiado notablemente. La diferencia que existe con las demás es que te ayudan en las épocas difíciles”, dijo.El “matrimonio” celebrado entre el Banco Regional y el inversor se consolida cada vez más ya que la organización de fomento ofrece confiabilidad con sus servicios que siempre estuvieron para Hammes en las “buenas y en las malas”.

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Daniel Kuchenmeister de Obligado:Desde hace 14 años Administrador General de la Distribuidora DKW S.A.

“Responsabilidad, honestidad y perserverancia”, base del éxito de Daniel Kuchenmeister en los negocios.Daniel Kuchenmeister lleva la administración general desde hace 14 años de la Distribuidora DKW S.A. dedicada al rubro de venta de mercaderías de consumo masivo para toda la zona de Obligado.

En sus inicios, la competitividad formó parte del desafío empresarial, lo que a su vez motivó al empresario a usar ese reto como palanca y motor de búsqueda constante en la diversificación de productos que conlleve a brindar accesibilidad de precios a su cartera de clientes.

“De acuerdo a las necesidades del mercado fuimos innovando, cambiando y montando la estructura comercial, hasta convertirnos en un nexo entre grandes proveedores nacionales y pequeños negocios

de plaza, porque la idea era abastecerlos pero con mejores costos”, explicó el propietario.

DKW S.A. mantuvo transacciones bancarias con varias entidades, sin embargo, a partir del 2008, cuando comenzó una crísis económica maltratando a varios sectores financieros y rubros del país, surge una alianza casi unilateral entre la distribuidora y el Banco Regional. Aquí destaca el empresario que mediante el apoyo crediticio, que solo le brindó el Banco Regional, pudo materializar varias inversiones.

La consolidación de esta distribuidora se basa en la experiencia adquirida durante los años, a la fecha ya suma un plantel de 80 funcionarios y ha demostrado solvencia operativa que obedece a la “responsabilidad, honestidad y perserverancia”, base del éxito de Daniel Kuchenmeister en los negocios.

“Lo más sensato es apostar al sector productivo”

A la temprana edad de 19 años , Eitel Simon se trasladó a Encarnación por cuestiones de estudios y sin pensarlo, la perla del sur pasó a ser cuna de su propia estructura profesional que hoy da trabajo a cientos de paraguayos.

Con una inclinación tenaz en las ciencias administrativas, se abrió paso hacia el mundo de los negocios. Varios años tuvieron que pasar para que su imperio agroganadero se posicionara en la cúspide del sector en el territorio nacional.

Sus primeros pasos como comerciante los dio en una empresa en donde tuvo el cargo de cajero, desde allí se hizo amigo de los números asombrando a todos su capacidad instantánea para calcular cuentas.

Años después, las jugosas ofertas de trabajo surgen y la función de administrador se plasma en las hojas de su currículum vitae. De esta manera nace la idea de crear un nuevo emprendimiento,

una empresa que hasta ahora sigue vigente, brindando a todos los paraguayos un producto que nos identifica; la yerba mate Indega.La marca da sus primeros frutos de manos de Eitel, sin embargo, el rubro se torna una rutina para él, motivo que lo lleva a penetrar su mirada hacia el ramo del comercio.

Corría el año 1986, cuando el empresario apuesta sus fichas a la venta de camiones y las ganancias de esas transacciones tornan interesante la de comprar tierras. De allí que la agricultura y ganadería toman protagonismo en su vida. Los cultivos de soja, maíz y la cría de bovinos son las nuevas actividades del propietario.

A la vista de los beneficios, mezcló las especias de inversión y tecnología, combinación que lo llevó a ocupar cargos como: presidente de la regional de la ARP y miembro titular de la directiva central de Asunción.

La relación que tiene con el Banco Regional comenzó cuando surgió la oferta para la compra de tierras. Eitel comentó esta oferta a los directivos del Banco y su deseo de adquirir el inmueble, pero por no contar con capital suficiente se limitaba a ese anhelo. Esta situación originó un interés por parte del Banco Regional, quienes al día siguiente le sugerían uno de los servicios para poder realizar ese sueño. Desde entonces se convirtió en un cliente fiel a los créditos de la entidad financiera.

“El banco, siempre y cuando los proyectos de inversión son viables, otorga una gran ventaja”, afirmó.

Con las frase: “lo más sensato es apostar al sector productivo” el inversionista califica la gestión y servicios que ofrece el Banco Regional.

Eitel Simon, agricultor, ganadero y accionista de Banco Regional:“El banco, siempre y cuando los proyectos de inversión son viables, otorga una gran ventaja”.

Silo de Soja - Guayaibí,San Pedro.

PRODUCTOS Y SERVICIOS

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PRODUCTOS POR SEGMENTOSFinanciaciones: PRÉSTAMOS: Personales Automóvil (Regional Automóvil) Consumo Aguinaldo Vacaciones Comerciales Profesionales Hipotecarios (Regional Vivienda) Educación Superior (Regional Máster)

SOBREGIROS DESCUENTO DE CHEQUES DESCUENTO DE DOCUMENTOS

Tarjetas: CRÉDITO NACIONAL E INTERNACIONAL: Clásica Dorada Afinidades Universitaria Platinum Productiva (Tarjeta agrícola) Money card (Recepción de remesas)

Beneficios: • Sistemas de premiación Grandes Puntos y Grandes Detalles • Descuentos especiales en comercios adheridos • Compras en cuotas • Adelantos de efectivo • Débitos automáticos de servicios públicos y privados • Servicio de asistencia al viajero DÉBITO: Nacional Internacional

Cuentas en moneda local y extranjera:

Caja de ahorro Cuenta corriente Cuenta combinada

Depósitos a plazo en moneda local y extranjera: Certificado de depósito de ahorro (CDA)

Regional Nómina Servicio de pago de salarios para funcionarios de empresas.

Canales Alternativos y Servicios: Regional Web para personas Cajeros automáticos Áreas de atención 24 horas en sucursales Terminales de autoservicios (TAS) Banca telefónica Contact Center para personas Terminal web Móvil banking (Regional Móvil): Servicios de alertas por mensajes de texto (SMS) Compras a través del teléfono celular (BPM) Acceso directo desde líneas celulares (*REG) y fijas Operaciones de cambio Transferencias emitidas y recibidas Pagos aduaneros Pagos de servicios vía web Chequeras a domicilio Pago de servicios públicos y privados Servicio de transferencia automática multimoneda

Banco Regional Corredor de Seguros: COBERTURAS PARA: Vehículos Hogar Accidentes personales Incendio Robo / Asalto Responsabilidad civil Multiriesgo Vida

PERSONAS

CLIENTESCORPORATIVOSY PYMESFinanciaciones: Financiación general Línea de sobregiro Préstamos comerciales Préstamos para capital operativo Inversiones Descuento de cheques Descuento de documentos comerciales Descuento de documentos sin recurso Descuento de documentos con recurso Cesión de derechos de cobro Compra de cartera

SECTOR AGRÍCOLA: Costeo de producción agrícola Financiación de stock de granos Financiación de maquinarias agrícolas Mecanización de tierras Construcción de silos o inversiones en infraestructura Compra de tierras productivas Importación de insumos agrícolas Anticipos de exportación de granos Reforestación Financiación de stock de granos contra warrant

SECTOR GANADERO: Capital operativo Engorde Cría, recría y engorde Compra y retención de vientres Infraestructura Inversión en pasturas Compra de tierras Compra de reproductores

Tarjetas: Tarjeta de crédito empresarial Tarjeta de crédito agrícola

Comercio Exterior IMPORTACIÓN: Cobranza documentaria Carta de crédito Letras avaladas Cartas de crédito stand by Emisión de cheques al exterior Fianzas emitidas por orden de clientes locales y por orden de bancos en el exterior Financiación de importaciones

EXPORTACIÓN: Cobro de cheques del exterior Cobranza documentaria Carta de crédito Confirmación de carta de crédito Valores al cobro Prefinanciación de exportaciones Compra de documentos de exportación sin recurso

Tesorería e Inversiones: MESA DE CAMBIOS: Emisión de órdenes de pago Recepción de órdenes de pago Cambio de monedas extranjeras en diversas monedas: Compra/Venta divisas en efectivo Compra/Venta divisas en cheque Compra/Venta de Transferencias Arbitraje Cotización de monedas al día Seguros de cambio (Forward)

Beneficios: • Obtención de mejores cotizaciones como clientes del Banco • Posiblidad de realizar transferencias de cuentas de diferentes monedas vía Regional Web

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MESA DE DINERO Inversiones: Certificados de depósito de ahorro (CDA) Bonos del tesoro Letras de regulación monetaria (IRM) Operaciones de reporto (REPO) Títulos Compra de crédito tributario

MESA DE RENTA FIJA: Títulos locales de deuda paraguaya

Cuentas en moneda local y extranjera: Caja de ahorro Cuenta corriente Cuenta combinada

Depósitos a plazo en moneda local y extranjera: Certificados de depósito de ahorro (CDA)

Manejo de fondos para empresas: Pago de salarios Pago a proveedores Retiro de fondos Remesa de efectivo Custodia y administración de valores Custodia y administración de cheques Cobranzas electrónicas flota Débitos en cuenta para cobro de facturas (Débito directo) Pago a comercios Cajas de seguridad Tarjeta para acreditación de viáticos Movil card (Pre- paga) Tarjeta para acreditación de refrigerio Gourmet card (Pre- paga)

Canales Alternativos y Servicios: Regional Web para empresas Cajeros automáticos Áreas de atención 24 horas en sucursales Terminales de autoservicios (TAS) Banca telefónica Contact Center para empresas Terminal web Pagos de servicios aduaneros Envío de extractos vía mail Cartas de referencia Certificación de saldos Calificaciones de riesgo

Banco Regional Corredor de Seguros: COBERTURAS PARA: Flota de vehículos Incendio Robo / Asalto Vida colectivo Responsabilidad civil Caución Cristales Equipos electrónicos Multiriesgo Maquinarias agrícolas Seguro agrícola

LÍNEAS CON ORGANISMOS DE CRÉDITO LOCALES E INTERNACIONALESEs de destacar que el Banco Regional ha ido fortaleciendo su relacionamiento con los organismos financieros internacionales desde el año 2008, lo cual nos permitió acceder a nuevas líneas especiales de financiamiento a lo largo de este periodo.

Es así que el 27 de Mayo de 2011 se ha suscrito un contrato de préstamo por US$ 30 millones, de hasta 10 años de plazo, destinado al financiamiento de inversiones de capital para las Pequeñas y Medianas Empresas del sector agrícola, a través de una cooperación entre FMO (Entrepreneurial Development Bank) y Proparco (Groupe Agence Francaise de Development).

De esta manera, cumplimos con uno de nuestros objetivos que es contribuir a fomentar la inversión sostenible del sector privado a través de éstas líneas especiales para PYMES, eslabón importante en la estructura económica del país, y que permitió realizar importantes inversiones de capital y expansión de la capacidad instalada en estas empresas.

A su vez, gracias a nuestra solvencia y a la confianza ganada en el mercado, no sólo hemos podido acceder a otra línea de créditos para PYMES por valor de US$ 30 millones otorgados por la Corporación Financiera Internacional (IFC), sino que fuimos reconocidos por la misma institución con el premio “Most Active GTFP Issuing Bank in LAC’s Southern Cone for ‘South-South’ Funding”, como la entidad con mayor emisión de fondos dentro de este programa Global para el Financiamiento Comercial (GTFP) en América Latina y el Caribe.

La IFC es una institución afiliada del Grupo del Banco Mundial y la entrega de premio se realizó en el marco de la 4ta. Conferencia Anual de Bancos de la IFC, llevada a cabo en Estambul, Turquía.

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FUENTESAÑO

INICIALPLAZO EN

AÑOS

MONTO DEL PRÉSTAMO/LÍNEA DE CRÉDITO USD

DESTINO

Agencia de Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID) Convenio de Garantía de Crédito con Banco Regional (Paraguay)

2008 Mínimo 2 años 1,750,000 Garantía para préstamos al Sector Pymes.

Banco Interamericano de Desarrollo (BID) 2009 Hasta 360 días 5,000,000 Confirmaciones de Cartas de Créditos y Operaciones de Comercio Exterior.

Citibank/OPIC (Overseas Private Investment Corporation) 2008 Hasta 10 años 15,000,000 Préstamos al sector Pymes.

Citibank/OPIC (Overseas Private Investment Corporation) 2010 Hasta 10 años 30,000,000 Préstamos al sector Pymes.

Export Development Canada (EDC) 2011 Hasta 360 días 5,000,000 Comercio exterior.

Commodity Credit Corporation ( CCC) 2010 Hasta 360 días 13,000,000 Comercio exterior.

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (BLADEX) 2011 Hasta 360 días 10,000,000 Comercio exterior.

