MemoriaAnual2011

04 Carta del Presidente

06 Nuestras Prioridades Estratégicas

07 Nuestras Principales Fortalezas Competitivas

08 Desempeño Financiero

10 Reseña Histórica

12 10 Grandes Logros en 2011

14 Reconocimientos 2011

16Gobierno Corporativo y Estructura de Capital Directorio

Prácticas de Gobierno Corporativo

Alta Administración

Propiedad de Banco de Chile

Acción de Banco de Chile

40 Entorno Económico y Financiero

Economía Internacional

Economía Local

Sistema Bancario

52 Estrategia Visión

Misión

Pilares Estratégicos y Segmentos de Negocio

60 Gestión Consolidada 2011

Análisis de Gestión Consolidada 2011

Análisis de Resultados y Balance

Principales Indicadores Financieros

76 Gestión por Áreas de Negocio Mercado Minorista

Mercado Mayorista

División Tesorería

Filiales

96 Administración de Riesgos Riesgo de Crédito

Riesgo Financiero

Riesgo Operacional

116 Responsabilidad Social Corporativa

Colaboradores

Comunidad

Clientes

Medioambiente

Transparencia

130 Estados Financieros ConsolidadosNotas a los Estados Financieros (Ver CD adjunto)

ÍNDICE

Índice 3

Estimados Accionistas:

Es para mí motivo de satisfacción presentarles la memoria y los estados financieros correspondientes al ejercicio 2011. Un año exitoso, en el que logramos extraordinarios resultados en diferentes ámbitos de nuestra gestión, registrando crecimientos por sobre el mercado y destacando en otros aspectos relevantes para el Banco, su estructura de capital y fuentes de financiamiento. Iniciamos el año 2011 con positivas expectativas, las cuales se fueron ajustando en la medida en que se desarrollaban los acontecimientos económicos en el mundo y en el país. En este contexto, llevamos a cabo un proceso de aumento de capital que fue aprobado por la junta de accionistas en enero y culminó en julio con una extraordinaria recepción por parte del mercado. Este proceso recaudó $210.114 millones, destinados a financiar nuestro plan de expansión, que se tradujo en un incremento de 17% del capital y reservas, confirmándonos la gran confianza que existe por parte de los inversionistas en la gestión de la administración, la solidez financiera, la estrategia de crecimiento y la favorable posición competitiva en la que se encuentra el Banco para lograr sus metas.

En 2011 las utilidades de Banco de Chile alcanzaron los $429 mil millones, lo que representa un alza importante con respecto de 2010, período en que se registraron utilidades por $379 mil millones. Conforme a nuestra estrategia de crecer en todos los segmentos, los volúmenes de negocio también tuvieron incrementos muy significativos, con un crecimiento a nivel de colocaciones totales que alcanzó un 21,0% nominal en relación a 2010.

A nivel de productos, crecimos por sobre el sistema financiero en créditos hipotecarios y de consumo. Fue así como en el mercado minorista, atendido por nuestra Banca Comercial, logramos un crecimiento del portafolio de colocaciones de 21,2% en 2011 y expandimos en 19,9% el volumen de negocios en los créditos comerciales para pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, las favorables tasas de interés, una buena oferta de productos y una amplia oferta inmobiliaria nos permitieron aumentar nuestra participación de mercado en créditos para la vivienda a 16,4% en 2011, lo que significó un aumento de 146 puntos base en comparación a 2010.

Nuestro buen desempeño financiero nos llevó a ser reconocidos como el mejor banco del país por las revistas británicas Euromoney y Latin Finance, y como la institución financiera privada más sólida de Latinoamérica por la revista norteamericana Global Finance. A esto se suman, entre otros, el premio a la mayor creación de valor que nos otorgó la revista Capital y la distinción que nos entregó la Fundación Carlos Vial Espantoso, institución que premia las mejores prácticas laborales del país entre más de cinco mil empresas. Este último, constituye un reconocimiento a la permanente preocupación de Banco de Chile por sus colaboradores, así como también a la labor de quienes lideran los equipos, dejándonos el desafío de seguir avanzando y mejorando día a día nuestras buenas relaciones laborales.

Estos reconocimientos, que nos llenan de orgullo y nos ratifican que avanzamos por el camino correcto, constituyen una fuerte motivación para seguir trabajando con excelencia, en equipo y con gran compromiso con nuestros principios éticos, de respeto a las personas y al medioambiente.

El aumento de capital permitió dar una mayor profundidad y liquidez a la acción del Banco, aumentando el free float del título desde 12,1% en 2010 a 15,5% en 2011, lo que junto a los excelentes resultados financieros aumentó el interés por la acción e incrementó significativamente los volúmenes transados. Este logro fue reconocido a mediados de noviembre con el ingreso de las acciones de Banco de Chile al índice bursátil internacional MSCI Emerging Markets, que incluye más de 2.700 acciones de 21 países y que desde 1988 constituye el benchmark mundial para acciones de países emergentes.

También en el ejercicio recién terminado y en el marco de un programa de deuda inscrito por Banco de Chile en México, marcamos un hito en nuestra estrategia de diversificación de fuentes de financiamiento, con una exitosa colocación de bonos por un monto equivalente a US$110 millones. Fuimos así una de las empresas chilenas precursoras en buscar financiamiento en este mercado, el cual respondió con gran confianza a nuestra oferta, lo que confirma que Banco de Chile sigue ganando prestigio en otras plazas, permitiendo optimizar nuestra base de financiamiento.

Memoria Anual 2011 4

Carta del Presidente

Estamos convencidos de que es posible construir un Chile mejor y con más oportunidades para todos, para lo cual no sólo desarrollamos constantemente productos y servicios de excelencia, que les permitan a todos los chilenos progresar, mejorar su calidad de vida, desarrollar sus proyectos y cumplir sus sueños, sino que además, seguimos potenciando firmemente la bancarización para que más personas tengan acceso al sistema financiero formal. En este sentido, durante el período aumentamos nuestra cobertura con 25 nuevas sucursales, llegando a un total de 441 en todo el país. A esto se suma el proyecto “Cajas Chile”, que ha estado desarrollando durante 2011 la División Consumo CrediChile, y que en su primera etapa ha enrolado cerca de 800 puntos de atención en un segmento de personas que aún tiene un reducido acceso a servicios bancarios.

En línea con lo anterior, no puedo dejar de mencionar el esfuerzo que se ha realizado por sacar adelante el proyecto de deuda consolidada, que sin duda, traerá más eficiencia y transparencia a la industria, donde los grandes beneficiados serán nuestros clientes y los consumidores en general.

En Banco de Chile permanentemente promovemos e incentivamos todas aquellas iniciativas que contribuyen a una mayor transparencia y que van en directo beneficio de la protección de los derechos de nuestros clientes. Sin embargo, coincidiendo con los principios que inspiran las nuevas regulaciones en materia de mayor información y transparencia, miramos con cierta preocupación los efectos no deseados que pueden generarse contra el proceso de bancarización en el que hemos estado empeñados para favorecer la incorporación de nuevas personas y emprendimientos al sistema financiero formal.

En otro ámbito, conscientes de lo fundamental que son nuestros colaboradores y del enorme valor que tiene el trabajo que realizan cada día, el año pasado llevamos a cabo los procesos de negociación colectiva con los sindicatos del Banco, consensuando positivamente con ellos una estructura de remuneraciones y beneficios inédita en nuestra institución y la industria financiera, que se hizo extensiva a los trabajadores no sindicalizados. La mayor parte de los acuerdos contemplaron beneficios especiales y un aumento significativo a la renta mínima para los colaboradores de menores ingresos, permitiéndonos

contar con un plan de beneficios que armoniza el desarrollo del Banco con el de cada uno de sus integrantes.

De esta manera, podemos afirmar que 2011 ha sido un gran año para nuestra institución, alcanzando importantes hitos en el ámbito financiero y estratégico. Sin embargo, también es importante señalar que terminamos el año con la atención puesta en Europa, que dejó al descubierto graves falencias institucionales. Ante una posible recesión mundial, comenzamos a visualizar los efectos de la desaceleración económica en los mercados internacionales.

Ciertamente, la volatilidad internacional impactará el mercado chileno durante 2012, incluido el sistema financiero, lo cual implica un año marcado por una desaceleración del Producto Interno Bruto y un empeoramiento de las condiciones de financiamiento externo. Si bien estos hechos incorporan una mayor incertidumbre a nuestro accionar, tenemos la convicción de que contamos con sólidos fundamentos para hacer frente a escenarios adversos.

En este sentido, tenemos la tranquilidad de que nuestra institución seguirá creciendo sobre una base sana y sustentable en el largo plazo, a partir de una política prudente en materia de riesgos de crédito y de mercado, además de una estricta disciplina en materia de gastos. Es así como nuestro Banco mantendrá su solidez a pesar de la coyuntura, lo que contribuirá a preservar la confianza del mercado que, tal como hasta ahora, nos ha distinguido.

Para terminar, quisiera reiterar el reconocimiento y agradecimiento a cada uno de los colaboradores de Banco de Chile, que gracias a su compromiso y cultura de excelencia, nos han permitido lograr los resultados que hoy nos enorgullece presentar, reafirmando el sólido sello de Banco de Chile, siempre a la vanguardia, sin dejar de ser lo que afortunadamente es, El banco de Chile.

Pablo Granifo LavínPresidente del Directorio

5Carta del Presidente

Pablo Granifo LavínPresidente del Directorio

Liderar el Negocio Minorista

Mejorar la Eficiencia Operativa3

Fortalecer el Negocio Mayorista2

Calidad de Servicio Superior4Excelencia en Recursos Humanos5

1

Nuestras Prioridades Estratégicas

Sólido Posicionamiento de Marca

Gran Escala de Negocio y Liderazgo de Mercado

Amplia Base de Clientes y Red de Distribución

Oferta Integral de Productos y Servicios Financieros

Ventajosa Estructura de Financiamiento

Atractivo Grado de Inversión

Nuestras Principales Fortalezas Competitivas

SiStEmA BANCARio

• Banco de Chile registró un crecimiento anual en colocaciones

totales de 21% durante 2011, alcanzando al cierre de año un

portafolio de $17.378 mil millones.

• El desempeño del Banco estuvo por sobre el mercado en todos

los productos, lo que implicó un aumento anual de participación

de mercado en colocaciones totales de 59 puntos base.

• A diciembre de 2011, Banco de Chile lidera la industria en

colocaciones totales con una participación de mercado de 19,8%.

• A diciembre de 2011 la cartera vencida de Banco de Chile

totalizó $82 mil millones, representando un 0,5% de las

colocaciones totales (0,5% en 2010).

• A diciembre de 2011, el nivel de provisiones fue 4,7 veces la

cartera vencida, reflejando la gran calidad del portfolio y una

política prudente en materia de administración de riesgos.

• Cabe señalar que el Banco más que duplica al sistema en este

indicador y supera largamente a su competencia relevante.

• Durante 2011, los depósitos a la vista experimentaron un

crecimiento de 10%, terminando el ejercicio con una participación

de mercado de 22,5%.

• Como porcentaje de las colocaciones totales, los depósitos vista

alcanzaron un 28%, indicador que compara favorablemente

con el de la industria y su competencia relevante.

• Lo anterior constituye una importante ventaja competitiva en

materia de financiamiento, atribuible a la gran confianza del

mercado en Banco de Chile y a un sólido posicionamiento

de marca.

• Durante 2011, el patrimonio del Banco totalizó $1.739 mil

millones, equivalente a un crecimiento anual de 24%.

• En este resultado incidieron, el aumento de capital por $210

mil millones, la capitalización de $67 mil millones asociada a

la retención del 30% de la utilidad neta distribuible del ejercicio

2010 y la retención de $32 mil millones correspondientes a

la corrección monetaria del capital.

• A diciembre de 2011, Banco de Chile registró un índice de

Basilea de 12,9%, 2,9% por sobre el mínimo regulatorio.

• El sistema bancario experimentó un crecimiento anual de

17% en colocaciones totales en 2011, alcanzando al cierre

de diciembre un portafolio de $87.947 mil millones.

• El incremento estuvo liderado por la cartera comercial 19%,

seguido por consumo 18% y vivienda 12%.

• El crecimiento de 2011 duplicó el alcanzado el año 2010, producto

del fuerte dinamismo de la inversión y del consumo privado.

• La cartera vencida del sistema representó el 1,1% de las

colocaciones totales en 2011 (1,3% en 2010), alcanzando

a $972 mil millones.

• Al cierre de diciembre 2011 el nivel de provisiones de la industria

era equivalente a 2,1 veces la cartera vencida.

• Lo anterior es el reflejo de un buen comportamiento de pago de

los deudores y de un adecuado nivel de provisiones de la banca.

• El sistema mostró un crecimiento anual de 12% en depósitos

a la vista, impulsado principalmente por la expansión de las

cuentas corrientes.

• Los depósitos vista representaron un 25% de las colocaciones

totales del sistema, ratio levemente inferior al alcanzado en

el 2010.

• Durante 2011, el patrimonio del sistema alcanzó a $9.814

mil millones, un incremento de 15% con respecto a 2010.

• El incremento se originó en el crecimiento de 14% del capital

y reservas, asociado a aumentos de capital de algunos bancos

de la plaza y a la capitalización de parte de las utilidades del

ejercicio 2010.

• Debido al importante crecimiento en los volúmenes de negocios,

el índice de Basilea del sistema disminuyó levemente, pasando

desde un 14,1% a diciembre 2010 a un 13,7% a noviembre 2011.

2007

10.451

2008

13.649

2009

13.185

2010

14.366

2011

17.378

18,0%19,4% 19,1% 19,2% 19,8%

Colocaciones Part. de Mercado

Colocaciones Totales (Miles de millones de $)

2007

61

2008

82

2009

90

2010

73

2011

82

2,6 x 2,8x3,6 x

5,2 x 4,7 x

Cartera Vencida Prov./Cartera Vencida (veces)

Cartera Vencida (Miles de millones de $)

2007

1.051

2008

1.298

2009

1.393

2010

1.404

2011

1.739

10,7% 11,7% 12,7%13,4% 12,9%

Patrimonio Efectivo Índice de Basilea

Patrimonio (Miles de millones de $)

2007

2.273

2008

3.007

2009

3.718

2010

4.446

2011

4.895

22% 22% 28% 31% 28%

Depósitos Vista Brutos Sobre Colocaciones Totales

Depósitos Vista Brutos (Miles de millones de $)

BANCo DE CHiLE SiStEmA BANCARio

BANCo DE CHiLE

Memoria Anual 2011 8

Desempeño Financiero

SiStEmA BANCARio

• Banco de Chile alcanzó una utilidad neta de $429 mil millones, 13% por sobre la obtenida el 2010, la cual además representa un 25% de las utilidades totales del sistema financiero.

• La mayor utilidad del ejercicio se debe al brillante desempeño comercial y a menores cargos por riesgo, a los cuales se adicionan los positivos efectos de un entorno de mayor inflación.

• Banco de Chile alcanzó un retorno sobre capital y reservas promedio (ROAC) de 28% en 2011, cifra 1% inferior a la alcanzada en el ejercicio 2010.

• En 2011, Banco de Chile se posicionó como el banco líder de la industria en términos de rentabilidad.

• Banco de Chile experimentó un crecimiento anual de 4,7% en sus ingresos operacionales durante 2011.

• El incremento se explicó por el aumento en el ingreso neto de intereses y reajustes 13% y comisiones por 6%, que fueron parcialmente contrarrestados por menores utilidades de operaciones financieras netas de cambio y por diferencias de precios en venta de cartera (compensada a nivel de gasto neto por riesgo).

• El indicador de Ingresos Operacionales sobre activos productivos promedio alcanzó a 6,6% en 2011, experimentando una disminución con respecto a 2010 debido al fuerte crecimiento registrado en las colocaciones. Aún así, el indicador se ubica por sobre el sistema bancario y su competencia relevante.

• Durante el 2011 el gasto neto por riesgo de crédito alcanzó

los $125 mil millones, lo que representó una reducción de

40% respecto a 2010.

• En 2011 el ratio de gasto neto de cartera sobre colocaciones

promedio alcanzó a 0,8%, lo que se compara favorablemente

con el 1,5% registrado en el ejercicio 2010.

• El desempeño en materia de riesgos del Banco fue muy positivo

y además se vio amplificado por eventos no recurrentes,

como una venta de cartera y el establecimiento de menores

provisiones adicionales.

• Los gastos operacionales del Banco experimentaron un alza

anual de 13% en 2011.

• Los mayores gastos se explican principalmente por la mayor

actividad comercial y también por gastos no recurrentes

derivados del proceso de negociación colectiva.

• El ratio de eficiencia alcanzó a 50,2% en 2011, ratio que

disminuye a un 46,3% si se excluyen los efectos no recurrentes.

SiStEmA BANCARio

• La utilidad del sistema bancario alcanzó $1.712 mil millones

en 2011, lo que representó un incremento anual de 8,1%

con respecto a 2010.

• Durante el año el crecimiento de la utilidad estuvo impulsada

principalmente por el incremento en los ingresos operacionales

y, en menor medida, por menores cargos por riesgos.

• El sistema bancario alcanzó un retorno sobre capital y reservas

promedio de 19,6% en 2011, cifra inferior a la alcanzada

durante 2010.

• Los ingresos operacionales del sistema mostraron un crecimiento

de 6% con respecto al ejercicio 2010.

• Durante el año los ingresos estuvieron impulsados por un fuerte

crecimiento de los volúmenes de negocio, un entorno de mayor

inflación y el alza en las tasas de interés nominales que aumentó

el rendimiento de los pasivos que no devengan intereses.

• El indicador de ingresos operacionales sobre activos productivos

promedio fue de 6,0% en 2011, cifra similar a la registrada

en 2010.

• El sistema bancario totalizó un gasto neto de cartera de $955

mil millones en 2011, experimentando una disminución

anual de 11%.

• El nivel de gasto de cartera (excluyendo provisiones adicionales

para ambos años) se contrajo aún más, lo que fue muy positivo,

debido al gran incremento en los volúmenes de negocio y al

paulatino deterioro del entorno macroeconómico observado

durante el segundo semestre de 2011.

• Los gastos operacionales del sistema bancario experimentaron

un incremento anual de 9,8% en 2011.

• Esta alza se explicó por mayores gastos de remuneraciones

y de administración, asociados al gran dinamismo de los

volúmenes de negocio.

• El índice de eficiencia de la industria experimentó un leve

deterioro, pasando desde un 48% en 2010 a un 50% durante

el año 2011.

2007

242

2008

272

2009

258

2010

379

2011

429

32,1%22,6% 19,2%

28,7% 27,7%

Utilidad ROAC

Utilidad(Miles de millones de $)

2007

622

2008

1.097

2009

1.026

2010

1.169

2011

1.224

6,2% 7,7% 6,9% 7,2% 6,6%

Ingresos Operacionales Ing. Op. /A.P.P

Ingreso Operacional(Miles de millones de $)

2007

52

2008

139

2009

223

2010

209

2011

125

1,1%1,8%

1,5%

0,8%

Gasto Neto por Riesgo Índice Gasto de Cartera

0,6%

Gasto Neto por Riesgo (Miles de millones de $)

2007

297

2008

574

2009

506

2010

545614

2011

47,8%52,3% 49,3%

46,6%

50,2%

Gastos Operacionales Índice de Eficiencia

Gastos Operacionales(Miles de millones de $)

BANCo DE CHiLE

BANCo DE CHiLE

9Desempeño Financiero

1893 - 1894 Banco de Chile es una sociedad anónima bancaria establecida en 1893, que comenzó sus operaciones bajo este nombre en 1894 cuando se fusionaron las operaciones de Banco de Valparaíso, Banco Nacional de Chile y Banco Agrícola de Chile.

1907 Se establece una agencia en Londres, clave para el financiamiento desde bancos del exterior y el fomento del comercio exterior desde y hacia Chile.

1926 Banco de Chile traslada su casa matriz desde la antigua sede del Banco Nacional de Chile, en Huérfanos 930, a su flamante edificio construido en Ahumada 251, actual sede central de la institución.

1930 Gracias a su sólida base de capital, el Banco sobrevive la crisis iniciada en 1929 y continúa su desarrollo, manteniéndose como el principal banco del país y como una de las sociedades anónimas más respetadas y sólidas.

1940 Consolidación de Banco de Chile: incorpora pasivos de otras entidades financieras en liquidación y compra acciones de importantes empresas comerciales y de servicios.

1960 Contribución, con recursos crediticios especiales, a la reconstrucción de las zonas más devastadas por el terremoto de Valdivia.

1973 Tras un proceso de estatización de la banca propiciado por el gobierno, la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) se convierte en el mayor accionista de Banco de Chile, con derecho a designar al presidente del Directorio.

1975 - 1977 Banco de Chile es reprivatizado en 1975. Dos años más tarde, crea Leasing Andino, en asociación con Banco de Vizcaya de España y con Orient Leasing de Japón.

1982 - 1983 Comienza el proceso de internacionalización y abre sucursal en Nueva York en 1982.

Al año siguiente, Banco de Chile es intervenido por la autoridad, encontrándose su cartera de préstamos deteriorada y habiendo perdido su base patrimonial.

1987 - 1990 Luego de un proceso de capitalización, la propiedad y el control del Banco son traspasados nuevamente a inversionistas privados en 1987. Así se incorporan más de 30.000 nuevos accionistas a través del llamado “capitalismo popular”.

Banco de Chile adquiere los activos y pasivos del Banco Continental y absorbe las operaciones del Banco Morgan Finansa.

En 1990, cierra su oficina de representación en Londres trasladándola a Frankfurt, operación que luego cierra en 2000. En la década de los 90, Banco de Chile establece oficinas de representación en Miami, Buenos Aires, Sao Paulo y Ciudad de México.

Reseña Histórica 1893/2011

1993 Se crea Banco CrediChile, una división con red propia de oficinas, especializada en el otorgamiento de créditos de consumo a personas de ingresos medios y bajos. El año 2002 absorbe Finandes, división de consumo del Banco de A. Edwards, y en 2008 a Financiera Atlas, división de consumo de Citibank Chile.

1996 Con el objeto de independizar a Banco de Chile de la carga financiera de repagar su deuda al Banco Central, se produce un reordenamiento societario que crea un nuevo banco comercial, filial del anterior, que asume los activos y pasivos a excepción de la deuda. Este es el continuador legal y asume el nombre de Banco de Chile. La obligación subordinada permanece en el anterior Banco, que pasa a llamarse Sociedad Matriz del Banco de Chile.

2000 - 2003 Banco de Chile acuerda su fusión con Banco de A. Edwards. Tras el proceso, Quiñenco S.A., sociedad ligada a la familia Luksic, accionista principal de ambos bancos, adquiere la mayoría de las acciones de Banco de Chile.

A través de un programa de American Depositary Shares (ADS), las acciones del Banco se transan en la Bolsa de Valores de Nueva York, y un año más tarde, en la Bolsa de Londres (LSE) y en Latibex, plataforma de transacciones perteneciente a la Bolsa de Madrid.

2008 Con aprobación de sus respectivas juntas de accionistas, Banco de Chile absorbe los activos y pasivos de Citibank Chile, filial chilena de Citigroup Inc.. Simultáneamente, Citigroup se asocia con Quiñenco, pasando a compartir la propiedad de LQ Inversiones Financieras S.A.. Banco de Chile y Citigroup firmaron además el Acuerdo de Cooperación y el Acuerdo de Conectividad Global, convenios que contemplan el apoyo mutuo para la realización de diversos negocios y el uso limitado de la marca Citi.

Como parte de los acuerdos suscritos, Banco de Chile vende a Citigroup Inc. sus operaciones bancarias en Nueva York y en Miami.

2010 A raíz del terremoto de febrero, Banco de Chile se pone a total disposición para la cruzada “Chile ayuda a Chile”, la que junto con la Fundación Teletón, logró en pocos días recaudar una cifra histórica en beneficio de los damnificados por esta catástrofe.

Citigroup ejerce la opción de compra de las acciones en LQIF compartiendo la propiedad con Quiñenco en partes iguales.

2011 Se llevó a cabo un exitoso proceso de aumento de capital de $210.114 millones, con una demanda de inversionistas locales e internacionales que superó largamente la oferta de títulos. Los principales objetivos de este proceso fueron fortalecer la ya sólida base de capital del Banco, de tal forma de sustentar el crecimiento esperado en los próximos años e incrementar la profundidad de la acción en los mercados financieros.

Aumento de la Escala de Negocios y Participación de mercadoBanco de Chile incrementó su relevancia dentro de la industria, con un incremento en su participación de mercado de 0,6% en el año, alcanzando una cuota de 19,8% a fines del ejercicio. El aumento se logró gracias a importantes crecimientos en todos los productos crediticios, destacando entre ellos los créditos hipotecarios que aumentaron su participación de mercado en 1,5%, llegando a un 16,4%. De forma similar, el crecimiento en colocaciones comerciales y de consumo permitió aumentar la cuota de mercado en 0,2% en ambos productos, alcanzando –en cada caso – participaciones de 20,6% y 22,3% al cierre del ejercicio, respectivamente.

Consolidación como el Banco más Rentable del Sistema FinancieroBanco de Chile se ha caracterizado por un modelo de negocios que se basa en un adecuado equilibrio de los riesgos y retornos en los diferentes segmentos de mercado. En esta línea, el Banco logró obtener durante 2011 atractivos resultados que le permitieron convertirse en el líder de la industria en rentabilidad, con un retorno sobre capital y reservas promedio de 27,7%.

Fortalecimiento de la Base de CapitalEn 2011, Banco de Chile llevó a cabo un proceso de aumento de capital, que se tradujo en la colocación de 3.385.049.365 de nuevas acciones de pago y una recaudación de aproximadamente $210.114 millones. El proceso – que permitió al Banco aumentar su free-float desde un 12,1% a un 15,5% – fue muy exitoso, con una demanda que superó largamente la oferta de títulos.

Diversificación de Fuentes de FinanciamientoEl Banco llevó a cabo diversas iniciativas para diversificar sus fuentes de financiamiento. En este ámbito destacaron: (i) la inscripción de una línea de bonos en el mercado mexicano por US$720 millones y la colocación de US$110 millones en dicha plaza, (ii) la obtención de un crédito sindicado con 15 instituciones financieras asiáticas por cerca de US$200 millones y (iii) la colocación de aproximadamente US$1.400 millones en bonos senior en el mercado local. En cada caso, el Banco tuvo una exitosa recepción por parte de inversionistas locales y extranjeros, obteniendo tasas muy favorables.

Memoria Anual 2011 12

10 Grandes Logros en 2011

Potenciamiento del Segmento PymEEn línea con su estrategia de lograr una mayor penetración en el segmento PyME, el Banco realizó 50 eventos para este segmento a lo largo del país. Estos encuentros representan un eficiente mecanismo para conocer las necesidades financieras y potenciar las propuestas hacia este segmento, a la vez que permitieron fidelizar a más de siete mil clientes. Además, en 2011 el Banco otorgó la mayor cantidad de préstamos con Garantía Fogape-Corfo a la PyME, con cerca de 14.000 créditos cursados. Finalmente, a través de la alianza estratégica con Endeavor se concedieron más de $11 mil millones en créditos, con cerca de 1.000 clientes contactados.

Alianza Estratégica con Entel S.A.Con el objetivo de seguir potenciando sus medios de pago, el Banco selló una alianza estratégica con Entel PCS, que dio origen a la tarjeta de crédito “Banco de Chile | Entel”, la cual permite acumular puntos –por compras realizadas– que son canjeables por productos y minutos de telefonía móvil. Esta alianza incorpora 32 puntos nuevos de venta con gran flujo de clientes, además de ofrecer una mayor disponibilidad de centros de atención no presenciales (web y call centers).

Expansión de los Canales de DistribuciónLa orientación al cliente y el foco del Banco en el negocio minorista, lo han llevado a priorizar el desarrollo y mejora continua de sus canales de distribución. Es así como durante el año el Banco abrió 25 nuevas sucursales, incluyendo cuatro sucursales mixtas Banco de Chile | CrediChile, modelo que permite una importante sinergia de costos operacionales. Con esto, la red del Banco supera las 440 sucursales, que se suman a cerca de 2.000 cajeros automáticos a lo largo de todo Chile. En el ámbito de canales no presenciales, el Banco lanzó exitosamente la nueva “Banca Móvil” –para Smartphones y Tablets– e implementó nuevas plataformas de internet para su banca personas y consumo.

Acción de Banco de Chile ingresa al Índice mSCi Emerging marketsA partir del 2011, la acción de Banco de Chile fue incluida dentro del índice accionario MSCI Emerging Markets, que es utilizado como benchmark internacional de los mercados accionarios. Dentro de las fortalezas que permitieron la incorporación al índice, destacan la alta profundidad y liquidez de la acción, además de la importante capitalización bursátil.

Afianzamiento del Compromiso con el Capital HumanoEl Banco desarrolló y concluyó los procesos de negociación colectiva con sus diversos sindicatos, que representan más de un 50% de la fuerza laboral de la corporación. A través de este proceso se homologaron los beneficios para todos los colaboradores, lo que permite consolidar un mejor ambiente de trabajo.

Profundización del Vínculo con la Comunidad y el medioambienteDurante 2011, el Banco fue una vez más el banco de la Teletón, poniendo a disposición del público su infraestructura, tecnología y la labor voluntaria de más de ocho mil colaboradores a lo largo de todo Chile. De forma similar, la corporación –en conjunto con otros bancos– adhirió al Plan de Reconstrucción Sustentable de Constitución, ciudad significativamente afectada por el terremoto de 2010.  Además, el Banco reforzó su compromiso con el medioambiente, con políticas de ahorro energético y de papel.

1310 Grandes Logros en 2011

Best Sub-Custodian BankPor tercer año consecutivo, la revista norteamericana Global Finance eligió a Banco de Chile como “el mejor banco custodia de nuestro país”, gracias al estudio World’s Best Sub-Custodian Banks realizado por sus editores y colaboradores expertos.

Euromoney Private Banking Awards 2011 La prestigiosa revista británica Euromoney, que premia a los mejores bancos privados de cada región, otorgó a Banco de Chile el “primer lugar” en la categoría Best Local Bank in Chile, en la octava versión de la encuesta anual de Private Banking.

Euromoney Awards for Excellence 2011Cada año la revista británica Euromoney premia a los bancos que destacan en tres puntos clave de éxito: innovación, liderazgo y aciertos en los mercados que se desempeñan. En esta oportunidad, Banco de Chile fue premiado como Best Bank in Chile.

mención Honrosa Premio Carlos Vial Espantoso 2011En el marco del Premio Carlos Vial Espantoso 2011, en el cual se distingue a las empresas que construyen relaciones laborales de confianza y que ponen énfasis en el aporte que hacen las personas en sus resultados, se destacó a Banco de Chile entre las siete empresas finalistas por promover una cultura del reconocimiento y una filosofía basada en el crecimiento humano.

mayor Creación de Valor en Sector BancarioBanco de Chile fue considerado la institución con “Mayor Creación de Valor dentro del Sistema”, premio otorgado por la revista Capital y Santander GMB.

Líderes FinancierosDiario Financiero y Deloitte distinguieron a Banco de Chile en las categorías Mejor Operación M&A 2010 y Mejor Bono en Mercado Internacional o Mixto 2010 en el Premio Líderes Financieros.

Best Bank in ChileAnualmente la revista LatinFinance premia a los bancos más destacados de América Latina. En 2011, Banco de Chile fue reconocido el “Mejor Banco de Chile”.

Memoria Anual 2011 14

Reconocimientos 2011

Banco Privado más Sólido de LatinoaméricaSegún el ranking World’s Safest Bank 2011, publicado por la destacada revista norteamericana Global Finance, Banco de Chile fue elegido como el “Banco privado más sólido de América Latina”.

Premio a la innovación Gracias a la implementación de una vanguardista solución de hardware y software diseñada para internet, Banco de Chile obtuvo el “Premio a la Innovación 2011” en la categoría de Middleware/Integración. El premio fue otorgado en el evento tecnológico de alcance mundial Oracle Open World.

Empresa más Respetada 2011En un estudio realizado por Adimark junto al diario La Segunda, Banco de Chile fue escogido como el Banco más respetado de la industria y considerado “una de las 15 empresas con mejor reputación del país”.

Best Emerging Private Bank Awards 2011La revista The Banker, en su tercera entrega anual del Global Private Banking, premió a Banchile Wealth Management como “El mejor Banco emergente privado”, por lograr una gran adaptación a la presión regulatoria y a la volatilidad del mercado.

mejor Reputación de la industriaSegún la medición española Merco, Banco de Chile logró por segundo año consecutivo el primer lugar en la categoría Bancos e Instituciones Financieras entre más de 450 empresas, reafirmando su posición como el banco con mejor reputación de la industria. Además, obtuvo el cuarto lugar en el Ranking General de Empresas, subiendo tres puestos respecto de la medición anterior y el quinto lugar entres las 47 empresas más responsables.

mejor Desempeño CorfoCorfo destacó a Banco de Chile como el banco con mayor número de operaciones colocadas a pequeñas empresas durante 2011. Además, fue distinguido como el banco privado de mejor desempeño en Corfo.

mejor memoria Anual y mejor Gobierno Corporativo en ChileBanco de Chile fue distinguido con el primer lugar en el Decimoquinto Concurso Anual de Memorias de Sociedades Anónimas de Chile 2010, entregado por Estrategia y PwC; del mismo modo, fue premiado en la categoría Mejor Gobierno Corporativo en Chile, por las mismas entidades.

Premiada por Great Place to Work y Fund ProBanchile Inversiones fue considerada nuevamente dentro de las 10 mejores empresas para trabajar según Great Place to Work Chile 2011, y reconocida una vez más en los Premios Salmón 2011 por Diario Financiero junto a la Asociación de Fondos Mutuos, siendo hasta hoy la Administradora con más premios en la historia, con 57 reconocimientos, siendo además la empresa más premiada por Fund Pro.

15Reconocimientos 2011

Gobierno Corporativo

17

Directorio

Pablo Granifo LavínPRESIDENTE

Fue reelegido como Presidente de nuestro Directorio en marzo de 2011, cargo que ejerce desde 2007. Fue nuestro Gerente General desde el año 2001 hasta 2007, fue el Gerente General del Banco de A. Edwards desde el año 2000 hasta 2001, Gerente Comercial del Banco Santiago desde 1995 a 1999, y Gerente Corporativo del Banco de Santiago desde 1999 hasta el año 2000. El señor Granifo es también Presidente del Directorio de Banchile Asesoría Financiera S.A., de Socofin S.A., de Banchile Securitizadora S.A., de Banchile Factoring S.A. y Presidente del Comité Ejecutivo de Banchile Corredores de Seguros Limitada. También es miembro del Directorio de Banchile Administradora General de Fondos S.A.. Tiene el título de ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Andrónico Luksic CraigVICEPRESIDENTE

Fue reelegido Director y Vicepresidente de nuestro Directorio en marzo de 2011, cargo que ejerce desde el año 2002. El Sr. Luksic es también Presidente de LQ Inversiones Financieras S.A., Vicepresidente de Quiñenco S.A. y miembro del Directorio de Compañía Cervecerías Unidas S.A., de Manufacturas de Cobre Madeco S.A., de la Sociedad de Fomento Fabril (SOFOFA) y de la Bolsa de Comercio de Santiago. El Sr. Luksic es miembro del APEC Business Advisory Council (ABAC), Vicepresidente del Consejo de Asesores del International Business Leaders Advisory Council del Alcalde de Shanghai, miembro del Consejo Asesor Internacional de Barrick Gold, del Brookings Institution, del Canal de Panamá y del Consejo Internacional del Council of the Americas. El Sr. Luksic es miembro del Consejo del Rector de Babson College, del Consejo del Decano en el Harvard Kennedy School, del Comité Asesor del Harvard Business School, del Comité Asesor del David Rockefeller Center de Harvard University, del Consejo Asesor de Tsinghua University School of Economics and Management e integrante del Consejo Ejecutivo Latinoamericano del MIT Sloan School of Management.

Fernando Quiroz RoblesVICEPRESIDENTE

Fue reelegido como miembro de nuestro Directorio y nombrado su Vicepresidente en marzo de 2011. Es Vice Chairman de la Comisión Ejecutiva de la Banca Mayorista de Citi Latinoamérica, miembro de la Comisión Ejecutiva y los Consejos de Grupo Financiero Banamex y del Banco Nacional de México (Banamex); Presidente del Consejo de Administración de Acciones y Valores Banamex (Accival), es miembro de la Comisión Ejecutiva de Citi Latinoamérica del Comité de Administración de Citigroup y miembro de los Consejos de Administración de Aeroméxico y Axtel.

Raúl Anaya ElizaldeDIRECTOR

Jorge Ergas HeymannDIRECTOR

Jorge Awad mehech DIRECTOR

Fernando Concha UretaDIRECTOR

Guillermo Luksic CraigDIRECTOR

Francisco Pérez mackennaDIRECTOR

Gonzalo menéndez DuqueDIRECTOR

Jaime Estévez ValenciaDIRECTOR

Hernán Büchi BucASESOR DEL DIRECTORIO

Francisco Garcés GarridoASESOR DEL DIRECTORIO

Jacob Ergas ErgasASESOR DEL DIRECTORIO

thomas Fürst FreiwirthDIRECTOR SUPLENTE

Rodrigo manubens moltedoDIRECTOR SUPLENTE

DIRECTORES

Raúl Anaya Elizalde Es el Director General de Banca Minorista Global de Citigroup. Previo a este cargo fue el Director Operativo del Consejo Global de Banca de Consumo de Citigroup, desde abril del 2010. Fue Director General de todos los negocios de Citigroup Inc. en Centroamérica y el Caribe, desde julio de 2008. Desde diciembre de 2005 hasta julio de 2008, el Sr. Anaya fue el Director General de la banca de Consumo para Centro y Sudamérica, excepto Brasil, y desde febrero de 2005 a diciembre de 2005 se desempeñó como Director de Banca Minorista de Citigroup Inc. en Centro y Sudamérica. Desde agosto de 2003 a enero de 2005 el Sr. Anaya fue el Director Ejecutivo a cargo de Activos de Consumo de Banamex en México, responsable de hipotecas, préstamos personales y financiamiento automotriz. Previo a este cargo, el Sr. Anaya fue el Director de División a cargo de la División Metropolitana Centro en la banca minorista de Banamex. Desde mayo de 1999 hasta enero del 2002, el Sr. Anaya fue Presidente y Gerente General de Banco Bansud S.A. (anteriormente una subsidiaria de propiedad de Banamex) en Argentina. El Sr. Anaya se unió a Citibank en la Agencia de Banamex en Nueva York en octubre de 1987 y luego se convirtió en Administrador General de la Agencia de Los Ángeles de Banamex, Vicepresidente Ejecutivo de la División de la Banca Corporativa e Internacional en California Commerce Bank, Administrador General de la Agencia de Banamex en Houston y Administrador General de la Agencia de Banamex en Nueva York con responsabilidad sobre las oficinas en Estados Unidos y Canadá. El Sr. Anaya es miembro del Directorio de LQ Inversiones Financieras S.A. y fue miembro del Directorio del California Commerce Bank desde 1996 hasta el año 2001. También fue Presidente de Directorio de las Subsidiarias de Citigroup en Centroamérica desde 2008 a 2010.

Jorge Awad mehech Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 1996. Desde 1989 a 1996 fue miembro del Directorio del Banco de Santiago. El Sr. Awad ha sido presidente del Directorio de Lan Airlines S.A. desde 1994 y es miembro del Directorio otras sociedades, incluyendo Icare y UCV TV. Previamente, el Sr. Awad fue director de Codelco Chile, de Televisión Nacional de Chile, de Laboratorio Chile S.A. y otras sociedades chilenas. El Sr. Awad es el Presidente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras. También es profesor de Gestión y Empresa en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, de la cual tiene el título de Ingeniero Comercial.

Fernando Concha UretaFue nombrado miembro de nuestro Directorio en marzo del 2011. Desde abril del 2010, el Sr. Concha es el Director General de Citigroup para la Región Andina, Centroamérica y el Caribe y miembro del Comité Ejecutivo para Latinoamérica. Previo a su cargo, fue Director General de la Región Sudamericana excluyendo Brasil. Desde enero a julio del 2008, después de la fusión con Citibank Chile, trabajó para el Banco de Chile como Gerente de la Banca Corporativa y de Inversiones. Adicionalmente, el Sr. Concha fue Gerente General de Citibank Chile desde abril del 2006 a diciembre de 2007, después de haber trabajado en Banamex-Citigroup, Ciudad de México por más de ocho años en diferentes cargos. Su último cargo fue de Director Corporativo de Tesorería para México. A lo largo de su carrera profesional, el Sr. Concha ha ocupado posiciones de liderazgo, sirviendo como Tesorero de País y Gerente de Mercado de Capitales con Citibank México y Tesorero Divisional de la Región Norte de Latinoamérica de Citibank basado en Miami, Estados Unidos. Previo a su asignación internacional, el Sr. Concha fue el Gerente de la Banca de Inversiones de Citibank Chile. Desde 1986 a 1992 trabajó como Gerente de Inversiones para AFP Provida. También fue nombrado como miembro del Directorio del Mercado Mexicano de Derivados, Mex-Der, Presidente de la Casa de Bolsa, Citibank México y Vicepresidente de la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Comercio. Actualmente es miembro del Directorio de la Cámara Chileno-Norteamericana de Comercio. El Sr. Concha estudió Ingeniería Comercial en la Pontificia Universidad Católica de Chile y ha cursado diversos programas de capacitación para ejecutivos en los Estados Unidos, Europa y Latinoamérica.

Memoria Anual 2011 20

Directorio

Jorge Ergas HeymannFue nombrado miembro de nuestro Directorio en marzo de 2011. Anteriormente, había sido Asesor del Directorio desde 2007, y desde el 2002 a 2005. Desde el año 2005 hasta 2007 fue Director Suplente. Actualmente, es Vicepresidente de la sociedad aseguradora Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A., Vicepresidente de Orion Seguros Generales S.A., Presidente del centro comercial de automóviles Movicenter y Director de la sociedad inmobiliaria Inersa S.A. y de Nido de Águilas Educational Foundation y de Ever I BAE. Anteriormente el Sr. Ergas fue Director del Hotel Plaza San Francisco, del Centro de Convenciones CasaPiedra, del Banco HNS y de la sociedad Inmobiliaria Paidahue.

Jaime Estévez ValenciaHa sido miembro de nuestro Directorio desde 2007. En la actualidad es también miembro del Directorio de Endesa Chile S.A. y Presidente del Directorio de Cruzados SADP. Previamente, el Sr. Estévez sirvió como Presidente del Directorio de Banco del Estado. Adicionalmente sirvió como Director del Directorio de AFP Provida y AFP Protección, dos sociedades administradoras de fondos de pensiones chilenas. El Sr. Estévez fue Ministro de Obras Públicas de Chile desde enero de 2005 hasta marzo de 2006, y simultáneamente, Ministro de Transportes y Telecomunicaciones de Chile, desde enero de 2005 a marzo del 2006. También fue miembro del Congreso Nacional desde marzo de 1990 a marzo de 1998 y Presidente de la Cámara de Diputados del Congreso Nacional de marzo de 1995 a noviembre de 1996. El Sr. Estévez tiene el grado en economía de la Universidad de Chile.

DIRECTORES SUPLENTES

thomas Fürst FreiwirthHa sido miembro de nuestro Directorio desde 2004. Previamente, el Sr. Fürst fue Vicepresidente del Directorio de Compañía Cervecerías Unidas S.A. y miembro del Directorio de varias otras sociedades, incluyendo Embotelladoras Chilenas Unidas S.A., Viña Dassault-San Pedro S.A., Southern Breweries Establishment, CCU Argentina S.A. y Compañía Industrial Cerveceria S.A. (CICSA). El Sr. Fürst fue fundador y miembro del Directorio de Parque Arauco. Adicionalmente, es socio y miembro del Directorio de Plaza S.A. y Nuevos Desarrollos S.A., dueño de once centros comerciales ubicados en Chile y tres bajo construcción, tres en Perú y otros dos bajo construcción y otro en construcción en Colombia. Grupo Plaza es la segunda cadena más grande en Latinoamérica. El Sr. Fürst tiene el grado de Ingeniero Civil en construcción de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Rodrigo manubens moltedoHa sido miembro de nuestro Directorio desde 2001. El Sr. Manubens fue miembro del Directorio del Banco de A. Edwards desde 1999 hasta 2001. Desde 1985 a 1999 el Sr. Manubens fue miembro del Directorio del Banco O’Higgins y mantuvo dicho cargo siguiendo a la fusión entre el Banco O’Higgings y el Banco Santiago. Desde 1995 a 1999 fue Presidente del Banco Tornquist en Argentina y miembro del Directorio de Banco Sur en Perú y de Banco Asunción en Paraguay. El Sr. Manubens también fue por un período de diez años Director y Presidente del Directorio de Endesa Chile S.A.. Es Presidente de Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A. y Director y Presidente del Comité de Directores de Aguas Andinas S.A. El Sr. Manubens es Ingeniero Comercial de la Universidad Adolfo Ibáñez y posee un Magíster de la London School of Economics and Political Science.

Guillermo Luksic CraigHa sido miembro de nuestro Directorio desde el año 2001 y fue previamente Vicepresidente de nuestro Directorio desde marzo del 2001 a marzo del año 2002. El Sr. Luksic es también Presidente del Directorio de Quiñenco S.A., de Compañía Cervecerías Unidas S.A. (CCU), de Viña San Pedro Tarapacá S.A., de Madeco S.A., de la Compañía Sudamericana de Vapores S.A. y es miembro del Directorio de LQ Inversiones Financieras S.A., de Antofagasta PLC, de Antofagasta Minerals, de Nexans y de la Empresa Nacional de Energía Enex S.A. El Sr. Luksic es miembro activo del Centro de Estudios Públicos (CEP), un laboratorio de ideas (think tank) chileno, y miembro del Directorio de la Universidad Finis Terrae. El Sr. Guillermo Luksic y el Sr. Andrónico Luksic son hermanos.

Gonzalo menéndez DuqueHa sido miembro de nuestro Directorio desde el año 2001. También es Presidente del Directorio de Inversiones Vita S.A. y miembro de los Directorios de varias otras sociedades, incluyendo Banchile Asesoría Financiera S.A., Banchile Factoring S.A., Banchile Seguros de Vida S.A., Quiñenco S.A., Compañía Sudamericana de Vapores S.A., Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas S.A., Antofagasta PLC, Mining Group Antofagasta Minerals S.A., Antofagasta Railway, Aguas de Antofagasta S.A., Andsberg Investment Ltd. y Andsberg Limited. Es también Vicepresidente de la Fundación Andrónico Luksic A. y Fundación Pascual Baburizza. Previamente, el Sr. Menéndez fue Gerente General del Ferrocarril de Antofagasta a Bolivia, del Banco O’Higgins y de Empresas Lucchetti. Desde 1990 ha sido director y ahora es el Presidente del Directorio del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A., Bladex. El Sr. Menéndez fue miembro del Directorio y del comité ejecutivo del Banco Santiago y miembro del Directorio del Banco de A. Edwards. El Sr. Menéndez fue profesor de finanzas y economía chilena y política de negocios en la Universidad de Chile. Es Ingeniero Comercial y Contador Auditor de la Universidad de Chile.

Francisco Pérez mackennaHa sido miembro de nuestro Directorio desde el 2001. Desde 1998 el Sr. Pérez ha servido como Gerente General de Quiñenco S.A.. Fue previamente el Gerente General de Compañía Cervecerías Unidas S.A., de la cual es aún Director. Previo a 1991, el Sr. Pérez fue Gerente General de Citicorp Chile y también Vicepresidente del Bankers Trust en Chile. El Sr. Pérez es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y posee un MBA de la Universidad de Chicago.

ASESORES DEL DIRECTORIO

Hernán Büchi BucIntegró el Directorio de Banco de Chile durante 2007 y desde 2008 es asesor del Directorio. Fundador y Consejero del Instituto Libertad y Desarrollo, Presidente del Consejo Directivo de la Universidad del Desarrollo. Además es miembro del directorio de sociedades anónimas chilenas como Quiñenco S.A., Consorcio Nacional de Seguros y Falabella S.A. Fue Ministro de Hacienda entre 1985 y 1989, y antes ejerció los cargos de Superintendente de Bancos, Ministro de Planificación y Subsecretario de Salud, entre otros. Es ingeniero civil en minas de la Universidad de Chile y Master de la Universidad de Columbia.

Jacob Ergas ErgasEs asesor del Directorio desde 2011. Fue director del Banco desde 2002 hasta 2011. Es también director de Banchile Administradora General de Fondos S.A. Preside el Directorio de sociedades tales como J. Ergas Inversiones y Rentas Limitada, Ever I BAE S.A., Ever II, Inmobiliaria Paidahue S.A. e INERSA S.A. Fue director y vicepresidente de Banco de A. Edwards desde 1986 a 2001, así como también director de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile.

Francisco Garcés GarridoEs asesor y miembro del Directorio desde 2002. Asesor del Vicepresidente. Actualmente es también miembro alterno del Consejo Asesor del Sector Privado para los Líderes de APEC, director del Centro de Economía Internacional del Instituto Libertad y Desarrollo, presidente de Banchile Corredores de Bolsa, presidente de la Cámara Asia Pacífico y miembro del Comité Asesor del Límite Marítimo del Ministro de Relaciones Exteriores. Fue asesor y director de los bancos O’Higgins y Santiago, profesor en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, director ejecutivo del FMI en Washington D.C. y director internacional del Banco Central de Chile. Es ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y tiene estudios de postgrado en la Universidad de Columbia.

21Gobierno Corporativo

Principios

Las prácticas de Gobierno Corporativo de Banco de Chile están regidas

por sus estatutos, la Ley General de Bancos, la Ley de Sociedades

Anónimas, la Ley de Mercado de Valores y por las regulaciones de la

Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, y

de la Superintendencia de Valores y Seguros aplicables.

Con el objeto de formalizar dichas prácticas, el Directorio del Banco

de Chile aprobó en 2011 un documento denominado “Principios

Generales de Gobierno Corporativo”, que los sintetiza orgánicamente

y sirven de base a un conjunto de Políticas y Procedimientos que el

Banco ha aprobado progresivamente.

Los Principios de Gobierno Corporativo tienen por objeto mejorar

progresivamente los mecanismos internos de autorregulación,

asegurando el cumplimiento cabal de la normativa vigente, crear

valor para el Banco y para todos sus accionistas, directores, clientes,

colaboradores, la comunidad y el mercado en general, y velar por la

adhesión permanente a los valores de la Corporación.

Los Principios Generales de Gobierno Corporativo constituyen,

finalmente, una forma de autorregulación que guía el actuar general de

la Administración de Banco de Chile y la de todos sus colaboradores,

incluidas sus empresas filiales.

Estructura

El Directorio del Banco, compuesto por once directores titulares y dos

directores suplentes, es el órgano que define los lineamientos estratégicos

de la organización y posee un rol clave en el Gobierno Corporativo.

La totalidad de los directores de Banco de Chile es elegida cada

tres años. La última elección de Directorio tuvo lugar en la Junta

DirectorioComité de Directores y AuditoríaComité de Riesgo CarteraComités de CréditoComité de Finanzas, Internacional y de Riesgo FinancieroComité Prevención de Lavado de ActivosComités Conectividad Global Directorio de Filiales

Comités de Áreas de NegociosComité de Banco CrediChileComité de Negocios de PersonasComité de LeasingComité de Empresas

GerenciaComité de GerenciaComité Técnico para la Supervisión de Modelos InternosComité de ÉticaComité Ejecutivo de Riesgo Operacional

Comité de Divulgación

Comité de Comunicaciones Internas

ComunidadAccionistasClientesBolsas de ValoresReguladoresClasificadores de RiesgoProveedoresPúblico en General

Colaboradores

Memoria Anual 2011 22

Prácticasde Gobierno Corporativo

de Accionistas en marzo de 2011. Actualmente, el directorio está

compuesto por seis directores elegidos por Quiñenco, tres directores

designados por Citigroup y dos directores independientes.

El gerente general es designado por el Directorio y permanece en su

cargo mientras este último así lo determine. Según la ley y los estatutos,

las reuniones ordinarias del Directorio se deben efectuar a lo menos

una vez al mes. El Directorio del Banco sesiona en forma ordinaria

dos veces al mes, excepto en febrero. Las reuniones extraordinarias

pueden ser citadas por el presidente del Directorio, por sí, o a solicitud

de uno o más directores titulares.

El Directorio delega ciertas funciones y actividades a los Comités

de Directores. Esto permite un análisis en profundidad de materias

específicas y proporciona al Directorio la información necesaria para

la discusión y debate de las políticas y lineamientos generales que

rigen los negocios del Banco.

Comité de Directores y Auditoría

El Comité de Directores y Auditoría es responsable de examinar los

informes de auditores externos, balances y demás estados financieros;

la proposición de los auditores externos y los clasificadores de riesgo;

examinar los antecedentes de operaciones relacionadas; y el análisis

de los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de los

ejecutivos principales. El Comité cuenta con un presupuesto de gastos de

funcionamiento que es aprobado anualmente por la Junta de Accionistas.

De acuerdo a la ley chilena, el Comité de Directores y Auditoría debe

estar integrado por tres miembros, la mayoría de los cuales deben ser

independientes. Cada uno de ellos permanece en su cargo por un plazo

máximo de tres años o hasta el término del período de duración del

Directorio, si este último concluyera antes de ese plazo. A diciembre de

2011, el Comité estuvo integrado por los señores don Jorge Awad Mehech,

quien lo preside y que a su vez, es el integrante experto en materias

financieras; don Jaime Estévez Valencia y don Fernando Quiroz Robles.

Como establecen los estatutos del Comité, asisten también a las sesiones,

el gerente general, el fiscal y el contralor, o quienes los subroguen

en sus respectivos cargos. El Comité puede invitar a determinadas

personas a participar, en una o más sesiones. Los estatutos, cuyo texto

modificado y complementado fuera acordado en sesión de 27 de julio

de 2005, contienen su organización, objetivos, responsabilidades y el

alcance de sus actividades.

El Comité tiene como objetivos procurar la eficiencia, mantención,

aplicación y funcionamiento de los sistemas de control interno; supervisar

el cumplimiento de las normas y procedimientos que rigen la actividad

• Examendelaspropuestasdehonorariosdelosauditoresexternos

y de los clasificadores de riesgo.

• Análisisdelosinformes,contenidos,procedimientosyalcances

de las revisiones de los auditores externos y de los evaluadores

de riesgo.

• Conocimientoyanálisisdelprogramaanualquedesarrolla la

auditoría interna, y de los resultados y revisiones de éstas.

• AnálisisdelosEstadosFinancierosintermediosydecierredel

ejercicio anual.

• Análisisde losEstadosFinancierosdelBanco incluidosenel

reporte 20-F, para presentación a la Securities and Exchange

Commission - SEC (EE.UU.).

• Conocimientodeloscambioscontablesocurridosenelperíodo

y sus efectos.

• Revisióndecasosespecialesconincidenciaenlossistemasde

control interno.

• Análisisde los sistemasde remuneraciones yplanesde

compensación de gerentes y ejecutivos principales.

• EstudiodelprocesodeautoevaluacióndelaGestión2011realizado

por el Banco.

• Análisisdetransaccionesrelacionadas,relativasalasoperaciones

a que se refiere el título XVi de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades

Anónimas.

• AnálisisdepolíticasrelacionadasconelRiesgoOperacionaly

avances del proceso de gestión de riesgos y de autoevaluación

SoX, en el contexto de Basilea ii.

• ConocimientoyanálisisdemateriasrelacionadasconlaDivisión

Global de Cumplimiento, concernientes principalmente con la

revisión de políticas para detectar y sancionar las operaciones

de lavado de dinero y su aplicación.

• Revisióndepresentacionesdeclientesefectuadasatravésdela

Superintendencia de Bancos e instituciones Financieras, y de la

Defensoría del Cliente de la Asociación de Bancos e instituciones

Financieras.

bancaria e identificar los riesgos de los negocios que el Banco y sus filiales

realicen; supervisar las funciones de la División de Contraloria, asegurando

su independencia de la Administración; supervisar las funciones de la

División Global de Cumplimiento, servir como vínculo y coordinador de las

tareas entre los auditores internos y externos, ejerciendo también como

nexo entre éstos y el Directorio del Banco, y desempeñar las funciones y

responsabilidades que establecen la Ley sobre Sociedades Anónimas y

las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Durante el año 2011, el Comité sesionó en 22 oportunidades y entre

las materias examinadas destacaron las siguientes:

23Gobierno Corporativo

Comité de Riesgo Cartera

La principal función de este Comité es conocer la evolución de la

composición y riesgo del portafolio de créditos del Banco, desde una

perspectiva global, sectorial y segmentada por líneas de negocios.

Este Comité revisa, en detalle, los principales deudores, la morosidad,

los indicadores de cartera vencida y de deterioro, los castigos y las

provisiones de cartera de colocaciones para cada segmento, además

de proponer estrategias de gestión diferenciadas.

Asimismo, el Comité de Riesgo Cartera discute y prepara las proposiciones

a las políticas de crédito que serán aprobadas por el Directorio, las

metodologías de evaluación de cartera y el cálculo de provisiones para

cubrir pérdidas esperadas. Es el encargado de conocer el análisis

de suficiencia de provisiones, autorizar los castigos extraordinarios

de cartera cuando se han agotado las instancias de recuperación y

controlar la gestión de liquidación de bienes recibidos en pago.

El Comité de Riesgo Cartera sesiona mensualmente y está integrado

por el presidente del Directorio, un director, el gerente general, el

subgerente general y los gerentes de las Divisiones Riesgo Corporativo,

Riesgo Personas y Arquitectura de Riesgo.

Comités de Crédito

La estructura de Gobierno Corporativo del Banco considera distintos

comités de crédito responsables de las decisiones crediticias asociadas

a los distintos segmentos comerciales y a la tipología de riesgos

involucrados, formado por personas con atribuciones suficientes para

la toma de decisiones. Al respecto, la División Riesgo Corporativo

participa en cada Comité en forma independiente y autónoma de las

áreas comerciales.

Para los segmentos de personas, existen comités de crédito que

operan por excepción, y que corresponden a aquellos casos en que

las operaciones no cumplen con las políticas de perfil del cliente,

de comportamiento de pago, o de parámetros asociados a montos

máximos a financiar.

En la gran mayoría de las decisiones que consideran un monto de riesgo

grupal mayor a UF 6.000, participa un miembro de la División Riesgo

Corporativo, conformándose distintos comités de crédito que en su

expresión superior corresponde al Comité de Crédito del Directorio,

conformado por el gerente general, el subgerente general, el gerente

de División Riesgo Corporativo, y al menos tres directores que revisan

cada semana todas las operaciones que superan las UF 750.000.

Comité de Finanzas, internacional y de Riesgo Financiero

La principal función del Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo

Financiero es la revisión de la evolución de las posiciones financieras

y de los riesgos de mercado -de precio y liquidez- que éstas han

generado tanto en el pasado como actualmente, destacándose el

control de los riesgos respecto de límites y/o alertas tanto internas

como de origen normativo. El conocimiento del estado actual de los

riesgos de mercado permite estimar, con un cierto nivel de confianza,

potenciales pérdidas futuras en el caso de movimientos adversos en las

principales variables de mercado (tipos de cambio, tasas de interés y

Memoria Anual 2011 24

Prácticasde Gobierno Corporativo

volatilidad de opciones) o de una estrechez de liquidez (ya sea liquidez

de negociación de instrumentos financieros, como liquidez de fondeo).

Adicionalmente, el Comité revisa la estimación de resultados que

estas posiciones financieras generan aisladamente, con el fin de

medir la relación riesgo-retorno de los negocios asociados al manejo

de posiciones financieras de la Tesorería; la evolución del uso de

capital, y la estimación del riesgo de crédito y de mercado que el

Banco enfrentará en el futuro. Además, el Comité analiza la exposición

financiera internacional de pasivos y las principales exposiciones

crediticias generadas por transacciones de derivados.

Es responsabilidad del Comité el diseño de las políticas y los

procedimientos relacionados con el establecimiento de límites y alertas

de las posiciones financieras, así como también de control y reporte

de las mismas. Posteriormente, las políticas y los procedimientos son

sometidos a la aprobación del Directorio del Banco.

El Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero está integrado

por el presidente del Directorio, cuatro directores, el gerente general,

el subgerente general, el gerente de la División Riesgo Corporativo, el

gerente de la División Banca Corporativa e Inversiones, el gerente de la

División Gestión y Control Financiero, el gerente de la División Tesorería

y el gerente del Área de Riesgo Financiero, quien actúa como secretario.

Comité de Prevención de Lavado de Activos

Banco de Chile cuenta con el Comité de Prevención de Lavado de

Activos y Financiamiento al Terrorismo (FT). Como objetivos principales

de esta instancia destacan: la supervisión integral del “Sistema de

Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo”, como

asimismo la revisión y aprobación periódica de la política Corporativa

sobre la materia. Por otra parte, un foco relevante a este nivel es la

gestión oportuna de eventuales situaciones de riesgo.

La política y procedimientos asociados al “Sistema de Prevención de

Lavado de Activos y FT” tienen como finalidad evitar que Banco de

Chile sea utilizado para legitimar activos provenientes de operaciones

ilícitas y/o para ser eventualmente un canal de financiamiento para

actividades terroristas. En tal sentido, desde la perspectiva legal, dicho

marco de acción permite dar estricta observancia a la ley y regulaciones

actuales. Por otra parte, permite velar porque la organización proteja de

forma adecuada su imagen y reputación, como así también gestione

de manera controlada los riesgos de tipo operativo, normativo o legal.

