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MEMORIA ANUAL2018
SOSTENIBILIDAD, TRAZABILIDAD E INOCUIDAD EN LA PRODUCCIÓN SALMONERA
Capítulo 1
HACIA UNA INDUSTRIA MODERNA Y SOSTENIBLE
• Carta del presidente
• Información corporativa
• Resumen del año
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CARTA DELPRESIDENTE
El sector acuícola tuvo un buen desempeño sanitario y productivo durante 2018. La regulación del crecimiento de las siembras y las densidades de producción han ofrecido un ambiente más controlado para los salmones, lo que ha permitido el crecimiento sostenible de la actividad. En Salmones Austral nos hacemos cargo de dicha responsabilidad, por lo que constantementemente revisamos procesos y tomamos las oportunidades de mejora que se presentan.
En esta línea, implementamos el programa de excelencia operacional PEX, un sistema de trabajo de aplicación mundial, que surgió en Japón gracias a los esfuerzos del Japan Institute of Plant Maintenance (JIPM) para eliminar las pérdidas en los procesos productivos. Con una metodología Just in Time, ya la estamos trabajando en tres centros de mar, una piscicultura y en la planta de procesos de Quellón.
Lo anterior ha sido relevante para la gestión operacional, considerando las mejoras en identificación e implementación de buenas prácticas en materia de operación, mantención, seguridad y costos. Además, gracias al PEX hemos eliminado o modificado procesos que resultaban redundantes al interior de la compañía.
El control de costos es un desafío permanente, al igual que la mantención de un estándar sanitario acorde a las exigencias de los mercados internacionales. Por eso, hemos incentivado la participación de todos nuestros colaboradores
para, en conjunto, idear y/o adoptar las mejores prácticas productivas.
Para Salmones Austral, la buena cosecha -caracterizada por bajas mortalidades y satisfactorios niveles de precio, que se mantuvieron al compararse con el año anterior- se tradujo en un crecimiento de 11% en las ventas, las que llegaron a US$ 247,3 millones; un aumento de 20,8% en utilidades, totalizando US$ 36,6 millones; y un incremento de 13,5% en volumen exportado, pues vendimos más de 45 mil toneladas.
Este escenario nos impulsa a seguir diversificando nuestros productos y mercados de destino, reforzando nuestras alianzas comerciales para la venta y distribución de salmones frescos y congelados. En este sentido, destacan la comercialización de nuestros productos en China a través de un socio local, el acuerdo con Camanchaca para la distribución en Estados Unidos y la asociación estratégica con la empresa Sudmaris, que nos ha permitido contar con stock y rentabilidad en España.
Los invitamos a confiar en nuestra empresa, inserta en un rubro de alto valor agregado, para que juntos contribuyamos al desarrollo de la industria salmonera de Chile, la que se consolida como la segunda actividad económica del país, luego de la minería.
Pedro Hurtado VicuñaPresidente
Salmones Austral
MEMORIA ANUAL 2018SALMONES AUSTRAL
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INFORMACIÓNCORPORATIVASalmones Austral es una compañía de capitales chilenos, formada en 2013 tras la fusión de Trusal S.A., Pacific Star S.A. y Comsur, empresas que suman 25 años de experiencia en acuicultura. La sociedad se constituyó mediante escritura pública de fecha 31 de mayo de 2013, iniciando sus operaciones al mes siguiente.
Con más de 1.200 trabajadores, dos plantas productivas y 20 centros de cultivo de agua dulce y salada en operación, distribuidos en las regiones del Maule, Biobío, La Araucanía, Los Lagos y Aysén, Salmones Austral produce el mejor salmón de exportación de Chile.
Hasta diciembre de 2018, la empresa administraba 66 concesiones de acuicultura de salmónidos. La producción anual fluctúa entre
las 45 mil y las 50 mil toneladas, pero podría llegar fácilmente a 70 mil toneladas potenciales gracias a las mejoras operativas y tecnológicas que se están implementando.
La industria de los alimentos es cíclica y ha debido enfrentar desafíos tales como la oscilación de precios internacionales o las pérdidas causadas por aspectos sanitarios como la crisis del virus ISA que impactó a todo el sector hace una década, o el bloom de algas en 2016. No obstante, Salmones Austral ha superado los obstáculos, aprendiendo de ellos para proyectarse siempre con el mismo objetivo: la excelencia en la producción de Salmón del Atlántico y Salmón Coho, en sus diferentes formatos.
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RESUMENDEL AÑOAl cierre de 2018, Salmones Austral tuvo ingresos ordinarios por US$ 247,3 millones, cifra que aumentó 11% respecto al ejercicio 2017, debido al mayor volumen cosechado y vendido, que mitigó la baja de precios promedio de venta que pasó de US$ 5,62/Kg a US$ 5,50/Kg el año pasado.
El costo de ventas acumulado totalizó US$ 180,8 millones, lo que fue 18,1% superior al valor del mismo periodo de 2017, principalmente, por el mayor volumen vendido (5.400 toneladas, que representan 13,5%). Los gastos de administración fueron similares de un año a otro, ubicándose en US$ 0,17/Kg. WFE, mientras que los gastos de distribución cayeron US$ 0,02/Kg.
WFE, respecto al acumulado de 2017, debido a una logística de ventas más eficiente.
En tanto, otros gastos e ingresos por función mostraron un efecto positivo de US$ 4 millones respecto al año anterior, especialmente por las mejoras en el desempeño de las plantas de proceso, rendimiento de la materia prima procesada y disminución de otros gastos. Todo lo anterior, se tradujo en una utilidad de US$ 36,6 millones, al compararse con el beneficio de US$ 30,3 millones de 2017, lo que mostró un incremento de 20,8%. En volumen, Salmones Austral vendió más de 45 mil toneladas con un alza de 13,5%.
MEMORIA ANUAL 2018SALMONES AUSTRAL
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US$ 247,3millones en ventas
US$ 5,5/kgprecio
promedio
US$ 36,6millones
de utilidad
44.442toneladasde cosecha
66concesiones
20centros de
cultivo
2plantas
1. CIFRAS DESTACADAS
2. HITOS 2018En 2018, Salmones Austral comenzó a ejecutar el Programa de Excelencia (PEX), sistema de trabajo de aplicación mundial, en su planta de Quellón y en el centro de cultivo Bajos Lami con el que busca alcanzar altos estándares internacionales. La metodología, focalizada en la reducción de costos mediante el desarrollo de la excelencia operacional, ayuda a la compañía a construir un futuro sustentable y amigable con el medioambiente para beneficiar a accionistas, clientes, colaboradores y, por supuesto, a la comunidad. Gracias a procesos optimizados, continuos, predecibles y seguros, la empresa aspira a ser un modelo en eficiencia y bajos costos.
Otro hito del ejercicio fue la presentación -a través de la filial Trusal- de una Declaración de Impacto Ambiental (DIA) para ampliar la piscicultura Los Arrayanes, en la ribera del río Llaquepe, ubicada 68 kilómetros al sureste de la ciudad de Puerto Montt, comuna de Cochamó, en la región de Los Lagos.
Con una inversión estimada de US$ 35 millones, Salmones Austral aspira a producir 3.000 toneladas/año de salmónidos a partir de ova y/o alevines de diferentes tamaños. La tecnología de recirculación disminuirá los costos de producción, mejorará la eficiencia y será amigable con el entorno.
10,33millones de smolts
1.200trabajadores
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3. CERTIFICACIONES
HACCPPrograma de Aseguramiento de Calidad basado en Análisis de Peligros y Puntos Críticos de Control.
BAP (BEST AQUACULTURE PRACTICES)Este es el único programa de certificación de la acuicultura de terceros para cumplir con la Iniciativa Global de Seguridad Alimentaria (GFSI), Programa de Cumplimiento Social Global (GSCP) y Mariscos Iniciativa Global Sostenible (GSSI). La certificación BAP es administrada por la Global Aquaculture Alliance (GAA), una organización sin fines de lucro dedicada a la promoción, la educación y el liderazgo en la acuicultura responsable. GAA invierte continuamente en iniciativas de promoción, incluyendo abordar el 95% de las instalaciones de acuicultura en todo el mundo que todavía no están certificados por terceros.
BRC (BRITISH RETAIL CONSORTIUM)Esta norma publicada por las cadenas británicas de supermercados, exige una aprobación documentada para garantizar la seguridad y calidad alimentaria. Entre estos distribuidores se encuentran Asda, Tesco, Waitrose y Sainsbury’s. Además también existe BRC Packaging and Packaging Materials para fabricantes de envases y embalajes.
IFS (FOOD STANDARD)Esta norma de seguridad y calidad alimentaria es gestionada por la unión alemana de cadenas de supermercados, HDE (Hendelsverband Deutschland). Ha sido adoptada por su equivalente francesa, la FCD (Fédération des entreprises du Commerce et de la Distribution) y por su equivalente italiana (Federdistribuzione).Entre estos distribuidores se encuentran Aldi, Lidl, Carrefour, Auchan y Metro.
HALALCOSTCO KOSCHER
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Capítulo 2
TRAZABILIDAD Y EXCELENCIA OPERACIONAL
• Propiedad y control
• Directorio
• Principales ejecutivos
• Misión, visión, valores
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PROPIEDAD Y CONTROL
SALMONES AUSTRAL SpA.
SALMONES PACIFIC STAR S.A.99,99%
TRUSAL S.A.99,99%
COMSUR LTDA.99,99%
SALMONES AUSTRAL SpA.
Accionistas R.U.T. Acciones %
Inversiones Acuícolas S.A. 76.048.512-8 278.019 25,494%
Inversiones Melinka Ltda. 76.893.840-7 252.612 23,164%
Biomar Chile 96.512.650-3 249.815 22,907%
Inversiones Identic Ltda. 76.911.190-5 133.143 12,209%
Empresas Calbuco 99.546.370-9 98.293 9,013%
Inversiones Salta Isabel Ltda. 79.822.680-0 59.574 5,463%
Inversiones Nuevo Milenio S.A. 76.617.410-8 19.089 1,750%
Total 1.090.545 100,000%
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MEMORIA ANUAL 2018SALMONES AUSTRAL
PEDRO JOSÉ HURTADO VICUÑA
PRESIDENTE
JOSÉ IGNACIO HURTADO VICUÑA
DIRECTOR
JOSÉ MIGUEL BARRIGA PHILLIPS
DIRECTOR
HANS CHRISTIAN SAMSING STAMBUKVICEPRESIDENTE
CARLOS DÍAZ VERDUGO
DIRECTOR
TERESITA DEL NIÑO DE JESÚS NAVARRO BETTELEY
DIRECTORA
LUIS FELIPE SULLIVAN MORENO
DIRECTOR
DIRECTORIO
PRINCIPALES EJECUTIVOSGerente GeneralGastón Eduardo Cortez Quezada
Gerente de FarmingAndrés Alberto Rosa Koelichem
Gerente de Agua DulceAndrés Patricio Sepúlveda Cid
Gerente de Operaciones y LogísticaJavier Ángel Lecaros Hernández
Gerente de Control y GestiónPatricio Alejandro Urbina Konig
Gerente de Administración y FinanzasClaudio Andrés Melgarejo Villarroel
Gerente ComercialMauricio Eduardo Toirkens Scheel
Subgerente de Recursos HumanosMilton Andrés Castaing Cornejo
Gerente de Planta QuellónAlfonso Alejandro Flores Bravo
Subgerente de Planta ChamizaHernán Tapia Etchecoin
Gerente TécnicoFrancisco Enrique Vallejos Wohlgemuth
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MISIÓN, VISIÓN, VALORESVISIÓNSer una compañía salmonera líder, que trabaja con altos estándares internacionales y focalizada en la reducción de costos mediante el desarrollo de la excelencia operacional, de forma sustentable y amigable con el medioambiente, cumpliendo con las necesidades de los accionistas, clientes, colaboradores y la comunidad.
MISIÓNGenerar valor a través de la producción y comercialización de salmón, en forma flexible, eficiente y sustentable, creando lazos de confianza al interior de nuestra compañía, la comunidad, clientes y proveedores.
VALORES• Queremos ser estables y sustentables en el
largo plazo.
• Promovemos un excelente ambiente laboral, basado en el respeto y el cuidado de las personas y la comunidad.
• Nos desafiamos al trabajo en equipo y la comunicación.
• Valoramos el conocimiento para la toma de decisiones.
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En 2018, las exportaciones chilenas de salmones -que llegan a casi 100 países- superaron los US$ 5 mil millones. La inocuidad alimentaria que ofrece Chile y las certificaciones con que cuenta la industria, han permitido el posicionamiento de las especies nacionales, cuyos principales mercados son Japón, Estados Unidos y Brasil.En la actualidad, más del 70% de la producción mundial de salmónidos (salmón y trucha salmónida) es cultivada. Las capturas de salmón silvestre alcanzan, en promedio, 900 mil toneladas WFE (Whole Fish Equivalent), mientras que la producción de salmón cultivado ha crecido sostenidamente.
Adicionalmente, la industria tiene una posición privilegiada en un contexto de cambio climático, debido a que la producción de esta proteína satisface la creciente demanda de alimentos en el mundo de manera sustentable, incluso, en la alimentación de las especies. Hoy en día, la
utilización de harina y aceite de pescado como insumo ha bajado cerca de 60%, en promedio, según estadísticas de SalmonChile, gracias a la incorporación de granos como lupino, raws y otros.
La salmonicultura figura en el segundo puesto del ranking de las exportaciones chilenas, antecedida solo por la minería. Su potencial es amplio, debido al sostenido aumento de la población mundial y la necesidad de incorporar proteínas para una dieta alimenticia equilibrada. A fines de 2018, Noruega y Chile representaban el 80% del volumen de cosecha global de Salmon de Atlántico. El precio promedio de dicha especie durante 2018 fue de US$ 8,5/kilo, cifra similar a la de años anteriores. En tanto, el precio de exportación del Coho aumentó 8,1%, en comparación con el promedio de 2016 y 2017. Por su parte, el precio de la trucha mantuvo su nivel de precios.
1. CONTEXTO ECONÓMICO NACIONAL E INTERNACIONAL
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2. NUESTROS PROCESOSGracias a una alianza con el productor de ovas Aquagen, Salmones Austral se preocupa de toda su cadena productiva: incubación y alevinaje, smoltificación, engorda, cosecha, proceso en planta y comercialización. En 2018, la empresa operó 20 centros de cultivo, distribuidos en las regiones del Maule, Biobío, La Araucanía, Los Lagos y Aysén.
Los centros de agua dulce de la compañía se ocupan de la producción de Salmón Salar y Coho desde la ova hasta la etapa de smolt. Este proceso -que dura alrededor de 10 meses- se realiza en pisciculturas ubicadas tanto en tierra, como en lagos. Allí se hace la incubación de las ovas y la producción de alevines y smolts, los que reciben alimentación de la mejor calidad, además de condiciones de luz y oxigenación de agua que garantizan el bienestar de los peces hasta que se encuentran listos para ser trasladados a los centros de agua de mar.
La empresa cuenta con 17 centros operando conjuntamente en el peak que se encargan de la crianza y engorda de los salmónidos desde su llegada como smolts, hasta que alcanzan el peso adecuado para ser procesados en sus dos plantas, ubicadas en la Región de Los Lagos, y, posteriormente, enviados a diversos mercados. Todos los productos siguen un estricto control basado en un programa de trazabilidad, donde se puede determinar el origen de los productos desde la etiqueta, determinando planta de proceso, turno, fecha de elaboración, fecha de cosecha, centro y jaula de cultivo.
3. NUESTROS TRABAJADORES Para Salmones Austral, la tecnología debe ir asociada a la capacitación constante de los colaboradores, para poder garantizar la seguridad y bienestar de las personas y los peces. Adicionalmente, la empresa aplica una evaluación de desempeño que impulsa la mejora continua dentro de la compañía y el desarrollo de nuevas competencias laborales.
A diciembre de 2018, la compañía contaba con 1.200 trabajadores contratados. En este ámbito, los esfuerzos se orientan a identificar, evaluar y controlar los peligros asociados a las operaciones, tanto con personal directo como indirecto o subcontratado, para prevenir accidentes del trabajo y enfermedades profesionales.
Durante el año 2018 el porcentaje de accidentalidad fue de 7,6% con más de 230 mil horas trabajadas. Estos eventos solo fueron accidentes menores sin pérdidas que lamentar.
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Capítulo 3
PRODUCTOS Y MERCADOS
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ESPECIES SALMONÍDEASSalmones Austral produjo, a diciembre de 2018, un total de 28.378 toneladas de Salmón Salar y 16.564 toneladas de Salmón Coho. Sus principales mercados de exportación durante 2018 fueron Japón, Estados Unidos y Asia, los que en conjunto representan el 93% de la venta.
* Sobrevivencia en centros cerrados dentro del periodo.