Corporación Andina de Fomento (CAF) 2000 3 años 5,000,000 Préstamos al sector Pymes.

Corporación Financiera Internacional (IFC) 2008 Hasta 360 días 20,000,000 Confirmaciones de Cartas de Créditos y Operaciones de Comercio Exterior.

Corporación Interamericana de Inversiones (CII/ BID) 2009 3 años 6,000,000 Préstamos al sector Pymes.

Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN / BID) 2007 3,5 años 1,000,000 Préstamos al sector Pymes.

Proparco - FMO 2011 10 años 30,000,000 Préstamos al sector Pymes.

Corporación Financiera Internacional (IFC) 2011 5 años 30,000,000 Préstamos al sector Pymes.

TOTAL 171,750,000

FUENTESAÑO

INICIAL

PLAZO EN

AÑOS

MONTO DEL PRÉSTAMO/LÍNEA DE CRÉDITO Gs.

DESTINO

Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) 2006 Hasta 20

años 230,000,000,000

Compra de Máquinas Agrícolas:Proyectos de Inversión, tales como ampliación y mejora de infraestructura, adquisición de maquinarias entre otros. Inversiones Ganaderas. Inversiones para PyMes. Préstamos para la Vivienda. Financiación de Estudios Superiores. En el año 2011 se ha aumentado en Gs. 40,000,000,000 la línea disponible con AFD.

TOTAL 230,000,000,000

Organismos Locales

Organismos Internacionales

Peones y ganado,Chaco Paraguayo.

Ruinas Jesuíticas,Misiones San Juan Bautista.

CAPACITACIONESRECURSOS HUMANOS

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CAPACITACIONESEl Banco Regional siguió apostando a la capacitación constante de todos sus funcionarios para potenciar cada área de negocios, porque considera que es una herramienta fundamental a fin de garantizar y afianzar la calidad de todos sus servicios.

Durante el 2011, responsables de las diferentes unidades de negocios, así como funcionarios de distintas áreas de la institución, han participado de un total de 127 jornadas de capacitación tanto a nivel local como internacional.

Entre los programas y cursos desarrollados, podemos citar el Congreso de Marketing Financiero, realizado en octubre, en Buenos Aires. Participaron del mismo María Luisa Rossi, Marcelo Díaz de Vivar y Horacio Fernandez ; Integrantes del equipo de Marketing y Productos del Banco Regional.

Por otro lado, apuntando a una integración de los sistemas de gestión que garanticen una efectiva utilización de los recursos y mayor eficiencia en los procesos, el compañero Héctor Garayo, Jefe del Dpto. de O&M, participó de la Conferencia Gestión Integral por Procesos, realizada los días 19 y 20 octubre de 2011, en Bogotá, Colombia.

Hay que destacar que en el mes de noviembre; se llevó a cabo el Seminario Taller Internacional Riesgo Operacional en la Banca, cuyo principal objetivo fue proporcionar un panorama completo de la gestión de riesgo operativo desde los aspectos teóricos a su aplicación como herramienta de gestión. Participó de este importante evento el compañero Héctor Garayo, Jefe del Dpto. de O&M.

También , los compañeros Alvaro Urbieta, Alice Galeano, Conny Godefroid y Lidia Gura del Dpto. de O&M; participaron del Programa Internacional de Certificación de Especialistas en Gestión por Procesos para Instituciones Financieras, llevado a cabo en la ciudad de Buenos Aires, Argentina, del 22 al 25 de noviembre de 2011.

El evento fue organizado por ALIDE y el Banco Ciudad de Buenos Aires y tuvo como principal objetivo fortalecer la capacidad de gestión de los participantes mediante la identificación y aplicación de

técnicas modernas de levantamiento, mejoramiento e implantación de procesos, como elementos que contribuyen efectivamente en el fortalecimiento de las organizaciones, incrementando los niveles de productividad y competitividad.

Programa de Formación de Líderes

Por su parte, Vincent Lavry, Gerente Corporativo de Operaciones, Administración y TI (COO) y Fabio Sitzmann, Gerente de Administración, viajaron a la Sede del Rabobank Chile para conocer la organización en lo correspondiente al área que tienen a su cargo. En la oportunidad, se reunieron con los encargados de las áreas de Tecnología, Logística, Operaciones y Seguridad, con la intención de realizar comparaciones y definir aspectos que puedan ser aplicables en nuestro banco y que ayudarán a mejorar nuestra organización.

De la misma manera, Adriana Paniagua, Supervisora de Seguridad de la Información estuvo durante dos semanas realizando una pasantía para conocer las metodologías y herramientas utilizadas en el Rabobank en lo que respecta a Seguridad y evaluar la aplicabilidad de las mismas en el Banco Regional.

El resultado de esta pasantía concluye en un Plan de Acción de Seguridad de la información con tareas concretas a realizar durante el año 2012, resultado de la comparación y adecuado a la realidad de Banco Regional. Del área comercial, Walter Duarte y Nidia Ramos estuvieron realizando una pasantía en el mismo local.

Con el objetivo principal de proveer entrenamiento internacional bancario a través de la experiencia, se desarrolló el primer “Programa Elite” organizado por el Rabobank Development direccionado a funcionarios potenciales de los bancos aliados estratégicamente. Dicho programa se llevó a cabo en la ciudad de Utrecht – Holanda

Los objetivos principales de este programa son: incorporar un modelo que permita transformar el concepto de JEFE del personal en LIDER de su equipo de trabajo, identificar los impulsores del negocio del Banco Regional y cómo desde el liderazgo operativo potenciar el mismo y reconocer el propio perfil de liderazgo en relación a los desafíos del puesto, desarrollando habilidades de liderazgo de forma a incorporar herramientas que permitan la coordinación y desarrollo de equipos.

de junio a septiembre y contó con la participación de Jazmin Benitez Barboza en representación del Banco Regional. En el mes de marzo se realizaron dos cursos de capacitación sobre “Financiación Agrícola” en Encarnación y Ciudad del Este. La misma estuvo a cargo de instructores del Rabobank y contó con la participación de 40 Ejecutivos Comerciales y Analistas de Riegos del Banco. Los puntos desarrollados fueron: Análisis de la Cadena de Valor, Análisis del Negocio y Financiero, Análisis del Flujo de Caja y Riesgos y Gestión de Riesgos.

Finalmente, el Banco Regional considera que un líder es aquella persona que logra transformar su propia realidad y la de los demás. Con este espíritu, siguió implementando su Programa de Formación Líderes, de forma gradual, para todos los niveles y áreas.

Cultivo de Girasoles,Pedro Juan Caballero.

INFORME ECONÓMICO FINANCIERO

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Contexto Mundial y RegionalDurante el año 2011 las principales economías del mundo siguieron el proceso de recuperación económica, sin embargo, a pesar de los esfuerzos no lograron salir de la crisis. La economía mundial tuvo un crecimiento de 3,8%, siendo los países emergentes y en desarrollo una vez más el motor del crecimiento mundial.

El Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. cerró el 2011 con un crecimiento de 1,7%, acorde a las expectativas que se tenían. En el primer semestre del año se generó mucha incertidumbre en torno a la economía americana, pues el riesgo de default era cada vez mayor. Finalmente en agosto se decidió levantar el techo de la deuda para evitar dicha situación, pero lo que no se pudo evitar es que la agencia Standard & Poor’s redujera a AA+ la calificación de la deuda americana por primera vez desde que dicho país ganara en 1917 la nota más alta AAA.

ANÁLISIS DE LA ECONOMÍAPARAGUAYA Y PERSPECTIVAS

En tanto, la Reserva Federal (Fed) anunció que se mantendrán las tasas de interés en niveles bajos al menos hasta finales del 2014 para seguir impulsando a la economía. Así, los activos de renta fija se vuelven menos riesgosos y los agentes están más dispuestos a endeudarse. Además, el Congreso mantendría los incentivos fiscales a la creación de empleo, considerando que la tasa de desempleo sigue alta (8,6%), y prácticamente no se redujo en todo el año.

Por otra parte, la crisis en Europa continúa: Grecia fue rescatada al borde del default y la mayoría de los gobiernos anunciaron medidas para reducir el déficit público. En diciembre los países de la Unión Europea sellaron un acuerdo internacional para establecer un nuevo pacto fiscal. El Reino Unido no se sumó al mismo, ya que no estaba dispuesto a aceptar la regulación de sus servicios financieros. Esto generó un quiebre más dentro de la UE, ya no solo en el campo económico sino también en el político. Hasta ahora las medidas tomadas no tuvieron el impacto esperado y el riesgo de default continúa latente. Las tasas esperadas de crecimiento económico son bastante pesimistas y la posibilidad de que los países europeos entren en recesión en el primer trimestre de 2012 es cada vez mayor, de hecho ya se está dando está situación en algunos de ellos.

El Banco Central Europeo (BCE) está llevando una política monetaria expansiva, redujo su tasa de interés de 1,5 a 1,25% en noviembre y en la primera semana de diciembre volvió a reducirla a 1%. Se espera que en los próximos meses siga por este mismo camino llevando la tasa hasta el 0,5%. Además, el desempleo en Europa también sigue alto, alrededor de 9,8%, liderado por España (22,9%).

Fuente: Elaboración propia en base a datos del FMI

El dólar viene mostrándose fuerte frente a varias monedas, ya que, ante la crisis en la Zona Euro y a pesar de los problemas de EE.UU., el dólar sigue siendo el refugio más seguro desde el punto de vista de los inversionistas. Esta tendencia se mantendría en el primer semestre del 2012 y podría ser aún mayor si Europa no encuentra una solución convincente para la crisis en los próximos meses.

EN CUANTO A LOS COMMODITIES, LAS PERSPECTIVAS PARA LOS PRECIOS PUEDEN DIVIDIRSE EN:

Factores Alcistas:• Ajustada oferta de granos para la campaña 2011/12, debido principalmente a problemas climáticos en los países de mayor producción.• Elevada demanda de granos, harinas y aceites por parte de países con gran población que se encuentran cambiando sus hábitos alimentarios. • Alta utilización de maíz por parte de EE.UU. para la producción de etanol y alta utilización de la soja para producir biocombustibles.

• Caída de los stocks finales de maíz y soja en el mundo.

Factores Bajistas:• Evolución de la crisis financiera internacional, principalmente ligada al caso europeo.

• Posición de las economías avanzadas del G20, principalmente Francia, de intervenir en el control de los precios de las materias primas. • EE.UU. introdujo nuevas regulaciones para el control de los fondos especulativos en los mercados de futuros.• Apreciación de dólar frente al euro.

A nivel regional, durante el tercer trimestre del 2011, el PIB brasileño tuvo un crecimiento nulo con respecto al trimestre anterior y de 2,1% frente al mismo periodo de 2010. Comparado con el trimestre anterior la industria tuvo una caída de 0,9%, principalmente por la menor producción de la industria transformadora, la automotriz, textil y química. Por el lado de la demanda, si se compara con el mismo periodo de 2010, se nota que el consumo privado volvió a crecer

Fuente: Elaboración propia en base a datos de Bloomberg

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pero a una tasa menor (2,8%), lo mismo ocurrió con la inversión (2,5%). Cabe destacar que tanto el consumo como la inversión se contrajeron si se compara con el trimestre anterior, -0,1 y -0,2 respectivamente. Este enfriamiento de la economía brasileña es el resultado de las políticas monetarias y fiscales restrictivas aplicadas por el gobierno en la primera parte del año, de manera a contener la inflación. Además, la crisis global se sumó como un nuevo factor de enfriamiento. Ante estos resultados, considerando el deterioro de la economía mundial, el Banco Central de Brasil redujo varias veces su tasa de interés de referencia (SELIC). Se estima que la economía brasileña cerró el año con un crecimiento de 2,9%.

En cuanto a la cotización del real, tras varios meses de apreciación, desde agosto el real se fue depreciando cerrando el año en 1,86 R$/US$, 12% menor al cierre de 2010.

En resumen, la economía mundial plantea un escenario de varios ejes sobre los cuales se fundamenta el crecimiento mundial. En un primer eje, se encuentra una economía americana con una débil recuperación que tampoco muestra signos en el futuro de un crecimiento más vigoroso, en otro, una economía europea entrando en una fase recesiva y con altas probabilidades de default de algunos países claves de la zona, y en un último eje, las economías emergentes en crecimiento importante, aunque ya no a tasas tan elevadas como en años anteriores. Ante estos escenarios, el FMI corrigió a la baja sus proyecciones de crecimiento para casi todos los países, con respecto a las que había hecho en noviembre.

