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MEMORIA ANUAL

2014

BANCO DE CHILE, UNA VEZ MÁS A LA VANGUARDIA DE LA INDUSTRIA

Más de 120 años de historia al servicio de sus clientes y el país hacen hoy de Banco de Chile una corporación de gran prestigio y reconocimiento local e internacional. La convicción en sus valores de excelencia, responsabilidad y compromiso con toda la comunidad ha traspasado generaciones, constituyéndose actualmente en un referente en todas las dimensiones empresariales y financieras, alcanzando una posición de indiscutido privilegio en la industria.

El año 2014 no fue la excepción a esta trayectoria. Una acertada estrategia de negocios no solo permitió hacer frente a un entorno complejo, sino que logró posicionar una vez más a Banco de Chile como líder en rentabilidad y generación de resultados. A este desempeño se suman reconocidos avances en materia de innovación, productividad, gestión de riesgos y calidad de servicio, todas iniciativas donde la satisfacción del cliente es la fuente de inspiración y un aliciente al trabajo bien hecho y comprometido de un equipo humano de excelencia.

Desde esta posición de liderazgo, Banco de Chile enfrenta con optimismo y confianza un futuro desafiante, con la ambición y convicción de ser protagonista del desarrollo del país y sus habitantes.

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INTRODUCCIÓN

BANCO DE CHILE

CONTENIDOS

MEMORIA ANUAL 2014

3

INTRODUCCIÓN 4

Carta del Presidente

Prioridades Estratégicas

Fortalezas Competitivas

Reseña Histórica

10 Grandes Logros en 2014

Reconocimientos 2014

ESTRATEGIA 39

Propósito, Misión y Visión

Nuestros Compromisos

Pilares Estratégicos

GOBIERNO CORPORATIVO 17

Directorio

Alta Administración

Prácticas de Gobierno Corporativo

Factores de Riesgo

RESPONSABILIDAD SOCIAL

CORPORATIVA

47

Clientes

Colaboradores

Comunidad

Accionistas

GESTIÓN CONSOLIDADA 2014

83

Análisis de Gestión 2014

Análisis de Resultados y Balance

Principales Indicadores Financieros

ENTORNO ECONÓMICO Y FINANCIERO

67

Economía Internacional

Economía Local

Sistema Bancario

GESTIÓN POR ÁREAS DE NEGOCIO

103

Mercado Minorista

Mercado Mayorista

Tesorería

Filiales

ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

153ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

127

Riesgo de Crédito

Riesgo Financiero

Riesgo Operacional

4

Estimados accionistas,

A través de esta memoria anual comparto con ustedes los resultados del Banco de Chile en 2014. Quisiera destacar especialmente la utilidad neta generada por nuestra Corporación, que alcanzó nuevamente un nivel histórico, lo que nos deja a todos muy satisfechos.

Cerramos el año 2014 nuevamente como líderes de la industria en múltiples ámbitos de la actividad financiera. Banco de Chile se posicionó por tercer año consecutivo como la institución con mayor capacidad de generación de utilidades, anotando un resultado neto de $591 mil millones en 2014 —equivalente a 24% del total de la industria— y un retorno sobre capital y reservas promedio de 26%, que supera en casi siete puntos porcentuales la rentabilidad promedio del sistema bancario.

Deduciendo de la utilidad generada el monto equivalente a la corrección monetaria que el banco retiene anualmente con el objeto de mantener el valor real de su capital y reservas, se configura una utilidad distribuible de $464 mil millones. En base a esta cifra, el pago de la cuota de la deuda subordinada que la matriz SM-Chile S.A. efectuará al Banco Central superará nuevamente con creces el mínimo establecido.

Durante el año pasado mantuvimos el primer lugar de la industria en saldos de cuentas corrientes y depósitos a la vista, con una participación de 22%, siendo, a su vez, el banco líder en cuentas corrientes de personas, con una cuota de mercado de 29%. También nos destacamos en la industria de servicios financieros especializados, donde nuestra filial Banchile|Citi Global Markets lideró la mayor operación de fusiones y adquisiciones realizada en Chile, mientras Banchile Administradora General de Fondos se mantuvo a la cabeza de la industria de fondos mutuos, con una participación del 23%.

A nuestra destacada gestión —que se sustenta en todo el equipo humano de nuestra Corporación, al cual aprovecho de agradecer profundamente por su compromiso— se sumaron ciertas condiciones económicas, principalmente la mayor inflación, que contribuyeron a alcanzar este importante resultado.

Durante el ejercicio 2014 obtuvimos otros logros que complementaron nuestro buen desempeño financiero y comercial. Es así como por segundo año consecutivo obtuvimos el primer lugar en el ranking general de reputación corporativa Merco, junto a otros reconocimientos entregados por instituciones tan prestigiosas como Global Finance, The Banker y Euromoney. En el ámbito de la clasificación de riesgo internacional, mantuvimos nuestros ratings de A+ y Aa3 por parte de Standards & Poor´s y Moody´s, respectivamente, los mejores de la región para un banco privado.

BANCO DE CHILE

CARTA DEL PRESIDENTE

INTRODUCCIÓN

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Sin embargo, el ejercicio recién terminado fue un año complejo. En este sentido, vemos con preocupación ciertas tendencias y situaciones que develan complejidades profundas y probablemente tendrán efectos en el mediano y largo plazo en Chile en general y en el sistema financiero en particular.

Nuestro banco, como principal institución financiera del país, con participación en créditos en la mayoría de los sectores económicos, es un reflejo de lo que sucede en la economía, tanto a nivel local como mundial. Es un espejo de la capacidad emprendedora, de la confianza de los consumidores, de los grandes proyectos de inversión y de los niveles de bancarización de nuestro sistema.

Durante 2014, estos cuatro aspectos revelaron un escaso dinamismo o experimentaron abiertamente una contracción. Ello quedó reflejado en el bajo ritmo de crecimiento de colocaciones, donde a excepción de los créditos hipotecarios —que a diciembre de 2014 mostraban un incremento nominal de casi 17% anual—, todos los tipos de créditos exhibieron una desaceleración, alcanzando las colocaciones del Banco de Chile un crecimiento de solo 5% en 2014, un porcentaje bajo si se compara con el 11% nominal de 2013. En este contexto de menor dinamismo, hemos privilegiado mantener un adecuado balance entre riesgos y retornos en nuestra cartera de colocaciones, lo que se tradujo en una disminución de nuestra participación de mercado en colocaciones, alcanzando en 2014 un 18,1%.

Los principales factores que incidieron en la evolución de la economía nacional e internacional durante el año pasado, que se revisan más adelante en esta memoria, en nuestra opinión dan cuenta del fin de un ciclo económico particularmente positivo, lo que para los próximos años configura un enorme desafío para nuestra economía.

Además, han existido otros factores de naturaleza local, provenientes de ámbitos de política interna, que han sido determinantes en este menor crecimiento de la actividad económica. Vivimos un clima de incertidumbre originado en la multiplicidad de reformas que se discuten en el plano legislativo, desde los proyectos de mayor impacto hasta un sinnúmero de iniciativas menos publicitadas. La mayoría de los proyectos propuestos por el Poder Ejecutivo tienen, como eje común, un mayor protagonismo del Estado y un aumento de las regulaciones que rigen la actividad privada, lo cual naturalmente ha traído incertidumbre a este sector.

Dentro de estas regulaciones quisiera hacer una mención especial a aquellas iniciativas legislativas y administrativas que, tal como anunciamos el año pasado, han impactado a nuestra industria en particular y han influido en el proceso de bancarización en nuestro país.

Tras la implementación de iniciativas como la rebaja a la tasa máxima convencional o la disposición que limita el conocimiento de la historia financiera de los clientes, que se suman a las nuevas regulaciones asociadas a protección de los consumidores, el éxodo de clientes del sistema financiero formal ha aumentado considerablemente en algunos segmentos, llegando a aproximadamente 100.000 personas. En paralelo, prosperan las firmas que ofrecen créditos fuera del sistema regulado.

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Si bien el impacto de esta situación es acotado en la operación del Banco de Chile, no parece razonable que los esfuerzos que durante tantos años ha realizado la industria para aumentar los niveles de profundidad del sistema bancario chileno se vean frenados de esta forma.

El año 2014 también estuvo marcado por la polémica pública en torno a los cajeros automáticos. Hasta hace poco, el sistema funcionaba perfectamente e incluso había sido capaz de absorber un aumento relevante de la demanda, con millones de nuevos usuarios de cuentas corrientes y cuentas a la vista.

El problema de fondo se generó por el sorprendente y lamentable incremento de los robos a los dispensadores, sumado a la implementación de numerosas medidas para cumplir las exigencias contenidas en el Decreto 222 del año 2013, que fijó nuevas condiciones de seguridad para estos dispositivos, y que conlleva la renovación del parque completo de cajeros existentes. En todo momento, nuestras decisiones como Banco de Chile se han enfocado en garantizar la integridad de nuestros propios colaboradores, clientes y comercios asociados, así como mantener la satisfacción de nuestros usuarios.

Ciertamente, tenemos siempre el desafío de mejorar los estándares de seguridad y esperamos que el país también avance ofreciendo mayores condiciones de seguridad pública.

Durante 2014, mantuvimos nuestro esfuerzo y dedicación a orientar a toda la Corporación hacia una mayor focalización en la ejecución de la estrategia de negocios y a reforzar nuestro trabajo en materia de calidad de servicio y orientación al cliente.

Los resultados de los esfuerzos desplegados están mostrando sus primeros frutos. En 2014 Banco de Chile incorporó herramientas de clase mundial en inteligencia de negocios, lo que se tradujo en beneficios concretos de productividad y mayor complementariedad entre canales de atención. Consecuentemente, durante el año alcanzamos un nivel récord de venta de créditos de consumo pre-aprobados por internet y en banca telefónica. Adicionalmente, desarrollamos un nuevo modelo de retención de clientes, que nos permitió reducir la tasa de fuga voluntaria en cerca de 20 puntos base, respecto de 2013.

Durante el año recién terminado, Banco de Chile destacó en la industria en materia de innovación tecnológica, a través de las nuevas aplicaciones móviles Mi Banco, Mi Pago y Mi Beneficio, que buscan facilitar el acceso de los clientes a productos y servicios bancarios, combinando tres atributos claves: oportunidad, estabilidad y seguridad. Al cierre del año y a dos meses de implementadas, estas aplicaciones totalizaron casi 250 mil descargas, lo que hizo al Banco de Chile merecedor de la distinción Best Place to Innovate. En la misma línea, CrediChile potenció sus canales remotos de atención, fortaleciendo su sitio web y su banca móvil.

En materia de calidad de servicio, también mostramos importantes avances. Durante el año implementamos distintas iniciativas, tales como cambios organizacionales y culturales, promovimos iniciativas de negocios fundamentadas en escuchar al cliente, adoptamos mejores prácticas de servicio y establecimos un sistema de gestión orientado en esta línea. Esto nos permitió ser el banco con el mayor avance en calidad de servicio en los últimos dos años —entre los principales actores de la industria—, mejorando en casi 10 puntos porcentuales nuestra recomendación neta.

INTRODUCCIÓN

7

En el plano de recursos humanos, cerramos el proceso de negociación colectiva con un sindicato en julio, y adelantamos en diciembre la negociación con los demás sindicatos, los que en total representan aproximadamente el 50% de la fuerza laboral de la Corporación. En todos los casos, alcanzamos acuerdos que regirán por los próximos cuatro años, propiciando de esta manera un positivo ambiente laboral, que ha distinguido a Banco de Chile durante toda su historia.

Todos estos logros se han visto reflejados nuevamente en la excelente percepción de nuestra gestión tanto en Chile como en el extranjero, lo que se materializa en las buenas condiciones de financiamiento que obtuvimos en el ejercicio. Esto nos ha permitido continuar diversificando nuestras fuentes de financiamiento a través de colocaciones de bonos de largo plazo en Suiza, Japón y Hong Kong, por un monto cercano a los US$500 millones.

Continuaremos durante este año con la implementación de programas orientados a mejorar la productividad y la eficiencia interna, como una manera de enfrentar los desafíos futuros. Ante las demandantes condiciones externas, tanto políticas como económicas, es nuestra responsabilidad ser una institución eficiente, orientada ciento por ciento a brindar una experiencia de excelencia a todos nuestros clientes.

Dentro de los temas que también nos impondrán un reto, estará la implementación de los nuevos criterios de liquidez que ha dado a conocer el Banco Central. En los últimos años, nuestra institución ha venido haciendo importantes avances en esta materia y estamos seguros de que adoptaremos exitosamente las nuevas normativas.

Quisiera terminar expresando mi agradecimiento a todos los colaboradores del Banco de Chile, especialmente a las miles de personas que se comprometieron generosamente una vez más con la campaña Teletón 2014, quienes fueron fundamentales para el funcionamiento de la red que permitió recaudar, a lo largo del país, los fondos necesarios para el éxito de esta causa, que como banco abrazamos desde su origen.

Todos los logros descritos en esta memoria no serían posibles si no contáramos con el apoyo de nuestros accionistas, a quienes agradecemos nuevamente la confianza depositada en el Directorio que presido, la administración y en las casi 15 mil personas que integramos esta Corporación.

PABLO GRANIFO LAVÍNPresidente del Directorio

Banco de Chile

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BANCO DE CHILE

PRIORIDADES ESTRATÉGICAS

LIDERAR EL NEGOCIO MINORISTA

LIDERAR EL NEGOCIO MAYORISTA

EXCELENCIA OPERACIONAL

CALIDAD DE SERVICIO

ALINEAR PERSONAS/CULTURA/ESTRATEGIA

CONSTRUIR REPUTACIÓN SOCIAL

INTRODUCCIÓN

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BANCO DE CHILE

PRINCIPALES FORTALEZAS COMPETITIVAS

SÓLIDO POSICIONAMIENTO DE MARCA

ESCALA DE NEGOCIOS Y LIDERAZGO DE MERCADO

AMPLIA BASE DE CLIENTES Y RED DE DISTRIBUCIÓN

OFERTA INTEGRAL DE PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS

VENTAJOSA ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

EFECTIVA GESTIÓN DE RIESGOS

DESTACADO GRADO DE INVERSIÓN

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1893 - 1894 Banco de Chile es una sociedad anónima bancaria establecida en 1893, que comenzó sus operaciones bajo este nombre en 1894, cuando se fusionaron las operaciones de los Bancos de Valparaíso, Nacional de Chile y Agrícola de Chile.

1900 1960

1982 - 1983Comienza el proceso de internacionalización y abre una sucursal en Nueva York en 1982. Al año siguiente, Banco de Chile es intervenido por la autoridad, encontrándose su cartera de préstamos deteriorada, comprometiendo su base patrimonial.

1990

2000 - 2003Banco de Chile acuerda su fusión con el Banco de A. Edwards. Tras el proceso, Quiñenco S.A., sociedad ligada a la familia Luksic, accionista principal de ambos bancos, adquiere la mayoría de las acciones de Banco de Chile.

A través de un programa de American Depositary Shares (ADS), las acciones del banco se listan en la Bolsa de Valores de Nueva York, y un año más tarde, en la Bolsa de Londres.

2010A raíz del terremoto de febrero, Banco de Chile se coloca a total disposición para la cruzada “Chile ayuda a Chile”, la que junto con la Fundación Teletón, logró en pocos días recaudar una cifra histórica en beneficio de los damnificados por esta catástrofe.

Citigroup ejerce la opción de compra de las acciones en LQIF pasando a compartir la propiedad con Quiñenco en partes iguales.

2011Banco de Chile incrementa la escala de negocios, con aumentos relevantes en su participación de mercado en todos los productos crediticios, destacando entre ellos los créditos hipotecarios. Este incremento es acompañado de un exitoso aumento de capital que permite recaudar $210.114 millones. Gracias a lo anterior, la acción de Banco de Chile incrementa su profundidad en los mercados financieros e ingresa al índice accionario MSCI.

2012El banco es calificado por Standard and Poor’s con un grado crediticio internacional de ‘A+’, convirtiéndose en el banco privado con la mejor clasificación de riesgo de Latinoamérica. Junto con ser la institución más rentable, alcanza el liderazgo en utilidad, al generar cerca de US$1.000 de dólares en el ejercicio. Además, pasa a liderar la industria en términos de capitalización bursátil.

2013Banco de Chile cumple 120 años de historia alcanzando importantes hitos en diversas áreas de la gestión. Lidera nuevamente el sistema bancario en materia de utilidad y rentabilidad al generar el 27% de los resultados de la industria. Adicionalmente, se consolida, por primera vez en su historia, como el banco más eficiente del sistema, con un indicador de eficiencia de 43%. El banco es reconocido como la empresa con la mayor Reputación Corporativa en Chile y recibe el premio “Lealtad al Consumidor”, reafirmando su compromiso con la comunidad y sus clientes.

1800

1907Se establece una agencia en Londres, clave para el financiamiento desde bancos del exterior y el fomento del comercio exterior desde y hacia Chile.

1926Banco de Chile traslada su casa matriz desde la antigua sede del Banco Nacional de Chile, en Huérfanos 930, a su flamante edificio construido en Ahumada 251, actual sede central de la institución.

1930Gracias a su sólida base de capital, el banco sobrevive la crisis iniciada en 1929 y continúa su desarrollo, manteniéndose como el principal banco del país y como una de las sociedades anónimas más respetadas y sólidas.

1940Consolidación de Banco de Chile: incorpora pasivos de otras entidades financieras en liquidación y compra acciones de importantes empresas comerciales y de servicios.

1960Contribución, con recursos crediticios especiales, a la reconstrucción de las zonas más devastadas por el terremoto de Valdivia.

1973Tras un proceso de estatización de la banca, propiciado por el gobierno, la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) se convierte en el mayor accionista de Banco de Chile, con derecho a designar al presidente del Directorio.

1975 - 1977Banco de Chile es reprivatizado en 1975. Dos años más tarde, crea Leasing Andino, en asociación con Banco de Vizcaya de España y con Orient Leasing de Japón.

19801987 - 1990

Luego de un proceso de capitalización, la propiedad y el control del banco son traspasados nuevamente a inversionistas privados en 1987. Así se incorporan más de 30.000 nuevos accionistas a través del llamado “capitalismo popular”.

Banco de Chile adquiere los activos y pasivos del Banco Continental y absorbe las operaciones del Banco Morgan Finansa.

En 1990, el banco cierra su oficina de representación en Londres trasladándola a Frankfurt, operación que cierra en 2000. En la década de los 90, Banco de Chile establece oficinas de representación en Miami, Buenos Aires, Sao Paulo y Ciudad de México

1993Se crea Banco CrediChile, una división con red de oficinas propia, especializada en el otorgamiento de créditos de consumo a personas de ingresos medios y bajos. El año 2002 absorbe a Finandes, división de consumo del Banco de A. Edwards, y en 2008 a Financiera Atlas, división de consumo de Citibank Chile.

1996Con el objeto de independizar a Banco de Chile de la carga financiera que significaba la obligación subordinada con el Banco Central de Chile, a consecuencia de la crisis de 1982-1983, la sociedad Banco de Chile se transformó en SM-Chile S.A., una sociedad abierta cuyo objeto es dar solución a la referida obligación subordinada. Además se constituyó una nueva sociedad (el actual Banco de Chile), filial de SM-Chile S.A. a la que se traspasó el nombre, activos y pasivos del antiguo Banco de Chile, con excepción de la referida obligación subordinada, la que fue traspasada a la sociedad denominada SAOS S.A., cuyas acciones están íntegramente en poder de SM-Chile S.A.

20002008

Banco de Chile absorbe los activos y pasivos de Citibank Chile, filial chilena de Citigroup Inc. Simultáneamente, Citigroup se asocia con Quiñenco, pasando a compartir la propiedad de LQ Inversiones Financieras S.A. Banco de Chile y Citigroup firmaron además un Acuerdo de Cooperación y un Acuerdo de Conectividad Global, que contemplan el apoyo mutuo para la realización de diversos negocios y el uso limitado de la marca “Citi”.

Como parte de los acuerdos suscritos, Banco de Chile vende a Citigroup Inc. sus operaciones bancarias en Nueva York y en Miami.

2010 20142014

Banco de Chile mantiene su liderazgo indiscutido en utilidad, rentabilidad y reputación corporativa, así como una posición destacada en diversos indicadores, productos, y servicios financieros especializados. La Corporación materializa importantes avances en proyectos tendientes a mejorar la experiencia de sus clientes, entre lo que se destaca la creación de innovadoras plataformas móviles. A través de la filial Banchile|Citi Global Markets, se realiza la mayor operación de M&A de una compañía listada en el mercado local, en la historia de Chile, por un monto de US$7.400 millones.

LQIF lleva a cabo una oferta secundaria de acciones del banco, aumentando el free float a 25%, y permitiendo un incremento importante en el volumen transado de la acción.

BANCO DE CHILE

RESEÑA HISTÓRICA

INTRODUCCIÓN

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1893 - 1894 Banco de Chile es una sociedad anónima bancaria establecida en 1893, que comenzó sus operaciones bajo este nombre en 1894, cuando se fusionaron las operaciones de los Bancos de Valparaíso, Nacional de Chile y Agrícola de Chile.

1900 1960

1982 - 1983Comienza el proceso de internacionalización y abre una sucursal en Nueva York en 1982. Al año siguiente, Banco de Chile es intervenido por la autoridad, encontrándose su cartera de préstamos deteriorada, comprometiendo su base patrimonial.

1990

2000 - 2003Banco de Chile acuerda su fusión con el Banco de A. Edwards. Tras el proceso, Quiñenco S.A., sociedad ligada a la familia Luksic, accionista principal de ambos bancos, adquiere la mayoría de las acciones de Banco de Chile.

A través de un programa de American Depositary Shares (ADS), las acciones del banco se listan en la Bolsa de Valores de Nueva York, y un año más tarde, en la Bolsa de Londres.

2010A raíz del terremoto de febrero, Banco de Chile se coloca a total disposición para la cruzada “Chile ayuda a Chile”, la que junto con la Fundación Teletón, logró en pocos días recaudar una cifra histórica en beneficio de los damnificados por esta catástrofe.

Citigroup ejerce la opción de compra de las acciones en LQIF pasando a compartir la propiedad con Quiñenco en partes iguales.

2011Banco de Chile incrementa la escala de negocios, con aumentos relevantes en su participación de mercado en todos los productos crediticios, destacando entre ellos los créditos hipotecarios. Este incremento es acompañado de un exitoso aumento de capital que permite recaudar $210.114 millones. Gracias a lo anterior, la acción de Banco de Chile incrementa su profundidad en los mercados financieros e ingresa al índice accionario MSCI.

2012El banco es calificado por Standard and Poor’s con un grado crediticio internacional de ‘A+’, convirtiéndose en el banco privado con la mejor clasificación de riesgo de Latinoamérica. Junto con ser la institución más rentable, alcanza el liderazgo en utilidad, al generar cerca de US$1.000 de dólares en el ejercicio. Además, pasa a liderar la industria en términos de capitalización bursátil.

2013Banco de Chile cumple 120 años de historia alcanzando importantes hitos en diversas áreas de la gestión. Lidera nuevamente el sistema bancario en materia de utilidad y rentabilidad al generar el 27% de los resultados de la industria. Adicionalmente, se consolida, por primera vez en su historia, como el banco más eficiente del sistema, con un indicador de eficiencia de 43%. El banco es reconocido como la empresa con la mayor Reputación Corporativa en Chile y recibe el premio “Lealtad al Consumidor”, reafirmando su compromiso con la comunidad y sus clientes.

1800

1907Se establece una agencia en Londres, clave para el financiamiento desde bancos del exterior y el fomento del comercio exterior desde y hacia Chile.

1926Banco de Chile traslada su casa matriz desde la antigua sede del Banco Nacional de Chile, en Huérfanos 930, a su flamante edificio construido en Ahumada 251, actual sede central de la institución.

1930Gracias a su sólida base de capital, el banco sobrevive la crisis iniciada en 1929 y continúa su desarrollo, manteniéndose como el principal banco del país y como una de las sociedades anónimas más respetadas y sólidas.

1940Consolidación de Banco de Chile: incorpora pasivos de otras entidades financieras en liquidación y compra acciones de importantes empresas comerciales y de servicios.

1960Contribución, con recursos crediticios especiales, a la reconstrucción de las zonas más devastadas por el terremoto de Valdivia.

1973Tras un proceso de estatización de la banca, propiciado por el gobierno, la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) se convierte en el mayor accionista de Banco de Chile, con derecho a designar al presidente del Directorio.

1975 - 1977Banco de Chile es reprivatizado en 1975. Dos años más tarde, crea Leasing Andino, en asociación con Banco de Vizcaya de España y con Orient Leasing de Japón.

19801987 - 1990

Luego de un proceso de capitalización, la propiedad y el control del banco son traspasados nuevamente a inversionistas privados en 1987. Así se incorporan más de 30.000 nuevos accionistas a través del llamado “capitalismo popular”.

Banco de Chile adquiere los activos y pasivos del Banco Continental y absorbe las operaciones del Banco Morgan Finansa.

En 1990, el banco cierra su oficina de representación en Londres trasladándola a Frankfurt, operación que cierra en 2000. En la década de los 90, Banco de Chile establece oficinas de representación en Miami, Buenos Aires, Sao Paulo y Ciudad de México

1993Se crea Banco CrediChile, una división con red de oficinas propia, especializada en el otorgamiento de créditos de consumo a personas de ingresos medios y bajos. El año 2002 absorbe a Finandes, división de consumo del Banco de A. Edwards, y en 2008 a Financiera Atlas, división de consumo de Citibank Chile.

1996Con el objeto de independizar a Banco de Chile de la carga financiera que significaba la obligación subordinada con el Banco Central de Chile, a consecuencia de la crisis de 1982-1983, la sociedad Banco de Chile se transformó en SM-Chile S.A., una sociedad abierta cuyo objeto es dar solución a la referida obligación subordinada. Además se constituyó una nueva sociedad (el actual Banco de Chile), filial de SM-Chile S.A. a la que se traspasó el nombre, activos y pasivos del antiguo Banco de Chile, con excepción de la referida obligación subordinada, la que fue traspasada a la sociedad denominada SAOS S.A., cuyas acciones están íntegramente en poder de SM-Chile S.A.

20002008

Banco de Chile absorbe los activos y pasivos de Citibank Chile, filial chilena de Citigroup Inc. Simultáneamente, Citigroup se asocia con Quiñenco, pasando a compartir la propiedad de LQ Inversiones Financieras S.A. Banco de Chile y Citigroup firmaron además un Acuerdo de Cooperación y un Acuerdo de Conectividad Global, que contemplan el apoyo mutuo para la realización de diversos negocios y el uso limitado de la marca “Citi”.

Como parte de los acuerdos suscritos, Banco de Chile vende a Citigroup Inc. sus operaciones bancarias en Nueva York y en Miami.

2010 20142014

Banco de Chile mantiene su liderazgo indiscutido en utilidad, rentabilidad y reputación corporativa, así como una posición destacada en diversos indicadores, productos, y servicios financieros especializados. La Corporación materializa importantes avances en proyectos tendientes a mejorar la experiencia de sus clientes, entre lo que se destaca la creación de innovadoras plataformas móviles. A través de la filial Banchile|Citi Global Markets, se realiza la mayor operación de M&A de una compañía listada en el mercado local, en la historia de Chile, por un monto de US$7.400 millones.

LQIF lleva a cabo una oferta secundaria de acciones del banco, aumentando el free float a 25%, y permitiendo un incremento importante en el volumen transado de la acción.

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BANCO DE CHILE

10 GRANDES LOGROS 2014

01 Liderazgo en Utilidad y Rentabilidad

Por tercer año consecutivo, Banco de Chile se posicionó como el banco con mayor capacidad de generación de utilidades y mayor creación de valor para sus accionistas, anotando un resultado neto de $591 mil millones en 2014 —equivalente a 24% del total de utilidades de la industria— y un retorno sobre capital y reservas promedio de 26%, que supera en casi 7 puntos porcentuales la rentabilidad del sistema bancario. Este liderazgo es el resultado de importantes ventajas competitivas, una estrategia sólida y consistente en el tiempo, que se complementa con una probada capacidad de ejecución y de adaptación a los continuos cambios en el ambiente de negocios.

02 Innovaciones Vanguardistas para un Mejor Servicio

Durante el 2014, Banco de Chile lideró la industria en innovación tecnológica, a través de las aplicaciones móviles Mi Banco, Mi Pago y Mi Beneficio, que buscan facilitar el acceso de los clientes a productos y servicios bancarios, combinando tres atributos claves: oportunidad, estabilidad y seguridad. Al cierre del año y a tres meses de ser implementadas, estas aplicaciones registraban cerca de 250 mil descargas. Esto hizo merecedor a Banco de Chile de la distinción Best Place to Innovate. En la misma línea, CrediChile también fortaleció sus canales remotos de atención, mejorando su sitio web y banca móvil.

03 Inteligencia Aplicada al Negocio

En los últimos años, hemos sido testigos de cambios radicales en las preferencias de los usuarios de servicios bancarios y de una creciente competencia en diversos segmentos del mercado. Dada esta realidad, en 2014 Banco de Chile incorporó herramientas de clase mundial en el ámbito de inteligencia de negocios, lo que se tradujo en beneficios concretos de productividad comercial y en una gestión más eficiente de los distintos canales de atención. Como resultado, durante el año alcanzamos un nivel récord de $270 mil millones de venta de créditos de consumo pre-aprobados por internet y $66 mil millones en banca telefónica. Adicionalmente, desarrollamos un nuevo modelo de retención de clientes, que nos permitió reducir la tasa de fuga voluntaria en cerca de 20 pb, respecto a 2013.

04 Mejores Propuestas de Valor para Nuestros Clientes

En 2014, Banco de Chile destinó importantes recursos para mejorar las propuestas de valor en los diversos segmentos, poniendo a disposición de sus clientes, productos, servicios y canales cada vez más orientados a sus necesidades. Se destaca la Banca Virtual, un modelo de atención que tiene por objetivo mejorar el soporte a los usuarios, con respuestas claras y oportunas, mediante diversos mecanismos de contactabilidad. De forma similar, CrediChile lanzó Cuenta Chile, una cuenta vista que suma a las funcionalidades tradicionales, el acceso a servicios de Banca Móvil, transferencias de fondos, transacciones en cajeros automáticos y comercios, así como beneficios del nuevo Club Chile. Esta innovación se complementa con Caja Chile, que consiste en una red de plataformas de servicios transaccionales, con flexibilidad horaria, ubicada en comercios de localidades aisladas y que no cuentan con sucursal bancaria. Esta red alcanzó más de 2.600 puntos y permite una cobertura de 78% de las comunas de Chile a través de CrediChile. Todas estas medidas generan una relación más profunda y cercana con nuestros clientes, lo que se traduce en un mayor nivel de satisfacción con el servicio entregado.

INTRODUCCIÓN

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05 Marcando Pauta en Servicios Financieros Especializados

De manera consistente con la misión de ser un banco universal, en 2014 Banco de Chile se destacó en la industria de servicios financieros especializados. Por una parte, Banchile|Citi Global Markets impulsó localmente la mayor operación de M&A realizada hasta la fecha en Chile, asesorando a Gas Natural Fenosa (España) para la adquisición del 100% de CGE, por un valor de US$7.400 millones. Con esto, nuestra filial se consolidó como un actor clave del mercado corporativo local. De igual forma, y como ya es tradición, Banchile Administradora General de Fondos, se mantuvo en la cima de la industria de Fondos Mutuos con una cuota de mercado de 22,5%. Esto es resultado de un crecimiento anual de 22% en patrimonio administrado, sobre la base de exitosas estrategias comerciales llevadas a cabo durante 2014.

07 Eficiente Gestión del Financiamiento

En 2014 Banco de Chile mantuvo su posición de privilegio en términos de estructura de financiamiento. Por una parte, mantuvimos el primer lugar de la industria en saldos de cuentas corrientes y depósitos a la vista, con una participación de 22%, siendo a su vez el banco líder en cuentas corrientes de personas con una cuota de 29%. Esto nos entrega una importante ventaja competitiva. En la misma línea, continuamos siendo un referente en emisión de deuda en mercados internacionales, en base a la sobresaliente percepción de nuestra gestión en Chile y el extranjero. Esto nos ha permitido diversificar nuestras fuentes de financiamiento y extender el plazo de vencimiento de nuestros pasivos en condiciones financieras muy convenientes. En este contexto, en 2014 realizamos colocaciones de bonos en Suiza (US$312 millones), Japón (US$117 millones) y Hong Kong (US$77 millones).

09 Fortalecimiento de las Relaciones Laborales

Durante 2014, Banco de Chile llevó a cabo exitosos procesos de negociación colectiva con sus sindicatos, que representan aproximadamente el 50% de la fuerza laboral de la Corporación. Los beneficios acordados en esta negociación regirán por los próximos cuatro años, propiciando un positivo ambiente laboral, que ha distinguido a Banco de Chile durante toda su historia.

06 El Mayor Avance en Calidad de Servicio

En la constante búsqueda por entregar un mejor servicio, en 2014 Banco de Chile sentó las bases de un nuevo enfoque de aproximación a sus clientes, con el objetivo de establecer una relación sustentada en vínculos emocionales, en base a la experiencia del cliente en su interacción con el Banco. Lo anterior nos ha llevado a implementar cambios organizacionales y culturales, promover iniciativas de negocios fundamentadas en escuchar al cliente, adoptar las mejores prácticas de servicio y establecer un sistema de gestión orientado en esta línea. Este nuevo enfoque viene a reforzar nuestro foco permanente en calidad de atención, el cual nos ha permitido ser el banco con el mayor avance en calidad de servicio —entre los principales actores de la industria— en los últimos dos años.

08 La Mejor Reputación del Sistema Bancario Chileno

Por segundo año consecutivo, Banco de Chile se ubicó al tope de la industria bancaria en el ranking general del Monitor Empresarial de Reputación Corporativa (Merco). Esta distinción consolida el prestigio de la Corporación y ratifica la confianza de los clientes y la comunidad en general en el quehacer del banco, lo que en parte se sustenta en una excelente percepción de solvencia y fortaleza financiera, avalada por la mejor clasificación de riesgo de la industria a nivel latinoamericano.

10 Destacada Presencia Bursátil

Durante el último ejercicio, la acción de Banco de Chile se consolidó como una atractiva alternativa de inversión en el mercado local, en base a su alta liquidez y a la confianza que los inversionistas han demostrado tener en la administración y en la estrategia de la Corporación. En este sentido, durante 2014 el free-float de la acción del banco aumentó desde 18% a 25% como resultado de la venta de 6.700 millones de acciones por parte de LQIF. En términos de transaccionalidad, la acción de Banco de Chile incrementó el volumen transado en un 87% en 2014, respecto de 2013 (ajustado por la venta de LQIF), con lo cual se transformó en la acción bancaria local con mayor crecimiento en volumen transado.

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BANCO DE CHILE

RECONOCIMIENTOS 2014

Marca más Valiosa de la Industria Local - The Banker

La marca Banco de Chile fue avaluada en US$864 millones, cifra 19% superior a la estimación del último año, según un estudio de la consultora internacional Brand Finance titulado “Brand Finance Banking 500”. El estudio, publicado por la revista The Banker, calificó la marca “Banco de Chile” como AA y la posicionó como la más valiosa del mercado bancario chileno.

Best Local Bank - Euromoney

En el marco de la Euromoney Private Banking and Wealth Management Survey 2014, Banco de Chile se adjudicó la categoría “Best Local Bank” de nuestro país. El reconocimiento lo otorgó la revista inglesa Euromoney, una de las publicaciones financieras más prestigiosas del mundo, que cada año reconoce a los mejores bancos privados de cada región.

Banco del Año en Chile - The Banker

Al igual que el año anterior, Banco de Chile se adjudicó el premio “Banco del Año en Chile” en los Bank of the Year Awards de 2014, que entrega la prestigiosa revista inglesa The Banker. Esta distinción reconoce el sólido posicionamiento del banco tanto en la banca minorista como corporativa, su balanceada estrategia de crecimiento y los destacados indicadores de rentabilidad y eficiencia.

Mejor Banco de Inversión - Global Finance

Banco de Chile fue elegido por segundo año consecutivo como el mejor banco de inversión de nuestro país por la revista estadounidense Global Finance, gracias al destacado desempeño de sus filiales Banchile|Citi Global Markets y Banchile Inversiones.

Banco Privado más Sólido de Chile y Latinoamérica - Global Finance

Por quinta vez consecutiva, Banco de Chile fue reconocido como el banco privado más sólido de Chile y América Latina, de acuerdo con el ranking semestral publicado por la prestigiosa revista norteamericana Global Finance, y en base a las calificaciones de crédito a largo plazo de Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch.

INTRODUCCIÓN

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Empresa con la mejor Reputación Corporativa en Chile y primer lugar en la categoría “Bancos e Instituciones Financieras” para el ranking Personas - Merco

Banco de Chile obtuvo por segundo año consecutivo el primer lugar del ranking general en la Medición Empresarial de Reputación Corporativa (Merco) y por quinta vez consecutiva el primer lugar en la categoría “Bancos e Instituciones Financieras”. Adicionalmente, en la Primera Edición del Ranking Merco Personas en Chile se obtuvo el primer lugar categoría “Bancos e Instituciones financieras” y el tercer lugar del ranking general, monitor que mide la reputación interna y la gestión corporativa del talento.

Rising Star 2013 - MTN-i

Banco de Chile recibió el premio “Rising Star 2013” durante el ejercicio de 2014, entregado por la revista europea MTN-i especializada en programas de deuda, debido a su diversificación global de fuentes de financiamiento y su atractiva relación riesgo/retorno. Las colocaciones de bonos que más destacaron fueron las emisiones en Suiza y el ingreso al mercado japonés, con lo que se convirtió en el primer banco chileno privado en acceder a financiamiento en yenes.

Best Sub-Custodian Bank - Global Finance

Por sexto año consecutivo, Banco de Chile fue premiado por la revista Global Finance como “mejor sub – custodian bank” del país, confirmando nuevamente el compromiso de excelencia del banco con sus clientes. Se trata de un reconocimiento por brindar servicios tales como custodio local e internacional de acciones, mercado monetario e inversiones de renta fija, certificados de depósitos y servicios de outsourcing y representación.

Best Bank in Chile y Best Investment Bank in Chile - Euromoney

Por cuarto año consecutivo, Banco de Chile fue reconocido como el Best Bank in Chile en la premiación que la revista británica Euromoney realiza cada año y que destaca a los mejores bancos privados de cada continente. Por su parte, Banchile|Citi Global Markets y Banchile Inversiones se adjudicaron la categoría Best Investment Bank in Chile, premio que considera el liderazgo en el negocio de banca de inversión y mercado de capitales, lo que incluye la colocación de acciones, colocaciones de bonos y asesoría en compra y venta de empresas.

Mejor Agente Colocador de Bonos, Mejor Emisión de Acciones y Mejor Operación de OPA - Premio Líderes Financieros DF y Deloitte

Banchile Inversiones junto a Banchile|Citi Global Markets fueron reconocidos como Mejor Agente Colocador de Bonos, Mejor Emisión de Acciones y Mejor Operación de OPA por su participación como asesores financieros y/o agente colocador, tanto en el mercado local como extranjero, con transacciones por más de 15 millones de UF. Entre ellas destacaron el bono local emitido por Transelec por 3,1 millones de UF.

NOMBRE DEL CAPÍTULO

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BANCO DE CHILE

GOBIERNO CORPORATIVO

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BANCO DE CHILE

DIRECTORIO

Pablo Granifo LavínPresidente

Fue reelegido como Presidente de nuestro Directorio en 2014, cargo que ejerce desde 2007. Fue nuestro Gerente General desde el año 2001 hasta 2007, y anteriormente fue Gerente General del Banco de A. Edwards desde el año 2000 hasta 2001, Gerente Comercial del Banco de Santiago desde 1995 a 1999 y Gerente Corporativo del Banco de Santiago desde 1999 hasta el año 2000. El señor Granifo es también Presidente del Directorio de Banchile Administradora General de Fondos S.A., de Banchile Asesoría Financiera S.A., de Socofin S.A., de Banchile Securitizadora S.A., del Comité Ejecutivo de Banchile Corredores de Seguros Limitada, de Viña San Pedro Tarapacá S.A., Director de la Compañía Cervecerías Unidas y Director de la Empresa Nacional de Energía. El señor Pablo Granifo posee un título de ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Andrónico Luksic Craig Vicepresidente

Fue reelegido Director y Vicepresidente de nuestro Directorio en 2014, cargo que ejerce desde el año 2002. El señor Luksic es también Presidente de LQ Inversiones Financieras S.A., de Quiñenco S.A. y Compañía Cervecerías Unidas S.A., Vicepresidente de Compañía Sudamericana de Vapores S.A., Director de Techpack y de la Sociedad de Fomento Fabril (SOFOFA). El señor Luksic es miembro del APEC Business Advisory Council (ABAC), Vicepresidente del Consejo de Asesores del International Business Leaders Advisory Council del Alcalde de Shanghái, miembro del Consejo Asesor Internacional de Barrick Gold, del Brookings Institution, del Canal de Panamá y del Consejo Internacional del Council of the Americas. El señor Luksic también es Trustee Emeritus de Babson College y miembro del Consejo Asesor Global de Harvard, del Consejo Asesor Internacional de la Escuela Blavatnik de Gobierno de la Universidad de Oxford, del Consejo Asesor de la Escuela de Economía y Administración de la Universidad de Tsinghua y de la Escuela de Administración de la Universidad de Fudan, del Consejo Asesor para América Latina de Harvard Business School, del Consejo del Decano de la Escuela Kennedy de Harvard, Asesor del Comité del Centro David Rockefeller para Estudios Latinoamericanos de la Universidad de Harvard, y Consejo Ejecutivo de América Latina en el MIT Sloan School of Management. Los señores Andrónico Luksic y Jean Paul Luksic son hermanos.

Francisco Aristeguieta SilvaVicepresidente

Fue reelegido Director y Vicepresidente de nuestro Directorio en marzo de 2014. El señor Aristeguieta ha tenido una carrera de más de 20 años en Citigroup. Actualmente y desde el 2012 es CEO de Citigroup Latinoamérica. Antes de esta función, fue responsable de Servicios Transaccionales (CTS) para Latinoamérica y México y miembro del Comité Ejecutivo de Citi Transaction Services (CTS) Global. Previamente se desempeñó como CEO de la Región Andina de países y Presidente de Citigroup Colombia. Anteriormente fue Presidente de Citigroup Venezuela y Ecuador. El señor Aristeguieta es miembro del Comité Ejecutivo Global de Citigroup. Adicionalmente, se desempeña como miembro activo de varias Juntas Directivas entre ellas: The Citigroup Foundation, Asociación de Cámaras de Comercio Americana de Latinoamérica (ACLAA) y del Council of the Americas. Es además, miembro del Young President’s Organization (YPO) desde el 2003. Anteriormente, participó en la Junta Directiva de Junior Achievement Americas y en distintos Directorios, entre ellos: Asociación de Bancos de Ecuador, Colombia y Venezuela; y Consejo de Empresas Americanas de Colombia. También fue Presidente de la Junta Directiva de Colfondos. El señor Francisco Aristeguieta tiene un MBA de la Universidad de Brunel en Londres, Inglaterra, un Postgrado en Banca y Finanzas, y un Grado en Administración de Empresas con una mención en Gerencia, ambos de la Universidad Metropolitana en Caracas, Venezuela.

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Juan José BruchouDirector

Jaime Estévez ValenciaDirector

Francisco Pérez MackennaDirector

Thomas Fürst FreiwirthDirector Suplente

Andrés Ergas HeymannAsesor del Directorio

Jorge Awad MehechDirector

Jean Paul Luksic FontbonaDirector

Juan Enrique Pino VisinteinerDirector

Hernán Büchi BucAsesor del Directorio

Jorge Ergas HeymannDirector

Gonzalo Menéndez DuqueDirector

Rodrigo Manubens MoltedoDirector Suplente

Francisco Garcés GarridoAsesor del Directorio

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DIRECTORES

Jorge Awad MehechFue reelegido como Director en 2014. Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 1996. Desde 1989 a 1996 fue miembro del Directorio del Banco de Santiago. El señor Awad es Presidente de la Asociación de Bancos de Chile desde 2011. Es también miembro del Consejo Directivo de la Universidad de Talca, de la Universidad Católica de Valparaíso TV y de Inacap. Previamente el señor Awad fue Presidente de LAN Airlines S.A. por 18 años hasta septiembre de 2012. También ha sido Director de Codelco Chile, de Televisión Nacional de Chile, de Laboratorio Chile, de ICARE, y otras sociedades chilenas. El señor Jorge Awad es también profesor de Gestión y Empresa en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, de la cual tiene el título de Ingeniero Comercial, entidad que lo ha distinguido con el premio del Ingeniero Comercial más destacado del año 1998 y de los ingenieros comerciales más destacados en los 80 años de dicha Facultad, en noviembre de 2014.

Juan José Bruchou Juan Bruchou es CEO de Latinoamérica Región Sur de Citi, bajo su responsabilidad se encuentran Argentina, Chile, Ecuador, Perú, Paraguay, Uruguay y Venezuela. Se incorporó a Citibank en Buenos Aires en 1986 como Abogado Senior. En 1991 fue promovido a Director Legal Corporativo. En 1997 fue designado Presidente de Citibank Venezuela y para Citibank Malasia en 1999. Se convirtió en Presidente de Citibank Argentina en septiembre de 2002. Antes de unirse a Citibank, Juan Bruchou trabajó como letrado en Arnold Porter en Washington D.C. Juan Bruchou es abogado recibido en la Universidad Católica Argentina, además completó un Master Internacional en leyes en Harvard Law School.

Jorge Ergas HeymannFue nombrado miembro de nuestro Directorio en marzo de 2011 y reelegido en 2014. Anteriormente había sido Asesor del Directorio desde 2007, y desde el 2002 a 2005. Desde el año 2005 a 2007 fue Director Suplente. Actualmente es Vicepresidente de la sociedad aseguradora Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A., Vicepresidente de Orion Seguros Generales S.A., Presidente del centro comercial de automóviles Movicenter y Director de la sociedad Inmobiliaria Inersa Limitada y de Ever I BAE. Anteriormente, el señor Jorge Ergas fue Director del Hotel Plaza San Francisco, del Centro de Convenciones CasaPiedra, del Banco HNS y de la sociedad inmobiliaria Paidahue.

Jaime Estévez ValenciaHa sido miembro de nuestro Directorio desde 2007 y fue reelegido el año 2014. En la actualidad es también miembro del Directorio de Cruzados SADP. Previamente, el señor Estévez sirvió como Presidente del Directorio de Banco del Estado y fue miembro del Directorio de Endesa Chile S.A. Adicionalmente, sirvió como miembro del Directorio de AFP Provida y AFP Protección, dos sociedades administradoras de fondos de pensiones chilenos. El señor Estévez fue Ministro de Obras Públicas de Chile desde enero de 2005 hasta marzo de 2006, y simultáneamente, Ministro de Transporte y Telecomunicaciones de Chile. También fue miembro del Congreso Nacional de Chile desde marzo de 1990 a marzo de 1998 y Presidente de la Cámara de Diputados del Congreso Nacional de marzo de 1995 a noviembre de 1996. El señor Jaime Estévez tiene un grado en economía de la Universidad de Chile.

Jean Paul Luksic Fontbona Fue nombrado miembro de nuestro Directorio en abril de 2013 y reelegido en 2014. El señor Luksic es también Vice Presidente del Directorio de Quiñenco S.A. y de Sociedad Matriz SAAM S.A. El señor Luksic ha sido Presidente del Directorio de Antofagasta plc desde 2004, después de ser su director desde 1990 y Vice Presidente desde el año 2000. El señor Luksic fue Gerente General de Antofagasta Minerals hasta su designación como Presidente de Antofagasta plc. Además, el señor Luksic es director de Antofagasta Minerals, del Ferrocarril de Antofagasta a Bolivia y de Aguas Antofagasta así como Presidente del Consejo Minero. El señor Luksic posee un bachiller en administración y ciencias de London School of Economics and Political Science, Gran Bretaña. Los señores Jean Paul Luksic y Andrónico Luksic son hermanos.

Gonzalo Menéndez Duque Fue reelegido como miembro de nuestro Directorio el 2014, cargo que ejerce desde 2001. También es Presidente del Directorio de Inversiones Vita S.A. y miembro de los directorios de varias otras sociedades, incluyendo Banchile Asesoría Financiera S.A., Banchile Seguros de Vida S.A., Quiñenco S.A., Compañía Sudamericana de Vapores S.A., Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas S.A, Sociedad Matriz SAAM S. A., Antofagasta plc, Mining Group Antofagasta Minerals S.A., Antofagasta Railway, Aguas de Antofagasta S.A., Empresa Nacional de Energía Enex S.A., Inversiones Vita Bis S.A., Andsberg Investment Ltd., Andsberg Limited e Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. Es también Vicepresidente de la Fundación Andrónico Luksic A. y Fundación Educacional Luksic. Previamente el Sr. Menéndez fue Gerente General del Ferrocarril de Antofagasta a Bolivia, del Banco O’Higgins y de Empresas Lucchetti. Desde 1990 ha sido director y ahora es Presidente del Directorio del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A., Bladex. El señor Menéndez fue miembro del Directorio y del Comité Ejecutivo del Banco Santiago y miembro del Directorio del Banco de A. Edwards. El señor Gonzalo Menéndez fue profesor de finanzas, economía y política de negocios en la Universidad de Chile. El señor Gonzalo Menéndez es Ingeniero Comercial y Contador Auditor de la Universidad de Chile.

Francisco Pérez MackennaHa sido miembro de nuestro Directorio desde el 2001 y fue reelegido el año 2014. Desde 1998 ha servido como Gerente General de Quiñenco S.A.. El señor Pérez es Presidente del directorio de Compañía Sud Americana de Vapores S.A., de Empresa Nacional de Energía Enex S.A., de Indalum S.A. y de Madeco Mills S.A. y además Vice Presidente de Invexans S.A. y de Madeco S.A. Fue previamente Gerente General de Compañía Cervecerías Unidas S.A., de la cual es aún Director, como también de Embotelladoras Chilenas Unidas S.A., de Foods Cía. Alimentos CCU S.A., de Cía. Cervecerías Unidas Argentina S.A., de Cía. Pisquera de Chile S.A., de Cervecera CCU Chile Ltda., de Inversiones y Rentas S.A., de Banchile Corredores de Seguros S.A., de LQ Inversiones Financieras S.A., de Nexans, de Sociedad Matriz SAAM S.A. y de Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. Es asesor del directorio de Viña San Pedro Tarapacá S.A. Previo a 1991, el señor Pérez fue Gerente General de Citicorp Chile y también Vicepresidente del Bankers Trust en Chile. El señor Francisco Pérez es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y MBA de la Universidad de Chicago.

Juan Enrique Pino VisinteinerFue elegido como miembro de nuestro Directorio en agosto de 2013 y reelegido en 2014. El señor Pino es actualmente Chief Risk Officer de Citigroup para América Latina, cargo que ejerce desde enero del 2010 con base en México. Es miembro del Comité Ejecutivo de Riesgos de Citigroup a nivel Global, y también de los Comités Ejecutivos de Dirección tanto de México como de América Latina. El señor Pino se unió a Citigroup en 1985, desempeñando desde entonces múltiples roles de negocios y de riesgos tanto para Chile, como para otros países de la región. Fue también Gerente General de Citigroup Chile y de Citi Accival Corredores de Bolsa durante los años 2008 y parte del 2009, y también Director de varias empresas donde Citigroup ha sido controlador o accionista. El señor Pino es Ingeniero Comercial, Licenciado en Administración de Empresas de la Universidad Adolfo Ibáñez.

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DIRECTORES SUPLENTES

Thomas G. Fürst FreiwirthHa sido miembro de nuestro Directorio desde 2004, siendo reelegido en 2014. Previamente, el señor Fürst fue Vicepresidente del Directorio de Compañía Cervecerías Unidas S.A. y miembro del Directorio de varias otras sociedades, incluyendo Embotelladoras Chilenas Unidas S.A., Viña Dassault San Pedro S.A, Southern Breweries Establishment, CCU Argentina S.A. y Compañía Industrial Cervecería S.A. (CICSA). El señor Fürst fue fundador y miembro del Directorio de Parque Arauco. Adicionalmente, es socio y miembro del Directorio de Plaza S.A. y Nuevos Desarrollos S.A., dueño de quince centros comerciales ubicados en Chile y tres bajo construcción, cuatro en Perú y tres bajo construcción y uno más en Colombia más otros tres en proyecto. Grupo Plaza es la segunda cadena más grande en Latinoamérica. El señor Fürst tiene el grado de Ingeniero Civil en Construcción de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Rodrigo Manubens MoltedoHa sido miembro de nuestro Directorio desde 2001, siendo reelegido en 2014. El señor Manubens fue miembro del Directorio del Banco de A. Edwards desde 1999 hasta 2001. Desde 1985 a 1999 el señor Manubens fue miembro del Directorio del Banco O’Higgins y mantuvo dicho cargo siguiendo a la fusión entre el Banco O’Higgings y el Banco Santiago. Desde 1995 a 1999 fue Presidente del Banco Tornquist en Argentina y miembro del Directorio de Banco Sur en Perú y de Banco Asunción en Paraguay. El señor Manubens también fue por un período de diez años Director y Presidente del Directorio de Endesa Chile S.A. Es Presidente de Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A., Director y Presidente del Comité de Directores de Aguas Andinas S.A., y director de la Bolsa de Comercio de Santiago. El señor Manubens es Ingeniero Comercial de la Universidad Adolfo Ibáñez y posee un Magíster de la London School of Economics and Political Science.

ASESORES DEL DIRECTORIO

Hernán Büchi BucDesde 2008 es asesor del Directorio y fue miembro de este el año 2007. Es fundador y consejero del Instituto Libertad y Desarrollo, Presidente del Consejo Directivo de la Universidad del Desarrollo. Además es miembro del Directorio de sociedades anónimas chilenas como Quiñenco S.A., Consorcio Nacional de Seguros y S.A.C.I. Falabella. Fue Ministro de Hacienda entre 1985 y 1989, y antes ejerció los cargos de Superintendente de Bancos, Ministro de Planificación y Subsecretario de Salud, entre otros. Es Ingeniero Civil en Minas de la Universidad de Chile y Master de la Universidad de Columbia.

Francisco Garcés GarridoEs asesor y miembro del Directorio desde 2002. Asesor del Vicepresidente. Actualmente es también miembro alterno del Consejo Asesor del Sector Privado para los Líderes de APEC, director de la Fundación Chilena del Pacífico, director del Centro de Economía Internacional del Instituto Libertad y Desarrollo, Presidente de Banchile Corredores de Bolsa, Presidente de la Cámara de Comercio Asia Pacífico, Director de la Cámara Chileno-India de Comercio y Director de la Cámara de Comercio Chileno-Brasilera. Fue asesor y director de los bancos O’Higgins y Santiago, profesor en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, director ejecutivo del FMI en Washington D.C. y director internacional del Banco Central de Chile. Es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y tiene estudios de postgrado en la Universidad de Columbia.

Andrés Ergas HeymannFue nombrado Asesor del Directorio en agosto de 2014. Actualmente es Presidente del Directorio de Nomads of the Seas y Director de Southwest Investment, Ever, Inersa 1 y Shmates. Anteriormente fue Chairman y CEO del Banco HNS, Presidente del Directorio de la Compañía General de Leasing y Vicepresidente de Factoring Finersa. Participó también en los Directorios de Banco Edwards, Hotel Plaza San Francisco Kempinsky, BMW Chile, Inmobiliaria Paidahue, Mitsubishi Motors y Dina Trucks Co. Es Ingeniero Comercial de la Universidad Diego Portales en Chile..

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BANCO DE CHILE

ALTA ADMINISTRACIÓN

Arturo Tagle Quiroz Desde noviembre de 2009 a abril de 2010 fue Gerente de nuestra División de Relaciones Institucionales e Inversionistas y desde el año 2008 hasta al mes de noviembre de 2009 se desempeñó como Gerente de la División de Desarrollo Estratégico. Desde el año 2002 hasta 2007 fue nuestro Gerente de División Estudios y Administración y desde 1998 a 2001 estuvo a cargo de la División de Control de Riesgos. El señor Tagle se unió al Banco de Chile en el año 1995. El señor Tagle es miembro del directorio de Banchile Securitizadora S.A., Socofín S.A., Banchile Corredores de Seguros Limitada, Banchile Asesoría Financiera S.A., y de Banchile Administradora General de Fondos S.A. Anteriormente, desde el año 1990 a 1994, fue el Gerente General de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras y desde 1984 a 1989 fue Director de Estudios de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Asimismo, en la actualidad es Gerente General de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. y de SAOS S.A., cargos que asumió en el año 1996. Es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y Magíster en Administración de Negocios de la Universidad de Chicago.

Gerente Generaldesde 2010.

Eduardo Ebensperger Orrego

El Sr. Ebensperger asumió este cargo producto de la fusión de las Divisiones de Banca Comercial y Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria. Anteriormente, se desempeñó como gerente de División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria desde 2005. Entre los años 2002 y 2005 fue Gerente General de la Compañía Filial Banchile Factoring S.A. El Sr. Ebensperger se incorporó al Banco Edwards en el año 1989. Durante los años 1997 y 1999, fue el Gerente de Sucursales Regionales del Banco Edwards y posteriormente Gerente de División Medianas Empresas. Actualmente, es Presidente del Directorio de Artikos S.A., es miembro de los Directorios de Banchile|Citi Global Markets (Banchile Asesoría Financiera S.A.), Banchile Securitizadora S.A., y participa en los Comité de Banchile Leasing S.A., Comité GTS y Comité de Factoring. El Sr. Ebensperger es Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile.

Gerente División Comercial desde 2014

Juan Cooper Álvarez Fue Gerente General de Santander Compañía de Seguros de Vida S.A. desde 2001 a 2002 y Gerente General de Santiago Express, la división de consumo del Banco Santiago desde 1997 a 2000. Actualmente es también miembro del Directorio de Socofin S.A. y de Banchile Corredores Seguros Limitada y del comité de Bancarización de la Asociación de Bancos e instituciones financieras. El Sr. Cooper es Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile y Master en Administración de Negocios de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Gerente División Banco CrediChile desde 2003.

Alain Rochette García Previamente fue Asesor de la Gerencia General para la División Corporativa e Inversiones y Coordinador General de las Divisiones Tesorería, Inversiones y Corporativa. La carrera del Señor Rochette en Citi incluyó 15 años de desempeño internacional en Japón y EE.UU. en diversos cargos regionales, entre ellos la posición de Director Ejecutivo de Mercados y Tesorería para Latinoamérica y miembro del Comité Ejecutivo de Dirección de esta región, con base en EEUU. Con anterioridad fue el Gerente Corporativo de Finanzas para Citibank Chile y director en filiales. Actualmente es miembro del Directorio de Banchile Securitizadora S.A., participa en los comités de Banchile|Citi Global Markets (Banchile Asesoría Financiera S.A), Comité de GTS, Comité de Finanzas (ALCO) y en el Comité de Dirección Banco de Chile-Citi. El señor Rochette es Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de Chile y ha realizado cursos de especialización en EEUU, Europa y Asia incluyendo el Financial Management Program de la Universidad de Stanford, California.

Gerente División Corporativa e Inversiones desde 2013


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Oscar Mehech Castellón Anteriormente, el Sr. Mehech se desempeñó como Gerente de la División de Políticas Regulatorias y de nuestra División de Cumplimiento Global. El Sr. Mehech fue Abogado Jefe de nuestra Fiscalía y antes de unirse a nosotros en el año 2002 fue Abogado Jefe de la Fiscalía del Banco de A. Edwards. El Sr. Mehech es el Presidente del Comité de Auditoría de la Asociación Chilena de Bancos e Instituciones Financieras y Vice Presidente del Comité de Vigilancia del Depósito Central de Valores S.A. El Sr. Mehech es Abogado de la Universidad de Chile y Magíster en Administración de Negocios de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Gerente División Contraloría desde 2008.

Nelson Rojas Preter En 2002 se incorporó como nuestro Abogado Jefe. El Sr. Rojas se unió al Banco de A. Edwards en 1987 y fue Fiscal y Secretario del Directorio del Banco de A. Edwards desde 1997 a 2002. Es también Presidente del Comité de Asuntos Legales de la Asociación de Bancos de Chile. El señor Rojas es abogado y licenciado en Ciencias Jurídicas y Sociales de la Universidad de Chile.

Fiscal y Secretario del Directorio desde 2004.

Ignacio Vera Asis El Sr. Vera se desempeñó entre los años 2009 al 2013 como Gerente de Internet, Telefonía Móvil y Centro de Tecnología Offshore para Barclays Bank. Entre los años 2007 y 2009 se desempeñó como Director de Operaciones y Servicio Tecnológico para HSBC México. Anteriormente, trabajó para HSBC en el Centro de Desarrollo de Canadá a cargo del Departamento de Soluciones Corporativo y Comercio internet (HSBCnet). El señor Vera se desempeñó también como Gerente de Informática para el grupo HSBC en Argentina y entre 1982 y 1991 trabajo para el Stock Exchange Argentina Bank donde ocupó varios cargos relacionados con IT. El señor Vera cuenta con una Licenciatura en Ciencias de la computación de la Universidad de Buenos Aires y ha participado en cursos en Wharton School University of Pennsylvania (USA), INSEAD Business School en Fontainebleau (France), y en University of Chicago Booth School of Business (USA).

Gerente División Operaciones y Tecnología desde 2014.

Rolando Arias Sánchez Previamente se desempeñó como Gerente de Estudios y Planificación desde el año 2006. Con anterioridad ocupó diversas posiciones relacionadas con Control de Gestión en Banco de Chile y Banco de A. Edwards. En la actualidad, es miembro del Comité Ejecutivo de Riesgo Operacional y de Divulgación. El Sr. Arias es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Gerente División Gestión y Control Financiero desde 2014.

Felipe Echaiz Bornemann El Sr. Echaiz trabajó en Citibank por diez años y fue el Oficial de Cumplimiento para Citigroup Chile entre el año 2006 y 2007. En el año 2003 el Sr. Echaiz fue Sub-Director de la Unidad Anti Lavado de Dinero y Crimen Organizado del Ministerio Público de Chile. En la actualidad, el Sr. Echaiz es miembro del Comité Ejecutivo Anti Lavado de Dinero de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile. El Sr. Echaiz es Abogado de la Pontificia Universidad Católica de Chile y posee un Magíster en Finanzas y Economía de la Universidad de Chile.

Gerente División Global de Cumplimiento desde 2008.

Andrés Bucher Cepeda Con más de 25 años de trayectoria profesional, previamente se desempeñó como Gerente de la División Banca de Inversión y Mercado de Capitales del Banco de Chile. Durante el desarrollo de su carrera profesional, por cerca de 20 años trabajó como Gerente de la Banca de Inversión de Citigroup Chile, hasta la fusión de dicha entidad con Banco de Chile. El señor Bucher es Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y posee un MBA de Wharton School, University of Pennsylvania.

Gerente General de Banchile Corredores de Bolsa desde noviembre de 2012.

Mauricio Baeza Letelier El Sr. Baeza asumió este cargo producto de la fusión de las Divisiones de Riesgo Empresas y Mercado y Riesgo Personas. Anteriormente se desempeñó como Gerente División Riesgo Crédito Empresas y Mercado del Banco, y ocupó diversos cargos gerenciales en las divisiones de Riesgo de Crédito del Banco de Chile, del Banco de A. Edwards y del Banco Santiago. Actualmente es asesor del Directorio de Socofin S.A. y además es Presidente del Comité de Riesgo de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile. El Sr. Baeza es ingeniero Civil de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Gerente División Riesgo Corporativo desde 2011.

Cristián Lagos Contardo Anteriormente, desde el 2008 y hasta marzo de 2012, fue Gerente Corporativo de Personas y Reputación de la Compañía General de Electricidad S.A. Fue Gerente Corporativo de Recursos Humanos de Chilesat S.A. y Gerente Corporativo de Telmex, después de la fusión de dicha compañía con Chilesat S.A. Previamente, se desempeñó como Gerente de División de Planificación y Recursos Humanos del Banco Sudamericano y posteriormente de Scotiabank, después de la fusión de dichos bancos. El señor Lagos es Psicólogo de la Universidad Diego Portales y cursó el programa PDD del ESE.

Gerente División Personas y Organización desde 2012.

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BANCO DE CHILE

PRÁCTICAS DEGOBIERNO CORPORATIVO


PRINCIPIOS

Introducción

Las prácticas de Gobierno Corporativo de Banco de Chile están regidas por sus estatutos, la Ley General de Bancos, la Ley de Sociedades Anónimas, la Ley de Mercado de Valores y por las regulaciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, y de la Superintendencia de Valores y Seguros aplicables.

Con el objeto de aplicar dichas prácticas, el Directorio del Banco de Chile aprobó un documento denominado “Principios Generales de Gobierno Corporativo”, que los sintetiza orgánicamente y sirven de base a un conjunto de Políticas y Procedimientos que el Banco ha aprobado progresivamente.

Los Principios de Gobierno Corporativo tienen por objeto crear valor para nuestro banco, para todos los clientes, colaboradores, la comunidad y el mercado en general, y velar por la adhesión permanente a los valores de la Corporación.

Estructura

El Directorio del Banco, compuesto por once directores titulares y dos directores suplentes, es el organismo que define los lineamientos estratégicos de la organización.

La totalidad de los directores de Banco de Chile son elegidos cada tres años. La última elección de Directorio tuvo lugar en la Junta de Accionistas de marzo de 2014. Actualmente, el Directorio está compuesto por seis directores elegidos por Quiñenco, tres directores designados por Citigroup y dos directores independientes.

El gerente general es designado por el Directorio y permanece en su cargo mientras este último así lo determine. Según la ley y los estatutos, las reuniones ordinarias del Directorio se deben efectuar a lo menos una vez al mes. El Directorio del banco sesiona en forma ordinaria dos veces al mes, excepto en febrero. Las reuniones extraordinarias pueden ser citadas por el presidente del Directorio, por sí, o a solicitud de uno o más directores titulares.

El Directorio delega ciertas funciones y actividades a los Comités de Directores. Esto permite un análisis en profundidad de materias específicas y proporciona al Directorio la información necesaria para la discusión y debate de las políticas y lineamientos generales que rigen los negocios del banco.

PRINCIPALES COMITÉS Y REUNIONES DE DIRECTORIO Y ALTA ADMINISTRACIÓN DEL BANCO DE CHILE

Dirección: Negocios:

Directores y Auditoría Banco CrediChileDirectorios de Filiales Negocios de PersonasConectividad Global EmpresasGerencia Leasing

Finanzas, Internacional y de Riesgo FinancieroCalidad de Servicio

Riesgo: Otros:Riesgo de Cartera ÉticaCrédito DivulgaciónPrevención de Lavado de ActivosSuperior de Riesgo OperacionalEjecutivo de Riesgo OperacionalTécnico para la Supervisión de Modelos Internos

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DIRECCIÓN

Directores y Auditoría

El Comité de Directores y Auditoría es responsable de examinar los informes de auditores externos, balances y estados financieros; la proposición de auditores externos y clasificadores de riesgo; examinar los antecedentes de operaciones relacionadas; y el análisis de los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de los ejecutivos principales. El Comité cuenta con un presupuesto de gastos de funcionamiento que es aprobado anualmente por la Junta de Accionistas.

De acuerdo a la ley chilena, el Comité de Directores y Auditoría debe estar integrado por tres miembros, la mayoría de los cuales deben ser independientes. Cada uno de ellos permanece en su cargo por un plazo máximo de tres años o hasta el término del período de duración del Directorio, si este último concluyera antes de ese plazo. A diciembre de 2014, el Comité estaba integrado por los señores Jorge Awad Mehech, quien lo preside y que a su vez es el integrante experto en materias financieras; Jaime Estévez Valencia y Juan Enrique Pino Visinteiner.

Como establecen los estatutos del Comité, asisten también a las sesiones el gerente general, el fiscal y el contralor, o quienes los subroguen en sus respectivos cargos. El Comité puede invitar a determinadas personas a participar, en una o más sesiones. Los estatutos, cuyo texto modificado y complementado fuera acordado en la sesión del 28 de mayo de 2014, contienen su organización, objetivos, responsabilidades y el alcance de sus actividades.

El Comité de Directores y Auditoría tiene como objetivos procurar la eficiencia, mantención, aplicación y funcionamiento de los sistemas de control interno; supervisar el cumplimiento de las normas y procedimientos que rigen la actividad bancaria e identificar los riesgos de los negocios que el banco y sus filiales realicen; supervisar las funciones de la División de Contraloria, asegurando su independencia de la Administración; supervisar las funciones de la División Global de Cumplimiento; servir como vínculo y coordinador de las tareas entre los auditores internos y externos, ejerciendo también como nexo entre éstos y el Directorio del banco; y desempeñar las funciones y responsabilidades que establecen la Ley sobre Sociedades Anónimas y las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Durante el año 2014, el Comité sesionó en 19 oportunidades y entre las materias examinadas destacaron las siguientes:

Examen de las propuestas de honorarios de los auditores externos y de los clasificadores de riesgo.

Análisis de los informes, contenidos, procedimientos y alcances de las revisiones de los auditores externos y de los evaluadores de riesgo.

Conocimiento y análisis del programa anual que desarrolla la auditoría interna, y de los resultados y revisiones de éstas.

Análisis de los Estados Financieros intermedios y de cierre del ejercicio anual.

Análisis de los Estados Financieros del banco incluidos en el reporte 20-F, para presentación a la Securities and Exchange Commission - SEC (EE.UU.).

Conocimiento de los cambios contables ocurridos en el período y sus efectos.

Revisión de casos especiales con incidencia en los sistemas de control interno.

Análisis de los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de gerentes y ejecutivos principales.

Estudio del proceso de autoevaluación de la Gestión 2014 realizado por el banco.

Análisis de transacciones relacionadas, relativas a las operaciones a que se refiere el Título XVI de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas.

Revisión de presentaciones de clientes efectuadas a través de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y de la Defensoría del Cliente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras.

Conocimiento y análisis de materias relacionadas con la División Global de Cumplimiento, concernientes principalmente con la revisión o aplicación de políticas para detectar y sancionar las operaciones de lavado de dinero.

Análisis de políticas relacionadas con el Riesgo Operacional y avances del proceso de gestión de riesgos y de autoevaluación SOX.

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Conectividad Global Banco de Chile – Citigroup

Con el objeto de realizar un seguimiento permanente a las iniciativas de la asociación estratégica entre Banco de Chile y Citigroup, adicionalmente al Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad se han instaurado los siguientes comités: (i) Comité de Servicios Transaccionales Globales (GTS); (ii) Comité de Banca Personas Internacional (IPB); (iii) Comité de Banca de Inversión; (iv) Comité de Iniciativas Retail; y (v) Comité de Control Financiero.

El Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad y los mencionados comités sesionan una vez al mes, salvo los de Iniciativas Retail y de IPB que sesionan en forma bimensual y el de Control Financiero que sesiona en forma trimestral. Los Comités se encuentran integrados por los señores Pablo Granifo Lavín, presidente del Directorio; Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Francisco Aristeguieta Silva, vicepresidente del Directorio, y los directores Juan José Bruchou y Juan Enrique Pino Visinteiner, con la excepción del Comité de Dirección de Acuerdo de Conectividad, en donde no participa el señor Pino. En las sesiones de los Comités de Servicios Transaccionales Globales (GTS); de Banca Personal Internacional (IPB); de Banca de Inversión; de Iniciativas Retail y de Control Financiero participan los gerentes de división y/o los gerentes de área responsables de los respectivos negocios.

Gerencia

Este comité es presidido por el gerente general y es la máxima instancia de coordinación de la alta administración de Banco de Chile. En sus sesiones se analiza el mercado y la industria, se discuten los principales lineamientos estratégicos del banco y se analiza su desempeño. Asimismo, las distintas divisiones intercambian puntos de vista, priorizan y coordinan las iniciativas conjuntas.

Cada año, esta instancia traza las bases del plan anual. Después que el plan anual de cada área es acordado por el gerente general y el gerente de cada división, bajo la coordinación de la División Gestión y Control Financiero, el plan global es sometido a la consideración del Directorio. Durante las reuniones de este comité se revisan mensualmente los avances en la ejecución del plan y se definen acciones correctivas en caso de considerarse necesario.

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NEGOCIOS

Banco CrediChile

El objetivo de este Comité es revisar mensualmente el desarrollo de la actividad de la banca de consumo. Específicamente sus funciones consisten en: (i) Conocer y evaluar el negocio de la División CrediChile a través de la evolución de sus ventas y colocaciones, como también su comparación con el mercado de este segmento; (ii) Revisión del estado de resultados, incluyendo las principales partidas, margen bruto, gastos de apoyo y cargo neto, junto con los principales indicadores financieros; (iii) Revisión de la evolución de la calidad de servicio y temas varios relacionados con la gestión de Banco CrediChile.

Los integrantes de este Comité son los señores Pablo Granifo Lavín, presidente del Directorio; Gonzalo Menéndez Duque, director; Jaime Estévez Valencia, director; Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Eduardo Ebensperger Orrego, gerente de División Comercial; y Juan Cooper Álvarez, gerente de División CrediChile.

Negocios de Personas

El objetivo de esta instancia es revisar mensualmente todas las iniciativas comerciales de la competencia relevante y tomar decisiones de cómo afrontarlas, revisar las participaciones de mercado de los distintos productos y servicios a fin de definir las acciones necesarias que permitan lograr los crecimientos establecidos en los planes de negocio. Además, es una instancia de coordinación y de toma de decisiones en temas relevantes para el banco que involucran la participación de varias divisiones, como asimismo se exponen los avances de los proyectos más importantes del negocio de personas, tanto de índole comercial como normativos y así como los relacionados con el desarrollo de nuevos productos.

Los integrantes son los señores Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Eduardo Ebensperger Orrego, gerente de División Comercial; Rodrigo Tonda Mitri, gerente de Marketing; Juan Cooper Álvarez, gerente de División Banco CrediChile; Rolando Arias Sánchez, gerente División Gestión y Control Financiero; Hernán Arancibia Sepúlveda, gerente de División Riesgo Personas; Juan Carlos Álvarez Mateos, gerente de Inteligencia de Negocio; y Gonzalo del Real, gerente de Clientes. Cabe señalar que se incorporan nuevos integrantes dependiendo del tema tratado.

Negocios Empresas

El objetivo de esta instancia es realizar evaluaciones del desempeño comercial del negocio Mayorista respecto del mercado, en términos de participación en colocaciones comerciales, presencia y principalidad en clientes y valoración de servicios, analizando los espacios de crecimiento por producto y definiendo las estrategias y planes de acción para la captura de estos. Además, se encarga de la evaluación del segmento mayorista desde el punto de vista de clientes y de productos, con especial énfasis en el desarrollo del vínculo, rentabilidad, ingresos y volúmenes, siendo también una instancia de revisión de iniciativas y campañas comerciales con impacto en la gestión del negocio y en la administración de relaciones.

Los integrantes son los señores Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Alain Rochette García, gerente División Corporativa e Inversiones; Eduardo Ebensperger Orrego, gerente de División Comercial; Christian Sundblad, gerente Multinacionales e Infraestructura y Proyectos; Rolando Arias Sánchez, gerente de División Gestión y Control Financiero; Juan Alberdi Monforte, gerente Negocios Especiales y Comex; y Sebastián Torrens Herrera, Jefe Area Control de Gestión Comercial. Cabe señalar que se incorporan nuevos integrantes dependiendo de los temas tratados.

Leasing

El objetivo de este Comité es revisar mensualmente el desarrollo del producto leasing al interior del banco, para lo cual se realiza y presenta cada mes un informe de gestión y cumplimiento que consolida los negocios de las divisiones comerciales del banco. El Comité analiza las oportunidades de negocios y establece las acciones necesarias para lograr los crecimientos establecidos en el plan de negocios del producto. Asimismo, se revisan la evolución de las cifras de la industria de leasing y de los principales partícipes.

El Comité está integrado por Pablo Granifo Lavín, presidente del Directorio; Jorge Ergas Heymann, director; Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Eduardo Ebensperger Orrego, gerente de División Comercial; Patricia Norambuena Bucher, gerente de área Mayorista; Joaquín Contardo Silva, gerente de Sucursales; y Roberto Anguita Quintero, gerente de Leasing.

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Factoring

Este Comité tiene por objetivo revisar mensualmente el desempeño y evolución del negocio de factoring al interior del banco. Para ellos se presenta cada mes un informe de gestión y cumplimiento que consolida los negocios de las divisiones comerciales del banco, donde se analizan los planes de acción necesarios para lograr los crecimientos establecidos en el presupuesto del producto, y las oportunidades de negocios que se visualizan a nivel de industria. Asimismo, se revisan la evolución de las cifras de la industria de factoring y de los principales competidores.

El Comité está integrado por Pablo Granifo Lavín, presidente del Directorio; Gonzalo Menéndez Duque, Director; Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Eduardo Ebensperger Orrego, gerente de División Comercial; Claudia Herrera García, gerente de área Grandes Empresas Metropolitana y Factoring; Joaquín Contardo Silva, gerente de Sucursales; y Claudio Martínez Figueroa, gerente de Factoring.

Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero

La principal función del Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero es la revisión de las exposiciones financieras y de los riesgos de mercado -de precio y liquidez- que Banco de Chile mantuvo en los últimos 30 días, destacándose el control de las exposiciones y riesgos respecto de límites y/o alertas tanto internas como de origen normativo. Adicionalmente, del conocimiento del estado actual de las exposiciones financieras, se estiman las potenciales pérdidas en el caso de movimientos adversos en las principales variables de mercado (tipos de cambio, tasas de interés y volatilidad de opciones) o de una estrechez de liquidez, tanto bajo las condiciones observadas en el pasado con un cierto nivel de confianza, como también frente a simulaciones de escenarios de estrés severos.

Por otra parte, el Comité revisa resultados estimados de ciertas posiciones financieras, de forma aislada, para medir la relación riesgo-retorno de los negocios asociados al manejo de posiciones financieras de la Tesorería; la evolución del uso de capital, y la estimación de la exposición de crédito de las transacciones de Tesorería, como son las posiciones en bonos y las principales exposiciones crediticias generadas por transacciones de derivados.

Es responsabilidad del Comité el diseño de las políticas y los procedimientos relacionados con el establecimiento de límites y alertas de las exposiciones financieras, así como también de asegurar una correcta y oportuna medición, control y reporte de las mismas. Posteriormente, las políticas y los procedimientos son sometidos a la aprobación del Directorio.

El Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero está integrado por los señores Pablo Granifo Lavín, presidente del Directorio; Francisco Aristeguieta Silva, director; Gonzalo Menéndez Duque, director; Francisco Pérez Mackenna, director; Juan Enrique Pino Visinteiner, director; Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Alain Rochette García, gerente de División Banca Corporativa e Inversiones; Sergio Karlezi Aboitiz, gerente de División Tesorería; y Gonzalo Jiménez Parada, gerente del Área de Riesgo Financiero.

El Comité se reúne en sesiones ordinarias con frecuencia mensual, pudiendo ser citado de manera extraordinaria a solicitud del Presidente, de dos directores o del gerente general.

Calidad de Servicio

Este comité se reúne cada dos meses y tiene como principal objetivo generar lineamientos estratégicos para la toma de decisiones en temas relacionados a la atención de clientes a nivel corporativo, a través de todos los canales dispuestos para ello, por medio del análisis de los indicadores clave definidos para el monitoreo de la percepción de los clientes a nivel banco y competencia relevante. Se contempla también el seguimiento de los proyectos e iniciativas tendientes a aumentar la permanencia y recomendación de nuestros clientes, fortaleciendo de esta manera el crecimiento y rentabilidad del negocio en el largo plazo.

El comité de calidad es presidido por Arturo Tagle Quiroz, gerente general e integrado por los señores Eduardo Ebensperger Orrego, gerente de División Comercial; Juan Cooper Álvarez, gerente de División Consumo; Ignacio Vera Asis, gerente de División Operaciones y Tecnología; Gonzalo Del Real Debesa, gerente de Clientes; Rodrigo Tonda Mitri, gerente de Marketing y Productos; y Claudia Hernandez Soto-Aguilar, Jefe Área Calidad. Como invitados también conforman el comité los señores Pablo Granifo Lavín, presidente del Directorio, Cristián Lagos Contardo, gerente de División Personas y Organización; Patricio Molina Lamilla, gerente Operaciones Productos Masivos; y Maximiliano Vliegenthart Estevez, Jefe Departamento Modelo y Calidad GGEE.

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RIESGO

Crédito

La estructura de Gobierno Corporativo del banco contempla diferentes comités de crédito responsables de las decisiones crediticias. Estos comités están constituidos por profesionales con atribuciones suficientes para la toma de decisiones requerida, en función de los segmentos comerciales y a la tipología de riesgos sometidos a aprobación.

Cada comité de crédito es responsable de definir los términos y condiciones bajo los cuales Banco de Chile acepta los riesgos de contraparte. La División Riesgo Corporativo participa en ellos en forma independiente y autónoma de las áreas comerciales.

La instancia máxima de aprobación es el Comité de Crédito del Directorio, conformado por los señores Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Mauricio Baeza Letelier, gerente de División Riesgo Corporativo, y al menos tres directores que revisan semanalmente todas las operaciones que superan las UF 750.000. La asistencia de los Directores no está limitada al número de Directores requeridos, por lo que todos y cada uno de los miembros del Directorio pueden participar del Comité de Crédito.

Riesgo Cartera

La principal función del Comité de Riesgo Cartera es conocer la evolución de la composición del portafolio de créditos del banco, desde una perspectiva global. Esto es según sectores económicos, segmentos de negocios, productos, plazos, y todo aquello que permita contar con una amplia visión del riesgo de contraparte que se asume. Este Comité revisa, en detalle, las principales exposiciones por grupos económicos, deudores, y parámetros de comportamiento, tales como indicadores de morosidad, cartera vencida, deterioro, castigos y provisiones de la cartera de colocaciones para cada segmento de negocio, como también, monitorea la concentración sectorial y su evolución en el marco de la política de Límites Sectoriales.

Es misión de este Comité aprobar y proponer al Directorio estrategias de gestión de riesgo diferenciadas. Esto incluye las políticas de crédito, las metodologías de evaluación de cartera y el cálculo de provisiones para cubrir pérdidas esperadas, como también las metodologías de determinación de provisiones adicionales. Es el órgano encargado además, de conocer el análisis de suficiencia de provisiones, autorizar los castigos extraordinarios de cartera cuando se han agotado las instancias de recuperación y controlar la gestión de liquidación de bienes recibidos en pago. También revisa los lineamientos y avances metodológicos para el desarrollo de modelos de riesgo de crédito, que se evalúan en el Comité Técnico para la Supervisión de Modelos Internos.