• Aprobar la política Corporativa sobre Prevención de Lavado

de Activos y FT, la cual incluye, entre otros temas, el proceso

de conocimiento de los clientes y sus actividades, además

de la aceptación y el seguimiento de sus cuentas, productos

y operaciones.

• Aprobar la política y temas especiales relacionados con el sistema

de detección de operaciones inusuales, los canales formales

de información a instancias superiores y los mecanismos de

monitoreo, análisis y reporte.

• Designar a las personas que deban cumplir funciones específicas

de acuerdo a la normativa vigente sobre Prevención de Lavado

de Activos y FT.

• Analizar los resultados de las revisiones independientes,

efectuadas tanto por el área de Auditoría interna del banco,

así como también de aquellas realizadas por organismos

reguladores, con el fin de conocer las oportunidades de

mejora y al mismo tiempo el grado de adhesión a las políticas

y procedimientos vigentes.

• Aprobar el programa de entrenamiento y tomar conocimiento

respecto de las actividades relacionadas al proceso de

capacitación del personal.

• Tomar conocimiento y aprobar las modificaciones a

procedimientos de riesgo relevante, propuestos por la División

Global de Cumplimiento, con el fin de robustecer el ambiente

de control interno.

• Informar al Directorio los cambios normativos relacionados

con la materia.

El Comité está conformado por el presidente del Directorio de Banco

de Chile más dos miembros de su Directorio, el Gerente General, el

Fiscal, el Gerente de la División Operaciones y Tecnología, y el Gerente

General de Banchile Administradora General de Fondos. Se integran

también con derecho a voz a este Comité el Contralor del Banco, el

Gerente de la División Global de Cumplimiento y el Gerente del Área

de Prevención de Lavado de Activos y FT.

El Comité sesiona mensualmente y entre sus principales funciones

se destacan:

25Gobierno Corporativo

Comités Conectividad Global Banco de Chile - Citigroup

Con el objeto de realizar un seguimiento permanente de las iniciativas

de la asociación estratégica entre Banco de Chile y Citigroup, se

crearon los siguientes comités: Comité de Servicios Transaccionales

Globales (GTS); Comité de Banca Personal Internacional (IPB); Comité

de Banca de Inversión; y Comité de Control Financiero. Dichos comités

se encuentran integrados por el presidente del Banco, por el gerente

general, el subgerente general y por dos miembros del Directorio

designados por Citigroup. Participan además en las sesiones de estos

comités los gerentes de división relacionados con cada negocio y los

gerentes de área responsables directos de los respectivos negocios.

Comité de Servicios Transaccionales Globales (GTS)El objeto principal del Comité de GTS (Global Transactional Services) es

monitorear el desempeño del Área Banca Transaccional, particularmente

el funcionamiento de los servicios de administración de caja local e

internacional y los servicios de custodia para inversionistas extranjeros.

Este Comité sesiona una vez al mes.

Comité de Banca Personal Internacional (IPB)El principal objetivo del Comité de IPB (International Personal Banking)

consiste en monitorear los servicios prestados por Banco de Chile a

Citibank respecto de productos y servicios financieros ofrecidos por

este último en el extranjero a personas residentes en Chile. Este Comité

sesiona mensualmente.

Comité de Banca de InversiónEl principal objeto del Comité de Banca de Inversión es favorecer el

desarrollo de transacciones transfronterizas de fusiones y adquisiciones

(M&A), de emisiones o adquisiciones de títulos de deuda, y la ejecución

de operaciones de mercado de capitales, tanto para clientes del Banco

como para clientes de Citigroup que realicen negocios en Chile.

Este Comité está encargado de monitorear la ejecución de aquellas

transacciones que se desarrollen bajo el Acuerdo de Conectividad

Global suscrito entre Banco de Chile y Citigroup, y colabora en la

exploración de oportunidades de negocios en materia de banca de

inversión, además de asegurar que se cumplan los acuerdos suscritos

en estas materias. Este Comité se reúne una vez por mes.

Comité Control Financiero El objetivo principal del Comité de Control Financiero es monitorear en

detalle la ejecución operativa y financiera de los acuerdos suscritos con

Citigroup. Este Comité vela por la solución de asuntos administrativos

y operativos que permiten que los negocios conjuntos se realicen en

forma efectiva, eficiente y rentable para ambas partes.

En su reunión mensual, este Comité recibe el reporte de la División

Gestión y Control Financiero en relación al estado de resultados

asociado a la alianza estratégica.

Memoria Anual 2011 26

Prácticasde Gobierno Corporativo

Comités de Áreas de Negocios

Comité de Banco CrediChileEl objetivo de este comité es revisar mensualmente el desarrollo de la

actividad de la banca de consumo. Específicamente sus funciones consisten

en: i) conocer y evaluar el negocio de la División CrediChile a través de

la evolución de sus colocaciones, de sus ventas mensuales, resultados

y sus principales indicadores financieros, ii) presentar los avances en la

apertura de sucursales, las estrategias para abordar nuevos segmentos de

clientes y el desarrollo de productos y sistemas de soporte, y iii) proponer

medidas a fin de fortalecer la gestión comercial y maximizar los resultados.

Los integrantes de este comité son los siguientes: presidente del

Directorio, tres Directores designados por el Directorio del Banco,

gerente general, subgerente general, gerente de la División Banca

Comercial y el gerente de la División CrediChile.

Comité de Negocios de PersonasEl objetivo de este Comité es revisar mensualmente todas las iniciativas Comerciales de la Competencia Relevante y tomar decisiones de cómo afrontarlas, revisar mensualmente las participaciones de mercado de los distintos productos y servicios a fin de definir las acciones necesarias que nos permitan lograr los crecimientos establecidos en los planes de negocio. Además este comité se utiliza como una instancia de coordinación y de toma de decisiones en temas relevantes para el Banco que involucran varias divisiones, como así mismo se exponen los avances de los proyectos más importantes del Banco en el negocio de las personas, tanto Comerciales como Normativos y el desarrollo de nuevos productos.

Los integrantes de este comité son: gerente general, subgerente general, gerente División Comercial, gerente General Banco CrediChile, gerente División Medios de Pago, gerente División Calidad, gerente de División Gestión y Control Financiero, gerente de Área Marketing, gerente de Área Operaciones, gerente de Área Riesgo Banca de Personas, gerente Área Hipotecaria, gerente de Productos División Comercial.

Comité de LeasingEl objetivo de este comité es revisar mensualmente el desarrollo de

la actividad de leasing al interior del Banco, para lo cual se realiza un

estado de este producto, consolidando las Divisiones Comerciales del

Banco. Se revisa: Estado de Resultados (Margen Operacional Bruto,

Provisiones y Castigos, Gastos de Apoyo Operacional); Provisiones

(Evolución por clasificación, Evolución por tramos de mora, Evolución

del riesgo, Evolución de equipos recuperados); Colocaciones (Colocación

mensual, Stock de Colocación, Colocación por Divisiones Comerciales

del Banco); Evolución de los Spreads; Análisis de la Competencia;

Análisis de los Principales Negocios en Estudio.

El Comité está integrado por el presidente del Directorio, un director, el

gerente general, el subgerente general, gerente de División Mayorista,

Grandes Empresas e Inmobiliaria, y los gerentes de Sucursales y Leasing.

Comité de EmpresasEl objetivo de este comité es realizar evaluaciones del desempeño

comercial de la División Corporativa, División Mayorista, Grandes

Empresas e Inmobiliaria, respecto del mercado; revisar proyectos y

campañas comerciales para cada uno de los segmentos administrados

por ambas Divisiones. También se encarga de la evaluación del negocio

Mayorista, desde un punto de vista de segmentos y de productos, con

especial énfasis en ingresos, volúmenes y detección de espacios de

crecimiento, generando planes de acción con revisiones periódicas.

Los integrantes de este comité son: el subgerente general; gerente

División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria; gerente División

Gestión y Control Financiero; gerente de División Banca Corporativa;

gerente División Desarrollo y Calidad; gerente División Operaciones

y Tecnología; gerente División Riesgo Corporativo; gerente Banca

Transaccional y gerente Área Grandes Empresas.

27Gobierno Corporativo

Arturo tagle QuirozGERENTE GENERAL desde 2010

Jorge tagle ovalleSUBGERENTE GENERAL desde 2011

Felipe Echaiz BornemannGERENTE DIVISIóN GLOBAL DE

CUMPLIMIENTO desde 2008

Eduardo Ebensperger orregoGERENTE DIVISIóN GRANDES

EMPRESAS, MAYORISTAS

E INMOBILIARIA desde 2005

Sergio Karlezi AboitizGERENTE DIVISIóN TESORERÍA

desde 2011

Alejandro Herrera AravenaGERENTE DIVISIóN BANCA

COMERCIAL desde 2002

oscar mehech CastellónCONTRALOR desde 2008

mauricio Baeza LetelierGERENTE DIVISIóN RIESGO

CORPORATIVO desde 2011

Andrés Bucher CepedaGERENTE DIVISIóN BANCA DE

INVERSIóN Y MERCADO DE

CAPITALES desde 2008

Desde 1995 ejerció diversos cargos

gerenciales en Banco de Chile. Antes

se desempeñó en la Asociación de

Bancos y en la Superintendencia de

Bancos e Instituciones Financieras.

El señor Tagle es ingeniero comercial

de la Universidad Católica de Chile y

posee un Magíster en Administración de

Negocios de la Universidad de Chicago.

Se desempeñó en diversos cargos

ejecutivos, principalmente en el Grupo

Luksic. Desde 2008 hasta 2011, fue

Vicepresidente Ejecutivo de Nexans

S.A., a cargo del Área Sudamericana.

Anteriormente, fue Gerente General

Corporativo de Alusa S.A., Gerente de

Finanzas Corporativo en Madeco S.A. y

Gerente de Nuevos Proyectos en Quiñenco

S.A.. Es Ingeniero Civil Industrial de la

Pontificia Universidad Católica de Chile

y tiene un MBA de Wharton School,

University of Pennsylvania.

Asumió esta posición luego que en

2011 se unieran las Divisiones de

Riesgo Empresas y Mercado y Riesgo

Personas. Entre 2005 y 2011 se

desempeñó como Gerente División

Riesgo Crédito Empresas y Mercado y

anteriormente a esto en las divisiones

de riesgo de crédito de Banco de Chile,

de Banco Edwards y de Banco Santiago.

El señor Baeza es ingeniero civil de la

Universidad Católica de Chile.

Antes fue Gerente de Banca de Inversión

de Citigroup Chile, donde trabajó por

cerca de 20 años hasta la fusión con

Banco de Chile. El señor Bucher es

Ingeniero Civil Industrial de la Universidad

Católica de Chile y posee grado de

MBA de Wharton School, University of

Pennsylvania.

Antes se desempeñó en diversas

posiciones en Citibank y Citigroup

Chile. El señor Echaiz es abogado de la

Universidad Católica de Chile y posee

un Magíster en Finanzas y Economía

de la Universidad de Chile.

Con anterioridad desempeñó diversos

cargos gerenciales en áreas comerciales

del Banco de Chile y Banco Edwards.

El señor Ebensperger es ingeniero

comercial de la Universidad de Chile.

Previo al cargo, fue Gerente de Tesorería

de Banco de Chile. Anteriormente, se

desempeñó como Head Trader de Banco

de Chile, Citibank, Banco Santander

Nueva York (Latinoamérica) y JPM Chase

Chile. El Sr. Karlezi es Ingeniero Civil

Industrial de la Universidad de Santiago.

Antes se desempeñó en las áreas

comerciales de Banco Edwards, Banco

Sud Americano y Banco de Santiago. El

señor Herrera es ingeniero comercial de

la Universidad Católica de Valparaíso.

Antes fue gerente de la División Global

de Cumplimiento, de la División de

Políticas Regulatorias, abogado jefe del

Banco de Chile y del Banco Edwards.

El señor Mehech es abogado de la

Universidad de Chile y Magíster en

Administración de Negocios de la

Pontificia Universidad Católica de Chile.

Alta Administración

Juan Cooper ÁlvarezGerente División Consumo

desde 2003

Jorge Rodríguez IbáñezGerente General BanChile

CorreDores De Bolsa s.a.

desde 2008

Nelson Rojas PreterFisCal desde 2004

Jennie Coleman ÁlvarezGerente División reCursos

humanos desde 2003

Felipe Dawes CarrascoGerente División Desarrollo y

CaliDaD desde 2009

Patricio Melo GuerreroGerente División operaCiones y

teCnoloGía

desde 2008

Julio Ramírez GómezGerente División

meDios De paGo desde 2010

Pedro Samhan EscandarGerente División Gestión y

Control FinanCiero desde 2008

Juan Carlos Cavallini RichaniGerente División BanCa

Corporativa desde 2009

previo a esta gerencia, fue gerente de la

División Consumo del Banco de santiago

y de la Compañía de seguros altavida.

el señor Cooper es ingeniero comercial

de la universidad Católica de Chile y

posee un máster en administración de

negocios de la pontificia universidad

Católica de Chile.

anteriormente fue gerente de recursos

humanos en Banco de santiago. la señora

Coleman es administrador público de la

universidad de Chile y tiene un magister

en Desarrollo organizacional de la

universidad Diego portales.

Con anterioridad trabajó en la consultora

mcKinsey & Company en estados

unidos, CCu y fue miembro fundador

de Deremate.com. el señor Dawes es

ingeniero comercial de la universidad de

Chile y posee un mBa de la universidad

de harvard.

previo al cargo fue Gerente de la División

Banca inversión y mercado de Capitales.

antes fue Corporate Bank head de

Citibank-Chile hasta la fusión de ese

banco con Banco de Chile. además

ejerció diversos cargos en Citibank n.a.

incluyendo cuatro años en la División de

Finanzas Corporativas internacionales

en nueva york. el señor Cavallini es

ingeniero civil industrial de la universidad

Católica de Chile.

anteriormente se desempeñó como

gerente de aFp provida, de principal

Financial Group y de varias empresas

del grupo santander en Chile. el señor

rodríguez es ingeniero industrial de

la universidad Católica de Chile y

tiene un mBa de mit sloan school of

management.

Desde 2002 había ejercido como

abogado jefe de Banco de Chile y

hasta 2001 fue fiscal y secretario

del Directorio de Banco edwards,

posición que ocupó desde 1997. el

señor rojas es abogado y licenciado

en ciencias jurídicas y sociales de la

universidad de Chile.

antes se desempeñó en Banco

santander y su filial altec en Chile,

perú y Brasil. el señor melo es ingeniero

electrónico de la universidad Federico

santa maría.

Con anterioridad ejerció cargos en

las gerencias de riesgo de crédito de

Banco de Chile y de Banco edwards. el

señor ramírez es ingeniero comercial

de la universidad de Chile.

antes fue Chief Financial officer de

Citigroup Chile hasta la fusión de ese

banco con Banco de Chile. ejerció

diversos cargos en Citibank n.a. en

Chile y en países del Caribe y américa

Central hasta 2007. el señor samhan es

ingeniero civil de la universidad de Chile.

Comité de Ética

Tiene como misión definir, promover y regular un comportamiento de excelencia profesional y personal de parte de todos los colaboradores del

Banco de Chile, coherente con la filosofía y los valores de la empresa, respondiendo a la confianza entregada por los clientes.

Para cumplir con estos objetivos, el Comité fomenta una cultura de comportamiento ético y desarrolla un conjunto de actividades en los ámbitos normativo, formativo y comunicacional. Adicionalmente, constituye la instancia de resolución de las diferentes situaciones en las cuales existe un conflicto entre una conducta determinada y los valores que promueve el Banco.Presidido por la gerente de la División Recursos Humanos e integrado por el fiscal, los gerentes de las divisiones de Contraloría, Global de Cumplimiento, Banca Comercial, Operaciones y Tecnología, y la División

Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria.

Comité de Divulgación

Establecido en el año 2003, el Comité de Divulgación es el

encargado de velar por la correcta revelación y divulgación

al mercado de la información financiera consolidada de la

organización y sus filiales.

Presidido por el gerente de la División Gestión y Control Financiero, el

Comité está integrado por el contador general, el abogado jefe a cargo

de temas internacionales, el gerente del Área de Estudios y Planificación,

y el gerente de la División Contraloría, este último con derecho a voz.

Comité de Gerencia

Este Comité es presidido por el gerente general, la máxima instancia

de coordinación de la alta administración del Banco de Chile. En sus

sesiones analiza el mercado y la industria, discute los principales

lineamientos estratégicos del Banco y analiza su desempeño. Asimismo,

las distintas divisiones intercambian puntos de vista y priorizan las

iniciativas conjuntas.

Cada año, el Comité de Gerencia traza las bases de un plan anual.

Después que el plan anual individual de cada área de negocios es

acordado por el gerente general y el gerente de cada División, bajo la

coordinación de la División Gestión y Control Financiero, el plan global es

sometido a la consideración del Directorio. El Comité de Gerencia revisa

mensualmente los avances en la ejecución del plan y el presupuesto.

Comité técnico para la Supervisión de modelos internos

Este comité tiene como función principal velar por la calidad del

desarrollo, seguimiento permanente y coherencia de los distintos

modelos internos de riesgo crediticio.

Para llevar a cabo su misión, el comité monitorea los niveles de

predictibilidad, define estándares de documentación y seguimiento, y

acuerdan los planes de acción para tener procesos de mejora continua,

dados los niveles de aceptabilidad definidos. Todo modelo que requiera

ser aprobado por el Comité de Riesgo Cartera o el Directorio, deberá

contar con la recomendación previa de este comité.

Este comité sesiona mensualmente y está integrado por los gerentes

de la División Riesgo Corporativo, Riesgo Personas, Arquitectura de

Riesgo, y Estudios y Planificación.  

Memoria Anual 2011 30

Prácticasde Gobierno Corporativo

Comité Ejecutivo de Riesgo operacional

El Comité Ejecutivo de Riesgo Operacional, teniendo como misión

identificar, priorizar y fijar estrategias para mitigar los principales eventos

de riesgo operacional, se encarga de velar por el cumplimiento de los

Programas, Políticas y Procedimientos relacionados con Privacidad

y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo

Operacional del Banco de Chile.

Este Comité es integrado por el gerente general, el gerente de la

División Riesgo Corporativo, el gerente de la División Gestión y Control

Financiero, el gerente de la División Operaciones y Tecnología, el gerente

de la División Desarrollo y Calidad, el gerente de Riesgo Operacional y

el gerente de la División Contraloría, este último con derecho a voz.El

Comité supervisa la Gerencia de Riesgo Operacional y Tecnológico y

tiene la misión de coordinar, gestionar, asesorar y efectuar el adecuado

seguimiento y control a los programas antes mencionados. Para esto

cuenta con el apoyo de una PMO (Project Management Office) que

realiza un seguimiento continuo a dicho proceso.

La Gerencia de Riesgo Operacional dispone de un conjunto de comités

operativos que sesionan en forma regular, y que se abocan a cada uno

de los programas de implementación de las políticas antes mencionadas.

Estos corresponden a: Comité Operativo de Continuidad de Negocio, Comité

de Incidentes de Seguridad y Prevención de Fraudes, Comité Operativo

de Seguridad de Información y Comité Operativo de Riesgo Operacional.

Además, Banco de Chile cuenta con Coordinadores de Privacidad y

Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo Operacional,

quienes bajo la supervisión de la Gerencia de Riesgo Operacional, tienen

una participación activa a través de todas las áreas del Banco, haciendo

posible la implementación de los programas en toda la organización.

Comité de Comunicaciones internas

Su objetivo es definir los temas prioritarios en la agenda comunicacional del Banco hacia los colaboradores y validar la estrategia de comunicación más adecuada para alinear y comprometer a los equipos de trabajo con los focos de negocio.

Este Comité se encarga de relevar y poner en la pauta informativa de la empresa aquellos temas que colaboren al logro exitoso de los objetivos propuestos y refuercen orgullo de pertenencia, fomentando un ánimo positivo y participativo en los colaboradores.

Presidido por la gerente de la División Recursos Humanos y además lo integran los gerentes de las siguientes divisiones: Consumo, Desarrollo y Calidad, Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, Banca Comercial, Operaciones y Tecnología, Gestión y Control Financiero.

31Gobierno Corporativo

Otras Materias de Gobierno Corporativo

Cumplimiento Global

Una de las tareas más importantes de la División Global de Cumplimiento

es la definición de normas internas, en conjunto con la Fiscalía y

en coordinación con las Áreas Comerciales, de Operaciones, y de

Gestión y Control Financiero. A lo anterior se suma la verificación del

cumplimiento de los requerimientos regulatorios establecidos para

prevenir el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo. Por

otra parte, tiene a cargo el proceso de implementación y control de

políticas y procedimientos definidos con motivo del proceso de fusión

monitoreo automatizado existente, incorporando nuevos escenarios

de alerta y nuevos tipos de transacciones. Asimismo, ha continuado

con el proceso de capacitación integral dirigido a todos los empleados

de la corporación. En cumplimiento a los requerimientos normativos

sobre Conocimiento del Cliente y en línea con las políticas vigentes,

la División realiza anualmente una campaña de actualización de los

antecedentes de sus clientes. En esta tarea participan activamente

las áreas comerciales y operacionales.

entre Banco de Chile y Citibank. La División, que tiene responsabilidad

sobre todos los negocios del Banco de Chile y sus filiales, tiene un

carácter independiente y reporta directamente al Comité de Directores

y Auditoría.

Banco de Chile cuenta con una Política de Prevención de Lavado de

Activos y Financiamiento del Terrorismo aprobada por el Directorio,

la cual contempla Roles y Responsabilidades, estructura de Comités,

procesos de toma de decisión, procesos de Conocimiento del Cliente,

de Monitoreo Transaccional y de Reporte a la Unidad de Análisis

Financiero. Todos estos procedimientos aseguran el cumplimiento

de las regulaciones referentes a la materia, tanto en los negocios del

Banco como de las filiales.

En relación a esta materia, la División Global de Cumplimiento ha

centrado su labor en el fortalecimiento continuo del proceso de

Políticas y Procedimientos

El constante desarrollo de la industria bancaria y la aparición de nuevas

normativas que afectan a la misma, requieren que Banco de Chile se

haga parte de estos cambios y ajuste su estructura a las necesidades

actuales. En tal sentido, Banco de Chile ha ido implementando una serie

de Políticas y Procedimientos de control para cumplir no solamente

con las leyes, regulaciones a las cuales se encuentra afecto, sino

también para alcanzar los más altos estándares Éticos, de Gobiernos

Corporativos y Calidad.

Respecto a la función de cumplimiento normativo, durante el año 2011

la División Global de Cumplimiento ha seguido liderando el proceso

de implementación y revisión de políticas referentes a temas como

Memoria Anual 2011 32

Prácticasde Gobierno Corporativo

Inversiones Personales y Administración de Información Privilegiada,

Código de Ética, Relaciones Fiduciarias, Prohibición de Condicionamiento

de Productos de Crédito, Ausencia Obligada, Riesgo Operacional,

Prevención de Prácticas Contrarias a la Probidad y Modelo de Prevención

de Delitos contemplados en la Ley sobre Responsabilidad Penal de

las Personas Jurídicas, entre otros.

A consecuencia de la fusión entre Banco de Chile y Citibank Chile y en

cumplimiento con los contratos asociados a dicha fusión, la División de

Revisión de Riesgo y Auditoría (Audit Risk Review) de Citigroup quedó facultada

para efectuar verificaciones del grado de avance en la instrumentación y

cumplimiento de las Políticas y Procedimientos Aprobados de Banco de

Chile. Al efecto, la señalada División de Auditoría revisó la implementación

de cinco políticas aprobadas por el Directorio de Banco de Chile durante el

período comprendido entre el 1 de julio de 2010 al 30 de abril de 2011:

Política Fiduciaria, Política de Fusiones y Adquisiciones, Política del Libro

Mayor, Política de Riesgo Operacional y Política de No Discriminación en

Operaciones de Créditos a Personas Naturales. La revisión se efectuó

conforme a los términos y condiciones establecidos por el Convenio de

Fusión entre Banco de Chile y Citibank Chile, y el Comité de Directores y

Auditoría en Sesión del 29 de abril de 2011.

La revisión concluyó que en general la implementación, así como las

prácticas, procesos y procedimientos de control relacionados con estas

políticas, operan de forma adecuada. Sin embargo, se identificaron

algunas situaciones relacionadas con las Políticas de Riesgo Operacional

y Fiduciaria que no se encontraban totalmente implementadas conforme

lo requerido por éstas. El Banco adoptó acciones tendientes a dar debida

solución a las situaciones observadas, las que fueron informadas al

Comité de Directores y Auditoría.

Gastos y Remuneraciones del Directorio

Durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2011, el monto

total pagado como remuneración al Directorio ascendió a $2.733

millones, como compensación por sus servicios y por su asistencia a

reuniones. No se estableció ninguna previsión para pensión, retiro u

otro beneficio semejante para directores u otros altos ejecutivos. La

Ley no establece un Comité de Compensaciones sin perjuicio que el

Comité de Directores debe examinar los sistemas de remuneraciones

y planes de compensación de los gerentes y ejecutivos principales.

La nota 38 de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 da

cuenta de los gastos y remuneraciones del Directorio.

33Gobierno Corporativo

Accionistas

Al cierre del ejercicio 2011, Banco de Chile registra 13.494 accionistas.

LQ Inversiones Financieras S.A. e Inversiones LQ-SM Ltda. (LQIF),

perteneciente a Quiñenco S.A. y a Citigroup Inc., controla directamente

el 31,81% de las acciones de Banco de Chile e, indirectamente, un

27,51% a través de Sociedad Matriz Banco de Chile S.A., o SM-Chile

S.A. (en adelante “SM-Chile”). De esta forma, LQ Inversiones Financieras

S.A. controla el 59,32% de las acciones de Banco de Chile y la misma

participación en los derechos de voz y voto de la Compañía. En el marco

del acuerdo de asociación estratégica suscrito entre Quiñenco y Citigroup

Inc. para la fusión por incorporación de Citibank Chile a Banco de Chile,

Citigroup Inc. se incorporó a la propiedad accionaria de LQIF con un

32,96% de participación inicialmente, e incrementó posteriormente su

participación al 50% de la propiedad de LQIF. Un elemento esencial de

esta asociación lo constituye el acuerdo que considera que Quiñenco

continuará en todo momento como controlador de LQIF y de las sociedades

que directa o indirectamente esta última controla.

La Sociedad Matriz de Banco de Chile S.A. (SM-Chile S.A.), originada

en 1996, es una sociedad abierta cuyo objeto es dar solución a la

obligación subordinada que tiene Banco de Chile con el Banco Central

de Chile, a consecuencia de la crisis económica de 1982-1983.

SM-Chile S.A. es la sociedad que originalmente era Banco de Chile, el

cual fue establecido en 1893, y que creó como filial una nueva entidad

bancaria a la que traspasó su nombre, sus activos y sus pasivos, con

excepción de la obligación subordinada con el Banco Central de Chile.

SM-Chile S.A. transa sus acciones en las bolsas de comercio locales,

se rige por las disposiciones de la Ley N°19.396 y está sujeta a la

fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Al finalizar el año 2011, SM-Chile S.A. tenía 18.842 accionistas, los

cuales ejercen directamente los derechos a voz y voto de las acciones

de Banco de Chile de propiedad de la sociedad y de su filial Sociedad

Administradora de la Obligación Subordinada S.A. (SAOS S.A.).

SAOS S.A. es una sociedad anónima cerrada, cuyas acciones están

íntegramente en poder de SM-Chile S.A. y se encuentran prendadas

a favor del Banco Central de Chile para garantizar el pago de la

obligación subordinada asumida, conforme al contrato suscrito en 1996

entre esta sociedad, SM-Chile S.A. y el instituto emisor. El acuerdo

de reestructuración considera que la obligación subordinada con el

Banco Central de Chile es de exclusiva responsabilidad de SAOS S.A.

con un plazo de pago de 40 años en cuotas anuales iguales, afectas

a una tasa de interés de 5% al año y denominada en unidades de

fomento. Los dividendos recibidos por las acciones de Banco de Chile

constituyen el único ingreso de SAOS S.A. y anualmente se aplican

al pago de su obligación.

Las acciones en prenda a favor del Banco Central de Chile equivalen al 32,89% de los dividendos que distribuya el Banco más un 0,65% correspondientes a los dividendos que reciben los accionistas de la serie A de SM-Chile S.A. y que, conforme a los compromisos asumidos, debe transferir anualmente a SAOS S.A.. Por ende, el Banco Central de Chile tiene directa e indirectamente derechos sobre un 33,54% de los dividendos totales distribuidos. Conforme a lo previsto en el artículo 31 de la Ley N°19.396, el Banco Central de Chile tiene el derecho a requerir que tales acciones no participen en la capitalización de utilidades y solicitar que el 100% de la utilidad distribuible que le corresponde le sea pagada a SAOS S.A. en dinero efectivo.

En caso de que los dividendos correspondientes no fueren suficientes para cubrir la cuota anual establecida, SAOS S.A. puede mantener un saldo deficitario acumulado con el Banco Central de Chile, el que se compromete a pagar con futuros dividendos. Si el saldo deficitario excediera un monto equivalente al 20% del Capital y Reservas del Banco, el Banco Central de Chile requerirá de SAOS S.A. la venta de una cantidad de acciones suficientes para pagar la totalidad del déficit acumulado. Al 31 de

Memoria Anual 2011 34

Propiedad de Banco de Chile

Participación minoritaria

Al 31 de diciembre de 2011, los accionistas de Banco de Chile que no forman parte del grupo LQIF, del Grupo Ergas o SM-Chile controlan directamente un 15,5% de las acciones. Por su parte, los accionistas de SM-Chile que no forman parte del grupo LQIF o del Grupo Ergas controlan adicionalmente un 19,3% de los derechos a voz y voto en las juntas de accionistas del Banco, con lo cual el voto de otros accionistas asciende al 34,8% de los derechos totales. En este grupo se encuentran representadas las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) locales, con un 1,48% de los derechos de voto, mientras un 1,24% de las acciones se encuentran bajo la modalidad de ADS (American Depositary Shares).

Principales Accionistas al 31 de diciembre de 2011

Otros Accionistas Directos (3)

15,5%

Otros Accionistas Indirectos (4)

5,6%

SAOS (6)

33,5%LQIF (5) 39,5%

Grupo Ergas5,9%

Derechos Económicos (1)

Otros Accionistas Directos (3)

15,5%

Otros Accionistas Indirectos (4)

19,3%LQIF (2) 59,3%

Grupo Ergas5,9%

Propiedad Directa e indirecta (Derechos a Voto)

diciembre de 2011, SAOS S.A. acumulaba un superávit con el Banco Central de Chile de $201.881 millones. Este superávit está denominado en UF y genera un interés anual de 5%.

Participación

Sociedad Administradora de la ObligaciónSubordinada SAOS S.A. 32,89%LQ Inversiones Financieras S.A. 31,76%

Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. SM-Chile S.A. 13,96%

Ever 1 BAE S.A. 2,17%

Ever Chile S.A. 2,17%

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 1,88%

Inversiones Aspen Ltda. 1,51%

Banco de Chile (por cuenta de Terceros Cap. XIV Res. 5412 y 43) 1,27%

J.P. Morgan Chase Bank 1,24%

Banco Itaú Chile (por cuenta de Inv. Extranjeros) 1,19%

AFP Provida S.A. 0,90%

Inversiones Avenida Borgoño Limitada 0,67%

Celfín Capital S.A. Corredores de Bolsa 0,64%

Banco Santander (por cuenta de Inv. Extranjeros) 0,63%

Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 0,35%

Santander S.A. Corredores de Bolsa 0,31%

Bci Corredor de Bolsa S.A. 0,27%

AFP Habitat S.A. 0,24%

AFP Cuprum S.A. 0,23%

MBI Arbitrage Fondo de Inversión 0,19%

Subtotal 94,47%

Otros Accionistas 5,53%

total 100%

(1) Los accionistas que poseen una participación indirecta en Banco de Chile vía SM-Chile S.A. tienen derecho a votos y económicos, diferenciados según la serie de acción SM-Chile que posean. (2) Incluye participación directa de 31,8% e indirecta vía SM-Chile S.A. de 27,5%.(3) Corresponde a accionistas directos de Banco de Chile distintos de LQIF.(4) Corresponde a accionistas distintos de LQIF que vía su participación en SM-Chile S.A. mantienen derechos en Banco de Chile.(5) Incluye participación directa de 31,8% e indirecta vía SM-Chile S.A. de 7,7%.(6) Incluye 0,65% correspondientes a los dividendos que reciben los accionistas de la serie A de SM-Chile S.A. y que, conforme a los compromisos asumidos, debe transferir anualmente al Banco Central vía SAOS S.A..

35Gobierno Corporativo

Acción de Banco de Chile

La acción de Banco de Chile se transa en las bolsas de comercio locales y

en las de Nueva York, Londres y Madrid (en su plataforma Latibex). En Nueva

York y Londres, las acciones se transan bajo la forma de American Depositary

Shares (ADS), equivalentes a 600 acciones de Banco de Chile por cada ADS.

Al cierre del 2011 existen 86.942.514.973 acciones de Banco de Chile

de serie única, la cual se identifica con el nemotécnico “Chile”.

Comportamiento de la Acción Banco de Chile

Al finalizar el año 2011, el precio de la acción de Banco de Chile en la Bolsa de Comercio de Santiago alcanzó $70,59, lo que equivale a un valor de mercado para la Compañía de aproximadamente US$11,8 mil millones. A pesar de la volatilidad que experimentó la bolsa local durante 2011, el precio de la acción aumentó un 8,9%, ajustado por eventos de capital (2,3% sin dicho ajuste), respecto al valor del cierre del ejercicio anterior, lo que se compara favorablemente con el IPSA, el que totalizó una caída de 15,2% durante el mismo período. Este buen desempeño es consecuencia de la exitosa gestión comercial y financiera, así como de la prudente política de riesgos seguida por Banco de Chile.

Durante el cuarto trimestre de 2011 la prestigiosa compañía MSCI –proveedor líder de herramientas analíticas para inversionistas en todo el mundo– anunció que la acción de Banco de Chile sería incluida dentro de su índice de acciones de Emerging Markets, el cual desde 1988 es utilizado como benchmark mundial de los mercados accionarios de países

emergentes. Dentro de los motivos que permitieron la incorporación de la acción de Banco de Chile al índice, se encuentra la mayor profundidad y liquidez que demuestra el título, en adición a la importante capitalización bursátil del Banco. Además, es importante destacar que durante los últimos años el Banco ha realizado un esfuerzo por aumentar la liquidez y visibilidad de la acción en el mercado. Es así como durante el año 2011 el free float de la acción aumentó desde 12,1% en 2010 a 15,5% al cierre de 2011. Además, el Banco participó en nueve conferencias locales y extranjeras, con más de 200 reuniones individuales con inversionistas. Este esfuerzo, junto a los excelentes resultados financieros obtenidos por el Banco, ha permitido aumentar el interés por la acción y los volúmenes transados.

BolsasChilenas

New YorkStock

Exchange

London Stock

Exchange

Bolsa demadridLatibex

InstrumentoTransado

Acciones ADS ADS Acciones

Nemotécnico Chile BCH BODD XBCH

Entidad de Enlace

-JP MorganChase Bank

JP Morgan Chase Bank

SantanderCentral HispanoInvestment

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

8.000.000

7.000.000

6.000.000

5.000.000

4.000.000

3.000.000

2.000.000

1.000.000

0

Fuente: Bloomberg.

Evolución de la AcciónVolumen Diario Transado

(En US$)

Bolsas chilenas NYSE

Valores Nominales(No ajustado) Acción ADS

Al cierre del ejercicio 2010 $69,00 US$88,00

Al cierre del ejercicio 2011 $70,59 US$81,75

Mayor precio en el año 2011 $74,01 US$90,35

Menor precio en el año 2011 $57,20 US$66,63

Fuente: Bloomberg.

Nota: Promedio Diario Móvil: 360 días.

Memoria Anual 2011 36

Acción de Banco de Chile

Evolución Precio Acción Banco de Chile* vs Índice iPSA(Índice 2002 = base 100)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

100

100150

204 212304 286 258

383

627683

148 180 196269 305

238

358

493418

IPSABanco de Chile

Fuente: Bloomberg.

(*) Ajustado por eventos de capital.

Evolución Precio ADS Banco de Chile* vs Índice S&P 500(Índice 2002 = base 100)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

100

100

126

181

138

259

142

284

161

389

167

377

103

280

127

501

143

864

143

844

S&P500Banco de Chile

Fuente: Bloomberg.

(*) Ajustado por eventos de capital.

Dividendos y Retorno para los Accionistas

En la Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró en marzo de 2010,

se introdujo un artículo transitorio a los Estatutos de Banco de Chile,

en el que se establece que –para los efectos de lo dispuesto en la

Ley N°19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre

de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y Banco de Chile,

actualmente, SM Chile S.A.– la utilidad distribuible de Banco de Chile

será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida el

valor de la revalorización o ajuste del capital pagado y reservas del

ejercicio y sus correspondientes variaciones. Para efectos de determinar

el valor de la revalorización, el capital pagado y reservas se ajustará de

acuerdo con el porcentaje de variación experimentado por el Índice de

Precios al Consumidor en el período comprendido entre el último día

del segundo mes anterior al de iniciación del ejercicio y el último día

del mes anterior al del balance de cierre del ejercicio. La diferencia

entre la utilidad líquida del ejercicio y la utilidad distribuible se registrará

en una cuenta especial del rubro “reservas” y no podrá distribuirse

ni capitalizarse. Este artículo transitorio estará vigente hasta que se

haya extinguido la obligación a que se refiere la Ley N°19.396 que

mantiene la Sociedad Matriz de Banco de Chile S.A. directamente o a

través de su sociedad filial SAOS S.A.

En las Juntas Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebradas en

marzo de 2011, se acordó repartir un 70% de las utilidades distribuibles

correspondientes al ejercicio de 2010, equivalente a $2,937587

por cada acción y capitalizar el 30% de las utilidades distribuibles

mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal,

distribuidas a los accionistas a razón de 0,018838 acciones por cada

acción original. En los estados financieros referidos al 31 de diciembre

de 2011, el Banco reconoce como un pasivo por dividendos el 70%

de la utilidad distribuible.

37Gobierno Corporativo

Fuente: Bloomberg.

Retornos por Dividendos de cada año*(Principales Bancos de Latinoamérica)

(*) Al cierre de marzo de cada año.

Aumento de Capital

Durante 2011, el Banco realizó un exitoso proceso de aumento de

capital por aproximadamente US$445 millones a través de la emisión

de 3.385.049.365 nuevas acciones de pago, equivalentes al 3,9%

del total de acciones del Banco.

Este proceso, que se inició con la junta extraordinaria de accionistas

en enero de 2011, tuvo una excelente acogida por parte del mercado

en todas sus etapas. La primera de ellas, finalizada el 31 de marzo de

2011, consistió en la subasta pública de 1,6% del total de las acciones

del Banco, correspondiente a la renuncia de los derechos preferentes

de los accionistas controladores, la cual alcanzó una demanda efectiva

Banco PaísCap. Bursátil

(en mmm US$) 2007 2008 2009 2010 2011 Prom.

Banco de Chile Chile 11,8 4,5 8,7 6,8 6,9 4,4 6,3

Banco do Brasil Brasil 36,0 6,4 3,6 8,4 5,4 6,0 6,0

Banco de Bogotá Colombia 7,2 4,2 4,6 6,5 4,1 2,9 4,5

Santander Brasil Brasil 32,2 2,6 8,0 3,6 2,7 5,5 4,5

Santander Chile Chile 13,5 3,2 4,5 5,6 3,3 3,4 4,0

Bradesco Brasil 57,4 2,8 3,0 4,0 2,6 2,8 3,0

Bancolombia Colombia 11,7 2,9 2,9 5,2 2,7 2,2 3,2

itaú Brasil 74,7 2,6 3,0 3,2 2,3 2,5 2,7

inbursa méxico 12,3 1,4 1,3 1,2 1,2 1,0 1,2

Banorte méxico 7,1 0,7 1,0 2,5 0,6 0,9 1,1

Ranking Anual de Banco de Chile #3 #1 #2 #1 #3 #1

Memoria Anual 2011 38

Acción de Banco de Chile

Valores Nominales 2009 2010 2011

Total Ingresos Operacionales ($) 12,3 14,2 14,1

Resultado antes de Impuesto ($) 3,6 5,1 5,6

Utilidad Neta ($) 3,1 4,6 4,9

Utilidad Distribuible ($) 3,5 4,2 4,3

Precio / Utilidad (veces) 14,4 15,0 14,3

Precio / Valor Libro* (veces) 2,9 4,1 3,5

Número total de Accionesal 31 de diciembre de cada año 82.551.699.423 82.551.699.423 86.942.514.973

indicadores por Acción(*)

(*) Incluye Capital, Reservas, Cuentas de Valorización y Utilidades retenidas de ejercicios anteriores.

de 5,3 veces la oferta y en la cual se recaudaron aproximadamente

US$182 millones.

Posteriormente, en el mes de abril se dio inicio a la etapa de suscripción

de derechos preferentes, en el cual se levantó capital por un total de

aproximadamente US$92 millones. Luego, en junio de 2011 el Banco Central

de Chile vendió la opción de sus derechos preferentes sobre las acciones

prendadas a su favor, los cuales permitieron recaudar adicionalmente

US$102 millones. Finalmente, la cuarta fase del proceso correspondió al

remate del remanente de las acciones no colocadas en las etapas antes

señaladas, la cual permitió recaudar aproximadamente US$69 millones.

Los principales objetivos de esta colocación de acciones fueron: (i)

fortalecer la ya sólida base de capital que posee Banco de Chile, de

tal forma de sustentar el crecimiento esperado en los volúmenes de

negocios de los próximos años, y (ii) incrementar el free-float de la

acción del Banco con el propósito de aumentar su profundidad en los

mercados financieros y hacerla más atractiva para los inversionistas

locales e internacionales.

39Gobierno Corporativo

Entorno Económico y Financiero

41

Entorno Económico y Financiero

Crecimiento mundial(Variación real en 12 meses,%)

Año

2007 2008 2009 2010 2011(e)

mundo 5,4 2,8 -0,7 5,2 3,8

Economías Desarrolladas 2,8 0,1 -3,7 3,2 1,6

Estados Unidos 1,9 -0,3 -3,5 3,0 1,8

Zona Euro 3,0 0,4 -4,3 1,9 1,6

Japón 2,4 -1,2 -6,3 4,4 -0,9

Otros 4,1 1,0 -2,2 4,5 2,4

Economías Emergentes 8,9 6,0 2,8 7,3 6,2

China 14,2 9,6 9,2 10,4 9,2

India 10,0 6,2 6,8 9,9 7,4

Brasil 6,1 5,2 -0,6 7,5 2,9

Otros 6,7 4,5 -0,8 5,2 4,7

Latinoamérica 5,8 4,3 -1,7 6,1 4,6

México 3,2 1,2 -6,2 5,4 4,1

Chile 4,6 3,7 -1,7 5,2 6,3

Perú 8,9 9,8 0,9 8,8 6,2

Otros 6,7 5,2 -0,3 6,2 4,6

Economía internacional

Según estimaciones del Fondo Monetario Internacional, el crecimiento

económico mundial habría alcanzado un 3,8% en 2011, desacelerándose

de manera importante luego de la rápida recuperación del año 2010.

Lo anterior se debió al bajo crecimiento que mostraron las economías

desarrolladas y, en menor medida, a una moderación en la velocidad

de expansión de las economías emergentes. Las primeras se vieron

afectadas por la constante vulnerabilidad de sus sistemas financieros,

la disminución de la confianza de los consumidores y empresas, las

crecientes tensiones políticas y el escaso espacio existente para aplicar

políticas expansivas contracíclicas. Por su parte, y producto del retiro

de las medidas de estímulo y posteriormente por el deterioro en las

expectativas de crecimiento mundial, las economías emergentes

convergieron a crecimientos consistentes con tendencias de mediano

y largo plazo.

3,8%

Durante el año 2011 el crecimiento económico global se desaceleró debido al bajo dinamismo de las economías desarrolladas y a una moderación en el crecimiento de las economías emergentes.

Los elevados niveles de deuda tanto de Estados Unidos como de Europa y la falta de medidas efectivas para enfrentarlos, deterioraron la confianza de hogares y empresas, provocando gran volatilidad bursátil y disminución en el precio de los commodities.

Para 2012 se espera que el crecimiento mundial sea aún menor que en 2011, debido a los importantes recortes fiscales que deberán realizar los países más endeudados y a un menor dinamismo de las economías emergentes.

La economía mundial habría crecido un

durante 2011

(e) Estimación.

Fuente: Fondo Monetario Internacional.Memoria Anual 2011 42

Economía Internacional

Dentro de las economías desarrolladas, en Estados Unidos los indicadores de actividad y confianza de los consumidores mostraron un deterioro sostenido durante los primeros seis meses del año. Sin embargo, las tensiones se intensificaron en el tercer trimestre por la incapacidad de las autoridades políticas norteamericanas de lograr acuerdos sobre cómo reducir el alto nivel de endeudamiento a través de un plan de austeridad fiscal. Lo anterior provocó una baja en las expectativas de crecimiento para los años 2011 y 2012, la pérdida aún más pronunciada de la confianza y la rebaja de la clasificación soberana de deuda de “AAA” en un notch por parte de la clasificadora de riesgo S&P.

Ante este adverso escenario, la FED decidió mantener la tasa de política monetaria en su nivel actual por un tiempo prolongado y manifestó la disposición de seguir realizando intervenciones en el mercado monetario para mantener las tasas de interés acotadas.

Durante el último trimestre del año y a pesar de que las tensiones en los mercados continúan latentes, los indicadores de actividad, consumo y empleo han mostrado una evolución por sobre lo esperado, lo que ha moderado los riesgos de una nueva recesión. Sin embargo, el inminente recorte presupuestario para los próximos años nos lleva a proyectar un crecimiento acotado para 2012 en torno al 2%, sin poder retornar aún a las tasas de crecimiento de los años pre-crisis.

Por su parte, durante 2011 los problemas fiscales de los países periféricos de la Zona Euro se intensificaron. El bajo compromiso de las autoridades de varios países europeos, que tenían como mandato del Banco Central Europeo y otras entidades regulatorias como el Fondo Monetario Internacional, implementar las medidas necesarias para reducir sus déficit fiscales, obligó a estas autoridades a preparar nuevos paquetes de rescate con mayores exigencias, aumentando el monitoreo a los países más afectados y los castigos a los países en incumplimiento. Sin embargo, las dificultades para lograr los acuerdos políticos necesarios incrementaron las tensiones de

los mercados financieros, en especial por un posible default desordenado por parte de Grecia y el riesgo de contagio a economías más grandes y vulnerables, derivando en un considerable aumento de los premios por riesgo soberano, un fuerte incremento de las tasas de interés que encareció significativamente el acceso a los mercados de deuda y la renovación de las coaliciones políticas gobernantes en Italia, Grecia y España.

Durante los próximos años, la Zona Euro enfrentará un panorama complejo, de importantes recortes fiscales y tensiones sociales. Tales fenómenos tendrán un efecto adverso en el crecimiento económico, pero necesarios para dar continuidad y estabilidad al sistema financiero europeo. Por esta razón, se prevé un crecimiento neutro o levemente negativo para el año 2012, el que estará ligado tanto al desempeño de Alemania y Francia, como también a las medidas que adopte el Banco Central Europeo para devolver la confianza a los mercados y evitar que países como España e Italia entren en una profunda recesión, comprometiendo la sostenibilidad de la Zona Euro.

Las economías emergentes han mostrado una gran resistencia a las tensiones financieras de los países desarrollados. Luego de un fuerte crecimiento en torno al 7% en el año 2010, durante 2011 convergieron a crecimientos más consistentes con tendencias de mediano plazo, reduciendo los estímulos monetarios y fiscales, y haciendo frente a mayores presiones inflacionarias. Sin embargo, este grupo de países liderados por China e India, sin duda se verán afectados por un menor crecimiento de los países desarrollados, ya que deberán enfrentar condiciones más estrechas de financiamiento, menor demanda de commodities y un deterioro de las expectativas. Aún así, las economías emergentes liderarán el crecimiento mundial durante 2012 y, a diferencia de los países desarrollados, tendrán más grados de libertad para enfrentar un escenario global más adverso con políticas anticíclicas.

Credit Default Swap a 5 años(Puntos Base)

0

100

200

300

400

500

600

700

AlemaniaEspaña Chile Italia

Dic-10 Feb-11 Abr-11 Jun-11 Ago-11 Oct-11

Principales indicadores Bursátiles(Índice Dic-10 = base 100)

60

70

80

90

100

110

120

130

Dow Jones (EE.UU.)

IBEX (España)

Dax(Alemania)

IPSA(Chile)

FTSE100(Reino Unido)

Dic-10 Feb-11 Abr-11 Jun-11 Ago-11 Oct-11d Dic-11 Dic-11

Fuente: Bloomberg.

43Entorno Económico y Financiero

El crecimiento anual de 6,3% estimado para la economía chilena durante

2011 fue en gran medida explicado por la expansión de 8,2% en doce

meses que anotó el PIB durante el primer semestre, producto de una

baja base de comparación originada como resultado del terremoto

del año 2010. Sin embargo, durante el segundo semestre, el PIB

anotó una expansión anual en torno a 4,5%, cifra más alineada con

el crecimiento del PIB potencial de nuestra economía.

A nivel sectorial, el comportamiento económico fue dispar. El mayor

dinamismo se observó en sectores ligados a la demanda interna

como el Comercio, Servicios Financieros y Construcción, mientras

que aquellos sectores netamente exportadores, como la Industria

y la Minería, mostraron un dinamismo por debajo de lo esperado.

Cabe mencionar al sector Pesca, que aumentó su producción anual

de forma significativa como resultado de una mayor producción de

salmón, basada en una estrategia productiva consistente con el control

del virus ISA y a una baja base de comparación, consecuencia de los

efectos que desató el mismo virus durante el año 2010.

Desde la perspectiva del gasto, el consumo privado habría crecido por

sobre el 8,0% respecto a 2010, destacando las expansiones tanto del

componente durable como el no durable. Los buenos indicadores de

consumo se sustentan, entre otros factores, por un mercado laboral

que ha mantenido bajas tasas de desempleo, el incremento en los

salarios reales y la mayor flexibilidad del mercado del crédito.

Por su parte, la inversión, según cifras preliminares, habría crecido por sobre

el 15%, donde el rubro maquinarias y equipos tuvo la mayor incidencia

durante el año. Adicionalmente, la inversión en construcción crecería

cerca de un 8% respecto a 2010, alineado con el desempeño del PIB del

Según cifras preliminares, la economía chilena habría crecido un 6,3% durante 2011, impulsada por sectores ligados a la demanda interna como Comercio, Servicios Financieros, Transporte y Construcción.

La tasa de desempleo promedio fue de 7,1% durante 2011, mientras que los salarios reales crecieron un 1,8% en el mismo período.

El Índice de Precios al Consumidor acumuló un alza de 4,4%, impulsado principalmente por el alza en los precios de los alimentos y transporte.

Durante el año, la Tasa de Política Monetaria registró un incremento de 200 puntos base, pasando desde un 3,25% en diciembre 2010 a un 5,25% al cierre del año 2011.

Memoria Anual 2011 44

Economía Local

sector. Con este resultado, la inversión representaría un 30% del PIB en

términos reales al cierre de 2011, ratio que se compara favorablemente

con el 28% del año 2010.

A enero 2012 el Índice de Precios al Consumidor acumuló un alza de

4,4%. Este incremento se dio en forma generalizada en ocho de las

12 divisiones que componen la canasta del INE, siendo los alimentos y

transporte las divisiones de mayor incidencia. Por su parte, los índices

subyacentes también registraron alzas sostenidas, aunque menos

pronunciadas, por cuanto aíslan los efectos de los componentes más

volátiles. A diciembre de 2011, el IPCX (IPC excluido frutas y verduras

frescas, y combustibles) anotó un alza de 3,3%, mientras que el IPCX1

(IPCX excluido el precio de las carnes y pescados frescos, tarifas

reguladas y servicios financieros) anotó un alza de 2,5%.

En materia de política monetaria, el Banco Central de Chile continuó

con el retiro del estímulo monetario iniciado en junio del año 2010, en

respuesta al alza generalizada en el nivel de precios. Durante el primer

semestre de 2011, producto del fuerte incremento del precio de los

commodities, en especial el de combustibles y alimentos, el Banco

Central de Chile se vio obligado a acelerar el proceso de normalización

aplicando alzas mensuales de 50 puntos base a la Tasa de Política

Monetaria, llevándola desde un 3,25% en diciembre 2010 hasta 5,25%

en junio 2011, valor en el que se mantuvo hasta diciembre. Durante

el año, a través de sus comunicados, el Banco Central de Chile fue

claro en señalar que mantenía ciertas preocupaciones por el escenario

externo, debido a los problemas fiscales de los países desarrollados,

fenómeno que acompañado con menores presiones inflacionarias,

salvo alzas puntuales a finales de año, influyeron en la decisión de

mantener la tasa inalterada durante el segundo semestre del año.

PiB y Demanda interna(Variación de 12 meses %)

PIB Demanda Interna

2007 2008 2009 2010 2011(e)

4,6

7,6

3,7

7,7

-1,7

-5,9

5,2

16,4

6,3

10,1

tasa de Desempleo Promedio(%)

20082007

7,1

2010

8,2

2011

7,1

2009

7,8

10,8

inflación 12 meses y tasa de Política monetaria(%)

2008

IPC variación 12 meses TPM cierre de año

2007

6,00

2010

3,25

2011

5,25

2009

8,25

0,50

7,8 7,1

-1,4

3,04,4

(e) Estimación.

45Entorno Económico y Financiero

A fines de 2011, las tensiones financieras de los países desarrollados

continúan, y al cierre de esta memoria, el Banco Central ya decretó

una baja de 25 p.b. a la tasa de política monetaria, las que según el

mercado continuarían para dar un mayor impulso a la economía en

un ambiente más recesivo y mantener las expectativas de inflación

en torno al valor meta.

En relación a las cuentas externas, durante el año las exportaciones

totales ascendieron a $80.586 millones de dólares, lo que representó

un crecimiento anual de 13%, impulsadas tanto por un mayor quantum

exportado como también por favorables términos de intercambio.

Por su parte, las importaciones mostraron un dinamismo aún mayor,

alcanzando a $69.970 millones de dólares y anotando un crecimiento

de 27% respecto a 2010. Dentro de estas últimas destacaron las

importaciones de bienes de capital con una expansión anual de 23%,

alineadas con el buen desempeño de la inversión en maquinarias y

equipos. La cuenta corriente, a pesar de que existió un superávit

comercial de $10.617 millones de dólares, habría acumulado un

déficit de aproximadamente 1,5% del PIB.

En el ámbito fiscal, el gobierno central totalizó un superávit de 1,4% del

PIB estimado para 2011. Este resultado estuvo explicado por mayores

Memoria Anual 2011 46

Economía Local

ingresos, los que crecieron un 12% real en 12 meses, mientras que

los gastos lo hicieron en un 3%. Este resultado se destaca tanto por

volver a observar un superávit fiscal luego de dos años consecutivos

de déficit, como también por un mayor compromiso del gobierno con

respecto a la regla de superávit estructural.

Durante el ejercicio 2011, la economía chilena siguió creciendo de

forma sostenida, avalada por políticas macroeconómicas sólidas, bajos

niveles de desempleo, inflación controlada y un sistema financiero

competitivo y solvente. Para 2012, nuestro país enfrentará un escenario

externo menos favorable, con menores términos de intercambio, una

debilitada demanda internacional y mayor incertidumbre en los agentes

Deuda Pública Bruta y Fondos Soberanos (*)/ PiB(%)

Deuda Pública Bruta(**)/PIB Fondos Soberanos/PIB

20082007 2010 20112009

4,1

11,2

5,2

16,3

6,2 7,29,2

7,5

11,0 10,1

(*) Incluye Fondo de Estabilización y Otros Activos del Tesoro Público. No incluye Reservas del Banco Central.(**) A septiembre de 2011.

intercambio Comercial(Exportaciones más importaciones, % a diciembre 2011)

Latinoamérica 20%

Asia 38%

América del Norte 20%

Resto 5%

Europa 17%

económicos. Sin embargo, diversos organismos internacionales han

catalogado a Chile como uno de los países en mejores condiciones

para enfrentar una desaceleración global debido a sus sólidos

fundamentos macroeconómicos, como bajos niveles de deuda pública,

un sistema financiero de excelencia, adecuados niveles de reservas,

un diversificado comercio exterior y un amplio espacio para desarrollar

políticas contracíclicas. Con todo lo anterior, nuestra economía lograría

mantener una tasa de crecimiento, que a pesar de estar por debajo

del potencial, se ubicaría en torno al 4% en 2012 según las últimas

expectativas de mercado.

Fuente: DIPRES.

47Entorno Económico y Financiero

Desde una perspectiva general, el año 2011 se caracterizó por el

abrupto cambio experimentado en el entorno macroeconómico a

mediados de año como resultado de las tensiones en el escenario

internacional, y por la aplicación y el anuncio de nuevas regulaciones

al sistema financiero local.

Dentro de este contexto, el sistema bancario mostró un muy buen

desempeño, tanto en volúmenes de negocio como en resultados,

reflejando de esta forma la solidez de la industria bancaria chilena.

Sin embargo, el mayor riesgo del entorno macroeconómico empezó

gradualmente a reflejarse a nivel de resultados durante el segundo

semestre del año.

Respecto de las nuevas regulaciones, en 2011 culminó la implementación

de la nueva normativa de provisiones, la que modificó el modelo de

provisionamiento individual de deudores de la cartera comercial al

agregar un mayor número de categorías, reduciendo en parte, la

flexibilidad de los bancos de realizar la evaluación del riesgo de sus

exposiciones. Sin embargo, esta nueva normativa también introdujo

un mayor espacio de autoregulación, dando la posibilidad a las

instituciones de establecer provisiones adicionales con el propósito

de atenuar las fluctuaciones del ciclo económico. Cabe señalar que

esta opción ha sido más utilizada en el ejercicio recién finalizado, lo

cual refleja la preocupación de las instituciones por mantener elevados

niveles de solvencia.

Otro cambio normativo implementado por las instituciones bancarias

fue la entrada en vigencia del “Reglamento de Créditos Universales”,

herramienta que busca estandarizar la oferta que hacen los bancos

respecto a sus productos; y permitir al consumidor comparar y cotizar

créditos de consumo, hipotecarios y de tarjeta de crédito con mayor

facilidad.

17%El crecimiento de las colocaciones totales alcanzó

en 2011

Memoria Anual 2011 48

Sistema Bancario

Finalmente, y después de muchos años de espera, el proyecto de deuda

consolidada entró en trámite legislativo en agosto de 2011, el cual una

vez aprobado debería permitir avanzar en materia de evaluación de

riesgos personales y el dar acceso a mejores condiciones financieras

a los clientes cuando el comportamiento crediticio lo amerite.

Volúmenes de Negocio

En materia de colocaciones, el sistema bancario alcanzó un incremento

nominal equivalente a 17,3% durante 2011, nivel superior al 8,7%

registrado el año 2010. El gran dinamismo que mostraron la inversión

y el consumo privado, acompañados con una flexibilización en el

otorgamiento de créditos por parte de la banca, permitieron un alza

de las colocaciones en todas las familias de productos. El crecimiento

fue liderado por las colocaciones comerciales, las cuales alcanzaron

una expansión anual de un 19,4%, variación consistente con el buen

desempeño de la inversión en equipamiento y construcción. Dentro

Colocaciones totales(Cifras en miles de MM$ de cada período)

Dic-09

42.689

8.701

17.548 19.586

21.993

9.739

11.488

45.629 54.466

68.93874.954

87.947

Dic-10 Dic-11

Comerciales Consumo Vivienda

+17,3%+8,7%

de las colocaciones comerciales, los productos que mostraron una

mayor variación fueron los préstamos comerciales (15,1%) y los

créditos de comercio exterior (46,5%), los que en adición a la mayor

actividad se vieron positivamente impactados por el alza registrada

en el tipo de cambio.

Por su parte, el gran crecimiento anual logrado por las colocaciones

de consumo, el cual alcanzó un 18,0% en términos nominales, estuvo

ligado a los buenos niveles de empleo, el alza en los salarios reales y

el aumento en las expectativas de los hogares.

En relación a las colocaciones de vivienda, éstas mostraron una

expansión respecto a diciembre de 2010 de 12,3% nominal y un

comportamiento bastante estable durante el año, tal como ha sido la

tendencia en el último trienio, caracterizada por una menor elasticidad

relativa frente a cambios en el nivel de crecimiento de la economía.

Depósitos Vista y Plazo(Cifras en miles de MM$ de cada período)

Dic-09

42.319

16.251

21.73019.480

45.487 54.814

58.57064.967

76.544

Dic-10 Dic-11

Depósitos a Plazo Depósitos a la Vista

+17,8%+10,9%

49Entorno Económico y Financiero

Composición Estructura Financiamiento(% sobre Total Pasivos)

Respecto a los depósitos vista y plazo, estos presentaron crecimientos

de 11,6% y 20,5%, respectivamente respecto al cierre de 2010. El

menor crecimiento relativo de los depósitos a la vista se debió al

proceso de retiro de estímulo monetario llevado a cabo por el Banco

Central que elevó el nivel de tasas de interés y consecuentemente

incrementó el costo de mantener liquidez, tanto de personas como de

empresas. Cabe mencionar que los depósitos siguen representando

la mayor fuente de financiamiento de la industria bancaria, llegando

a constituir el 87% de las colocaciones del sistema.