Economía LocalSECTOR REAL

Según cifras preliminares del BCP, en el 2011 el Producto Interno Bruto (PIB) tuvo un crecimiento de 4%, lo cual es menor al extraordinario 15% registrado en el 2010, pero está en torno al promedio de crecimiento histórico del PIB paraguayo. Los principales factores que impulsaron este crecimiento fueron: el buen año de la agricultura,

que creció en torno al 7%, impulsada a su vez por la producción de soja que aumentó 11%. Esto tuvo un efecto multiplicador sobre otros sectores vinculados, como la industria, el transporte, el comercio y las finanzas, entre otros. El sector servicios tuvo un excelente desempeño, en especial el subsector financiero (16,3%) y el de comunicaciones (15%). Por otra parte, ciertos sectores registraron caídas con respecto al año anterior: la ganadería cayó 6% debido a la menor faena por la disminución de la demanda externa de carne vacuna lo cual se acentuó tras la declaración de fiebre aftosa en septiembre. El sector industrial (0,8%) a consecuencia principalmente de la contracción del 14% en la industria cárnica. El sector construcción se contrajo 3% por el freno en las obras a causa de los problemas de producción y distribución de cemento por parte de la INC.

También hubo un importante dinamismo del consumo público (5,5%) y privado (9,1%), este último debido a la mayor capacidad de

Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCP

Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCP

compra de los hogares impulsada por el crecimiento de los créditos para consumo y las remesas familiares. La inversión privada también tuvo un buen desempeño (12%), principalmente en maquinarias y equipos.

Sector ExternoCOMERCIO EXTERIOREl comercio exterior mostró un buen dinamismo en el 2011. En términos absolutos el aumento de las importaciones fue mayor al

de las exportaciones, por lo cual el déficit de la Balanza Comercial tuvo un crecimiento de 23% con respecto al 2010, totalizando US$ 5.985 millones.

-3,3%

2,1%

0,0%

3,8%

4,1%

2,9%

4,3%

6,8%

5,8%

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15,0%

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0%

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Crecimiento del PIB

Promedioúltimos 50 años: 4,6%

 

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Evolución   del  comercio  exterior

Exportaciones   Importaciones   Balanza  Comercial  

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Evolución   del  comercio  exterior

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Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCB

Evolución de la tasa SELIC

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Las exportaciones del 2011 totalizaron US$ 5.517 millones, 22% más que en 2010. El principal impulso estuvo en los productos agrícolas, los envíos de granos de soja alcanzaron un total de US$ 2.295 millones, lo cual supera en 44% a lo exportado en el 2010. Si se toman las exportaciones de toda la cadena de la soja totalizan US$ 3.545 millones. Sin embargo, el sector cárnico, que esperaba cerrar el año con un record, tuvo una caída en sus exportaciones como consecuencia del brote de fiebre aftosa. Por su parte, las exportaciones no tradicionales, que representan alrededor del 15% del total, tuvieron un crecimiento del 33%. Aquí se encuentran productos como: arroz, envases de plástico, cigarrillos, medicamentos, alambre de cobre, prendas de vestir. En el 2012 las exportaciones serían menores, considerando que los mejores mercados de la carne seguirían cerrados gran parte del año y que los pronósticos para la agricultura no son favorables.

Por su parte, los excelentes resultados del 2010, las buenas expectativas con respecto a la economía y un tipo de cambio bajo durante gran parte del año, llevaron a que las importaciones crecieran 16% en el 2011, alcanzando un total de US$ 11.502 millones. Los aumentos se dieron en todos los rubros, pero sobre todo en los automóviles (43%), agroquímicos (38%), combustibles (40%) y bienes de capital (17%).

Cabe destacar que, una parte considerable del déficit comercial es compensado por las reexportaciones de una serie de productos, entre los que se destacan los artículos de electrónica e informática. Esto a su vez es lo que permite que el tipo de cambio se mantenga dentro de ciertos valores relativamente estables.

Tipo de cambio

Durante el 2011, a nivel internacional, el dólar mostró una relativa fortaleza frente a otras monedas ya que, ante la crisis en la Zona Euro y a pesar de los problemas de EE.UU., el dólar siguió siendo el refugio más seguro. A nivel regional, tras varios meses de apreciación, desde agosto el real se fue depreciando cerrando el año en 1,86 R$/US$, 12% menor al cierre de 2010. En nuestro país, el dólar comenzó el 2011 cotizando a 4.620 Gs./US$, y desde febrero mostró una marcada tendencia a la baja llegando a cotizarse a 3.760 Gs./US$ en agosto. A partir de septiembre, tras la declaración de fiebre aftosa se estima que dejaron de ingresar al país unos US$ 20 millones por semana, dada esa situación el dólar revirtió su tendencia y empezó a cotizar al alza. En diciembre la cotización promedio fue de 4.437 Gs./US$, cerrando el año en 4.480 Gs./US$. El BCP realizó varias intervenciones en el mercado cambiario, vendiendo alrededor de US$ 120 millones en los últimos meses del año.

Considerando que los problemas con el euro continúan y que a nivel local habría un menor ingreso de divisas provenientes de las exportaciones, se espera que en el 2012 se mantenga una alta volatilidad en el tipo de cambio. Habrá que ver cómo interviene el BCP para atenuar los picos, pero las presiones serían alcistas.

Por su parte, las Reservas Internacionales cerraron el 2011 en US$ 4.984 millones, esto duplica el saldo de la deuda externa.

Sector Monetario y FinancieroINFLACIÓN

El 2011 cerró con una tasa de inflación de 4,9%, por debajo del 7,2% correspondiente al 2010. Hasta el mes de abril se dio una fuerte presión sobre los precios, principalmente en los siguientes rubros:

Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCP

Concepto 2008 2009 2010 2011

4.463 3.167 4.534 5.517

2.950 1.878 2.689 3.545

66% 59% 59% 64%

726 645 1.042 885

16% 20% 23% 16%

Exportaciones Totales

Cadena de la sojaMillones de US$

Millones de US$

Participación %

Participación %Cadena de la Carne

4.620

3.760

4.480

3.7503.8503.9504.0504.1504.2504.3504.4504.5504.6504.750

1-­‐ene-­‐11

14-­‐ene-­‐11

27-­‐ene-­‐11

9-­‐feb-­‐11

22-­‐feb-­‐11

7-­‐mar-­‐11

20-­‐m

ar-­‐11

2-­‐abr-­‐11

15-­‐abr-­‐11

28-­‐abr-­‐11

11-­‐m

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24-­‐m

ay-­‐11

6-­‐jun-­‐11

19-­‐ju

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28-­‐ju

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10-­‐ago-­‐11

23-­‐ago-­‐11

5-­‐sep-­‐11

18-­‐sep-­‐11

1-­‐oct-­‐11

14-­‐oct-­‐11

27-­‐oct-­‐11

9-­‐nov-­‐11

22-­‐nov-­‐11

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Gs./US$ Evolución   Diaria  del  Tipo  de  Cambio  Nominal

 

Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCP

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5,00

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Evolución   de  la  inflación

Inflación  Interanual Inflación  Interanual  de  Alimentos  

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Evolución   de  la  inflación

Inflación  Interanual Inflación  Interanual  de  Alimentos  

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Evolución   de  la  inflación

Inflación  Interanual Inflación  Interanual  de  Alimentos  

• Alimentos, que llegaron a explicar el 70% de la inflación. Entre éstos se destacaron las subas en: - Carne vacuna: por los excelentes precios de exportación en los primeros meses del año. Esto hizo subir también el precio de los productos sustitutos, como aves, cerdo, pescado y embutidos. - Harina y Panificados: por una menor oferta mundial de ciertos commodities y la presión al alza que esto genera en sus cotizaciones. - Lácteos: siguiendo la tendencia al alza del mercado internacional.• Derivados del petróleo, el gasoil, las naftas y el gas subieron varias veces en el año.

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a una tasa de 38% y en el último trimestre lo hacían a 19%. Pero como en el segundo semestre del año la inflación se fue moderando y volviendo a los niveles deseables de mediano plazo, el BCP decidió reducir la tasa de las LRM a 14 días en 0,5% en noviembre y en 0,75% en diciembre. A mediados de diciembre, el saldo de las Letras de Regulación Monetaria (LRM) era de Gs. 4,7 billones y la tasa promedio de las mismas se ubicaba en 7,5%, mientras que al cierre de diciembre el saldo era Gs. 3,5 billones y la tasa 5,1% en promedio.

Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCP

Tasas de las Letras de Regulación Monetaria (LRM)Mes // Plazo 14 días 35 días 63 días 91 días 182días 245 días 365 días

Septiembre 1,10% 1,30% 1,40% 2,00% 2,20%

Octubre 1,60% 1,80% 1,90% 2,50% 2,70%

Noviembre 3,50% 3,75% 4,00%Diciembre a Enero 4,50% 5,00%Febrero 6,50% 7,00%Marzo 7,00% 7,50%Abril 8,00% 8,50%Mayo a Julio 8,25% 8,75%Agosto a Octubre 8,50%Noviembre 8,00%Diciembre 7,25%

Licitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasas

Licitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasas

Licitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasasLicitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasasLicitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasasLicitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasasLicitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasasLicitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasas

Licitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasasLicitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasasLicitación de montos fijos según necesidad, a la mejor oferta de tasas

Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCP

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Evolución   de  créditos  y  depósitos  del  sistema

Créditos  (millones   de  US$) Depósitos  (millones   de  US$)  

Sistema financiero

Al cierre de diciembre, el saldo de créditos netos del sistema financiero (bancos y financieras) alcanzaba los Gs. 35,9 billones (unos US$ 8.189 millones), esto es 22% superior al valor que se tenía un año atrás en términos nominales y 16% en términos reales. El crecimiento de los créditos fue menor al del año anterior debido a la desaceleración que tuvo la economía, que, tras un excelente año, volvió a crecer pero a tasas menores, pero además, está relacionado con la política monetaria contractiva aplicada por el Banco Central. Por su parte, los depósitos llegaban a los Gs. 41,7 billones (unos US$ 9.498 millones), lo cual supera en 15% al valor de un año atrás en términos nominales y 10% en términos reales. El 40% de los depósitos está a plazo y lo restante a la vista, mostrando así un pequeño aumento de los depósitos a plazo, ya que un año atrás la relación era de 35 y 65% respectivamente.

Prácticamente todo el año, la inflación interanual estuvo por encima del rango deseado por el BCP (5% +/- 2,5%), por lo que se tomaron varias medidas, como el aumento de las tasas de interés de las Letras de Regulación Monetaria (LRM), pero en el último trimestre del año los precios se frenaron, principalmente por la reducción observada en los alimentos, en especial la carne vacuna debido a la mayor oferta en el mercado interno por la suspensión de las exportaciones tras el brote de fiebre aftosa.

Política monetaria

La presión sobre los precios a principios de año llevó a que el Banco Central eleve las tasas de interés de las Letras de Regulación Monetaria (LRM) para plazos cortos en varias ocasiones, intentando contener el consumo de corto plazo. Esta política contractiva del BCP provocó un freno en los créditos, que a principios de año crecían

En el 2011 hubo un aumento de la morosidad con respecto al 2010, tanto en bancos como en financieras, el promedio del sistema pasó de 1,4 a 1,9% A pesar de esto, las instituciones redujeron su previsión sobre créditos vencidos, el promedio a cierre de 2011 fue del 143%. Las utilidades obtenidas en el sistema financiero llegaron a los US$ 304 millones, esto es 22% mayor a la del 2010. El margen operativo del sistema financiero está compuesto en un 72% por el margen financiero, en un 17% por el margen por servicios y en un 11% por el margen proveniente de otros ingresos y egresos operativos (sobre todo operaciones cambiarias).

Los ratios de liquidez de los bancos continúan altos y prácticamente no han variado con respecto al 2010, la relación entre Disponibilidades y Depósitos se encuentra en torno al 45%; en el caso de las financieras este ratio pasó de 19 a 22%. En cuanto a los ratios de rentabilidad, los mismos no han cambiado mucho, al cierre del 2011 la relación entre Utilidades y Activo era de 2,5% para los bancos y de 3% para las financieras. Mientras que, el ratio entre Utilidades y Patrimonio Neto para bancos y financieras era de 31,5 y 21,3% respectivamente.

Al cierre del 2011, el promedio de las tasas de interés activas en moneda nacional de los bancos fue de 21,7%, mayor al del 2010 que fue de 20,1%. Los mayores aumentos se dieron en las tasas para préstamos de desarrollo y comerciales con plazos mayores a un año, y en las tasas para préstamos de consumo y tarjetas de

crédito. Por su parte, el promedio de tasas pasivas en guaraníes fue de 7,8%, mayor al 5,6% del 2010. La tasa que más aumentó es la correspondiente a depósitos con plazos mayores a un año. De esta forma, el spread bancario se ubicó en 13,9%, casi igual al 14,5% del 2010.