Unidad de Medida
31-dic-2018
31-dic-2017
ÍNDICES PRODUCTIVOSSiembra Smolt Salar Mil. 6.229 6.367Cosechas Salar Tons. WFE 28.378 23.661Centros cosechados o en cosecha durante el periodo Número 8 5Cosechas / Centros cosechados o en cosecha durante el periodo Tons. WFE 3.547 5.034
Siembra Smolt Coho Mil. 5.392 5.870Cosechas Coho Tons. WFE 16.564 15.547Centros cosechados o en cosecha durante el periodo Número 4 5Cosechas / Centros cosechados o en cosecha durante el periodo Tons. WFE 4.141 3.109
Centros de Salar en uso al cierre del periodo Número 7 9Centros de Coho en uso al cierre del periodo Número 1 1
Densidad de cultivo
Salmón Salar Kg / m3 11,0 10,9Salmón Coho Kg / m3 9,5 10,4
Sobrevivencia grupos cerrados *
Salmón Salar % 96,2% 94,4%Salmón Coho % 96,3% 97,0%
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Capítulo 4
GESTIÓN Y RESULTADOS FINANCIEROS
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Al cierre de 2018 el total de activos de la sociedad matriz y sus filiales alcanzaba US$ 386,3 millones, con un aumento de 1,6% respecto al balance del año anterior. Los valores de los activos totales aumentaron en su porción corriente en 5,5% y disminuyeron en su porción no corriente en 1,0%, manteniendo al 31 de diciembre de 2018 una proporción 41/59. Los activos corrientes aumentaron en US$ 8,2 millones si se compara con 2017, principalmente por aumento en los inventarios, aumento en efectivo y baja de deudores.
Los activos no corrientes, por su parte, disminuyeron en US$ 2,2 millones, con una baja de 1,0% respecto a diciembre de 2017, debido principalmente a la disminución de impuestos diferidos y activos distinto a plusvalía por US$ 8,4 millones; aumento
de los activos fijos por US$ 4,7 millones; e incremento de los activos biológicos no corrientes por US$ 1,5 millones.
Con relación a los pasivos totales, destaca la baja de US$ 28,1 millones, que representó una disminución de 12,7%, explicada por disminución de las cuentas comerciales y otras relacionadas en US$ 32,7 millones, por pagos de pasivos financieros corrientes y no corrientes (US$ 0,9 millones menos). Los otros efectos son en pasivos por impuestos diferidos y otros por US$ 3,2 millones.
El patrimonio de Salmones Austral aumentó en US$ 34,1 millones, por el resultado del ejercicio 2018 que fue de US$ 36,6 millones, del cual se rebajó provisión dividendos por pagar de US$ 2,5 millones.
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RESUMEN DE ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOSAl Al
31-diciembre-2018 31-diciembre-2017
Activos MUSD MUSD
Efectivos y equivalentes al efectivo 19.455 19.024
Deudores comerciales 34.710 38.096
Cuentas por cobrar relacionadas 688 1.344
Inventarios + activos biológicos, corrientes 99.124 87.685
Otros activos corrientes 4.865 4.456
Total de activos corrientes 158.842 150.605 Propiedades, plantas y equipos 87.658 82.913
Activos biológicos, no corrientes 9.645 8.184
Inversiones por participación (plusvalía) 48.770 48.770
Activos por impuestos diferidos 35.361 43.441
Activos intangibles y otros 46.020 46.328
Total de activos no corrientes 227.454 229.636
TOTAL ACTIVOS 386.296 380.241
Pasivos MUSD MUSDOtros pasivos financieros, corrientes 21.026 28.188
Cuentas comerciales por pagar 35.443 73.064 Cuentas por pagar relacionadas 20.929 15.978
Otros pasivos corrientes 4.254 3.731
Total de pasivos corrientes 81.652 120.961
Otros pasivos financieros, no corrientes 80.000 71.923
Pasivos por impuestos diferidos y otros no corrientes 31.717 28.567
Total de pasivos no corrientes 111.717 100.490
TOTAL PASIVOS 193.369 221.451
TOTAL PATRIMONIO 192.927 158.790
TOTAL PATRIMONIO + PASIVOS 386.296 380.241
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
Acumulado01-01-18 01-01-1731-12-18 31-12-17
Ganancias (pérdidas) MUSD MUSD
Ingresos de actividades ordinarias 247.336 222.725
Costo de ventas (180.811) (153.134)
Ganancia bruta pre Fair Value 66.525 69.591 Fair Value biológicos vendidos (6.643) (9.302)
Fair Value crecimiento biológicos 13.496 6.643
Ganancia bruta 73.378 66.932 Otros ingresos, por función 4.949 4.722
Costos de distribución (2.440) (2.610)
Gastos de administración (7.564) (6.664)
Otros gastos, por función (8.722) (12.542)
Costos financieros (9.902) (8.121)
Diferencia de cambio 1.343 1.096
Ganancia (pérdida), antes de impuesto 51.042 42.813 Gastos por impuestos a las ganancias (14.414) (12.501)
Ganancia (pérdida) 36.628 30.312
Ganancia (pérdida), atribuible aPérdidas (ganancias), atribuibles a los propietarios de la controladora
36.628 30.312
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladorasGanancias (pérdidas) 36.628 30.312
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Capítulo 5
INNOVACIÓN Y TECNOLOGÍA
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Materiales de alta resistencia, sumados a un exhaustivo control de calidad otorgan seguridad a los colaboradores y operaciones de Salmones Austral. Además, la empresa cuenta con aspersores de algas, sistemas de mitigación que permiten resistir ante una eventual contaminación de microalgas nocivas durante un periodo de tiempo suficiente para movilizar a los peces.
Además, la compañía trabaja con pontones de oxígeno que ayudan a prevenir la mortalidad masiva de peces, pero que también mejoran la producción y su rentabilidad al mejorar el ambiente acuático en que se encuentran los salmones.
Finalmente, el trabajo de riles de Salmones Austral contempla extracción de sólidos, precipitación de materia orgánica, lodos y filtración de aguas a través de emisarios submarinos, proceso 100% controlado por las plantas de proceso.
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Capítulo 6
FACTORES DE RIESGO
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Existen variables exógenas que pueden impactar los resultados de la compañía. Una de ellas es el precio de las especies Salar y Coho. Por el lado de los costos, está la situación sanitaria de los peces, incluida la conversión biológica del alimento que impacta en el crecimiento de biomasa.
Las empresas del sector acuícola están expuestas a riesgos tales como:
a) Riesgos fitosanitariosToda la industria presenta riesgos en materia fitosanitaria por cuanto el pez puede verse afectado por parásitos y/o enfermedades, que afecten la calidad del producto final y disminuyan su sobrevivencia, con la consecuente reducción en volumen de producción y aumento en costos de proceso.
Como medidas de mit igación contra enfermedades y parásitos que puedan afectar al pez, Salmones Austral y sus filiales controlan, investigan e innovan en sus procesos durante toda la cadena productiva, respetando los más estrictos procesos sanitarios e incorporando tecnología de vanguardia a lo largo de ésta. Salmones Austral posee socios estratégicos en la adquisición de ovas con un probado programa genético. Además, sus pisciculturas aportan las condiciones óptimas para la incubación, alevinaje y smoltificación en agua dulce, reduciendo significativamente riesgos de contaminación sanitarios.
Adicionalmente a estas medidas, Salmones Austral cumple todos los requerimientos que exige la autoridad respecto al descanso de concesiones y barrios, densidad de peces por jaulas, monitoreo constante de la biomasa, entre otros.
b) Riesgos de la naturalezaAunque Salmones Austral y sus subsidiarias han diversificado geográficamente sus instalaciones productivas en Chile, los riesgos de la naturaleza son inherentes a toda la industria: variabilidad de las temperaturas del agua de mar, fenómenos climatológicos, movimientos sísmicos, bloom de algas, existencia de depredadores naturales y otros factores que pueden afectar el lugar donde se emplazan las instalaciones productivas.
Estas circunstancias pueden afectar el crecimiento de la biomasa de la compañía, impactar negativamente en la calidad de sus productos e incluso disminuir las tasas de sobrevivencia, impactando ventas y resultados. Por eso, la compañía realiza un monitoreo constante de estas variables e invirtió en la implementación de medidas de mitigación que tienen que ver con sistemas de respaldo de oxígeno y otros para controlar el bloom de algas. La compañía también cuenta con seguros para toda la biomasa de agua dulce y agua mar.
c) Riesgos de variación de preciosLos productos de salmón se ubican dentro de la categoría de commodities y, por tanto, están sujetos a las variaciones de precios que se presentan en el mercado internacional. Dado lo anterior, los precios de venta se alinean con las estacionalidades que pueden llevar tanto al alza como a la baja de precio. La compañía está constantemente pendiente de lo que sucede en el mercado, lo que le permite ir ajustando la velocidad de la venta de sus producciones, sin tener como política la acumulación de inventario a la espera de precios futuros mejores.
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d) Riesgos de variación de precios de insumosParte de los costos más importantes en la producción de salmones radica en los ingredientes del al imento del salmón, especialmente harina y aceite de pescado. Aun cuando se han diversificado las fuentes de alimentos para los peces, incluyendo nuevas alternativas de proteínas de origen vegetal, Salmones Austral y sus subsidiarias pueden verse afectados, tanto positiva como negativamente, por variaciones en los precios que se deban a circunstancias fuera de su control. En este ámbito, la compañía realiza licitaciones para sus insumos y servicios más relevantes, buscando siempre las mejores condiciones de mercado en términos de competitividad.
e) Riesgos regulatoriosEl negocio depende de leyes, normativas y reglamentos dictados por la autoridad y cambios significativos a éstos podrían tener impacto en los resultados. Las principales regulaciones provienen de la Ley General de Pesca y Acuicultura y sus reglamentos. Éstos fijan concesiones, manejo de las biomasas, de la operación conjunta de la industria, entre otras. Salmones Austral analiza constantemente los potenciales cambios en la regulación con el fin de anticipar y mitigar posibles impactos.
En 2016 se publicaron cambios al reglamento de densidades de la salmonicultura, introduciendo los conceptos de programa de reducción de siembra, que da la opción de sustituir densidades muy estrictas, por reducciones de siembra, e introduce fuertes restricciones al crecimiento de siembras.
Actualmente, la compañía mantiene en arriendo dos concesiones en la X región (Guamblad I y
Guamblad II en el Barrio 12B) y dos concesiones en la XII región (Lorca 2 e Isla San Juan en el Barrio 49A), lo que le permitirá usar los niveles de siembra realizados por terceros para uso propio. Bajo la regulación vigente, la empresa estima una potencialidad de aproximadamente 70 mil toneladas cosechables de Salmón Atlántico y Coho, sin introducir crecimiento al sistema. La situación financiera y resultados podrían verse afectados por cambios en las políticas económicas, reglamentos específicos y otras que introduzca la autoridad.
f) Riesgo de liquidezEl riesgo de liquidez se asocia a la posibilidad de desajuste entre las necesidades de fondos (por gastos operativos y financieros, inversiones en activos, vencimientos de deudas y dividendos comprometidos) y las fuentes de éstos (ingresos producto del rescate de valores negociables, financiamiento con entidades financieras). Para Salmones Austral, la gestión prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo, valores negociables y una adecuada disponibilidad de financiamiento en los bancos para atender las necesidades de corto plazo de la compañía.
Las filiales han suscrito contratos de crédito con sus acreedores financieros en donde además de estipularse los plazos de vencimiento, tasas de interés, índices financieros exigibles y garantías otorgadas, se han estipulado también una serie de obligaciones de hacer y de no hacer (covenants) por parte de las compañías. En estos contratos se han pactado también diversos mecanismos y quórum para la aprobación de cualquier excepción por parte de los acreedores. Adicionalmente, al no haber pago de cualquiera de las cuotas de capital e intereses en las fechas pactadas, la deuda total queda vencida, dando a los bancos la facultad de cobrar la totalidad de la deuda.
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g) Riesgo de tasa de interésLa Sociedad tiene su deuda financiera expresada en dólares de los Estados Unidos de América a tasa libor 180 días más un spread, por lo que las variaciones en dicha tasa de interés impactarán en el monto de los flujos futuros de la empresa. La compañía cuenta con un instrumento de cobertura Swap de tasas por el 50% de la deuda financiera.
h) Riesgo de tipo de cambioSalmones Austral y sus subsidiarias operan en el ámbito internacional, por lo que están expuestas al riesgo de tipo de cambio por operaciones de divisas, principalmente el dólar estadounidense. El riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales que se realizan en otras monedas, principalmente en pesos chilenos.
Debido al balance de monedas de la compañía, gran parte de los ingresos son en dólares de los Estados Unidos de América, los principales costos (el alimento de salmones) y la deuda financiera están sujetos a dicha moneda, logrando un calce financiero natural y, por ende, una menor exposición a este riesgo. No obstante, existe una parte igualmente significativa de costos de operación y proceso que corresponden a operaciones en pesos chilenos, principalmente salarios y servicios locales.
Si bien existe esta exposición, se trata de una situación acotada, y, por tanto, se han realizado operaciones de cobertura peso/dólar. No obstante, la compañía hace un seguimiento permanente a la fluctuación del tipo de cambio peso/dólar, y siempre tiene como alternativa considerar una potencial cobertura en el futuro, según las condiciones de mercado.
i) Riesgo de créditoLas operaciones de venta se asocian a una alta diversificación de la cartera de clientes de la empresa, los cuales están económica y geográficamente dispersos y pertenecen principalmente a países con bajo nivel de riesgo soberano. En tanto, las operaciones de crédito se realizan con quienes existe una relación comercial estable y un comportamiento de pago excelente, clientes respaldados con cartas de crédito bancario o que pagan anticipadamente. Conforme a ello, la compañía y sus filiales no se consideran expuestas a un riesgo elevado de las operaciones de venta.
La paralización de operaciones de puertos, aduanas y de otras instituciones, así como manifestaciones, protestas o cierres de caminos, podrían afectar y retrasar los despachos de productos, pero el permanente monitoreo permite anticipar situaciones adversas y buscar alternativas que minimicen sus impactos. La flexibilidad en el procesamiento, dada la existencia de dos plantas de proceso, contribuye a minimizar este riesgo.
MEMORIA ANUAL 2018SALMONES AUSTRAL
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Capítulo 7
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSSALMONES AUSTRAL SpA. Y FILIALESPuerto Montt, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
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27
MEMORIA ANUAL 2018SALMONES AUSTRAL
Estados Financieros Consolidados
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES
Puerto Montt, Chile 31 de diciembre de 2018 y 2017
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES Estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2018 y 2017 CONTENIDO Estados consolidados de situación financiera clasificado Estados consolidados de resultados por función Estados consolidados de resultados integrales Estados consolidados de cambios en el patrimonio Estados consolidados de flujos de efectivo - método indirecto Notas a los estados financieros consolidados MUS$ - Miles de dólares estadounidenses M$ - Miles de pesos chilenos UF - Unidad de fomento
Estados Financieros Consolidados
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES
31 de diciembre de 2018 y 2017
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES
INDICE DE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Página
Estados consolidados de situación financiera clasificado 1 Estados consolidados de resultados por función 3 Estados consolidados de resultados integrales 4 Estados consolidados de cambios en el patrimonio neto 5 Estados consolidados de flujos de efectivo - método indirecto 6 Notas
1. Información general 7
2. Resumen de las principales políticas contables 8
2.1 Bases de presentación 8
2.2 Nuevos pronunciamientos contables 8
2.3 Bases de consolidación 13
2.4 Transacciones en moneda extranjera 14
2.5 Propiedades, planta y equipo 15
2.6 Activos biológicos 16
2.7 Activos intangibles distintos de la plusvalía 17
2.8 Plusvalía 17
2.9 Costos de intereses 18
2.10 Deterioro de activos no financieros 18
2.11 Activos financieros 18
2.12 Inventarios 19
2.13 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 20
2.14 Efectivo y equivalentes al efectivo 20
2.15 Capital social 20
2.16 Acreedores comerciales 20
2.17 Préstamos y otros pasivos financieros 20
2.18 Impuestos a la renta corriente e impuestos diferidos 21
2.19 Beneficios a los empleados 21
2.20 Provisiones 22
2.21 Reconocimiento de ingresos 22
2.22 Política de dividendo 22
2.23 Medio ambiente 22
Notas Página 3. Gestión del riesgo financiero 23
4. Estimaciones y criterios contables significativos 24
5. Efectivo y equivalentes al efectivo 25
6. Otros activos no financieros, corrientes 26
7. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 26
8. Saldos y transacciones con partes relacionadas 28
9. Inventarios 32
10. Activos biológicos 33
11. Impuestos corrientes 36
12. Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 36
13. Activos intangibles distintos de la plusvalía 37
14. Plusvalía 38
15. Propiedades, planta y equipo 39
16. Impuestos diferidos e impuesto a la renta 41
17. Otros pasivos financieros 43
18. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes y no corrientes 49
19. Patrimonio 51
20. Ingresos de actividades ordinarias 54
21. Costo de ventas 54
22. Gastos de administración y venta 54
23. Costo de distribución 55
24. Otros ingresos y gastos por función 55
25. Costos financieros 56
26. Diferencia de cambio 56
27. Medio ambiente 57
28. Contingencias y restricciones 58
29. Hechos posteriores a la fecha del balance 60
1
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 y 2017
(en miles de dólares norteamericanos)
Activos Nota 31-12-2018 31-12-2017
MUS$ MUS$
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 5 19.455 19.024
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 7 34.710 38.096
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 8 688 1.344
Inventarios 9 27.034 26.599
Activos biológicos, corrientes 10 72.090 61.086
Activos por impuestos, corrientes 11 307 274
Otros activos no financieros, corrientes 6 4.558 4.182
Total activos corrientes 158.842 150.605
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipo 15 87.658 82.913
Activos biológicos, no corrientes 10 9.645 8.184
Activos intangibles distintos de la plusvalía 13 43.733 44.041
Plusvalía 14 48.770 48.770
Activos por impuestos diferidos 16 35.361 43.441
Activos por impuestos no corrientes 11 2.287 2.287
Total activos no corrientes 227.454 229.636
Total activos 386.296 380.241
Las Notas adjuntas N° 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
2
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 y 2017
(en miles de dólares norteamericanos)
Pasivos y patrimonio Nota 31-12-2018 31-12-2017
MUS$ MUS$
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 17 21.026 28.188
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 18 35.443 73.064
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 8 20.929 15.978
Provisiones por beneficio a los empleados, corrientes 12 3.747 3.731
Pasivos por impuestos corrientes 11 507 -
Total pasivos corrientes 81.652 120.961
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 17 80.000 71.923
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes 8 - 2.642
Pasivos por impuestos diferidos 16 31.717 25.925
Total pasivos no corrientes 111.717 100.490
Total pasivos 193.369 221.451
Patrimonio
Capital emitido 19 178.366 178.366
Otras reservas 19 8.740 8.740
Pérdidas acumuladas 19 5.813 (28.324)
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 192.919 158.782
Participaciones no controladoras 19 8 8
Total patrimonio 192.927 158.790
Total pasivos y patrimonio 386.296 380.241
Las Notas adjuntas N° 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
3
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS POR FUNCION
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 y 2017
(en miles de dólares norteamericanos)
Nota 31-12-2018 31-12-2017
MUS$ MUS$
Ingresos de actividades ordinarias 20 247.336 222.725
Costo de ventas 21 (180.811) (153.134)
Ganancia bruta antes de fair value 66.525 69.591
Fair value de activos biológicos cosechados y vendidos (1) 9 (6.643) (9.302)
Fair value de activos biológicos del periodo (2) 10 13.496 6.643
Ganancia bruta 73.378 66.932
Otros ingresos por función 24 4.949 4.722
Costos de distribución 23 (2.440) (2.610)
Gasto de administración 22 (7.564) (6.664)
Otros gastos por función 24 (8.722) (12.542)
Costos financieros 25 (9.902) (8.121)
Diferencias de cambio 26 1.343 1.096
Ganancia antes de impuestos 51.042 42.813
Gasto por impuestos a las ganancias 16 (14.414) (12.501)
Ganancia procedente de operaciones continuadas 36.628 30.312
Ganancia procedente de operaciones discontinuadas - -
Ganancia 36.628 30.312
Ganancia (pérdida), atribuible a
Propietarios de la controladora 36.628 30.312
Ganancia 36.628 30.312
Ganancia por acción US$ 33,59 27,80
(1) Corresponde al mayor o menor valor de inventarios generado por el fair value de la biomasa cosechada y posteriormente
vendida como producto terminado. Se agrega a este valor, si corresponde, el monto negativo asociado al ajuste a valor de realización de los inventarios de productos terminados (ver nota 9).