El Comité de Riesgo Cartera sesiona mensualmente y está integrado por los señores Pablo Granifo Lavín, presidente del Directorio; Jaime Estévez Valencia, director; Gonzalo Menéndez Duque, director; Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Mauricio Baeza Letelier, gerente de División Riesgo Corporativo; Eduardo Ebensperger Orrego, gerente División Comercial; Hernán Arancibia Sepúlveda, gerente de División Riesgo Personas; la señora Ruby Rius García, gerente de área Arquitectura de Riesgo; y Guillermo Sáez Sáez, jefe de área Inteligencia de Información. El Comité puede ser citado de manera extraordinaria a solicitud del presidente, de dos directores o del gerente general.

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Prevención de Lavado de Activos

Banco de Chile cuenta con una Política de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo aprobada por el Directorio, la cual contempla roles y responsabilidades, estructura de Comités, procesos de toma de decisión, procesos de Conocimiento del Cliente, de Monitoreo Transaccional y de Reporte a la Unidad de Análisis Financiero.

La política y procedimientos asociados al “Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo” tienen como finalidad evitar que Banco de Chile sea utilizado para legitimar activos provenientes de actividades ilícitas y/o para ser eventualmente un canal de financiamiento para actividades terroristas. En tal sentido, desde la perspectiva legal, dicho marco de acción permite dar estricta observancia a la ley y regulaciones actuales, reportando oportunamente las Operaciones Sospechosas y las Operaciones en Efectivo sobre UF 450 que sean detectadas por los diversos sistemas de control. Por otra parte, permite velar porque la organización proteja de forma adecuada su imagen y reputación, como así también gestione de manera controlada los riesgos de tipo operativo, normativo o legal.

El Comité de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo tiene como objetivo principal la supervisión integral del “Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo”, como asimismo la revisión y aprobación periódica de la política corporativa sobre la materia. Por otra parte, un foco relevante a este nivel es la gestión oportuna de eventuales situaciones de riesgo.

Complementariamente, la División Global de Cumplimiento ha centrado su labor en el fortalecimiento continuo del proceso de monitoreo automatizado existente. En tal sentido, durante el año 2014 se trabajó en la actualización de la versión del sistema de monitoreo transaccional. Asimismo, continuó con el proceso de capacitación presencial integral dirigido a los empleados de la Corporación. Adicionalmente, se realizó, en formato E-Learning, un curso de entrenamiento, con el fin de lograr una mayor cobertura. En cumplimiento a los requerimientos normativos sobre Conocimiento del Cliente y en línea con las políticas vigentes, la División realiza anualmente una campaña de actualización de los antecedentes de sus clientes. En esta tarea participan activamente las áreas comerciales y operacionales.

El Comité sesiona mensualmente y entre sus principales funciones se destacan:

Aprobar la política Corporativa sobre Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo, la cual incluye, entre otros temas, el proceso de conocimiento de los clientes y sus actividades, además de la aceptación y el seguimiento de sus cuentas, productos y operaciones.

Aprobar iniciativas particulares relacionadas con el sistema de detección de operaciones inusuales, los canales formales de información a instancias superiores y los mecanismos de monitoreo, análisis y reporte.

Imponerse de cualquier hecho relevante en la materia de su competencia, sea relativo a los procesos de conocimiento del cliente, al proceso de monitoreo de las transacciones de clientes, a los Reportes de Operaciones Sospechosas y Operaciones en Efectivo, cambios normativos, nuevos controles internos, etc.

Analizar los resultados de las revisiones independientes, efectuadas tanto por el área de Auditoría interna del banco, así como también de aquellas realizadas por organismos reguladores, con el fin de conocer las oportunidades de mejora y al mismo tiempo el grado de adhesión a las políticas y procedimientos vigentes.

Designar a las personas que deban cumplir funciones específicas de acuerdo a la normativa vigente sobre Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo.

Aprobar el programa de entrenamiento y tomar conocimiento respecto de las actividades relacionadas al proceso de capacitación del personal.

Informar al Directorio los cambios normativos relacionados con la materia.

El Comité está conformado por los señores Jorge Awad Mehech, miembro independiente del Directorio, quien preside esta instancia; Pablo Granifo Lavín, presidente del Directorio; Juan José Bruchou, director; Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Nelson Rojas Preter, fiscal; Ignacio Vera Asis, gerente de División Operaciones y Tecnología; y Andrés Lagos Vicuña, gerente general de Banchile Administradora General de Fondos. Se integran también con derecho a voz a este Comité los señores Oscar Mehech Castellón, contralor; Felipe Echaiz Bornemann, gerente de División Global de Cumplimiento; y Cristián Rosales Morales, gerente del área de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo.

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Superior de Riesgo Operacional

El Comité Superior de Riesgo Operacional tiene dentro de sus funciones: conocer el nivel de exposición al riesgo operacional de la Corporación Banco de Chile, analizar la efectividad de las estrategias adoptadas para mitigar los eventos de riesgo operacional, aprobar las estrategias y las políticas previo al Directorio, promover acciones para una adecuada gestión y mitigación del riesgo operacional, informar al Directorio de estas materias, velar por el cumplimiento del marco regulatorio y cumplimiento de la política de manera de asegurar la solvencia de la Corporación en el largo plazo, evitando factores de riesgo que puedan poner en peligro la continuidad de la Corporación.

El Comité Superior de Riesgo Operacional está integrado por los señores Pablo Granifo Lavín, presidente del Directorio; Francisco Pérez Mackenna, director; Juan Enrique Pino Visinteiner, director; Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Mauricio Baeza Letelier, gerente de División Riesgo Corporativo; Ignacio Vera Asis, gerente de División Operaciones y Tecnología; y Hugo Baranda Peralta, gerente de Riesgo Operacional y Tecnológico.

Riesgo Operacional

El Comité de Riesgo Operacional tiene como misión definir y priorizar las principales estrategias para mitigar los eventos de riesgo operacional y así también asegurar la implementación del modelo de gestión, establecer niveles de tolerancia y apetito al riesgo, velar por el cumplimiento de los Programas, Políticas y Procedimientos relacionados con Privacidad y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo Operacional del Banco de Chile.

El Comité de Riesgo Operacional está integrado por los señores Arturo Tagle Quiroz, gerente general; Mauricio Baeza Letelier, gerente de División Riesgo Corporativo; Rolando Arias Sánchez, gerente de División Gestión y Control Financiero; Ignacio Vera Asis, gerente de División Operaciones y Tecnología; y Hugo Baranda Peralta, gerente de área Riesgo Operacional y Tecnológico. Además, con derecho a voz participan los señores Oscar Mehech Castellón, contralor; Gonzalo del Real Debesa, gerente Área de Clientes; Nelson Rojas Preter, fiscal; y Osvaldo González García, gerente área Seguridad y Prevención de Riesgo.

Técnico para la Supervisión de Modelos Internos

La principal función del Comité Técnico para la Supervisión de Modelos Internos consiste en otorgar un marco de lineamientos metodológicos para el desarrollo, seguimiento y documentación de los distintos modelos estadísticos que se usan en los segmentos masivos para la gestión del riesgo de crédito. Con ello vela por la coherencia entre los modelos, y por el cumplimiento de los estándares mínimos de satisfacción requeridos.

Para llevar a cabo esta tarea, el Comité revisa el desarrollo de los distintos modelos, verifica el cumplimiento de los lineamientos definidos, determina estándares de seguimiento y planes de acción para una mejora continua de los mismos, como también la integración que tienen éstos a lo largo de todo el ciclo de crédito. Todos los modelos que requieran ser aprobados por el Comité de Riesgo Cartera o el Directorio, deberán contar previamente con la recomendación de este Comité Técnico.

Este Comité sesiona mensualmente y está integrado por los señores Mauricio Baeza Letelier, gerente de División Riesgo Corporativo; Hernán Arancibia Sepúlveda, gerente de División Riesgo Personas; Alex Ladrix Oses, gerente de área Estudios y Planificación; la señora Ruby Rius García, gerente de área Arquitectura de Riesgo; Roberto Guajardo Jara, gerente de área Riesgo Personas y Guillermo Sáez Sáez, jefe de área Inteligencia de Información.

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Ética

El objetivo de este Comité es delimitar, potenciar y normar una conducta de excelencia profesional y personal entre todos los miembros del Banco de Chile, acorde con la filosofía y los valores de la Corporación, al tiempo de dar respuesta a la confianza lograda con sus clientes.

Durante el presente año el Comité reforzó los contenidos del Código de Ética, los cuales fueron actualizados de acuerdo a las definiciones de Valores Corporativos aprobados por el Directorio. A través de su plan comunicacional se elaboró un plan de contenidos enfocados en reforzar los principios y valores para la correcta toma de decisiones de los distintos miembros de la organización.

Este año se desarrolló un nuevo programa con formato de taller, llamado Hablemos de Ética. Se trata de una instancia de conversación y reflexión participativa, en torno a casos prácticos de ética que dirige cada jefatura con su equipo directo. En este taller de conversación además de reforzar los principios éticos de la corporación y las conductas correctas, se discute sobre casos prácticos.

Por otra parte, se continuó con el proceso de dar cumplimiento a los cambios legales y normativos promoviendo constantemente una cultura de comportamiento ético.

Los integrantes de este Comité son los señores Cristián Lagos Contardo, gerente de División Personas y Organización; Nelson Rojas Preter, fiscal; Oscar Mehech Castellón, gerente de División de Contraloría; Felipe Echaiz Bornemann, gerente de División Global de Cumplimiento; Juan Cooper Álvarez, gerente de División Banco CrediChile; y Eduardo Ebensperger Orrego, gerente de División Comercial.

Divulgación

Establecido en el año 2003, el Comité de Divulgación es el encargado de velar por la correcta revelación y divulgación de la información financiera de la organización al mercado.

Los integrantes de este Comité son los señores Rolando Arias Sánchez, gerente de División Gestión y Control Financiero; Héctor Hernández González, contador general; Héctor Vallejos Stockebrand, abogado jefe a cargo de temas internacionales; Alex Ladrix Oses, gerente del Área Estudios y Planificación; Ruby Rius García, gerente de área Arquitectura de Riesgo; y Oscar Mehech Castellón, gerente de División Contraloría, este último con derecho a voz.

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OTRAS MATERIAS DE GOBIERNO CORPORATIVO

Cumplimiento Global

Una de las tareas más importantes de la División Global de Cumplimiento es la definición de normas internas, en conjunto con la Fiscalía y en coordinación con las Áreas Comerciales, de Operaciones, y de Gestión y Control Financiero. A lo anterior se suma la verificación del cumplimiento de los requerimientos regulatorios establecidos para prevenir el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo. Por otra parte, tiene a cargo el proceso de implementación y control de políticas y procedimientos definidos con motivo del proceso de fusión entre Banco de Chile y Citibank. La División, que tiene responsabilidad sobre todos los negocios del Banco de Chile y sus filiales, tiene un carácter independiente y reporta directamente al Comité de Directores y Auditoría.

Políticas y Procedimientos

El constante desarrollo de la industria bancaria y la continua generación de nuevas normativas que afectan a la misma, requieren que Banco de Chile se haga parte de estos cambios y ajuste su estructura a las necesidades actuales. En tal sentido, Banco de Chile ha ido implementando una serie de Políticas y Procedimientos de control para cumplir no solamente con las leyes, regulaciones a las cuales se encuentra afecto, sino también para alcanzar los más altos estándares éticos, de Gobierno Corporativo y Calidad.

Respecto a la función de cumplimiento normativo, durante el año 2014 la División Global de Cumplimiento ha seguido liderando el proceso de implementación y revisión de políticas referentes a temas como Inversiones Personales y Administración de Información Privilegiada, Código de Ética, Relaciones Fiduciarias, Prohibición de Condicionamiento de Productos de Crédito, Ausencia Obligada, Riesgo Operacional, Prevención de Prácticas Contrarias a la Probidad y Modelo de Prevención de Delitos contemplados en la ley sobre Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas, entre otros. En relación a este último punto, tanto Banco de Chile como sus filiales se encuentran certificadas conforme a la citada Ley Nº 20.393. Este año el banco fue nuevamente certificado por una entidad independiente, conforme con los requisitos establecidos en la norma señalada previamente.

Durante este año y a raíz de la entrada en vigencia de la normativa estadounidense denominada Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), se implementaron los procedimientos y controles destinados a identificar a las personas cubiertas por esta norma, esto es, sujetos tributarios estadounidenses o US Persons.

Gastos y Remuneraciones del Directorio

Durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2014, el monto total pagado como remuneración al Directorio ascendió a $2.357 millones, como compensación por sus servicios y por su asistencia a reuniones. No se estableció ninguna provisión para pensión, retiro u otro beneficio semejante para directores u otros altos ejecutivos. La ley no establece un Comité de Compensaciones sin perjuicio que el Comité de Directores debe examinar los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de los gerentes y ejecutivos principales. La nota 38 de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 da cuenta de los gastos y remuneraciones del Directorio.

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Los riesgos e incertidumbres que se describen a continuación no son los únicos que pueden afectar a accionistas, tenedores de bonos o depositantes de Banco de Chile. En efecto, existen otros riesgos e incertidumbres que desconocemos o que actualmente consideramos no significativos y que podrían tener un efecto adverso en nuestros resultados o condición financiera y consecuentemente sobre nuestros instrumentos de deuda y capital.

Nuestro crecimiento y rentabilidad dependen del nivel de la actividad económica en Chile

Nuestra capacidad de crecimiento en volumen de negocios, nuestros resultados de operación y nuestra condición financiera, dependen en un grado significativo del nivel de actividad económica en Chile. Asimismo, Chile es una de las economías más abiertas a nivel mundial, razón por la cual su crecimiento depende en buena medida del dinamismo de la economía de sus principales socios comerciales. En este sentido, la crisis financiera global de 2008 afectó la economía local durante el año 2009, impactando también al sistema financiero chileno a través de un menor consumo y un deterioro de la calidad crediticia del portafolio de colocaciones, generado por un mayor desempleo y dificultades financieras experimentadas por algunos sectores económicos. Lo anterior contrasta con el crecimiento mostrado por la economía local entre 2010 y 2013, que de manera consistente llevó a una mejora general de los indicadores de riesgo crediticio del sistema financiero. Esto se debió principalmente a una recuperación del consumo y la inversión, así como a un mayor gasto fiscal asociado con el proceso de reconstrucción después del terremoto de 2010. Sin embargo, hacia fines de 2013 la economía chilena entró en una desaceleración que se profundizó en 2014, a partir de una importante contracción de la inversión, debido a la postergación de proyectos en los sectores de la minería y energía, así como empresas que decidieron esperar mejores señales económicas.

Aunque la economía chilena continúa creciendo en términos anuales, no podemos asegurar que lo seguirá haciendo en el futuro o que retomará una tasa de crecimiento como la observada en años anteriores. De la misma forma, no podemos asegurar que eventos que afecten la economía chilena y la industria bancaria local, no tendrán impacto material en nuestro negocio, condición financiera y resultados de operación.

El crecimiento de nuestro portafolio de préstamos puede exponernos a crecientes niveles de morosidad

Durante los últimos años, el crecimiento de nuestra cartera de préstamos ha estado principalmente impulsado por la expansión en el segmento minorista (préstamos para la vivienda y de consumo) y —en menor medida— por el crecimiento en el segmento mayorista (préstamos comerciales). Consecuentemente, nuestro foco en el segmento minorista podría exponernos a mayores niveles de cartera vencida y establecer mayores provisiones por riesgo de crédito, lo que podría afectar adversamente nuestros resultados de operación.

Si bien Banco de Chile cuenta con controles en sus procedimientos de aprobación y otorgamiento de créditos, con el fin de mantener niveles adecuados de morosidad, no podemos asegurar que dichos controles o los que se implementen en el futuro sean efectivos o que circunstancias ajenas a nuestro control, tales como inestabilidad financiera, macroeconómica o alta volatilidad, puedan traducirse en el incumplimiento de deudores cuya capacidad crediticia parecía ser aceptable en escenarios anteriores.

La liquidez, situación financiera y resultados operativos del Banco podrían verse afectados negativamente en caso de un aumento significativo en los niveles de cartera vencida.


BANCO DE CHILE

FACTORES DE RIESGO

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Creciente competencia y consolidación en la industria puede afectar adversamente nuestra operación

La industria chilena de servicios financieros es altamente competitiva. A nivel de competencia bancaria enfrentamos a otros bancos locales y extranjeros, así como al Banco del Estado, un banco de propiedad del Estado de Chile. Sin embargo, también enfrentamos competencia no bancaria en algunos de nuestros productos crediticios, desde grandes tiendas por departamento, que otorgan préstamos de consumo a parte importante de la población, especialmente a segmentos de ingresos bajos y medios; con cajas de compensación y asignación familiar; y con cooperativas de ahorro y crédito. La competencia no bancaria se concentra especialmente en el mercado de personas de ingresos medios y bajos.

De forma similar, enfrentamos competencia de otro tipo de actores, tales como empresas dedicadas a leasing financiero, factoring y financiamiento para adquisición de vehículos en los productos relacionados a préstamos de consumo, así como fondos mutuos, fondos de pensiones y compañías de seguro, en productos de ahorro y préstamos hipotecarios para la vivienda. Si bien los bancos continúan siendo los principales proveedores de este tipo de productos, estos negocios han experimentado un importante crecimiento y la irrupción de nuevos actores.

El mercado minorista (que incluye personas y pequeñas y medianas empresas) se ha convertido en el foco de crecimiento de muchos bancos. Asimismo, el crecimiento de la competencia en años recientes ha llevado, entre otras cosas, a que la industria se consolide. Esperamos que ambas tendencias continúen en el futuro, lo que podría afectarnos negativamente, dado que podrían aumentar las tasas de interés que pagamos para atraer depositantes y disminuir las tasas de interés que cobramos a nuestros clientes por préstamos, lo que podría resultar en una disminución de los márgenes que somos capaces de generar.

Riesgo de inflación, tasas de interés y monedas en Banco de Chile

Los resultados dependen en gran medida de nuestros ingresos netos por intereses y reajustes, que representan más de un 70% de nuestros ingresos operacionales de forma recurrente. Estos ingresos se derivan en buena parte de diversos y variados tipos de préstamos otorgados por el Banco, tanto a largo plazo (tales como préstamos hipotecarios para vivienda y de fines generales, así como préstamos comerciales) y a corto o mediano plazo (tales como préstamos de consumo, capital de trabajo, líneas de crédito y otros préstamos comerciales). Dichos préstamos pueden otorgarse a tasas de interés fijas o variables y pueden estar denominados en distintas monedas.

Por otro lado, los pasivos de Banco de Chile también poseen distintas características, pudiendo ser a largo, mediano o corto plazo, a tasas de interés fijas o variables y en distintas monedas. Además, parte importante de nuestros pasivos, principalmente aquellos generados por captación directa desde clientes, son exigibles a la vista.

Banco de Chile posee una política de administración de riesgos que le permite mantener posiciones de tasa de interés y de monedas. Existe un área de administración de riesgos de mercado, la cual fija políticas y existe otra área de control que monitorea permanentemente la evolución de estas posiciones y las utilidades/pérdidas que éstas generan. La política antes mencionada establece límites en los distintos factores de mercado, los cuales al menos deben ser iguales a los establecidos por la normativa bancaria definida tanto por la SBIF como por el Banco Central de Chile.

Sin embargo, cambios en inflación y tasas de interés nominales pueden afectar las tasas de interés que percibimos por nuestros activos que generan intereses de una forma distinta a las tasas de interés de nuestros pasivos que devengan intereses, resultando en una menor utilidad neta. Por otro lado, la inflación, tasas de interés y tipos de cambio de monedas son altamente sensibles a diversos factores que están fuera de nuestro control, incluyendo la política monetaria del Banco Central, la desregulación del sistema financiero chileno, condiciones económicas locales o internacionales, condiciones políticas y otros factores.

Adicionalmente, es importante señalar que pese a que nos beneficiamos de una tasa de inflación superior a la esperada en Chile, debido a nuestra estructura de activos y pasivos (tenemos una importante posición activa neta indexada a inflación), cambios significativos en inflación con respecto a sus niveles de mediano plazo, podrían afectar adversamente nuestros resultados de operación. De la misma forma, cualquier volatilidad no esperada o distinta a la esperada en los factores de mercado podría tener un efecto material adverso en nuestra operación, incluyendo nuestra condición financiera y resultados.

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El riesgo de liquidez podría afectar la habilidad del Banco de Chile de financiar sus operaciones y afectar negativamente su condición financiera

El acceso inmediato a diversas fuentes de financiamiento es esencial en el negocio bancario, incluyendo a Banco de Chile. En este sentido, el normal funcionamiento de cualquier Banco depende del acceso continuo a los mercados financieros, con el objetivo de obtener financiamiento de corto y largo plazo, en calidad y oportunidad. De esta forma, la incapacidad de acceder oportunamente a los fondos requeridos para el normal funcionamiento de la institución pone en riesgo de incumplimiento de sus obligaciones a la institución.

El acceso a los mercados de capitales forma parte integral de la estrategia de liquidez del Banco. La industria bancaria en Chile debe cumplir con una regulación respecto del nivel de liquidez que cada institución mantiene. La habilidad del Banco de Chile de acceder a fondos podría ser afectada por factores que no sean específicos a sus operaciones, como condiciones generales de mercado, interrupciones drásticas en los mercados financieros, o impactos financieros adversos a nivel global y local.

Dependencia tecnológica y de sistemas

El negocio del Banco de Chile es altamente dependiente de sistemas de información para procesar adecuada, confiable y oportunamente un gran número de transacciones en los diversos mercados y productos. El buen funcionamiento de diversos aspectos, tales como el control de gestión, administración de riesgos, contabilidad, servicio al cliente u otros procesos y sistemas son críticos para el negocio del Banco. Banco de Chile cuenta con sistemas de respaldo de sus principales sistemas, que podrían ser utilizados en caso de un evento catastrófico o fallas en los sistemas primarios. Asimismo, se han establecido redes de comunicación alternativas. Sin embargo, el Banco no opera todos los sistemas de manera simultánea en tiempo real y las actividades de negocios podrían ser interrumpidas en caso de fallas de los sistemas primarios o redes de comunicación.

La habilidad del Banco para mantener su competitividad y lograr mayores crecimientos depende de forma importante de una constante actualización en tecnologías y sistemas de información.

Eventos de seguridad cibernética podrían afectar negativamente nuestra reputación o resultados de operación, pudiendo dar lugar a litigios

Como toda institución bancaria, tenemos acceso a una gran cantidad de información financiera confidencial y administramos activos financieros pertenecientes a nuestros clientes, así como propios. Además, proporcionamos acceso remoto continuo a nuestros clientes a sus cuentas, a través de diversos canales. Asimismo, permitimos la transferencia de activos financieros sustanciales por medios electrónicos de forma regular. De esta manera, la seguridad cibernética es un riesgo significativo para nosotros.

En efecto, dependemos del procesamiento de datos, comunicaciones e intercambio de información en base a una variedad de plataformas y redes basadas en internet. Por lo tanto, no podemos asegurar que nuestros sistemas estén totalmente libres de vulnerabilidades. Además, contratamos a terceros que proveen servicios de negocios, gestión de datos y comunicación. Luego, si la seguridad de la información es violada, o si uno de nuestros empleados transgrede los procedimientos de cumplimiento de las normas, podría significar una pérdida o sustracción de información, que afectaría nuestros resultados, dañar a otros o dar lugar a potenciales litigios.

Incidentes de seguridad cibernética, como robos de equipos, phishing, robo de identidad y otras interrupciones podrían afectar negativamente la seguridad de la información almacenada y/o transmitida a través de nuestros sistemas, así como la infraestructura de red, lo que puede dar lugar a responsabilidad legal de nuestra parte, que podría superar la cobertura de seguros que contratamos para tales efectos, pudiendo traducirse en que clientes actuales y/o potenciales puedan evitar hacer negocios con nosotros. Aunque con la ayuda de los proveedores de servicios y recursos humanos propios, pretendemos seguir implementando medidas de seguridad tecnológica y establecer procedimientos operacionales para prevenir los daños asociados, no podemos asegurar que estas medidas serán exitosas.


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Cambios o modificaciones de la normativa que regula a la banca pueden restringir nuestras operaciones y por lo tanto afectar negativamente nuestra condición financiera y resultados de operación

Estamos sujetos a la fiscalización de la SBIF (Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile), que —a través de la Ley General de Bancos (LGB)— define los lineamientos de la actividad bancaria, en cuanto a su participación en ciertos negocios no bancarios, dependiendo del riesgo de la actividad y la fortaleza del banco, así como de adecuación de capital emitidos por el Comité de Basilea de Regulación Bancaria y Prácticas de Supervisión (Basilea). Adicionalmente, estamos sujetos a la regulación del Banco Central de Chile en relación con ciertas materias, incluyendo liquidez, tasas de interés y operaciones de cambios internacionales.

En los últimos años, el Gobierno de Chile y los reguladores han dictado diversas normas tendientes a reforzar la protección al consumidor que afectan el cobro de comisiones y limitan las tasas de interés máximas a cobrar en operaciones financieras. De la misma manera, la SBIF ha publicado para consulta un nuevo reglamento asociado a estándares mínimos de tiempo de operación para cajeros automáticos, lo que se une a requerimientos de la autoridad central, relacionados con medidas de seguridad que deben cumplir los bancos para la instalación de estos dispositivos.

En materia de solvencia y liquidez, la SBIF ha sugerido la posibilidad de implementar Basilea III en Chile en el futuro, lo que podría imponer nuevos requisitos para los bancos locales. Asimismo, el Banco Central de Chile ha propuesto una nueva normativa que aborda el desarrollo de nuevos estándares de liquidez para la industria local. Dado que la SBIF no ha proporcionado indicaciones precisas respecto de cuándo y cómo estas directrices se aplicarán, no esperamos que afecten nuestra rentabilidad o resultados en el corto plazo. Sin embargo, no podemos asegurar que estas directrices no afectarán nuestro desempeño financiero en el futuro, en caso de ser aprobadas.

En relación con la administración de riesgo de crédito, la SBIF ha efectuado recientemente modificaciones a la normativa de provisiones, la cual entre sus elementos más relevantes, establece la implementación de modelos estándar para cálculo de provisiones por riesgo de crédito para créditos hipotecarios (el cual será aplicable a partir de 2016) y ha indicado que efectuará cambios en la norma de créditos de consumo y comerciales. Con la información disponible a la fecha, es posible proyectar que la aplicación de modelos estándar requerirá la constitución de mayores provisiones en la cartera hipotecaria a nivel de la industria. Cabe mencionar que existiría la posibilidad de que la SBIF apruebe la utilización de modelos internos, en la medida en que estos cumplan con requerimientos mínimos a ser definidos por el organismo regulador.

No existe garantía que en el futuro los reguladores no impondrán limitaciones más restrictivas en las actividades de los bancos, las cuales podrían tener un efecto adverso en nuestros resultados de operación, que no podemos determinar de antemano. De la misma manera, no podemos asegurar que reformas significativas en los planos económico y social que pudiesen ser eventualmente propiciadas por las autoridades de gobierno, no tendrán impacto en la actividad económica y —como consecuencia— en nuestros resultados de operación y condición financiera.


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BANCO DE CHILE

ESTRATEGIA

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ESTRATEGIA

BANCO DE CHILE

PROPÓSITO, VISIÓNY MISIÓN

NUESTRO PROPÓSITO Constituimos una Corporación que contribuye al desarrollo del país, siendo nuestro propósito generar condiciones para el desarrollo de las personas y las empresas, acompañándolos con soluciones adecuadas a sus diferentes etapas durante ese proceso.

NUESTRA MISIÓN Somos una Corporación líder conectada al mundo, con una prestigiosa tradición de negocios. Proveemos a cada tipo de cliente servicios financieros de excelencia, con soluciones creativas, ágiles y efectivas para cada segmento, asegurando la creación de valor para nuestros clientes, accionistas, empleados y para la comunidad en general.

NUESTRA VISIÓN Buscamos permanentemente, en todo lo que hacemos, ser el mejor banco para nuestros clientes, el mejor lugar para trabajar y la mejor inversión para nuestros accionistas. Lo hacemos de forma comprometida con las personas que conforman nuestra organización y con el desarrollo de la comunidad.

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BANCO DE CHILE

NUESTROS COMPROMISOS

CLIENTES

Ofrecer productos y servicios de calidad e innovadores.

Entregar un servicio de excelencia con una atención personalizada y proactiva.

Contar con canales de atención siempre disponibles.

Mantener relaciones de confianza, para convertirnos en su banco principal.

EMPLEADOS

Ofrecer oportunidades de desarrollo basadas en el mérito.

Impulsar un ambiente de trabajo respetuoso y cordial.

Entregar compensaciones y beneficios económicos competitivos.

Proveer herramientas tecnológicas y una infraestructura adecuada.

ACCIONISTAS

Ser líderes en utilidad y rentabilidad.

Mantener un posicionamiento destacado en volúmenes de negocios.

Fomentar la eficiencia operacional y la productividad.

Desarrollar una prudente administración de los riesgos.

COMUNIDAD

Trabajar para hacer frente a la adversidad.

Fortalecer la calidad de la educación en Chile.

Promover el emprendimiento.

Cuidar el medioambiente.

Construir relaciones fructíferas con proveedores.

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Nuestro modelo de negocios busca implementar iniciativas comerciales que generen significativo valor económico para los accionistas, que posean apropiados niveles de riesgo y permitan establecer relaciones de largo plazo con los clientes, en base a propuestas de valor diferenciadas para los diversos segmentos del mercado.

Con el propósito de focalizar nuestros esfuerzos y concretar aspiraciones de mediano y largo plazo, hemos definido seis focos estratégicos que inspiran el diseño y la ejecución de las iniciativas que emprendemos. Cabe destacar que a partir de 2013, agregamos dos nuevos pilares estratégicos; “Construir Reputación Social” y “Alinear Personas, Cultura y Estrategia”, los que complementan y refuerzan nuestro accionar hacia el logro de nuestra Misión Corporativa.


LIDERAREL NEGOCIO MAYORISTA

EXCELENCIAOPERACIONAL

CALIDADDE SERVICIO

ALINEAR PERSONAS / CULTURA / ESTRATEGIA


ESTRATEGIA

BANCO DE CHILE

PILARES ESTRATÉGICOS

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Hemos enfocado nuestras políticas comerciales en los mercados y segmentos de mayor crecimiento, armonizando las metas de negocio con una adecuada relación riesgo/retorno. Esta acertada decisión nos ha permitido obtener indicadores de rentabilidad superiores a los de la industria y de la competencia relevante.

Para esto, el desarrollo de iniciativas comerciales en el segmento minorista ha sido una prioridad. Nuestro objetivo es crecer a través de un proceso continuo de desarrollo y perfeccionamiento de una oferta global de productos y servicios de alto valor agregado para el cliente.

Así, el foco de nuestro negocio está en incrementar el volumen de créditos de consumo, crecer en colocaciones a PyMEs y fomentar convenios con empresas como medio para acercarnos y vincularnos con nuevos clientes. De igual forma, buscamos reforzar la oferta de productos crediticios que generan un vínculo permanente, como medios de pago y créditos hipotecarios para la vivienda.

Adicionalmente, estamos enfocados en desarrollar modelos de servicio innovadores, especialmente diseñados para los mercados minoristas. En este contexto, el uso de herramientas de inteligencia de negocios es clave para aumentar nuestra base de clientes y la productividad de los canales de distribución.

LIDERAR EL NEGOCIO MAYORISTA

Hemos liderado históricamente el mercado mayorista, lo que no solo se refleja en la participación de mercado en productos de crédito a empresas, sino también en clientes y servicios. Una estrategia focalizada en aumentar el cruce de productos y servicios no crediticios, principalmente servicios de administración de efectivo y de banca de inversión, junto con el potenciamiento de funcionalidades en canales remotos, han permitido consolidar este liderazgo y rentabilizar un mercado caracterizado por bajos márgenes en el negocio tradicional de crédito.

Adicionalmente, la alianza estratégica con Citigroup nos permite desarrollar atractivas propuestas de valor en negocios internacionales, abordando así de manera más eficiente nuevos segmentos y nichos de este mercado. Así, y como consecuencia del perfeccionamiento y la creación de nuevas ofertas de valor a clientes mayoristas, hemos incrementado la penetración de productos de Tesorería, a la vez que hemos mejorado nuestra posición competitiva en productos de leasing y factoring.

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EXCELENCIA OPERACIONAL

En un ambiente de negocios de creciente competitividad y con regulaciones cada vez más exigentes, mantener nuestro destacado nivel de rentabilidad plantea un reto importante. Por esto, en el desafío constante de mejorar los resultados operacionales, creemos que es clave mantener una estructura organizacional eficiente, enfocarnos en alcanzar altos niveles de productividad y mantener un estricto control de gastos.

En esta línea hemos concretado importantes desarrollos tecnológicos tendientes a simplificar los procesos de negocios y a crear plataformas más modernas y seguras, reconociendo y utilizando el beneficio de las sinergias que se producen a lo largo de nuestra extensa red de sucursales.

Reconocemos importantes logros en este ámbito, sin embargo, siempre existe potencial para seguir mejorando a través del desarrollo de procesos más flexibles y eficientes, así como mediante una mejor utilización de la tecnología disponible.

CALIDAD DE SERVICIO

Porque la calidad es nuestro principal compromiso con los clientes, nos esforzamos por mejorar permanentemente su experiencia en todos los canales de atención, así como en el uso de productos y servicios.

Nos asiste la convicción de que la calidad de servicio es la base de nuestro negocio en el largo plazo, lo que se refleja en la preferencia de los clientes, que nos posicionan como la marca más reconocida de la industria bancaria nacional.

Manteniendo la consistencia con este pilar estratégico, concretamos iniciativas que han reportado avances importantes en tecnología y disponibilidad de canales, en la agilización de procesos de crédito y en mejorar los tiempos de respuesta. Así también, y convencidos de su importancia estratégica, hemos invertido importantes recursos para incorporar los conceptos de calidad de servicio y experiencia de clientes a la cultura corporativa de la institución.

El banco ha mostrado un avance continuo en este pilar estratégico en los últimos años, sobre el cual pretendemos seguir mejorando a través de la utilización de tecnologías, así como por la vía del desarrollo de procesos más ágiles y flexibles, con un foco permanente en la satisfacción de los clientes.

ESTRATEGIA

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ALINEAR PERSONAS / CULTURA / ESTRATEGIA

Sabemos que para consolidar el liderazgo es imprescindible contar con colaboradores que tengan un sólido sentido ético, sean altamente calificados y, al mismo tiempo, estén alineados con los valores y metas de la organización. Reconocemos que el capital humano es nuestro principal activo y constituye el sello de nuestro banco.

Por eso buscamos propiciar el desarrollo de una cultura distintiva dentro de nuestros equipos de trabajo, caracterizada por elementos tales como un claro foco en el cliente, la generación de confianza y responsabilidad; liderazgo y empoderamiento; colaboración y trabajo en equipo e innovación y mejora constante.


La preocupación permanente e histórica del banco por el desarrollo del país, nos ha llevado a establecer compromisos de largo plazo con instituciones sociales vinculadas con la reinserción social, el medioambiente, la calidad de la educación, pobreza y cultura.

Comprendemos que los cambios sociales de los últimos años han influido en la necesidad de las empresas de buscar nuevas y mejores formas de relacionarse con las comunidades, estableciendo vínculos más sólidos y cercanos. En este sentido, el desafío permanente es alinear la gestión de nuestra reputación corporativa con los nuevos escenarios sociales y los desafíos de Chile en materia económica.


46

BANCO DE CHILE

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

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COMPROMETIDOS CON UN CHILE MEJOR

En Banco de Chile estamos profundamente comprometidos con el desarrollo del país. Durante más de 120 años hemos forjado una tradición de Responsabilidad Social, implementando diversas acciones que aportan a mejorar la calidad de vida de las personas, especialmente de las más vulnerables. Asimismo, apoyamos las grandes causas del país, contribuyendo en forma concreta al desarrollo de Chile.

Nuestro compromiso de construir un país mejor y de más oportunidades, nace del anhelo por compartir los beneficios del éxito de nuestro negocio con la comunidad. En este contexto, hemos impulsado una serie de proyectos que favorecen una sociedad con más oportunidades, promoviendo la educación de excelencia, el emprendimiento y la superación de la adversidad.

Para seguir desarrollando nuestro negocio, es indispensable contar con el compromiso y la excelencia de todos nuestros colaboradores, quienes poseen un profundo sentido de la ética y responsabilidad. Además, son personas cercanas, que valoran los espacios de diálogo e integración y que cuentan con las oportunidades para desarrollarse y crecer de manera integral.

Adicionalmente, para nosotros es fundamental generar relaciones de confianza y de largo plazo con nuestros clientes, entregando soluciones diferenciadas, mediante un servicio marcado por la calidad, integridad y agilidad en las respuestas.

Por último, estamos comprometidos con la creación de valor para nuestros accionistas. Por esta razón, nos comprometemos a seguir contribuyendo activamente para mantener el liderazgo y crecimiento sostenible de nuestra empresa, mediante una gestión basada en la integridad y la transparencia en la toma de decisiones.

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Durante 2014, el banco ejecutó un completo plan orientado a consolidar los buenos niveles de satisfacción, preferencia y lealtad de los clientes logrados en 2013. Junto con ello, se trabajó en sentar las bases para liderar la experiencia de los clientes entre los bancos de mayor tamaño en el mediano plazo. Así, se lanzó el proyecto Experiencia de Clientes, que forma parte de los focos estratégicos de la Corporación. Esta es una iniciativa transversal y un elemento fundamental para la sustentabilidad del negocio en el largo plazo.

Gestión 2014

Durante 2014, se consolidó la estructura corporativa responsable de la medición y gestión de la calidad de servicio a nivel de todos los canales de atención, entre ellos, las redes de sucursales, servicios telefónicos y web, cajeros automáticos y banca móvil. Enmarcada en las definiciones del gobierno corporativo, se aprobó la política de Calidad y Transparencia Corporativa, la que fortaleció el rol del Comité de Calidad, integrado por los principales gerentes del banco, incluido el presidente del Directorio como invitado permanente.

La cultura organizacional es un eje central de este objetivo estratégico, por lo que se continuó trabajando bajo la consigna, “Nuestro Corazón, Nuestros Clientes” orientada a reforzar conductas en el quehacer diario de todos los colaboradores, tales como, cumplir los compromisos responsablemente, en tiempos realistas y competitivos; responder en tiempo y forma en todos los procesos; promover transparencia y confianza a través de la entrega de información clara y precisa; y, por último, entender las necesidades del otro, conociendo el equipo de trabajo y los clientes. En el contexto de esta campaña, se continuó capacitando a los líderes de los equipos de la Corporación, entendiendo que la conducción coherente con estos valores es un pilar básico en la consolidación de esta cultura.

El resultado de estas y otras iniciativas nos permitieron mantener un elevado índice de recomendación neta (Net Promoter Score), indicador de lealtad ampliamente utilizado a nivel internacional. A nivel de banco, este índice bordeó los 68 puntos durante prácticamente todo el año, mostrando la mayor estabilidad y consistencia de los últimos cinco años. Gracias a esto se obtuvo el reconocimiento de “Mejor banco chileno en experiencia de clientes” en el tercer trimestre de 2014, premio otorgado por la consultora española IZO, especializada en medición de Customer Experience.

BANCO DE CHILE

CLIENTES

50


EVOLUCIÓN DE LA RECOMENDACIÓN(%)

2012 2013 2014

Evolución recomendación Banco, medición interna

60,0

66,6 67,9

TASA DE RECLAMOS SERNAC(Cantidad de reclamos/mes por cada 10.000 clientes)

1er SEMESTRE 2012 1er SEMESTRE 2013 1er SEMESTRE 2014

4,0

3,3

2,5

EVOLUCIÓN SATISFACCIÓN CANALES DE ATENCIÓN(%)

2012 2013 2014 Mesón Caja Ejecutivo Internet Banca Móvil Banca Telefónica

53,3

53,5

77,768,3

66,9

62,9

78,9

69,4

72,8

67,5

75,8

87,3 88,484,1

78,282,7

78,3

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ATRIBUTOS EMOCIONALES DE NUESTRAS MARCAS MÁS VALORADOS POR LOS CLIENTES

ACOMPAÑADO ORGULLO SEGURO

BANCO DE CHILE Nuestros clientes quieren sentir que los acompañamos y asesoramos a lo largo de su ciclo de vida y que valoramos su lealtad hacia nuestra marca.

Nuestros clientes quieren sentir que forman parte de un banco preocupado por las personas, que promueve valores y acciones que contribuyen al desarrollo país.

Nuestros clientes quieren sentir que pertenecen a un banco sólido, con historia, transparente y que cumple sus compromisos.

PERTENENCIA ÁGIL RESPALDO

BANCO EDWARDS | CITI Nuestros clientes quieren sentirse en un banco que los conoce.

Nuestros clientes quieren sentir que valoramos su tiempo, entregando respuestas precisas y rápidas, con procesos ágiles, generando soluciones en la primera interacción.

Nuestros clientes quieren sentir que el banco está siempre presente para ofrecer opciones a sus necesidades más importantes.

SIMPLE TRANQUILO ACOGIDO

BANCO CREDICHILE Nuestros clientes quieren sentir que el banco les entrega soluciones simples y fáciles de entender.

Nuestros clientes quieren sentir que los ayudamos a cumplir sus metas de forma controlada y responsable.

Nuestros clientes quieren sentirse en un ambiente cómodo, con un trato amable, respetuoso, de igual a igual.

Proyecto Experiencia de Clientes

Durante 2014 se trabajó intensamente con la colaboración de la empresa consultora española Everis, en un ambicioso proyecto que busca mejorar sustancialmente la experiencia de los clientes. Esto se realiza a través de una metodología probada internacionalmente y que ya ha logrado importantes avances, sobre todo a nivel de reforzar los conceptos de calidad al interior de la Corporación. Las principales líneas de acción del proyecto hasta la fecha, han sido:

Involucramiento de las principales áreas de negocio y de apoyo con impacto en el cliente, a través de múltiples reuniones y dinámicas de trabajo.

Realización de workshops de co-creación con clientes y de un estudio cuantitativo de gran alcance.

Determinación de los principales atributos o beneficios emocionales para los clientes, ligados a las marcas Banco de Chile, Banco Edwards|Citi y Banco CrediChile.

Identificación de los “momentos de la verdad” para cinco principales segmentos de clientes del negocio minorista.

Priorización de 27 iniciativas de mejora de experiencia, relacionadas con “los momentos de verdad”.

Diseño de piloto para seis iniciativas.

Identificación de variables e iniciativas claves de cambio cultural.

Este proyecto tiene prevista su implementación en el período 2015-2017.

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Durante el año 2014 se inició una extensa difusión del Propósito, Visión y Misión del banco al interior de la Corporación. Como parte de este proceso, se realizaron diversas actividades en diferentes unidades para que los trabajadores conozcan y desarrollen prácticas de trabajo consistentes con estas definiciones, con especial énfasis en el comportamiento ético y el cuidado por un buen ambiente de trabajo.

Con el cambio de nombre de la división Recursos Humanos en 2013 a “Personas y Organización”, comenzó un proceso de modernización en la gestión de las personas que trabajan en el banco. Este proyecto se consolidó en 2014, en diversos frentes que detallamos a continuación.

Ética

Durante el presente año se reforzaron los contenidos del Código de Ética, los que fueron actualizados de acuerdo con las definiciones de Valores Corporativos aprobados por el Directorio. A través de un plan comunicacional, se difundieron contenidos enfocados a que los miembros de la organización tomen decisiones correctas.

Adicionalmente, se desarrolló un nuevo programa con formato de taller, llamado Hablemos de Ética, en el que se refuerzan los principios éticos de la Corporación y las conductas correctas, a través de una instancia de conversación y reflexión participativa, en torno a casos prácticos que dirige cada jefatura con su equipo directo.

Alineación de personas, cultura y estrategia corporativa

Crear un ambiente laboral que promueva una cultura de excelencia, respeto, meritocracia y orgullo de pertenecer a la organización entre todos los colaboradores, es una prioridad para el Banco de Chile.

El objetivo es que el banco se distinga en calidad de servicio para los clientes, así como también en la calidad del ambiente laboral. Para esto se diseñó un plan a tres años estructurado sobre la base de cuatro pilares: Comportamiento Ético, Gestión de la Excelencia en el Desempeño, Capital Humano para el Mejor Banco y El Estilo del Chile.

Este plan se compone de diversas áreas de trabajo, entre las que destacan la gestión del atractivo del banco para nuevos profesionales, el proceso de ingreso, los programas de inducción, la formación de equipos de alto desempeño y los planes de desarrollo y movilidad interna. Además, se fortaleció el área de Capacitación, con el fin de reforzar capacidades y dar un impulso innovador a la gestión de aprendizaje.


BANCO DE CHILE

COLABORADORES

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Formación, entrenamiento y capacitación

Como resultado del compromiso con el aprendizaje organizacional y el desarrollo del equipo de Banco de Chile, se ha consolidado la estrategia de entrenamiento en habilidades de liderazgo y herramientas técnicas necesarias para el buen desempeño de cada cargo, capacitando a más de 10.000 personas durante 2014.

Uno de los focos principales fue el desarrollo de las competencias necesarias para enfrentar los desafíos del banco. Para ello se impulsaron programas de formación continua, becas de pre y posgrado y otras materias propias del negocio, con el objetivo de desarrollar profesionalmente a los trabajadores.

Se destaca el programa de formación para los líderes del banco, que contempló materias relativas a innovación, retroalimentación del desempeño, formación de equipos de alto desempeño y otras temáticas, abarcando de forma transversal a más de 1.400 gerentes y jefes. Esto significó más de 20.000 horas de talleres y abarcó a más del 90% de los cargos de jefatura. Así también, tanto jefes como gerentes fueron invitados a más de 170 seminarios y charlas, permitiendo estar a la vanguardia en conocimientos relacionados con el contexto económico y nuevas prácticas de liderazgo. Como parte de la formación de futuras jefaturas, 46 profesionales de distintas áreas participaron en un programa de desarrollo de habilidades de liderazgo.

Finalmente, se concluyó el primer programa de Trainee Corporativo, en el que nuevos profesionales de las mejores universidades del país realizaron pasantías en las divisiones de Riesgo Corporativo, Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, así como en Corporativa e Inversiones.

Calidad de Vida y Salud

En el marco de los beneficios de salud, se licitó la cuenta de los seguros colectivos, logrando importantes mejoras, cuyo alcance involucra a alrededor de 24.000 personas, entre titulares y cargas legales.

En el mismo ámbito, como parte del Programa Promoción de la Salud, se realizaron las campañas de vacunación y el examen preventivo de la mujer. Así también, el Programa Orienta entregó apoyo en atención psicológica, social, legal y previsional, brindando más de 4.900 atenciones en el año.

Finalmente, se puso a disposición de los colaboradores un sitio web de consultas, con la posibilidad de agendar en línea, horas con profesionales del Programa, a la vez que comenzó a operar un sitio web con información del Seguro Integral. Ambos aumentan la cobertura y accesibilidad de los trabajadores a las prestaciones desde sus hogares y dispositivos móviles.

Deporte, cultura y recreación

ChileActivo, con más de 5.600 socios vigentes, renovó la implementación para las ramas y escuelas deportivas, aumentando la participación de estas en campeonatos organizados tanto por esta misma entidad como por sus respectivas Federaciones.

La Región Metropolitana cuenta con 13 ramas deportivas, ocho escuelas de deporte y nueve talleres culturales que funcionan de manera permanente. En regiones se mantuvieron las actividades asociadas al ámbito deportivo y cultural, además de acciones que promuevan la integración de los colaboradores y de sus familias.

De esta manera el Programa ChileActivo impacta a más de 14.500 personas, considerando a los socios y sus familias a través de las actividades deportivas, culturales y recreativas a lo largo del país.

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El compromiso que tiene el Banco de Chile con la comunidad se materializa a través de proyectos que buscan entregar más y mejores oportunidades, enfocados principalmente en las áreas de educación, emprendimiento y la superación de la adversidad. Estos proyectos reflejan los valores del Banco de Chile y de sus colaboradores por construir una sociedad más inclusiva y solidaria.

COMPROMETIDOS CON UNA EDUCACIÓN DE EXCELENCIA AL ALCANCE DE TODOS

Desde el año 2004, Banco de Chile trabaja y contribuye con la Fundación Astoreca, la que entrega educación de calidad a niños y jóvenes de escasos recursos, a través de los colegios San Joaquín de Renca, San José de Lampa, y desde marzo de 2014, con el Colegio San Juan de Lampa, el que albergará cerca de 1.200 niños. Con este nuevo establecimiento, las tres entidades entregarán educación de excelencia a aproximadamente 3.000 niños y jóvenes de sectores vulnerables.

Cabe destacar que en la prueba Simce 2013, los colegios San Joaquín de Renca y San José de Lampa obtuvieron resultados muy superiores a los promedios de sus comunas y al de colegios municipales y subvencionados a nivel nacional, reduciendo la brecha con los colegios particulares.

La Fundación Astoreca impulsa la iniciativa Portal Educando Juntos, que presenta casos de éxito de escuelas, colegios y liceos de bajos recursos y buen desempeño, como una manera de difundir gratuitamente las mejores prácticas a todas las escuelas del país.

Una segunda línea de acción es Astoreca Capacitaciones, que entrega al profesorado herramientas educacionales de excelencia. Cada año, se capacita un promedio de 600 profesores en todo el país y asesora 183 salas de clases, realizando seguimiento y monitoreo de la implementación de los programas capacitados.

Además, como una manera de premiar el esfuerzo, por quinto año consecutivo Banco CrediChile entregó el Premio a la Excelencia Académica, que en su versión 2014 distinguió a 12 alumnos del Colegio San José de Lampa, otorgándoles becas de estudio y, en forma adicional, se les otorgó una cuenta de ahorro. Por otra parte, Banco CrediChile celebró la tradicional campaña de “Navidad con Sentido” que se organiza todos los años, especialmente para los niños de la Fundación Astoreca. Este año la campaña incluyó a los tres colegios: San Joaquín de Renca, San José y San Juan de Lampa. Gracias a la solidaridad de sus colaboradores, más de 2.000 alumnos de los colegios Astoreca disfrutaron de una jornada de alegría y diversión, en la que además recibieron regalos.

Beca PSU Banco de Chile

Como una manera de reconocer el esfuerzo y excelencia de los jóvenes del país, el Banco de Chile otorga desde hace 22 años la Beca PSU. Este reconocimiento entrega el financiamiento total de matrícula y arancel universitario por toda la duración de la carrera seleccionada por el alumno, además de una asignación mensual para gastos.

En 2014, el beneficiado fue Enrique Elsaca, ex-alumno del Colegio The Southern Cross School, quien egresó con promedio 6,81 y obtuvo puntaje máximo en las pruebas de matemática y ciencias.

En la actualidad, los estudiantes que conforman el grupo de becados por Banco de Chile estudian en las carreras de Medicina, Ingeniería Civil, Ingeniería Comercial y Derecho, en la Pontificia Universidad Católica de Chile y Universidad de Chile.


BANCO DE CHILE

COMUNIDAD

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Acortando la Brecha Digital

En su permanente compromiso por beneficiar a las comunidades de escasos recursos, apoyándolas en la generación de oportunidades, el Banco de Chile hizo una donación de más de 3.750 equipos computacionales a la Fundación Chilenter, institución que se dedica a disminuir la brecha digital y al reciclaje electrónico en el país. Por otra parte, el banco también entregó 20 computadores al Centro Oncológico Ambulatorio del Hospital Sótero del Río.

Compromiso Internacional

Cada año, 17 alumnos y 3 profesores del MBA de la Universidad Católica viajan por 10 días a China para aprender sobre la cultura y negocios de ese país, en el marco del programa Conducting Business in Chile/China. La iniciativa, que cumplió ocho años y es apoyada por Banco de Chile, permite que también 17 estudiantes y 3 profesores del MBA de la School of Economics and Management de la Universidad Tsinghua, de Beijing, conozcan Chile. En total, ya son más de 300 alumnos y profesores quienes han participado en el intercambio.

Campaña Sé Útil

Este año en conjunto con Desafío Levantemos Chile invitamos a todos los colaboradores del Banco de Chile a participar en la campaña “Sé Útil”, cuyo objetivo fue recolectar distintos materiales que ayudaron a miles de niños vulnerables de jardines infantiles, de primer y segundo ciclo básico de escuelas locales, a completar su set de útiles escolares. En esta iniciativa los trabajadores demostraron un extraordinario compromiso, reuniendo cerca de 8.000 sets de útiles.

COMPROMETIDOS POR UN CHILE CON MÁS EMPRENDIMIENTO

Créditos solidarios a emprendedores

La alianza que Banco de Chile mantiene con la Fundación Desafío Levantemos Chile, ha dado financiamiento a alrededor de 50 emprendedores, que a la fecha han participado en Programas de Capacitación en el Área de Emprendimiento. Estos emprendedores, que tienen la necesidad de hacer crecer o mejorar las condiciones de su negocio, acceden a un crédito solidario que entrega Banco CrediChile por hasta $3.000.000, en condiciones preferenciales. Lo que se busca es generar en el emprendedor una cultura de pago oportuno, reconociendo a aquellos que paguen al día el 100% de todas las cuotas, premiándolos con la devolución del total de intereses que desembolsaron en su crédito.

Estos emprendedores son visitados en sus negocios por los ejecutivos Microempresas de Banco CrediChile, quienes evalúan las condiciones del negocio y su entorno familiar inmediato, determinando en conjunto el valor cuota a pagar, asegurando el compromiso de pago oportuno. En 2014, más de 650 emprendedores, provenientes de Santiago, Talca, Concepción y Valdivia, se vieron beneficiados gracias a su comportamiento de pago responsable.

Colaboradores se gradúan de Consultores MyPES

En su constante preocupación por el desarrollo de la comunidad, colaboradores de Banco de Chile y Banco CrediChile participaron en el Programa Consultores MyPES, que imparte el Área de Emprendimiento de Desafío Levantemos Chile, con el objetivo de recibir conocimientos y herramientas para asesorar y apoyar a pequeñas y microempresas, en el desafío de ser más competitivas en los mercados nacionales e internacionales.

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Sello ProPyme 2014

En 2014 Banco de Chile fue nuevamente reconocido por el Ministerio de Economía, Fomento y Turismo, con la mantención del Sello ProPyme 2014. Este sello busca mejorar las condiciones económicas de las pequeñas y medianas empresas del país, junto con destacar el apoyo de las grandes compañías hacia los emprendedores de Chile, realizando el pago de las facturas por los servicios prestados, antes de 30 días. Estas iniciativas permiten establecer relaciones de calidad, mejoran el capital de trabajo de sus proveedores y generan nuevos empleos, aportando al crecimiento y desarrollo del país.

COMPROMETIDOS CON UN CHILE QUE SUPERA LA ADVERSIDAD

Desafío Levantemos Chile y Banco de Chile construyen juntos un Chile mejor

Banco de Chile y Desafío Levantemos Chile trabajan en conjunto desde 2012, en una alianza en la que el banco apoya financieramente gran parte de las operaciones de la fundación. Esto le permite a Desafío dedicar su trabajo a ayudar a quienes más lo necesitan, además de destinar la totalidad de los recursos que recauda para financiar proyectos solidarios. De esta forma, hemos logrado beneficiar a más de 250 mil chilenos de Arica a Puerto Williams en diversos ámbitos, tales como emprendimiento, salud, educación, cultura y deporte, emergencias solidarias y acciones de voluntariado.

Por otra parte, es importante destacar la contribución de la fundación en el área de emprendimiento a microempresarios de escasos recursos, a través de las Escuelas de Emprendimiento de Estación Central (2012) y Valdivia (2013), que llevan el nombre de Felipe Cubillos Sigall. Dichas escuelas capacitan en materias de administración, finanzas, aspectos legales y marketing, entre otros, permitiéndoles proyectar de mejor manera su emprendimiento. A la fecha, se ha capacitado a más de 2.000 microempresarios.

Campaña Levantemos Chile

Con el fin de ayudar a los damnificados por el terremoto ocurrido en el mes de abril en el norte del país, Banco de Chile junto a Desafío Levantemos Chile desarrollaron la campaña “Levantemos Chile”, poniendo a disposición todas nuestras sucursales, sitio web y canales remotos para recaudar los aportes de todos los chilenos en la cuenta de Desafío Levantemos Chile N° 98027-07 del Banco de Chile.

Junto con esto, se realizó un aporte inicial para la compra de motores con el propósito de apoyar a los pescadores de las caletas del norte, lo que les permitió recuperar su fuente de trabajo antes de Semana Santa.

Del mismo modo, debido al dramático incendio que afectó a numerosos hogares en Valparaíso, se amplió la campaña para ir en ayuda de los miles de afectados del Puerto. Ante esta nueva catástrofe, se hizo un segundo aporte, que se destinó a la reposición de herramientas de trabajo para 350 emprendedores damnificados y para la reconstrucción de jardines infantiles y escuelas de las zonas afectadas.

36 años apoyando ininterrumpidamente a la Teletón

Desde hace 36 años, Banco de Chile apoya el trabajo que realiza la Fundación Teletón en los 13 institutos ubicados a lo largo de Chile, que atienden anualmente más de 30 mil niños y jóvenes de todo el país. Comprometido con la rehabilitación e integración de las personas con discapacidad, el banco participa de manera activa durante la campaña y en la promoción de diversas actividades durante el año.

En cada campaña de recaudación, la organización reafirma su compromiso con los discapacitados de Chile, poniendo a disposición de la Fundación y de todos los chilenos su infraestructura y tecnología para procesar y entregar en línea la información de los ingresos obtenidos, además de reunir de manera segura y eficiente las donaciones recibidas.

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Durante 2014, más de 9.000 colaboradores se comprometieron voluntariamente con esta causa solidaria, durante el 28 y 29 de noviembre, recaudando donaciones en los cerca de 600 puntos de atención, ubicados desde Arica a Puerto Williams. Asimismo, se habilitaron canales remotos, tales como cajeros automáticos, el sitio web www.bancochile.cl y líneas telefónicas para realizar los aportes, tanto en Chile como en el extranjero.

Gracias a la solidaridad de los chilenos y al esfuerzo de cada uno de los colaboradores de Banco de Chile, nuevamente se logró superar la meta, obteniendo una recaudación de $34.583 millones.

SuperArte llenó de color la Casa Matriz

Una vez más los niños del taller de arte de la Teletón mostraron todas su habilidades artísticas en una nueva versión de la muestra nacional SuperArte, que en esta oportunidad presentó sillas de ruedas intervenidas por ellos y sus familias.

La demostración, que tuvo lugar en el Paseo Ahumada, justo frente a la casa matriz del banco, permitió mirar con otros ojos este transporte y reforzar la idea de que la silla de ruedas no define a una persona.

Cerca de 30 niños, junto con sus familias, fueron los creadores de las 210 sillas instaladas y transformadas según los propios dibujos que ellos hicieron, inspirados en la silla de sus sueños.

Esta actividad se realizó de manera simultánea en Santiago y frente a las principales sucursales de Banco de Chile en 11 ciudades del país.

Integración y superación a través del deporte

En su constante preocupación por apoyar y fomentar actividades que promuevan la rehabilitación e integración de los niños y jóvenes con discapacidad en Chile, en 2014 el banco realizó el 17° ITF Wheelchair Tennis Tour Copa Banco de Chile, torneo que es parte del ATP Tour y donde los profesionales acumulan puntos para el ranking mundial de tenis en silla de ruedas. Como es tradición, se hizo entrega de la Copa Banco de Chile al deportista destacado por su esfuerzo y desempeño, premio que recayó en el chileno Carlos Muñoz.

Gracias al apoyo que Banco de Chile le ha entregado a la tenista Macarena Cabrillana, desde 2011, hoy se encuentra ubicada en el N° 21 del ranking mundial y N° 2 a nivel nacional. Durante el 2014, esta tenista obtuvo logros importantes en los Juegos Parasuramericanos, recibiendo la medalla de oro en dobles y la de bronce en la categoría singles. Así también, Macarena obtuvo el primer lugar en el torneo de tenis en silla de ruedas Argentina Open 2014 y finalizó el año con el triunfo en el 17° ITF Wheelchair Tennis Tour Copa Banco de Chile Chilean Open.

Programa Un Chile mejor para los enfermos con cáncer

En marzo de 2014, el banco firmó un convenio con la Facultad de Medicina de la Pontificia Universidad Católica, a través del cual el Hospital Sótero del Río, establecimiento que atiende al 25% de la población de la Región Metropolitana y al 10% del país, triplicará las atenciones oncológicas médicas y mejorará sustancialmente las posibilidades de un tratamiento más oportuno para miles de chilenos que sufren esta enfermedad.

En diciembre se implementó el nuevo Centro Oncológico Ambulatorio del Hospital, que entregará 11 mil quimioterapias al año, duplicando su capacidad de atención en las comunas de La Florida, Pirque, Puente Alto, San José de Maipo, San Ramón, La Granja y La Pintana. El nuevo equipamiento consta de 16 sillones para la atención ambulatoria y bombas de infusión, haciendo más eficientes los tratamientos sin tener que hospitalizar a los pacientes.

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Apoyo a los más desprotegidos

Desde hace 19 años, Banchile Inversiones colabora con la Fundación Educacional y de Beneficencia Cristo Joven, cuyo propósito es la prevención y protección de niños en riesgo social, constituyéndose actualmente en un referente entre las instituciones sin fines de lucro en Chile. En la actualidad, esta Fundación cuenta con nueve centros y jardines infantiles en las comunas de Peñalolén, La Cisterna, La Pintana, y Quilicura, donde acoge a más de 2.000 niños y jóvenes de escasos recursos. Además, dispone de salas cuna, jardines infantiles, after school, reinserción educativa, programas de prevención y apoyo psicosocial para las familias.

Del mismo modo, Banco de Chile y sus colaboradores, a través de la Campaña 1+1 del Hogar de Cristo, entregan un aporte anual equivalente al 46% del costo total del programa de los Centros de Encuentros del Adulto Mayor (CEAM) del Hogar de Cristo a nivel nacional. Dichos centros ofrecen albergue a personas en situación de extrema pobreza, dándoles la oportunidad de participar en talleres y actividades que fortalecen su autonomía, entregándoles, además, un servicio de alimentación. Así también, y a través de la filial Socofin y sus colaboradores, se entrega mensualmente ayuda financiera a la hospedería de mujeres que mantiene el Hogar de Cristo en Santiago.

Fundación Debra

El Banco de Chile desde 2006 apoya a la Fundación Debra, institución sin fines de lucro que desde 1997 atiende a 200 niños diagnosticados de Epidermolisis Bulosa, más conocidos como “Niños Piel de Cristal”. El propósito de esta iniciativa es contribuir a mejorar la calidad de vida de los niños y sus familias, mejorando sus viviendas y en algunos casos apoyándolos con medicamentos y tratamientos médicos.

Banco de Chile apoya a la mujer que hace la diferencia

En los últimos años, han ocurrido grandes cambios en Chile, uno de los cuales se relaciona con el creciente rol de la mujer en la sociedad. Esto resulta en una mayor autonomía de ellas y las ha convertido en protagonistas en diferentes ámbitos, incluyendo lo económico, político, social y cultural.

En Chile existe un alto índice de hogares en los que las mujeres se constituyen como jefas de hogar, siendo sus ingresos laborales el principal aporte económico de su familia y, por lo tanto, son responsables económicamente de otras personas.

Del mismo modo, el rol de la mujer en el Banco de Chile también es fundamental, conformando aproximadamente la mitad de la dotación de los trabajadores.

Por esta razón, por segundo año consecutivo, el banco ha apoyado al Premio Mujer Impacta, que en su segunda versión reconoció a siete mujeres de distintas regiones del país que, gracias a su esfuerzo, han sido capaces de generar cambios en sus familias, trabajo o en el lugar donde viven, haciendo de la sociedad y su entorno un lugar mejor.


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EFICIENCIA ENERGÉTICA Y RECICLAJE

Durante el 2014, el Banco de Chile implementó diversas iniciativas con el propósito de disminuir el impacto medioambiental de su actividad y fomentar una cultura amigable con el entorno. Dentro de las acciones emprendidas destacan: el reemplazo de balastro magnético por electrónico, que reduce el consumo en un 20%, extendiendo la vida útil de los tubos fluorescentes; la incorporación de luminaria led por GU y bi-pin dicroico, reduciendo en 90% el consumo actual de cada lámpara; el cambio de ampolletas Par 20 por su equivalente en led, lo que genera ahorros de 80% en energía y reduce el calor que aportan estas a las oficinas; cambio de las ampolletas incandescentes por ampolletas de ahorro de 66% menos consumo de energía, reduciendo, además, las emisiones de CO2, y el cambio de tecnologías fluorescentes en la iluminación de letreros institucionales por tecnología led. Todas estas acciones de uso eficiente de energía han permitido que el Banco de Chile haya logrado reducir 2,8 millones de Kwh a nivel nacional.

Por otra parte, en 2014 se reciclaron 153 toneladas de papel, lo que equivale a 2.605 árboles sin talar. Con esto, se dejó de consumir 4.060.000 litros de agua, 8.430.000 kilowatts y 153 toneladas de carbono equivalente (MTCE) por emisión de gases efecto invernadero.

El uso eficiente que el banco ha dado a sus recursos es equivalente al consumo eléctrico de un mes de 8.000 viviendas donde habitan 32.000 personas.

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La creación de valor es un compromiso permanente de Banco de Chile con sus accionistas. El comportamiento de la acción, relativo al mercado, es el resultado final del esfuerzo desplegado por el equipo humano de la Corporación para alcanzar nuestra visión. Transparencia, oportunidad y veracidad en la información entregada a la comunidad financiera son los elementos a través de los cuales hemos construido, día a día, la confianza del mercado y de nuestros inversionistas.

La institución financiera de mayor valor bursátil del país

Como consecuencia de una estrategia consistente a lo largo del tiempo, una acertada gestión comercial y financiera, así como prudentes políticas de riesgos, la acción Banco de Chile en la Bolsa de Comercio de Santiago cerró 2014 en un valor de $70,32, lo que equivale a una capitalización bursátil de aproximadamente US$11 mil millones, la mayor de una institución financiera en Chile.

El Banco más Sólido de América Latina

(Clasificación de Riesgo Internacional - Largo Plazo)

Banco de Chile nuevamente se posicionó como el banco privado con la mejor clasificación de riesgo de Latinoamérica, al ser catalogado con un rating internacional ‘A+’ por la clasificadora de riesgo Standard & Poor’s. Esta destacada calificación se fundamenta en un sólido posicionamiento de mercado, un desempeño sobresaliente en materia de riesgos, rentabilidad estable y adecuados niveles de capital y liquidez.

Valores Nominales (Ajustados) Acción ($) ADS (US$)

Al cierre del ejercicio 2013 76,30 87,80

Al cierre del ejercicio 2014 70,32 68,94

Mayor precio en el año 2014 75,34 84,91

Menor precio en el año 2014 66,29 67,38

Fuente: Bloomberg.


Rating Fitch Feller-Rate

Corto Plazo N 1+ Nivel 1+

Largo Plazo AAA AAA

Letras de Crédito AAA AAA

Bonos AAA AAA

Bonos Subordinados AA AA+

Acciones 1a Clase Nivel 1 1a Clase Nivel 1

Outlook Estable Estable

CLASIFICACIÓN LOCAL BANCO DE CHILE

BANCO DE CHILE

ACCIONISTAS

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Rating S&P MOODY’S

Moneda Extranjera

Corto Plazo A-1 P-1

Largo Plazo A+ Aa3

Moneda Local

Corto Plazo A-1 P-1

Largo Plazo A+ Aa3

Outlook Estable Estable

CLASIFICACIÓN INTERNACIONAL BANCO DE CHILE

Mayor visibilidad internacional

A inicios de 2014, el holding financiero controlador de Banco de Chile, LQIF, llevó a cabo una oferta secundaria de acciones que finalizó exitosamente con la venta de 6.700 millones de títulos de Banco de Chile, equivalentes al 7,1% de la propiedad y a un precio de $67 pesos por acción, o US$74,23 por American Depositary Shares (“ADS”). Producto de lo anterior, se incrementó de forma significativa el free float del banco, aumentando la profundidad de la acción en los mercados financieros y haciéndola más atractiva para inversionistas locales e internacionales. Además, el banco ha seguido participando activamente en diversas conferencias, non-deal roadshows y numerosas reuniones individuales con inversionistas, que han permitido aumentar aún más la visibilidad de la acción y mantener un atractivo nivel de volúmenes transados.

La acción del Banco de Chile se transa en las bolsas de comercio locales y en las de Nueva York y Londres. En estas últimas, las acciones se transan bajo el programa de American Depositary Receipts, donde un ADS equivale a 600 acciones de Banco de Chile. Al cierre de 2014, existían 94.655.367.544 acciones suscritas y pagadas de Banco de Chile, las cuales se identifican con el nemotécnico “Chile” a nivel local.

Rating Bolsas Chilenas New York Stock Exchange London Stock Exchange

Instrumento Transado Acciones ADS ADS

Nemotécnico Chile BCH BODD

Entidad de Enlace - JP Morgan Chase Bank JP Morgan Chase Bank

EVOLUCIÓN VOLUMEN TRANSADO Y FREE FLOAT(millones de acciones y free float en %)

2009 2010 2011 2012 2013 2014

VOLUMEN TRANSADO FREE FLOAT

* Fuente: Bloomberg

6,848 7,713

17,603

11,886 11,707

16%

18%

12% 12%16%

25%

28.531

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Banco de Chile: Atractivo Retorno por Dividendos

La estrategia de negocio del Banco de Chile busca construir un banco sólido, con una atractiva capacidad de generación de ingresos y un adecuado balance entre el desarrollo de nuevos negocios, riesgos y uso de capital.

A lo largo del tiempo, Banco de Chile ha demostrado ser muy ágil y flexible en la gestión comercial, fortalezas que adquieren cada día mayor relevancia ante entornos cambiantes y menos predecibles. Producto de este trabajo coordinado y consistente a través del tiempo, el banco se ha consolidado como una atractiva y reconocida alternativa de inversión, situándolo dentro de los bancos que entregan los mejores retornos por dividendo en Chile.

Banco de Chile: Política de Dividendos

En la Junta Ordinaria de Accionistas que fue celebrada en marzo de 2010, se introdujo un artículo transitorio a los Estatutos de Banco de Chile, en el que se establece que —para los efectos de lo dispuesto en la Ley N° 19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y Banco de Chile, actualmente, SM Chile S.A.— la utilidad distribuible de Banco de Chile será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida el valor de la revalorización o ajuste del capital pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones. Para efectos de determinar el valor de la revalorización, el capital pagado y reservas se ajustará de acuerdo con el porcentaje de variación experimentado por el Índice de Precios al Consumidor, en el período comprendido entre el último día del segundo mes anterior al de inicio del ejercicio y el último día del mes anterior al del balance de cierre del ejercicio. La diferencia entre la utilidad líquida del ejercicio y la utilidad distribuible se registrará en una cuenta especial del rubro “reservas” y no podrá distribuirse ni capitalizarse. Este artículo transitorio estará vigente hasta que se haya extinguido la obligación a que se refiere la Ley N° 19.396, que mantiene la Sociedad Matriz de Banco de Chile S.A. directamente o a través de su sociedad filial SAOS S.A. con el Banco Central de Chile.


RETORNO POR DIVIDENDOS 2014(%)

Chile Santander BCI CorpBanca

Fuente Bloomberg.

4,84,6

3,64,2

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Accionistas del Banco de Chile

Al cierre del ejercicio 2014, Banco de Chile poseía 12.819 accionistas.

LQ Inversiones Financieras S.A. e Inversiones LQ-SM S.A. Ltda., perteneciente a Quiñenco S.A. y a Citigroup Inc., controlan directamente el 25,9% de las acciones de Banco de Chile e, indirectamente, un 25,3% a través de Sociedad Matriz Banco de Chile S.A., o SM-Chile S.A. (en adelante “SM-Chile”). De esta forma, LQ Inversiones Financieras S.A. controla el 51,2% de las acciones de Banco de Chile y de los derechos de voz y voto de la compañía. En el marco del acuerdo de asociación estratégica suscrito entre Quiñenco y Citigroup Inc., para la fusión por incorporación de Citibank Chile a Banco de Chile, Citigroup Inc. se incorporó a la propiedad accionaria de LQIF con un 32,96% de participación e incrementó posteriormente su participación al 50% de dicha sociedad. Un elemento esencial de esta asociación lo constituye el acuerdo que considera que Quiñenco continuará en todo momento como controlador de LQIF y de las sociedades que, directa o indirectamente, esta última controla.

La Sociedad Matriz de Banco de Chile S.A. (SM-Chile S.A.), originada en 1996, es una sociedad abierta cuyo objetivo es dar solución a la obligación subordinada que tiene con el Banco Central de Chile, a consecuencia de la crisis económica de 1982-1983. SM-Chile S.A. es la sociedad que originalmente era Banco de Chile, el cual fue establecido en 1893, y que creó como filial una nueva entidad bancaria, hoy Banco de Chile, a la que traspasó su nombre, sus activos y sus pasivos, con excepción de la obligación subordinada con el Banco Central de Chile.

SM-Chile S.A. transa sus acciones en las bolsas de comercio locales y se rige por las disposiciones de la Ley N° 19.396, estando sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Al finalizar el año 2014, SM-Chile S.A. tenía 17.393 accionistas, los cuales ejercen directamente los derechos a voz y voto de las acciones de Banco de Chile de propiedad de la sociedad y de su filial Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada S.A. (SAOS S.A.).

SAOS S.A. es una sociedad anónima cerrada, cuyas acciones están íntegramente en poder de SM-Chile S.A. y se encuentran prendadas a favor del Banco Central de Chile, para garantizar el pago de la obligación subordinada, conforme al contrato suscrito en 1996 entre esta sociedad y el instituto emisor. El acuerdo de reestructuración considera que la obligación subordinada con el Banco Central de Chile es de exclusiva responsabilidad de SAOS S.A., con un plazo de pago de 40 años en cuotas anuales iguales, afectas a una tasa de interés de 5% al año y denominada en unidades de fomento. Los dividendos recibidos por las acciones de Banco de Chile, constituyen el único ingreso de SAOS S.A. y anualmente se aplican al pago de su obligación.

Las acciones en prenda a favor del Banco Central de Chile equivalen al 30,2% de las acciones del Banco de Chile más un 0,6% correspondiente a los dividendos que reciben los accionistas de la serie A de SM-Chile S.A. y que, conforme a los compromisos asumidos, debe transferir anualmente a SAOS S.A. Por ende, el Banco Central de Chile tiene directa e indirectamente derechos económicos sobre un 30,8% de las acciones. Conforme a lo previsto en el artículo 31 de la Ley N° 19.396, el Banco Central de Chile tiene el derecho a requerir que tales acciones no participen en la capitalización de utilidades y solicitar que el 100% de la utilidad distribuible que le corresponde le sea pagada a SAOS S.A. en dinero efectivo.

En caso de que los dividendos correspondientes no fueren suficientes para cubrir la cuota anual establecida, SAOS S.A. puede mantener un saldo deficitario acumulado con el Banco Central de Chile, el que se compromete a pagar con futuros dividendos. Si el saldo deficitario excediera un monto equivalente al 20% del Capital y Reservas del banco, el Banco Central de Chile puede requerir de SAOS S.A. la venta de una cantidad de acciones suficientes para pagar la totalidad del déficit acumulado. Al 31 de diciembre de 2014, SAOS S.A. acumulaba un superávit con el Banco Central de Chile de UF 19.444.307. Este superávit está denominado en UF y devenga un interés anual de 5%.

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Accionistas % de Participación

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE LA OBLIGACION SUBORDINADA S.A. 30,2%

LQ INVERSIONES FINANCIERAS S.A. 25,7%

SOCIEDAD MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-CHILE S.A. 12,8%

BANCO DE CHILE POR CUENTA DE TERCEROS CAP XIV RESOLUCION 5412 Y 43 3,6%

BANCO ITAU CHILE (POR CUENTA DE INV. EXTRANJEROS) 2,7%

BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. 2,7%

J.P. MORGAN CHASE BANK 2,3%

EVER 1 BAE SPA 2,2%

EVER CHILE SPA 2,2%

BANCO SANTANDER POR CUENTA DE INV. EXTRANJEROS 1,6%

INVERSIONES ASPEN LTDA. 1,5%

AFP PROVIDA S.A. 0,9%

AFP CUPRUM S.A. 0,8%

INVERSIONES AVENIDA BORGOÑO LTDA. 0,7%

AFP CAPITAL S.A. 0,7%

LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA 0,7%

AFP HABITAT S.A. 0,6%

BCI CORREDOR DE BOLSA S.A. 0,5%

BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORES DE BOLSA 0,4%

SANTANDER S.A. CORREDORES DE BOLSA 0,3%

Subtotal 93,1%Otros accionistas 6,9%

Total 100%

20 PRINCIPALES ACCIONISTAS BANCO DE CHILE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014


INDICADORES POR ACCIÓN

Valores nominales 2010 2011 2012 ** 2013 2014

Resultado antes de Impuesto ($) 5,1 5,6 5,9 6,4 6,9

Utilidad Neta ($) 4,6 4,9 5,3 5,5 6,2

Utilidad Distribuible ($) 4,2 4,3 4,9 5,0 4,9

Precio / Utilidad (veces) 15,0 14,3 14,6 13,8 11,3

Precio / Valor Libro* (veces) 4,1 3,5 3,4 3,1 2,6

Número Total de Acciones al 31 de diciembre de cada año 82.551.699.423 86.942.514.973 88.037.813.511 93.175.043.991 94.655.367.544

(*) Incluye Capital, Reservas, Cuentas de Valorización y Utilidades retenidas de ejercicios anteriores.(**) Excluye serie T.

DIVIDENDO 2010 – 2014

2010 2011 2012 2013 2014

Pago en Efectivo 100% 70% 70% 70% 70%

Pago en Crías 0% 30% 30% 30% 30%

Dividendo en Efectivo por acción* Ch$3,50 Ch$2,94 Ch$2,98 Ch$3,42 Ch$3,48

Crías (razón por Acción)* - 1,88% 1,90% 2,03% 2,31%

Precio acción ex - dividendo del año anterior Ch$34,90 Ch$52,45 Ch$63,77 Ch$76,34 Ch$67,65

* Cifras aproximadas para efectos de presentación en esta tabla

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Participación Minoritaria

Al 31 de diciembre de 2014, los accionistas de Banco de Chile que no forman parte del grupo LQIF, del grupo Ergas o SM-Chile controlan directamente un 25,1% de las acciones. Por su parte, los accionistas de SM-Chile que no forman parte del grupo LQIF o el grupo Ergas, controlan adicionalmente, un 17,7% de los derechos a voz y voto en las juntas de accionistas del banco, con lo cual el voto de otros accionistas asciende al 42,8% de los derechos totales. En este grupo se encuentran representadas las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) locales, con un 3,7% de los derechos a voto, mientras un 2,3% de las acciones se encuentran bajo la modalidad de ADS (American Depositary Shares).

(1) Incluye participación directa de 25,9% e indirecta vía SM Chile S.A. de 25,3% (2) Corresponde a accionistas directos de Banco de Chile distintos de grupo LQIF y Ergas(3) Corresponde a accionistas distintos de grupo LQIF y Ergas que vía su participación en SM Chile S.A. mantienen derechos en Banco de Chile(4) Incluye participación directa de 25,9% e indirecta vía SM Chile S.A. de 7,1%. (5) Incluye 0,6% correspondiente a los dividendos que reciben los accionistas de la serie A de SM-Chile S.A. y que, conforme a los compromisos asumidos, debe transferir anualmente vía SAOS S.A.

PROPIEDAD DIRECTA E INDIRECTA (DERECHOS A VOTO)

LQIF (1) GRUPO ERGAS

OTROS DIRECTOS (2) OTROS INDIRECTOS (3)

DERECHOS ECONÓMICOS(Al 31 de diciembre de 2014)

LQIF (4) SAOS S.A. (5)

GRUPO ERGAS OTROS DIRECTOS (2)

OTROS INDIRECTOS (3)

17,7%

25,1%

6,0%

51,2%

33,0%

30,8%

6,0%

25,1%

5,1%


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BANCO DE CHILE


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ECONOMÍA INTERNACIONAL

Uno de los principales elementos que marcó el año 2014 fue la reducción en la brecha de crecimiento entre países emergentes y desarrollados, estos últimos impulsados por la recuperación en EE.UU.

Latinoamérica presentó una desaceleración, liderada por el menor dinamismo en Brasil, que fue solo parcialmente compensado por el mejor desempeño de Colombia y México.

Los precios de materias primas presentaron una elevada volatilidad en el año, destacando la importante caída en el precio del petróleo, el cual registró un descenso de 47% el segundo semestre, y cerró en US$53,7 en 2014. Esto podría generar un impulso adicional a países emergentes importadores de este commodity.

Pese a la mejora que se espera del crecimiento global para 2015, los riesgos siguen presentes. Entre ellos, destaca el grado de desaceleración adicional que podría presentar China y potenciales efectos negativos derivados de un incremento de tasas en EE.UU.

La economía mundial estuvo marcada por una serie de ajustes en 2014. Uno de ellos fue la disminución en el diferencial de crecimiento entre las economías emergentes y desarrolladas, abriendo la discusión respecto al término del “desacople” entre estos grupos de países. Este cambio se explicó tanto por un mejor desempeño de algunas economías desarrolladas como también por una marcada desaceleración en los países emergentes. De acuerdo con las estimaciones del FMI, los países desarrollados habrían crecido 1,8% en 2014, mientras que los emergentes habrían alcanzado una expansión de 4,4%, lo cual habría permitido cerrar la brecha de crecimiento en 80 puntos base respecto de 2013.

En este contexto, el crecimiento de las economías avanzadas se vio sostenido por el desempeño de la economía de los Estados Unidos, para la cual la Reserva Federal estima una alza de entre 2,3% y 2,4%, en un contexto donde la inflación subyacente aún se mantiene acotada (1,6% anual al mes de diciembre), en gran medida, por las holguras de capacidad que se generaron los últimos años. De esta manera, la Reserva Federal aún ha mantenido la tasa de interés en su mínimo nivel histórico (entre 0% y 0,25%), pero dio inicio a la reducción en el ritmo de compras de títulos de largo plazo.