Por su parte, los Instrumentos de Deuda Emitidos presentan un

crecimiento durante 2011 de 14,1%, representando un 19,7% de las

colocaciones. Dentro de este rubro se aprecia un fuerte aumento de

los Bonos Corrientes, con un incremento de 23,7% anual, mientras

que los Bonos Subordinados crecieron un 16,4%.

Resultados Sistema Bancario

Cifras en mm$ Nominales 2009 2010 (*) 2011 Variación 2011/2010

Ingresos Operacionales 5.193.599 5.628.140 5.954.558 5,8%

Intereses y Reajustes Netos 3.249.751 3.717.405 4.004.070 7,7%

Comisiones Netas 1.024.019 1.144.449 1.213.751 6,1%

Operaciones Financieras Netas de Cambio 751.904 618.014 588.659 -4,7%

Otros Ingresos 167.925 148.272 148.078 -0,1%

Provisiones por Riesgo de Crédito -1.198.872 -1.072.717 -955.115 -11,0%

Gastos Operacionales -2.507.405 -2.708.178 -2.974.560 9,8%

Resultados por Inversión en Sociedades 6.251 12.240 16.900 38,1%

Utilidad antes de Impuestos 1.493.573 1.859.485 2.041.783 9,8%

Impuestos -268.386 -275.532 -330.146 19,8%

Utilidad 1.225.187 1.583.953 1.711.637 8,1%

Principales Indicadores

Rentabilidad sobre Capital y Reservas Promedio 16,23% 20,24% 19,61% -62 pb

Eficiencia 48,28% 48,12% 49,95% 184 pb

Gasto Neto por Riesgo/Colocaciones Promedio 1,77% 1,50% 1,18% -32 pb

Indicador de Basilea (**) 14,34% 14,14% 13,69% -45 pb

(*) Para efectos analíticos, en el año 2010 se reclasificó las provisiones adicionales contabilizadas en otros gastos operacionales, a la partida provisiones por riesgo de crédito, de modo de asimilar el tratamiento contable actual para estas provisiones.(**) Para 2011 considera el último dato disponible correspondiente al mes de noviembre.

100

90

80

70

60

50

40

30

20

10

0

Depósitos a la Vista Depósitos a Plazo Letras de Crédito

Bonos Corrientes Bonos Subordinados Patrimonio

2004

2011

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Memoria Anual 2011 50

Sistema Bancario

En materia de financiamiento, cabe destacar que las fuentes que

sustentan la expansión de colocaciones han evolucionado a través del

tiempo, constatándose la casi desaparición de las Letras de Crédito y

la creciente relevancia de Bonos Corrientes.

Resultados

La utilidad del sistema totalizó $1.711.637 millones en 2011, cifra

superior en un 8,1% a la obtenida en 2010. En términos de rentabilidad,

el ratio utilidad sobre capital y reservas promedio (ROAC) alcanzó un

19,6%, cifra levemente inferior al 20,2% alcanzado durante el período

precedente. A pesar de la mayor utilidad, la disminución del ROAC

estuvo asociada a aumentos de capital y a una mayor retención de

utilidades por parte de la banca durante el ejercicio 2011. El incremento

de la utilidad tuvo como origen los mayores ingresos operacionales

registrados durante el año y a la disminución en el gasto neto por

riesgo, los que fueron compensados, en parte, por mayores gastos

operacionales y mayores impuestos.

El incremento de los ingresos operacionales estuvo impulsado por

los mayores volúmenes de negocios, una inflación que mantuvo una

tendencia ascendente, llegando a 4,4% a diciembre, favoreciendo la

posición estructural activa neta en UF de la banca, y la normalización

de la Tasa de Política Monetaria que aumentó el rendimiento que se

origina en los pasivos que no devengan intereses.

Específicamente, lo anterior se tradujo en mayores ingresos por Intereses

y Reajustes netos, los que crecieron un 7,7% y un aumento anual en

los ingresos por comisiones netas de 6,1%, representando el 20,4%

de los ingresos operacionales del sistema a diciembre de 2011. Por

su parte, los ingresos provenientes por operaciones financieras netas

de cambio se contrajeron en un 4,7%.

El gasto neto por riesgo del sistema (considerando provisiones adicionales

para ambos períodos) disminuyó en un 11,0% en comparación al año

2010. Es preciso recordar que durante el ejercicio 2010 se contabilizaron

importantes provisiones asociadas mayoritariamente a anticipar los

efectos de la nueva normativa relacionada con la clasificación de la

cartera comercial impuesta por la SBIF. Del mismo modo, y tal como

lo permite la regulación hace algún tiempo, durante 2011 también

se establecieron provisiones adicionales anticíclicas por un monto de

$168.529. Aislado del efecto de estas provisiones, el gasto por riesgo

muestra una caída más pronunciada de 13,6%, explicada en parte,

por ventas de cartera de crédito que liberó provisiones. Lo anterior

destaca positivamente a pesar del gran incremento en los volúmenes

de colocaciones de la industria durante el año y el paulatino deterioro

del entorno macroeconómico durante el segundo semestre del año.

De esta forma, a diciembre de 2011, el índice de gasto neto por riesgo

de crédito (incluyendo provisiones adicionales para ambos períodos)

alcanzó a 1,18% a diciembre 2011, comparándose favorablemente

con el 1,50% registrado en el ejercicio 2010. Adicionalmente, el

índice de morosidad de más de 90 días pasó desde un 2,74% en

diciembre 2010 a un 2,40% al cierre de 2011, mientras que el ratio

de cartera deteriorada evolucionó desde un 8,50% a un 6,01% en el

mismo período, mostrando ambos una mejora en el comportamiento

de pago de los deudores.

A diciembre de 2011, los gastos operacionales registraron una variación

anual de 9,8%. Este crecimiento estuvo explicado, en primer lugar, por

el incremento anual de 11,6% en remuneraciones y gastos del personal,

asociado a una mayor contratación de personas y a la negociación

colectiva de importantes bancos de la plaza. En segundo lugar, se

registró un aumento anual de 12,8% en los gastos de administración,

debido a un mayor nivel de actividad que demandó un mayor gasto

en tecnología e infraestructura por parte de la banca.

Debido a que los gastos operacionales mostraron una expansión

respecto a 2010 superior al de los ingresos operacionales, el índice

de eficiencia sufrió un deterioro, aumentando desde un 48,1% en el

2010 a 50,0% en 2011.

Desafíos y oportunidades del Sistema Bancario

Los buenos resultados obtenidos durante el ejercicio 2011 son una

señal del buen funcionamiento del sistema bancario nacional. Seguir

esta senda requiere el compromiso de todos los agentes económicos

para hacer frente a los cambios que se vislumbran en el entorno. Sin

lugar a dudas, en el corto y mediano plazo los mayores desafíos que

enfrenta la banca dicen relación con los que se derivan del complejo

entorno económico y los que resultan de las nuevas regulaciones

discutidas durante 2011, cuyos efectos se materializarían próximamente.

Entre estos se destaca la creación del Sernac Financiero, cambios en

materia de regulación de seguros, la reducción de la Tasa Máxima

Convencional y el proyecto de consolidación de deudas, estos tres

últimos aún en trámites constitucionales.

Como actor importante del quehacer económico, la banca tiene la

responsabilidad de mostrar una participación activa en la discusión

de temas trascendentes para Chile, teniendo siempre como norte el

progreso del país, en un marco de libre competencia, respeto a la

propiedad privada y los derechos de los consumidores.

51Entorno Económico y Financiero

Estrategia

0653

Estrategia

Aspiramos a ser el mejor Banco para nuestros clientes, el mejor lugar para trabajar, la mejor inversión para nuestros accionistas y el Banco con el mayor compromiso social.

A lo largo de nuestra historia hemos aspirado a ser el principal actor del sistema financiero chileno, visión que involucra integralmente a los distintos agentes vinculados a nuestra actividad, además de ser compartida y estar internalizada por las distintas áreas de la organización, la alta administración y su equipo directivo.

NUEStRoS CLiENtES

• Buscamos alcanzar un conocimiento

cabal del cliente, que nos permita

alinear nuestra oferta de valor con

sus necesidades, requerimientos

y aspiraciones, de tal forma de

generar relaciones de largo plazo.

• Nuestra imagen de marca, reputación

corporativa y el liderazgo que

poseemos en el sistema financiero

local, representan importantes

ventajas competitivas, que debemos

aprovechar, preservar y mejorar

a través de propuestas de valor

innovadoras, cercanas y diferenciadas

a los clientes.

NUEStRoS CoLABoRADoRES

• Estamos convencidos de que el

capital humano es una de nuestras

principales ventajas competitivas,

debido a su compromiso, entrega e

identidad únicas dentro del sistema

financiero.

• Promover un mejor clima laboral es

fundamental para brindar servicios de

excelencia, por esto, nos enfocamos

en crear efectivos canales de

comunicación y desarrollar una

cultura meritocrática, premiando

los talentos y logros de nuestros

colaboradores.

NUEStRoS ACCioNiStAS

• Al depositar su confianza en esta

corporación, los accionistas nos

permiten desarrollar proyectos y

negocios que apuntan a maximizar

el valor de la Compañía en el largo

plazo, con un manejo prudente de

los riesgos asociados al negocio.

• A través de estrategias comerciales

que combinan una mayor calidad de

servicio con una mayor rentabilidad,

hemos podido agregar importante

valor para los accionistas, cualidad

que nos distingue en el sistema

financiero y que esperamos mantener.

.NUEStRA ComUNiDAD

• Estamos conscientes de que nuestro

accionar y resultados dependen de

la interacción con la comunidad de

la que formamos parte. De esta

forma, plasmamos cotidianamente

el compromiso con la comunidad,

apoyando diversas inciativas sociales.

• Es así como nos hemos comprometido

con el emprendimiento, la superación

e integración de ancianos

y discapacitados, la educación

de excelencia y el cuidado del

medioambiente.

Memoria Anual 2011 54

Visión

Ser un Banco Universal líder en todos los segmentos, entregando servicios financieros de excelencia, con soluciones innovadoras a las necesidades de nuestros clientes.

Para alcanzar esta misión, creemos que es fundamental marcar un liderazgo en la industria, en todos los negocios en que participamos y en todos los ámbitos de la actividad financiera, esto es, rentabilidad, eficiencia, volúmenes de negocio, número de clientes, desarrollo del capital humano y responsabilidad social.

Esta misión requiere la ejecución

de iniciativas tendientes a lograr

una excelencia integral en la gestión,

teniendo siempre como norte

la satisfacción del cliente,

lo que nos exige disponer

de las mejores tecnologías,

modelos de negocios y estándares

de calidad de la industria.

Desarrollar procesos eficientes, en calidad y oportunidad, que

permitan estándares superiores de servicio al cliente.

Administrar con prudencia los riesgos del negocio, apoyando los emprendimientos de los clientes,

con una visión de largo plazo.

Formar capital humano de excelencia, comprometido con los valores corporativos y una

cultura orientada a resultados y al servicio al cliente. CLiENtE

Segmentar de manera adecuada la base de clientes, con el

fin de desarrollar y mantener relaciones de largo plazo.

Ampliar y mejorar continuamente la oferta de productos y servicios

financieros, para satisfacer a los distintos segmentos.

Misión

Nos focalizamos en negocios rentables y con alto potencial de crecimiento futuro.

Creemos que existe espacio para aumentar la bancarización.

Aspiramos a liderar el negocio minorista, mediante una mejor segmentación y propuestas de valor diferenciadas.

Mantenemos un liderazgo indiscutido en el mercado mayorista, que posee niveles acotados de riesgo.

Buscamos rentabilizar el segmento mediante una oferta más amplia de productos y servicios, que nos permita aumentar la venta cruzada.

Creemos que en un mercado altamente competitivo, la eficiencia operativa marca la diferencia.

Buscamos fortalecer las capacidades de desarrollo estratégico.

Mantenemos un foco en la eficiencia en gastos y la eficacia de los procesos internos.

Buscamos innovar en la relación con los clientes, desarrollando estrategias comerciales y propuestas de valor alineadas con sus necesidades y mejorando los tiempos de respuesta, con el fin de fortalecer las relaciones de largo plazo.

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Excelencia en Recursos Humanos

• Incentivamos una cultura distintiva, meritocrática y orientada a resultados.• Fomentamos el desarrollo integral del capital humano, con orientación a satisfacer las necesidades del cliente.

Pilares Estratégicos y Segmentos de Negocio

Poseemos un modelo de negocios que se focaliza en iniciativas

comerciales y proyectos de inversión que generen significativo valor

económico para los accionistas, posean apropiados niveles de riesgo

y permitan establecer relaciones de largo plazo con los clientes, en

base a propuestas de valor diferenciadas para los distintos segmentos

del mercado.

Con el propósito de focalizar dichos esfuerzos y concretar las aspiraciones

de mediano y largo plazo, hemos identificado cuatro pilares estratégicos,

sobre los cuales definimos las iniciativas y focos de acción, en base a

las prioridades, desafíos y metas para cada ejercicio:

Memoria Anual 2011 56

Pilares Estratégicos y Segmentos de Negocio

Con el fin de facilitar las labores estratégicas, hemos dividido la gestión comercial y financiera en cuatro segmentos de negocios, en base a

las características de cada uno de ellos:

En línea con lo anterior, hemos desarrollado un enfoque multimarca

para posicionarnos de manera diferenciada en los distintos segmentos,

potenciando las marcas “Banco de Chile”, “Banco Edwards-Citi”

y “Banco CrediChile” en el negocio bancario tradicional, que son

complementadas por la marca “Banchile” en el ámbito de servicios

financieros especializados como corretaje de bolsa, administración

de fondos mutuos, securitización, factoring, asesorías financieras y

corretaje de seguros, entre otros.

En base a lo anterior, buscamos lograr un crecimiento sustentado en

una mayor presencia en segmentos y áreas de negocio de alto margen

y con gran potencial de crecimiento, pero manteniendo un alto grado

de especialización en los segmentos que ya cubrimos. Es así como en

el último tiempo hemos potenciado las estrategias de aproximación

a los segmentos retail, grandes empresas y tesorería, en los cuales

buscamos alcanzar la misma posición dominante que por largo tiempo

mantenemos en el segmento corporativo.

Finalmente, con el fin de complementar la actividad bancaria tradicional,

hemos desarrollado una amplia gama de servicios financieros

especializados a través de nuestras filiales, tales como corretaje de

bolsa, administración de fondos mutuos, asesoría financiera, corretaje

de seguros, factoring, leasing y securitización de activos, los que

además de enriquecer las ofertas de valor dirigidas a cada segmento

de clientes, nos permiten continuar creciendo de manera rentable,

al diversificar las fuentes de ingresos, dado que la mayoría de ellos

están basados en comisiones.

Liderar el Negocio Minorista

En el segmento de Banca Minorista nuestro objetivo es crecer mediante el desarrollo y mejora continua de una oferta global de productos y servicios de alto valor para el cliente, lo que incluye el desarrollo de modelos de servicio hechos a la medida, como resultado de una adecuada segmentación. De forma adicional, para incrementar la presencia en este segmento, creemos que es clave expandir la base de clientes y la red de sucursales, crecer en colocaciones a PyMES y reforzar la oferta de productos crediticios que generan relaciones de largo plazo, tales como medios de pago (p.e. tarjetas de crédito) y créditos hipotecarios para la vivienda. De forma similar, en la División de Consumo pretendemos consolidar la presencia de CrediChile en productos como préstamos con descuentos por planilla.

En línea con lo anterior, durante 2011 consolidamos la relevancia estratégica de la División de Medios de Pago, la cual es responsable de dar soporte a las divisiones comerciales en la definición de planes y estrategias para reforzar el uso de tarjetas de crédito y promover la lealtad del cliente. En este contexto, durante 2011 concretamos una alianza estratégica con Entel, que derivó en la creación de la tarjeta de crédito “Banco de Chile | Entel”, que incorpora un sistema de puntos canjeables por minutos de telefonía móvil. De la misma manera, nos mantenemos como un banco innovador dentro del sistema financiero chileno, desarrollando aplicaciones basadas en TI que complementen las propuestas de valor que ofrecemos a los clientes. Es así como en 2011 diseñamos e implementamos aplicaciones web y móviles que facilitan el acceso de los clientes minoristas a los productos y servicios que ofrecemos.

Segmento MinoristaBanca Comercial (Personas y PyMES)

Banca de Consumo (CrediChile)

Segmento MayoristaBanca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria

Banca Corporativa e Inversiones

TesoreríaA cargo de la gestión y seguimiento de nuestro portafolio de inversiones y de la administración

de nuestros activos y pasivos.

Operaciones a través de Filiales

Banchile Corredora de Bolsa | Banchile AGF | Banchile Factoring

Banchile Corredora de Seguros | Banchile Asesoría Financiera

Banchile Securitizadora | Promarket | Socofin

57Estrategia

Fortalecer el Negocio Mayorista

En el segmento de Banca Mayorista tenemos como meta mantener

la posición dominante que poseemos en colocaciones, pero también

apuntamos a lograr un mayor retorno de los recursos invertidos, a

través de acciones que nos permitan aumentar el nivel de cruce de

productos y servicios no crediticios. De esta forma, el foco en este

segmento está asociado a mejorar los servicios de cash management,

aumentar la penetración de productos de Tesorería, mejorar la presencia

en productos, tales como leasing y factoring, y promover negocios

internacionales aprovechando las sinergias que emergen de la alianza

estratégica con Citigroup (Acuerdo de Conectividad Global).

Durante 2011 el segmento mayorista se concentró en coordinar

productos con Tesorería hechos a la medida de los requerimientos

de los clientes, principalmente para fines de cobertura, a la vez que

mantuvo el liderazgo en operaciones de Factoring, con una participación

de mercado de 26,2% y propició una venta cruzada de 1,2 veces.

Mejorar la Eficiencia Operativa

Creemos que el control de la estructura de gastos y el desarrollo de

procesos más eficientes son elementos claves para competir eficazmente

en un entorno cada vez más complejo. Esto no sólo nos permitiría obtener

mejores resultados financieros, sino que también dar una cobertura

más eficiente y eficaz a los requerimientos de los clientes, a partir de

procesos mejor diseñados y orientados al negocio, que debiesen redundar

en propuestas de valor más atractivas y en relaciones más duraderas.

Para alcanzar este objetivo, hemos invertido importantes niveles de

recursos en tecnologías de información, así como en el desarrollo de

plataformas y procesos operativos más simples, manejables y seguros,

que nos permitan optimizar los tiempos de respuesta y la productividad

en los canales de contacto con el cliente.

Como resultado de lo anterior, hemos logrado mejorar significativamente

la eficiencia, con gastos operacionales que pasaron de representar un

En relación a Tesorería, pretendemos aprovechar el expertise generado en dicha área para aumentar la penetración de productos ya existentes con clientes tradicionales de este segmento (corporaciones y grandes empresas), así como para abrir nuevos nichos de mercado, desarrollando productos financieros (p.e. para cobertura) a la medida de las necesidades de segmentos de alto potencial, como son las PyMES. De forma adicional, esta área está en una búsqueda permanente de nuevas y más convenientes alternativas de financiamiento, tanto locales como externas, con el fin de sustentar el negocio en el largo plazo.

En 2011, la gestión de nuestra Tesorería ha destacado por aprovechar las condiciones de mercado y atractivas tasas, para diversificar la estructura del financiamiento del Banco. Es así como se obtuvo un crédito sindicado de bancos asiáticos por cerca de US$200 millones, se colocaron bonos corrientes en el mercado local por cerca de US$1.400 millones y se

inscribió una línea de bonos off-shore en México por cerca de US$720

millones, de la cual se colocaron US$110 millones durante 2011.

50,7% de los ingresos operacionales en 2008 a un 46,3% en 2011

(excluyendo efectos no recurrentes de negociación colectiva y venta

de cartera), como resultado de las sinergias de costos generadas por

la fusión con Citibank Chile, la mayor escala alcanzada y las mejoras

obtenidas en nuestros procesos internos.

Cabe señalar que durante 2011 externalizamos la mantención de

nuestras principales plataformas tecnológicas, la que estará a cargo

de Entel. Esta iniciativa nos permite dejar la gestión de los recursos

tecnológicos en manos de un especialista, lo que además de ser más

eficiente desde el punto de vista económico, nos permite focalizar

esfuerzos en el negocio principal. Adicionalmente, la expansión

experimentada por nuestra red de distribución en 2011, así como

la mayor escala de negocios, debería permitirnos alcanzar mayores

niveles de eficiencia en los próximos años.

Memoria Anual 2011 58

Pilares Estratégicos y Segmentos de Negocio

Claro foco en el cliente

meritocracia y alto desempeño

Evaluación de desempeño orientada a resultados

Liderazgo y confianza

Colaboración y trabajo en equipo

innovación y mejora continua

Calidad de Servicio Superior

Nos asiste la convicción de que en un ambiente de negocios altamente

competitivo, como el que existe en el sector bancario chileno, un elemento

clave de competencia es la orientación al cliente, al constituir uno de los

mecanismos más efectivos para generar lealtad y relaciones de largo plazo.

De manera consistente con esta visión, contamos con una división

especializada, responsable de administrar y medir la calidad de los

servicios financieros que ofrecemos, implementar diversos proyectos

y políticas, así como conformar equipos de trabajo transversales a la

institución. De esta forma, los principales ejes de acción en materia

de calidad de servicio se asocian a:

• Identificar nuevos segmentos y subsegmentos de clientes en los

mercados minorista y mayorista.

• Implementar nuevas ofertas de alto valor con énfasis en servicios

de excelencia, que incluyan nuevos modelos de servicio.

• Mejorar la calidad de servicio mediante un plan continuo que identifique

los comportamientos claves de los clientes, así como a través del

desarrollo de un protocolo de servicio para diferentes tipos de clientes.

• Mejorar significativamente los tiempos de entrega de productos.

• Reforzar el canal de internet y unidades de negocios con la finalidad

de aumentar la capacidad de procesamiento de información,

permitiéndonos manejar un mayor volumen de negocios con

mejores tiempos de respuesta.

• Desarrollar métricas internas de calidad, para unidades funcionales

y de soporte.

• Mejorar la calidad en las sucursales.

• Implementar diferentes medidas de evaluación del desempeño en

relación a la calidad de servicio, en comparación a los competidores,

e incorporar buenas prácticas utilizadas en otros mercados, industrias

y países.

Excelencia en Recursos Humanos

Tenemos certeza de que el capital humano es un elemento clave en

el logro de los objetivos de cualquier institución. De esta forma, para

consolidar un crecimiento rentable, lograr eficiencia operativa y alcanzar

altos estándares de calidad de servicio en el largo plazo, creemos que

es imperioso contar con una fuerza de trabajo motivada, altamente

calificada y alineada con las metas corporativas. En este sentido,

buscamos propiciar el desarrollo de un equipo humano comprometido

con la excelencia y los valores corporativos, promoviendo:

En esta línea, la revisión integral de las capacidades internas nos ha

permitido definir políticas de gestión de recursos humanos, orientadas

al desarrollo profesional. Adicionalmente, durante 2011 hemos

puesto en práctica diversos proyectos asociados a la evaluación del

desempeño. Es así como hemos diferenciado el proceso de logro de

metas corporativas, de la evaluación de competencias, a la vez que

implementamos un sistema de evaluación en 360°, tendientes al

desarrollo integral del capital humano.

59Estrategia

Gestión Consolidada2011

61

El año 2011 fue de grandes logros para Banco de Chile, no sólo en

el ámbito financiero, sino que también en la concreción de iniciativas

estratégicas, el lanzamiento de nuevos productos y servicios, así como en

la consolidación de su importancia relativa dentro del sistema financiero

nacional, todo lo cual contribuyó a la obtención de mejores resultados.

Es así como durante el ejercicio recién concluido, el Banco generó una

utilidad neta récord de $429 mil millones, 13% por sobre la obtenida en

2010, que le permitió convertirse en el banco líder en rentabilidad del

sistema financiero, con un retorno sobre capital y reservas promedio

de 28%, lo que resulta aún más meritorio si se considera que la

corporación fue capaz de rentabilizar de excelente forma el aumento

de capital que llevó a cabo durante el primer semestre del año.

De la misma manera, durante 2011 el Banco se posicionó como el

líder en colocaciones totales, con una participación de mercado de

19,8%. Este gran logro fue consecuencia de un significativo aumento

de 21,0% en el volumen de créditos, equivalente a cerca de $3.000

miles de millones, que convirtieron a Banco de Chile en la institución

de mayor crecimiento absoluto en el año, en la industria bancaria local.

Lo anterior es reflejo de significativas contribuciones de las áreas

comerciales y de apoyo, así como de las filiales del Banco, que han

dado nuevos impulsos a sus ofertas de valor para diferenciarse de la

competencia, entregar un mejor servicio y generar lealtad de los clientes.

En esta línea, es importante destacar que durante 2011 y de forma

consistente con el objetivo de expandir el negocio minorista, las divisiones

Banca Comercial y Banco CrediChile consolidaron sus modelos de

atención –que experimentaron cambios en 2009 y 2010– basados

en una segmentación más efectiva de sus respectivos clientes, que

permitió la conformación de ofertas de valor diferenciadas, incluyendo

nuevos productos, tales como el “Crédito Universitario de Excelencia”,

el “Crédito Pregrado” y el “Crédito de Reconversión Agrícola”, y nuevos

servicios, como una nueva Internet y una Banca Móvil renovada que

cuenta con 65 mil clientes activos y 80 mil descargas de aplicaciones

para smartphones, lo que se suma a una nueva plataforma internet

transaccional en el caso de CrediChile.

En base a lo anterior, el Banco logró tanto un incremento en la base

clientes como en la escala de negocios del segmento minorista.

Respecto de lo primero, mientras la Banca Comercial incorporó 94

mil nuevos cuenta correntistas y 99 mil nuevos clientes con tarjetas

de crédito activas, Banco CrediChile agregó cerca de 42 mil nuevos

clientes en su negocio.

Desde la perspectiva de volúmenes, el segmento minorista del Banco

creció un 23,3% en créditos hipotecarios y un 19,2% en colocaciones

de consumo, permitiéndole capturar significativas cuotas de mercado,

principalmente en créditos para la vivienda. En parte, el crecimiento

en esta familia de productos es fruto del importante rol jugado por

la estrategia de “encadenamiento inmobiliario”, que se basa en las

sinergias que emanan de la labor conjunta de la División Mayorista,

Grandes Empresas e Inmobiliaria (que financia proyectos inmobiliarios)

y la División Comercial (que otorga créditos para la adquisición de

propiedades). Además, en base de una segmentación más profunda,

el Banco potenció sus estrategias en créditos para la vivienda, también

sustentadas en una competitiva estructura de financiamiento.

En el caso de los créditos de consumo, la demanda se vio potenciada

en 2011 por favorables indicadores, como desempleo y salarios reales,

que gatillaron un importante avance de los créditos en cuotas. Destaca

también la labor de la División Medios de Pago, que consolidó su

relevancia estratégica en 2011, apoyando a las divisiones minoristas en

el potenciamiento de tarjetas de crédito y débito. En esta línea, durante

2011 el Banco emitió cerca 230.000 nuevos plásticos asociados a

la Banca Comercial y alrededor de 120.000 nuevas tarjetas a través

de CrediChile. De igual manera, parte importante del crecimiento

Memoria Anual 2011 62

Hitos y Cifras ClavesAnálisis de Gestión Consolidada 2011

de las colocaciones por tarjetas de crédito se explica por campañas

desarrolladas en 2011, asociadas a nuevos beneficios otorgados a

los clientes por el uso de tarjetas, como sistemas de acumulación de

puntos para canje de productos y convenios de descuento con comercios

establecidos, los que beneficiaron a cerca de 55.000 nuevos clientes.

En este plano, también cabe resaltar la alianza con Entel S.A., que

derivó en la emisión de la tarjeta de crédito “Banco de Chile | Entel”

(13.000 tarjetas a diciembre de 2011) y que permite el intercambio

de puntos acumulados en base a compras realizadas, por minutos de

telefonía móvil, equipos, entre otros beneficios. Además, este producto

constituye una opción efectiva para aumentar el contacto con usuarios

no clientes del Banco, pero con potencial de incorporación.

A partir de lo anterior, Banco de Chile se ha perfilado como uno de los líderes

del mercado de tarjetas de crédito, con cerca de 1,2 millones de cuentas

activas, equivalente al 19% del mercado y concentrando un 28% de las

compras y avances realizados. En la misma línea, el Banco mantiene su

importancia relativa en el mercado de las tarjetas de débito, concentrando

un 22% de las compras realizadas dentro del sistema financiero.

A través de sus divisiones minoristas, el Banco también tiene importante

presencia en el segmento PyME –demandante de financiamiento de

corto y largo plazo a través de créditos comerciales– que muestra alto

potencial de crecimiento. Es por esto que durante 2011 se llevaron a

cabo 50 “Eventos PyME”, con énfasis en regiones y con asistencia de

cerca de 7.000 clientes, a la vez que se contactaron cerca de 1.000

clientes dentro de la alianza estratégica con Endeavor y se cursaron

más de 14.000 créditos FOGAPE-CORFO para PyMES, todo lo cual

se tradujo en un crecimiento de 19,9% en los créditos comerciales a

este segmento. En la misma línea, hacia fines de 2011, el Banco creó

el Área de Microempresas –al alero de Banco CrediChile– con una

nueva propuesta de valor para este nicho de negocios, que incluye

créditos comerciales, así como otros productos de ahorro y crédito.

Por su parte, con el objetivo de fortalecer el negocio mayorista, las

divisiones Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria y Banca

Corporativa, han potenciado sus modelos de atención, consolidando

el modelo binomio que permite una mayor cercanía con el cliente y

hace más eficiente tanto el otorgamiento de créditos, como la gestión

de riesgos, mediante un equipo comercial multidisciplinario. De esta

manera, durante 2011 se incrementó el número de visitas por semana y

se impulsó una mayor penetración de productos de tesorería, así como

de los financiamientos vía leasing y factoring. Respecto a lo último, es

importante destacar la campaña “Todos Ganan” realizada por el Banco

y su filial de Factoring para potenciar el producto, especialmente en

la Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, con excelentes

resultados durante 2011.

En base a lo anterior y a partir de un positivo ambiente de negocios

percibido por las empresas, el Banco incrementó sus colocaciones

comerciales en un 20,7% durante 2011, crecimiento que también

estuvo sustentado por significativos incrementos en créditos de comercio

exterior, leasing y factoring, permitiéndole aumentar su participación y

consolidar su indiscutido liderazgo de mercado en créditos comerciales.

Desde el punto de vista de productos y servicios no bancarios, que le

permiten complementar las propuestas de valor ofrecidas, es importante

resaltar que el Banco se mantiene como primer e indiscutido actor del

mercado de fondos mutuos, concentrando un 23,7% de los activos bajo

administración del sistema, gracias a una amplia gama de productos

con crecientes niveles de especialización, que se compone de 72

fondos mutuos, 7 fondos de inversión y casi 320.000 partícipes. De

igual forma, en el negocio de corretaje de seguros, se intermediaron

más de 2,8 millones de pólizas, 9% más que el año anterior, en base

al mejor contexto económico y al desarrollo de nuevos productos de

vida y generales, como “Devolución Total” y “Full Auto”, entre otros. Por

su parte, si bien los montos transados de acciones disminuyeron en un

moderado 3,1% en 2011, la relevancia estratégica de la Corredora de

63Gestión Consolidada 2011

Arturo Tagle QuirozGerente General

Bolsa es altamente valorada por el Banco, al permitirle un adecuado

cruce con su oferta orientada al segmento minorista. Además, esta filial

concretó importantes transacciones en 2011, destacando aperturas

a bolsa, aumentos de capital, así como colocaciones de bonos en el

mercado nacional e internacional.

Es importante señalar que la actividad de las filiales le permite a Banco

de Chile agregar valor al negocio, toda vez que generan importantes

ingresos no crediticios, dado que la mayoría de los servicios financieros

especializados están basados en comisiones. Durante 2011, las

comisiones representaron un 25,2% de los ingresos operacionales,

constituyendo una fuente estable de generación de resultados.

Por otro lado, el buen desempeño de las filiales se vio reflejado en

diversos reconocimientos, destacando cinco premios “FundPro”

y cuatro “Premios Salmón 2011” para Banchile Administradora

cartera deteriorada en diciembre de 2011, que se tradujo en la liberación

de provisiones por cerca de $45 mil millones. Como resultado, el Banco

redujo en forma significativa sus índices de riesgo de cartera y cartera

vencida, especialmente durante la primera mitad de 2011.

Cabe destacar que en materia de riesgo, el Banco llevó a cabo una

importante reorganización en 2011, consolidando la administración

de los riesgos de crédito de personas y empresas, de mercado y

operacional en una única división, lo que permite una visión integral

y un mejor control de los mismos. Esta integración implicó mejoras

en diversos ámbitos, destacando la adecuación organizacional, la

simplificación y homogenización de procesos, así como el diseño y

desarrollo de sistemas más eficientes. En esta línea, durante 2011 se

implementó el Sistema de Evaluación Financiera de Empresas (SEFE),

que facilita la toma de decisiones y la gestión crediticia integral de

las carteras de clientes de los segmentos empresas.

Respecto a la estructura de financiamiento, es importante señalar que a partir de la expansión en los volúmenes de negocios, que superó lo planificado, el Banco tomó importantes decisiones de cara a su desarrollo futuro y con miras a asegurar un crecimiento sustentable. En este sentido, en adición al aumento de capital de $210 mil millones y a la colocación de US$110 millones de bonos en México, el Banco concretó un crédito sindicado por US$200 millones con instituciones financieras asiáticas y colocó bonos corrientes por cerca de US$1.400 millones en el mercado local.

Todos estos importantes logros son fruto no sólo de una adecuada gestión financiera enfocada en el crecimiento rentable, sino también de la confianza de los clientes, la que es reforzada día a día por el Banco, con una orientación cabal en la calidad de servicio. En efecto, a través de las iniciativas y métricas desarrolladas por su División

de Desarrollo y Calidad, durante 2011 el Banco mejoró sus índices

de recomendación neta, tiempos de respuesta a solicitudes e índice

General de Fondos, que la sitúan como la mejor entidad del año en

Chile en la categoría “Accionario Internacional” y la convierten en la

administradora con mayor cantidad de “premios Salmón” en la historia,

con 57 distinciones. De forma similar, la plataforma internacional de

mercado Dealogic posicionó a Banchile | Citi Global Markets como

el asesor financiero líder del mercado nacional en colocación de

acciones durante 2011, con una participación de mercado de 20%.

Esto se suma al primer lugar obtenido por la empresa en la colocación

de bonos corporativos en el mercado local, según información de la

Bolsa de Comercio de Santiago.

Adicionalmente, los resultados del Banco se vieron potenciados por el

importante avance en materia de riesgo de crédito, que se tradujo en

una reducción de 40,2% en el gasto neto de cartera. Esto fue fruto del

mejor entorno económico y modelos de evaluación de riesgo en mejora

continua por parte de la administración, pero también por una venta de

Memoria Anual 2011 64

Hitos y Cifras ClavesAnálisis de Gestión Consolidada 2011

de reclamos atendidos dentro de plazo. En línea con lo anterior, en

septiembre de 2011, Banco de Chile fue destacado en un informe de

SBIF y SERNAC como uno de los bancos con menor índice de reclamos

por cada 10.000 deudores, superando de forma importante a bancos

de tamaño similar.

De forma adicional y entendiendo que el servicio al cliente es un atributo

crítico y diferenciador en un mercado cada vez más competitivo, el

Banco ha impulsado una importante expansión de su red de distribución,

con especial énfasis en regiones, llegando en 2011 a 441 sucursales

y casi 2.000 cajeros automáticos, que la transforman en una de las

redes más extensas del sistema financiero local. Esto le permite al

Banco no sólo una mayor cobertura geográfica, sino también una

mayor cercanía con sus clientes.

En materia de eficiencia operacional, el Banco mantiene su firme

compromiso con el control de los gastos, así como con la eficiencia

y productividad de sus procesos internos. En este sentido, durante el

ejercicio el Banco continuó con la ejecución de su plan estratégico

de tecnología, modernizando sus sites de contingencias y datacenter,

a la vez que realizó mejoras en procesos críticos que garantizan la

continuidad de negocios y externalizó la mantención de sus servidores

y plataformas de TI, a través de un acuerdo de largo plazo con una

empresa especialista en el rubro. Adicionalmente, durante 2011, el

Banco lanzó su “Nueva Internet Personas”, que incluye la modernización

del sitio web –en proceso de mejora continua– en base a una mayor

capacidad de procesamiento. Este proyecto le valió al Banco un

reconocimiento a la innovación en la categoría Middleware/Integración,

en el prestigioso evento “Oracle Open World”.

Es justo también señalar que el excelente desempeño financiero y

comercial del Banco en 2011 no habría sido posible sin una labor

de excelencia por parte de sus colaboradores, como es costumbre.

En este sentido, el compromiso de Banco de Chile con sus recursos

humanos es cabal en todos los ámbitos que le competen, tales como

capacitación, promoción de talentos, medición y retribución del

desempeño, lo que valió una mención honrosa en los premios “Carlos

Vial Espantoso 2011” por sus buenas prácticas laborales.

En esta línea, el Banco promovió a cerca de 800 colaboradores en

2011, reconociendo su orientación a resultados, la excelencia en las

labores realizadas y el compromiso con los valores institucionales.

De forma similar, el Banco continúa fomentando una cultura meritocrática,

lo que requiere de adecuados mecanismos de evaluación. Es así como

en 2011 se implementó un sistema de evaluación por competencias,

independiente de la evaluación del desempeño, que permitió detectar

fortalezas y áreas de mejora en 8.500 colaboradores evaluados. En

el mismo ámbito, se instauró un sistema de evaluación en 360° para

jefaturas, que permite un análisis más integral de la gestión.

Es importante destacar también, que en 2011 el Banco llevó a cabo su

proceso de negociación colectiva, llegando a acuerdos en la primera

etapa de negociación con la mayoría de sus sindicatos, aunque debió

lamentar que uno de ellos optara por la huelga legal. Sin embargo, la

buena disposición de las partes permitió retomar el diálogo y concretar

convenios que permitieron homologar beneficios laborales para todos

los trabajadores del Banco.

De manera adicional, es valioso destacar el fuerte compromiso que

Banco de Chile tiene con la comunidad. Durante 2011, la institución

se destacó una vez más como EL BANCO de la Teletón, no sólo en el

proceso de recaudación, sino también en acciones de difusión, tales

como la iniciativa SuperArte 2011 y el “Evento Colegios”. De igual forma,

el Banco ha mantenido una importante participación en el proceso

de reconstrucción con posterioridad al terremoto del 27 de Febrero

de 2010, razón por la cual comprometió recursos para los espacios

públicos de la ciudad de Constitución. En el ámbito de educación de

excelencia, la corporación también tiene un fuerte vínculo, que la

llevó a donar más de 2.500 equipos computacionales a la Fundación

Chilenter, a la vez que mantiene su relación con Fundación Astoreca.

Adicionalmente, en línea con su compromiso con el emprendimiento,

Banco de Chile fue destacado durante 2011 con el “Sello ProPyME” por

el Ministerio de Economía, en base a su política de pago hasta 30 días

a pequeños y medianos proveedores, mientras que en el ámbito de la

protección al medioambiente, la institución continuó con sus políticas

de ahorro energético y de papel, a la vez que desarrolló actividades

de reforestación que contaron con la asistencia de autoridades del

Ministerio de Medio Ambiente.

En síntesis, el ejercicio 2011 fue muy exitoso para el Banco, al superar

las metas establecidas para el año y generar sólidas bases que le

permitan aprovechar –de manera sustentable– las oportunidades de

negocio que se presenten en el mediano plazo.

65 Gestión Consolidada 2011

$429 mil millones en utilidad y

27,7% de retorno sobre capital en 2011

Banco de Chile logró un sólido desempeño durante 2011, registrando una utilidad neta de $429 mil millones y un retorno sobre capital y reservas promedio de 27,7%, el más alto del sistema.

Durante 2011 Banco de Chile se posicionó como líder del mercado en colocaciones totales, con una participación de 19,8%. Además, el Banco fue la institución con la mayor ganancia de cuota de mercado en 2011, con cerca de 0,6%.

Resultado del Ejercicio(Millones de Pesos de Cada Año)

2010 2011 % Variación

Ingreso Neto por Intereses y Reajustes 769.851 871.320 13,2%

Utilidad Neta de Operaciones Financieras 19.323 26.927 39,4%

Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta 63.762 (7.973) -

Ingreso Financiero Neto 852.936 890.274 4,4%

Comisiones Netas 292.262 308.773 5,6%

Otros Ingresos Operacionales 23.584 24.735 4,9%

Ingreso Operacional 1.168.782 1.223.782 4,7%

Provisiones por Riesgo de Crédito (208.590) (124.840) (40,2)%

Ingreso Operacional Neto 960.192 1.098.942 14,5%

Gastos Operacionales (545.079) (613.848) 12,6%

Resultado por Inv. en Sociedades 1.926 3.300 71,3%

Impuestos (38.509) (59.588) 54,7%

Utilidad Consolidada del Ejercicio 378.530 428.806 13,3%

Interés Minoritario 1 1 0,0%

Utilidad Atribuible a Tenedores Patrimoniales 378.529 428.805 13,3%

Dichos resultados se sustentaron en el importante crecimiento anual de la cartera de colocaciones (+21,0% ó $3.000 miles de millones), un mayor rendimiento originado en los depósitos a la vista –en un escenario de mayores tasas de interés– y a menores gastos de cartera.

De igual forma, el Banco fortaleció su financiamiento de largo plazo con un aumento de capital por cerca de $210 mil millones, con la emisión de bonos corrientes en el mercado local por más $700 mil millones y la colocación de bonos en México por aproximadamente US$110 millones.

Memoria Anual 2011 66

Análisis de Resultados y Balance

Banco de Chile registró una utilidad neta de $428.805 millones para

el ejercicio 2011, anotando un incremento de 13,3% en relación

a 2010. Esta mayor utilidad se sustentó en las sólidas fortalezas

que posee el Banco, que le permiten generar propuestas de valor

diferenciadas para sus distintos clientes, manteniendo un foco

constante en la calidad de servicio, así como en una amplia oferta de

productos y servicios financieros, a lo cual se suma una estructura

de financiamiento altamente competitiva y un volumen de negocios

que genera importantes economías de escala.

Utilidad del Ejercicio (1) y Retorno sobre Capital y Reservas Promedio

(Cifras en Millones de Pesos Nominales y Porcentaje)

2010 2011

378.529

28,7%27,7%

428.805

Utilidad Neta Retorno sobre Capital

+13,3%

Los resultados obtenidos por Banco de Chile durante 2011, derivaron

en significativos niveles de rentabilidad, alcanzando un retorno sobre

capital promedio (ROAC) de 27,7%, lo que está 1,0% por debajo de la

cifra registrada en 2010. A este respecto, es importante destacar que

Banco de Chile materializó a mediados de año un aumento de capital

por cerca de $210 mil millones (equivalente a cerca de un 17% de su

capital y reservas), que se logró rentabilizar dentro del mismo ejercicio.

De manera similar, el retorno sobre activos promedio (ROAA) de Banco

de Chile alcanzó 2,1% en 2011, ligeramente por debajo de lo registrado

en 2010. Cabe destacar que en ambas medidas de rentabilidad, el Banco

supera largamente al sistema financiero que – excluyendo a Banco de

Chile – registró un ROAC de 17,9% y un ROAA de 1,3% durante el año,

lo que le permitió ubicarse como líder en rentabilidad en el ejercicio.

De manera similar, Banco de Chile mantiene una posición relevante

en cuanto a generación de utilidad neta dentro del sistema financiero,

registrando en 2011 una participación de mercado de 25,1%, lo que

está 1,2% por sobre la cuota alcanzada en 2010.

Entre los elementos que sustentaron el crecimiento de 13,3% en la

utilidad, es posible destacar:

• El liderazgo sostenido del Banco en saldos en cuentas corrientes

dentro del sistema financiero que, unido a un entorno de mayores

tasas de interés nominales, incrementó el rendimiento de los

activos financiados por este tipo de pasivos.

• El brillante desempeño comercial, con colocaciones que totalizaron

cerca de $17.378 miles de millones durante 2011, anotando un

crecimiento anual de 21,0% y permitiendo contrarrestar los menores

spreads de crédito, consistentes con una economía interna que

mostró un sólido crecimiento –especialmente durante el primer

semestre de 2011– y menores niveles de riesgo de cartera.

• Comisiones netas que se mantienen como una fuente de ingresos

estable, en base al significativo aporte de las filiales de servicios

financieros especializados y los esfuerzos del Banco por generar

productos y servicios de mayor valor agregado para sus clientes.

• Niveles de riesgo de crédito inferiores a los observados en 2010,

pese al significativo incremento de las colocaciones y en línea con

una actividad económica en alza, un menor nivel de desempleo,

mayores salarios reales y un proceso de crédito del Banco –desde

el otorgamiento hasta la cobranza– que está en continua mejora.

Estos elementos fueron en parte contrarrestados por mayores gastos

operacionales, principalmente asociados a costos de personal y gastos

de administración. Mientras los primeros aumentaron como consecuencia

del proceso de negociación colectiva llevada a cabo por el Banco con

sus sindicatos, los gastos de administración se vieron incrementados

por mayores gastos de fuerza de venta externa, gastos adicionales

asociados a la ampliación de la red de distribución, mayores gastos

relacionados con tecnología y la implementación de iniciativas de

marketing tendientes a fortalecer nuestro posicionamiento de marca

y el lanzamiento de nuevos productos.

(1) Corresponde a la utilidad de los tenedores patrimoniales.

67 Gestión Consolidada 2011

y con tasas de interés aún atractivas, las personas aumentaron su

nivel de consumo, mientras las grandes empresas emprendieron

proyectos de inversión postergados luego de la crisis económica. A

partir de lo anterior, Banco de Chile logró materializar un vigoroso

crecimiento en colocaciones comerciales, hipotecarias y de consumo

–a tasas de dos dígitos– durante 2011, que le permitió contrarrestar

la reducción experimentada por los spreads de crédito, consistente

con un escenario de crecientes niveles de competencia y un menor

riesgo de cartera percibido por el sistema.

• Una mayor inflación derivada del aumento en la demanda agregada

a nivel local y de la presión generada por el alza en los precios

internacionales de commodities. Como consecuencia, la unidad

de fomento (UF) anotó una variación anual de 3,9% en 2011,

bastante por sobre el 2,4% registrado durante 2010, lo que unido

a la gestión proactiva de la posición activa neta en UF, derivó en

mayores ingresos por este concepto.

• El liderazgo en saldos en cuentas corrientes mantenido por el

Banco, que en un escenario de mayores tasas de interés nominales,

le permitieron aumentar la contribución de estos pasivos que no

devengan intereses y que financian una fracción relevante de sus

activos productivos. A este respecto, se debe señalar que durante

2010 la tasa de política monetaria registró un promedio de 1,4%

en relación al 4,7% de 2011.

• Lo anterior se vio parcialmente compensado por una reduccción

en la utilidad neta de operaciones financieras y cambio, asociada

a menores ventas de instrumentos de renta fija y derivados en

2011 con respecto a 2010, en línea con un escenario de mayores

tasas de interés y menor volatilidad en las variables de mercado.

Adicionalmente, dentro de este ítem se reconoció una pérdida de

$42.500 millones, asociada a una venta de cartera deteriorada de

un cliente corporativo durante diciembre de 2011. Sin embargo, cabe

destacar que este efecto fue más que compensado por la liberación

de provisiones por riesgo de crédito por cerca de $45.400 millones.

ingreso Financiero Neto

En términos del ingreso financiero neto, Banco de Chile registró

$890.274 millones, lo que establece un moderado incremento anual

de 4,4% en relación a la cifra reportada en 2010. Lo anterior se

compone de un incremento de 13,2% registrado en el Ingreso Neto

por Intereses y Reajustes y una reducción de 77,2% en la Utilidad

Neta de Operaciones Financieras y Cambio.

Los principales elementos que sustentaron el crecimiento del Ingreso

Financiero Neto, son los siguientes:

• La mayor demanda por créditos, estimulada por el crecimiento de la

economía local en 2011 –principalmente durante la primera mitad

del año– que se tradujo en menor desempleo, mayores salarios

reales, un alza en los niveles de consumo y consecuentemente en

una mayor actividad comercial de las empresas. En este contexto

Comisiones Netas

Durante los últimos años, Banco de Chile ha estado focalizado en conformar una oferta de valor integral para sus clientes, proveyendo productos bancarios tradicionales, así como servicios financieros especializados a través de sus filiales, la mayoría de los cuales están basados en comisiones. Esto le ha permitido al Banco diversificar sus fuentes de ingresos, con comisiones netas que se han transformado en un rubro relevante y estable de beneficios, explicando –en promedio– en torno a un 25% de sus ingresos operacionales.

En esa línea, durante 2011 las comisiones netas totalizaron $308.773 millones, lo que representa un crecimiento de 5,6% respecto a la cifra reportada en 2010.

En este contexto, Banco de Chile se mantiene como líder indiscutido del mercado en este rubro de resultados, con una participación de 25,4% dentro del sistema financiero.

Memoria Anual 2011 68

Análisis de Resultados y Balance

Comisiones Netas por Producto(Cifras en Millones de Pesos Nominales)

% Variación

Fondos Mutuos 3,8%

Seguros 20,3%

Corretaje de Valores (10,6)%

Servicios de Asesoría Financiera (33,6)%

Cuentas Corrientes, Línea de Crédito y Sobregiros (8,7)%

Tarjetas de Crédito 25,3%

Cuentas Vista y Cajeros Automáticos 30,4%

Servicios de Cobranza 1,0%

Servicios de Cash Management 0,2%

Cartas de Créd., Garantías, Avales y Otros Cont. (16,8)%

Servicios de Custodia 17,7%

Comercio Exterior y Compra/Venta de Divisa 8,4%

Créditos y Factoring (24,5)%

Servicios de Pre-Evaluación de Créditos 43,5%

Otros 467,0% 403

(1.821)

5.932

4.971

4.838

14.290

13.715

19.173

19.171

29.485

42.907

4.800

23.752

49.170

61.476

2.285

(2.613)

4.476

5.387

5.695

11.885

13.746

19.371

25.008

36.948

39.173

3.186

21.246

59.171

63.809

La variación anual en comisiones netas puede ser explicada por

crecimientos en comisiones asociadas tanto a productos bancarios,

como especializados.

A nivel de servicios financieros especializados se deben mencionar:

• Comisiones por concepto de seguros que crecieron un 20,3% en 2011,

producto principalmente de la mayor actividad crediticia mostrada por

el Banco, especialmente en créditos hipotecarios y de consumo.

• Un incremento de 3,8% en comisiones asociadas a la administración de

fondos mutuos, que se logró a partir de una mayor remuneración, dada

la disminución de 3,1% en el promedio de volúmenes administrados.

• Lo anterior se vio parcialmente contrarrestado por comisiones de asesoría financiera y corretaje de valores que disminuyeron un

33,6% y un 10,6%, respectivamente. Mientras la filial de asesoría financiera evidenció una menor actividad, principalmente en negocios de reestructuración de deuda, el corretaje de valores disminuyó en cuanto a monto transado de acciones, a partir de una alta volatilidad e incertidumbre en el mercado de renta variable local e internacional, que llevó a los inversionistas a buscar refugio en instrumentos de renta fija, que –a nivel local– presentaban atractivas tasas.

A nivel de productos bancarios destacan:

• Un crecimiento de 30,4% en comisiones asociadas al uso de cuentas vista y cajeros automáticos, consistente con el dinamismo mostrado por la demanda interna. De la misma manera, se debe destacar que el Banco ha implementado productos que incentivan el uso de las cuentas vista y de su red de cajeros automáticos,

como RedGiro y Cuenta Móvil.

2010 2011

69 Gestión Consolidada 2011

• El incremento de 25,3% en tarjetas de crédito, en línea con los

esfuerzos comerciales por incrementar el uso de este producto, lo que

ha incluido la creación de una división especializada, a cargo de

generar planes de marketing y campañas comerciales específicas

para fomentar el uso de las tarjetas de crédito. En esta línea,

durante 2011 se selló una alianza estratégica con un proveedor

de telefonía móvil y se mantuvieron permanentes campañas de

beneficios por el uso de las tarjetas.

• Ingresos por comisiones asociadas a cuentas corrientes, líneas de

crédito y sobregiros que disminuyeron un 8,7% anual y comisiones

relacionadas con cartas de crédito y garantías que se redujeron

en 16,8%.

Provisiones por Riesgo de Crédito

Banco de Chile destaca en la industria financiera local por su prudente

política de riesgos y una calidad crediticia superior respecto a sus pares.

El ejercicio 2011 no fue una excepción en este sentido. En efecto, el gasto

neto por provisiones por riesgo de crédito del Banco alcanzó $124.840

millones, lo que representa una disminución de 40,2% respecto al año anterior.

Sin embargo, estas cifras son en parte el reflejo de efectos no recurrentes

en el gasto por riesgo de crédito del Banco, asociados a:

• La venta de una cartera deteriorada de la Banca Corporativa,

que implicó la liberación de provisiones por riesgo de crédito por

aproximadamente $45.400 millones en diciembre de 2011.

• Provisiones adicionales (anti-cíclicas) establecidas en 2011 por

cerca de $24.000 millones, en línea con un enfoque conservador

de administración de riesgo.

• Provisiones por contingencias y adicionales establecidas en 2010,

que ascendieron a cerca de $21.800 millones y $21.000 millones,

respectivamente, para reflejar el efecto de la nueva regulación de

provisiones para créditos evaluados individualmente (principalmente

Saldo y Gasto de Provisiones por Riesgo de Crédito(Cifras en Millones de Pesos Nominales)

2010 2011 % Variación

Saldo de Provisiones

Saldo Inicial 322.642 376.986 16,8%

Castigos (159.844) (134.010) (16,2)%

Provisiones Establecidas (Netas) 214.188 141.514 (33,9)%

Provisiones Finales 376.986 384.490 2,0%

Resultados

Gasto Bruto Créditos (214.188) (141.514) (33,9)%

Gasto Bruto Créditos Contingentes (5.487) (5.615) 2,3%

Provisiones Adicionales (21.084) (24.052) 14,1%

Recuperaciones 32.169 46.341 44,1%

Gasto Neto por Provisiones (208.590) (124.840) (40,2)%

Indicadores

Gasto Neto Provisiones / Colocaciones Promedio 1,54% 0,79%

Prov. Riesgo / Cartera Créd. Mora 90 días 2,19x 2,15x

Cartera Vencida / Cartera Créd. Mora 90 días 1,20% 1,03%

asociados al negocio mayorista) y potenciales riesgos sistémicos, en cada caso.

A partir de lo anterior, las provisiones por riesgo de crédito recurrentes –netas de provisiones anti-cíclicas y efectos extraordinarios– se redujeron un 11,9% anual, alcanzando $146.215 millones en 2011. Esta positiva tendencia se evidenció tanto en las divisiones minoristas, como mayoristas del Banco, cuyas provisiones recurrentes disminuyeron un 15,1% y 9,8%, respectivamente, en relación a 2010. Este comportamiento crediticio fue propiciado principalmente por:

• La mejor situación económica observada en 2011 (principalmente durante el primer semestre del año) que derivó en una reducción del desempleo y mayores salarios reales, lo que impulsó el consumo y la actividad comercial de las empresas.

• Una mejora continua de los procesos de crédito –evaluación de riesgo, otorgamiento y cobranza– que le han permitido al Banco reducir su gasto recurrente de cartera, a pesar del incremento significativo en volúmenes.

Memoria Anual 2011 70

Análisis de Resultados y Balance

Todo lo anterior se tradujo en mejores indicadores de calidad

crediticia. En efecto, el indicador de provisiones a volumen promedio

de colocaciones se redujo desde 1,54% en 2010 al 0,79% en 2011,

lo que constituye el mejor estándar entre sus pares. La calidad de la

cartera del Banco también se reflejó en el indicador de cartera con mora

90 días (cuotas y capital) que disminuyó desde 1,20% a 1,03% como

porcentaje de las colocaciones totales, lo que significa que por cada

$100 de colocaciones, sólo $1 tiene una morosidad mayor a 90 días.

Consistente con esto, el Banco posee el mejor indicador de cartera con

mora a 90 días a colocaciones totales, dentro del conjunto de bancos

que conforman su competencia relevante, a la vez que cuenta con un

indicador de cobertura de cartera con mora 90 días de 2,15 veces, el

más sólido del conjunto de bancos que constituyen la competencia

relevante para Banco de Chile en el sistema financiero local.

Es importante destacar que los eventos de inestabilidad observados

en los mercados internacionales, en los últimos meses de 2011, no

permiten descartar futuros deterioros en los perfiles de riesgo de los

clientes del sistema financiero chileno.

Gastos y Eficiencia operacional

Los gastos operacionales de Banco de Chile alcanzaron $613.848

millones en 2011, lo que implica un crecimiento anual de 12,6% respecto

a la cifra reportada en 2010. Este incremento es explicado en parte por

elementos propios del negocio y también por factores no recurrentes.

(16,2%)– experimentada por los gastos personal. Al ajustar por este

elemento transitorio, el incremento anual de los gastos de personal se

reduciría sólo a 5,9%.

Por su parte, los gastos de administración totalizaron $229.919 millones

en 2011, lo que representa un incremento anual de 16,3%, respecto

a 2010. Los principales elementos que explican este incremento son:

(i) cerca de $11.000 millones en mayores gastos de fuerza de venta

externa, para afrontar la mayor actividad comercial del segmento

minorista, (ii) aproximadamente $9.000 millones en mayores gastos

relacionados con la expansión y mejoras de la red de distribución, que

durante 2011 sumó 25 nuevas sucursales, (iii) alrededor de $7.000

millones en gastos adicionales de TI y comunicaciones, en línea con

un mayor procesamiento transaccional debido a la mayor actividad

comercial, licencias por software y la implementación de nuestro plan

estratégico de TI, y (iv) gastos de marketing que crecieron en cerca

de $4.000 millones, a partir de nuevas campañas de refuerzo de la

imagen corporativa y lanzamiento de nuevos productos y servicios.

Como resultado de lo anterior, el indicador de eficiencia del Banco

aumentó desde 46,6% en 2010 a 50,2% en 2011, lo que se vio

amplificado por el reconocimiento de la pérdida por venta de cartera de

aproximadamente $42.500 millones dentro los ingresos operacionales

del Banco durante 2011. De esta forma, si el indicador de eficiencia

es ajustado por este factor extraordinario y por los gastos asociados

al bono de término de negociación colectiva, llega a 46,3% para el

ejercicio, lo que está en línea con el año 2010 y el continuo foco del

Banco en la eficiencia y el control de sus gastos. Para los próximos

años, el desafío del Banco es continuar mejorando en este ámbito,

con la convicción de que los mayores volúmenes de negocio, así

como la importante expansión de su red de sucursales en los últimos

años, deberían traducirse en crecientes economías de escala y una

mayor productividad.

Cartera de Colocaciones

Parte importante de los mejores resultados del Banco en el año 2011

estuvieron asociados a un excelente desempeño comercial, que superó

las expectativas iniciales y se tradujo en un crecimiento anual de 21,0%

–equivalente a $3.000 miles de millones– en colocaciones totales,

llegando a $17.378 miles de millones. Las mayores colocaciones

permitieron no sólo contrarrestar los menores spreads de crédito,

sino que también ganar cuota de mercado, pasando desde 19,2%

en 2010 a 19,8% en 2011, convirtiéndose en el líder de la industria.

Gastos operacionales(Cifras en Millones de Pesos Nominales)

2010 2011 % Variación

Gastos de Personal (272.737) (316.991) 16,2%

Gastos de Administración (197.669) (229.919) 16,3%

Depreciaciones y Amortizaciones (30.544) (30.711) 0,5%

Deterioros (1.044) (631) (39,6)%

Otros Gastos Operacionales (43.085) (35.596) (17,4)%

Total Gastos Operacionales (545.079) (613.848) 12,6%

Ingreso Operacional 1.168.782 1.223.782 4,7%

Indicador de Eficiencia 46,6% 50,2%

En efecto, durante 2011 el Banco llevó a cabo el proceso de negociación

colectiva con sus sindicatos, lo que concluyó con acuerdos de tres a

cuatro años de duración y con un bono de término de negociación que

totalizó cerca de $28.100 millones, gasto no recurrente que explica

más de un 60% de la variación –ascendente a $44.254 millones

71 Gestión Consolidada 2011

Lo anterior estuvo sustentado en crecimientos de dos dígitos en cada una de las categorías de productos crediticios. Si bien fueron las colocaciones para la vivienda las que comenzaron el año como el principal motor de cambio, a lo largo del ejercicio las colocaciones comerciales ganaron importancia relativa, al reactivarse la inversión en las grandes empresas y corporaciones. Por su parte, las colocaciones de consumo se mantuvieron en tasas de crecimiento estables durante todo el año, impulsadas por la liquidez aún existente en el sistema y el menor riesgo de cartera que derivó en atractivos costos de financiamiento para los clientes.