(2) Corresponde al fair value positivo o negativo de la biomasa durante el ejercicio, sumado, de corresponder, al monto de
deterioro de la biomasa medida al costo que pueda ser determinado en el período (ver nota 10).
Las Notas adjuntas N° 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
4
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 y 2017
(en miles de dólares norteamericanos)
31-12-2018 31-12-2017
MUS$ MUS$
Ganancia del período 36.628 30.312
Otros resultados integrales - -
Resultado integral total 36.628 30.312
Las Notas adjuntas N° 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
5
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 y 2017
(en miles de dólares norteamericanos)
Al 31 de diciembre de 2018 Capital emitido
Otras reservas
Ganancias (pérdidas)
acumuladas
Patrimonio atribuible a los
propietarios de la
controladora
Participaciones no
controladoras Patrimonio
total
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Saldo inicial periodo actual al 01/01/2018 178.366 8.740 (28.324) 158.782 8 158.790
Cambios en el patrimonio
Ganancia del ejercicio - - 36.628 36.628 - 36.628
Provisión legal dividendos - - (2.491) (2.491) (2.491)
Total de cambios en el patrimonio - - 5.813 34.137 - 34.137
Saldo final período actual 31/12/2018 178.366 8.740 5.813 192.919 8 192.927
Al 31 de diciembre de 2017
Capital emitido
Otras reservas
Ganancias (pérdidas)
acumuladas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones
no controladoras
Patrimonio total
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Saldo inicial periodo anterior al 01/01/2017 150.079 8.740 (58.636) 100.183 8 100.191
Cambios en el patrimonio
Aumento de capital 28.287 - - 28.287 - 28.287 Ganancia del ejercicio - - 30.312 30.312 - 30.312
Total de cambios en el patrimonio 28.287 - 30.312 58.599 - 58.599
Saldo final período anterior 31/12/2017 178.366 8.740 (28.324) 158.782 8 158.790
Las Notas adjuntas N° 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
6
SALMONES AUSTRAL SpA Y FILIALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO - METODO INDIRECTO
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 y 2017
(en miles de dólares norteamericanos) 31-12-2018 31-12-2017
MUS$ MUS$
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN)
ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
Ganancia del período 36.628 30.312
Ajustes por gasto por impuesto a las ganancias 14.414 12.501
Ajuste por disminución (incremento) en activos biológicos (12.465) (24.011)
Ajuste por disminución (incremento) en los inventarios (435) 6.362
Ajuste por disminución (incremento) de cuentas por cobrar de origen comercial 5.704 5.112
Ajuste disminución (incremento) en otras cuentas por cobrar derivadas de las
actividades de operación 3.936 (61)
Ajuste incremento (disminución) cuentas por pagar de origen comercial (37.114) 4.640
Ajuste por gastos por depreciación y amortización 8.423 6.713
Ajuste por pérdidas (ganancias) de moneda extranjera no realizada (1.199) (1.217)
Otras entradas (salidas) de efectivo 553 -
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 18.445 40.351
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 894 15
Compras de propiedades, planta y equipo (14.315) (16.381)
Compras de activos intangibles (74) (551)
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (13.495) (16.917)
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN)
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Importes procedentes de préstamos 126.320 -
Pagos de intereses (4.438) (5.866)
Pagos de préstamos (126.257) (15.000)
Flujos de efectivo netos utilizados en
actividades de financiación (4.375) (20.866)
Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, 575 2.568
antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo (144) 121
y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 19.024 16.335
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 19.455 19.024
Las Notas adjuntas N° 1 a la 29 son parte integral de estos estados financieros consolidados
7
SOCIEDAD SALMONES AUSTRAL SpA. Y FILIALES
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 y 2017
(en miles de dólares norteamericanos)
NOTA 1 - INFORMACION GENERAL La Sociedad Salmones Austral SpA (Matriz) se constituyó como una Sociedad por acciones, mediante escritura pública de fecha 31 de mayo de 2013, iniciando sus operaciones en junio de 2013. Su objetivo social es la adquisición, venta, producción, fabricación, transformación y comercialización en todas sus formas sea por cuenta propia, o en asociación con terceros, en su representación o administración de bienes muebles e inmuebles, corporales e incorporales, en especial de todo tipo de bienes y productos marinos, tales como: peces, algas, crustáceos, moluscos, alimentos, aceites, equipos e insumos relacionados a estos. La Sociedad está integrada en todas sus etapas del proceso de cultivo de salmones y truchas, desde ova y hasta esmoltificación en agua dulce, y todas las etapas del período de engorda en agua mar, hasta obtener un producto terminado listo para la venta a los diferentes mercados que lo demanden. Salmones Austral SpA. cuenta con pisciculturas y concesiones de lago y ríos que le permiten efectuar el proceso de agua dulce hasta smolt y concesiones de mar que le permiten efectuar adecuadamente la etapa de engorda. Cuenta, además con dos plantas de proceso concentradas en procesar las materias primas proporcionadas por el área de engorda y adicionalmente efectuar servicios de proceso (maquila) a terceras compañías. En Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 26 de julio de 2013, se acordó que la Sociedad modificará sus estatutos sociales respecto a la moneda en que está expresado el capital social a esa fecha, esto es, expresar en dólares estadounidenses el capital social de la Sociedad, el cual se encontraba expresado en pesos chilenos. 1.1 Presentación de estados financieros Los presentes estados financieros de Salmones Austral SpA y sus filiales corresponden a los ejercicios 2018 y 2017 y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y sus interpretaciones emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”) vigentes al 31 de diciembre de 2018 y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Los presentes estados financieros han sido aprobados en la Quincuagésima Octava sesión de directorio, celebrada con fecha 26 de marzo de 2019. Los presentes estados financieros han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad matriz y sus filiales.
8
NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas para la preparación de los estados financieros. Tal como lo requiere NIC 1, estas políticas han sido diseñadas en función a las NIC y NIIF (IFRS por su sigla en inglés) vigentes al 31 de diciembre de 2018. 2.1 Bases de presentación La preparación de los estados financieros de Salmones Austral SpA y filiales, conforme a las NIIF, exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad. A la fecha de los presentes estados financieros no existen incertidumbres importantes respecto a sucesos o condiciones que pueden aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que Salmones Austral SpA. y filiales sigan funcionando normalmente como empresas en marcha. 2.2 Nuevos pronunciamientos contables a) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) obligatorias con aplicación efectiva para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018. La Compañía aplicó por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. (La Compañía no ha adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia). Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación:
a.1) IFRS 9 “Instrumentos Financieros”
En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 Instrumentos Financieros, reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. En relación con la evaluación de IFRS 9 y de sus impactos que incluyó la determinación de brechas entre los criterios de clasificación y medición de instrumentos financieros con respecto a los criterios actualmente utilizados y la determinación del impacto de pasar a un modelo de pérdidas esperadas para la determinación del deterioro de sus activos financieros. En relación con el nuevo modelo de deterioro, la norma requiere realizar el reconocimiento de pérdidas por deterioro basadas en pérdidas crediticias esperadas (PCE) en lugar de solo pérdidas crediticias incurridas según lo indicado en IAS 39. En base a la evaluación efectuada se ha determinado que no existen cambios significativos que afecten la clasificación y medición de sus activos financieros producto de la aplicación de la IFRS 9.
Normas e Interpretaciones
Fecha de aplicación obligatoria
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IAS 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes 1 de enero de 2018 IFRIC 22 Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones
anticipadas 1 de enero de 2018
9
La fecha de adopción de esta nueva norma es obligatoria a contar del 1 de enero de 2018. La Compañía aplica esta norma en forma prospectiva, utilizando los recursos prácticos permitidos por la norma y dado que los efectos no son significativos los saldos comparativos para el ejercicio 2017 no serán re- expresados. A continuación, se muestra un resumen del impacto en los estados financieros: Clasificación y valoración Los préstamos, así como los deudores comerciales se mantienen para recibir los flujos de efectivo contractuales y se espera que supongan flujos de efectivo que representan únicamente pagos de principal e intereses. El Grupo analizó las características de los flujos de efectivo de estos instrumentos y concluyó que cumplen los criterios para ser valorados a coste amortizado de acuerdo con la IFRS 9. En consecuencia, no se requiere la reclasificación de estos instrumentos. Deterioro La IFRS 9 requiere que la Sociedad y sus filiales registren las pérdidas crediticias esperadas de todos sus títulos de deuda, préstamos y deudores comerciales, ya sea sobre una base de 12 meses o de por vida. En relación con esto, el Salmones Austral SpA aplicó el modelo simplificado, realizando un estudio de contratos de clientes por mercado geográfico y especie vendida. Como resultado de la aplicación de este nuevo modelo, no se determinó un efecto en la fecha de aplicación inicial. Contabilidad de coberturas El Grupo no tiene efectos ni impactos por coberturas.
a.2) IFRS 15 “Ingresos procedentes de Contratos con Clientes”
IFRS 15 Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes, se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza a IAS 11 Contratos de Construcción, IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Según IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. En relación con IFRS 15, el principio básico es que una entidad reconoce los ingresos de actividades ordinarias de forma que representen la transferencia de bienes o servicios comprometidos con los clientes a cambio de un importe que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios. Una entidad reconocerá los ingresos de actividades ordinarias de acuerdo con ese principio básico mediante la aplicación de los siguientes 5 pasos:
• Paso 1 - Identificar el contrato (o contratos) con el cliente. • Paso 2 - Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato. • Paso 3 - Determinar el precio de la transacción. • Paso 4 - Asignar el precio de la transacción entre las obligaciones de desempeño. • Paso 5 - Reconocer el ingreso de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisface una obligación de desempeño.
10
La Compañía ha efectuado una evaluación de los 5 pasos señalados anteriormente y no se han identificado nuevas obligaciones de desempeño o diferentes a las que ya se presentan en los estados financieros consolidados y adicionalmente ha determinado que no existen cambios significativos en la aplicación de esta nueva norma de reconocimiento de ingresos, considerando que estos se registran fundamentalmente en la medida en que es probable que los beneficios económicos fluyan hacia la Compañía y puedan ser medidos con fiabilidad, con precios determinados y que son medidos al valor razonable de los beneficios económicos recibidos o por recibir, una vez que se satisface la obligación de desempeño, considerando además la presentación neta de estos, en el estado de resultados por función, de impuesto al valor agregado, devoluciones y descuentos.
La fecha de adopción de esta nueva norma es obligatoria a contar del 1 de enero del 2018. La Compañía aplica esta norma en forma prospectiva, utilizando los recursos prácticos permitidos.
a.3) IFRIC Interpretación 22 Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas
La interpretación aborda la forma de determinar la fecha de la transacción a efectos de establecer la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, pasivo, ingreso o gasto relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de una contraprestación anticipada en moneda extranjera. A estos efectos, la fecha de la transacción corresponde al momento en que una entidad reconoce inicialmente el activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada. Si existen múltiples pagos o cobros anticipados, la entidad determinará una fecha de la transacción para cada pago o cobro de la contraprestación anticipada. La administración de Salmones Austral SpA y Subsidiarias efectuó un análisis cuantitativo y cualitativo de esta interpretación, concluyendo que esta interpretación no genera un impacto en los estados financieros consolidados de la compañía al 31 de diciembre de 2018.
a.4) IFRS 1 Adopción de IFRS por primera vez – eliminación de excepciones transitorias para entidades que adoptan por primera vez
La enmienda a la IFRS 1 elimina las excepciones transitorias incluidas en el Apéndice E (E3 – E7).
La enmienda es aplicable por primera vez en 2018, sin embargo, no tiene un impacto en los estados financieros de la entidad.
Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
IFRS 1 Adopción de IFRS por primera vez – eliminación de excepciones transitorias para entidades que adoptan por primera vez
1 de enero de 2018
IFRS 2 Pagos basados en acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones
1 de enero de 2018
IFRS 4 Contratos de seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros
1 de enero de 2018
IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados
1 de enero de 2018
IAS 40 Propiedades de inversión – transferencias de propiedades de inversión
1 de enero de 2018
11
a.5) IFRS 2 Pagos Basados en Acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones
En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas:
Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en efectivo. Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de impuesto a la
renta. Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que modifiquen
la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigor de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida.
La administración de Salmones Austral SpA y filiales efectuó un análisis cuantitativo y cualitativo de esta enmienda, concluyendo que esta interpretación no genera un impacto en los estados financieros consolidados de la compañía al 31 de diciembre de 2018. a.6) IFRS 4 Contratos de Seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros
Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros:
La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguros. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La administración de Salmones Austral SpA y filiales efectuó un análisis cuantitativo y cualitativo de esta enmienda, concluyendo que esta interpretación no genera un impacto en los estados financieros consolidados de la compañía al 31 de diciembre de 2018.
a.7) IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados
La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente.
La administración de Salmones Austral SpA y filiales efectuó un análisis cuantitativo y cualitativo de esta enmienda, concluyendo que esta interpretación no genera un impacto en los estados financieros consolidados de la compañía al 31 de diciembre de 2018.
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a.8) IAS 40 Propiedades de Inversión – transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva.
La administración de Salmones Austral SpA y Filiales efectuó un análisis cuantitativo y cualitativo de esta enmienda, concluyendo que esta interpretación no genera un impacto en los estados financieros consolidados de la compañía al 31 de diciembre de 2018. b) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) obligatorias con aplicación efectiva para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019. b.1) IFRS 16 “Arrendamientos” En el mes de enero de 2016, el IASB ha emitido IFRS 16 Arrendamientos. IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes. Durante el ejercicio 2018, la administración de Salmones Austral SpA y Subsidiaras ha realizado una evaluación detallada de los impactos de la IFRS 16. Esta evaluación se basa en la información actualmente disponible de El Grupo Salmones Austral, producto de la adopción de esta norma la sociedad determinó que los contratos de arriendo de camionetas y oficinas aplican a esta norma, pero no espera un impacto significativo en la aplicación de esta. b.2) IFRIC 23 Tratamiento sobre posiciones fiscales inciertas En junio de 2017, el IASB emitió la Interpretación IFRIC 23, la cual aclara la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición requeridos por la IAS 12 Impuestos sobre la renta cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos fiscales. Se aplicará esta Interpretación para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. Salmones Austral SpA y Filiales efectuará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. b.3) IFRS 17 Contratos de Seguro En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y divulgación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la NIIF 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos de reporte que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique la IFRS 9 y la IFRS 15. Salmones Austral SpA y Filiales efectuará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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b.4) IFRS 3 Combinaciones de Negocios – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta Las enmiendas aclaran que, cuando una entidad obtiene el control de una entidad que es una operación conjunta, aplica los requerimientos para una combinación de negocios por etapas, incluyendo los intereses previamente mantenidos sobre los activos y pasivos de una operación conjunta presentada al valor razonable. Las enmiendas deben aplicarse a las combinaciones de negocios realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada.