Un elemento que ha sostenido la recuperación en EE.UU. ha sido el buen dinamismo del mercado laboral. La tasa de desempleo ha presentado una marcada tendencia a la baja, alcanzando un valor de 5,6% al cierre de 2014 (en medio de la crisis subprime ésta llegó incluso a 10,0%), impulsado por la aceleración que ha mostrado la creación de puestos de trabajo. Adicionalmente, las expectativas del sector privado, tanto de consumidores como de empresarios, han mostrado una continua mejora. Así, los antecedentes disponibles permiten asignar una mayor probabilidad a que existirá un dinamismo superior en el año 2015, cuadro que es confirmado por las estimaciones de la Reserva Federal, entidad que prevé una expansión del PIB en el rango 2,6% - 3,0%, mientras que el FMI proyecta un crecimiento de 3,6 % para dicho año.

69

En la Eurozona también se ha consolidado un cuadro de moderado crecimiento, que de acuerdo con el consenso de mercado se habría materializado en una expansión en torno a 0,8% en 2014. Si bien esta cifra aún se encuentra por debajo del potencial de la región, deja atrás el cuadro recesivo de 2012 - 2013. En este contexto, el Banco Central Europeo también adoptó medidas de política monetaria expansiva a través de reducciones adicionales a las tasas de referencia y de facilidad de depósitos (actualmente en 0,0% y -0,2% respectivamente), como así también a través de la creación de un programa de créditos directos al sector financiero. A raíz de lo anterior, el euro presentó una depreciación de 12% respecto al dólar en el transcurso del año.

En Japón existió una fuerte moderación en el ritmo de crecimiento económico. Luego de haber alcanzado una expansión de 1,6% en 2013, el mercado estima que el PIB se habría incrementado alrededor de solo 0,2% en 2014 (0,1% según FMI), explicado en gran medida por la contracción en el segundo y tercer trimestre. Dado lo anterior, el Banco Central de Japón continuó con una política monetaria expansiva (a través de compra de títulos en el mercado), mientras que el gobierno decidió postergar un alza adicional del impuesto a los consumidores.

En el caso de los países emergentes, gran parte del análisis global ha estado centrado en las causas y potenciales consecuencias de la desaceleración en China, tanto por el impacto de primer orden sobre el crecimiento global como por los efectos indirectos en precios de materias primas y mercados financieros, entre otros. De acuerdo con las cifras disponibles al cierre de este informe, la economía presentó una expansión de 7,3% el cuarto trimestre, alcanzando de esta manera el menor dinamismo desde el primer trimestre de 2009.

2012 2013 2014 (e) 2015 (e)

Global 3,4 3,3 3,3 3,5Desarrollados 1,2 1,3 1,8 2,4

EE.UU. 2,3 2,2 2,4 3,6

Alemania 0,9 0,2 1,5 1,3

Francia 0,3 0,3 0,4 0,9

Reino Unido 0,3 1,7 2,6 2,7

España -1,6 -1,2 1,4 2,0

Italia -2,4 -1,9 -0,4 0,4

Japón 1,5 1,6 0,1 0,6

Emergentes 5,1 4,7 4,4 4,3China 7,7 7,8 7,4 6,8

India 4,7 5,0 5,8 6,3

Brasil 1,0 2,5 0,1 0,3

México 4,0 1,4 2,1 3,2

Colombia 4,0 4,7 4,8 4,5

Perú 6,0 5,8 3,6 5,1

(e) Estimación. Enero 2015(*) Fuente: FMI. Octubre 2014

CRECIMIENTO MUNDIAL (Variación Real en 12 meses,%)

TASA DE DESEMPLEO EEUU(%)

1086420

2006 2008 2010 2012 2014

70


En Latinoamérica las expectativas de crecimiento se han corregido continuamente a la baja. En algunos casos este dinamismo ha sido una consecuencia del deterioro de las expectativas relacionadas con el ciclo de materias primas, mientras que en otros ha sido efecto de ajustes provocados por desequilibrios macroeconómicos internos. En este contexto, el consenso de mercado (de acuerdo con Bloomberg) estima que la región habría experimentado una expansión de 0,9% en 2014, muy por debajo del 2,8% anotado el año previo. En gran medida, este deterioro fue una consecuencia del menor dinamismo en Brasil (donde la economía se habría expandido alrededor de 0,1%) y la fuerte reducción en el crecimiento de otros países como Perú y Chile, economías donde las tasas de expansión se redujeron desde 5,8% y 4,1% a cifras en torno a 3,6% y 1,8%, respectivamente. Por otro lado, tanto México como Colombia habrían aumentado sus tasas de crecimiento en 2014, en gran medida por su menor dependencia al ciclo de metales industriales y su relativamente mayor intercambio comercial con EE.UU. Argentina, por su parte, habría presentado una recesión en 2014.

Pese a que la desaceleración fue un elemento común en la región, no deja de ser relevante la diferencia en las respuestas de política monetaria que tuvieron los Bancos Centrales. Mientras en Brasil el COPOM subió la tasa rectora en 175 puntos base en 2014 (a 11,75%, impulsada por la persistencia de una inflación por sobre la meta), en países como Chile y Perú los Bancos Centrales realizaron políticas expansivas tras reducciones en sus tasas de interés en 150 y 50 puntos base, respectivamente. Colombia, por su parte, elevó el tipo rector desde 3,25% a 4,5%, debido a la mejora en las expectativas de crecimiento.

Los mercados de materias primas estuvieron marcados por el fuerte descenso en el precio del petróleo, principalmente por la mayor oferta de EE.UU. y la ausencia de cambios significativos en la producción por parte de la OPEP. Durante el segundo semestre, el precio registró un descenso de 47%, cerrando el año en US$53. Por su parte, el índice agregado CRB registró una caída de 12%, dejando en evidencia que los precios de la energía retrocedieron a una mayor velocidad que otros commodities, ente ellos los metales industriales. Este cuadro permitiría, en términos netos, un impacto positivo al crecimiento mundial.

En cuanto a los riesgos de la economía global este año, existe un amplio consenso en que estos provendrán de dos principales frentes, de los cuales no se tienen episodios en la historia que permitan realizar análisis comparables. Por un lado, una desaceleración mayor a la esperada en China podría generar una caída en el crecimiento global, pero con un impacto mucho más pronunciado en países exportadores de materias primas, presionando variables como los tipos de cambio y condiciones de financiamiento, entre otras. Un segundo riesgo proviene de los potenciales efectos que se derivarían de un eventual proceso de alzas de tasas en EE.UU. Si bien es intuitivo pensar que ello sería consecuencia de la consolidación de un cuadro de crecimiento sostenido (lo cual en sí mismo es una buena noticia), las mayores incertidumbres se centran en el potencial impacto sobre los mercados financieros.

120100806040200

450375300225150

750

EVOLUCIÓN PRECIO DE COBRE Y PETRÓLEO

Feb 12 Feb 13 Feb 14 Feb 15

Petróleo (USD por barril) Cobre (US Centavo por libra, eje derecho)

71

ECONOMÍA LOCAL

En 2014, y por segundo año consecutivo, la economía chilena experimentó un crecimiento inferior al potencial de largo plazo. Sin embargo, existe consenso sobre una recuperación moderada para el 2015.

La inflación aumentó a 4,6% al cierre de 2014 (desde 2,9% el año previo), impulsada principalmente por la depreciación del peso chileno.

El menor crecimiento del PIB y el anclaje de expectativas inflacionarias, permitieron que el Banco Central de Chile realizara un ciclo de recortes de la tasa de interés de 150 puntos base, llevándola a 3,0%. Así, Chile destacó entre los países emergentes por tener una política monetaria altamente activa.

La posición financiera del gobierno permanece sólida. El déficit fiscal en 2014 fue de 1,6% del PIB.

El año 2014 estuvo marcado por una desaceleración de la actividad, un incremento en la inflación y una depreciación del tipo de cambio. Este comportamiento se observó en otros países de la región, dejando atrás una serie de factores externos que afectaron de manera transversal al mundo emergente.

En particular, la economía chilena acumuló una expansión estimada de 1,8% en 2014, luego de haber alcanzado un alza de 4,1% el año 2013. De esta manera, no solo se profundizó el proceso de desaceleración, sino que además se acumuló un segundo año de crecimiento económico por debajo del potencial, el cual de acuerdo con el comité externo convocado por el Ministerio de Hacienda, se ubicó en 4,2%.

En el transcurso del año, existió una corrección a la baja en las expectativas de crecimiento del 2014. Así, según la Encuesta de Expectativas Económicas publicada por el Banco Central de Chile, en el mes de enero el mercado esperaba que la economía creciera un 4,0%, cifra que se fue ajustando continuamente hasta un 1,8% en la encuesta de diciembre. En la misma línea, el Banco Central de Chile también redujo la estimación para 2014, desde un rango entre 3% y 4% en el Informe de Política Monetaria de marzo a una estimación puntual de 1,7% en diciembre.

PIB Y DEMANDA INTERNA(Variación 12 meses, %)1086420-2-4

2012 2013 2014

PIB Demanda Interna

72

En gran medida, la caída en el crecimiento del país obedeció a un fuerte debilitamiento de la formación Bruta de Capital Fijo, impulsada por la contracción del gasto en maquinarias y equipos, cifra que se vio reflejada en el descenso de 19,6% en las importaciones de bienes de capital durante el año (liderada por la caída de 54,9% en maquinaria para la minería y la construcción). En este contexto, durante dicho período existió un deterioro de las expectativas empresariales, especialmente en los sectores más cíclicos.

Sin embargo, uno de los elementos que destacó en el año fue la resiliencia que mostraron las cifras de desempleo en el año. Pese al deterioro macro, la tasa de desempleo promedió un 6,4% en el año, encontrándose aún en niveles bajos en términos históricos, permitiendo que el consumo continuara aportando al crecimiento del país. De acuerdo a las estimaciones del IPoM de diciembre, si bien esta variable habría presentado un alza de 2,4% en 2014, es inferior al 5,4% registrado en 2013. Pese a ello, de acuerdo a las estimaciones del Banco Central de Chile, la demanda interna habría exhibido un descenso en torno a 0,7% en 2014, constituyendo la primera contracción desde el año 2009.


En este ambiente de desaceleración local, pero aún en un entorno favorable de precios de materias primas (el precio del cobre promedió US$3,1/libra) y un tipo de cambio real más competitivo, existió una importante mejora en las cuentas externas del país. Es así, como la Balanza Comercial aumentó a US$8.560 millones (desde un superávit de US$2.117 millones en 2013), permitiendo reducir significativamente el déficit de cuenta corriente.

Por otro lado, existe un amplio consenso que la economía presentará una moderada recuperación durante el año 2015, lo cual se materializaría en un crecimiento en torno a 2,6%, de acuerdo a la encuesta de expectativas del Banco Central de Chile de enero del 2015. Dentro de las razones que contribuirían al crecimiento, destacan el tipo de cambio real más competitivo, los efectos rezagados de los recortes de tasas de interés por parte del Banco Central de Chile y una política fiscal aún expansiva.

TASA DE DESEMPLEO(%)6,8

6,4

6,0

5,6

5,22012 2013 2014

Tasa de desempleo

73

En lo que respecta a precios, existió un importante incremento en la inflación, pasando de 3,0% al cierre de 2013 a un 4,6% a diciembre de 2014. Esto sucedió pese al bajo dinamismo que presentó la demanda interna. Ello fue el resultado del impacto de la depreciación cambiaria, la cual llevó a que la inflación de bienes transables aumentará desde 1,9% a 4,1%, mientras que la inflación no transable se mantuvo durante todo el año por sobre el techo del rango meta (influenciada por las aún favorables condiciones del mercado laboral). Conforme a estimaciones de mercado, la inflación volvería a la meta de 3,0% durante el transcurso del 2015.

BALANCE FISCAL Y CRECIMIENTO GASTO

15%10%5%0%-5%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Balance Fiscal (% PIB) Crecimiento gasto (Variación 12 meses, %)

La desaceleración económica fue determinante para que el Banco Central de Chile llevara a cabo un proceso de reducción de 150 puntos base en la tasa de interés, llevándola a 3,0%. De esta manera, Chile no solo pasó a ser uno de los países con menor tasa de interés, sino que además a tener una política monetaria muy contracíclica. Esto fue posible gracias al fuerte anclaje de expectativas inflacionarias en torno a la meta del Banco Central de Chile, dejando en evidencia la alta credibilidad que posee el instituto emisor. Adicionalmente, se debe destacar que la caída que tuvieron las tasas de bonos de largo plazo y la depreciación cambiaria dejó en evidencia que los mecanismos de transmisión de la política monetaria funcionaron adecuadamente.

En el plano fiscal, el gobierno central tuvo un déficit efectivo de 1,6% del PIB estimado del año. Esta cifra obedeció, entre otros factores, al débil incremento de ingresos tributarios netos (2,2% respecto de 2013), impulsados por la reducción de 7,3% en la recaudación proveniente de la minería privada. Pese a ello, las finanzas públicas continúan siendo una de las más sólidas en el mundo, lo cual queda en evidencia en el hecho que la deuda neta del gobierno continúa en terreno negativo, principalmente por la alta dotación de activos del Tesoro Público. Al cierre de 2014, los fondos soberanos representaron 12% del PIB estimado del año.

INFLACIÓN(Variación 12 meses, %)

76543210

2012 2013 2014

Índice de Precios al Consumidor

74

SISTEMA BANCARIO

En un año marcado por la desaceleración, las colocaciones totales de la industria bancaria se ajustaron al ciclo económico, alcanzando un crecimiento nominal de 10,6% , equivalente a un 4,7% real.

Las colocaciones comerciales y de consumo evidenciaron con mayor fuerza el menor dinamismo de la economía, registrando crecimientos nominales de 8,6% y 9,1%, respectivamente. Como contrapartida, los créditos hipotecarios para la vivienda mantuvieron una evolución sólida y estable, anotando una expansión de 16,7% en doce meses.

La utilidad de la industria totalizó $2.482 mil millones, lo que representa un aumento de 29,5% respecto del ejercicio previo. Este sobresaliente desempeño tiene su origen fundamentalmente en factores extraordinarios, tales como una elevada inflación, cambios favorables en tasas de interés y un efecto positivo asociado a impuestos diferidos, producto de la entrada en vigencia de la reforma tributaria.

La rentabilidad de la industria, medida como utilidad sobre capital y reservas promedio, se ubicó en 18,9% anual, superior al 16,4% alcanzado durante el ejercicio anterior.

En 2014, la industria bancaria logró sortear con éxito un escenario de desaceleración de la actividad económica, tendencia que se profundizó con el transcurso del año. En este contexto, marcado por una importante cuota de incertidumbre, la industria registró una expansión de dos dígitos en su utilidad, como consecuencia de mayores ingresos operacionales, una gestión proactiva de los riesgos del negocio y de importantes avances en la generación de atractivas ofertas de valor a sus clientes. De esta forma, la industria fue capaz de mantener una calidad de cartera apropiada, así como adecuados niveles de solvencia, destacándose nuevamente como un sistema financiero que otorga estabilidad y contribuye al desarrollo del país.

Sin embargo, los desafíos de la industria no provinieron solo de una economía desacelerada. En efecto, durante 2014 nuevas regulaciones entraron en vigencia, afectando a todos los agentes económicos, pero en particular a la industria financiera. En esta materia, lo más destacado fue la discusión y posterior aprobación de la reforma tributaria, que en lo inmediato implicó un alza de la tasa de impuestos de 20% a 21% para el período terminado el 31 de diciembre de 2014 y un efecto puntual positivo por impuestos diferidos. En lo sucesivo, la reforma implicará un alza gradual de la tasa impositiva por los próximos cuatro años hasta 25% ó 27%, dependiendo del régimen adoptado por cada compañía.

Asimismo, durante 2014 los organismos reguladores del sistema bancario dieron los primeros pasos hacia la futura implementación de las normas internacionales de Basilea III. Por un lado, el Banco Central puso en consulta y estableció una norma que define nuevos requerimientos de información sobre la posición de liquidez de los bancos. Por su parte, actualmente la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras ha puesto en consulta la nueva norma de gestión de liquidez, complementando las disposiciones aprobadas por el Banco Central.


Las cifras de crecimiento de colocaciones y depósitos en la sección de Sistema Bancario excluyen volúmenes de filiales en el exterior.

75

En otro ámbito, durante 2014 se promulgó y entró en vigencia la nueva Ley de Insolvencia y Reemprendimiento, que reemplaza a la antigua Ley de Quiebras. Entre los principales cambios introducidos por esta ley, destaca la significativa reducción del tiempo requerido para liquidar una empresa deudora (objetivo deseable desde una perspectiva de eficiencia), así como la creación de procesos de reorganización de deudas y liquidación de activos para personas naturales. Esto último constituye, sin duda, la principal innovación, debiéndose determinar el efecto potencial que podría tener sobre el negocio bancario y sus índices de morosidad. En el ámbito operacional, la autoridad regulatoria impuso nuevos requerimientos acerca del funcionamiento de cajeros automáticos, de tal forma de garantizar ciertos estándares de seguridad, pero además asegurar un mayor tiempo de disponibilidad.

Adicionalmente, 2014 fue testigo de cambios importantes en la organización de la industria, con modificaciones en la propiedad de algunos actores. En efecto, durante el año se ratificó la fusión de dos competidores, proceso que se debería consolidar en 2015. De forma similar, se confirmó el ingreso de un nuevo holding en la propiedad de un banco de menor tamaño y al igual que el año anterior, nuevos competidores ingresaron al mercado mediante la concesión de licencias bancarias y la aprobación de permisos para abrir oficinas de representación.

Volúmenes de Negocios

El volumen de colocaciones de la industria registró un incremento nominal de 10,6%, que se ubica levemente por encima del 10,3% registrado en 2013, pero por debajo del 12,4% de 2012. El mayor crecimiento respecto del año anterior se explica principalmente por la mayor inflación registrada en 2014. En efecto, las cifras anteriores llevadas a términos reales muestran una clara desaceleración en el crecimiento de la industria, reflejando lo ocurrido con la economía durante el año 2014. A nivel de productos, el crecimiento fue liderado por una expansión de 16,7% (10,4% real) en colocaciones de vivienda, seguidas por colocaciones de consumo y comerciales, con aumentos de 9,1% (3,2% real) y 8,6% (2,7% real), respectivamente.

Las colocaciones comerciales, equivalentes a aproximadamente un 60% de los créditos totales, mostraron una ralentización durante el primer semestre, para luego evidenciar un leve repunte a partir del tercer trimestre. Este comportamiento fue consistente con la trayectoria de los índices de confianza del sector empresarial, que mostró una persistente caída hasta el mes de octubre, momento a partir del cual permanecieron en terreno pesimista. En esta familia de productos, destacaron los préstamos comerciales, aumentando un 8,4% (nominal) en 2014, lo que representa una desaceleración respecto del 13,0% registrado en 2013.

En los segmentos de personas, al igual que en 2013, destacó el sólido crecimiento de los créditos hipotecarios para la vivienda, incluso mostrando una aceleración moderada con respecto a 2013, lo que en parte refleja el aumento de inflación. Por otro lado, un deterioro del mercado laboral menos intenso de lo previsto, sumado a positivas condiciones financieras (bajos niveles de tasas de interés de largo plazo), han permitido un crecimiento sostenido de estos créditos en los últimos años. Esto también responde al alza experimentada por los precios de inmuebles, gatillando decisiones de compra, ya sea con fines habitacionales o de inversión inmobiliaria.

76

Por su parte, las colocaciones de consumo experimentaron una desaceleración en doce meses, registrando un dinamismo que fue decayendo progresivamente con el transcurso del ejercicio, para terminar el año con un avance de 9,1% versus el 10,9% alcanzado el 2013. La expectativa de un escenario menos favorable en materia de empleo, junto con la caída en la tasa de crecimiento de los salarios reales y perspectivas menos optimistas de consumidores, configuraron un entorno más débil para el consumo privado, que tuvo su efecto en la demanda por crédito de los hogares. Pese a lo anterior, dentro de esta familia de productos, destacó el alza en el volumen de colocaciones en tarjetas de crédito, con un incremento anual de 14,4%, consistente con mayores requerimientos de financiamiento rotativo.

En relación con los pasivos, los depósitos totales se expandieron a un ritmo nominal de 9,0% anual, por debajo de las colocaciones. Este crecimiento estuvo liderado por los depósitos vista, con un alza de 13,9% anual, seguido por el avance anual de 6,9% en depósitos a plazo.

En materia de financiamiento de largo plazo, el volumen de deuda emitida por el sistema bancario aumentó un 21,7% durante el año, destacando el incremento en bonos corrientes, por sobre los subordinados. Las mejores condiciones financieras globales y la solidez de la industria bancaria local, reflejada en atractivas clasificaciones de riesgo internacional, han permitido que varias instituciones locales emitan instrumentos de deuda en mercados externos. Así, a diciembre de 2014, las emisiones de bonos representaban un 16,7% del financiamiento total de la industria, registrando un aumento de un punto porcentual con respecto a diciembre 2013.

Finalmente, la base patrimonial de la industria registró un crecimiento anual de 11,7%, totalizando $14.415 mil millones al cierre del ejercicio. En materia de indicadores de solvencia, el índice de Basilea se ubicó en 13,2% a noviembre 2014, levemente inferior al 13,3% registrado al cierre de 2013.


COLOCACIONES TOTALES(*)(Miles de millones de pesos nominales, excepto porcentajes)

Dic. 11 Dic. 12 Dic. 13 Dic. 14

Comerciales Consumo Vivienda

(*) Se excluyen volúmenes de filiales del exterior.

11.488 12.846 14.676 16.005

87.946

21.993

98.880

24.381

109.020

27.129

120.627

31.656

54.46661.652

67.21472.996+12,4%

+10,3%+10,6%

77

Resultados

La utilidad del sistema bancario alcanzó $2.482 mil millones a diciembre 2014, ubicándose un 29,5% por sobre la cifra del ejercicio anterior. Como resultado, la rentabilidad del sistema aumentó en más de dos puntos porcentuales respecto a 2013, alcanzando un retorno sobre capital y reservas promedio (ROAC) de 18,9%. El principal motor de incremento en utilidad fueron los ingresos operacionales, que más que compensaron el mayor gasto por riesgo de crédito y el aumento de los gastos operacionales.

RESULTADOS Y RENTABILIDAD(Miles de millones de pesos, excepto porcentajes)

Dic. 11 Dic. 12 Dic. 13 Dic. 14

Ut. Ejercicio ROAC

1,712 1,6291,916

2,482

19.6%16.2% 16.4%

18.9%

En efecto, los ingresos operacionales de la industria se expandieron un 18,7% durante 2014, principalmente por mayores ingresos por intereses y reajustes netos, impulsados por el beneficio de una mayor inflación sobre la posición activa neta estructural en unidades de fomento del sistema bancario. En efecto, la inflación del ejercicio (medida como variación de UF) alcanzó un 5,7% anual en 2014, lo que se ubica muy por sobre el 2,1% registrado en el 2013.

En segundo lugar, cabe destacar el efecto financiero del estímulo monetario llevado a cabo por el Banco Central en los ingresos operacionales de la industria. Durante 2014, el instituto emisor materializó —a través de recortes sucesivos— una disminución de la tasa de política monetaria de 150 puntos base. Esta disminución del tipo rector se reflejó en menores tasas nominales de corto plazo, que se tradujeron en mayores beneficios por repreciación de activos y pasivos (“repricing”). Así también, la disminución de las tasas de mediano y largo plazo se materializó en mayores utilidades por intermediación de instrumentos financieros para negociación. Cabe destacar, sin embargo, que la disminución en las tasas nominales de interés impactó negativamente el rendimiento financiero de los depósitos a la vista, compensando parte de los efectos positivos antes mencionados.

Los factores anteriores permitieron contrarrestar la disminución registrada en los ingresos por comisiones netas. A diciembre de 2014, este ítem representó el 16,2% de los ingresos operacionales del sistema, cifra inferior al promedio de los últimos años y casi dos puntos porcentuales por debajo de la cifra registrada a diciembre de 2013. Esta tendencia es el resultado de las diversas regulaciones que se han implementado y que han afectado la generación de ingresos por comisiones, donde destacan los requerimientos asociados al negocio de corretaje de seguros y los cambios normativos que generan inflexibilidad en el ajuste de las tarifas establecidas en los contratos. Adicionalmente, la débil tendencia mostrada por los mercados de valores también ha impactado la generación de ingresos por intermediación de acciones.

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En materia de gasto por riesgo, el cargo neto de cartera creció un 16,7% anual, totalizando $1.594 mil millones en 2014. Este incremento está por sobre el registrado por los volúmenes de negocio promedio de la industria, con lo cual el indicador de gasto por provisiones por riesgo de crédito sobre colocaciones promedio aumentó desde 1,28% en 2013 a 1,33% en 2014.

Por su parte, la proporción de cartera con morosidad mayor a 90 días respecto a las colocaciones totales no registró una variación relevante, alcanzando un 2,1% al finalizar 2014. Sin embargo, a nivel de productos, se observaron comportamientos dispares; mientras la cartera morosa comercial aumentó en 4 pb, el indicador de morosidad de las colocaciones de vivienda y de consumo disminuyeron en 26 pb y 1 pb, respectivamente. En materia de cobertura, las provisiones constituidas representaron el 115% de la cartera morosa (mayor a 90 días) del sistema, superando levemente el 113% alcanzado en 2013.

Cabe destacar que si bien los indicadores de calidad crediticia no registraron variaciones materiales, la constitución de provisiones adicionales refleja un comportamiento cauteloso ante la situación económica. En efecto, el sistema triplicó el monto provisionado en 2013, alcanzando una cifra de $177 mil millones.

Por su parte, los gastos operacionales del sistema crecieron un 17,8% nominal en 2014, cifra inferior al crecimiento experimentado por los ingresos operacionales. Esto se tradujo en una nueva mejora en el indicador de eficiencia de la industria, desde 49,9% en 2013, hasta un 49,5% en 2014, aunque fuertemente influenciado por el impacto positivo de una mayor inflación. El incremento en gastos operacionales estuvo principalmente asociado a mayores gastos de administración y de personal (por procesos de negociación colectiva llevados a cabo por algunos bancos), con alzas de 19,7% y 11,9%, respectivamente, y en menor medida, por mayores deterioros.

En esta materia, cabe destacar el esfuerzo de la industria por mejorar permanentemente los productos y servicios entregados a sus clientes, incurriendo en mayores gastos en redes de sucursales y tecnología, principalmente canales remotos de atención. De la misma manera, es del caso mencionar los avances tendientes a mejorar la seguridad de los cajeros automáticos, incorporando estrictos estándares de blindaje y monitoreo, como una forma de enfrentar los elevados índices de robos a los que han estado afectos. Estas mejoras y renovaciones en el parque de cajeros automáticos han significado para la industria no solo incurrir en importantes inversiones y gastos, sino que también castigar dispositivos de mayor antigüedad que no cumplían con los nuevos estándares exigidos por la autoridad, aumentando de manera significativa los costos de operación de este servicio.

Finalmente, el gasto por impuestos alcanzó a $298 mil millones en 2014, lo que representa una caída de 34,1% con respecto a lo registrado en el ejercicio anterior. Las razones de esta disminución radican en que si bien la industria reportó un incremento en utilidad antes de impuestos en 2014 (17,4%), la reforma tributaria generó un impacto positivo puntual que se estima en aproximadamente $145 mil millones por impuestos diferidos a nivel de industria, lo que explica la reducción anual en gasto por impuestos.


79

2012 2013 2014 Var '13/'14

Ingresos Operacionales 6.457.885 7.265.752 8.623.427 18,7%Intereses y Reajustes Netos 4.313.480 4.876.514 6.096.646 25,0%

Comisiones Netas 1.267.567 1.292.199 1.394.669 7,9%

Op. Financieras Netas de Cambio 716.796 910.332 968.305 6,4%

Otros Ingresos Operacionales 160.042 186.707 163.807 (12,3%)

Provisiones por Riesgo de Crédito (1.217.311) (1.365.208) (1.593.756) 16,7%Gastos Operacionales (3.303.779) (3.625.218) (4.269.548) 17,8%Resultados por Inversión en Sociedades 8.443 93.401 19.819 (78,8%)

Utilidad antes de Impuestos 1.945.238 2.368.727 2.779.942 17,4%Impuestos (316.520) (452.735) (298.417) (34,1%)

Utilidad 1.628.718 1.915.992 2.481.525 29,5%

Principales Indicadores

Utilidad sobre Capital y Reservas Promedio 16,19% 16,43% 18,90% 247 pb

Eficiencia 51,16% 49,89% 49,51% (38 pb)

Gasto por Riesgo/Colocaciones Promedio 1,29% 1,28% 1,33% 5 pb

Indicador de Basilea (*) 13,31% 12,97% 13,19% 22 pb

(*) A noviembre de cada año.

RESULTADOS SISTEMA BANCARIO (Cifras en millones de pesos nominales, excepto porcentajes)

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Desafíos y Oportunidades de la Industria Bancaria

Como se mencionará, 2014 ha sido un año de destacados logros para la industria bancaria, especialmente en materia de resultados. En efecto, el comportamiento de ciertos factores de mercado, tales como inflación y tasas de interés, permitieron soslayar un débil desempeño en términos de volúmenes de negocios, en línea con una economía que profundizó su desaceleración con el correr del año.

Para 2015, las expectativas económicas apuntan a un repunte acotado en materia de actividad y a una inflación más alineada al objetivo de mediano plazo definido por el Banco Central, mientras que las tasas de interés permanecerían en niveles consistentes con una política monetaria expansiva. Este escenario, junto a la implementación y diversas regulaciones que afectan al sector, impone importantes desafíos para la industria.

Para enfrentar este contexto, mantener una innovación continua en productos y servicios será clave para competir en una industria altamente sofisticada. En este sentido, los canales remotos de atención se han posicionado rápidamente como una manera eficiente y efectiva de aproximarse al cliente, lo que no tiene solo relación con el valor otorgado a una mayor facilidad de acceso, sino también con la cosmovisión de las nuevas generaciones de usuarios de la banca. Así, desarrollar plataformas de contacto ágiles, simples, seguras y disponibles en diversos dispositivos tecnológicos y en todo momento, constituye un desafío permanente y una oportunidad para la atracción y fidelización de clientes. Adicionalmente, la innovación en canales remotos permitiría reducir los costos operacionales respecto a canales presenciales, lo que podría traducirse en ofertas de mayor valor al cliente no solo basadas en precio, sino también en personalización de servicios, lo que resulta más abordable a través de servicios móviles. Todo esto será clave para aprovechar el potencial de bancarización con que cuenta el país, especialmente en los segmentos más jóvenes de la población, a través de servicios transaccionales masivos, siempre disponibles y de bajo costo.

Sin embargo, el desarrollo tecnológico impone desafíos —no menos relevantes— desde el punto de vista de continuidad operacional, estabilidad de sistemas y seguridad de la información. Avanzar en estos ámbitos es una necesidad tanto desde la perspectiva de clientes como regulatoria, constituyendo también una oportunidad para consolidar las importantes innovaciones que la industria ha implementado en los últimos años.

En otro ámbito, la industria chilena deberá adoptar y adaptar a la realidad local los requerimientos de capital y liquidez, asociados a Basilea III. Si bien mayores requerimientos de capital y liquidez pueden conllevar a menores rentabilidades en el corto y mediano plazo, permitirán al sistema financiero chileno fortalecer su solidez y prestigio en la región y el mundo, lo que se traduce en una mayor facilidad de acceso a los mercados internacionales de deuda y capital, así como en menores costos de financiamiento, en beneficio directo de los clientes.

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Para enfrentar con éxito estos desafíos, será imperioso que la banca local mantenga su sobresaliente desempeño en materia de riesgos, así como una capacidad generadora de ingresos acorde con su historia, basada en una creciente productividad y eficiencia operacional. Esto requerirá —entre otras cosas— de una segmentación cada vez más acuciosa de sus clientes, de forma tal de entregar productos y servicios con altos niveles de personalización. En esta materia, la autoridad también tiene un rol importante, especialmente en lo relacionado con mayor transparencia de la información de los deudores nacionales, para lo cual sería necesario su patrocinio más activo de la Ley de Deuda Consolidada, la que se encuentra en análisis en el Congreso hace ya varios años. Esta iniciativa permitiría mejorar la evaluación de riesgo de crédito y fomentar la competencia, beneficiando a aquellos deudores con buen comportamiento de pago.

Adicionalmente, la banca deberá hacer frente a dos importantes reformas; el proyecto que aumenta las facultades del Sernac para dictar normas, solicitar información y aumentar las multas por incumplimiento de contratos financieros, además de la reforma laboral anunciada por el Gobierno. Existen pocas dudas respecto de que Chile debe avanzar en ambos sentidos, sin embargo será imperioso que dichas reformas sean conducentes a los anhelos de profundizar la competencia y facilitar el funcionamiento de los mercados.

En materia de disponibilidad de servicios y en su compromiso cabal con el desarrollo del país, la Banca deberá —en conjunto con la autoridad— buscar mecanismos que permitan asegurar el acceso de la ciudadanía a servicios transaccionales básicos. La industria deberá implementar las medidas de seguridad que se encuentren a su alcance para proteger sus canales de distribución, acorde a los nuevos tiempos. Todo esto irá en beneficio directo de Chile y su progreso.

Finalmente, y no menos importante, la industria en su conjunto debe coordinar esfuerzos por fortalecer su imagen y reputación. La percepción muchas veces poco informada de algunos líderes de opinión y público en general, no se condice con el prestigio de la banca chilena en el contexto internacional, ni mucho menos con el aporte real de la industria al desarrollo y estabilidad económica del país. De esta forma, todas aquellas iniciativas en el ámbito de la transparencia, educación financiera y difusión de los fundamentos de la actividad bancaria, contribuirán a promover la confianza, las decisiones informadas de los clientes y el reconocimiento del compromiso de la industria con el progreso del país.


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BANCO DE CHILE


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GESTIÓN CONSOLIDADA


Me es grato dar cuenta de la gestión 2014 de Banco de Chile. En el año que recién terminó, el Banco obtuvo excelentes resultados y es importante resaltar que fuimos capaces de generarlos en un entorno económico y financiero complejo, demostrando la capacidad de nuestra organización para anticiparse y adaptarse a las condiciones y tendencias del mercado. Una estrategia consistente en el tiempo, junto a acertadas y prudentes decisiones comerciales y financieras, nos permitió una vez más liderar la industria, tanto en utilidades como en rentabilidad.

Cabe destacar que la elevada inflación registrada en el ejercicio impulsó de manera relevante nuestro resultado, incrementando de forma extraordinaria y temporal los ingresos operacionales. Así también, la importante reducción experimentada por las tasas de interés durante el año, permitió materializar ganancias en todas las líneas del negocio financiero gestionado por la tesorería. A estas favorables condiciones sumamos desafiantes y exitosas iniciativas en las distintas perspectivas del negocio, todas ellas con una decidida vocación al servicio de nuestros clientes y de la comunidad, fieles al propósito de contribuir al desarrollo de las personas y empresas del país.

Los efectos positivos de la inflación y de la trayectoria de la tasa de interés fueron fundamentales para compensar el menor ingreso por comisiones, spreads de créditos más ajustados y un mayor gasto por incobrabilidad de la cartera de préstamos.

Así también, enfrentamos un incremento de los gastos operacionales, principalmente como resultado de los nuevos convenios colectivos suscritos con los sindicatos de la Corporación, los cuales tendrán una vigencia de cuatro años. Estos convenios son reflejo del esfuerzo y compromiso permanente de quienes, día a día, trabajamos con el objetivo de construir el mejor banco del país.

En el ámbito de volúmenes de negocios y en línea con lo señalado, el ritmo de crecimiento en colocaciones disminuyó de manera relevante, debido a factores de oferta y demanda. En efecto, tal como indicó el Banco Central en sus reportes trimestrales, en 2014 fuimos testigos de una moderación en la demanda por créditos, producto de un menor crecimiento económico y expectativas de personas y empresas menos optimistas respecto al futuro inmediato. A esto se sumó una cuota importante de incertidumbre, asociada a variadas reformas, las cuales no solo estuvieron radicadas en lo económico, sino también en lo social. Paralelamente, producto de las condiciones de mercado descritas, en algunos segmentos incorporamos requerimientos más estrictos para el otorgamiento de créditos, especialmente en aquellos más sensibles a la desaceleración, tales como personas y PyMEs.

En este escenario, las colocaciones anotaron una expansión anual de 4,8% en 2014, bordeando los $22 billones y permitiendo mantenernos entre los bancos líderes del sistema, con una participación de mercado de 18% al cierre del ejercicio. Como hemos planteado, el foco de Banco de Chile es lograr un crecimiento sustentable, basado en relaciones de largo plazo y una adecuada relación riesgo-retorno, aunque ello signifique moderar el ritmo de crecimiento en volúmenes de negocio, tal como ocurrió en este ejercicio.

BANCO DE CHILE

ANÁLISIS DE LA GESTIÓN 2014

ARTURO TAGLE QUIROZ - GERENTE GENERAL

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El crecimiento en préstamos se sustentó principalmente en colocaciones a personas y, en menor medida, a empresas. De hecho, las colocaciones al segmento minorista anotaron un crecimiento anual de 11,6%, representando un 54% a las colocaciones totales del banco. Esto se reflejó en nuestra cartera de créditos para el financiamiento de viviendas, los que alcanzaron un saldo de $5,4 billones al cierre del año 2014, manteniendo por quinto año consecutivo un crecimiento anual de dos dígitos. Esta expansión nos permitió preservar el tercer lugar de la industria en este mercado con una participación de 17,1% a diciembre de 2014.

Por su parte, los préstamos de consumo registraron una expansión anual de 9,4%, alcanzando un volumen de $3,3 billones en 2014. A diferencia de lo observado en los créditos de vivienda, el dinamismo de los créditos de consumo reflejó con mayor intensidad la desaceleración económica, en línea con débiles indicadores de ventas del comercio minorista, así como una menor tasa de crecimiento de los salarios reales. No obstante este contexto, el banco realizó esfuerzos especiales para crecer en este producto, principalmente en el ámbito de inteligencia de negocios, lo que permitió aproximarnos a los clientes con ofertas más ajustadas a sus requerimientos y a la vez aumentar la eficiencia de los canales de distribución. Es así como durante 2014 alcanzamos un récord en la venta de créditos pre-aprobados en cuotas a través del canal internet, alcanzando $270 mil millones, que duplica la cifra del año anterior. En parte, esto nos ayudó a mantener relativamente constante nuestra participación de mercado en colocaciones de consumo entre 2013 y 2014, con cerca de un 21%. Lo anterior fue complementado con un crecimiento neto de 34 mil nuevas cuentas de tarjetas de crédito, lo que permitió aumentar nuestros volúmenes de facturación en 8% anual. En este negocio también destacó el lanzamiento de dos nuevas propuestas; Visa Mundial y Visa Infinite, esta última con mayores atributos dentro de la marca Visa, dirigida a los segmentos de más altos ingresos.

Otro logro relevante, destinado a mejorar el servicio de este segmento, fue el lanzamiento de nuevas aplicaciones móviles que situaron al banco a la vanguardia de la industria, haciéndonos acreedores de importantes distinciones en materia de innovación. Es así, como las aplicaciones Mi Banco, Mi Pago y Mi Beneficio constituyen hoy un pilar fundamental en la propuesta de valor a los clientes, mejorando la oportunidad y la calidad de servicio. La aplicación Mi Banco consiste en una nueva plataforma de banca móvil con una amplia gama de funcionalidades y de fácil uso. Por otra parte, Mi Pago constituye una novedosa y amigable forma de hacer pagos entre cuentas del banco, incluyendo Banco CrediChile, para teléfonos inteligentes, basado en códigos QR. Tal ha sido la recepción por parte de nuestros usuarios que en solo tres meses la aplicación Mi Banco alcanzó casi 200 mil descargas y Mi Pago más de 50 mil.

Respecto al segmento de consumo masivo, si bien la expansión en volúmenes de crédito en Banco CrediChile ha sido deliberadamente moderada, hemos concentrado los esfuerzos en rentabilizar el modelo de negocios, en un contexto de mayores riesgos y regulaciones. De esta forma, el objetivo ha sido fortalecer y tomar ventaja de la relación con los segmentos tradicionales, incorporando cerca de 110 mil nuevos clientes en abono de remuneraciones e incrementando en 107 mil el número de convenios vía descuento por planilla. Adicionalmente, procuramos mejorar la calidad, oportunidad y cercanía en el servicio, desarrollando innovaciones tecnológicas con nuevas funcionalidades para este segmento, tales como una nueva internet y una plataforma de banca móvil. De la misma manera, en 2014 lanzamos “Cuenta Chile”, que consiste en una cuenta vista que ofrece una propuesta de valor distintiva respecto a la competencia, incorporando importantes beneficios para sus usuarios. Este servicio se une a los más de 2.600 puntos de nuestra red Caja Chile, la que nos permite atender transacciones básicas de nuestros clientes y tener presencia en el 78% de las comunas del país, entregando cobertura en zonas tan aisladas como Villa O’Higgins, en el extremo sur de Chile.

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También en el ámbito del mercado minorista, nos propusimos alcanzar una mayor penetración y bancarización en el segmento de microempresas. Es así, como a través de la Banca Microempresas de Banco CrediChile, estamos atendiendo actualmente a 22 mil clientes con crédito y más de 100 mil socios por convenios con asociaciones gremiales, a la vez que superamos los 32 mil millones en colocaciones. Esto se ha logrado con un enfoque prudente en riesgo, priorizando alianzas con grupos de microempresarios del transporte y del comercio minorista.

Por su parte, en el segmento de la pequeña y mediana empresa, hemos mantenido un vínculo sólido con nuestros clientes, pese a la desaceleración económica y ciertas incertidumbres asociadas a la fluidez en materia de garantías estatales. A diciembre de 2014 habíamos superado los 107 mil clientes PyME, con cerca de 81 mil deudores, implementando medidas concretas para sustentar relaciones de largo plazo, a través de conferencias de emprendimiento, charlas, e- learning y otros eventos, con asistencia de 5 mil emprendedores en 2014.

Todo lo anteriormente descrito nos ha permitido profundizar la cercanía y el conocimiento de las necesidades de 2,6 millones de clientes en el segmento minorista (1,2 millones de deudores), base que pretendemos seguir fortaleciendo a través de mejores servicios y atención cada vez más personalizada.

A diferencia del mercado minorista, los volúmenes de negocio del mercado mayorista sufrieron una contracción en 2014. De hecho, finalizamos el año con una disminución de 2,1% en colocaciones, con un saldo de $10,1 billones, equivalente a un 46% de nuestras colocaciones totales.

El año 2014 fue complejo para este mercado. En efecto, el ejercicio comenzó con un alto grado de incertidumbre, generado en gran medida por las reformas anunciadas por el gobierno, así como por la moderación del ciclo de inversión en la minería y la paralización de ciertos proyectos energéticos, lo que configuró un escenario poco propicio para nuevos negocios.

En este contexto, mientras algunos actores optaron por el crecimiento en volúmenes y participación de mercado, a través de agresivas campañas comerciales, nosotros priorizamos operaciones que presentaban una relación riesgo-retorno acorde a nuestros objetivos de largo plazo. En virtud de esta estrategia, las colocaciones de la Banca Corporativa crecieron un 0,8% anual en 2014, mientras que la Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria cerró el año con una contracción de 3,9% en préstamos. Sin embargo, es importante destacar que estas tendencias en crecimiento están en parte influenciadas por una alta base de comparación, asociada al otorgamiento de créditos para capital de trabajo de corto plazo, por un monto agregado de aproximadamente $560 mil millones. Esto tuvo lugar hacia fines de 2013, lo que condicionó de forma importante la expansión del segmento mayorista en 2014, que depurada de este efecto habría sido de aproximadamente 3,5% anual.

Pese a lo anterior, es importante destacar que participamos en transacciones con importancia país, en algunas de ellas de forma exclusiva y otras en asociación con otras entidades financieras. En este sentido, cabe mencionar financiamientos de largo plazo para importantes obras civiles como Metro de Santiago y el nuevo Aeropuerto de Calama en el sector transporte, la subestación Santa Marta en el rubro energía, o bien financiamientos vía leasing para Sierra Gorda y Barrick en el sector minería.


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En el mercado mayorista mantuvimos el liderazgo en colocaciones comerciales dentro de la industria, con una participación de mercado del 18%, para lo cual ha sido crucial el desarrollo y fortalecimiento de las relaciones con los clientes. En este sentido, nuestra Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria llevó a cabo un importante trabajo dirigido a aumentar la vinculación con los clientes, posicionándose como un asesor financiero integral, incrementando la proporción de clientes en los que somos banco principal y aumentando la variedad de productos en cada cliente. Estos indicadores son reflejo de cambios en modelos de atención que implementamos hace ya algunos años, incrementando el número de visitas presenciales de ejecutivos a clientes, y desarrollando modelos binomio —ejecutivos comerciales y de riesgo—, los cuales permitieron dar cobertura a los requerimientos de los clientes in situ, con información de primera mano. Estas modificaciones conllevaron a un incremento de 20% en las visitas promedio de los ejecutivos en 2014, generando una relación más cercana con nuestros clientes, lo que se reflejó además en un mejor monitoreo del riesgo de crédito. De igual manera, en 2014 se comenzaron a reflejar los frutos de las iniciativas desplegadas para atender a un nuevo segmento denominado “Family Office”, donde incorporamos nuevos clientes y mejoramos la oferta para clientes existentes de la misma categoría.

En la misma línea es importante destacar los avances en los servicios de administración de caja o efectivo (cash management), donde nos consolidamos como un actor relevante de la industria, alcanzando por primera vez el liderazgo en cuentas corrientes de empresas con una participación de mercado de 21,3% en volúmenes promedio a diciembre de 2014. En esta línea, materializamos convenios con importantes clientes que confiaron en la calidad de nuestros servicios, lo que nos permitió un crecimiento anual de dos dígitos en los saldos a la vista en el segmento mayorista, a la vez que aumentaron los volúmenes de recaudaciones a través de diversos canales, como por ejemplo el botón de pagos.

Complementariamente, gracias al trabajo conjunto de las áreas comerciales de empresas y nuestra subsidiaria de asesoría financiera, fuimos capaces de materializar importantes transacciones de banca de inversión, mediante estructuraciones de deuda, emisiones de bonos, refinanciamiento y ofertas públicas de acciones, entre otras. Sobresalió en el año, la llegada a Chile de dos importantes inversionistas extranjeros que adquirieron grandes compañías en los sectores salud y energía, ambos asesorados por el Banco de Chile. Así también, continuamos entregando soluciones a empresas con planes de expansión internacional, a través de una plataforma de atención regional, basada en las ventajas competitivas que se originan en la alianza con Citibank.

En materia de financiamiento, continuamos ejecutando una exitosa estrategia de diversificación y fortalecimiento de nuestra estructura de pasivos. Así, al tradicional liderazgo en cuentas corrientes y depósitos a la vista, reflejado en una participación de mercado de 22% al cierre de 2014, sumamos una creciente actividad en emisión de deuda, colocando cerca de $284 mil millones en bonos de largo plazo en diversos mercados, tales como Suiza, Japón y Hong Kong. Mirada en retrospectiva, esta estrategia ha cumplido largamente con los objetivos propuestos, profundizando el acceso a mercados desarrollados y obteniendo fondos de largo plazo a costos muy convenientes. Todo esto se ha traducido en un costo de financiamiento que se ubica entre los más bajos de la industria local.

Adicionalmente, es importante mencionar el desempeño de nuestras filiales, aportando en 2014 el 8,2% del ingreso operacional de Banco de Chile. Estas compañías complementan una amplia oferta de valor, con productos y servicios especializados a nuestros clientes y con una presencia relevante en los diversos mercados en que participan. En este sentido, cabe señalar, el buen desempeño logrado por Banchile Administradora General de Fondos, entidad que mantuvo el liderazgo de la

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industria en patrimonio total administrado, con una participación de 22,5% al cierre de 2014, en un contexto de alta expansión del mercado de fondos mutuos. En 2014, el patrimonio promedio administrado aumentó un 22%, al tiempo que creció en más de 42 mil clientes la base de partícipes, alcanzando un total de 419 mil. También es del caso mencionar que durante 2014 esta filial incorporó ocho nuevos fondos mutuos y dos nuevos fondos de inversión públicos, a la vez que fue premiado con ocho Premios Salmón.

De forma similar, la gestión de Banchile Corredores de Seguros también merece ser destacada. Durante 2014 la filial concentró sus esfuerzos en desarrollar y hacer crecer su negocio, incorporando nuevos productos, ampliando los canales de venta y creando modelos de fidelización. Durante el ejercicio se potenció el canal internet, permitiendo alcanzar un récord con la venta de 269 mil pólizas de Seguros Obligatorios de Accidentes Personales (SOAP) por esta vía y se lanzó el seguro Oncológico Familiar, que ha tenido gran aceptación entre clientes y no clientes. Así también, se potenciaron sinergias con el banco, implementando un modelo de venta para clientes empresas que logró una intermediación adicional de pólizas por el equivalente a UF250 mil.

En materia de riesgo, la desaceleración económica y su impacto adverso en la calidad del empleo y en la actividad de sectores específicos, configuraron un entorno más desafiante. En esta línea, enfrentamos deterioros en algunos clientes del segmento mayorista, afectados por el ciclo económico, a la vez que constituimos mayores provisiones asociadas al crecimiento en el total de préstamos del segmento minorista. Adicionalmente, debimos absorber el efecto de la depreciación del peso sobre las provisiones denominadas en moneda extranjera. Por último, durante el ejercicio, el banco constituyó $22.500 millones en provisiones adicionales (cifra que se compara con $10.000 millones en 2013), esto con el fin de enfrentar una recuperación económica más lenta de lo previsto.

Con todo, fuimos capaces de registrar un indicador de gasto de cartera de 1,34% en relación con el 1,23% de 2013. Depurado de los efectos antes mencionados (provisiones adicionales y efecto del tipo de cambio), el gasto por riesgo se mantuvo relativamente constante en términos anuales, lo que da cuenta de nuestras adecuadas políticas de riesgo de crédito. En términos de cartera vencida, anotamos un leve incremento, desde 1,13% a 1,25% entre 2013 y 2014, ante lo cual hemos reforzado nuestros procesos y protocolos de cobranza, a la vez que realizamos ajustes a las pautas de evaluación, otorgamiento y seguimiento. Cabe señalar que, con respecto a nuestra competencia relevante, nos mantenemos como el banco con el menor índice de cartera morosa (mayor a 90 días) y la mejor cobertura.

En materia de eficiencia y excelencia operacional, uno de nuestros pilares estratégicos, hemos consolidado un esfuerzo de largo aliento dirigido a construir una cultura de disciplina y de control de gastos. Es así como, depurado del impacto del convenio colectivo mencionado al comienzo de este informe, nuestra base de gastos operacionales registró un aumento de 7,4%, absorbiendo importantes iniciativas, principalmente relacionadas a procesos, riesgo operacional y calidad de servicio. En términos de eficiencia, cabe hacer notar que hasta noviembre de 2014, mes previo al desembolso no recurrente por concepto del bono de término de negociación colectiva, Banco de Chile lograba el mejor indicador de eficiencia de la industria, con un 40,9%.

Desde la perspectiva de procesos, en 2014 materializamos importantes avances. Entre ellos destaca la implementación de una nueva metodología de aproximación a los desafíos operacionales, estableciendo grupos especializados en rediseñar procesos, detectando espacios de mejora y automatización de manualidades, en un horizonte de tiempo acotado y con hitos de corto plazo. Esta metodología nos permitió mejorar diversos procesos en la organización, implementando soluciones rápidas y efectivas en materia de gestión documental, cierre de productos, modificación


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de cupos y funcionalidades en la gestión de recursos humanos, entre otros. De forma similar, llevamos a cabo importantes renovaciones tecnológicas, siendo las más relevantes el cambio del sistema operativo de tarjetas de crédito, del sistema de transferencias electrónicas de fondos, la plataforma de operación de la campaña Teletón, la banca móvil, la primera etapa del sistema de administración de registros contables y el recambio de tarjetas de crédito por nuevos plásticos con tecnología “chip”.

En el ámbito del riesgo operacional, durante 2014 mantuvimos un foco especial en continuidad de negocios. En efecto, ejecutamos variadas iniciativas tendientes a asegurar la estabilidad de los servicios, tales como la realización de pruebas de recuperación de procesos y servicios tecnológicos críticos, además de la implementación de un sitio alterno, dispuesto para la eventualidad de catástrofes naturales o situaciones que atenten contra la operación de la Corporación. Este sitio quedó habilitado para albergar 300 posiciones de personal clave para la ejecución de procesos críticos. En la misma línea, hicimos evaluaciones de los principales proveedores, con el fin de asegurar la recepción de los servicios contratados, en los términos pactados y de manera segura e ininterrumpida.

Por otro lado, conscientes de que la relación con los clientes y su percepción respecto a la calidad de los servicios que proveemos es uno de nuestros principales activos, durante 2014 continuamos fortaleciendo nuestros estándares de calidad a través de diversos mecanismos. Es así, como desde el punto de vista organizacional, el equipo responsable de la medición y seguimiento de la satisfacción, preferencia y lealtad del cliente, se consolidó y empoderó a nivel de todos los canales de atención, remotos y presenciales, lo que está respaldado por una política de calidad y transparencia aprobada por nuestro Directorio. Asimismo, emprendimos la campaña interna “Nuestro Corazón, Nuestros Clientes”, para fortalecer el actuar de nuestros colaboradores de cara al cliente. Estas iniciativas se tradujeron en sólidos y estables indicadores de recomendación durante todo 2014, así como en una disminución de la tasa de reclamos ante el SERNAC y la SBIF. Estos importantes logros nos hicieron merecedores del reconocimiento de la consultora IZO durante el tercer trimestre de 2014, como “Mejor Banco Chileno en Experiencia de Clientes”. En la misma línea, y con el fin de capitalizar los resultados obtenidos, durante 2014 emprendimos un ambicioso proyecto orientado a establecer vínculos emocionales y momentos de la verdad en la relación Banco - Cliente. De esta forma, definimos un conjunto de dimensiones sobre las cuales podemos mejorar la experiencia de nuestros clientes, para así perpetuar una relación basada en la confianza y la retribución mutua.

Resulta difícil imaginar los logros antes mencionados sin una adecuada alineación de los recursos físicos, financieros y humanos. Por esta razón, durante 2014 gestionamos activamente el vínculo entre la Corporación y sus colaboradores, difundiendo masivamente nuestros fundamentos estratégicos, previa revisión y actualización de los mismos, durante nuestro proceso anual de planificación estratégica, lo que también se plasmó en la revisión del código de Ética. En la misma lógica, emprendimos un desafiante plan de alineación cultural, tendiente a distinguirnos no solo por la calidad de servicio, sino también por nuestro ambiente laboral. Adicionalmente, continuamos desarrollando programas de capacitación para el liderazgo, reforzando los estilos de jefatura que son consistentes con los valores y objetivos del banco, a la vez que potenciamos talentos y fomentamos una cultura basada en el mérito. Creemos firmemente que la motivación y expectativas de desarrollo profesional son elementos fundamentales para propiciar el compromiso laboral que distingue a Banco de Chile.

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De la misma manera, nos reconocemos como un partícipe más de la sociedad, con cuyo desarrollo y superación estamos profundamente comprometidos. Por ello, mantenemos nuestro vínculo con diversas iniciativas, tales como el Desafío Levantemos Chile, financiando proyectos de salud, educación, emprendimiento y cultura, entre otros. De igual forma, asistimos activamente a los damnificados por el terremoto ocurrido en el norte y el incendio en Valparaíso, aportando elementos de trabajo y asistencia financiera a los afectados a través de la campaña “Levantemos Chile”. En materia de integración, nuevamente dijimos “presente” en la Teletón, poniendo a su disposición no solo todos nuestros canales de distribución, sino también el esfuerzo invaluable de nuestro equipo humano. Mantenemos también nuestro compromiso con la educación, apoyando por décimo año consecutivo a la Fundación Astoreca, que en 2014 abrió las puertas del colegio San Juan, en la comuna de Lampa, cuya infraestructura fue financiada en parte con una donación de Banco de Chile. De la misma manera, a través de Banchile mantuvimos el apoyo a la Fundación Educacional Cristo Joven, que tiene a su alero a miles de niños y jóvenes de escasos recursos. Asimismo, continuamos entregando la beca de excelencia para financiar educación universitaria y seguimos apoyando el programa “Doing Business in China” y “Doing Business in Chile”, de la Universidad Católica y de la Universidad de Tsingua. En el ámbito de la igualdad de oportunidades, por segundo año entregamos el premio “Mujer Impacta” y mantuvimos el Sello ProPyme, otorgado por el Ministerio de Economía.

A la luz de lo mencionado, queda de manifiesto que 2014 ha sido un año intenso, lleno de logros, pero no exento de vicisitudes. Lo destacable es que como institución hemos sido capaces de superar estas últimas, en base a nuestras fortalezas competitivas, pero –más importante aún– a partir del esfuerzo, profesionalismo y compromiso de nuestros 14.800 colaboradores, que reflejan y hacen suyos los valores de esta Corporación, dando a diario lo mejor de sí en sus respectivos ámbitos de acción. A ellos, toda mi gratitud y reconocimiento.

Me asiste la convicción de que con la dedicación de nuestros trabajadores y manteniendo el foco de los esfuerzos en los pilares estratégicos de la Corporación, seremos capaces de alcanzar los desafiantes objetivos que nos hemos planteado para 2015 y continuar creando valor para nuestros clientes, colaboradores, accionistas y toda la comunidad.

Finalmente, quisiera agradecer la confianza del Directorio al permitirme liderar este equipo humano, que hace posible que Banco de Chile mantenga un sitial de privilegio en el país y Latinoamérica.

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BANCO DE CHILE

ANÁLISIS DERESULTADOS Y BALANCE

LÍDERES EN UTILIDAD Y RETORNO SOBRE CAPITAL

Al cierre de 2014, la utilidad neta de Banco de Chile alcanzó la cifra de $591 mil millones, equivalente a un retorno sobre capital y reservas promedio de 25,7%. Banco de Chile consolida así su posición de liderazgo en la industria, tanto en resultados como en rentabilidad.

La consistencia de estos resultados se basa en un crecimiento sostenido, pero a su vez más moderado y selectivo en segmentos del mercado minorista.

Los resultados de la gestión comercial fueron amplificados por una acertada gestión de la posición activa en UF y de la cartera de inversiones financieras, en un contexto de elevada inflación y de tasas de interés con un comportamiento favorable.

En materia de pasivos, el banco continuó diversificando sus fuentes de financiamiento, optimizando costos, mejorando liquidez y accediendo a nuevos mercados.

2013 2014 % Variación

Ingreso Neto por Intereses y Reajustes 1.059.169 1.245.058 17,6%

Utilidad Neta de Operaciones Financieras y Cambios 82.541 99.684 20,8%

Ingreso Financiero Neto 1.141.710 1.344.742 17,8%

Comisiones Netas 287.094 272.188 (5,2%)

Otros Ingresos Operacionales 27.221 29.472 8,3%

Ingresos Operacionales 1.456.025 1.646.402 13,1%Provisiones por Riesgo de Crédito (241.613) (283.993) 17,5%

Ingresos Operacionales Netos 1.214.412 1.362.409 12,2%Gastos Operacionales (622.944) (714.662) 14,7%

Resultado por Inversión en Sociedades 2.071 2.861 38,1%

Impuestos (79.936) (59.527) (25,5%)

Utilidad Consolidada del Ejercicio 513.603 591.081 15,1%Interés Minoritario 1 1 0,0%

Utilidad atribuible a tenedores patrimoniales 513.602 591.080 15,1%

ESTADO DE RESULTADO (Cifras en millones de pesos)

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La utilidad del banco registró un incremento anual de 15,1%, alcanzando un récord de $591.081 millones. Este aumento se sustentó en un sobresaliente desempeño en ingresos operacionales, y en menor medida, en el efecto positivo extraordinario de la reforma tributaria a nivel de impuestos diferidos.

Estos resultados permitieron alcanzar una participación de 24% de las utilidades del sistema, manteniendo el primer lugar de la industria y una brecha de 1,4% respecto al competidor más cercano.

En relación a los indicadores de rentabilidad, la utilidad alcanzada nos permitió registrar un retorno sobre capital promedio (ROAC) de 25,7% y un retorno sobre activos promedio (ROAA) de 2,2%, ambos por sobre el promedio de la industria y la competencia relevante, lo que refleja nuestro foco en el crecimiento rentable.

Entre los principales factores que explicaron el crecimiento de nuestra utilidad, es posible destacar:

Mayor contribución de la posición activa neta en UF, producto de la mayor inflación que caracterizó a 2014, en relación al año anterior.

Mayores ingresos derivados del crecimiento del portafolio de colocaciones, focalizados en el mercado minorista.

Mayores ingresos por descalce de plazos, producto de una curva de tasas de interés con mayor pendiente en relación a 2013.

Aumento en la utilidad neta de operaciones financieras y cambios, producto de una mayor contribución de derivados de negociación y venta de instrumentos disponibles para la venta, como resultado de las disminuciones en las tasas de interés de largo plazo que beneficiaron el valor de nuestro portafolio de inversiones.

Una ventajosa estructura de financiamiento, basada en la continua diversificación de nuestra estructura de pasivos y en el crecimiento estable de nuestros saldos de depósitos a la vista.

Resultado del Ejercicio


UTILIDAD Y RETORNO SOBRE CAPITAL Y RESERVAS PROMEDIO(Cifras en millones de pesos nominales, excepto porcentajes)

2013 2014

Utilidad Neta ROAC

513.603591.08115,1%

24,0% 25,7%

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Estos factores permitieron contrarrestar:

Mayores gastos por riesgo, explicados por el crecimiento en colocaciones del mercado minorista, por la constitución de mayores provisiones adicionales y por deterioros puntuales en el mercado mayorista.

Mayores gastos operacionales, asociados principalmente a la expansión de los volúmenes de negocio y a efectos extraordinarios, especialmente en el segundo semestre de 2014.

Menores ingresos por comisiones, asociados a disminuciones en los ingresos provenientes de tarjetas de crédito, corretaje de seguros e intermediación de acciones.

Mayor contribución de nuestra posición activa neta en UF, a partir de una variación de 5,7% en el valor de dicho índice en 2014, en relación con un incremento de 2,1% registrado en 2013.

Incremento anual de 11,3% en el saldo promedio de colocaciones del mercado minorista, con spreads de crédito que se mantuvieron relativamente estables en el ejercicio. A lo anterior se sumó un crecimiento moderado en el mercado mayorista, beneficiado por un ingreso extraordinario en el margen de colocaciones, debido a una operación de prepago de un crédito comercial.

Aumento de la utilidad neta de operaciones financieras y cambio, asociada a mayores ingresos por ventas de instrumentos disponibles para la venta, como consecuencia de la disminución de tasas de largo plazo registrada durante el ejercicio.

Mayor ingreso por descalce de plazos, como resultado de una curva de tasas de interés con mayor pendiente en 2014, propiciada –en parte– por los continuos recortes en las tasas de corto plazo por parte del Banco Central.

Efecto positivo asociado a la cobertura de tipo de cambio sobre provisiones denominadas en moneda extranjera, originadas en un incremento de 15,3% anual en el precio del dólar, mayor al 9,6% de aumento registrado en 2013.

Ingreso Financiero Neto

Durante el ejercicio de 2014, el ingreso financiero neto de Banco de Chile alcanzó $1.344.742 millones, superando en 17,8% la cifra registrada en 2013. Este incremento se sustentó en un crecimiento de 17,6% en el ingreso neto por intereses y reajustes y en un aumento de 20,8% en la utilidad de operaciones financieras y de cambios netos. Los principales factores subyacentes a estas variaciones fueron:

Los elementos mencionados permitieron enfrentar y contrarrestar los efectos de un entorno de negocio más complejo, el impacto de la reducción progresiva de la tasa máxima convencional, así como un menor dinamismo en los volúmenes de negocios, especialmente en el mercado mayorista.

94


A diciembre de 2014, las comisiones netas del banco alcanzaron $272.188 millones, ubicándose 5,2% por debajo de lo registrado en 2013. En esta cifra destaca una disminución de 70% en comisiones por tarjetas de crédito, en base a estrategias comerciales tendientes a aumentar la transaccionalidad, comisiones por corretaje de seguros que cayeron 13% por el efecto de regulaciones asociadas a seguros de prima única, y una disminución de 22% en comisiones por corretaje de valores, debido a una actividad bursátil que se ha mostrado bastante débil y con escasas perspectivas de rentabilidad a nivel local.

Estos efectos fueron parcialmente compensados por un aumento de comisiones provenientes de servicios de fondos mutuos, producto de exitosas campañas comerciales implementadas por esta filial y nuestra división comercial. También, destaca el aumento de comisiones por uso de cuentas corrientes, cuentas vista y líneas de crédito, y mayores comisiones relacionadas a servicios de cash management y custodia, vinculadas a una exitosa profundización de la relación con los clientes del mercado mayorista.

Es importante destacar que a pesar de la disminución de los ingresos por comisiones netas registrada en el ejercicio, estos continúan representando una fuente importante de ingresos para el banco, además de situarnos como el líder de la industria, con un 19,5% de participación.


Ctas. Corrientes, Ctas. Vista, Líneas y Cajeros Autom. 68.971 71.054 3,0%

Seguros 62.378 54.345 -12,9%

Fondos Mutuos 54.833 65.198 18,9%

Tarjetas de Crédito 16.481 5.010 -69,6%

Servicios de Cash Management 45.417 45.050 -0,8%

Cartas de Crédito, Garantías, Avales y Otros Cont. 15.703 17.651 12,4%

Corretaje de Valores 10.067 7.873 -21,8%

Resto 13.244 6.007 -54,6%

Total 287.094 272.188 -5,2%Comisiones sobre Ingresos Operacionales 19,7% 16,5%

COMISIONES NETAS POR PRODUCTO (Cifras en millones de pesos nominales, excepto porcentajes)

COMISIONES NETAS(Cifras en millones de pesos nominales, excepto porcentajes)

2013 2014

Comisiones netas Comisiones / Ingresos Operacionales

287.094

20%17%

272.188- 5,2%

Comisiones Netas

95

Al cierre de 2014, el banco registró un gasto neto por riesgo de $283.993 millones, lo que representa un incremento de 17,5% anual. A pesar de este aumento, Banco de Chile mantiene su reconocida calidad crediticia, lo que se refleja en indicadores de riesgo estables y que se ubican dentro de los niveles más bajos de la industria.

En este contexto, el incremento anual en el gasto por riesgo respecto a 2013 se explica principalmente por:


Saldo de ProvisionesSaldo Inicial 427.435 480.478 12,4%

Castigos (209.091) (255.342) 22,1%

Provisiones establecidas (netas) 262.134 303.479 15,8%

Saldo Final 480.478 528.615 10,0%Resultados

Gasto Bruto Créditos y Adeudado por Bancos (262.134 ) (303.479) 15,8%

Gasto Bruto Créditos Contingentes (13.025) (4.324) (66,8%)

Provisiones Adicionales (10.000) (22.499) 125,0%

Recuperaciones 43.546 46.309 6,3%

Gasto Neto por Provisiones (241.613 ) (283.993) 17,5%Indicadores

Gasto Neto Provisiones / Colocaciones Promedio 1,23% 1,34%

Saldo Provisiones / Cartera con Mora 90 días (veces) 2,03 1,94

Cartera con Mora > 90 días / Colocaciones 1,13% 1,25%

SALDO Y GASTO DE PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO (Cifras en millones de pesos nominales, excepto porcentajes)

Crecimiento en los volúmenes de negocio, especialmente en el mercado minorista, con una expansión de 11,3% anual.

Constitución de provisiones adicionales por aproximadamente $22.500 millones, en comparación a los $10.000 millones establecidos el año anterior, consistente con nuestra expectativa de un ciclo económico cuya velocidad de recuperación es aún incierta.

Mayor gasto por riesgo en el mercado mayorista producto del deterioro de clientes puntuales en 2014, sumado a la baja base de comparación que representa 2013, debido a una liberación de provisiones ocurrida durante el primer trimestre de ese ejercicio, asociada a la mejora en la condición financiera de un cliente específico.

Aumento de 15,3% en el tipo de cambio ($/US$), que generó un incremento en las provisiones denominadas en moneda extranjera. Esto se compara con una depreciación del peso de 9,6% en 2013.

Provisiones por Riesgo de Crédito

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En materia de eficiencia operacional, durante 2014 el banco mantuvo el foco en el control y disciplina de gastos, avanzando consistente y progresivamente en mayores niveles de productividad y eficiencia. No obstante, durante el período se materializaron gastos extraordinarios que incrementaron temporalmente la base de costos, la que alcanzó a $714.662 millones a diciembre de 2014, lo que representa una variación anual de 14,7%. Ajustando por efectos extraordinarios, el incremento en gastos operacionales habría sido de 7,5%, lo que se ubica solo 1,8% por sobre la inflación del período (medido en términos de UF).

Durante 2014, los principales efectos que aumentaron la base de gastos operacionales fueron:


Gastos de Personal 323.236 384.512 19,0%

Gastos de Administración 252.501 270.537 7,1%

Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros 31.156 32.586 4,6%

Otros Gastos Operacionales 16.051 27.027 68,4%

Total Gastos Operacionales 622.944 714.662 14,7%Ingreso Operacional 1.456.025 1.646.402 13,1%

Indicador de Eficiencia 42,8% 43,4%

GASTOS OPERACIONALES (Cifras en millones de pesos nominales, excepto porcentajes)

Incremento de 19,0% en gastos de personal, equivalente a $61.276 millones, cifra que incorpora el efecto extraordinario por concepto de bono de negociación colectiva por aproximadamente $45.000 millones en el marco de acuerdos firmados con una extensión de 4 años. Adicionalmente, se registraron mayores compensaciones variables producto de campañas comerciales realizadas en 2014, especialmente aquellas asociadas a fondos mutuos.

Mayores gastos de administración por aproximadamente $18.000 millones, lo que representa un incremento de 7,1% en relación a 2013. Esta variación anual se asocia a mayores gastos en tecnología, incremento en costos asociados a nuestra red de distribución y edificios (mantenciones, arriendos, seguridad, etc.) y otros gastos generales de administración.

Mayores deterioros de activos asociados a cajeros automáticos, debido a mayores requerimientos de seguridad, que gatillaron una aceleración de su obsolescencia.


El mayor gasto por provisiones registrado a diciembre de 2014, no fue un impedimento para que el banco mostrara un desempeño destacado en indicadores de riesgo. Es así como el índice de gasto de cartera sobre colocaciones promedio alcanzó 1,34%, mientras que la cartera con morosidad mayor a 90 días representó un 1,25% de las colocaciones totales y el ratio de cobertura se ubicó en casi 2,0 veces. Estos indicadores se comparan de manera favorable con respecto al sistema y la competencia relevante. De igual forma, en la medida que el gasto por riesgo se depura de efectos puntuales, se aprecia que el índice de gasto de cartera se mantiene estable en términos anuales.

GASTOS Y EFICIENCIA OPERACIONAL

97

El incremento en gastos operacionales por sobre los ingresos operacionales, generó un aumento del indicador de eficiencia (gastos operacionales / ingresos operacionales), desde 42,8% hasta 43,4%, así como en el de gastos sobre colocaciones, relación que evolucionó desde 3,0% en 2013 a 3,3% en 2014. Sin embargo, depurando los efectos extraordinarios, el indicador de eficiencia se ubicaría en 40,7% en 2014, mientras que el gasto sobre colocaciones alcanzaría un 3,1% en igual período. En esencia, el banco se mantiene como uno de los actores de mayor eficiencia operacional en la industria.

CARTERA DE COLOCACIONES1

El crecimiento de Banco de Chile en volumen de colocaciones totales alcanzó un 5% en 2014 (11% en 2013), totalizando un saldo de $21.877 miles de millones. El menor crecimiento registrado durante 2014 se enmarca en un ambiente económico desacelerado, una disminución en la demanda por créditos y mayores precauciones en materia de oferta, con el fin de mantener una adecuada calidad crediticia. No obstante, el banco mantuvo el segundo lugar de la industria, con un 18,1% de las colocaciones totales.

A nivel de familias de productos, durante 2014 destacó el crecimiento de las colocaciones de vivienda, con un 14,5% de incremento anual (12,7% en 2013), alcanzando un saldo de $5.419 miles de millones. Este crecimiento estuvo focalizado en segmentos de mayores ingresos y se benefició del alza sostenida en los precios de las propiedades, siendo además potenciado por el uso de nuevas herramientas de inteligencia de clientes. El sobresaliente desempeño mostrado por Banco de Chile se ha mantenido de manera estable en los últimos cuatro ejercicios, permitiendo al banco alcanzar una participación de mercado de 17,1% a diciembre 2014.

Con respecto a las colocaciones de consumo, la gestión comercial hizo frente a un entorno económico menos dinámico y de mayor incertidumbre, que impactó el consumo a nivel nacional. A pesar de lo anterior, el crecimiento del banco en esta familia de productos, equivalente a un 9,4%, estuvo en línea con lo registrado por el sistema financiero, destacando el crecimiento en clientes de altos ingresos y la expansión en tarjetas de crédito. Además, durante 2014 se lograron importantes avances en la optimización de canales remotos, potenciando la venta de créditos en cuotas a través de internet. Los esfuerzos realizados durante el año permitieron mantener el segundo lugar en colocaciones de consumo con un 20,9% de participación de mercado, con un saldo de colocaciones de $3.350 miles de millones.

CARTERA DE COLOCACIONES(Cifras en miles de millones de pesos nominales, variación % 12 meses)

2013 2014

Comerciales Vivienda Consumo

(*) Se excluyen Volúmenes de filiales del exterior.

13.077

3.061

21.87720.870

4.732

3.350

5.419

13.108

+4,8%+9,4%

+14,5%

+0,2%

(1) Participaciones de mercado no consideran volúmenes de filiales en el exterior.

98

Durante 2014 el banco mantuvo el foco en la diversificación de la estructura de financiamiento, sustituyendo con éxito fuentes más caras y menos estables, por otras de mayor calidad y menor costo. La diversificación mencionada queda de manifiesto en la evolución registrada por la composición del pasivo durante los últimos cuatro años, donde la deuda emitida ha aumentado desde 10% en 2010 a 18% en 2014, teniendo como contrapartida la disminución de depósitos mayoristas y préstamos de instituciones financieras, los que han contraído su participación a 34% y 4%, respectivamente.

2013 2014 % Var.

Pasivos que No Devengan Intereses 7.422.712 8.796.699 18,5%Cuentas Corrientes y Depósitos a la Vista 5.984.332 6.934.373 15,9%

Contratos de Derivados Financieros 445.132 859.752 93,1%

Operaciones con Liquidación en Curso 126.343 96.945 -23,3%

Otros Pasivos que No Devengan Intereses 866.905 905.629 4,5%

Pasivos que Devengan Intereses 16.226.842 16.313.973 0,5%Depósitos a Plazo y Cuentas de Ahorro 10.402.725 9.721.246 -6,6%

Contratos de Retrocompra y Préstamos de Valores 256.766 249.482 -2,8%

Obligaciones con Bancos 989.465 1.098.716 11,0%

Deuda Emitida 4.366.960 5.057.956 15,8%

Otras Obligaciones Financieras 210.926 186.573 -11,5%

Pasivos Totales 23.649.554 25.110.672 6,2%

ESTRUCTURA DE PASIVOS (Cifras en millones de pesos nominales, excepto porcentajes)

FINANCIAMIENTO


EVOLUCIÓN ESTRUCTURA DE PASIVOS(% del total pasivos)

50%40%30%20%10%0%

Dic. 10 Dic. 11 Dic. 12 Dic. 13 Dic. 14

Depósitos Mayoristas Depósitos Base Emisión Deuda Préstamos de Instituciones Financieras

34%42%

26%25%18%10%4%7%

99

Estos incrementos fueron parcialmente compensados por una contracción de aproximadamente 6,6%, equivalente a $681 mil millones, en depósitos a plazo y cuentas de ahorro, explicada por la disminución de incentivos para mantener este tipo de instrumentos, dada la reducción de tasas que caracterizó al año 2014, a partir de las políticas monetarias expansivas implementadas por el Banco Central.

La acertada gestión de pasivos durante el ejercicio permitió que el banco se mantuviera como una de las instituciones con el menor costo de financiamiento de la industria, lo que potenció la gestión comercial y fortaleció las propuestas de valor ofrecidas a clientes.

Un crecimiento de 15,9% o aproximadamente $950 mil millones en saldos de cuentas corrientes y depósitos a la vista, que se explica parcialmente por una mayor preferencia por liquidez en un escenario de bajas tasas. Este destacado desempeño le permitió al banco mantener el primer lugar de la industria en este tipo de depósitos, con una participación de mercado de 22,4% al cierre de 2014. Asimismo, el banco se mantuvo como la institución con la mayor proporción de depósitos sin costo en su estructura de financiamiento, equivalente a 25%.

Aumento de la Deuda Emitida en torno al 15,8% anual, destacándose las colocaciones de bonos internacionales en Suiza (MMM$175), Japón (MMM$67), Hong Kong (MMM$43) y Estados Unidos (Commercial Papers de corto plazo por MMM$1.090, pero con un saldo al 31 de diciembre de 2014 de MMM$379).

Incremento de Derivados Financieros, destacándose los contratos de negociación, especialmente swaps y forwards, siendo los instrumentos que registraron las mayores variaciones, totalizando $415 mil millones adicionales al stock de 2013.

Al finalizar el año 2014, Banco de Chile registraba $25.111 miles de millones en pasivos, lo que representa un incremento anual de 6,2% respecto al año anterior. Esta variación se origina en los siguientes elementos:

100


PATRIMONIO

Al cierre de 2014, Banco de Chile registraba un 11,0% de aumento anual en su patrimonio respecto al ejercicio anterior, alcanzando la suma de $2.535 mil millones.

La variación anual en patrimonio se explica por:

Lo anterior nos permitió incrementar el Indicador de Basilea en 27 pb., alcanzando un 13,3% a diciembre 2014. El aumento registrado, es el resultado del menor crecimiento de los activos ponderados por riesgo en relación con la variación del patrimonio durante el período. Este nivel de capital, deja al Banco en excelente pie para afrontar desafíos de crecimiento futuro.

COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO(Cifras en Millones de Pesos, excepto porcentajes)

* Utilidad Neta de Provisión para dividendo mínimo.

La capitalización de utilidades del ejercicio anterior, correspondiente al 30% de la utilidad neta distribuible, equivalente a $96 mil millones.

Aproximadamente $50 mil millones de retención de utilidades, asociada al reconocimiento del efecto de la inflación en el patrimonio de nuestros accionistas.

Cerca de $77 mil millones de mayor utilidad neta del ejercicio (descontada la provisión por dividendos mínimos).

Alrededor de $28 mil millones de incremento en cuentas de valorización por incremento en ajuste a valor de mercado de instrumentos disponibles para la venta y coberturas contables de flujo de caja.

Patrimonio$2.535.155

Capital77%

Cuentas de Valorización2%

Reservas y utilidades retenidas11%

Utilidad Neta *10%

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2012 2013 2014

Utilidad por Acción (1)

Utilidad Neta por Acción (Ch$) 5,31 5,51 6,24

Utilidad Neta por ADS (Ch$) 3.186,88 3.307,34 3.746,73

Utilidad Neta por ADS (US$) 6,65 6,29 6,18

Valor Libro por Acción (Ch$) 22,80 24,52 26,78

Acciones en Circulación CHILE (Millones) 88.038 93.175 94.655

Indicadores de Rentabilidad (2)

Margen Neto de Intereses 4,62% 4,71% 5,15%

Margen Financiero Neto 4,91% 5,08% 5,56%

Comisiones/Activos Productivos Promedio 1,39% 1,28% 1,13%

Ingresos Operacionales / Activos Productivos Promedio 6,41% 6,47% 6,81%

Retorno sobre Activos Totales Promedio 2,09% 2,13% 2,25%

Retorno sobre Capital y Reservas Promedio 26,50% 23,80% 25,17%

Indicadores de Capital

Patrimonio / Activos Totales 8,63% 8,81% 9,17%

Capital Básico / Activos Totales 7,33% 7,57% 7,89%

Capital Básico / Activos Ponderados por Riesgo 9,69% 9,94% 10,39%

Capital Total / Activos Ponderados por Riesgo 13,22% 13,05% 13,32%

Indicadores de Calidad Crediticia

Cartera Morosa > 90 días / Colocaciones Totales 0,97% 1,13% 1,25%

Prov. por Riesgo Crédito / Cartera Morosa >90 días 235,03% 202,96% 193,64%

Prov. por Riesgo Crédito / Colocaciones Totales 2,28% 2,30% 2,42%

Prov. por Riesgo Crédito / Colocaciones Promedio(2) 1,04% 1,23% 1,34%

Indicadores Operacionales y de Productividad

Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales 46,26% 42,78% 43,41%

Gastos Operacionales / Activo Total Promedio (2) 2,74% 2,58% 2,72%

Promedios del Balance General (2)

Activos Productivos Promedio (millones Ch$) 20.627.817 22.492.802 24.173.342

Activos Promedio (millones Ch$) 22.343.333 24.120.150 26.282.351

Capital y Reservas Promedio (millones Ch$) 1.764.326 2.157.975 2.348.021

Préstamos Promedio (millones Ch$) 18.052.920 19.630.953 21.163.441

Pasivos que Devengan Intereses Prom. (millones Ch$) 14.0z13.935 14.970.184 15.590.880

Activos Ponderados por Riesgo (millones Ch$) 20.709.524 22.981.095 24.399.252

Otra Información

Tipo de Cambio (Ch$/US$) 479,47 525,72 606,09

Empleados (#) 14.581 14.723 14.803

Sucursales (#) 434 430 429

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

(1) Valores calculados considerando la utilidad neta nominal, las acciones suscritas y pagadas y el tipo de cambio al final de cada período.(2) Indicadores calculados en base a promedio de saldos diarios.


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BANCO DE CHILE


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MERCADO MINORISTA

BANCA PERSONAS Y PYMES

MISIÓNLiderar el mercado en los segmentos de Personas y PyMEs, en base a propuestas de valor que satisfagan las necesidades de nuestros clientes, con una cartera de activos rentable y procesos eficientes, orientados a lograr la preferencia de los clientes, con equipos motivados y comprometidos, en un ambiente de excelencia.

MERCADO OBJETIVOPersonas naturales de ingresos medios - altos.Pequeñas y medianas empresas (PyMEs) con ventas anuales de hasta $1.500 millones.