En cuanto a las tasas en moneda extranjera, el promedio de tasas activas del 2011 fue de 9,6% mayor al 8,5% de 2010. Lo aumentos se dieron principalmente en los préstamos comerciales. El promedio de las tasas pasivas en dólares aumentó de 3,1 a 3,9%. Así, el spread en dólares aumentó de 5,4 a 5,9%.

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Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCP

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Tasa  efectiva  moneda  localBANCOS

Promedio  Tasas  Activas SPREAD Promedio  Tasas  Pasivas  SECTOR FISCAL

En el 2011 la Dirección General de Recaudaciones, tuvo un incremento de 22% en su recaudación con respecto al 2010, lo que más creció es el Impuesto a la Renta, que se tributó sobre los resultados del 2010, que fueron excelentes. El IVA también creció

Fuente: Elaboración propia en base a datos del MH

14% debido al dinamismo de la economía, sobre todo en el primer semestre. Por su parte, la Dirección Nacional de Aduanas recaudó 13% más que en 2010. Pero, al mismo tiempo también aumentaron los gastos corrientes en 20% con respecto al 2010. A esto se suma la baja ejecución de los gastos de capital (inversión), que fue de 64%. Si bien el Gobierno Central habría cerrado el 2011 con un

superávit fiscal de 0,6% del PIB, en el 2012 no ocurriría lo mismo, ya que los gastos corrientes tendrían un importante crecimiento y las recaudaciones tributarias podrían ser afectadas por una menor actividad económica. Además, se sancionó el Presupuesto 2012 por un monto total de 49,1 billones de guaraníes, 6% superior a lo que el Ejecutivo había enviado inicialmente y 14% mayor al del 2011. Así, se tendría un déficit de entorno a los US$ 660 millones, equivalente al 3,6% del PIB.

La deuda externa se mantiene en niveles adecuados de US$ 2.290 millones (9,6% del PIB), y la calificadora de riesgos Standard & Poor´s ha elevado la calificación de la deuda soberana de Paraguay de “B+” a “BB-”.

PROYECCIONES 2012

Se estima que el crecimiento del PIB en el 2012 será bajo. Esto se explica de la siguiente manera:

• La agricultura tendría una caída impulsada principalmente por la menor producción de soja.

• La ganadería tendría un buen crecimiento debido a la mayor faena. Esto teniendo en cuenta que a finales de 2011 hubo una fuerte caída de los precios del ganado y de las exportaciones de carne tras el brote de fiebre aftosa, lo que llevo a los productores a retener animales. Pero, si los precios no mejoran y la demanda externa de carne no se recupera, podría aumentar el contrabando de animales en pie a Brasil. Si esto ocurre, la faena local no tendría el aumento esperado y el PIB del sector ganadero crecería menos.

• La Industria crecería impulsada principalmente por la producción de carne, derivada de la mayor faena, y el crecimiento de otras industrias, de productos no tradicionales.

• La construcción crecería debido al mejor desempeño del sector privado, que contará con créditos de la AFD.

• El comercio tendría una caída determinada por las menores importaciones y la retracción del comercio de frontera. Pero, en el segundo semestre se podría dar un aumento en el tipo de cambio que podría reactivar el comercio de frontera, lo que a su vez suavizaría la tendencia alcista del tipo de cambio hacia finales de año.

Plantación de Yerba Mate,Itapúa.

GESTIÓN FINANCIERACARTERA DE PRÉSTAMOS

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GESTIÓN FINANCIERABANCO REGIONAL

Debido a la fusión con el ABN AMRO BANK así como la situación económica coyuntural en el mercado local e internacional al cierre del 2009, los resultados reflejaron un prudente crecimiento de la cartera de préstamos del 7%. No obstante, en el año 2010 la sinergia originada fue reflejada en el incremento del 27%. Esta tendencia continuó durante el 2011, alcanzando al 31 de diciembre un crecimiento del 29%; 3 puntos porcentuales superior al del sistema bancario en el mismo periodo.

Las óptimas gestiones han mantenido al Banco Regional líder en el mercado financiero en cuanto a volumen de cartera de préstamos, finalizando el año 2011 con una cuota de mercado del 18%.

La composición de la cartera de préstamos por sector económico demuestra el compromiso de la institución con el sector productivo. El sector Agrícola compone el 38% de la cartera, seguido del sector Servicios con un 16% y el Comercio con un 14%.

La cartera de inversiones financieras consolidadas al 31 de diciembre 2011 fue de 712,3 mil millones de guaraníes.

El Banco Regional cuenta con una política de liquidez que respalda el crecimiento de los activos, y a la vez permite realizar inversiones líquidas de relevancia.

Al cierre del 2011, dichas inversiones están compuestas en un 86,74% por Valores Públicos y Privados, seguidos del 11,93% en Bonos de Tesoro tanto en dólares como en guaraníes.

DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS POR SECTOR ECONÓMICO

Inversiones Financieras

Cartera de PréstamosIncluye interes

Cotización 4.850 4.930 4.600 4.558 4.478Cotización USD 4.478,00Cotización EUR 5.781,99Composición de la Cartera en Guaraníes - Saldos en Gs.Valores Públicos y Privados Guaraníes 617.912.248.587Bonos Públicos y Privados Guaraníes 4.798.000.000Bonos del Tesoro Guaraníes 85.000.000.000Depósitos a Largo Plazo en Otras Instituciones 3.205.197.681Composición de la Cartera en Dólares - Saldos equivalentes en Gs.Bonos Públicos y Privados 1.367.400.000Depósitos a Largo Plazo en Otras Instituciones 91.028.456

El total de los depósitos del año 2011 ascendió a Gs. 6,3 billones, lo que representa un crecimiento del 10% con relación al año 2010.El Banco Regional sigue siendo líder del sistema financiero, finalizando el año 2011 con un 15,88% de la cartera total del sistema financiero.

El crecimiento del Activo en los últimos 5 años demuestra una evolución constante y ascendente. El Banco Regional cierra el año 2011 con una participación de mercado de 16% del total de activos del sistema financiero bancario, habiéndose registrado un incremento del 20% con relación al ejercicio anterior.

La cartera de depósitos a Plazo del Banco Regional al 31 de diciembre del 2011 representa el 6,69% de la cartera total del sistema financiero, lo que señala el fuerte respaldo y confianza de los clientes. La distribución de la cartera por moneda refleja la tendencia de los ahorristas de mantener saldos mayores en Guaraníes.

Depósitos

Evolución del ActivoSaldos incluye intereses

Cotización 4.850 4.930 4.600 4.558 4.478

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El Banco Regional cuenta con el sólido respaldo de accionistas e inversionistas, reflejado en el crecimiento de su patrimonio y por consiguiente en la solvencia de sus activos.

El capital integrado del Banco Regional al 31 de diciembre de 2012 asciende a Gs. 491,9 mil millones, lo que representa el 17% del total del sistema financiero y posiciona a la institución en el segundo lugar entre las entidades con mayor Patrimonio.

El año 2011 cierra con una utilidad Gs. 140,8 mil millones. Es importante destacar que se han hecho prudentes previsiones sobre la cartera vencida que han afectado al resultado final, culminando el ejercicio con una cobertura de previsiones del 132,6% versus el 127,4% del ejercicio anterior.

Durante el ejercicio 2011 se han realizado importantes gestiones de fortalecimiento de la cartera de préstamos, culminando el año con un ratio de morosidad del 1,79%, que representa una mejora del 0,15% respecto al ejercicio anterior.

Si bien la cartera de préstamos se ha incrementado en un 29% en el año 2011, las medidas adoptadas por la institución han logrado una disminución de la cartera vencida, y una cobertura de previsiones del 132,6%.

Evolución del Patrimonio

Resultados

Morosidad

Morosidad del Banco Regional

Dic - 07 0,80%

Dic - 08 1,57%

Dic - 09 2,58%

Dic - 10 1,94%

Dic - 11 1,79%

Cotización 4.850 4.930 4.600 4.558 4.478

Cotización 4.850 4.930 4.600 4.558 4.478

Cotización 4.850 4.930 4.600 4.558 4.478

Puente San Roque González Santa Cruz,Encarnación, Paraguay - Posadas, Argentina.

Ruinas Jesuiticas,Misiones San Juan Bautista.

INFORME ECONÓMICO FINANCIEROESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

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BALANCE GENERALESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

Las notas A a H que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros. Las notas A a H que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

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Las notas A a H que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

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Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 del Banco Regional Sociedad Anónima Emisora de Capital Abierto (en adelante “Banco Regional S.A.E.C.A.” o “La Entidad”) serán considerados por la próxima Asamblea Ordinaria de Accionistas a realizarse en el año 2012, dentro del plazo establecido por el Artículo 13° de los Estatutos Sociales en concordancia con las disposiciones del Código Civil Paraguayo.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2011.

b.1 NATURALEZA JURÍDICA

El Banco Regional Sociedad Anónima Emisora de Capital Abierto inició sus actividades bajo la denominación de Banco Regional S.A. de Inversión y Fomento, autorizado por Decreto del Poder Ejecutivo No. 4321 del 6 de enero de 1990 y por el Banco Central del Paraguay por Resolución N° 5, Acta N° 11 de fecha 13 de febrero de 1991.

Por Resolución N° 3, Acta N° 214 de fecha 1 de diciembre de 1998, el Directorio del Banco Central del Paraguay autorizó al Banco Regional S.A. de Inversión y Fomento la modificación de sus Estatutos Sociales, resuelta por la Asamblea General Extraordinaria del 24 de abril de 1998, para sustituir su denominación original por Banco Regional S.A.

Por Resolución N° 1, Acta N° 96 de fecha 19 de noviembre de 2008, el Directorio del Banco Central del Paraguay autorizó al Banco Regional S.A. la modificación de sus Estatutos Sociales, resuelta por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del 30 de setiembre de 2008, para sustituir su denominación anterior por Banco Regional S.A.E.C.A. La modificación fue inscripta en los Registros Públicos en fecha 21 de noviembre de 2008 y en la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en fecha 4 de diciembre de 2008 por Resolución CNV N° 1156/08.

En fecha 22 de abril de 2009 se realizó el cierre de la operación de compra del 100% de las acciones del Banco ABN AMRO Paraguay S.A. con el propósito de integrar por fusión a dicha entidad al Banco Regional SAECA, proceso que fue completado a fines de 2009.

En fecha 3 de setiembre de 2009 se firmó el acuerdo definitivo de fusión por absorción del Banco ABN AMRO Paraguay S. A. El 4 de setiembre de 2009, mediante la celebración de Asambleas Extraordinarias de Accionistas del Banco Regional S.A.E.C.A., se homologó el compromiso de fusión por absorción de dichas entidades. En virtud de este proceso el Banco Regional S.A.E.C.A. como sociedad absorbente es causante a título universal de todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida.

Por Resolución N° 2, Acta N° 62 de fecha 22 de octubre de 2009 del Directorio del Banco Central del Paraguay se autorizó la fusión por absorción del Banco ABN AMRO Paraguay S.A. por Banco Regional S.A.E.C.A.. El 30 de octubre de 2009 finalizó el proceso de fusión por absorción del Banco ABN AMRO Paraguay S. A. por el Banco Regional S.A.E.C.A.. Consecuentemente, a partir de esa fecha, quedó revocada la autorización para funcionar como banco comercial oportunamente otorgada al Banco ABN AMRO Paraguay S. A. Asimismo, la casa central y todas las sucursales del Banco ABN AMRO Paraguay S. A. pasaron a formar parte del Banco Regional S.A.E.C.A. a partir del 1 de noviembre de 2009.

La escritura de fusión por absorción fue inscripta en el Registro Público de Comercio con fecha 1 de diciembre de 2009.

b.2 BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las normas, reglamentaciones e instrucciones contables establecidas por el Banco Central del Paraguay, las cuales difieren de los principios contables generalmente aceptados en Paraguay, principalmente en los siguientes aspectos:

a. No contemplan la emisión del estado de flujo de efectivo y estados financieros comparativosb. Los ajustes a los resultados de ejercicios anteriores se registran como resultados del ejercicio sin afectar las cuentas del patrimonio neto de la Entidad.c. No se encuentra previsto el registro contable del impuesto diferido.d. No se exige el cálculo ni la revelación de las ganancias por acción.e. Establecen criterios específicos para la clasificación y valuación de la cartera de créditos, el devengamiento y suspensión de intereses y ganancias por valuación, tal como se menciona en la nota c.6.f. Las entidades deben constituir previsiones sobre la cartera de créditos, los riesgos contingentes y los activos en general en base a los parámetros establecidos en la Resolución 1, Acta 60, del Directorio del Banco Central del Paraguay del 28 de setiembre de 2007.g. Por Resolución SB.SG. N° 00205/2009 del 25 de setiembre de 2009 la Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay autorizó el diferimiento de gastos incurridos con motivo de la fusión por absorción del Banco ABN AMRO Paraguay S.A. con plazo de amortización de 36 meses (ver nota c.10).h. No se exige la revelación del movimiento de bienes de uso.i. No se exige la revelación de la concentración de pasivos por números de depositantes.j. No se exige la revelación de las tasas promedio de interés ni del promedio de activos y pasivos que han devengado intereses.