Salmones Austral SpA y Filiales evaluó que la mencionada enmienda no afectaría significativamente los estados financieros. b.5) IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato.
Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida.
Salmones Austral SpA y Filiales evaluó que la mencionada enmienda no afectaría significativamente los estados financieros.
Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
IFRS 3 Combinaciones de negocios – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta
1 de enero de 2019
IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación negativa
1 de enero de 2019
IFRS 11 Acuerdos conjuntos – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta
1 de enero de 2019
IAS 12 Impuestos a las ganancias – consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio
1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos – costos de préstamos elegibles para ser capitalizados
1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas – inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos
1 de enero de 2019
IAS 19 Beneficios a los empleados – Modificación, reducción o liquidación del plan
1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020
IAS 1 e IAS 8 Definición de material 1 de enero de 2020
IFRS 10 e IAS 28
Estados Financieros Consolidados – venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto
Por determinar
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b.4) IFRS 11 Acuerdos Conjuntos – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta La enmienda afecta a los acuerdos conjuntos sobre intereses previamente mantenidos en una operación conjunta. Una parte que participa, pero no tiene el control conjunto de una operación conjunta podría obtener control si la actividad de la operación conjunta constituye un negocio tal como lo define la IFRS 3. Las enmiendas aclaran que los intereses previamente mantenidos en esa operación conjunta no se vuelven a medir al momento de la operación. Las enmiendas deberán aplicarse a las transacciones en las que se adquiere el control conjunto realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada.
Salmones Austral SpA y Filiales evaluó que la mencionada enmienda no afectaría significativamente los estados financieros.
b.5) IAS 12 Impuestos a las Ganancias – consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. Salmones Austral SpA y Filiales evaluó que la mencionada enmienda no afectaría significativamente los estados financieros. b.6) IAS 23 Costo por Préstamos – costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019.
Salmones Austral SpA y Filiales evaluó que la mencionada enmienda no afectaría significativamente los estados financieros. b.7) IAS 28 Inversiones en Asociadas – inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida.
Salmones Austral SpA y Filiales evaluó que la mencionada enmienda no afectaría significativamente los estados financieros. b.8) IAS 19 Beneficios a los Empleados – Modificación, reducción o liquidación del plan Las enmiendas a IAS 19 abordan la contabilización cuando se produce una modificación, reducción o liquidación del plan durante un período de reporte.
Las enmiendas especifican que cuando una modificación, reducción o liquidación de un plan se produce durante el período de reporte anual, la entidad debe:
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Determine el costo actual de servicios por el resto del período posterior a la modificación, reducción o liquidación del plan, utilizando los supuestos actuariales usados para medir nuevamente el pasivo (activo) por beneficios definidos, neto, reflejando los beneficios ofrecidos bajo el plan y los activos del plan después de ese evento Determinar el interés neto por el resto del período después de la modificación, reducción o liquidación del plan utilizando: el pasivo (activo), neto por beneficios definidos que refleje los beneficios ofrecidos bajo el plan y los activos del plan después de ese evento; y la tasa de descuento utilizada para medir nuevamente el pasivo (activo) neto por beneficios definidos Las enmiendas aclaran que una entidad primero determina cualquier costo de servicio pasado, o una ganancia o pérdida en la liquidación, sin considerar el efecto del techo del activo (asset ceiling). Este monto se reconoce en resultados. Luego, una entidad determina el efecto del techo del activo (asset ceiling) después de la modificación, reducción o liquidación del plan. Cualquier cambio en ese efecto, excluyendo los importes incluidos en el interés neto, se reconoce en otro resultado integral. Esta aclaración establece que las entidades podrían tener que reconocer un costo de servicio pasado, o un resultado en la liquidación que reduzca un excedente que no se reconoció antes. Los cambios en el efecto del techo del activo (asset ceiling) no se compensan con dichos montos. Las enmiendas se aplican a los cambios, reducciones o liquidaciones del plan que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de reporte que comience el o después del 1 de enero de 2019. Se permite la aplicación anticipada, lo cual debe ser revelado.
Salmones Austral SpA y Filiales evaluó que la mencionada enmienda no afectaría significativamente los estados financieros. b.9) IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional.
Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada.
Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna.
Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28).
Salmones Austral SpA y Filiales efectuará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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b.10) IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Contabilidad Políticas, cambios en las estimaciones contables y errores, para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. b.11) IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material (continuación)
Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros.
Salmones Austral SpA. y Filiales efectuará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
b.12) IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Las enmiendas a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas enmiendas está por determinar debido a que el IASB está a la espera de los resultados de su proyecto de investigación sobre la contabilización según el método de participación patrimonial. Estas enmiendas deben ser aplicadas en forma retrospectiva y se permite la adopción anticipada, lo cual debe ser revelado.
Salmones Austral SpA y Filiales efectuará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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2.3 Bases de consolidación a) Filiales Filiales son todas las entidades sobre las que el Grupo tiene poder para dirigir las políticas financieras y de operación que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si el Grupo controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente posibles de ejercer o convertir. Las filiales se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control al Grupo, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. Para contabilizar la adquisición de filiales por el Grupo se utiliza el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio, más los costos directamente atribuibles a la adquisición. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como menor valor (goodwill). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados. Al consolidar se eliminan las transacciones ínter compañías, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades del Grupo. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por el Grupo, se modifican las políticas contables de las filiales. Salmones Austral SpA. y sus filiales mantienen sus registros legales en dólares. A continuación, se presenta el detalle de las filiales incluidas en los presentes estados financieros consolidados:
Participación al
Sociedad 31/12/2018 31/12/2017
Salmones Pacific Star S.A. 99,99% 99,99%
Trusal S.A. 99,99% 99,99%
Comercial y Servicios Sur Austral Ltda. 99,99% 99,99%
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b) Transacciones y participaciones no controladoras El Grupo aplica la política de considerar las transacciones con minoritarios como transacciones con terceros externos al Grupo. La enajenación de intereses minoritarios conlleva ganancias y/o pérdidas que se reconocen en resultados. La adquisición de intereses minoritarios tiene como resultado un menor valor (goodwill) o un mayor valor (badwill), siendo este la diferencia entre el precio pagado y la correspondiente proporción del valor en libros de los activos netos de la subsidiaria. c) Coligadas o asociadas Coligadas o asociadas son todas las entidades sobre las que el Grupo ejerce influencia significativa pero no tiene control, que generalmente viene acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en coligadas o asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo. La inversión del Grupo en coligadas o asociadas incluye el menor valor de inversión (neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada) identificado en la adquisición. La participación del Grupo en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus coligadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los movimientos (que no sean resultados) posteriores a la adquisición se reconoce en reservas. Cuando la participación del Grupo en las pérdidas de una coligada o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, el Grupo no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la coligada o asociada. Las ganancias no realizadas por transacciones entre el Grupo y sus coligadas o asociadas se eliminan en función del porcentaje de participación en éstas. También se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere. 2.4 Transacciones en moneda extranjera a) Moneda funcional De acuerdo a las indicaciones y definiciones entregadas en la NIC 21. La moneda funcional “es la moneda del entorno económico principal en que opera la entidad”. La moneda funcional es el dólar estadounidense, que constituye además su moneda de presentación. En base a lo anterior la Sociedad ha establecido que las condiciones actuales que sustentan el análisis de moneda funcional de Salmones Austral SpA. y sus filiales, son las siguientes:
Factores Moneda
La moneda que influye principalmente en los precios de venta de bienes y servicios; normalmente aquella con la que se “denominan” y “liquidan” los precios de venta de los mismos.
Dólar
La moneda que influye fundamentalmente en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir bienes o suministrar servicios (normalmente aquella en la cual se “denominan” y “liquidan” tales costos).
Dólar y Peso
La moneda en que se mantienen los importes cobrados por las actividades de la operación.
Dólar
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Adicionalmente, los siguientes aspectos fueron considerados para reafirmar la determinación de la moneda funcional de la entidad: - La moneda en la cual se generan principalmente los fondos de las actividades de financiamiento
(obligaciones bancarias, patrimonio) para el grupo de empresas es el dólar. - La moneda en que principalmente se reciben los montos cobrados por las actividades operacionales
para el grupo de empresas es el dólar. Por todo lo expresado anteriormente, la entidad considera que bajo las circunstancias vigentes, la moneda funcional de las empresas integrantes del grupo Salmones Austral SpA., son las siguientes:
Sociedad Moneda funcional
Salmones Austral SpA. Dólar
Salmones Pacific Star S.A. Dólar
Trusal S.A. Dólar
Comercial y Servicios Sur Austral Ltda. Dólar
b) Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera (distinta a la moneda funcional) se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados. c) Tipo de cambio La Sociedad ha convertido sus activos y pasivos monetarios, utilizando los siguientes tipos de cambios, respecto del dólar estadounidense, vigentes al cierre del ejercicio:
Fecha $ / US$ US$ / UF US$ / Yen
31/12/2018 695,69 0,025 110,64
31/12/2017 615,22 0,023 112,83
2.5 Propiedades, planta y equipo Los activos fijos de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. La medición posterior de los mismos se realiza de acuerdo a NIC 16 utilizando el método del costo menos la depreciación y pérdidas por deterioro acumuladas correspondientes. Las incorporaciones de propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo de adquisición. Las adquisiciones pactadas en una moneda diferente a la moneda funcional se convierten a dicha moneda al tipo de cambio vigente al día de la adquisición. Los costos posteriores se incluyen en el importe en libros del activo o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El monto de reparaciones y mantenimiento se cargan en el estado de resultados durante el ejercicio en que se incurre en ellos.
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Las construcciones en curso incluyen los siguientes conceptos devengados únicamente durante el ejercicio de construcción: i) Gastos financieros relativos al financiamiento externo que sea directamente atribuible a las
construcciones, tanto si es de carácter específica como genérica. En relación con el financiamiento genérico, los gastos financieros activados se obtienen aplicando el costo promedio ponderado de financiamiento de largo plazo a la inversión promedio acumulada susceptible de activación no financiada específicamente.
ii) Gastos de personal relacionados en forma directa y otros de naturaleza operativa atribuibles a la
construcción. La depreciación se determina en forma lineal a partir de la vida útil económica o los años esperados por el uso de la Sociedad. No se han establecidos valores residuales. Las vidas útiles estimadas en años son las siguientes:
Vida útil
promedio
Rubros años
Construcciones y obras de infraestructura 20
Maquinaria y equipos 8
Otros activos 5
El valor residual y la vida útil de los activos son revisados y ajustados, si corresponde, en forma anual. Cuando el importe en libros de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable. 2.6 Activos biológicos Los activos biológicos, que incluyen grupos o familias de reproductores, ovas, smolts, peces en engorda en el mar, son valuados tanto en el momento de su reconocimiento inicial como con posterioridad, a su valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, conforme a las definiciones contenidas en NIC 41. Para lo anterior se debe considerar en primera instancia la búsqueda de un mercado activo para estos activos. Considerando que no existe un mercado activo para las existencias de peces vivos en todas sus etapas, se ha considerado como valorización para peces en agua dulce (reproductores, ovas, alevines y smolts) el costo acumulado a la fecha de cierre. Para peces en engorda, el criterio de valorización es el valor justo, entendiéndose como valor justo el precio de mercado menos los costos estimados de transformación y venta. Existe un mercado para peces en engorda sobre determinado tamaño, esto es 4,00 kg. de peso vivo para el salmón del atlántico y 2,50 kg. de peso vivo para la trucha y coho. En ambos casos se determina el precio de mercado ajustado por distribución de calidad y calibre según el peso promedio de cada grupo en existencia en el mar a la fecha del balance, al cual se le descuentan los costos de cosecha, procesamiento, empaque, distribución y venta. El volumen es ajustado por rendimiento de proceso. Los peces de menor tamaño respecto delos señalados en el párrafo anterior, no se consideran como cosechables, por lo que el criterio de valorización de dicha biomasa es al costo, menos cualquier deterioro asociado. En caso que se pueda anticipar la existencia de una pérdida en su venta futura a peso de cosecha, la Sociedad registra una provisión de menor valor en la existencia de dicha biomasa.
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Los cambios en el valor justo de los activos biológicos se reflejan en el estado de resultado del ejercicio. Los activos biológicos mantenidos en engorda en agua mar, a cosechar dentro de los doce meses siguientes, son clasificados como activos biológicos corrientes y aquellos reproductores, alevines, smolts de agua dulce y peces en engorda a cosechar después de doce meses, se clasifican como activos biológicos no corrientes. La pérdida o utilidad en la venta de estos activos puede variar respecto del cálculo a valores justos determinado al cierre del ejercicio. En el caso de las sociedades del Grupo, el método aplicado es el siguiente:
Etapa Activo Valorización
Agua dulce Ovas, alevines. Smolts y reproductores.
Costo acumulado directo e indirecto en sus diversas etapas.
Agua de mar Salmones y truchas. Valor justo para peces de sobre 4 kg (atlántico) y sobre 2,5 kg (coho). Costo acumulado menos cualquier deterioro asociado para peces con un peso menor.
Modelo de valorización La evaluación es revisada para cada centro de cultivo y se basa en la biomasa de peces existentes al cierre de cada mes. Su detalle incluye el número total de peces en crianza, su estimación de peso promedio y el costo de la biomasa de peces. En su cálculo, el valor es estimado considerando el peso promedio al que se encuentre esa biomasa, la cual a su vez es multiplicada por el valor por kilo que refleja el precio de mercado. El precio de mercado es obtenido de las ventas realizadas a la fecha de cierre de los estados financieros y, por tanto, se utilizan para estos efectos, datos de entrada de Nivel II, conforme a las definiciones de IFRS 13. Supuestos utilizados para determinar el valor justo de peces en crianza La estimación del valor justo de la biomasa de peces será siempre basada en supuestos, aun cuando el Grupo cuente con suficiente experiencia en la consideración de esos factores. Las estimaciones son aplicadas considerando los siguientes elementos: volumen de biomasa de peces, pesos promedios de la biomasa, distribución al peso de valorización y precios de mercado. Volumen de biomasa de peces El volumen de biomasa de peces se basa en el número de smolts sembrados en el agua de mar, la estimación de crecimiento, la mortalidad identificada en el período, entre otros. La incertidumbre con respecto al volumen de biomasa es normalmente menor en ausencia de eventos de mortalidad masiva o si los peces presentaron enfermedades agudas durante el ciclo. Distribución del peso en la cosecha Los peces en el agua crecen a diferentes tasas y en el promedio de peso puede existir cierta dispersión en la calidad y calibre de los peces. Es relevante considerar la distribución del calibre y la calidad por cuanto existen diferentes precios en el mercado. Cuando se estima el valor de la biomasa de peces se considera una distribución normal de calibres o en su defecto, la distribución de calibre más reciente obtenida en el procesamiento por parte de la planta de proceso.
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Precios de mercado Salmones Austral SpA, utiliza para la determinación del valor razonable los precios de venta de productos en mercados representativos y que se puedan obtener de las facturaciones actuales, efectuando la distribución de precios en base al mix de ventas y rendimiento de los tipos de productos terminados exportados. Nivel de Jerarquía De acuerdo a lo que establece la IFRS 13 la jerarquía del valor razonable está determinado de acuerdo a los datos de entrada utilizados. El nivel de Jerarquía que corresponde al modelo de la empresa es el Nivel II. 2.7 Activos intangibles distintos de la plusvalía a) Concesiones de acuicultura Las concesiones de acuicultura adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de dichas concesiones es indefinida, puesto que no tienen fecha de vencimiento, ni tienen una vida útil previsible, por lo cual no son amortizadas. La vida útil indefinida es objeto de revisión en cada ejercicio para el que se presente información, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias permiten seguir apoyando la evaluación de la vida útil indefinida para dicho activo. Las concesiones adquiridas mediante una combinación de negocios se valorizan a su valor justo a la fecha que se materializa la combinación de negocios. b) Programas informáticos Las licencias para programas informáticos adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y preparadas para usar el programa específico. Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gastos cuando se incurren. Los costos directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e identificables controlados por Salmones Austral SpA. y sus filiales, y que sea probable que vayan a generar beneficios económicos superiores a los costos durante más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un porcentaje adecuado de gastos generales. 2.8 Plusvalía La plusvalía (goodwill) representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de Salmones Austral SpA., en los activos netos identificables de las filiales en la fecha de adquisición. La plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales se somete anualmente a pruebas de deterioro de valor, reconociendo las pérdidas acumuladas por deterioro. Las ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe en libros de la plusvalía relacionada con la entidad vendida.