En este contexto, las colocaciones comerciales anotaron un crecimiento anual de 20,7% en 2011, lo que estuvo impulsado por los significativos avances en préstamos comerciales (+13,0%), de comercio exterior (+65,2%) y –en menor medida– por el crecimiento de colocaciones de factoring (+23,5%) y leasing (+28,2%). El crecimiento de los créditos comerciales y leasing estuvo claramente influenciado por el impulso

que las sólidas señales de recuperación de la economía local tuvieron sobre las decisiones de inversión de grandes empresas y PyMEs, muchas de las cuales habían sido pospuestas con posterioridad a la crisis de 2009. A esto se sumó una mayor actividad comercial, que derivó en el crecimiento de colocaciones de menor plazo, como aquellas asociadas a comercio exterior y factoring. El crecimiento en este rubro le permitió al Banco confirmar su histórico liderazgo de mercado, alcanzando una participación de 20,6% a diciembre de 2011, respecto a la cuota de 20,4% alcanzada a diciembre de 2010.

En relación a las colocaciones para la vivienda, el Banco alcanzó importantes logros en 2011. En efecto, los créditos hipotecarios fueron el producto más destacado del año, anotando un importante crecimiento de 23,3%. Esto fue consecuencia de un modelo integral de aproximación al cliente. Por una parte, aprovechando su competitiva estructura de financiamiento, el Banco fue capaz de llevar a cabo agresivas iniciativas comerciales tendientes a financiar nuevas adquisiciones y refinanciar

Cartera de Colocaciones(Cifras en Miles de Millones de Pesos Nominales)

+20,7%

+19,1% +21,0%

2011

2011

2010

2010

9.28511.205

14.36617.378

+23,3%

20112010

2.927 3.607

20112010

2.1542.566

Colocaciones Comerciales

Colocaciones de Consumo

Colocaciones para la Vivienda

Colocaciones totales

créditos ya existentes para aumentar su nivel de participación, a partir de una efectiva segmentación de su cartera de clientes. De la misma manera, el Banco ha sabido explotar las sinergias que emergen de su programa de “encadenamiento hipotecario”, que implica el trabajo conjunto de su División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria (que financia los proyectos) y de su División Comercial (que financia la compra de propiedades a personas). En base a todo lo anterior, Banco de Chile fue capaz de ganar aproximadamente un 1,5% de participación de mercado, finalizando 2011 con una cuota de 16,4%.

Finalmente, el Banco también ha sido capaz de consolidar su participación en créditos de consumo. Este rubro de colocaciones fue especialmente beneficiado por el crecimiento de 29,2% registrado en tarjetas de crédito y el avance de 19,0% anotado por los créditos en cuotas. El uso de las tarjetas de crédito fue impulsado por los mayores índices de consumo derivados de una mayor actividad económica e importantes iniciativas

comerciales desarrolladas por el Banco, tales como alianzas estratégicas,

beneficios para los clientes en base a sistemas de puntuación y convenios

Memoria Anual 2011 72

Análisis de Resultados y Balance

Estructura de Pasivos(Cifras en Millones de Pesos Nominales)

2010 2011 % Variación

Pasivos que No Devengan Intereses 5.826.829 6.232.181 7,0%

Cuentas Corrientes y Depósitos a la Vista 4.446.181 4.895.426 10,1%

Contratos de Derivados Financieros 528.445 429.913 (18,6)%

Operaciones con Liquidación en Curso 208.750 155.424 (25,5)%

Otros Pasivos que No Devengan Intereses 643.453 751.418 16,8%

Pasivos que Denvengan Intereses 11.004.420 13.769.591 25,1%

Depósitos a Plazo y Cuentas de Ahorro 7.697.968 9.282.324 20,6%

Contratos de Retrocompra y Préstamos de Valores 81.755 223.202 173,0%

Obligaciones con Bancos 1.281.372 1.690.939 32,0%

Deuda Emitida 1.764.165 2.388.341 35,4%

Otras Obligaciones Financieras 179.160 184.785 3,1%

Pasivos Totales 16.831.249 20.001.772 18,8%

con comercios establecidos para obtención de descuentos. Por su parte,

la demanda por créditos en cuotas fue principalmente potenciada por

el vigor del consumo y atractivos términos ofrecidos por el Banco. Con

todo, los créditos de consumo totales crecieron un 19,1% en 2011, lo

que le permitió a Banco de Chile ganar cerca de 0,2% de participación

de mercado, cerrando 2011 con una cuota de 22,3%.

Financiamiento

El crecimiento en el volumen de negocios de Banco de Chile en 2011,

implicó también importantes desafíos para la institución en términos de

financiamiento, con el fin de sustentar en forma adecuada la mayor escala

de operación y a la vez mantener la gran solidez financiera por la cual

Banco de Chile siempre ha destacado dentro de la industria bancaria local.

En este sentido, durante 2011 el Banco continuó diversificando sus fuentes

de financiamiento e hizo crecer sus pasivos en un 18,8% anual, de manera

consistente con su mayor actividad comercial.

Este crecimiento estuvo asociado principalmente a pasivos que

devengan intereses, rubro que creció un 25,1% entre 2010 y 2011,

principalmente debido a:

• Un incremento de 35,4% en deuda emitida, donde es importante

destacar: (i) la emisión de más de $700.000 millones en bonos

corrientes en el mercado local, aprovechando los bajos spreads a los

que puede acceder el Banco, y (ii) la colocación de bonos por US$110

millones en el mercado mexicano, con atractivos términos financieros.

• Un crecimiento de 32,0% en las obligaciones con bancos, donde

destaca un crédito sindicado con bancos asiáticos por un monto

cercano a US$200 millones y cerca de US$450 millones adicionales

en otros financiamientos de comercio exterior.

• Un aumento anual de 20,6% en los saldos de depósitos a plazo

y cuentas de ahorro, asociado a las mayores tasas de interés que

se han observado en el sistema financiero en 2011, lo que ha

llevado a los clientes –principalmente personas y PyMES (+24,2%

aproximadamente) y, en menor medida, grandes empresas (+10,4%

aproximadamente)– a preferir rentabilidad por sobre liquidez.

En menor medida, el crecimiento en la estructura de pasivos también

responde a un aumento moderado de 7,0% en pasivos que no devengan

intereses, dentro de lo cual destaca el crecimiento de 10,1% anotado por

los saldos de depósitos vista y cuentas corrientes.

Cabe señalar que el Banco sigue manteniendo el liderazgo en saldos

en cuentas corrientes, con una participación de mercado de 22,9% en

2011, levemente inferior al 23,3% registrado en 2010. De la misma forma,

Banco de Chile se mantiene como el banco con el mayor componente

de pasivos que no devengan intereses en la estructura de financiamiento

(23,7%), dentro del sistema bancario local.

73Gestión Consolidada 2011

En base a lo anterior, el Banco pudo afrontar con éxito sus desafíos

comerciales durante 2011, manteniendo sólidos indicadores de

suficiencia de capital. Así, Banco de Chile culminó el ejercicio con un

indicador de Basilea de 12,9%, que se encuentra un 2,9% por sobre

del requerimiento regulatorio establecido para la institución.

Memoria Anual 2011 74

Patrimonio

En línea con el crecimiento de activos y pasivos, el patrimonio del Banco

registró un incremento de 23,9%, llegando a $1.739.175 millones al

cierre de 2011. El crecimiento esperado en la escala de negocios llevó al

Banco a reforzar su estructura de capital, para sustentar la mayor actividad

y mantener adecuadas holguras en materia de exigencias regulatorias.

Las principales variaciones en las cuentas patrimoniales del Banco

se originaron en:

• Un aumento de capital llevado a cabo durante el primer semestre de

2011, por un monto neto de $210.114 millones, mediante la emisión

de acciones de pago en el mercado local. Este aumento de capital

fue altamente exitoso, con una demanda que superó largamente la

oferta de títulos.

• La capitalización de $67.217 millones, asociada a la retención del

30% de la utilidad neta distribuible del año 2010, según lo aprobado

por la junta de accionistas.

• La retención de $32.096 millones, correspondiente a la corrección

monetaria del capital, de acuerdo a lo estipulado por los estatutos del

Banco.

• La mayor utilidad del ejercicio 2011, neta de provisiones para dividendos

mínimos, por $33.278 millones, en relación a 2010.

Al 31 de Diciembre de 2010

total Patrimonio mm$ 1.404.127 total Patrimonio mm$ 1.739.175

Al 31 de Diciembre de 2011

*Utilidad Neta de Provisión para Dividendo Mínimo.

Utilidad Neta*ReservasCapital

Utilidades RetenidasCuentas de ValoraciónInterés Minoritario

Composición del Patrimonio(Cifras en Millones de Pesos Nominales)

Análisis de Resultados y Balance

1.158.752 1.436.083

87.386 119.482

5.870 (2.075)16.091 16.379

136.026 169.304

2 2

75

Principales indicadores 2010 2011 % Variación

Resultados del Ejercicio (1)

Ingreso Financiero Neto (2) 852.936 890.274 4,4%

Ingresos Operacionales 1.168.782 1.223.782 4,7%

Provisiones por Riesgo de Crédito (208.590) (124.840) (40,2)%

Ingresos Operacionales Netos (3) 960.192 1.098.942 14,5%

Gastos Operacionales (545.079) (613.848) 12,6%

Utilidad Atribuible a Tenedores Patrimoniales 378.529 428.805 13,3%

Utilidad por Acción (5)

Utilidad por Acción ($) 4,59 4,93 7,6%

Utilidad por ADS ($) 2.751 2.959 7,6%

Utilidad por ADS (US$) 5,87 5,69 (3,1)%

Número de Acciones (Millones) 82.552 86.943 5,3%

indicadores de Rentabilidad

Margen Financiero (4) 5,26% 4,80%

Comisiones / Ingresos Operacionales 25,0% 25,2%

Comisiones / Activos Productivos Promedio 1,80% 1,66%

Ingresos Operacionales / Activos Productivos Promedio 7,2% 6,6%

Ingresos Operacionales Netos (3) / Activos Productivos Promedio 5,9% 5,9%

Retorno sobre Activos Totales Promedio 2,2% 2,1%

Retorno sobre Capital y Reservas Promedio 28,7% 27,7%

indicadores de Capital

Capital Básico / Activos Totales 6,6% 6,9%

Capital Básico / Activos Ponderados por Riesgo 8,5% 8,9%

Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo 13,4% 12,9%

indicadores de Calidad de Cartera

Cartera con Mora 90 días / Colocaciones Totales 1,20% 1,03%

Provisiones por Riesgo de Crédito / Cartera con Mora 90 días 2,19 x 2,15 x

Provisiones por Riesgo de Crédito / Colocaciones Totales 2,62% 2,21%

Gasto Neto por Riesgo de Crédito / Colocaciones Promedio 1,54% 0,79%

indicadores de operación y Productividad

Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales 46,6% 50,2%

Gastos Operacionales / Activos Totales Promedio 3,1% 3,0%

(1) Millones de pesos.(2) Incluye intereses y reajustes netos, utilidad neta de operaciones financieras, utilidad de cambio neta.(3) Ingresos operacionales netos de Provisiones por Riesgo.(4) Ingreso Financiero Neto sobre Activos Productivos Promedio.(5) Utilidad por acción ADS calculada con la utilidad y el número de acciones a fin de año.

Principales indicadores Financieros

Gestión Consolidada 2011

Gestión por Áreas de Negocio

77

División Banca ComercialMisión• Liderar el mercado en los segmentos de personas y PyMES, con

una cartera de activos rentable y procesos eficientes, orientados a lograr clientes que los prefieran siempre, con equipos motivados y comprometidos en un ambiente de excelencia.

Mercado Objetivo • Personas naturales con ingresos mensuales superiores a $400 mil

líquidos• Pequeñas y medianas empresas (PyMES) con ventas anuales

menores a $1.600 millones

Fortalezas Competitivas• Posicionamiento de marca• Oferta integral de productos y servicios• Escala de negocios y base de clientes• Amplia red de distribución

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Aumentar base de clientes y deudores• Consolidar rentabilidad en la gestión comercial y en la red de

distribución• Mejorar eficiencia en la gestión de sucursales y canales de ventas• Fortalecer calidad de servicio

Líneas de Negocio y Productos

• Segmento Personas La oferta considera entre otros productos y servicios: cuenta

corriente, tarjetas de crédito, líneas de crédito, créditos para la vivienda, créditos de consumo, seguros de vida y generales, instrumentos de ahorro, fondos mutuos, depósitos a plazo, intermediación de acciones, servicios de moneda extranjera y pagos automáticos de cuentas.

• Segmento Pequeñas y Medianas Empresas La oferta para este segmento considera distintas alternativas

de financiamiento, apoyo en operaciones de importación y exportación, servicio de cobranzas, pagos y recaudaciones, servicios de factoring, contratos de leasing, servicios asociados a la cuenta corriente, transferencias y pagos desde y hacia el exterior, administración de inversiones, intermediación de seguros, compraventa de divisas y créditos con garantía estatal.

Banca ComercialResto Banco

Contribución de Resultado antes de impuesto 2011

55%

45%

Contribución de Colocaciones 2011

56%

44%

División Banca Comercial

Colocaciones (mmm$) 2010 2011 ∆$ ∆%Comerciales 1.779,6 2.134,5 354,9 19,9%

Vivienda 2.866,8 3.546,8 680,0 23,7%

Consumo 1.577,1 1.861,4 284,3 18,0%

total 6.223,5 7.542,7 1.319,2 21,2%Estado de Resultado Resumido (mmm$)     ∆$ ∆%total ingresos operacionales 536,9 618,6 81,7 15,2%Gasto Neto por Riesgo de Crédito (85,8) (70,8) 15,0 (17,5)

Gastos Operacionales (293,7) (327,9) (34,2) 11,6%

Utilidad antes de impuesto (UAi) 158,4 221,7 63,3 40,0%indicadores       ∆PBIngresos Operacionales/Colocaciones 8,6% 8,2% (43)

Eficiencia 54,7% 53,0% (170)

Gasto Netos de Cartera 1,4% 0,9% (44)

UAI/Colocaciones 2,5% 2,9% 39

información Relevante     ∆ ∆%N° de Deudores o Cta. Cte. Individuales (miles) 745 785 40 5,4%

N° de Deudores o Cta. Cte. PyME (miles) 61 67 6 9,8%

Cajeros Automáticos 1.976 1.987 22 0,6%

Sucursales 257 271 14 5,4%

Memoria Anual 2011 78

Mercado Minorista

“La gestión focalizada en el cliente es clave para la Banca

Comercial. Acorde al segmento correspondiente y a

su respectiva propuesta de valor, todas las acciones comerciales

están dirigidas a la satisfacción de sus necesidades,

con efectividad y altos estándares de servicio”.

Alejandro Herrera Aravena Gerente División Banca Comercial

Gestión Comercial 2011

Durante el año 2011, la Banca Comercial desarrolló un importante trabajo orientado a fortalecer la labor que realizan sus distintos canales de atención, avanzando en una gestión orientada al cliente. Esta labor se reflejó en los buenos índices de deserción y calidad, este último equivalente a un 74% en términos de satisfacción del cliente en la atención directa por parte del Ejecutivo de Cuenta, dando prueba de las mejoras en calidad del servicio, la adecuada gestión de la cartera, y del fuerte vínculo y fidelidad de los clientes con el Banco.

Paralelamente, los distintos canales de venta lograron aumentar su productividad durante el año, con incrementos del 35% en Telemarketing en venta de créditos, ventas por más de UF23 mil en Seguros Individuales a través del Contact Center, y un 45% en adquisición de nuevos clientes debido a fuerzas de ventas externas. Estos avances se complementaron también con la apertura de 17 nuevas sucursales a lo largo del país; el lanzamiento de una nueva Internet y una Banca Móvil renovada que cuenta con más de 64 mil clientes activos; el crecimiento de la red de cajeros automáticos, los que ya alcanzan a aproximadamente dos mil ATMs, y la ampliación de los servicios ofrecidos a través de canales. Con todo, la Banca Comercial logró incorporar 94 mil nuevos cuenta correntistas y más de 99 mil nuevos clientes con tarjetas de crédito activas.

En términos de volumen de negocios, en 2011 la División Banca Comercial aumentó sus colocaciones globales en más de 21%, alcanzando los $7.543 mil millones al cierre del ejercicio. A nivel de familia de productos, destaca la expansión de la cartera hipotecaria, con un aumento cercano al 24%. Por su parte, los créditos de consumo y los créditos comerciales, estos últimos dirigidos principalmente al segmento PyMES, registraron expansiones de 18,0% y 19,9% en 12 meses, respectivamente.

En el ámbito de las colocaciones de consumo, destacable fue la labor de la División Medios de Pago, apoyando a las divisiones minoristas en el potenciamiento de tarjetas de crédito a través de campañas desarrolladas en 2011, estas últimas asociadas a nuevos beneficios otorgados a los clientes por el uso de tarjetas, tales como sistemas de puntos canjeables por productos y convenios de descuento con comercios establecidos.

Respecto de las colocaciones comerciales, la optimización en el uso de líneas de financiamiento Corfo y el potenciamiento de la alianza con Endeavor sustentaron parte importante de la expansión de los créditos para pequeñas y medianas empresas. Así también, la incorporación de nuevos servicios de asesorías y de beneficios a los clientes, junto a los 50 eventos “ChilePyme” efectuados en todo el país, complementaron la acertada estrategia implementada en este segmento durante 2011.

En términos de eficiencia, la División Banca Comercial logró reducir el indicador de gastos operacionales sobre ingresos operacionales pese a la incorporación de nuevas sucursales a la red de distribución y a la importante inversión en marketing. Al cierre del ejercicio, este indicador alcanzó un 53,0%, comparado con un 54,7% registrado en el ejercicio previo.

En el ámbito de la administración de riesgos, una acertada gestión y el correcto balance en la relación riesgo–retorno de los segmentos administrados, permitieron potenciar los logros comerciales, resguardando a su vez la solidez y calidad de la cartera de colocaciones.

Finalmente, y como resultado del arduo trabajo llevado a cabo por todo el equipo de la División Banca Comercial, la utilidad del año 2011 superó en un 40% al obtenido en el ejercicio anterior, contribuyendo a su vez, con un 34% al resultado (antes de impuestos) de toda la corporación Banco de Chile.

ColocacionesMMM$

ConsumoViviendaComerciales

1.780 1.577

2.135 1.861

2.867

3.547

20112010

Resultado antes de impuestosMMM$

158

222

20112010

Utilidad antes de Impuesto (UAI)

79Gestión por Áreas de Negocio

División Banco CrediChile

Contribución de Colocaciones 2011

Contribución de Resultado antes de impuesto 2011

División Banco CrediChile

Misión• Ser la institución líder y referente del segmento, y estar dentro de

las mejores empresas para trabajar en Chile

Mercado Objetivo • Trabajadores, pensionados y microempresarios de los segmentos

socioeconómicos C3 y D, que corresponden a personas que cuentan con ingresos promedios que fluctúan entre $200 mil y $400 mil mensuales

Fortalezas Competitivas• Amplia base de clientes• Captura masiva• Eficiencia• Calidad de servicio

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Crecimiento de negocios por sobre el mercado• Desarrollo segmento Microempresas• Potenciar procesos de soporte, venta y transparencia• Aumento de productividad de canales de distribución

Líneas de Negocio y Productos• Banco CrediChile ofrece una amplia gama de productos y servicios

financieros, entre los que destacan: créditos de consumo, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, seguros de vida y generales, créditos hipotecarios, créditos para microempresarios, servicio de abono de remuneraciones y cuentas de ahorro a la vista

92%

8%

96%

4%

Banco CrediChileResto Banco

Colocaciones (mmm$) 2010 2011 ∆$ ∆%Comerciales 3,2 4,0 0,8 25,0%

Vivienda 52,2 51,9 (0,3) (0,6)%

Consumo 568,7 695,8 127,1 22,3%

total 624,1 751,7 127,6 20,4%Estado de Resultado Resumido (mmm$)     ∆$ ∆%total ingresos operacionales 135,6 149,2 13,6 10,0%Gasto Neto por Riesgo de Crédito (48,1) (41,0) 7,1 (14,8)%

Gastos Operacionales (64,1) (70,4) (6,3) 9,8%

Utilidad antes de impuesto (UAi) 23,7 38,3 14,6 61,3%indicadores       ∆PBIngresos Operacionales/Colocaciones 21,7% 19,8% (188)

Eficiencia 47,3% 47,2% (9)

Gasto Netos de Cartera 7,7% 5,5% (225)

UAI/Colocaciones 3,8% 5,1% 130

información Relevante     ∆ ∆%N° de Deudores o Cta. Vista (miles) 768 858 90 11,7%

Sucursales 165 170 5 3,0%

Memoria Anual 2011 80

Mercado Minorista

20112010

ColocacionesMMM$

Total

624

752

20112010

Resultado antes de impuestoMMM$

Utilidad antes de Impuesto (UAI)

24

38

“Banco CrediChile cuenta con un equipo altamente

comprometido y con una cultura distintiva, lo que le permite

contar con una excelente plataforma para ser una institución

líder y referente de su segmento”.

Juan Cooper ÁlvarezGerente División Banco CrediChile

Gestión Comercial 2011

Durante 2011, la División Banco CrediChile alcanzó importantes logros. Las colocaciones de la división registraron un crecimiento de 20,4% nominal respecto del ejercicio anterior, desempeño que se compara favorablemente con su competencia relevante. Así también, la base de clientes aumentó en un 11,7% respecto de 2010, resultado de una acertada estrategia comercial y de la expansión y potenciamiento de la red de distribución y de los canales de atención remotos.

En el ámbito comercial, un importante hito de la gestión 2011 fue la ampliación de los convenios de abono de remuneraciones y de descuento por planilla con empresas, permitiendo atraer nuevos clientes. Este proceso comercial se ha desarrollado con éxito gracias al trabajo en conjunto con la Bancas Corporativa, Grandes Empresas y Comercial. Otro hito relevante fue la apertura de 12 nuevas sucursales junto a la optimización de la red de distribución y al inicio del proyecto de corresponsalía no bancaria denominado Caja Chile. Este último permitirá a los clientes efectuar transacciones bancarias básicas a través de una importante red de comercios asociados a Servipag.

Así también, durante el último trimestre del año se inició la creación de la plataforma Microempresas, un nuevo segmento que se incorpora a la estrategia de Banco CrediChile, para el cual se han diseñado atractivas propuestas de valor, principalmente en los atributos de agilidad y cercanía con el cliente.

En el ámbito de eficiencia operacional, un estricto control de gastos junto a un potenciamiento de la capacidad de generación de ingresos recurrentes, permitieron mejorar levemente el indicador de gastos operacionales sobre ingresos operacionales a un 47,2% en 2011. Cabe destacar que este avance se alcanzó pese a los gastos no recurrentes asociados al proceso de negociación colectiva.

Respecto a la calidad de servicio, se implementaron importantes iniciativas. En todas las oficinas de Banco CrediChile se habilitaron dispositivos en conexión con Previred, con el propósito de facilitar y simplificar la atención a clientes. Esta innovación permitió aumentar el índice de recomendación neta por sobre 10 puntos porcentuales promedio anual, desde un 66% en 2010 a un 77% en 2011. A lo anterior se agrega la capacitación de más de mil colaboradores con el fin de mejorar la calidad de servicio a los clientes y el proceso comercial de ventas. Como complemento, se realizaron planes de entrenamiento que involucraron a más de 300 empleados con el objeto de mejorar su productividad en diversos ámbitos.

Estos procesos de capacitación, junto al fuerte énfasis en la meritocracia como base para las oportunidades de desarrollo profesional del personal de la División, han permitido formar un equipo altamente comprometido y con una cultura distintiva.

Por su parte, y también en términos de productividad, se logró incrementar la efectividad del proceso de cobranza, lo que sumado a las acertadas políticas de crédito, permitió reducir el gasto neto de cartera en casi un 15% en relación al año anterior.

Todos estos esfuerzos llevaron a que la División Banco CrediChile alcanzara una utilidad antes de impuesto de $38.300 millones, un 61,3% superior al ejercicio anterior.

Finalmente, los avances en materia comercial y de eficiencia, permiten a Banco CrediChile contar con una excelente plataforma para abordar los desafíos del próximo año, seguir siendo la alternativa preferida y valorada por sus clientes, y continuar siendo la institución financiera líder y referente de su segmento.

81Gestión por Áreas de Negocio

División mayorista, Grandes Empresas e inmobiliaria

División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria

Misión• Crear valor para los accionistas a través de soluciones efectivas y

propuestas de valor diferenciadas para cada uno de los segmentos de clientes, con altos estándares de calidad de servicio, que permitan mantener el liderazgo en términos de reciprocidad, penetración y vinculación.

Mercado Objetivo • Empresas nacionales e internacionales con presencia en Chile

con facturación anual entre $1.600 millones y $70.000 millones. Adicionalmente, cuenta con áreas especializadas para atender a compañías del sector construcción e inmobiliarias.

Fortalezas Competitivas

• Oferta integral de productos y servicios

• Posicionamiento y liderazgo en el segmento

• Calidad de servicio

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Aumentar la participación en los negocios de los clientes• Incrementar la eficiencia y productividad comercial• Perfeccionar el modelo de atención de Tesorería para el segmento

de empresas masivo• Consolidación del nuevo modelo de atención en Regiones• Acompañar a los clientes en sus planes de crecimiento regional

(Perú, Colombia, Brasil y México, etc.), generando mayor sinergia con la red Citi

Líneas de Negocio y ProductosLa división cuenta con cuatro áreas especializadas que atienden clientes de manera segmentada, ofreciendo a estos una completa gama de productos, destacando entre otros:• Cuenta Corriente en moneda nacional y moneda extranjera • Productos de pagos (remuneraciones, proveedores, impuestos,

entre otros)• Comercio Exterior• Leasing• Factoring • Créditos Comerciales • Boletas de Garantía • Productos de Tesorería (Spot, Forwards, Estructurados)• Inversiones y Asesorías Financieras

Contribución de Colocaciones 2011

73%

27%

Contribución de Resultado antes de impuesto 2011

84%

16%

Banca Grandes Empresas e InmobiliariaResto Banco

Colocaciones (mmm$) 2010 2011 ∆$ ∆%Comerciales 3.881,3 4.560,5 679,2 17,5%

Vivienda 7,6 8,7 1,1 13,6%

Consumo 7,2 8,4 1,2 17,3%

total 3.896,1 4.577,6 681,5 17,5%Estado de Resultado Resumido (mmm$)     ∆$ ∆%total ingresos operacionales 154,5 181,1 26,6 17,3%Gasto Neto por Riesgo de Crédito (25,4) (29,4) (4,0) 16,0%

Gastos Operacionales (61,4) (76,3) (14,9) 24,3%

Utilidad antes de impuesto (UAi) 68,0 75,8 7,8 11,5%indicadores       ∆PBIngresos Operacionales/Colocaciones 4,0% 4,0% (1)

Eficiencia 39,7% 42,1% 239

Gasto Netos de Cartera 0,7% 0,6% (1)

UAI/Colocaciones 1,7% 1,7% (9)

información Relevante     ∆ ∆%N° de Deudores o Cta. Vista (miles) 17,1 17,6 0,5 2,9%

Memoria Anual 2011 82

Mercado Mayorista

20112010

ColocacionesMMM$

Total

3.896

4.578

20112010

Resultado antes de impuestoMMM$

Utilidad antes de Impuesto (UAI)

68

76

“Nuestro liderazgo en el mercado se basa en relaciones de

confianza, el conocimiento profundo de nuestros clientes y

la excelencia en calidad de servicio. Mediante un modelo de

atención especializado para cada segmento, desarrollamos

siempre relaciones de largo plazo, fortaleciendo día a día

el vínculo con nuestros clientes”.

Eduardo Ebensperger OrregoGerente División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria

Gestión Comercial 2011

Durante el ejercicio 2011, la exitosa implementación de diversas

iniciativas permitió reforzar el liderazgo de la División Mayorista,

Grandes Empresas e Inmobiliaria en el mercado, fortaleciendo a su

vez, los niveles de calidad de servicio a través de asesorías oportunas

en productos y servicios financieros.

En términos de volumen de negocios, la División logró expandir en

un 17,5% su cartera de colocaciones, destacando Comercio Exterior

con un crecimiento de un 47,1%, que contribuyó a una participación

de mercado de 23,7% para el Banco en este producto. Así también,

las colocaciones de Factoring y Leasing alcanzaron crecimientos de

8,5% y 21,0%, finalizando el ejercicio con participaciones de mercado

de 26,2% y 21,6% para el Banco, respectivamente. Cabe destacar

el liderazgo que mantuvieron las colocaciones de Comex, con una

distancia de 7,4 puntos porcentuales de su competidor más cercano,

y el crecimiento de 150 puntos base en la participación de mercado

de las colocaciones Leasing respecto de 2010.

En términos de penetración de cartera, la División alcanzó una participación

en la deuda de sus clientes de un 26,3%, lo que representa un avance

de 50 puntos base respecto al año previo. Este importante logro,

sumado a destacados indicadores de calidad de cartera, permitió un

crecimiento sustentable del volumen de negocios y de los resultados

de esta unidad de negocios.

En materia comercial, y habiendo consolidado exitosamente la implantación

del “Modelo de Atención de Grandes Empresas Metropolitanas” durante

2010, en 2011 se expandió y habilitó en regiones. Este modelo de

atención contempla una organización de los ejecutivos de cuenta

y especialistas en las denominadas “células”, logrando una mayor

proactividad y eficiencia en la respuesta a los clientes, generando así

mayores niveles de negocios, satisfacción y lealtad.

Por su parte, y a través de la maduración del proyecto de “Encadenamiento

Hipotecario” iniciado hace más de un año, el Banco logró posicionarse

como líder de mercado en las ventas de créditos hipotecarios, con un

28% de participación en los proyectos inmobiliarios financiados por

el Banco. Cabe mencionar que a través de este proyecto, la División

Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria provee de clientes de

crédito hipotecario a las Bancas minoristas. Esta exitosa iniciativa se

suma a la ya existente con CrediChile y la Banca Comercial, donde

la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria es el mayor

proveedor de nuevos clientes a través de Convenio de Remuneraciones.

Destacó también en la gestión 2011 el trabajo con los clientes de baja

penetración, el desarrollo de un modelo de pre-aprobación crediticia

para algunos segmentos y la puesta en marcha de un modelo que

permite incrementar la vinculación. Este último contempló actividades

de fidelización, tales como eventos de camaradería y conferencias

económicas, que apoyan al cliente en lo relativo al panorama económico

local e internacional.

En el ámbito de calidad de servicio, se alcanzaron importantes

avances, que reflejan el alto compromiso y profesionalismo de los

ejecutivos comerciales. El índice de satisfacción en la atención con

los ejecutivos de cuenta alcanzó un 84%, mientras que el indicador

de recomendación registró un 74%.

Finalmente, y como consecuencia de estos esfuerzos comerciales y de

una adecuada gestión de riesgo, el resultado de la División Mayorista,

Grandes Empresas e Inmobiliaria aumentó en un 11,5% respecto a

2010, contribuyendo a su vez, con un 15,5% a los resultados (antes

de impuestos) de toda la corporación.

83Gestión por Áreas de Negocio

Contribución de Colocaciones 2011

Contribución de Resultado antes de impuesto 2011

División Corporativa e Inversiones

Misión• Liderar el mercado de servicios y productos financieros en el

segmento de grandes corporaciones a través de un servicio de excelencia, integral y de banca universal, acompañando la internacionalización de las empresas chilenas.

Mercado Objetivo • Empresas nacionales y multinacionales con ventas superiores a

$70.000 millones al año.

Fortalezas Competitivas• Gran base de clientes• Amplia oferta de productos con una red de servicios bancarios

globales• Soluciones integrales y relaciones de largo plazo• Integración con red global Citi y Banchile• Calidad de Servicio• Posicionamiento de marca

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Mantener liderazgo de mercado• Foco en la profundización de la venta de productos de Banca Transaccional y Banca de Inversiones

• Fortalecer cruce de productos

Líneas de Negocio y Productos

La división ofrece a las empresas nacionales y multinacionales más

importantes del país productos relacionados a financiamiento de

distintos plazos; servicios de banca transaccional de pago, tales como

administración de cuenta corriente, pagos, recaudaciones, representación

y custodia de activos, tanto en Chile como en el exterior; productos

de Banca de Inversión y mercado de capitales, así como aperturas

a la Bolsa, aumentos de capital, compra y venta de paquetes de

acciones, colocaciones de capital privado, ofertas públicas de acciones,

fusiones/adquisiciones, valorización de negocios, emisiones de bonos

y créditos sindicados.

76%

24%

85%

15%

División CorporativaResto Banco

División Corporativa e inversiones

Colocaciones (mmm$) 2010 2011 ∆$ ∆%Comerciales 3.269,2 4.091,2 822,0 25,1%

Vivienda - - - -

Consumo - - - -

total 3.269,2 4.091,2 822,0 25,1%Estado de Resultado Resumido (mmm$)     ∆$ ∆%total ingresos operacionales 126,5 107,0 (19,5) (15,4)%Gasto Neto por Riesgo de Crédito (46,5) 19,3 65,8 -

Gastos Operacionales (40,6) (53,4) (12,8) 31,5%

Utilidad antes de impuesto (UAi) 39,9 73,3 33,4 83,8%indicadores       ∆PBIngresos Operacionales/Colocaciones 3,9% 2,6% (125)

Eficiencia 32,1% 49,9% 1.781

Gasto Netos de Cartera 1,4% (0,5)% (189)

UAI/Colocaciones 1,2% 1,8% 57

información Relevante     ∆ ∆%N° de Deudores o Cta. Cte. (miles) 3,8 4,3 0,5 13,6%

Memoria Anual 2011 84

Mercado Mayorista

20112010

ColocacionesMMM$

Total

3.269

4.091

20112010

Resultado antes de impuestoMMM$

Utilidad antes de Impuesto (UAI)

40

73

“Gracias a la experiencia de un equipo de primer nivel, a

una amplia red de distribución local y a una conectividad

internacional a través de nuestra alianza con Citi, ofrecemos

servicios y productos de primera categoría a las grandes

corporaciones chilenas y empresas multinacionales que operan

en Chile, trabajando día a día para satisfacer la totalidad de

las necesidades financieras de cada uno de nuestros clientes”.

Juan Carlos Cavallini RichaniGerente División Banca Corporativa

Gestión Comercial 2011

Durante 2011, la Banca Corporativa conservó su liderazgo en colocaciones,

reflejado en un crecimiento anual equivalente al 25,1%. Cabe destacar

que en el mes de diciembre de 2011 se materializó la venta de una

cartera de colocaciones de un cliente de este segmento que implicó

reconocer una pérdida en ingresos operacionales de $42,5 mil millones,

la cual fue más que compensada por un reverso de provisiones por

$45,4 mil millones. Depurada esta asimetría en los resultados de la

División, los ingresos operacionales de 2011 representaron un récord,

alcanzando los $150 mil millones, un 18,6% por sobre los registrados

en 2010. Este resultado fue consecuencia principalmente de las

mayores tasas de interés nominales, que permitieron aumentar los

ingresos por depósitos vistas; el significativo incremento en volúmenes

de créditos; y las mayores comisiones netas, dado el aumento en el

cruce de productos de la división.

Por su parte, a través de Banchile Citi Global Markets, la división

registró excelentes resultados durante 2011 en el negocio de asesorías

financieras, participando de importantes negocios, tales como: asesoría

a Corfo en la venta de su participación en tres sanitarias, el aumento

de capital de Banco de Chile y la apertura en Bolsa de AquaChile. Esto

se suma al liderazgo en colocaciones de bonos corporativos locales,

destacando las emisiones de Telefónica Móviles Chile S.A., Inversiones

Southwater y Agrosuper, entre otros. Junto a lo anterior, y en conjunto con

Citi, destacó la asesoría a Morgan Stanley Infrastructure Partners en la

venta del 50% de Grupo Saesa, la colocación de bonos internacionales

para CMPC y la tercera colocación de bonos en México de Molymet.

Asimismo, la Banca Transaccional aportó al aumento en los ingresos

operacionales principalmente a través de nuevos negocios con Clientes

de los distintos segmentos del Banco, destacando el incremento en

participación de mercado en todas las líneas de negocio. Durante 2011

se obtuvieron los primeros resultados del plan de desarrollo del negocio

transaccional, en cuanto a segmentación y administración de ventas

y servicio a clientes, los cuales han permitido una relación comercial

más efectiva y una mejora en los indicadores de calidad de servicio.

Con todo, la División Corporativa e Inversiones alcanzó un resultado de

$73.300 millones, que representa un aumento de 83,8% respecto al

resultado de 2010 y contribuyendo a la vez, con un 15% al resultado

antes de impuestos de toda la corporación.

85Gestión por Áreas de Negocio

División tesorería

Participación de inversiones en el total de Activos 2011

Contribución de Resultado antes de impuesto 2011

División Tesorería

Misión• Potenciar la generación de ingresos netos de la corporación a

través de la oferta de servicios y productos financieros innovadores, implementando a su vez, las mejores prácticas de administración de activos y pasivos, custodiando el cumplimiento de las políticas de liquidez y de riesgo de mercado del Banco, y otorgando el mejor soporte para el desarrollo del resto de las unidades de negocios de la corporación y sus clientes.

Mercado Objetivo • Inversionistas Institucionales• Clientes Multinacionales, Corporativos, Mayoristas y Grandes

Empresas• Personas Naturales de Bancas Privadas y Preferenciales

Fortalezas Competitivas• Oferta integral de productos tesorería• Acceso a plataforma global a través de Citi• Especialización y know how• Prestigio y respaldo de marca• Base de clientes

Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2012 • Foco en generar soluciones a clientes a través de productos

estructurados• Desarrollo y mayor cobertura en el mercado de opciones• Mayor cobertura de la plataforma de compra y venta de divisas • Aumentar capacidad de distribución del Área de Ventas y

Estructurados• Continuar con la diversificación de las fuentes de financiamiento

en el exterior

Líneas de Negocio y productos• Productos derivados para coberturas de riesgo de mercado

(monedas, inflación, tasas de interés)• Compra / venta de divisas• Pactos y depósitos a plazo• Intermediación de instrumentos financieros• Distribución y colocación de bonos de corporaciones y grandes

empresas

TesoreríaResto Banco

92%

8%

96%

4%

instrumentos Financieros (mmm$) 2010 2011 ∆$ ∆%Instrumentos para Negociación 308,5 336,8 28,3 9,2%

Instrumentos de Inversión Disponiblepara la Venta 1.154,9 1.468,9 314,0 27,2%

Instrumento de Inversión hastael Vencimiento - - - -

total 1.463,4 1.805,7 342,3 23,4%Estado de Resultado Resumido (mmm$)     ∆$ ∆%total ingresos operacionales 77,7 31,4 (46,3) (59,6)%Gasto Neto por Riesgo de Crédito - (1,0) (1,0) -

Gastos Operacionales (12,9) (10,2) 2,7 (20,9)%

Utilidad antes de impuesto (UAi) 64,8 20,3 (44,5) (68,7)%indicadores ∆PBIng. Operacionales / Total Inst. Financieros 5,3% 1,7% (357)

Eficiencia 16,6% 32,5% 1.588

UAI / Total Inst. Financieros 4,4% 1,1% (331)

Memoria Anual 2011 86

Mercado Mayorista

20112010

instrumentos FinancierosMMM$

Total

1.3061.577

20112010

Resultado antes de impuestoMMM$

Utilidad antes de Impuesto (UAI)

65

20

“Un equipo calificado y comprometido es la base para

el éxito en cualquier proyecto, pero si a eso le agregamos

una estrategia clara y una gestión de riesgos exitosa,

logramos cumplir con nuestros principales objetivos: potenciar y

desarrollar talentos dentro de la corporación, desarrollar nuevos

productos, generar soluciones financieras para nuestros clientes

y una gestión de riesgos eficiente y rentable”.

Sergio Karlezi Aboitiz Gerente División Tesorería

Gestión Comercial 2011

Durante 2011, el área de Ventas y Estructuración continuó expandiendo

sus operaciones, alcanzando ingresos a través de las áreas comerciales

por más de $31 mil millones y logrando a la vez, el primer lugar en la

distribución de bonos corporativos. De forma similar, los productos de

derivados con clientes registraron un crecimiento sostenido durante

el año, especialmente aquellos asociados con coberturas de tipo de

cambio, interés e inflación. La acertada gestión comercial de esta

gerencia permitió que el número de clientes de productos estructurados

aumentara un 28% en el año, mientras que en operaciones de monedas

(spot y forwards principalmente) esta cifra alcanzó más de un 13%.

Cabe destacar que durante 2011 se inició la implementación de un

importante proyecto tecnológico, denominado Murex. Esta herramienta

de clase mundial integrará la gestión de una operación financiera desde

su inicio, permitiendo la valorización y gestión de riesgo en línea, mejorar

la eficiencia del front y back office, en particular procesos contables y

de control, y agilizar y ampliar las transacciones con derivados.

Si bien el año 2011 se caracterizó por su alta complejidad, el área

de Trading logró cubrir las necesidades de los clientes en forma

extraordinaria, siempre entregando la liquidez necesaria a precios

competitivos y administrando los riesgos acorde con la realidad del

mercado. En esta línea de negocio destacó el importante ingreso

generado por intermediación de monedas, el que alcanzó a $3.500

millones, sustentado en parte importante en la implementación de una

nueva plataforma tecnológica para el negocio de trading de monedas.

En el ámbito de la gestión del balance y de la cartera de inversiones,

el aplanamiento registrado en las pendientes de las curvas de interés

impactó negativamente los beneficios asociados a la gestión de los

descalces de plazos. Como contrapartida, el efecto de un mayor nivel

de inflación favoreció el resultado asociado a la administración de

los descalces UF/$. Por su parte, la gestión del libro de inversiones

financieras se enfocó en la diversificación de instrumentos, tanto a

nivel nacional como internacional, estrategia acertada en un contexto

de amplia incertidumbre.

Cabe mencionar que durante 2011 el Banco implementó una activa

estrategia de financiamiento de largo plazo, reflejada en la colocación

de un importante flujo de bonos tanto locales como internacionales

por más de US$1.500 millones, abriendo nuevos mercados de

financiamiento como es el caso de la colocación de un bono por

US$110 millones en México. Paralelamente, y en trabajo conjunto con

el Área de Instituciones Financieras Internacionales (IFI), se profundizó

la diversificación de las fuentes de fondos del exterior, concretando en

febrero de 2011 un importante crédito sindicado por US$200 millones

a tres años plazo, otorgado a Banco de Chile por bancos asiáticos.

Por otra parte, se ampliaron las relaciones del Banco con China a

través de la apertura de una cuenta en moneda china (Renminbi) y

la instalación del primer China Desk en Chile, con dos ejecutivos de

dicha nacionalidad para asesorar en el país asiático, tanto en comercio

exterior como en inversiones.

Con todo, la División de Tesorería alcanzó un resultado de $20.300

millones en 2011, contribuyendo con un 4% al resultado antes de

impuestos de toda la corporación.

87Gestión por Áreas de Negocio

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

“Este ha sido un año importante en cuanto a colocaciones de acciones

y bonos. En general, registramos buenos resultados en todos nuestros

negocios y logramos mantener una altísima participación de mercado

en la distribución de fondos mutuos. Este éxito ha sido posible gracias

a un equipo de profesionales consolidado, que se proyecta hacia el futuro

con grandes anhelos y desafiantes proyectos”.

Jorge Rodríguez IbáñezGerente General Banchile Corredores de Bolsa S.A.

Estrategia y Líneas de Negocios

Banchile Corredores de Bolsa S.A. entrega una oferta integral de servicios de compra y venta de acciones y bonos, además de transacciones en dólares y otras monedas. Opera en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile, realizando además pactos de venta con compromiso de recompra, inversiones internacionales y otros servicios especializados.

Adicionalmente, Banchile Corredores de Bolsa ofrece su asesoría y servicio para la colocación de emisiones de acciones y bonos, para ofertas públicas de adquisición de acciones, colocación de paquetes de acciones y para la apertura de sociedades en bolsa. A lo anterior se suma un completo asesoramiento a personas y empresas en la administración de sus inversiones.

Memoria Anual 2011 88

Filiales

Con el fin de entregar soluciones completas y sofisticadas en todos los productos de inversión y ahorro existentes en el mercado nacional e

internacional, la Compañía cuenta con equipos de asesoría especializados

para distintos segmentos: Banchile Wealth Management, Banchile

Private Investment y Banchile Executive Investment.

Posee además plataformas tecnologías de última generación, servicios

de amplia cobertura, pautas claras de fidelización y una propuesta

diferenciada para los distintos segmentos de atención que les permite

atender a más de 170.000 clientes.

Gestión Comercial 2011

Los resultados obtenidos durante el año 2011, situaron nuevamente a

Banchile Corredores de Bolsa S.A. como una de las empresas líderes

de la industria. La participación de mercado en volumen transado

de acciones fue de un 13,2%, mientras que la utilidad del ejercicio

alcanzó a $21.995 millones. Los buenos resultados se sustentaron

principalmente en la vocación de ofrecer una gestión rápida y segura

en todas sus operaciones, optimizando la combinación de rentabilidad,

flexibilidad y liquidez más conveniente para el cliente.

Durante el ejercicio, Banchile Corredores de Bolsa S.A. participó en

importantes negocios en el mercado local, destacando la colocación

por 3.385 millones de acciones de Banco de Chile y la apertura a

Bolsa de AquaChile S.A., por un total de 387 millones de acciones.

En su rol de agente colocador también participó en importantes

transacciones, tales como la venta de acciones de Aguas Andinas,

ESVAL, ESSBIO y ESSAL por parte de Corfo, operaciones de gran

impacto en el mercado local. Por su parte, a través de la asociación estratégica con Citi, participó en colocaciones internacionales con más de US$500 millones de demanda. Cabe destacar la gran actividad desarrollada en operaciones simultáneas, situándose también como líder en esta línea de productos sofisticados y de atractivo margen.

Dentro de las novedades de la gestión 2011 destaca la creación de los canales transaccionales para Family Office, para personas de perfil de alta rotación y para clientes de alto patrimonio. También se perfeccionaron y automatizaron los mecanismos de control de riesgo de las carteras de los clientes, de manera de asegurar la debida consistencia entre la oferta de valor y el perfil del cliente. De hecho, es importante señalar que Banchile se posicionó en el año como líder en comunicación electrónica con sus clientes.

Otros hitos importantes fueron haber logrado liderazgo tanto en

ingresos como en participación de acciones, además de obtener

un fuerte posicionamiento en Wealth Management, alcanzando los

US$2,3 billones de activos administrados. Cabe destacar que el área

de Wealth Management de Banchile Inversiones fue premiado en la

categoría Best Emerging Private Bank en el prestigioso Global Private

Banking Awards 2011, un reconocimiento que nos identifica como una

entidad de inversiones con un alto estándar de asesoría y servicios

para nuestros clientes.

Por último, durante el año 2011 la Compañía fue reconocida por

Great Place to Work Chile como una de las 10 mejores empresas para

trabajar en Chile. La integridad, respeto, compromiso y profesionalismo

de los colaboradores de Banchile Corredora de Bolsa S.A. fueron

fundamentales en la obtención de este reconocimiento.

89Gestión por Áreas de Negocio

Banchile Administradora General de Fondos

“Este año hemos consolidado nuestra posición de liderazgo en la industria

de Fondos Mutuos, hecho que se ve reflejado, tanto en los diversos premios

y reconocimientos recibidos, como nuestra participación de mercado y

la lealtad de nuestros clientes. También hemos fortalecido la oferta de

Fondos de Inversión adecuándonos al contexto de mercado, como

es el caso del nuevo Fondo de Inversión Inmobiliario V”.

Andrés Lagos VicuñaGerente General Banchile Administradora General de Fondos

Estrategia y Líneas de Negocios

Banchile Administradora General de Fondos (AGF) es una empresa filial

de Banco de Chile, presente en la industria desde 1981 y líder  en el

volumen de activos administrados. Cuenta con una amplia gama de

alternativas de inversión y una completa asesoría en administración

de activos para cada segmento de cliente.

Actualmente, cuenta con 72 Fondos Mutuos y siete Fondos de Inversión,

lo que permite a los clientes diversificar sus carteras en distintos

instrumentos financieros, aprovechando así las mejores oportunidades

de negocio en Chile y el mundo.

Por otra parte, la Compañía cuenta con más de 319 mil partícipes y un

patrimonio administrado al 31 de diciembre de 2011 de $4.122.057

millones, equivalente a un 23,7% de participación en el mercado de

fondos mutuos, situándola así como la empresa líder en la industria.

Estos excelentes resultados son reflejo de un trabajo orientado a entregar

a los clientes productos sofisticados y con los mayores estándares de

calidad de servicio.

Gestión Comercial 2011

El ejercicio 2011 se caracterizó por la creación de nuevos productos,

incorporando innovadoras oportunidades de inversión para los clientes.

Es así como la filial lanzó siete nuevos fondos mutuos y amplió su

oferta en el segmento de los fondos de inversión, con dos nuevos

productos que permiten acceder a las mejores oportunidades del

sector inmobiliario en las áreas de desarrollo y de rentas. Además, su

nuevo producto Cartera Activa logró un gran éxito en comercialización.

Junto a lo anterior, la Compañía nuevamente fue distinguida en cuatro

categorías del Premio Salmón, reconocimiento otorgado todos los años

por el Diario Financiero junto a la Asociación de Fondos Mutuos, a

los fondos mutuos con mejor relación de riesgo/retorno del mercado

nacional. Adicionalmente, la Compañía obtuvo cinco distinciones por

parte de la empresa Fund Pro, donde se reconoce la rentabilidad de

los fondos y otras variables tales como el riesgo y la adherencia al

objetivo de inversión. Uno de ellos fue el de mejor administradora del

año en el segmento de Fondos Mutuos de renta variable internacional,

reconocimiento que confirma el compromiso de Banchile Administradora

General de Fondos por entregar productos de excelencia a todos sus

partícipes.

Memoria Anual 2011 90

Filiales

Banchile Citi Global markets

“La confianza entregada por nuestros clientes, la capacidad de nuestro

experimentado equipo de profesionales y una intensa actividad en

el mercado de capitales durante el año 2011, permitieron que la Banca

de Inversión y Mercado de Capitales de Banco de Chile alcanzara una

posición de liderazgo, tanto en colocaciones de bonos como acciones”.

Andrés Bucher CepedaGerente División Banca de Inversión y Mercado de Capitales

Estrategia y Líneas de Negocios

La Banca de Inversión y Mercado de Capitales responde a las

necesidades de las empresas en los procesos de aumentos de capital,

financiamiento y asesoría en decisiones estratégicas, tales como fusiones

Gestión Comercial 2011 Banchile Citi Global Markets registra excelentes resultados al finalizar el año 2011, los que fueron alcanzados a través de importantes negocios, tales como: asesoría a Corfo en la venta de su participación en tres sanitarias, destacando la venta del 30% de Aguas Andinas por US$985 millones; el aumento de capital de Banco de Chile por US$445 millones y la apertura en bolsa de AquaChile por US$372 millones.

Adicionalmente, Banchile Citi Global Markets fue el líder en colocaciones de bonos corporativos locales, destacando las colocaciones de bonos de Telefónica Móviles Chile por UF 5 millones, que incluye el mayor bono corporativo denominado en pesos de la historia, Inversiones Southwater por UF 5,6 millones y el bono inaugural de Agrosuper por UF 5 millones.

y adquisiciones, y valorización de empresas o líneas de negocio, con

respuestas con soluciones tanto en los mercados financieros locales

como internacionales. Además, actúa como agente estructurador de

emisiones de bonos, créditos sindicados y financiamientos de proyectos,

otorgando una asesoría de excelencia.

Su labor se desarrolla a través de Banchile Citi Global Markets en un

acuerdo comercial con Citi, que le permite entregar a los clientes las

capacidades locales y globales de ambas instituciones. También trabaja

junto con Banchile Corredores de Bolsa en el rol de originación de varios

de los productos que este último ofrece a sus clientes.

Junto a lo anterior, y en conjunto con Citi, destacó la asesoría a Morgan

Stanley Infrastructure Partners en la venta del 50% de Grupo Saesa, la

colocación de bonos internacionales para CMPC por US$500 millones,

y la tercera colocación de bonos en México de Molymet por $1.500

millones de pesos mexicanos.

De esta manera, Banchile Citi Global Markets complementa la oferta

de valor que Banco de Chile ofrece a sus clientes de empresas y

corporaciones, en un esfuerzo y compromiso permanente por otorgar

un servicio de excelencia y de estándar internacional.

91Gestión por Áreas de Negocio

Banchile Corredores de Seguros S.A.

“La misión de Banchile Corredores de Seguros es potenciar el negocio de

Bancaseguros, creando valor para nuestros accionistas y clientes a través

de una oferta innovadora y un servicio de primer nivel”.

Leopoldo Quintano Escobedo Gerente General Banchile Corredores de Seguros S.A.

Estrategia y Líneas de Negocios

A través de la intermediación de seguros de vida y generales, Banchile

Corredores de Seguros contribuye al bienestar, tranquilidad y seguridad

de sus clientes, entregando un servicio de excelencia en el cada vez

más competitivo mercado de Banca Seguros. En su permanente

búsqueda por incorporar nuevos e innovadores productos para cada

unos de los segmentos de clientes, la Compañía aporta significativos

ingresos por intermediación a la corporación y ha logrado mantener

un importante posicionamiento en la industria.

Banchile Corredores de Seguros está presente en los distintos

canales de venta de Banco de Chile y Banco CrediChile, ofreciendo

sus productos a través de ejecutivos de cuenta, ejecutivos del área

de servicio, ejecutivas de inversión, fuerza de venta, telemarketing e

Internet, entre otros. Esta presencia multicanal complementa una oferta

de valor integral para cada cliente de la corporación.

Gestión Comercial 2011

Durante el primer trimestre de 2011, la Compañía lanzó al mercado

productos de vida y accidentes personales, destacando el producto

“Devolución Total”, el cual otorga protección ante el fallecimiento del

asegurado y permite recuperar el 50% de las primas pagadas cada

36 meses de permanencia. Estas iniciativas reportaron ventas por UF

76.388 y más de 23.750 pólizas en el ejercicio 2011. Adicionalmente,

se potenció el segmento de Empresas, principalmente a través del

Seguro Colectivo de Accidentes Personales, producto orientado a

pequeñas empresas con más de cinco trabajadores, el cual protege

a sus colaboradores y familias a través de múltiples coberturas. En

total se logró proteger a más de 16.000 trabajadores de clientes

PyME, alcanzando más de UF 7.300.000 de primas intermediadas.

En el segundo trimestre del ejercicio se lanzó el producto “Full Auto”, seguro

automotriz que aplica un innovador modelo de tarificación denominado

“scoring” y que determina la prima de acuerdo al riesgo de cada cliente.

Dentro del tercer trimestre se abordaron los seguros con devolución de

primas, a través de canales remotos, particularmente telemarketing.

Dentro de ellos, destacó el “Seguro de Escolaridad”, el que obtuvo

un excelente rendimiento, permitiendo colocar ventas por UF 34.778

y más de 17.200 pólizas.

Finalmente, en el último trimestre del año, se perfeccionaron los planes

de “Seguro Total” para personas, incorporando nuevas coberturas y

mejoras en las asistencias.

Al cierre del año 2011, Banchile Corredores de Seguros alcanzó un

total de UF 7.387.299 en primas intermediadas, ubicándose como una

de las principales corredoras de seguros de la industria. En términos

de resultados, alcanzó una utilidad neta de $ 3.997 millones.

Memoria Anual 2011 92

Filiales

Banchile Factoring S.A.

“Nuestro liderazgo en el mercado se sustenta en la capacidad de

anticipación a las necesidades de nuestros clientes y en la implementación

de ofertas de valor diseñadas para cada segmento de mercado,

en conjunto con un alto estándar de calidad de servicio

y una estrategia de distribución multicanal”.

Claudio Martínez Figueroa Gerente General Banchile Factoring

Estrategia y Líneas de Negocios

Banchile Factoring fue creada en 1999 con el propósito de ampliar la

oferta de financiamiento a empresas. Desde sus inicios, ha mantenido

una posición importante en la industria de factoring, manteniéndose

como líder del mercado con un 26,2% de participación en colocaciones

consolidado con el Banco a diciembre de 2011.

Sus principales líneas de producto se concentran en factoring tradicional

de facturas, letras y contratos, servicio que cuenta también con el

análisis de riesgo del deudor y gestión de cobranza. En el segmento

corporativo, cuenta con productos especialmente diseñados para grandes

empresas concentradoras de pago a proveedores. Estas, a través de

un convenio con Banchile Factoring, facilitan el anticipo de las facturas

de sus proveedores, mejorando así su posición compradora al otorgar

liquidez inmediata a los proveedores. En el ámbito de operaciones de

comercio exterior, el factoring internacional permite a los exportadores

anticipar sus retornos y eliminar el riesgo de insolvencia del deudor, y

en el caso de los importadores constituye una alternativa a la tradicional

apertura de cartas de crédito frente a los proveedores, al permitir la

importación en cobranza simple. Finalmente, en los segmentos de

pequeñas empresas, se cuenta con el factoring FOGAPE (Fondo de

Garantía para Pequeños Empresarios) que permite la realización de

operaciones de factoring tradicional bajo una línea de financiamiento

otorgada con el respaldo de una garantía estatal FOGAPE.

Gestión Comercial 2011

Durante el año 2011, Banchile Factoring centró sus esfuerzos en el

desarrollo comercial de los segmentos PyMES y Confirming, logrando

en el primero de ellos un aumento de 43,8% en las colocaciones en

relación al año 2010 y un stock de $46.548 millones. Por su parte, el

número de concentradores confirming logró una expansión de 127%

respecto a 2010.

Para alcanzar estos positivos resultados se implementaron diversas

iniciativas. Entre ellas, jornadas de capacitación y promoción del

producto en las distintas sucursales del Banco de Chile a nivel

nacional y la participación de la Compañía en encuentros Chile Pyme

y en seminarios desarrollados por la Banca Comercial, entregando

información sobre el producto a potenciales clientes. Así también, y

con el fin de fortalecer la calidad de atención en el mercado Pyme,

Banchile Factoring amplió su presencia en sucursales, incorporándose

las oficinas de Copiapó y Chillán.

En el segmento de grandes empresas, y como continuación de lo

realizado durante 2010, se implementó en regiones la integración

física de las plataformas comerciales del Banco, fortaleciendo el

conocimiento de los equipos, y en el caso de la filial, mejorando la

penetración del producto factoring en la cartera de clientes. Es así

como en los centros de grandes empresas en Iquique, La Serena,

Valparaíso, Rancagua, Curicó/Talca, Concepción, Los Ángeles, Temuco,

Puerto Montt y Punta Arenas, existe un ejecutivo exclusivo para el

segmento, creando valor en la atención de clientes. Esta implementación

se tradujo en beneficios inmediatos, aumentando la base de clientes

e incrementando considerablemente las colocaciones del producto.

Finalmente, Banchile Factoring logró positivos resultados en Confirming

Online, gracias a un trabajo enfocado a una estrategia de diversificación

de mercado objetivo y mejoras en el flujo de proceso para la activación

de los convenios. Esto ha permitido consolidar la estrategia de venta

del producto dentro de Banco de Chile, superando las cifras alcanzadas

en 2010.

Al cierre de ejercicio 2011, Banchile Factoring registró una utilidad

de $4.218 millones.

93Gestión por Áreas de Negocio

Banchile Securitizadora S.A.

“Nuestro objetivo es ofrecer una alternativa de financiamiento distinta

a las tradicionales, agregando valor para nuestros clientes e inversionistas,

a través de la innovación y un servicio de excelencia”.

José Vial CruzGerente General Banchile Securitizadora S.A.

Estrategia y Líneas de Negocios

Con una gran experiencia y conocimiento en la estructuración y colocación de bonos securitizados, Banchile Securitizadora S.A., filial del Banco de Chile, se ha posicionado como una de las compañías con mayor solidez en este mercado y con una gran diversidad de activos en los segmentos de medianas y grandes empresas.

Entrega a los clientes de la corporación sus servicios de securitización, respondiendo a las necesidades de las empresas que requieren una estructuración de bonos, teniendo como fuente de pago los flujos de activos, tales como Mutuos Hipotecarios, Tarjetas de Créditos, Créditos Automotrices y Cuentas por Cobrar de Facturas y Flujos Futuros, entre otros. Los bonos securitizados alcanzan su rating en base a la capacidad de pago de los activos securitizados (activo subyacente), permitiendo a la empresa diversificar su fuente de financiamiento y acceder a mejores tasas de interés.

Gestión Comercial 2011

Durante los últimos años, la industria de securitización ha sido afectada por una fuerte baja en los volúmenes de transacción, debido en gran parte a la crisis financiera internacional y a eventos locales en la industria del retail. En particular, durante el 2011 solo Banchile Securitizadora colocó Bonos Securitizados en el mercado local.

Sin embargo, la crisis de la industria del retail demostró que en escenarios de stress, los Bonos Securitizados tuvieron un mucho mejor desempeño en comparación con bonos corporativos de ratings equivalentes, cumpliendo a cabalidad con su calendario de pago.

Como consecuencia de lo anterior, se espera una mejora relativa en el precio de venta de bonos securitizados, reactivándose el interés en este tipo de instrumentos tanto para los originadores de activos como para los inversionistas institucionales, otorgando mayor dinamismo a la industria.

A diciembre el 2011, los activos securitizados de Banchile Securitizadora

S.A. alcanzaron $180 mil millones.