LÍNEAS DE NEGOCIOS Y PRODUCTOSSegmento PersonasLa oferta considera, entre otros: cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de crédito, créditos para la vivienda, créditos de consumo, seguros de vida y generales, instrumentos de ahorro, fondos mutuos, depósitos a plazo, intermediación de acciones, servicios de moneda extranjera y pagos automáticos de cuentas.

Segmento Pequeñas y Medianas EmpresasLa oferta para este segmento considera diversas alternativas de financiamiento, tales como factoring, contratos de leasing, créditos con garantía estatal, mutuos hipotecarios de fines generales. Adicionalmente, se ofrece apoyo en operaciones de importación y exportación, servicios de cobranza, pagos y recaudaciones, servicios asociados a cuenta corriente, transferencias, pagos desde y hacia el exterior, administración de inversiones, intermediación de seguros y compra venta de divisas.

FORTALEZAS COMPETITIVASPosicionamiento de marca.Oferta integral de productos y servicios.Escala de negocios y base de clientes.Amplia red de distribución.Modelos de atención y propuestas de valor específicas para cada segmento de clientes.

LÍNEAS DE ACCIÓN Y EJES ESTRATÉGICOSPotenciar modelo de productividad comercial y rentabilidad en la red de distribución.Fortalecer calidad de servicio y oferta de valor.Consolidar liderazgo en todas las regiones del país.Continuar impulsando y mejorando la multicanalidad.Crear valor a través del cruce de negocios de empresas y personas.Continuar fortaleciendo el vínculo con los clientes.

PARTICIPACIÓN EN COLOCACIONES 2014 CONTRIBUCIÓN AL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2014

BANCA PERSONAS Y PyMES RESTO BANCO BANCA PERSONAS Y PyMES RESTO BANCO

50%50% 37% 63%

105

Como resultado de una acertada estrategia comercial, junto a importantes avances en el ámbito de inteligencia de negocios y clientes, en 2014 la Banca de Personas y PyMEs, de la División Comercial, registró un excelente desempeño en volúmenes de negocio con colocaciones totales que aumentaron un 12,2%, terminando el año con un volumen de créditos totales de $10.904 miles de millones. Pese a lo anterior, la utilidad antes de impuesto disminuyó en 7,2% respecto al año 2013, representando un 37% de la utilidad antes de impuestos de la Corporación. El menor resultado se explica por cargos extraordinarios asociados a bonos por negociación colectiva y reconocimiento de provisiones adicionales.

“El pilar fundamental de nuestra estrategia comercial es entender y anticipar las necesidades del cliente”, destaca Eduardo Ebensperger, gerente de la División Comercial.

Para ello, la Banca de Personas y PyMEs enriquece constantemente su conocimiento de los clientes a través de avanzadas herramientas de inteligencia de negocios, lo que permite realizar una segmentación efectiva, para posteriormente crear ofertas de valor especialmente diseñadas para cada grupo de clientes. Esta estrategia está acompañada de nuevos protocolos de contactabilidad y de mejoras en los estándares de respuesta en los distintos canales y puntos de contacto, permitiendo mayores niveles de fidelización y retención.

En este ámbito, merece especial mención el lanzamiento de nuevas aplicaciones móviles, que complementan la amplia gama de canales de atención, posicionando a Banco de Chile en la vanguardia de la industria en materia de innovación. En esta materia destaca la aplicación Mi Pago, que permite, a través de códigos QR, realizar transferencias en forma rápida y simple entre clientes del banco. Estas aplicaciones han sido de gran aceptación por parte de nuestros clientes, logrando en pocos meses un importante volumen de transacciones.

Durante el año destacó la implementación de la Banca Virtual, modelo de atención no presencial que ofrece todos los productos y beneficios del banco a través de ejecutivos especializados y efectivos protocolos de contactabilidad. Esta plataforma de atención ha logrado en poco tiempo importantes logros, especialmente en materia de vinculación de clientes monoproducto.

A lo anterior se sumó un récord de venta de créditos en cuotas pre-aprobados a través de internet y nuevas propuestas en tarjeta de crédito, destacando el lanzamiento hacia finales del año de la tarjeta de crédito Visa Infinite, dirigida a los segmentos de mayores ingresos.

Cabe destacar también, como parte de la gestión 2014, el profundo trabajo realizado en materia de experiencia de clientes, el cual permitió identificar los vínculos emocionales y los “momentos de verdad” en la relación de los usuarios del banco. Este ambicioso proyecto nos permitirá reforzar, la lealtad, recomendación y permanencia de nuestros clientes.

Respecto al segmento de Pequeñas y Medianas Empresas, también se obtuvieron excelentes resultados, logrando un crecimiento de colocaciones de 8,5%, finalizando el año con un volumen de créditos de $2.498 miles de millones de pesos y superando los 107 mil clientes. Como complemento a una exitosa y prudente estrategia comercial, que hizo frente a un escenario de negocios complejo para este segmento, destacaron diversas iniciativas que incluyeron múltiples seminarios y talleres con más de 5.000 empresarios a lo largo de Chile. Adicionalmente, se crearon y reforzaron importantes alianzas, entre las que destacan Endeavor, eClass y la Universidad Adolfo Ibáñez, a través de su programa Compite+1000. “Estas iniciativas han registrado una alta demanda y una excelente valoración por parte de los clientes, ya que entregan herramientas que permiten mejorar la gestión de sus empresas y ayuda a entregar información sobre productos y servicios financieros que la banca chilena puede proveer para sus respectivos negocios”, señala Ebensperger.

106

En otro ámbito, destacaron los avances en el fortalecimiento de la seguridad transaccional para nuestros clientes. En esta materia se realizaron capacitaciones a los colaboradores dirigidas a mitigar los riesgos de fraude y se incorporaron procesos de confirmación de giro, ante cualquier detección de potenciales clonaciones, adulteraciones y falsificaciones. Además, se generó un registro con defraudadores comprobados, de manera de generar alertas ante intentos de nuevos eventos, a la vez que se reemplazaron tarjetas de crédito por nuevos plásticos con tecnología “chip”.

“Estas iniciativas reflejan el compromiso de Banco de Chile por otorgar seguridad y confianza a los clientes en sus operaciones”, afirma Ebensperger.

Los notables resultados de la gestión 2014 de la Banca de Personas y PyMes son sin duda producto de un equipo humano de excelencia, quienes con su compromiso y profesionalismo contribuyen día a día a construir el liderazgo que distingue a Banco de Chile. Es este equipo el que nos permite mirar con optimismo los importantes desafíos que nos hemos planteado para el futuro, con la convicción de ser protagonistas en el desarrollo y crecimiento de nuestro país.

Estado de Resultado Resumido (MMM$) 2013 2014 Var. $ Var. %

Ingresos Operacionales 746,4 819,7 73,4 9,8%

Gasto Neto por Riesgo de Crédito (144,1) (173,4) (29,3) 20,3%

Gastos Operacionales (341,5) (405,0) (63,5) 18,6%

Utilidad antes de Impuesto (UAI) 261,7 242,9 (18,8) (7,2)%

Indicadores 2013 2014 Var.

Ingresos Operacionales/Colocaciones 7,7% 7,5% (0,2)%

Eficiencia 45,8% 49,4% 3,7%

Gasto Neto por Riesgo / Colocaciones 1,5% 1,6% 0,1%

UAI/Colocaciones 2,7% 2,2% (0,5)%

Información Relevante 2013 2014 Var. Var. %

N° de Sucursales 285 293 8 2,8%

N° de Clientes (miles) 1.009,2 1.029,1 19,9 2,0%

Colocaciones (MMM$) 2013 2014 Var. $ Var. %

Comerciales 2.712,3 2.941,8 229,5 8,5%

Vivienda 4.652,1 5.334,5 682,4 14,7%

Consumo 2.354,0 2.628,2 274,2 11,7%

Total 9.718,4 10.904,5 1.186,1 12,2%

DIVISIÓN COMERCIAL – PERSONAS Y PYMES


107

MERCADO MINORISTA

BANCO CREDICHILE

MISIÓNProveer soluciones creativas y efectivas que aseguren el acceso a servicios financieros de calidad, generando valor para los clientes, accionistas y empleados, apoyando el desarrollo de la comunidad en general.

MERCADO OBJETIVOTrabajadores dependientes y pensionados de los segmentos socioeconómicos C3 y D, y microempresarios.

LÍNEAS DE NEGOCIOS Y PRODUCTOSBanco CrediChile ofrece una amplia gama de productos y servicios financieros, entre los que destacan: créditos de consumo, tarjetas de crédito, créditos hipotecarios, créditos para microempresarios, cuentas vista, seguros de vida y generales, servicio de abono de remuneraciones y cuentas de ahorro.

FORTALEZAS COMPETITIVASAmplia base de clientes.Líderes en participación de mercado y rentabilidad en el segmento.Alta eficiencia.Excelencia en calidad de servicio.Extensa red de distribución con cobertura nacional.

LÍNEAS DE ACCIÓN Y EJES ESTRATÉGICOSPotenciar alianzas y convenios con empresas.Consolidar posición en segmento microempresas.Optimizar excelencia operacional.Potenciar canales remotos: Internet, Banca Móvil, Caja Chile y terminales de autoservicio.Desarrollar el capital humano a través de programas de liderazgo y capacitaciones para fortalecer una cultura distintiva.Profundizar responsabilidad social empresarial y transparencia comunicacional.


BANCO CREDICHILE RESTO BANCO BANCO CREDICHILE RESTO BANCO

4%

96%

6%

94%

108

Seguir creciendo en los segmentos tradicionales, potenciar los convenios con empresas y microempresas, así como fortalecer el soporte tecnológico del negocio a través de un nuevo sistema de cuentas vistas con mejor servicio y nuevas funcionalidades, fueron algunas de las iniciativas desarrolladas por Banco CrediChile en 2014. Estas acciones, sumadas a la conjugación de una adecuada gestión del margen de colocaciones, un estricto control de gastos y una disminución del riesgo de la cartera, hicieron de 2014 otro año de excelencia en resultados para la División. Así, el margen de contribución de Banco CrediChile superó los $41.000 millones, absorbiendo cargos extraordinarios por negociación colectiva y provisiones adicionales. Así también, la filial mantuvo una posición de liderazgo en su segmento, donde alcanzó una participación de mercado de 18,7%.

“Pese a la desaceleración económica y a los cambios normativos que afectaron a la industria este año, se ha trabajado con antelación para hacer los ajustes necesarios en materia de ingresos operacionales, control de gastos de operación y gestión de riesgo. Todo esto ha permitido mantener los niveles de rentabilidad, pese a un entorno de importantes cambios”, explica el gerente de la División Banco CrediChile, Juan Cooper.

Como parte de la estrategia de segmentación, se potenció el área de Microempresas (compañías con ventas anuales menores a UF 2.300), la que al cierre del año logró colocaciones sobre $32.000 millones. De igual forma, en el año se incorporaron 110.000 nuevos clientes de abono de remuneraciones a través de convenios con empresas e instituciones, y 107.000 trabajadores asociados a convenios de descuentos por planilla.

Por su parte, en el segmento de personas, el lanzamiento de Cuenta Chile complementó y fortaleció la oferta de valor de Banco CrediChile, permitiendo a los clientes depositar su sueldo y al mismo tiempo entregar un mejor servicio y nuevas funcionalidades, gracias a la nueva plataforma Internet y Banca Móvil.

En materia de canales de atención, se dio especial importancia al fortalecimiento de canales indirectos, esfuerzos que se suman a las corresponsalías bancarias “Cajas Chile”. Esta red de distribución ya cuenta con más de 2.600 comercios adheridos, otorgando a Banco CrediChile cobertura en el 78% de las comunas del país, permitiendo acercar a los clientes a servicios financieros básicos, tales como giros, consultas de saldos, depósitos y pago de cuentas.

En términos de calidad de servicio, los clientes continuaron reconociendo el trabajo de la División, cuyo índice de recomendación neta alcanzó un 82% en 2014. Entre las iniciativas adoptadas en 2014, destacan la implementación de mejoras en la plataforma de atención, que permitieron reducir el tiempo de atención y el desarrollo de nuevos protocolos, a fin de estandarizar la calidad de servicio a clientes.

En materia de gestión de recursos humanos, en tanto, Banco CrediChile cuenta con programas de capacitación presencial y en modalidad e-learning para todos sus colaboradores. A través de esta plataforma, en 2014 se capacitó al 70% de los colaboradores.

A ello se suman programas para desarrollar las habilidades de liderazgo de todo el personal que tiene a su cargo equipos de trabajo, entendiendo que ellos son un pilar fundamental en la implementación y éxito de la estrategia de este segmento de negocios.


109

En el ámbito de Responsabilidad Social Empresarial, Banco CrediChile ha desarrollado a lo largo del país un programa de educación financiera. Es así como a la fecha, se ha capacitado de manera presencial a más de 8 mil trabajadores de empresas en convenio y microempresarios. Adicionalmente, también se ha desarrollado un programa de educación financiera mediante la plataforma de e-learning de Banco CrediChile, a través de la cual se han capacitado a cerca de 22.000 personas.

Estos programas permiten a nuestros clientes y a la comunidad tener un mejor conocimiento e información para tomar decisiones de endeudamiento, como administrar el presupuesto familiar y el flujo de caja del negocio, en caso de la Microempresa.

“Estamos convencidos de que fomentando tanto el ahorro como el endeudamiento responsable, tendremos menos riesgo y por consiguiente una mayor inclusión financiera en Chile”, explica Juan Cooper.

Con miras a la gestión 2015, Banco CrediChile se focalizará en continuar diversificando sus ingresos, fortaleciendo el desarrollo de sus segmentos objetivos: retail, microempresa y convenios con empresas.

Para incrementar los niveles de productividad, el uso de herramientas de inteligencia de negocios y el desarrollo de canales indirectos serán fundamentales, al tiempo que se continuará trabajando en reducir tiempos de atención, de manera de entregar el mejor y más eficiente servicio.

Estas iniciativas, entre otras, “permitirán a CrediChile fortalecer su posición en todos sus segmentos, consolidándose como un referente en la industria y apoyando al desarrollo y bienestar de sus clientes y el país”, afirma el gerente de la División.



Gasto Neto por Riesgo de Crédito (59,4) (59,4) 0,1 (0,1)%


Utilidad antes de Impuesto (UAI) 41,5 41,4 (0,1) (0,2)%


Ingresos Operacionales/Colocaciones 22,5% 22,3% (0,2)%

Eficiencia 43,0% 44,8% 1,9%

Gasto Neto por Riesgo / Colocaciones 7,6% 7,3% (0,3)%

UAI/Colocaciones 5,3% 5,1% (0,2)%


N° de Sucursales 145 136 (9) (6,2)%

N° de Clientes (miles) 1.445,0 1.537,8 92,8 6,4%


Comerciales 18,7 28,1 9,4 50,2%

Vivienda 72,2 76,3 4,1 5,6%

Consumo 695,3 714,1 18,8 2,7%

Total 786,2 818,5 32,3 4,1%

DIVISIÓN BANCO CREDICHILE

110

MERCADO MAYORISTA

BANCA MAYORISTA, GRANDES EMPRESAS E INMOBILIARIA

MISIÓNCrear valor para los clientes a través de soluciones efectivas y propuestas de valor diferenciadas para cada segmento, con altos estándares de calidad de servicio que permitan liderar la industria en términos de reciprocidad, penetración y vinculación.

MERCADO OBJETIVOEmpresas nacionales e internacionales con presencia en Chile con facturación anual entre $1.500 millones y $70.000 millones. Cuenta con unidades de negocio especializadas para atender a compañías del sector construcción e inmobiliarias.

LÍNEAS DE NEGOCIOS Y PRODUCTOSLa División cuenta con cuatro áreas especializadas que atienden clientes de manera segmentada, ofreciendo a éstos una completa gama de productos, destacando entre otros:

Créditos Comerciales.Productos de pago.Comercio Exterior.Leasing.Factoring.Productos de Tesorería (Spot, Forwards, Estructurados).Inversiones y Asesorías Financieras.

FORTALEZAS COMPETITIVASAmplia red de distribución.Oferta integral de productos y servicios.Posicionamiento y liderazgo en el segmento.Alta calidad de servicio.Modelo de atención especializado.Relacionamiento y vínculo de largo plazo.

LÍNEAS DE ACCIÓN Y EJES ESTRATÉGICOSIncrementar la eficiencia y productividad comercial.Consolidación del modelo Family Office.Aumentar el cruce de negocios con los segmentos de personas vía convenios de pagos de remuneraciones y pagos de proveedores.Acompañar a los clientes en sus planes de crecimiento regionalDesarrollar soluciones especializadas y potenciar canales remotos de atención.


BANCA MAYORISTA, GGEE E INMOBILIARIA RESTO BANCO BANCA MAYORISTA, GGEE E INMOBILIARIA RESTO BANCO

28%

72%

23%

77%


111

Producto de una acertada y consistente estrategia centrada en el fortalecimiento de la vinculación con los clientes y del logro de una calidad de servicio de excelencia, la Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria logrará un importante crecimiento en colocaciones promedio del año, equivalente a un 8% respecto al año anterior, haciendo frente a un entorno de negocios complejo y a una marcada desaceleración de los niveles de inversión. A este contexto, se añade un mercado cada vez más competitivo, donde la diferenciación pasa por la excelencia en el servicio y la generación de vínculos de largo plazo.

Adicionalmente, la expansión del volumen de negocios se logró junto con bajos niveles de gasto de cartera y un gran desempeño en los niveles de reciprocidad, tanto de saldos a la vista, como de ingresos de productos no crediticios.

Cabe señalar que a los elementos estratégicos y comerciales asociados a este desempeño, subyace una cultura de eficiencia operacional, con un modelo de atención con altos niveles de productividad comercial y, por sobre todo, con un equipo de trabajo muy comprometido con la visión, misión y valores del banco.

“Como anticipamos un 2014 desafiante, nos planteamos el objetivo de incrementar la cercanía con nuestros clientes, lo cual se vio reflejado en un aumento importante de las visitas a terreno. El resultado de la iniciativa fue un recorrido casi completo de la cartera, permitiendo gestionar de mejor forma los riesgos y desarrollar ofertas con una orientación de asesoría estratégica”, señala el gerente de la División, Eduardo Ebensperger.

En la gestión 2014 se comenzaron a apreciar los frutos de la implementación del modelo de atención y propuesta de valor para el segmento Family Office, incorporando productos de inversión a medida. En este segmento, hemos logrado la incorporación de nuevos clientes y un aumento significativo en el volumen de operaciones.

Consistente con el compromiso de otorgar un servicio integral a nivel nacional, y no solamente en los grandes polos urbanos, esta banca ha seguido profundizando la relación con los clientes de regiones, a través de operaciones de financiamiento a proyectos energéticos y de mejoras de conectividad. Adicionalmente, en el año 2014 se abrió el centro de negocios de Grandes Empresas en la ciudad de Curicó, donde se alcanzó una participación cercana al 19%, lo que constituye un gran logro.

“Dos veces al año se realiza el Directorio del banco fuera de Santiago. Esta es una oportunidad de acercar la institución a los clientes y a potenciar el vínculo con ellos”, explica Eduardo Ebensperger, al destacar la relevancia que tiene para el banco la presencia en regiones.

En relación con la gestión de recursos humanos, se continuó con la estrategia de movilidad interna. Producto de ello, durante 2014 un 11% de los colaboradores fueron promovidos a cargos de mayor responsabilidad, lo que contribuye a fortalecer el compromiso e incentiva a los trabajadores, quienes tienen la certeza de que con su esfuerzo y trabajo pueden desarrollarse en la institución.

Finalmente, y comprometidos con la Responsabilidad Social Empresarial, la División participa activamente de las iniciativas que realiza el banco. En particular, se continuó apoyando a la Fundación Debra, que va en ayuda de niños que padecen “piel de cristal”.

“La Fundación Debra está en el corazón de nuestros equipos de trabajo y el apoyo otorgado es una forma de retribuir y compartir con la comunidad los éxitos logrados en nuestra gestión”, afirma Eduardo Ebensperger.

112





Utilidad antes de Impuesto (UAI) 129,0 147,1 18,1 14,0%


Ingresos Operacionales/Colocaciones 3,5% 4,3% 0,8%

Eficiencia 31,6% 31,7% 0,2%


UAI/Colocaciones 2,0% 2,4% 0,4%


N° de Clientes (miles) 17,5 18,0 0,5 2,7%


Préstamos Comerciales y Otros 4.416,8 4.090,1 (326,7) (7,4)%

Comercio Exterior 763,5 822,3 58,8 7,7%

Factoring 334,1 297,4 (36,7) (11,0)%

Leasing 866,4 925,9 59,5 6,9%

Total 6.380,8 6.135,7 (245,1) (3,8)%

DIVISIÓN COMERCIAL – BANCA MAYORISTA, GRANDES EMPRESAS E INMOBILIARIA


113

MERCADO MAYORISTA

BANCA CORPORATIVA E INVERSIONES

MISIÓNLiderar el mercado de servicios y productos financieros en el segmento de grandes corporaciones, ofreciendo una atención personalizada de excelencia y acompañando a las empresas chilenas en sus procesos de internacionalización, así como a corporaciones extranjeras en el desarrollo de sus negocios en nuestro país.

MERCADO OBJETIVOEmpresas nacionales y multinacionales con ventas anuales superiores a $70.000 millones.

LÍNEAS DE NEGOCIOS Y PRODUCTOSLa División ofrece a sus clientes productos de financiamiento a distintos plazos; servicios de banca transaccional tales como administración de cuenta corriente, pagos, recaudaciones, representación y custodia de activos, tanto en Chile como en el exterior; productos de banca de inversión, mercado de capitales, cobertura de riesgos financieros (derivados), así como asesoría en aperturas a la bolsa, aumentos de capital, compra y venta de paquetes accionarios, colocaciones de capital privado, ofertas públicas de acciones, fusiones/adquisiciones, valorización de negocios, emisiones de bonos y créditos sindicados. A su vez, gestiona la relación de negocios del banco con los bancos corresponsales, lo cual permite el acceso a fuentes de financiamiento bancario en el exterior, así como también la materialización de distintos negocios entre bancos.

FORTALEZAS COMPETITIVASAmplia base de clientes.Variada oferta de productos, con una red global de servicios bancarios.Soluciones integrales basadas en relaciones de largo plazo.Integración con red global Citi y Banchile.Calidad de servicio.Posicionamiento de marca.

LÍNEAS DE ACCIÓN Y EJES ESTRATÉGICOSMantener el liderazgo de mercado.Desarrollar productos y servicios innovadores, integrales y personalizados de Banca Transaccional y de Inversiones.Potenciar la venta de derivados financieros.Profundizar el cruce de productos.Apoyar a los clientes locales en sus emprendimientos regionales y asesorar a corporaciones multinacionales en sus incursiones en Chile.Desarrollar canales de atención remotos.


DIVISIÓN CORPORATIVA E INVERSIONES RESTO BANCO DIVISIÓN CORPORATIVA E INVERSIONES RESTO BANCO

18%

82%

22%

78%

114

La gestión 2014 marcó un año récord en ingresos para la División, ratificando su liderazgo en los distintos segmentos del mercado corporativo. Esto se debe a la confianza de las empresas nacionales y multinacionales, así como a un equipo de profesionales altamente calificado, con especial atención a las exigentes necesidades financieras de los clientes y siempre comprometidos por entregar el mejor servicio.

La División Corporativa e Inversiones consolidó su rol de gestor, en las más importantes transacciones del mercado corporativo nacional durante el año 2014. A su vez, nuevamente alcanzó el primer lugar en términos de volumen pagado de pensiones del sector privado y mantuvo su liderazgo en el negocio bancario tradicional, así como en servicios transaccionales y de banca de inversión.

Las sinergias proporcionadas por la combinación de capacidades de Banco de Chile y Citigroup, ha permitido alcanzar el liderazgo en distintos mercados, destacándose en forma especial este año la Banca de Inversión, donde Banchile|Citi Global Markets recibió múltiples distinciones en la categoría de Best Investment Bank in Chile, otorgados por las prestigiosas publicaciones Euromoney, Latin Finance, Global Finance, Deloitte y Diario Financiero.

En particular, se destaca la asesoría brindada a través de Banchile|Citi Global Markets a Gas Natural Fenosa en España para la adquisición del 100% de CGE, participando así en la mayor operación de M&A de la historia de Chile, valorizada en US$7.400 millones.

En otros negocios, este año la División lideró el primer crédito sindicado en el sector público con compañías de seguros y bancos, para Empresa de Ferrocarriles del Estado, operación por US$140 millones, a un plazo de 20 años.

En términos de sistemas de pago, la División encabezó la industria local con un 37% del mercado de pago automático de cuentas Multibanco y con 17,4% en transacciones de pagos de alto valor.

Durante la gestión 2014, también se implementaron iniciativas para aumentar el cruce de productos y sostener el liderazgo como la institución con el mayor número de servicios por cliente en la industria local. Se potenciaron las visitas conjuntas a clientes por parte de ejecutivos comerciales, ejecutivos de servicios y encargados de productos, se fortalecieron las relaciones con los distintos canales de ventas y se generaron incentivos cruzados entre los segmentos comerciales y líneas de producto.

Con el mismo fin, se realizaron estudios de posicionamiento a nivel de productos, identificándose aquellos con mayor potencial de crecimiento y las principales necesidades de nuestros clientes. En esta línea, se implementó un departamento de innovación, con la misión de crear y entregar soluciones para un mejoramiento continuo.

“Estamos enfocados en estar muy cerca de los clientes, comprometidos en entender sus necesidades y buscar productos personalizados, que nos permitan acompañar y potenciar su gestión”, destaca Alain Rochette, gerente de la División Corporativa e Inversiones.


115

Convencidos de que la excelencia en la calidad de servicio constituye un elemento diferenciador, la institución se transformó en el primer banco con certificación de calidad en Fonobank, por medio de la norma ISO 9001. Esta certificación evaluó un protocolo diseñado especialmente para la atención al cliente, con el propósito de estandarizar procesos y poner a disposición un servicio probado.

“Estamos abordando al cliente de manera completa. Nuestro propósito no es solo vender un producto, sino poner a su disposición soluciones integrales y con ello aprovechar nuestra posición de banco universal”, explica el gerente de la División.

Este esfuerzo por otorgar un servicio diferenciador, se complementa con un equipo humano de excelencia, donde los cargos de mayor relevancia son ocupados por profesionales con más de 20 años de experiencia en el mercado financiero. A su vez, como una forma de complementar la experiencia profesional, la División participa activamente en un programa de intercambio con Citigroup, que permite a los ejecutivos realizar pasantías en el exterior.

“Cuando provees servicios a las mayores compañías locales e internacionales, requieres contar con un equipo de experiencia probada, ya sea en banca transaccional o en el mercado de asesoría”, recalca Rochette.

Con el propósito de mantener la eficiencia y adelantarse a los desafíos de la industria, en 2014 la División desarrolló importantes proyectos para potenciar la gestión.

“En un contexto de cambios regulatorios, es necesario anticiparse a las nuevas exigencias. Por ello el banco está desarrollando la infraestructura tecnológica y operacional necesaria para ajustarse a los requerimientos de regulaciones como Dodd Frank, Emir, Volcker Rule y Basilea III”, detalla el gerente de la División.

Con énfasis en la Responsabilidad Social Empresarial (RSE), profesionales de la División realizan capacitaciones a grupos con pequeños emprendimientos que requieren nociones financieras básicas para tener éxito en su negocio. Por otro lado, el equipo se preocupa de los niños en proceso de formación por medio de la iniciativa “Carpinteros”, que busca mejorar infraestructura o lugares de esparcimiento en instalaciones de colegios y jardines infantiles que están en condiciones de vulnerabilidad. Asimismo, el equipo participa en el proyecto “Navidad con Sentido”, que se preocupa de organizar una celebración en establecimientos educacionales vulnerables, para niños en etapa pre-escolar. Este año, “Carpinteros” y “Navidad con Sentido” llevaron su aporte al Colegio Orlando Letelier de la comuna de El Bosque.

Luego de los exitosos resultados obtenidos en 2014, la División se ha impuesto el desafío de mantener la senda de crecimiento y fortalecer el liderazgo obtenido. Para ello, continuará entregando servicios integrales y personalizados, para acompañar a los clientes en su proyección regional y/o global.

116







Ingresos Operacionales/Colocaciones 4,6% 5,5% 0,9%

Eficiencia 26,7% 25,9% (0,9)%


UAI/Colocaciones 3,0% 3,6% 0,6%


N° de Clientes (miles) 5,3 5,8 0,5 8,6%


Préstamos Comerciales y Otros 3.405,4 3.339,3 (66,1) (1,9)%

Comercio Exterior 353,6 398,3 44,7 12,6%

Factoring 137,8 122,8 (15,0) (10,9)%

Leasing 60,6 131,1 70,5 116,5%

Total 3.957,4 3.991,5 34,1 0,9%

DIVISIÓN CORPORATIVA E INVERSIONES


117

TESORERÍA

MISIÓNPotenciar la generación de ingresos de la Corporación a través de la oferta de servicios y productos financieros innovadores, implementando a su vez las mejores prácticas de administración de activos y pasivos.Custodiar el cumplimiento de las políticas de liquidez y de riesgo de mercado del banco, otorgando el mejor soporte para el desarrollo de sus unidades de negocios y sus clientes.

MERCADO OBJETIVOInversionistas Institucionales.Clientes multinacionales, corporativos, mayoristas y grandes empresas.Personas naturales de bancas privadas y preferenciales.

LÍNEAS DE NEGOCIOS Y PRODUCTOSLa División Tesorería ofrece una amplia gama de productos asociados a la administración de activos y pasivos, entre ellos:

Productos derivados para coberturas de riesgo de mercado (monedas, inflación y tasas de interés).Compra y venta de divisas.Pactos y depósitos a plazo.Intermediación de instrumentos financieros.

FORTALEZAS COMPETITIVASOferta integral de productos.Acceso a plataforma global a través de Citi.Especialización y know how.Prestigio y respaldo de marca.Base de clientes.Tamaño del balance.

LÍNEAS DE ACCIÓN Y EJES ESTRATÉGICOSFoco en generar soluciones a los clientes a través de productos financieros.Ampliar cobertura de la plataforma de compra y venta de divisas.Aumentar capacidad de distribución del Área de Ventas y Estructurados.Continuar diversificando las fuentes de financiamiento.

PARTICIPACIÓN DE INVERSIONES EN EL TOTAL DE ACTIVOS 2014 CONTRIBUCIÓN AL RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS 2014

INVERSIONES OTROS ACTIVOS TESORERÍA RESTO BANCO

8%

92%

7%

93%

118

Durante 2014, Banco de Chile continuó siendo un referente en la emisión de deuda en el exterior. La confianza de la industria financiera en la institución se vio reflejada, una vez más, en su excelente clasificación de riesgo crediticio, lo que le permitió al banco obtener financiamiento en condiciones muy ventajosas. Es así, como durante el ejercicio se realizaron colocaciones de bonos en los mercados de Suiza (US$312 millones), Japón (US$117 millones) y Hong Kong (US$77 millones), en línea con la estrategia del banco de diversificar sus fuentes de financiamiento.

“Para lograr un destacado desempeño en el ejercicio, se tomó ventaja de la caída en las tasas de interés, las condiciones de inflación y el tipo de cambio, optimizando las alternativas de financiamiento”, explica el gerente de la División Corporativa e Inversiones de Banco de Chile, Alain Rochette.

La oferta integral de productos, con acceso a plataformas globales a través de Citi, permitió a la División crecer en ingresos en 2014 y responder al objetivo de posicionarse como una alternativa con servicios y productos financieros innovadores, gestionando la administración de activos y pasivos con las mejores prácticas, a través de un equipo del más alto nivel.

Durante el año se desarrollaron múltiples proyectos originados en la industria, siendo Comder el más relevante, y cuya implementación permitirá centralizar las operaciones de derivados en una cámara de compensación, reduciendo de esta manera el riesgo de crédito y operacional. Adicionalmente, hemos finalizado la implementación de una nueva etapa del proyecto Murex, con la cual todos los productos derivados estarán administrados en una plataforma única y con un sistema que presta soporte “end to end”.

“La implementación de Murex permite una gestión más eficiente y marca los primeros avances para continuar automatizando procesos”, aclara Rochette.

La experiencia y compromiso de los profesionales que integran la Tesorería de Banco de Chile, acompañado por las más eficientes plataformas de servicio, posibilitaron también los positivos resultados de Tesorería en el último año. La conexión global de Banco de Chile y su asociación estratégica con Citi entrega a los ejecutivos de Tesorería oportunidades de entrenamiento en distintos países, quienes se encuentran día a día en contacto con el mercado externo, elemento crítico en una industria globalizada.

Instrumentos Financieros (MMM$) 2013 2014 Var. $ Var. %

Instrumentos para Negociación 393,1 548,5 155,4 39,5%

Instrumentos de Inversión Disponibles para la venta 1.673,7 1.600,2 (73,5) (4,4)%

Instrumentos de Inversión hasta el Vencimiento - - - -

Total 2.066,8 2.148,7 81,9 4,0%



Gasto Neto por Riesgo de Crédito 0,0 0,0 (0,0) -

Gastos Operacionales (6,4) (4,7) 1,7 (26,7)%



Ingresos Operacionales/Total Inst. Financieros 0,8% 2,2% 1,4%

Eficiencia 39,0% 9,9% (29,1)%

UAI/Total Inst. Financieros 0,5% 2,0% 1,5%

TESORERÍA


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BANCO DE CHILE

FILIALES

BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.

En 2014, Banchile Corredores de Bolsa consolidó su protagonismo en el mercado a través de una activa participación en las principales operaciones financieras de la industria, reflejo de su vocación y trabajo permanente por ofrecer una gestión rápida y segura en todas sus acciones, optimizando la combinación de flexibilidad y liquidez más conveniente para el cliente. Al cierre del ejercicio 2014, su participación de mercado en montos transados de acciones fue de 16,4%, mientras que la utilidad alcanzó los $8.781 millones.

Durante el ejercicio, la firma participó en importantes colocaciones de acciones, dentro de las cuales destacan los aumentos de capital de Parque Arauco, CMPC, Invexans y la OPA de Cruz Blanca. En renta fija, en tanto, se sumaron las emisiones de bonos de Entel, Falabella, Coopeuch y Carozzi, destacando en esta última una tasa históricamente baja, para una colocación corporativa en pesos de un papel A+.

En el período, también destacaron la venta secundaria de acciones de LQIF de Banco de Chile, con una fuerte demanda local e internacional, así como la exitosa OPA de CGE a nombre de Gas Natural Fenosa S.A., que obtuvo un 96,5% de aceptaciones, constituyéndose en la operación de mayor volumen en el mercado local.

Junto con lo anterior, 2014 fue nuevamente un año importante en cuanto a reconocimientos. Banchile Corredores de Bolsa fue distinguida por segundo año consecutivo como la “Mejor Firma Financiera”, en conjunto con Banchile|Citi Global Markets, en la décima versión de los Premios a Líderes Financieros 2014, entregado por Diario Financiero y Deloitte. Este galardón busca distinguir a los bancos y agentes de inversión que encabezaron las operaciones financieras más destacadas del ejercicio anterior, a nivel local.

Cabe destacar, además, que este año la empresa obtuvo los primeros lugares en las categorías “Mejor Agente Colocador de Bonos 2013”, “Mejor Emisión de Acciones 2013” y “Mejor Operación en OPA”, reflejo de una consolidación permanente en el mercado a lo largo del tiempo, que ha llevado a Banchile Corredores de Bolsa a constituirse en líder de la industria.

Por último, durante 2014 la Corredora fue reconocida por décima vez consecutiva como una de las 20 mejores empresas para trabajar en el país, distinción otorgada por Great Place to Work Chile.

120

BANCHILE ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS

El ejercicio 2014 de Banchile Administradora General de Fondos, líder en gestión de inversiones por cuenta de terceros en el mercado local, se caracterizó por la creación de nuevos productos y por la generación de novedosas alternativas de inversión para los clientes. Actualmente, Banchile Administradora General de Fondos cuenta con más de 419.000 partícipes y un patrimonio administrado, al 31 de diciembre de 2014, de $6.313.561 millones, equivalente a un 22,5% de participación en el mercado de fondos mutuos. Al cierre de 2014, la compañía alcanzó una utilidad de $15.114 millones.

Durante el período, la entidad sumó diez nuevos fondos: ocho fondos mutuos, destacando principalmente los del tipo estructurado y de deuda, y dos fondos de inversión públicos. Con estos avances, se totalizó una oferta de 84 fondos mutuos y 11 fondos de inversión (10 públicos y uno privado), permitiendo a los clientes diversificar sus carteras en distintos instrumentos financieros y aprovechar así las mejores oportunidades de negocio en Chile y el mundo.

A la intensa actividad comercial del ejercicio, se sumaron importantes avances en diversas materias, en particular en lo relativo a la adopción de nuevos requerimientos regulatorios. En este ámbito, la industria deberá cumplir en el corto plazo con normativas que unifican en un mismo marco legal a los fondos mutuos y a los fondos de inversión. A la fecha, Banchile Administradora General de Fondos ha trabajado arduamente en adaptarse a este nuevo escenario, logrando un 84% de avance en la adecuación de su reglamento interno al nuevo marco legal.

El destacado desempeño de Banchile Administradora General de Fondos es reflejo de un equipo humano y profesional de excelencia, cuya vocación es ofrecer productos del más alto nivel a todos sus clientes. Su liderazgo y trayectoria son reconocidos ampliamente en el mercado y 2014 no fue la excepción. Este año, la entidad fue la más galardonada en los Premios Salmón 2014, que otorgan Diario Financiero y LVA Índices, en conjunto con la Asociación de Fondos Mutuos, al conseguir ocho reconocimientos a la mejor rentabilidad ajustada por riesgo en distintos tipos de fondos. En esta ocasión, obtuvo entre otras distinciones, el primer lugar en las categorías: Accionario Desarrollado (Fondo Mutuo Global Mid Cap), Accionario Emergente (Fondo Mutuo Emerging), Deuda menor a 90 días Internacional (Fondo Mutuo Euro Money Market) y Deuda mayor a 365 días Nacional en pesos (Fondo Mutuo Alianza). De esta forma, la compañía sigue siendo la administradora con más reconocimientos -70 en total- en la historia de este premio.

A lo anterior se suma el que, por décimo año consecutivo, Banchile Administradora General de Fondos se ubicó dentro de las 20 mejores empresas para trabajar en Chile en el ranking elaborado por Great Place to Work Chile.


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BANCHILE ASESORÍA FINANCIERA - BANCHILE | CITI GLOBAL MARKETS

Banchile|Citi Global Markets constituye actualmente la mejor combinación de capacidades locales y globales en banca de inversiones y mercado de capitales en Chile. Localmente, la compañía trabaja en coordinación con Banchile Corredores de Bolsa, entidad que realiza la distribución de valores de oferta pública, tales como bonos y acciones.

Esta filial de Banco de Chile tuvo un destacado 2014, liderando transacciones de fusiones y adquisiciones, posicionándose como el agente colocador de acciones más activo del mercado y participando en importantes emisiones de bonos locales e internacionales.

Los buenos resultados se sustentan en una estrategia que busca apoyar y guiar a empresas en operaciones relevantes, tales como aperturas a bolsa, aumentos de capital, emisiones de deuda o búsqueda de financiamiento, así como acompañarlas en decisiones estratégicas, como fusiones, adquisiciones y valorización de empresas o líneas de negocio.

En fusiones y adquisiciones, esta filial destacó por la asesoría a Gas Natural Fenosa en su adquisición del Grupo CGE, transacción valorada en US$7.400 millones, la mayor transacción de fusiones y adquisiciones de una compañía listada en el mercado local. También destacó la asesoría a BUPA en su adquisición del 56% de Cruz Blanca Salud por US$339 millones.

Así también, Banchile Asesoría Financiera encabezó importantes transacciones, tales como la venta secundaria de acciones de Banco de Chile por parte de LQIF, por US$829 millones, la más importante del año. Adicionalmente, participó en operaciones de aumento de capital de Invexans por US$270 millones, de CMPC por US$247 millones y de Parque Arauco por US$182 millones, entre otras transacciones.

En emisiones de bonos internacionales, Banchile|Citi Global Markets en conjunto con Citi, destacó por su participación en las operaciones más emblemáticas del periodo, tales como la emisión de bonos de la República de Chile por US$2.039 millones y la colocación de US$1.100 millones de bonos de GNL Quintero, la tercera mayor colocación corporativa de un emisor chileno. Asesoró también a Angamos, E-CL, Transelec y Colbún en sus respectivas emisiones. En bonos locales, la filial estuvo entre los tres principales colocadores en el mercado, participando en diez operaciones, incluyendo el bono de Entel por UF 7,0 millones, la mayor colocación corporativa del año.

El destacado posicionamiento de Banchile|Citi Global Markets fue ampliamente reconocido por el mercado, siendo distinguido por cuatro medios especializados locales e internacionales. A nivel local, fue nominada como “Mejor Institución Financiera”, “Mejor Colocador de Bonos”, “Mejor Colocación de Acciones” y “Mejor OPA” por Diario Financiero y Deloitte. A nivel internacional recibió los premios a “Mejor Banco de Inversión en Chile”, de parte de las prestigiosas revistas Global Finance, Euromoney y Latin Finance.

En 2015, Banchile|Citi Global Markets continuará trabajando en ampliar su liderazgo en todos los productos y servicios en que participa, aportando un profundo conocimiento de los mercados de capitales y ofreciendo a sus clientes un servicio de excelencia y de alcance internacional.

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BANCHILE CORREDORES DE SEGUROS

Durante el año 2014, Banchile Corredores de Seguros desarrolló e implementó importantes iniciativas que le permitieron consolidar su destacado posicionamiento en la industria, todo gracias al trabajo de un equipo comprometido por otorgar un servicio diferenciador y de excelencia, tanto en la venta como en la postventa, el cual se constituye como un referente en el mercado asegurador chileno.

Entre las iniciativas implementadas durante el año, destaca un nuevo modelo integral de gestión, que significó nuevos productos y la generación de valor con soluciones efectivas para cada segmento, a través de nuevos canales de venta y fidelización. Como consecuencia de la implementación de este nuevo modelo, se logró una mayor sinergia con las divisiones comerciales del banco, en línea con el objetivo de maximizar la eficiencia operativa y mejorar la experiencia de los clientes. Esto implicó, además, la realización de asesorías y capacitaciones a los distintos canales de atención, como ejecutivos de cuenta, ejecutivos de servicios, ejecutivos de inversión, fuerza de ventas, telemarketing, internet y contact center, entre otros.

Conscientes de la importancia de estar a la vanguardia y acorde con los nuevos tiempos, se desarrolló fuertemente el canal Internet, potenciando la oferta de seguros a través del sitio web del banco, con un total de 14 productos disponibles, 12 de los cuales se pueden comprar 100% on-line. Como complemento, se añadieron beneficios exclusivos y la opción de comprar los seguros de fraude y de responsabilidad civil internacional con dólares-premio del Programa Travel Club. Para Banco CrediChile se implementó la venta on-line, comprendiendo los Seguros de Responsabilidad Civil Internacional y Viaje Total.

En este ámbito, cabe destacar la venta récord de 269.000 pólizas de Seguro Obligatorio de Accidentes Personales (SOAP) exclusivamente a través de Internet, lo que constituye uno de los grandes hitos de 2014. En 2015, este exitoso proyecto seguirá adelante, incorporando nuevas asociaciones, con importantes actores a nivel nacional.

Por otra parte, también se incrementó la presencia en redes y medios sociales, con publicaciones semanales de los productos en campaña a través de Facebook y Twitter. Banchile Corredores de Seguros, al mismo tiempo, es parte del programa Google Adwords, lo que le permite estar dentro de los primeros términos de búsqueda de los potenciales clientes.

En lo que se refiere al mercado de Grandes Empresas y PyMEs, a comienzos del año 2014 se implementó un nuevo proyecto de asesoría y venta de seguros para estos segmentos. La iniciativa cumplió a cabalidad los objetivos planteados en su inicio, llegando a intermediar más de UF 250.000 en nuevas primas de seguros, lo que representa un crecimiento anual cercano al 40%.

En relación con la calidad de servicio, se puso en marcha un completo modelo de atención telefónica, comunicaciones escritas y sistemas de encuestas que ha permitido, día a día, un mayor acercamiento a los clientes y un aumento en el nivel de fidelización.

Durante el ejercicio también destacó la creación del Seguro Oncológico Familiar, en alianza con Banchile Seguros de Vida, que permite entregar un servicio integral y único a nivel mundial a nuestros clientes y sus familias.

En relación con la intermediación de seguros que protegen directamente la vida, salud y bienes patrimoniales de nuestros clientes, en 2014 se logró la suscripción de aproximadamente 476.000 nuevas pólizas.


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PROMARKET S.A.

La misión de Promarket es contribuir en la adquisición de nuevos clientes para Banco de Chile, a través de una completa gestión de pre-evaluación crediticia. Entre sus principales fortalezas, destaca su cobertura geográfica con sucursales desde Iquique a Puerto Montt y contar además con equipos comprometidos y alineados con los valores y visión estratégica de la Corporación.

Durante 2014, el mayor énfasis estuvo en la especialización y el fortalecimiento de los equipos de trabajo, potenciando la coherencia con los objetivos y los desafíos corporativos.

Todo esto se ve reflejado en los excelentes resultados obtenidos, como el sobrecumplimiento de un 27% de la meta de pre-evaluación de clientes de Pequeñas y Medianas Empresas, y de un 35% de pre-evaluaciones exitosas aportadas a la División Comercial. Esto, a su vez, se tradujo en una contribución de más de 115.000 productos, tales como Cuentas Corrientes, Líneas de Crédito, Tarjetas de Crédito y Débito, Seguros, entre otros.

Una muestra del trabajo realizado en Promarket, es la Certificación “BRONCE” obtenida por su Comité Paritario de Higiene y Seguridad de la Casa Matriz, siendo el primer Comité Paritario de una entidad de intermediación financiera, adherente a la Mutual de Seguridad, que logra este reconocimiento.

Durante el ejercicio 2015, Promarket S.A. concentrará los esfuerzos en potenciar la pre-evaluación exitosa de los segmentos con mayor proyección (jóvenes, rentas altas y PyMEs), a través de un ambicioso plan de capacitación que se realizará en coordinación con las áreas de segmentos y productos del banco, para generar una mayor sinergia y mejor experiencia para los clientes de Banco de Chile.

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SOCOFIN S.A.

Gracias a las continuas mejoras en procesos y estrategias, junto a la capacidad de adaptación e innovación de un equipo de personas de primer nivel, Socofin S.A. logró alcanzar los desafiantes objetivos planteados al inicio de 2014, situándose nuevamente como empresa líder en el mercado.

En 2014, esta filial logró un volumen de recuperaciones de créditos castigados, para la División de Consumo y la División Comercial, cercano a los $44 mil millones, cifra que superó en 32% la registrada en el año previo. Adicionalmente, se generaron convenios de pago con clientes por un monto superior a los $39 mil millones.

Fiel a su propósito de asegurar un soporte eficiente y de calidad en el servicio de cobranza y normalización de carteras, 2014 fue también un año de intenso esfuerzo en la implementación de diversas iniciativas. Dentro de ellas, destaca un nuevo proceso de soluciones de normalización, basado en las probabilidades de pago de cada cliente y mejoras en segmentación y cobertura.

Adicionalmente, en su constante búsqueda por mayores niveles de productividad y calidad de servicio, Socofin diseñó un plan a tres años, cuyo objetivo es lograr una mejora significativa en los niveles de eficiencia y satisfacción del cliente, poniendo en marcha un conjunto de diez iniciativas y proyectos, los que se encuentran en su primera etapa de desarrollo.

Sin duda, los logros de la gestión 2014, junto a un acertado modelo de negocios y a desafiantes objetivos de mediano plazo, fortalecen la posición de liderazgo de Socofín, consolidando 22 años de destacada trayectoria en la industria.


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BANCHILE SECURITIZADORA

Banchile Securitizadora es una filial de Banco de Chile que entrega a sus clientes una experiencia y conocimiento único en la estructuración y colocación de bonos securitizados, respondiendo a las necesidades de empresas que opten por respaldar el pago de sus obligaciones con flujos de activos como mutuos hipotecarios, tarjetas de crédito, créditos automotrices, cuentas por cobrar de facturas y flujos futuros.

BANCHILE TRADE SERVICES LIMITED

Banchile Trade Services Limited es una filial constituida en Hong Kong, cuya misión era facilitar operaciones de comercio exterior de clientes chilenos desde Asia, especialmente de China.

Con fecha 29 de mayo 2014, el Directorio del banco acordó la disolución de esta filial. Al cierre de la presente Memoria Anual, la disolución de esta sociedad se encontraba en proceso.


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BANCO DE CHILE

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

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I. INTRODUCCIÓN

La gestión global de riesgos es un elemento esencial en la estrategia de negocios de Banco de Chile, y la reconocemos como una variable distintiva dentro de la propuesta de valor integral de la Corporación, incluyendo al banco y sus filiales.

La experiencia internacional da cuenta año a año de la importancia que tiene esta temática en los distintos países, especialmente en aquellos que han sufrido escenarios de crisis financieras, lo que respalda aún más la importancia de contar con un sistema financiero sano, capaz de asumir los ciclos económicos y las potenciales pérdidas asociadas a dichos eventos.

De allí a poner en el centro de la gestión global del banco y sus filiales todos los ámbitos de riesgo que asume una Corporación financiera, donde destacan los riesgos de crédito, mercado, operacionales y también aquellos que afectan la reputación del banco. Cada uno de estos requiere de un conocimiento especializado e involucra no solo a la División de Riesgo Corporativo, sino que a cada estamento de Banco de Chile. La gestión de los riesgos, por tanto, se realiza a través de la generación de una cultura prudencial que permita mitigar pérdidas que se puedan originar en estos ámbitos. Para eso, la definición de la misión de la División de Riesgo Corporativo es contribuir a dar un gobierno efectivo a los principales riesgos de la Corporación, con foco en optimizar la relación Riesgo – Retorno.

La Corporación, a través del Directorio, establece las directrices y definiciones de apetito de riesgo, y a través de diferentes Comités ad hoc a cada ámbito, vela porque la administración tenga un buen control de las variables explicativas del riesgo.

Asimismo, los reguladores locales e internacionales demandan una gestión de riesgo cada vez más profunda, la que impacta en nuevos desarrollos que deben abordarse al interior de las organizaciones y que buscan que los bancos cuenten con mayores sistemas de alerta y mitigantes suficientes frente a escenarios probables e improbables.

En términos de la gestión del año 2014, la desaceleración económica ha sido una fuente de especial atención por los efectos en el deterioro potencial de la calidad de la cartera, la cual ha implicado planes de seguimiento a sectores y segmentos más sensibles a dicho ajuste, pudiéndose mitigar adecuadamente sus efectos.

Del mismo modo, cambios regulatorios tales como la puesta en marcha de la Ley de Insolvencia y Reemprendimiento (LIR) también han sido un foco de atención, dado que afectan al proceso de cobranza de los segmentos de personas y empresas.

Por su parte, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y el Banco Central de Chile han puesto en consulta, y en algunos casos en práctica, cambios en materias sensibles tales como lineamientos para la realización de modelos, cuyo efecto se nota especialmente en los segmentos masivos, y por otro lado en materias como el manejo de la liquidez del banco. Todos estos aspectos han sido analizados y evaluados sus impactos potenciales. Del mismo modo, ha sido publicado un cambio en la regulación relativa a proveedores críticos, donde se formaliza en mayor medida los requisitos que los bancos deben cumplir en los servicios que contrata a terceros y que son de mayor importancia para su operación. Estos ya han sido incorporados en la política de proveedores del Banco de Chile. En materia de Riesgo Operacional, se ha avanzado en los Planes de Continuidad del Negocio, especialmente en lo que se refiere a planes de recuperación frente a contingencias mayores que potencialmente pudieran ocurrir, conocidos como Plan de Recuperación de Desastres o DRP (por sus siglas en inglés).

En otra línea, durante 2014 el banco abordó un análisis de riesgos operacionales y de gobierno de gestión a alto nivel, generándose un plan de trabajo que se irá abordando durante 2015 y cuyo objetivo es reducir las brechas detectadas, en relación con las mejores prácticas internacionales.

Para el logro de todo lo anterior, el equipo humano y profesional del banco cumple un rol distintivo, donde contamos con un grupo altamente calificado y de dilatada experiencia en materia de riesgo, dándole un énfasis adicional a la formación de nuevos profesionales que sean capaces, también, de enfrentar los desafíos de gestionar con éxito el futuro del banco.

129

II. RIESGO DE CRÉDITO

“Sin asumir riesgos, no hay ganancia legítima”. A partir de esta afirmación se deriva que la principal misión de la gestión de riesgo de crédito es optimizar la relación riesgo-retorno, sujeta al apetito de riesgo definido para el banco. Es así como, se gestiona a partir de una estrategia global basada en el entorno económico actual y futuro, en el conocimiento de los clientes y en los mercados definidos como objetivos. Todo esto circunscrito a un marco de políticas y normas, sumado a la existencia de procesos que reconocen los atributos de los distintos mercados y segmentos, asociando una propuesta de valor diferenciada para la gestión crediticia de cada uno de ellos. En términos generales, esto se traduce en una diferenciación entre el mundo masivo y el casuístico. El primero se gestiona a través de procesos automatizados para las personas y en parte importante paramétricos para pequeñas y medianas empresas. El segundo por su parte, se gestiona a través de un análisis caso a caso para grandes empresas y corporaciones.

Para Banco de Chile, un principio fundamental en la gestión del riesgo de crédito y sobre el cual basa su modelo, es su carácter permanente durante todo el ciclo de vida crediticio, estando presente, por tanto, en todas las fases del proceso como son admisión, seguimiento y recuperación de los créditos otorgados.

Otro fundamento de la gestión de riesgo, está en la capacidad de anticipar eventos de cualquier naturaleza, que pudieran entorpecer o dificultar el normal desarrollo del proceso de crédito incluyendo la recuperación.

Fiel a estos principios, la División Riesgo Corporativo vela en todo momento por la calidad de la cartera y la optimización de la relación riesgo–retorno para todos los segmentos de clientes, ya sean personas o empresas, gestionando todas las fases del ciclo señalado. Junto con ello, también se asegura de cumplir íntegramente los criterios y directrices que emanan del Directorio del banco, quien a su vez se involucra activamente en la gestión del riesgo de crédito, entregando directrices a la administración en el manejo de este e informándose periódicamente del desempeño y comportamiento de la cartera.

Es necesario enfatizar que el carácter permanente de la gestión de riesgo de crédito, permite no solo realizar una rigurosa evaluación en el proceso de admisión que asegure, entre otros aspectos, la pertenencia de los clientes al mercado objetivo predefinido, sino que garantizar un exhaustivo cumplimiento en la aplicación de las políticas de crédito y un detallado monitoreo de la evolución de los riesgos de la cartera, así como de los procesos de normalización y cobranza de los clientes en incumplimiento. De igual forma, permite actuar de manera anticipada ante eventuales signos de deterioro a través de un sistema de alertas, mitigando los riesgos.

BANCO DE CHILE

RIESGO DE CRÉDITO

130


En materia de riesgo de crédito, los principales objetivos son los siguientes:

Proponer al Directorio políticas de riesgo de crédito efectivas y que garanticen rentabilidad al negocio.

Proveer una visión actualizada de cada segmento, con vistas ampliadas que permitan definir planes permanentes sobre su composición, crecimiento y demás variables críticas de éxito.

Establecer para cada segmento de negocios las normas y procedimientos que rigen el proceso integral de crédito (aprobación, seguimiento y cobranza).

Disponer de un nivel suficiente de provisiones acorde a la calidad crediticia de la cartera y que garantice el reconocimiento de todos los riesgos existentes.

Administrar los límites y alertas que establece el Directorio sobre los niveles de atribución de crédito.

Identificar, cuantificar y controlar los riesgos que generan las operaciones de crédito.

Evaluar y aprobar operaciones de crédito, velando por una correcta estructuración de los mismos, de acuerdo con la calidad crediticia del cliente, entregando soluciones adecuadas a sus necesidades y acordes a las políticas del banco en el tiempo, en todos los ámbitos de riesgo.

Valorizar en forma correcta las garantías que caucionan operaciones de crédito.

Resolver las operaciones que constituyen excepciones a las políticas de crédito.

Realizar una permanente vigilancia que permita anticipar eventos y reaccionar frente a las alertas de riesgo, asegurando una sana calidad del portfolio.

Gestionar grupos de clientes que presentan un riesgo potencial mayor al normal y realizar gestiones de cobranza de clientes con claros signos de deterioro.

Administrar la recuperación de activos deteriorados.

Gestionar el conocimiento de riesgo crediticio al interior de la organización, permitiendo el desarrollo de expertise en los diferentes productos y segmentos, además de establecer una cultura crediticia que favorezca la mantención de activos de alta calidad, la que debe estar alineada con las personas y con la estrategia de la organización.

Optimizar el desarrollo de modelos estadísticos para procesos de aprobación masiva, seguimientos más focalizados y modelos para provisiones según pérdida estimada.

Orientar en la estructuración de negocios, de modo de maximizar la relación riesgo- retorno de la cartera.

Gestionar talentos de modo de asegurar la continuidad del trabajo realizado en la gestión de riesgos, manteniendo los resultados de excelencia alcanzados.

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II.1 Proceso de Admisión

El banco opera con enfoques diferenciados para el análisis y aprobación de créditos, según cada tipo de segmento objetivo abordado. Para ello, se aplican distintos fundamentos para evaluar el carácter crediticio, la capacidad de pago y la estructura financiera, según el tipo de cliente. Sin embargo, en cada proceso de aprobación intervienen los siguientes conceptos generales:

El perfil crediticio se califica mediante la utilización de modelos estadísticos o “Credit Scoring”, que son distintos para Banca Comercial y CrediChile. Adicionalmente, en cada banca son sub segmentados y específicos, según los distintos tipos de clientes que atienden cada una de esas áreas comerciales. La adecuada capacidad predictiva de estos modelos estadísticos es fundamental para determinar correctamente el riesgo o pérdida de la cartera durante los distintos ciclos económicos. Esto obliga a estar permanentemente revisando su calidad y desempeño, según las condiciones vigentes en el mercado y a su modificación cuando estas cambian.

Los límites de endeudamiento establecen la máxima exposición que el banco está dispuesto a tomar con cada cliente en sus diferentes productos, en consideración del endeudamiento que mantienen con otras instituciones financieras. Estos parámetros se definen conforme al perfil de riesgo y según el segmento o nivel de ingresos de cada cliente. La correcta determinación de la capacidad de endeudamiento de cada tipo de cliente es muy importante, sobre todo en ciclos económicos más restrictivos, que se caracterizan por mayor desempleo o disminución de los ingresos de los clientes.

La definición del mercado objetivo es una dimensión elemental para orientar los esfuerzos comerciales y las estrategias de negocio. La oferta de productos más eficiente permite maximizar la exposición individual y los retornos esperados.

A partir de lo anterior se configuran tres tipos de modelos de aprobación:

Modelo Automatizado: Este modelo se utiliza para evaluar solicitudes masivas de crédito en los segmentos de personas naturales sin giro comercial, de la Banca Comercial y CrediChile. Los pilares fundamentales en este modelo de admisión son las siguientes dimensiones:

Políticas y Procedimientos.

Niveles de especialización y experiencia de los participantes del proceso de decisión.

Tipología y nivel de profundidad de las plataformas tecnológicas utilizadas.

Tipo de modelo o indicadores predictivos para cada segmento (Scoring o Rating).

Perfil crediticio.

Límites de endeudamiento.

Mercado objetivo.

132

Modelo Paramétrico: Este tipo de modelo se utiliza principalmente en el mercado PyME. Para este segmento se han ido desarrollando metodologías paramétricas de evaluación y admisión, de acuerdo con las características propias de este tipo de clientes. El objetivo es combinar las particularidades de un segmento masivo a través del uso de un modelo paramétrico, como también de una parte de análisis caso a caso, considerando los atributos de los distintos clientes que forman este mercado. Para ello, el modelo considera la evaluación de los clientes de acuerdo a tres pilares fundamentales:

El proceso de evaluación paramétrica entrega una categoría que califica la calidad crediticia del cliente, a través de una puntuación o “Rating”, el cual se encuentra vinculado directamente a las atribuciones de crédito requeridas para aprobar cada operación.

Aquellos casos en que no es posible evaluar a través de Rating, por contar con poca o baja calidad de información disponible, son revisados sin excepción directamente por el Área de Riesgo, quien realiza la evaluación crediticia aplicando su criterio experto. Para asegurar la calidad de la información utilizada en la determinación de los rating, se llevan a cabo auditorías internas permanentes.

Adicionalmente, la División de Riesgo Corporativo cuenta con unidades especializadas de inteligencia, que generan ofertas de créditos pre aprobadas para los segmentos minoristas de Personas y PyME. Estos procesos de evaluaciones masivas utilizan modelos estadísticos y aplican estrategias acordes a los distintos grupos de clientes, las que se van calibrando de acuerdo con la evolución de variables macroeconómicas y del comportamiento de los clientes. Estos procesos dotan en forma permanente a las áreas comerciales de una herramienta muy relevante para la buena gestión comercial y la atención de clientes de mayor atractivo.

Comportamiento interno y externo.

Análisis financiero.

Evaluación del negocio y experiencia de los dueños y/o administración.


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Modelo Caso a Caso: Se aplica a todos los clientes del segmento mayorista. Consiste en una evaluación individual que contempla el nivel de riesgo, plazos involucrados, monto de la operación, complejidad y perspectivas del negocio, análisis financiero, entre otras variables. Este proceso también es apoyado por un modelo de rating, el cual otorga una mayor homogeneidad en la evaluación y determina, además, el nivel de atribuciones de crédito requerido.

En este sentido, se cuenta con un proceso y equipo consolidado, que posee un alto nivel de experiencia y especialización en la aprobación de créditos, para los diversos segmentos y negocios en los cuales participa el banco, complementado con una mirada de mediano y largo plazo respecto a las distintas industrias y clientes. Adicionalmente, para hacer más efectivo el proceso de admisión mejorando la calidad de la evaluación y optimizando los tiempos de respuesta al cliente, el proceso completo es realizado conjuntamente por las áreas de riesgo y comerciales, a través de diferentes modelos de atención.

Se cuenta, además, con áreas especializadas en algunos segmentos que por su naturaleza requieren de un conocimiento experto (sectores inmobiliario, construcción, agrícola, financiero y otros con asesorías ad hoc cuando son muy específicos), las que apoyan también desde la gestación de las operaciones, contando con herramientas diseñadas especialmente en función de las características particulares de los negocios y sus respectivos riesgos.

Cabe señalar, que si bien se cuenta con áreas dedicadas al seguimiento, dentro de las áreas de admisión, se desarrollan en forma permanente labores de seguimiento que permiten monitorear en forma conjunta el desarrollo de las operaciones desde su gestación, a su recuperación, de modo de asegurar que están bien reconocidos los riesgos de la cartera.

II.2 Gestión y Seguimiento

Esta etapa del proceso de crédito, que permite actuar de manera preventiva ante signos de deterioro que afecten a nuestra cartera de colocaciones, tiene por objetivo reducir o mitigar riesgos y minimizar las pérdidas potenciales.

Para cumplir este objetivo, Banco de Chile cuenta dentro de su estructura organizacional con áreas dedicadas al seguimiento, las cuales han desarrollado metodologías y herramientas para los diversos mercados y segmentos en los que participa, las que aplicadas sistemáticamente y en su conjunto, permiten una adecuada gestión de su portfolio de crédito.

Es así, como el reconocimiento temprano de señales de riesgo permite una oportuna toma de decisiones tendiente a mitigar las potenciales pérdidas por riesgo de crédito inherentes al negocio financiero.

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II.2.1 Mercado Empresas

En el mercado de empresas, la gestión y el seguimiento se efectúan mediante un conjunto de procesos sistemáticos, basados en indicadores paramétricos para las pequeñas y medianas empresas y la fijación de controles particulares para las grandes empresas, que permitan verificar el normal desenvolvimiento en sus negocios en el tiempo. A modo de ejemplo, destacan los siguientes:

Gestión de morosidad, apoyada en la información de indicadores predictivos del nivel de riesgo con seguimiento y planes de acción en el caso de los clientes más relevantes, además de manejo de estrategias diferenciadas en cobranza temprana.

Controles de cumplimiento de covenants de crédito.

Seguimiento sistemático de indicadores financieros y variables de comportamiento de crédito de las empresas.

Control de condiciones y restricciones particulares de los créditos.

Gestión de clasificación de cartera, en que se determinan riesgo y la tasa de provisión requeridas, de acuerdo a la normativa general establecida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), recogida en criterios específicos por el Banco y que permiten su correcta aplicación a clientes que requieren una mirada caso a caso.

Gestión de cartera en seguimiento especial, a través de comités periódicos y monitoreos permanentes, que posibilitan establecer planes de acción para empresas que presentan alertas de riesgo activadas.

Revisión rápida del portafolio, determinando clientes potencialmente afectados producto del impacto generado por un cambio en algunas variables macroeconómicas relevantes en un sector o segmento de actividad específica.


DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES POR SECTOR ECONÓMICO EMPRESAS DICIEMBRE 2014

Comercio, Restaurantes y Hoteles18,1%

Servicios Financieros14,3%

Construcción10,9%

Transporte y Comunicaciones12,7%

Servicios Sociales y Personales11,9%

Industrial11,4%

Silvoagropecuario7,2%

Minero2,7%

Electricidad, Gas y Agua3,4%

Personas Sin Giro Comercial5,3%

Pesca2,0%

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Durante el último período, en línea con su enfoque prudente de riesgo, Banco de Chile ha aumentado su nivel de provisiones sobre la cartera de colocaciones, entendido como las reservas ante eventuales pérdidas, llegando su índice de provisiones a un 2,42% al cierre de 2014. Por su parte, el sistema financiero muestra igual tendencia presentando a noviembre un índice de 2,36%.

Banco de Chile mantiene un buen índice de cobertura de provisiones sobre créditos, con mora mayor a 90 días, alcanzando 2,01 veces a noviembre 2014, mientras que el promedio del sistema financiero a igual fecha fue de 1,55 veces.

La cartera comercial de Banco de Chile continúa presentando índices de morosidad menores que el sistema financiero, es así como a diciembre 2014 el porcentaje de la cartera mora mayor a 90 días sobre el stock de colocaciones era de 1,22%, lo que se compara positivamente con el 1,52% de la industria a noviembre.

COBERTURA PROVISIONES SOBRE MORA MAYOR A 90 DÍAS (VECES)

Noviembre 2014

Banco de Chile Sistema

2,01

1,55

EVOLUCIÓN MENSUAL - ÍNDICE DE PROVISIONES(%)

2,6

2,4

2,2

2,0

1,8

1,62013 2014


EVOLUCIÓN MENSUAL - MORA MAYOR A 90 DÍAS(%)

2,0

1,6

1,2

0,8

0,4

0,02013 2014


136


II.2.2 Mercado Personas

Del mismo modo que para empresas, en el mercado Minorista se mantiene un seguimiento y monitoreo permanente de los principales indicadores de riesgo y calidad de portfolio. Entre los principales destacan:

Además, se definen estrategias segmentadas de riesgo en los procesos de cobranza, que compatibilicen una adecuada estructura, protocolo e intensidad que maximicen la recuperación en las distintas fases de morosidad de los clientes.

II. 2.2.1 Créditos de Consumo

La tendencia en indicadores de morosidad de créditos de consumo en el segmento de personas naturales sin giro comercial de Banco de Chile, registró un comportamiento estable durante un año caracterizado por restricciones adicionales en la oferta de créditos, de acuerdo con la encuesta trimestral de condiciones generales de crédito realizada por el Banco Central de Chile. Lo anterior está en línea con expectativas de menor dinamismo de la actividad económica general y del desempeño de los salarios reales de las personas, aun cuando el nivel de empleo se ha mantenido en niveles similares a los últimos años.

El producto consumo de Banco de Chile continuó presentando índices de morosidad menores que la industria, tanto en los segmentos de Banca Comercial como Banco CrediChile, cerrando a noviembre 2014 en 1,83%, medido como cartera con morosidad de más de 90 días sobre el stock de colocaciones de consumo, lo que se compara positivamente respecto de la industria, que a igual fecha registró un indicador de 2,06%.

La pérdida esperada de la cartera, representada por la relación entre provisiones y colocaciones, mantuvo un comportamiento estable durante el año 2014. Es importante comentar que durante noviembre de 2014 el banco realizó mejoras y actualizaciones a sus modelos de provisiones, que si bien tuvo impactos marginales en los ratios de cobertura, estos permitieron recoger una mejor discriminación y una mejor adecuación al mix de productos de la cartera. El índice de provisiones sobre colocaciones alcanzó a 5,60% al cierre de noviembre de 2014, que se compara con el 5,69% del año anterior.

Siguiendo las tendencias de índices de morosidad, la pérdida esperada en ambos segmentos del banco continuaba registrando un mejor desempeño que el agregado de instituciones del sistema financiero.

Seguimiento de la pérdida esperada de la cartera a través de mediciones de back test de desempeño de los modelos de provisiones grupales.

Análisis de camadas de nuevos clientes y de la respectiva desagregación de la tasa de default por tipo de producto, segmentos y estrategia de admisión.

Seguimiento de tasas de morosidad por fases tempranas y tardías por variadas dimensiones, orientada fundamentalmente a la detección temprana de fuentes de riesgo potenciales, mayores a las esperadas en la cartera.

Tasas de aprobación y rechazo de las solicitudes presentadas en primera instancia y vía apelación, con detalle de información por distintos atributos explicativos.

Seguimiento de cartera hipotecaria según variables de política, tramos de financiamiento (relación préstamo sobre garantía), plazos, relación dividendo/ingresos de clientes, segmentos, entre otros.

EVOLUCIÓN MENSUAL - MORA MAYOR A 90 DÍAS(%)2,6

2,4

2,2

2,0

1,8

1,6

1,42013 2014


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EVOLUCIÓN MENSUAL - MORA MAYOR A 90 DÍAS(%)4,0%3,5%3,0%2,5%2,0%1,5%1,0%0,5%

2013 2014


Al cierre de noviembre de 2014 la cobertura de provisiones sobre créditos con mora mayor a 90 días alcanzaba a 3,06 veces, mientras que el promedio del sistema financiero era de 2,97 veces. El banco ha mantenido una política prudencial en la constitución de provisiones, alineando sus modelos a la pérdida esperada de la cartera y que se verifica en los permanentes seguimientos y validaciones de suficiencia de provisiones.

II. 2.2.2 Créditos Hipotecarios

Las condiciones económicas observadas en 2014, referidas a menor actividad y a mayores restricciones a la oferta de este tipo de créditos, recogidas en la encuesta trimestral realizada por el Banco Central de Chile, crearon las condiciones para adecuaciones graduales a las políticas de crédito, manifestándose por una parte en menores porcentajes de financiamiento máximo y por otra en un alza de los valores mínimos de propiedades susceptibles de ser financiadas. Con ello, el banco generó una estrategia de ajuste gradual, coherente con las nuevas condiciones de financiamiento de este mercado y la relación retorno/riesgo de largo plazo para el producto.

Con ello, la cartera de créditos hipotecarios en el segmento de personas de Banco de Chile mantuvo indicadores de desempeño de riesgo mejores que la industria, observándose una tasa de mora mayor a 90 días de 0,91% al cierre de noviembre 2014. La morosidad del sistema bancario en el mismo indicador de créditos impagos mayores a 90 días al cierre de noviembre 2014 fue de 3,00%.

Al igual que en consumo, la morosidad del producto hipotecario a personas del Banco de Chile es significativamente menor que la del sistema financiero.

EVOLUCIÓN MENSUAL - ÍNDICE DE PROVISIONES(%)7,0%

6,5%

6,0%

5,5%

5,0%

4,5%

4,0%2013 2014



Noviembre 2014


3,06 2,97

138

EVOLUCIÓN MENSUAL - ÍNDICE DE PROVISIONES(%)

1,0%

0,8%

0,6%

0,4%

0,2%

0,0%2013 2014


Al igual que en créditos de consumo, la cobertura de provisiones sobre colocaciones hipotecarias, con morosidad superior a 90 días, al cierre de noviembre alcanzaba a 0,47 veces, siendo superior a la tasa promedio mantenida por el sistema financiero que fue de 0,23 veces.

La tasa de gasto de cartera neto en créditos hipotecarios a personas, que incluye las provisiones más los castigos, netas de recuperaciones de créditos, registró también un alza respecto de años precedentes, situándose en 0,12% anual.

II.3 Proceso de Cobranza

Con el propósito de focalizar y especializar el proceso de cobranza, durante el año 2014 se optó por centralizar la gestión de cobranza de todos los segmentos de negocios en que el banco participa en la Gerencia de Gestión de Activos Especiales. Este modelo permite el desarrollo de sinergias, además de aprovechar de mejor forma la especialización requerida en esta función, siendo consistente con las mejores prácticas existentes.

Los lineamientos seguidos en esta función son principalmente los siguientes:

En aquellos clientes viables que presentan problemas temporales de flujos, se intenta acordar e implementar planes de normalización de sus deudas que se ajusten a su nueva realidad financiera, de forma tal que sea posible seguir manteniendo con ellos en el mediano y largo plazo una relación de negocios perdurable.

En los clientes que presentan evidencias de deterioro o problemas de viabilidad, se implementan acciones tendientes a maximizar la recuperación de los activos en riesgo.

Producto del cambio en las condiciones económicas, durante 2014 se observaron leves incrementos en la relación entre provisiones y colocaciones hipotecarias, cerrando este indicador a noviembre de 2014 en 0,43%, comparando con el 0,39% al cierre del ejercicio 2013.

En línea con indicadores de morosidad sobre 90 días, la pérdida esperada del banco en colocaciones hipotecarias, representada por la relación entre provisiones y colocaciones, continúa experimentando un mejor desempeño que el sistema bancario.



Noviembre 2014


0,47

0,23

139

La ejecución de las acciones requeridas por clientes en esta última condición, son desarrolladas por unidades especializadas, las que asumen la relación directa con estos deudores. Considerando la dinámica y características de cada segmento, la cartera se asigna a diferentes equipos especializados:

En el caso de los deudores del segmento de personas y pequeñas y medianas empresas, la gestión de cobranza se realiza a través de SOCOFIN S.A., empresa filial del Banco con dependencia funcional de la División de Riesgo Corporativo, la cual aplica estrategias de cobranza diferenciadas por segmento de clientes, niveles de morosidad y nivel de exposición.

En el caso de las empresas de mayor tamaño y en las cuales el Banco tiene una exposición relevante, los clientes son administrados directa y globalmente por ejecutivos del Área Normalización del Banco. En este caso, los planes y acciones de normalización son definidos y negociados en función de las particularidades de cada caso.

II.4 Provisiones y Pérdida Esperada

Banco de Chile mantiene permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas en caso de una eventual no recuperación. Para lo anterior, se cuenta con políticas y procedimientos que evalúan integralmente el riesgo de crédito con modelos de evaluación acordes con el tamaño, la naturaleza y la complejidad de sus negocios crediticios, todos ellos de acuerdo con las instrucciones emitidas por la SBIF y aprobados por el Directorio.

El proceso de determinación de las provisiones de los mercados personas y empresas se realiza conforme a dos modelos: (i) Modelo de Evaluación Individual y (ii) Modelo de Evaluación Grupal.

II.4.1 Evaluación Individual

La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trata de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con el banco, se requiere conocerlas a cabalidad. El análisis caso a caso de estos deudores, si bien se centra en su capacidad y disposición para cumplir con sus obligaciones crediticias, tiene como finalidad recoger las particularidades del riesgo idiosincrático del cliente, el cual no es posible establecer a través de un modelo grupal.

Para efectos de constituir las provisiones, se clasifica cada deudor evaluado individualmente en una de las 16 categorías que ha definido la SBIF para tales efectos. El banco realiza una actualización permanente de las clasificaciones de riesgo de los deudores, de acuerdo a la evolución que presente su situación financiera, comportamiento de pago y entorno. Paralelamente, se efectúan revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores económicos específicos, que se encuentren afectados particularmente, ya sea por variables macroeconómicas o por el entorno sectorial.

II.4.2 Evaluación Grupal

La SBIF permite evaluaciones grupales para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales sean bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño.

Las evaluaciones grupales requieren de la conformación de conjuntos de créditos con características homogéneas, en cuanto al tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer y constituir las provisiones necesarias para cubrir las pérdidas esperadas. Ello se realiza mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto del comportamiento de pago, como de las recuperaciones de sus créditos que presentaron condiciones de incumplimiento.

Es así, como las carteras de Consumo, Hipotecario y Comercial, asociadas a los segmentos personas naturales sin giro comercial y PyMEs, tienen por su naturaleza masiva un sistema de provisiones grupal, el cual tiene como objetivo cubrir las pérdidas esperadas en un horizonte de medición de 12 meses.

Para cada segmento grupal se desarrollan modelos estadísticos que determinan la provisión de cada cliente a través de un proceso masivo que consta de dos sub-modelos, uno para estimar la PI (Probabilidad de Incumplimiento) y otro para estimar la PDI (Pérdida dado el Incumplimiento). Los modelos se sub-segmentan mediante la tipología de producto.

140

Las provisiones se calculan mensualmente a través de la ejecución automatizada de los modelos, que consideran el comportamiento de pago del deudor, incluidos los incumplimientos con otros actores del sistema financiero, además del grado de morosidad, el nivel de endeudamiento y otras variables de comportamiento y demográficas que conforman su perfil.

La consistencia de los modelos se valida periódicamente, mediante el análisis de pruebas retrospectivas (backtest), que permiten contrastar las pérdidas reales con las pérdidas esperadas estimadas por los modelos.

II.5 Suficiencia de Provisiones

Anualmente, tanto para la cartera individual como grupal, el banco realiza una prueba de suficiencia de provisiones orientada a verificar los procesos de evaluación de riesgo y las estimaciones de pérdidas de cartera en cada segmento del portafolio. Para ello, se desarrollan análisis migratorios, muestreos aleatorios, evaluaciones casuísticas y “back-testing” en el caso de modelos grupales, que permiten afirmar con un alto grado de confianza que las provisiones que posee el banco son suficientes para cubrir las pérdidas estimadas para los distintos segmentos. Dicha prueba de suficiencia de provisiones se hace por grupos y segmentos homogéneos, con el fin de determinar oportunamente cambios potenciales en la adecuación de los modelos o procesos de provisiones que el banco dispone.

El resultado de este análisis es presentado al Directorio, el cual se manifiesta sobre la suficiencia de las provisiones para cada ejercicio.

II.6 Riesgo País

Riesgo País es el riesgo inherente al cual está expuesto Banco de Chile producto de las relaciones comerciales que tiene con contrapartes residentes en el exterior. Frente a una eventual imposibilidad de que alguna de estas contrapartes pueda honrar compromisos de pago con el banco, ya sea por un evento de riesgo soberano en el respectivo país, de nacionalización, expropiación, convertibilidad o de transferencia, Banco de Chile realiza, a través de la unidad de Riesgo Internacional de la División Riesgo Corporativo, un estricto y profundo análisis de cada uno de los países con los cuales se relaciona, al mismo tiempo que mide y limita el riesgo generado por todas las transacciones realizadas entre el banco y las contrapartes residentes en el exterior. El banco cuenta con una Política de Administración de Riesgo País que establece los lineamientos para medir, limitar y reportar las exposiciones mantenidas en el extranjero. Esta política incluye la existencia de un modelo de clasificación interna de los países, el que es aprobado por el Directorio en conjunto con los límites de riesgo para cada país en particular. En forma adicional, es común contar con la aprobación de límites establecidos de acuerdo a otras dimensiones, como son tipos de productos, nivel agrupado de riesgo de países, etc. El modelo en funcionamiento ha demostrado tener la capacidad de constatar la realidad en períodos de estrés, además de predecir la evolución del estado de los países, anticipándose, en ocasiones, a cambios de clasificación de algunos de ellos.

Durante el 2014 se revisó la Política de Administración Riesgo País, sin introducir cambios materiales respecto a la versión anterior. Adicionalmente, como todos los años, se realizó un seguimiento mensual de las exposiciones vigentes, de las variables de mercado y de los fundamentos financieros, macroeconómicos y políticos de los principales países con los que Banco de Chile opera en forma significativa. La política de seguimiento del riesgo país con que cuenta el banco, le permite tomar, en forma anticipada, las medidas necesarias para administrar el portafolio en el exterior con un adecuado nivel de riesgo-retorno.


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II.7 Cambios Normativos

II.7.1 Ley de Insolvencia y Reemprendimiento

La nueva ley permite a deudores acogerse a procedimientos concursales de liquidación y de reorganización para las empresas, o renegociación para las personas.

Esta ley entró en vigencia el 9 de octubre de 2014 y hasta el término del año se habían publicado solicitudes respecto de un total de 108 deudores a nivel nacional, varios de ellos clientes del Banco de Chile.

El flujo observado en los casos que pertenecen a la cartera del Banco de Chile se ha orientado a deudores de bajo monto y con una penetración menor que la media de mercado.

Banco de Chile ha implementado un procedimiento de seguimiento a todos los casos publicados, sean estos deudores o no, estableciendo ajustes en la política de traspasos a unidades de cobranza y adoptando las medidas necesarias para responder adecuada y oportunamente a las exigencias que genera esta Ley.

Dado que es una ley nueva, la evolución que ella tenga en el futuro dependerá de las situaciones bajo las cuales los deudores se acojan a ella y de la aplicación e interpretación que hagan de la misma los tribunales de justicia y las autoridades administrativas. Lo anterior, nos hace estar atentos a los precedentes que se generen, lo que podría implicar nuevos ajustes en algunas de nuestras estrategias de cobranza.

II.7.2 Anteproyecto de Ley sobre Protección de las Personas en el Tratamiento de Datos Personales

El Ministerio de Economía durante 2014 realizó una consulta ciudadana referida a un anteproyecto de ley sobre protección de datos personales. Esta ley tiene por objeto garantizar el derecho de las personas naturales de proteger y controlar la obtención, tenencia, tratamiento, uso y transmisión de los datos personales que le conciernan.

En relación a esta materia, el fortalecimiento de la protección de los datos personales debiera alcanzar una armonía y equilibrio con la circunstancia que la mayor y mejor disponibilidad de información beneficia a la gran mayoría de requirentes de financiamiento, pues permite una evaluación más eficiente del riesgo de crédito y, en muchos casos, el acceso a mejores condiciones financieras.