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Esta plusvalía se asigna a las unidades generadoras de efectivo (UGE) con el propósito de probar las pérdidas por deterioro. La asignación se realiza en aquellas UGEs que se espera vayan a beneficiarse de la combinación de negocios en la que surgió dicha plusvalía comprada. De acuerdo con lo dispuesto por la Norma Internacional de Información Financiera N°3 (NIIF 3), el mayor valor de inversión (badwill) proveniente de la adquisición de una inversión o combinación de negocios, se abona directamente al estado de resultados. Los saldos de mayores valores existentes al inicio del ejercicio son abonados a los resultados acumulados como consecuencia de la adopción de la NIIF 3. 2.9 Costos de intereses Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el periodo de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en resultados. 2.10 Deterioro de activos no financieros Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el valor en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor en libros del activo sobre su valor recuperable. El valor recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para que haya flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del menor valor de inversión (goodwill), que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance para verificar posibles reversiones del deterioro. 2.11 Activos financieros Salmones Austral SpA. y sus filiales clasifican sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial.
(a) Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no tienen cotización bursátil. Aquellas partidas con vencimiento menor a 12 meses se clasifican como activos corrientes. Las partidas con vencimiento mayor a 12 meses se clasifican como activos no corrientes. En esta categoría la Sociedad registra depósitos a plazo, pactos, deudores por ventas, otros deudores y otras cuentas por cobrar. Se deben contabilizar inicialmente a su valor razonable, reconociendo un resultado financiero por el periodo que media entre su reconocimiento y la valoración posterior. En el caso específico de los deudores por venta, otros deudores y otras cuentas por cobrar, se optó por utilizar el valor nominal, teniendo en cuenta los cortos plazos de cobranza que maneja la Sociedad.
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(b) Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son no derivados que se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras categorías antes mencionadas. Se incluyen en activos no corrientes a menos que la Administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha del balance.
(c) Reconocimiento y medición de activos financieros Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen en la fecha de la negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo. i) Reconocimiento inicial Los activos financieros se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de la
transacción, para todos los activos financieros no llevados a valor razonable con cambios en resultados.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente por su
valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados. ii) Valorización posterior Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan posteriormente
por su valor razonable con contrapartida en resultados. Los préstamos y cuentas por cobrar consideran como valor razonable el valor nominal.
Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo
de las inversiones han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
La Sociedad evalúa en la fecha de cada estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de
que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro.
2.12 Inventarios Los inventarios se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método precio medio ponderado (PMP). El costo de los productos terminados y de los productos en proceso incluye los costos de las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye los costos por intereses. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables. Los productos obsoletos o de lento movimiento son reconocidos a su valor de realización.
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2.13 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión de pérdidas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que Salmones Austral SpA. y filiales no será capaz de cobrar todos los valores que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. El interés implícito debe desagregarse y reconocerse como ingreso financiero a medida que se vayan devengando. El valor de la provisión es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. No obstante lo anterior, si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se utiliza el valor nominal. 2.14 Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo a la vista en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de bajo riesgo, de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el estado de situación, los sobregiros se clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente. 2.15 Capital social El capital social está representado por acciones. Los dividendos se reconocen como menor valor del patrimonio en base a la política de dividendos de la Sociedad. 2.16 Acreedores comerciales Los acreedores se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se utiliza el valor nominal. 2.17 Préstamos y otros pasivos financieros Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. Este método consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al valor de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención). Si la diferencia entre el valor nominal y el valor justo no es significativa, se utiliza el valor nominal.
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2.18 Impuestos a la renta corriente e impuestos diferidos El resultado por impuesto a las ganancias del período resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones que tributariamente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios, tanto por pérdidas tributarias como por deducciones. La tasa utilizada para los ejercicios presentados en estos estados financieros es de un 27% para el año 2018 y 25,5% la tasa aplicada para el año 2017.
Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto a las ganancias se determina sobre base devengada, de conformidad a las disposiciones tributarias vigentes.
Al cierre de cada ejercicio, cuando la Administración evalúa que es probable que no se obtenga en el futuro utilidades tributarias imponibles, que permitan la realización de las diferencias temporarias activas, no se reconocerán activos por impuestos diferidos. 2.19 Beneficios a los empleados a) Vacaciones del personal La Sociedad reconoce un gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo, que se registra a su valor nominal. b) Indemnización por años de servicios Salmones Austral SpA. y sus filiales no presentan obligaciones por indemnizaciones por cese de servicios del personal, por no existir una obligación legal asociada o una práctica no formalizada que dé lugar a dicha obligación. Los costos por indemnizaciones se registran en resultados (gasto) al momento de pagar a los empleados, como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo, antes de la edad normal de jubilación. c) Bonos por desempeño La Sociedad ha establecido el pago de bonos de desempeño al personal, el que se determina y registra en función de los parámetros y factores previamente definidos, los que incluyen, dependiendo de las funciones, aspectos productivos, comerciales y de rendimiento financiero. 2.20 Provisiones La Sociedad, reconoce una provisión cuando está obligado contractualmente o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida. Las provisiones para contratos onerosos, litigios y otras contingencias se reconocen cuando: (i) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos
pasados; (ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y (iii) El valor se ha estimado de forma fiable. Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera sean necesarios para liquidar la obligación, usando la mejor estimación de la Sociedad. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha de los estados de situación financiera, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular.
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2.21 Reconocimiento de ingresos Los ingresos ordinarios se reconocen por un monto que refleja la contraprestación recibidas o a recibir que la entidad tiene derecho a cambio de transferir bienes o servicios a un cliente. La entidad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo establecido por IFRS 15 a los contratos con sus clientes (identificación del contrato, identificar obligaciones de desempeño, determinar el precio de la transacción, asignar el precio, reconocer el ingreso). También ha evaluado la existencia de costos incrementales de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. El Grupo Salmones Austral SpA reconoce los ingresos cuando se han cumplido satisfactoriamente los pasos establecidos en la norma y es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades del Grupo Salmones Austral, tal como se describe a continuación:
i. Venta de productos en el mercado doméstico
La Sociedad genera sus ingresos principalmente por la venta de Salmon fresco y congelado. Los ingresos por ventas en los mercados domésticos, netos del impuesto al valor agregado, impuestos específicos, devoluciones, y descuentos a clientes, se reconocen al momento de la entrega de los productos juntamente con la transferencia de todos los riesgos y beneficios de los mismos.
ii. Exportación
En general las condiciones de entrega por la venta de Salmon fresco y congelado de la Sociedad en las ventas de exportación se basan en los Incoterms 2000, siendo las reglas oficiales para la interpretación de términos comerciales emitidos por la Cámara de Comercio Internacional. La estructura de reconocimiento de ingresos se basa en la agrupación de Incoterms, FOB (Free on Board), CIF (Cost, Insurance & Freight) y similares, en ambos casos, el punto de venta es la entrega de la mercancía al transportista contratado por el vendedor para el transporte al destino, momento en que se reconocen los ingresos.
En el caso de existir discrepancias entre los acuerdos comerciales y los Incoterms definidos para la operación, primarán los establecidos en los contratos. La obligación del Grupo para proporcionar un reembolso por los productos defectuosos bajo los términos de la garantía estándar se reconoce como una provisión.
iii. Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de la tasa interés efectiva.
iv. Venta de bienes muebles
Las ventas de bienes muebles incluyen por lo general una obligación de desempeño, por lo que el ingreso por ventas se materializa al momento de la entrega del control del bien vendido por parte del cliente.
v. Ingresos por dividendos
Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir el pago. Cuando existe un acuerdo comercial que considera la aplicación de descuentos por volumen con base a las ventas totales durante un período especifico, estos ingresos se reconocen con base al precio establecido en el contrato, neto de los descuentos por volumen estimados. La experiencia acumulada se utiliza para estimar y prever los descuentos, utilizando el método de valor esperado, y los ingresos solo se reconocen en medida en que sea muy probable que no se produzca un cambio significativo
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2.22 Política de dividendo De acuerdo con lo establecido en la Ley N° 18.046, salvo acuerdo diferente adoptado en la Junta de Accionistas por unanimidad de las acciones emitidas, cuando exista utilidad deberá destinarse a lo menos el 30% de la misma al reparto de dividendos. Al 31 de diciembre de 2018, los Estados Financieros de Salmones Austral SpA, presentan el registro de una provisión por dividendo mínimo legal equivalente al 30% de su resultado del ejercicio una vez descontadas las pérdidas acumuladas. 2.23 Medio ambiente Los desembolsos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos que mejoran las condiciones medioambientales, se contabilizan como gasto en el ejercicio en que se incurren. Cuando dichos desembolsos formen parte de proyectos de inversión se contabilizan como mayor valor del rubro propiedades, plantas y equipos.
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NOTA 3 - GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO Las actividades de las sociedades del Grupo, están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. I. Riesgo de crédito Riesgo de las inversiones de los excedentes de caja: Este es un riesgo bajo para la Sociedad, dada la calidad crediticia de las instituciones financieras con las cuales opera y el tipo de producto de las mismas en el que se realizan las inversiones.
Riesgo proveniente de las operaciones de venta: Las operaciones de venta de la Sociedad provienen de una alta diversificación de la cartera de clientes de la empresa, los cuales están económica y geográficamente dispersos y pertenecen principalmente a países con bajo nivel de riesgo soberano. Adicionalmente, las operaciones de crédito se realizan con clientes con relación comercial estable y comportamiento de pago excelente, con clientes respaldados con cartas de crédito bancario o con clientes que pagan anticipadamente. Conforme a ello, la sociedad matriz y sus filiales no estiman que estén expuestas a un riesgo elevado de las operaciones de venta. II. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez surge por la posibilidad de desajuste entre las necesidades de fondos (por gastos operativos y financieros, inversiones en activos, vencimientos de deudas y dividendos comprometidos) y las fuentes de los mismos (ingresos producto del rescates de valores negociables, financiamiento con entidades financieras). La gestión prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo, valores negociables y una adecuada disponibilidad de financiamiento en los bancos. Las filiales han suscrito contratos de crédito con sus acreedores financieros en donde además de estipularse los plazos de vencimiento, tasas de interés, índices financieros exigibles y garantías otorgadas, se han estipulado también una serie de obligaciones de hacer y de no hacer por parte de las compañías. En estos contratos se han pactado también diversos mecanismos y quórum para la aprobación de cualquier excepción a los mismos por parte de los acreedores. Adicionalmente al no pago de cualquiera de las cuotas de capital e intereses en las fechas pactadas la deuda total queda vencida, dando a los bancos el derecho a cobrar la totalidad de la deuda. La siguiente tabla detalla el capital más los intereses devengados al 31 de diciembre de 2018, los que se agrupan, según sus compromisos:
Pasivos financieros Entre 1 y 3 meses
Entre 3 y 12
meses
Entre1 y 5 años
Más de 5 años
Total
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Préstamos bancarios - 21.026 80.000 - 101.026
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 16.567 19.383 - - 35.950
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 14.889 3.549 - - 18.438
Total 31.456 43.958 80.000 - 155.414
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III. Riesgo de mercado Riesgo de tipo de cambio La Sociedad y sus Filiales, operan en el ámbito internacional, por lo tanto, está expuesto al riesgo de tipo de cambio por operaciones de divisas, principalmente el dólar estadounidense. El riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales que se realizan en otras monedas, principalmente en pesos chilenos. El balance de monedas de la Sociedad indica que gran parte de los ingresos de la compañía, los principales costos (el alimento de salmones) y la deuda financiera están en dólares logrando un calce financiero natural, por ende, una menor exposición a este riesgo. No obstante, de todas formas, existe una parte igualmente significativa de costos de operación y proceso que corresponden a operaciones en pesos chilenos, principalmente salarios y servicios locales. Si bien existe esta exposición, la sociedad considera no tan relevante por tanto no ha realizado operaciones de cobertura peso / dólar. No obstante, a lo anterior, la sociedad hace un seguimiento permanente a la fluctuación del tipo de cambio peso/dólar, y siempre tiene como una alternativa considerar una potencial cobertura en el futuro.
Riesgo de tasa de interés La Sociedad tiene su deuda financiera expresada en dólares de los Estados Unidos de América a tasa libor 180 días más un spread. Por lo que las variaciones en dicha tasa de interés impactarán en el monto de los flujos futuros de la empresa. Al efectuar un análisis de sensibilidad sobre la porción de deuda que se encuentra estructurada a tasa variable, el efecto en resultados bajo un escenario en que las tasas fueran 1,0 punto porcentual superior a las vigentes sería de MUS$ 1.023 de mayor gasto por intereses durante el período finalizado al 31 de diciembre de 2018. NOTA 4 - ESTIMACIONES Y CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS Las estimaciones y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo las expectativas de ocurrencias de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. Salmones Austral SpA. y sus filiales, efectúan estimaciones y supuestos en relación con el futuro. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo período se presentan a continuación: a) Vida útil de plantas y equipos La Administración, determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación para sus plantas y equipos. Probables cambios en las estimaciones podrían suceder como consecuencia de innovaciones técnicas y acciones de la competencia en respuesta a ciclos del sector. La Administración incrementará el cargo por depreciación cuando las vidas útiles sean inferiores a las vidas estimadas anteriormente o amortizará o eliminará activos obsoletos técnicamente o no estratégicos que se hayan abandonado o vendido. b) Activos biológicos La estimación del valor justo de la biomasa de peces está basada en supuestos, los cuales pueden sufrir cambios en el tiempo, aun cuando la Sociedad cuente con experiencia en la consideración de los factores que pueden modificarlos. Las estimaciones consideran, entre otros, los siguientes ítems: volumen de biomasa de peces, pesos promedios de la biomasa, distribución al peso de valorización y precios de mercado. El volumen de biomasa de peces es una estimación basada en: el número de smolts sembrados en el agua de mar, la estimación de crecimiento del momento, registro de la mortalidad observada en el período, etc.
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La incertidumbre con respecto al volumen de biomasa es normalmente menor en ausencia de eventos de mortalidad masiva durante un ciclo o problemas sanitarios debido a enfermedades. Los peces en el agua crecen a diferentes tasas y aún en presencia de buenas estimaciones para el promedio de peso, puede existir cierta dispersión en la calidad y calibre de estos. Es relevante considerar la distribución del calibre y la calidad por cuanto existen diferentes precios en el mercado. Cuando se estima el valor de la biomasa de peces, se considera una distribución normal de calibres o en su defecto, la distribución de calibre más reciente obtenida en el procesamiento en las plantas de proceso. El supuesto de precios de mercado es importante para la evaluación. Más aún, cambios menores en los precios del mercado, pueden producir cambios significativos en la evaluación. Si asumimos que al 31 de de diciembre de 2018 había un volumen de 12.111 toneladas WFE de peces sujeto a valorización, un cambio en el precio de USD 1/Kg bruto tendría un impacto de MUS$ 12.111 en el valor justo del activo biológico, a su vez, una baja en el precio de USD 1/Kg bruto, generaría una pérdida equivalente. Cambios menores en el volumen de biomasa medidos a fair value, pueden producir cambios significativos en la evaluación. Si asumimos que al 31 de diciembre de 2018 había un volumen de 12.111 toneladas WFE de peces sujeto a valorización, un aumento de 10% en el volumen de biomasa en los centros afectos a valorización tendría un impacto de MUS$ 3.784 en el valor justo del activo biológico, a su vez, una baja del 10% en el volumen de biomasa de los centros, generaría una pérdida equivalente. c) Recuperabilidad de activos por impuestos diferidos. d) Estimación de recuperabilidad de activos intangibles de vida útil indefinida. e) Estimación deterioro de cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar. f) Estimación por contingencias y beneficios legales. NOTA 5 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde a los saldos de dinero mantenido en cuentas corrientes bancarias, depósitos a plazo y otras inversiones financieras. a) La composición del efectivo y equivalentes al efectivo, se detalla de la siguiente forma:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Saldos en bancos 2.528 3.517
Depósitos a plazo 15.737 11.000
Inversiones en overnight 1.190 4.507
Total 19.455 19.024
b) Efectivo y equivalentes al efectivo por tipo de moneda:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Monto del efectivo y equivalentes al efectivo en pesos chilenos 1.711 349
Monto del efectivo y equivalentes al efectivo en dólares estadounidenses 17.744 18.675
Total 19.455 19.024
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c) El detalle de los depósitos a plazo al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:
Inversiones en depósitos a plazo Moneda 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Larraín Vial US$ 6.737 -
Banco Crédito e Inversiones (BCI) US$ 9.000 11.000
Total 15.737 11.000
d) El detalle de las otras inversiones al 31 de diciembre 2018 y 2017 es el siguiente:
Inversiones en overnight (*) Moneda 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Overnight BCI US$ 1.190 4.507
Total 1.190 4.507
(*) Corresponde a colocaciones o captaciones efectuadas en el Mercado Monetario de muy corto Plazo, generalmente con vencimientos de 24 horas o, como máximo, a los dos o tres días
NOTA 6 – OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTES El detalle del rubro otros activos no financieros corrientes, es el siguiente:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
IVA Crédito Fiscal 3.565 3.883
Seguros anticipados 670 299
Otros 323 -
Total 4.558 4.182
NOTA 7 – DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, CORRIENTES La Sociedad estima que no están expuestas a un elevado riesgo de liquidez estos activos financieros dado que la calidad crediticia está protegida por una alta diversificación de la cartera de clientes de la empresa, los cuales están económica y geográficamente dispersos y pertenecen principalmente, a países con bajo nivel de riesgo soberano. No existen garantías relevantes para aquellas operaciones de crédito que se realizan con clientes con relación comercial estable y comportamiento de pago excelente o con clientes que pagan anticipadamente. La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor justo de cada una de las categorías de cuentas a cobrar indicadas en la nota respectiva.