El efecto de estas diferencias no ha sido revelado ni –en su caso- cuantificado por la Entidad, pues ello no es exigido por las normas del Banco Central del Paraguay.

Los saldos incluidos en los estados financieros se han preparado sobre la base de costos históricos, excepto para el caso de las cuentas en moneda extranjera y los bienes de uso, según se explica en los puntos c.1) y c.9) de la nota C), y no reconocen en forma integral los efectos de la inflación en la situación patrimonial y financiera del Banco ni en los resultados de sus operaciones, en atención a que la corrección monetaria integral no constituye una práctica contable de aceptación generalizada en el Paraguay. Según el Índice General de Precios al Consumo publicado por el Banco Central del Paraguay, la inflación acumulada de los años 2011 y 2010, fue del 4,9% y 7,2% respectivamente.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR

A. Consideración por la asamblea de accionistas y propósito de la preparación de los presentes estados financieros

B. Información básica sobre la entidad

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El 1 de noviembre de 2009 se registró contablemente la fusión por absorción del Banco ABN AMRO Paraguay S.A. Para ello se procedió a contabilizar en los libros de Banco Regional S.A.E.C.A., línea por línea, todos los activos y pasivos de la entidad absorbida. De la misma forma, se registraron línea por línea los resultados obtenidos por el Banco ABN AMRO Paraguay S.A. entre el 1 de enero y el 31 de octubre de 2009. La porción de los resultados de la entidad fusionada que corresponde a utilidades generadas con anterioridad a la fecha de compra de las acciones ha sido imputada en el rubro de Resultados Extraordinarios.

La preparación de estos estados financieros requiere que el Directorio y la Gerencia de la Entidad realicen ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la exposición de contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la Entidad y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que pueda ser confiablemente medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la gerencia a la fecha de estos estados financieros, se modificaran con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serán adecuadamente modificados en la fecha en que se produzcan tales cambios. Las principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a las previsiones sobre activos y riesgos crediticios de dudoso cobro, las depreciaciones de bienes de uso, la amortización de cargos diferidos y a las previsiones para cubrir otras contingencias.

La Entidad no cuenta con instrumentos financieros derivados.

b.3 SUCURSALES EN EL EXTERIORLa Entidad no cuenta con sucursales en el exterior.

b.4 PARTICIPACIÓN EN OTRAS SOCIEDADES

La participación en el capital de otras sociedades al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

Las referidas inversiones se exponen en la cuenta del activo Inversiones en títulos valores emitidos por sector privado – renta variable. Ver además nota c.8.

b.5 COMPOSICIÓN DEL CAPITAL Y CARACTERÍSTICAS DE LAS ACCIONES

En virtud de la resolución de la Asamblea de Accionistas, de fecha 23 de noviembre de 2007, la Entidad autorizó la emisión de acciones ordinarias hasta un monto de Gs. 42.163.900.000 -denominadas Acciones Grupo B-, equivalentes actualmente al 40% del capital integrado del Banco. En fecha 29 de enero de 2008 la Entidad celebró el Acuerdo de Suscripción de las mencionadas acciones con el Rabo Financial Institutions Development B.V. (RFID) y en fecha 30 de enero de 2008 se registró la integración efectiva del valor de las acciones, más un beneficio adicional como primas de emisión por un total de Gs. 57.560.700.000. Al 31 de diciembre de 2011, el valor total de las primas de emisión mencionadas se hallan integrados como capital de la Entidad.

La composición del capital integrado al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por tipos de acciones, es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

Tal como se expone en la nota c.12 d), Corrección Monetaria del capital, el nivel actual del capital integrado de la Entidad se halla por encima del mínimo legal exigido por el Banco Central del Paraguay para el presente ejercicio económico.

b.6 NÓMINA DEL DIRECTORIO Y PLANA EJECUTIVA

Al 31 de diciembre de 2011 la Nómina del Directorio y Plana Ejecutiva es la siguiente:

Acciones ordinarias suscriptas e integradas N° de votos queCantidad otorga cada una

135.809 5 13.580.900.000 1.315.384 1 131.538.400.000

90.539 5 9.053.900.000 876.929 1 87.692.900.000

2.500.000 0 250.000.000.000 4.918.661 491.866.100.000

Preferidas

GuaraníesTipo

Ordinarias "Clase A" FundadorOrdinarias "Clase A" OrdinariaOrdinarias "Clase B" MúltipleOrdinarias "Clase B" Ordinaria

Acciones ordinarias suscriptas e integradas N° de votos queCantidad otorga cada una

135.809 5 13.580.900.000 1.195.688 1 119.568.800.000

90.539 5 9.053.900.000 797.132 1 79.713.200.000

2.500.000 0 250.000.000.000 4.719.168 471.916.800.000

Preferidas

GuaraníesTipo

Ordinarias "Clase A" FundadorOrdinarias "Clase A" OrdinariaOrdinarias "Clase B" MúltipleOrdinarias "Clase B" Ordinaria

Nombre de la sociedad

CondiciónMoneda

de la inversión

Valor nominal % de participación

Valor contableGs.

Año 2011Bancard S.A. - Py Vinculada Gs. 1.923.000.000 7,69% 2.730.846.968 VISA INC - USA No vinculada US$ 0,0001 Minoritaria - Total 2.730.846.968 Año 2010Bancard S.A. - Py Vinculada Gs. 1.923.000.000 7,69% 2.730.846.968 VISA INC - USA No vinculada US$ 0,0001 Minoritaria - Total 2.730.846.968

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C. Información referente a los principales activos y pasivosc.1 VALUACIÓN DE MONEDA EXTRANJERA Y POSICIÓN DE CAMBIOS

Los activos y pasivos expresados en moneda extranjera se encuentran valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio, proporcionados por la Mesa de Cambios del Departamento de Operaciones Internacionales del Banco Central del Paraguay, y no difieren significativamente de los tipos de cambio vigentes en el mercado libre de cambios:

Las diferencias de cambio originadas por fluctuaciones en los tipos de cambio, entre las fechas de concertación de las operaciones y su liquidación o valuación al cierre del ejercicio, son reconocidas en los resultados del ejercicio, con las excepciones señaladas en la nota f.1.

c.2 POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

La posición de cambios al cierre del ejercicio es la siguiente:

La apertura por moneda al 31 de diciembre del 2010 de la posición vendida es la siguiente:

Administración del riesgo de mercado: el riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo tasa de interés, cambios de moneda extranjera, etc. afecten el patrimonio de la Entidad de acuerdo a las posiciones tomadas en el mercado financiero. La Entidad controla el riesgo de mercado mediante monitoreo de los límites establecidos por el Comité de Activos y Pasivos y/o por el Directorio.

(*)El tope de posición se define como el límite de posición diaria en divisas establecido por el Banco Central del Paraguay. Al 31 de diciembre de 2010 el límite de posición en moneda extranjera establecido por el Banco Central del Paraguay es del 50% del patrimonio efectivo de la Entidad, tanto para la posición neta activa o pasiva.Al 31 de diciembre de 2011 la posición en moneda extranjera no excedía el tope de posición fijado por el Banco Central del Paraguay.

c.3 DEPÓSITOS EN EL BANCO CENTRAL DEL PARAGUAY

Los depósitos en el Banco Central del Paraguay al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son los siguientes:

Activos totales en moneda extranjera 912.436.799,64 4.085.891.988.698 724.180.117,52 3.170.279.509.473 Pasivos totales en moneda extranjera (906.093.493,15) (4.057.486.662.233) (734.963.251,67) (3.217.485.374.998) Posición comprada en moneda extranjera 6.343.306,49 28.405.326.465 (10.783.134,15) (47.205.865.525)

31 de diciembre de 2010Importe arbitrado

a US$Importe equivalente

en Gs.Concepto

31 de diciembre de 2011Importe arbitrado

a US$Importe equivalente

en Gs.

Denominación31/12/2011

Gs.31/12/2010

Gs.Encaje Legal Guaraníes 320.130.256.234 294.382.827.092 Encaje Legal Dólares 552.688.637.725 455.655.386.784 Encaje Legal Euros 8.831.002.681 7.850.812.179 Encaje especial Guaraníes - 174.618.000 Encaje especial Euros 67.071.084 - Encaje especial Dólares - Rescate anticipado 3.077.729.400 201.713.059 Encaje especial Euros - Reducción de Encaje Legal - 36.907.829 Encaje especial Guaraníes - Res.N° 26/2011 40.156.896.030 - Encaje especial Dólares - Res.N° 27/2011 19.452.788.717 - Encaje especial Euros - Res.N° 27/2011 359.164.614 - Cuentas Corrientes Guaraníes 107.197.695.702 95.614.331.365 Cuentas Corrientes Dólares 1.626.791.708 9.355.281.189 Cuentas Corrientes Euros 2.279.460.688 3.699.890.546 Total 1.055.867.494.583 866.971.768.043

Moneda

Tipo de cambio al 31 de diciembre de 2011

(Guaraníes por cada unidad de moneda extranjera)

Tipo de cambio al 31 de diciembre de 2010

(Guaraníes por cada unidad de moneda extranjera)

1 Dólar Estadounidense 4.478,00 4.558,00 1 Euro 5.781,99 6.039,81 1 Yen 57,59 55,89 1 Real 2.392,86 2.730,16 1 Peso Argentino 1.041,27 1.145,80 1 Libra Esterlina 6.905,08 7.038,92 1 Franco Suizo 4.747,16 4.855,13 1 Corona Sueca 647,13 670,68 1 Dólar Canadiense 4.377,75 4.552,99

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sido calculadas de acuerdo con las políticas internas de valuación crediticia de la Entidad y con lo dispuesto por la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay Nº 1, Acta Nº 60 de fecha 28 de setiembre de 2007, para lo cual:

a. Los deudores han sido clasificados en los siguientes grupos: a) Grandes Deudores; b) Medianos y Pequeños Deudores; c) Deudores Personales de consumo o vivienda y d) Microcréditos. b. Los deudores han sido clasificados en base a la evaluación y calificación de la capacidad de pago de un deudor o de un grupo de deudores compuesto por personas vinculadas, con respecto a la totalidad de sus obligaciones, en seis categorías de riesgo.c. Los intereses devengados sobre saldos de deudores en cartera vigente clasificados en las categorías de menor riesgo (1 y 2), han sido reconocidos como ingresos en su totalidad. Los intereses devengados y no cobrados a la fecha de cierre sobre los créditos vencidos y/o vigentes clasificados en categoría superior a “2”, que han sido reconocidos como ganancia hasta su entrada en mora, han sido previsionados por el 100% de su saldo.d. Se suspende el devengamiento de los intereses y el reconocimiento de las ganancias por valuación sobre créditos vencidos y otros, tal como se menciona en la nota f.1. Los créditos amortizables se consideran vencidos a partir de los 61 días de mora de alguna de sus cuotas, y los créditos a plazo fijo o de vencimiento único, al día siguiente de su vencimiento.e. Se han constituido las previsiones específicas requeridas para cubrir las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de la cartera, siguiendo la metodología incluida en la Resolución antes citada.f. Al 31 de diciembre de 2011 se constituyen previsiones genéricas del 0,75% sobre el total de la cartera de créditos neta de previsiones específicas (Al 31 de diciembre de 2010 fue mismo porcentaje, o sea, 0,75% sobre el total de la cartera de créditos).

c.6.1 Créditos vigentes al sector financiero

En este rubro se incluyen colocaciones a plazo y préstamos de corto plazo concedidos a instituciones financieras locales y del exterior, en moneda extranjera y en moneda nacional, que han sido pactadas a las tasas y precios ofrecidos en el mercado al momento de la colocación o inversión.

c.6.2 Créditos vigentes al sector no financiero

La cartera de créditos vigentes del sector no financiero estaba compuesta como sigue:

c.4 VALORES PÚBLICOS Y PRIVADOSLos valores públicos y privados adquiridos por el Banco Regional S.A.E.C.A. corresponden a Bonos del Tesoro Nacional y Cartas de Compromiso sin cotización en los mercados de valores, y títulos de empresas privadas del país cotizables en bolsa o en el mercado secundario. Todos se encuentran contabilizados a su valor de costo más la renta devengada a percibir al cierre del ejercicio, el cual no excede su valor estimado de realización.