De esta manera, es muy relevante que este proyecto considere y guarde consistencia con la larga tradición en el manejo y uso de información del sistema financiero. La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, en el ejercicio del mandato que le confiere la ley, compila y pone a disposición de los bancos la información sobre los niveles de deuda y morosidad de los clientes bancarios. Por otra parte, la Cámara de Comercio de Santiago recopila y pone a disposición de quienes están habilitados por la ley al efecto, la información de morosidad de las personas naturales. La misma Cámara recopila y pone a disposición de los interesados la información de morosidades de personas jurídicas. Es fundamental mantener el acceso a la información negativa de carácter financiero bancario o comercial para fines de evaluación de riesgo de crédito, sin necesidad de consentimiento del titular, ya que es parte inherente del adecuado seguimiento y reconocimiento de riesgos de cartera.

En este sentido, un avance importante sería complementar esta iniciativa con el proyecto SOE (Sistema de Obligaciones Económicas), lo que permitiría contar con la información consolidada de endeudamiento de las personas.

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II.7.3 SBIF publica modificaciones a normativa de Provisiones y Riesgo de Crédito

En diciembre de 2014, la SBIF publicó un conjunto de precisiones y modificaciones a la normativa de provisiones por riesgo de crédito, contenidas en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables. Estas modificaciones buscan alinear aún más la normativa local a mejores prácticas internacionales sobre las materias aludidas con el fin de asegurar la preservación en el tiempo de la robustez del sistema bancario local.

Las modificaciones ahí contenidas hacen referencia a aspectos relevantes en los procesos de provisiones por riesgo de crédito, entre las que destacan:

La norma regirá para el cálculo de método estándar para los créditos hipotecarios, a contar de inicios de 2016.

Cabe señalar que el banco en su búsqueda constante de mejores estándares referidos a provisiones y riesgo de crédito, bajo un contexto de criterios prudenciales en la gestión de riesgos, cuenta con modelos internos para la evaluación grupal de las carteras de crédito, los que serán revisados y alineados, de acuerdo con las nuevas directrices emanadas de esta normativa.

Introducción de un modelo estándar para calcular las provisiones sobre colocaciones hipotecarias para la vivienda, que considera explícitamente la morosidad y la relación préstamo/garantía de los créditos.

Incorporación de precisiones respecto al tratamiento de las garantías en la determinación de las provisiones.

Modificación de las instrucciones para el cálculo de provisiones sobre operaciones de factoraje, permitiéndose que, bajo ciertas condiciones, se considere al deudor de la factura para efectos de constitución de provisiones.

Cambios en aspectos para definir la cartera en incumplimiento, incluyendo condiciones para remover un deudor de esta condición.


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BANCO DE CHILE

RIESGO FINANCIERO

Riesgo Financiero o de Mercado es la potencial pérdida que puede enfrentar el banco, al no tener sus exposiciones financieras perfectamente calzadas y simultáneamente ocurrir, ya sea movimientos adversos de los valores de las variables de mercado o escasez de liquidez. Las potenciales pérdidas generadas por lo primero se denominan Riesgo de Precio, y por lo segundo, Riesgo de Liquidez. El banco separa el Riesgo de Mercado, para efectos de análisis y administración, en estos dos componentes.

La Gerencia de Riesgo de Mercado, dependiente de la División de Riesgo Corporativo, es la encargada de limitar, controlar y reportar las exposiciones y los riesgos de mercado del banco, así como dar las directrices para la ejecución de estas actividades en sus filiales. La Gerencia de Control de Riesgo Financiero y Gestión, que forma parte de la División de Gestión y Control Financiero, es la encargada de la medición y participa asimismo en tareas de reporte. Estas dos gerencias desarrollan sus labores en forma totalmente independiente de las unidades de negocios.

Por su parte, la División de Tesorería del banco es la unidad de negocios encargada de la administración de las exposiciones financieras y de los riesgos de mercado señalados arriba, dentro de límites y parámetros propuestos por la Gerencia de Riesgos de Mercado y aprobados por el Directorio del banco. Esta División administra dichas exposiciones en las siguientes dos gerencias, dependiendo de cómo se reportan los resultados de los ítems del balance administrados por cada una de ellas:

La gerencia de Trading, que está encargada de manejar las exposiciones financieras y riesgos de precio del Libro de Negociación(1) . La variación de valor de estas posiciones se refleja, al menos mensualmente, en cuentas de resultados.

La gerencia de Risk Treasury (o Balance e Inversiones), que está encargada de manejar las exposiciones financieras y los riesgos de precio del portafolio del Libro de Devengo(2) . Solamente los intereses devengados generados por estas exposiciones, y no así los ajustes de valor a condiciones de mercado, se reflejan al menos en forma mensual en cuentas de resultados, con excepción de las inversiones disponibles para la venta en las que dicho ajuste impacta las cuentas patrimoniales, mientras no hayan sido vendidos. En adición a lo anterior, esta gerencia administra la liquidez del banco.

(1) El Libro de Negociación lo componen aquellos instrumentos cuya variación de valor impacta en forma inmediata el Estado de Resultados del banco y por lo tanto deben presentar alta liquidez de transacción. Por ello, los instrumentos corresponden a bonos y/o acciones con alta presencia transaccional y la gran mayoría de los instrumentos derivados.

(2) El Libro de Devengo lo componen todos los ítems del balance del banco, incluso aquellos que no son incluidos en la definición del Libro de Banca, como son el Capital, los Activos Fijos, etc. Las transacciones del Libro de Negociación son representadas en este Libro al plazo de un día, no generando por lo tanto riesgo de tasa de interés en el mismo.

III.1 Riesgo de Liquidez

La estrechez de liquidez puede ocurrir ya sea por:

Una disminución de la capacidad de fondeo del Banco, lo que es referido como riesgo de liquidez de fondeo.

Una disminución de los montos transados de sus activos sujetos de ser liquidados, lo que es referido como riesgo de liquidez de transacción o negociación. Asimismo, entendiendo que desde hace algunos años los bancos han desarrollado líneas de negocios que implican mantener exposiciones financieras que generan riesgo precio, la ausencia de acceso fluido a mercados financieros para cerrar estas exposiciones es también referido como riesgo de liquidez de transacción.

144


Límites y Alertas de Riesgo de Liquidez

Para la adecuada gestión del riesgo de liquidez antes referido, el banco ha diseñado límites y alertas internas que apuntan a acotar variables estructurales de liquidez no cubiertas por las regulaciones, tales como: ratios de liquidez; monto del fondeo de activos en moneda nacional mediante pasivos denominados en moneda extranjera; estado de variables de mercado que pueden pronosticar ausencia de liquidez; porcentaje de uso del Índice C08 Ajustado; concentración de vencimientos de pasivos, entre otros.

El banco dispone de una Política de Administración de Riesgo de Liquidez, que el Directorio aprueba anualmente, donde se fijan límites y alertas según metodologías internas y complementarias a los límites de liquidez establecidos por los entes reguladores.

Medición, Control y Reporte del Riesgo de Liquidez

La liquidez de fondeo se mide y controla mediante el índice normativo C08, establecido por el Banco Central de Chile y la SBIF. Esta métrica simula el flujo de caja proyectado en los próximos 30 y 90 días en moneda nacional y separadamente en la totalidad de las monedas extranjeras. Adicionalmente, el banco cuenta con la autorización de la SBIF para reportar flujos de caja de algunos ítems del balance a plazos distintos a los contractuales, al considerar supuestos de comportamiento de estos flujos. El reporte que incluye estos supuestos es comúnmente denominado reporte normativo C08 ajustado.

En el caso del análisis para los siguientes 30 días, el límite normativo señala que durante este lapso de tiempo los flujos netos de egreso denominados en moneda extranjera y, asimismo, la suma de los flujos netos de egreso denominados en todas las monedas (incluidos los denominados en pesos chilenos y aquellos indexados al índice de inflación de Chile conocido como Unidad de Fomento) no pueden superar una vez el Capital Básico (Tier1 Capital) del banco. Para el caso del análisis para los siguientes 90 días, el límite normativo señala que durante los próximos 90 días el flujo neto de egresos denominados en todas las monedas no puede superar dos veces el Capital Básico del banco.

La utilización de estos límites se reporta en forma diaria a la alta administración del banco, como asimismo los excesos de usos, activación de alertas, entre otros, incluyendo planes de acción correctivos y seguimiento en caso de ser necesarios.

Los siguientes cuadros muestran el valor máximo, medio y mínimo del uso del Índice C08 Ajustado 1-30 días y del índice C08 Ajustado 1- 90 días, durante el año 2014:

C08 1-30 DÍAS (VECES)

Ítem Todas las Monedas Moneda Local Moneda Extranjera

Máximo 0,67 0,73 0,20

Mínimo 0,11 0,04 -0,23

Promedio 0,39 0,35 0,04

C08 1-90 DÍAS (VECES)

Ítem Todas las Monedas Moneda Local Moneda Extranjera

Máximo 0,95 0,96 0,32

Mínimo 0,40 0,12 -0,13

Promedio 0,69 0,55 0,14

145

(3) DV01 corresponde al cambio de valor de un instrumento financiero como resultado del alza de la tasa de interés de valorización de éste en un 0,01%

De los cuadros anteriores se desprende que la liquidez se ha gestionado dentro de los rangos establecidos por la normas y asimismo confirman una administración prudente y mayormente holgada en esta dimensión de los riesgos de mercado.

A partir del cuarto trimestre de 2014, el Banco inició de manera complementaria a lo anterior la medición de la liquidez de fondeo mediante métricas internas. Para ello, se diseñó la construcción de la métrica MAR (del inglés “Market Access Report”), que estima el flujo de caja requerido, en forma separada por cada moneda y considerando condiciones normales de funcionamiento, en los próximos periodos de tiempo hasta 90 días. Luego, esta métrica refleja el monto de financiamiento que el banco debe acceder en mercados profesionales o de mayoristas y que por cierto puede presentar restricciones incluso por condiciones ajenas al Banco (diversificación de perfil de inversiones de los mayoristas, ya sea por clase de industria, por riesgo país, por moneda, etc.). Los montos modelados de financiamiento requeridos en diferentes monedas son contrastados con las fuentes disponibles estimadas de estos actores y en caso de que los primeros superen a las segundas, la operación del Banco en esta materia debe ajustarse. Al tratarse de una métrica recientemente implantada, se han establecido límites para la operación en moneda extranjera, y próximamente se completará incorporando los límites para la métrica en moneda local.

Respecto a la liquidez de transacción, esta se asegura, por una parte, contando con una porción de los instrumentos de deuda del Libro de Devengo con alta liquidez de transacción en los mercados secundarios, como son los bonos emitidos por el Banco Central de Chile, la Tesorería General de la República de Chile y depósitos a plazo bancarios de corto plazo, y por otra parte, considerando mantener montos máximos en estos instrumentos que no superen lo que se estima puede ser liquidado en los mercados secundarios en un lapso de tiempo relativamente breve. La liquidez de transacción de los instrumentos de deuda del Libro de Devengo del portafolio denominado de Inversiones no es necesaria de medir ni de ser limitada (si lo es el riesgo de crédito inherente en estos instrumentos), entendiendo que en este caso se busca obtener un cierto rendimiento a mediano plazo o en algunos casos hasta el vencimiento, debido a que generalmente estos son comprados con el fin de cubrir saldos estables del pasivo del balance, como son por ejemplo, parte de los saldos de las cuentas corrientes o incluso de los saldos de depósitos a plazo.

Los instrumentos de deuda del Libro de Negociación, al ser clasificados en esta condición, obviamente presentan alta liquidez de transacción, pero su tenencia obedece más bien a aprovechar oportunidades de cambios de precios que podrían ocurrir en el corto plazo o como alternativa de cobertura frente a transacciones de derivados con clientes; por esto, no son administrados como reserva de acceso a liquidez. En cualquier caso, las exposiciones de tasas de interés que estos instrumentos generan, como asimismo las generadas por los instrumentos derivados que contienen exposiciones en cada curva swap, se restringen mediante el establecimiento de límites de DV01(3) a ciertos plazos específicos y de acuerdo a los montos que normalmente se transan en los mercados profesionales o también llamados de market makers. De igual forma y siguiendo los mismos criterios, se limita la exposición global que el Banco mantiene en cada uno de los tipos de cambio, generada ya sea por exposiciones del balance (“cash”) y/o por transacciones off-balance. Igual situación ocurre para aquellas exposiciones en volatilidad de tipo de cambio.

Respecto al financiamiento cruzado de monedas, esto es financiar activos denominados en una moneda con pasivos denominados en otra, el Banco específicamente limita el monto de pasivos en moneda extranjera que fondean activos en moneda nacional. Esto es implementado con el fin de cautelar la dependencia de liquidez de inversionistas residentes en el exterior, la cual podría ser restringida incluso por factores ajenos a la condición del Banco, como son las condiciones del país, de la región o incluso de los mercados emergentes en su totalidad.

Finalmente, conforme a lo establecido en la Política de Administración de Liquidez, el Banco realiza trimestralmente ejercicios de estrés de liquidez, con el fin de cuantificar las necesidades de caja frente a escenarios adversos severos. Los resultados de los mismos son presentados al Directorio del Banco, como asimismo a los organismos fiscalizadores con ocasión de sus visitas anuales.

146


(4) Se entiende como griega a la diferencia de valor que se genera en un instrumento financiero como resultado de la fluctuación estandarizada y aislada (“ceteris paribus”) del valor de un factor de mercado que determina el precio de dicho instrumento. En general, para tasas de interés la fluctuación es de un 0.01%; para volatilidad de opciones es de un 1% y para posiciones spot es también de un 1%. Es común también utilizar las derivadas parciales de las funciones de valor, que corresponden al concepto señalado arriba.

III.2 Riesgo de Precio

El banco separa el Riesgo de Precio de acuerdo con los tres tipos de variables que determinan el valor de cualquier instrumento financiero, esto es: precios spot, tasas de interés o volatilidad de opciones o combinaciones de ellos. Así, los riesgos de precio se separan en:

1. Riesgo de precio spot.2. Riesgo de tasa de interés.3. Riesgo de volatilidad de opciones.

Límites y Alertas de Riesgo de Precio

Para una adecuada gestión del riesgo de precio antes referido, el banco dispone de una Política de Administración de Riesgos de Mercado, en adición a los límites normativos, que el Directorio del banco aprueba anualmente, donde se fijan los límites y alertas de carácter interno para exposiciones financieras y/o riesgos de precio generados por estas.

La aprobación de límites internos de Riesgo Precio se realiza con el fin de establecer el nivel máximo de tamaño de exposición en un cierto factor de mercado y, por lo tanto, limitar las pérdidas esperadas que pueden ocurrir frente a movimientos adversos de las variables de mercado. La aprobación de alertas internas de Riesgo Precio, tiene como objetivo definir un nivel de tolerancia sobre el cual la alta administración desea conocer, ya sea el estado de pérdidas potenciales de alguna unidad de negocios o el estado de pérdidas acumuladas efectivas durante un lapso de tiempo de alguna de estas.

Medición y Control y Reporte de Riesgo de Precio

La medición y control del Riesgo de Precio, para efectos de gestión, se realiza mediante varias métricas y reportes de carácter interno que difieren entre sí, dependiendo si son utilizadas para las exposiciones del Libro de Negociación y Monedas o para aquellas del Libro de Devengo. Esta separación se debe a que para las primeras, estas deben estimar el impacto inmediato que un movimiento adverso en los factores de mercado puede generar en la cuenta de resultados del banco mientras que las segundas, dicho impacto estimado ocurriría a lo largo del tiempo; de esta forma, ambas métricas son consistentes con la forma como se reportan los resultados de las transacciones asignadas a cada Libro. Esta consistencia permite posteriormente realizar un adecuado análisis riesgo-retorno de cada una de las unidades de negocios de la Tesorería del banco. Estas metodologías corresponden a las comúnmente utilizadas por los bancos globales y de gran especialización en negocios financieros.

Los reportes normativos en esta materia, esto es, los reportes C41 y C43 de la SBIF para el Libro de Negociación y Monedas y el reporte C40 de la SBIF para el Libro de Banca, son utilizados por el banco como una herramienta de control complementario a las métricas internas diseñadas para la gestión y consideran reportes estandarizados diseñados por el BIS. En efecto, el riesgo de Precio del Libro de Negociación y Monedas es determinado mediante tablas que simulan un shock de fluctuaciones de los niveles de las variables de mercado incrementados por factores de correlación entre ellas, no requiriendo la SBIF límites específicos para este tipo de riesgo. Por otra parte, el riesgo de precio para el Libro de Banca se mide a partir de tablas estandarizadas de fluctuaciones de tasa de interés y de la fluctuación de la inflación en Chile, esta última sin horizonte de plazo. La SBIF, a diferencia del caso del Libro de Negociación, requiere que los bancos establezcan límites internos para el riesgo de corto y largo plazo calculado para el Libro de Banca utilizando dichas metodologías. Durante el año 2014, el uso de ellas fue inferior a los límites establecidos por el banco y asimismo muestran un alto grado de estabilidad.

Respecto a las herramientas internas diseñadas para el Libro de Negociación y Monedas, la administración del riesgo de precio se implementa a través del cálculo y reporte de las exposiciones financieras mediante griegas(4) y del riesgo del portafolio completo mediante la métrica VaR. Esta última se determina utilizando el enfoque histórico, con un 99% de confianza y un año de historia de las fluctuaciones diarias de los valores de las variables de mercado (en adelante indistintamente “VaR”).

147

Se aprecia un uso de riesgo, a lo largo del año, muy activo y dinámico por parte de la unidad de Trading, consistente con la naturaleza de esta unidad de negocios, fluctuando entre 4 y 8 millones de dólares, con un peak en torno a los 10 millones de dólares durante el primer semestre del año. Por el contrario, el VaR de la unidad de Balance e Inversiones muestra un comportamiento más estable a lo largo del año debido a que las posiciones de derivados en esta unidad buscan cubrir económicamente aquellas mantenidas en el libro Accrual, siendo estas últimas de una naturaleza más permanente a lo largo del tiempo y por ello no haciendo necesaria una administración muy fluctuante en la exposición de derivados.

Es importante destacar que, durante el año 2014, las variaciones de VaR se han debido específicamente a cambios en posiciones financieras y no a una variación de las volatilidades o efecto de correlaciones de las fluctuaciones de los factores de mercado.

Adicionalmente, las políticas internas establecen la realización diaria de ejercicios de estrés (“stress tests”) de las posiciones del Libro de Negociación y Monedas, incluyendo la comparación de las pérdidas potenciales estimadas en estos ejercicios respecto a niveles de alerta definidos (“look forward analysis”). Asimismo, y en forma separada, se realiza la comparación de los ingresos efectivos obtenidos durante un mes calendario, respecto a niveles de alertas de pérdida (“look back analysis”).

A lo largo del año se han seguido emitiendo en forma regular informes que incluyen explicaciones de los cambios de valor del VaR, detallando el origen de estos ya sea producto de variaciones de posiciones financieras o de cambios en las volatilidades/correlaciones en los niveles de los factores de mercado o de una combinación de ambos. Asimismo, el informe incluye pruebas retrospectivas (o backtesting) para evaluar la calidad de predicción del modelo, entre las que se destacan tests estadísticos, análisis de colas (“fat tails”) y contrastes contra los resultados efectivamente observados, cuyos resultados muestran una buena calidad de predicción del modelo de acuerdo con las herramientas comunes utilizadas en inferencia estadística.

Al igual que en años anteriores, las exposiciones de tasas de interés son las que más contribuyen al monto de VaR observado durante el año 2014. Le siguen en importancia el generado por las exposiciones de tipo de cambio y, en menor medida, el riesgo generado por pequeñas exposiciones en opciones de tipo de cambio.

El siguiente gráfico muestra la evolución del VaR generado por todas las exposiciones del Libro de Negociación durante el año 2014 (línea denotada por Portafolio Global); también se muestra el VaR generado durante ese período de tiempo por aquellas posiciones de este libro que son manejadas por la unidad de Trading y asimismo, y en forma separada, aquel generado por las posiciones manejadas por la unidad de Risk Treasury o Balance e Inversiones..

VaR HISTÓRICO, 99% DE CONFIANZA, ESCALADO A 1 MES(Millones de US$)12,0

10,0

8,0

6,0

4,0

2,0

0,01Q14 2Q14 3Q14 4Q14

Unidad de Trading Unidad de Balance e Inversiones Portafolio Global

148


La utilización de los límites del Libro de Negociación y Monedas se reporta a la alta administración del banco con frecuencia diaria, como asimismo excesos de usos, activación de alertas, entre otros, incluyendo planes de acción correctivos y seguimiento en caso de ser necesarios.

Adicionalmente, el banco ha establecido métricas internas para la gestión del riesgo de precio del Libro de Devengo, definiendo límites y alertas para las exposiciones de tasas de interés. En efecto, el banco mide las exposiciones de tasa de interés a través de la métrica IRE (Interest Rate Exposure), que consiste en el impacto potencial en las ganancias antes de impuestos como resultado de un movimiento paralelo estandarizado (100 puntos básicos para las tasa de interés y 0,1% para la inflación mensual) de la curva de rendimiento forward de una moneda en particular.

A partir de la métrica IRE, el banco calcula y reporta el riesgo de tasa de interés para el Libro de Devengo utilizando la metodología EaR 12M (Earnings at Risk 12 meses), métrica que permite estimar el menor ingreso potencial que el banco podría tener durante los próximos 12 meses, considerando las exposiciones de tasa de interés vigentes en cada fecha de reporte, y como resultado de un movimiento de las tasas de interés forward esperadas, ocurrido durante los últimos tres años, con un 97,7% de confianza. En el siguiente gráfico se observa la evolución de esta métrica durante el año 2014, que muestra durante el primer semestre un descenso paulatino hasta alcanzar los $35.000 millones, pero que a partir del mes de septiembre revierte dicha tendencia principalmente debido a un incremento en la volatilidad de la inflación local, especialmente en la zona corta de la curva, situación que el país experimentó durante el último trimestre del año.

La utilización de los límites del Libro de Devengo se reporta con frecuencia mensual a la alta administración del Banco, como asimismo excesos de usos, activación de alertas, entre otros, incluyendo planes de acción correctivos y seguimiento en caso de ser necesarios. En cualquier caso, existe un monitoreo adicional con frecuencia semanal utilizando balances estimados durante el mes calendario.

Finalmente, las políticas internas establecen la realización mensual de ejercicios de estrés para el Libro de Devengo, incluyendo la comparación de sus resultados respecto a niveles de alertas aprobados por la alta administración del Banco.

EARNINGS AT RISK (EaR) 12M(Millones de pesos)60.000

55.000

50.000

45.000

40.000

35.000

30.0001Q14 2Q14 3Q14 4Q14

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BANCO DE CHILE

RIESGO OPERACIONAL

Banco de Chile ha establecido que la calidad en la gestión de los riesgos, en este caso riesgos operacionales, es un eje prioritario de acuerdo a los objetivos estratégicos que se ha propuesto. El Riesgo Operacional es definido como el riesgo de incurrir en pérdidas como consecuencia de deficiencias o fallas en los procesos internos, recursos humanos o sistemas, o bien, derivado de circunstancias externas.

El objetivo del banco, en materia de control y gestión del Riesgo Operacional y Tecnológico, se centra en la identificación, valoración, mitigación y seguimiento de dicho riesgo. La mayor exigencia, por tanto, es identificar y eliminar focos de riesgo, independientemente de que hayan producido pérdidas o no. La medición también contribuye a la gestión, al permitir que se establezcan prioridades y se jerarquicen las decisiones, anticipándose a la ocurrencia de los mismos. Todo ello con el fin de mantener una exposición al riesgo controlada y dentro de la tolerancia definida por el Banco de Chile.

En este sentido, acogiéndose a la normativa local y las mejores prácticas internacionales, el banco ha establecido planes integrales de Riesgo Operacional, Continuidad del Negocio y Seguridad de la Información, lo que ha permitido potenciar y fortalecer el modelo de Gestión de Riesgo Operacional, aprobado por la Alta Administración y el Directorio; el cual se encuentra sustentado por políticas, procedimientos, herramientas, sistemas de medición y análisis, así como por especialistas en Riesgo Operacional.

De esta forma, el uso de técnicas avanzadas de medición de los niveles de exposición al riesgo han permitido gestionar un amplio espectro de riesgos operacionales, cuya importancia en el desarrollo del negocio es cada vez mayor.

En términos de la estructura organizacional para la gestión de Riesgo Operacional, el banco cuenta con el Comité Superior de Riesgo Operacional y el Comité de Riesgo Operacional, en los que participan miembros del Directorio y de la alta administración, respectivamente.

Por su parte, la División de Riesgo Corporativo tiene la función de valorar y controlar esta clase de riesgo, y al interior de ella, la Gerencia de Riesgo Operacional y Tecnológico es la Unidad Central que supervisa los riesgos operacionales y es la responsable del programa global de la Corporación. Junto con ello, la estructura efectiva de gestión del riesgo operacional se basa en el conocimiento y experiencia de los directivos y profesionales de las distintas áreas/unidades/procesos de la Corporación, dando relevancia fundamental al papel de los Coordinadores y Gestores responsables del Riesgo Operacional.

El Comité Superior de Riesgo Operacional se creó en 2014 y entre sus funciones destacan conocer el nivel de exposición al riesgo operacional de la Corporación, analizar la efectividad de las estrategias adoptadas para mitigar los eventos de riesgo operacional y conocer y aprobar las modificaciones y las nuevas políticas concernientes al ámbito de Riesgo Operacional con antelación a la presentación al Directorio.

150

Base de eventos de riesgo operacional, donde se procede a la identificación y análisis de los sucesos más significativos y frecuentes, con adopción de medidas de mitigación.

Indicadores de Riesgo Operacional definidos y actualizados periódicamente por las principales unidades de gestión.

Definición y mantención del Mapa de procesos a nivel banco.

De forma similar, durante 2014 se establecieron límites de pérdida por riesgo operacional, a través de la definición del nivel de tolerancia y del apetito por riesgo operacional, aprobados por el Directorio. Junto con ello, se ejecutaron procesos de autoevaluación de riesgo, con una visión integral, los que consideraron el levantamiento y la identificación del impacto de los Riesgos Operacional, Tecnológico, de Seguridad de la Información y Continuidad de Negocio.

Adicionalmente, se implementaron iniciativas de gestión de riesgo operacional, enfocadas principalmente a la disminución de pérdidas operacionales, junto con la difusión de los programas y planes en los distintos ámbitos de riesgo operacional, a la vez que se potenciaron herramientas de capacitación y entrenamientos dirigidos a toda la Corporación.

De igual forma, se efectuó la evaluación periódica de proveedores que otorgan servicios críticos al banco, lo que permite garantizar el correcto cumplimiento de los acuerdos y requisitos del negocio, además de ser una instancia formal de comunicación donde se planteen posibles desviaciones a los niveles de servicio, alternativas para su resolución y necesidades estratégicas para los productos y servicios del banco.

Junto con lo anterior, se continuó con la mejora permanente de las principales herramientas de riesgo operacional, tales como:


151

En materias de continuidad de negocios, definida como la capacidad estratégica y táctica de la organización para responder ante un evento o catástrofe mayor, dando continuidad a la operación de sus procesos, bajo niveles predefinidos y aceptables para el negocio, durante el año 2014 se habilitó un sitio alterno de contingencia para dar continuidad a las áreas centrales, tanto de negocio como operativas del Banco de Chile.

De acuerdo con la cobertura planificada para el año 2014, se realizaron pruebas o ejercicios considerando distintos escenarios a los Planes de Continuidad, tales como pruebas de sitio alterno (Casa Matriz, Call Center, Mesa de Dinero), pruebas con proveedores, pruebas de contingencia tecnológica, entre otros.

Asimismo, buscando la mejora continua del Programa de Continuidad del Negocio se amplió la cobertura a todas las áreas de Banco de Chile y se actualizó el Marco Metodológico con el objetivo de aumentar la madurez de la organización en Continuidad del Negocio y asegurar el servicio a nuestros clientes.

De igual forma, se capacitó y dio a conocer a las unidades de sus respectivos Planes de Continuidad, con el objetivo de profundizar al interior de la organización el conocimiento de todos los colaboradores acerca de las estrategias definidas en sus respectivos planes, para estar mejor preparados ante la ocurrencia de un evento que pudiera afectar la continuidad del negocio de Banco de Chile.

Finalmente, en materia de seguridad de la información, cuyo objetivo principal es proteger y preservar la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información del banco y sus clientes, durante el año 2014, se desarrollaron las Políticas de Seguridad de Información, normativa y procedimientos, las que establecen el marco de gestión general sobre este ámbito.

Asimismo, se implementaron programas de seguridad de la información, los que permiten mantener un adecuado nivel de protección de la información de los clientes y del banco. También se implementó un programa de monitoreo frente a indicadores de comportamiento que resguarden la seguridad del activo de información.


152

BANCO DE CHILE

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

154


155

Informe del Auditor Independiente

SeñoresAccionistas y DirectoresBanco de Chile

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos del Banco de Chile y afiliadas, que comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera del Banco de Chile y afiliadas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Rodrigo Vera D. ERNST & YOUNG LTDA.

Santiago, 29 de enero de 2015A member firm of Ernst & Young Global Limited

156


ACTIVOS 2014 2013

Notas MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos 7 915.133 873.308

Operaciones con liquidación en curso 7 400.081 374.471

Instrumentos para negociación 8 548.471 393.134

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 27.661 82.422

Contratos de derivados financieros 10 832.193 374.688

Adeudado por bancos 11 1.155.365 1.062.056

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 12 21.348.033 20.389.033

Instrumentos de inversión disponibles para la venta 13 1.600.189 1.673.704

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 13 — —

Inversiones en sociedades 14 25.312 16.670

Intangibles 15 26.593 29.671

Activo fijo 16 205.403 197.578

Impuestos corrientes 17 3.468 3.202

Impuestos diferidos 17 202.869 145.904

Otros activos 18 355.057 318.029

TOTAL ACTIVOS 27.645.828 25.933.870

BANCO DE CHILE Y SUS FILIALESESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS por los ejercicios terminados al 31 de diciembre

(Continúa)

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

157


PASIVOS 2014 2013

Notas MM$ MM$

Depósitos y otras obligaciones a la vista 19 6.934.373 5.984.332

Operaciones con liquidación en curso 7 96.945 126.343

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 249.482 256.766

Depósitos y otras captaciones a plazo 20 9.721.246 10.402.725

Contratos de derivados financieros 10 859.752 445.132

Obligaciones con bancos 21 1.098.716 989.465

Instrumentos de deuda emitidos 22 5.057.956 4.366.960

Otras obligaciones financieras 23 186.573 210.926

Impuestos corrientes 17 22.498 10.333

Impuestos diferidos 17 35.029 36.569

Provisiones 24 601.714 551.898

Otros pasivos 25 246.388 268.105

TOTAL PASIVOS 25.110.672 23.649.554

PATRIMONIO 27

De los propietarios del banco:

Capital 1.944.920 1.849.351

Reservas 263.258 213.636

Cuentas de valoración 44.105 15.928

Utilidades retenidas:

Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 16.379 16.379

Utilidad del ejercicio 591.080 513.602

Menos:

Provisión para dividendos mínimos (324.588) (324.582)

Subtotal 2.535.154 2.284.314

Interés no controlador 2 2

TOTAL PATRIMONIO 2.535.156 2.284.316

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 27.645.828 25.933.870

158


2014 2013

Notas MM$ MM$

Ingresos por intereses y reajustes 28 2.033.846 1.763.540

Gastos por intereses y reajustes 28 (788.788) (704.371)

Ingreso neto por intereses y reajustes 1.245.058 1.059.169

Ingresos por comisiones 29 387.452 386.733

Gastos por comisiones 29 (115.264) (99.639)

Ingreso neto por comisiones 272.188 287.094

Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras 30 29.459 11.084

Utilidad (pérdida) de cambio neta 31 70.225 71.457

Otros ingresos operacionales 36 29.472 27.221

Total ingresos operacionales 1.646.402 1.456.025

Provisiones por riesgo de crédito 32 (283.993) (241.613)

INGRESO OPERACIONAL NETO 1.362.409 1.214.412

Remuneraciones y gastos del personal 33 (384.512) (323.236)

Gastos de administración 34 (270.537) (252.501)

Depreciaciones y amortizaciones 35 (30.501) (28.909)

Deterioros 35 (2.085) (2.247)

Otros gastos operacionales 37 (27.027) (16.051)

TOTAL GASTOS OPERACIONALES (714.662) (622.944)

RESULTADO OPERACIONAL 647.747 591.468

Resultado por inversiones en sociedades 14 2.861 2.071

Resultado antes de impuesto a la renta 650.608 593.539

Impuesto a la renta 17 (59.527) (79.936)

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 591.081 513.603

Atribuible a:

Propietarios del banco 591.080 513.602


Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ $

Utilidad básica 27 6,24 5,44

Utilidad diluida 27 6,24 5,44

BANCO DE CHILE Y SUS FILIALESESTADOS DEL RESULTADO CONSOLIDADOS por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre


159

2014 2013

Notas MM$ MM$

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 591.081 513.603

OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL EJERCICIO

Utilidad (pérdida) neta por valoración instrumentos de inversión disponibles para la venta 13 7.107 14.221

Utilidad (pérdida) neta de derivados de cobertura de flujo de caja 10 29.756 (18.069)

Utilidad (pérdida) ajuste acumulado por diferencia de conversión 80 71

Subtotal otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del ejercicio 36.943 (3.777)

Impuesto a la renta relativo a componentes de otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del ejercicio (8.766) 770

Total otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del ejercicio 28.177 (3.007)

OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE NO SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL EJERCICIO

Ajuste por planes de beneficios definidos (399) (166)

Subtotal otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del ejercicio (399) (166)

Impuesto a la renta relativo a componentes de otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del ejercicio 103 33

Total otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del ejercicio (296) (133)

RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 618.962 510.463

Atribuible a:

Propietarios del banco 618.961 510.462


Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ $

Utilidad básica 6,54 5,40

Utilidad diluida 6,54 5,40


BANCO DE CHILE Y SUS FILIALESESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre

160


BANCO DE CHILE Y SUS FILIALESESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOSpor los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014 y 2013

RESERVAS CUENTAS DE VALORACIÓN UTILIDADES RETENIDAS

NOTA CAPITAL PAGADO OTRAS RESERVAS NO PROVENIENTES

DE UTILIDADES

RESERVAS PROVENIENTES DE UTILIDADES

AJUSTE DE INVERSIONES DISPONIBLES

PARA LA VENTA

AJUSTE DE DERIVADOS DE

COBERTURA DE FLUJO DE CAJA

AJUSTE ACUMULADO POR

DIFERENCIA DE CONVERSIÓN

UTILIDADES RETENIDAS DE

EJERCICIOS ANTERIORES

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL

EJERCICIO

PROVISIÓN DIVIDENDOS

MÍNIMOS

TOTAL PATRIMONIO

DE LOS PROPIETARIOS

DEL BANCO

INTERÉS NO CONTROLADOR

TOTAL PATRIMONIO

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 31.12.2012 1.629.078 30.496 145.318 17.995 1.034 (94) 16.379 467.610 (300.759) 2.007.057 2 2.007.059

Capitalización de utilidades – Emisión acciones crías 86.202 — — — — — — (86.202) — — — —

Distribución de resultados — 1.760 — — — — — (1.760) — — — —

Retención (liberación) de utilidades según estatutos 27 — — 36.193 — — — — (36.193) — — — —

Dividendos distribuidos y pagados 27 — — — — — — — (343.455) 300.759 (42.696) (1) (42.697)

Ajuste patrimonial sociedad de apoyo — 2 — — — — — — — 2 — 2

Ajuste por planes de beneficios definidos — (133) — — — — — — — (133) — (133)

Otros resultados integrales: 27

Ajuste por diferencia de conversión — — — — — 71 — — — 71 — 71

Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) — — — — (14.455) — — — — (14.455) — (14.455)

Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) — — — 11.377 — — — — — 11.377 — 11.377

Suscripción y pago de acciones 27 134.071 — — — — — — — — 134.071 — 134.071

Utilidad del ejercicio 2013 — — — — — — — 513.602 — 513.602 1 513.603

Provisión para dividendos mínimos 27 — — — — — — — — (324.582) (324.582) — (324.582)

Saldos al 31.12.2013 1.849.351 32.125 181.511 29.372 (13.421) (23) 16.379 513.602 (324.582) 2.284.314 2 2.284.316

Capitalización de utilidades – Emisión acciones crías 27 95.569 — — — — — — (95.569) — — — —

Retención (liberación) de utilidades según estatutos — — 49.913 — — — — (49.913) — — — —






Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) — — — — 23.507 — — — — 23.507 — 23.507




Saldos al 31.12.2014 1.944.920 31.834 231.424 33.962 10.086 57 16.379 591.080 (324.588) 2.535.154 2 2.535.156


161

RESERVAS CUENTAS DE VALORACIÓN UTILIDADES RETENIDAS

NOTA CAPITAL PAGADO OTRAS RESERVAS NO PROVENIENTES

DE UTILIDADES

RESERVAS PROVENIENTES DE UTILIDADES

AJUSTE DE INVERSIONES DISPONIBLES

PARA LA VENTA

AJUSTE DE DERIVADOS DE

COBERTURA DE FLUJO DE CAJA

AJUSTE ACUMULADO POR

DIFERENCIA DE CONVERSIÓN

UTILIDADES RETENIDAS DE

EJERCICIOS ANTERIORES

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL

EJERCICIO

PROVISIÓN DIVIDENDOS

MÍNIMOS

TOTAL PATRIMONIO

DE LOS PROPIETARIOS

DEL BANCO

INTERÉS NO CONTROLADOR

TOTAL PATRIMONIO

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 31.12.2012 1.629.078 30.496 145.318 17.995 1.034 (94) 16.379 467.610 (300.759) 2.007.057 2 2.007.059

Capitalización de utilidades – Emisión acciones crías 86.202 — — — — — — (86.202) — — — —

Distribución de resultados — 1.760 — — — — — (1.760) — — — —

Retención (liberación) de utilidades según estatutos 27 — — 36.193 — — — — (36.193) — — — —






Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) — — — — (14.455) — — — — (14.455) — (14.455)


Suscripción y pago de acciones 27 134.071 — — — — — — — — 134.071 — 134.071



Saldos al 31.12.2013 1.849.351 32.125 181.511 29.372 (13.421) (23) 16.379 513.602 (324.582) 2.284.314 2 2.284.316

Capitalización de utilidades – Emisión acciones crías 27 95.569 — — — — — — (95.569) — — — —

Retención (liberación) de utilidades según estatutos — — 49.913 — — — — (49.913) — — — —






Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) — — — — 23.507 — — — — 23.507 — 23.507




Saldos al 31.12.2014 1.944.920 31.834 231.424 33.962 10.086 57 16.379 591.080 (324.588) 2.535.154 2 2.535.156

162


BANCO DE CHILE Y SUS FILIALESESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOSpor los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014 y 2013

2014 2013

Notas MM$ MM$

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:

Utilidad consolidada del ejercicio 591.081 513.603

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo:

Depreciaciones y amortizaciones 35 30.501 28.909

Deterioros 35 2.085 2.247

Provisiones para créditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos 32 303.003 262.467

Provisión de créditos contingentes 32 4.800 12.692

Ajuste valor razonable de instrumentos para negociación 1.764 (1.612)

(Utilidad) pérdida neta por inversiones en sociedades con influencia significativa 14 (2.486) (1.780)

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos recibidos en pago 36 (3.484) (6.126)

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos fijos 36-37 (155) (219)

(Aumento) disminución de otros activos y pasivos (33.182) (42.730)

Castigos de activos recibidos en pago 37 1.622 1.891

Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo 22.255 9.890

Variación tipo de cambio de activos y pasivos (246.060) (148.118)

Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos (128.527) 29.324

Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional:

(Aumento) disminución neta en adeudado por bancos (94.186) 281.524

(Aumento) disminución en créditos y cuentas por cobrar a clientes (944.367) (2.259.317)

(Aumento) disminución neta de instrumentos de negociación 27.620 (165.629)

(Aumento) disminución neta de impuestos diferidos 17 (60.919) (12.381)

Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista 948.593 512.875

Aumento (disminución) de contratos de retrocompra y préstamos de valores 5.282 33.016

Aumento (disminución) de depósitos y otras captaciones a plazo (650.150) 797.009

Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados 6.393 8.454

Total flujos originados (utilizados) en actividades de la operación (218.517) (144.011)

(Continúa)


163


2014 2013

Notas MM$ MM$

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

(Aumento) disminución neta de instrumentos de inversión disponibles para la venta 124.832 (367.258)

Compras de activos fijos 16 (31.513) (12.249)

Ventas de activos fijos 200 505

Adquisición de intangibles 15 (5.382) (5.511)

Adquisición de inversiones en sociedades 14 (6.608) (1.440)

Dividendos recibidos de inversiones en sociedades con influencia significativa 14 195 956

Total flujos originados (utilizados) en actividades de inversión 81.724 (384.997)

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Rescate de letras de crédito (16.713) (20.734)

Emisión de bonos 22 1.826.552 1.607.265

Rescate de bonos (1.149.274) (536.823)

Suscripción y pago de acciones — 134.071

Dividendos pagados 27 (368.120) (343.455)

Aumento (disminución) de obligaciones con bancos 4.584 (323.055)

Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras (18.883) 54.074

Aumento (disminución) de otras obligaciones con Banco Central de Chile — —

Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) 18 —

Pago préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) (20) (7)

Préstamos obtenidos del exterior 917.204 844.776

Pago de préstamos del exterior (811.697) (639.571)

Otros préstamos obtenidos a largo plazo 7.091 609

Pago de otros préstamos obtenidos a largo plazo (13.211) (6.285)

Total flujos originados (utilizados) en actividades de financiamiento 377.531 770.865

FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL EJERCICIO 240.738 241.857

Efecto de las variaciones del tipo de cambio 46.222 60.437

Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo 1.538.618 1.236.324

Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo 7 1.825.578 1.538.618

2014 2013

Flujo de Efectivo Operacional de Intereses: MM$ MM$

Intereses y reajustes percibidos 1.705.103 1.669.559

Intereses y reajustes pagados (588.572) (581.066)

164

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

1. ANTECEDENTES DE LA INSTITUCIÓN:

El Banco de Chile se encuentra autorizado para operar como un banco comercial desde el 17 de septiembre de 1996, siendo, de conformidad con lo preceptuado en el artículo 25 de la Ley 19.396, el continuador legal del Banco de Chile resultante de la fusión del Banco Nacional de Chile, del Banco Agrícola y del Banco de Valparaíso, que fuera constituido por escritura pública de fecha 28 de octubre de 1893, otorgada ante el Notario Público de Santiago don Eduardo Reyes Lavalle, autorizado por Decreto Supremo de 28 de noviembre de 1893.

El Banco es una sociedad anónima organizada bajo las leyes de la República de Chile, fiscalizado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF” o “Superintendencia”). Desde el año 2001 está sujeto a la supervisión de la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica (“SEC”), en consideración a que el Banco se encuentra registrado en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange (“NYSE”)), a través de un programa de American Depository Receipt (“ADR”), las que se encuentran también listadas en la Bolsa de Londres.

El Banco de Chile ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a grandes corporaciones. Los servicios son administrados en las áreas de corporaciones y grandes empresas, de medianas y pequeñas empresas y banca de personas y de consumo. Adicionalmente, el Banco ofrece servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería, además de los ofrecidos por las filiales que incluyen corretaje de valores, administración de fondos mutuos y de inversión, corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y securitización.

El domicilio legal del Banco de Chile es Paseo Ahumada 251, Santiago de Chile y su página Web es www.bancochile.cl.

Los Estados Financieros Consolidados del Banco de Chile, correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 fueron aprobados por el Directorio el día 29 de enero de 2015.

2. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS:

(a) Bases de preparación:

Disposiciones legales

La Ley General de Bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general.

De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la Superintendencia en el Compendio de Normas Contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por su sigla en inglés) acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos.

(b) Bases de consolidación:

Los estados financieros del Banco de Chile al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido consolidados con los de sus filiales chilenas y extranjera mediante el método de integración global (línea a línea). Éstos comprenden la preparación de los estados financieros individuales del Banco y de las sociedades que participan en la consolidación, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homologar las políticas contables y criterios de valorización aplicados por el Banco. Los Estados Financieros Consolidados han sido preparados utilizando políticas contables uniformes para transacciones similares y otros eventos en circunstancias equivalentes.

Las transacciones y saldos significativos (activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo) originados por operaciones efectuadas entre el Banco y sus filiales y entre estas últimas, han

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sido eliminadas en el proceso de consolidación, como también se ha dado reconocimiento al interés no controlador que corresponde al porcentaje de participación de terceros en las filiales, del cual directa o indirectamente el Banco no es dueño y se muestra en forma separada en el patrimonio del Banco de Chile consolidado.

(i) Filiales

Los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 incorporan los estados financieros del Banco y las sociedades controladas (filiales) de acuerdo a NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”. El control se obtiene cuando el Banco está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su involucramiento en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. Específicamente, el Banco tiene poder sobre la participada cuando posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la participada.

Cuando el Banco no tiene la mayoría de los derechos de voto sobre una participada, pero dichos derechos de voto son suficientes para tener la capacidad factible de dirigir unilateralmente las actividades relevantes, entonces se concluirá que el Banco tiene el control. El Banco considera todos los factores y circunstancias relevantes en la evaluación si los derechos de voto son suficientes para obtener el control, estos incluyen:

• La cuantía de los derechos a voto que posee el Banco en relación a la cuantía y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto;

• Los derechos de voto potenciales mantenidos por el Banco, otros tenedores de voto u otras partes;

• Derechos que surgen de otros acuerdos contractuales;

• Cualquier hecho y circunstancia adicional que indique que el Banco tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores.

El Banco reevalúa si tiene o no el control sobre una participada cuando los hechos o circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los elementos de control antes señalados.

A continuación se detallan las entidades en las cuales el Banco posee control, y forman parte de la consolidación:

MONEDAFUNCIONAL

PARTICIPACIÓN

RUT ENTIDAD PAÍS DIRECTA INDIRECTA TOTAL

2014 2013 2014 2013 2014 2013

% % % % % %

44.000.213-7 Banchile Trade Services Limited (*) Hong Kong US$ 100,00 100,00 — — 100,00 100,00

96.767.630-6

Banchile Administradora General de Fondos S.A.

Chile $ 99,98 99,98 0,02 0,02 100,00 100,00

96.543.250-7

Banchile Asesoría Financiera S.A. Chile $ 99,96 99,96 — — 99,96 99,96

77.191.070-K Banchile Corredores de Seguros Ltda.

Chile $ 99,83 99,83 0,17 0,17 100,00 100,00

96.571.220-8 Banchile Corredores de Bolsa S.A. Chile $ 99,70 99,70 0,30 0,30 100,00 100,00

96.932.010-K

Banchile Securitizadora S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00

96.645.790-2

Socofin S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00

96.510.950-1 Promarket S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00

(*) Ver Nota N°5 letra (h).

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(ii) Entidades Asociadas y Acuerdos conjuntos

Asociadas

Son aquellas entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, sin llegar a tener el control de ésta. Habitualmente, esta capacidad se presume al poseer una participación entre el 20% y 50% de los derechos a voto de la entidad. Otros factores considerados para determinar la influencia significativa sobre una entidad son las representaciones en el directorio y la existencia de transacciones materiales. La existencia de estos factores podría determinar la existencia de influencia significativa sobre una entidad, a pesar de poseer una participación menor al 20% de las acciones con derecho a voto.

Las inversiones en entidades asociadas en donde se posee influencia significativa, son contabilizadas utilizando el método de la participación. De acuerdo al método de la participación, las inversiones son inicialmente registradas al costo, y posteriormente incrementadas o disminuidas para reflejar ya sea la participación proporcional del Banco en la utilidad o pérdida neta de la sociedad y otros movimientos reconocidos en el patrimonio de esta. El menor valor que surja de la adquisición de una sociedad es incluido en el valor libro de la inversión neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Acuerdos conjuntos

Los acuerdos conjuntos son acuerdos contractuales mediante el cual, dos o más partes realizan una actividad económica sujeta a un control conjunto. Existe control conjunto, cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes.

De acuerdo a NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos”, una entidad determinará el tipo de acuerdo conjunto en el que está involucrada, pudiendo clasificar el acuerdo como una “Operación conjunta” o un “Negocio conjunto”.

Las inversiones definidas como “Operación conjunta” son contabilizadas mediante el reconocimiento de los activos, pasivos, ingresos y gastos relativos a su participación en una operación conjunta.

Una participación clasificada como un “Negocio conjunto”, se contabilizará utilizando el método de la participación.

Las inversiones que por sus características han sido definidas como negocios conjuntos son las siguientes:• Artikos S.A.• Servipag Ltda.

(iii) Acciones o derechos en otras sociedades

Son aquellas en que el Banco no posee control ni influencia significativa. Estas participaciones se registran al valor de adquisición (costo histórico).

(iv) Entidades de cometido especial

De acuerdo a la normativa vigente, el Banco debe analizar constantemente su perímetro de consolidación, teniendo presente que el criterio fundamental a considerar es el grado de control que posea el Banco sobre una determinada entidad, y no su porcentaje de participación en el patrimonio.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Banco no controla y no ha creado ninguna entidad de cometido especial.

(v) Administración de fondos

El Banco y sus filiales gestionan y administran activos mantenidos en fondos comunes de inversión y otros medios de inversión a nombre de los participes o inversores, percibiendo una remuneración acorde al servicio prestado y de acuerdo a las condiciones de mercado. Los recursos administrados son de propiedad de terceros, y por lo tanto, no se incluyen en el Estado de Situación Financiera.

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De acuerdo a lo establecido en la NIIF 10, para efectos de consolidación es necesario evaluar el rol que ejerce el Banco y sus filiales, respecto a los fondos que administran debiendo determinar si dicho rol es de Agente o Principal. Esta evaluación debe considerar los siguientes aspectos:

- El alcance de su autoridad para tomar decisiones sobre la participada.- Los derechos mantenidos por otras partes.- La remuneración a la que tiene derecho de acuerdo con los acuerdos de remuneración.- La exposición, de quien toma decisiones, a la variabilidad de los rendimientos procedentes de otras

participaciones que mantiene en la participada.

El Banco y sus filiales gestionan en nombre y a beneficio de los inversionistas, actuando en dicha relación sólo como Agente. Bajo dicha categoría, y según lo dispone en la norma ya mencionada, no controlan dichos fondos cuando ejercen su autoridad para tomar decisiones. Por lo tanto, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 actúan como agente, y por consiguiente, no consolidan ningún fondo.

(c) Interés no controlador:

El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias, y de los activos netos que el Banco, no controla. Es presentado dentro del Estado de Resultado Consolidado y en el Estado de Situación Financiera Consolidado, separadamente del patrimonio de los propietarios del Banco.

(d) Uso de estimaciones y juicios:

La preparación de los Estados Financieros Consolidados requiere que la administración del Banco realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones realizadas se refieren a:

1. Valoración del menor valor de inversiones (Nota N° 15);2. Vida útil de los activos fijos e intangibles (Notas N° 15 y N°16);3. Impuestos corrientes e impuestos diferidos (Nota N° 17);4. Provisiones (Nota N° 24);5. Contingencias y compromisos (Nota N° 26);6. Provisión por riesgo de crédito (Nota N° 11, N°12 y N° 32);7. Valor razonable de activos y pasivos financieros (Nota N° 39).

No se han producido cambios significativos en las estimaciones realizadas al cierre del ejercicio 2014, distintos a los indicados en los presentes estados financieros.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración del Banco a fin de cuantificar ciertos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el ejercicio en que la estimación es revisada.

(e) Valorización de activos y pasivos:

La medición o valorización de activos y pasivos es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados Integral Consolidado. Para realizarla, es necesaria la selección de una base o método particular de medición.

En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o métodos son los siguientes:

(i) Reconocimiento inicial

El Banco y sus filiales reconocen los créditos y cuentas por cobrar a clientes, los instrumentos para negociación y de inversión, depósitos, instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados y otros activos o pasivos en la fecha de negociación. Las compras y ventas de activos financieros realizadas regularmente son reconocidas a la fecha de negociación en la que el Banco se compromete a comprar o vender el activo.

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(ii) Clasificación

La clasificación y presentación de activos, pasivos y resultados se ha efectuado de conformidad a las normas impartidas por la SBIF.

(iii) Baja de activos y pasivos financieros

El Banco y sus filiales dan de baja en su Estado de Situación Financiera un activo financiero, cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Banco es reconocida como un activo o un pasivo separado.

Cuando el Banco transfiere un activo financiero, evalúa en qué medida retiene los riesgos y los beneficios inherentes a su propiedad. En este caso:

(a) Si se transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, da de baja en cuentas y reconocerá separadamente, como activos o pasivos, cualquier derecho y obligación creado o retenido por efecto de la transferencia.

(b) Si se retiene de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero, continuará reconociéndolo.

(c) Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, determinará si ha retenido el control sobre el activo financiero. En este caso:

(i) Si la entidad cedente no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero y reconocerá por separado, como activos o pasivos, cualquier derecho u obligación creado o retenido por efecto de la transferencia.

(ii) Si la entidad cedente ha retenido el control, continuará reconociendo el activo financiero en el Estado de Situación Financiera por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido.

El Banco elimina de su Estado de Situación Financiera un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, y sólo cuando, se haya extinguido, esto es, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o bien haya expirado.

(iv) Compensación

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el Estado de Situación Financiera su monto neto, cuando y sólo cuando el Banco tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de contabilidad, o en el caso de ganancias y pérdidas que surjan de un grupo de transacciones similares como la actividad de negociación y de cambio del Banco.

(v) Valorización del costo amortizado

Por costo amortizado se entiende el costo de adquisición de un activo o de un pasivo financiero corregido en más o en menos, según sea el caso, por los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectivo) de cualquier diferencia entre el monto inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.

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(vi) Medición de valor razonable

Se entiende por “valor razonable” el importe que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable es el precio que se pagaría en un mercado activo, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando este valor está disponible, el Banco determina el valor razonable de un instrumento usando los precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente.

Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Banco determina el valor razonable utilizando una técnica de valoración. Entre las técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones. La técnica de valoración escogida hace uso, en el máximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados por el Banco, incorpora todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la técnica de valoración representan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al instrumento financiero. Periódicamente, el Banco revisa las técnicas de valoración y comprueba su validez utilizando precios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado observable y disponible.

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio de la transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida) a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda valorizar de mejor forma, mediante la comparación con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo) o mediante una técnica de valoración cuyas variables incluyan solamente datos de mercados observables.

Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es valorizado inicialmente al precio de la transacción y cualquier diferencia entre este precio y el valor obtenido inicialmente del modelo de valuación es reconocida posteriormente en resultado. El Banco tiene activos y pasivos financieros que compensan riesgos de mercado entre sí, y se usan precios medios de mercado como una base para establecer los valores.

Las estimaciones del valor razonable obtenidas a partir de modelos son ajustadas por cualquier otro factor, como incertidumbres en el riesgo o modelo de liquidez, en la medida que el Banco crea que otra entidad participante del mercado las tome en cuenta al determinar el precio de una transacción.

Las revelaciones de valor razonable del Banco, están incluidas en la Nota N° 39.

(f) Moneda funcional:

Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Banco de Chile y sus filiales se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional y de presentación de los Estados Financieros Consolidados del Banco de Chile es el peso chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera el Banco, además obedece a la moneda que influye en la estructura de costos e ingresos.

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(g) Transacciones en moneda extranjera:

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera, y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situación Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados.

Al 31 de diciembre de 2014, el Banco y sus filiales aplicaron el tipo de cambio de representación contable según instrucciones de la SBIF, por lo que los activos en dólares se muestran a su valor equivalente en pesos calculados al tipo de cambio de mercado $606,09 por US$1 ($525,72 por US$1 en 2013).

El saldo de $70.225 millones correspondiente a la utilidad de cambio neta (utilidad de cambio neta de $71.457 millones en 2013) que se muestra en el Estado de Resultado Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus filiales.

(h) Segmentos de negocios:

Los segmentos de operación del Banco son determinados en base a las distintas unidades de negocio, considerando lo siguiente:

(i) Que desarrolla actividades de negocios de las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos (incluidos los ingresos y los gastos por transacciones con otros componentes de la misma entidad).

(ii) Cuyos resultados de operación son revisados de forma regular por la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la entidad, para decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y

(iii) En relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.

(i) Estado de flujo de efectivo:

El estado de Flujo de Efectivo Consolidado muestra los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de la operación, actividades de inversión y de las actividades de financiamiento durante el ejercicio. Para la elaboración de este estado se ha utilizado el método indirecto.

Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

(i) El efectivo y equivalente de efectivo corresponde al rubro “Efectivo y depósitos en bancos”, más (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones con liquidación en curso que se muestran en el Estado de Situación Financiera Consolidado, más los instrumentos de negociación y disponibles para la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de adquisición, y los contratos de retrocompra que se encuentran en esa situación. Incluye también las inversiones en fondos mutuos de renta fija, de acuerdo a instrucciones de la SBIF, que se presentan en el rubro “Instrumentos de negociación”.

(ii) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por el Banco, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.

(iii) Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.

(iv) Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades operacionales o de inversión.

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(j) Instrumentos para negociación:

Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociación se encuentran valorizados a su valor razonable. Los intereses y reajustes devengados, las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras” del Estado de Resultado Consolidado.

(k) Operaciones con pacto de retroventa, retrocompra y préstamos de valores:

Se efectúan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversión. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interés del pacto a través del método del costo amortizado. De acuerdo con la normativa vigente, el Banco no registra como cartera propia aquellos papeles comprados con pactos de retroventa.

También se efectúan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo, forman parte de sus respectivos rubros “Instrumentos para negociación” o “Instrumentos de inversión disponibles para la venta”. La obligación de recompra de la inversión es clasificada en el pasivo como “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interés del pacto.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existen operaciones correspondientes a préstamos de valores.

(l) Contratos de derivados financieros:

El Banco mantiene contratos de instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo moneda extranjera y tasa de interés. Estos contratos son reconocidos inicialmente en el Estado de Situación Financiera a su costo (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorizados a su valor razonable. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable neto es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de derivados financieros”.

Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”, en el Estado de Resultado Consolidado.

Adicionalmente, el Banco incluye en la valorización de los derivados el “Ajuste por Valuación de Contraparte” (Counterparty valuation adjustment o “CVA”, en su denominación en inglés) para reflejar el riesgo de contraparte en la determinación del valor razonable. Esta valorización no contempla el riesgo de crédito propio del Banco, conocido como “Debit valuation adjustment” (DVA) en conformidad a las disposiciones establecidas por la SBIF.

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados.

Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable.

Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser:

(1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien;(2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas.

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Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes:

(a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura;

(b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva;(c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y(d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de

toda la relación de cobertura.

El Banco presenta y valora las coberturas individuales (en las que existe una identificación específica entre instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:

Cobertura del valor razonable: Los cambios en el valor razonable de un instrumento de cobertura derivado, designado como cobertura de valor razonable, son reconocidos en resultados bajo la línea “Ingreso neto por intereses y reajustes” y/o “Utilidad (pérdida) de cambio neta”, dependiendo del tipo de riesgo cubierto. La partida cubierta también es presentada al valor razonable en relación al riesgo que está siendo cubierto; las ganancias o pérdidas atribuibles al riesgo cubierto son reconocidas en resultados bajo la línea “Ingreso neto por intereses y reajustes” y ajustan el valor en libros de la partida objeto de la cobertura.

Cobertura de los flujos efectivo: Los cambios en el valor razonable de un instrumento derivado de cobertura designado como una cobertura de flujo de efectivo son registrados en “Cuentas de valoración” incluidas en Otros Resultados Integrales Consolidados, en la medida que la cobertura sea efectiva y se reclasifica a resultados bajo la línea “Ingreso neto por intereses y reajustes” y/o “Utilidad (pérdida) de cambio neta”, cuando la partida cubierta afecte los resultados del banco producto del “riesgo de tipo de interés” o “riesgo de tipo de cambio”, respectivamente. En la medida que la cobertura no sea efectiva, los cambios en el valor razonable son reconocidos directamente en los resultados del ejercicio bajo el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”.

Si el instrumento de cobertura ya no cumple con los criterios de la contabilidad de cobertura de flujos efectivo, caduca o es vendido, o es suspendido o ejecutado, esta cobertura se descontinúa de forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas acumuladas reconocidas anteriormente en el patrimonio permanecen ahí hasta que ocurran las transacciones proyectadas, momento en el que se registrará en el Estado de Resultado Consolidado (bajo la línea “Ingreso neto por intereses y reajustes” y/o “Utilidad (pérdida) de cambio neta”, dependiendo del tipo de riesgo cubierto), salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción, en cuyo caso se registran inmediatamente en el Estado de Resultado Consolidado (bajo la línea “Ingreso neto por intereses y reajustes” y/o “Utilidad (pérdida) de cambio neta”, dependiendo del tipo de riesgo cubierto).

(m) Créditos y cuentas por cobrar a clientes:

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo.

(i) Método de valorización

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes son valorizados inicialmente al costo, más los costos de transacción incrementales y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectivo, excepto cuando el Banco define ciertos préstamos como objetos de cobertura, los cuales son valorizados al valor razonable con cambios en resultados según lo descrito en la letra (l) de esta nota.

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(ii) Contratos de leasing

Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes”, corresponden a las cuotas periódicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada ejercicio.

(iii) Operaciones de factoring

Corresponden a facturas y otros instrumentos de comercio representativos de crédito con o sin responsabilidad del cedente, recibidos en factoring, los cuales se encuentran registrados al valor inicial más los intereses y reajustes hasta su vencimiento.

En aquellos casos en que la cesión de estos instrumentos se realiza sin responsabilidad por parte del cedente, es el Banco quien asume los riesgos de insolvencia de los obligados al pago.

(iv) Cartera deteriorada

La cartera deteriorada comprende los créditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia de que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantías, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas.

Las siguientes son algunas situaciones que constituyen evidencia de que los deudores no cumplirán con sus obligaciones de acuerdo con lo pactado y que sus créditos se han deteriorado:

• Evidentes dificultades financieras del deudor o empeoramiento significativo de su calidad crediticia.• Indicios notorios de que el deudor entrará en quiebra o en una reestructuración forzada de sus

deudas o que, efectivamente, se haya solicitado su quiebra o una medida similar en relación con sus obligaciones de pago, incluyendo la postergación o el no pago de sus obligaciones.

• Reestructuración forzosa de algún crédito por factores económicos o legales vinculados al deudor, sea con disminución de la obligación de pago o con la postergación del capital, los intereses o las comisiones.

• Las obligaciones del deudor se transan con una importante pérdida debido a la vulnerabilidad de su capacidad de pago.

• Cambios adversos que se hayan producido en el ámbito tecnológico, de mercado, económico o legal en que opera el deudor, que potencialmente comprometan su capacidad de pago.

En todo caso, cuando se trate de deudores sujetos a evaluación individual, se consideran en la cartera deteriorada todos los créditos de los deudores clasificados en alguna de las categorías de la “Cartera en Incumplimiento”, así como en las categorías B3 y B4 de la “Cartera Subestándar”. Asimismo, al tratarse de deudores sujetos a evaluación grupal, la cartera deteriorada comprende todos los créditos de la cartera en incumplimiento.

El Banco incorpora los créditos a la cartera deteriorada y los mantiene en esa cartera, en tanto no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago.

(v) Provisiones por riesgo de crédito

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los créditos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF. Los créditos se presentan netos de tales provisiones y, en el caso de los créditos contingentes se muestran en el pasivo bajo el rubro “Provisiones”.

De acuerdo a lo estipulado por la SBIF, se utilizan modelos o métodos, basados en el análisis individual y grupal de los deudores, para constituir las provisiones por riesgo de crédito.

(v.i) Provisiones por Evaluación Individual.

La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, se requiera conocerlas y analizarlas en detalle.

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Como es natural, el análisis de los deudores debe centrarse en su capacidad y disposición para cumplir con sus obligaciones crediticias, mediante información suficiente y confiable, debiendo analizarse también sus créditos en lo que se refiere a garantías, plazos, tasas de interés, moneda, reajustabilidad, etc..

Para efectos de constituir las provisiones, se debe encasillar a los deudores y sus operaciones referidas a colocaciones y créditos contingentes, en las categorías que le corresponden, previa asignación a uno de los siguientes tres estados de cartera: Normal, Subestándar y en Incumplimiento.

v.i.1 Carteras en cumplimiento Normal y Subestándar

La Cartera en cumplimiento Normal comprende a aquellos deudores cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza, de acuerdo a la evaluación de su situación económico-financiera, que esta condición cambie. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6.

La Cartera Subestándar incluirá a los deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total de capital e intereses en los términos contractualmente pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras en el corto plazo.

Formarán parte de la Cartera Subestándar, además, aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 30 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4 de la escala de clasificación.

Como resultado de un análisis individual de los deudores, el Banco clasifica a los mismos en las siguientes categorías; asignándoles, subsecuentemente, los porcentajes de probabilidades de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento que dan como resultado el consiguiente porcentaje de pérdida esperada:

TIPO DE CARTERA CATEGORÍA DELDEUDOR

PROBABILIDADES DEINCUMPLIMIENTO (%)

PÉRDIDA DADO ELINCUMPLIMIENTO (%)

PÉRDIDAESPERADA (%)

Cartera Normal A1 0,04 90,0 0,03600

A2 0,10 82,5 0,08250

A3 0,25 87,5 0,21875

A4 2,00 87,5 1,75000

A5 4,75 90,0 4,27500

A6 10,00 90,0 9,00000

Cartera Subestándar B1 15,00 92,5 13,87500

B2 22,00 92,5 20,35000

B3 33,00 97,5 32,17500

B4 45,00 97,5 43,87500

Provisiones sobre cartera en Cumplimiento Normal y Subestándar:

Para determinar el monto de provisiones que debe constituirse para las carteras en cumplimiento Normal y Subestándar, previamente se debe estimar la exposición afecta a provisiones, a la que se le aplicará los porcentajes de pérdida respectivos (expresados en decimales), que se componen de la probabilidad de incumplimiento (PI) y de pérdida dado el incumplimiento (PDI) establecidas para la categoría en que se encasille al deudor y/o a su aval calificado, según corresponda.

La exposición afecta a provisiones corresponde a las colocaciones más los créditos contingentes, menos los importes que se recuperarían por la vía de la ejecución de las garantías. Asimismo, se entiende por colocación el valor contable de los créditos y cuentas por cobrar del respectivo deudor, mientras que por créditos contingentes, el valor que resulte de aplicar lo indicado en el N° 3 del Capítulo B-3 del Compendio.

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Para efectos de cálculo debe considerarse lo siguiente:

Provisión deudor = (EAP-EA)x(PIdeudor /100)x(PDIdeudor/100)+EA x (PI aval /100)x(PDI aval /100)

En que:

EAP = Exposición afecta a provisionesEA = Exposición avaladaEAP = (Colocaciones + Créditos Contingentes) – Garantías financieras o reales

Sin perjuicio de lo anterior, el Banco debe mantener un porcentaje de provisión mínimo de 0,50% sobre las colocaciones y créditos contingentes de la Cartera Normal.

v.i.2 Cartera en Incumplimiento

La Cartera en Incumplimiento incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago. Forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, así como también aquellos en que es necesaria una reestructuración forzada de deudas para evitar su incumplimiento y, además, cualquier deudor que presente atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital de algún crédito. Esta cartera se encuentra conformada por los deudores pertenecientes a las categorías C1 hasta C6 de la escala de clasificación y todos los créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos mismos deudores. Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, se dispone el uso de porcentajes de provisión que deben aplicarse sobre el monto de la exposición, que corresponde a la suma de colocaciones y créditos contingentes que mantenga el mismo deudor. Para aplicar ese porcentaje, previamente, debe estimarse una tasa de pérdida esperada, deduciendo del monto de la exposición los montos recuperables por la vía de la ejecución de las garantías y, en caso de disponerse de antecedentes concretos que así lo justifiquen, deduciendo también el valor presente de las recuperaciones que se pueden obtener ejerciendo acciones de cobranza, neto de los gastos asociados a éstas. Esa tasa de pérdida debe encasillarse en una de las seis categorías definidas según el rango de las pérdidas efectivamente esperadas por el Banco para todas las operaciones de un mismo deudor.

Esas categorías, su rango de pérdida según lo estimado por el Banco y los porcentajes de provisión que en definitiva deben aplicarse sobre los montos de las exposiciones, son los que se indican en la siguiente tabla:

TIPO DE CARTERA ESCALA DE RIESGO RANGO DE PÉRDIDA ESPERADA

PROVISIÓN (%)

Cartera en Incumplimiento C1 Más de 0 hasta 3 % 2

C2 Más de 3% hasta 20% 10


C4 Más de 30 % hasta 50% 40


C6 Más de 80% 90

Para efectos de su cálculo, debe considerarse lo siguiente:

Tasa de Pérdida Esperada = (E−R)/EProvisión = E× (PP/100)

En que:E = Monto de la ExposiciónR = Monto RecuperablePP = Porcentaje de Provisión (según categoría en que deba encasillarse la Tasa de Pérdida Esperada).

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(v.ii) Provisiones por Evaluación Grupal.

Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos, y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Dichas evaluaciones, así como los criterios para aplicarlas, deben ser congruentes con las efectuadas para el otorgamiento de créditos.

Las evaluaciones grupales de que se trata, requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.

Los bancos podrán utilizar dos métodos alternativos para determinar las provisiones para los créditos minoristas que se evalúen en forma grupal.

Bajo el primer método, se recurrirá a la experiencia recogida que explica el comportamiento de pago de cada grupo homogéneo de deudores y de recuperación por la vía de ejecución de garantías y acciones de cobranza cuando corresponda, para estimar directamente un porcentaje de pérdidas esperadas que se aplicará al monto de los créditos del grupo respectivo.

Bajo el segundo, los bancos segmentarán a los deudores en grupos homogéneos, según lo ya indicado, asociando a cada grupo una determinada probabilidad de incumplimiento y un porcentaje de recuperación basado en un análisis histórico fundamentado. El monto de provisiones a constituir se obtendrá multiplicando el monto total de colocaciones del grupo respectivo por los porcentajes de incumplimiento estimado y de pérdida dado el incumplimiento.

En ambos métodos, las pérdidas estimadas deben guardar relación con el tipo de cartera y el plazo de las operaciones.

El Banco para determinar sus provisiones ha optado por utilizar el segundo método.

Cuando se trate de créditos de consumo no se consideran las garantías para efectos de estimar la pérdida esperada.

Las provisiones se constituyen de acuerdo con los resultados de la aplicación de los métodos que utiliza el Banco, distinguiéndose entre las provisiones sobre la cartera normal y sobre la cartera en incumplimiento, y las que resguardan los riesgos de los créditos contingentes asociados a esas carteras.

La cartera en incumplimiento comprende las colocaciones y créditos contingentes asociados a los deudores que presenten un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital incluyendo todos sus créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos mismos deudores. (vi) Castigo de colocaciones

Por regla general, los castigos se efectúan cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aún cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activo.

Los castigos se refieren a las bajas del Estado de Situación Financiera del activo correspondiente a la respectiva operación, incluyendo, por consiguiente, aquella parte que pudiera no estar vencida si se trata de un crédito pagadero en cuotas o parcialidades, o de una operación de leasing.

Los castigos deben efectuarse siempre utilizando las provisiones de riesgo de créditos constituidas, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo.

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(vi.i) Castigo de créditos y cuentas por cobrar

Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, distintas de las operaciones de leasing, deben efectuarse frente a las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero:

a) El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de la colocación registrada en el activo.

b) Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo.

c) Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo, o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada.

d) Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación:

TIPO DE COLOCACIÓN PLAZO

Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 meses

Otras operaciones sin garantías reales 24 meses

Créditos comerciales con garantías reales 36 meses

Créditos hipotecarios para vivienda 48 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentre en mora.

(vi.ii) Castigo de las operaciones de leasing

Los activos correspondientes a operaciones de leasing deberán castigarse frente a las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero:

a) El banco concluye que no existe ninguna posibilidad de recuperación de las rentas de arrendamiento, y que el valor del bien no puede ser considerado para los efectos de recuperación del contrato, ya sea porque no está en poder del arrendatario, por el estado en que se encuentra, por los gastos que involucraría su recuperación, traslado y mantención, por obsolescencia tecnológica o por no existir antecedentes sobre su ubicación y estado actual.

b) Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones de cobro, o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del contrato por resolución judicial ejecutoriada.

c) Cuando el tiempo en que un contrato se ha mantenido en situación de mora alcance el plazo que se indica a continuación:

TIPO DE CONTRATO PLAZO

Leasing de consumo 6 meses

Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses

Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de una cuota de arrendamiento que se encuentra en mora.

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(vii) Recuperación de créditos castigados

Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas son reconocidos directamente como ingresos en el Estado de Resultado Consolidado, bajo el rubro “Provisiones por riesgo de crédito”.

En el evento de que existan recuperaciones en bienes, se reconocerá en resultados el ingreso por el monto en que ellos se incorporan al activo. El mismo criterio se seguirá si se recuperaran los bienes arrendados con posterioridad al castigo de una operación de leasing, al incorporarse dichos bienes al activo.

(viii) Renegociaciones de operaciones castigadas

Cualquier renegociación de un crédito ya castigado no da origen a ingresos, mientras la operación siga teniendo la calidad de deteriorada, debiendo tratarse los pagos efectivos que se reciban, como recuperaciones de créditos castigados, según lo indicado precedentemente.

Por consiguiente, el crédito renegociado sólo se podrá reingresar al activo si deja de tener la calidad de deteriorado, reconociendo también el ingreso por la activación como recuperación de créditos castigados.

El mismo criterio debe seguirse en el caso de que se otorgara un crédito para pagar un crédito castigado.

(n) Instrumentos de inversión:

Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoría de Inversiones hasta el vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que se tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta.

Los instrumentos de inversión hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.

Un activo financiero clasificado como disponible para la venta es inicialmente reconocido a su valor de adquisición más costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero, posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas de valoración en el patrimonio (Otros resultados integrales). Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultado y se informa bajo el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”.

Los intereses y reajustes de los instrumentos de inversión hasta el vencimiento y disponibles para la venta se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”.

Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas de acuerdo a lo descrito en la Nota N°2 letra (l).

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco y sus filiales no mantienen cartera de instrumentos de inversión hasta el vencimiento.

(o) Intangibles:

Los activos intangibles son identificados como activos no monetarios (separados de otros activos) sin sustancia física que surgen como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente, y por los cuales las entidades consideran probable que los beneficios económicos futuros fluyan hacia el Banco o sus filiales. Son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición, y son posteriormente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.

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(i) Menor valor de inversiones

El menor valor de inversiones representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables de la filial o coligada en la fecha de adquisición.

Para el propósito de calcular el menor valor de inversiones, el valor razonable de los activos adquiridos, pasivos y pasivos contingentes son determinados por referencia a valor de mercado o descontando flujos futuros de caja a su valor presente. Este descuento es ejecutado empleando tasas de mercado o usando tasas de interés libres de riesgo, y flujos futuros de caja con riesgo ajustado.

El menor valor de inversiones es presentado a su valor de costo, menos la amortización acumulada de acuerdo a la vida útil remanente del mismo.

(ii) Software o programas computacionales

Los programas informáticos adquiridos por el Banco y sus filiales, son contabilizados al costo menos la amortización y pérdidas acumuladas por deterioro de valor.

El gasto posterior en activos de programas es capitalizado, sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros integrados en el activo específico con el que se relaciona. Todos los otros gastos son registrados como gastos a medida que se incurren.

La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada de los programas informáticos, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida útil estimada de los programas informáticos es de un máximo de 6 años.

(p) Activo fijo:

El activo fijo incluye el importe de los terrenos, inmuebles, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones de propiedad de las entidades consolidadas, y son utilizados en el giro de la entidad. Estos activos están valorados según su costo histórico menos la correspondiente depreciación y deterioros acumulados. El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo.

La depreciación es reconocida en el Estado de Resultado en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de un ítem del activo fijo.

Las vidas útiles promedios estimadas para los ejercicios 2014 y 2013 son las siguientes:

- Edificios 50 años- Instalaciones 10 años- Equipos 5 años- Muebles 5 años

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

(q) Impuestos corrientes e impuestos diferidos:

La provisión para impuesto a la renta del Banco y sus filiales se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes.

El Banco y sus filiales reconocen, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos o pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los

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efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se considera probable disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. Los impuestos diferidos se clasifican de acuerdo con normas SBIF.

(r) Bienes recibidos en pago:

Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial.

Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro “Otros activos”, se registran al menor valor entre su costo de adjudicación y el valor realizable neto menos castigos normativos exigidos, y se presentan netos de provisión. Los castigos normativos son requeridos por la SBIF si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepción.

(s) Propiedades de inversión:

Las propiedades de inversión son bienes inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir plusvalía en la inversión o ambas cosas a la vez, pero no para la venta en el curso normal del negocio, o para propósitos administrativos. Las propiedades de inversión son valorizadas al costo, menos la correspondiente depreciación acumulada y deterioros en su valor y se presentan en el rubro “Otros activos”.

(t) Instrumentos de deuda emitidos:

Los instrumentos financieros emitidos por el Banco son clasificados en el Estado de Situación Financiera Consolidado en el rubro “Instrumentos de Deuda Emitidos” a través de los cuales el Banco tiene la obligación de entregar efectivo u otro activo financiero al portador, o satisfacer la obligación mediante un intercambio del monto del efectivo fijado.

La obligación es valorizada al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectivo. El costo amortizado, es calculado considerando cualquier descuento, prima o costo relacionado directamente con la emisión.

(u) Provisiones y pasivos contingentes:

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

(i) es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,

(ii) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o sus filiales tengan que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos pueda medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco.

Se califican como contingentes en información fuera de balance lo siguiente:

i. Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje.

ii. Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco.

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iii. Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas.

iv. Boletas de garantía enteradas con pagaré.

v. Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la RAN.

vi. Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del Banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

vii. Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

viii. Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones no frecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Exposición al riesgo de crédito sobre créditos contingentes:

Para calcular las provisiones sobre créditos contingentes, según lo indicado en el Capítulo B-3 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, el monto de la exposición que debe considerarse será equivalente al porcentaje de los montos de los créditos contingentes que se indica a continuación:

TIPO DE CRÉDITO CONTINGENTE EXPOSICIÓN

a) Avales y fianzas 100%b) Cartas de crédito del exterior confirmadas 20%c) Cartas de crédito documentarias emitidas 20%d) Boletas de garantía 50%e) Cartas de garantía interbancarias 100%f) Líneas de crédito de libre disposición 50%g) Otros compromisos de crédito: - Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027 15% - Otros 100%h) Otros créditos contingentes 100%

No obstante, cuando se trate de operaciones efectuadas con clientes que tengan créditos en incumplimiento según lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, Créditos Deteriorados y/o Castigados, dicha exposición será siempre equivalente al 100% de sus créditos contingentes.

Provisiones adicionales:

De conformidad con las normas impartidas por la SBIF, los bancos podrán constituir provisiones adicionales a las que resultan de la aplicación de sus modelos de evaluación de cartera, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico.

Las provisiones constituidas con el fin de precaver el riesgo de fluctuaciones macroeconómicas debieran anticipar situaciones de reversión de ciclos económicos expansivos que, en el futuro, pudieran plasmarse en un empeoramiento en las condiciones del entorno económico y, de esa forma, funcionar como un mecanismo anticíclico de acumulación de provisiones adicionales cuando el escenario es favorable y de liberación o de asignación a provisiones específicas cuando las condiciones del entorno se deterioren.

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De acuerdo con lo anterior, las provisiones adicionales deberán corresponder siempre a provisiones generales sobre colocaciones comerciales, para vivienda o de consumo, o bien de segmentos identificados de ellas, y en ningún caso podrán ser utilizadas para compensar deficiencias de los modelos utilizados por el banco.

El Banco ha constituido durante el presente ejercicio provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones con cargo a resultados por un monto de $22.499 millones (cargo de $10.000 millones en 2013). Al 31 de diciembre de 2014 el saldo de provisiones adicionales asciende a $130.256 millones ($107.757 millones en 2013), las que se presentan en el rubro “Provisiones” del pasivo en el Estado de Situación Financiera.

(v) Provisión para dividendos mínimos:

De acuerdo con instrucciones del Compendio de Normas Contables de la SBIF, el Banco refleja en el pasivo la parte de las utilidades del ejercicio que corresponde repartir en cumplimiento de la Ley sobre Sociedades Anónimas, de sus estatutos o de acuerdo con sus políticas de dividendos. Para ese efecto, constituye una provisión con cargo a una cuenta patrimonial complementaria de las utilidades retenidas.

Para efectos de cálculo de la provisión de dividendos mínimos, se considera la utilidad líquida distribuible, la cual de acuerdo a los estatutos del Banco se define como aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida del ejercicio, la corrección del valor del capital pagado y reservas, por efectos de la variación del Índice de Precios al Consumidor.

(w) Beneficios del personal:

(i) Vacaciones del personal

El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.

(ii) Beneficios a corto plazo

La entidad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportación individual a los resultados, que eventualmente se entregan, consistente en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir.

(iii) Indemnización por años de servicio

El Banco tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnización a aquel que ha cumplido 30 ó 35 años de antigüedad, en el caso que se retiren de la Institución. Se ha incorporado a esta obligación la parte proporcional devengada por aquellos empleados que tendrán acceso a ejercer el derecho a este beneficio y que al cierre del ejercicio aún no lo han adquirido.

Las obligaciones de este plan de beneficios, son valorizadas de acuerdo al método de la unidad de crédito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotación del personal, el crecimiento salarial esperado y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo (4,38% al 31 de diciembre de 2014 y 5,19% al 31 de diciembre de 2013).

La tasa de descuento utilizada, corresponde a los Bonos del Banco Central en pesos (BCP) a 10 años.

Las pérdidas y ganancias originadas por los cambios de las variables actuariales son reconocidas en Otros Resultados Integrales. No hay otros costos adicionales que debieran ser reconocidos por el Banco.

(x) Ganancias por acción:

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un período y el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período.

La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. Al cierre de los ejercicios 2014 y 2013 no existen conceptos que ajustar.

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(y) Ingresos y gastos por intereses y reajustes:

Los ingresos y gastos por intereses y reajustes son reconocidos en el Estado de Resultado usando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectivo, el Banco determina los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero sin considerar las pérdidas crediticias futuras.

El cálculo de la tasa de interés efectivo incluye todas las comisiones y otros conceptos pagados o recibidos que formen parte de la tasa de interés efectivo. Los costos de transacción, incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

En el caso de la cartera deteriorada y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad de los créditos y cuentas por cobrar a clientes, se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, éstos se reconocen contablemente cuando se perciban. De acuerdo a lo señalado, la suspensión ocurre en los siguientes casos:

Créditos con evaluación Individual:

• Créditos clasificados en categorías C5 y C6: Se suspende el devengo por el solo hecho de estar en cartera deteriorada.