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a) Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se componen de la siguiente forma:
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31/12/2018 Corriente
No corriente
MUS$ MUS$
Deudores comerciales 34.501 8.134
Menos: deterioro de cuentas por cobrar comerciales - (8.134)
Deudores comerciales (neto) 34.501 -
Otras cuentas por cobrar 209 -
Menos: deterioro de cuentas por cobrar otros deudores - -
Otras cuentas por cobrar (neto) 209 -
Total 34.710 -
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31/12/2017
Corriente No corriente
MUS$ MUS$
Deudores comerciales 37.196 8.016
Menos: deterioro de cuentas por cobrar comerciales - (8.016)
Deudores comerciales (neto) 37.196 -
Otras cuentas por cobrar 900 -
Menos: deterioro de cuentas por cobrar otros deudores - -
Otras cuentas por cobrar (neto) 900 -
Total 38.096 -
b) Los valores en libros de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del grupo, se encuentran denominados en las siguientes monedas:
Clasificación por tipo de moneda 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Deudores comerciales
Peso chileno 742 1.616
Dólar estadounidense 33.759 35.580
Otras cuentas por cobrar
Peso chileno 209 900
Total 34.710 38.096
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c) La antigüedad del rubro deudores comerciales netos de provisión de incobrables, se compone de la siguiente forma:
Clasificación deudores según su vencimiento 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Menos de 30 días de vencidos 3.628 421
31 a 60 días de vencidos 577 770
61 a 180 días de vencidos 644 6
Más de 181 días de vencidos 111 802
Deudas por vencer 29.541 35.197
Total 34.501 37.196
d) El movimiento de provisión de pérdida por deterioro del rubro deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:
Movimiento provisión deterioro cuentas por cobrar 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Deudores comerciales
Saldo inicial (8.016) (7.741)
Nueva estimación de incobrables (118) (275)
Disminución por uso o castigo - -
Saldo (8.134) (8.016)
Otras cuentas por cobrar
Saldo inicial - -
Ajuste estimación provisión - -
Saldo - -
Total (8.134) (8.016)
IFRS 9 requiere que la Sociedad registre las pérdidas crediticias esperadas de todos sus títulos de deuda, préstamos y deudores comerciales, ya sea sobre una base de 12 meses o de por vida. La Sociedad aplicó el modelo simplificado y registró las pérdidas esperadas en la vida de todos los deudores comerciales. Una vez agotadas las gestiones de cobranzas prejudicial y judicial se proceden a dar de baja (castigar) los activos contra la provisión constituida. Salmones Austral SpA y sus filiales sólo utiliza el método de provisión y no el de castigo directo para un mejor control. La sociedad realizó un análisis del comportamiento de los deudores por cada mercado y especie, considerando como mercado Japón, EEUU y Chile (venta nacional). Como resultado de la aplicación de este nuevo modelo, no se determinó un efecto en la fecha de aplicación inicial.
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NOTA 8 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Las partes vinculadas comprenden las siguientes entidades e individuos: a) Accionistas con posibilidad de ejercer el control.
b) Filiales y miembros de filiales.
c) Partes con un interés en la entidad que les otorga influencia significativa sobre la misma.
d) Partes con control conjunto sobre la entidad.
e) Asociadas.
f) Intereses en negocios conjuntos.
g) Personal directivo clave, de la entidad o de su dominante.
h) Familiares cercanos de los individuos descritos en los puntos anteriores.
i) Una entidad que se controla, o se controla de forma conjunta o sobre la que tiene influencia significativa por parte de cualquiera de los individuos descritos en los dos puntos anteriores.
8.1 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas En general, las transacciones con empresas relacionadas son de pago o cobro inmediato y no están sujetas a condiciones especiales. Las cuentas por cobrar y cuentas por pagar a entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se detallan a continuación: Cuentas por cobrar, corriente
Sociedad RUT Relación Tipo de Moneda
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Pesquera Pacific Star S.A. 96.831.480-7 Indirecta Dólar 688 1.344
Total 688 1.344
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8.2 Cuentas por pagar a entidades relacionadas Las cuentas por pagar corrientes a entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se detallan a continuación:
Sociedad RUT Relación Tipo de Moneda
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Biomar Chile S.A. (Alimento) 96.512.650-3 Accionista Dólar 17.393 13.753
Centrovet S.A. 86.510.400-6 Indirecta Dólar 532 1.987
Pesquera Pacific Star S.A. 96.831.480-7 Indirecta Dólar 513 238
Inversiones Acuícolas S.A. 76.048.512-8 Indirecta Dólar 635 -
Inversiones Melinka Limitada 76.893.840-7 Indirecta Dólar 577 -
Biomar Chile S.A. 96.512.650-3 Indirecta Dólar 571 -
Inversiones Identic Limitada 76.911.190-5 Indirecta Dólar 304 -
Empresas Calbuco S.A. 99.546.370-9 Indirecta Dólar 224 -
Inversiones Santa Isabel Ltda. 79.822.680-0 Indirecta Dólar 136 -
Inversiones Nuevo Milenio S.A. 76.617.410-8 Indirecta Dólar 44 -
Total 20.929 15.978
Las cuentas por pagar no corrientes a entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se detallan a continuación:
Sociedad RUT Relación Tipo de Moneda
31-12-2018 31-12-2017
MUS$ MUS$
Pesquera Pacific Star S.A. 96.831.480-7 Indirecta Dólar - 2.642
Total - 2.642
a) Garantías a Favor de Biomar Chile S.A. Salmones Austral SpA. se constituyó como deudor solidario a favor de Biomar Chile S.A., garantizando las deudas de Salmones Pacific Star S.A. y Trusal S.A. en virtud de los contratos de alimentos. Trusal S.A. otorgará y mantendrá a favor de Biomar Chile S.A. garantía equivalente a la prenda de Biomasa por un 100% de la línea de Crédito y un reconocimiento de deuda a favor de Biomar Chile S.A. por cada compra de alimento que realice Trusal S.A., Salmones Pacific Star S.A. o Salmones Austral, a otorgarse mediante escritura pública, en forma trimestral o cuando las compras de alimento acumulen en monto equivalente a US$ 3.500.000 de dólares, lo que ocurra primero, por los montos y con las fechas de pago que informe Biomar Chile S.A.
37
8.3 Transacciones significativas con entidades relacionadas y sus efectos en resultados
2018 2017
Entidad RUT Naturaleza de
la relación Descripción de la transacción
Tipo de moneda
Monto Efecto en
resultados Monto
Efecto en resultados
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Biomar Chile S.A. 96.512.650-3 Accionista Compra de alimentos Dólar 48.436 - 68.936 -
Pagos del periodo Dólar (44.796) - (55.183) -
Centrovet S.A. 86.510.400-6 Indirecta Compra de medicamentos Dólar 2.621 - 6.157 -
Pagos del periodo Dólar (4.076) - (4.170) -
Pesquera Pacific Star S.A. 96.831.480-7 Indirecta Servicios Varios Dólar 1.729 - 238 -
Pagos del periodo Dólar (1.454) - - -
Pesquera Pacific Star S.A. 96.831.480-7 Indirecta Préstamo Dólar - - 2.642 -
Pagos del periodo Dólar (2.642) - - -
Inversiones Nuevo Milenio S.A 76.617.410-8 Accionista (Pagos de) Préstamos Recibidos Dólar - - (807) -
Prov. Dividendo Legal Dólar 44 - - -
Biomar Chile S.A. 96.512.650-3 Accionista (Pagos de) Préstamos Recibidos Dólar - - (4.073) -
Prov. Dividendo Legal Dólar 571 - - -
Inversiones Melinka Ltda. 76.893.840-7 Accionista (Pagos de) Préstamos Recibidos Dólar - - (12.421) -
Prov. Dividendo Legal Dólar 577 - - -
Inversiones Acuícolas S.A. 76.048.512-8 Accionista (Pagos de) Préstamos Recibidos Dólar - - (10.774) -
Prov. Dividendo Legal Dólar 635 - - -
Inversiones Identic Ltda. 76.911.190-5 Accionista (Pagos de) Préstamos Recibidos Dólar - - (6.547) -
Prov. Dividendo Legal Dólar 304 - - -
Inversiones Santa Isabel Ltda. 79.822.680-0 Accionista (Pagos de) Préstamos Recibidos Dólar - - (3.514) -
Prov. Dividendo Legal Dólar 136 - - -
Empresas Calbuco S.A. 99.546.370-9 Accionista (Pagos de) Préstamos Recibidos Dólar - - (1.876) -
Prov. Dividendo Legal Dólar 224 - - -
38
NOTA 9 - INVENTARIOS La composición del rubro, al cierre, es la siguiente:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Productos terminados 19.385 22.026
Productos en proceso 2.533 201
Suministros para la producción 5.116 4.372
Total 27.034 26.599
9.1 Política de medición de inventarios El Grupo valoriza sus inventarios de acuerdo a lo siguiente: a) El costo de producción de los inventarios fabricados comprende aquellos costos directamente
relacionados con las unidades producidas, tales como mano de obra, costos variables y fijos que se hayan incurrido para transformar la materia prima en productos terminados.
El costo de producción de salmón fresco y congelado se determina a partir del último valor justo del activo biológico en el punto de cosecha, más los gastos directos e indirectos de producción, tales como, mano obra y gastos generales de producción.
b) En el caso del costo de inventario adquirido, el costo de adquisición comprenderá el precio de compra,
derecho de internación, transporte y otros atribuibles a la adquisición de las mercaderías y materiales. 9.2 Fórmula para el cálculo del costo de inventarios Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método precio medio ponderado (PMP). El costo de los productos terminados y de los productos en proceso incluye los costos de las materias primas, el ajuste de fair value, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), pero no incluye costos de financiamiento ni diferencias de cambio. 9.3 Movimiento de inventario El movimiento de los productos terminados, es el siguiente:
2018
MUS$
Saldo inicial al 1/01/2018 26.599
Incrementos por cosecha de materia prima 160.579
Incrementos por costos de producción en planta de procesos 27.345
Disminuciones por ventas (187.457)
Mermas y muestras (32)
Saldo final al 31 de diciembre 2018 27.034
39
2017
MUS$
Saldo inicial al 1/01/2017 32.961
Incrementos por cosechas de materia prima 111.911
Incrementos por costos de producción en planta de procesos 36.040
Disminuciones por ventas (154.272)
Mermas y muestras (41)
Saldo final al 31 de diciembre 2017 26.599
NOTA 10 – ACTIVOS BIOLÓGICOS Los activos biológicos, que incluyen grupos o familias de reproductores, ovas, smolts y peces en engorda en el mar, son valuados tanto en el momento de su reconocimiento inicial como con posterioridad, a su valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, excepto cuando el valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, conforme a las definiciones contenidas en NIC 41, para lo anterior se debe considerar en primera instancia la búsqueda de un mercado activo para estos activos (ver Nota 2.6). La empresa mantiene seguros de biomasa en engorda por bloom de algas y riesgos de la naturaleza y otras coberturas adicionales, los cuales en conjunto con recursos propios y una protección eficiente permiten minimizar los riesgos financieros y operativos asociados al proceso de engorda. Los activos biológicos corriente y no corriente, se componen como sigue:
2018 2017
Corrientes No
corrientes Corrientes
No corrientes
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Salmón salar 72.090 - 60.038 -
Ovas y smolt - 9.645 - 8.184
Salmón coho - - 1.048 -
Total 72.090 9.645 61.086 8.184
Movimiento 2018 2017
MUS$ MUS$
Saldo inicial activos biológicos 69.270 45.259
Adquisición de smolts, ovas y alevines 3.505 5.378
Costo de producción 143.452 142.620
Disminuciones por cosechas (no incluye Fair Value) (142.070) (125.466)
Disminuciones por ventas (smolts a terceros) (383) (114)
Efecto por valor justo de activos biológicos en engorda 7.961 1.593
Saldo final activos biológicos 81.735 69.270
El detalle con la composición de activos biológicos corrientes y no corrientes al 31 de diciembre de 2017 y 2018, es el siguiente:
40
Corriente
Biomasa 31/12/2018 Unidad medida
Cantidad Costo
producción Ajuste valor
justo Costo total
MUS$ MUS$ MUS$
Engorda Kilos 17.479.172 64.129 7.961 72.090
Total corriente 64.129 7.961 72.090
No corriente
Biomasa 31/12/2018 Unidad medida
Cantidad Costo
producción Ajuste valor
justo Costo total
MUS$ MUS$ MUS$
Agua dulce Unidades 14.534.634 9.645 - 9.645
Total no corriente 9.645 - 9.645
Total activo biológico 73.774 7.961 81.735
Corriente
Biomasa 31/12/2017 Unidad medida
Cantidad Costo
producción Ajuste valor
justo Costo total
MUS$ MUS$ MUS$
Engorda Kilos 14.569.325 59.493 1.593 61.086
Total corriente 59.493 1.593 61.086
No corriente
Biomasa 31/12/2017 Unidad medida
Cantidad Costo
producción Ajuste valor
justo Costo total
MUS$ MUS$ MUS$
Agua dulce Unidades 16.555.942 8.184 - 8.184
Total no corriente 8.184 - 8.184
Total biológico 67.677 1.593 69.270
41
Políticas de activos biológicos Los activos biológicos son valuados a su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta conforme a las definiciones contenidas en NIC 41 y de acuerdo a lo establecido en Nota 2.6. Al cierre de cada ejercicio, el efecto del crecimiento de los peces en el agua, expresado en el valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, se reconoce de acuerdo a una medición realizada en base a precios de mercado ajustados por calidad y calibre. El mayor o menor valor resultante, se registra en el estado de resultados, bajo el concepto “Fair value activos biológicos del ejercicio” el que en el año terminado al 31 de diciembre de 2018 alcanzó a MUS$ 13.496 (MUS$ 6.643 en 2017). El mayor y menor costo de la parte cosechada y vendida como producto terminado derivado de esta revalorización se registra en el estado de resultados bajo el concepto de “Fair value activos biológicos cosechados y vendidos” y alcanza a MUS$ 6.643 al cierre del año terminado al 31 de diciembre de 2018, MUS$ 9.302 en 2017 respectivamente. Políticas de gestión de riesgo a) Riesgo ambiental La industria salmonera en Chile está expuesta a riesgos de la naturaleza, tales como variabilidad de las temperaturas del agua de mar, fenómenos climatológicos, movimientos sísmicos, Bloom de algas, ISA, existencia de depredadores naturales y otros factores que puedan afectar el lugar donde se emplazan sus instalaciones productivas, circunstancias todas que pueden afectar negativamente en la calidad de sus productos e incluso aumentar las tasas de mortalidad, lo que resultaría en la disminución en las cantidades de producción, y consecuentemente, en sus ventas y resultados. b) Riesgos fitosanitarios Las enfermedades, parásitos y contaminantes constituyen un problema recurrente en la industria de la acuicultura, que pueden resultar en reducción de la calidad de los productos, aumentos en la mortalidad y reducciones en la producción. Sin perjuicio de todas las medidas fitosanitarias tomadas por la Sociedad y el apego a las normas impartidas por SENAPESCA en este sentido, no es posible descartar la aparición de nuevas enfermedades o pestes que afecten la producción del Salmón y Trucha. c) Riesgos de variaciones de precios de insumos Parte de los costos más importantes en la producción del alimento para el salmón, son la harina y el aceite de pescado. Variaciones de precio de estos insumos pueden afectar los costos de producción en forma importante considerando que, en el costo final del producto terminado, entre un 60% y 70% del costo está constituido por el alimento. d) Riesgo cambiario. Las fluctuaciones en las tasas de cambio también pueden afectar negativamente la rentabilidad del Grupo, ya que una parte de sus costos (la mano de obra, servicios como el transporte terrestre, etc.) están indexados al peso, y sus ventas están denominadas en monedas extranjeras, como el dólar americano, el euro y el yen. Adicionalmente, debido que la compañía reporta sus balances en dólares, cambios en la fortaleza del dólar con respecto al resto de las monedas en las que la Compañía opera pueden afectar negativamente sus resultados financieros.