Banchile trade Services Limited

Estrategia y Líneas de Negocios

Banchile Trade Services Limited es una filial constituida en Hong Kong

para facilitar operaciones de comercio exterior de clientes chilenos

desde el Asia, especialmente de China.

Gestión Comercial 2011En el ejercicio 2011, esta filial del Banco generó utilidades por $65

millones.

Memoria Anual 2011 94

Filiales

Socofin S.A.

“Un acertado modelo de negocios, junto a la capacidad de adaptación e

innovación de un equipo de personas de primer nivel, nos ha permitido

durante 19 años liderar la industria y ser capaces de enfrentar nuevos

desafíos. Para el año 2012, nos hemos planteado ambiciosos objetivos

en el ámbito de nuestra eficiencia operacional, lo que en el contexto de

nuestro Proyecto Calidad, se traducirá en mejoras en los tiempos

de proceso de cara al cliente”.

Mario Sandoval HidalgoGerente General Socofin

Estrategia y Líneas de Negocios

La misión de Socofin como filial del Banco de Chile es asegurar a sus

clientes internos (divisiones comerciales del Banco) un soporte eficiente

y de calidad en el servicio de cobranza y normalización de carteras

de sus productos de crédito. Complementariamente, el servicio de

cobranza también es ofrecido a otras instituciones de modo de lograr

un uso más eficiente de los recursos invertidos.

Gestión Comercial 2011

Durante el año 2011 los niveles de productividad, es decir los montos

recuperados en relación a las operaciones de cobranza asignadas

a la filial, alcanzaron niveles muy por sobre lo esperado en todos

los segmentos administrados. Como resultado, la recuperación de

castigos para la División de Consumo y Banca Comercial alcanzó

una cifra cercana a los $39.000 millones. Complementariamente, la

generación de convenios de pago de clientes con créditos castigados

alcanzó niveles que superaron los $29.000 millones.

En el ámbito de la relación con clientes, la Compañía desarrolló un

modelo mixto de atención en sucursales pequeñas (Vallenar, Linares

y Coyhaique) que permitió dar una solución eficiente y personalizada

a los clientes de este tipo de ciudades.

Por otra parte, en materia de eficiencia operacional, se continuó con la

profundización del modelo de segmentación, incorporando nuevas variables

de comportamiento del cliente hacia la gestión de cobranza, lo que

contribuyó sin duda al logro de los objetivos planteados para este periodo.

Promarket S.A.

“El 2011 fue un muy buen año para Promarket, ya que mejoramos en

forma significativa nuestro desempeño respecto al año anterior y logramos

aumentos importantes de productividad”.

Guillermo Nicolossi PiraGerente General Promarket

Estrategia y Líneas de Negocios

Promarket es una empresa de Banco de Chile encargada de la

evaluación de prospectos que se interesen en productos del Banco.

Para ello utiliza procesos y modelos de preevaluación, información

de referidos entregados por los propios integrantes de la corporación

y bases de datos de clientes, entre otras herramientas de gestión.

Gestión Comercial 2011

Los resultados del ejercicio 2011 alcanzaron $102 millones, muy

por sobre 2010, principalmente como consecuencia de un aumento

significativo en los indicadores de eficiencia en los modelos de captura

con bases de datos.

También se alcanzaron importantes avances en los resultados de

los segmentos de rentas medias y altas, y se consolidó el modelo de

Pequeñas y Medianas Empresas. Asimismo, se potenció la coordinación

con el resto de las áreas de negocio de la corporación, logrando una

mayor eficiencia de captura de referidos.

95Gestión por Áreas de Negocio

Administración de Riesgos

97

Banco de Chile cuenta con una gestión de riesgos que lo distingue,

la que está sustentada en una administración fuerte, dinámica y

prudente, preservando los objetivos básicos de solvencia, rentabilidad,

eficiencia y liquidez. Se cuenta con el respaldo de un equipo humano

especializado, con un profundo conocimiento del negocio, del mercado

y de las necesidades de sus clientes.

A lo largo del tiempo se ha desarrollado una cultura de riesgo que está

arraigada en su gestión a través de estructuras organizacionales, políticas,

procedimientos, metodologías y esquemas de monitoreo, buscando con

ello mejores estándares de control y seguimiento de las distintas tipologías

de riesgo, siempre basadas en la medición de la relación riesgo-retorno

de todos sus productos en el Banco y sus Filiales.

dan en la administración de los distintos riesgos, logrando así mejoras

relevantes en el monitoreo y gestión de éstos.

La administración de estos riesgos tiene una diversidad de aspectos

comunes, tales como modelamientos estadísticos, stress test, impacto

por contingencias, requerimientos de capital, gestión y control basado

en inteligencia de información, entre otros. Así como también tiene un

conjunto de capacidades y conocimientos técnicos requeridos que son

comunes a las distintas gestiones asociadas a cada tipo de riesgo.

Adicionalmente a las sinergias obtenidas con esta consolidación, se

tiene una visión global de los niveles de riesgo y de los requerimientos

de solvencia asociados.

La información integrada que se genera a partir de los análisis de riesgo

resulta clave para desarrollar una planificación estratégica que logre

crear valor para los accionistas. En ella se define con anterioridad el

riesgo máximo aceptable a asumir, así como también la capitalización

necesaria acorde con la estrategia de negocios que desarrollará el

Banco en el futuro, tomando en cuenta aspectos crediticios, financieros

o de mercado y operacionales, entre los más importantes.

Consecuentemente con lo anterior, durante el año 2011, Banco

de Chile consolidó en la nueva División de Riesgo Corporativo las

responsabilidades de la gestión integral de los riesgos; ya sean

riesgos de crédito, de mercado u operacional, los que anteriormente

se encontraban bajo la responsabilidad de distintas divisiones del

Banco.  La consolidación en una división potenciará las capacidades

y conocimientos específicos a través de las sinergias naturales que se

Memoria Anual 2011 98

Administración de Riesgos

Los objetivos definidos por la Corporación en lo referente a la

administración de riesgos son los siguientes:

• Definir las políticas de riesgo de modo de garantizar la estabilidad

y solvencia del Banco.

• Determinar el nivel de riesgo deseado o tolerancia aceptable para

cada línea de negocio.

• Alinear las estrategias de negocio con el nivel de riesgo establecido.

• Comunicar a las áreas comerciales los niveles de riesgos deseados

en la organización.

• Definir límites para las posiciones de riesgo de crédito (límites

sectoriales) como también límites de riesgo de precio y de riesgo

de liquidez para las posiciones financieras.

• Desarrollar modelos, procesos y herramientas para efectuar la

evaluación, análisis, medición, control, seguimiento y corrección

del riesgo en las distintas líneas y áreas de negocio.

Dentro de la Administración General de Riesgos, el Directorio cumple

un rol fundamental como autoridad máxima a través de sus comités

de Finanzas, de Crédito, de Cartera y de Auditoría, identificando,

cuantificando y definiendo las estrategias para el control de los distintos

tipos de riesgos. Lo anterior se realiza a través de la aprobación de

niveles de exposición, de planes de acción y de nuevas metodologías,

políticas y procedimientos, entre otros.

Banco de Chile ha cumplido los objetivos de la adopción de la hoja de ruta

original de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, en

relación a Basilea II. En la actualidad, se encuentra analizando las propuestas

de cambios normativos introducidos por el acuerdo de Basilea III a nivel

internacional y que se espera que Chile y el regulador local adopten en un

• Monitorear y controlar las posibles variaciones adversas de mercado.

• Disponer de un gobierno corporativo que permita divulgar las

principales tendencias y niveles de riesgos al Directorio del Banco.

• Proponer planes de acción frente a desviaciones relevantes de

los indicadores de riesgo.

• Velar por el cumplimiento de las diversas normativas y regulaciones

relativas a la administración integral de los riesgos.

• Mejorar las iniciativas de gestión del riesgo operacional y disminuir

las posibles pérdidas asociadas.

• Disponer de un protocolo de continuidad de negocio con tal de

mitigar riesgos operacionales por contingencias, emergencias o

desastres.

• Fomentar una cultura de riesgo a nivel de la corporación, difundiendo,

capacitando y definiendo procedimientos y responsabilidades

sobre los distintos procesos.

horizonte de mediano plazo. Para alcanzar dicho marco normativo se  requiere

de una modificación de la Ley General de Bancos. No obstante lo anterior,

el Banco a través de la implementación de su Política de Administración

de Capital, realiza permanentemente ejercicios de asignación de capital,

monitoreo de los ratios definidos, análisis de escenarios a la luz de los

eventuales cambios normativos y la correspondiente comunicación a los

más altos niveles de la administración.

99Administración de Riesgos

La gestión del riesgo de crédito en Banco de Chile tiene como principio

básico su carácter permanente durante todo el ciclo crediticio,

estando presente, por tanto, en las fases de admisión, seguimiento

y recuperación de los créditos otorgados. En este sentido, la División

Riesgo Corporativo vela por la calidad de la cartera y la optimización

de la relación riesgo–retorno para todos los segmentos de Personas

y Empresas, gestionando todas las fases del ciclo señalado.

Es así como se efectúa una rigurosa evaluación en el otorgamiento del

crédito que asegura la incorporación de clientes dentro del mercado objetivo

predefinido, un exhaustivo control de la aplicación de las políticas de crédito

y un minucioso seguimiento de la evolución de los riesgos de la cartera

y de los procesos de normalización y cobranza de los clientes en mora.

El tener en consideración el carácter permanente de la gestión de

riesgo crédito permite actuar de manera anticipada ante eventuales

signos de deterioro, mitigando los riesgos y reduciendo las exposiciones

para disminuir la pérdida potencial del portafolio.

Los principales objetivos de la División Riesgo Corporativo son:

• Proponer al Directorio políticas de riesgo de crédito efectivas.

• Establecer para cada segmento de negocios las normas y

procedimientos que rigen el proceso de aprobación, seguimiento

y cobranza.

• Disponer de un suficiente nivel de provisiones acorde a la calidad

crediticia de la cartera.

• Administrar las reglas que establece el Directorio sobre los niveles

de atribución de crédito.

• Identificar, cuantificar y controlar los riesgos que generan las

operaciones de crédito.

• Evaluar y aprobar operaciones de crédito, velando por una correcta

estructuración de los mismos, de acuerdo a la calidad crediticia

del cliente.

• Resolver las operaciones que constituyen excepciones a las

políticas de crédito.

• Realizar una permanente vigilancia que permita anticipar eventos

y reaccionar frente a alertas de riesgo.

• Gestionar grupos de clientes que presentan un riesgo potencial

mayor al normal y realizar gestiones de cobranza de los clientes

con claros signos de deterioro.

• Administrar la recuperación de activos deteriorados.

• Asegurar que la organización cuente con el conocimiento requerido

para los diferentes productos y segmentos, además de desarrollar

una cultura crediticia que favorezca la mantención de activos de

alta calidad.

• Desarrollar modelos estadísticos para procesos de aprobación

automáticos, seguimientos más focalizados y modelos para

provisiones según pérdida estimada.

Memoria Anual 2011 100

Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito de Personas y Empresas en el Banco es administrado

a través de una estrategia global enfocada en el entorno económico

y en un mercado objetivo, para lo cual se han definido políticas y

desarrollado procesos de crédito que reconocen las singularidades

de los distintos mercados y segmentos, entregando a cada cual el

tratamiento crediticio pertinente que, en términos generales, se traduce

en la implementación de procesos automáticos para las personas,

paramétricos para empresas pequeñas y medianas, y caso a caso

para las grandes empresas y corporaciones.

La División Riesgo Corporativo junto con velar por la calidad de la

cartera y la optimización de la relación riesgo-retorno, vela por cumplir

íntegramente los criterios que emanan del Directorio del Banco en

relación a la administración de riesgo. A su vez, el Directorio del Banco

participa activamente en la gestión del riesgo de crédito, orientando a

la administración en el manejo de éste e informándose periódicamente

del comportamiento de la cartera.

Proceso de Admisión

El análisis y la aprobación de créditos del Banco operan bajo un enfoque

diferenciado de acuerdo a cada segmento de mercado. En relación a

la aprobación de crédito se distinguen tres modelos de riesgo:

modelo Automatizado: Se orienta a los mercados masivos de personas

naturales sin giro comercial. El proceso de otorgamiento de crédito

está sustentado en el cumplimiento de:

• Perfil crediticio mínimo (scoring).

• Límites de endeudamiento (exposición).

• Mercado objetivo.

El perfil crediticio se califica mediante modelos estadísticos de “Credit

Scoring” segmentados para los distintos tipos de clientes de las áreas

comerciales del segmento personas. La capacidad predictiva de los

modelos ha sido fundamental para poder enfrentar de manera exitosa

la gestión del riesgo de la cartera durante escenarios de crisis.

Respecto del mercado objetivo y los límites de endeudamiento, el

Banco identifica los subsegmentos de mercado en base a sus objetivos,

estrategias de negocio y oportunidades, estableciendo definiciones

que permiten identificar el perfil crediticio aceptable de los clientes,

los productos que se le ofrecerán, límites de exposición individual y

retornos esperados.

modelo Paramétrico: Aplica al mercado de las pequeñas y medianas

empresas, y a las personas con giro comercial. El modelo considera la

evaluación de los clientes de acuerdo a tres pilares fundamentales. Estos

son: el comportamiento de pago tanto interno como externo, el análisis

de información financiera y la evaluación del negocio del cliente. Este

proceso de evaluación se conoce como Rating y se encuentra vinculado

directamente a las atribuciones de crédito requeridas para cada operación.

Cabe señalar que se realizan auditorías internas de manera permanente

al modelo a fin de asegurar la calidad de la información utilizada.

Adicionalmente, los modelos automatizados y paramétricos, la División

de Riesgo Corporativo apoya significativamente la gestión comercial

a través del proceso de pre-aprobación de créditos a clientes. Así,

tanto en el mercado de personas como en el de pequeñas y medianas

empresas se cuenta con unidades especializadas que generan ofertas

de créditos, conforme a estrategias definidas previamente para los

distintos segmentos antes mencionados.

modelo Caso a Caso: Este tipo de análisis se emplea a todos los

clientes del mercado de las grandes empresas y corporaciones. Se

caracteriza por la evaluación individual experta, la cual contempla el

nivel de riesgo, monto de la operación y complejidad del negocio, entre

otras variables. En este sentido se cuenta con un equipo consolidado

y con alto nivel de experiencia en la aprobación de créditos para los

diversos sectores en los cuales el Banco está presente.

101Administración de Riesgos

Gestión y Seguimiento

Banco de Chile monitorea continuamente la morosidad, situación financiera

y los diversos índices de riesgo de sus clientes, de tal forma que las

mediciones de riesgo se sitúen dentro de los márgenes aprobados

por la administración. La gestión y el seguimiento permanente de los

riesgos de crédito son la base de una administración proactiva de

la cartera, la cual permite reconocer oportunamente los potenciales

deterioros de ésta.

En cada mercado, segmento o producto se utilizan diferentes herramientas

(de sensibilidad, performance u otras) para llevar un adecuado control

de su cartera de clientes. El resultado obtenido, ayuda a anticipar la

tarea de detectar tanto amenazas como oportunidades, contrastándolas

con las estrategias definidas para el portafolio.

El Banco ha incrementado su nivel de cobertura de provisiones sobre

cartera vencida en los últimos años, alcanzando un nivel de 215%, el

cual está muy por sobre la media de la industria.

Provisiones sobre Cartera con mora mayor a 90 días

2009 2010 2011

219% 215%

170%

Distribución Colocaciones por Sector Económico Empresas

20%Comercio,

Restaurantes y Hoteles

10%Construcción

20%Servicios

Financieros

9%Servicios Sociales

y Personales

12%Industrial

7%Silvoagropecuario

3%Minero

11%Transporte y

Comunicaciones

3%Electricidad, Gas y Agua

2%Pesca

3%Personas sin Giro

Comercial

2009 2010 2011

Evolución de Gasto Neto de Cartera (%)

Gasto Neto por Riesgo

Índice Gastode Cartera

223

209

1251,75%

1,54%

0,79%

Memoria Anual 2011 102

Riesgo de Crédito

Mercado Empresas

En el mercado de empresas, la gestión y el seguimiento se centran en

un conjunto de revisiones, entre las cuales se destacan las siguientes:

• Esquemas estructurados de revisión rápida de portafolio, según

el impacto de las fluctuaciones macroeconómicas en sectores de

actividad específicos, definiendo planes de acción caso a caso y

monitoreo a través de esquemas de vigilancia para seguimiento

focalizado.

• Gestión de morosidad, enriquecida con la información de indicadores

predictivos del nivel de riesgo, con seguimiento y planes de acción

en el caso de clientes más relevantes, además de manejo de

estrategias diferenciadas en cobranza temprana.

Comparativamente con el año pasado, este año el volumen de

colocaciones en el mercado empresas ha presentado un fuerte

incremento, y simultáneamente el índice de riesgo (provisiones sobre

colocaciones) ha presentado una disminución relevante, terminando

en 1,87%.

2009 2010 2011

Evolución Colocaciones e Índices de Riesgo Empresas (MMM$)

Colocación Total Índice de Riesgo

1,95% 2,08% 1,87%

10.738 11.32513.581

Evolución Índice de morosidad Deudores Empresas

2009 2010 2011

0,69%

0,55%

0,14%

0,44%

0,36%

0,08%

0,43%

0,30%

0,13%

30-89 Vencido Total

Durante el año 2011 se registraron bajos niveles de morosidad en

todos los tramos, tanto a nivel Banco como en el mercado empresas.

En particular, en el mercado empresas se alcanzó el menor nivel de

cartera vencida de los últimos años, con una cifra de 0,30%.

• Esquemas de seguimiento de variables de comportamiento de

crédito y cifras financieras de las empresas, así como también

de condiciones y restricciones particulares de los créditos.

• Estrategias de segmentación de riesgo en los procesos y políticas

de cobranza, logrando avanzar en la mejor integración de los

procesos de otorgamiento y seguimiento, alineados por una misma

visión de los fundamentos crediticios de los clientes.

103Administración de Riesgos

Mercado Personas

Créditos de Consumo

La tendencia de riesgo consumo en el segmento de personas naturales

sin giro comercial del Banco de Chile durante el primer semestre

registró tendencias positivas en los índices de riesgo consecuentes con

las mejoras en las productividades de cobranza y de las condiciones

económicas registradas durante la primera mitad del año. Sin embargo,

durante el segundo semestre se observó una leve alza en indicadores de

morosidad por efecto de una estrategia orientada a capturar crecimiento

en segmentos de clientes pre-aprobados y por mayores restricciones

en la oferta de crédito que se observaron a partir de julio de 2011.

mora mayor a 90 días (%)

1,5%

1,0%

0%

0,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,5%

4,0%

Banco de Chile Sistema

La pérdida esperada de la cartera, representada por la relación entre

provisiones y colocaciones, presentó una tendencia a la baja estabilizándose

hacia final de año en torno a 5,4%. Al igual que en los casos de los índices

de morosidad, la pérdida esperada del Banco en ambos segmentos es

menor a la del sistema. Al cierre del año, la cobertura de provisiones

sobre créditos con morosidad mayor a 90 días alcanzaba a 3,58 veces,

mientras que el promedio del sistema financiero era sólo de 2,54 veces,

cifras consistentes con una estrategia de administración conservadora de

provisiones seguida por la institución.

El producto consumo de Banco de Chile presenta índices de morosidad

menores que la industria, en ambos segmentos: Banca Comercial y

Banco CrediChile.

Durante el año 2011, la tasa de gasto de cartera neto en créditos de

consumo presentó una tendencia a la baja respecto de años anteriores.

No obstante, hacia el tercer trimestre y en línea con lo comentado en

materia de indicadores de morosidad, se observó un cambio en las

tendencias anualizadas móviles.

Índice de Provisiones (%)

4,0%

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

7,0%

6,5%

Banco de Chile Sistema

Ene-09 Dic-09 Dic-10 Dic-11

Ene-09 Dic-09 Dic-10 Dic-11

Memoria Anual 2011 104

Riesgo de Crédito

Créditos Hipotecarios

Por efecto de mejores condiciones económicas que en años precedentes,

la cartera de créditos hipotecarios en el segmento de personas de Banco

de Chile registró durante todo el año 2011 una leve pero consistente

baja en los indicadores de morosidad, estabilizándose en una tasa de

mora mayor a 90 días de 1,05%.

Administración de Riesgos

Índice de Provisiones (%)

0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,2%

1,0%

Banco de Chile Sistema

La morosidad del sistema bancario también registró disminuciones en

el indicador de créditos con morosidad superior a 90 días, llegando a

4,20%. Al igual que en consumo, la morosidad del producto hipotecario

de Banco de Chile es claramente menor que la del sistema financiero.

Al igual que en créditos de consumo, las provisiones mantenidas por el

Banco para colocaciones hipotecarias, como porcentaje de la totalidad

de créditos con morosidad superior a 90 días (42%), es muy superior

a la tasa promedio mantenida por el sistema financiero (23%).

Con todo lo anterior, la tasa de gasto de cartera neto en créditos

hipotecarios a personas, que incluye las provisiones, castigos,

recuperaciones de créditos, registró una disminución respecto de

años precedentes.

Calidad Proceso de Cobranza

Los deudores con problemas de  comportamiento de pago, reflejado en

rezagos significativos y/o notorio deterioro de las fuentes de pago, son

asignados a las unidades especializadas en cobranza dependiendo de

su endeudamiento individual y/o grupal. En este proceso de cobranza

destacan los siguientes objetivos:

• Retención y administración de clientes con problemas temporales de flujos. Proponer planes de normalización de deuda a los clientes viables, de forma tal que sea posible seguir manteniendo relaciones de negocio con ellos una vez regularizada su situación.

• Maximizar la recuperación de los activos en riesgo. Efectuar las acciones de cobranza necesarias para asegurar la mejor

recuperación de las deudas o disminuir la pérdida potencial.

Cabe señalar, que los deudores empresas de mayor tamaño son

asignados a un área especializada, dependiente de la División de Riesgo

Corporativo del Banco, la cual realiza un trabajo de normalización caso

a caso. Los procedimientos que se efectúan privilegian la optimización

de la recuperación a obtener por parte del Banco, en la oportunidad

y forma más adecuada. Dentro de este contexto, las renegociaciones

que se llevan a cabo deben estar aprobadas por el correspondiente

Comité con atribuciones suficientes de acuerdo al endeudamiento total

del deudor y/o grupo y a la clasificación de riesgo asignada.

Durante 2011, la pérdida esperada de la cartera hipotecaria del Banco,

representada por la relación entre provisiones y colocaciones, registró

permanentes disminuciones para estabilizarse en torno al 0,44%. En

línea con los indicadores de morosidad, la pérdida esperada del Banco

es menor que la del sistema bancario.

mora mayor a 90 días (%)

1,0%

0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

7,0%

6,0%

Banco de Chile Sistema

Ene-09 Dic-09 Dic-10 Dic-11

Ene-09 Dic-09 Dic-10 Dic-11

105

Por su parte, para los deudores de segmentos personas y pequeñas

& medianas empresas, la gestión de cobranza se realiza en SOCOFIN

S.A. (empresa filial del Banco), con dependencia funcional de la

División de Riesgo Corporativo. Las estrategias de cobranza aplicadas

por SOCOFIN son diferenciadas por segmento de clientes, niveles de

morosidad y nivel de exposición.

El objetivo central de una renegociación es lograr la recuperación

mediante la reestructuración de la deuda, evaluando la relación de los

ingresos del cliente frente a las obligaciones en mora que se pagarán,

la nueva estructura de plazo y el resto de su carga financiera.

Es importante señalar que la renegociación de las obligaciones morosas

de clientes es evaluada en su viabilidad crediticia para efectos de resolver

acerca del otorgamiento de una nueva operación de crédito destinada

al pago de las anteriores. Los criterios para renegociar clientes tienen

que ver con un diagnóstico previo de la disposición del cliente a pagar,

de la viabilidad de la industria y de la empresa, del comportamiento

del mismo y de la situación patrimonial en que se encuentra.

En los casos que el cliente cumple con ser viable y muestra una

efectiva disposición al pago, los créditos se reestructuran en función

de los flujos esperados, formulándose en conjunto con el cliente una

propuesta de solución, la que finalmente es evaluada y resuelta por

la División de Riesgo Corporativo del Banco, aplicando las Políticas y

Pautas definidas para tal efecto.

Provisiones y Pérdida Esperada

Banco de Chile mantiene permanentemente evaluada la totalidad

de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de

constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para

cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para lo anterior

se cuenta con políticas y procedimientos que evalúan integralmente

el riesgo de crédito de su cartera de colocaciones, con modelos de

evaluación acordes con el tamaño, la naturaleza y la complejidad de

sus negocios crediticios.

El proceso de determinación de las provisiones de los mercados

personas y empresas se realiza de acuerdo a dos modelos: (i) Modelo

de Evaluación Individual y (ii) Modelo de Evaluación Grupal.

Evaluación Individual

La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trata

de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición

con el Banco se requiere conocerlas y analizarlas en detalle. El

análisis de estos deudores se centra en su capacidad y disposición

para cumplir con sus obligaciones crediticias, mediante información

suficiente y confiable.

Para efectos de constituir las provisiones, se clasifica cada deudor

evaluado individualmente en una de las 16 categorías que dispone la

SBIF para este efecto. El Banco realiza una actualización permanente de

las clasificaciones de riesgo de los deudores de acuerdo a la evolución

que presente su situación financiera y su entorno. Adicionalmente,

se efectúan revisiones focalizadas en empresas que participan en

sectores económicos específicos, que se encuentren afectados ya

sea por variables macroeconómicas o variables propias del sector.

Evaluación Grupal

La SBIF permite las evaluaciones grupales para abordar un alto número

de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de

personas naturales o de empresas de tamaño pequeño.

Las evaluaciones grupales requieren de la conformación de grupos de

créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores

Memoria Anual 2011 106

Riesgo de Crédito

y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones

técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto

del comportamiento de pago del grupo de que se trate, como de las

recuperaciones de sus créditos incumplidos y consecuentemente,

constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.

Es así como las carteras de consumo, hipotecario y comercial asociados

a los segmentos personas naturales sin giro comercial y el segmento

PyME,  por su naturaleza masiva, tienen un provisionamiento grupal. 

Dicho provisionamiento tiene como objetivo cubrir las pérdidas esperadas

para los próximos 12 meses.

Para el mercado de personas se utilizan modelos estadísticos

automatizados, que consideran el comportamiento de pago del

deudor, incluidos los incumplimientos con otros actores del sistema

financiero, además del grado de morosidad, el nivel de endeudamiento

y otras variables que conforman su perfil. En particular, los modelos

de consumo contemplan una tasa de desempleo esperada como una

variable de contexto económico.

Para el segmento PyME se desarrolló un modelo que determina la

provisión de cada cliente a través de un proceso masivo que conjuga

dos submodelos, uno para estimar la PI (probabilidad de incumplimiento)

y otro para estimar la PDI (pérdida dado el incumplimiento).

La consistencia de los modelos se valida periódicamente mediante el

análisis de pruebas retrospectivas o backtest, que permiten contrastar las

pérdidas reales con las pérdidas esperadas estimadas por los modelos.

Cambios Normativos

El Nuevo Compendio de Normas Contables, que entró en plena vigencia a partir de 2011, implicó un cambio importante en la manera de determinar las provisiones tanto para la cartera individual como grupal. Dentro de los principales cambios se destacan:

• La creación de tres estados en la cartera de evaluación individual, los cuales se explican a continuación:

I. Cartera en cumplimiento normal: comprende a aquellos deudores cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza, de acuerdo a la evaluación de su situación económico-financiera, que esta condición cambie.

II. Cartera subestándar: incluye a los deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total de capital e intereses en los términos contractualmente pactados,

mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones

financieras en el corto plazo.

III. Cartera en incumplimiento: considera a aquellos deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago.financieras en el corto plazo.

• Se aumenta el número de categorías de riesgo a 16 clasificaciones, de las cuales seis son normales, cuatro subestándar y seis en incumplimiento.

• Asociada a cada categoría de riesgo se define por norma una probabilidad de incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento.

• Se establece que la colocación afecta a provisiones corresponderá a la colocación activa más las colocaciones contingentes ponderadas, considerando los cupos disponibles, menos las garantías constituidas.

• Adicionalmente, indica que sólo podrán utilizarse para efectos de provisión avales calificados dando criterios exigentes para esta tipificación.

• Se estipula también una exigencia mínima de un 0,5% de provisión sobre las colocaciones y créditos contingentes de la cartera de riesgo normal.

107Administración de Riesgos

En diciembre de 2010 la Superintendencia de Bancos e Instituciones

financieras dispuso que las mayores provisiones resultantes de la aplicación

del Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables debían hacerse

con cargo a resultados, como asimismo, que no existía impedimento

para anticipar las provisiones de manera transitoria como adicionales,

con cargo al resultado del ejercicio 2010.

Banco de Chile anticipó el impacto de la primera aplicación de esta

normativa con cargo al resultado 2010. Durante el año 2011, no

existieron requerimientos adicionales por la implantación de la nueva

normativa, siendo suficiente el monto constituido el año 2010 para

tal efecto.

Suficiencia de Provisiones

Anualmente, el Banco realiza una prueba de suficiencia de provisiones

orientada a verificar los procesos de evaluación de riesgo y las

estimaciones de pérdidas de cartera, en cada segmento del portafolio.

Para ello se desarrollan análisis migratorios, muestreos aleatorios,

evaluaciones casuísticas, pruebas retroactivas y “back-testing” en el

caso de modelos grupales, que permiten afirmar con un alto grado de

confianza que las provisiones que posee el Banco son suficientes para

cubrir las pérdidas estimadas para los distintos segmentos.

El resultado de este análisis es presentado al Directorio, el cual se manifiesta

sobre la suficiencia de las provisiones para cada ejercicio.

Riesgo internacional

El área de Riesgo Internacional de la División Riesgo Corporativo,

tiene por objetivo administrar el riesgo país generado por todas las

transacciones realizadas entre el Banco y cualquier contraparte residente

en el exterior. Por otra parte, esta área es también responsable de

administrar el riesgo de crédito resultante de los negocios con las

distintas entidades financieras residentes en el exterior.

La administración del riesgo país contempla un acabado estudio y

seguimiento de las condiciones de cada uno de los países de residencia

de las contrapartes con que el Banco contrata operaciones o podría

tener relaciones de negocios, determinándose una clasificación interna

y proponiéndose un límite de riesgo para cada uno de estos países.

Durante el año 2011, se incorporó un nuevo modelo de seguimiento

mensual, que considera el estudio de variables de mercado, de precio,

fundamentos financieros y macroeconómicos de los principales países

del mundo y de las contrapartes bancarias con las cuales el Banco de

Chile opera en forma más significativa. Todo esto ha permitido que el

Banco siga atento a los acontecimientos en los mercados internacionales

y tome las medidas necesarias para administrar un portafolio internacional

con el adecuado nivel de riesgo-retorno.

Memoria Anual 2011 108

Riesgo de Crédito

Riesgo Financiero

Riesgo Financiero o de Mercado es la potencial pérdida que puede

sufrir el Banco al no tener sus posiciones financieras perfectamente

calzadas y simultáneamente ocurrir, ya sea movimientos adversos de

los valores de las variables de mercado o escasez de liquidez. Las

potenciales pérdidas generadas por lo primero son denominadas

Riesgo de Precio, mientras que por lo segundo Riesgo de Liquidez.

El Banco separa el Riesgo de Mercado, para efectos de análisis y

administración, en estas dos componentes.

La Gerencia de Riesgo de Mercado es la encargada de administrar este riesgo generado en el Banco y en sus filiales, con el objetivo de asegurar una saludable relación riesgo-retorno de los negocios que producen estos tipos de riesgos. La administración de los Riesgos de Mercado es implementada mediante la ejecución de las siguientes cuatro etapas: medición, limitación, control y reporte.

Riesgo de Precio

A su vez, el Banco separa el Riesgo de Precio en tres grupos:

1. Riesgo de precio spot.2. Riesgo de tasa de interés.3. Riesgo de volatilidad de opciones.

A modo de ejemplo, el Banco presentaría riesgo de precio spot de tipo

de cambio si en su portafolio agregado contiene un monto de activos

mayor que el de pasivos denominado en dólares. Así, el Banco estaría

expuesto o presenta el riesgo de que el dólar se deprecie frente al

peso, resultando en una pérdida en el caso de que esto efectivamente

ocurriera.

Riesgo de Liquidez

La estrechez de liquidez puede ocurrir ya sea por una disminución de

la capacidad de fondeo del Banco (motivado por diversas causas) o por

una disminución de los montos transados de los activos (préstamos,

bonos, depósitos bancarios de otros bancos, etc.) o de los instrumentos

derivados que tiene contratados la institución. Dado esto, el Banco

clasifica el Riesgo de Liquidez en los siguientes dos grupos:

1. Riesgo de liquidez de fondeo.

2. Riesgo de liquidez de transacción.

A modo de ejemplo, el Banco presentaría riesgo de liquidez de fondeo

si posee pasivos cuyos pagos vencen en una fecha más cercana

respecto de la fecha de vencimiento de sus activos. Así, el Banco estaría

expuesto, en la fecha del pago de estos pasivos, a la inexistencia o

escasez de fondos disponibles para continuar fondeando los activos.

Administración de las Posiciones Financieras

La División de Tesorería del Banco es la encargada de la administración de las posiciones financieras dentro de límites y parámetros propuestos por la Gerencia de Riesgos de Mercado y aprobados por el directorio del Banco. Esta División administra estas posiciones a través de dos gerencias:

• La gerencia de Trading, la que está encargada de manejar las posiciones financieras del Libro de Negociación. La variación de valor de estas posiciones se refleja instantáneamente en el Estado de Resultados del Banco.

• La gerencia de Risk Treasury, la que está encargada de manejar las posiciones financieras del portafolio del Libro de Banca y de la liquidez de todo el Banco. Sólo los intereses devengados netos de estas posiciones se reflejan en el Estado de Resultados del Banco; adicionalmente, en el caso de bonos en cuentas disponibles para la venta, el complemento de la variación de valor impacta la cuenta de Capital del Banco mientras los bonos no hayan sido vendidos.

109Administración de Riesgos

Riesgo Financiero

Administración de Riesgos de mercado

Esta tarea las ejecutan dos áreas independientes de la División de

Tesorería:

• Departamento de Información Control Financiero (parte de la

División de Gestión y Control Financiero).

• Gerencia de Riesgo de Mercado (parte de la División de Riesgo

Corporativo).

Límites y Alertas de Riesgo de Liquidez

De acuerdo a la Política de Administración de Riesgo de Liquidez, el

directorio del Banco debe aprobar en forma anual límites y alertas

internas de ratios según metodologías internas y complementarias

a los límites de liquidez establecidos por los entes reguladores.

Los límites y alertas internas apuntan a acotar variables estructurales

de liquidez no cubiertas por las regulaciones como son: ratios de

liquidez; monto del fondeo de activos en moneda nacional mediante

pasivos denominados en moneda extranjera; estado de variables de

mercado que pueden pronosticar ausencia de liquidez, etc.

Límites y Alertas de Riesgo de Precio

De acuerdo a la Política de Administración de Riesgos de Mercado, en

adición a los límites normativos, el directorio del Banco debe aprobar

en forma anual límites y alertas internas para posiciones financieras

y/o riesgos de precio generados por éstas.

La aprobación de límites internos de Riesgo Precio se realiza con

el fin de establecer el nivel máximo de tamaño de la posición en

un cierto factor de mercado y, por lo tanto, limitar las pérdidas

esperadas que pueden ocurrir frente a movimientos adversos de

las variables de mercado. La aprobación de alertas internas de

Riesgo Precio tiene como objetivo definir un nivel de tolerancia

sobre el cual la alta administración desea conocer el estado de

pérdidas potenciales de alguna unidad de negocios y/o el estado

de pérdidas acumuladas efectivas durante un lapso de tiempo de

alguna de estas unidades.

medición de Riesgo de Liquidez

La liquidez de fondeo se controla y limita mediante varios reportes.

El más general corresponde al reporte normativo C08, que simula

el flujo de caja proyectado en los próximos 30 y 90 días en moneda

nacional y separadamente en la totalidad de las monedas extranjeras.

Adicionalmente, el Banco está autorizado por la SBIF para reportar los

flujos de caja considerando supuestos de comportamiento distintos a

los contractuales, lo que genera el reporte normativo C08 ajustado.

En el caso del análisis a 30 días, el límite normativo señala que durante

los próximos 30 días los flujos netos de egreso denominados en

moneda extranjera y, asimismo, la suma de los flujos netos de egreso

denominados en todas la monedas (incluidos los denominados en pesos

chilenos) no puede superar una vez el Capital Básico del Banco. Para

el caso del análisis a 90 días, el límite normativo señala que durante

los próximos 90 días el flujo neto de egresos denominados en todas

las monedas no puede superar dos veces el capital Básico del Banco.

Memoria Anual 2011 110

Riesgo Financiero

En el grafico, índice C08 ajustado 1-30 días del Banco, muestra una administración prudente de la liquidez durante 2011. El índice que incluye todas las monedas (Ind. Ajus. M/N+M/X) alcanza el máximo uso a comienzos del tercer trimestre del año y es reducido a partir de esa fecha al pronosticarse que la crisis financiera en Europa podía desencadenar los efectos de estrechez de liquidez que efectivamente

ocurrieron en las últimas semanas del año.

Por su parte, el índice C08 1- 90 días muestra una evolución más

estable, pero igualmente indica que el Banco presentó mayor liquidez

al final del año 2011.

La liquidez de transacción se fortalece al contar con instrumentos de

deuda del Libro de Negociación de alta liquidez como son los bonos

del Banco Central de Chile, de la Tesorería General de la República

de Chile y depósitos a plazo bancarios de corto plazo. Por otra parte,

la liquidez de transacción de los instrumentos derivados es limitada

mediante límites de DV01(1) a ciertos plazos específicos para cada

curva swap transada. La liquidez de transacción de los instrumentos de

deuda del Libro de Banca no es necesaria limitarla en forma explícita,

entendiendo que en este caso se busca obtener el rendimiento de

compra hasta el vencimiento o mediano plazo, debido a que en la

mayoría de los casos son comprados con el fin de cubrir partidas

estables del balance, como son los saldos de las cuentas corrientes.

Adicionalmente, el Banco estableció un límite interno que busca cautelar

el monto de pasivos en moneda extranjera que fondean activos en

moneda nacional. El máximo uso de este límite durante 2011 fue

de un 80%, el cual ha decaído considerablemente a partir del tercer

trimestre por la situación financiera en Europa.

Finalmente, el Banco realiza trimestralmente ejercicios de estrés de

liquidez con el fin de cuantificar las necesidades de caja frente a

escenarios materialmente adversos.

(1) DV01 corresponde al cambio de valor de un instrumento financiero como resultado del alza

de la tasa de interés de valorización de éste en un 0,01%.

Índice C08 ajustado 1 - 90 días

0

0,5

1

1,5

2

Ind. Ajus. M/N+M/X

Dic-10 Dic-11Mar-11 Sep-11

Índice C08 ajustado 1 - 30 días

Ind. Ajus. M/N+M/XInd. Ajus. M/X

feb-11ene-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 nov-11oct-11sep-11 dic-11-0,2

0,0

0,2

0,6

0,4

0,8

1,0

111Administración de Riesgos

medición de Riesgo de Precio

La medición del Riesgo de Precio se realiza mediante varios reportes

y en forma separada para las posiciones del Libro de Negociación de

aquellas del Libro de Banca.

Para el Libro de Negociación, la medición del riesgo de precio se

implementa a través del reporte normativo estandarizado (reportes C41

y C43 de la SBIF) y adicionalmente por medio del cálculo y reporte del

Value at Risk (VaR) paramétrico con un 99% de confianza y un año

de fluctuaciones de los valores de las variables de mercado para el

cálculo de volatilidades y correlaciones; este valor es escalado por la

raíz cuadrada de un período de 22 días, con el fin de reflejar que se

estima que las posiciones podrán ser efectivas y totalmente cerradas

en un lapso de un mes calendario.

Adicionalmente, las políticas internas establecen la realización diaria de stress tests de las posiciones del Libro de Negociación incluyendo la comparación de las pérdidas potenciales estimadas respecto a niveles de alerta definidos (“look forward analysis”), como también la comparación de los ingresos efectivos durante un mes calendario respecto a niveles de alertas de pérdida (“look back analysis”).

El riesgo de precio del Libro de Banca se mide a través del reporte normativo estandarizado (reporte C40 de la SBIF) y de métricas internas. Las métricas del reporte C40 se calculan a partir de metodologías provistas por la SBIF y que son tomadas de los acuerdos de Basilea para la medición estandarizada de estos riesgos. Los valores del riesgo de corto y largo plazo a lo largo del año 2011 son bastante inferiores a los límites establecidos por el Banco para estas métricas.

Las posiciones de tasas de interés son las que más contribuyen al VaR

durante el año 2011. Le siguen en importancia el generado por las

posiciones de tipo de cambio y, en menor medida, el riesgo generado

por pequeñas posiciones en opciones de tipo de cambio. El gráfico,

VaR (USD MM) 99% confianza y escalado a 22 días, muestra el VaR

generado por las posiciones del Libro de Negociación Total durante el

año 2011; también se muestra el VaR generado por aquellas posiciones

de este libro que son manejadas por la unidad de Trading en forma

separada de las posiciones manejadas por la unidad de Risk Treasury.

En general se aprecia un uso de riesgo decreciente a lo largo del

año, lo que viene dado por un menor uso de posiciones, puesto que

las volatilidades de las fluctuaciones de los valores de mercado han

aumentado levemente al final del año.

VaR 99% confianza y escalado a 22 días(Millones de US$)

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

TradingTotal Risk Treasury

Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dic-11

Memoria Anual 2011 112

Riesgo Financiero

Adicionalmente, el Banco ha establecido métricas internas para la

gestión del riesgo de precio del Libro de Banca, definiendo límites y

alertas para la exposición de tasas de interés. En efecto, el Banco mide

las posiciones de tasa de interés a través de la métrica IRE (Interest

Rate Exposure), que consiste en el impacto potencial en las ganancias

antes de impuestos como resultado de un movimiento paralelo de la

curva de rendimiento forward de una moneda en particular.

Por otra parte, el Banco calcula y reporta el riesgo de tasa de interés

utilizando el EaR 12M (Earnings at Risk 12M), métrica que permite

estimar el menor ingreso potencial que el Banco podría tener durante

los próximos doce meses, considerando las posiciones de tasa de

interés vigentes en cada fecha de reporte, y como resultado de un

movimiento de las tasas de interés forward esperadas ocurrido durante

los últimos tres años, con un 97,7% de confianza. En el gráfico adjunto

se observa la evolución de esta métrica durante el año 2011. Como

en los casos anteriores, el uso de riesgo disminuye a lo largo del año;

en este caso particular, las posiciones se han mantenido estables y el

mayor riesgo a comienzos de año viene dado porque las fluctuaciones

del percentil 97,7 de los pasados tres años aún incluían los shocks

de tasas e inflación ocurridos a comienzos del año 2008. Este efecto

Earnings at Risk (EAR)(12 meses - millones de Ch$)

46.121

EaR 12M - Shock Tasas Esperadas

Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dic-11

120.000

100.000

80.000

60.000

40.000

20.000

0

disminuye al final de 2008 y dadas las posiciones estables, el riesgo

disminuye. En cualquier caso, el máximo riesgo tomado no supera un

20% de los resultados del Banco.

Finalmente, las políticas internas establecen la realización mensual

de stress tests para el Libro de Banca, incluyendo la comparación

de sus resultados respecto a niveles de alertas aprobados por la alta

administración del Banco.

113Administración de Riesgos

Se entiende por Riesgo Operacional el riesgo de incurrir en pérdidas

como consecuencias de deficiencias o fallos en los procesos internos,

recursos humanos o sistemas, o bien, derivado de circunstancias

externas.

En los últimos años las entidades financieras, teniendo en consideración

los acuerdos de Basilea (I y II) y las normas de los organismos

regulatorios, han desarrollado fórmulas avanzadas y eficientes para

la gestión integral de sus riesgos operacionales, y junto con ello se

han elaborado modelos que les permiten cuantificarlos, logrando con

esto una mejor mitigación y prevención de los mismos.

Todo lo anterior se traduce para Banco de Chile en la responsabilidad

de gestionar integralmente el riesgo operacional en todos los niveles de

la organización, en todas las actividades y líneas de negocio, velando

por una correcta medición y control de estos riesgos, visualizando

en todo momento acciones que mitiguen los elementos que puedan

producir pérdidas por este concepto.

Para tal efecto, el Banco ha establecido una estructura para gestionar

riesgo operacional que incluye al Directorio, Comité Directores,

Auditoría, Alta Administración y diversos comités, integrados por las

áreas comerciales y de apoyo al negocio.

En esta estructura se destaca:

Comité de Riesgo Operacional, presidido por el Gerente General, cuyo

rol fundamental es establecer las estrategias y políticas corporativas

para la gestión de riesgo operacional.

Comité Operativo de Riesgo Operacional, el cual es responsable

de gestionar los principales eventos de riesgo y efectuar la revisión

Memoria Anual 2011 114

Riesgo Operacional

periódica de las pérdidas operacionales, procurando tomar acciones que

conduzcan a establecer controles y/o mejoras a los procesos operativos.

Coordinadores de Riesgo Operacional, son los representantes de

Riesgo Operacional en los distintos niveles de la organización, cuya

responsabilidad es mantener acotado el riesgo y definir acciones que

lo mitiguen.

Adicionalmente, el Banco cuenta con un conjunto de comités operativos

que sesionan de forma regular y se abocan a la implementación de

las políticas y estrategias de mitigación de riesgos.

En cuanto a la gestión de riesgo operacional, el Banco se ha centrado

en fortalecer y administrar ámbitos específicos de riesgo inherentes a

la operación diaria, que en conjunto persiguen disponer de procesos,

productos y servicios con altos niveles de excelencia operacional y

bajos índices de riesgo.

Dicho enfoque incorpora cuatro frentes principales a saber:

• Gestión de Continuidad de Negocio

• Gestión de Seguridad de Información

• Gestión de Riesgo Operacional

• Gestión de Proveedores Críticos

En cuanto a la Continuidad del Negocio, esta aspira a desarrollar al

interior de la organización la habilidad de continuar proporcionando

un predeterminado y acordado nivel de servicio para soportar los

requerimientos mínimos del negocio, luego de una interrupción, una

emergencia o un desastre.

En lo referido a Seguridad de la Información, cabe mencionar, que ésta,

como principal activo de una organización, se encuentra expuesta a

constantes amenazas que al concretarse, pueden deteriorar la imagen

y confianza de los clientes hacia el Banco. Por tal motivo, Banco de

Chile recoge e implementa de manera permanente prácticas de nivel

mundial, a fin de proteger los servicios e información de sus clientes

con altos niveles de disponibilidad, confidencialidad e integridad

conforme a los requisitos del negocio.

Específicamente en la Gestión de Riesgo Operacional, el Banco trabaja

de manera constante en mejorar y adaptar su modelo de gestión del

riesgo operacional de acuerdo al crecimiento del negocio, tamaño de

la organización, procesos y sistemas críticos de apoyo. Esto, con el

objetivo final de administrar, gestionar y minimizar el riesgo.

Además, la Gestión de Proveedores Críticos se refiere a la evaluación

periódica de proveedores que otorgan servicios críticos al Banco.

Es un proceso que permite garantizar el correcto cumplimiento de

los acuerdos y requisitos del negocio, además de ser una instancia

formal de comunicación donde se planteen posibles desviaciones a

los niveles de servicio, alternativas para su resolución y necesidades

estratégicas para los productos y servicios del Banco.

Por último, en 2011 se formalizó el funcionamiento del comité de

Nuevos Productos y Servicios, presidido por la Gerencia de Riesgo

Operacional, cuyo principal objetivo es determinar posibles riesgos

operacionales y definir planes preventivos o mitigadores, como así

también efectuar el seguimiento respectivo.

115Administración de Riesgos

Responsabilidad Social Corporativa

117Comprometidos con un Chile mejor, en más de 100 años de historia,

Banco de Chile ha forjado una tradición de responsabilidad social,

implementando a través del tiempo diferentes iniciativas que contribuyen

a mejorar la calidad de vida de los distintos grupos de personas

con los que se relaciona, especialmente de quienes más lo necesitan,

razón por la cual Banco de Chile está comprometido

con las grandes causas de nuestro país.

Consecuente con este compromiso, Banco de Chile

quiere ser el mejor Banco para sus clientes, el mejor lugar para trabajar

y la mejor inversión para sus accionistas, consolidando su liderazgo

sobre la base de principios éticos, de respeto a las personas,

la sociedad y el medioambiente.

Conformación del equipo

A diciembre de 2011, la Corporación Banco de Chile estaba

conformada por 14.129 colaboradores, 10.482 en el Banco y 3.647

en las empresas filiales. Del total, un 51% eran mujeres y un 49%

hombres, manteniéndose la proporción de géneros del año anterior.

El promedio de edad de los colaboradores es de 38 años y con un

promedio de permanencia de 8,6 años.

Salud y bienestar

Preocupado por el bienestar de sus colaboradores y familias, el Banco

otorga una serie de seguros para enfrentar los altos costos que se

generan por motivos de salud, tales como seguro de vida e invalidez

2/3, seguro dental, seguro complementario de salud, y seguro de

gasto mayor o catastrófico. Todos estos seguros benefician a 23.562

personas, considerando colaboradores y sus cargas.

Conscientes que las personas son uno de los pilares fundamentales

del éxito, el Banco se ha preocupado de construir un ambiente laboral

de excelencia para sus más de 14 mil colaboradores, poniendo a su

disposición diversas instancias que favorezcan su desarrollo profesional y

personal, potencien sus conocimientos y habilidades y les permitan ser

reconocidos en el contexto de una cultura basada en la meritocracia. Esto

ha forjado un equipo humano orgulloso de pertenecer a Banco de Chile y

comprometido con la labor que realiza, y especialmente con los clientes.

Durante 2011, la gestión en materia de Recursos Humanos estuvo

abocada en rediseñar y perfeccionar los sistemas de evaluación

de desempeño y de jefaturas junto con apoyar a los jefes en su rol

de gestión de personas y preparar la formación de futuros líderes,

especialmente en áreas comerciales. Así también, se suscribieron

nuevos instrumentos colectivos logrando establecer beneficios

equivalentes y homólogos para todos los colaboradores y sus familias,

independiente de su Banco de origen (por fusiones) o afiliación sindical.

Memoria Anual 2011 118

Comprometidos con un Chile mejor para nuestros colaboradores

Calidad de Vida

Con el fin de promover estilos de vida saludables, física y psicológicamente,

y fomentar la recreación y formación integral de los colaboradores,

Banco de Chile cuenta con una serie de programas que junto con

apoyar a las personas en diferentes momentos y ámbitos de su vida,

fortalecen su compromiso con la institución.

• Programa OrientaEsta iniciativa ofrece orientación psicológica, legal, social y financiera

a los colaboradores y sus familias. Durante el año 2011 se amplió

la cobertura del programa Orienta Móvil, se descentralizó la atención

psicológica en la Región Metropolitana abriendo nuevos puntos y

aumentó el número de visitas a diferentes oficinas metropolitanas y

de regiones. Esto permitió beneficiar a 1.639 integrantes del Banco.

• Promoción de la SaludPara potenciar entre los colaboradores el cuidado de la salud y la

importancia de llevar una vida sana, en el año 2011 se implementó

en todo el país el servicio de orientación médica telefónica 800 Doctor.

La iniciativa benefició en el año a más de 3.600 colaboradores y su

grupo familiar.

También, durante 2011 correspondió la realización del Examen Médico

Preventivo de Salud contando con una participación del 86,9% de los

colaboradores mayores de 30 años.

• Chileactivo Promover para los integrantes del Banco y su núcleo familiar

oportunidades de desarrollo personal, convivencia y salud integral a

través de actividades deportivas, recreativas y culturales, es la misión

de este programa. Con 5.562 socios, durante el año 2011 el programa

gestionó en Santiago 13 ramas deportivas, ocho escuelas formativas

y 12 talleres culturales. En regiones participaron 2.251 socios en los diferentes programas de cada ciudad. En la totalidad de los eventos y actividades realizadas a nivel país, participaron 12.520 personas.

Un gran lugar para trabajar

• Los mejores talentosPara atraer y mantener a las mejores personas en Banco de Chile, durante el año 2011 se realizaron diferentes iniciativas que fortalecieron el proceso de reclutamiento y selección, así como la movilidad y el desarrollo interno de los colaboradores. Es así como se concretaron convenios de empleabilidad con 14 destacadas universidades e institutos de educación superior, se participó en 25 ferias o charlas laborales y se fortaleció el sitio web de internet que invita a “Trabajar en el Chile”.

Durante el ejercicio se mantuvo la política de priorizar la cobertura de vacantes mediante concursos internos y de fomentar la movilidad

interna, con procedimientos transparentes, claramente establecidos

y difundidos a través de medios internos. En el año 2011, un total de

940 personas obtuvieron una promoción.

• Formación y Desarrollo Para que cada integrante disponga de los conocimientos y desarrolle

las habilidades necesarias para realizar una gestión de excelencia y

crecer profesionalmente al interior de la organización, Banco de Chile

lleva a cabo un intenso programa de capacitación.

En 2011 se realizaron 476.592 horas de capacitación, de las cuales

el 66% correspondió a cursos impartidos en modalidad “e-learning” y

34% en clases presenciales. Estas actividades de formación contaron

con la participación de 59.702 personas, con una cobertura del 96%.

Junto a lo anterior, el Banco promueve regularmente la realización de

diplomados de especialización diseñados por prestigiosas universidades

chilenas.

119Responsabilidad Social Corporativa

En 2011 se realizaron:

• Diplomado en Gestión de Negocios y Marketing en la Universidad

Católica.

• Diplomado en Gestión y Liderazgo en la Universidad Adolfo Ibáñez.

En el marco del programa de Desarrollo Crece en el Chile, que

prepara y forma a los colaboradores para futuros cargos de jefaturas

comerciales, durante 2011 se desarrollaron una serie de acciones de

acompañamiento (coaching, mentoring y redes) a fin de fortalecer el

desarrollo de las competencias corporativas y de liderazgo. Se graduó

la primera generación, que en su totalidad ocupa actualmente cargos

de jefatura, y se inició el proceso para una segunda generación.

• Nuevos instrumentos colectivos Durante el año 2011, Banco de Chile concretó un proceso de negociación

colectiva, logrando acuerdos con los sindicatos más representativos.

Además, se hicieron extensivos los beneficios a los trabajadores no

sindicalizados.

El 100% de los colaboradores podrán acceder a beneficios equivalentes,

con lo que se cumple el anhelo del Banco de homologar las condiciones

de todos sus trabajadores.

Asimismo, con el fin de favorecer especialmente a las personas que

reciben menores rentas, se fijó un sueldo mínimo de $ 490 mil, más

del doble del salario mínimo.

Memoria Anual 2011 120

Comprometidos con un Chile mejor para nuestros colaboradores

Excelencia en la Gestión

• Reconocimiento Social Como en años anteriores, en 2011 se desarrolló el Programa de

“Reconocimiento Social”, el cual busca mejorar el desempeño, destacar a

aquellas personas que realizan una contribución excepcional a la institución

y contribuir a la creación de una cultura del reconocimiento, sustentada

en la meritocracia, la excelencia y los valores corporativos.

La iniciativa contó con un calendario anual corporativo que distinguió

a 1.037 personas, en forma individual o grupal, por representar en

su gestión las competencias corporativas, y además, las jefaturas

reconocieron en el día a día las conductas excepcionales de 1.118

colaboradores mediante las tarjetas “Reconocards”, que entregaban

diferentes opciones de reconocimiento. A fin del año 2011 se repartieron

384 nuevos kits a las jefaturas, con los que se podrá reconocer a más

de 3.000 personas. Paralelamente se realizó el Plan de Reconocimiento

Segmentado, donde se distinguió a 137 colaboradores, y se llevó a cabo

la tradicional Premiación a la Trayectoria, en la cual se reconoció a 151

colaboradores que cumplieron 20 y 30 años trabajando en el Banco.

• Proyectos Gestión del CambioFacilitar los procesos de cambio en las personas y gestionarlos en

forma planificada para potenciar su contribución de valor al negocio

fue un foco de trabajo permanente durante 2011. En el ejercicio se

acompañaron ocho proyectos de cambio organizacional, los que

impactaron a diferentes áreas de la institución. Estos fueron: Potenciar

la Banca Transaccional (que impactó a la División Corporativa e

Inversiones y a la Divot), Sistema de Evaluación Financiera Empresas

Sefe (División Riesgo Corporativo), Accesibilidad Telefónica (División

Banca Comercial), Productividad Comercial en Sucursales (División

Banca Comercial), Acción (División Riesgo Corporativo, División Banca

Comercial, Divot, División Mayorista GG.EE. e Inmobiliaria), Nuevo

Modelo de Atención de Grandes Empresas Regiones (División Mayorista,

GG.EE. e Inmobiliaria), Cambio Estructura Riesgo Mercado y Empresa

(División Riesgo Corporativo) y Marketing (División Banca Comercial).

• Evaluación por CompetenciasCon el fin de facilitar el alineamiento organizacional, conocer las

fortalezas de los equipos y mejorar el desempeño, el Banco creó

durante el año 2011 un nuevo sistema de evaluación por competencias.

En el ejercicio se evaluaron a 8.490 colaboradores, identificando las

habilidades que poseen o deben desarrollar para contribuir de mejor

manera a la consecución de objetivos individuales, de las distintas

áreas y del Banco.

• Feedback 360ºContar con jefes que propicien un mejor clima dentro de los equipos de

trabajo y que sean capaces de gestionarlos efectivamente, es uno de los

principales objetivos del Banco. Por ello, durante el año 2011 se puso

a disposición una nueva herramienta de evaluación multidireccional

para fortalecer el proceso de retroalimentación ascendente. Ésta buscó

reforzar la comunicación, el logro de metas y el desarrollo al interior de los

equipos, junto con potenciar las competencias de los jefes, al identificar sus

fortalezas y los espacios de mejora. Fueron evaluados 1.356 jefes por sus

colaboradores, pares y su propia jefatura, además de una autoevaluación.

121Responsabilidad Social Corporativa

La relación que tenemos en el Banco de Chile con los distintos grupos

de personas con las que interactuamos está fundada en el profundo respeto

y responsabilidad que tenemos con ellos, por lo que incorporamos valores

en nuestras prácticas y políticas, que generan mejores condiciones sociales

y medioambientales, construyendo confianza y contribuyendo

a mejorar su calidad de vida.

• Fundación Cristo Joven Desde hace 16 años, Banchile Inversiones apoya mensualmente a la

Corporación Educacional y de Beneficencia Cristo Joven, institución sin

fines de lucro que trabaja en la prevención y protección de la infancia.

La institución cuenta con tres centros y jardines infantiles en Peñalolén

y dos jardines en La Cisterna, donde recibe a más de 1.000 niños y

jóvenes de escasos recursos.

La institución dispone de salas cuna, jardines infantiles, prevención

comunitaria y ayuda psicosocial a familias. Gracias al apoyo y compromiso

permanente de Banchile Inversiones y sus integrantes, la Fundación

ha logrado manejar altos estándares de atención, convirtiéndola en

un gran referente dentro de las instituciones en Chile.

• Centros de Encuentros del Adulto MayorCon el fin de aportar a la calidad de vida de los adultos mayores, Banco

de Chile y sus colaboradores, a través de la campaña 1+1 del Hogar

de Cristo, entregaron una contribución equivalente al 13,7% del costo

anual de los Centros de Encuentros del Adulto Mayor (CEAM). Estos

lugares atienden a nivel nacional a personas en extrema pobreza, que

no tienen un lugar adecuado para estar durante el día, ofreciéndoles

la oportunidad de participar en talleres y actividades que fortalecen

su autonomía y calidad de vida.

Por su parte, la filial Socofin y sus colaboradores también contribuyen

en esta campaña, aportando al financiamiento de la Hospedería de

Mujeres, que mantiene en Santiago el Hogar de Cristo.

Educación de excelencia al alcance de todos

• Fundación Astoreca Desde hace siete años, Banco de Chile trabaja junto a la Fundación

Astoreca, la cual entrega educación de excelencia a niños y jóvenes

de escasos recursos.

La institución cuenta con un modelo de educación que replica en el

Colegio San Joaquín de Renca y San José de Lampa, ambos en zonas

de alto índice de pobreza en la Región Metropolitana.

La contribución del Banco permite a la Fundación trabajar en tres

ámbitos de acción:

• Portal Educando Juntos: Iniciativa que presenta casos exitosos

de escuelas, colegios y liceos de escasos recursos con buenos

resultados y los difunde de forma gratuita a todas las escuelas

del país.

Memoria Anual 2011 122

Comprometidos con un Chile mejor para nuestra comunidad

• Colegio San José de Lampa: Actualmente, el colegio imparte

educación de excelencia a 825 alumnos, desde Prekinder a 8º

básico, creciendo en un curso cada año. Con nuestro aporte, durante

el segundo trimestre de 2011 se inauguró el establecimiento, con

motivo del término de su última etapa de construcción, quedando

habilitado para recibir a un total de 1.200 alumnos, en la comuna

de Lampa.