• Créditos clasificados en categorías C3 y C4: Se suspende el devengo por haber cumplido tres meses en cartera deteriorada.

Créditos con evaluación Grupal:

• Créditos con garantías inferiores a un 80%: Se suspende el devengo cuando el crédito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago.

No obstante, en el caso de los créditos sujetos a evaluación individual, puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los créditos que se estén pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ocurrir en el caso de financiamiento de proyectos.

La suspensión del reconocimiento de ingresos sobre base devengada implica que, mientras los créditos se mantienen en cartera deteriorada, los respectivos activos que se incluyen en el Estado de Situación Financiera Consolidado no serán incrementados con los intereses, reajustes o comisiones y en el Estado de Resultado Consolidado no se reconocerán ingresos por esos conceptos, salvo que sean efectivamente percibidos.

(z) Ingresos y gastos por comisiones:

Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la

vida de tales transacciones o servicios.- Las comisiones sobre compromisos de préstamos y otras comisiones relacionadas a operaciones de

crédito, son diferidas (junto a los costos incrementales relacionados directamente a la colocación) y reconocidas como un ajuste a la tasa de interés efectiva de la colocación. En el caso de los compromisos de préstamos, cuando no exista certeza de la fecha de colocación efectiva, las comisiones son reconocidas en el período del compromiso que la origina sobre una base lineal.

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(aa) Identificación y medición de deterioro:

Activos financieros, distintos de créditos y cuentas por cobrar

Un activo financiero es revisado a lo largo de cada ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, para determinar si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser calculado con fiabilidad.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros (distintos de créditos y cuentas por cobrar) registrados al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo original.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable.

En el caso de las inversiones en instrumentos de capital clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, la evidencia objetiva incluye una baja significativa y prolongada, bajo el costo de inversión original en el valor razonable de la inversión. En el caso de inversiones en instrumentos de deuda clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, el Banco evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro basado en el mismo criterio usado para la evaluación de las colocaciones.

Si existe evidencia de deterioro, cualquier monto previamente reconocido en el patrimonio, ganancias (pérdidas) netas no reconocidas en el estado de resultados, son removidas del patrimonio y reconocidas en el estado de resultados del ejercicio, presentándose como ganancias (pérdidas) netas relacionadas a activos financieros disponibles para la venta. Este monto se determina como la diferencia entre el costo de adquisición (neto de cualquier reembolso y amortización) y el valor razonable actual del activo, menos cualquier pérdida por deterioro sobre esa inversión que haya sido previamente reconocida en el estado de resultados.

Cuando el valor razonable de los instrumentos de deuda disponibles para la venta recuperan al menos hasta su costo amortizado, éste ya no es considerado como un instrumento deteriorado y los cambios posteriores en su valor razonable son reportados en patrimonio.

Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido a resultado.

El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido. El monto del reverso es reconocido en el estado de resultados hasta el monto previamente reconocido como deterioro. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado, y para los disponibles para la venta, el reverso es reconocido en resultado.

Activos no financieros

El monto en libros de los activos no financieros del Banco y sus filiales, excluyendo propiedades de inversión y activos por impuestos diferidos, es revisado a lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en ejercicios anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier indicio que la pérdida ha disminuido o desaparecido. Una pérdida por deterioro se revierte si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Lo anterior sólo en la medida que el reverso no exceda el valor en libro del activo.

El Banco evalúa a la fecha de cada informe y en forma recurrente si existen indicaciones de que un activo pueda estar deteriorado. Si existen indicios, el Banco estima el monto a recuperar del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable, (menos los costos de venta del bien) y su valor en uso. Cuando el valor libro del activo excede el monto a recuperar, el activo se considera como deteriorado y la diferencia entre ambos valores es castigada para reflejar el activo a su valor recuperable. Al

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evaluar el valor en uso, los flujos de caja estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleje las condiciones actuales del mercado del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos el costo de venta, se debe emplear un modelo de evaluación apropiado. Estos cálculos son corroborados por valoraciones múltiples, precios de acciones y otros indicadores de valor justo.

Las pérdidas por deterioro relacionadas al menor valor de inversiones, no pueden ser revertidas en ejercicios futuros.

(ab) Arrendamientos financieros y operativos:

(i) El Banco actúa como un arrendador

Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que transfieren substancialmente todos los riesgos y reconocimientos de propiedad, con o sin un título legal, son clasificados como un leasing financiero. Cuando los activos retenidos están sujetos a un leasing financiero, los activos en arrendamiento se dejan de reconocer en la contabilidad y se registra una cuenta por cobrar, la cual es igual al valor mínimo del pago de arriendo, descontado a la tasa de interés del arriendo. Los gastos iniciales de negociación en un arrendamiento financiero son incorporados a la cuenta por cobrar a través de la tasa de descuento aplicada al arriendo. El ingreso de arrendamiento es reconocido sobre términos de arriendo basados en un modelo que constantemente refleja una tasa periódica de retorno de la inversión neta del arrendamiento.

Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que no transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad, son clasificados como un leasing operativo.

Los activos arrendados bajo la modalidad leasing operativo son incluidos en el rubro “otros activos” dentro del estado de situación y la depreciación es determinada sobre el valor en libros de estos activos, aplicando una proporción del valor en forma sistemática sobre el uso económico de la vida útil estimada. Los ingresos por arrendamiento se reconocen de forma lineal sobre el período del arriendo.

(ii) El Banco actúa como un arrendatario

Los activos bajo arrendamiento financiero son inicialmente reconocidos en el estado de situación a un valor igual al valor razonable del bien arrendado o, si es menor, al valor presente de los pagos futuros mínimos garantizados. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco y sus filiales no han suscrito contratos de esta naturaleza.

Los arriendos operativos son reconocidos como gastos sobre una base lineal en el tiempo que dure el arriendo, el cual comienza cuando el arrendatario controla el uso físico de la propiedad. Los incentivos de arriendo son tratados como una reducción de gastos de arriendo y también son reconocidos a lo largo del plazo de arrendamiento de forma lineal. Los arrendamientos contingentes que surjan bajo arriendos operativos son reconocidos como un gasto en los ejercicios en los cuales se incurren.

(ac) Actividades fiduciarias:

El Banco provee comisiones de confianza y otros servicios fiduciarios que resulten en la participación o inversión de activos de parte de los clientes. Los activos mantenidos en una actividad fiduciaria no son informados en los estados financieros, dado que no son activos del Banco. Las contingencias y compromisos derivadas de esta actividad se revelan en Nota N°26 letra (a).

(ad) Programa de fidelización de clientes:

El Banco mantiene un programa de fidelización para proporcionar incentivos a sus clientes, el cual permite adquirir bienes y/o servicios, en base al canje de puntos de premiación denominados “dólares premio”, los cuales son otorgados en función de las compras efectuadas con tarjetas de crédito del Banco y el cumplimiento de ciertas condiciones establecidas en dicho programa. La contraprestación por los dólares premios es efectuada por un tercero. De acuerdo con IFRIC 13, los costos de los compromisos del Banco con sus clientes derivados de este programa, se reconocen a valor actual sobre base devengada considerando el total de los puntos susceptibles de ser canjeados sobre el total de dólares premios acumulados, y también la probabilidad de canje de los mismos.

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(ae) Reclasificación:

No se han producido reclasificaciones significativas al cierre de este ejercicio 2014.

3. PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES RECIENTES:

3.1 Normas contables emitidas por el IASB:

A continuación se presenta un resumen de nuevas normas, interpretaciones y mejoras a los estándares contables internacionales emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2014, según el siguiente detalle:

NIIF 9 Instrumentos financieros

El 24 de julio del 2014, el IASB concluyó su proyecto de mejora sobre la contabilización de los instrumentos financieros con la publicación de la NIIF 9 Instrumentos Financieros.

Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, introduce un modelo “prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilización del deterioro y cambios en la contabilidad de coberturas.

Clasificación y mediciónLa Clasificación determina cómo se contabilizan los activos y pasivos financieros en los estados financieros y, en particular, la forma en que estos se miden. La NIIF 9 introduce un nuevo enfoque para la clasificación de los activos financieros, basado en el modelo de negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y las características de sus flujos contractuales. El nuevo modelo también, da lugar a un único modelo de deterioro que se aplica a todos los instrumentos financieros, eliminando así una fuente de complejidad asociada con los requisitos contables anteriores.

DeterioroEl IASB ha introducido un nuevo modelo de deterioro, el cual requerirá de un reconocimiento oportuno de las pérdidas crediticias esperadas.

Contabilidad de CoberturasLa NIIF 9 introduce un nuevo modelo de la contabilidad de coberturas, con revelaciones mejoradas sobre la actividad de gestión de riesgos. El nuevo modelo representa una revisión importante de la contabilidad de coberturas que se alinea con el tratamiento contable de las actividades de gestión de riesgos, permitiendo a las entidades reflejar mejor estas actividades en sus estados financieros. Además, como resultado de estos cambios, a los usuarios de los estados financieros se les proporcionará una mejor información sobre la gestión de riesgos y el efecto de la contabilidad de coberturas en los estados financieros.

Riesgo de Crédito propio de la EmpresaLa NIIF 9 elimina la volatilidad en el resultado originado por los cambios en el riesgo de crédito de los pasivos designados a valor razonable. Este cambio significa, que las ganancias producidas por el deterioro del riesgo de crédito propio de la entidad en este tipo de obligaciones, ya no se reconocen en el resultado del periodo sino en otros resultados integrales. Se permite la aplicación anticipada de esta mejora, antes de cualquier otro requerimiento de la NIIF 9.

La fecha de aplicación obligatoria a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.

El Banco de Chile y sus filiales se encuentran evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en los estados financieros. A la fecha, esta normativa aún no ha sido aprobada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, evento que es requerido para su aplicación.

NIIF 11 Negocios Conjuntos

En mayo de 2014 el IASB modificó la NIIF 11, proporcionando guías sobre la contabilización en las adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas cuya actividad constituye un negocio. Esta norma requiere que la adquirente de una participación en una operación conjunta, cuya actividad constituye un negocio, aplique todos los principios sobre la contabilización de combinación de negocios de la NIIF 3.

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La fecha de aplicación de la nueva norma es a partir del 1 de enero de 2016, se permite su aplicación anticipada.

El Banco de Chile y sus filiales se encuentran evaluando el impacto de esta normativa.

NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y NIC 38 Activos intangibles

En mayo de 2014, el IASB ha modificado la NIC 16 y 38 para aclarar los métodos aceptables de depreciación y amortización.

La enmienda a la NIC 16 prohíbe que para los elementos de propiedad, planta y equipo las entidades usen el método de depreciación basado en los ingresos ordinarios.

La enmienda a la NIC 38 introduce la presunción que los ingresos ordinarios no son una base apropiada para la amortización de un activo intangible. Esta presunción solo puede ser refutada en dos circunstancias limitadas: (a) el activo intangible está expresado como una medida de los ingresos ordinarios; y (b) los ingresos ordinarios y el consumo del activo intangible están altamente correlacionados.

La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de enero de 2016, se permite su aplicación anticipada.

Esta modificación a la normativa no tiene impactos en los estados financieros consolidados de Banco de Chile y sus filiales, dado que no se utilizan un enfoque de los ingresos como base de depreciación y amortización.

NIIF 15 Los ingresos procedentes de contratos con los clientes

En mayo de 2014 fue emitida la NIIF15, es una nueva norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de IAS 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples.

La fecha de aplicación de la nueva norma es a partir del 1 de enero de 2017, se permite su aplicación anticipada.

Banco de Chile y sus filiales se encuentran evaluando el posible impacto de la adopción de esta normativa.

NIC 27 Estados Financieros Separados

En agosto de 2014, el IASB ha publicado la enmienda que permite incorporar el método de la participación como base de medición para las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en los estados financieros separados.


La enmienda publicada no tiene impactos en los estados financieros consolidados de Banco de Chile y sus filiales.

NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos y NIIF 10 Estados financieros consolidados

En septiembre de 2014, el IASB publicó esta modificación, la cual aclara el alcance de las utilidades y pérdidas reconocidas en una transacción que involucra a una asociada o negocio conjunto, y que este depende de si el activo vendido o contribución constituye un negocio. Por lo tanto, IASB concluyó que la totalidad de las ganancias o pérdidas deben ser reconocidas frente a la pérdida de control de un negocio. Asimismo, las ganancias o pérdidas que resultan de la venta o contribución de una subsidiaria que no constituye un negocio (definición de NIIF 3) a una asociada o negocio conjunto deben ser reconocidas solo en la medida de los intereses no relacionados en la asociada o negocio conjunto.

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La enmienda publicada no tiene impactos en los estados financieros consolidados de Banco de Chile y sus filiales.

Mejoras anuales a las NIIF

En septiembre de 2014, el IASB emitió las Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2012-2014, la cual incluye las modificaciones a las siguientes normativas:

- NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Adiciona guías específicas en casos en los cuales una entidad reclasifica un activo desde mantenido para la venta hacia mantenido para distribución o viceversa, y casos en los cuales los mantenidos para distribución son contabilizados como operaciones discontinuadas. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero 2016. Se permite su aplicación anticipada.

El Banco de Chile y sus filiales no presenta activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas. Por lo tanto, esta modificación normativa no tiene impactos en los estados financieros consolidados de Banco de Chile y sus filiales.

- NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar. Adiciona guías para aclarar si un contrato de servicios corresponde a un involucramiento continuo en una transferencia de activos con el propósito de determinar las revelaciones requeridas. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero 2016. Se permite su aplicación anticipada.

Esta modificación no tiene impactos en los Estados Financieros Consolidados de Banco de Chile y sus Filiales.

- NIC 19 Beneficios a los Empleados. Tasa de descuento: tema del mercado regional.Aclara que los bonos corporativos de alta calidad usados en la estimación de la tasa de descuento para beneficios post-empleo deben ser denominados en la misma moneda que el beneficio pagado. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero 2016. Se permite su aplicación anticipada.

Esta modificación no tiene impactos en los Estados Financieros Consolidados de Banco de Chile y sus filiales.

- NIC 34 Información Financiera Intermedia. Aclara el significado de revelar información “en alguna otra parte de la información financiera intermedia” y la necesidad de una referencia cruzada. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero 2016. Se permite su aplicación anticipada.

Banco de Chile y sus filiales se encuentran evaluando el posible impacto en revelaciones de esta modificación.

NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

En diciembre de 2014, el IASB ha modificado la NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28 relacionada con la aplicación de las excepciones en la consolidación en entidades de inversión. Las modificaciones introducen clarificaciones menores acerca de los requerimientos para la contabilización de entidades de inversión. Además, estas enmiendas proporcionan un alivio en ciertas circunstancias, lo que reducirá el costo de aplicar estas normas.

La fecha de aplicación de estas modificaciones es obligatoria a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.

Banco de Chile y sus filiales se encuentran evaluando el posible impacto de la adopción de esta modificación.

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NIC 1 Presentación de Estados Financieros

En diciembre de 2014 el IASB publicó las enmiendas a la NIC 1 “Iniciativa de Revelaciones” emitió las modificaciones a la NIC 1, como parte de la iniciativa de mejoramiento de la presentación y revelación de información en los informes financieros. Estas modificaciones son en respuesta a consultas sobre los requerimientos de presentación y revelación, y han sido diseñadas con el fin de permitir a las empresas a aplicar el juicio profesional para determinar qué información deben revelar en sus estados financieros.

La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de enero 2016. Se permite su aplicación anticipada.

Banco de Chile y sus filiales se encuentran evaluando el posible impacto en revelaciones de esta modificación.

3.2 Normas contables emitidas por la SBIF:

i) Con fecha 17 de febrero de 2014, la SBIF emitió la Circular N° 3.565 la cual introduce cambios a las instrucciones relacionadas con la información mensual enviada a dicha Superintendencia. Los cambios tienen por motivo informar en forma separada las inversiones en sociedades controladas en el exterior de las sociedades ubicadas en el país. Adicionalmente, dicha Circular requiere el envío de información relacionada a la morosidad de los créditos mantenidos por las filiales controladas. Dada la naturaleza del requerimiento al cierre del presente ejercicio estos cambios ya se encuentran implementados.

ii) Con fecha 30 de diciembre de 2014 la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitió la Circular N° 3.573, donde establece cambios a las normas que regulan la determinación de las “Provisiones por Riesgo de Crédito”, contenidas en el capítulo B-1 el Compendio de Normas Contables.

Los aspectos normativos que son parte de estos cambios son los siguientes:

• Método Estándar de Provisiones para Créditos Hipotecarios: Se establece un método estándar para efectos de constituir provisiones sobre los créditos hipotecarios residenciales, que considera explícitamente la morosidad y la relación entre el monto del capital insoluto de cada préstamo y el valor de la garantía hipotecaria. Este método establece un tratamiento diferenciado para créditos con subsidios del Estado y seguro de remate estatal. La entrada en vigencia de esta normativa será a contar de Enero del 2016.

• Sustitución de Emisor por Deudor en Operaciones de Factoraje: Se modifican las instrucciones para el cálculo de provisiones sobre operaciones de factoraje; permitiéndose que bajo ciertas condiciones, se considere a través del mecanismo de sustitución de deudores la clasificación del deudor en vez del cedente de la factura para efectos de la constitución de provisiones.

• Se complementan las instrucciones sobre la cartera en incumplimiento de los créditos sujetos a evaluación individual, incluyendo ciertas condiciones que deben cumplirse para remover de dicha cartera los créditos de un deudor, a la vez que se incorpora esa misma materia para los créditos grupales. Para remover a un deudor de la Cartera en Incumplimiento, una vez superadas las circunstancias que llevaron a clasificarlo en esta cartera según las presentes normas, deberán cumplirse al menos las siguientes condiciones copulativas:

i) Ninguna obligación del deudor con el banco ha dejado de servirse en la oportunidad y por el monto que correspondía.

ii) No se le han otorgado nuevos refinanciamientos para pagar sus obligaciones.iii) Al menos uno de los pagos efectuados incluye amortización de capital.iv) Si el deudor tuviere algún crédito con pagos parciales en periodos inferiores a seis meses, ya ha

efectuado más de un pago.v) Si el deudor debe pagar cuotas mensuales por uno o más créditos, se han pagado al menos seis

cuotas consecutivas.vi) El deudor no aparece con deudas directas impagas en la información que refunde esta

Superintendencia.

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• En relación con la conformidad que debe dar el Directorio sobre la suficiencia de las provisiones, se dispone que ella debe referirse tanto a los estados financieros consolidados, como al banco considerado individualmente, a éste con sus filiales en el país y a las filiales en el exterior, cuando sea el caso.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros y con la información disponible, el Banco no espera que la aplicación de esta normativa tenga un impacto material en sus resultados.

3.3 Normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros:

Con fecha 13 de enero de 2014 la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) emitió la Circular N° 2.137, que regula la forma y contenido de los estados financieros que deben enviar a dicha Superintendencia los corredores de seguros que no sean personas naturales. Esta normativa establece la presentación de estados financieros bajo IFRS a contar del 1 de enero de 2015 junto con establecer los criterios contables relacionados al reconocimiento de ingresos por concepto de comisiones.

4. CAMBIOS CONTABLES:

Con fecha 1 de diciembre de 2013, entraron en vigencia las nuevas disposiciones sobre devolución de primas no devengadas para los contratos de seguros suscritos a contar de dicha fecha, conforme lo establecido en Ley N° 20.667 del 9 de mayo de 2013 y Circular N° 2.114 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 26 de julio de 2013. El cambio legal requiere la devolución de las primas cobradas anticipadamente y no devengadas, producto del término anticipado o extinción de un contrato de seguro. La prima a devolver se calculará en proporción al tiempo no transcurrido.

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, el Banco y su filial Banchile Corredores de Seguros Ltda., han establecido provisiones por concepto de devolución de comisiones a las compañías de seguros para las pólizas de prima única (pólizas pagadas por anticipado) comercializadas a contar del 1 de diciembre de 2013. Esta estimación, está basada en el historial de prepagos y renuncias de su cartera de productos originadores de las comisiones, por concepto de seguros no previsionales. Adicionalmente, el cambio legal de la devolución de las primas cobradas anticipadamente y no devengadas, también tuvo un impacto en la relación ingreso – gasto de las comisiones reconocidas directamente en resultados. Esto significa, que se ha comenzado a diferir una porción de la comisión ganada representativa de sus gastos futuros de postventa incrementado en base al margen de comercialización del producto.

Estas estimaciones corresponden a cambios en una estimación contable y su efecto es registrado en los resultados del ejercicio bajo el rubro “Ingresos por comisiones”. El efecto de dicho cambio implicó un menor ingreso en el ejercicio 2014 de $7.584 millones.

5. HECHOS RELEVANTES:

(a) Con fecha 9 de enero de 2014 LQ Inversiones Financieras S.A. (“LQIF”) comunicó a Banco de Chile que llevará adelante un proceso para ofrecer en venta o enajenación hasta 6.900.000.000 acciones de Banco de Chile (oferta secundaria). Asimismo, LQIF solicitó a Banco de Chile, proceda a efectuar todas las tareas asociadas a la ejecución de este tipo de transacciones tanto en el mercado local como en el internacional.

Adicionalmente, en la referida carta se indicó que en caso de ejecución de la mencionada enajenación, LQIF disminuiría su participación en Banco de Chile de un 58,4% del derecho de voto a un 51%, con lo cual no se alteraría la situación de control de LQIF en Banco de Chile.

En relación a lo anterior, el Directorio de Banco de Chile acordó con esa fecha acceder a la solicitud de LQIF, estableciendo al efecto las condiciones bajo las cuales participaría en el o los registros necesarios ante los organismos reguladores del exterior, la suscripción de los contratos y documentos requeridos por la ley y la práctica del mercado de valores de los Estados Unidos de América y demás mercados internacionales, así como en la realización de las demás gestiones y actuaciones conducentes a la materialización de la referida transacción en el mercado local e internacional relacionadas con la situación comercial y financiera de esta institución.

(b) Con fecha 14 de enero de 2014, y en relación con el hecho esencial de fecha 9 de enero de 2014, se informó que Banco de Chile registró ante la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (SEC), entre otros documentos, un Prospecto Suplementario Preliminar que contiene,

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además de otras materias, información financiera y comercial del Banco.

Del mismo modo, se registró el texto concordado del contrato denominado Underwriting Agreement que sería suscrito por LQ Inversiones Financieras S.A. (LQIF), como vendedor de los valores; Banco de Chile, como emisor; y Citigroup Global Markets Inc., Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, Deutsche Bank Securities Inc., y Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch, como underwriters.

Adicionalmente, LQIF y Banco de Chile acordaron los términos y condiciones generales bajo los cuales el Banco participaría en este proceso.

(c) Con fecha 29 de enero de 2014 LQ Inversiones Financieras S.A. informó como hecho esencial que se llevó a cabo la colocación de 6.700.000.000 acciones de Banco de Chile, en el mercado local y en los Estados Unidos de América, mediante el Programa American Depositary Receipts, a un precio de $67 por acción, declarando exitosa la oferta de venta. Adicionalmente consignó que las 6.700.000.000 acciones del Banco de Chile ofrecidas en venta se colocarán en bolsa al precio señalado el día 29 de enero de 2014.

(d) Con fecha 29 de enero de 2014, Banco de Chile informó como hecho esencial, en relación a la oferta secundaria de acciones Banco de Chile realizada por LQ Inversiones Financieras S.A., que en dicha fecha Banco de Chile como entidad emisora, LQ Inversiones Financieras S.A., como vendedor de los valores, y Citigroup Global Markets Inc., Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, Deutsche Bank Securities Inc., y Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch, como underwriters, procedieron a suscribir un contrato denominado Underwriting Agreement.

Asimismo, se informó que a más tardar con fecha 30 de enero de 2014, Banco de Chile procedería a registrar ante la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (SEC), el Prospecto Suplementario Final correspondiente a la referida oferta secundaria, el cual contiene información financiera y comercial del Banco.

(e) En Sesión Ordinaria N°2.790, de fecha 30 de enero de 2014, el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 27 de marzo de 2014 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N°202 de $3,48356970828, a cada una de las 93.175.043.991 acciones “Banco de Chile”, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013, correspondiente al 70% de dichas utilidades.

Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer entre otras materias la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2013, mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $64,56 por acción “Banco de Chile”, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,02312513083 acciones por cada acción “Banco de Chile” y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el artículo 31 de la Ley N°19.396.

En las Juntas Ordinaria y Extraordinaria del Banco de Chile, celebradas el día 27 de marzo de 2014, se acordó dar cumplimiento a los acuerdos anteriormente señalados.

(f) Con fecha 27 de marzo de 2014 se informó que en Junta Ordinaria de Accionistas se procedió a la renovación total del Directorio, por haberse cumplido el período legal y estatutario de tres años respecto del Directorio que cesó en sus funciones.

Realizada la correspondiente votación en la señalada Junta, resultaron elegidos como Directores del Banco, por un nuevo período de tres años, las siguientes personas:

Directores Titulares: Francisco Aristeguieta Silva Jorge Awad Mehech (Independiente) Juan José Bruchou Jorge Ergas Heymann Jaime Estévez Valencia (Independiente) Pablo Granifo Lavín Andrónico Luksic Craig Jean Paul Luksic Fontbona

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Gonzalo Menéndez Duque Francisco Pérez Mackenna Juan Enrique Pino Visinteiner

Primer Director Suplente: Rodrigo Manubens MoltedoSegundo Director Suplente: Thomas Fürst Freiwirth (Independiente)

Por otra parte, en sesión Ordinaria de Directorio N° 2.793 de fecha 27 de marzo de 2014, se acordaron los siguientes nombramientos y designaciones:

Presidente: Pablo Granifo LavínVicepresidente: Andrónico Luksic CraigVicepresidente: Francisco Aristeguieta Silva

Asesores del Directorio: Hernán Büchi Buc Francisco Garcés Garrido Jacob Ergas Ergas

(g) Con fecha 1 de abril de 2014 se informó que el Banco Central de Chile ha comunicado al Banco de Chile que el Consejo de esa Institución, en Sesión Extraordinaria N°1813E celebrada el mismo día, considerando los acuerdos adoptados por las Juntas de Accionistas del Banco de Chile, efectuadas con fecha 27 de marzo de 2014, respecto de la distribución de dividendos y del aumento de capital mediante la emisión de acciones liberadas de pago por la parte correspondiente al 30% de las utilidades del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, resolvió optar porque la totalidad de los excedentes que le corresponden, incluida la parte de la utilidad proporcional a la capitalización acordada, le sean pagados en dinero efectivo, de conformidad con lo dispuesto en la letra b) del artículo 31 de la Ley N°19.396, sobre modificación de la forma de pago de la Obligación Subordinada, y en las demás normas aplicables.

(h) En Sesión Ordinaria N°2.796, de fecha 29 de mayo de 2014, el Directorio del Banco de Chile acordó la disolución, liquidación y terminación de la Sociedad filial Banchile Trade Services Limited, así como de los contratos y operaciones anexas a dicha Sociedad. Al efecto, el Directorio otorgó los poderes y facultades necesarias para ejecutar la disolución, liquidación y terminación de la Sociedad antes mencionada.

Al cierre de los presentes estados financieros, la disolución, liquidación y terminación de la Sociedad filial se encuentra en proceso.

(i) Con fecha 23 de junio de 2014, la Segunda Junta Extraordinaria de Accionistas de la filial Banchile Securitizadora S.A., acordó por unanimidad aumentar el capital estatutario en $240.000.000. La Superintendencia de Valores y Seguros formuló observaciones a la aprobación de la reforma de estatutos con fecha 18 de julio de 2014. Con fecha 21 de julio de 2014, el Directorio de la Sociedad filial citó a una nueva Junta Extraordinaria de Accionistas con el fin de subsanar las observaciones del organismo regulador.

(j) Con fecha 26 de junio de 2014, y en relación con la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible correspondiente al ejercicio 2013, mediante la emisión de acciones liberadas de pago acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 27 de marzo de 2014, se informó lo siguiente:

a) En la referida Junta Extraordinaria de Accionistas, se acordó aumentar el capital del Banco en la suma de $95.569.688.582 mediante la emisión de 1.480.323.553 acciones liberadas de pago, sin valor nominal, pagaderas con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio 2013 que no fue distribuida como dividendo conforme a lo acordado en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el mismo día.

La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras aprobó la reforma de estatutos, mediante Resolución N°153 de 30 de mayo de 2014, la que fue inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 24.964 N°40.254 del año 2014 y publicada en el Diario Oficial de 5 de junio de 2014.

La emisión de las acciones liberadas de pago se inscribió en el Registro de Valores de la señalada Superintendencia con el N°3/2014, de fecha 19 de junio de 2014.

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b) El Directorio del Banco de Chile, en Sesión N°2.798, de fecha 26 de junio de 2014, acordó fijar como fecha para la emisión y distribución de las acciones liberadas de pago el día 10 de julio de 2014.

c) Tendrán derecho a recibir las nuevas acciones, a razón de 0,02312513083 acciones liberadas de pago por cada acción “Banco de Chile”, los accionistas que se encuentren inscritos en el Registro de Accionistas de la sociedad a la medianoche del día 4 de julio de 2014.

d) Los títulos respectivos quedarán debidamente asignados a cada accionista, y sólo serán impresos para aquellos que en adelante lo soliciten por escrito en el Departamento de Acciones del Banco de Chile.

e) Como consecuencia de la emisión de acciones liberadas de pago, el capital del Banco se encuentra dividido en 94.655.367.544 acciones nominativas, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado.

(k) El Directorio del Banco de Chile, en Sesión Ordinaria N°2.801, de fecha 14 de agosto de 2014, recibió la renuncia del Sr. Jacob Ergas Ergas, quien se desempeñaba como Asesor del Directorio del Banco. Asimismo, se acordó nombrar como nuevo Asesor del Directorio al Sr. Andres Ergas Heymann.

(l) Con fecha 20 de agosto de 2014, y en relación a las observaciones realizadas por la SVS a la aprobación de la reforma de estatutos señalado en la letra (i), se llevó a cabo la Tercera Junta Extraordinaria de Accionistas de la filial Banchile Securitizadora S.A. El acta de dicha junta se redujo a escritura pública el día 25 del mismo mes y año, ante don Juan Francisco Álamos Ovejero, Notario suplente del titular de la 45° Notaria de Santiago don René Benavente Cash.

(m) Con fecha 9 de octubre de 2014 y en respuesta a carta enviada con fecha 11 de septiembre de 2014, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras comunica a Banco de Chile que autoriza disolver, liquidar y terminar la sociedad de apoyo al giro denominada Banchile Trade Services Limited, con domicilio en Hong Kong, China, según el numeral 2 del Título III del Capítulo 11-6 de la Recopilación Actualizada de Normas.

(n) Con fecha 14 de octubre, la Sociedad filial Banchile Securitizadora S.A. informó como hecho esencial que en Sesión Extraordinaria de Directorio de misma fecha, acordó aceptar la renuncia presentada por el Gerente General señor José Vial Cruz a contar del día 17 de octubre de 2014. Asimismo, en la referida sesión se designó Gerente General de Banchile Securitizadora S.A. a la Señora Claudia Bazaes Aracena a partir del día 20 de octubre de 2014.

(o) Con fecha 17 de octubre de 2014, mediante resolución exenta N° 262 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se aprobó la reforma introducida al estatuto social de Banchile Securitizadora S.A. acordada en la Tercera Junta Extraordinaria de fecha 20 de agosto de 2014, consistente en aumentar el capital social, mediante la emisión de 1.300 acciones de pago por un monto de $240.000.000, las que deberán quedar totalmente suscritas y pagadas dentro de un plazo de 3 años constado desde la fecha de la junta; modificándose para esos efectos los artículos quinto y primero transitorio de los estatutos sociales.

(p) Con fecha 20 de octubre, la Sociedad filial Banchile Securitizadora S.A. informó como hecho esencial que en Sesión de Directorio celebrada con fecha 20 de octubre de 2014, se tomó conocimiento y se aceptó la renuncia presentada por don Juan Carlos Cavallini Richani a su cargo de director de la Sociedad. Asimismo, y en la misma sesión, el Directorio procedió a designar como nuevo director de Banchile Securitizadora S.A. y en reemplazo del anterior, a don José Vial Cruz.

(q) Con fecha 18 de noviembre de 2014 Banco de Chile informa que suscribió una modificación al Acuerdo de Licencia convenido con Citigroup Inc. por instrumento de 27 de Diciembre de 2007, mediante la cual se acordó que la autorización de uso de las marcas licenciadas de Citigroup comprenderá nuevos productos. Asimismo se convino que corresponderá a Banco de Chile obtener la autorización de los respectivos terceros cuyas marcas se incluyan en la publicidad que incorpore marcas licenciadas de Citigroup, en el marco de las medidas de control de calidad establecidas en el Acuerdo de Licencia, acordándose además que para el caso de incumplimiento se aplicarán las clausulas sobre indemnización previstas en el mismo acuerdo.

194


(r) Con fecha 11 de diciembre de 2014 Banco de Chile informa que por escritura pública de 10 de diciembre de 2014 otorgada en la Notaría de Santiago de don René Benavente Cash, el Banco de Chile y su filial Banchile Corredores de Seguros Limitada, han suscrito con Banchile Seguros de Vida S.A. el Contrato de Seguro Colectivo de Desgravamen y el Contrato de Seguro Colectivo de Desgravamen e Invalidez Total y Permanente 2/3 (cartera en pesos y subsidio habitacional D.S. N°1 de 2011) para operaciones de crédito hipotecario.

Dichos contratos se han suscrito de acuerdo a lo establecido en el artículo 40 del DFL N°251 de 1931, la Norma de Carácter General N°330 de la Superintendencia de Valores y Seguros y la Circular N°3.530 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, ambas de 21 de marzo de 2012, conforme a las cuales la licitación pública de los seguros de Desgravamen y de Desgravamen e Invalidez Total y Permanente 2/3 (cartera en pesos y subsidio habitacional D.S. N°1 de 2011) se adjudicó a Banchile Seguros de Vida S.A., quien ofertó la menor tasa en ambos casos, ascendente a 0,0101% mensual y 0,0103% mensual, respectivamente, las que incluyen la comisión del corredor Banchile Corredores de Seguros Limitada de 14%.

(s) Durante el presente ejercicio se llevaron a cabo los procesos de Negociación Colectiva anticipada entre el Banco de Chile y los sindicatos Banco de Chile Edwards, Banco de Chile, Federación de Sindicatos, Sindicato Nacional y el Sindicato Nacional de Trabajadores Citibank NA, suscribiendo con cada uno de ellos Convenios Colectivos a cuatro años (2014 - 2018). Adicionalmente, la Sociedad filial Promarket S.A. concluyó su proceso de negociación colectiva durante el mes de agosto del presente ejercicio, suscribiendo un Contrato Colectivo por un período de tres años (2014 – 2017).

Producto de los acuerdos suscritos, los beneficios pactados se hicieron extensivos a los colaboradores

no sindicalizados, con lo cual se homologa la cobertura de dichos beneficios entre todos los empleados. Adicionalmente, dichos procesos de negociación generaron un gasto por una sola vez de $44.437 millones, cargo registrado en el rubro “Remuneraciones y gastos del personal”, sin perjuicio de los costos adicionales de carácter permanente derivados de los referidos convenios.

(t) Con fecha 2 de enero de 2015, Banco de Chile comunica que con fecha 30 de diciembre de 2014, conforme a las facultades que le confiere el artículo 19 de la Ley General de Bancos, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras impuso al Banco de Chile una multa ascendente a UF 250 (doscientas cincuenta unidades de fomento), en relación con la remisión a esa Superintendencia en forma errónea del archivo D32 contenido en el Sistema de Deudores del Manual de Sistemas de Información, relativo a las operaciones hipotecarias del mes de agosto de 2014.

6. SEGMENTOS DE NEGOCIOS:

Para fines de gestión, el Banco se organiza en 4 segmentos, los cuales se definieron en base a los tipos de productos y servicios ofrecidos, y el tipo de cliente al cual se enfoca, según se define a continuación:

Minorista: Negocios enfocados a personas naturales y pequeñas y medianas empresas (PYMES) con ventas anuales de hasta UF 70.000, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos de consumo, préstamos comerciales, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de crédito y préstamos hipotecarios.

Mayorista: Negocios enfocados a clientes corporativos y grandes empresas, cuyo nivel de facturación supera las UF 70.000 anuales, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos comerciales, cuentas corrientes y servicios de administración de liquidez, instrumentos de deuda, comercio exterior, contratos de derivados y leasing.

Tesorería: Dentro de este segmento se incluyen los ingresos asociados al negocio de operaciones financieras y de cambios.

Los negocios con clientes gestionados por Tesorería se reflejan en los segmentos mencionados anteriormente. En general estos productos son altamente transaccionales entre los cuales se encuentran operaciones de cambio, derivados e instrumentos financieros, entre otros.

Filiales: Corresponde a empresas y sociedades controladas por el Banco, donde se obtienen resultados por sociedad en forma individual, aunque su gestión se relaciona con los segmentos mencionados anteriormente. Las empresas que conforman este segmento son:

195

Entidad- Banchile Administradora General de Fondos S.A.- Banchile Asesoría Financiera S.A.- Banchile Corredores de Seguros Ltda.- Banchile Corredores de Bolsa S.A.- Banchile Securitizadora S.A.- Banchile Trade Services Limited (Ver Nota N° 5 letra (h)) - Socofin S.A.- Promarket S.A.

La información financiera usada para medir el rendimiento de los segmentos de negocio del Banco no es necesariamente comparable con información similar de otras instituciones financieras porque cada institución se basa en sus propias definiciones. Las políticas contables aplicadas a los segmentos son las mismas que las descritas en el resumen de los principios de contabilidad. El Banco obtiene la mayoría de los resultados por concepto de: intereses, reajustes y comisiones, descontadas las provisiones y los gastos. La gestión se basa principalmente en estos conceptos para evaluar el desempeño de los segmentos y tomar decisiones sobre las metas y asignaciones de recursos de cada unidad. Si bien los resultados de los segmentos reconcilian con los del Banco a nivel total, no es así necesariamente a nivel de los distintos conceptos, dado que la gestión se mide y controla en forma individual, no sobre base consolidada y aplicando los siguientes criterios:

• El margen de interés neto de colocaciones y depósitos se obtiene a partir de la agregación de los márgenes financieros netos de cada una de las operaciones individuales de crédito y captaciones efectuadas por el Banco. Para estos efectos se considera el volumen de cada operación y su margen de contribución, que a su vez corresponde a la diferencia entre la tasa efectiva del cliente y el precio de transferencia interno establecido en función del plazo y moneda de cada operación.

• El capital y sus impactos financieros en resultado han sido asignados a cada segmento de acuerdo a las pautas de Basilea.

• Los gastos operacionales se reflejan a nivel de las distintas áreas funcionales del Banco. La asignación de gastos desde áreas funcionales a segmentos de negocio se realiza utilizando diferentes criterios de asignación de gastos, para lo cual se definen drivers específicos para los distintos conceptos.

No hubo ingresos procedentes de transacciones con un cliente o contraparte que expliquen 10% o más de los ingresos totales del Banco en los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

Los impuestos son administrados a nivel corporativo y no son asignados por segmentos de negocio.

La siguiente tabla presenta los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 por cada segmento definido anteriormente:

MINORISTA MAYORISTA TESORERÍA FILIALES SUBTOTAL AJUSTE CONSOLIDACIÓN

TOTAL

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

Ingreso neto por intereses y reajustes 836.917 737.476 379.456 303.128 35.005 23.269 (8.834) (12.143) 1.242.544 1.051.730 2.514 7.439 1.245.058 1.059.169

Ingreso (gasto) neto por comisiones 134.635 150.195 40.316 42.615 (1.825) (1.355) 114.246 106.280 287.372 297.735 (15.184) (10.641) 272.188 287.094

Otros ingresos operacionales 30.581 35.551 60.279 57.320 13.871 (5.607) 29.552 32.439 134.283 119.703 (5.127) (9.941) 129.156 109.762

Total ingresos operacionales 1.002.133 923.222 480.051 403.063 47.051 16.307 134.964 126.576 1.664.199 1.469.168 (17.797) (13.143) 1.646.402 1.456.025

Provisiones por riesgo de crédito (232.802) (203.586) (51.348) (38.031) — 47 157 (43) (283.993) (241.613) — — (283.993) (241.613)

Depreciaciones y amortizaciones (22.497) (20.068) (5.324) (5.912) (296) (1.182) (2.384) (1.747) (30.501) (28.909) — — (30.501) (28.909)

Otros gastos operacionales (464.323) (397.456) (134.211) (112.528) (4.364) (5.171) (99.060) (92.023) (701.958) (607.178) 17.797 13.143 (684.161) (594.035)

Resultado por inversión en sociedades 1.868 1.123 584 814 50 95 359 39 2.861 2.071 — — 2.861 2.071

Resultado antes de impuesto 284.379 303.235 289.752 247.406 42.441 10.096 34.036 32.802 650.608 593.539 — — 650.608 593.539

Impuesto a la renta (59.527) (79.936)

Resultado después de impuesto 591.081 513.603


La siguiente tabla presenta los saldos totales de activos y pasivos de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 por cada segmento definido anteriormente:

MINORISTA MAYORISTA TESORERÍA FILIALES SUBTOTALAJUSTE

CONSOLIDACIÓN TOTAL

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

Activos 11.789.339 10.635.940 10.307.291 10.385.698 4.981.302 4.319.777 538.445 634.466 27.616.377 25.975.881 (176.886) (191.117) 27.439.491 25.784.764

Impuestos corrientes y diferidos 206.337 149.106

Total activos 27.645.828 25.933.870

Pasivos 8.419.469 8.299.048 9.664.423 9.633.395 6.754.592 5.378.699 391.547 482.627 25.230.031 23.793.769 (176.886) (191.117) 25.053.145 23.602.652

Impuestos corrientes y diferidos 57.527 46.902

Total pasivos 25.110.672 23.649.554

7. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO:

(a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliación con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada ejercicio, es el siguiente:

2014

MM$

2013

MM$

Efectivo y depósitos en bancos:

Efectivo (*) 476.429 485.537

Depósitos en el Banco Central de Chile (*) 147.215 71.787

Depósitos en bancos nacionales 12.778 15.588

Depósitos en el exterior 278.711 300.396

Subtotal – efectivo y depósitos en bancos 915.133 873.308

Operaciones con liquidación en curso netas 303.136 248.128

Instrumentos financieros de alta liquidez 590.417 358.093

Contratos de retrocompra 16.892 59.089

Total efectivo y equivalente de efectivo 1.825.578 1.538.618

(*) El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en ejercicios mensuales.

196

(b) Operaciones con liquidación en curso:

Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 24 ó 48 horas hábiles, lo que se detalla como sigue:

2014

MM$

2013

MM$

Activos

Documentos a cargo de otros bancos (canje) 290.866 232.698

Fondos por recibir 109.215 141.773

Subtotal – activos 400.081 374.471

Pasivos

Fondos por entregar (96.945) (126.343)

Subtotal – pasivos (96.945) (126.343)

Operaciones con liquidación en curso netas 303.136 248.128

8. INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN:

El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente:

2014

MM$

2013

MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile 13.906 34.407

Pagarés del Banco Central de Chile 2.996 2.995

Otros Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 71.968 27.535

Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país — —

Letras hipotecarias de bancos del país 9 14

Bonos de bancos del país 3.197 1.926

Depósitos de bancos del país 199.665 255.582

Bonos de otras empresas del país 1.351 3.427

Otros instrumentos emitidos en el país 366 1.035

Instrumentos de Instituciones Extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior — —

Otros instrumentos del exterior — —

Inversiones en Fondos Mutuos

Fondos administrados por entidades relacionadas 255.013 66.213

Fondos administrados por terceros — —

Total 548.471 393.134

197

198


Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $194.074 millones al 31 de diciembre de 2014 ($227.453 millones en diciembre 2013).

Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 13 días al cierre del ejercicio (14 días en diciembre de 2013).

Adicionalmente, el Banco mantiene inversiones en letras de crédito de propia emisión por un monto ascendente a $32.956 millones al 31 de diciembre de 2014 ($41.313 millones en diciembre de 2013), las cuales se presentan rebajando al rubro de pasivo “Instrumentos de Deuda Emitidos”.

9. OPERACIONES CON PACTO DE RETROCOMPRA Y PRÉSTAMOS DE VALORES:

(a) Derechos por contratos de retrocompra: El Banco otorga financiamientos a sus clientes a través de operaciones con pacto y préstamos de valores, donde obtiene como garantía instrumentos financieros. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el detalle es el siguiente:

HASTA 1 MES MÁS DE 1 Y HASTA

3 MESES

MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES

MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS


MÁS DE 5 AÑOS TOTAL

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$


Bonos del Banco Central de Chile 820 — — — — — — — — — — — 820 —

Pagarés del Banco Central de Chile — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos del Estado y del Banco Central

de Chile — — — — — — — — — — — — — —


Pagarés de depósitos en bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Letras hipotecarias de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Bonos de bancos del país — 8.443 — — — — — — — — — — — 8.443

Depósitos de bancos del país — 46.084 — — — — — — — — — — — 46.084

Bonos de otras empresas del país — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos emitidos por el país 11.043 3.902 6.291 12.250 9.507 11.743 — — — — — — 26.841 27.895


Instrumentos de gobierno o bancos centrales del

exterior — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos del exterior — — — — — — — — — — — — — —

Total 11.863 58.429 6.291 12.250 9.507 11.743 — — — — — — 27.661 82.422

199

Instrumentos comprados:

El Banco y sus filiales han recibido instrumentos financieros que pueden vender o dar en garantía en caso que el propietario de estos instrumentos entre en cesación de pago o en situación de quiebra. Al 31 de diciembre de 2014, el Banco y sus filiales mantienen inversiones con pacto de retroventa con un valor razonable de $27.549 millones ($81.830 millones en diciembre de 2013).

(b) Obligaciones por contratos de retrocompra: El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros y comprometiéndose a comprarlos en fechas futuras, más un interés a una tasa prefijada. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los pactos de retrocompra son los siguientes:


3 MESES





2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$


Bonos del Banco Central de Chile — 16.831 — — — — — — — — — — — 16.831

Pagarés del Banco Central de Chile 25.643 — — — — — — — — — — — 25.643 —

Otros instrumentos del Estado y del Banco Central

de Chile — — — — — — — — — — — — — —


Pagarés de depósitos en bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Letras hipotecarias de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Bonos de bancos del país 3.152 — — — — — — — — — — — 3.152 —

Depósitos de bancos del país 220.528 232.512 159 7.217 — — — — — — — — 220.687 239.729

Bonos de otras empresas del país — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos emitidos por el país — 206 — — — — — — — — — — — 206


Instrumentos de gobierno o bancos centrales del

exterior — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos del exterior — — — — — — — — — — — — — —

Total 249.323 249.549 159 7.217 — — — — — — — — 249.482 256.766

Instrumentos vendidos:

El valor razonable de los instrumentos financieros entregados en garantía por el Banco y sus filiales, en operaciones de venta con pacto de retrocompra y préstamos de valores al 31 de diciembre de 2014 asciende $252.465 millones ($255.302 millones en diciembre de 2013). En caso que el Banco y sus filiales entren en cesación de pago o en situación de quiebra, la contraparte está autorizada para vender o entregar en garantía estas inversiones.

200


10. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES:

(a) El Banco al 31 de diciembre de 2014 y 2013, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados:

MONTO NOCIONAL DE CONTRATOS CON VENCIMIENTO FINAL VALOR RAZONABLE


3 MESES




MÁS DE 5 AÑOS ACTIVO PASIVO

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

2014

MM$

2013

MM$

Derivados mantenidos para

coberturas de valor razonable

Swaps de monedas y tasas — — — — — 32.032 15.565 17.094 11.734 13.416 21.312 66.392 — — 8.730 14.012

Swaps de tasas de interés — 8.569 — — 16.486 4.731 22.488 25.394 59.942 8.412 47.669 117.420 101 714 11.174 11.312

Totales derivados coberturas

de valor razonable — 8.569 — — 16.486 36.763 38.053 42.488 71.676 21.828 68.981 183.812 101 714 19.904 25.324

Derivados de cobertura de

flujo de efectivo

Swaps de monedas y tasas — — — — 137.134 59.730 437.575 313.263 411.283 209.465 237.038 300.386 78.703 37.971 17.596 6.681

Totales derivados de

cobertura de flujo de efectivo — — — — 137.134 59.730 437.575 313.263 411.283 209.465 237.038 300.386 78.703 37.971 17.596 6.681

Derivados de negociación

Forwards de moneda 4.813.454 2.815.835 4.114.955 2.194.765 6.702.632 3.812.356 589.179 323.882 38.389 52.513 1.802 39 140.676 41.673 128.117 65.396

Swaps de monedas y tasas 109.701 124.909 260.261 470.928 1.229.651 1.400.553 2.003.936 1.195.627 1.174.052 1.024.721 2.039.353 1.465.280 398.943 193.455 485.363 243.979

Swaps de tasas de interés 1.330.696 567.058 1.395.103 1.318.722 6.728.804 4.275.295 7.376.807 4.767.240 4.249.358 2.919.321 3.809.968 2.549.584 210.900 97.974 206.161 99.488

Opciones Call moneda 41.715 12.491 47.586 39.109 69.218 138.809 182 6.572 — — — — 2.583 2.301 2.249 3.559

Opciones Put moneda 34.116 7.034 42.051 31.078 40.897 75.379 182 — — — — — 287 600 362 705

Total derivados de

negociación 6.329.682 3.527.327 5.859.956 4.054.602 14.771.202 9.702.392 9.970.286 6.293.321 5.461.799 3.996.555 5.851.123 4.014.903 753.389 336.003 822.252 413.127

Total 6.329.682 3.535.896 5.859.956 4.054.602 14.924.822 9.798.885 10.445.914 6.649.072 5.944.758 4.227.848 6.157.142 4.499.101 832.193 374.688 859.752 445.132

(b) Coberturas de valor razonable:

El Banco utiliza cross currency swaps e interest rate swaps para cubrir su exposición a cambios en el valor razonable atribuible a la tasa de interés de instrumentos financieros en coberturas. Los instrumentos de cobertura ya mencionados, modifican el costo efectivo de emisiones a largo plazo, desde una tasa fija a una tasa flotante disminuyendo la duración y modificando la sensibilidad a los tramos más cortos de la curva.

A continuación se presenta el detalle a valores nominales de los elementos e instrumentos bajo cobertura de valor razonable, vigentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

2014

MM$

2013

MM$

Elemento cubierto

Créditos comerciales 48.611 128.934

Bonos corporativos 146.585 164.526

Instrumento de cobertura

Cross currency swap 48.611 128.934

Interest rate swap 146.585 164.526

201

(c) Coberturas de flujos de efectivo:

(c.1) El Banco utiliza instrumentos derivados cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos atribuibles a cambios en la tasa de interés y la variación de la moneda extranjera de obligaciones con bancos y bonos emitidos en el exterior en Pesos Mexicanos, Dólares de Hong Kong, Nuevos Soles Peruanos, Francos Suizos y Yenes Japoneses. Los flujos de efectivo de los cross currency swaps contratados están calzados con los flujos de efectivo de las partidas cubiertas, y modifican flujos inciertos por flujos conocidos a un tipo de interés fijo.

Adicionalmente, estos contratos cross currency swap se utilizan para cubrir el riesgo de variación de la Unidad de Fomento (CLF) en flujos de activos denominados en CLF hasta por un monto nominal equivalente al nocional de la parte en CLF del instrumento de cobertura, cuya reajustabilidad impacta diariamente la línea de Ingresos por Intereses y Reajustes del Estado de Resultados.

(c.2) A continuación se presentan los flujos de caja de las obligaciones con bancos y bonos emitidos en el exterior objetos de esta cobertura y los flujos de caja de la parte activa del instrumento derivado:

HASTA 1 MES MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES





2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto

Egresos de flujo:

Bono Corporativo MXN — (206) — (619) — (62.275) — — — — — — — (63.100)

Bono Corporativo HKD — — — — (9.508) (7.011) (19.070) (14.022) (66.617) (14.009) (268.771) (240.224) (363.966) (275.266)

Bono Corporativo PEN — — — — (622) (578) (16.442) (1.154) — (14.690) — — (17.064) (16.422)

Bono Corporativo CHF (219) (216) (1.135) — (5.413) (4.720) (317.811) (143.070) (344.146) (229.701) — (105.325) (668.724) (483.032)

Obligación USD (498) (273) (95) (82) (156.333) (1.064) (61.751) (135.478) — — — — (218.677) (136.897)

Bono Corporativo JPY — — (271) (76) (968) (560) (58.445) (56.964) (41.062) (598) (51.563) (29.173) (152.309) (87.371)


Ingresos de flujo:

Cross Currency Swap MXN — 206 — 619 — 62.275 — — — — — — — 63.100

Cross Currency Swap HKD — — — — 9.508 7.011 19.070 14.022 66.617 14.009 268.771 240.224 363.966 275.266

Cross Currency Swap PEN — — — — 622 578 16.442 1.154 — 14.690 — — 17.064 16.422

Cross Currency Swap CHF 219 216 1.135 — 5.413 4.720 317.811 143.070 344.146 229.701 — 105.325 668.724 483.032

Cross Currency Swap USD 498 273 95 82 156.333 1.064 61.751 135.478 — — — — 218.677 136.897

Cross Currency Swap JPY — — 271 76 968 560 58.445 56.964 41.062 598 51.563 29.173 152.309 87.371

Flujos netos — — — — — — — — — — — — — —

202


(c.2) A continuación se presentan los flujos de caja de la cartera de activos subyacentes y los flujos de caja de la parte pasiva del instrumento derivado:

HASTA 1 MES MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES





2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


Elemento cubierto

Ingresos de flujo:

Flujo de Caja en CLF 2.892 2.751 490.949 233 3.230 82.888 165.707 359.407 442.808 237.627 283.714 351.724 1.389.300 1.034.630


Egresos de flujo:

Cross Currency Swap MXN — — — — — (61.400) — — — — — — — (61.400)

Cross Currency Swap HKD — — (14.578) — — (5.791) (7.273) (11.617) (59.188) (11.562) (224.232) (217.999) (305.271) (246.969)

Cross Currency Swap PEN — — (15.978) — — (450) (475) (898) — (14.673) — — (16.453) (16.021)

Cross Currency Swap JPY — — (69.059) (233) (976) (2.099) (3.471) (63.679) (48.703) (1.846) (59.482) (30.920) (181.691) (98.777)

Cross Currency Swap USD — — (58.945) — — (3.314) (141.795) (133.094) — — — — (200.740) (136.408)

Cross Currency Swap CHF (2.892) (2.751) (332.389) — (2.254) (9.834) (12.693) (150.119) (334.917) (209.546) — (102.805) (685.145) (475.055)

Flujos netos — — — — — — — — — — — — — —

Respecto de los activos CLF cubiertos, estos se revalúan mensualmente en función de la variación de la UF lo que es equivalente a realizar, la reinversión de los activos mensualmente hasta el vencimiento de la relación de cobertura.

(c.3) Los resultados no realizados generado durante el ejercicio 2014 por aquellos contratos derivados que conforman los instrumentos de cobertura en esta estrategia de cobertura de flujos de efectivo, han sido registrados con abono a patrimonio por un monto ascendente a $29.756 millones (cargo a patrimonio de $18.069 millones en diciembre de 2013). El efecto neto de impuestos asciende a un abono a patrimonio de $23.507 millones en año 2014 (cargo neto a patrimonio de $14.455 millones en diciembre de 2013).

El saldo acumulado por este concepto neto de impuestos al 31 de diciembre de 2014 corresponde a un abono a patrimonio ascendente a $10.086 millones (cargo a patrimonio de $13.421 millones en diciembre de 2013).

(c.4) El efecto de los derivados de cobertura de flujo de caja que compensan el cargo a resultados reconocidos en la valoración de los instrumentos cubiertos, corresponde a un cargo a resultados por $9.659 millones durante el ejercicio 2014 (abono a resultados por $51.795 millones en diciembre de 2013).

(c.5) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existe ineficiencia en las coberturas de flujo efectivo, debido a que tanto el elemento cubierto como el objeto de cobertura son espejos uno del otro, lo que implica que todas las variaciones de valor atribuible a componentes de tasa y reajustabilidad se netean por completo.

(c.6) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco no posee coberturas de inversiones netas en negocios en el exterior.

203

11. ADEUDADO POR BANCOS:

(a) Al cierre de cada ejercicio señalado, los saldos presentados en el rubro “Adeudado por Bancos”, son los siguientes:

2014 2013

MM$ MM$

Bancos del País

Préstamos interbancarios comerciales 170.014 100.012

Provisiones para créditos con bancos del país (61) (36)

Subtotal 169.953 99.976

Bancos del Exterior

Préstamos interbancarios comerciales 216.632 252.697

Créditos comercio exterior exportaciones chilenas 93.366 97.194

Créditos comercio exterior entre terceros países 125.061 12.864

Provisiones para créditos con bancos del exterior (755) (1.256)

Subtotal 434.304 361.499

Banco Central de Chile

Depósitos en el Banco Central no disponibles 550.000 600.000

Otras acreencias con el Banco Central 1.108 581

Subtotal 551.108 600.581

Total 1.155.365 1.062.056

(b) El movimiento de las provisiones de los créditos adeudados por los bancos, durante los ejercicios 2014 y 2013, se resume como sigue:

DETALLEBANCOS EN

EL PAÍSBANCOS EN

EL EXTERIOR TOTAL

MM$ MM$ MM$

Saldo al 1 de enero de 2013 5 954 959

Castigos — — —

Provisiones constituidas 31 302 333

Provisiones liberadas — — —

Saldo al 31 de diciembre de 2013 36 1.256 1.292

Castigos — — —

Provisiones constituidas 25 — 25

Provisiones liberadas — (501) (501)

Saldo al 31 de diciembre de 2014 61 755 816

204


12. CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES:

(a.i) Créditos y cuentas por cobrar a clientes:

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente:

2014

ACTIVOS ANTES DE PROVISIONES PROVISIONES CONSTITUIDAS

CARTERA

NORMAL

CARTERA

SUB-

ESTÁNDAR

CARTERA

INCUMPLI-

MIENTO

TOTAL PROVISIONES

INDIVIDUALES

PROVISIONES

GRUPALES

TOTAL ACTIVO

NETO

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales

Préstamos comerciales 9.239.021 76.365 308.808 9.624.194 (106.518) (89.392) (195.910) 9.428.284

Créditos de comercio exterior 1.131.926 72.208 62.665 1.266.799 (78.619) (1.480) (80.099) 1.186.700

Deudores en cuentas corrientes 303.906 2.697 3.532 310.135 (3.141) (4.189) (7.330) 302.805

Operaciones de factoraje 474.046 3.164 1.525 478.735 (9.283) (1.361) (10.644) 468.091

Operaciones de leasing comercial (1) 1.330.752 22.191 28.579 1.381.522 (6.163) (11.898) (18.061) 1.363.461

Otros créditos y cuentas por cobrar 39.274 257 7.320 46.851 (2.298) (3.426) (5.724) 41.127

Subtotal 12.518.925 176.882 412.429 13.108.236 (206.022) (111.746) (317.768) 12.790.468

Colocaciones para vivienda

Préstamos con letras de crédito 65.211 — 4.893 70.104 — (58) (58) 70.046

Préstamos con mutuos hipotecarios endosables 101.957 — 2.218 104.175 — (72) (72) 104.103

Otros créditos con mutuos para vivienda 5.151.358 — 86.273 5.237.631 — (23.857) (23.857) 5.213.774

Créditos provenientes de la ANAP 21 — — 21 — — — 21

Operaciones de leasing vivienda — — — — — — — —

Otros créditos y cuentas por cobrar 6.482 — 210 6.692 — (34) (34) 6.658

Subtotal 5.325.029 — 93.594 5.418.623 — (24.021) (24.021) 5.394.602

Colocaciones de consumo

Créditos de consumo en cuotas 2.003.452 — 190.697 2.194.149 — (145.439) (145.439) 2.048.710

Deudores en cuentas corrientes 264.473 — 7.347 271.820 — (7.331) (7.331) 264.489

Deudores por tarjetas de crédito 856.555 — 26.455 883.010 — (33.713) (33.713) 849.297

Operaciones de leasing consumo — — — — — — — —

Otros créditos y cuentas por cobrar 106 — 704 810 — (343) (343) 467

Subtotal 3.124.586 — 225.203 3.349.789 — (186.826) (186.826) 3.162.963

Total 20.968.540 176.882 731.226 21.876.648 (206.022) (322.593) (528.615) 21.348.033

205

2013


CARTERA

NORMAL

CARTERA

SUB-

ESTÁNDAR

CARTERA

INCUMPLI-

MIENTO

TOTAL PROVISIONES

INDIVIDUALES

PROVISIONES

GRUPALES

TOTAL ACTIVO

NETO


Colocaciones comerciales

Préstamos comerciales 9.501.576 117.957 269.260 9.888.793 (95.962) (86.529) (182.491) 9.706.302

Créditos de comercio exterior 1.027.507 73.090 54.084 1.154.681 (68.272) (642) (68.914) 1.085.767

Deudores en cuentas corrientes 253.198 3.160 2.931 259.289 (3.031) (3.332) (6.363) 252.926

Operaciones de factoraje 520.776 2.538 745 524.059 (9.570) (822) (10.392) 513.667

Operaciones de leasing comercial (1) 1.156.350 27.394 26.003 1.209.747 (5.265) (10.224) (15.489) 1.194.258

Otros créditos y cuentas por cobrar 34.621 307 5.011 39.939 (762) (3.287) (4.049) 35.890

Subtotal 12.494.028 224.446 358.034 13.076.508 (182.862) (104.836) (287.698) 12.788.810

Colocaciones para vivienda

Préstamos con letras de crédito 81.704 — 5.650 87.354 — (220) (220) 87.134

Préstamos con mutuos hipotecarios endosables 120.584 — 2.321 122.905 — (285) (285) 122.620

Otros créditos con mutuos para vivienda 4.455.510 — 61.312 4.516.822 — (17.997) (17.997) 4.498.825

Créditos provenientes de la ANAP 24 — — 24 — — — 24

Operaciones de leasing vivienda — — — — — — — —

Otros créditos y cuentas por cobrar 5.155 — 47 5.202 — — — 5.202

Subtotal 4.662.977 — 69.330 4.732.307 — (18.502) (18.502) 4.713.805

Colocaciones de consumo

Créditos de consumo en cuotas 1.865.945 — 169.216 2.035.161 — (134.460) (134.460) 1.900.701

Deudores en cuentas corrientes 231.493 — 9.459 240.952 — (7.844) (7.844) 233.108

Deudores por tarjetas de crédito 758.742 — 25.040 783.782 — (31.666) (31.666) 752.116

Operaciones de leasing consumo — — — — — — — —

Otros créditos y cuentas por cobrar 185 — 616 801 — (308) (308) 493

Subtotal 2.856.365 — 204.331 3.060.696 — (174.278) (174.278) 2.886.418

Total 20.013.370 224.446 631.695 20.869.511 (182.862) (297.616) (480.478) 20.389.033

(1) En este rubro el Banco financia a sus clientes la adquisición de bienes, tanto mobiliarios como inmobiliarios, mediante contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2014 $615.723 millones ($503.972 millones en diciembre de 2013), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes inmobiliarios y $765.799 millones ($705.775 millones en diciembre de 2013), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes mobiliarios.

206


(a.ii) Cartera deteriorada:

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco presenta el siguiente detalle por concepto de cartera normal y deteriorada:


CARTERA

NORMAL

CARTERA

DETERIORADA

TOTAL PROVISIONES

INDIVIDUALES

PROVISIONES

GRUPALES

TOTAL ACTIVO NETO

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


Colocaciones comerciales 12.612.620 12.629.450 495.616 447.058 13.108.236 13.076.508 (206.022) (182.862) (111.746) (104.836) (317.768) (287.698) 12.790.468 12.788.810

Colocaciones para vivienda 5.325.029 4.662.977 93.594 69.330 5.418.623 4.732.307 — — (24.021) (18.502) (24.021) (18.502) 5.394.602 4.713.805

Colocaciones de consumo 3.124.586 2.856.365 225.203 204.331 3.349.789 3.060.696 — — (186.826) (174.278) (186.826) (174.278) 3.162.963 2.886.418

Total 21.062.235 20.148.792 814.413 720.719 21.876.648 20.869.511 (206.022) (182.862) (322.593) (297.616) (528.615) (480.478) 21.348.033 20.389.033

(b) Provisiones por riesgo de crédito:

El movimiento de las provisiones por riesgo de crédito, durante los ejercicios 2014 y 2013 se resume como sigue:

PROVISIONES

INDIVIDUALES GRUPALES TOTAL

MM$ MM$ MM$

Saldo al 1 de enero de 2013 164.901 262.534 427.435

Castigos:

Colocaciones comerciales (8.648) (27.381) (36.029)

Colocaciones para vivienda — (3.242) (3.242)

Colocaciones de consumo — (157.264) (157.264)

Total castigos (8.648) (187.887) (196.535)

Canje de deuda (12.556) — (12.556)

Provisiones constituidas 39.165 222.969 262.134

Saldo al 31 de diciembre de 2013 182.862 297.616 480.478

Saldo al 1 de enero de 2014 182.862 297.616 480.478

Castigos:

Colocaciones comerciales (28.566) (39.151) (67.717)

Colocaciones para vivienda — (2.978) (2.978)

Colocaciones de consumo — (184.647) (184.647)

Total castigos (28.566) (226.776) (255.342)

Provisiones constituidas 51.726 251.753 303.479

Saldo al 31 de diciembre de 2014 206.022 322.593 528.615

Además de estas provisiones por riesgo de crédito, se mantienen provisiones por riesgo país para cubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro Provisiones (Nota N°24).

207

Revelaciones Complementarias:

1. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco y sus filiales efectuaron compras y ventas de cartera de colocaciones. El efecto en resultado del conjunto de ellas no supera el 5% del resultado neto antes de impuestos, según se detalla en Nota N°12 letra (e).

2. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco y sus filiales dieron de baja de su activo el 100% de su cartera de colocaciones vendida y sobre la cual han transferido todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a estos activos financieros (ver Nota N° 12 letra (f)).

(c) Contratos de leasing financiero:

Los flujos de efectivo a recibir por el Banco provenientes de contratos de leasing financiero presentan los siguientes vencimientos:

TOTAL POR COBRAR INTERESES DIFERIDOS SALDO NETO POR COBRAR (*)

2014 2013 2014 2013 2014 2013

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Hasta 1 año 465.397 435.789 (55.663) (53.920) 409.734 381.869

Desde 1 hasta 2 años 328.815 314.546 (40.553) (39.405) 288.262 275.141

Desde 2 hasta 3 años 220.128 197.979 (27.233) (25.097) 192.895 172.882

Desde 3 hasta 4 años 144.099 121.241 (19.753) (16.987) 124.346 104.254

Desde 4 hasta 5 años 107.651 78.992 (14.375) (12.663) 93.276 66.329

Más de 5 años 296.482 232.607 (32.370) (29.879) 264.112 202.728

Total 1.562.572 1.381.154 (189.947) (177.951) 1.372.625 1.203.203

(*) El saldo neto por cobrar no incluye créditos morosos que alcanzan a $8.897 millones al 31 de diciembre de 2014 ($6.544 millones en diciembre de 2013).

El Banco mantiene operaciones de arriendos financieros asociados a maquinaria industrial, vehículos y equipamiento computacional. Estos arriendos tienen una vida útil promedio entre 3 y 8 años.

208


(d) Colocaciones por actividad económica:

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económica del cliente, de acuerdo a lo siguiente:

CRÉDITOS EN EL

PAÍS EXTERIOR TOTAL

2014 2013 2014 2013 2014 2013

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ % MM$ %

Colocaciones comerciales:

Comercio 2.338.393 2.512.233 36.929 40.731 2.375.322 10,85 2.552.964 12,23

Servicios Financieros 1.848.774 2.027.334 24.381 15.855 1.873.155 8,56 2.043.189 9,79

Transporte y telecomunicaciones 1.654.258 1.587.619 13.845 14.729 1.668.103 7,63 1.602.348 7,68

Servicios 1.565.233 1.231.278 544 8.750 1.565.777 7,16 1.240.028 5,94

Manufacturas 1.414.821 1.360.261 84.083 5.301 1.498.904 6,85 1.365.562 6,54

Construcción 1.423.597 1.457.770 — 311 1.423.597 6,51 1.458.081 6,99

Agricultura y ganadería 946.795 914.105 — — 946.795 4,33 914.105 4,38

Electricidad, gas y agua 414.883 431.418 27.183 100.555 442.066 2,02 531.973 2,55

Minería 356.363 340.045 — — 356.363 1,63 340.045 1,63

Pesca 261.189 219.173 — — 261.189 1,19 219.173 1,05

Otros 667.098 809.040 29.867 — 696.965 3,19 809.040 3,87

Subtotal 12.891.404 12.890.276 216.832 186.232 13.108.236 59,92 13.076.508 62,65

Colocaciones para vivienda 5.418.623 4.732.307 — — 5.418.623 24,77 4.732.307 22,68

Colocaciones de consumo 3.349.789 3.060.696 — — 3.349.789 15,31 3.060.696 14,67

Total 21.659.816 20.683.279 216.832 186.232 21.876.648 100,00 20.869.511 100,00

(e) Compra de cartera de colocaciones:

En el ejercicio 2014 el Banco no ha adquirido cartera de colocaciones.

Durante los meses de agosto, septiembre y diciembre del año 2013, el Banco adquirió cartera de colocaciones cuyo valor nominal ascendió a $467.717 millones.

209

(f) Venta o cesión de créditos de la cartera de colocaciones:

Durante el ejercicio 2014 y 2013 se han realizado operaciones de venta o cesión de créditos de la cartera de colocaciones de acuerdo a lo siguiente:

2014

VALOR CRÉDITOS PROVISIÓN VALOR DE VENTA EFECTO EN RESULTADO (PÉRDIDA) UTILIDAD

MM$ MM$ MM$ MM$

454.465 (993) 454.465 993

2013

VALOR CRÉDITOS PROVISIÓN VALOR DE VENTA EFECTO EN RESULTADO (PÉRDIDA) UTILIDAD

MM$ MM$ MM$ MM$

197.820 (355) 198.134 669

(g) Securitización de Activos Propios:

Durante el ejercicio 2014 y 2013, no se han efectuado transacciones de securitización de activos propios.

210


13. INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN:

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el detalle de los instrumentos de inversión designados como disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento es el siguiente:

2014 2013

DISPONIBLES

PARA LA

VENTA

MANTENIDOS

HASTA EL

VENCIMIENTO

TOTAL DISPONIBLES

PARA LA

VENTA

MANTENIDOS

HASTA EL

VENCIMIENTO

TOTAL



Bonos del Banco Central de Chile 28.795 — 28.795 333.035 — 333.035

Pagarés del Banco Central de Chile 149.755 — 149.755 50.415 — 50.415

Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 160.774 — 160.774 202.958 — 202.958


Pagarés de depósitos en bancos del país — — — — — —

Letras hipotecarias de bancos del país 96.294 — 96.294 96.933 — 96.933

Bonos de bancos del país 251.231 — 251.231 128.500 — 128.500

Depósitos de bancos del país 657.467 — 657.467 617.816 — 617.816

Bonos de otras empresas del país 29.519 — 29.519 13.558 — 13.558

Pagarés de otras empresas del país — — — — — —

Otros instrumentos emitidos en el país 162.829 — 162.829 154.267 — 154.267


Instrumentos de gobierno o bancos centrales

del exterior — — — — — —

Otros instrumentos 63.525 — 63.525 76.222 — 76.222

Total 1.600.189 — 1.600.189 1.673.704 — 1.673.704

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $25.673 millones al 31 de diciembre de 2014 ($16.840 millones en diciembre de 2013). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 4 días al cierre del ejercicio 2014 (vencimiento promedio de 3 días en diciembre de 2013).

Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $14 millones ($109 millones en diciembre de 2013). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 5 días al cierre del ejercicio 2014 (promedio de 3 días en diciembre 2013).

Bajo Instrumentos de Instituciones Extranjeras se incluyen principalmente bonos bancarios e instrumentos de renta variable.

Al 31 de diciembre de 2014 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una utilidad no realizada acumulada neta de impuestos de $33.962 millones (utilidad no realizada acumulada neta de impuestos de $29.372 millones en diciembre de 2013), registrada como ajuste de valoración en el patrimonio.

211

Durante los ejercicios 2014 y 2013 no existe evidencia de deterioro en los instrumentos de inversión disponibles para la venta.

Las ganancias y pérdidas realizadas son determinadas usando el procedimiento de ventas menos el costo (método de identificación específico) de las inversiones identificadas para ser vendidas. Adicionalmente, cualquier ganancia o pérdida sin realizar, previamente contabilizada en valor líquido de estas inversiones, es revertida mediante las cuentas de resultados.

Las ganancias y pérdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se presentan en el rubro “Resultados de Operaciones Financieras” (Nota N°30).

Las ganancias y pérdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta al cierre de cada ejercicio se presentan a continuación:

2014 2013

MM$ MM$

(Pérdida)/Ganancia no realizada 23.593 25.972

Pérdida/(Ganancia) realizada reclasificada a resultado (16.486) (11.751)

Subtotal 7.107 14.221

Impuesto a la renta sobre otros resultados integrales (2.517) (2.844)

Efecto neto 4.590 11.377

212


14. INVERSIONES EN SOCIEDADES:

(a) En el rubro “Inversiones en sociedades” se presentan inversiones en sociedades por $25.312 millones al 31 de diciembre de 2014 ($16.670 millones al 31 de diciembre de 2013), según el siguiente detalle:

PARTICIPACIÓN DE LA INSTITUCIÓN

PATRIMONIO DE LA SOCIEDAD

INVERSIÓN

VALOR DE LA INVERSIÓN RESULTADOS

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

SOCIEDAD ACCIONISTA % % MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Asociadas

Transbank S.A.(**)Banco de Chile 26,16 26,16 34.177 5.232 8.939 1.368 1.070 9

Administrador Financiero del Transantiago S.A.

Banco de Chile 20,00 20,00 11.145 9.737 2.229 1.948 282 733

Soc. Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A.

Banco de Chile 25,81 25,81 8.253 7.197 2.130 1.858 389 289

Redbanc S.A.Banco de Chile 38,13 38,13 4.969 4.401 1.895 1.678 241 159

Sociedad Imerc OTC S.A. (*) Banco de Chile 11,48 12,49 10.899 11.411 1.252 1.425 (177) (18)

Centro de Compensación Automatizado S.A.

Banco de Chile 33,33 33,33 2.615 1.982 871 661 220 125

Soc. Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de Alto Valor S.A.

Banco de Chile 15,00 15,00 4.643 4.529 696 679 106 62

Sociedad Interbancaria de Depósitos de Valores S.A.

Banco de Chile 26,81 26,81 2.401 1.978 644 530 151 102

Subtotal Asociadas 79.102 46.467 18.656 10.147 2.282 1.461

Negocios Conjuntos

Servipag Ltda.Banco de Chile 50,00 50,00 7.281 7.180 3.641 3.590 51 213

Artikos Chile S.A.Banco de Chile 50,00 50,00 1.491 1.341 746 670 153 106

Subtotal Negocios Conjuntos 8.772 8.521 4.387 4.260 204 319

Subtotales 87.874 54.988 23.043 14.407 2.486 1.780

Inversiones valorizadas a costo (1)

Bolsa de Comercio de Santiago S.A. 1.646 1.646 329 291

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. (Bladex) 309 309 46 —

Bolsa Electrónica de Chile S.A. 257 257 — —

Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (Swift) 49 43 — —

CCLV Contraparte Central S.A. 8 8 — —

Subtotal 2.269 2.263 375 291

Total 25.312 16.670 2.861 2.071

213

(1) Los ingresos correspondientes a inversiones valorizadas a costo, corresponden a ingresos reconocidos sobre base percibida (dividendos).

(*) Con fecha 21 de junio de 2013, ha quedado constituida, en conjunto con otros bancos del sistema financiero chileno, la sociedad de apoyo al giro bancario Servicios de Infraestructura de Mercado OTC S.A., cuyo nombre de fantasía es IMERC-OTC S.A., cuyo objeto será operar un registro centralizado de operaciones, otorgando servicios de registro, confirmación, almacenamiento, consolidación y conciliación de las operaciones de derivados. La nueva sociedad se constituye con un capital de $12.957.463.890 dividido en 10.000 acciones, sin valor nominal, de las cuales Banco de Chile ha suscrito y pagado 1.111 acciones, equivalentes a $1.440 millones los cuales se han pagado en el acto de constitución de la sociedad. Al cierre de los presentes estados financieros de las 10.000 acciones emitidas por la Sociedad se han suscrito y pagado 9.674 acciones.

(**) Con fecha 3 de junio de 2014 Transbank S.A. efectúo un aumento de capital por un monto equivalente a $26.335.343.467 mediante la capitalización de revalorizaciones y utilidades por $1.135.328.683 y emisión de acciones de pago por $25.200.014.784. Banco de Chile realizó la suscripción y pago de 33.629.690 acciones por un monto total de $6.591.419.240 (monto no incluye pago de reajustes por $16.873.451). La participación accionaria de Banco de Chile en Transbank S.A. no se vio modificada por este aumento de capital.

(b) Asociadas:

2014 2013

MM$ MM$

Activos corrientes 588.635 537.515

Activos no corrientes 74.361 64.904

Total Activos 662.996 602.419

Pasivos corrientes 578.659 550.023

Pasivos no corrientes 5.227 5.919

Total Pasivos 583.886 555.942

Patrimonio 79.102 46.467


Total Pasivos y Patrimonio 662.996 602.419

Ingresos operacionales 194.145 184.912

Gastos operacionales (186.386) (178.081)

Otros gastos o ingresos 1.000 448

Utilidad antes de impuesto 8.759 7.279

Impuesto a la renta (762) (982)

Utilidad del ejercicio 7.997 6.297

(c) Negocios conjuntos:

El Banco posee una participación del 50% en las Sociedades Artikos S.A. y Servipag Ltda, las cuales controla en forma conjunta. El interés de ambas entidades del Banco se ha contabilizado utilizando el método de participación en los Estados Financieros Consolidados.

214


A continuación se detalla la información financiera resumida de las Sociedades bajo control conjunto:

ARTIKOS S.A. SERVIPAG LTDA.

2014 2013 2014 2013

MM$ MM$ MM$ MM$

Activos corrientes 1.289 920 53.077 42.788

Activos no corrientes 689 734 16.227 16.256

Total Activos 1.978 1.654 69.304 59.044

Pasivos corrientes 487 313 59.501 48.343

Pasivos no corrientes — — 2.522 3.521

Total Pasivos 487 313 62.023 51.864

Patrimonio 1.491 1.341 7.281 7.180

Total Pasivos y Patrimonio 1.978 1.654 69.304 59.044

Ingresos operacionales 2.660 2.486 37.140 35.371

Gastos operacionales (663) (2.270) (36.199) (34.042)

Otros gastos o ingresos (1.727) 4 (781) (808)

Utilidad antes de impuesto 270 220 160 521

Impuesto a la renta 36 (8) (59) (97)

Utilidad del ejercicio 306 212 101 424

(d) El movimiento de las inversiones permanentes en sociedades que no participan en la consolidación en los ejercicios 2014 y 2013, es el siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Valor libro inicial 16.670 13.933

Venta de inversiones — —

Adquisición de inversiones 6.608 1.440

Participación sobre resultados en sociedades con influencia significativa y control conjunto 2.486 1.780

Dividendos por cobrar (405) (187)

Dividendos percibidos (195) (956)

Pago dividendos mínimos 148 660

Total 25.312 16.670

(e) Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2014 y 2013 no se han producido deterioros en estas inversiones.

215

15. INTANGIBLES:

(a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

AÑOS

VIDA ÚTIL AMORTIZACIÓN PROMEDIO

REMANENTE

SALDO BRUTO AMORTIZACIÓN ACUMULADA

SALDO NETO

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


Tipo Intangible:

Menor Valor de Inversiones en Sociedades:

Menor valor de inversiones en sociedades — — — — 4.138 4.138 (4.138) (4.138) — —

Otros Activos Intangibles:

Software o programas computacionales 6 6 4 4 92.225 86.986 (65.632) (57.767) 26.593 29.219

Intangibles originados en combinación de negocios — — — — 1.740 1.740 (1.740) (1.740) — —

Otros intangibles — — — — — 501 — (49) — 452

Total 98.103 93.365 (71.510) (63.694) 26.593 29.671

(b) El movimiento del rubro activo intangibles durante los ejercicios 2014 y 2013, es el siguiente:

2014

MENOR VALOR DE

INVERSIONES EN

SOCIEDADES

SOFTWARE O PROGRAMAS

COMPUTACIO-NALES

INTANGIBLES ORIGINADOS

EN COMBINACIÓN

DE NEGOCIOS

OTROS INTANGIBLES

TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldo Bruto

Saldo al 1 de enero de 2014 4.138 86.986 1.740 501 93.365

Adquisición — 5.382 — — 5.382

Retiros/Bajas — (504) — — (504)

Reclasificación — 481 — (501) (20)

Pérdida por deterioro (*) — (120) — — (120)

Total 4.138 92.225 1.740 — 98.103

Amortización Acumulada

Saldo al 1 de enero de 2014 (4.138) (57.767) (1.740) (49) (63.694)

Amortización del ejercicio (*) — (8.352) — — (8.352)

Retiros/Bajas — 498 — — 498

Reclasificación — (11) — 49 38

Total (4.138) (65.632) (1.740) — (71.510)

Saldo al 31 de Diciembre de 2014 — 26.593 — — 26.593

216


2013

MENOR VALOR DE

INVERSIONES EN

SOCIEDADES

SOFTWARE O PROGRAMAS

COMPUTACIO-NALES

INTANGIBLES ORIGINADOS

EN COMBINACIÓN

DE NEGOCIOS

OTROS INTANGIBLES

TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldo Bruto

Saldo al 1 de enero de 2013 4.138 82.736 1.740 612 89.226

Adquisición — 5.137 — 374 5.511

Retiros/Bajas — (859) — (485) (1.344)

Pérdida por deterioro (*) — (28) — — (28)

Total 4.138 86.986 1.740 501 93.365

Amortización Acumulada

Saldo al 1 de enero de 2013 (3.000) (50.641) (1.261) (34) (54.936)

Amortización del ejercicio (*) (1.138) (7.985) (479) (27) (9.629)

Retiros/Bajas — 859 — 12 871

Total (4.138) (57.767) (1.740) (49) (63.694)

Saldo al 31 de Diciembre de 2013 — 29.219 — 452 29.671

(*) Ver Nota N°35 sobre depreciación, amortización y deterioro.