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

(*) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Entidad ha entregado en garantía Cartas de Compromiso que tiene en cartera a dichas fechas, por un total de Gs. 66.328.478.982 y Gs. 30.000.000.000, respectivamente, cuya disponibilidad está restringida según lo mencionado en la nota c.12 b).

c.5 ACTIVOS Y PASIVOS CON CLÁUSULA DE REAJUSTE

Con excepción de los préstamos obtenidos (pasivos) de la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) y de los préstamos otorgados (activos) con los recursos de la AFD y ciertos préstamos otorgados con recursos propios, que poseen cláusulas contractuales de eventuales reajustes de las tasas anuales de intereses, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no existían activos ni pasivos con cláusula de reajuste.

c.6 CARTERA DE CRÉDITOS

El riesgo crediticio es controlado por el Directorio y la Gerencia de la Entidad, principalmente a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales, para lo cual se consideran ciertos aspectos claramente definidos en las políticas de crédito de la entidad, tales como: la capacidad de pago demostrada y el endeudamiento del deudor, la concentración crediticia de grupos económicos, límites individuales de otorgamiento de créditos, evaluación de sectores económicos, garantías preferidas y el requerimiento de capital de trabajo, de acuerdo con los riesgos de mercado.

La cartera de créditos ha sido valuada a su valor nominal más intereses devengados al cierre del ejercicio, neto de previsiones, las cuales han

Valor Nominal Valor Contable

Bonos del Tesoro de la República del Paraguay Guaraníes 85.000.000.000 85.000.000.000 85.000.000.000

Cartas de Compromiso (*) Guaraníes 599.100.000.000 599.100.000.000 530.256.494.278

Intereses devengados - - 2.655.754.309

TOTAL 684.100.000.000 617.912.248.587

Valores PúblicosMoneda

de Emisión

Importe en Moneda de

Emisión

Importe en Guaraníes

Valor Nominal Valor Contable

Bonos del Tesoro de la República del Paraguay Guaraníes 150.000.000.000 150.000.000.000 150.000.000.000

Bonos del Tesoro de la República del Paraguay Dólares 5.951.000 27.124.658.000 27.124.658.000

Cartas de Compromiso (*) Guaraníes 535.902.370.419 535.902.370.419 491.745.713.484

Títulos valores de sociedades privadas del país Guaraníes 495.000.000 495.000.000 495.000.000

Intereses devengados - - 27.163.068.935

TOTAL 713.522.028.419 696.528.440.419

Valores PúblicosMoneda

de Emisión

Importe en Moneda de

Emisión

Importe en Guaraníes

2011Guaraníes

2010Guaraníes

Préstamos a plazo fijo no reajustables 599.619.270.024 309.223.155.371 Préstamos amortizables no reajustables 4.345.024.082.911 3.691.647.212.520 Cheques comprados del país 6.836.941.611 2.480.146.136 Créditos utilizados en cuenta corriente 121.748.498.375 93.824.115.527 Deudores por créditos documentarios diferidos 54.899.090.686 40.583.112.686 Deudores por utilización de tarjeta de crédito 88.582.288.092 83.345.343.860 Préstamos con recursos administrados 117.172.206.425 75.891.474.571 Documentos descontados 128.346.031.868 70.125.944.321 Cheques diferidos descontados 208.944.548.997 110.680.239.893 Operaciones a liquidar 75.124.644.350 138.361.335.003 Préstamos al sector público 575.541.016 491.913.958 Deudores por productos financieros devengados 108.471.283.860 75.757.083.046 (-) Ganancia por valuación en suspenso (4.303.687.643) (1.157.298.303) (-) Previsiones (71.629.598.738) (55.066.480.090) TOTAL 5.779.411.141.834 4.636.187.298.499

31 de diciembre deConcepto

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De acuerdo con las normas de valuación de activos y riesgos crediticios, establecidas por la Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay, la cartera de créditos vigentes de la entidad está clasificada por riesgo como sigue:

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

(a) Incluye capitales e intereses y operaciones a liquidar.(b) Los porcentajes de previsión y categorías de riesgo definidos para la clasificación y constitución de previsiones de la cartera crediticia al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se basan en los criterios establecidos para el efecto en la Resolución Nº 1, Acta Nº 60 del Directorio del BCP de fecha 28 de septiembre de 2007.(c) Incluyen las previsiones genéricas establecidas por la Entidad de acuerdo a los requerimientos de la Resolución 1/2007 del Banco Central del Paraguay. (d) Las previsiones se constituyen considerando adicionalmente los saldos contingentes.

c.6.3 Créditos vencidos

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

(a) Incluye capitales e intereses y operaciones de reporto.(b) Los porcentajes de previsión y categorías de riesgo definidos para la clasificación y constitución de previsiones de la cartera crediticia al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se basan en los criterios establecidos para el efecto en la Resolución N° 1, Acta N° 60 del Directorio del BCP de fecha 28 de septiembre de 2007. (c) Las previsiones se constituyen considerando adicionalmente los saldos contingentes.

c.6.4 Créditos diversos

Su composición al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es como sigue:

Categoría de riesgo

Saldo contable antes de previsiones (a)

Garantías computables

para previsiones

Previsiones % mínimo (b)

Previsiones constituidas (d)

Saldo contable después de previsiones

1 5.636.518.863.727 1.831.949.493.720 0% (177.896.076) 5.636.340.967.651 2 134.057.191.130 79.412.335.176 5% (2.844.470.859) 131.212.720.271 3 35.882.128.413 15.735.617.162 25% (7.946.057.265) 27.936.071.148 4 38.084.313.409 17.446.607.831 50% (12.997.288.561) 25.087.024.848 5 3.308.847.468 1.675.000.000 75% (1.552.478.572) 1.756.368.896 6 3.189.396.425 578.750.000 100% (2.692.147.198) 497.249.227

Previsiones genéricas (c) - - 0,75% (43.419.260.207) (43.419.260.207)

TOTAL 5.851.040.740.572 1.946.797.803.889 (71.629.598.738) 5.779.411.141.834

Categoría de riesgo

Saldo contable antes de previsiones (a)

Garantías computables

para previsiones

Previsiones % mínimo (b)

Previsiones constituidas (d)

Saldo contable después de previsiones

1 4.415.619.892.294 1.351.387.712.585 0% (82.160.547) 4.415.537.731.747 2 177.334.061.076 109.364.226.671 5% (3.763.542.590) 173.570.518.486 3 72.191.857.634 57.064.440.025 25% (6.182.210.604) 66.009.647.030 4 24.499.339.537 7.447.631.016 50% (9.442.346.760) 15.056.992.913 5 849.776.134 126.000.000 75% (602.547.833) 247.228.301 6 758.851.778 47.574.648 100% (724.277.130) 34.574.648

Previsiones genéricas (c) - - 0,75% (34.269.394.626) (34.269.394.626)

TOTAL 4.691.253.778.453 1.525.437.584.945 (55.066.480.090) 4.636.187.298.499

Categoría de riesgo

Saldo contableantes de previsiones

(a)

Garantías computables para

previsiones

Previsiones % mínimo

(b)

Previsiones constituidas (c)

1 1.261.768.152 152.869.768 0% - 2 9.919.920.967 190.676.389 5% (489.077.943) 3 7.843.414.674 922.320.757 25% (2.099.883.443) 4 9.312.655.917 2.613.631.494 50% (3.897.979.637) 5 16.926.222.609 73.103.991 75% (13.079.914.328) 6 47.205.889.235 3.550.547.035 100% (43.974.623.799)

TOTAL 92.469.871.554 7.503.149.434 (63.541.479.150)

Saldo contable después de previsiones

1.261.768.152 9.430.843.024 5.743.531.231 5.414.676.282 3.846.308.281 3.231.265.436

28.928.392.406

Categoría de riesgo

Saldo contableantes de previsiones

(a)

Garantías computables para

previsiones

Previsiones % mínimo

(b)

Previsiones constituidas (c)

1 2.326.095.500 446.600.000 0% - 2 7.830.807.599 523.720.595 5% (516.506.212) 3 10.514.235.187 1.841.734.435 25% (2.672.112.166) 4 14.235.895.190 2.772.415.062 50% (5.890.568.769) 5 23.035.526.087 1.344.715.488 75% (16.339.954.055) 6 48.267.325.407 429.631.426 100% (47.837.693.981)

TOTAL 106.209.884.970 7.358.817.006 (73.256.835.183)

Saldo contable después de previsiones

2.326.095.500 7.314.301.387 7.842.123.021 8.845.326.423 6.195.572.032 429.631.426

32.953.049.789

Denominación 31/12/2011 31/12/2010Anticipo sobre compra de bienes y servicios 1.671.700.759 1.639.359.718 Cargos pagados por anticipado 2.062.463.020 2.415.920.870 Anticipo de Impuestos Nacionales 19.033.202.584 23.262.387.805 Impuesto al Valor Agregado a Deducir 1.451.051.205 873.590.136 Deudores por venta de bienes a plazo 6.604.923.362 7.467.621.925 Gastos a recuperar 545.909.142 539.313.522 Diversos 7.129.091.405 5.907.219.295 Ganancias por valuación a realizar (1.403.460.531) (1.313.015.170) Ingresos devengados no percibidos 26.199.688 6.215.117 Previsiones constituidas (Nota c.7) (5.507.194.708) (2.793.498.307) Total 31.613.885.926 38.005.114.911

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c.7 PREVISIONES SOBRE RIESGOS DIRECTOS Y CONTINGENTES

Las previsiones sobre préstamos dudosos y otros activos se determinan al fin de cada período en base al estudio de la cartera realizado con el objeto de determinar la porción no recuperable de los mismos y considerando lo establecido, para cada tipo de riesgo crediticio, en la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay Nº 1, Acta N° 60 de fecha 28 de setiembre de 2007.

Periódicamente la gerencia de la entidad efectúa, en función a las normas de valuación de créditos establecidas por la Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay y con criterios y políticas propias de la entidad, revisiones y análisis de la cartera de créditos a los efectos de ajustar las previsiones para cuentas de dudoso cobro. Se han constituido todas las previsiones necesarias para cubrir eventuales pérdidas sobre riesgos directos y contingentes, conforme al criterio de la gerencia de la Entidad y con lo exigido por la Resolución Nº 1 del Directorio del Banco Central del Paraguay, Acta Nº 60 de fecha 28 de setiembre de 2007.

El movimiento registrado durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y 2010 en las cuentas de previsiones se resume como sigue:

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

c.8 INVERSIONES

El rubro inversiones incluye:

Bienes recibidos en recuperación de créditos:

Estos bienes se valúan por el menor de los siguientes tres valores: valor de tasación, valor de adjudicación y saldo de la deuda inmediatamente antes de la adjudicación, conforme con las disposiciones del Banco Central del Paraguay en la materia. Adicionalmente, para los bienes que

superan los plazos establecidos por el Banco Central del Paraguay para su tenencia, se constituyen previsiones conforme a lo dispuesto en la Resolución N° 1, Acta 60 de fecha 28 de setiembre de 2007 del Directorio del Banco Central del Paraguay. A los tres años de tenencia, los bienes se provisionan en un 100%.

Títulos privados:

a. Inversiones permanentes por participaciones en sociedades, las que han sido valuadas a su valor de adquisición, dado que representan una participación minoritaria de la Entidad. Este valor no es superior a su valor de mercado, calculado en base al valor patrimonial proporcional de tales inversiones.d. Títulos de deuda del sector privado que se valúan a su valor nominal más intereses devengados, el cual no supera su valor recuperable.

Inversiones especiales:

Corresponde a obras de arte que están valuadas al costo de adquisición, el cual no supera su valor recuperable.