• Astoreca Capacitaciones: Como una manera de instruir al profesorado

en prácticas educacionales de excelencia, la Fundación dispone de

un área de capacitación y asesoría a docentes de diversas comunas

del país. Durante 2011, capacitó a más de 600 profesores de San

Bernardo, Huechuraba, Renca, Los Andes, Puerto Octay y Puerto

Aysén, entre otras comunas.

primer y segundo ciclo del Colegio San José de Lampa, otorgándoles,

además, una cuenta de ahorro.

Así también, por tercer año consecutivo, Banco CrediChile organizó

y compartió la “Navidad con Sentido” con los 825 niños del Colegio

San José de Lampa.

• Beca PSU Con el objetivo de premiar el esfuerzo y la excelencia académica de los

jóvenes de nuestro país, Banco de Chile entrega la Beca PSU al mejor

puntaje promedio nacional en las Pruebas de Selección Universitaria de

lenguaje y matemáticas. Este reconocimiento entrega el financiamiento

total de la matrícula y del arancel universitario por toda la duración

Resultados 2010 por Dependencia

300290280270260250240230220

Promedio

ColegiosLampa

Nacional Part.Pagado

Part.Subvencionado

MunicipalesSan José

Resultados Simce 4° Básico: de la carrera seleccionada por el alumno, además de una asignación

mensual para gastos.

Según los resultados de la PSU 2011, la Beca recayó en Vicente Parodi

Cruzat, quien estudiará Ingeniería Civil en la Pontificia Universidad

Católica de Chile. En la actualidad, ocho estudiantes conforman el

grupo de becados por Banco de Chile, en las carreras de medicina,

ingeniería civil, psicología y derecho, en la Pontificia Universidad

Católica de Chile y Universidad de Chile.

• Beca intercambio Banco de Chile En el Centro de Extensión de la Universidad Católica se reconoció el

compromiso que Banco de Chile ha mantenido en los últimos cinco años

con el programa Conducting Bussines in Chile/China, donde los alumnos

del MBA de dicha casa de estudios viajan a China a aprender sobre la

cultura y economía de ese país y, al mismo tiempo, estudiantes del MBA de

la School of Economics and Management de la Universidad Tsinghua, de

Beijing, vienen a Chile a aprender de nuestro país durante diez días al año.

Por otra parte, como una manera de premiar el esfuerzo y la excelencia,

Banco CrediChile por segundo año consecutivo hizo entrega del “Premio

a la Excelencia Académica”, reconociendo en esta oportunidad los

excelentes resultados de seis alumnos de los niveles pre-básicos,

123Responsabilidad Social Corporativa

• Nuevos centros deportivos Reforzando el compromiso con un Chile Mejor, durante el año 2011

se inauguraron cuatro centros deportivos financiados por Banco de

Chile. Se trata de la multicancha “Retiro-Banco de Chile”, ubicada en

la comuna de Retiro, Séptima Región; la “Cancha Gabriela”, situada

en la comuna de Puente Alto, Región Metropolitana; la “Cancha de

Futbolito” dentro del Estadio Municipal de Vallenar, III Región; y el

complejo deportivo “Honorino Landa”, en Peñalolén.

Este proyecto se gestó en 2010 como complemento a la educación de

excelencia que entrega el Banco, mejorando la calidad de vida de la

comunidad, aportando espacios adecuados que faciliten el desarrollo

de actividades deportivas y fomenten la sana convivencia.

• Disminuyendo la brecha digital Con el fin de contribuir a la generación de oportunidades y así ayudar

a las comunidades de escasos recursos a acceder a la tecnología y a

las nuevas formas de comunicación, Banco de Chile hizo una donación

de 500 computadores y más de 2.000 periféricos computacionales a

la Fundación Chilenter, institución que se dedica a disminuir la brecha

digital y al reciclaje electrónico en nuestro país.

Comprometidos con un Chile que supera la adversidad

• 33 años apoyando a la TeletónDesde hace 33 años, Banco de Chile ha apoyado el trabajo que realiza

la Fundación Teletón en los 11 institutos ubicados a lo largo de Chile,

en los cuales se atiende anualmente a más de 26 mil niños y jóvenes

de todo el país. Comprometido con la rehabilitación e integración de

las personas discapacitadas, el Banco participa de manera activa

durante la campaña y en la promoción de diversas actividades que

se realizan durante el año.

En cada campaña de recaudación, la organización pone a disposición de

la Fundación y de todos los chilenos su infraestructura y tecnología, para

procesar y entregar en línea la información de los ingresos obtenidos,

además de reunir de manera segura y eficiente las donaciones recibidas.

Durante 2011, más de 8.000 colaboradores se comprometieron

voluntariamente con esta causa solidaria durante el 2 y 3 de diciembre,

recaudando donaciones a través de los cerca de 600 puntos de atención

ubicados desde Arica a Puerto Williams. Asimismo, se habilitaron canales remotos, tales como cajeros automáticos, el sitio web

www.bancochile.cl y líneas telefónicas para realizar los aportes tanto en Chile como en el extranjero.

Gracias a la solidaridad de todos los chilenos y al esfuerzo de cada uno de los colaboradores de Banco de Chile, nuevamente se logró superar largamente la meta, obteniendo una recaudación final de $28.457.298.750.

• SuperArte llenó de color la Casa MatrizUna vez más Banco de Chile apoyó los talleres de SuperArte, realizados por la Fundación Teletón para los niños y jóvenes en proceso de rehabilitación. Esta iniciativa es parte del Programa de Alta Motivación, el cual fortalece el talento y las capacidades creativas de las personas, junto con el esfuerzo y la perseverancia.

Por segundo año consecutivo, los niños y jóvenes de los Talleres de Arte

intervinieron artísticamente los frontis de las principales sucursales del

Banco, a lo largo de Chile. En cada una de ellas, los menores invitaron a

Memoria Anual 2011 124

Comprometidos con un Chile mejor para nuestra comunidad

los transeúntes a pintar corazones y a ponerlos en las ramas de los árboles

ficticios que se instalaron especialmente para la ocasión. El objetivo fue

plasmar a través de la pintura, un mensaje de esperanza e integración.

• Integración y superación a través del deporteEn su constante preocupación por apoyar y fomentar aquellas actividades

que promuevan la rehabilitación e integración de los niños y jóvenes

discapacitados de Chile, el Banco realizó el 14º Nec Wheelchair Tennis

Tour Copa Banco de Chile, torneo que es parte del ATP Tour y donde

los profesionales acumulan puntos para el ranking mundial de tenis en

silla de ruedas. Como es tradición, se hizo entrega de la Copa Banco

de Chile al deportista destacado por su esfuerzo y desempeño, la cual

recayó en el deportista chileno Pedro Seoane.

Durante el 2011, el Banco de Chile también apoyó a la tenista

discapacitada Macarena Cabrillana, quien alcanzó importantes logros. A

comienzos de este año partió en la posición 135º del ranking mundial

femenino y se propuso, en conjunto con su equipo técnico, finalizarlo

dentro de las 100 mejores del mundo. Hoy ya está en el puesto 75°.

Por un Chile con más emprendimiento

• Generación de oportunidadesEn el marco de su compromiso por contribuir con el desarrollo del país

y el progreso de todos los chilenos, Banco de Chile continuó su alianza

con Fundación Endeavor, organización internacional dedicada a impulsar el emprendimiento de alto impacto. Para esto, Banco de Chile creó un fondo de $20 mil millones, con el propósito de destinarlos a financiar en condiciones preferenciales proyectos de pequeñas y medianas empresas.

Esta alianza ha permitido aprobar créditos por más de $11.000 millones, entre los cuales se destacan emprendimientos en las áreas

de alimentación, manufactura y curtiembre, entre otros.

• Convenio con Babson CollegeDurante 2011, Banco de Chile invitó a 35 profesores de universidades

de Santiago y del norte de Chile a asistir a un seminario de cuatro

días, en el que destacados académicos del Babson College entregaron

herramientas para formar emprendedores.

Se trató del primer grupo, de un total de 250 académicos chilenos, que

recibirá dicha capacitación como parte de un convenio de cinco años

firmado entre el Banco de Chile y Babson College, institución que ocupa

el número uno en varios rankings de enseñanza de emprendimiento,

entre ellos, el de Financial Times.

El acuerdo considera que durante los primeros dos años, profesores

de universidades de Santiago y del norte del país asistan al seminario.

En los dos años siguientes, será el turno de académicos de Santiago y

del sur. En el quinto año, los 250 profesores se reunirán en una gran

conferencia final. El proyecto, que abarca a universidades de todo Chile

para lograr un impacto en todo el país, tiene como objetivo fomentar

el emprendimiento a través de la educación, lo que, a su vez, genera

empleo y desarrollo económico.

Responsabilidad Social Corporativa 125

Los clientes son para nosotros el foco principal de gestión y la razón de ser

como institución, es por esto que el trabajo diario se basa en detectar cada

necesidad y requerimientos que presenten, enfocados permanentemente en

las estrategias establecidas, el capital humano y los procesos internos que

permiten responder con estándares de excelencia.

Consolidando un servicio de excelencia

Desde siempre, la calidad en el servicio ha sido un pilar fundamental

para Banco de Chile. Por ello, la gestión durante el año 2011 estuvo

marcada por un fuerte acento en la excelencia en el servicio y la

continua creación de valor para responder a las necesidades financieras

de los clientes.

De este modo, se continuó impulsando una cultura orientada en la

calidad de servicio, desarrollando una serie de iniciativas encaminadas

a optimizar los procesos internos, mejorar aún más la atención que se

entrega en los distintos puntos de contacto y consolidar una cultura

basada en la transparencia y la mejora continua, a partir de las buenas

prácticas de todos los equipos del Banco.

El trabajo desarrollado se orientó en fortalecer el enfoque de hacer

partícipe a cada integrante en la importancia de cultivar la excelencia

en el trabajo diario, tanto en los procesos de cara a los clientes, como

en aquellos que son apoyo para otras áreas de la institución. Los

principales avances en esta materia fueron:

• Mejorar y reestructurar los modelos de atención, para que cada

vez más los clientes puedan acceder de manera expedita a su

ejecutivo. Esta iniciativa consistió en rediseñar la experiencia de

servicio de los clientes con los distintos canales y productos, con

el fin de generar relaciones de largo plazo.

• Reforzar el trabajo en todas las áreas y sucursales del Banco, para

perfeccionar la calidad del servicio, dar respuestas satisfactorias y

en los plazos acordados, y profundizar la fidelización con los clientes.

• Mejorar los protocolos de atención y venta, enfocándose en tres

pasos claves: asesorar, informar y confirmar. Con esto se busca

seguir brindando una asesoría integral y una oferta de servicio de

acuerdo a las necesidades de cada cliente.

• Continuar fortaleciendo los niveles de confianza mediante la

implementación de un sistema de monitoreo permanente, a fin

de detectar las principales inquietudes de los clientes en cuanto a

nuestro nivel de servicio. Además, comenzó a funcionar un nuevo

canal de atención en Twitter (@ayudaBancoChile), que atiende

las inquietudes de los clientes, mediante un pool de ejecutivos

especialmente entrenados en redes sociales.

Memoria Anual 2011 126

Comprometidos con un Chile mejor para nuestros clientes

Pensando siempre en nuestros clientes

Con el fin de fortalecer la relación con los clientes del segmento

Pequeñas y Medianas Empresas (PyME), en el ejercicio se realizaron

11 encuentros y 8 seminarios a nivel nacional, además de 31 talleres

en la Región Metropolitana, en los cuales participaron cerca de

7.000 empresarios PyME de todo el país. El objetivo fue entregar a

los asistentes asesoría y aportarles herramientas financieras para el

desarrollo y emprendimiento de sus negocios.

Por otra parte, en su permanente compromiso por entregar un

servicio de excelencia y satisfacer las necesidades de sus clientes

y proveedores, Banco de Chile durante el año 2011 obtuvo el Sello

Pro PyME. La iniciativa, desarrollada por el Ministerio de Economía,

Fomento y Turismo, busca mejorar las condiciones económicas de las

pequeñas y medianas empresas del país, junto con destacar el apoyo

de las grandes compañías hacia los emprendedores de Chile, realizando

el pago de las facturas por los servicios prestados antes de 30 días.

Además, Banco de Chile junto a la Cámara de Comercio Asia Pacífico,

organizaron una conferencia económica que tuvo como protagonista al

destacado economista británico Gerard Lyons, quien dio a conocer la situación

actual de la economía mundial y los desafíos que enfrenta América Latina.

Asimismo, Banco de Chile y Banchile Inversiones invitaron al economista

chino David Daokui Li, Ph. D de Harvard y asesor del Banco Central de China,

a participar en un seminario en Espacio Riesco, con el fin de abordar el rol

de la economía china ante el actual panorama económico mundial y las

perspectivas de negocios entre Latinoamérica y Asia Pacífico.

Estándar de respuesta (días hábiles)

tiempo de Respuestas

Requerimiento

Desconocimiento de cargo/abono en Cuenta Corriente o Cuenta Vista

Devolución de impuestos e intereses de Tarjetas de Crédito

Aclarar comisión de Cuenta Corriente / Kit

Abono o pago no reflejado en Tarjeta de Crédito

Aclarar comisiones de mantención

2009

12

15

15

15

18

7

5

7

5

7

5

5

5

3

5

20112010

Cumplimiento

56%

31%

28%

46%

24%

83%

88%

93%

93%

95%

93%

94%

87%

90%

83%

2009 20112010

127Responsabilidad Social Corporativa

Banco de Chile desarrolla su gestión respetando

el medioambiente y contribuyendo a su conservación,

mediante diversas acciones que contribuyen a su cuidado.

Campaña de Ecoeficiencia

Reforzando su compromiso con un Chile mejor y consciente del impacto

que una compañía puede ejercer sobre el medioambiente, la División

Desarrollo y Calidad y de Recursos Humanos, en conjunto con las

áreas de Administración, Prevención de Riesgos y RSE, materializaron

la campaña de Ecoeficiencia “Marca la diferencia”, que aporta al uso

eficiente y responsable de recursos del Banco.

atmosféricos, 19.800 toneladas de contaminantes de agua y 96.800

toneladas de desechos sólidos. Es así como el uso eficiente que el

Banco le ha dado a los recursos, es equivalente al consumo eléctrico

de un mes de 36.037 viviendas donde habitan 144.000 personas.

• Primer voluntariado de conservación Como parte del programa de Responsabilidad Social Empresarial

de Banco de Chile y con el fin de contribuir a la conservación del

medioambiente, 120 voluntarios de Banco de Chile reforestaron más

de 14 hectáreas de una árida zona del Parque Municipal de Lampa, que

guiados por integrantes de la Corporación RPA Cultiva, plantaron 200

árboles nativos de distintas especies, contribuyendo de esta forma a la

conservación y a mejorar la calidad de vida de los vecinos de Lampa.

nivel nacional, donde se considera entre varias acciones el apagado de

los letreros institucionales de más de 400 sucursales, la programación

del encendido y apagado de los equipos de aire acondicionado, el uso

de ampolletas de alta eficiencia y la difusión de campañas informativas

que buscan crear conciencia en el personal del Banco respecto del

uso eficiente de la energía en las dependencias de éste.

Del mismo modo, el Banco de Chile en los últimos cuatro años ha

reciclado 850 toneladas de papel, lo que ha evitado la tala de 14.450

árboles. De esta forma, Banco de Chile proyecta en los próximos

cinco años reciclar otras 1.100 toneladas de papel, equivalentes

a 18.700 árboles y, además, dejará de consumir 4.840.000 litros

de agua, 8.360.000 kilowatts, 46.200 toneladas de contaminantes

Dentro de las iniciativas que se desarrollaron destacan: la implementación

de un sistema de control de aire acondicionado en 100 sucursales

para disminuir un 25% el consumo energético y reducir las emisiones

de CO2; el cambio de la luminaria de los letreros en 52 sucursales

por tecnología LED, la cual consume un 20% menos de energía; la

renovación de los ascensores en la Casa Matriz por equipos modernos

y eficientes que operan en forma automática con sensores de control,

lo que permite reducir a un tercio el actual consumo eléctrico; el

ajuste en iluminación de cada puesto de trabajo de la Casa Matriz y

Huérfanos 740.

En los últimos tres años se ha logrado un ahorro de 12.733.340 Kwh. de

energía, mediante el desarrollo de programas de eficiencia energética a

Memoria Anual 2011 128

Comprometidos con un Chile Mejor para nuestro medioambiente

Por otra parte, el Banco también continuó trabajando a favor de la transparencia con la comunidad financiera. En este sentido, se puso especial atención en:

• Entregar información relevante, tanto en inglés como en español, a sus accionistas, inversionistas y el público en general en una sección específica dentro de su sitio web (www.bancochile.cl).

• Publicar mensualmente los estados financieros consolidados, los cuales se encuentran disponibles dentro de nueve días hábiles de cada mes.

• Elaborar trimestralmente un análisis financiero de los resultados del Banco y realizar una conferencia telefónica en la cual pueden participar tanto inversionistas como el público en general.

• Temprana emisión de los Estados Financieros Anuales.

• Publicar todos los años en el sitio web del Banco la Memoria Anual tanto en inglés como en español y el Reporte 20F, requerido por la Securities and Exchange Commision.

En esta línea, los programas de desarrollo de cultura corporativa

adicionaron un nuevo valor llamado claridad, el cual plasma uno de

los objetivos que el Banco se ha propuesto desde sus inicios: entregar

información oportuna, de manera integrada y transversal. Para ello,

uno de los principales focos de trabajo fue fortalecer la comunicación

con los clientes, proporcionando información financiera en un lenguaje

claro y fácil de entender.

En su permanente compromiso con la comunidad, los clientes y el mundo

financiero, Banco de Chile siguió avanzando durante el año 2011 en

iniciativas que promuevan la Transparencia, concepto que busca entregar

información amplia y completa, prevista en la normativa vigente como

adicional a ella. El objetivo es que los distintos grupos de interés puedan

reconocer a Banco de Chile como una institución comprometida con ellos.

En este mismo sentido, el Banco realizó modificaciones a diversos

contratos, de manera de facilitar aún más su lectura, contribuyendo

a una mayor claridad sobre las condiciones de los productos.

Adicionalmente, se implementaron una serie de iniciativas concretas para

avanzar en este objetivo, tales como publicar las condiciones tarifarias

por Internet, lanzar los créditos universales, implementar una cartola de

comisiones y mejorar las leyendas de los simuladores, entre otras medidas.

129Responsabilidad Social Corporativa

Comprometidos con un Chile Mejor para la transparencia

130I. Informe de los Auditores Independientes

II. Estados de Situación Financiera Consolidados

III. Estados de Resultados Integrales Consolidados

IV. Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados

V. Estados de Flujos de Efectivo Consolidados

VI. Notas a los Estados Financieros Consolidados

MM$ = Millones de pesos chilenos

MUS$ = Miles de dólares estadounidenses

UF o CLF = Unidades de fomento

$ o CLP = Pesos chilenos

US$ o USD = Dólares estadounidenses

JPY = Yen japonés

EUR = Euro

MXN = Pesos mexicanos

NIIF – IFRS =Normas internacionales de información financiera (IFRS en inglés)

NIC = Normas internacionales de contabilidad

RAN = Recopilación actualizada de normas de la SBIF

CINIIF – IFRIC = Interpretaciones de la NIIF

SIC = Comité de interpretaciones de la NIIF

Estados Financieros Consolidados

Banco de chile y sus Filiales

Informe de los Auditores Independientes 133

Estados de Situación Financiera Consolidados 134

Estados de Resultados Integrales Consolidados 136

Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados 138

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados 140

1. Antecedentes de la Institución: 142

2. Principales Criterios Contables Utilizados: 142

3. Pronunciamientos Contables Recientes: 163

4. Cambios Contables: 166

5. Hechos Relevantes: 166

6. Segmentos de Negocios: 170

7. Efectivo y Equivalente de Efectivo: 174

8. Instrumentos para Negociación: 175

9. Operaciones con Pacto de Retrocompra

y Préstamos de Valores: 176

10. Contratos de Derivados Financieros

y Coberturas Contables: 178

11. Adeudado por Bancos: 182

12. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes: 184

13. Instrumentos de Inversión: 189

14. Inversiones en Sociedades: 191

15. Intangibles: 193

16. Activo Fijo: 195

17. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos: 196

18. Otros Activos: 200

19. Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista: 201

20. Depósitos y Otras Captaciones a Plazo: 201

21. Obligaciones con Bancos: 202

22. Instrumentos de Deuda Emitidos: 203

23. Otras Obligaciones Financieras: 205

24. Provisiones: 206

25. Otros Pasivos: 209

26. Contingencias y Compromisos: 209

27. Patrimonio: 213

28. Ingresos y Gastos por Intereses

y Reajustes: 217

29. Ingresos y Gastos por Comisiones: 219

30. Resultados de Operaciones Financieras: 220

31. Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta: 220

32. Provisiones por Riesgo de Crédito: 221

33. Remuneraciones y Gastos del Personal: 222

34. Gastos de Administración: 223

35. Depreciaciones, Amortizaciones

y Deterioros: 224

36. Otros Ingresos Operacionales: 225

37. Otros Gastos Operacionales: 226

38. Operaciones con Partes Relacionadas: 227

39. Valor Razonable de Activos y

Pasivos Financieros: 231

40. Vencimiento de Activos y Pasivos: 237

41. Administración del Riesgo: 239

42. Hechos Posteriores: 263

Índice

Memoria Anual 2011 132

Informe de los Auditores Independientes

Señores

Accionistas del

Banco de Chile:

Hemos efectuado una auditoría a los estados consolidados de situación financiera de Banco de Chile y sus filiales al 31 de diciembre

de 2011 y 2010 y a los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de

efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes

notas), es responsabilidad de la Administración de Banco de Chile. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos

estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos.

Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren

que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros

están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias

que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros consolidados. Una auditoría comprende, también, una

evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración del Banco,

así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que nuestras auditorías

constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la

situación financiera de Banco de Chile y sus filiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados integrales de sus operaciones, los

cambios patrimoniales y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables e instrucciones

impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Ernesto Guzmán V. ERNST & YOUNG LTDA.

Santiago, 26 de enero de 2012

133Estados Financieros Consolidados

Notas2011 2010MM$ MM$

ACTIVOS

Efectivo y depósitos en bancos 7 881.146 772.329

Operaciones con liquidación en curso 7 373.639 429.753

Instrumentos para negociación 8 336.822 308.552

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 47.981 82.787

Contratos de derivados financieros 10 385.688 489.582

Adeudado por bancos 11 648.425 349.588

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 12 16.993.303 13.988.846

Instrumentos de inversión disponibles para la venta 13 1.468.898 1.154.883

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 13 — —

Inversiones en sociedades 14 15.418 13.294

Intangibles 15 35.517 36.373

Activo fijo 16 207.888 206.513

Impuestos corrientes 17 1.407 5.654

Impuestos diferidos 17 116.282 111.201

Otros activos 18 228.533 286.021

TOTAL ACTIVOS 21.740.947 18.235.376

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

Memoria Anual 2011 134

Banco de Chile y sus Filialespor los ejercicios terminados al 31 de diciembre

Estados de Situación Financiera Consolidados

Notas2011 2010MM$ MM$

PASIVOS

Depósitos y otras obligaciones a la vista 19 4.895.426 4.446.181

Operaciones con liquidación en curso 7 155.424 208.750

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 223.202 81.755

Depósitos y otras captaciones a plazo 20 9.282.324 7.697.968

Contratos de derivados financieros 10 429.913 528.445

Obligaciones con bancos 21 1.690.939 1.281.372

Instrumentos de deuda emitidos 22 2.388.341 1.764.165

Otras obligaciones financieras 23 184.785 179.160

Impuestos corrientes 17 4.502 2.291

Impuestos diferidos 17 23.213 26.333

Provisiones 24 457.938 404.103

Otros pasivos 25 265.765 210.726

TOTAL PASIVOS 20.001.772 16.831.249

PATRIMONIO 27

De los propietarios del banco:

Capital 1.436.083 1.158.752

Reservas 119.482 87.386

Cuentas de valoración (2.075) 5.870

Utilidades retenidas:

Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 16.379 16.091

Utilidad del ejercicio 428.805 378.529

Menos:

Provisión para dividendos mínimos (259.501) (242.503)

Subtotal 1.739.173 1.404.125

Interés no controlador 2 2

TOTAL PATRIMONIO 1.739.175 1.404.127

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 21.740.947 18.235.376

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

135Estados Financieros Consolidados

Notas2011 2010MM$ MM$

A. ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos por intereses y reajustes 28 1.495.529 1.094.228

Gastos por intereses y reajustes 28 (624.209) (324.377)

Ingreso neto por intereses y reajustes 871.320 769.851

Ingresos por comisiones 29 367.966 342.219

Gastos por comisiones 29 (59.193) (49.957)

Ingreso neto por comisiones 308.773 292.262

Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras 30 26.927 19.323

Utilidad (pérdida) de cambio neta 31 (7.973) 63.762

Otros ingresos operacionales 36 24.735 23.584

Total ingresos operacionales 1.223.782 1.168.782

Provisiones por riesgo de crédito 32 (124.840) (208.590)

INGRESO OPERACIONAL NETO 1.098.942 960.192

Remuneraciones y gastos del personal 33 (316.991) (272.737)

Gastos de administración 34 (229.919) (197.669)

Depreciaciones y amortizaciones 35 (30.711) (30.544)

Deterioros 35 (631) (1.044)

Otros gastos operacionales 37 (35.596) (43.085)

TOTAL GASTOS OPERACIONALES (613.848) (545.079)

RESULTADO OPERACIONAL 485.094 415.113

Resultado por inversiones en sociedades 14 3.300 1.926

Resultado antes de impuesto a la renta 488.394 417.039

Impuesto a la renta 17 (59.588) (38.509)

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 428.806 378.530

Atribuible a:

Propietarios del banco 428.805 378.529

Interés no controlador 1 1

Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ $

Utilidad básica 27 5,01 4,59

Utilidad diluida 27 5,01 4,59

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

Memoria Anual 2011 136

Banco de Chile y sus Filialespor los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre

Estados de Resultados Integrales Consolidados

Notas2011 2010MM$ MM$

B. ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 428.806 378.530

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

Instrumentos de inversión disponibles para la venta:

Utilidad (pérdida) por valoración 13 (9.484) (363)

Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja 10 (485) —

Ajuste acumulado por diferencia de conversión 68 (45)

Otros resultados integrales antes de impuesto a la renta (9.901) (408)

Impuesto a la renta sobre otros resultados integrales 17 1.956 (162)

Total otros resultados integrales (7.945) (570)

RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 420.861 377.960

Atribuible a:

Propietarios del banco 420.860 377.959

Interés no controlador 1 1

Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ $

Utilidad básica 4,92 4,58

Utilidad diluida 4,92 4,58

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

137Estados Financieros Consolidados

CapitalPagado

Reservas Cuentas de Valoración Utilidades Retenidas

Otrasreservas no provenientes de utilidades

Reservas provenientes de utilidades

Ajuste de inversiones disponibles

para la venta

Ajuste de derivados de cobertura

de flujo de caja

Ajuste acumulado

por diferencia de conversión

Utilidades retenidas de

ejercicios anteriores

Utilidad(Pérdida) del

ejercicio

Provisión dividendos mínimos

Totalpatrimonio de

los propietarios del Banco

Interés no controlador

Totalpatrimonio

Nota MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 31.12.2009 1.158.752 32.256 85.914 6.499 — (59) 32.017 257.885 (180.519) 1.392.745 3 1.392.748

Cambio contable provisiones contingentes — — — — — — (15.926) — — (15.926) — (15.926)

Retención (liberación) de utilidades según estatutos — — (30.784) — — — — 30.784 — — — —

Dividendos distribuidos y pagados 27 — — — — — — — (288.669) 180.519 (108.150) (2) (108.152)

Otros resultados integrales:

Ajuste por diferencia de conversión — — — — — (45) — — — (45) — (45)

Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) — — — (525) — — — — — (525) — (525)

Utilidad del ejercicio 2010 — — — — — — — 378.529 — 378.529 1 378.530

Provisión para dividendos mínimos 27 — — — — — — — — (242.503) (242.503) — (242.503)

Saldos al 31.12.2010 1.158.752 32.256 55.130 5.974 — (104) 16.091 378.529 (242.503) 1.404.125 2 1.404.127

Capitalización de utilidades - Emisión acciones crías 27 67.217 — — — — — — (67.217) — — — —

Retención (liberación) de utilidades según estatutos — — 32.096 — — — — (32.096) — — — —

Dividendos distribuidos y pagados 27 — — — — — — — (279.216) 242.503 (36.713) (1) (36.714)

Suscripción y pago de acciones 27 210.114 — — — — — — — — 210.114 — 210.114

Otros resultados integrales:

Ajuste por diferencia de conversión — — — — — 68 — — — 68 — 68

Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) — — — — (395) — — — — (395) — (395)

Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) — — — (7.618) — — — — — (7.618) — (7.618)

Ajuste patrimonial sociedad filial — — — — — — 288 — — 288 — 288

Utilidad del ejercicio 2011 — — — — — — — 428.805 — 428.805 1 428.806

Provisión para dividendos mínimos 27 — — — — — — — — (259.501) (259.501) — (259.501)

Saldos al 31.12.2011 1.436.083 32.256 87.226 (1.644) (395) (36) 16.379 428.805 (259.501) 1.739.173 2 1.739.175

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

Memoria Anual 2011 138

Banco de Chile y sus Filialespor los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010

Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados

CapitalPagado

Reservas Cuentas de Valoración Utilidades Retenidas

Otrasreservas no provenientes de utilidades

Reservas provenientes de utilidades

Ajuste de inversiones disponibles

para la venta

Ajuste de derivados de cobertura

de flujo de caja

Ajuste acumulado

por diferencia de conversión

Utilidades retenidas de

ejercicios anteriores

Utilidad(Pérdida) del

ejercicio

Provisión dividendos mínimos

Totalpatrimonio de

los propietarios del Banco

Interés no controlador

Totalpatrimonio

Nota MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 31.12.2009 1.158.752 32.256 85.914 6.499 — (59) 32.017 257.885 (180.519) 1.392.745 3 1.392.748

Cambio contable provisiones contingentes — — — — — — (15.926) — — (15.926) — (15.926)

Retención (liberación) de utilidades según estatutos — — (30.784) — — — — 30.784 — — — —

Dividendos distribuidos y pagados 27 — — — — — — — (288.669) 180.519 (108.150) (2) (108.152)

Otros resultados integrales:

Ajuste por diferencia de conversión — — — — — (45) — — — (45) — (45)

Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) — — — (525) — — — — — (525) — (525)

Utilidad del ejercicio 2010 — — — — — — — 378.529 — 378.529 1 378.530

Provisión para dividendos mínimos 27 — — — — — — — — (242.503) (242.503) — (242.503)

Saldos al 31.12.2010 1.158.752 32.256 55.130 5.974 — (104) 16.091 378.529 (242.503) 1.404.125 2 1.404.127

Capitalización de utilidades - Emisión acciones crías 27 67.217 — — — — — — (67.217) — — — —

Retención (liberación) de utilidades según estatutos — — 32.096 — — — — (32.096) — — — —

Dividendos distribuidos y pagados 27 — — — — — — — (279.216) 242.503 (36.713) (1) (36.714)

Suscripción y pago de acciones 27 210.114 — — — — — — — — 210.114 — 210.114

Otros resultados integrales:

Ajuste por diferencia de conversión — — — — — 68 — — — 68 — 68

Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) — — — — (395) — — — — (395) — (395)

Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) — — — (7.618) — — — — — (7.618) — (7.618)

Ajuste patrimonial sociedad filial — — — — — — 288 — — 288 — 288

Utilidad del ejercicio 2011 — — — — — — — 428.805 — 428.805 1 428.806

Provisión para dividendos mínimos 27 — — — — — — — — (259.501) (259.501) — (259.501)

Saldos al 31.12.2011 1.436.083 32.256 87.226 (1.644) (395) (36) 16.379 428.805 (259.501) 1.739.173 2 1.739.175

139Estados Financieros Consolidados

Notas2011 2010MM$ MM$

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:

Utilidad consolidada del ejercicio 428.806 378.530

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo:

Depreciaciones y amortizaciones 35 30.711 30.544

Deterioros 35 631 1.044

Provisiones para créditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos 32 141.910 213.621

Provisión de créditos contingentes 32 5.219 6.054

Ajuste valor razonable de instrumentos para negociación (1.242) (2.433)

(Utilidad) pérdida neta por inversiones en sociedades con influencia significativa 14 (3.054) (1.609)

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos recibidos en pago 36 (5.918) (6.440)

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos fijos (1.311) (752)

(Aumento) disminución de otros activos y pasivos 166.481 (57.679)

Castigos de activos recibidos en pago 37 3.495 4.427

Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo (62.889) (151.716)

Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos (27.475) (158.704)

Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional:

(Aumento) disminución neta en adeudado por bancos (298.023) 99.183

(Aumento) disminución en créditos y cuentas por cobrar a clientes (2.978.638) (1.216.295)

(Aumento) disminución neta de instrumentos de negociación (25.848) 242.827

(Aumento) disminución neta de impuestos diferidos 17 (8.201) (15.950)

Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista 447.990 727.613

Aumento (disminución) de contratos de retrocompra y préstamos de valores 196.821 (221.745)

Aumento (disminución) de depósitos y otras captaciones a plazo 1.540.523 294.017

Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados 10.221 9.652

Total flujos originados (utilizados) en actividades de la operación (439.791) 174.189

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

(Aumento) disminución neta de instrumentos de inversión disponibles para la venta (460.773) 197.169

Compras de activos fijos 16 (22.073) (22.329)

Ventas de activos fijos 1.711 3.130

Adquisición de intangibles 15 (9.597) (15.326)

Inversiones en sociedades 14 — (4)

Dividendos recibidos de inversiones en sociedades 14 761 984

Total flujos originados (utilizados) en actividades de inversión (489.971) 163.624

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

Memoria Anual 2011 140

Banco de Chile y sus Filialespor los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados

Notas2011 2010MM$ MM$

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Emisión de letras de crédito — —

Rescate de letras de crédito (38.433) (53.206)

Emisión de bonos 22 749.586 592.371

Rescate de bonos (109.624) (322.786)

Suscripción y pago de acciones 27 210.114 —

Dividendos pagados 27 (279.216) (288.669)

Aumento (disminución) de obligaciones con bancos (7.916) (20.559)

Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras 11.491 (18.182)

Aumento (disminución) de otras obligaciones con Banco Central de Chile 22.759 (155.090)

Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) 91 100

Pago préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) (106) (151)

Préstamos obtenidos del exterior 805.594 811.520

Pago de préstamos del exterior (446.448) (633.836)

Otros préstamos obtenidos a largo plazo 3.894 26.797

Pago de otros préstamos obtenidos a largo plazo (9.811) (5.656)

Total flujos originados (utilizados) en actividades de financiamiento 911.975 (67.347)

FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL EJERCICIO (17.787) 270.466

Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo 1.447.695 1.177.229

Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo 7 1.429.908 1.447.695

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

141Estados Financieros Consolidados

1. Antecedentes de la Institución:

El Banco de Chile, resultante de la fusión del Banco Nacional de Chile, el Banco Agrícola y el Banco de Valparaíso, se constituye el 28 de octubre 1893 en la

ciudad de Santiago, ante el notario Señor Eduardo Reyes Lavalle.

El Banco es una sociedad anónima organizada bajo las leyes de la República de Chile, regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras

(“SBIF”). Desde el año 2001 está sujeta a la supervisión de la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica (“SEC”), en consideración

a que el Banco se encuentra registrado en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange (“NYSE”), a través de un programa de American Depository Receipt

(ADR), las que se encuentran también listadas en la Bolsa de Londres y en la Bolsa de Madrid a través del mercado de valores latinoamericanos “LATIBEX”.

El Banco de Chile ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a grandes corporaciones. Los servicios son administrados en

las áreas de corporaciones y grandes empresas, de medianas y pequeñas empresas y banca de personas y de consumo. Adicionalmente, el Banco ofrece

servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería, además de los ofrecidos por las filiales que incluyen corretaje de valores, administración de fondos

mutuos y de inversión, factoring, corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y securitización.

El domicilio legal del Banco de Chile es Ahumada 251, Santiago de Chile y su página Web es www.bancochile.cl.

Los estados financieros consolidados del Banco de Chile, correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados por el Directorio

el 26 de enero de 2012.

2. Principales Criterios Contables Utilizados:

(a) Bases de preparación:

disposiciones legales

La Ley General de Bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización.

Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general.

De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la Superintendencia en el Compendio de Normas

Contables y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general

aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas internacionales

de información financiera (“NIIF” o “IFRS” por su sigla en inglés) acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de existir

discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos.

(b) Bases de consolidación:

Los estados financieros del Banco de Chile al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido consolidados con los de sus filiales chilenas y filial extranjera

mediante el método de integración global (línea a línea). Comprenden la preparación de los estados financieros individuales del Banco y de las sociedades

que participan en la consolidación, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homologar las políticas contables y criterios de valorización

aplicados por el Banco, de acuerdo a las normas establecidas. Los estados financieros han sido preparados usando políticas contables uniformes para

transacciones similares y otros eventos en circunstancias equivalentes.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 142

Las transacciones y saldos significativos intercompañías originados por operaciones efectuadas entre el Banco y sus filiales y entre estas últimas, han sido eliminadas en el proceso de consolidación, como también se ha dado reconocimiento al interés no controlador que corresponde al porcentaje de participación de terceros en las filiales, del cual directa o indirectamente el Banco no es dueño y se muestra en forma separada en el patrimonio del Banco de Chile consolidado.

(i) FilialesLas filiales son entidades controladas por el Banco. El control existe cuando el Banco tiene el poder para gobernar las políticas financieras y operacionales de la entidad con el propósito de obtener beneficios de sus actividades. Al evaluar el control, se toman en cuenta los potenciales derechos a voto que actualmente son ejecutables. Los estados financieros de filiales son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste.

A continuación se detallan las entidades en las cuales el Banco posee control, y forman parte de la consolidación:

MonedaFuncional

Participación

Rut Entidad País Directa Indirecta Total

2011 2010 2011 2010 2011 2010

% % % % % %

44.000.213-7 Banchile Trade Services Limited Hong Kong US$ 100,00 100,00 — — 100,00 100,00

96.767.630-6 Banchile Administradora General de Fondos S.A. Chile $ 99,98 99,98 0,02 0,02 100,00 100,00

96.543.250-7 Banchile Asesoría Financiera S.A. Chile $ 99,96 99,96 — — 99,96 99,96

77.191.070-K Banchile Corredores de Seguros Ltda. Chile $ 99,83 99,83 0,17 0,17 100,00 100,00

96.894.740-0 Banchile Factoring S.A. Chile $ 99,75 99,75 0,25 0,25 100,00 100,00

96.571.220-8 Banchile Corredores de Bolsa S.A. Chile $ 99,70 99,70 0,30 0,30 100,00 100,00

96.932.010-K Banchile Securitizadora S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00

96.645.790-2 Socofin S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00

96.510.950-1 Promarket S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00

(ii) sociedades con influencia significativa Son aquellas entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no su control. Habitualmente, esta

capacidad se manifiesta en una participación entre el 20% y 50% de los derechos a voto de la entidad y se valorizan por el método de participación. Otros factores considerados para determinar la influencia significativa sobre una entidad son las representaciones en el directorio y la existencia de transacciones materiales. La existencia de estos factores podría requerir de la aplicación del método de la participación, no obstante poseer una participación menor al 20% de las acciones con derecho a voto.

De acuerdo al método de participación, las inversiones son inicialmente registradas al costo, y posteriormente incrementadas o disminuidas para reflejar ya sea la participación proporcional del Banco en la utilidad o pérdida neta de la sociedad y otros movimientos reconocidos en el patrimonio de esta. El menor valor que surja de la adquisición de una sociedad es incluido en el valor libro de la inversión neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.

(iii) acciones o derechos en otras sociedades Son aquellas en que el Banco no posee control ni influencia significativa. Estas participaciones se registran al valor de adquisición (costo histórico).

(iv) entidades de cometido especial Las entidades de cometido especial (“ECE”) son creadas generalmente para cumplir con un objetivo específico y bien definido, tales como, la

securitización de activos específicos, o la ejecución de una transacción de préstamos específica. Una ECE se consolida si, basándose en la evaluación

143Estados Financieros Consolidados

del fundamento de su relación con el Banco y los riesgos y ventajas de la ECE, el Banco concluye que la controla. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

el Banco no controla y no ha creado ninguna entidad de cometido especial.

(v) administración de fondos

El Banco gestiona y administra activos mantenidos en fondos comunes de inversión y otros medios de inversión a nombre de los inversores. Los estados financieros de estas entidades no se encuentran incluidos en estos estados financieros consolidados excepto cuando el Banco controle la

entidad. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el Banco no controla ni consolida ningún fondo.

(c) Interés no controlador:

El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias, y de los activos netos que el Banco, directa o indirectamente, no controla. Es presentado separadamente dentro del Estado de Resultados Integral y en el Estado de Situación Financiera Consolidado, separadamente del patrimonio de los Accionistas.

(d) Uso de estimaciones y juicios:

La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la administración del Banco realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas

estimaciones. Estas estimaciones realizadas se refieren a:

1. Valoración del goodwill (Nota N° 15);

2. Vida útil de los activos fijos e intangibles (Notas N° 15 y N°16);

3. Impuesto a la renta e impuestos diferidos (Nota N° 17);

4. Provisiones (Nota N° 24);

5. Compromisos y contingencias (Nota N° 26);

6. Provisión por riesgo de crédito (Nota N° 32);

7. Pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota N° 35);

8. Valor razonable de activos y pasivos financieros (Nota N° 39).

Durante el ejercicio de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2011 no se han producido cambios significativos en las estimaciones realizadas al

cierre del ejercicio 2010, distintas de las indicadas en estos Estados Financieros Consolidados.

(e) Valorización de activos y pasivos:

La medición o valorización de activos y pasivos es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados Integral. Para realizarla, es necesaria la selección de una base o método particular de medición.

En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o

métodos son los siguientes:

(i) Reconocimiento

Inicialmente, el Banco y sus filiales reconocen los créditos y cuentas por cobrar a clientes, los instrumentos para negociación y de inversión, depósitos,

instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados en la fecha en que se originaron. Las compras y ventas de activos financieros realizadas

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 144

regularmente son reconocidas a la fecha de negociación en la que el Banco se compromete a comprar o vender el activo. Todos los otros activos y pasivos (incluidos activos y pasivos designados al valor razonable con cambios en resultados) son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación

en que el Banco se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

(ii) clasificación

La clasificación de activos, pasivos y resultados se ha efectuado de conformidad a las normas impartidas por la SBIF.

(iii) Baja de activos y pasivos financieros

El Banco y sus filiales dan de baja en su Estado de Situación Financiera un activo financiero, cuando expiran los derechos contractuales sobre los

flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero durante

una transacción en que se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos

financieros transferidos que es creada o retenida por el Banco es reconocida como un activo o un pasivo separado.

El Banco elimina de su Estado de Situación Financiera un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, y sólo cuando, se haya extinguido, esto

es, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o bien haya expirado.

Cuando el Banco transfiere un activo financiero, evalúa en qué medida retiene los riesgos y los beneficios inherentes a su propiedad. En este caso:

(a) Si se transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, da de baja en cuentas y reconocerá

separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la transferencia.

(b) Si se retiene de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero, continuará reconociéndolo.

(c) Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, determinará si ha retenido

el control sobre el activo financiero. En este caso:

(i) Si la entidad cedente no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero y reconocerá por separado, como activos o pasivos, cualquier derecho

u obligación creado o retenido por efecto de la transferencia.

(ii) Si la entidad cedente ha retenido el control, continuará reconociendo el activo financiero en el Estado de Situación Financiera por un importe igual

a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido.

(iv) compensación

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el Estado de Situación Financiera su monto neto,

cuando y sólo cuando el Banco tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la

cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de contabilidad, o en el caso de ganancias y pérdidas que surjan

de un grupo de transacciones similares como la actividad de negociación y de cambio del Banco.

(v) Valorización del costo amortizado

Por costo amortizado se entiende el costo de adquisición de un activo o de un pasivo financiero corregido en más o en menos, según sea el caso, por

los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectivo) de cualquier diferencia

entre el monto inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.

145Estados Financieros Consolidados

(vi) Medición de valor razonable Valor razonable es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y

debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

Cuando este valor está disponible, el Banco estima el valor razonable de un instrumento usando precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente.

Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Banco determina el valor razonable utilizando una técnica de valoración. Entre las técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones.

La técnica de valoración escogida hace uso, en el máximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados por el Banco, incorporará todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la técnica de valoración representan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al instrumento financiero. Periódicamente, el Banco revisará la técnica de valoración y comprobará su validez utilizando precios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado observable y disponible.

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio de la transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida) a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda valorizar de mejor forma, mediante la comparación con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo) o mediante una técnica de valoración cuyas variables incluyan solamente datos de mercados observables. Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es valorizado inicialmente al precio de la transacción y cualquier diferencia entre este precio y el valor obtenido inicialmente del modelo de valuación es reconocida posteriormente en resultado dependiendo de los hechos y circunstancias individuales de la transacción, pero no después de que la valuación esté completamente respaldada por los datos de mercados observables o que la transacción sea terminada.

Generalmente el Banco tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí, en estos casos se usan precios medios de mercado como una base para establecer los valores. En el caso de las posiciones abiertas el Banco aplica el precio corriente de oferta o comprador para la posición abierta neta, según resulte adecuado.

Las estimaciones del valor razonable obtenidas a partir de modelos son ajustadas por cualquier otro factor, como incertidumbres en el riesgo o modelo de liquidez, en la medida que el Banco crea que otra entidad participante del mercado las tome en cuenta al determinar el precio de una transacción.

El proceso para valorizar a mercado los instrumentos disponibles para la venta. Consiste en modificar la tasa de valorización desde una tasa promedio de compraventa (mid-rate) a la tasa de venta de estos instrumentos (offer-rate).

Cuando el precio de transacción es distinto al valor razonable de otras transacciones en un mercado observable del mismo instrumento o, basado en una técnica de valuación la cual incluya variables sólo de datos de mercado activo, el Banco inmediatamente reconoce la diferencia entre el precio de transacción y el valor razonable (pérdida o ganancia del día 1) en “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”. En casos donde el valor razonable es determinado usando data que no es observable, la diferencia entre el precio de transacción y valor de modelo sólo se reconoce en el estado de resultados cuando el input pasa a ser observable o cuando el documento es dado de baja.

Las revelaciones de valor razonable del Banco, están incluidas en la Nota N° 39.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 146

(f) Moneda funcional:

Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Banco de Chile y sus Filiales se valoran utilizando la moneda del

entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional y de presentación de los estados financieros consolidados

del Banco de Chile es el peso chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera el Banco, además obedece a la moneda que

influye en la estructura de costos e ingresos.

(g) Transacciones en moneda extranjera:

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio

de la moneda a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de la

moneda funcional a la fecha del Estado de Situación Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados.

Al 31 de diciembre de 2011, el Banco y sus filiales aplicaron el tipo de cambio de representación contable según instrucciones de la SBIF, por lo que

los activos en dólares se muestran a su valor equivalente en pesos calculados al tipo de cambio de mercado $519,80 por US$1. Al 31 de diciembre

de 2010, se utilizaba el tipo de cambio observado, equivalente a $468,37 por US$1. El efecto de este cambio en este parámetro no fue significativo al

cierre del ejercicio 2011.

El saldo de $7.973 millones correspondiente a la pérdida de cambio neta (utilidad de cambio neta de $63.762 millones en 2010) que se muestra en el

Estado de Resultados Integral Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda

extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus filiales.

(h) Segmentos de negocios:

Los segmentos de operación del Banco son determinados en base a las distintas unidades de negocio, considerando lo siguiente:

(i) Que desarrolla actividades de negocios de las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos (incluidos los ingresos y los gastos por transacciones

con otros componentes de la misma entidad).

(ii) Cuyos resultados de operación son revisados de forma regular por la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la entidad, para

decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y

(iii) En relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.

(i) Estado de flujo de efectivo:

(i) El estado de Flujo de Efectivo Consolidado muestra los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de la operación,

actividades de inversión y de las actividades de financiamiento durante el ejercicio. Para la elaboración de este estado se ha utilizado el método

indirecto.

(ii) El efectivo y equivalente de efectivo corresponde al rubro “Efectivo y depósitos en bancos”, más (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones

con liquidación en curso que se muestran en el Estado de Situación Financiera Consolidado, más los instrumentos de negociación y disponibles para

la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de

adquisición, y los contratos de retrocompra que se encuentran en esa situación. Incluye también las inversiones en fondos mutuos de renta fija, que

se presentan en el rubro “Instrumentos de negociación”.

147Estados Financieros Consolidados

(j) Instrumentos para negociación:

Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociación se encuentran valorizados a su valor razonable. Los intereses y reajustes devengados, las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras” del Estado de Resultado Integral Consolidado.

Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación.

(k) Operaciones con pacto de retrocompra y préstamos de valores:

Se efectúan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversión. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interés del pacto.

También se efectúan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo, forman parte de sus respectivos rubros “Instrumentos para negociación” o “Instrumentos de inversión disponibles para la venta”. La obligación de recompra de la inversión es clasificada en el pasivo como “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interés del pacto.

(l) Contratos de derivados financieros:

Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el Estado de Situación Financiera a su costo (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de derivados financieros”.

Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”, en el Estado de Resultado Integral Consolidado.

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados.

Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable.

Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser:

(1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien(2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 148

Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes:

(a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura;

(b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva;

(c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y

(d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma contínua a lo largo de toda la relación de cobertura.

Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados

para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo.

Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su

valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida

cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio.

Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al

riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición

a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como

resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor

razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el Estado de Situación Financiera.

Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de

los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente

en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos

o pasivos cubiertos afectan los resultados.

Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos

o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de

cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el Estado

de Situación Financiera bajo “Otros activos” u “Otros pasivos”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo.

(m) Créditos y cuentas por cobrar a clientes:

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se

encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo.

(i) Método de valorización

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes son valorizados inicialmente al costo, más los costos de transacción incrementales y posteriormente

medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectivo, excepto cuando el Banco define ciertos préstamos como objetos

de cobertura, los cuales son valorizados al valor razonable con cambios en resultados según lo descrito en la letra (l) de esta nota.

(ii) contratos de leasing

Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” se incluyen $996.566 millones

al 31 de diciembre de 2011 ($777.294 millones en 2010), corresponden a las cuotas periódicas de arrendamiento de contratos que cumplen con

los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada

ejercicio.

149Estados Financieros Consolidados

(iii) operaciones de factoring

El Banco y su filial Banchile Factoring S.A. efectúan operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros instrumentos

de comercio representativos de crédito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor

de los documentos cedidos.

En el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” se incluyen $589.098 millones al 31 de diciembre de 2011 ($477.133 millones en 2010),

correspondiente al monto anticipado al cedente más intereses devengados netos de los pagos recibidos.

(iv) cartera deteriorada

La cartera deteriorada comprende los créditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia de que no cumplirán con alguna de sus obligaciones

en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantías,

mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas.

Las siguientes son algunas situaciones que constituyen evidencia de que los deudores no cumplirán con sus obligaciones de acuerdo con lo pactado

y que sus créditos se han deteriorado:

• Evidentesdificultadesfinancierasdeldeudoroempeoramientosignificativodesucalidadcrediticia.

• Indiciosnotoriosdequeeldeudorentraráenquiebraoenunareestructuraciónforzadadesusdeudasoque,efectivamente,sehayasolicitado

su quiebra o una medida similar en relación con sus obligaciones de pago, incluyendo la postergación o el no pago de sus obligaciones.

• Reestructuraciónforzosadealgúncréditoporfactoreseconómicosolegalesvinculadosaldeudor,seacondisminucióndelaobligacióndepago

o con la postergación del principal, los intereses o las comisiones.

• Lasobligacionesdeldeudorsetransanconunaimportantepérdidadebidoalavulnerabilidaddesucapacidaddepago.

• Cambiosadversosquesehayanproducidoenelámbitotecnológico,demercado,económicoolegalenqueoperaeldeudor,quepotencialmente

comprometan su capacidad de pago.

En todo caso, cuando se trate de deudores sujetos a evaluación individual, se consideran en la cartera deteriorada todos los créditos de los deudores

clasificados en alguna de las categorías de la “Cartera en Incumplimiento”, así como en las categorías B3 y B4 de la “Cartera Subestándar”. Asimismo,

al tratarse de deudores sujetos a evaluación grupal, la cartera deteriorada comprende todos los créditos de la cartera en incumplimiento.

El Banco incorpora los créditos a la cartera deteriorada y los mantiene en esa cartera en tanto no se observe una normalización de su capacidad o

conducta de pago.

(v) Provisiones por riesgo de crédito

El 12 de agosto de 2010 se emite la circular 3.503 de la SBIF la cual modifica y complementa las instrucciones establecidas en los capítulos B-1

(Provisiones por riesgo de crédito), B-2 (Créditos deteriorados y castigos), B-3 (Créditos contingentes) y C-1 (Estados financieros anuales) sobre

provisiones y cartera deteriorada. Las disposiciones establecidas por esta circular comenzaron a partir del 1 de enero de 2011. El Banco optó por

anticipar los efectos del reconocimiento de los cambios normativos antes señalados. Las modificaciones realizadas por esta circular son las siguientes:

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los créditos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF. Los créditos

se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja en el caso de los créditos y, en el caso de los créditos contingentes se muestran

en el pasivo bajo el rubro “Provisiones”.

De acuerdo a lo estipulado por la SBIF, se utilizan modelos o métodos, basados en el análisis individual y grupal de los deudores, para constituir las

provisiones por riesgo de crédito.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 150

(v.i) Provisiones por evaluación individual

La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad,

se requiera conocerlas y analizarlas en detalle.

Como es natural, el análisis de los deudores debe centrarse en su capacidad y disposición para cumplir con sus obligaciones crediticias, mediante información

suficiente y confiable, debiendo analizarse también sus créditos en lo que se refiere a garantías, plazos, tasas de interés, moneda, reajustabilidad, etc.

Para efectos de constituir las provisiones, se debe encasillar a los deudores y sus operaciones referidas a colocaciones y créditos contingentes, en las

categorías que le corresponden, previa asignación a uno de los siguientes tres estados de cartera: Normal, Subestándar y en Incumplimiento.

v.i.1 carteras en cumplimiento normal y subestándar

La Cartera en cumplimiento Normal comprende a aquellos deudores cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos,

y no se visualiza, de acuerdo a la evaluación de su situación económico-financiera, que esta condición cambie. Las clasificaciones asignadas a esta

cartera son las categorías A1 hasta A6.

La Cartera Subestándar incluirá a los deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay

dudas razonables acerca del reembolso total de capital e intereses en los términos contractualmente pactados, mostrando una baja holgura para cumplir

con sus obligaciones financieras en el corto plazo.

Formarán parte de la Cartera Subestándar, además, aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 30 días. Las

clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4 de la escala de clasificación.

Como resultado de un análisis individual de los deudores, el Banco clasifica a los mismos en las siguientes categorías; asignándoles, subsecuentemente,

los porcentajes de probabilidades de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento que dan como resultado el consiguiente porcentaje de pérdida

esperada:

Tipo deCartera

Categoría delDeudor

Probabilidades deIncumplimiento (%)

Pérdida dado elIncumplimiento (%)

PérdidaEsperada (%)

Cartera Normal

A1 0,04 90,0 0,03600

A2 0,10 82,5 0,08250

A3 0,25 87,5 0,21875

A4 2,00 87,5 1,75000

A5 4,75 90,0 4,27500

A6 10,00 90,0 9,00000

Cartera Subestándar

B1 15,00 92,5 13,87500

B2 22,00 92,5 20,35000

B3 33,00 97,5 32,17500

B4 45,00 97,5 43,87500

Provisiones sobre cartera en Cumplimiento Normal y Subestándar: Para determinar el monto de provisiones que debe constituirse para las Carteras en cumplimiento Normal y Subestándar, previamente se debe estimar

la exposición afecta a provisiones, a la que se le aplicará los porcentajes de pérdida respectivos (expresados en decimales), que se componen de la

151Estados Financieros Consolidados

probabilidad de incumplimiento (PI) y de pérdida dado el incumplimiento (PDI) establecidas para la categoría en que se encasille al deudor y/o a su aval calificado, según corresponda.

La exposición afecta a provisiones corresponde a las colocaciones más los créditos contingentes, menos los importes que se recuperarían por la vía de la ejecución de las garantías. Asimismo, se entiende por colocación el valor contable de los créditos y cuentas por cobrar del respectivo deudor, mientras que por créditos contingentes, el valor que resulte de aplicar lo indicado en el N° 3 del Capítulo B-3 del Compendio.

Para efectos de cálculo debe considerarse lo siguiente:

Provisión deudor = (EAP-EA)x(PI deudor /100) x (PDI deudor/100)+EA x (PI aval /100) x (PDI aval /100)

En que:

EAP = Exposición afecta a provisiones EA = Exposición avalada EAP = (Colocaciones + Créditos Contingentes) – Garantías financieras o reales

Sin perjuicio de lo anterior, el Banco debe mantener un porcentaje de provisión mínimo de 0,50% sobre las colocaciones y créditos contingentes de la Cartera Normal.

v.i.2 cartera en incumplimiento La Cartera en incumplimiento incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada

o nula capacidad de pago. Forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, así como también aquellos en que es necesaria una reestructuración forzada de deudas para evitar su incumplimiento y, además, cualquier deudor que presente atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital de algún crédito. Esta cartera se encuentra conformada por los deudores pertenecientes a las categorías C1 hasta C6 de la escala de clasificación y todos los créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos mismos deudores.

Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, se dispone el uso de porcentajes de provisión que deben aplicarse sobre el monto de la exposición, que corresponde a la suma de colocaciones y créditos contingentes que mantenga el mismo deudor. Para aplicar ese porcentaje, previamente, debe estimarse una tasa de pérdida esperada, deduciendo del monto de la exposición los montos recuperables por la vía de la ejecución de las garantías y, en caso de disponerse de antecedentes concretos que así lo justifiquen, deduciendo también el valor presente de las recuperaciones que se pueden obtener ejerciendo acciones de cobranza, neto de los gastos asociados a éstas. Esa tasa de pérdida debe encasillarse en una de las seis categorías definidas según el rango de las pérdidas efectivamente esperadas por el Banco para todas las operaciones de un mismo deudor.

Esas categorías, su rango de pérdida según lo estimado por el Banco y los porcentajes de provisión que en definitiva deben aplicarse sobre los montos de las exposiciones, son los que se indican en la siguiente tabla:

Tipo de Cartera Escala de Riesgo Rango de Pérdida Esperada Provisión (%)

Cartera enIncumplimiento

C1 Más de 0 hasta 3 % 2

C2 Más de 3% hasta 20% 10

C3 Más de 20% hasta 30% 25

C4 Más de 30 % hasta 50% 40

C5 Más de 50% hasta 80% 65

C6 Más de 80% 90

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 152

Para efectos de su cálculo, debe considerarse lo siguiente:

Tasa de Pérdida Esperada = (E−R)/E

Provisión = E× (PP/100)

En que:

E = Monto de la Exposición

R = Monto Recuperable

PP = Porcentaje de Provisión (según categoría en que deba encasillarse la Tasa de Pérdida Esperada).

(v.ii) Provisiones por evaluación Grupal

La evaluación grupal es utilizada para analizar un alto número de operaciones de créditos cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, el

Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus créditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de créditos. En las

evaluaciones grupales, las provisiones se constituirán siempre de acuerdo con la pérdida esperada mediante los modelos que se utilizan.

Las provisiones se constituyen de acuerdo con los resultados de la aplicación de los métodos que utiliza el Banco, distinguiéndose entre las provisiones

sobre la cartera normal y sobre la cartera en incumplimiento, y las que resguardan los riesgos de los créditos contingentes asociados a esas carteras.

La cartera en incumplimiento comprende las colocaciones y créditos contingentes asociados a los deudores que presenten un atraso igual o superior

a 90 días en el pago de intereses o capital incluyendo todos sus créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos

mismos deudores.

(vi) castigo de colocaciones

Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, deben computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de

una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación:

Tipo de Colocación PlazoCréditos de consumo con o sin garantías reales 6 meses

Otras operaciones sin garantías reales 24 meses

Créditos comerciales con garantías reales 36 meses

Créditos hipotecarios para vivienda 48 meses

Leasing de consumo 6 meses

Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses

Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentre

en mora.

(vii) Recuperación de créditos castigados

Las recuperaciones de créditos que fueron castigados incluyendo los préstamos recomprados al Banco Central de Chile, son reconocidas directamente

como ingresos en el Estado de Resultado Integral Consolidado, bajo el rubro “Provisiones por riesgo de crédito”.

En el evento de que existan recuperaciones en bienes, se reconocerá en resultados el ingreso por el monto en que ellos se incorporan al activo.

153Estados Financieros Consolidados

(n) Instrumentos de inversión:

Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoría de Inversiones hasta el vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que se tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta. El Banco evalúa en forma periódica la capacidad e intención de vender estos instrumentos financieros disponibles para la venta.

Un activo financiero clasificado como disponible para la venta es inicialmente reconocido a su valor de adquisición más costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero.

Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas de valoración en el patrimonio. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultado y se informa bajo “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”.

Los instrumentos de inversión hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.

Los intereses y reajustes de los instrumentos de inversión hasta el vencimiento y disponibles para la venta se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”.

Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas según lo descrito en la Nota N°2 letra (l).

Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales no mantienen cartera de instrumentos de inversión hasta el vencimiento.

(o) Instrumentos de deuda emitidos:

Los instrumentos financieros emitidos por el Banco son clasificados en el Estado de Situación Financiera Consolidado en el rubro “Instrumentos de Deuda Emitidos” a través de los cuales el Banco tiene obligación de entregar efectivo u otro activo financiero al portador, o satisfacer la obligación mediante un intercambio del monto del efectivo fijado u otro activo financiero para un número fijo de acciones de patrimonio.

Después de la medición inicial, la obligación es valorizada al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectivo. El costo amortizado es

calculado considerando cualquier descuento, prima o costo relacionado directamente con la emisión.

(p) Intangibles:

Los activos intangibles son identificados como activos no monetarios (separados de otros activos) sin sustancia física que surgen como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y por los cuales las entidades consolidadas consideran probable que sean reconocidos beneficios económicos futuros.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 154

Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.

(i) Goodwill (menor valor de inversiones) El Goodwill representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables

de la filial o coligada en la fecha de adquisición.

Para el propósito de calcular el goodwill, el valor razonable de los activos adquiridos, pasivos y pasivos contingentes son determinados por referencia a valor de mercado o descontando flujos futuros de caja a su valor presente. Este descuento es ejecutado empleando tasas de mercado o usando tasas de interés libres de riesgo, y flujos futuros de caja con riesgo ajustado.

El Goodwill mantenido al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es presentado a su valor de costo, menos la amortización acumulada de acuerdo a la vida útil remanente del mismo.

(ii) software o programas computacionales Los programas informáticos adquiridos por el Banco y sus filiales son contabilizados al costo menos la amortización acumulada y el monto acumulado

de las pérdidas por deterioro de valor.

El gasto posterior en activos de programas es capitalizado sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros integrados en el activo específico con el que se relaciona. Todos los otros gastos son registrados como gastos a medida que se incurren.

La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada de los programas informáticos, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida útil estimada de los programas informáticos es de un máximo de 6 años.

(iii) otros intangibles identificables Corresponde a los activos intangibles identificados en que el costo del activo puede ser medido de forma fiable y es probable que genere beneficios

económicos futuros.

(q) Activo fijo:

El activo fijo incluye el importe de los terrenos, inmuebles, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones de propiedad de las entidades consolidadas, y son utilizados en el giro de la entidad. Estos activos están valorados según su costo histórico o al valor razonable como costo atribuido menos la correspondiente depreciación acumulada y deterioros en su valor, con la corrección monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre de 2007.

El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo.

La depreciación es reconocida en el Estado de Resultados Integral en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de un ítem del activo fijo.

Las vidas útiles promedios estimadas para los ejercicios 2011 y 2010 son las siguientes:

- Edificios 50 años

- Instalaciones 10 años

- Equipos 3 años

- Muebles 5 años

155Estados Financieros Consolidados

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

(r) Impuestos corrientes e impuestos diferidos:

La provisión para impuesto a la renta del Banco y sus filiales se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes.

El Banco y sus filiales reconocen, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos o pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se considera probable disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. Los impuestos diferidos se clasifican de acuerdo con normas SBIF.

(s) Bienes recibidos en pago:

Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial.

Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro “Otros activos”, se registran al menor valor entre su costo de adjudicación y el valor realizable neto menos castigos normativos exigidos y se presentan netos de provisión. Los castigos normativos son requeridos por la SBIF si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepción.

(t) Propiedades de inversión:

Las propiedades de inversión son bienes inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir plusvalía en la inversión o ambas cosas a la vez, pero no para la venta en el curso normal del negocio, o para propósitos administrativos. Las propiedades de inversión son valorizadas al valor razonable como costo atribuido calculado al 1 de enero de 2008, menos la correspondiente depreciación acumulada y deterioros en su valor y se presentan en el rubro “Otros activos”.

(u) Provisiones y pasivos contingentes:

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

(i) es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,

(ii) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o sus filiales tengan que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos pueda medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir

uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 156

Se califican como contingentes en información fuera de balance lo siguiente:

i. Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el Capítulo 8-10 de la Recopilación Actualizada de Normas de la SBIF. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el Capítulo 8-38 de dicha Recopilación.

ii. Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco.

iii. Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas.

iv. Boletas de garantía: Corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el Capítulo 8-11 de la Recopilación Actualizada de Normas.

v. Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la Recopilación Actualizada de Normas.

vi. Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del Banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

vii. Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas

al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

viii. Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo

al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones no frecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar

una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Exposición al riesgo de crédito sobre créditos contingentes:

Para calcular las provisiones sobre créditos contingentes, según lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, el monto de

la exposición que debe considerarse será equivalente al porcentaje de los montos de los créditos contingentes que se indica a continuación:

Tipo de crédito contingente Exposición

a) Avales y fianzas 100%

b) Cartas de crédito del exterior confirmadas 20%

c) Cartas de crédito documentarias emitidas 20%

d) Boletas de garantía 50%

e) Cartas de garantía interbancarias 100%

f) Líneas de crédito de libre disposición 50%

g) Otros compromisos de crédito:

- Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027 15%

- Otros 100%

h) Otros créditos contingentes 100%

157Estados Financieros Consolidados

No obstante, cuando se trate de operaciones efectuadas con clientes que tengan créditos en incumplimiento según lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF Créditos Deteriorados y/o Castigados, dicha exposición será siempre equivalente al 100% de sus créditos contingentes.

Provisiones adicionales:

De conformidad con las normas impartidas por la SBIF, el Banco y sus filiales han constituido provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles, que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El cálculo de esta provisión se realiza en base a la experiencia histórica del Banco, y en consideración a eventuales perspectivas macroeconómicas adversas o circunstancias que pueden afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. Durante el presente ejercicio, se registraron provisiones por este concepto con cargo neto a resultados por un monto de $24.052

millones ($21.084 millones en 2010).

(v) Provisión para dividendos mínimos:

De acuerdo con instrucciones del Compendio de Normas Contables de la SBIF, el Banco refleja en el pasivo la parte de las utilidades del período que corresponde repartir en cumplimiento de la Ley sobre Sociedades Anónimas, de sus estatutos o de acuerdo con sus políticas de dividendos. Para ese efecto, constituye una provisión con cargo a una cuenta patrimonial complementaria de las utilidades retenidas.

Para efectos de cálculo de la provisión de dividendos mínimos, se considera la utilidad distribuible, la cual de acuerdo a los estatutos del Banco se define como aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida, el valor de la corrección monetaria por concepto de revalorización o ajuste del capital

pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones.

(w) Beneficios del personal:

(i) Vacaciones del personal

El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.

(ii) Beneficios a corto plazo

La entidad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportación individual a los resultados, que

eventualmente se entregan, consistente en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del

monto estimado a repartir.

(iii) indemnización por años de servicio

El Banco tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnización a aquel que ha cumplido 30 ó 35 años de antigüedad, en el caso que

se retiren de la Institución. Se ha incorporado a esta obligación la parte proporcional devengada por aquellos empleados que tendrán acceso a

ejercer el derecho a este beneficio y que al cierre del ejercicio aún no lo han adquirido.

Las obligaciones de este plan de beneficios, son valorizadas de acuerdo al método de la unidad de crédito proyectada, incluyendo como variables

la tasa de rotación del personal, el crecimiento salarial esperado y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para

operaciones de largo plazo (6,04% al 31 de diciembre de 2011 y 5,91% al 31 de diciembre de 2010).

La tasa de descuento utilizada, corresponde a la tasa de financiamiento otorgada por la Tesorería del Banco a los diferentes segmentos. Esta se

construye tomando como referencia los Bonos del Banco Central en pesos (BCP) a 5 años.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 158

Las pérdidas y ganancias actuariales son reconocidas como ingresos o gastos al final de cada período. No hay otros costos adicionales que debieran ser

reconocidos por el Banco.

(x) Ganancias por acción:

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un período y el número medio ponderado de las acciones

en circulación durante ese período.

La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta

para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. Al cierre de los ejercicios 2011 y 2010

no existen conceptos que ajustar.

(y) Ingresos y gastos por intereses y reajustes:

Los ingresos y gastos por intereses y reajustes son reconocidos en el Estado de Resultados Integral usando el método de interés efectivo. La tasa de

interés efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada

del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la

tasa de interés efectivo, el Banco determina los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero sin

considerar las pérdidas crediticias futuras.

El cálculo de la tasa de interés efectivo incluye todas las comisiones y otros conceptos pagados o recibidos que formen parte de la tasa de interés efectivo.

Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

En el caso de la cartera deteriorada y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de

intereses y reajustes en cuentas de resultado, éstos se reconocen contablemente cuando se perciban. De acuerdo a lo señalado, la suspensión ocurre

en los siguientes casos:

Créditos con evaluación Individual: •CréditosclasificadosencategoríasC5yC6:Sesuspendeeldevengoporelsolohechodeestarencarteradeteriorada.

•CréditosclasificadosencategoríasC3yC4:Sesuspendeeldevengoporhabercumplidotresmesesencarteradeteriorada.

Créditos con evaluación Grupal: •Créditoscongarantíasinferioresaun80%:Sesuspendeeldevengocuandoelcréditoounadesuscuotashayacumplidoseismesesdeatrasoensupago.

No obstante, en el caso de los créditos sujetos a evaluación individual, puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y

reajustes de los créditos que se estén pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ocurrir

en el caso de financiamiento de proyectos.

(z) Ingresos y gastos por comisiones:

Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.

- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios.

159Estados Financieros Consolidados

- Las comisiones sobre compromisos de préstamos y otras comisiones relacionadas a operaciones de crédito, son diferidas (junto a los costos

incrementales relacionados directamente a la colocación) y reconocidas como un ajuste a la tasa de interés efectivo de la colocación. En el caso

de los compromisos de préstamos, cuando no exista certeza de la fecha de colocación efectiva, las comisiones son reconocidas en el período del

compromiso que la origina sobre una base lineal.

(aa) Identificación y medición de deterioro:

Activos financieros

Un activo financiero es revisado a lo largo de cada ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, para determinar si existe evidencia

objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre

los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser calculado con fiabilidad.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en libros del

activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable.

En el caso de las inversiones de capital clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, la evidencia objetiva incluye una baja significativa

y prolongada, bajo el costo de inversión original en el valor razonable de la inversión. En el caso de inversiones de deuda clasificadas como activos

financieros disponibles para la venta, el Banco evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro basado en el mismo criterio usado para la evaluación de

las colocaciones.

Si existe evidencia de deterioro, cualquier monto previamente reconocido en el patrimonio, ganancias (pérdidas) netas no reconocidas en el estado

de resultados, son removidas del patrimonio y reconocidas en el estado de resultados del período, presentándose como ganancias (pérdidas) netas

relacionadas a activos financieros disponibles para la venta. Este monto se determina como la diferencia entre el costo de adquisición (neto de cualquier

reembolso y amortización) y el valor razonable actual del activo, menos cualquier pérdida por deterioro sobre esa inversión que haya sido previamente

reconocida en el estado de resultados.

Cuando el valor razonable de los instrumentos de deuda disponibles para la venta recuperan al menos hasta su costo amortizado, éste ya no es considerado

como un instrumento deteriorado y los cambios posteriores en su valor razonable son reportados en patrimonio.

Los activos financieros significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en

grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.

Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta

reconocido anteriormente en patrimonio es transferido a resultado.

El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido.

En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido

en resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.

Una pérdida por deterioro es revertida si, en el siguiente período, el valor razonable del instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta

aumenta, y este aumento puede ser objetivamente relacionado a un evento que ocurre después que la pérdida del deterioro fue reconocida en el estado

de resultados. El monto del reverso es reconocido en el estado de resultados hasta el monto previamente reconocido como deterioro. Las pérdidas

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 160

reconocidas en el estado de resultados para una inversión en acciones clasificada como disponible para la venta, no son revertidas en el estado de resultados.

Activos no financieros El monto en libros de los activos no financieros del Banco y sus filiales, excluyendo propiedades de inversión y activos por impuestos diferidos, es revisado

a lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se revierte si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro es revertida sólo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el monto en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no ha sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.

El Banco evalúa a la fecha de cada informe y en forma recurrente si existen indicaciones de que un activo pueda estar deteriorado. Si existen indicios, el Banco estima el monto a recuperar del activo. El monto recuperable de un activo es el valor que resulta entre el valor razonable, menos los costos de venta del bien en uso. Cuando el valor libro del activo excede el monto a recuperar, el activo se considera como deteriorado y la diferencia entre ambos valores es castigada para reflejar el activo a su valor recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de caja estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleje las condiciones actuales del mercado del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos el costo de venta, se debe emplear un modelo de evaluación apropiado. Estos cálculos son corroborados por valoraciones múltiples, precios de acciones y otros indicadores de valor justo.

Para los activos, excluyendo goodwill, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación de los estados financieros, en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o desaparecido. Una pérdida por deterioro se revierte si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro es revertida sólo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el monto en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no ha sido reconocida ninguna pérdida por deterioro. Dicho reverso es reconocido en el estado de resultados.

Las pérdidas por deterioro relacionadas a goodwill, no pueden ser revertidas en períodos futuros.

(ab) Arrendamientos financieros y operativos:

(i) El Banco actúa como un arrendador Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que transfieren substancialmente todos los riesgos y reconocimientos de propiedad, con o

sin un título legal, son clasificados como un leasing financiero. Cuando los activos retenidos están sujetos a un leasing financiero, los activos en arrendamiento se dejan de reconocer en la contabilidad y se registra una cuenta por cobrar, la cual es igual al valor mínimo del pago de arriendo, descontado a la tasa de interés del arriendo. Los gastos iniciales de negociación en un arrendamiento financiero son incorporados a la cuenta por cobrar a través de la tasa de descuento aplicada al arriendo. El ingreso de arrendamiento es reconocido sobre términos de arriendo basados en un modelo que constantemente refleja una tasa periódica de retorno de la inversión neta del arrendamiento.

Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que no transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad, son clasificados como un leasing operativo.

Los activos arrendados bajo la modalidad leasing operativo son incluidos en el rubro “otros activos” dentro del estado de situación y la depreciación es determinada sobre el valor en libros de estos activos, aplicando una proporción del valor en forma sistemática sobre el uso económico de la vida útil estimada. Los ingresos por arrendamiento se reconocen de forma lineal sobre el período del arriendo.

161Estados Financieros Consolidados

(ii) El Banco actúa como un arrendatario

Los activos bajo arrendamiento financiero son inicialmente reconocidos en el estado de situación a un valor igual al valor razonable del bien arrendado

o, si es menor, al valor presente de los pagos mínimos. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales no han suscrito contratos de esta

naturaleza.

Los arriendos operativos son reconocidos como gastos sobre una base lineal en el tiempo que dure el arriendo, el cual comienza cuando el arrendatario

controla el uso físico de la propiedad. Los incentivos de arriendo son tratados como una reducción de gastos de arriendo y también son reconocidos

a lo largo del plazo de arrendamiento de forma lineal. Los arrendamientos contingentes que surjan bajo arriendos operativos son reconocidos como

un gasto en los períodos en los cuales se incurren.

(ac) Actividades fiduciarias:

El Banco provee comisiones de confianza y otros servicios fiduciarios que resulten en la participación o inversión de activos de parte de los clientes. Los

activos mantenidos en una actividad fiduciaria no son informados en los estados financieros, dado que no son activos del Banco. Las contingencias y

compromisos derivadas de esta actividad se revelan en Nota N°26 (a).

(ad) Programa de fidelización de clientes:

El Banco mantiene un programa de fidelización para proporcionar incentivos a sus clientes, el cual permite adquirir bienes y/o servicios, en base al canje

de puntos de premiación denominados “dólares premio”, los cuales son otorgados en función de las compras efectuadas con tarjetas de crédito del Banco

y el cumplimiento de ciertas condiciones establecidas en dicho programa. La contraprestación por los dólares premios es efectuada por un tercero. De

acuerdo con IFRIC 13, los costos de los compromisos del Banco con sus clientes derivados de este programa se reconocen a valor actual sobre base

devengada considerando el total de los puntos susceptibles de ser canjeados sobre el total de dólares premio acumulado y también la probabilidad de

canje de los mismos.

(ae) Reclasificación:

Se han efectuado ciertas reclasificaciones sobre algunos ítems del estado de situación financiera y de resultados integrales al 31 de diciembre de 2010,

con el objeto de mantener una adecuada comparabilidad de dichos estados.

Producto de las modificaciones implementadas por la circular N°3.503 sobre provisión de colocaciones según el capítulo B-1 de la Superintendencia de

Bancos e Instituciones Financieras, la Sociedad efectuó transitoriamente el reconocimiento del mayor requerimiento de provisiones durante el año 2010

bajo el concepto de Provisiones Adicionales, no obstante, corresponder su naturaleza a provisiones por riesgo de crédito y ser clasificadas rebajando el

rubro Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes. Todo lo anterior, en virtud de las normas impartidas por el organismo regulador.

De acuerdo a lo anterior, a continuación se presentan las reclasificaciones efectuadas por aplicación de la norma indicada:

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 162

Saldos al 31 de diciembre de 2010 Reclasificaciones

Saldos al 31 de diciembre de 2010 reclasificados

MM$ MM$ MM$Activos

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes 14.009.705 (20.859) 13.988.846

Total Activos 14.009.705 (20.859) 13.988.846

Pasivos

Provisiones 424.962 (20.859) 404.103

Total Pasivos 424.962 (20.859) 404.103

Otros Ingresos Operacionales 24.147 (563) 23.584

Provisión por Riesgo de Crédito (165.961) (42.629) (208.590)

Ingreso Operacional Neto 1.003.384 (43.192) 960.192

Otros Gastos Operacionales (86.277) 43.192 (43.085)

Resultado Operacional 415.113 — 415.113

Utilidad Consolidada del Ejercicio 378.530 — 378.530

3. Pronunciamientos Contables Recientes:

A continuación se presenta un resumen de nuevas normas, interpretaciones y mejoras a los estándares contables internacionales emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2011, según el siguiente detalle:

nic 1 Presentación de estados Financieros.

Enmienda emitida en junio de 2011. La principal modificación introducida por ésta es el requerimiento de que los ítems de los “Otros Resultados Integrales” sean clasificados y agrupados evaluando si potencialmente serán reclasificados a resultados en periodos posteriores. La norma es aplicable a contar del 1 de julio de 2012 y su adopción anticipada está permitida. El impacto de este cambio normativo no es material.

nic 12 impuesto a las ganancias.

El 20 de diciembre de 2010, el IASB emitió el documento “Impuesto diferido: recuperación de activos subyacentes (modificación a NIC 12)” que regula la determinación del impuesto diferido de las entidades que utilizan el valor razonable como modelo de valorización de las Propiedades de inversión de acuerdo a la NIC 40 Propiedades de Inversión. Además, la nueva regulación incorpora la SIC-21 “Impuesto a las Ganancias—Recuperación de Activos no

Depreciables” en el cuerpo de la NIC 12. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La Administración de Banco de Chile y sus filiales estiman que esta regulación no tendrá impacto sobre sus estados financieros consolidados.

nic 19 Beneficios a los empleados.

Esta norma modificada en junio de 2011, reemplaza a la NIC 19 (1998). Esta norma revisada modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes

de beneficios definidos y los beneficios por terminación. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados.

163Estados Financieros Consolidados

La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el

posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

nic 27 estados Financieros separados.

Esta norma modificada en mayo de 2011, reemplaza a NIC 27 (2008). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio sólo a estados financieros

separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. La norma es aplicable a

contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 28. A la fecha,

Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

nic 28 inversiones en asociadas y joint ventures.

Esta norma modificada en mayo de 2011, regula el tratamiento contable de estas inversiones mediante la aplicación del método de la participación. La norma

es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC

27. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

niiF 9 instrumentos financieros.

Pasivos financieros.Con fecha 28 de octubre de 2010, el IASB incorporó en la NIIF 9 el tratamiento contable de los pasivos financieros, manteniendo los criterios de clasificación

y medición existentes en la NIC 39 para la totalidad de los pasivos con excepción de aquellos en que la entidad haya utilizado la opción de valor razonable.

Las entidades cuyos pasivos sean valorizados mediante la opción de valor razonable deberán determinar el monto de las variaciones atribuibles al riesgo de

crédito y registrarlas en el patrimonio si ellas no producen una asimetría contable.

Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición.En noviembre de 2009, el IASB emitió la NIIF 9, “Instrumentos financieros”, primer paso en su proyecto para reemplazar la NIC 39, “Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y medición”. La NIIF 9 introduce nuevos requisitos para clasificar y medir los activos financieros que están en el ámbito de aplicación de la

NIC 39. Esta nueva regulación exige que todos los activos financieros se clasifiquen en función del modelo de negocio de la entidad para la gestión de los

activos financieros y de las características de flujo de efectivo contractual del activo financiero. Un activo financiero se medirá por su costo amortizado si se

cumplen dos criterios: (a) el objetivo del modelo de negocio es de mantener un activo financiero para recibir los flujos de efectivo contractuales, y (b) los flujos

de efectivo contractuales representan pagos de capital e intereses. Si un activo financiero no cumple con las condiciones antes señaladas se medirá a su

valor razonable. Adicionalmente, esta  normativa permite que un activo financiero que cumple con los criterios para valorarlo a su costo amortizado se pueda

designar a valor razonable con cambios en resultados bajo la opción del valor razonable, siempre que ello reduzca significativamente o elimine una asimetría

contable. Asimismo, la NIIF 9 elimina el requisito de separar los derivados implícitos de los activos financieros anfitriones. Por tanto, requiere que un contrato

híbrido se clasifique en su totalidad en costo amortizado o valor razonable.

La NIIF 9 requiere en forma obligatoria y prospectiva que la entidad efectúe reclasificaciones de los activos financieros cuando la entidad modifica el modelo

de negocio.

Bajo la NIIF 9, todas las inversiones de renta variable se miden por su valor razonable. Sin embargo, la Administración tiene la opción de presentar directamente

las variaciones del valor razonable en patrimonio en el rubro “Cuentas de valoración”. Esta designación se encuentra disponible para el reconocimiento inicial

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 164

de un instrumento y es irrevocable. Los resultados no realizados registrados en “Cuentas de valoración”, provenientes de las variaciones de valor razonable

no deberán ser incluidos en el estado de resultados.

La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero 2015, permitiendo su adopción con anterioridad a esta fecha. La NIIF 9

debe aplicarse de forma retroactiva, sin embargo, si se adopta antes del 1 de enero 2012, no necesita que se reformulen los períodos comparativos.

El Banco de Chile y sus filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en los estados financieros, sin embargo, dicho impacto

dependerá de los activos mantenidos por la institución a la fecha de adopción, no siendo practicable cuantificar el efecto a la fecha de emisión de estos

estados financieros. A la fecha, ambas normativas aún no han sido aprobadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, evento que es

requerido para su aplicación.

niiF 10 consolidación de estados Financieros.

En mayo del 2011 el IASB emitió la NIIF 10 estableciendo una nueva definición de control que se aplica a todas las entidades, incluidas las “entidades de

propósito especial” o “entidades estructuradas” como se les llama actualmente en la nueva norma. Los cambios introducidos por la NIIF 10 en la definición

de entidad controlada requieren del uso del juicio de la Administración para determinar qué entidades están controladas y cuáles deberían ser consolidadas.

Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando

el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

niiF 11 acuerdos conjuntos.

En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 11 sustituyendo la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la SIC-13 Entidades controladas conjuntamente

– Aportaciones no monetarias de los participes.

La NIIF 11 elimina la opción para registrar el valor de inversión en un negocio conjunto mediante el método del valor proporcional o bien mediante la consolidación

proporcional de los activos y pasivos de la entidad, estableciendo como única metodología de reconocimiento el método de la participación.

Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando

el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

niiF 12 Revelaciones de intereses en otras sociedades.

La NIIF 12 emitida en mayo de 2011 incluye todas las revelaciones que anteriormente estaban en la NIC 27 en relación con los estados financieros consolidados,

así como todas las revelaciones que antes eran parte de la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la NIC 28 Inversiones en entidades Asociadas. Esta

nueva regulación está orientada a concentrar en un solo cuerpo normativo las revelaciones de las subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades

estructuradas. Uno de los cambios más importantes introducidos por la NIIF 12 es la obligación para la entidad matriz de revelar los juicios que realizó para

determinar el control sobre las diferentes entidades que han sido o no consolidadas. Estas nuevas revelaciones ayudarán a los usuarios de los estados

financieros a evaluar las repercusiones en los estados financieros si se adoptaran conclusiones diferentes sobre el control y la consolidación, proporcionando

más información sobre entidades no consolidadas.

Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando

el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

165Estados Financieros Consolidados

niiF 13 Medición a valor razonable.

En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 13 Medición a Valor Razonable. Este nuevo estándar establece una nueva definición de valor razonable que converge

con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Estados Unidos (USGAAP). Esta nueva regulación no modifica cuando una entidad debe o puede

usar el valor razonable, pero cambia la manera de cómo medir el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros.

Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando

el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

niiF 7 instrumentos Financieros: información a Revelar 

En diciembre de 2011 se emitió la modificación a la NIIF 7 que requiere que las entidades revelen en la información financiera los efectos o posibles efectos

de los acuerdos de compensación en los instrumentos financieros sobre la posición financiera de la entidad. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013. A la fecha, Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

 

nic 32 instrumentos Financieros: Presentación

Las modificaciones, emitidas en diciembre de 2011, de la NIC 32 están destinadas a aclarar diferencias de la aplicación relativas a las normas compensación

y reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2014 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha,

Banco de Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

4. Cambios Contables:

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011, no han ocurrido cambios contables significativos que afecten la presentación de estos estados

financieros consolidados.

5. Hechos Relevantes:

(a) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 20 de enero de 2011, se acordó aumentar el capital social en la cantidad de $240.000.000.000,

mediante la emisión de 3.385.049.365 acciones de pago, serie “Banco de Chile – S”.

El precio de colocación de las acciones fue fijado por el Directorio, dentro del plazo de 120 días siguientes a la referida Junta de Accionistas, en los

términos y condiciones acordados en ella, teniendo en consideración el valor de mercado de la acción del Banco.

Igualmente se acordó que las acciones serán ofrecidas a los accionistas de acuerdo a la ley y los remanentes en el mercado de valores del país, y

eventualmente del exterior, en la forma y oportunidades que determine el Directorio.

Por otra parte, en la citada Junta se indicó que con esta misma fecha el accionista principal, LQ Inversiones Financieras S.A., informó mediante hecho

esencial su intención de renunciar a su derecho de suscripción preferente que le corresponda en el período de oferta preferente ordinario en el presente

aumento de capital.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 166

(b) Con fecha 27 de enero de 2011 y en Sesión Ordinaria, el Directorio de Banco de Chile acordó modificar el actual Programa de American Depositary

Receipts (ADRs) que el Banco de Chile tiene registrado ante la Securities and Exchange Commission (SEC), con el objeto de extender su aplicación a

todas las acciones actualmente emitidas y las que en el futuro emita.

Dicha modificación se materializó por medio de la enmienda de las cláusulas respectivas del Contrato de Depósito de 27 de noviembre de 2001, suscrito

entre Banco de Chile y JP Morgan Chase Bank como Banco Depositario, quedando dicho contrato y el referido Programa sujetos a las normas cambiarias

de general aplicación contenidas en el Capítulo XIV del Compendio de Normas de Cambios Internacionales del Banco Central de Chile o las normas

que se dicten en el futuro. Asimismo, como consecuencia de lo anterior, el Directorio acordó convenir con el Banco Central de Chile y JP Morgan Chase

Bank, el término del régimen cambiario contractual contenido en la Convención Cambiaria vigente, celebrada al amparo del ex Capítulo XXVI del referido

Compendio.

Finalmente, el Directorio acordó se dé estricto cumplimiento a todas las disposiciones contractuales y regulatorias, incluyendo la notificación a los tenedores

de los ADRs de la modificación al referido Programa, para que éstos puedan ejercer dentro del plazo de treinta días contado desde que sean informados,

los derechos que les correspondan de conformidad con lo establecido en el Contrato de Depósito y en las regulaciones aplicables.

(c) En Sesión Ordinaria N°2.727 de fecha 27 de enero de 2011, el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 17

de marzo de 2011 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N°199 de $2,937587 a cada una de las 82.551.699.423

acciones emitidas por el Banco de Chile, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010,

correspondiente al 70% de dichas utilidades.

Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer, entre otras, las siguientes

materias:

1. La capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2010, mediante la emisión de acciones liberadas

de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $66,83 por acción, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,018838 acciones por cada

acción y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el artículo 31 de la Ley N°19.396.

2. Dejar sin efecto la serie “Banco de Chile-S” pasando las actuales acciones ordinarias “Banco de Chile-S” a ser acciones ordinarias “Banco de Chile”,

sujeto a la condición de que el actual Programa de ADRs sea modificado y se declare efectivo, y como consecuencia de lo anterior, se suscriba la

Terminación de la Convención Cambiaria Capítulo XXVI del ex Compendio de Cambios Internacionales del Banco Central de Chile.

Con fecha 17 de marzo de 2011, la Junta Extraordinaria de Accionistas aprobó la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del ejercicio

2010 por un monto de $67.217 millones.

(d) Con fecha 17 de marzo de 2011 en Junta Ordinaria de Accionistas además de aprobar el dividendo N°199 se procedió a la renovación total del Directorio,

por haberse cumplido el período legal y estatutario de tres años respecto del Directorio que cesó en sus funciones. Se procedió, además, a la designación

de Directores Suplentes.

167Estados Financieros Consolidados

Realizada la correspondiente votación en la señalada Junta, resultaron elegidos como directores del Banco, por un nuevo período de tres años, las siguientes personas:

Directores Titulares: Raúl Anaya Elizalde Jorge Awad Mehech (Independiente) Fernando Concha Ureta Jorge Ergas Heymann Jaime Estévez Valencia (Independiente) Pablo Granifo Lavín Andrónico Luksic Craig Guillermo Luksic Craig Gonzalo Menéndez Duque Francisco Pérez Mackenna Fernando Quiroz Robles

Primer Director Suplente: Rodrigo Manubens MoltedoSegundo Director Suplente: Thomas Fürst Freiwirth

Por otra parte, en sesión Extraordinaria de Directorio N°91 de fecha 17 de marzo de 2011, se acordaron los siguientes nombramientos y designaciones:

Presidente: Pablo Granifo LavínVicepresidente: Andrónico Luksic CraigVicepresidente: Fernando Quiroz Robles

Asesores del Directorio: Hernán Büchi Buc Francisco Garcés Garrido Jacob Ergas Ergas

(e) Con fecha 21 de marzo de 2011 el Banco Central de Chile comunicó al Banco de Chile que en Sesión Extraordinaria N°1597E el Consejo del Banco Central de Chile acordó optar porque la totalidad de los excedentes que le corresponden en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, incluida la parte de la utilidad proporcional a la capitalización acordada, le sean pagadas en dinero efectivo.

(f) El Directorio del Banco de Chile en Sesión Ordinaria N°2.730 de fecha 30 de marzo de 2011, acordó fijar el precio de colocación de las acciones de pago, en virtud de las atribuciones aprobadas por la Junta Extraordinaria de Accionistas, en la cantidad de $62 por cada una de las acciones que serán ofrecidas a los accionistas en los Períodos de Oferta Preferente Ordinario y Especial.

Dicho precio regirá también como precio mínimo para la enajenación del remanente de acciones de los períodos de oferta preferente ordinaria y especial en bolsas de valores del país. Igualmente dicho precio regirá para la colocación de las acciones cuya opción preferente renuncie LQ Inversiones Financieras S.A., las que serán enajenadas en la Bolsa de Comercio de Santiago.

(g) Con fecha 18 de abril de 2011 se informa que el día 15 de abril en curso quedó anotada en el Registro de Valores correspondiente, la transformación de las acciones serie “Banco de Chile-S” en acciones “Banco de Chile”, según lo acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 17 de marzo de 2011.

Conforme lo anterior, las 86.942.514.973 acciones en que se encuentra dividido el capital del Banco de Chile se encuentran inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y tienen la única denominación de “Banco de Chile”.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 168

(h) Con fecha 13 de mayo de 2011 el Banco Central de Chile ha comunicado al Banco de Chile que por Acuerdo de Consejo N° 1609E-01-110513 adoptado

en sesión especial celebrada con esta misma fecha y de conformidad a lo previsto en el artículo 30 letra b) de la Ley 19.396, se procedió a determinar el

precio de enajenación de las opciones de suscripción de las 1.172.490.606 acciones emitidas por el Banco de Chile con motivo del aumento de capital

acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 20 de enero del presente año, correspondientes al accionista Sociedad Administradora

de la Obligación Subordinada SAOS S.A. por las acciones que se encuentran prendadas a favor del Banco Central de Chile.

Las referidas acciones se ofrecieron preferentemente a los accionistas series A, B y D de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. en el “Período de

Oferta Preferente Especial” que se inició el día 16 de mayo y concluyó el día 14 de junio de 2011.

De conformidad al citado acuerdo del Banco Central de Chile, el precio de cada opción será el siguiente:

“El precio de la opción de suscripción, en adelante, el “Precio de la Opción”, corresponderá al mayor entre $ 0,1; y, el valor que resulte de la diferencia entre el factor 0,9306 aplicado sobre el precio promedio ponderado de transacción bursátil de las acciones del Banco de Chile, registrado en bolsas de valores nacionales, en los tres días hábiles bursátiles anteriores a la fecha en que se adquiera la opción respectiva, en adelante el “Precio Promedio Ponderado de la Acción” y, $57,1970.

Para estos efectos, el Precio Promedio Ponderado de la Acción se determinará, para cada día, conforme al promedio de las transacciones de las acciones del Banco de Chile ponderado por montos transados en los tres días hábiles bursátiles anteriores al día en que se adquiera la opción respectiva, teniendo presente que el valor correspondiente al Precio Promedio Ponderado, respecto del inicio del período de oferta preferente especial, será de $67,8. Dicho valor considera los precios resultantes del primer período de oferta preferente a que se refiere la letra a) del artículo 30 de la Ley N° 19.396, de manera que, el Precio de la Opción corresponderá inicialmente a $5,9 por cada acción del Banco de Chile, rigiendo, en lo sucesivo, el Precio Promedio Ponderado de la Acción que resulte de la aplicación de la metodología indicada precedentemente.

En todo caso, y para efectos de la venta de las opciones de suscripción, el Precio de la Opción corresponderá a $5,9 por cada acción del Banco de Chile siempre que el Precio Promedio Ponderado de la Acción, determinado en la forma antes indicada, no exceda de $ 70,3 o sea inferior a $67,3.

El Precio de la Opción que se determine conforme a lo antedicho, deberá ser pagado al contado en las condiciones fijadas por el Banco de Chile para efectos del aumento de capital de esa empresa bancaria, y su procedimiento de cálculo regirá también por el plazo contemplado en el inciso final de la letra b) del artículo 30 de la Ley N° 19.396, sujeto a los términos previstos en esa misma letra”.

Adicionalmente, el Banco Central de Chile dispuso que corresponderá a Sociedad Administradora de la Deuda Subordinada SAOS S.A. ofrecer preferentemente

las opciones a los citados accionistas al precio antes señalado, el que deberá ser comunicado previamente por dicha Sociedad al Banco Central de Chile,

informándolo además, a los interesados al inicio de cada día del “Período de Oferta Preferente Especial”.

(i) Durante el mes de julio de 2011 se concluyó el proceso de aumento de capital en el cual se suscribieron y pagaron 3.385.049.365 acciones, siendo el

monto del aumento neto de los costos asociados a la emisión de $210.114 millones. Con este aumento el número de acciones suscritas y pagadas del

Banco asciende a 86.942.514.973 acciones y el capital pagado a $1.436.083 millones.

(j) Durante el presente ejercicio se realizaron los procesos de Negociación Colectiva Anticipada entre el Banco de Chile y los sindicatos Banco de Chile

Edwards, Nacional N°1 y Federación de Sindicatos, suscribiendo un Convenio Colectivo a 4 años. En igual período, Banco de Chile realizó un proceso de

Negociación Colectiva Reglada con el Sindicato Nacional de Trabajadores Citibank NA, pactándose un Contrato Colectivo a 3 años.

Producto de los acuerdos suscritos, los beneficios pactados se hicieron extensivos a los colaboradores no sindicalizados lográndose el objetivo de homologar

los beneficios entre los diferentes empleados. Adicionalmente, dichos procesos de negociación generaron un gasto por una sola vez de $28.126 millones,

169Estados Financieros Consolidados

cargo registrado en el rubro “Remuneraciones y gastos del personal”, sin perjuicio de los costos adicionales de carácter permanente derivados de los

referidos convenios.

(k) Con fecha 12 de diciembre de 2011, Banco de Chile y su filial Banchile Corredores de Seguros Limitada, han acordado con Banchile Seguros de Vida

S.A. prorrogar hasta el 31 de diciembre de 2012 los siguientes convenios en materia de seguros:

1. Convenio de Intermediación suscrito entre la sociedad filial Banchile Corredores de Seguros Limitada y la sociedad relacionada Banchile Seguros de

Vida S.A.

2. Convenios suscritos por Banco de Chile con Banchile Seguros de Vida S.A.:

a) Convenio de Recaudación, Cobranza y Administración de Datos.

b) Convenio de Uso de Canales de Distribución.

c) Convenio de Uso de Marca Banchile.

d) Convenio de Desgravamen.

3. Acuerdo Marco para Banca Seguros suscritos entre Banco de Chile, Banchile Corredores de Seguros Limitada y Banchile Seguros de Vida S.A.

Se hace presente que Banchile Seguros de Vida S.A. es una empresa relacionada al Banco de Chile de acuerdo a lo previsto en el artículo 146 de la Ley

sobre Sociedades Anónimas. A su turno, Banchile Corredores de Seguros Limitada es una sociedad filial del Banco de Chile, constituida de acuerdo al

artículo 70 letra a) de la Ley General de Bancos.

6. Segmentos de Negocios:

Para fines de gestión, el Banco se organiza en 4 segmentos, los cuales se definieron en base a los tipos de productos y servicios ofrecidos, y el tipo de cliente

al cual se enfoca, según se define a continuación:

Minorista: Negocios enfocados a personas naturales y PYMES con ventas anuales de hasta UF 70.000, donde la oferta de productos se concentra principalmente

en préstamos de consumo, préstamos comerciales, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de crédito y préstamos hipotecarios.

Mayorista: Negocios enfocados a clientes corporativos y grandes empresas, cuyo nivel de facturación supera las UF 70.000 anuales, donde la oferta de

productos se concentra principalmente en préstamos comerciales, cuentas corrientes y servicios de administración de liquidez, instrumentos de

deuda, comercio exterior, contratos de derivados y leasing.

Tesorería: Dentro de este segmento se incluyen los ingresos asociados al negocio propietario de operaciones financieras y de cambios.

Los negocios con clientes gestionados por Tesorería se reflejan en los segmentos mencionados anteriormente. En general estos productos son

altamente transaccionales entre los cuales se encuentran operaciones de cambio, derivados e instrumentos financieros, entre otros.

Filiales: Corresponde a empresas y sociedades controladas por el Banco, donde se obtienen resultados por sociedad en forma individual, aunque su

gestión se relaciona con los segmentos mencionados anteriormente. Las empresas que conforman este segmento son:

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 170

Entidad

- Banchile Trade services limited

- Banchile administradora General de Fondos s.a.

- Banchile asesoría Financiera s.a.

- Banchile corredores de seguros ltda.

- Banchile Factoring s.a.

- Banchile corredores de Bolsa s.a.

- Banchile securitizadora s.a.

- socofin s.a.

- Promarket s.a.

La información financiera usada para medir el rendimiento de los segmentos de negocio del Banco no es necesariamente comparable con información

similar de otras instituciones financieras porque cada institución se basa en sus propias políticas. Las políticas contables aplicadas a los segmentos son las

mismas que las descritas en el resumen de los principios de contabilidad. El Banco obtiene la mayoría de los resultados por concepto de: intereses, reajustes

y comisiones, descontadas las provisiones y los gastos. La gestión se basa principalmente en estos conceptos para evaluar el desempeño de los segmentos

y tomar decisiones sobre las metas y asignaciones de recursos de cada unidad. Si bien los resultados de los segmentos reconcilian con los del Banco a nivel

total, no es así necesariamente a nivel de los distintos conceptos, dado que la gestión se mide y controla en forma individual, no sobre bases consolidadas

y aplica adicionalmente los siguientes criterios:

• Elmargendeinterésnetodecolocacionesydepósitossemideaniveldetransaccionesindividualesyestecorrespondealadiferenciaentrelatasa

efectiva del cliente y el precio de transferencia interno establecido en función del plazo y moneda de cada operación.

• ElcapitalysusimpactosfinancierosenresultadohansidoasignadosacadasegmentodeacuerdoalaspautasdeBasilea.

• Losgastosoperacionalesestándistribuidosaniveldecadaárea.Laasignacióndegastosdesdeáreasfuncionalesasegmentosdenegocioserealiza

utilizando diferentes criterios de asignación de gastos, para lo cual se definen drivers específicos para los distintos conceptos.

No hubo ingresos procedentes de transacciones con un cliente o contraparte que expliquen 10% o más de los ingresos totales del Banco en los ejercicios

2011 y 2010.

Los precios de transferencias entre segmentos operativos están a valores de mercado, como si se tratara de transacciones con terceras partes.

Los impuestos son administrados a nivel corporativo y no son alocados por segmentos de negocio.

171Estados Financieros Consolidados

Las siguientes tablas presentan los resultados del año 2011 y 2010 por cada segmento definido anteriormente:

31 de diciembre de 2011

Minorista Mayorista Tesorería Filiales Subtotal Ajuste (*) Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Ingreso Neto por Intereses y Reajustes 589.040 247.471 20.460 4.204 861.175 10.145 871.320

Ingreso Neto por Comisiones 163.232 39.406 (536) 116.955 319.057 (10.284) 308.773

Otros Ingresos Operacionales 15.478 1.181 11.508 27.511 55.678 (11.989) 43.689

Total Ingresos Operacionales 767.750 288.058 31.432 148.670 1.235.910 (12.128) 1.223.782

Provisiones por Riesgo de Crédito (111.701) (10.082) (964) (2.093) (124.840) — (124.840)

Depreciaciones y Amortizaciones (21.174) (6.299) (1.718) (1.520) (30.711) — (30.711)

Otros Gastos Operacionales (377.165) (123.355) (8.486) (86.259) (595.265) 12.128 (583.137)

Resultado por Inversión en Sociedades 2.252 710 — 338 3.300 — 3.300

Resultado antes de Impuesto 259.962 149.032 20.264 59.136 488.394 — 488.394

Impuesto a la Renta (59.588)

Resultado después de Impuesto 428.806

Activos 8.416.826 9.268.380 3.415.922 1.069.135 22.170.263 (547.005) 21.623.258

Impuestos Corrientes y Diferidos 117.689

Total Activos 21.740.947

Pasivos 6.468.025 8.983.599 4.214.432 855.006 20.521.062 (547.005) 19.974.057

Impuestos Corrientes y Diferidos 27.715

Total Pasivos 20.001.772

(*) Esta columna corresponde a los ajustes de consolidación incorporados en los presentes estados financieros.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 172

31 de diciembre de 2010

Minorista Mayorista Tesorería Filiales Subtotal Ajuste (*) Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Ingreso Neto por Intereses y Reajustes 517.459 218.348 21.997 10.144 767.948 1.903 769.851

Ingreso Neto por Comisiones 145.316 40.955 (367) 117.561 303.465 (11.203) 292.262

Otros Ingresos Operacionales 9.752 21.755 56.093 22.607 110.207 (3.538) 106.669

Total Ingresos Operacionales 672.527 281.058 77.723 150.312 1.181.620 (12.838) 1.168.782

Provisiones por Riesgo de Crédito (133.823) (71.647) — (3.120) (208.590) — (208.590)

Depreciaciones y Amortizaciones (18.625) (6.630) (3.349) (1.940) (30.544) — (30.544)

Otros Gastos Operacionales (339.197) (95.344) (9.512) (83.320) (527.373) 12.838 (514.535)

Resultado por Inversión en Sociedades 1.233 388 — 305 1.926 — 1.926

Resultado antes de Impuesto 182.115 107.825 64.862 62.237 417.039 — 417.039

Impuesto a la Renta (38.509)

Resultado después de Impuesto 378.530

Activos 7.198.879 7.547.025 2.902.332 845.837 18.494.073 (375.552) 18.118.521

Impuestos Corrientes y Diferidos 116.855

Total Activos 18.235.376

Pasivos 5.459.085 7.812.367 3.277.059 629.666 17.178.177 (375.552) 16.802.625

Impuestos Corrientes y Diferidos 28.624

Total Pasivos 16.831.249

(*) Esta columna corresponde a los ajustes de consolidación incorporados en los presentes estados financieros.

173Estados Financieros Consolidados

7. Efectivo y Equivalente de Efectivo:

(a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliación con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada ejercicio, es

el siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos:

Efectivo 346.169 309.348

Depósitos en el Banco Central de Chile 139.328 310.358

Depósitos en bancos nacionales 106.656 110.000

Depósitos en el exterior 288.993 42.623

Subtotal – efectivo y depósitos en bancos 881.146 772.329

Operaciones con liquidación en curso netas 218.215 221.003

Instrumentos financieros de alta liquidez 290.069 434.460

Contratos de retrocompra 40.478 19.903

Total efectivo y equivalente de efectivo 1.429.908 1.447.695

El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en

períodos mensuales.

(b) Operaciones con liquidación en curso:

Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el

Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 ó 24 horas hábiles, lo que se detalla como sigue:

2011 2010MM$ MM$

Activos

Documentos a cargo de otros bancos (canje) 185.342 231.338

Fondos por recibir 188.297 198.415

Subtotal – activos 373.639 429.753

Pasivos

Fondos por entregar (155.424) (208.750)

Subtotal – pasivos (155.424) (208.750)

Operaciones con liquidación en curso netas 218.215 221.003

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 174

8. Instrumentos para Negociación:

El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile 66.243 44.624

Pagarés del Banco Central de Chile 4.657 3.266

Otros Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 6.942 109.302

Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país — —

Letras hipotecarias de bancos del país 61 196

Bonos de bancos del país 585 1.740

Depósitos en bancos del país 191.003 119.002

Bonos de otras empresas del país — —

Otros instrumentos emitidos en el país 370 1.635

Instrumentos de Instituciones Extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior — —

Otros instrumentos del exterior 35.051 —

Inversiones en Fondos Mutuos

Fondos administrados por entidades relacionadas 31.910 28.787

Fondos administrados por terceros — —

Total 336.822 308.552

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras,

por un monto de $29.811 millones al 31 de diciembre de 2011 ($10.792 millones en 2010).

Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un

monto de $152.431 millones al 31 de diciembre de 2011 ($56.743 millones en 2010).

Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 7 días al cierre del ejercicio (8 días en 2010).

Adicionalmente, el Banco mantiene inversiones en letras de crédito de propia emisión por un monto ascendente a $64.929 millones al 31 de diciembre de

2011 ($76.334 millones en 2010), las cuales se presentan rebajando al rubro de pasivo “Instrumentos de Deuda Emitidos”.

175Estados Financieros Consolidados

9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores:

(a) Derechos por contratos de retrocompra: El Banco otorga financiamientos a sus clientes a través de operaciones con pacto y préstamos de valores,

donde obtiene como garantía instrumentos financieros. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el detalle es el siguiente:

Hasta 1 mes

Más de 1y hasta

3 meses

Más de 3y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3y hasta5 años

Más de 5 años Total

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Instrumentos del Estado y

del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile 10.021 92 — — — — — — — — — — 10.021 92

Pagarés del Banco Central de Chile — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos del Estado y

del Banco Central de Chile — 5.014 — — — — — — — — — — — 5.014

Instrumentos de Otras Instituciones

Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Letras hipotecarias de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Bonos de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Depósitos de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Bonos de otras empresas del país — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos emitidos por el país 30.191 7.610 6.270 68.346 1.499 1.725 — — — — — — 37.960 77.681

Instrumentos de Instituciones Extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales

del exterior — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos del exterior — — — — — — — — — — — — — —

Total 40.212 12.716 6.270 68.346 1.499 1.725 — — — — — — 47.981 82.787

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 176

(b) Obligaciones por contratos de retrocompra: El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros y comprometiéndose a comprarlos en fechas

futuras, más un interés a una tasa prefijada. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los pactos de retrocompra son los siguientes:

Hasta 1 mes

Más de 1y hasta

3 meses

Más de 3y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3y hasta5 años

Más de 5 años Total

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Instrumentos del Estado y

del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile 49.025 12.013 — — — — — — — — — — 49.025 12.013

Pagarés del Banco Central de Chile 1.139 — — — — — — — — — — — 1.139 —

Otros instrumentos del Estado y

del Banco Central de Chile — 13.665 — — — — — — — — — — — 13.665

Instrumentos de Otras Instituciones

Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país 168.414 53.807 4.553 40 71 — — — — — — — 173.038 53.847

Letras hipotecarias de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Bonos de bancos del país — 2.230 — — — — — — — — — — — 2.230

Depósitos de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Bonos de otras empresas del país — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos emitidos por el país — — — — — — — — — — — — — —

Instrumentos de Instituciones Extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales

del exterior — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos del exterior — — — — — — — — — — — — — —

Total 218.578 81.715 4.553 40 71 — — — — — — — 223.202 81.755

(c) Instrumentos comprados:

En operaciones de compra con compromiso de retroventa y préstamos de valores, el Banco y sus filiales han recibido instrumentos financieros que pueden

vender o dar en garantía en caso que el propietario de estos instrumentos entre en cesación de pago o en situación de quiebra. Al 31 de diciembre de

2011, el Banco y sus filiales mantienen inversiones con pacto de retroventa con un valor razonable de $47.022 millones ($74.895 millones en 2010).

El Banco y sus filiales tienen la obligación de devolver las inversiones a su contraparte en caso de pago de la obligación contraída.

177Estados Financieros Consolidados

(d) Instrumentos vendidos:

El valor razonable de los instrumentos financieros entregados en garantía por el Banco y sus filiales, en operaciones de venta con pacto de retrocompra

y préstamos de valores al 31 de diciembre de 2011 asciende $208.530 millones ($77.191 millones en 2010). En caso que el Banco y sus filiales

entren en cesación de pago o en situación de quiebra, la contraparte está autorizada para vender o entregar en garantía éstas inversiones.

10. Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables:

(a) El Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados:

Monto Nocional de contratos con vencimiento final Monto Nocional de contratos con vencimiento final Valor Razonable

Hasta 1 mesMás de 1 y

hasta 3 meses

Más de 3 y hasta 12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 5 años Activo Pasivo

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados mantenidos para coberturas de valor razonable

Swaps de monedas y tasas — — — — — — 13.376 29.485 17.260 23.601 125.952 107.569 — 65 11.148 4.212

Swaps tasas de interés — — — — — — 15.750 14.192 25.108 22.624 184.784 116.268 — 2.061 27.273 7.246

Totales derivados coberturas de valor razonable — — — — — — 29.126 43.677 42.368 46.225 310.736 223.837 — 2.126 38.421 11.458

Derivados de cobertura de flujo de efectivo

Swaps de monedas y tasas 57.128 — — — — — 55.940 — — — — — — — 1.514 —

Totales derivados de cobertura de flujo de efectivo 57.128 — — — — — 55.940 — — — — — — — 1.514 —

Derivados de negociación

Forwards moneda 3.672.500 3.696.948 2.375.832 2.504.683 4.102.695 3.586.107 325.204 414.838 27.809 — — — 125.766 119.933 115.797 191.280

Swaps de monedas y tasas 133.883 127.949 145.791 320.000 1.065.272 1.050.845 1.497.511 2.223.196 685.216 245.930 891.617 240.437 181.092 284.702 174.984 227.381

Swaps tasas de interés 200.243 295.000 506.595 182.456 1.473.712 828.375 1.620.359 1.923.619 621.418 514.806 584.082 538.621 77.589 82.688 97.992 97.767

Opciones Call moneda 11.072 9.836 34.671 30.725 46.262 49.436 — — — — — — 1.239 133 1.149 109

Opciones Put moneda 468 468 988 30.725 3.119 2.084 — — — — — — 2 — 35 429

Otros — — — — — — — — — — 672.384 647.096 — — 21 21

Total derivados de negociación 4.018.166 4.130.201 3.063.877 3.068.589 6.691.060 5.516.847 3.443.074 4.561.653 1.334.443 760.736 2.148.083 1.426.154 385.688 487.456 389.978 516.987

Total 4.075.294 4.130.201 3.063.877 3.068.589 6.691.060 5.516.847 3.528.140 4.605.330 1.376.811 806.961 2.458.819 1.649.991 385.688 489.582 429.913 528.445

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 178

Monto Nocional de contratos con vencimiento final Monto Nocional de contratos con vencimiento final Valor Razonable

Hasta 1 mesMás de 1 y

hasta 3 meses

Más de 3 y hasta 12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 5 años Activo Pasivo

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados mantenidos para coberturas de valor razonable

Swaps de monedas y tasas — — — — — — 13.376 29.485 17.260 23.601 125.952 107.569 — 65 11.148 4.212

Swaps tasas de interés — — — — — — 15.750 14.192 25.108 22.624 184.784 116.268 — 2.061 27.273 7.246

Totales derivados coberturas de valor razonable — — — — — — 29.126 43.677 42.368 46.225 310.736 223.837 — 2.126 38.421 11.458

Derivados de cobertura de flujo de efectivo

Swaps de monedas y tasas 57.128 — — — — — 55.940 — — — — — — — 1.514 —

Totales derivados de cobertura de flujo de efectivo 57.128 — — — — — 55.940 — — — — — — — 1.514 —

Derivados de negociación

Forwards moneda 3.672.500 3.696.948 2.375.832 2.504.683 4.102.695 3.586.107 325.204 414.838 27.809 — — — 125.766 119.933 115.797 191.280

Swaps de monedas y tasas 133.883 127.949 145.791 320.000 1.065.272 1.050.845 1.497.511 2.223.196 685.216 245.930 891.617 240.437 181.092 284.702 174.984 227.381

Swaps tasas de interés 200.243 295.000 506.595 182.456 1.473.712 828.375 1.620.359 1.923.619 621.418 514.806 584.082 538.621 77.589 82.688 97.992 97.767

Opciones Call moneda 11.072 9.836 34.671 30.725 46.262 49.436 — — — — — — 1.239 133 1.149 109

Opciones Put moneda 468 468 988 30.725 3.119 2.084 — — — — — — 2 — 35 429

Otros — — — — — — — — — — 672.384 647.096 — — 21 21

Total derivados de negociación 4.018.166 4.130.201 3.063.877 3.068.589 6.691.060 5.516.847 3.443.074 4.561.653 1.334.443 760.736 2.148.083 1.426.154 385.688 487.456 389.978 516.987

Total 4.075.294 4.130.201 3.063.877 3.068.589 6.691.060 5.516.847 3.528.140 4.605.330 1.376.811 806.961 2.458.819 1.649.991 385.688 489.582 429.913 528.445

179Estados Financieros Consolidados

(b) Coberturas de valor razonable:

El Banco utiliza cross currency swap e interest rate swap para cubrir su exposición a cambios en el valor razonable del elemento cubierto atribuible al

tipo de interés. Los instrumentos de cobertura ya mencionados, modifican el costo efectivo de emisiones a largo plazo, desde un tipo de interés fijo a

un tipo de interés variable disminuyendo la duración y modificando la sensibilidad a los tramos más cortos de la curva.

A continuación se presenta el detalle de los elementos e instrumentos bajo cobertura de valor razonable, vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010,

separado por plazo al vencimiento:

2011

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta

3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Elemento cubierto

Créditos comerciales — — — 13.376 17.260 125.952 156.588

Bonos corporativos — — — 15.750 25.108 184.784 225.642

Total — — — 29.126 42.368 310.736 382.230

Instrumento de cobertura (Valor Nocional)

Cross currency swap — — — 13.376 17.260 125.952 156.588

Interest rate swap — — — 15.750 25.108 184.784 225.642

Total — — — 29.126 42.368 310.736 382.230

2010

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta

3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Elemento cubierto

Créditos comerciales — — — 29.485 23.601 107.569 160.655

Bonos corporativos — — — 14.192 22.624 116.268 153.084

Total — — — 43.677 46.225 223.837 313.739

Instrumento de cobertura (Valor Nocional)

Cross currency swap — — — 29.485 23.601 107.569 160.655

Interest rate swap — — — 14.192 22.624 116.268 153.084

Total — — — 43.677 46.225 223.837 313.739

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 180

(c) Coberturas de flujos de efectivo:

(c.1) A partir del año 2011, el Banco utiliza instrumentos derivados cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos atribuibles a cambios en la tasa de interés y la variación de la moneda extranjera de bonos emitidos en el exterior en pesos mexicanos a tasa TIIE (Tasa de Interés Interbancario de Equilibrio) más 0,6 puntos porcentuales. Los flujos de efectivo de los cross currency swaps contratados son similares a los flujos de efectivo de las partidas cubiertas, y modifican flujos inciertos por flujos conocidos a un tipo de interés fijo.

Adicionalmente, estos contratos cross currency swap se utilizan para cubrir el riesgo de variación de la Unidad de Fomento (CLF) en flujos de activos denominados en CLF hasta por un monto nominal equivalente al nocional de la parte en CLF del instrumento de cobertura, cuya reajustabilidad impacta diariamente el rubro Ingresos por Intereses y Reajustes del Estado de Resultados.

A continuación se presentan en moneda funcional los nominales de las partidas cubiertas al 31 de diciembre de 2011, y el período donde se reevalúan los flujos para efectos de la cobertura:

2011

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta

3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Elemento cubierto (Activo)

Créditos en CLF (*) 57.128 — — — — — 57.128

(*) En el caso de los activos bajo cobertura, dado que el riesgo cubierto corresponde a la variación de la UF de acuerdo a la NIC 39 se considera el saldo de dichos activos en el primer tramo de revaluación.

2011

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta

3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Elemento cubierto (Pasivo)

Bonos corporativos en MXN — — — 55.940 — — 55.940

Total — — — 55.940 — — 55.940

(c.2) A continuación se presentan la estimación de los ejercicios donde se espera que se produzcan los flujos altamente probables objetos de esta cobertura:

2011

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta

3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Elemento cubierto (Bono Corporativo MXN)

Egresos de flujo (235) (470) (2.349) (62.048) — — (65.102)

181Estados Financieros Consolidados

Respecto de los activos CLF cubiertos, estos se revalúan mensualmente en función de la variación de la UF lo que es equivalente realizar, la reinversión

de los activos mensualmente hasta el vencimiento de la relación de cobertura.

(c.3) El resultado no realizado generado por aquéllos derivados que conforman el instrumento de cobertura en esta estrategia de cobertura de flujos

de efectivo, ha sido registrado con cargo a Patrimonio por un monto ascendente a $485 millones.

(c.4) El efecto en resultados de los derivados de cobertura de flujo de caja, que compensan el resultado de los instrumentos cubiertos corresponde a

un cargo de $1.029 millones.