42
e) Cambios en la legislación acuícola y de concesiones. Cambios en la legislación acuícola y de concesiones; un manejo inadecuado de las concesiones de acuicultura y/o la inobservancia de las normas relevantes para la sustentabilidad y buena operación del conjunto del sistema; la inactividad de las concesiones sin causa justificada ni autorización de la autoridad, podrían derivar en la aplicación de sanciones o restricciones que podrían afectar negativamente el negocio y los resultados operacionales de la compañía, llegando incluso a la caducidad de alguna de las concesiones de acuicultura por parte de la autoridad, en los casos en que dicha medida se contemple en la ley aplicable. NOTA 11 – ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES La composición de los activos por impuestos corrientes y no corrientes es la siguiente: 11.1 Activos por impuestos corrientes y no corrientes
Activos Corrientes 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Crédito por gasto de capacitación 248 203
Otros 59 71
Total 307 274
Activos no corrientes 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Crédito por Ley Austral 2.287 2.287
El saldo existente al cierre de cada balance comprende el beneficio tributario de la Ley N°19.606 por inversiones de activos fijos que se efectúen en las regiones XI y XII y en la provincia de Palena. Este beneficio se aplica como un crédito directo contra el impuesto a las ganancias y factible de ser ocupado hasta el año 2045, dado que las sociedades, por ahora, tienen pérdidas tributarias es que se clasifican como activo no corriente, en espera de generar resultados tributarios positivos. 11.2 Pasivos por impuestos corrientes Al 31 de diciembre del 2018 se constituyó Provisión por impuesto renta de MUS$507 ya que de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes la Filial Salmones Pacific Star S.A. determinó una renta líquida imponible de MUS$1.878. Al 31 de diciembre de 2017 no se constituyó provisión por impuesto a la renta
Pasivos Corrientes 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Impuesto a la renta por pagar (507) -
Total (507) -
43
NOTA 12 - PROVISIONES CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS La composición del rubro es la siguiente:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Provisión bono de producción 2.048 2.103
Provisión vacaciones 1.699 1.628
Total 3.747 3.731
El bono de producción, correspondiente a las filiales Salmones Pacific Star S.A. y Trusal S.A., se encuentra pactado en los contratos colectivos vigentes, el cual se aplica a personal del área de cultivo. Este beneficio es entregado una vez que termina el ciclo productivo que se asocia directamente con la cosecha, a partir de lo cual se evalúa el cumplimiento de los objetivos personales establecidos para cada funcionario. NOTA 13 - ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA El detalle de las principales clases de activos intangibles que no se generaron internamente, se muestra a continuación:
Activos intangibles distintos de la plusvalía Vida útil 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Concesiones marinas Indefinida 39.951 39.728
Concesiones en trámite Indefinida 796 3.011
Derechos de agua Indefinida 2.721 907
Derechos software 5 años 265 395
Total 43.733 44.041
a) Concesiones marinas y derechos de agua Las concesiones de acuicultura adquiridas a terceros se presentan a costo histórico. La vida útil de dichas concesiones es indefinida, debido a que fueron adquiridas en forma previa al mes de abril de 2010, momento en el cual se produjo un cambio regulatorio, por lo tanto no son amortizables. La vida útil indefinida es revisada al término de cada ejercicio para determinar la existencia de eventos o circunstancias que permitan seguir apoyando dicho criterio. b) Concesiones en trámite Corresponde a las concesiones que aún se encuentran en proceso de tramitación. c) Derechos de Software Corresponden a licencias de los sistemas informáticos utilizados, los cuales poseen vida útil finita y son amortizados.
44
El movimiento de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
Detalle Concesiones Marinas (1)
Concesiones en trámite
Derechos de agua
Derechos software
Totales
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Saldo al 01/01/2018 39.728 3.011 907 395 44.041
Otros aumentos o decrementos 223 (2.217) 1.814 (202) (382)
Adiciones del período - 2 - 72 74
Saldo al 31/12/2018 39.951 796 2.721 265 43.733
Detalle Concesiones Marinas (1)
Concesiones en trámite
Derechos de agua
Derechos software
Totales
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Saldo al 01/01/2017 39.728 2.887 480 395 43.490
Otros aumentos o decrementos - - - - -
Adiciones del período - 124 427 - 551
Saldo al 31/12/2017 39.728 3.011 907 395 44.041
(1) Tal como se describe en Nota 14, como parte del proceso de combinación de negocios, se valorizaron
los activos netos de las compañías adquiridas a su valor justo. En este proceso las concesiones acuícolas de Trusal S.A. fueron tasadas por peritos independientes, quienes determinaron el valor razonable de estos activos, el cual comparado con su valor libro, origino un incremento de valor de dichas concesiones por un total de MUS$ 26.253.
Las concesiones acuícolas tienen vida útil indefinida, considerando que los citados derechos no poseen fecha de vencimiento y que adicionalmente están sujetas a regulaciones gubernamentales. Adicionalmente el grupo Salmones Austral SpA. planifica las siembras considerando los descansos sanitarios en cada barrio, la no caducidad de las concesiones y la clasificación de Bioseguridad en base a los ciclos anteriores de cada concesión. La Administración realiza anualmente test de deterioro para verificar que sus intangibles con vida útil indefinida no han sufrido pérdida de valor. NOTA 14 – PLUSVALÍA La plusvalía representa el exceso del costo de adquisición, por sobre el valor justo de los activos netos, de la participación en las filiales Trusal S.A. y Comercial y Servicios Sur Austral Ltda., en la fecha de adquisición. La plusvalía fue determinada en el proceso de combinación de negocios efectuado a partir del aporte de las participaciones en las sociedades mencionadas precedentemente, como parte del aumento de capital de la Sociedad efectuado el 26 de julio de 2013. En el proceso de combinación de negocios se consideró como adquirente al Grupo controlador de Salmones Pacific Star S.A. y por tanto el monto de la plusvalía determinada considera la comparación entre los valores razonables de los activos netos de las empresas adquiridas Trusal S.A. y Comercial y Servicios Sur Austral Ltda. (determinado por expertos externos) y el costo de la adquisición por el accionista.
45
Al cierre del ejercicio y de acuerdo a lo requerido por la norma contable, la Administración ha realizado un test para medir si esta plusvalía presenta deterioro. Derivado de este procedimiento no se ha identificado deterioros que registrar. El movimiento de la Plusvalía al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:
MUS$
Saldo inicial al 01/01/2018 48.770
Incrementos por adquisiciones de participaciones -
Saldo final al 31/12/2018 48.770
MUS$
Saldo inicial al 01/01/2017 48.770
Incrementos por adquisiciones de participaciones -
Saldo final al 31/12/2017 48.770
NOTA 15 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Las propiedades, planta y equipo de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Las incorporaciones de propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo de adquisición. El detalle de las distintas categorías del activo fijo y sus movimientos al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente: a) Propiedades planta y equipo neto
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Terrenos 5.847 5.668
Construcciones y obras de infraestructura 46.763 45.398
Maquinarias y equipos 32.926 30.770
Otros activos 2.122 1.077
Totales 87.658 82.913
b) Propiedades plantas y equipos bruto.
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Terrenos 5.847 5.668
Construcciones y obras de infraestructura 79.685 73.339
Maquinarias y equipos 75.722 70.679
Otros activos 2.698 1.480
Totales 163.952 151.166
46
c) Depreciación acumulada bruta propiedades, planta y equipo
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Construcciones y obras de infraestructura (32.922) (27.941)
Maquinarias y equipos (42.796) (39.909)
Otros activos (576) (403)
Total (76.294) (68.253)
d) Movimiento propiedades, planta y equipo
Al 31 de diciembre de 2018 Saldo inicial Adiciones Disminuciones y bajas
Gastos por depreciación
Saldo final 31/12/2018
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Terrenos 5.668 179 - - 5.847
Construcciones y obras de infraestructura 44.901 6.473 (127) (4.484) 46.763
Maquinarias y equipos 31.298 6.320 (1.277) (3.415) 32.926
Otros activos 1.046 1.343 (125) (142) 2.122
Totales 82.913 14.315 (1.529) (8.041) 87.658
Al 31 de diciembre de 2017 Saldo inicial Adiciones Disminuciones y bajas
Gastos por depreciación
Saldo final 31/12/2017
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Terrenos 5.589 79 - - 5.668
Construcciones y obras de infraestructura 43.237 7.961 (2.415) (3.882) 44.901
Maquinarias y equipos 26.523 8.341 (795) (2.771) 31.298
Otros activos 5.776 - (4.670) (60) 1.046
Totales 81.125 16.381 (7.880) (6.713) 82.913
- Valorización La Administración ha elegido como política contable el modelo del costo con ajuste por revaluación solo en fecha de transición a IFRS, y aplica esta política a todos los elementos que contengan una clase de propiedad, planta y equipo. - Método de depreciación El método de depreciación para todo el activo fijo (excepto los terrenos) será el método lineal, dando lugar de esta forma a un cargo constante a lo largo de la vida útil del activo fijo.
47
- Seguros
Las filiales tienen pólizas de seguros de responsabilidad civil para cubrir riesgos a que están sujetos los bienes inmuebles (incendio), vehículos y equipos electrónicos. El Grupo considera que la cobertura de estas pólizas es adecuada para los riesgos inherentes a su actividad. - Pérdidas por deterioro de valor El Grupo evalúa anualmente posibles pérdidas por deterioro de valor. Para el presente período, ningún elemento del activo fijo ha presentado deterioro de valor. NOTA 16 - IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA Los impuestos diferidos corresponden al monto de impuesto que las Sociedades del Grupo tendrán que pagar (pasivos) o recuperar (activo) en ejercicios futuros, relacionado con diferencias temporales entre la base fiscal o tributaria y el importe contable al libro de ciertos activos y pasivos. a) El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos se refieren a los siguientes conceptos:
2018
Clasificación impuestos diferidos Activos por Impuestos diferidos
Pasivos por Impuestos diferidos
MUS$ MUS$
Pérdida tributaria 31.673 -
Provisión vacaciones 459 -
Provisión deudores incobrables 2.190 -
Amortización de concesiones 479 -
Provisiones varias 553 -
Ingresos recibidos por adelantado 7 -
Otros gastos anticipados - (352)
Ajuste fair value biomasa - (3.644)
Gastos activados en concesiones - (669)
Gastos indirectos de fabricación - (6.733)
Diferencia financiero-tributario de propiedades, plantas y equipos - (15.040)
Bonificación mano de obra - (28)
Concesiones adquiridas en combinación de negocios - (5.251)
Totales 35.361 (31.717)
Total activo (pasivo) neto 3.644
48
2017
Clasificación impuestos diferidos Activos por Impuestos diferidos
Pasivos por Impuestos diferidos
MUS$ MUS$
Pérdida tributaria 40.333 -
Provisión vacaciones 440 -
Provisión deudores incobrables 2.091 -
Amortización de concesiones 2 -
Provisiones varias 568 -
Ingresos recibidos por adelantado 7 -
Ajuste fair value biomasa - (1.599)
Gastos activados en concesiones - (192)
Gastos indirectos de fabricación - (4.984)
Diferencia financiero-tributario de propiedades, plantas y equipos - (13.864)
Bonificación mano de obra - (35)
Concesiones adquiridas en combinación de negocios (5.251)
Totales 43.441 (25.925)
Total activo (pasivo) neto 17.516
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se presentan netos a nivel de empresa en los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017. b) Ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias.
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Efecto por activos o (pasivos) por impuestos diferidos (13.781) (12.503)
Pasivo por Impuesto a la renta por pagar (507) -
Otros (126) 2
Total (14.414) (12.501)
c) El siguiente es el detalle de conciliación del gasto por impuesto a la renta, utilizando la tasa legal con el gasto por impuesto a tasa efectiva:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Resultados antes de impuestos 51.042 42.813
Efecto por impuestos utilizando la tasa legal (27% en 2018 y 25,5% en 2017) (13.781) (10.917)
Efecto por diferencias permanentes (633) (201)
Diferencia por cambio de tasa - (1.383)
Resultado por impuesto reconocido (14.414) (12.501)
Tasa efectiva 28,2% 29,2%
49
NOTA 17 – OTROS PASIVOS FINANCIEROS a) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la Sociedad mantiene préstamos con instituciones financieras corrientes y no corrientes.
Vencimiento menos de 1 año Moneda 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Deuda corriente Dólar 21.026 28.188
Vencimiento más de 1 año Moneda 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Deuda no corriente Dólar 80.000 71.923
Total deuda 101.026 100.111
b) El detalle de estas obligaciones al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se indica en los siguientes cuadros
adjuntos. Al 31 de diciembre de 2018:
Índice
reajuste Tasa interés
promedio Corriente No corriente Total deuda
% MUS$ MUS$ MUS$
BCI Dólar 5,02% 4.006 16.000 20.006
Rabobank Dólar 5,02% 7.359 28.000 35.359
DNB Bank ASA Dólar 5,02% 9.661 36.000 45.661
Total 21.026 80.000 101.026
Al 31 de diciembre de 2017:
Índice reajuste
Tasa interés promedio
Corriente No corriente Total deuda
% MUS$ MUS$ MUS$
Banco de Chile Dólar 5,83% 3.389 13.448 16.837
Santander Dólar 5,83% 4.287 10.457 14.744
BCI Dólar 5,83% 3.520 7.922 11.442
Itau- Corpbanca Dólar 5,83% 3.267 7.515 10.782
Bice Dólar 5,83% 2.082 5.340 7.422
BBVA Dólar 5,83% 4.353 10.874 15.227
Rabobank Dólar 5,83% 660 2.603 3.263
Estado Dólar 5,83% 2.248 4.844 7.092
Security Dólar 5,83% 1.450 3.545 4.995
Scotiabank Dólar 5,83% 2.932 5.375 8.307
Total 28.188 71.923 100.111
50
c) El detalle por empresa de otros pasivos financieros corrientes y no corrientes al 31 de diciembre de 2018, es el siguiente: - Pasivos Corrientes
Trusal S.A. SPS S.A. S. Austral
SpA Comsur Ltda. Total
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Bci - 4.006 - - 4.006
Rabobank - 7.359 - - 7.359
DNB Bank ASA - 9.661 - - 9.661
Total - 21.026 - - 21.026
- Pasivos no corrientes Trusal S.A. SPS S.A. S. Austral SpA Comsur Ltda. Total
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Bci - 16.000 - - 16.000
Rabobank - 28.000 - - 28.000
DNB Bank ASA - 36.000 - - 36.000
Total - 80.000 - - 80.000
d) Reprogramación de deuda
Con fecha 18 de Julio de 2018 la subsidiaria Salmones Pacific Star S.A. realiza una reprogramación de deuda por MUS$100.000, la cual considera una línea de crédito rotativa de corto plazo por MUS$ 20.000 (ocupada en un 100% al 31 de diciembre de 2018) y un crédito de largo plazo por un monto de MUS$ 80.000. La anterior reprogramación consideró la deuda sindicada que la sociedad y sus filiales mantenía con los siguientes bancos: Banco Chile, Banco Santander, Banco BCI, Banco Corpbanca, Banco BICE, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, Banco Itaú, Banco Rabobank, Banco Estado, Banco Security y Banco Scotiabank. La nueva deuda fue refinanciada con los bancos DNB BANK ASA , RabobanfFiance Chile Spa y Banco Bci, actuando como banco agente Banco DNB , esto implico que se cancelaran todos los préstamos con los bancos con los cuales se tenían deudas hasta esa fecha y quedando solo como deudor de la nueva reestructuración la subsidiaria Salmones Pacific Star S.A. En el contrato de reprogramación se acuerdan los siguientes abonos asociados a la deuda de largo plazo:
• 18 de enero de 2020, MUS$ 8.000. • 18 de Julio de 2020, MUS$ 8.000 • 18 de enero de 2021, MUS$ 8.000 • 18 de julio de 2021, MUS$ 8.000. • 18 de enero de 2022, MUS$ 8.000. • 18 de julio de 2022, MUS$ 8.000. • 18 de enero de 2023, MUS$ 8.000. • 18 de julio de 2023, MUS$ 24.000
51
e) En el contrato de reprogramación se establece las siguientes obligaciones productivas y restricciones Financieras (covenants):
Restricciones financieras (Covenants)
- Razón de eudeudamiento: igual o menor a 3,75 veces
- Razón de Patrimonio: igual o Mayor a 45% Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 da cumplimiento a los covenants establecidos en dicho contrato NOTA 18 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR CORRIENTES Y
NO CORRIENTES Los conceptos que componen las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes, son los siguientes:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Proveedores 28.312 44.803
Retenciones 702 746
Acreedores varios 1.051 1.683
Doctos. por pagar y Provisiones 5.378 25.832
Total 35.443 73.064
La disminución en el rubro Doctos. por pagar y Provisiones, corresponde al pago de los contratos de confirming con proveedores de alimentos que la sociedad tenía al 31.12.2017. NOTA 19 - PATRIMONIO a) Capital El capital pagado de la Compañía se compone de la siguiente forma:
Serie N° acciones Capital suscrito Capital pagado
MUS$ MUS$
Única 1.090.545 178.366 178.366
De acuerdo a escritura pública N° 30.726 con fecha 28 de mayo de 2015 se realizó un aumento de capital por MUS$ 10.000, el cual se encontraba establecido en el préstamo sindicado firmado con los bancos en julio de 2013. Por lo cual, se emitieron 31.493 nuevas acciones. De acuerdo a escritura pública N° 6.567 con fecha 02 de mayo de 2016 se realizó un aumento de capital por MUS$ 15.000. Por lo cual, se emitieron 226.005 nuevas acciones. De acuerdo a escritura pública N° 34.131 con fecha 29 de junio de 2017 se realizó un aumento de capital por MUS$ 28.287. Por lo cual, se emitieron 282.878 nuevas acciones.