(c) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco mantiene los siguientes compromisos por desarrollos tecnológicos:

MONTO DEL COMPROMISO

2014 2013

DETALLE MM$ MM$

Software y licencias 3.508 9.299

217

16. ACTIVO FIJO

(a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

SALDO BRUTO DEPRECIACIÓN ACUMULADA SALDO NETO

2014 2013 2014 2013 2014 2013


TIPO ACTIVO FIJO:

Terrenos y Construcciones 175.333 175.849 (40.395) (38.717) 134.938 137.132

Equipos 151.911 137.827 (119.842) (116.081) 32.069 21.746

Otros 154.195 147.397 (115.799) (108.697) 38.396 38.700

Total 481.439 461.073 (276.036) (263.495) 205.403 197.578

(b) El movimiento de los activos fijos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014

TERRENOS Y CONSTRUCCIONES EQUIPOS OTROS TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$

Saldo Bruto

Saldo al 1 de enero de 2014 175.849 137.827 147.397 461.073

Reclasificación — — (200) (200)

Adiciones — 22.776 8.737 31.513

Retiros/Bajas (516) (7.807) (971) (9.294)

Traspasos — 485 (485) —

Deterioro (*) (***) — (1.370) (283) (1.653)

Total 175.333 151.911 154.195 481.439

Depreciación Acumulada

Saldo al 1 de enero de 2014 (38.717) (116.081) (108.697) (263.495)

Reclasificación — — — —

Traspasos — (286) 286 —

Depreciación del ejercicio (*) (**) (2.195) (11.283) (8.290) (21.768)

Bajas y ventas del ejercicio 517 7.808 902 9.227

Total (40.395) (119.842) (115.799) (276.036)

Saldo al 31 de Diciembre de 2014 134.938 32.069 38.396 205.403

218


2013

TERRENOS Y CONSTRUCCIONES EQUIPOS OTROS TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$

Saldo Bruto

Saldo al 1 de enero de 2013 176.152 132.026 144.637 452.815

Adiciones 62 7.509 4.678 12.249

Retiros/Bajas (365) (1.406) (1.710) (3.481)

Traspasos — (218) 218 —

Deterioro (*) (***) — (84) (426) (510)

Total 175.849 137.827 147.397 461.073

Depreciación Acumulada

Saldo al 1 de enero de 2013 (35.972) (109.932) (101.722) (247.626)

Traspasos — (19) 19 —

Depreciación del ejercicio (*) (**) (2.873) (7.716) (8.310) (18.899)

Bajas y ventas del ejercicio 128 1.586 1.316 3.030

Total (38.717) (116.081) (108.697) (263.495)

Saldo al 31 de Diciembre de 2013 137.132 21.746 38.700 197.578

(*) Ver Nota N° 35 sobre depreciación, amortización y deterioro.

(**) No incluye la depreciación del año de las Propiedades de Inversión que se encuentran en el rubro “Otros Activos” por $381 millones ($381 millones en diciembre de 2013).

(***) No incluye provisión de castigos de activo fijo por $312 millones ($247 millones en diciembre de 2013).

(c) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco cuenta con contratos de arriendo operativos que no pueden ser rescindidos de manera unilateral. La información de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera:

2014

GASTO DEL

EJERCICIO

HASTA 1 MES

MÁS DE 1 Y HASTA 3

MESES

MÁS DE 3 Y HASTA

12 MESES

MÁS DE 1 Y HASTA 3

AÑOS

MÁS DE 3 Y HASTA 5

AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL


Contratos de Arriendo 29.588 2.520 4.992 21.264 40.375 29.612 46.479 145.242

2013

GASTO DEL

EJERCICIO

HASTA 1 MES

MÁS DE 1 Y HASTA 3

MESES

MÁS DE 3 Y HASTA

12 MESES

MÁS DE 1 Y HASTA 3

AÑOS

MÁS DE 3 Y HASTA 5

AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL


Contratos de Arriendo 28.876 2.320 4.633 19.833 37.497 26.517 48.815 139.615

219

Como estos contratos de arriendo son operativos, los activos en arriendo no son presentados en el Estado de Situación Financiera de conformidad a la NIC N° 17.

El Banco tiene operaciones de arriendos comerciales de propiedades de inversión. Estos contratos de arriendos tienen una vida promedio de 10 años. No existen restricciones para el arrendatario.

(d) Al 31 de diciembre de 2014 y diciembre de 2013, el Banco no cuenta con contratos de arriendos financieros, por tanto, no existen saldos de activo fijo que se encuentren en arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

17. IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS:

(a) Impuestos Corrientes:

El Banco y sus filiales al cierre de los ejercicios 2014 y 2013 han constituido Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría, la cual se determinó en base a las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado en el estado de situación financiera el valor neto de impuestos por recuperar o por pagar, según corresponda, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 de acuerdo al siguiente detalle:

2014 2013

MM$ MM$

Impuesto a la renta 106.550 85.336

Impuesto único a la renta — 23

Impuesto a los gastos rechazados (tasa 35%) 1.802 1.885

Menos:

Pagos provisionales mensuales (83.050) (73.694)

Crédito por gastos de capacitación (1.818) (1.714)

Contribuciones de bienes raíces (1.597) (1.106)

Otros (2.857) (3.599)

Total 19.030 7.131

Tasa de Impuesto a la Renta 21% 20%

2014 2013

MM$ MM$

Impuesto corriente activo 3.468 3.202

Impuesto corriente pasivo (22.498) (10.333)

Total impuesto por recuperar (pagar) (19.030) (7.131)

220


(b) Resultado por Impuesto:

El efecto del gasto tributario durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014 y 2013, se compone de los siguientes conceptos:

2014 2013

MM$ MM$

Gastos por impuesto a la renta:

Impuesto año corriente 100.302 88.714

Impuesto ejercicios anteriores 13.596 (432)

Subtotal 113.898 88.282

Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Originación y reverso de diferencias temporarias (33.642) (12.381)

Efecto cambio de tasas en impuesto diferido (27.277) —

Subtotal (60.919) (12.381)

Impuestos por gastos rechazados artículo N° 21 Ley de la Renta 1.802 1.885

Otros 4.746 2.150

Cargo neto a resultados por impuestos a la renta 59.527 79.936

(c) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva:

A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

2014 2013

TASA DE IMPUESTO

TASA DE IMPUESTO

% MM$ % MM$

Impuesto sobre resultado financiero 21,00 136.628 20,00 118.708

Agregados o deducciones (4,82) (31.374) (4,83) (28.649)

Corrección monetaria tributaria (5,12) (33.299) (2,02) (12.004)

Impuesto único (gastos rechazados) 0,28 1.802 0,32 1.885

Impuesto ejercicios anteriores 2,09 13.596 (0,07) (432)

Efecto cambio tasa de impuestos (4,19) (27.277) — —

Otros (0,08) (549) 0,07 428

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 9,16 59.527 13,47 79.936

La tasa efectiva para impuesto a la renta para el ejercicio 2014 es 9,16% (13,47% en diciembre 2013).

221

Con fecha 29 de septiembre de 2014, se promulgó la Ley 20.780 publicada en el Diario Oficial que modifica el Sistema de Tributación de la Renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario. En el inciso tercero del Artículo 14 de la nueva Ley de Impuestos a la Renta, se señala que las sociedades anónimas abiertas que no ejerzan la opción del cambio de régimen que por defecto corresponde al semi-integrado, modificarán en forma transitoria las tasas del Impuesto de Primera Categoría de acuerdo a la siguiente periodicidad:

AÑO TASA

2014 21,0%

2015 22,5%

2016 24,0%

2017 25,5%

2018 27,0%

El efecto en resultados por impuestos diferidos por el cambio de tasa de impuesto significó un abono a los resultados del ejercicio por $27.277 millones. (d) Efecto de impuestos diferidos en resultado y patrimonio:

El Banco y sus filiales han registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos.

222


A continuación se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo y resultados al 31 de diciembre de 2014:

RECONOCIDO EN

SALDOS AL 31.12.2013

RESULTADOS PATRIMONIO SALDOS AL 31.12.2014

MM$ MM$ MM$ MM$

Diferencias Deudoras:

Provisión por riesgo de crédito 108.102 38.460 — 146.562

Obligaciones con pacto de recompra 205 (205) — —

Provisiones asociadas al personal 5.747 3.567 — 9.314

Provisión de vacaciones 4.379 1.110 — 5.489

Intereses y reajustes devengados cartera deteriorada 2.413 1.325 — 3.738

Indemnización años de servicio 971 386 103 1.460

Provisión gastos asociados a tarjetas de crédito 6.493 4.144 — 10.637

Provisión gastos devengados 7.731 3.735 — 11.466

Otros ajustes 9.863 4.340 — 14.203

Total Activo Neto 145.904 56.862 103 202.869

Diferencias Acreedoras:

Depreciación y corrección monetaria activo fijo 14.436 (132) — 14.304

Ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta 7.343 — 2.517 9.860

Leasing 8.500 (5.508) — 2.992

Activos transitorios 2.739 (261) — 2.478

Ajuste instrumentos derivados 138 (125) — 13

Colocaciones devengadas tasa efectiva 1.046 1.262 — 2.308

Otros ajustes 2.367 707 — 3.074

Total Pasivo Neto 36.569 (4.057) 2.517 35.029

Total Activo (Pasivo) neto 109.335 60.919 (2.414) 167.840

(e) Para efectos de dar cumplimiento a las normas de la circular conjunta N°47 del Servicio de Impuestos Internos (S.I.I.) y N°3.478 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de fecha 18 de agosto de 2009, a continuación se detalla el movimiento y efectos generados por aplicación del artículo 31, N°4, de la Ley de Impuesto a la Renta.

223

Tal como lo requiere la norma, la información corresponde sólo a las operaciones de crédito del Banco y no considera las operaciones de entidades filiales que se consolidan en los presentes Estados Financieros Consolidados.

ACTIVOS A VALOR TRIBUTARIO

(E.1) CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES AL 31.12.2014

ACTIVOS A VALOR DE ESTADOS

FINANCIEROS (*)

ACTIVOS A VALOR

TRIBUTARIO

CARTERA VENCIDA CON

GARANTÍA

CARTERA VENCIDA SIN

GARANTÍA

TOTAL CARTERA VENCIDA

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos 1.155.365 1.156.181 — — —

Colocaciones comerciales 11.427.966 11.404.824 19.923 57.350 77.273

Colocaciones de consumo 3.162.963 3.597.603 393 18.643 19.036

Colocaciones hipotecarios para la vivienda 5.394.602 5.415.279 4.496 93 4.589

Total 21.140.896 21.573.887 24.812 76.086 100.898

(*) De acuerdo a la Circular indicada y a instrucciones del SII, el valor de los activos de estados financieros, se presentan sobre bases individuales (sólo Banco de Chile) netos de provisiones por riesgo de crédito y no incluye las operaciones de leasing y factoring.

(E.2) PROVISIONES SOBRE CARTERA VENCIDA

SALDO AL01.01.2014

CASTIGOS CONTRA

PROVISIONES

PROVISIONES CONSTITUIDAS

PROVISIONES LIBERADAS

SALDO AL 31.12.2014

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 49.184 (47.588) 89.368 (33.614) 57.350

Colocaciones de consumo 17.418 (175.307) 198.719 (22.187) 18.643

Colocaciones hipotecarios para la vivienda 111 (667) 917 (268) 93

Total 66.713 (223.562) 289.004 (56.069) 76.086

(E.3) CASTIGOS DIRECTOS Y RECUPERACIONES 2014

MM$

Castigos directos Art. 31 N° 4 inciso segundo 13.815

Condonaciones que originaron liberación de provisiones 1.001

Recuperaciones o renegociación de créditos castigados 43.683

(E.4) APLICACIÓN DE ART. 31 N° 4 INCISOS PRIMERO Y TERCERO DE LA LEY DE IMPUESTO A LA RENTA 2014

MM$

Castigos conforme a inciso primero —

Condonaciones según inciso tercero 1.001

224


18. OTROS ACTIVOS:

(a) Composición del rubro:

Al cierre de cada ejercicio, la composición del rubro es la siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Activos para leasing (*) 87.100 74.723

Bienes recibidos en pago o adjudicados (**)

Bienes adjudicados en remate judicial 3.014 2.640

Bienes recibidos en pago 934 372

Provisiones por bienes recibidos en pago o adjudicados (207) (46)

Subtotal 3.741 2.966

Otros Activos

Depósitos por márgenes de derivados 143.379 60.309

Intermediación de documentos (***) 23.049 74.366

Propiedades de inversión 15.937 16.317

Fondos disponibles Servipag 14.621 19.200

Otras cuentas y documentos por cobrar 13.715 8.682

IVA crédito fiscal 9.731 9.958

Impuesto por recuperar 8.356 6.048

Gastos pagados por anticipado 6.240 6.589

Comisiones por cobrar 4.931 7.784

Operaciones pendientes 2.733 1.803

Garantías de arriendos 1.617 1.456

Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos 769 1.286

Bienes recuperados de leasing para la venta 692 5.463

Materiales y útiles 607 528

Otros 17.839 20.551

Subtotal 264.216 240.340

Total 355.057 318.029

(*) Corresponden a los activos fijos por entregar bajo la modalidad de arrendamiento financiero.

(**) Los bienes recibidos en pago, corresponden a bienes recibidos como pago de deudas vencidas de los clientes. El conjunto de bienes que se mantengan adquiridos en esta forma no debe superar en ningún momento el 20% del patrimonio efectivo del Banco. Estos activos representan actualmente un 0,0287% (0,0124% en diciembre de 2013) del patrimonio efectivo del Banco.

Los bienes adjudicados en remate judicial no quedan sujetos al margen anteriormente comentado. Estos inmuebles son activos disponibles para la venta y se espera completar la venta en el plazo de un año contado desde la fecha en que el activo se recibe o adquiere. En caso que dicho bien no sea vendido dentro del transcurso de un año, éste debe ser castigado.

225

La provisión sobre bienes recibidos o adjudicados en pago, se registra según lo indicado en el Compendio de Normas Contables Capítulo B-5, Número 3, lo que implica reconocer una provisión por la diferencia entre el valor inicial más sus adiciones y su valor realizable neto, cuando el primero sea mayor.

(***) En este ítem se incluyen principalmente operaciones de simultáneas realizadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S. A.

(b) El movimiento de la provisión sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante los ejercicios 2014 y 2013, es el siguiente:

PROVISIONES SOBRE BIENES

AMORTIZACIÓN MM$

Saldo al 1 de enero de 2013 40

Aplicación de provisiones (45)

Provisiones constituidas 51

Liberación de provisiones —

Saldo al 31 de diciembre de 2013 46

Aplicación de provisiones (99)

Provisiones constituidas 260

Liberación de provisiones —

Saldo al 31 de diciembre de 2014 207

19. DEPÓSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA:


2014 2013

MM$ MM$

Cuentas corrientes 5.786.805 5.018.155

Otras obligaciones a la vista 680.791 593.444

Otros depósitos y cuentas a la vista 466.777 372.733

Total 6.934.373 5.984.332

20. DEPÓSITOS Y OTRAS CAPTACIONES A PLAZO:


2014 2013

MM$ MM$

Depósitos a plazo 9.450.224 10.151.612

Cuentas de ahorro a plazo 188.311 178.012

Otros saldos acreedores a plazo 82.711 73.101

Total 9.721.246 10.402.725

226


21. OBLIGACIONES CON BANCOS:

(a) Al cierre de cada ejercicio, la composición del rubro obligaciones con bancos es la siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Bancos del país — —

Bancos del exterior

Financiamientos de comercio exterior

HSBC Bank 155.135 134.814

Citibank N.A. 141.633 137.914

Bank of Montreal 139.548 52.684

Bank of America 126.004 78.642

Standard Chartered Bank 106.659 103.162

Wells Fargo Bank 83.015 26.298

Canadian Imperial Bank Of Commerce 69.750 —

The Bank of New York Mellon 57.581 37.373

Deutsche Bank Trust Company 48.037 94.327

Toronto Dominion Bank 45.489 23.676

Bank of Nova Scotia 38.804 —

ING Bank 30.309 26.309

Royal Bank of Scotland 10.924 —

Zuercher Kantonalbank 6.088 5.282

Mercantil Commercebank 6.070 15.888

Commerzbank A.G. 1.631 61.958

Otros 1.526 4.040

Préstamos y otras obligaciones

China Development Bank 15.165 26.308

Citibank N.A. 12.389 54.768

Wells Fargo Bank — 105.340

Otros 2.950 672

Subtotal 1.098.707 989.455

Banco Central de Chile 9 10

Total 1.098.716 989.465

227

(b) Obligaciones con el Banco Central de Chile:

Las deudas con el Banco Central de Chile incluyen líneas de crédito para la renegociación de préstamos y otras deudas con el Banco Central de Chile.

Los montos totales de la deuda al Banco Central son los siguientes:

2014 2013

MM$ MM$

Préstamos y otras obligaciones — —

Línea de crédito para renegociación de obligaciones con el Banco Central 9 10

Total 9 10

22. INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS:


2014 2013

MM$ MM$

Letras de crédito 64.314 86.491

Bonos corrientes 4.223.047 3.533.462

Bonos subordinados 770.595 747.007

Total 5.057.956 4.366.960

228


Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $1.826.552 millones, los cuales corresponden a Bonos Corrientes y Bonos de Corto Plazo por un monto ascendente a $736.212 millones y $1.090.340 millones respectivamente, de acuerdo al siguiente detalle:

BONOS CORRIENTES

SERIE MONTO MM$

PLAZO AÑOS

TASA ANUAL DE EMISIÓN %

MONEDA FECHA DE EMISIÓN FECHA DE VENCIMIENTO

BCHIAJ0413 72.444 7 3,40 UF 27/01/2014 27/01/2021

BCHIAH0513 47.861 5 3,40 UF 27/01/2014 27/01/2019

BCHIAL0213 96.796 8 3,60 UF 10/02/2014 10/02/2022

BONO CHF 95.198 23M Libor +

0,75 CHF 28/02/2014 28/02/2016

BONO CHF 79.332 5 1,25 CHF 28/02/2014 28/02/2019

BONO JPY 11.226 5 0,98 JPY 18/03/2014 18/03/2019

BCHIUN1011 7.314 7 3,20 UF 16/04/2014 16/04/2021

BONO HKD 43.044 6 3,08 HKD 16/04/2014 16/04/2020

BCHIUN1011 12.224 7 3,20 UF 22/04/2014 22/04/2021

BCHIAA0212 49.986 14 3,50 UF 29/04/2014 29/04/2028

BONO JPY 27.383 8 1,01 JPY 29/04/2014 29/04/2022

BCHIAA0212 26.110 14 3,50 UF 22/07/2014 22/07/2028

BCHIAY0213 79.979 14 3,60 UF 31/07/2014 31/07/2028

BONO JPY 28.133 6 0,55 JPY 06/08/2014 06/08/2020

BCHIAI0213 50.481 6 3,40 UF 12/08/2014 12/08/2020

BCHIAI0213 2.813 6 3,40 UF 15/09/2014 15/09/2020

BCHIAI0213 1.022 6 3,40 UF 16/09/2014 16/09/2020

BCHIAI0213 1.664 6 3,40 UF 24/09/2014 24/09/2020

BCHIAI0213 3.202 6 3,40 UF 02/10/2014 02/10/2020

Total diciembre de 2014 736.212

229

BONOS DE CORTO PLAZO

CONTRAPARTE MONTO MM$

TASA DE INTERÉS %


Citibank N.A. 10.888 0,30 USD 21/01/2014 22/04/2014

Goldman Sachs 27.220 0,30 USD 21/01/2014 22/04/2014

Merrill Lynch 10.888 0,30 USD 21/01/2014 22/04/2014

Citibank N.A. 2.712 0,30 USD 22/01/2014 14/05/2014

Wells Fargo Bank 13.558 0,30 USD 22/01/2014 14/05/2014


JP Morgan Chase 22.384 0,30 USD 05/02/2014 06/05/2014

Citibank N.A. 11.192 0,30 USD 05/02/2014 06/05/2014






































Total diciembre de 2014 1.090.340

Al 31 de diciembre de 2014, no se han efectuado emisiones de Bonos Subordinados.

230


Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $1.607.265 millones, los cuales corresponden a Bonos Corrientes, Bonos de Corto Plazo y Bonos Subordinados por un monto ascendente a $1.093.749 millones, $509.920 millones y $3.596 millones respectivamente, de acuerdo al siguiente detalle:

BONOS CORRIENTES

SERIE MONTO MM$

PLAZO AÑOS

TASA ANUAL DE EMISIÓN %

MONEDA FECHA DE EMISIÓN

FECHA DE VENCIMIENTO

BCHIUR1011 22.114 12 3,40 UF 08/01/2013 08/01/2025

BCHIUR1011 8.521 12 3,40 UF 09/01/2013 09/01/2025

BCHIUJ0811 1.572 8 3,20 UF 29/01/2013 29/01/2021

BCHIUZ1011 89.313 7 3,20 UF 31/01/2013 31/01/2020

BCHIAC1011 45.456 15 3,50 UF 28/02/2013 28/02/2028

BCHIAC1011 34.185 15 3,50 UF 26/03/2013 26/03/2028

BCHIUN1011 72.022 7 3,20 UF 08/04/2013 08/04/2020

BONO HKD 43.066 10 3,23 HKD 22/04/2013 24/04/2023

BONO CHF 100.371 5 1,13 CHF 26/04/2013 23/05/2018

BONO CHF 25.019 5 1,13 CHF 07/05/2013 23/05/2018

BONO CHF 122.380 3 0,60 CHF 11/06/2013 18/07/2016

BONO CHF 66.164 4 1,13 CHF 28/06/2013 23/05/2017

BCHIUU0212 68.379 12 3,40 UF 29/08/2013 29/08/2025

BCHIAU0213 69.746 12 3,60 UF 11/09/2013 11/09/2025

BCHIAG0213 46.585 5 3,40 UF 13/09/2013 13/09/2018

BONO HKD 45.133 15 4,25 HKD 08/10/2013 16/10/2028

BCHIAV0613 47.283 12 3,60 UF 16/10/2013 13/09/2025

BONO CHF 98.555 6 1,50 CHF 07/11/2013 03/12/2019

BONO JPY 57.716 3 0,74 JPY 25/11/2013 25/11/2016

BONO JPY 30.169 6 1,03 JPY 05/12/2013 18/03/2019

Total diciembre de 2013 1.093.749

231

BONOS DE CORTO PLAZO

CONTRAPARTE MONTO MM$

TASA DE INTERÉS %






Citibank N.A. 28.503 0,35 USD 15/01/2013 22/04/2013




Citibank N.A. 9.417 0,33 USD 14/02/2013 15/05/2013



Citibank N.A. 9.199 0,32 USD 15/03/2013 14/06/2013

Citibank N.A. 9.444 0,32 USD 02/04/2013 28/06/2013





Citibank N.A. 23.448 0,31 USD 05/04/2013 28/06/2013

Citibank N.A. 14.013 0,26 USD 09/04/2013 07/06/2013




Citibank N.A. 37.646 0,30 USD 17/09/2013 17/12/2013

Citibank N.A. 15.037 0,33 USD 25/09/2013 22/01/2014





Citibank N.A. 9.937 0,30 USD 18/10/2013 21/01/2014


Citibank N.A. 10.653 0,30 USD 02/12/2013 04/03/2014


Citibank N.A. 39.556 0,31 USD 17/12/2013 20/03/2014


232


BONOS SUBORDINADOS

SERIE MONTO MM$

PLAZO AÑOS

TASA ANUAL DE EMISIÓN

%

MONEDA FECHA DE EMISIÓN

FECHA DE VENCIMIENTO

UCHI-G1111 3.596 25 3,75 UF 25/01/2013 25/01/2038


Durante los ejercicios 2014 y 2013 el Banco no ha tenido incumplimientos de capital e intereses respecto de sus instrumentos de deuda. Asimismo, no se han producido incumplimientos de covenants y otros compromisos asociados a los instrumentos de deuda emitidos.

23. OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS:


2014 2013

MM$ MM$

Otras obligaciones en el país 141.729 160.612

Obligaciones con el sector público 44.844 50.314

Otras obligaciones con el exterior — —

Total 186.573 210.926

24. PROVISIONES:

(a) Al cierre de cada ejercicio, la composición del saldo de este rubro se indica a continuación:

2014 2013

MM$ MM$

Provisiones para dividendos mínimos 324.588 324.582

Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal 81.515 67.943

Provisiones por riesgo de créditos contingentes 54.077 49.277

Provisiones por contingencias:

Provisiones adicionales (*) 130.256 107.757

Provisiones por riesgo país 2.959 1.770

Otras provisiones por contingencias 8.319 569

Total 601.714 551.898

(*) Al 31 de diciembre de 2014 se han constituido $22.499 millones por concepto de provisiones adicionales ($10.000 millones durante el ejercicio 2013). Ver Nota 24 letra (b).

233

(b) A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante los ejercicios 2014 y 2013:

DIVIDENDOS MÍNIMOS

MM$

BENEFICIOSY REMUNERA-

CIONES AL PERSONAL

MM$

RIESGO DE CRÉDITOS

CONTINGENTES MM$

PROVISIONES ADICIONALES

MM$

RIESGO PAÍS Y OTRAS

CONTINGENCIASMM$

TOTAL

MM$

Saldo al 1 de enero de 2013 300.759 64.546 36.585 97.757 5.190 504.837

Provisiones constituidas 324.582 47.637 12.692 10.000 — 394.911

Aplicación de provisiones (300.759) (44.240) — — (369) (345.368)

Liberación de provisiones — — — — (2.482) (2.482)

Saldo al 31 de diciembre de 2013 324.582 67.943 49.277 107.757 2.339 551.898

Provisiones constituidas 324.588 60.383 4.800 22.499 9.169 421.439

Aplicación de provisiones (324.582) (46.811) — — (230) (371.623)

Liberación de provisiones — — — — — —

Saldo al 31 de diciembre de 2014 324.588 81.515 54.077 130.256 11.278 601.714

(c) Provisiones para beneficios y remuneraciones al personal:

2014 2013

MM$ MM$

Provisiones por vacaciones 23.727 21.895

Provisiones por bonos de cumplimiento 29.678 32.000

Provisiones indemnizaciones años de servicio 11.471 10.696

Provisiones por otros beneficios al personal 16.639 3.352

Total 81.515 67.943

(d) Indemnización años de servicio:

(i) Movimiento de la provisión indemnización años de servicio:

2014 2013

MM$ MM$

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio 10.696 10.633

Incremento de la provisión 1.020 793

Pagos efectuados (644) (896)

Pagos anticipados — —

Efecto por cambio en los factores 399 166

Total 11.471 10.696

234


(ii) Costo por beneficio neto:

2014 2013

MM$ MM$

Incremento de la provisión 580 288

Costo de intereses de las obligaciones por beneficios 440 505

Efecto por cambio en los factores actuariales 399 166

Costo por beneficios neto 1.419 959

(iii) Factores utilizados en el cálculo de la provisión:

Las principales hipótesis utilizadas en la determinación de las obligaciones por indemnización años de servicio para el plan del Banco se muestran a continuación:

31 DE DICIEMBRE DE 2014 31 DE DICIEMBRE DE 2013

% %

Tasa de descuento 4,38 5,19

Tasa de incremento salarial 5,12 5,19

Probabilidad de pago 99,99 99,99

La más reciente valoración actuarial de la provisión por indemnización años de servicio se realizó durante diciembre de 2014. (e) Movimiento de la provisión para bonos de cumplimiento:

2014 2013

MM$ MM$

Saldos al 1 de enero 32.000 29.649

Provisiones constituidas 26.971 29.420

Aplicación de provisiones (29.293) (27.069)

Liberación de provisiones — —

Total 29.678 32.000

(f) Movimiento de la provisión vacaciones del personal:

2014 2013

MM$ MM$

Saldos al 1 de enero 21.895 20.842

Provisiones constituidas 6.268 5.234

Aplicación de provisiones (4.436) (4.181)

Liberación de provisiones — —

Total 23.727 21.895

235

(g) Provisión para beneficio al personal en acciones:

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco y sus filiales no cuentan con un plan de compensación en acciones.

(h) Provisiones por créditos contingentes:

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco y sus filiales mantienen provisiones por créditos contingentes de $54.077 millones ($49.277 millones en diciembre de 2013). Ver Nota N° 26 letra (d).

25. OTROS PASIVOS:


2014 2013

MM$ MM$

Cuentas y documentos por pagar (*) 120.694 100.081

Ingresos percibidos por adelantado 5.946 4.592

Dividendos acordados por pagar 1.011 1.145

Otros pasivos

Operaciones por intermediación de documentos (**) 45.580 108.380

Cobranding 43.291 32.085

IVA débito fiscal 13.605 13.158

Utilidades diferidas leasing 6.003 4.207

Operaciones pendientes 1.391 1.144

Pagos compañías de seguros 284 476

Otros 8.583 2.837

Total 246.388 268.105

(*) Comprende obligaciones que no corresponden a operaciones del giro, tales como impuestos de retención, cotizaciones previsionales, saldos de precios por compras de materiales y provisiones para gastos pendientes de pago.

(**) En este ítem se incluye principalmente el financiamiento de operaciones simultáneas efectuadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S. A.

236


26. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS:

(a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden (fuera de balance):

Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirió varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en el Estado de Situación Financiera, estos contienen riesgos de crédito y son por tanto, parte del riesgo global del Banco.

El Banco y sus filiales mantienen registrados en cuentas de orden (fuera de balance), los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro:

2014 2013

MM$ MM$

Créditos contingentes

Avales y fianzas 412.474 491.465

Cartas de crédito del exterior confirmadas 136.846 68.631

Cartas de crédito documentarias emitidas 152.582 166.849

Boletas de garantía 1.576.763 1.402.399

Líneas de crédito con disponibilidad inmediata 6.084.098 5.436.938

Otros compromisos de crédito 14.434 —

Operaciones por cuenta de terceros

Documentos en cobranzas 305.384 357.672

Recursos de terceros gestionados por el banco:

Activos financieros gestionados a nombre de terceros 13.153 1.311

Otros activos gestionados a nombre de terceros — —

Activos financieros adquiridos a nombre propio 67.834 44.839

Otros activos adquiridos a nombre propio — —

Custodia de valores

Valores custodiados en poder del banco y filiales 7.488.897 7.342.425

Valores custodiados depositados en otra entidad 4.865.570 4.501.555

Total 21.118.035 19.814.084

La relación anterior incluye sólo los saldos más importantes. (b) Juicios y procedimientos legales:

(b.1) Contingencias judiciales normales de la industria:

A la fecha de emisión de estos Estados Financieros Consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en relación con operaciones propias del giro. Entre estas se considera una demanda colectiva presentada por el Servicio Nacional del Consumidor de conformidad con la Ley Nº 19.496. Dicha acción legal pretende impugnar algunas cláusulas del “Contrato Unificado de Productos de Personas” con respecto a las tasas de las líneas de crédito para sobregiros y la validez del consentimiento tácito a los cambios en las tasas, cargos y otras condiciones en los contratos de consumo. Asimismo, se considera una demanda colectiva presentada por la Organización de Consumidores y Usuarios de Chile, en que se solicita se declaren abusivas y, por tanto nulas, las cláusulas del “Contrato Unificado de Productos de Personas” relativas a Servicios de Uso de Canales de Autoatención (internet, ATMs, Banca Telefónica) y Tarjetas de Crédito, en cuanto se establece la obligación del usuario de mantener la debida

237

diligencia y cuidado de las claves secretas y la responsabilidad que les corresponde, en caso de divulgación a terceros y el uso que éstos hagan de dichas claves. Entre otras consideraciones, el demandante estima que los delitos de fraude electrónico (Phishing y Pharming), mediante los cuales terceros se apropian de las claves secretas en poder de los usuarios y la apropiación de fondos consiguiente afectarían a los bancos y no a los clientes.

En opinión de la Administración, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar pérdidas significativas no contempladas por el Banco y sus filiales en los presentes Estados Financieros Consolidados. Al 31 de diciembre de 2014, el Banco y sus filiales mantienen provisiones por este concepto que ascienden a $8.073 millones ($339 millones en diciembre de 2013), las cuales forman parte del rubro “Provisiones” del estado de situación financiera. A continuación se presentan las fechas estimadas de término de los respectivos juicios:

31 DE DICIEMBRE DE 2014

2015 2016 2017 2018 2019 TOTAL


Contingencias judiciales 7.395 433 95 150 — 8.073

(b.2) Contingencias por demandas significativas en Tribunales:

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existían demandas significativas en tribunales que afecten o puedan afectar los presentes Estados Financieros Consolidados.

(c) Garantías otorgadas por operaciones:

i. En Filial Banchile Administradora General de Fondos S.A.:

En cumplimiento con lo dispuesto en los artículos 226 y siguientes de la Ley N° 18.045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha designado al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantías que ésta ha constituido y en tal carácter el Banco ha emitido boletas de garantías por un monto ascendente a UF 2.458.000, con vencimiento el 9 de enero de 2015 (UF 2.515.500, con vencimiento el 9 de enero de 2014 en diciembre de 2013).

Adicionalmente, existen otras boletas en garantía por concepto de rentabilidad de determinados fondos mutuos, por un monto que asciende a $35.861 millones al 31 de diciembre de 2014 ($75.474 millones en diciembre 2013).

238


El detalle de las boletas en garantía es el siguiente:

2014 2013

FONDO MM$ N° BOLETA MM$ N° BOLETA

Fondo Mutuo Depósito Plus V Garantizado 9.976 001107-7 — —

Fondo Mutuo Depósito Plus VI Garantizado 5.429 002506-8 — —

Fondo Mutuo Small Cap USA Garantizado 5.197 008212-5 5.197 008212-5

Fondo Mutuo Chile Bursátil Garantizado 5.050 006034-3 5.050 006034-3

Fondo Mutuo Twin Win Europa 103 Garantizado 3.537 006035-1 3.537 006035-1

Fondo Mutuo Global Stocks Garantizado 2.964 007385-9 2.964 007385-9

Fondo Mutuo Europa Accionario Garantizado 2.059 006036-9 2.059 006036-9

Fondo Mutuo Second Best Europa China Garantizado 1.649 007082-7 1.649 007082-7

Fondo Mutuo Depósito Plus IV Garantizado — — 16.325 006392-7

Fondo Mutuo Depósito Plus Garantizado — — 14.241 330681-1

Fondo Mutuo Depósito Plus III Garantizado — — 12.937 006033-5

Fondo Mutuo Depósito Plus II Garantizado — — 9.308 006037-7

Fondo Mutuo Second Best Chile EEUU Garantizado — — 2.207 006032-7

Total 35.861 75.474

En cumplimiento a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros en la letra f) de la Circular 1.894 del 24 de septiembre de 2008, la Sociedad ha constituido garantía en beneficio de los inversionistas por la administración de cartera. Dicha garantía corresponde a una boleta en garantía por UF 100.000, con vencimiento el 9 de enero de 2015.

ii. En Filial Banchile Corredores de Bolsa S.A.:

Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en los artículos 30 y siguientes de la Ley N° 18.045 sobre Mercados de Valores, la Sociedad constituyó garantía en póliza de seguro por UF 20.000, tomada con Mapfre Seguros Generales S.A., con vencimiento al 22 de abril de 2016, nombrando como representante de los acreedores a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.

2014 2013

MM$ MM$

Títulos en Garantía

Acciones entregadas para garantizar operaciones a plazo cubiertas en simultáneas:

Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 17.158 16.946

Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores 8.748 10.644

Títulos de renta fija para garantizar sistema CCLV,

Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 2.996 2.995

Títulos de renta fija para garantizar préstamo de acciones,

Bolsa Electrónica de Chile , Bolsa de Valores — 68

Total 28.902 30.653

239

En conformidad a lo dispuesto en la reglamentación interna de las bolsas en que participa, y para efectos de garantizar el correcto desempeño de la corredora, la Sociedad constituyó prenda sobre una acción de la Bolsa de Comercio de Santiago, a favor de esa Institución, según consta en Escritura Pública del 13 de septiembre de 1990 ante el notario de Santiago Don Raúl Perry Pefaur, y sobre una acción de la Bolsa Electrónica de Chile, a favor de esa Institución, según consta en contrato suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990.

Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente Póliza de Seguro Integral de Valores con AIG Chile - Compañía de Seguros Generales S.A. con vencimiento al 2 de enero de 2015, que considera las materias de fidelidad funcionaria, pérdidas físicas, falsificación o adulteración, moneda falsificada, por un monto de cobertura equivalente a US$10.000.000.

De acuerdo a las disposiciones del Banco Central de Chile, se ha constituido una boleta de garantía correspondiente a UF 10.500, a fin de cumplir con las exigencias del contrato SOMA (Contrato para el Servicio de Sistema de Operaciones de Mercado Abierto) del Banco Central de Chile. Dicha garantía corresponde a una boleta reajustable en UF a plazo fijo no endosable con vigencia hasta el 17 de julio de 2015.

Se ha constituido una boleta de garantía N°356114-4 correspondiente a UF 210.000, en beneficio de los inversionistas con contratos de administración de cartera. Dicha garantía corresponde a una boleta reajustable en UF a plazo fijo no endosable con vigencia hasta el 9 de enero de 2015.

Se ha constituido una garantía en efectivo por US$122.494,32 cuyo objetivo es garantizar el cumplimiento de las obligaciones contraídas con Pershing, por operaciones efectuadas a través de este bróker.

iii. En Filial Banchile Corredores de Seguros Ltda:

De acuerdo a lo establecido en el artículo N°58, letra D del D.F.L 251, al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad mantiene dos pólizas de seguros que la amparan ante eventuales perjuicios que pudieren afectarla como consecuencia de infracciones a la Ley, reglamentos y normas complementarias que regulan a los corredores de seguros, y especialmente cuando el incumplimiento proviene de actos, errores u omisiones del corredor, sus representantes, apoderados o dependientes que participan en la intermediación.

Las pólizas contratadas son:

MATERIA ASEGURADA MONTO ASEGURADO (UF)

Póliza de Responsabilidad por errores y omisiones. 60.000

Póliza de Responsabilidad Civil. 500

(d) Provisiones por créditos contingentes:

Las provisiones constituidas por el riesgo de crédito de operaciones contingentes son las siguientes:

2014 2013

MM$ MM$

Líneas de crédito 34.715 31.664

Provisión boletas de garantía 15.372 13.915

Provisión avales y fianzas 3.009 3.135

Provisión cartas de créditos 639 563

Otros compromisos de créditos 342 —

Total 54.077 49.277

240


(e) Ante el Undécimo Juzgado Civil de Santiago, Banchile Corredores de Bolsa S.A., presentó reclamación en contra de la Resolución Exenta N° 270 de 30 de octubre de 2014 de la Superintendencia de Valores y Seguros, en cuya virtud dicha Superintendencia sancionó a la Sociedad a pagar una multa de 50.000 Unidades de Fomento, por estimar que habría infringido el inciso 2° del artículo 53 de la Ley de valores, al actuar como intermediario en unas operaciones de compraventa de acciones SQM-A. Para formular tal reclamación Banchile consignó el 25% del monto de la multa. En virtud de la reclamación se pretende que se deje sin efecto la multa.

De acuerdo a la política de provisiones vigente la sociedad no ha constituido provisiones por cuanto en este proceso judicial aún no se ha dictado sentencia como, asimismo, en consideración a que los asesores legales a cargo de la misma, estiman que existen sólidos fundamentos para que se acoja la reclamación.

27. PATRIMONIO:

(a) Patrimonio contable:

(i) Capital autorizado, suscrito y pagado:

Al 31 de diciembre de 2014, el capital pagado del Banco de Chile está representado por 94.655.367.544 acciones nominativas (93.175.043.991 en 2013), sin valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas.


RAZÓN SOCIAL O NOMBRE ACCIONISTA NÚMERO DE ACCIONES % DE PARTICIPACIÓN

Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. 28.593.701.789 30,21%

LQ Inversiones Financieras S.A. 24.332.365.224 25,71%

Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. 12.138.549.725 12,82%

Banco de Chile por cuenta de terceros Cap. XIV Resolución 5412 y 43 3.402.522.640 3,60%

Banco Itaú Chile (por cuenta de inversionistas extranjeros) 2.594.927.157 2,74%

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 2.579.581.607 2,73%

J. P. Morgan Chase Bank 2.212.481.817 2,34%

Ever 1 BAE S. P. A. 2.099.164.561 2,22%

Ever Chile SPA 2.099.164.453 2,22%

Banco Santander (por cuenta de inversionistas extranjeros) 1.525.938.119 1,61%

Inversiones Aspen Ltda. 1.452.913.081 1,53%

A F P Provida S.A. Para Fondo de Pensiones 831.032.632 0,88%

A F P Cuprum S.A. Para Fondo de Pensiones 721.136.873 0,76%

Inversiones Avenida Borgoño Limitada 708.607.074 0,75%

Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. 666.618.567 0,70%

Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 666.414.671 0,70%

A F P Habitat S.A. Para Fondo de Pensiones 537.933.217 0,57%

BCI Corredor de Bolsa S.A. 447.368.991 0,47%

BTG Pactual Chile S. A. Corredores de Bolsa 348.610.893 0,37%

Santander S.A. Corredores de Bolsa 323.834.554 0,34%

Subtotal 88.282.867.645 93,27%

Otros accionistas 6.372.499.899 6,73%

Total 94.655.367.544 100,00%

241


RAZÓN SOCIAL O NOMBRE ACCIONISTA NÚMERO DE ACCIONES % DE PARTICIPACIÓN

LQ Inversiones Financieras S.A. 30.353.093.809 32,58%

Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. 28.593.701.789 30,69%

Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. 12.138.543.602 13,03%

Banco de Chile por cuenta de terceros Cap. XIV Resolución 5412 y 43 2.885.367.588 3,10%

Banco Itaú Chile (por cuenta de inversionistas extranjeros) 2.075.139.427 2,23%

Ever 1 BAE S. P. A. 2.051.718.312 2,20%

Ever Chile S. P. A. 2.051.718.254 2,20%

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 1.896.640.358 2,04%

Inversiones Aspen Ltda. 1.420.073.692 1,52%

Banco Santander (por cuenta de inversionistas extranjeros) 1.143.062.776 1,23%

J. P. Morgan Chase Bank 890.459.393 0,96%

Inversiones Avenida Borgoño Limitada 458.199.794 0,49%

BTG Pactual Chile S. A. Corredores de Bolsa 421.597.879 0,45%

Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 416.208.843 0,45%

BCI Corredor de Bolsa S.A. 276.974.257 0,30%

Santander S.A. Corredores de Bolsa 238.526.596 0,26%

A F P Provida S.A. Para Fondo de Pensiones 236.030.921 0,25%

Inversiones CDP Limitada 206.235.748 0,22%

A F P Cuprum S.A. Para Fondo de Pensiones 177.464.400 0,19%

Inversiones LQ-SM Limitada 154.270.484 0,17%

Subtotal 88.085.027.922 94,56%

Otros accionistas 5.090.016.069 5,44%

Total 93.175.043.991 100,00%

(ii) Acciones:

(ii.1) Con fecha 26 de junio de 2014, Banco de Chile informa en relación con la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible correspondiente al ejercicio 2013, mediante la emisión de acciones liberadas de pago acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 27 de marzo de 2014, la cual acordó aumentar el capital del Banco en la suma de $95.569.688.582 mediante la emisión de 1.480.323.553 acciones liberadas de pago, sin valor nominal, pagaderas con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio 2013 que no fue distribuida como dividendo conforme a lo acordado en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el mismo día.

La emisión de las acciones liberadas de pago se inscribió en el Registro de Valores de la SBIF con el N°3/2014, de fecha 19 de junio de 2014.

El Directorio del Banco de Chile, en Sesión N° 2.798, de fecha 26 de junio de 2014, acordó fijar como fecha para la emisión y distribución de las acciones liberadas de pago el día 10 de julio de 2014.

(ii.2) La siguiente tabla muestra los movimientos de acciones desde el 31 de diciembre de 2012 al 31 de diciembre de 2014:

242


ACCIONES ORDINARIAS

ACCIONES ORDINARIAS

SERIE T (*)

TOTAL ACCIONES

Total acciones suscritas y pagadas al 31.12.2012 88.037.813.511 1.861.179.156 89.898.992.667

Acciones suscritas y pagadas — 2.078.310.286 2.078.310.286

Transformación de acciones Serie “Banco de Chile-T” en acciones “Banco de Chile” 3.939.489.442 (3.939.489.442) —

Capitalización de utilidades - Emisión de acciones crías (**) 1.197.741.038 — 1.197.741.038

Total acciones al 31 de diciembre de 2013 93.175.043.991 — 93.175.043.991

Capitalización de utilidades - Emisión de acciones crías (***) 1.480.323.553 — 1.480.323.553

Total acciones al 31 de diciembre de 2014 94.655.367.544 — 94.655.367.544

(*) Aumento de Capital del 17 de octubre de 2012.

(**) Capitalización del 13 de mayo de 2013.

(***) Ver Nota N°5 letra (j) (a).

(b) Utilidad líquida distribuible:

Conforme a los Estatutos del Banco de Chile en el que se establece que para los efectos de lo dispuesto en los artículos 24, 25 y 28 de la Ley N° 19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., la utilidad líquida distribuible del Banco de Chile, será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida del ejercicio, la corrección del valor del capital pagado y reservas por efectos de la variación del Índice de Precios al Consumidor ocurrida entre noviembre del ejercicio anterior y noviembre del ejercicio que se trate. Este artículo transitorio, que fue aprobado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 25 de marzo de 2010, estará vigente hasta que se haya extinguido la obligación a que se refiere la Ley 19.396 que mantiene la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., directamente o a través de su sociedad filial SAOS S.A. El monto de la utilidad líquida distribuible correspondiente al 31 de diciembre de 2014 asciende a $463.698 millones ($463.688 millones al 31 de diciembre de 2013).

El acuerdo anterior fue sometido a la consideración del Consejo del Banco Central de Chile, organismo que, en sesión ordinaria celebrada el 3 de diciembre de 2009, determinó resolver favorablemente respecto de la propuesta.

Conforme a lo señalado, la retención de la utilidad del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 efectuada en marzo de 2014 ascendió a $49.913 millones ($36.193 millones de utilidad del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 retenida en marzo de 2013).

(c) Dividendos acordados y pagados:

En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 27 de marzo de 2014, se aprobó la distribución y pago del dividendo N°202 de $3,48356970828 por acción del Banco de Chile con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013. El monto del dividendo pagado en el ejercicio 2014 asciende a $368.120 millones.

En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 21 de marzo de 2013, se aprobó la distribución y pago del dividendo N°201 de $3,41625263165 por acción del Banco de Chile con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012. El monto del dividendo pagado en el ejercicio 2013 asciende a $343.455 millones.

243

(d) Provisión para dividendos mínimos:

El Directorio estableció como política de dividendo mínimo, provisionar un 70% sobre la utilidad líquida distribuible del ejercicio. Dado lo anterior, el Banco registró en el pasivo bajo el rubro “Provisiones” un monto de $324.588 millones ($324.582 millones en diciembre de 2013), reflejando como contrapartida una rebaja patrimonial por el mismo monto en el rubro de “Utilidades retenidas”.

(e) Utilidad por acción:

(i) Utilidad básica por acción:

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a propietarios del Banco en un período entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.

(ii) Utilidad diluida por acción:

Para proceder al cálculo de la utilidad diluida por acción, tanto el importe del resultado atribuible a los accionistas ordinarios, como el promedio ponderado de las acciones en circulación, neto de las acciones propias, deben ser ajustados por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible).

De esta manera, la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se ha determinado de la siguiente forma:

2014 2013

Utilidad básica por acción:

Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos) 591.080 513.602

Número medio ponderado de acciones ordinarias 94.655.367.544 94.471.771.834

Utilidad por acción (en pesos) (*) 6,24 5,44

Utilidad diluida por acción:

Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos) 591.080 513.602

Número medio ponderado de acciones ordinarias 94.655.367.544 94.471.771.834

Conversión asumida de deuda convertible — —

Número ajustado de acciones 94.655.367.544 94.471.771.834

Utilidad diluida por acción (en pesos) (*) 6,24 5,44

(*) Este cálculo considera el efecto de la emisión de acciones crías

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Banco no posee instrumentos que generen efectos dilusivos.

(f) Cuentas de valoración:

Este rubro comprende los siguientes conceptos:

El ajuste acumulado por diferencia de conversión se origina por la valorización que realiza el Banco de las inversiones permanentes en el exterior, dado que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el patrimonio. Durante el ejercicio 2014 se realizó un abono a patrimonio de $80 millones (abono de $71 millones en diciembre de 2013).

244


El ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta se origina por las fluctuaciones en el valor razonable de dicha cartera, con cargo o abono a patrimonio, netas de impuestos diferidos. Durante el ejercicio 2014 se realizó un abono neto a patrimonio de $4.590 millones (abono neto de $11.377 millones en diciembre de 2013).

El ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja se compone de la porción del resultado registrado en patrimonio de instrumentos de cobertura en una cobertura de flujo de caja. Durante el ejercicio 2014 se realizó un abono neto a patrimonio por $23.507 millones (cargo a patrimonio de $14.455 millones en diciembre de 2013).

28. INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES Y REAJUSTES:

(a) Al cierre de los estados financieros, la composición de ingresos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es la siguiente:

2014 2013

INTERESES REAJUSTES COMISIONES PREPAGO

TOTAL INTERESES REAJUSTES COMISIONES PREPAGO

TOTAL


Colocaciones comerciales 695.377 260.582 4.682 960.641 735.513 93.758 2.631 831.902

Colocaciones de consumo 560.540 4.229 9.133 573.902 558.365 1.283 8.339 567.987

Colocaciones para vivienda 216.549 276.363 4.346 497.258 193.135 92.036 3.719 288.890

Instrumentos de inversión 55.979 28.371 — 84.350 66.135 18.698 — 84.833

Contratos de retrocompra 1.355 — — 1.355 1.645 1 — 1.646

Créditos otorgados a bancos 18.938 — — 18.938 15.728 — — 15.728

Otros ingresos por intereses y reajustes 497 3.401 — 3.898 265 1.386 — 1.651

Total 1.549.235 572.946 18.161 2.140.342 1.570.786 207.162 14.689 1.792.637

El monto de los intereses y reajustes reconocidos sobre base percibida por la cartera deteriorada en el ejercicio 2014 ascendió a $9.013 millones ($8.734 millones en diciembre de 2013).

(b) Al cierre del ejercicio, el detalle de los ingresos por intereses y reajustes suspendidos es el siguiente:

2014 2013

INTERESES REAJUSTES TOTAL INTERESES REAJUSTES TOTAL


Colocaciones comerciales 9.854 2.403 12.257 8.899 751 9.650

Colocaciones para vivienda 1.609 1.593 3.202 1.342 744 2.086

Colocaciones de consumo 184 — 184 275 — 275

Total 11.647 3.996 15.643 10.516 1.495 12.011

245

(c) Al cierre de cada ejercicio, el detalle de los gastos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es el siguiente:

2014 2013

INTERESES REAJUSTES TOTAL INTERESES REAJUSTES TOTAL


Depósitos y captaciones a plazo 330.821 104.061 434.882 439.553 43.047 482.600

Instrumentos de deuda emitidos 156.422 187.904 344.326 134.585 64.745 199.330

Otras obligaciones financieras 1.737 2.136 3.873 1.977 837 2.814

Contratos de retrocompra 9.479 102 9.581 13.149 — 13.149

Obligaciones con bancos 7.166 — 7.166 13.791 — 13.791

Depósitos a la vista 669 7.974 8.643 168 2.985 3.153

Otros gastos por intereses y reajustes — 1.143 1.143 — 99 99

Total 506.294 303.320 809.614 603.223 111.713 714.936

(d) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco utiliza cross currency swaps e interest rate swaps para cubrir su exposición a cambios en el valor razonable de bonos corporativos y créditos comerciales y cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos de obligaciones con bancos en el exterior y bonos emitidos en moneda extranjera.

2014 2013

INGRESOS GASTOS TOTAL INGRESOS GASTOS TOTAL


Utilidad cobertura contable valor razonable 5.410 — 5.410 14.278 — 14.278

Pérdida cobertura contable valor razonable (6.706) — (6.706) (11.151) — (11.151)

Utilidad cobertura contable flujo efectivo 79.007 96.040 175.047 6.526 14.015 20.541

Pérdida cobertura contable flujo efectivo (177.968) (75.214) (253.182) (31.098) (3.450) (34.548)

Resultado ajuste elemento cubierto (6.239) — (6.239) (7.652) — (7.652)

Total (106.496) 20.826 (85.670) (29.097) 10.565 (18.532)

(e) Al cierre de cada ejercicio, el resumen de intereses y reajustes, es el siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Ingresos por intereses y reajustes 2.140.342 1.792.637

Gastos por intereses y reajustes (809.614) (714.936)

Subtotal ingresos por intereses y reajustes 1.330.728 1.077.701

Resultado de coberturas contables (neto) (85.670) (18.532)

Total intereses y reajustes netos 1.245.058 1.059.169

246


29. INGRESOS Y GASTOS POR COMISIONES:

El monto de ingresos y gastos por comisiones que se muestran en los Estados del Resultado Consolidados del ejercicio, corresponde a los siguientes conceptos:

2014 2013

MM$ MM$

Ingresos por comisiones

Servicios de tarjetas 110.984 108.851

Inversiones en fondos mutuos u otros 65.199 54.833

Cobranzas, recaudaciones y pagos 49.374 51.588

Administración de cuentas 37.719 35.920

Líneas de crédito y sobregiros 20.844 22.206

Uso canal de distribución e internet 19.931 27.252

Remuneraciones por comercialización de seguros 19.674 18.840

Avales y cartas de crédito 19.148 17.611

Intermediación y manejo de valores 15.527 17.526

Convenio uso marca Banchile 13.152 12.551

Asesorías financieras 6.081 4.054

Otras comisiones ganadas 9.819 15.501

Total ingresos por comisiones 387.452 386.733

Gastos por comisiones

Remuneraciones por operación de tarjetas (88.480) (75.083)

Comisiones por transacciones interbancarias (11.779) (9.808)

Comisiones por recaudación y pagos (6.423) (6.658)

Venta cuotas de fondos mutuos (3.379) (2.318)

Comisiones por operación con valores (2.851) (3.103)

Comisiones por fuerza de venta (1.885) (2.007)

Otras comisiones (467) (662)

Total gastos por comisiones (115.264) (99.639)

30. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS:

El detalle de la utilidad o pérdida neta de operaciones financieras es el siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Instrumentos financieros para negociación 27.873 25.434

Venta de instrumentos disponibles para la venta 18.102 14.881

Venta de cartera de créditos 993 314

Derivados de negociación (17.453) (28.456)

Resultado neto de otras operaciones (56) (1.089)

Total 29.459 11.084

247

31. UTILIDAD (PÉRDIDA) DE CAMBIO NETA:

El detalle de los resultados de cambio es el siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Resultado de coberturas contables 68.476 65.802

Diferencia de cambio neta 20.493 7.451

Reajustables moneda extranjera (18.744) (1.796)

Total 70.225 71.457

32. PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO:

El movimiento registrado durante los ejercicios 2014 y 2013 en los resultados, por concepto de provisiones, se resume como sigue:

CRÉDITOS Y CUENTAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES

ADEUDADO POR BANCOS

COLOCACIONES COMERCIALES

COLOCACIONES PARA VIVIENDA

COLOCACIONES DE CONSUMO

SUBTOTAL CREDITOS CONTINGENTES

TOTAL

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


Constitución de provisiones:

- Provisiones individuales — (333) (51.726) (39.165) — — — — (51.726) (39.165) (1.882) (3.955) (53.608) (43.453)

- Provisiones grupales — — (46.061) (49.808) (8.497) (5.665) (197.195) (167.496) (251.753) (222.969) (2.918) (8.737) (254.671) (231.706)

Resultado por constitución de provisiones — (333) (97.787) (88.973) (8.497) (5.665) (197.195) (167.496) (303.479) (262.134) (4.800) (12.692) (308.279) (275.159)

Liberación de provisiones:

- Provisiones individuales 476 — — — — — — — — — — — 476 —

- Provisiones grupales — — — — — — — — — — — — — —

Resultado por liberación de provisiones 476 — — — — — — — — — — — 476 —

Resultado neto de provisiones 476 (333) (97.787) (88.973) (8.497) (5.665) (197.195) (167.496) (303.479) (262.134) (4.800) (12.692) (307.803) (275.159)

Provisión adicional — — (22.499) (10.000) — — — — (22.499) (10.000) — — (22.499) (10.000)

Recuperación de activos castigados — — 14.272 13.921 2.152 1.927 29.885 27.698 46.309 43.546 — — 46.309 43.546

Resultado neto provisión por riesgo

de crédito 476 (333) (106.014) (85.052) (6.345) (3.738) (167.310) (139.798) (279.669) (228.588) (4.800) (12.692) (283.993) (241.613)

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito, cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por el Banco.

248


33. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL:

La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante los ejericios 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Remuneraciones del personal 201.411 188.856

Bonos y gratificaciones (*) 127.306 83.813

Beneficios de colación y salud 24.263 22.631

Indemnización por años de servicio 11.895 10.523

Gastos de capacitación 2.639 2.877

Otros gastos de personal 16.998 14.536

Total 384.512 323.236

(*) Ver Nota N° 5 letra (s).

249

34. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:

La composición del rubro es la siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Gastos generales de administración

Gastos de informática y comunicaciones 55.985 50.465

Mantenimiento y reparación de activo fijo 30.368 28.067

Arriendo de oficinas 21.522 20.176

Servicio de vigilancia y transporte de valores 10.504 9.741

Materiales de oficina 8.350 8.375

Asesorías externas 7.481 6.843

Arriendo recinto cajeros automáticos 6.883 7.496

Gastos de representación y desplazamiento del personal 4.979 4.359

Alumbrado, calefacción y otros servicios 4.416 4.394

Gastos judiciales y notariales 4.239 3.781

Primas de seguro 3.339 3.121

Casilla, correo y franqueo 2.540 2.892

Donaciones 2.358 1.929

Entrega productos a domicilio 2.304 1.430

Arriendo de equipos 1.183 1.204

Honorarios por servicios profesionales 668 592

Otros gastos generales de administración 12.293 9.363

Subtotal 179.412 164.228

Servicios subcontratados

Evaluación de créditos 21.916 23.471

Procesamientos de datos 8.669 7.159

Gastos en desarrollos tecnológicos externos 8.073 6.430

Certificación y testing tecnológicos 5.476 4.314

Otros 3.087 2.743

Subtotal 47.221 44.117

Gastos del directorio

Remuneraciones del directorio 2.235 2.110

Otros gastos del directorio 527 479


Gastos marketing

Publicidad y propaganda 29.431 29.053

Subtotal 29.431 29.053

Impuestos, contribuciones, aportes

Aporte a la Superintendencia de Bancos 7.609 6.949

Contribuciones de bienes raíces 2.413 3.101

Patentes 1.255 1.675

Otros impuestos 434 789

Subtotal 11.711 12.514

Total 270.537 252.501

250


35. DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIOROS:

(a) Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones durante los ejercicios 2014 y 2013, se detallan a continuación:

2014 2013

MM$ MM$

Depreciaciones y amortizaciones

Depreciación del activo fijo (Nota N° 16 letra (b)) 22.149 19.280

Amortizaciones de intangibles (Nota N° 15 letra (b)) 8.352 9.629

Total 30.501 28.909

(b) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la composición del gasto por deterioro, es como sigue:

2014 2013

MM$ MM$

Deterioro

Deterioro instrumentos de inversión — —

Deterioro de activo fijo (Nota N° 16 letra (b)) 1.965 757

Deterioro de intangibles (Nota N° 15 letra (b)) (*) 120 1.490

Total 2.085 2.247

(*) Al 31 de diciembre de 2013, se reconocieron deterioros por $1.462 millones que al cierre de dicho ejercicio no habían sido aplicados.

251

36. OTROS INGRESOS OPERACIONALES:

Durante los ejercicios 2014 y 2013, el Banco y sus filiales presentan otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Ingresos por bienes recibidos en pago

Utilidad por venta de bienes recibidos en pago 3.484 6.126

Otros ingresos 11 113


Liberaciones de provisiones por contingencias

Provisiones por riesgo país — 1.336

Otras provisiones por contingencias — 1.376

Subtotal — 2.712

Otros ingresos

Arriendos percibidos 8.083 7.440

Ingresos varios tarjeta de crédito 2.694 —

Reintegros bancos corresponsales 2.525 2.264

Recuperación de gastos 2.525 1.891

Liberación provisiones varias 2.318 —

Ingresos por diferencia venta de bienes leasing 2.313 614

Reajuste por PPM 1.910 941

Recuperación gastos negocios custodia internacional 1.263 —

Custodia y comisión de confianza 194 201

Utilidad por venta de activo fijo 156 224

Ingresos comercio exterior 75 28

Venta de bienes recuperados castigados leasing 52 1.626

Indemnizaciones recibidas 20 901

Otros 1.849 2.140

Subtotal 25.977 18.270

Total 29.472 27.221

252


37. OTROS GASTOS OPERACIONALES:

Durante los ejercicios 2014 y 2013, el Banco y sus filiales presentan otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Provisiones y gastos por bienes recibidos en pago

Castigos de bienes recibidos en pago 1.622 1.891

Gastos por mantención de bienes recibidos en pago 487 502

Provisiones por bienes recibidos en pago 260 51


Provisiones por contingencias

Provisiones por riesgo país 1.189 —

Otras provisiones por contingencias 7.750 582

Subtotal 8.939 582

Otros gastos

Castigos por riesgo operacional 5.076 4.144

Provisiones y castigos de otros activos 4.082 4.767

Gastos operaciones y castigos por leasing 1.689 321

Administración de tarjetas 949 1.106

Provisión bienes recuperados leasing 430 852

Seguro de desgravamen 360 432

Juicios civiles 286 209

Aporte otros organismos 227 218

Pérdida por venta de activo fijo 1 5

Otros 2.619 971

Subtotal 15.719 13.025

Total 27.027 16.051

38. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS:

Tratándose de sociedades anónimas abiertas y sus filiales, se consideran como partes relacionadas a ellas, las entidades del grupo empresarial al que pertenece la sociedad; las personas jurídicas que, respecto de la sociedad, tengan la calidad de matriz, coligante, filial, coligada; quienes sean directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales o liquidadores de la sociedad, por sí o en representación de personas distintas de la sociedad, y sus respectivos cónyuges o sus parientes hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, así como toda entidad controlada, directa o indirectamente, a través de cualquiera de ellos; las sociedades o empresas en las que las personas recién indicadas sean dueños, directamente o a través de otras personas naturales o jurídicas, de un 10% o más de su capital, o directores, gerentes, administradores, o ejecutivos principales; toda persona que, por si sola o con otras con que tenga acuerdo de actuación conjunta, pueda designar al menos un miembro de la administración de la sociedad o controle un 10% o más del capital o del capital con derecho a voto, si se tratare de una sociedad por acciones; aquellas que establezcan los estatutos de la sociedad, o fundadamente identifique el comité de directores; y aquellas en las cuales haya realizado funciones de director, gerente, administrador, ejecutivo principal o liquidador de la Sociedad, dentro de los últimos dieciocho meses.

253

El artículo 147 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, dispone que una sociedad anónima abierta sólo podrá celebrar operaciones con partes relacionadas cuando tengan por objeto contribuir al interés social, se ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobación y cumplan con los requisitos y el procedimiento que señala la misma norma.

Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece límites para los créditos que pueden otorgarse a partes relacionadas y la prohibición de otorgar créditos a los directores o apoderados generales del Banco.

(a) Créditos con partes relacionadas:

A continuación se muestran los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activos correspondientes a instrumentos de negociación e inversión, correspondientes a entidades relacionadas:

EMPRESAS PRODUCTIVAS (*)

SOCIEDADES DE INVERSIÓN (**)

PERSONAS NATURALES (***)

TOTAL

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


Créditos y cuentas por cobrar:

Colocaciones comerciales 287.943 287.500 36.383 70.004 1.878 1.199 326.204 358.703

Colocaciones para vivienda — — — — 19.970 16.911 19.970 16.911

Colocaciones de consumo — — — — 4.111 3.790 4.111 3.790

Colocaciones brutas 287.943 287.500 36.383 70.004 25.959 21.900 350.285 379.404

Provisión sobre colocaciones (790) (929) (132) (152) (68) (52) (990) (1.133)

Colocaciones netas 287.153 286.571 36.251 69.852 25.891 21.848 349.295 378.271

Créditos contingentes:

Avales y fianzas 3.238 1.109 40 — — — 3.278 1.109

Cartas de crédito 1.344 3.390 — — — — 1.344 3.390

Boletas de garantía 42.195 23.172 387 1.599 — — 42.582 24.771

Líneas de crédito con disponibilidad inmediata 52.900 58.023 24.686 9.519 10.997 10.165 88.583 77.707

Total créditos contingentes 99.677 85.694 25.113 11.118 10.997 10.165 135.787 106.977

Provisión sobre créditos contingentes (89) (34) — (1) — — (89) (35)

Colocaciones contingentes netas 99.588 85.660 25.113 11.117 10.997 10.165 135.698 106.942

Monto cubierto por garantías:

Hipoteca 28.811 27.122 55 55 13.405 14.476 42.271 41.653

Warrant — — — — — — — —

Prenda 13 13 — — 7 7 20 20

Otras (****) 2.602 2.849 17.300 17.300 10 10 19.912 20.159

Total garantías 31.426 29.984 17.355 17.355 13.422 14.493 62.203 61.832

Instrumentos adquiridos:

Para negociación — 1.078 6.015 — — — 6.015 1.078

Para inversión — — — — — — — —

Total instrumentos adquiridos — 1.078 6.015 — — — 6.015 1.078

(*) Para estos efectos se consideran empresas productivas, aquellas que cumplen con las siguientes condiciones: i) se comprometen en actividades de producción y generan un flujo separado de ingresos, ii) menos del 50% de sus activos son instrumentos de negociación o inversiones.

254


(**) Las sociedades de inversión incluyen aquellas entidades legales que no cumplen con las condiciones de empresas productivas y están orientadas a las utilidades.

(***) Las personas naturales incluyen miembros claves de la Administración y corresponden a quienes directa o indirectamente poseen autoridad y responsabilidad de planificación, administración y control de las actividades de la organización, incluyendo directores. Esta categoría también incluye los miembros de su familia quienes tienen influencia o son influenciados por las personas naturales en sus interacciones con la organización.

(****) Estas garantías corresponden principalmente a acciones y otras garantías financieras.

(b) Otros activos y pasivos con partes relacionadas:

2014 2013

MM$ MM$

Activos

Efectivo y depósitos en bancos 10.478 12.692

Contratos de derivados financieros 85.226 76.532

Otros activos 17.386 22.047

Total 113.090 111.271

Pasivos

Depósitos a la vista 220.603 123.223

Depósitos y otras captaciones a plazo 423.012 233.172

Contratos de derivados financieros 123.569 85.694

Obligaciones con bancos 154.022 192.682

Otros pasivos 26.205 23.836

Total 947.411 658.607

(c) Ingresos y gastos por operaciones con partes relacionadas (*):

2014 2013

INGRESOS GASTOS INGRESOS GASTOS

MM$ MM$ MM$ MM$

Tipo de ingreso o gasto reconocido

Ingresos y gastos por intereses y reajustes 23.873 18.631 21.280 15.917

Ingresos y gastos por comisiones y servicios 56.154 40.879 70.848 35.897

Resultados de operaciones financieras 130.606 144.403 130.344 177.692

Liberación o constitución de provisión por riesgo de crédito 141 — 81 —

Gastos de apoyo operacional — 100.070 — 66.313

Otros ingresos y gastos 631 83 553 27

Total 211.405 304.066 223.106 295.846

(*) Esto no constituye un Estado de Resultados Integral de operaciones con partes relacionadas ya que los activos con estas partes no necesariamente son iguales a los pasivos y en cada uno de ellos se reflejan los ingresos y gastos totales y no los correspondientes a operaciones calzadas.

255

(d) Contratos con partes relacionadas:

En el marco de una oferta secundaria por 6.700.000.000 acciones ordinarias Banco de Chile llevada a cabo en el mercado local e internacional, con fecha 29 de enero de 2014 Banco de Chile, como entidad emisora, LQ Inversiones Financieras S.A., como vendedor de los valores, y Citigroup Global Markets Inc., Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, Deutsche Bank Securities Inc. y Banco BTG Pactual S.A. – Cayman Branch, como underwriters, procedieron a suscribir un contrato denominado Underwriting Agreement, conforme al cual LQ Inversiones Financieras S.A. vendió a los underwriters una porción de dichas acciones. Adicionalmente, con esa misma fecha Banco de Chile y LQ Inversiones Financieras S.A. concordaron los términos y condiciones generales bajo los cuales Banco de Chile participó en ese proceso.

Al 31 de diciembre de 2014 no existen otros contratos celebrados que no correspondan a las operaciones habituales del giro que se realizan con los clientes en general, cuando dichos contratos se pacten por montos superiores a UF 1.000.

(e) Pagos al personal clave de la administración:

2014 2013

MM$ MM$

Remuneraciones 3.752 3.372

Beneficios a corto plazo 4.123 3.093

Indemnizaciones 1.251 418

Pagos basados en acciones — —

Total 9.126 6.883

Conformación del personal clave:

N° DE EJECUTIVOS

2014 2013

Cargo

Gerente General 1 1

Gerentes Generales de Filiales 7 6

Gerentes de División 11 12

Total 19 19

256


(f) Gastos y Remuneraciones al Directorio:

REMUNERACIONES DIETAS POR SESIONES DE DIRECTORIOS

DIETAS POR SESIONES DE

COMITÉS Y DIRECTORIO FILIALES (1)

ASESORÍAS TOTAL

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

NOMBRE DEL DIRECTOR MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Pablo Granifo Lavín 383 (*) 363 (*) 52 48 365 321 — — 800 732

Andrónico Luksic Craig 155 149 10 13 — — — — 165 162

Jorge Awad Mehech 52 50 24 24 130 113 — — 206 187

Gonzalo Menéndez Duque 52 50 23 20 115 110 — — 190 180

Jaime Estévez Valencia 52 50 26 23 106 97 — — 184 170

Rodrigo Manubens Moltedo 52 50 24 23 51 52 26 25 153 150

Jorge Ergas Heymann 52 50 19 19 60 46 — — 131 115

Francisco Pérez Mackenna 52 50 22 21 55 60 — — 129 131

Thomas Fürst Freiwirth 52 50 19 20 40 39 — — 111 109

Jean-Paul Luksic Fontbona 52 34 9 10 — 2 — — 61 46

Guillermo Luksic Craig — 12 — — — — — — — 12

Otros directores de filiales — — — — 147 157 80 124 227 281

Total 954 908 228 221 1.069 997 106 149 2.357 2.275

(1) Incluye honorarios pagados a los integrantes del Comité Asesor de Banchile Corredores de Seguros Ltda., por un monto de $16 millones ($15 millones en diciembre 2013).

(*) Incluye una provisión de $226 millones ($214 millones en diciembre 2013) por concepto de incentivo cuyo pago está sujeto al cumplimiento del plan de resultados del Banco.

Los honorarios pagados por concepto de asesorías a los Asesores del Directorio ascienden a $179 millones ($124 millones en diciembre 2013).

Los gastos correspondientes a viajes, viáticos y otros ascienden a $226 millones ($190 millones en diciembre 2013).

39. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS:

El Banco y sus filiales han definido un marco de valorización y control relacionado con el proceso de medición de valor razonable.

Dentro del marco establecido se incluye la Función de Control de Producto, que es independiente de las áreas de negocios y reporta al Gerente de Gestión y Control Financiero. El Area Control de Riesgo Financiero y Gestión posee la responsabilidad de verificación independiente de los resultados de las operaciones de negociación e inversión y de todas las mediciones de valor razonable.

Para lograr mediciones y controles apropiados, el Banco y sus filiales toman en cuenta, al menos, los siguientes aspectos:

257

(i) Valorización estándar de la industria.

Para valorizar instrumentos financieros, Banco de Chile utiliza la modelación estándar de la industria; valor cuota, precio de la acción, flujos de caja descontados y valorización de opciones mediante Black-Scholes-Merton, en el caso de las opciones. Los parámetros de entrada para la valorización corresponden a tasas, precios y niveles de volatilidad para distintos plazos y factores de mercado que se transan en el mercado nacional e internacional.

(ii) Precios cotizados en mercados activos.

El valor razonable de instrumentos cotizados en mercados activos se determina utilizando las cotizaciones diarias a través de sistemas de información electrónica (Bolsa de Comercio de Santiago, Bloomberg, LVA, Risk America, etc.). Esto representa el valor al que se transan estos instrumentos regularmente en los mercados financieros.

(iii) Técnicas de Valorización.

En caso que no se encuentren disponibles cotizaciones para el instrumento a valorizar, se utilizarán técnicas para determinar su valor razonable.

Debido a que, en general, los modelos de valorización requieren del ingreso de parámetros de mercado, se busca maximizar la información basada en cotizaciones observables o derivadas de precios para instrumentos similares en mercados activos. En el caso que no exista información en mercados activos, se utiliza datos de proveedores externos de información de mercado, precios de transacciones similares e información histórica para validar los parámetros de valoración.

(iv) Ajustes a la valorización.

Como parte del proceso de valorización se consideran dos ajustes al valor de mercado de cada instrumento calculado a partir de los parámetros de mercado; un ajuste por liquidez y un ajuste por Bid/Offer. Este último representa el impacto en la valorización de un instrumento dependiendo si la posición corresponde a una larga o comprada o si la posición corresponde a una posición corta o vendida. Para calcular este ajuste se utilizan cotizaciones de mercados activos o precios indicativos según sea el caso del instrumento, considerando el Bid, Mid y Offer, respectivo.

En el cálculo del ajuste por liquidez se considera el tamaño de la posición en cada factor, la liquidez particular de cada factor, el tamaño relativo de Banco de Chile con respecto al mercado y la liquidez observada en operaciones recientemente realizadas en el mercado.

(v) Controles de valorización.

Para controlar que los parámetros de mercado que Banco de Chile utiliza en la valorización de los instrumentos financieros corresponden al estado actual del mercado y la mejor estimación del valor razonable, en forma diaria se ejecuta un proceso de verificación independiente de precios y tasas. Este proceso tiene por objetivo controlar que los parámetros de mercado oficiales provistos por el área de negocios respectiva, antes de su ingreso en la valorización, se encuentren dentro de rangos aceptables de diferencias al compararlos con el mismo conjunto de parámetros preparados en forma independiente por el Área Control de Riesgo Financiero y Gestión. Como resultado se obtienen diferencias de valor a nivel de moneda, producto y portfolio, las cuales se cotejan contra rangos específicos por cada nivel de agrupación.

En el caso que existan diferencias relevantes, éstas son escaladas de acuerdo al monto de materialidad, individual de cada factor de mercado y agregado a nivel de portfolio, de acuerdo a cuadros de escalamiento con rangos previamente definidos. Estos rangos son aprobados por el Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero. En forma paralela y complementaria, el Área Control de Riesgo Financiero y Gestión genera y reporta en forma diaria informes de Ganancias y Pérdidas y Exposición a Riesgos de Mercado, que permiten el adecuado control y consistencia de los parámetros utilizados en la valorización.

258


(vi) Análisis razonado e información a la Gerencia.

En casos particulares, donde no existen cotizaciones de mercado para el instrumento a valorizar y no se cuenta con precios de transacciones similares o parámetros indicativos, se debe realizar un control específico y un análisis razonado para estimar de la mejor forma posible el valor razonable de la operación. Dentro del marco para la valorización descrito en la Política de Valor Razonable aprobada por el Directorio de Banco de Chile, se establece el nivel de aprobación necesario para realizar transacciones donde no se cuenta con información de mercado o no es posible inferir precios o tasas a partir de la misma.

(a) Jerarquía de los instrumentos valorizados a Valor Razonable:

Banco de Chile y sus filiales en consideración con los puntos anteriormente descritos, clasifican los instrumentos financieros que poseen en cartera en los siguientes niveles:

Nivel 1: Son aquellos instrumentos financieros cuyo valor razonable es realizado con precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Para estos instrumentos existen cotizaciones de mercado observables, por lo que no se requieren supuestos para valorizar.

Dentro de este nivel se encuentran futuros de monedas, emisiones del Banco de Central de Chile y la Tesorería General de la República, inversiones en fondos mutuos y acciones.

Para los instrumentos del Banco Central de Chile y Tesorería General de la República, se considerarán como Nivel 1 todos aquellos nemotécnicos que pertenezcan a un Benchmark, es decir, que correspondan a una de las siguientes categorías publicadas por la Bolsa de Comercio de Santiago: Pesos-02, Pesos-05, Pesos-07, Pesos-10, UF-02, UF-05, UF-07, UF-10, UF-20, UF-30. Un Benchmark corresponde a un grupo de nemotécnicos que son similares respecto a su duración y que se transan de manera equivalente, es decir, el precio obtenido es el mismo para todos los instrumentos que componen un Benchmark. Esta característica define una mayor profundidad de mercado, con cotizaciones diarias que permiten clasificar estos instrumentos como Nivel 1.

Para todos estos instrumentos existen cotizaciones de mercado diarias observables (tasas internas de retorno, valor cuota, precio) por lo que no se necesitan supuestos para valorizar. En el caso de deuda emitida por el Gobierno, se utiliza la tasa interna de retorno de mercado para descontar todos los flujos a valor presente. En el caso de fondos mutuos y acciones, se utiliza el precio vigente, que multiplicado por el número de instrumentos resulta en el valor razonable.

La técnica de valorización descrita anteriormente corresponde a la utilizada por la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile y corresponde a la metodología estándar que se utiliza en el mercado.

Nivel 2: Son Instrumentos financieros cuyo valor razonable es realizado con variables distintas a los precios cotizados en el Nivel 1 que sean observables para el activo o pasivo, directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivadas de los precios). Dentro de estas categorías se incluyen:a) Precios cotizados para activos o pasivos similares en mercados activos.b) Precios cotizados para activos o pasivos idénticos o similares en mercados que no son activosc) Datos de entrada distintos de los precios cotizados que son observables para el activo o pasivod) Datos de entrada corroborados por el mercado.

En este nivel se encuentran principalmente los derivados, deuda emitida por bancos, emisiones de deuda empresas chilenas y extranjeras, realizadas tanto en Chile como en el extranjero, letras hipotecarias, instrumentos de intermediación financiera y algunas emisiones del Banco de Central de Chile y la Tesorería General de la República.

Para valorizar derivados, dependerá si éstos se ven impactados por la volatilidad como un factor de mercado relevante en las metodologías estándar de valorización; para opciones se utiliza la fórmula de Black-Scholes-Merton, para el resto de los derivados, forwards y swaps, se utiliza valor presente neto.

Para el resto de los instrumentos en este nivel, al igual que para las emisiones de deuda del nivel 1, la valorización se realiza a través de la tasa interna de retorno.

259

En caso que no exista un precio observable para el plazo específico, este se infiere a partir de interpolar entre plazos que sí cuenten con información observable en mercados activos. Los modelos incorporan varias variables de mercado, incluyendo la calidad del crédito de las contrapartes, tasas de tipo de cambio y curvas de tasas de interés.

Técnicas de Valorización e Inputs:

TIPO DE INSTRUMENTO FINANCIERO

MÉTODO DE VALORIZACIÓN DESCRIPCIÓN: INPUTS Y FUENTES DE INFORMACIÓN

Bonos Bancarios y Corporativos locales

Modelo de flujo de caja descontado

Los precios son obtenidos de proveedores de precios externos que son comúnmente utilizados en el mercado chileno.

El modelo está basado en una curva base (Bonos del Banco Central) y un spread de emisor.

El modelo considera precios diarios y similitudes de la relación riesgo/fecha de vencimiento entre los instrumentos.

Bonos Bancarios y Corporativos Offshore



El modelo está basado en precios diarios

Bonos locales del Banco Central y de la Tesorería



El modelo está basado en precios diarios.

Letras Hipotecarias Modelo de flujo de caja descontado


El modelo está basado en una curva base (Bonos del Banco Central) y un spread de emisor.


Depósitos a Plazo Modelo de flujo de caja descontado



Cross Currency Swaps, Interest Rate Swaps, FX Forwards, Forwards de Inflación


Puntos Forward, Forward de Inflación y Tasas Swap locales son obtenidos de Brokers que son comúnmente utilizados en el mercado chileno.

Tasas y Spreads Offshore son obtenidos de proveedores de precios externos que son comúnmente utilizados en el mercado chileno.

Tasas Cero Cupón son calculadas usando el método de Bootstrapping sobre las tasas swap.

Opciones FX Modelo Black-Scholes Precios para el cálculo de la superficie de volatilidades son obtenidos de Brokers que son comúnmente utilizados en el mercado chileno.

260


Cabe señalar que para considerar que un dato de entrada es corroborado por el mercado, este debe cumplir con estándares mínimos que garanticen la robustez de la información (Back Testing). Hasta Marzo 2014 este tipo de input era considerado de Nivel 3. Este cambio de criterio implicó la reclasificación a Diciembre 2013 de $254.573 millones Nivel 3 a Nivel 2.

Nivel 3: Son aquellos instrumentos financieros cuyo valor razonable es determinado utilizando datos de entrada no observables. Un ajuste a un dato de entrada que sea significativo para la medición completa puede dar lugar a una medición del valor razonable clasificada dentro del Nivel 3 de la jerarquía de valor razonable si el ajuste utiliza datos de entrada no observables significativos.

Los instrumentos susceptibles de tener una clasificación Nivel 3 son principalmente emisiones de deuda de empresas chilenas y extranjeras, realizadas tanto en Chile como en el extranjero.

Durante el segundo trimestre del presente ejercicio, hemos adoptado el criterio de considerar Nivel 2 los instrumentos financieros cuyos datos de entrada (originados en proveedores externos) son corroborados por el mercado. Cabe señalar que para considerar que un dato de entrada es corroborado por el mercado, este debe cumplir con estándares mínimos que garanticen la robustez de la información (Backtesting). Hasta marzo 2014 este tipo de input era considerado de Nivel 3.