A continuación se detallan las inversiones de la Entidad:

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

ConceptoSaldo contable

antes de previsionesPrevisiones Saldo contable

después de previsiones

Bienes recibidos en recuperación de créditos 8.579.208.460 (778.877.920) 7.800.330.540 Inversiones en títulos valores de renta fija emitidos por el sector privado 21.641.404.927 - 21.641.404.927 Invers. en títulos valores de renta variable emitidos por el sector privado (nota b.4) 2.730.846.968 - 2.730.846.968 Otras inversiones (nota b.4) - - - Inversiones especiales 2.910.700 - 2.910.700 Renta sobre inversiones en el sector privado 159.204.709 - 159.204.709

TOTAL 33.113.575.764 (778.877.920) 32.334.697.844

ConceptoSaldo contable

antes de previsionesPrevisiones Saldo contable

después de previsiones

Bienes recibidos en recuperación de créditos 2.147.520.038 (41.500.000) 2.106.020.038 Inversiones en títulos valores de renta fija emitidos por el sector privado 5.944.400.001 - 5.944.400.001 Invers. en títulos valores de renta variable emitidos por el sector privado (nota b.4) 2.730.846.968 - 2.730.846.968 Otras inversiones (nota b.4) - - - Inversiones especiales 2.962.700 2.962.700 Renta sobre inversiones en el sector privado 29.688.289 - 29.688.289

TOTAL 10.855.417.996 (41.500.000) 10.813.917.996

Disponible (111.632.176) (117.390.786) - 205.338.648 12.619.360 (11.064.954) Créditos vigentes - Sector financiero (5.248.426) (215.182) - 5.463.608 - - Créditos vigentes - Sector no financiero (55.066.480.090) (114.923.022.659) - 97.241.431.807 1.118.472.204 (71.629.598.738) Créditos diversos (2.793.498.307) (3.046.125.327) 11.396.800 316.223.749 4.808.377 (5.507.194.708) Créditos vencidos (63.541.479.150) (74.250.367.681) 22.161.913.335 42.464.838.444 (91.740.131) (73.256.835.183) Inversiones (41.500.000) (738.910.481) - 1.532.561 - (778.877.920) TOTAL (121.559.838.149) (193.076.032.116) 22.173.310.135 140.234.828.817 1.044.159.810 (151.183.571.503)

Desafectación de previsiones en el

ejercicio

Saldos al cierre del ejercicio

ConceptoSaldos al inicio del

ejercicio

Constitución de previsiones en el

ejercicio

Reclasificaciones y ajustes de prev.

del ejercicio

Variación por Valuación en

M/E

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c.9 BIENES DE USO

Los valores de origen de los bienes de uso y sus depreciaciones acumuladas, existentes al inicio del ejercicio, se encuentran revaluados hasta el 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con la variación del Índice de Precios al Consumidor publicado por el Banco Central del Paraguay. Según este índice, la inflación acumulada en el ejercicio del 1 de enero al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de 4,9% y 7,2% respectivamente. El incremento neto de la reserva de revalúo por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y 2010, fue de Gs. 2.538.328.880.- y 4.803.367.790.- respectivamente, y se exponen en la cuenta “Ajustes al patrimonio” del patrimonio neto de la Entidad.

Las mejoras o adiciones son activadas, mientras que los gastos de mantenimiento y reparaciones que no aumentan el valor de los bienes, ni su vida útil, son cargados a resultados del ejercicio en que se producen. Las depreciaciones son computadas a partir del mes siguiente al de su incorporación al patrimonio de la Entidad, mediante cargos mensuales a resultados sobre la base del sistema lineal, en los años estimados de vida útil, a excepción de los bienes adquiridos en el proceso de fusión por absorción del Banco ABN AMRO Paraguay S. A., las cuales continúan con su criterio original y son computadas a partir del año siguiente al de su incorporación. El valor residual de los bienes revaluados considerados en su conjunto no excede su valor recuperable al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

La composición de los bienes de uso al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

Al 31 de Diciembre de 2011

Al 31 de Diciembre de 2010

De acuerdo con la legislación bancaria las entidades financieras que operan en Paraguay tienen prohibido dar en garantía los bienes de uso, salvo los que se afecten en respaldo de las operaciones de arrendamiento financiero y al Banco Central del Paraguay.

La legislación bancaria fija un límite para la inversión en bienes de uso que es el 50% del patrimonio efectivo. La inversión en bienes de uso de la Entidad al 31 de diciembre de 2011 se encuentra dentro del límite establecido

c.10 CARGOS DIFERIDOS

La composición del rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

(*) La Entidad amortiza las mejoras e instalaciones en inmuebles arrendados en forma lineal considerando una vida útil de 5 años.

(**) Según Resolución SB.SG. N° 00205/2009 del 25/09/2009 del Banco Central del Paraguay, por la cual se autoriza el diferimiento de gastos incurridos con motivo de la fusión por absorción del Banco ABN AMRO Paraguay S. A. con plazo de amortización de 36 meses.

c.11 PASIVOS SUBORDINADOS

Las partidas “Obligaciones por intermediación financiera – Sector no financiero” del estado de situación patrimonial incluyen bonos subordinados cuyo saldo y detalle de las emisiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:

2011Gs.

2010Gs.

00196/2010 Gs. 25.000.000.000 1463 días 25.000.000.000 16.321.000.000 00196/2010 Gs. 25.000.000.000 1827 días 25.000.000.000 24.298.000.000 00196/2010 Gs. 20.000.000.000 1827 días 20.000.000.000 -

TOTAL 70.000.000.000 70.000.000.000 40.619.000.000

Número de Resolución de autorización del BCP

Moneda de emisión

Monto de emisión (*) Plazo de vencimientoSaldos al 31 de diciembre de

Tasa de Valor de Valor contabledepreciación costo Depreciación neto deen % anual revaluado acumulada depreciación

Propios: Inmuebles - Terreno 0% 9.226.300.073 - 9.226.300.073 Inmuebles - Edificios 2,50% 42.498.527.862 (13.207.435.044) 29.291.092.818 Muebles y útiles 10% 38.942.931.581 (23.645.756.584) 15.297.174.997 Equipos de computación 25% 45.956.529.427 (33.937.081.817) 12.019.447.610 Cajas de seguridad y t. 10% 1.800.420.201 (841.814.377) 958.605.824 Material de transporte 20% 1.733.858.466 (880.979.111) 852.879.355 Tomados en Arrendamiento Financiero: Equipos de Computación 25% 3.740.862.939 (2.995.785.116) 745.077.823 TOTAL 143.899.430.549 (75.508.852.049) 68.390.578.500

Concepto

Tasa de Valor de Valor contabledepreciación costo Depreciación neto deen % anual revaluado acumulada depreciación

Propios: Inmuebles - Terreno 0% 9.052.290.145 - 9.052.290.145 Inmuebles - Edificios 2,50% 38.882.319.492 (11.706.774.185) 27.175.545.307 Muebles y útiles 10% 33.036.013.813 (21.719.900.530) 11.316.113.283 Equipos de computación 25% 38.666.119.153 (33.055.862.584) 5.610.256.569 Cajas de seguridad y t. 10% 1.261.231.729 (714.907.948) 546.323.781 Material de transporte 20% 1.722.593.663 (691.205.915) 1.031.387.748 Tomados en Arrendamiento Financiero: Equipos de Computación 25% 11.489.751.060 (8.704.375.067) 2.785.375.993 TOTAL 134.110.319.055 (76.593.026.229) 57.517.292.826

Concepto

Concepto Saldo neto inicial

Gs. Aumentos

Gs.

Amortización del ejercicio

Gs.

Saldo neto al finaldel ejercicio Gs.

Mejoras e instalaciones en inmuebles arrendados (*) 3.963.188.889 6.615.700.481 (2.052.540.443) 8.526.348.927 Cargos diferidos autorizados por el B.C.P. (**) 18.937.297.842 - (10.329.435.192) 8.607.862.650 Material de escritorio y otros 908.605.358 2.978.309.800 (3.003.764.817) 883.150.341 Total 23.809.092.089 9.594.010.281 (15.385.740.452) 18.017.361.918

Concepto Saldo neto inicial

Gs. Aumentos

Gs.

Amortización del ejercicio

Gs.

Saldo neto al finaldel ejercicio Gs.

Mejoras e instalaciones en inmuebles arrendados (*) 5.813.582.720 - (1.850.393.831) 3.963.188.889 Cargos diferidos autorizados por el B.C.P. (**) 29.266.733.034 - (10.329.435.192) 18.937.297.842 Material de escritorio y otros 369.624.524 2.765.768.268 (2.226.787.434) 908.605.358 Total 35.449.940.278 2.765.768.268 (14.406.616.457) 23.809.092.089

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(*) El Banco Central del Paraguay ha autorizado la emisión de bonos subordinados en moneda extranjera hasta un monto de US$ 10.000.000, y en moneda nacional hasta un monto de Gs. 110.000.000.000. En ese marco, al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre 2010, la entidad procedío a emitir títulos por valor de Gs. 70.000.000.000 y Gs. 40.619.000.000 respectivamente.

Los bonos subordinados serán convertibles en acciones, por el sólo ministerio de la Ley, en caso que se requiera alcanzar los capitales mínimos exigidos en la Ley o reponer las pérdidas de capital (Ley 861/96). Los bonos subordinados no gozan de la garantía de depósitos establecida en la Ley 2334/03.

c.12 LIMITACIONES A LA LIBRE DISPONIBILIDAD DE LOS ACTIVOS O DEL PATRIMONIO Y CUALQUIER OTRA RESTRICCIÓN AL DERECHO DE PROPIEDAD

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 existen las siguientes limitaciones:

a) Encaje legal: La cuenta Banco Central del Paraguay al 31 de diciembre de 2011 y 2010 incluye la suma de Gs. 884.794.697.124 y Gs. 758.302.264.943 respectivamente, que corresponden a cuentas de disponibilidad restringida, mantenidas en dicha entidad en concepto de encaje legal.

b) Valores públicos: Al 31 de diciembre de 2011 el saldo de la cuenta “Valores Públicos” (ver nota c.4), incluye Cartas de Compromiso por un total de Gs. 66.328.478.982 que garantizan operaciones de Reporto. A la misma fecha de 2010 el rubro “Valores Públicos” incluye Cartas de Compromiso por valor de Gs. 30.000.000.000 que fueron colocadas en garantías a favor de Bancard S.A. (ver nota c.12 h).

c) Reserva legal: De acuerdo con el Artículo 27 de la Ley 861/96, las entidades financieras deberán contar con una reserva no menor al equivalente del cien por ciento (100%) de su capital, la cual se constituirá transfiriendo anualmente no menos del veinte por ciento (20%) de las utilidades netas de cada ejercicio financiero.

El Artículo 28 de la mencionada Ley, establece que los recursos de la reserva legal se aplicarán automáticamente a la cobertura de pérdidas registradas en el ejercicio financiero. En los siguientes ejercicios, el total de las utilidades deberá destinarse a la reserva legal hasta tanto se alcance nuevamente el monto mínimo de la misma, o el más alto que se hubiere obtenido en el proceso de su constitución.

d) Corrección monetaria del capital: De acuerdo con el artículo 11 de la Ley Nº 861/96, las entidades financieras deben actualizar anualmente su capital en función al Índice de Precios del Consumidor (IPC) calculado por el Banco Central del Paraguay. El valor actualizado del capital mínimo para el ejercicio 2011 y 2010 es de Gs. 30.441 millones y Gs. 28.396 millones respectivamente, de acuerdo con la Circular SB SG N° 005/2011 y la Circular SB SG N° 001/2010 respectivamente.

El Capital Integrado (acciones ordinarias) del Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a Gs. 241.866.100.000 y Gs. 221.916.800.000 (ver nota b.5.) respectivamente, el cual excede el referido capital mínimo.

e) Distribución de utilidades: Según disposiciones de la Ley Nº 861/96 “General de Bancos, Financieras y otras Entidades de Crédito”, las entidades financieras podrán distribuir sus utilidades previa aprobación de sus respectivos estados financieros anuales auditados por parte de la Superintendencia de Bancos, siempre y cuando ésta se expida dentro del término de ciento veinte días del cierre del ejercicio. Vencido este plazo sin que la Superintendencia se pronuncie, las utilidades podrán ser distribuidas.

La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2011 aprobó la distribución de dividendos del ejercicio 2010 de la siguiente forma:- Dividendos para Acciones Preferidas Gs. 45.000.000.000- Dividendos para Acciones Ordinarias Gs. 15.665.870.362

f) Dividendos de las acciones preferidas: De acuerdo con las condiciones de emisión de las acciones preferidas, la asamblea de accionistas deberá reconocerles un dividendo preferente del 18% sobre las utilidades liquidas del ejercicio.

g) Impuesto a la renta adicional por distribución de utilidades: De acuerdo con las disposiciones de la Ley 125/91, modificada por la Ley 2421/04, la distribución de utilidades en efectivo está gravada a la tasa del 5%. La Entidad registra el cargo adicional de impuesto a la renta en el ejercicio en el cual la Asamblea de Accionistas decide la distribución.

h) Garantías otorgadas a favor de Bancard S.A.: Al 31 de diciembre de 2011 el Banco ha entregado a Bancard S.A. una garantía Stand By por valor de US$. 2.040.310,39 que garantizan los saldos que resulten de las transacciones de usuarios en cajeros (ATM’s) o puntos de ventas (POS’s) de la Red Infonet, así como las obligaciones que puedan derivar a consecuencia de las operaciones de tarjetas de crédito de las marcas MasterCard, VISA y BancardCheck.

Al 31 de diciembre de 2010 el Banco ha entregado a Bancard S.A. Cartas de Compromiso por valor de Gs. 30.000.000.000 que garantizan los saldos que resulten de las transacciones de usuarios en cajeros (ATM’s) o puntos de ventas (POS’s) de la Red Infonet, así como las obligaciones que puedan derivar a consecuencia de las operaciones de tarjetas de crédito de las marcas MasterCard, VISA y BancardCheck.