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b) Distribución de accionistas Al 31 de diciembre de 2018, el capital social corresponde a siguientes accionistas:
Nombre o razón social Número de acciones Porcentaje de participación
Inversiones Acuícolas S.A. 278.019 25,50%
Inversiones Melinka Limitada 252.612 23,16%
Biomar Chile S.A. 249.815 22,91%
Inversiones Identic Limitada 133.143 12,21%
Empresas Calbuco S.A. 98.293 9,01%
Inversiones Santa Isabel Ltda. 59.574 5,46%
Inversiones Nuevo Milenio S.A. 19.089 1,75%
Total Acciones suscritas y pagadas 1.090.545 100,00%
c) Política de dividendo Según consta en la escritura de constitución de la sociedad de fecha 31 de mayo de 2013 el monto de los dividendos a distribuir será acordado anualmente en la junta ordinaria de accionistas. d) Otras reservas La composición del rubro otras reservas, es el siguiente:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Reserva por combinación de negocio 8.740 8.740
Total 8.740 8.740
Esta reserva se origina en el año 2013 producto del valor del Goodwill contabilizado en la combinación de negocios donde se adquiere el control de Trusal S.A. y su filial. e) Ganancias (pérdidas) acumuladas La composición del rubro cuenta resultados acumulados es la siguiente:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Pérdidas acumuladas al inicio del período (28.324) (58.636)
Provisión legal dividendos (2.491) -
Utilidad del período 36.628 30.312
Total resultados acumulados 5.813 (28.324)
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f) Participaciones no controladoras Corresponde al reconocimiento de la participación en filiales, que pertenecen a los inversionistas no controladores. Participaciones no controladoras 31-12-2018 31-12-2017
Participación patrimonial % MUS$ % MUS$
Salmones Pacific Star S.A. 0,0001 4 0,0001 4
Trusal S.A. 0,0001 5 0,0001 5
Comercial y Servicios Sur Austral Ltda. 0,0001 (1) 0,0001 (1)
Total participación no controladora 8 8
g) Ganancia por acción La ganancia básica por acción es calculada dividiendo el resultado disponible para accionistas por el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el ejercicio:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Ganancia atribuible a los propietarios 36.628 30.312
Número de acciones 1.090.545 1.090.545
Ganancia por acción US$ 33,59 27,80
NOTA 20 - INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS La composición de los ingresos es el siguiente:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Venta salmón salar 169.205 140.522
Venta salmón coho 78.131 82.203
Total ingresos actividades ordinarias 247.336 222.725
Los ingresos ordinarios del grupo están constituidos principalmente por la venta de productos terminados derivados de la cosecha de activos biológicos.
54
NOTA 21 - COSTO DE VENTAS La composición del costo por segmento operativo es la siguiente:
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Salmón salar 127.546 100.394
Salmón coho 53.265 52.740
Costo de ventas 180.811 153.134
NOTA 22 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTA A continuación se muestra detalle de los gastos de administración y ventas
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Remuneraciones 4.564 3.872
Asesoría 547 582
Depreciación 107 120
Arriendos y derechos 212 172
Gastos de viajes y estadía 278 258
Energía eléctrica 5 5
Servicio Transmisión de datos 565 706
Servicio Telefonía 57 96
Multas 65 23
Patentes Municipales 268 27
Otros 896 803
Total gastos de administración y ventas 7.564 6.664
NOTA 23 - COSTO DE DISTRIBUCIÓN La composición de los costos de distribución es la siguiente: 31-12-2018 31-12-2017
MUS$ MUS$
Gastos de Despacho 908 1.668
Frigorífico Terceros 1.532 868
Otros - 74
Total 2.440 2.610
55
NOTA 24 - OTROS INGRESOS Y GASTOS POR FUNCIÓN La composición de estos rubros al cierre del período, es el siguiente: a) Otros ingresos por función
31/12/2018 31/12/2017
Detalle MUS$ MUS$
Servicio de Maquila 638 1.938
Venta Tripas y otros 2.390 2.387
Indemnización seguro planta y otros 204 138
Utilidad venta de activo fijo 12 -
Variación costo estándar materia prima 855 259
Arriendo concesiones 850 -
Total otros ingresos por función 4.949 4.722
b) Otros gastos por función
Detalle 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Gastos Servicio Maquila 641 2.066
Venta tripas y otros 486 805
Variación gasto estándar 1.840 2.799
Depreciación y gastos sitios cerrados 5.392 4.337
Castigo inventario propiedades, planta y equipo 6 2.164
Otros 357 371
Total otros gastos por función 8.722 12.542
NOTA 25 - COSTOS FINANCIEROS
31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Intereses financieros (bancos) 5.359 5.918
Intereses financieros proveedores 1.224 1.756
Otros gastos financieros (gastos bancarios) 1.001 447
Resultados por operaciones de Forwards 2.318 -
Total, costos financieros 9.902 8.121
56
NOTA 26 - DIFERENCIA DE CAMBIO El detalle de la diferencia de cambio es el siguiente:
Activos (cargos) abonos 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Efectivo y equivalentes al efectivo (144) 121
Deudores por ventas (122) 127
Documentos por cobrar (6) 3
Deudores varios (25) 32
Impuestos por recuperar (599) 678
Otros activos circulantes - (1)
Total (cargos) abonos activos (896) 960
Pasivos (cargos) abonos 31/12/2018 31/12/2017
MUS$ MUS$
Cuentas por pagar 2.239 407
Acreedores varios (3) (160)
Retenciones 16 (64)
Provisiones (13) (49)
Otros - 2
Total (cargos) abonos pasivos 2.239 136
Total diferencia de cambio 1.343 1.096
57
NOTA 27 - MEDIO AMBIENTE
El Grupo ha efectuado desembolsos directos por concepto de mejoramiento del medio ambiente según el siguiente detalle: 1. Monitoreo ambiental de fondos de centros de cultivo destinado a controlar su estado y programar su
descanso.
2. Uso de desinfectantes por aspersión, lo que reduce la polución ambiental (al menos 50% de menor uso). 3. Uso de antibióticos vía inyección en reemplazo de la administración vía alimento medicado, para una
menor descarga al medio ambiente. 4. Mantención de la política de conversión de los motores de embarcaciones desde petróleo y bencina a
gas. 5. Disminución del período de cultivo en los lagos Rupanco y Natri a través de la extensión del período de
cultivo en estanques, con la consiguiente mejora en los resultados de las INFAS. 6. Implementación de Certificación BAP (Best Aquaculture Practices), que abarca aspectos de
comunidades, medio ambiente, salud y bienestar animal, inocuidad alimentaria, bioseguridad y la trazabilidad del producto desde ovas a producto terminado de los centros de cultivo de la Compañía.
7. Uso de dietas de alta energía en los lagos, para reducir los índices de conversión alimenticia y polución de los fondos.
8. Reforzamiento del sistema inmune específico destinado a disminuir los índices de mortalidad y uso de antibióticos, a través de revacunaciones programadas (booster).
9. Limpieza de residuos en fondos de centros de cultivo al término de cada ciclo productivo.
10. Establecimiento de un programa de limpieza ambiental y vigilancia del estado de los fondos mediante uso de ROV para filmaciones submarinas.
11. Implementación de Gestión de Residuos, donde la compañía realizó sus declaraciones de residuos en la
plataforma SINADER observándose un aumento en las toneladas de residuos que son reciclados gracias a esta medida.
12. Instalación del Punto Limpio (también conocido como punto verde) en las oficinas de Operaciones de
Salmones Austral, ubicadas en el sector de Alto Bonito en Puerto Montt. En este Punto Limpio se podrán disponer de manera segregada diversos desechos para que a través de la empresa ECOFIBRAS se haga cargo de su valorización a través de su reciclaje. Este proyecto de gestión de residuos se extendió a los centros de cultivo de agua de mar y dulce con el objeto de buscar una mejora continua a través del Programa de Excelencia PEX y la metodología de las 5S.
13. Regularización de sistemas de alcantarillado y agua potable en centros con instalaciones en tierra, autorizados por el Servicio de Salud.
14. Cambio y mejoramiento de plantas de tratamiento de aguas servidas (PTAS) en pontones flotantes para lograr el cumplimiento de la calidad de Riles (circular DIRECTEMAR).
15. Cambio de equipos con funcionamiento por combustible a nuevos equipos con motores eléctricos:
hidrolavadoras de redes y compresores de buceo. En ambos casos se reducen los ruidos molestos y las emisiones atmosféricas
16. Proyecto mejoramiento tecnológico piscicultura La Tablilla: mejoramiento en el sistema de tratamiento
de residuos industriales líquidos (Riles) mediante instalación de filtros rotatorios.
58
17. Implementación de sistema de monitoreo de microalgas en el 100% de los centros de cultivo e inversión en investigación de floraciones algales nocivas (FAN) y mediante incorporación al programa POAS 2.0 de Plancton Andino con el centro centinela Polocuhe.
18. Instalación sistemas antibloom y pontones oxigenación OXZO, reduciendo el riesgo de mortalidad por
FAN y mejoramiento de índices de conversión de alimento.
19. Implementación sistema alimentación micro raciones centros de engorda: Pichagua, Quillaipe, Errazuriz, Roberto, Queullin, Rollizo, Becerra y Verdugo, el cual disminuye la pérdida de alimento.
20. Obtención de la Certificación Best Aquaculture Practices (BAP) en centros de engorda Velero, Verdugo,
Caicaen, Quillaipe, Ilque, Quenac, Polocuhe, Pichagua. Centros Bajos Lami y Reñihue en proceso de certificación.
21. Implementación del Estándar BAP en centros de agua dulce Lago Rupanco I y II y pisciculturas La
Tablilla y Caliboro (STH).
22. Utilización de balsas jaulas de 40 x 40 m en centros de engorda Velero y Verdugo, reduciendo la densidad de cultivo a 8 kg/m3.
23. Obtención de 2 nuevas Resoluciones de Calificación Ambiental (RCA) de nuevas concesiones de agua
de mar para los proyectos “Centro de Cultivo de Salmonídeos Seno Taraba, Bahía Sin Nombre, Península Benson, N° de solicitud 212122064” aprobada con la RCA N°011/del 2018 por el SEA de Magallanes y el proyecto “Centro de Engorda de Salmonídeos, seno Skyring Sector Caleta Garay, Comuna de Rio Verde, Región de Magallanes y Antártica Chilena, N°Pert 213121007” aprobada por la RCA N°087/ del 2017 por el SEA de Magallanes.
24. Tramitación de nuevas Declaraciones de Impacto Ambiental para concesiones de agua de mar como por ejemplo “Centro de Engorda de salmonídeos, suroeste de Isla Grande, comuna de Rio Verde, Región de Magallanes y Antártica Chilena, N°Pert 207121076”, actualmente en evaluación en el SEA de Magallanes.
25. Tramitación de nueva Declaración de Impacto Ambiental para la ampliación de la Piscicultura Los
Arrayanes, actualmente en evaluación en el SEA de la Región de Los lagos bajo el nombre “Piscicultura de Recirculación Los Arrayanes”.
NOTA 28 – CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES · Garantías directas En virtud del convenio suscrito con los bancos, la Sociedad filial Salmones Pacific Star S.A constituyó las siguientes garantías: a) Hipoteca de primer grado y prohibición de gravar y enajenar, sobre los siguientes inmuebles:
- Inmueble rural consistente en una superficie aproximada de uno coma cero dos hectáreas, ubicado en el sector de San Antonio, comuna de Quellón, provincia de Chiloé, Décima Región, inscrito a fojas doscientos treinta y tres vuelta número doscientos diecinueve del Registro de Propiedad del Conservador de Bienes raíces de Quellón correspondiente al año dos mil.
- Inmuebles rurales ubicados en Candelaria (Estero Huildad) comuna de Quellón, provincia de
Chiloé, Décima Región, que tienen una superficie aproximada de mil trescientos cincuenta y seis coma sesenta y ocho metros cuadrados y que se compone de los sitios número uno y sitio número dos, inscrito a fojas setenta y nueve vuelta número ochenta y cuatro del Registro de Propiedad del Conservador de bienes Raíces de Quellón, correspondiente al año dos mil uno.
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- Predio signado como número tres de una superficie de tres hectáreas diez áreas, ubicado en San Antonio, comuna de Quellón, provincia de Chiloé, inscrito a fojas cuatrocientos cuarenta y seis número cuatrocientos cincuenta y ocho del Registro de Propiedad del Conservador de Bienes Raíces de Quellón, correspondiente al año dos mil tres.
- Resto del predio signado como lote número cinco que tenía una superficie de tres hectáreas, ubicado
en San Antonio, Comuna de Quellón, provincia de Chiloé, Décima Región, inscrito a fojas cuatrocientos cuarenta y seis número cuatrocientos cincuenta y ocho del registro de propiedad del conservador de bienes raíces de Quellón, correspondiente al año dos mil tres.
- Predio signado como lote número seis de una superficie de dos hectáreas, ubicado en San Antonio,
Comuna de Quellón, provincia de Chiloé, Décima Región, inscrito a fojas cuatrocientos cuarenta y seis número cuatrocientos diecinueve vuelta número cuatrocientos cuarenta y uno del registro de propiedad del conservador de bienes raíces de Quellón, correspondiente al año dos mil dos.
- Predio de una superficie de ocho hectáreas, siete áreas, ubicado en San Antonio comuna de Quellón,
departamento de Castro, Décima Región, inscrita en fojas doscientos treinta y uno vuelta numero doscientos diecisiete del registro de propiedad del conservador de bienes raíces de Quellón, correspondiente al año dos mil.
- Inmueble rural, ubicado en Río Grande, (Puente Soto), Ladrilleros sin número, comuna de Quellón,
Provincia de Chiloé, Décima Región, se componen del lote “A” y lote “B” inscrito en fojas cuatrocientos cuarenta y cuatro vuelta número cuatro ciento cincuenta y siete del registro de propiedad del conservador de bienes raíces de Quellón correspondiente al año dos mil tres.
- Planta de procesos ubicada en el sector de Chamiza, propiedad de la sociedad filial Comercial y Servicios Sur Austral Ltda.
b) Prenda industrial y prohibición de gravar y enajenar sobre:
i) Filial Salmones Pacific Star S.A.: Concesiones de Acuicultura denominadas Lago Natri, Estero Oqueldán, Estero Huildad (sector II), Punta Yenecura, Punta Pichagua, Canal Guamblad (sectores I y II), San Pedro (sector A), Estero Cheter y Ensenada Malfanti.
ii) Filial Trusal S.A.: Concesiones de acuicultura Estero Reloncavi, al Norte de Cululi Sector I, Sur
Punta Pocoihuen Sector II, Estero Reloncavi Sector El Cajón, Seno de Reloncavi Bahía Lenca, Sureste de Punta Codina Isla Tenglo, Sureste Punta Pirquen, Ensenada Meulin Isla Meulin, Sector Sureste de Punta Polocuhe Isla Meulin, Punta Caicaen Isla Calbuco, Seno Reloncavi al Sur Farellones Caicura, Estero Comau Al Norte de Caleta Piedra Blanca, Sur de Punta Chulao Peninsula Huequi, Estero palvitad Sector Punta Yelcho, Estero Comau Al Norte de Caleta Marilmo, Noreste de Punta Errazuriz, Oeste Isla Rosario, Sector de Punta Becerra Isla Puduguapi, Estero Comau entre Caleta Velero y Caleta Malilmo, Punta Huilque Isla Quenac, Golfo de Ancud Sector Bajos de Lami, Puerto Auchemo, Estero Palvitad entre Islote Redondo e Islote Roberto, Estero Cuptana al Oeste de Punta Bornschener, Canal Llancahue al sur Isla Linguar, Estero Reloncavi Sector Puelo Bajo, Estero Palvitad al Oeste Punta Frias, Suroeste de Punta Martin Isla Queullin, Canal Quicavi al Norte de Punta Tenaun, Desembocadura del Rio Rollizo Seno de Reloncavi, Pocoihuen Alto Seno Reloncavi, Pocoihuen Alto, Estero de Reloncavi al este de Punta Iglesia, Estero de Reloncavi Sector Oeste de Punta Alerce.
iii) Filial Comercial y Servicios Sur Austral Ltda.: Maquinaria y equipos ubicados en la planta de
procesos. c) Prenda industrial y prohibición de gravar y enajenar sobre:
- Maquinaria y equipos ubicados en la planta industrial de procesos.
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d) Prenda sin desplazamiento y prohibición de gravar y enajenar sobre:
i) Salmones Pacific Star S.A: Maquinaria y equipos ubicados en los centros de cultivo. ii) Trusal S.A.: Promesa de hipoteca naval (Barcaza Elizabetta, Banco Noruego Eksporfinans ASA, se
cancela última cuota 30 de Abril). e) Prenda industrial sobre las concesiones de acuicultura denominadas:
- Canal Quillán al Norte de la Isla Quilan, Este de Islote Omega y Sur de Isla San Pedro. i) Contingencias judiciales:
a) La sociedad mantiene litigios pendientes por el cobro de facturas de dos clientes, correspondiente a venta nacional. La administración procedió a efectuar la provisión correspondiente en los Estados Financieros.
o Puerto de Humos USD 118. o Gefco Chile S.A. USD 275
NOTA 29 – HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE Entre el 31 de diciembre de 2018 y la fecha de emisión de estos estados financieros (26 de marzo de 2019), no se tiene conocimiento de otros hechos posteriores que puedan afectar el análisis e interpretación de los mencionados estados financieros.
MEMORIA ANUAL2018