Este cambio de criterio implicó las siguientes reclasificaciones en la información referida al 31 de diciembre de 2013:

NIVEL 2 NIVEL 3

DICIEMBRE 2013

RECLASIFI-CACIÓN

AJUSTADO 2013

DICIEMBRE 2013

RECLASIFI-CACIÓN

AJUSTADO 2013

ACTIVOS FINANCIEROS MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Instrumentos para Negociación:

Del Estado y Banco Central de Chile 33.611 — 33.611 — — —

Otros instrumentos emitidos en el país 255.597 2.914 258.511 5.353 (2.914) 2.439

Instrumentos emitidos en el exterior — — — — — —

Inversiones en Fondos Mutuos — — — — — —

Subtotal 289.208 2.914 292.122 5.353 (2.914) 2.439

Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta:

Del Estado y Banco Central de Chile 422.533 — 422.533 — — —

Otros instrumentos emitidos en el país 714.747 219.352 934.099 296.327 (219.352) 76.975

Instrumentos emitidos en el exterior — 32.307 32.307 33.986 (32.307) 1.679

Subtotal 1.137.280 251.659 1.388.939 330.313 (251.659) 78.654

Total 1.426.488 254.573 1.681.061 335.666 (254.573) 81.093

261

(b) Cuadro de niveles:

La siguiente tabla muestra la clasificación, por niveles, de los instrumentos financieros registrados a valor justo.

NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3 TOTAL

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


Activos Financieros

Instrumentos para Negociación

Del Estado y del Banco Central de Chile 80.374 31.326 8.496 33.611 — — 88.870 64.937

Otras instituciones nacionales 364 1.034 202.823 258.511 1.401 2.439 204.588 261.984

Instituciones extranjeras — — — — — — — —

Inversiones en Fondos Mutuos 255.013 66.213 — — — — 255.013 66.213

Subtotal 335.751 98.573 211.319 292.122 1.401 2.439 548.471 393.134

Contratos de Derivados de Negociación

Forwards — — 140.676 41.673 — — 140.676 41.673

Swaps — — 609.843 291.429 — — 609.843 291.429

Opciones Call — — 2.583 2.301 — — 2.583 2.301

Opciones Put — — 287 600 — — 287 600

Futuros — — — — — — — —

Subtotal — — 753.389 336.003 — — 753.389 336.003

Contratos de Derivados de Cobertura Contable

Cobertura de Valor Razonable (Swap) — — 101 714 — — 101 714

Cobertura de Flujo de Caja (Swap) — — 78.703 37.971 — — 78.703 37.971

Subtotal — — 78.804 38.685 — — 78.804 38.685

Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta (1)

Del Estado y del Banco Central de Chile 86.066 163.875 253.258 422.533 — — 339.324 586.408

Otras instituciones nacionales — — 1.017.962 934.099 179.378 76.975 1.197.340 1.011.074

Instituciones extranjeras 58.376 42.236 3.211 32.307 1.938 1.679 63.525 76.222

Subtotal 144.442 206.111 1.274.431 1.388.939 181.316 78.654 1.600.189 1.673.704

Total 480.193 304.684 2.317.943 2.055.749 182.717 81.093 2.980.853 2.441.526

Pasivos Financieros


Forwards — — 128.117 65.396 — — 128.117 65.396

Swaps — — 691.524 343.467 — — 691.524 343.467

Opciones Call — — 2.249 3.559 — — 2.249 3.559

Opciones Put — — 362 705 — — 362 705

Futuros — — — — — — — —

Subtotal — — 822.252 413.127 — — 822.252 413.127


Cobertura de Valor Razonable (Swap) — — 19.904 25.324 — — 19.904 25.324

Cobertura de Flujo de Caja (Swap) — — 17.596 6.681 — — 17.596 6.681

Subtotal — — 37.500 32.005 — — 37.500 32.005

Total — — 859.752 445.132 — — 859.752 445.132

(1) Al 31 de diciembre de 2014, un 93% de los instrumentos agrupados en nivel 3 poseen la denominación de “Investment Grade”. Asimismo, el 99% del total de estos instrumentos financieros corresponde a emisores locales.

262


(c) Conciliación Nivel 3:

La siguiente tabla muestra la reconciliación entre los saldos de inicio y fin de ejercicio para aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3, cuyo valor justo es reflejado en los estados financieros:

2014

SALDO AL

01-ENE-14

GANANCIA

(PÉRDIDA)

RECONOCIDA EN

RESULTADOS

GANANCIA

(PÉRDIDA)

RECONOCIDA EN

PATRIMONIO

NETO DE

COMPRAS,

VENTAS Y

ACUERDOS

TRANSFE-

RENCIAS

DESDE

NIVELES 1 Y 2

SALDO AL

31-DIC-14


Activos Financieros


Otras instituciones nacionales 2.439 (1.087) — 49 — 1.401

Subtotal 2.439 (1.087) — 49 — 1.401


Otras instituciones nacionales 76.975 6.230 784 64.426 30.963 179.378

Instituciones extranjeras 1.679 270 (11) — — 1.938

Subtotal 78.654 6.500 773 64.426 30.963 181.316

Total 81.093 5.413 773 64.475 30.963 182.717

2013

SALDO AL

01-ENE-13

GANANCIA

(PÉRDIDA)

RECONOCIDA EN

RESULTADOS

GANANCIA

(PÉRDIDA)

RECONOCIDA EN

PATRIMONIO

NETO DE

COMPRAS,

VENTAS Y

ACUERDOS

TRANSFE-

RENCIAS

DESDE

NIVELES 1 Y 2

SALDO AL

31-DIC-13


Activos Financieros


Otras instituciones nacionales — 1.038 — 1.401 — 2.439

Subtotal — 1.038 — 1.401 — 2.439


Otras instituciones nacionales 79.896 3.198 9 (6.128) — 76.975

Instituciones extranjeras 10.023 50 (77) (8.317) — 1.679

Subtotal 89.919 3.248 (68) (14.445) — 78.654

Total 89.919 4.286 (68) (13.044) — 81.093

263

(d) Sensibilidad de Instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos claves de los modelos:

La siguiente tabla muestra la sensibilidad, por tipo de instrumento, de aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos claves de valorización al 31 de diciembre de:

2014 2013

NIVEL 3 SENSIBILIDAD A CAMBIOS EN LOS

SUPUESTOS CLAVES DEL MODELO

NIVEL 3 SENSIBILIDAD A CAMBIOS EN LOS

SUPUESTOS CLAVES DEL MODELO

ACTIVOS FINANCIEROS MM$ MM$ MM$ MM$


Otras instituciones nacionales 1.401 (150) 2.439 (273)

Total 1.401 (150) 2.439 (273)

Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta

Otras instituciones nacionales 179.378 (3.542) 76.975 (895)

Instituciones extranjeras 1.938 (67) 1.679 (25)

Total 181.316 (3.609) 78.654 (920)

Totales 182.717 (3.759) 81.093 (1.193)

Con el fin de determinar la sensibilidad de las inversiones financieras a los cambios en los factores de mercado relevantes, el Banco ha llevado a cabo cálculos alternativos a valor razonable, cambiando aquellos parámetros claves para la valoración y que no son directamente observables en pantallas. En el caso de los activos financieros que están en la tabla anterior, que corresponden a Bonos Bancarios y Bonos Corporativos, se consideró que al no tener precios observables actuales, se utilizarían como inputs los precios que están basados en quotes o runs de brokers. Los precios se calculan por lo general como una tasa base más un spread. Para los Bonos locales se determinó aplicar un impacto de 10% en el precio, mientras que para los Bonos Off Shore se determinó aplicar un impacto de 10% solamente en el spread, ya que la tasa base está cubierta con instrumentos de interest rate swaps en las denominadas coberturas contables. El impacto de 10% se considera como un movimiento razonable tomando en cuenta el funcionamiento del mercado de estos instrumentos y comparándolo contra el ajuste por bid/offer que se provisiona por estos instrumentos.

264


(e) Otros activos y pasivos:

A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros, que en los Estados de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Banco ni anticipar sus actividades futuras. El valor razonable estimado es el siguiente:

VALOR LIBRO VALOR RAZONABLE ESTIMADO

2014 2013 2014 2013

MM$ MM$ MM$ MM$

Activos

Efectivo y depósitos en bancos 915.133 873.308 915.133 873.308

Operaciones con liquidación en curso 400.081 374.471 400.081 374.471

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 27.661 82.422 27.661 82.422

Subtotal 1.342.875 1.330.201 1.342.875 1.330.201

Adeudado por bancos

Bancos del país 169.953 99.976 169.953 99.976

Banco Central de Chile 551.108 600.581 551.108 600.581

Bancos del exterior 434.304 361.499 434.304 361.499

Subtotal 1.155.365 1.062.056 1.155.365 1.062.056

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Colocaciones comerciales 12.790.468 12.788.810 12.707.255 12.695.722

Colocaciones para vivienda 5.394.602 4.713.805 5.657.988 4.760.593

Colocaciones de consumo 3.162.963 2.886.418 3.170.640 2.914.188

Subtotal 21.348.033 20.389.033 21.535.883 20.370.503

Total 23.846.273 22.781.290 24.034.123 22.762.760

Pasivos

Depósitos y otras obligaciones a la vista 6.934.373 5.984.332 6.934.373 5.984.332



Depósitos y otras captaciones a plazo 9.721.246 10.402.725 9.719.397 10.422.095

Obligaciones con bancos 1.098.716 989.465 1.094.468 984.999

Otras obligaciones financieras 186.573 210.926 186.573 210.926

Subtotal 18.287.335 17.970.557 18.281.238 17.985.461

Instrumentos de deuda emitidos

Letras de crédito para vivienda 52.730 67.514 55.482 70.351

Letras de crédito para fines generales 11.584 18.977 12.189 19.775

Bonos corrientes 4.223.047 3.533.462 4.283.006 3.446.571

Bonos subordinados 770.595 747.007 782.529 739.184

Subtotal 5.057.956 4.366.960 5.133.206 4.275.881

Total 23.345.291 22.337.517 23.414.444 22.261.342

265

Los otros activos y pasivos financieros no medidos a su valor razonable, pero para los cuales se estima un valor razonable aun cuando no se gestionan en base a dicho valor, incluyen activos y pasivos tales como colocaciones, depósitos y otras captaciones a plazo, instrumentos de deuda emitidos, y otros activos financieros y obligaciones con distintos vencimientos y características. Los valores razonables de éstos activos y pasivos se calculan aplicando el modelo de flujos de caja descontados (DCF) y el uso de diversas fuentes de datos tales como curvas de rendimiento, spreads de riesgo de crédito, etc. Adicionalmente, debido a que algunos de estos activos y pasivos no son negociados en el mercado, se requiere de análisis y revisiones periódicas para determinar la idoneidad de los inputs y valores razonables determinados.

La siguiente tabla muestra el valor razonable de los activos y pasivos financieros no valorados a su valor razonable, al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

(f) Niveles de otros activos y pasivos:

NIVEL 1VALOR RAZONABLE

ESTIMADO


ESTIMADO


ESTIMADO

TOTALVALOR RAZONABLE

ESTIMADO

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013


Activos

Efectivo y depósitos en bancos 915.133 873.308 — — — — 915.133 873.308

Operaciones con liquidación en curso 400.081 374.471 — — — — 400.081 374.471

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 27.661 82.422 — — — — 27.661 82.422

Subtotal 1.342.875 1.330.201 — — — — 1.342.875 1.330.201

Adeudado por bancos

Bancos del país 169.953 99.976 — — — — 169.953 99.976

Banco Central de Chile 551.108 600.581 — — — — 551.108 600.581

Bancos del exterior 434.304 361.499 — — — — 434.304 361.499

Subtotal 1.155.365 1.062.056 — — — — 1.155.365 1.062.056

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Colocaciones comerciales — — — — 12.707.255 12.695.722 12.707.255 12.695.722

Colocaciones para vivienda — — — — 5.657.988 4.760.593 5.657.988 4.760.593

Colocaciones de consumo — — — — 3.170.640 2.914.188 3.170.640 2.914.188

Subtotal — — — — 21.535.883 20.370.503 21.535.883 20.370.503

Total 2.498.240 2.392.257 — — 21.535.883 20.370.503 24.034.123 22.762.760

Pasivos

Depósitos y otras obligaciones a la vista 6.934.373 5.984.332 — — — — 6.934.373 5.984.332

Operaciones con liquidación en curso 96.945 126.343 — — — — 96.945 126.343

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 249.482 256.766 — — — — 249.482 256.766

Depósitos y otras captaciones a plazo — — — — 9.719.397 10.422.095 9.719.397 10.422.095

Obligaciones con bancos — — — — 1.094.468 984.999 1.094.468 984.999

Otras obligaciones financieras 186.573 210.926 — — — — 186.573 210.926

Subtotal 7.467.373 6.578.367 — — 10.813.865 11.407.094 18.281.238 17.985.461

Instrumentos de deuda emitidos

Letras de crédito para vivienda — — 55.482 70.351 — — 55.482 70.351

Letras de crédito para fines generales — — 12.189 19.775 — — 12.189 19.775

Bonos corrientes — — 4.283.006 3.446.571 — — 4.283.006 3.446.571

Bonos subordinados — — — — 782.529 739.184 782.529 739.184

Subtotal — — 4.350.677 3.536.697 782.529 739.184 5.133.206 4.275.881

Total 7.467.373 6.578.367 4.350.677 3.536.697 11.596.394 12.146.278 23.414.444 22.261.342

266


El Banco determina el valor razonable de estos activos y pasivos de acuerdo a lo siguiente:

• Activos y pasivos de corto plazo: Para los activos y pasivos con vencimiento a corto plazo (menos de 3 meses) se asume que los valores libros se aproximan a su valor razonable. Este supuesto es aplicado para los siguientes activos y pasivos:

- Efectivo y depósitos en bancos- Operaciones con liquidación en curso (activo)- Contratos de retrocompra y préstamos de valores (activos)- Préstamos adeudados por bancos- Depósitos y otras obligaciones a la vista- Operaciones con liquidación en curso (pasivo)- Contratos de retrocompra y préstamos de valores (pasivo)- Otras obligaciones financieras

(g) Compensación de activos y pasivos financieros:

El Banco transa derivados financieros con contrapartes residentes en el exterior utilizando la documentación del Master Agreement de ISDA (International Swaps and Derivatives Association, Inc.) bajo jurisdicción legal vigente de la ciudad de Nueva York, EEUU o de la ciudad de Londres, Reino Unido. El marco legal en estas jurisdicciones, en conjunto con la documentación señalada, le otorgan a Banco de Chile el derecho de anticipar el vencimiento de las transacciones y a continuación compensar el valor neto de las mismas en caso de cesación de pagos de la respectiva contraparte. Adicionalmente, el Banco ha negociado con estas contrapartes un anexo suplementario (CSA de Credit Support Annex) que incluye otros mitigantes de crédito, como son enterar márgenes sobre un cierto monto umbral de valor neto de las transacciones; terminación anticipada (opcional u obligatoria) de las transacciones en ciertas fechas en el futuro; ajuste de cupón de transacciones a cambio de pago de la contraparte deudora sobre un cierto monto umbral; etc.

A continuación se presenta un detalle de los contratos susceptibles de compensar:

VALOR RAZONABLE EN BALANCE

CONTRATOS VALOR RAZONABLE NEGATIVO

CON DERECHO A COMPENSAR

CONTRATOS VALOR RAZONABLE POSITIVO

CON DERECHO A COMPENSAR

GARANTÍAS FINANCIERAS

VALOR RAZONABLE NETO

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos por contratos de derivados financieros al 31 de diciembre 832.193 374.688 (169.573) (42.315) (267.053) (116.095) (49.804) (31.651) 345.763 184.627

Pasivos por contratos de derivados financieros al 31 de diciembre 859.752 445.132 (169.573) (42.315) (267.053) (116.095) (124.418) (39.102) 298.708 247.620

267

40. VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS:

A continuación se muestran los principales activos y pasivos financieros agrupados según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 2014 y 2013. Al tratarse de instrumentos para negociación o disponibles para la venta, éstos se incluyen por su valor razonable:

2014

HASTA 1 MES


MÁS DE 3 Y HASTA

12 MESES

MÁS DE 1 Y HASTA

3 AÑOS

MÁS DE 3 Y HASTA

5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL

ACTIVO MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos 915.133 — — — — — 915.133

Operaciones con liquidación en curso 400.081 — — — — — 400.081

Instrumentos para negociación 548.471 — — — — — 548.471

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 11.863 6.291 9.507 — — — 27.661

Contratos de derivados financieros 68.070 55.799 166.519 176.235 153.461 212.109 832.193

Adeudado por bancos (*) 809.565 79.583 248.840 18.193 — — 1.156.181

Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) 2.662.866 2.576.105 3.800.448 4.831.285 2.328.610 5.677.334 21.876.648

Instrumentos de inversión disponibles para la venta 211.690 163.824 472.944 82.763 123.317 545.651 1.600.189

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento — — — — — — —

Total activos financieros 5.627.739 2.881.602 4.698.258 5.108.476 2.605.388 6.435.094 27.356.557

2013

HASTA 1 MES


MÁS DE 3 Y HASTA

12 MESES

MÁS DE 1 Y HASTA

3 AÑOS

MÁS DE 3 Y HASTA

5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL

ACTIVO MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$



Instrumentos para negociación 393.134 — — — — — 393.134

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 58.429 12.250 11.743 — — — 82.422


Adeudado por bancos (*) 791.112 116.968 155.268 — — — 1.063.348

Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) 2.962.896 1.988.697 4.014.131 4.543.507 2.252.631 5.107.649 20.869.511



Total activos financieros 5.585.043 2.202.908 4.419.677 5.080.591 2.805.316 5.611.051 25.704.586

(*) Estos saldos se presentan sin deducción de su respectiva provisión, que ascienden a $528.615 millones ($480.478 millones en diciembre de 2013) para créditos y cuentas por cobrar a clientes; y $816 millones ($1.292 millones en diciembre de 2013) para adeudado por bancos.

268


2014

HASTA 1 MES


MÁS DE 3 Y HASTA

12 MESES

MÁS DE 1 Y HASTA

3 AÑOS

MÁS DE 3 Y HASTA

5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL

PASIVOS MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Depósitos y otras obligaciones a la vista 6.934.373 — — — — — 6.934.373


Contratos de retrocompra y préstamos de valores 249.323 159 — — — — 249.482

Depósitos y otras obligaciones a plazo (**) 4.854.400 1.969.861 2.559.793 148.527 166 188 9.532.935


Obligaciones con bancos 61.022 159.372 678.067 200.255 — — 1.098.716

Instrumentos de deuda emitidos:

Letras de crédito 4.035 4.109 10.143 20.487 12.407 13.133 64.314

Bonos corrientes 239.132 294.460 353.568 475.427 973.509 1.886.951 4.223.047

Bonos subordinados 2.050 2.786 36.463 178.298 50.345 500.653 770.595

Otras obligaciones financieras 142.093 792 3.879 7.996 14.350 17.463 186.573

Total pasivos financieros 12.621.325 2.479.318 3.807.977 1.239.190 1.197.855 2.671.067 24.016.732

2013

HASTA 1 MES


MÁS DE 3 Y HASTA

12 MESES

MÁS DE 1 Y HASTA

3 AÑOS

MÁS DE 3 Y HASTA

5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL

PASIVOS MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$



Contratos de retrocompra y préstamos de valores 249.549 7.217 — — — — 256.766

Depósitos y otras obligaciones a plazo (**) 4.875.436 2.193.563 2.948.201 207.347 135 31 10.224.713


Obligaciones con bancos 99.553 359.752 262.574 267.586 — — 989.465

Instrumentos de deuda emitidos:

Letras de crédito 4.554 4.966 13.534 27.826 16.095 19.516 86.491

Bonos corrientes 287.732 117.008 47.271 471.230 797.585 1.812.636 3.533.462

Bonos subordinados 1.560 2.476 34.865 162.382 47.890 497.834 747.007

Otras obligaciones financieras 161.053 901 4.948 8.736 13.503 21.785 210.926

Total pasivos financieros 11.816.862 2.722.891 3.406.975 1.241.864 942.950 2.473.095 22.604.637

(**) Excluye las cuentas de ahorro a plazo, que ascienden a $188.311 millones ($178.012 millones en diciembre de 2013).

269

41. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO:

(1) Introducción:

La administración de los riesgos del Banco, se apoya en la especialización, en el conocimiento del negocio y la experiencia de sus equipos, lo que permite disponer de profesionales dedicados específicamente a cada uno de los distintos tipos de riesgos. Nuestra política es mantener una visión integrada de la gestión de los riesgos, orientada hacia el futuro, hacia el entorno económico actual y proyectado, e inspirada en la medición de la relación riesgo-retorno de todos los productos, incorporando tanto al Banco como a sus filiales.

Nuestras políticas y procesos de crédito reconocen las singularidades que existen en los diferentes mercados y segmentos, y otorgan un tratamiento especializado a cada uno de ellos. La información integrada que se genera para los análisis de riesgo resulta clave para desarrollar una planificación estratégica, cuyo objetivo específico es determinar el nivel de riesgo deseado para cada línea de negocio, alinear las estrategias con el nivel de riesgo establecido, comunicar a las áreas comerciales los niveles de riesgos deseados en la organización, desarrollar modelos, procesos y herramientas para efectuar la evaluación, medición y control del riesgo en las distintas líneas y áreas de negocio, informar al directorio sobre las características y evolución del riesgo, proponer planes de acción frente a desviaciones relevantes de los indicadores de riesgo y velar por el cumplimiento de las diversas normativas y regulaciones.

(a) Estructura de Administración de Riesgo

La Administración del Riesgo de Crédito, de Mercado y Operacional, radica en todos los niveles de la Organización, con una estructura que reconoce la relevancia y los distintos ámbitos de riesgo que existen. Los niveles actualmente vigentes son:

(i) Directorio

El Directorio del Banco de Chile es responsable de aprobar las políticas y establecer la estructura para la adecuada administración de los diversos riesgos que enfrenta la organización, por lo anterior, está permanentemente informado de la evolución de los distintos ámbitos de riesgo, participando a través de sus Comités de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero, de Créditos, de Riesgo de Cartera, Comité de Riesgo Operacional y Comité Superior de Riesgo Operacional, en los cuales se revisa el estado de los riesgos de crédito y mercado. Además, participa activamente en cada uno de ellos, informándose del estado de la cartera y participando de las definiciones estratégicas que impactan la calidad del portfolio.

Las políticas de administración de riesgo son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados por el Banco, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de administración de riesgos a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades del Banco. El Banco, a través de sus normas y procedimientos de administración pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones.

(ii) Comités de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero

La principal función del Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero es la revisión de las exposiciones financieras y de los riesgos de mercado -de precio y liquidez-, destacándose el control de las exposiciones y riesgos respecto de límites y/o alertas tanto internas como de origen normativo. Adicionalmente, del conocimiento del estado actual de las exposiciones financieras, se estiman las potenciales pérdidas futuras en el caso de movimientos adversos en las principales variables de mercado (tipos de cambio, tasas de interés y volatilidad de opciones) o de una estrechez de liquidez, tanto bajo las condiciones observadas en el pasado con un cierto nivel de confianza como también frente a simulaciones de ambientes de estrés severos.

270


Por otra parte, el Comité revisa la estimación de resultados que estas exposiciones financieras han generado durante el mes como los resultados reportados durante el año, con el fin de medir la relación riesgo-retorno de los negocios asociados al manejo de posiciones financieras de la Tesorería; la evolución del uso de capital, y la estimación de la exposición de crédito de las transacciones de Tesorería, como son las posiciones en bonos y las principales exposiciones crediticias generadas por transacciones de derivados.

Es responsabilidad del Comité, el diseño de las políticas y los procedimientos relacionados con el establecimiento de límites y alertas de las exposiciones financieras, así como también de asegurar una correcta y oportuna medición, control y reporte de las mismas. Posteriormente, las políticas y los procedimientos son sometidos a la aprobación del Directorio.

El Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero está integrado por el Presidente del Directorio, cuatro Directores, el Gerente General, el Gerente de División Banca Corporativa e Inversiones, el Gerente de División Tesorería y el Gerente del Área de Riesgo Financiero.

El Comité se reúne en sesiones ordinarias con frecuencia mensual, pudiendo ser citado de manera extraordinaria a solicitud del Presidente, de dos Directores o del Gerente General.

(iii) Comités de Crédito

La estructura de Gobierno Corporativo del Banco contempla diferentes comités de crédito responsables de las decisiones crediticias. Estos comités están constituidos por profesionales idóneos, de experiencia y con atribuciones suficientes para la toma de decisiones requerida, en función de los segmentos comerciales y a la tipología de riesgos sometidos a aprobación.

Cada comité de crédito es responsable de definir los términos y condiciones bajo los cuales Banco de Chile acepta los riesgos de contraparte. La División Riesgo Corporativo participa en ellos en forma independiente y autónoma de las áreas comerciales.

La instancia máxima de aprobación es el Comité de Crédito del Directorio, conformado por el Gerente General, el Gerente de División Riesgo Corporativo, y al menos tres Directores que revisan semanalmente todas las operaciones que superan las UF 750.000. La asistencia de los Directores no está limitada al número de Directores requeridos, por lo que todos y cada uno de los miembros del Directorio pueden participar del mencionado Comité de Créditos del Directorio.

(iv) Comité Riesgo de Cartera

La principal función del Comité de Riesgo Cartera es conocer, desde una perspectiva global, la evolución de la composición del portafolio de créditos del Banco. Esto es, según sectores económicos, segmentos de negocios, productos, plazos, y todo aquello que permita contar con una amplia visión del riesgo de contraparte que se asume. Este Comité revisa, en detalle, las principales exposiciones por grupos económicos, deudores, y parámetros de comportamiento tales como indicadores de morosidad, cartera vencida, deterioro, castigos y provisiones de la cartera de colocaciones para cada segmento de negocio, como también, monitorea la concentración sectorial y su evolución en el marco de la Política de Límites Sectoriales.

Es misión de este Comité aprobar y proponer al Directorio estrategias de gestión de riesgo diferenciadas. Esto incluye las políticas de crédito, las metodologías de evaluación de cartera y el cálculo de provisiones para cubrir pérdidas esperadas, como también metodologías de determinación de provisiones adicionales anticíclicas. Es el encargado además, de conocer el análisis de suficiencia de provisiones, autorizar los castigos extraordinarios de cartera cuando se han agotado las instancias de recuperación y controlar la gestión de liquidación de bienes recibidos en pago. También, revisa los lineamientos y avances metodológicos para el desarrollo de modelos de riesgo de crédito, que se evalúan en el Comité Técnico para la Supervisión de Modelos Internos.

271

El Comité de Riesgo Cartera sesiona mensualmente y está integrado por el Presidente del Directorio, dos Directores, el Gerente General, el Gerente de División Riesgo Corporativo, el Gerente de División Comercial, el Gerente de División Riesgo Personas, la Gerente de Área Arquitectura de Riesgo y el Jefe de Área Inteligencia de Información. El Comité puede ser citado de manera extraordinaria a solicitud del Presidente, de dos Directores o del Gerente General.

(v) Comité de Riesgo Operacional

El Comité de Riesgo Operacional, tiene como misión definir y priorizar las principales estrategias para mitigar los eventos de riesgo operacional y así también asegurar la implementación del modelo de gestión, establecer niveles de tolerancia y apetito al riesgo, velar por el cumplimiento de los Programas, Políticas y Procedimientos relacionados con Privacidad y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo Operacional del Banco de Chile.

El Comité de Riesgo Operacional está integrado por el Gerente General, el Gerente de División Riesgo Corporativo, el Gerente de División Gestión y Control Financiero, el Gerente División Operaciones y Tecnología, y el Gerente de Área Riesgo Operacional y Tecnológico. Además, con derecho a voz participan el Gerente de División Contraloría, el Gerente Área de Clientes, el Gerente División Fiscalía y el Gerente Área Seguridad y Prevención de Riesgo.

(vi) Comité Superior de Riesgo Operacional

El Comité Superior de Riesgo Operacional, tiene dentro de sus funciones: conocer el nivel de exposición al riesgo operacional de la Corporación Banco de Chile, analizar la efectividad de las estrategias adoptadas para mitigar los eventos de riesgo operacional, aprobar las estrategias y las Políticas previo al Directorio, promover acciones y gestiones para una adecuada gestión y mitigación del riesgo operacional, informar al Directorio de éstas materias, velar por el cumplimiento del marco regulatorio y cumplimiento de la política de manera de asegurar la solvencia de la Corporación en el largo plazo evitando factores de riesgo que puedan poner en peligro la continuidad de la Corporación.

El Comité Superior de Riesgo Operacional está integrado por el Presidente del Directorio, un Director, el Gerente General, el Gerente División Riesgo Corporativo, el Gerente División Operaciones y Tecnología y el Gerente Riesgo Operacional y Tecnológico.

(vii) División Riesgo Corporativo

La División Riesgo Corporativo cuenta con un equipo de amplia experiencia y conocimiento en cada materia asociada a riesgos de crédito, de mercado, operacionales y tecnológicos, el que vela por una gestión integral y consolidada de los mismos, incluyendo al Banco y sus filiales, identificando y evaluando los riesgos que se generan en sus clientes, en su propia operación y en sus proveedores. El foco está puesto en el futuro, buscando determinar, con distintas técnicas y herramientas, los potenciales cambios que pudieran afectar la solvencia, la liquidez, la correcta operación o la reputación del Banco de Chile.

En cuanto a la administración de los Riesgos de Crédito, la División Riesgo Corporativo en todo momento vela por la calidad de la cartera y la optimización de la relación riesgo–retorno para todos los segmentos de clientes, ya sean personas o empresas, gestionando las fases de admisión, seguimiento y recuperación de créditos otorgados.

272


(b) Auditoría Interna

Los procesos de administración de riesgo de todo el Banco son auditados permanentemente por el Área de Auditoría Interna, que examina la suficiencia de los procedimientos y el cumplimiento de éstos. Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la administración y reporta sus hallazgos y recomendaciones al Directorio a través del Comité de Auditoría.

(c) Metodología de Medición

En lo referente al Riesgo de Crédito, el nivel de provisiones y el costo de cartera son medidas básicas para la determinación de la calidad crediticia de nuestro portfolio.

El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a límites establecidos por el Directorio. Estos límites, reflejan la estrategia de negocio y de mercado del Banco, así como también, el nivel de riesgo que se está dispuesto a aceptar, con énfasis adicional en las industrias seleccionadas.

El Gerente General del Banco recibe en forma diaria, y el Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo de Mercado en forma mensual, la evolución del estado de los riesgos de precio y de liquidez del Banco, tanto según métricas internas como las impuestas por los reguladores.

Anualmente se presenta al Directorio un Test de Suficiencia de provisiones. Este test procura mostrar si el nivel de provisiones existente en el Banco, tanto para la cartera individual como grupal es suficiente, basado en las pérdidas o deterioros históricos que ha sufrido la cartera. El Directorio formalmente debe pronunciarse sobre esta suficiencia.

(2) Riesgo de Crédito:

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Banco si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente en cuentas por cobrar a clientes, los instrumentos de inversión y en los derivados financieros.

Este riesgo es administrado a través de una estrategia global y unificada, orientada hacia el futuro que reconoce el entorno económico actual y proyectado de los mercados y segmentos, entregando a cada uno el tratamiento crediticio pertinente; utilizando límites de riesgo que está dispuesto a aceptar por contrapartes.

Es por lo tanto, inherente al negocio y a su gestión, integrar a cada segmento en que actúa la corporación, con la finalidad de obtener un óptimo balance en la relación entre los riesgos asumidos y los retornos que se obtienen, de esta manera asigna capital a cada línea de negocio asegurando siempre el cumplimiento de las regulaciones y criterios definidos por el Directorio, para así contar con una base de capital adecuada para eventuales pérdidas que puedan derivar de la exposición crediticia.

Los límites de las contrapartes se establecen mediante el análisis de la información financiera, clasificación de riesgo, naturaleza de la exposición, grado de documentación, garantías, condiciones de mercado y sector económico, entre otros factores. Adicionalmente, corresponde al proceso de seguimiento de la calidad crediticia, proveer una temprana identificación de posibles cambios en la capacidad de pago de las contrapartes, permitiendo al Banco evaluar la pérdida potencial resultante de los riesgos y tomar acciones correctivas.

273

(a) Proceso de Admisión:

El Banco opera con enfoques diferenciados para el análisis y aprobación de créditos según cada tipo de segmento objetivo abordado. Para ello se aplican distintos fundamentos para evaluar el carácter crediticio, la capacidad de pago y la estructura financiera según el tipo de cliente. Sin embargo, en cada proceso de aprobación intervienen los siguientes conceptos generales:

• Políticas y Procedimientos.• Niveles de especialización y experiencia de los participantes del proceso de decisión.• Tipología y nivel de profundidad de las plataformas tecnológicas utilizadas.• Tipo de modelo o indicadores predictivos para cada segmento (Scoring o Rating).

A partir de lo anterior, se configuran tres tipos de modelos de aprobación:

Modelo Automatizado: Este modelo se utiliza para evaluar solicitudes masivas de crédito en los segmentos de personas naturales sin giro comercial, de la Banca Comercial y en Credichile. Los pilares fundamentales en este modelo de admisión son las siguientes dimensiones:

• Perfil crediticio• Límites de endeudamiento• Mercado objetivo

El perfil crediticio se califica mediante la utilización de modelos estadísticos o “Credit Scoring”, que son distintos para Banca Comercial y Credichile. Adicionalmente, en cada banca son sub segmentados y específicos según los distintos tipos de clientes que atienden cada una de esas áreas comerciales. La adecuada capacidad predictiva de estos modelos estadísticos es fundamental para determinar correctamente el riesgo o pérdida de la cartera durante los distintos ciclos económicos. Esto obliga a estar permanentemente revisando su calidad y desempeño según las condiciones vigentes en el mercado y a su modificación cuando estas cambian.

Los límites de endeudamiento establecen la máxima exposición que el Banco está dispuesto a tomar con cada cliente en sus diferentes productos, tomando en consideración el endeudamiento que mantienen con otras instituciones financieras. Estos parámetros se definen de acuerdo al perfil de riesgo y según el segmento o nivel de ingresos de cada cliente. La correcta determinación de la capacidad de endeudamiento de cada tipo de clientes es muy importante sobre todo en ciclos económicos más restrictivos, que se caracterizan por mayor desempleo o disminución de ingresos de los clientes.

La definición del mercado objetivo es una dimensión elemental para orientar los esfuerzos comerciales y las estrategias de negocio. La oferta de productos más eficiente permite maximizar la exposición individual y los retornos esperados.

Modelo Paramétrico: Este tipo de modelo se utiliza principalmente en el mercado PyME. Para este segmento se han ido desarrollando metodologías paramétricas de evaluación y admisión de acuerdo a las características propias de este tipo de clientes. El objetivo es combinar las particularidades de un segmento masivo a través del uso de un modelo paramétrico, como también de una parte de análisis caso a caso considerando los atributos de los distintos clientes que forman este mercado. Para ello el modelo considera la evaluación de los clientes de acuerdo a tres pilares fundamentales:

• Comportamiento interno y externo• Análisis Financiero• Evaluación del negocio y experiencia de los dueños y/o administración

El proceso de evaluación paramétrica entrega una categoría que califica la calidad crediticia del cliente a través de una puntuación o “Rating”, el cual se encuentra vinculado directamente a las atribuciones de crédito requeridas para aprobar cada operación.

274


Aquellos casos en que no es posible evaluar a través de Rating, por contar con poca o baja calidad de información disponible, son revisados sin excepción directamente por el Área de Riesgo, quien realiza la evaluación crediticia aplicando su criterio experto. Para asegurar la calidad de la información utilizada en la determinación de los rating, se realizan auditorías internas permanentes.

Adicionalmente, la División de Riesgo Corporativo cuenta con unidades especializadas que generan ofertas de créditos pre aprobadas para los segmentos minoristas de Personas y PyME. Estos procesos de evaluaciones masivas utilizan modelos estadísticos y aplican estrategias acordes a los distintos grupos de clientes. Estas estrategias se van calibrando de acuerdo a la evolución de variables macroeconómicas y del comportamiento de los clientes. Estos procesos dotan en forma permanente a las áreas comerciales, de una herramienta muy relevante para la buena gestión comercial y la atención de clientes de mayor atractivo.

Modelo caso a caso: Se aplica a todos los clientes del segmento mayorista. Consiste en una evaluación individual que contempla el nivel de riesgo, plazos involucrados, monto de la operación, complejidad y perspectivas del negocio, análisis financiero entre otras variables. Este proceso también es apoyado por un modelo de Rating, el cual otorga una mayor homogeneidad en la evaluación y determina además el nivel de atribuciones de crédito requerido.

En este sentido, se cuenta con un proceso y equipo consolidado, que posee un alto nivel de experiencia y especialización en la aprobación de créditos, para los diversos segmentos y negocios en los cuales participa el Banco, complementado con una mirada de mediano y largo plazo respecto a las distintas industrias y clientes. Adicionalmente, para hacer más efectivo el proceso de admisión mejorando la calidad de la evaluación y optimizando los tiempos de respuesta al cliente, el proceso completo es realizado conjuntamente por las áreas de riesgo y comerciales a través de diferentes modelos de atención a las líneas comerciales.

Se cuenta además con áreas especializadas en algunos segmentos que por su naturaleza requieren de un conocimiento experto (sectores inmobiliario, construcción, agrícola, financiero y otros con asesorías ad hoc cuando son muy específicos), los que apoyan también desde la gestación de las operaciones, contando con herramientas diseñadas especialmente en función de las características particulares de los negocios y sus respectivos riesgos.

Cabe señalar además, que si bien se cuenta con áreas dedicadas al seguimiento, dentro de las áreas de admisión, se desarrollan en forma permanente labores de seguimiento que permiten monitorear en forma conjunta el desarrollo de las operaciones desde su gestación a su recuperación de modo también de asegurar que los riesgos de la cartera están adecuadamente reconocidos.

275

(b) Gestión y seguimiento:

(b.i) Mercado Empresas:

En el mercado de empresas, la gestión y el seguimiento se efectúan mediante un conjunto de procesos sistemáticos, basados en indicadores paramétricos para las pequeñas y medianas empresas y fijación de controles particulares para las grandes empresas, que permitan verificar el normal desenvolvimiento en sus negocios en el tiempo. A modo de ejemplo, destacan los siguientes:

• Gestión de morosidad, apoyada en la información de indicadores predictivos del nivel de riesgo con seguimiento y planes de acción en el caso de clientes más relevantes, además de manejo de estrategias diferenciadas en cobranza temprana.

• Controles de cumplimiento de covenants de crédito.• Seguimiento sistemático de indicadores financieros, variables de comportamiento de crédito y cifras

financieras de las empresas.• Control de condiciones y restricciones particulares de los créditos.• Gestión de clasificación de cartera, en que se determina el riesgo y la tasa de provisión requerida, de

acuerdo a normativa general establecida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), recogida en criterios específicos por el Banco y que permiten su correcta aplicación a clientes que requieren una revisión caso a caso.

• Gestión de cartera en seguimiento especial a través de comités periódicos y monitoreo permanentes, que posibilitan establecer planes de acción para empresas que presentan alertas de riesgo activadas.

• Revisión Rápida del Portafolio, determinando clientes potencialmente afectados producto del impacto generado por un cambio en algunas variables macroeconómicas relevantes en un sector o segmento de actividad específica.

(b.ii) Mercado Personas:

Del mismo modo, en el mercado Minorista se mantiene un seguimiento y monitoreo permanente de los principales indicadores de riesgo y calidad de portfolio. Entre los principales destacan:

• Seguimiento de la pérdida esperada de la cartera, a través de mediciones de back test de desempeño de los modelos de provisiones grupales.

• Análisis de camadas de nuevos clientes, y de la respectiva desagregación de la tasa de default por tipo de producto, segmentos y estrategia de admisión.

• Seguimiento de tasas de morosidad por fases tempranas y tardías por variadas dimensiones, orientada fundamentalmente a la detección temprana de fuentes de riesgo potenciales mayores a las esperadas en la cartera.

• Tasas de aprobación y rechazo de las solicitudes presentadas en primera instancia y vía apelación, con detalle de información por distintos atributos explicativos.

• Seguimiento de cartera hipotecaria según variables de política, tramos de financiamiento (relación préstamo sobre garantía), plazos, relación dividendo/ingresos de clientes, segmentos, entre otros.

Además se definen estrategias segmentadas de riesgo en los procesos de cobranza, que compatibilicen una adecuada estructura, protocolo e intensidad que maximicen la recuperación en las distintas fases de morosidad de los clientes.

(c) Instrumentos Derivados:

El valor de los instrumentos financieros derivados está en todo momento reflejado en los sistemas utilizados para la administración y valorización de estas carteras. Adicionalmente, el riesgo generado por estos, determinado según los modelos de la SBIF, es controlado contra líneas de crédito al inicio de cada transacción.

(d) Concentración de Portfolio:

La exposición máxima al riesgo de crédito sin tomar en cuenta garantías u otras mejoras crediticias por cliente o contraparte al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 no supera el 10% del patrimonio efectivo del Banco.

276


Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como por sector industrial al 31 de diciembre de 2014:

CHILE ESTADOS UNIDOS

BRASIL OTROS TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos 636.423 257.476 — 21.234 915.133


Del Estado y del Banco Central de Chile 88.870 — — — 88.870

Otras instituciones nacionales 204.588 — — — 204.588

Instituciones extranjeras — — — — —

Inversiones en fondos mutuos 255.013 — — — 255.013

Subtotal 548.471 — — — 548.471

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 27.360 — — 301 27.661


Forwards 120.718 3.065 — 16.893 140.676

Swaps 399.087 138.894 — 71.862 609.843

Opciones Call 2.263 — — 320 2.583

Opciones Put 286 — — 1 287

Futuros — — — — —

Subtotal 522.354 141.959 — 89.076 753.389


Forwards — — — — —

Swaps 17.848 23.389 — 37.567 78.804

Opciones Call — — — — —

Opciones Put — — — — —


Subtotal 17.848 23.389 — 37.567 78.804

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile 551.108 — — — 551.108

Bancos del país 170.014 — — — 170.014

Bancos del exterior — — 268.141 166.918 435.059

Subtotal 721.122 — 268.141 166.918 1.156.181

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes

Colocaciones comerciales 12.915.159 — 33.295 159.782 13.108.236

Colocaciones para vivienda 5.418.623 — — — 5.418.623

Colocaciones de consumo 3.349.789 — — — 3.349.789

Subtotal 21.683.571 — 33.295 159.782 21.876.648



Otras instituciones nacionales 1.197.340 — — — 1.197.340

Instituciones extranjeras — 58.376 5.149 — 63.525

Subtotal 1.536.664 58.376 5.149 — 1.600.189

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento — — — — —

277

SERVICIOS FINANCIEROS

BANCO CENTRAL DE

CHILE

GOBIERNO PERSONAS COMERCIO MANUFAC-TURAS

MINERÍA ELECTRICI-DAD, GAS Y

AGUA

AGRICUL-TURA Y

GANADERÍA

FORESTAL PESCA TRANSPOR-TES Y TELECO-

MUNICACIÓN

CONSTRUC-CIÓN

SERVICIOS OTROS TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en

Bancos 767.918 147.215 — — — — — — — — — — — — — 915.133

Instrumentos para

Negociación

Del Estado y del

Banco Central de Chile — 16.902 71.968 — — — — — — — — — — — — 88.870

Otras instituciones

nacionales 203.237 — — — 1.351 — — — — — — — — — — 204.588

Instituciones extranjeras — — — — — — — — — — — — — — — —

Inversiones en fondos

mutuos 255.013 — — — — — — — — — — — — — — 255.013

Subtotal 458.250 16.902 71.968 — 1.351 — — — — — — — — — — 548.471

Contratos de Recompra y

Préstamos de Valores 19.610 — — — — — — — 80 — — — 29 287 7.655 27.661

Contratos de Derivados de

Negociación

Forwards 133.163 — — — 1.475 3.514 1.144 48 615 — 50 443 2 185 37 140.676

Swaps 550.858 — — — 9.273 12.514 7.335 20.139 6.108 — 185 1.708 1.050 673 — 609.843

Opciones Call 819 — — — 177 1.180 190 — 137 — — 25 21 34 — 2.583

Opciones Put 121 — — — 88 42 — — 7 — — — 29 — — 287

Futuros — — — — — — — — — — — — — — — —

Subtotal 684.961 — — — 11.013 17.250 8.669 20.187 6.867 — 235 2.176 1.102 892 37 753.389


Cobertura Contable

Forwards — — — — — — — — — — — — — — — —

Swaps 78.804 — — — — — — — — — — — — — — 78.804

Opciones Call — — — — — — — — — — — — — — — —

Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — — —

Futuros — — — — — — — — — — — — — — — —

Subtotal 78.804 — — — — — — — — — — — — — — 78.804

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile — 551.108 — — — — — — — — — — — — — 551.108

Bancos del país 170.014 — — — — — — — — — — — — — — 170.014

Bancos del exterior 435.059 — — — — — — — — — — — — — — 435.059

Subtotal 605.073 551.108 — — — — — — — — — — — — — 1.156.181

Créditos y Cuentas por

Cobrar a Clientes

Colocaciones comerciales 1.873.155 — — — 2.375.322 1.498.904 356.363 442.066 946.795 — 261.189 1.668.103 1.423.597 1.565.777 696.965 13.108.236

Colocaciones para vivienda — — — 5.418.623 — — — — — — — — — — — 5.418.623

Colocaciones de consumo — — — 3.349.789 — — — — — — — — — — — 3.349.789

Subtotal 1.873.155 — — 8.768.412 2.375.322 1.498.904 356.363 442.066 946.795 — 261.189 1.668.103 1.423.597 1.565.777 696.965 21.876.648

Instrumentos de Inversión

Disponibles para la Venta

Del Estado y del

Banco Central de Chile — 178.549 160.775 — — — — — — — — — — — — 339.324

Otras instituciones

nacionales 1.059.043 18.675 — — 19.025 — 7.288 34.546 51.191 — — 5.859 1.713 — — 1.197.340

Instituciones extranjeras 58.376 — — — 5.149 — — — — — — — — — — 63.525

Subtotal 1.117.419 197.224 160.775 — 24.174 — 7.288 34.546 51.191 — — 5.859 1.713 — — 1.600.189


Hasta el Vencimiento — — — — — — — — — — — — — — — —

278


Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como por sector industrial al 31 de diciembre de 2013:

CHILEESTADOS

UNIDOS BRASIL OTROS TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos 582.022 268.217 — 23.069 873.308



Otras instituciones nacionales 261.984 — — — 261.984

Instituciones extranjeras — — — — —

Inversiones en Fondos Mutuos 66.213 — — — 66.213

Subtotal 393.134 — — — 393.134

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 82.422 — — — 82.422


Forwards 28.701 1.833 — 11.139 41.673

Swaps 158.810 88.495 — 44.124 291.429

Opciones Call 2.241 — — 60 2.301

Opciones Put 525 — — 75 600


Subtotal 190.277 90.328 — 55.398 336.003


Forwards — — — — —

Swaps 2.993 3.971 — 31.721 38.685

Opciones Call — — — — —

Opciones Put — — — — —


Subtotal 2.993 3.971 — 31.721 38.685

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile 600.581 — — — 600.581

Bancos del país 100.012 — — — 100.012

Bancos del exterior — — 254.977 107.778 362.755

Subtotal 700.593 — 254.977 107.778 1.063.348

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes

Colocaciones comerciales 12.574.539 51.268 270.480 180.221 13.076.508

Colocaciones para vivienda 4.732.307 — — — 4.732.307

Colocaciones de consumo 3.060.696 — — — 3.060.696

Subtotal 20.367.542 51.268 270.480 180.221 20.869.511



Otras instituciones nacionales 1.011.074 — — — 1.011.074

Instituciones extranjeras — 71.533 4.689 — 76.222

Subtotal 1.597.482 71.533 4.689 — 1.673.704

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento — — — — —

279

SERVICIOS FINANCIEROS

BANCO CENTRAL DE

CHILE

GOBIERNO PERSONAS COMERCIO MANUFAC-TURAS

MINERÍA ELECTRICI-DAD, GAS Y

AGUA

AGRICUL-TURA Y

GANADERÍA

FORESTAL PESCA TRANSPOR-TES Y TELECO-

MUNICACIÓN

CONSTRUC-CIÓN

SERVICIOS OTROS TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en

Bancos 801.521 71.787 — — — — — — — — — — — — — 873.308

Instrumentos para

Negociación

Del Estado y del Banco

Central de Chile — 37.402 27.535 — — — — — — — — — — — — 64.937

Otras instituciones

nacionales 257.523 — — — — — — — — — — — — — 4.461 261.984

Instituciones extranjeras — — — — — — — — — — — — — — — —

Inversiones en Fondos

Mutuos 66.213 — — — — — — — — — — — — — — 66.213

Subtotal 323.736 37.402 27.535 — — — — — — — — — — — 4.461 393.134

Contratos de Recompra y

Préstamos de Valores 82.422 — — — — — — — — — — — — — — 82.422


Negociación

Forwards 34.384 — — 13 1.024 2.885 1.050 25 694 — 546 450 11 105 486 41.673

Swaps 233.083 — — — 7.470 6.613 249 11.660 26.420 — 182 2.353 2.050 1.224 125 291.429

Opciones Call 446 — — — 647 1.017 — — 48 — — 60 8 75 — 2.301

Opciones Put 322 — — — 231 42 — — — — — — 4 — 1 600

Futuros — — — — — — — — — — — — — — — —

Subtotal 268.235 — — 13 9.372 10.557 1.299 11.685 27.162 — 728 2.863 2.073 1.404 612 336.003


Cobertura Contable

Forwards — — — — — — — — — — — — — — — —

Swaps 38.685 — — — — — — — — — — — — — — 38.685

Opciones Call — — — — — — — — — — — — — — — —

Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — — —

Futuros — — — — — — — — — — — — — — — —

Subtotal 38.685 — — — — — — — — — — — — — — 38.685

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile — 600.581 — — — — — — — — — — — — — 600.581

Bancos del país 100.012 — — — — — — — — — — — — — — 100.012

Bancos del exterior 362.755 — — — — — — — — — — — — — — 362.755

Subtotal 462.767 600.581 — — — — — — — — — — — — — 1.063.348

Créditos y Cuentas por

Cobrar a Clientes

Colocaciones comerciales 2.043.189 — — — 2.552.964 1.365.562 340.045 531.973 914.105 — 219.173 1.602.348 1.458.081 1.240.028 809.040 13.076.508

Colocaciones para vivienda — — — 4.732.307 — — — — — — — — — — — 4.732.307

Colocaciones de consumo — — — 3.060.696 — — — — — — — — — — — 3.060.696

Subtotal 2.043.189 — — 7.793.003 2.552.964 1.365.562 340.045 531.973 914.105 — 219.173 1.602.348 1.458.081 1.240.028 809.040 20.869.511


Disponibles para la Venta

Del Estado y del Banco

Central de Chile — 383.451 202.957 — — — — — — — — — — — — 586.408

Otras instituciones

nacionales 847.941 — — — 15.826 — 13.750 36.861 49 72.804 — — 1.671 — 22.172 1.011.074

Instituciones extranjeras 76.222 — — — — — — — — — — — — — — 76.222

Subtotal 924.163 383.451 202.957 — 15.826 — 13.750 36.861 49 72.804 — — 1.671 — 22.172 1.673.704


Hasta el Vencimiento — — — — — — — — — — — — — — — —

280


(e) Garantías y otras mejoras crediticias:

La cantidad y tipo de garantías requeridas depende de la evaluación del riesgo crediticio de la contraparte.

El Banco tiene pautas respecto de la aceptabilidad de tipos de garantías y parámetros de valuación.

Los principales tipos de garantías obtenidas son los siguientes:

• Para préstamos comerciales: bienes inmuebles residenciales y no residenciales, prendas y existencias.• Para préstamos de consumo hipotecas sobre propiedades residenciales.

El Banco también obtiene garantías de empresas matrices por créditos otorgados a sus filiales.

La administración se preocupa de tener garantías aceptables según normativa externa, y según pautas y parámetros de políticas internas. El Banco tiene aproximadamente 200.623 garantías constituidas y la mayor concentración según su valorización está dada por bienes inmuebles.

El Banco también utiliza mitigantes de uso de riesgo de crédito para transacciones de derivados. A esta fecha, los mitigantes utilizados son los siguientes:

• Aceleración de transacciones y pago neto utilizando los valores de mercado a la fecha de default de una de las partes.

• Opción de ambas partes del término anticipado de todas las transacciones con una contraparte a una fecha determinada, utilizando para esto los valores de mercado de éstas a la respectiva fecha.

• Márgenes constituidos con depósitos a plazo por parte de clientes que cierran Forwards de moneda extranjera en la filial Banchile Corredores de Bolsa S.A.

(f) Calidad crediticia por clase de activos:

El Banco determina la calidad crediticia de activos financieros usando clasificaciones crediticias internas. El proceso de clasificación está ligado a los procesos de aprobación y seguimiento, se realiza de acuerdo a las categorías de riesgo que establece la normativa vigente, realizando una actualización permanente de acuerdo a la evolución favorable o desfavorable que presenten los clientes y su entorno, considerando aspectos de comportamiento comercial y de pago, así como de información financiera.

El Banco adicionalmente realiza revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores económicos específicos, que se encuentran afectados ya sea por variables macroeconómicas o variables propias del sector. De esa forma es factible constituir oportunamente el nivel de provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperabilidad de los créditos concedidos.

Las siguientes tablas muestran la calidad crediticia por clase de activo para líneas del Estado de Situación Financiera, en base al sistema de clasificación de crédito del Banco.

281

Al 31 de diciembre de 2014:

CARTERA INDIVIDUAL CARTERA GRUPAL

NORMAL SUB-ESTÁNDAR

INCUMPLI- MIENTO

NORMAL INCUMPLI- MIENTO

TOTAL


Activos Financieros

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile 551.108 — — — — 551.108

Bancos del país 170.014 — — — — 170.014

Bancos del exterior 435.059 — — — — 435.059

Subtotal 1.156.181 — — — — 1.156.181

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (no incluye provisión por riesgo de crédito)

Colocaciones comerciales 10.576.015 176.882 198.161 1.942.910 214.268 13.108.236

Colocaciones para vivienda — — — 5.325.029 93.594 5.418.623

Colocaciones de consumo — — — 3.124.586 225.203 3.349.789

Subtotal 10.576.015 176.882 198.161 10.392.525 533.065 21.876.648


CARTERA INDIVIDUAL CARTERA GRUPAL

NORMAL SUB-ESTÁNDAR

INCUMPLI- MIENTO

NORMAL INCUMPLI- MIENTO

TOTAL


Activos Financieros

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile 600.581 — — — — 600.581

Bancos del país 100.012 — — — — 100.012

Bancos del exterior 362.755 — — — — 362.755

Subtotal 1.063.348 — — — — 1.063.348

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (no incluye provisión por riesgo de crédito)

Colocaciones comerciales 10.482.866 224.446 152.871 2.011.162 205.163 13.076.508

Colocaciones para vivienda — — — 4.662.977 69.330 4.732.307

Colocaciones de consumo — — — 2.856.365 204.331 3.060.696

Subtotal 10.482.866 224.446 152.871 9.530.504 478.824 20.869.511

282


Análisis de antigüedades de las colocaciones morosas por clase de activo financiero:

Plazos:Mora 1: 1 a 29 díasMora 2: 30 a 59 díasMora 3: 60 a 89 días


MORA 1 MORA 2 MORA 3 TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos 13.478 3 — 13.481

Préstamos comerciales 27.437 11.608 10.299 49.344

Créditos de comercio exterior 11.929 2.881 560 15.370

Operaciones de factoraje 28.170 4.552 1.380 34.102

Operaciones de leasing comercial 3.344 1.206 695 5.245

Otros créditos y cuentas por cobrar 507 187 265 959

Colocaciones para vivienda 1.153 1.156 546 2.855

Colocaciones de consumo 20.479 9.010 9.420 38.909

Total 106.497 30.603 23.165 160.265

Al 31 de diciembre del 2013:

MORA 1 MORA 2 MORA 3 TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos 1.515 — — 1.515

Préstamos comerciales 23.699 8.281 4.737 36.717

Créditos de comercio exterior 34.906 230 368 35.504

Operaciones de factoraje 30.158 5.754 1.606 37.518

Operaciones de leasing comercial 2.660 970 723 4.353

Otros créditos y cuentas por cobrar 837 808 533 2.178

Colocaciones para vivienda 1.016 642 428 2.086

Colocaciones de consumo 19.539 8.148 7.564 35.251

Total 114.330 24.833 15.959 155.122

El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones individualmente clasificadas como deterioradas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de $116.445 millones y $91.105 millones, respectivamente.

El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones morosas no deterioradas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de $271.899 millones y $249.058 millones, respectivamente.

(g) Bienes Recibidos en Pago:

El Banco cuenta con bienes recibidos en pago por un monto de $3.948 millones y $3.012 millones al 31 de diciembre de 2014 y 2013 respectivamente, que en su mayoría son propiedades. Todos estos bienes son administrados para su venta.

283

(h) Renegociados:

Las colocaciones deterioradas que se presentan como renegociadas en el balance, corresponden a aquellas en que los compromisos financieros correspondientes han sido reestructurados y donde el Banco evaluó la probabilidad de recuperación de estos préstamos como suficientemente alta.

La siguiente tabla muestra el valor libro por clase de activo financiero cuyos términos han sido renegociados:

2014 2013

MM$ MM$

Activos Financieros

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile — —

Bancos del País — —

Bancos del Exterior — —

Subtotal — —

Créditos y cuentas por cobrar a clientes, neto

Colocaciones comerciales (*) 190.692 163.827

Colocaciones para viviendas 19.585 21.411

Colocaciones de consumo 324.622 311.363

Subtotal 534.899 496.601

Total activos financieros renegociados 534.899 496.601

El Banco aborda la evaluación de provisiones en dos áreas: provisiones individualmente evaluadas y provisiones grupalmente evaluadas, las cuales están ampliamente descritas en Nota N° 2 letra (m).

(3) Riesgo de Mercado:

El Riesgo de Mercado se refiere a la pérdida que el Banco pudiera enfrentar debido a movimientos adversos en los niveles de las variables de mercado (Riesgo de Precio) o por escasez de liquidez (Riesgo de Liquidez).

(a) Riesgo de Liquidez:

Medición y Límites del Riesgo de Liquidez

El Banco mide y controla el Riesgo de Liquidez de Transacción de las posiciones del Libro de Negociación mediante: límites de DV01 a ciertos plazos específicos para cada curva transada en el mercado, límites de posiciones spot de tipo de cambio o de posiciones en acciones y límites de vega para posiciones en opciones de tipo de cambio. La Liquidez de Transacción de los instrumentos de deuda del Libro de Banca no se limita en forma explícita, entendiendo que en este caso se busca obtener el rendimiento hasta el vencimiento de los instrumentos o al menos hasta un mediano plazo.

La Liquidez de Fondeo se controla y limita mediante el reporte normativo del Índice C08.

La SBIF establece los siguientes límites para el Índice C08:

• Moneda Extranjera 1-30 días Índice C08 < 1 vez el capital básico• Todas las monedas 1-30 días Índice C08 < 1 vez el capital básico• Todas las monedas 1-90 días Índice C08 < 2 veces el capital básico

284


La SBIF autorizó al Banco de Chile para utilizar el reporte del Índice Ajustado C08, que incluye estimaciones de comportamiento de vencimientos para algunos ítems específicos del balance, tales como una presunción de la renovación de una proporción de la cartera de préstamos; una porción de las cuentas corrientes puede ser modelada y definida como estable, y por lo tanto, se consideran que no serán giradas, etc.

Al 31 de diciembre de 2014, el valor del Índice Ajustado C08 hasta 30 días para activos y pasivos en moneda extranjera es de 0,072 y el valor de dicho índice hasta 30 días para activos y pasivos que incluye todas las monedas es de 0,267. El Índice Ajustado hasta 90 días para activos y pasivos que incluye todas las monedas es 0,452 a la fecha mencionada.

El perfil de vencimientos de los Pasivos Financieros Consolidados de Banco de Chile y sus filiales se muestra a continuación:

HASTA 1 MES

ENTRE 1 Y 3 MESES

ENTRE 3 Y 12 MESES

ENTRE 1 Y 3 AÑOS

ENTRE 3 Y 5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Pasivos al 31 de diciembre de 2014



Contratos de retrocompra y préstamos de valores 249.198 92 — — — — 249.290

Depósitos y otras captaciones a plazo 4.956.782 2.162.419 2.596.404 154.505 172 188 9.870.470

Contratos de derivados financieros (E. Física) 269.665 278.329 286.634 409.966 296.234 486.087 2.026.915

Obligaciones con bancos 59.589 158.480 677.611 200.010 — — 1.095.690

Otras obligaciones 756 1.140 5.939 12.713 17.685 18.585 56.818

Instrumentos de deuda emitidos en moneda extranjera distinta de USD 114.339 222.257 566.735 1.134.570 1.219.836 2.882.249 6.139.986

Total no descontado de pasivos financieros (excluidos los derivados con acuerdo de compensación) 12.681.647 2.822.717 4.133.323 1.911.764 1.533.927 3.387.109 26.470.487

Derivados con acuerdos de compensación 178.635 110.298 727.089 1.208.217 638.045 895.239 3.757.523

285

HASTA 1 MES

ENTRE 1 Y 3 MESES

ENTRE 3 Y 12 MESES

ENTRE 1 Y 3 AÑOS

ENTRE 3 Y 5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL





Contratos de retrocompra y préstamos de valores 259.688 — — — — — 259.688


Contratos de derivados financieros (E. Física) 301.981 159.374 293.688 236.384 244.998 377.838 1.614.263

Obligaciones con bancos 95.776 361.825 262.142 — — — 719.743

Otras obligaciones 267.881 144.898 259.689 826.803 803.737 2.500.987 4.803.995

Instrumentos de deuda emitidos en moneda extranjera distinta de USD 437 770 70.215 204.925 248.714 345.363 870.424

Total no descontado de pasivos financieros (excluidos los derivados con acuerdo de compensación) 12.045.796 3.017.988 3.890.846 1.481.315 1.297.594 3.224.219 24.957.758

Derivados con acuerdos de compensación 45.775 188.282 513.583 688.081 519.512 899.830 2.855.063

Razón Préstamos sobre Depósitos para los años 2014 y 2013 son los siguientes:



Máximo 2,74 2,47

Mínimo 2,43 2,28

Promedio 2,61 2,38

El Banco de Chile establece métricas internas, adicionales a las requeridas por los organismos reguladores, con el objeto de cautelar otras dimensiones de riesgos como, por ejemplo, la concentración de vencimientos de proveedores de fondos; la diversificación de fuentes de fondos, etc. Adicionalmente, se monitorea la evolución a lo largo del tiempo de razones financieras que pueden detectar cambios estructurales de las características del balance del Banco, como asimismo, se sigue la evolución de ciertas condiciones de los mercados financieros con el fin de detectar en forma temprana una estrechez de liquidez sistémica.

286


(b) Riesgo de Precio:

Medición y Límites del Riesgo Precio

La medición y gestión del Riesgo de Precio, tanto para el Libro de Negociación como para el Libro de Banca, se realiza mediante varias métricas desarrolladas en forma interna por el Banco. Adicionalmente, en forma suplementaria, el Banco reporta métricas a las entidades normativas de acuerdo a los modelos dictados por éstas.

Para el Libro de Negociación, el reporte normativo se realiza mediante la metodología estandarizada, que permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría enfrentar a partir de fluctuaciones estandarizadas que se encuentran en tablas provistas por el organismo regulador. La SBIF no establece un límite formal para este riesgo en particular, sino que uno global que incluye la suma de este riesgo (llamado también Equivalente de Riesgo de Mercado o ERM) y del 10% de los Activos Ponderados por Riesgo de Crédito; dicha suma en ningún caso puede ser superior a una vez el Patrimonio Efectivo del Banco.

Adicionalmente, y de acuerdo a lo señalado anteriormente, el Banco ha establecido para el Libro de Negociación variados límites internos para las posiciones financieras y que dependen de la naturaleza de dichas posiciones, como son: límites internos de posiciones netas en tipo de cambio (delta FX), límites de sensibilidad de las posiciones de tasa de interés (DV01 o también llamados rho) y límites de sensibilidad de volatilidad en opciones (vega); éstas, entre otras, son las denominadas Griegas en la literatura financiera.

El Banco mide y controla el riesgo para los portafolios del Libro de Negociación mediante la herramienta de Valor en Riesgo (Value-at-Risk o VaR), a través del modelo paramétrico, incluyendo un 99% de confianza y escalado a un horizonte temporal de 22 días. Para dicho cálculo, se consideran las volatilidades de las fluctuaciones de los factores de mercado y las correlaciones entre estas fluctuaciones observadas durante los últimos doce meses.

El reporte normativo estandarizado del Libro de Banca (reporte C40 de la SBIF) permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría tener frente a movimientos estandarizados adversos de tasas de interés, los que se obtienen de tablas provistas por el organismo regulador basadas en lineamientos del BIS. La SBIF requiere que los propios bancos establezcan límites para el riesgo determinado de acuerdo a la metodología antes señalada, de tal forma que el Riesgo de Precio del Libro de Banca de corto plazo no supere un porcentaje del ingreso operacional anual (últimos doce meses móviles) y el de largo plazo sea menor que un porcentaje del patrimonio efectivo del Banco. El Banco fijó estos dos límites como un 25%. El uso porcentual de estos límites durante el año 2014 es el siguiente:

RIESGO LIBRO BANCACORTO PLAZO

RIESGO LIBRO BANCA LARGO PLAZO

Uso Máximo 9,3% 18,5%

Uso Promedio 7,3% 17,4%

Uso Mínimo 6,1% 16,6%

Adicionalmente, el Banco realiza las mediciones, limitaciones, controles y reportes de posiciones y riesgos de tasas de interés utilizando metodologías desarrolladas internamente basadas en diferencias de activos y pasivos considerando las fechas de ajuste de tasas de interés. Las posiciones se miden de acuerdo a la métrica IRE (Interest Rate Exposure) y los riesgos de acuerdo a la métrica EaR (Earnings-at-Risk) para el Libro Accrual. El Libro Accrual incluye el balance completo del Banco (considerando partidas que no son incorporadas en el Libro de Banca, como son el Capital y el Activo Fijo, por ejemplo). Estas metodologías permiten lograr un análisis y estudio de impacto de fluctuaciones de tasas de interés, de tipos de cambio y de inflación más detallado y real que el requerido por los reguladores para el Libro de Banca.

En adición a las mediciones y controles señalados anteriormente, las políticas internas establecen la realización diaria de ejercicios de tensión para las posiciones del Libro de Negociación y con frecuencia mensual para el Libro Accrual. Las pérdidas potenciales como resultado de estos ejercicios son comparadas con niveles de alerta definidos por la administración del Banco. Por otra parte, se compara la evolución de los resultados efectivos durante un mes calendario para las posiciones del Libro de Negociación respecto a niveles de alertas definidos.

287

El siguiente cuadro muestra la exposición al riesgo de tasa de interés por vencimiento para el Libro de Banca de Banco de Chile sobre bases individuales al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

HASTA 1 MES

ENTRE 1 Y 3 MESES

ENTRE 3 Y 12 MESES

ENTRE 1 Y 3 AÑOS

ENTRE 3 Y 5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL


Activos al 31 de diciembre de 2014



Contratos de retrocompra y préstamos de valores 820 — — — — — 820

Derivados de cobertura 382.138 155.483 113.921 180.892 451.807 320.352 1.604.593

Adeudado por bancos 810.826 80.057 249.764 18.501 — — 1.159.148

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 3.431.877 3.244.400 5.446.614 4.789.951 2.420.640 6.575.962 25.909.444



Total activos 6.068.699 3.646.502 6.319.345 5.143.308 3.043.703 7.470.507 31.692.064

HASTA 1 MES

ENTRE 1 Y 3 MESES

ENTRE 3 Y 12 MESES

ENTRE 1 Y 3 AÑOS

ENTRE 3 Y 5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL


Activos al 31 de diciembre de 2013





Adeudado por bancos 791.728 117.220 156.297 — — — 1.065.245

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 3.457.101 2.743.019 5.681.608 4.582.528 2.293.838 5.890.051 24.648.145



Total activos 5.960.217 3.133.551 6.469.873 4.837.228 3.070.391 6.652.983 30.124.243

288


HASTA 1 MES

ENTRE 1 Y 3 MESES

ENTRE 3 Y 12 MESES

ENTRE 1 Y 3 AÑOS

ENTRE 3 Y 5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL








Obligaciones con bancos 534.341 435.417 125.985 — — — 1.095.743

Instrumentos de deuda emitidos 251.953 314.199 565.036 902.456 1.218.631 2.880.053 6.132.328

Otras obligaciones financieras 142.484 1.140 5.939 12.713 17.685 18.585 198.546

Total pasivos 13.133.136 2.732.179 3.492.897 1.612.236 1.759.247 3.238.373 25.968.068

HASTA 1 MES

ENTRE 1 Y 3 MESES

ENTRE 3 Y 12 MESES

ENTRE 1 Y 3 AÑOS

ENTRE 3 Y 5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

TOTAL








Obligaciones con bancos 279.063 513.096 194.863 — — — 987.022

Instrumentos de deuda emitidos 300.614 143.669 259.129 881.605 1.033.552 2.819.652 5.438.221

Otras obligaciones financieras 161.134 1.258 7.013 13.604 17.438 23.840 224.287

Total pasivos 12.039.375 2.873.018 3.608.894 1.543.678 1.330.544 3.336.205 24.731.714

Análisis de Sensibilidad para Riesgos de Precio

El Banco utiliza ejercicios de tensión (“stress test”) como principal medida de análisis de sensibilidad para el Riesgo de Precio. El análisis se implementa para el Libro de Negociación y el Libro Accrual en forma separada. Con posterioridad a la crisis financiera del año 2008, y basándose en numerosos estudios y análisis realizados sobre la materia, el Banco adopta esta herramienta al percatarse que es más confiable y útil que las evaluaciones normales de fluctuaciones de distribución (como el VaR o el EaR), dado que:

289

(a) La crisis financiera mencionada muestra fluctuaciones materialmente superiores a aquellas utilizadas mediante VaR con 99% de confianza.

(b) Esta crisis muestra, adicionalmente a lo anterior, que las correlaciones entre estas fluctuaciones son materialmente diferentes a aquellas utilizadas mediante VaR, dado que justamente las crisis indican desacoplamientos severos entre la evolución de las variables de mercado respecto a los normalmente observados.

(c) La liquidez de negociación disminuye dramáticamente en mercados emergentes y, especialmente en Chile durante la crisis financiera, y por lo tanto, el escalamiento del VaR de fluctuación diaria corresponde a una aproximación muy gruesa de la pérdida esperada.

Para implementar pruebas de tensión, el Banco en forma diaria hace un seguimiento de la evolución de las potenciales pérdidas o ganancias del Libro de Negociación y sus causas. Estos impactos son determinados modelando fluctuaciones direccionales en los valores de los factores de mercado, y asimismo, estimando los cambios de valor contables y/o económicos de las posiciones financieras. Para esto, es necesario mantener una base de datos actualizada que incluya información histórica de los tipos de cambio, de las volatilidades de las opciones de tipo de cambio y de las tasas de interés de instrumentos de deuda y derivados que permite asimismo mantener en forma actualizada cálculo de volatilidades históricas de los cambios de estos factores de mercado, como también correlaciones entre dichos cambios o fluctuaciones.

Con el objeto de cumplir con IFRS 7.40, el cuadro siguiente ilustra una estimación del probable impacto, pero razonable, de fluctuaciones de tasas de interés, tipos de cambio y volatilidades implícitas en los portafolios del Libro de Negociación. Dado que el balance del Banco incluye posiciones denominadas en tasas de interés reales, estas fluctuaciones deben ser alineadas con predicciones de los cambios en los niveles de inflación a diferentes plazos.

El ejercicio se implementa, bajo los siguientes supuestos: los impactos en los portafolios del Libro de Negociación son estimados multiplicando los montos de sensibilidad o griegas (FX Delta, DV01s, Vegas, etc.) por los cambios esperados en los tipos de cambio, tasas de interés o volatilidad, respectivamente; los impactos de los balances de devengo son estimados multiplicando los montos de los gaps acumulados por las fluctuaciones modeladas de tasas de interés forward. Esta metodología presenta ciertas limitaciones, ya que la convexidad de las curvas de tasas de interés no es capturada para portafolios del libro de Negociación; adicionalmente, ni el comportamiento de convexidad o prepagos son capturados en el análisis del balance de devengo (Libro Accrual). En cualquier caso, dada la magnitud de estos cambios, la metodología parece ser razonablemente precisa para los propósitos del análisis.

La siguiente tabla ilustra las fluctuaciones de las tasas de interés, tipos de cambio e inflación utilizadas en el ejercicio para el Libro de Negociación. Las fluctuaciones de los precios de acciones de las posiciones mantenidas en la Corredora de Bolsa del Banco (Banchile Corredores de Bolsa) no están incluidas dado que no son consideradas materiales. (Estas posiciones son generalmente pequeñas dado que esa compañía se enfoca mayoritariamente en toma de órdenes de compra y/o venta de acciones de clientes).

Las direcciones de estas fluctuaciones fueron elegidas entre cuatro escenarios (dos escenarios económicos positivos y dos escenarios económicos negativos) dado que ellos generan el peor impacto dentro de los cuatro escenarios antes mencionados:

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FLUCTUACIONES DE LOS FACTORES DE MERCADO

CLP DERIVADOS

(BPS)

CLP BONOS

(BPS)

CLF DERIVADOS

(BPS)

CLF BONOS

(BPS)

USD OFFSHORE 3M

DERIVADOS (BPS)

SPREAD USD

ON/OFF DERIVADOS

(BPS)

VOL FX CLP/USD (%)

CAMBIO INFLACIÓN

PERÍODO N-1 A N MENSUAL

(%)

3 m 20 24 -129 -184 1 -68 -3,9% 0,16%

6 m 23 26 -51 -63 5 -52 -3,4% -0,02%

9 m 26 27 -23 -27 6 -26 -3,0% -0,01%

1 año 29 27 -9 -11 8 -23 -2,8% 0,00%

2 años 33 32 -3 -4 15 -8 -2,8% 0,03%

4 años 30 52 6 27 28 -9 - 0,01%

6 años 30 63 8 41 34 -10 - 0,01%

10 años 29 67 6 42 37 -18 - 0,02%

16 años 29 67 5 41 37 -4 - 0,02%

20 años 29 67 5 41 37 -19 - 0,02%

bps = puntos base El impacto en el libro de Negociación del Banco al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente:

GANANCIA O PÉRDIDA POTENCIALLIBRO DE NEGOCIACIÓN

BCH

(MM$)

Tasas en CLP (2.748)

Derivados (1.291)

Inversiones (1.456)

Tasas en CLF (1.052)

Derivados (320)

Inversiones (733)

USD, EUR, JPY offshore 812

USD, EUR, JPY on/off spread (1.067)

Total Tasa de Interés (4.055)

Total FX (700)

Total Vega Opciones FX (97)

Resultado Stress: Tasas + FX + Vega (4.852)

Capital Básico 2.535.154

El escenario modelado generaría pérdidas en el Libro de Negociación por alrededor de $4.852 millones. En cualquier caso, dichas fluctuaciones no resultarían en pérdidas materiales en comparación con predicciones de ganancias para los próximos 12 meses o respecto al Capital Básico (Tier1) del Banco.

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El impacto en el Libro Accrual, el cual no significa necesariamente una pérdida/ganancia pero si un mayor/menor ingreso neto de la generación de fondos (ingresos netos de fondos, que son los intereses netos resultantes de la cartera de devengo), se ilustra a continuación:

RESULTADO INCREMENTAL POTENCIALLIBRO DE DEVENGO 12 MESES

(MM$)

Mayor/(Menor Ingreso) (118.438)

Impacto por Shock Tasa Base (97.647)

Impacto por Shock en Spreads (20.791)

El principal impacto negativo en el Libro Accrual ocurriría como resultado de una caída severa de la inflación y de un incremento en el spread de financiamiento. Los menores ingresos potenciales en los próximos 12 meses corresponderían aproximadamente a un cuarto de las ganancias presupuestadas para el año 2015.

Finalmente, el siguiente cuadro muestra el impacto en cuentas patrimoniales producto del potencial cambio del valor de mercado de la cartera de instrumentos disponibles para la venta debido a las fluctuaciones en la tasa de interés:

IMPACTO POTENCIAL EN CAPITALPORTAFOLIO DISPONIBLE PARA LA VENTA

MONEDA INSTRUMENTO DV01 (USD) IMPACTO POR CAMBIO EN TASAS DE INTERÉS (MM

USD)

IMPACTO POR CAMBIO EN TASAS DE INTERÉS (MM$)

CLP (220.434) (9,52) (5.770)

CLF (435.314) (48,76) (29.556)

USD (103.699) (9,28) (5.622)

Impacto Total (67,56) (40.948)

El escenario modelado generaría pérdidas de capital (no de resultados) en el portafolio de instrumentos clasificados como disponibles para la venta, debido principalmente al alza de las tasas en plazos mayores a un año.

(4) Requerimientos y Administración de Capital:

Los objetivos principales de la administración de capital del Banco son asegurar el cumplimiento de los requerimientos normativos, mantener una sólida clasificación crediticia y sanos índices de capital. Durante el año 2014, el Banco ha cumplido con holgura los requerimientos de capital exigidos.

Como parte de su Política de Administración de Capital, el Banco ha establecido alertas de suficiencia de capital, valores más estrictos que los requeridos por el regulador, los cuales son monitoreados en forma mensual. Durante el año 2014, no se activó ninguna de las alertas internas definidas en la Política de Administración de Capital.

El Banco administra el capital realizando ajustes a la luz de cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de sus negocios. Para ello, el Banco puede modificar el monto de pago de dividendos a sus accionistas o emitir instrumentos de capital. La suficiencia del capital del Banco es monitoreada empleando, entre otras medidas, los índices y reglas establecidas por la SBIF.

292


Capital Regulatorio

De acuerdo con la Ley General de Bancos, los Bancos deben mantener una razón mínima de 8%, neto de provisiones exigidas, como resultado de dividir el Patrimonio Efectivo por la suma de los Activos Consolidados Ponderados por Riesgo y de doce coma cinco veces el Equivalente de Riesgo de Mercado, adicionalmente, los Bancos deben mantener una razón mínima de Capital Básico a Total de Activos Consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas. Con motivo de la fusión del Banco de Chile con Citibank Chile ocurrida en el año 2008, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en su resolución N° 209 del 26 de diciembre de 2007, estableció que la institución quedaba obligada a mantener la primera razón no inferior a un 10%. De este modo, el organismo regulador ratificó la vigencia del mínimo de 10% que ya había fijado en diciembre de 2001 al autorizar la fusión por absorción de Banco Edwards en Banco de Chile.

El Patrimonio Efectivo se determina a partir del Capital y Reservas o Capital Básico con los siguientes ajustes: (a) se suma el saldo de bonos subordinados emitidos con máximo equivalente a 50% del Capital Básico; (b) se suman las provisiones adicionales para colocaciones, (c) se deduce el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y de inversiones en sociedades que no participan en la consolidación, y (d) se suma el saldo del interés no controlador.

Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo que reflejaría el monto de capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Se aplican 5 categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por ejemplo, el efectivo, los depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Propiedades y equipos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital mínimo equivalente al 8% del monto de estos activos y en el caso del Banco de Chile un 10%.

Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsas son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión sobre los valores nocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito (o “equivalente de crédito”). También se consideran por un “equivalente de crédito”, para su ponderación, los créditos contingentes fuera de balance.

293

Los niveles de Capital Básico y Patrimonio Efectivo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes:

ACTIVOS CONSOLIDADOS ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO

2014 2013 2014 2013

MM$ MM$ MM$ MM$

Activos de balance (neto de provisiones)

Efectivo y depósitos en bancos 915.133 873.308 3.100 20.654


Instrumentos de negociación 548.471 393.134 304.501 124.932


Contratos de derivados financieros 832.193 374.688 694.632 460.537

Adeudado por bancos 1.155.365 1.062.056 468.293 381.494

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 21.348.033 20.389.033 19.192.870 18.505.593

Instrumentos de inversión disponibles para la venta 1.600.189 1.673.704 472.949 432.995

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento — — — —

Inversiones en sociedades 25.312 16.670 25.312 16.670

Intangibles 26.593 29.671 26.593 29.671

Activo fijo 205.403 197.578 205.403 197.578

Impuestos corrientes 3.468 3.202 347 320

Impuestos diferidos 202.869 145.904 20.287 14.590

Otros activos 355.057 318.029 355.057 318.029

Subtotal 21.831.746 20.625.213

Activos fuera de balance

Créditos contingentes 4.280.451 3.927.627 2.567.508 2.355.879

Total activos ponderados por riesgo 24.399.254 22.981.092

31 DE DICIEMBRE DE 2014 31 DE DICIEMBRE DE 2013

MM$ % MM$ %

Capital Básico (*) 2.535.154 7,89 2.284.314 7,57

Patrimonio Efectivo 3.249.903 13,32 2.999.061 13,05

(*) El Capital Básico corresponde al patrimonio de los propietarios del Banco en el Estado de Situación Financiera Consolidado.

294


42. HECHOS POSTERIORES:

a) Con fecha 26 de enero de 2015 el directorio de Banchile Administradora General de Fondos S.A. aceptó la renuncia del director de la sociedad don Jorge Tagle Ovalle.

Asimismo, se acordó designar como nuevo director de la sociedad, a contar del día 26 de enero de 2015 y hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas, a don Eduardo Ebensperguer Orrego.

b) Con fecha 29 de enero de 2015 y en sesión Ordinaria N° BCH 2.811 el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 26 de marzo de 2015 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N° 203 de $3,42915880220, a cada una de las 94.655.367.544 acciones “Banco de Chile”, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, correspondiente al 70% de dichas utilidades.

Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer entre otras materias la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2014, mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $65,31 por acción “Banco de Chile”, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,02250251855 acciones por cada acción “Banco de Chile” y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el artículo 31 de la Ley N° 19.396.

A juicio de la Administración, no existen otros hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los Estados Financieros Consolidados del Banco y sus filiales entre el 31 de diciembre de 2014 y la fecha de emisión de estos Estados Financieros Consolidados.

Héctor Hernández G. Arturo Tagle Q. Gerente de Contabilidad Gerente General

Razón Social: Banco de ChileRUT 97.004.000-5Casa MatrizAhumada 251, Santiago, Chile Tel: (56-2) 637 1111Fax (56-2) 637 3434 www.bancochile.clSwift BCHI CL RM

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