No existen otras limitaciones a la libre disponibilidad de los activos o del patrimonio y cualquier otra restricción al derecho de propiedad.

c.13 GARANTÍAS OTORGADAS RESPECTO A PASIVOS

Al 31 de diciembre de 2011 existen las siguientes garantías otorgadas respecto a pasivos:

Los préstamos obtenidos de la GOVCO LLC, en convenio con el Citibank N.A. New York y garantizados por la Overseas Private Investment Corporation (OPIC), por un valor de US$ 33.750.000 con fecha de vencimientos 1 de marzo de 2018 y 1 de marzo de 2020; y US$ 11.250.000 con fecha de vencimientos de 1 de marzo de 2014 y 1 de marzo 2016 que totalizan US$ 45.000.000, están garantizados por medio de pagarés de clientes en caución por valor de US$. 50.421.214,03.

Al 31 de diciembre de 2010 existen las siguientes garantías otorgadas respecto a pasivos:

Los préstamos obtenidos de la GOVCO LLC, en convenio con el Citibank N.A. New York y garantizados por la Overseas Private Investment Corporation (OPIC), por un valor de US$ 22.500.000 con fecha de vencimiento 1 de marzo de 2020 y US$ 7.500.000 con fecha de vencimiento de 1 de marzo de 2016 que totalizan US$ 30.000.000, están garantizados por medio de pagarés de clientes en caución por valor de US$. 28.154.084,52.

c.14 DISTRIBUCIÓN DE CRÉDITOS Y OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA SEGÚN SUS VENCIMIENTOS

A continuación se muestran las colocaciones y captaciones al 31 de diciembre de 2011 y 2010 agrupadas según sus plazos remanentes.

Los saldos incluyen los intereses devengados hasta el cierre del ejercicio, las operaciones de reporto y los créditos netos de previsiones.

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Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

Administración del riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez es el riesgo de que una entidad encuentre dificultades en cumplir obligaciones asociadas con pasivos financieros que son liquidados entregando efectivo u otro activo financiero. El Directorio y la Gerencia de la Entidad controlan su liquidez fundamentalmente mediante el calce de vencimientos de sus activos y pasivos, conforme a las estrategias de corto, mediano y largo plazo definidas y monitoreadas permanentemente, tanto para los activos como para los pasivos.

Adicionalmente, la entidad tiene definido planes de contingencia para casos de necesidad de liquidez transitoria. La posición de liquidez es monitoreada y las pruebas de estrés de liquidez son llevadas de forma regular bajo una variedad de escenarios que abarcan tanto condiciones normales de mercado, como también más severas. Todas las políticas y procedimientos de liquidez se encuentran sujetos a la revisión y aprobación del Comité de Activos y Pasivos.

c.15 CONCENTRACIÓN DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS Y DEPÓSITOS

c.15.1 Concentración de la cartera por número de clientes

c.15.2 Concentración por áreas geográficas y moneda

(*) El cuadro refleja los 10 mayores deudores, los 50 mayores deudores y así sucesivamente. Los montos son presentados antes de previsiones.

(*) Incluyen importes de créditos, intereses devengados y operaciones de reporto neto de previsiones.

Hasta 30 días De 31 hasta 180 díasDe 181 días hasta 1

añoMás de 1 año y hasta

3 añosMás de 3 años TOTAL

Créditos vigentes sector financiero

76.711.389.057 256.339.314.832 60.814.837.033 33.494.822.245 3.267.674.622 430.628.037.789

Créditos vigentes sector no financiero

891.529.018.772 2.718.831.399.372 1.049.934.566.552 719.584.235.465 399.531.921.673 5.779.411.141.834

Total Créditos Vigentes 968.240.407.829 2.975.170.714.204 1.110.749.403.585 753.079.057.710 402.799.596.295 6.210.039.179.623

Obligaciones sector financiero

467.647.445.508 591.995.199.155 169.067.081.939 209.117.651.985 242.491.000.262 1.680.318.378.849

Obligaciones sector no financiero

3.627.979.576.033 759.334.850.922 758.389.424.023 865.271.818.776 77.781.018.895 6.088.756.688.649

Total Obligaciones 4.095.627.021.541 1.351.330.050.077 927.456.505.962 1.074.389.470.761 320.272.019.157 7.769.075.067.498

ConceptoPlazos que restan para su vencimiento.

Vigente VencidaGs. Gs.

Al 31 de diciembre de 2011

10 Mayores deudores 475.977.561.426 8% 22.683.031.445 21%50 Mayores deudores 1.047.136.645.880 17% 25.180.638.818 24%100 Mayores deudores 976.835.878.109 16% 23.000.254.438 22%Otros 3.781.718.692.946 60% 35.345.960.271 33%TOTAL 6.281.668.778.361 100% 106.209.884.972 100%Al 31 de diciembre de 2010

10 Mayores Deudores 379.450.010.136 7% 27.441.676.220 30%50 Mayores Deudores 806.009.027.530 16% 24.458.427.302 26%100 Mayores Deudores 753.615.082.952 15% 17.969.841.442 19%Otros 3.131.275.845.459 62% 22.599.926.592 24%TOTAL 5.070.349.966.077 100% 92.469.871.556 100%

Monto y porcentaje de cartera

% %Número de clientes

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D. Patrimoniod.1 PATRIMONIO EFECTIVO

Los límites para las operaciones de las entidades financieras se determinan en función de su patrimonio efectivo.

El patrimonio efectivo de la Entidad al 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascendía a Gs. 730.670.000.000 y Gs. 621.463.000.000 respectivamente.

Según la Resolución Nº 1 Acta 44 de fecha 21 de Julio de 2011, que establece el porcentaje mínimo de Patrimonio que deben tener las entidades sujetas a la Ley 861/96 es de, Nivel 1 (Capital Principal) del 8% y Nivel 2 (Capital Principal mas Capital Complementario) 12% Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Entidad mantenía esta relación en el Nivel 1 de 11,53% y 12,69 % respectivamente; y en el Nivel 2 de 12,96 % y 13,58 % respectivamente.

d.2 CAPITAL MÍNIMO

El capital mínimo e indexado por inflación del año 2011 que, en virtud de las disposiciones del Banco Central del Paraguay en la materia, obligatoriamente deben tener como capital integrado para el 31 de diciembre de 2011 los Bancos que operan en el sistema financiero nacional, asciende a Gs. 30.441 millones (Gs. 28.396 millones al 31 de diciembre de 2010). El eventual déficit de capital de una entidad respecto al capital mínimo exigido anualmente a las entidades financieras, debe ser cubierto antes de la finalización del primer semestre de cada año.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Entidad tenía un capital integrado de acciones ordinarias de Gs. 241.866.100.000 y Gs. 221.916.800.000 respectivamente, el cual era superior al mínimo exigido por la normativa del Banco Central del Paraguay a dichas fechas.

d.3 AJUSTES DE RESULTADOS ACUMULADOS

Los ajustes a resultados acumulados se exponen en el estado de resultados.

d.4 RESULTADO POR ACCIÓN

La Entidad calcula el resultado neto por acción en base a los siguientes criterios:

Acciones preferidas: Dividendo preferente anual del 18% a ser pagado sobre el valor nominal de las acciones. El dividendo preferente anual se pagará de las utilidades líquidas de cada ejercicio, de manera que si no hubiere utilidades en el ejercicio no existirá suma alguna debida al accionista poseedor de estas acciones, ni deber de compensación con las utilidades del siguiente ejercicio. Tendrán prioridad en el cobro de los dividendos sobre las acciones ordinarias. Las acciones Preferidas tendrán preferencia en el cobro de dividendos sobre las acciones ordinarias que pudieran ser emitidas posteriormente por la Entidad.

Acciones ordinarias: sobre la base del resultado del año a distribuir a tenedores de acciones ordinarias (deducidos los importes a ser afectados a reserva legal, indexación de capital, remuneración de Directores y Síndicos imputable a utilidades que pueda definir la Asamblea de Accionistas en virtud de los estatutos sociales, y dividendos para acciones preferidas) dividido por el número de acciones ordinarias. Conforme a lo establecido en los estatutos sociales, los tenedores de acciones ordinarias tienen derecho a recibir en concepto de dividendosen caso de existir utilidades al menos el 10% de la utilidad neta del ejercicio.

El número de acciones preferidas y ordinarias de la Entidad al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se detalla en la nota b.5.

c.16 CRÉDITOS Y CONTINGENCIAS CON PARTES RELACIONADAS

Conforme al artículo 59 de la Ley 861/96 se consideran como partes relacionadas las personas físicas o jurídicas que poseen una participación directa o a través de terceros en la propiedad del Banco, cuando dicha participación supera el 10% de las acciones del capital social; y las personas que, sin tener participación en la propiedad, tienen autoridad y responsabilidad en la planificación, la gerencia y el control de las actividades de la entidad.

Asimismo, establece que cualquier operación con una parte relacionada no debe efectuarse en condiciones más ventajosa que las vigentes en el mercado.

Establece, además, límites para los créditos que pueden otorgarse a partes relacionadas que no puede exceder de un monto equivalente al 20% de su patrimonio efectivo.

Al 31 de diciembre de 2011

Al 31 de diciembre de 2010

c.17 OBLIGACIONES DIVERSASSu composición al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es como sigue:

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f.2 DIFERENCIA DE CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA

Las diferencias de cambio correspondientes al mantenimiento de activos y pasivos en moneda extranjera se muestran netas en las líneas del estado de resultados “Valuación de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera”, y su apertura se expone a continuación:

De acuerdo con lo descrito en el punto b) de la nota f.1 anterior, las diferencias de cambio correspondientes al mantenimiento de los créditos en moneda extranjera vencidos y/o vigentes clasificados en las categorías “3”, “4”, “5” y “6”, se reconocen como ingreso en función a su realización.

Las diferencias de cambio netas por operaciones de cambio y arbitraje se exponen en las líneas del estado de resultados denominadas “Otras ganancias operativas – Ganancias por créditos diversos”.

f.3 OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS OPERATIVAS

El rubro “Otras ganancias operativas – Otras” al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se componen como sigue:

E. Información referente a las contingenciasEl saldo de las cuentas de contingencia al 31 de diciembre de 2011 y 2010 corresponde a las líneas de créditos otorgadas a deudores por operaciones de tarjetas de crédito, créditos acordados en cuentas corrientes, y otras líneas acordadas pendientes de utilización. Dichas líneas en su conjunto no superan el 10% del total del activo.

El Banco mantiene registrado en cuentas de contingencia, los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro:

F. Información referente a resultadosf.1 RECONOCIMIENTO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

La Entidad aplicó el principio de lo devengado a los efectos del reconocimiento de ingresos e imputación de egresos o costos incurridos, con las siguientes excepciones referidas a que los ingresos se reconocen como ganancia en el momento de su percepción o cobro, según lo establecido por la Resolución Nº 1, Acta N° 60 del Banco Central del Paraguay, de fecha 28 de setiembre de 2007:

a. Los productos financieros devengados y no percibidos de deudores con créditos vencidos.

b. Los productos financieros devengados y no percibidos correspondientes a deudores y créditos clasificados en categorías de riesgos superiores a la categoría 2.

c. Las ganancias por valuación de deudores con créditos vencidos.

d. Las ganancias a realizar por venta de bienes a plazo.

e. Las ganancias por valuación de operaciones por venta de bienes a plazo.

f. Ciertas comisiones por servicios bancarios.

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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

FRANCISCO FURMAN S.Contador GeneralRUC 3600128-7

ROLANDO WOLFFSíndico Titular

RAUL VERA BOGADOGerente General

NICOLAS TROCIUK JAKINSZCZIPresidente

El rubro “Otras pérdidas operativas – Otras” al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se componen como sigue:

f.4 IMPUESTO A LA RENTA

El impuesto a la renta que se carga al resultado del ejercicio a la tasa del 10% se basa en la utilidad contable antes de este concepto, ajustada por las partidas que la ley y sus reglamentaciones incluyen o excluyen para la determinación de la renta neta imponible.

El cargo a resultados en concepto de impuesto a la renta por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascienden a Gs. 8.418.585.175 y Gs. 4.229.185.221 respectivamente. Dicho importe no incluye la provisión del 5% adicional correspondiente a la distribución de utilidades mencionada en la nota c.12 e), ya que la Entidad registra este cargo adicional de impuesto a la renta en el ejercicio en el cual la Asamblea de Accionistas decide la distribución.

G. Efectos inflacionariosNo se han aplicado procedimientos de ajuste por inflación, salvo lo mencionado en la nota c.9.

H. Hechos posteriores al cierre del ejercicioNo existen hechos posteriores al 31 de diciembre de 2011 y 2010 que impliquen alteraciones significativas en la estructura patrimonial y en los resultados del ejercicio.

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INFORME DEL SÍNDICO

CONTACTOSBANCO REGIONAL S.A.E.C.A

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