11. Adeudado por Bancos:

(a) Al cierre de los estados financieros 2011 y 2010, los saldos presentados en el rubro “Adeudado por Bancos”, son los siguientes:

2011 2010MM$ MM$

Bancos del País

Préstamos interbancarios comerciales 15.059 13.149

Otras acreencias con bancos del país — —

Provisiones para créditos con bancos del país (5) —

Subtotal 15.054 13.149

Bancos del Exterior

Préstamos interbancarios comerciales 190.838 141.088

Sobregiros en cuentas corrientes — 1

Créditos de comercio exterior entre terceros países 15.639 21.290

Otras acreencias con bancos del exterior 127.076 174.514

Provisiones para créditos con bancos del exterior (1.001) (610)

Subtotal 332.552 336.283

Banco Central de Chile

Depósitos en el Banco Central no disponibles 300.000 —

Otras acreencias con el Banco Central 819 156

Subtotal 300.819 156

Total 648.425 349.588

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 182

(b) El movimiento de las provisiones de los créditos adeudados por los bancos, durante los ejercicios 2011 y 2010, se resume como sigue:

Bancos en

Detalle el país el exterior TotalMM$ MM$ MM$

Saldo al 1 de enero de 2010 — 1.177 1.177

Castigos — — —

Provisiones constituidas — — —

Provisiones liberadas — (567) (567)

Saldo al 31 de diciembre de 2010 — 610 610

Castigos — — —

Provisiones constituidas 5 391 396

Provisiones liberadas — — —

Saldo al 31 de diciembre de 2011 5 1.001 1.006

183Estados Financieros Consolidados

12. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes:

(a) Créditos y cuentas por cobrar a clientes:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente:

31 de diciembre de 2011

Activos Antes de Provisiones Provisiones Constituidas

Cartera Normal

Cartera Deteriorada Total

Provisiones Individuales

Provisiones Grupales Total Activo Neto

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales

Préstamos comerciales 7.652.936 210.906 7.863.842 (82.266) (57.420) (139.686) 7.724.156

Créditos de comercio exterior 1.442.460 66.687 1.509.147 (58.458) (504) (58.962) 1.450.185

Deudores en cuentas corrientes 212.595 1.884 214.479 (2.178) (2.074) (4.252) 210.227

Operaciones de factoraje 586.576 2.522 589.098 (7.828) (613) (8.441) 580.657

Operaciones de leasing comercial (1) 973.013 23.553 996.566 (9.275) (7.105) (16.380) 980.186

Otros créditos y cuentas por cobrar 27.430 4.177 31.607 (372) (1.905) (2.277) 29.330

Subtotal 10.895.010 309.729 11.204.739 (160.377) (69.621) (229.998) 10.974.741

Colocaciones para vivienda

Préstamos con letras de crédito 123.797 10.580 134.377 — (871) (871) 133.506

Préstamos con mutuos hipotecarios endosables 169.424 5.834 175.258 — (881) (881) 174.377

Otros créditos con mutuos para vivienda 3.250.181 47.096 3.297.277 — (14.130) (14.130) 3.283.147

Créditos provenientes de la ANAP 54 — 54 — (21) (21) 33

Operaciones de leasing vivienda — — — — — — —

Otros créditos y cuentas por cobrar 64 404 468 — (1) (1) 467

Subtotal 3.543.520 63.914 3.607.434 — (15.904) (15.904) 3.591.530

Colocaciones de consumo

Créditos de consumo en cuotas 1.661.799 101.302 1.763.101 — (110.190) (110.190) 1.652.911

Deudores en cuentas corrientes 223.871 9.101 232.972 — (5.806) (5.806) 227.166

Deudores por tarjetas de crédito 553.574 15.716 569.290 — (22.570) (22.570) 546.720

Operaciones de leasing consumo — — — — — — —

Otros créditos y cuentas por cobrar 251 6 257 — (22) (22) 235

Subtotal 2.439.495 126.125 2.565.620 — (138.588) (138.588) 2.427.032

Total 16.878.025 499.768 17.377.793 (160.377) (224.113) (384.490) 16.993.303

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 184

31 de diciembre de 2010

Activos Antes de Provisiones Provisiones Constituidas

Cartera Normal

Cartera Deteriorada Total

Provisiones Individuales

Provisiones Grupales Total Activo Neto

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales

Préstamos comerciales 6.585.172 372.038 6.957.210 (108.961) (48.147) (157.108) 6.800.102

Créditos de comercio exterior 783.422 130.236 913.658 (50.249) (279) (50.528) 863.130

Deudores en cuentas corrientes 109.881 12.225 122.106 (5.342) (1.931) (7.273) 114.833

Operaciones de factoraje 465.750 11.383 477.133 (5.567) (507) (6.074) 471.059

Operaciones de leasing comercial (1) 706.707 70.587 777.294 (11.958) (5.723) (17.681) 759.613

Otros créditos y cuentas por cobrar 34.385 3.456 37.841 (363) (1.490) (1.853) 35.988

Subtotal 8.685.317 599.925 9.285.242 (182.440) (58.077) (240.517) 9.044.725

Colocaciones para vivienda

Préstamos con letras de crédito 149.039 15.435 164.474 — (1.443) (1.443) 163.031

Préstamos con mutuos hipotecarios endosables 197.745 7.515 205.260 — (1.106) (1.106) 204.154

Otros créditos con mutuos para vivienda 2.507.963 48.372 2.556.335 — (12.700) (12.700) 2.543.635

Créditos provenientes de la ANAP 60 — 60 — (24) (24) 36

Operaciones de leasing vivienda — — — — — — —

Otros créditos y cuentas por cobrar 56 436 492 — (1) (1) 491

Subtotal 2.854.863 71.758 2.926.621 — (15.274) (15.274) 2.911.347

Colocaciones de consumo

Créditos de consumo en cuotas 1.389.887 92.169 1.482.056 — (101.415) (101.415) 1.380.641

Deudores en cuentas corrientes 221.093 9.674 230.767 — (4.261) (4.261) 226.506

Deudores por tarjetas de crédito 429.267 11.525 440.792 — (15.485) (15.485) 425.307

Operaciones de leasing consumo — — — — — — —

Otros créditos y cuentas por cobrar 336 18 354 — (34) (34) 320

Subtotal 2.040.583 113.386 2.153.969 — (121.195) (121.195) 2.032.774

Total 13.580.763 785.069 14.365.832 (182.440) (194.546) (376.986) 13.988.846

(1) En este rubro el Banco financia a sus clientes la adquisición de bienes, tanto mobiliarios como inmobiliarios, mediante contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2011 $395.600 millones ($353.455 millones en 2010), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes inmobiliarios y $600.966 millones ($423.839 millones en 2010), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes mobiliarios.

185Estados Financieros Consolidados

(b) Provisiones por riesgo de crédito:

El movimiento de las provisiones por riesgo de crédito, durante los ejercicios 2011 y 2010, se resume como sigue:

Provisiones

Individuales Grupales TotalMM$ MM$ MM$

Saldo al 1 de enero de 2010 144.018 178.624 322.642

Castigos:

Colocaciones comerciales (24.589) (32.581) (57.170)

Colocaciones para vivienda — (2.376) (2.376)

Colocaciones de consumo — (100.298) (100.298)

Total castigos (24.589) (135.255) (159.844)

Provisiones constituidas 63.011 151.177 214.188

Provisiones liberadas — — —

Saldo al 31 de diciembre de 2010 182.440 194.546 376.986

Saldo al 1 de enero de 2011 182.440 194.546 376.986

Castigos:

Colocaciones comerciales (7.548) (30.588) (38.136)

Colocaciones para vivienda — (2.923) (2.923)

Colocaciones de consumo — (92.951) (92.951)

Total castigos (7.548) (126.462) (134.010)

Provisiones constituidas — 156.029 156.029

Provisiones liberadas (*) (14.515) — (14.515)

Saldo al 31 de diciembre de 2011 160.377 224.113 384.490

(*) Ver Nota N°12 letra (e) venta o cesión de la cartera de colocaciones.

Además de estas provisiones por riesgo de crédito, se mantienen provisiones por riesgo país para cubrir operaciones en el exterior y provisiones

adicionales acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro Provisiones (Nota N° 24).

Revelaciones complementarias:

1. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales efectuaron compras y ventas de cartera de colocaciones. El efecto en resultado del

conjunto de ellas no supera el 5% del resultado neto antes de impuestos, según se detalla en Nota N°12 (e).

2. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales dieron de baja de su activo el 100% de su cartera de colocaciones vendida.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 186

(c) Contratos de leasing financiero:

Los flujos de efectivo a recibir por el Banco provenientes de contratos de leasing financiero presentan los siguientes vencimientos:

Total por cobrar Intereses diferidos Saldo neto por cobrar (*)

2011 2010 2011 2010 2011 2010MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Hasta 1 año 338.406 261.877 (42.362) (32.363) 296.044 229.514

Desde 1 hasta 2 años 257.239 188.469 (31.668) (24.587) 225.571 163.882

Desde 2 hasta 3 años 176.620 129.086 (20.847) (16.910) 155.773 112.176

Desde 3 hasta 4 años 110.512 87.809 (14.280) (11.870) 96.232 75.939

Desde 4 hasta 5 años 68.860 57.461 (10.089) (8.635) 58.771 48.826

Más de 5 años 183.112 163.553 (22.831) (19.535) 160.281 144.018

Total 1.134.749 888.255 (142.077) (113.900) 992.672 774.355

(*) El saldo neto por cobrar no incluye créditos morosos que alcanzan a $3.894 millones al 31 de diciembre de 2011 ($2.939 millones en 2010).

El Banco mantiene operaciones de arriendos financieros principalmente asociados a maquinaria industrial, vehículos y equipamiento computacional. Estos arriendos tienen una vida útil promedio entre 3 y 8 años.

(d) Colocaciones por actividad económica:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económica del cliente, de acuerdo a lo siguiente:

Créditos en el

País Exterior Total

2011 2010 2011 2010 2011 2010MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ % MM$ %

Colocaciones comerciales:

Servicios 2.553.931 2.186.184 772.782 659.338 3.326.713 19,14 2.845.522 19,81

Comercio 1.388.792 1.508.252 2.804 7.311 1.391.596 8,01 1.515.563 10,55

Manufacturas 1.462.267 1.174.339 — — 1.462.267 8,41 1.174.339 8,17

Construcción 1.158.367 932.436 — — 1.158.367 6,67 932.436 6,49

Agricultura y ganadería 793.272 639.711 — — 793.272 4,56 639.711 4,45

Transporte 419.043 472.043 — — 419.043 2,41 472.043 3,29

Pesca 173.016 157.208 — — 173.016 1,00 157.208 1,09

Electricidad, gas y agua 223.328 189.669 — — 223.328 1,29 189.669 1,32

Telecomunicaciones 142.147 110.585 — — 142.147 0,82 110.585 0,77

Minería 350.641 104.696 65.976 — 416.617 2,40 104.696 0,73

Forestal 41.479 44.136 — — 41.479 0,24 44.136 0,31

Otros 1.603.592 1.069.137 53.302 30.197 1.656.894 9,53 1.099.334 7,66

Subtotal 10.309.875 8.588.396 894.864 696.846 11.204.739 64,48 9.285.242 64,64

Colocaciones para vivienda 3.607.434 2.926.621 — — 3.607.434 20,76 2.926.621 20,37

Colocaciones de consumo 2.565.620 2.153.969 — — 2.565.620 14,76 2.153.969 14,99

Total 16.482.929 13.668.986 894.864 696.846 17.377.793 100,00 14.365.832 100,00

187Estados Financieros Consolidados

(e) Venta o cesión de créditos de la cartera de colocaciones:

Durante el año 2011 y 2010 Banco de Chile ha realizado operaciones de venta o cesión de créditos de la cartera de colocaciones de acuerdo a lo

siguiente:

Al 31 de diciembre de 2011

Valor créditos Liberación de provisión (*) Valor de venta Efecto en resultado (pérdida) utilidadMM$ MM$ MM$ MM$

51.890 (44.012) 9.373 1.495

Al 31 de diciembre de 2010

Valor créditos Liberación de provisión (*) Valor de venta Efecto en resultado (pérdida) utilidadMM$ MM$ MM$ MM$

51.945 (2.309) 51.796 2.160

(*) Este resultado está incluido en la liberación de provisiones revelada en Nota N°32.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 188

13. Instrumentos de Inversión:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el detalle de los instrumentos de inversión designados como disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento

es el siguiente:

2011 2010

Disponibles para la venta

Mantenidos hasta el

vencimiento TotalDisponibles

para la venta

Mantenidos hasta el

vencimiento TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile 158.865 — 158.865 67.822 — 67.822

Pagarés del Banco Central de Chile 58.564 — 58.564 212.816 — 212.816

Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 194.965 — 194.965 90.849 — 90.849

Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país — — — — — —

Letras hipotecarias de bancos del país 87.966 — 87.966 70.055 — 70.055

Bonos de bancos del país 124.203 — 124.203 73.331 — 73.331

Depósitos en bancos del país 521.881 — 521.881 398.789 — 398.789

Bonos de otras empresas del país 48.790 — 48.790 35.138 — 35.138

Pagarés de otras empresas del país 5.659 — 5.659 5.329 — 5.329

Otros instrumentos emitidos en el país (*) 139.602 — 139.602 116.682 — 116.682

Instrumentos de Instituciones Extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior — — — — — —

Otros instrumentos (*) 128.403 — 128.403 84.072 — 84.072

Provisión por Deterioro — — — — — —

Total 1.468.898 — 1.468.898 1.154.883 — 1.154.883

(*) De acuerdo a la normativa vigente de la SBIF, al 31 de diciembre de 2010, se efectuó una reclasificación desde Instrumentos de Instituciones Extranjeras a Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales por un monto de $116.682 millones. Ver Nota N°39 (b).

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $26.288 millones al 31 de diciembre de 2011 ($9.656 millones en 2010). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 12 días al cierre del ejercicio (12 días en 2010).

Bajo Instrumentos de Instituciones Extranjeras se incluyen principalmente Bonos Bancarios y acciones.

Al 31 de diciembre de 2011 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una pérdida no realizada acumulada neta de impuestos de $1.644 millones (utilidad no realizada neta de impuestos de $5.974 en 2010), registrada como ajuste de valoración en el patrimonio.

189Estados Financieros Consolidados

Durante los ejercicios 2011 y 2010 no existe evidencia de deterioro en los instrumentos de inversión disponible para la venta.

Las ganancias y pérdidas realizadas son determinadas usando el procedimiento de ventas menos el costo (método de identificación específico) de las inversiones

identificadas para ser vendidas. Adicionalmente, cualquier ganancia o pérdida sin realizar, previamente contabilizada en valor líquido de estas inversiones, es

revertida mediante las cuentas de resultados.

Las ganancias y pérdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se presentan en el

rubro “Resultados de Operaciones Financieras” (Nota N°30).

Las ganancias y pérdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se presentan a continuación:

2011 2010

MM$ MM$

(Pérdida)/Ganancia no realizada (10.416) 9.885

(Pérdida)/Ganancia realizada (reclasificada) 932 (10.248)

Total (9.484) (363)

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 190

14. Inversiones en Sociedades:

(a) En el rubro “Inversiones en sociedades” se presentan inversiones en sociedades por $15.418 millones en 2011 ($13.294 millones en 2010), según

el siguiente detalle:

Participación de Patrimonio de la Inversión

la Institución Sociedad Valor de la Inversión Resultados

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010Sociedad Accionista % % MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Inversiones valorizadas por el método de la participación:

Servipag Ltda. Banco de Chile 50,00 50,00 7.397 6.176 3.698 3.088 611 376

Redbanc S.A. Banco de Chile 38,13 38,13 5.480 4.764 2.090 1.817 492 78

Administrador Financiero del Transantiago S.A. Banco de Chile 20,00 20,00 8.714 3.879 1.743 776 967 193

Soc. Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A. Banco de Chile 25,81 25,81 6.412 6.412 1.655 1.655 300 227

Transbank S.A. Banco de Chile 26,16 26,16 6.274 6.205 1.641 1.623 313 292

Artikos Chile S.A. Banco de Chile 50,00 50,00 1.984 1.840 992 920 72 222

Sociedad Operadora de la Cámara de Compensación

de Pagos de Alto Valor S.A. Banco de Chile 14,17 14,17 3.795 3.347 538 474 102 59

Sociedad Interbancaria de Depósitos de Valores S.A. Banco de Chile 26,81 26,81 1.573 1.392 422 373 92 115

Centro de Compensación Automatizado S.A. Banco de Chile 33,33 33,33 1.252 1.039 417 346 105 47

Subtotal 13.196 11.072 3.054 1.609

Inversiones valorizadas a costo:

Bolsa de Comercio de Santiago S.A. 1.646 1.646 246 213

Banco Latinoamericano

de Comercio Exterior S.A. (Bladex) 309 309 — 104(*)

Bolsa Electrónica de Chile S.A. 257 257 — —

Cámara de Compensación 8 8 — —

Sociedad de Telecomunicaciones Financieras

Interbancarias Mundiales (Swift) 2 2 — —

Subtotal 2.222 2.222 246 317

Total 15.418 13.294 3.300 1.926

(*) Durante el año 2010 se liberaron provisiones por $104 millones.

191Estados Financieros Consolidados

(b) A continuación se muestra un resumen de la información financiera de las sociedades valorizadas bajo el método de la participación:

2011 2010MM$ MM$

Situación financiera de las sociedades

Activos corrientes 479.842 379.983

Activos no corrientes 62.753 56.447

Pasivos corrientes 493.287 393.873

Pasivos no corrientes 6.427 7.503

Patrimonio 42.881 35.054

Resultados de las sociedades

Resultado operacional 21.043 10.421

Utilidad (pérdida) neta 10.901 6.126

Valor libro de la inversión 13.196 11.072

(c) El movimiento de las inversiones permanentes en sociedades que no participan en la consolidación en los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Valor libro inicial 13.294 12.606

Venta de inversiones — —

Adquisición de inversiones — 4

Participación sobre resultados en sociedades con influencia significativa 3.054 1.609

Liberación de provisión Bladex — 104

Dividendos por cobrar (508) (337)

Dividendos percibidos (761) (984)

Pago dividendos provisionados 339 292

Total 15.418 13.294

(d) Durante los ejercicios 2011 y 2010 no se han producido deterioros en estas inversiones.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 192

15. Intangibles:

(a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:

Años

Vida Útil

AmortizaciónPromedio

RemanenteSaldo Bruto

Amortización y Deterioro

AcumuladoSaldo Neto

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Tipo Intangible:

Menor Valor de Inversiones en Sociedades:

Menor valor de inversiones en sociedades 7 7 3 4 4.138 4.138 (2.379) (1.759) 1.759 2.379

Otros Activos Intangibles:

Software o programas computacionales 6 6 4 2 74.525 65.664 (41.538) (32.688) 32.987 32.976

Intangibles originados en combinación de negocios 7 7 3 4 1.740 1.740 (1.000) (740) 740 1.000

Otros intangibles — — — — 102 82 (71) (64) 31 18

Total 80.505 71.624 (44.988) (35.251) 35.517 36.373

193Estados Financieros Consolidados

(b) El movimiento del rubro activos intangibles durante los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente:

Menor valor de inversiones en

sociedades

Software o programas

computacionales

Intangibles originados en

combinación de negocios

Otrosintangibles Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Saldo Bruto

Saldo al 1 de enero de 2010 4.138 51.013 1.740 56 56.947

Adquisiciones — 15.300 — 26 15.326

Retiros / bajas — (649) — — (649)

Saldo al 31 de diciembre de 2010 4.138 65.664 1.740 82 71.624

Adquisiciones — 9.577 — 20 9.597

Retiros / bajas — (716) — — (716)

Saldo al 31 de diciembre de 2011 4.138 74.525 1.740 102 80.505

Amortización y Deterioro Acumulado

Saldo al 1 de enero de 2010 (1.138) (23.958) (478) (42) (25.616)

Amortización del año (*) (621) (8.730) (262) (22) (9.635)

Pérdida por deterioro (*) — — — — —

Retiros / bajas — — — — —

Otros — — — — —

Saldo al 31 de diciembre de 2010 (1.759) (32.688) (740) (64) (35.251)

Amortización del año (*) (620) (9.281) (260) (7) (10.168)

Pérdida por deterioro (*) — (296) — — (296)

Retiros / bajas — 156 — — 156

Otros — 571 — — 571

Saldo al 31 de diciembre de 2011 (2.379) (41.538) (1.000) (71) (44.988)

Saldo neto al 31 de diciembre de 2011 1.759 32.987 740 31 35.517

(*) Ver Nota N°35 sobre depreciación, amortización y deterioro.

(c) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco ha cerrado los siguientes compromisos para la adquisición de activos intangibles, los que no han sido

capitalizados de acuerdo al siguiente detalle:

Monto del compromiso

2011 2010Detalle MM$ MM$Software y licencias 6.639 5.152

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 194

16. Activo Fijo:

(a) La composición y el movimiento de los activos fijos al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:

Terrenos y Construcciones Equipos Otros Total

MM$ MM$ MM$ MM$Saldo Bruto

Saldo al 1 de enero de 2010 171.215 116.138 122.664 410.017

Adiciones 5.387 7.922 9.020 22.329

Retiros/Bajas (2.661) (2.938) (2.549) (8.148)

Traspasos — 1 (1) —

Total 173.941 121.123 129.134 424.198

Depreciación Acumulada (31.136) (98.466) (87.039) (216.641)

Deterioro (*) (209) (210) (625) (1.044)

Saldo al 31 de diciembre de 2010 142.596 22.447 41.470 206.513

Saldo al 1 de enero de 2011 173.732 120.913 128.509 423.154

Adiciones 3.481 8.797 9.795 22.073

Retiros/Bajas (947) (3.893) (847) (5.687)

Traspasos — 5 (5) —

Total 176.266 125.822 137.452 439.540

Depreciación Acumulada (33.503) (103.015) (94.799) (231.317)

Deterioro (*) — (3) (332) (335)

Saldo al 31 de diciembre de 2011 142.763 22.804 42.321 207.888

Depreciación Acumulada

Saldo al 1 de enero de 2010 (28.207) (92.921) (81.094) (202.222)

Depreciación del año (*) (**) (3.171) (8.422) (8.935) (20.528)

Bajas y ventas del ejercicio 242 2.877 2.990 6.109

Saldo al 31 de diciembrede 2010 (31.136) (98.466) (87.039) (216.641)

Depreciación del año (*) (**) (2.960) (8.439) (8.763) (20.162)

Bajas y ventas del ejercicio 593 3.890 1.003 5.486

Saldo al 31 de diciembre de 2011 (33.503) (103.015) (94.799) (231.317)

(*) Ver Nota N° 35 sobre depreciación, amortización y deterioro.(**) No incluye la depreciación del año de las Propiedades de Inversión que se encuentran en el rubro “Otros Activos” por $381 millones ($381 millones en 2010).

195Estados Financieros Consolidados

(b) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco cuenta con contratos de arriendo operativos que no pueden ser rescindidos de manera unilateral. La información de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera:

2011

Gastoejercicio

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta 3

meses

Más de 3 y hasta 12

meses

Más de 1 y hasta 3

años

Más de 3 y hasta 5

añosMás de 5

años TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Contratos de Arriendo 25.924 2.054 4.017 16.964 32.143 25.505 54.931 135.614

2010

Gastoejercicio

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta 3

meses

Más de 3 y hasta 12

meses

Más de 1 y hasta 3

años

Más de 3 y hasta 5

añosMás de 5

años TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Contratos de Arriendo 21.997 2.342 4.799 14.749 30.042 23.060 51.015 126.007

Como estos contratos de arriendo son operativos, los activos en arriendo no son presentados en el estado de situación financiera de conformidad a la NIC N° 17.

El Banco tiene operaciones de arriendos comerciales de propiedades de inversión. Estos contratos de arriendos tienen una vida promedio de 10 años. No existen restricciones para el arrendatario.

(c) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco no cuenta con contratos de arriendos financieros, por tanto, no existen saldos de activo fijo que se encuentren en arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

17. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos:

(a) Impuestos Corrientes:

El Banco y sus filiales al cierre de los ejercicios han constituido Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría, la cual se determinó en base de las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado en el estado de situación financiera el valor neto de impuestos por recuperar o por pagar, según corresponda, al 31 de diciembre de cada año de acuerdo al siguiente detalle:

2011 2010MM$ MM$

Impuesto a la renta 64.590 54.112

Impuesto ejercicios anteriores — 3.052

Impuesto a los gastos rechazados (tasa 35%) 1.701 1.835

Menos:

Pagos provisionales mensuales (62.225) (53.108)

Crédito por gastos de capacitación (742) (1.327)

Otros (229) (7.927)

Total 3.095 (3.363)

Tasa de Impuesto a la Renta 20% 17%

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 196

2011 2010MM$ MM$

Impuesto corriente activo 1.407 5.654

Impuesto corriente pasivo (4.502) (2.291)

Total (3.095) 3.363

(b) Resultado por Impuesto:

El efecto del gasto tributario durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010, se compone de los siguientes conceptos:

2011 2010MM$ MM$

Gastos por impuesto a la renta:

Impuesto año corriente (64.590) (54.112)

Impuesto ejercicios anteriores 1.203 1.723

Subtotal (63.387) (52.389)

Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Originación y reverso de diferencias temporarias 8.479 13.448

Efecto cambio de tasas en impuesto diferido (2.234) 2.263

Subtotal 6.245 15.711

Impuestos por gastos rechazados artículo N° 21 Ley de la renta (1.701) (1.835)

Otros (745) 4

Cargo neto a resultados por impuestos a la renta (59.588) (38.509)

(c) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva:

A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

2011 2010

Tasa de impuesto Tasa de impuesto% MM$ % MM$

Impuesto sobre resultado financiero 20,00 97.679 17,00 70.897

Agregados o deducciones (7,56) (36.929) (6,38) (26.602)

Impuesto único (gastos rechazados) 0,35 1.701 0,44 1.835

Impuesto ejercicios anteriores (0,25) (1.203) (0,41) (1.723)

Efecto cambio tasa en impuesto diferido (*) 0,46 2.234 (0,54) (2.263)

Otros (0,80) (3.894) (0,88) (3.635)

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 12,20 59.588 9,23 38.509

197Estados Financieros Consolidados

La tasa efectiva para impuesto a la renta para el año 2011 es 12,20% (9,23% en 2010). El aumento experimentado entre ambos ejercicios se debe principalmente al cambio de tasa de impuesto a la renta.

* De acuerdo a la Ley N° 20.455 de 2010 y a las instrucciones de la Circular N° 63 del 30 de septiembre de 2010, emitida por el Servicio de Impuestos Internos, se modificaron transitoriamente las tasas del Impuesto de primera categoría de acuerdo a lo siguiente:

Año Tasa2011 20,0 %

2012 18,5 %

2013 en adelante 17,0 %

El efecto en resultados por impuestos diferidos por este cambio de tasa significó un cargo a los resultados del ejercicio 2011 por $2.234 millones (abono de $2.263 millones en 2010).

(d) Efecto de impuestos diferidos en resultado y patrimonio:

Durante el año 2011, el Banco y sus filiales han registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos de acuerdo a lo descrito en Nota N° 2(r).

A continuación se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo y resultados:

Saldos al Reconocido en Saldos al

31.12.2010 Resultados Patrimonio 31.12.2011

MM$ MM$ MM$ MM$

Diferencias Deudoras:

Provisión por riesgo de crédito 72.532 4.378 — 76.910

Obligaciones con pacto de recompra 853 997 — 1.850

Materiales leasing 8.894 3.426 — 12.320

Provisión asociadas al personal 4.398 532 — 4.930

Provisión de vacaciones 3.596 41 — 3.637

Intereses y reajustes devengados cartera deteriorada 1.466 107 — 1.573

Indemnización años de servicio 1.401 61 — 1.462

Otros ajustes 18.061 (4.461) — 13.600

Total Activo Neto 111.201 5.081 — 116.282

Diferencias Acreedoras:

Inversiones con pacto recompra 872 1.239 — 2.111

Depreciación y corrección monetaria activo fijo 13.388 (1.779) — 11.609

Ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta 1.493 — (1.866) (373)

Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja — — (90) (90)

Activos transitorios 1.571 (46) — 1.525

Ajuste instrumentos derivados 3.740 (1.683) — 2.057

Otros ajustes 5.269 1.105 — 6.374

Total Pasivo Neto 26.333 (1.164) (1.956) 23.213

Total Activo (Pasivo) neto 84.868 6.245 1.956 93.069

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 198

(e) Para efectos de dar cumplimiento a las normas de la circular conjunta N°47 del Servicio de Impuestos Internos (S.I.I.) y N°3.478 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de fecha 18 de agosto de 2009, a continuación se detalla el movimiento y efectos generados por aplicación del

artículo 31, N°4, de la Ley de Impuesto a la Renta.

Tal como lo requiere la norma, la información corresponde sólo a las operaciones de crédito del Banco y no considera las operaciones de entidades filiales que se consolidan en los presentes estados financieros consolidados.

(e.1) Créditos y cuentas por cobrar a clientes al 31.12.2011

Activos a valor de estados financieros

(*)

Activos a valor tributario

Activos a valor tributario

Cartera vencida con garantía

Cartera vencida sin garantía

Total cartera vencida

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos 648.425 649.431 — — —

Colocaciones comerciales 9.652.021 10.123.826 13.610 30.947 44.557

Colocaciones de consumo 2.427.032 2.668.562 305 11.652 11.957

Colocaciones hipotecarios para la vivienda 3.591.530 3.628.020 3.479 390 3.869

Total 16.319.008 17.069.839 17.394 42.989 60.383

(*) De acuerdo a la Circular indicada y a instrucciones del SII, el valor de los activos de estados financieros, se presentan sobre bases individuales netos de provisiones por riesgo de

crédito y no incluye las operaciones de leasing y factoring.

(e.2) Provisiones sobre cartera vencida

Saldo al01.01.2011

Castigos contra provisiones

Provisiones constituidas

Provisiones liberadas

Saldo al 31.12.2011

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales 27.596 (15.874) 33.873 (14.648) 30.947

Colocaciones de consumo 8.946 (89.961) 104.157 (11.490) 11.652

Colocaciones hipotecarios para la vivienda 151 (542) 1.257 (476) 390

Total 36.693 (106.377) 139.287 (26.614) 42.989

(e.3) Castigos directos y recuperaciones

MM$

Castigos directos Art. 31 N° 4 inciso segundo 13.886

Condonaciones que originaron liberación de provisiones 36

Recuperaciones o renegociación de créditos castigados 44.385

(e.4) Aplicación de Art. 31 N° 4 Incisos primero y tercero de la Ley de Impuesto a la Renta

MM$

Castigos conforme a inciso primero —

Condonaciones según inciso tercero 697

199Estados Financieros Consolidados

18. Otros Activos:

(a) Composición del rubro:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Activos para leasing (*) 74.185 90.792

Bienes recibidos en pago o adjudicados (**)

Bienes recibidos en pago 1.863 940

Bienes adjudicados en remate judicial 2.745 2.404

Provisiones por bienes recibidos en pago o adjudicados (1.118) (15)

Subtotal 3.490 3.329

Otros Activos

Intermediación de documentos (***) 77.613 103.448

Propiedades de inversión (Nota N° 2 letra t) 17.079 17.460

Otras cuentas y documentos por cobrar 9.851 25.546

Iva crédito fiscal 9.557 8.251

Impuesto por recuperar 5.373 4.442

Gastos pagados por anticipado 4.567 4.494

Comisiones por cobrar 4.193 3.772

Saldos con sucursales 3.532 5.115

Garantías de arriendos 1.344 1.145

Operaciones pendientes 1.340 2.171

Materiales y útiles 654 599

Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos 530 1.079

Bienes recuperados de leasing para la venta 203 2.197

Otros 15.022 12.181

Subtotal 150.858 191.900

Total 228.533 286.021

(*) Corresponden a los activos fijos por entregar bajo la modalidad de arrendamiento financiero.(**) Los bienes recibidos en pago, corresponden a bienes recibidos como pago de deudas vencidas de los clientes. El conjunto de bienes que se mantengan adquiridos en esta forma no debe superar en ningún momento el 20% del patrimonio efectivo del Banco. Estos activos representan actualmente un 0,07% (0,04% en 2010) del patrimonio efectivo del Banco.

Los bienes adjudicados en remate judicial no quedan sujetos al margen anteriormente comentado. Estos inmuebles son activos disponibles para la venta y se espera completar la venta en el plazo de un año contado desde la fecha en que el activo se recibe o adquiere. En caso que dicho bien no sea vendido dentro del transcurso de un año, éste debe ser castigado.

La provisión sobre bienes recibidos o adjudicados en pago, se registra según lo indicado en el Compendio de Normas Contables, lo que implica reconocer una provisión por la diferencia entre el valor inicial más sus adiciones y su valor realizable neto, cuando el primero sea mayor.

(***) En este ítem se incluyen principalmente operaciones de simultáneas realizadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S. A.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 200

(b) El movimiento de la provisión sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente:

MM$

Saldo al 1 de enero de 2010 229

Aplicación de provisiones (281)

Provisiones constituidas 73

Liberación de provisiones (6)

Saldo al 31 de diciembre de 2010 15

Aplicación de provisiones (21)

Provisiones constituidas 1.138

Liberación de provisiones (14)

Saldo al 31 de diciembre de 2011 1.118

19. Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Cuentas corrientes 3.968.504 3.611.894

Otros depósitos y cuentas a la vista 310.527 318.993

Otras obligaciones a la vista 616.395 515.294

Total 4.895.426 4.446.181

20. Depósitos y Otras Captaciones a Plazo:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Depósitos a plazo 9.081.335 7.497.073

Cuentas de ahorro a plazo 177.900 173.404

Otros saldos acreedores a plazo 23.089 27.491

Total 9.282.324 7.697.968

201Estados Financieros Consolidados

21. Obligaciones con Bancos:

(a) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro obligaciones con bancos es la siguiente:

2011 2010

MM$ MM$Bancos del país — —Bancos del exteriorFinanciamientos de comercio exterior

Well Fargo Bank 197.067 139.567Citibank N.A. 193.049 140.925Bank of America N.T. & S.A. 169.482 144.192Commerzbank A.G. 156.138 80.051Bank of Montreal 125.053 20.071Standard Chartered Bank 124.412 64.219JP Morgan Chase Bank 122.699 79.695Banca Nazionale del Lavoro 78.198 70.619Toronto Dominion Bank 67.682 75.212Royal Bank of Scotland 64.584 66.548Zuercher Kantonalbank 41.038 16.620ING Bank 39.108 18.740Sumitomo Banking 36.456 —The Bank of New York Mellon 36.412 32.810Branch Banking and Trust Company 10.413 7.507Bank of Nova 3.119 —Banco Espiritu Santo 2.605 —Bank of China 1.206 453Banco Ambrosiano Veneto — 70.663China Development Bank — 46.378Mercantil Commercebank N.A. — 28.085Banco Latinoamericano — 23.441Banco de Sabadell — 333Crédito Italiano SPA — 216Bank of Tokyo Mitsubishi — 172Dresdner Bank A.G. — 154HSBC Banck PLAC — 118Hanvit Bank — 46Banca Commerciale Italiana S.P.A. — 41UBS AG — 33Otros 74 125

Préstamos y otras obligaciones Well Fargo Bank 104.175 33.890China Development Bank 52.032 46.878Standard Chartered Bank 39.591 46.950Citibank N.A. 1.010 12.753HSBC Banck PLAC — 1.294Otros 2.481 12.493

Subtotal 1.668.084 1.281.292

Banco Central de Chile 22.855 80

Total 1.690.939 1.281.372

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 202

(b) Obligaciones con el Banco Central de Chile:

Las deudas con el Banco Central de Chile incluyen líneas de crédito para la renegociación de préstamos y otras deudas con el Banco Central de

Chile. Estas líneas de crédito fueron provistas por el Banco Central de Chile para la renegociación de préstamos adeudados debido a la necesidad de

refinanciarlos como resultado de la recesión económica y la crisis del sistema bancario de principios de la década de 1980.

Los montos totales de la deuda al Banco Central son los siguientes:

2011 2010MM$ MM$

Préstamos y otras obligaciones 22.793 —

Totales línea de crédito para renegociación de obligaciones con el Banco Central 62 80

Total 22.855 80

(c) Obligaciones con el exterior:

La madurez de estas obligaciones es la siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Hasta 1 mes 115.696 221.196

Más de 1 y hasta 3 meses 200.786 238.740

Más de 3 y hasta 12 meses 1.079.317 686.322

Más de 1 y hasta 3 años 220.368 77.980

Más de 3 y hasta 5 años 51.917 57.054

Más de 5 años — —

Total 1.668.084 1.281.292

22. Instrumentos de Deuda Emitidos:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Letras de crédito 152.098 198.868

Bonos corrientes 1.488.369 820.331

Bonos subordinados 747.874 744.966

Total 2.388.341 1.764.165

203Estados Financieros Consolidados

Durante el año 2011, Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $749.586 millones, los cuales corresponden a Bonos Corrientes.

Bonos corrientes

SerieMontoMM$ Plazo

Tasa anual de emisión Moneda

Fecha de emisión

Fecha de vencimiento

BCHIUE0510 82.639 6 años 2,20 UF 20/05/2011 20/05/2017

BCHIUG0610 81.802 11 años 2,70 UF 27/05/2011 27/05/2022

BCHIUC0510 37.866 5 años 2,20 UF 07/07/2011 07/07/2016

BCHIUF0610 36.608 10 años 2,70 UF 07/07/2011 07/07/2021

BCHIUI0611 42.944 7 años 3,20 UF 12/07/2011 12/07/2018

BCHIUI0611 34.096 7 años 3,20 UF 20/07/2011 20/07/2018

BCHIUK0611 52.866 11 años 3,50 UF 28/07/2011 28/07/2022

BCHIUD0510 46.014 6 años 2,20 UF 28/07/2011 28/07/2017

BCHIUK0611 33.451 11 años 3,50 UF 29/07/2011 29/07/2022

BCHIUI0611 432 7 años 3,20 UF 02/08/2011 02/08/2018

BCHIUI0611 756 7 años 3,20 UF 03/08/2011 03/08/2018

BCHIUJ0811 48.045 8 años 3,20 UF 12/09/2011 12/09/2019

BCHI-B1208 84.912 7 años 2,20 UF 12/09/2011 12/09/2018

BCHIUD0510 12.790 6 años 2,20 UF 22/09/2011 22/09/2017

BCHIUH0611 21.668 6 años 3,00 UF 29/09/2011 29/09/2017

BCHIUI0611 65.014 7 años 3,20 UF 30/09/2011 30/09/2018

BCHIUD0510 10.675 6 años 2,20 UF 30/09/2011 30/09/2017

BCHIUD0510 1.068 6 años 2,20 UF 13/10/2011 13/10/2017

BNCHIL (*) 55.940 3 años 5,41 MXN 08/12/2011 04/12/2014

Total 749.586

(*) En Sesión de Directorio N°2.738, celebrada con fecha 11 de agosto de 2011, cuya acta se redujo a escritura pública de fecha 19 de agosto de 2011, se autorizó un programa de colocación de Certificados Bursátiles con carácter revolvente en México por $10.000.000.000 (diez mil millones de Pesos Mexicanos), de los cuales con fecha 8 de diciembre se emitió y colocó un monto de $1.500.000.000 (mil quinientos millones de Pesos Mexicanos).

Durante el año 2010, Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $592.371 millones, los cuales corresponden a Bonos Corrientes y Bonos Subordinados

por un monto ascendente a $330.837 millones y $261.534 millones respectivamente, de acuerdo al siguiente detalle:

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 204

Bonos corrientes

SerieMontoMM$ Plazo

Tasa anual de emisión Moneda

Fecha de emisión

Fecha de vencimiento

BCHIUA0609 80.160 5 años 1,75 UF 10/03/2010 10/03/2015

BCHIUB0609 51.928 10 años 2,50 UF 02/06/2010 02/06/2020

BCHIUB0609 26.165 10 años 2,50 UF 03/06/2010 03/06/2020

BCHI-T0207 82.091 11 años 2,70 UF 02/07/2010 02/07/2021

BCHIUC0510 41.574 5 años 2,20 UF 23/08/2010 23/08/2015

BCHIUF0610 40.897 10 años 2,70 UF 23/08/2010 23/08/2020

BCHIUF0610 8.022 10 años 2,70 UF 07/10/2010 07/10/2020

Total 330.837

Bonos subordinados

SerieMontoMM$ Plazo

Tasa anual de emisión Moneda

Fecha de emisión

Fecha de vencimiento

UCHI-F1108 91.672 25 años 4,50 UF 14/04/2010 14/04/2035

UCHI-F1108 22.198 25 años 4,50 UF 15/04/2010 15/04/2035

UCHI-F1108 1.563 25 años 4,50 UF 16/04/2010 16/04/2035

UCHI-F1108 92.497 25 años 4,50 UF 11/05/2010 11/05/2035

UCHI-F1108 53.604 25 años 4,50 UF 13/05/2010 13/05/2035

Total 261.534

El Banco no ha tenido incumplimientos de capital, interés u otros respecto de sus instrumentos de deuda emitidos durante el año 2011 y 2010.

23. Otras Obligaciones Financieras:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Obligaciones con el sector público 61.734 67.602

Otras obligaciones en el país 123.051 111.558

Otras obligaciones con el exterior — —

Total 184.785 179.160

205Estados Financieros Consolidados

24. Provisiones:

(a) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del saldo de este rubro se indica a continuación:

2011 2010MM$ MM$

Provisión para dividendos mínimos 259.501 242.503

Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal 60.634 55.434

Provisiones por riesgo de créditos contingentes 35.334 30.115

Provisiones por contingencias:

Provisiones adicionales para colocaciones comerciales (*) 95.486 71.434

Provisiones por riesgo país 4.281 3.496

Otras provisiones por contingencias 2.702 1.121

Total 457.938 404.103

(*) En el presente ejercicio se constituyó un monto neto de $24.052 millones ($21.084 millones en 2010) como provisión anticíclica para créditos comerciales.

(b) A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante los ejercicios 2011 y 2010:

Dividendomínimo

Beneficios y remuneraciones

al personal

Riesgo de créditos

contingentesProvisionesadicionales

Riesgo país y otras

contingencias TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ 

Saldo al 1 de enero de 2010 180.519 46.211 8.135 50.350 3.490 288.705

Provisiones constituidas 242.503 48.546 6.054 21.647 1.862 320.612

Aplicación de provisiones (180.519) (37.289) — — (735) (218.543)

Liberación de provisiones — (2.034) — (563) — (2.597)

Provisión Circular 3.489 — — 15.926 — — 15.926

Saldo al 31 de diciembre de 2010 242.503 55.434 30.115 71.434 4.617 404.103

Saldo al 1 de enero de 2011 242.503 55.434 30.115 71.434 4.617 404.103

Provisiones constituidas 259.501 47.933 5.368 24.052 2.751 339.605

Aplicación de provisiones (242.503) (41.893) — — (215) (284.611)

Liberación de provisiones — (840) (149) — (170) (1.159)

Saldo al 31 de diciembre de 2011 259.501 60.634 35.334 95.486 6.983 457.938

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 206

(c) Provisiones para beneficios y remuneraciones al personal:

2011 2010MM$ MM$

Provisiones por bonos de cumplimiento 28.827 25.920

Provisiones por vacaciones 20.361 18.774

Provisiones indemnizaciones años de servicio 8.511 7.981

Provisiones por otros beneficios al personal 2.935 2.759

Total 60.634 55.434

(d) Indemnización años de servicio:

(i) Movimiento de la provisión indemnización años de servicio:

2011 2010MM$ MM$

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio 7.981 7.955

Incremento de la provisión 886 843

Pagos efectuados (282) (379)

Pagos anticipados (20) —

Efecto por cambio en la tasa de descuento (54) (438)

Total 8.511 7.981

(ii) Gastos por beneficio neto:

2011 2010MM$ MM$

Incremento de la provisión 886 843

Costo de intereses de las obligaciones por beneficios 482 470

Ganancias y pérdidas actuariales (536) (908)

Gastos por beneficios neto 832 405

207Estados Financieros Consolidados

(iii) Factores utilizados en el cálculo de la provisión:

Las principales hipótesis utilizadas en la determinación de las obligaciones por indemnización años de servicio para el plan del Banco se

muestran a continuación:

31 de diciembre de 2011

31 de diciembre de 2010

% %

Tasa de descuento 6,04 5,91

Tasa de incremento salarial 2,00 2,00

Probabilidad de pago 93,00 93,00

La más reciente valoración actuarial de la provisión indemnización años de servicio se realizó al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de

2011.

(e) Movimiento de la provisión para bonos de cumplimiento:

2011 2010MM$ MM$

Saldos al 1 de enero 25.920 18.639

Provisiones constituidas 30.655 30.872

Aplicación de provisiones (27.724) (23.090)

Liberación de provisiones (24) (501)

Total 28.827 25.920

(f) Movimiento de la provisión vacaciones del personal:

2011 2010MM$ MM$

Saldos al 1 de enero 18.774 17.168

Provisiones constituidas 5.821 5.093

Aplicación de provisiones (4.187) (3.238)

Liberación de provisiones (47) (249)

Total 20.361 18.774

(g) Provisión para beneficio al personal en acciones:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales no cuentan con un plan de compensación en acciones.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 208

(h) Provisiones por créditos contingentes:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco y sus filiales mantienen provisiones por créditos contingentes de $35.334 millones ($30.115 millones

en 2010). Ver Nota N° 26 (d).

25. Otros Pasivos:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Cuentas y documentos por pagar (*) 79.031 53.855

Ingresos percibidos por adelantado 5.379 5.728

Dividendos acordados por pagar 786 779

Otros pasivos

Operaciones por intermediación de documentos (**) 134.820 112.924

Cobranding 20.894 14.350

IVA débito fiscal 12.465 9.540

Utilidades diferidas leasing 7.039 6.356

Operaciones pendientes 1.941 602

Pagos compañías de seguros 1.158 4.359

Otros 2.252 2.233

Total 265.765 210.726

(*) Comprende obligaciones que no corresponden a operaciones del giro, tales como impuestos de retención, cotizaciones previsionales, saldos de precios por compras de materiales y provisiones para gastos pendientes de pago.(**) En este ítem se incluye principalmente el financiamiento de operaciones simultáneas efectuadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S. A.

26. Contingencias y Compromisos:

(a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden (fuera de balance):

Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirió varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones

no pudieron ser reconocidas en el balance, estos contienen riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global del Banco.

209Estados Financieros Consolidados

El Banco y sus filiales mantienen registrados en cuentas de orden (fuera de balance), los siguientes saldos relacionados con compromisos o con

responsabilidades propias del giro:

2011 2010MM$ MM$

Créditos contingentes

Avales y fianzas 216.249 203.900

Cartas de crédito del exterior confirmadas 137.253 58.112

Cartas de crédito documentarias emitidas 131.567 152.983

Boletas de garantía 1.235.031 1.062.020

Líneas de crédito con disponibilidad inmediata 4.881.220 4.146.591

Otros compromisos de crédito 164.361 35.772

Operaciones por cuenta de terceros

Documentos en cobranzas 582.090 497.370

Recursos de terceros gestionados por el banco:

Activos financieros gestionados a nombre de terceros 2.766 4.654

Otros activos gestionados a nombre de terceros — —

Activos financieros adquiridos a nombre propio 62.701 22.852

Otros activos adquiridos a nombre propio — —

Custodia de valores

Valores custodiados en poder del banco 5.613.495 6.484.398

Valores custodiados depositados en otra entidad 4.088.670 4.187.873

Total 17.115.403 16.856.525

La relación anterior incluye sólo los saldos más importantes.

(b) Juicios y procedimientos legales:

(b.1) contingencias judiciales normales de la industria:

A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en relación

con operaciones propias del giro. En opinión de la Administración, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar pérdidas significativas

no contempladas por el Banco y sus filiales en los presentes estados financieros consolidados. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco y sus filiales

mantienen provisiones por este concepto que ascienden a $736 millones ($909 millones en 2010), las cuales forman parte del rubro “Provisiones” del

estado de situación financiera. A continuación se presentan las fechas estimadas de término de los respectivos juicios:

31 de diciembre de 2011

2012 2013 2014 2015 2016 TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Contingencias judiciales 110 359 150 30 87 736

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 210

(b.2) contingencias por demandas significativas en Tribunales:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen demandas significativas en tribunales que afecten o puedan afectar los presentes estados financieros

consolidados.

(c) Garantías otorgadas por operaciones:

i. en Filial Banchile administradora General de Fondos s.a.:

En cumplimiento con lo dispuesto en los artículos 226 y siguientes de la Ley N° 18.045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha

designado al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantías que ésta ha constituido y en tal carácter el Banco ha emitido

boletas de garantías por un monto ascendente a UF 2.501.000, con vencimiento el 6 de enero de 2012.

Además de estas boletas en garantía por la creación de los fondos mutuos, existen otras boletas en garantía por concepto de rentabilidad de

determinados fondos mutuos, por un monto que asciende a $104.302 millones al 31 de diciembre de 2011 ($132.111 millones en 2010).

El detalle de las boletas en garantía es el siguiente:

2011Fondo MM$ N° Boleta

Fondo Mutuo Banca Americana Voltarget Garantizado 16.074 001818-4

Fondo Mutuo Carry Trade Monedas Garantizado 5.899 001820-7

Fondo Mutuo Estrategia Commodities Garantizado 8.761 001821-5

Fondo Mutuo Muralla China Garantizado 26.308 001819-2

Fondo Mutuo Potencias Consolidadas Garantizado 38.491 001822-3

Fondo Mutuo Ahorro Estable I Garantizado 7.981 001850-8

Fondo Mutuo Ahorro Plus I Garantizado 788 001846-9

Total 104.302

ii. en Filial Banchile corredores de Bolsa s.a.:

Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en

los artículos 30 y siguientes de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, la Sociedad constituyó garantía en póliza de seguro por UF 20.000,

tomada en Cía. de Seguros de Crédito Continental S.A., con vencimiento al 22 de abril de 2012, nombrando como representante de los acreedores

a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.

211Estados Financieros Consolidados

2011 2010MM$ MM$

Títulos en garantía:

Acciones entregadas para garantizar operaciones a plazo cubiertas en simultáneas:

Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 15.980 3.426

Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores 21.731 73.261

Money Market a Pershing Division of Donaldson, Lufkinn & Jenrette Securities Corporation 64 57

Boleta en garantía 231 225

Boleta en garantía por operaciones de administración de cartera 5.128 —

Títulos de renta fija para garantizar sistema CCLV, Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores. 2.987 2.983

Total 46.121 79.952

En conformidad a lo dispuesto en la reglamentación interna de las bolsas en que participa, y para efectos de garantizar el correcto desempeño de la

corredora, la Sociedad constituyó prenda sobre una acción de la Bolsa de Comercio de Santiago, a favor de esa Institución, según consta en Escritura

Pública del 13 de septiembre de 1990 ante el notario de Santiago Don Raúl Perry Pefaur, y sobre una acción de la Bolsa Electrónica de Chile, a favor

de esa Institución, según consta en contrato suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990.

Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente Póliza de Seguro Integral con Chartis Chile - Compañía de Seguros Generales S.A. con vencimiento

al 2 de enero de 2012, que considera las materias de fidelidad funcionaria, pérdidas físicas, falsificación o adulteración, moneda falsificada, por un

monto de cobertura equivalente a US$10.000.000.

(d) Provisiones por créditos contingentes:

Las provisiones constituidas por el riesgo de crédito de operaciones contingentes son las siguientes:

2011 2010MM$ MM$

Líneas de crédito 20.679 16.613

Provisión boletas de garantía 12.520 9.723

Provisión avales y fianzas 1.526 1.011

Provisiones cartas de créditos 523 2.768

Otros compromisos de crédito 86 —

Total 35.334 30.115

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 212

27. Patrimonio:

(a) Patrimonio contable:

(i) capital autorizado, suscrito y pagado:

Al 31 de diciembre de 2011, el capital pagado del Banco de Chile está representado por 86.942.514.973 acciones nominativas (82.551.699.423

en 2010), sin valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas.

31 de diciembre de 2011

Razón Social o Nombre Accionista Número de acciones % de Participación

Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. 28.593.701.789 32,89

LQ Inversiones Financieras S.A. 27.609.418.295 31,76

Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. 12.138.525.772 13,96

Ever 1 BAE S.A. 1.890.495.236 2,17

Ever Chile S.A. 1.890.495.231 2,17

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 1.637.433.839 1,88

Inversiones Aspen Ltda. 1.308.484.951 1,51

Banco de Chile por cuenta de terceros Cap. XIV Resolución 5412 y 43 1.103.378.195 1,27

J. P. Morgan Chase Bank 1.079.633.755 1,24

Banco Itau Chile (por cuenta de inversionistas extranjeros) 1.037.436.967 1,19

A F P Provida S.A. Para Fondo de Pensiones 783.492.630 0,90

Inversiones Avenida Borgoño Limitada 584.793.376 0,67

Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa 558.660.521 0,64

Banco Santander por cuenta de inversionistas extranjeros 543.774.674 0,63

Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 307.245.575 0,36

Santander S.A. Corredores de Bolsa 270.466.820 0,31

BCI Corredor de Bolsa S.A. 235.516.687 0,27

A F P Habitat S. A. para el Fondo de Pensiones 209.317.353 0,24

A F P Cuprum S.A. para el Fondo de Pensiones 201.313.870 0,23

MBI Arbitrage Fondo de Inversión 163.096.437 0,19

Subtotal 82.146.681.973 94,48

Otros accionistas 4.795.833.000 5,52

Total 86.942.514.973 100,00

213Estados Financieros Consolidados

31 de diciembre de 2010

Razón Social o Nombre Accionista Número de acciones % de Participación

Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. 28.593.701.789 34,64

LQ Inversiones Financieras S.A. 26.993.155.828 32,70

Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. 12.138.525.385 14,70

Ever 1 BAE S.A. 1.783.749.926 2,16

Ever Chile S.A. 1.783.749.922 2,16

Inversiones Aspen Ltda. 1.234.602.388 1,50

Banchile Corredores de Bolsa S.A. 1.206.080.533 1,46

J. P. Morgan Chase Bank 974.648.829 1,18

Banco de Chile por cuenta de terceros Cap. XIV Res. 557.817.374 0,68

Inversiones Avenida Borgoño Limitada 511.303.981 0,62

Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa 328.627.227 0,40

A F P Provida S.A. Para Fondo de Pensiones 326.114.208 0,39

Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 310.905.527 0,38

A F P Habitat S. A. para el Fondo de Pensiones 273.123.728 0,33

Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. 204.521.370 0,25

Santander S.A. Corredores de Bolsa 200.484.719 0,24

Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 191.039.883 0,23

Banco Santander JP Morgan 187.149.407 0,23

Banco Itau Chile (por cuenta de inv extranjeros) 168.183.201 0,20

BCI Corredor de Bolsa S.A. 148.270.221 0,18

Subtotal 78.115.755.446 94,63

Otros accionistas 4.435.943.977 5,37

Total 82.551.699.423 100,00

(ii) acciones:

(ii.1) Con fecha 15 de abril de 2011 quedó anotada en el Registro de Valores correspondiente, la transformación de las acciones serie “Banco de

Chile-S” en acciones “Banco de Chile”, según lo acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 17 de marzo de 2011.

Conforme a lo anterior, las acciones en que se encuentra dividido el capital del Banco de Chile se encuentran inscritas en el Registro de Valores de

la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y tienen la única denominación de “Banco de Chile”.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 214

(ii.2) La siguiente tabla muestra los movimientos de acciones desde el 31 de diciembre de 2009 al 31 de diciembre de 2011:

AccionesOrdinarias

Acciones Ordinarias Serie S

Total Acciones

Al 31 de diciembre de 2009 73.834.890.472 8.716.808.951 82.551.699.423

Al 31 de diciembre de 2010 73.834.890.472 8.716.808.951 82.551.699.423

Capitalización de utilidades - Emisión de acciones crías (**) 1.005.766.185 — 1.005.766.185

Transformación de acciones Serie “Banco de Chile-S” en acciones “Banco de Chile” 8.716.808.951 (8.716.808.951) —

Acciones pagadas del aumento de capital (*) 3.385.049.365 — 3.385.049.365

Total acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2011 86.942.514.973 — 86.942.514.973

(*) Tal como se indica en Nota N°5 (i), durante julio de 2011 se concluyó el proceso de aumento de capital por un monto ascendente a $210.114 millones, monto que se presenta neto de los costos directos asociados a la emisión.(**) Capitalización del 17 de marzo de 2011. Ver Nota N°5 (c).

(b) Utilidad distribuible:

Conforme a los Estatutos del Banco de Chile en el que se establece que para los efectos de lo dispuesto en los artículos 24, 25 y 28 de la Ley N°

19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y Sociedad Matriz del Banco de Chile

S.A., la utilidad distribuible del Banco de Chile, será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida, el valor de la corrección monetaria

por concepto de revalorización o ajuste del capital pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones. Este artículo transitorio, que fue

aprobado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 25 de marzo de 2010, estará vigente hasta que se haya extinguido la obligación a

que se refiere la Ley 19.396 que mantiene la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. directamente o a través de su sociedad filial SAOS S.A. El monto

de la utilidad distribuible correspondiente al ejercicio 2011 asciende a $370.715 millones ($346.432 millones en 2010).

El acuerdo anterior fue sometido a la consideración del Consejo del Banco Central de Chile, organismo que, en sesión ordinaria celebrada el 3 de

diciembre de 2009, determinó resolver favorablemente respecto de la propuesta.

(c) Dividendos acordados y pagados:

En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 17 de marzo de 2011, se aprobó la distribución y pago del dividendo N°199 de $2,937587

por acción del Banco de Chile con cargo a utilidades netas del año 2010.

En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 25 de marzo de 2010, se aprobó la distribución y pago del dividendo N°198 de $3,496813

por cada acción común del Banco de Chile con cargo a utilidades netas del año 2009.

(d) Provisión para dividendos mínimos:

El Directorio estableció como política de dividendo mínimo, provisionar un 70% sobre la utilidad distribuible del ejercicio según lo descrito en Nota N°2

(v). Dado lo anterior, el Banco registró en el pasivo bajo el rubro “Provisiones” un monto de $259.501 millones ($242.503 millones en 2010), reflejando

como contrapartida una rebaja patrimonial por el mismo monto en el rubro de “Utilidades retenidas”.

215Estados Financieros Consolidados

(e) Utilidad por acción:

(i) utilidad básica por acción:

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a propietarios del Banco en un período entre el número medio

ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.

(ii) utilidad diluida por acción:

Para proceder al cálculo de la utilidad diluida por acción, tanto el importe del resultado atribuible a los accionistas ordinarios, como el promedio

ponderado de las acciones en circulación, neto de las acciones propias, deben ser ajustados por todos los efectos dilutivos inherentes a las acciones

ordinarias potenciales (opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible).

De esta manera, la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se ha determinado de la siguiente forma:

Diciembre Diciembre2011 2010

Utilidad básica por acción:

Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos) 428.805 378.529

Número medio ponderado de acciones en circulación 85.590.444.728 82.551.699.423

Utilidad por acción (en pesos) 5,01 4,59

Utilidad diluida por acción:

Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos) 428.805 378.529

Número medio ponderado de acciones en circulación 85.590.444.728 82.551.699.423

Conversión asumida de deuda convertible — —

Número ajustado de acciones 85.590.444.728 82.551.699.423

Utilidad diluida por acción (en pesos) 5,01 4,59

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el Banco no posee instrumentos que generen efectos dilusivos.

(f) Cuentas de valoración:

Este rubro comprende los siguientes conceptos:

El ajuste acumulado por diferencia de conversión se origina por la valorización que realiza el Banco de las inversiones permanentes en el exterior, dado

que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el patrimonio.

El ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta se origina por las fluctuaciones en el valor razonable de dicha cartera, con cargo o

abono a patrimonio, netas de impuestos diferidos.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 216

28. Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes:

(a) Al cierre de los estados financieros, la composición de ingresos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es la siguiente:

2011 2010

Intereses ReajustesComisiones

Prepago Total Intereses ReajustesComisiones

Prepago TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 573.171 138.730 3.507 715.408 408.495 76.213 1.420 486.128

Colocaciones de consumo 428.144 1.572 6.262 435.978 370.902 910 5.274 377.086

Colocaciones para vivienda 138.541 123.899 4.474 266.914 117.188 64.771 5.412 187.371

Instrumentos de inversión 49.423 22.000 — 71.423 30.764 12.527 — 43.291

Contratos de retrocompra 5.234 — — 5.234 1.981 3.406 — 5.387

Créditos otorgados a bancos 10.322 — — 10.322 7.205 — — 7.205

Otros ingresos por intereses y reajustes 189 2.472 — 2.661 94 273 — 367

Total 1.205.024 288.673 14.243 1.507.940 936.629 158.100 12.106 1.106.835

El monto de los intereses y reajustes reconocidos sobre base percibida por la cartera deteriorada en el ejercicio 2011 ascendió a $9.112 millones

($5.533 millones en 2010).

(b) Al cierre del ejercicio, el detalle de los ingresos por intereses y reajustes no reconocidos en los resultados es el siguiente:

2011 2010Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales 5.288 1.988 7.276 5.322 967 6.289

Colocaciones para vivienda 1.590 932 2.522 1.756 647 2.403

Colocaciones de consumo 185 — 185 61 — 61

Total 7.063 2.920 9.983 7.139 1.614 8.753

(c) Al cierre de los ejercicios, el detalle de los gastos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es el siguiente:

2011 2010Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Depósitos y captaciones a plazo 341.842 84.126 425.968 138.728 48.482 187.210

Instrumentos de deuda emitidos 81.554 72.342 153.896 71.244 38.380 109.624

Otras obligaciones financieras 2.269 1.554 3.823 2.023 912 2.935

Contratos de retrocompra 10.849 — 10.849 1.640 367 2.007

Obligaciones con bancos 23.784 — 23.784 18.817 5 18.822

Depósitos a la vista 57 5.877 5.934 305 3.134 3.439

Otros gastos por intereses y reajustes — 140 140 — 340 340

Total 460.355 164.039 624.394 232.757 91.620 324.377

217Estados Financieros Consolidados

(d) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco utiliza swaps de tasa de interés para cubrir a través de una microcobertura su posición en el valor

razonable de bonos corporativos y créditos comerciales.

2011 2010Ingresos Gastos Total Ingresos Gastos Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Utilidad cobertura contable 249 185 434 2.256 — 2.256

Pérdida cobertura contable (30.521) — (30.521) (17.981) — (17.981)

Resultado ajuste elemento cubierto 17.861 — 17.861 3.118 — 3.118

Total (12.411) 185 (12.226) (12.607) — (12.607)

(e) Al cierre del ejercicio, el resumen de intereses y reajustes, es el siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Ingresos por intereses y reajustes 1.507.940 1.106.835

Gastos por intereses y reajustes (624.394) (324.377)

Subtotal ingresos por intereses y reajustes 883.546 782.458

Resultado de coberturas contables (neto) (12.226) (12.607)

Total intereses y reajustes netos 871.320 769.851

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 218

29. Ingresos y Gastos por Comisiones:

El monto de ingresos y gastos por comisiones que se muestran en los Estados de Resultados Integrales Consolidados, corresponde a los siguientes conceptos:

2011 2010MM$ MM$

Ingresos por comisiones

Servicios de tarjetas 90.758 76.487

Inversiones en fondos mutuos u otros 63.809 61.476

Cobranzas, recaudaciones y pagos 49.764 51.371

Intermediación y manejo de valores 38.600 38.724

Líneas de crédito y sobregiros 22.771 26.124

Remuneraciones por comercialización de seguros 20.480 22.909

Uso canal de distribución e internet 18.430 8.727

Administración de cuentas 17.702 16.401

Avales y cartas de crédito 12.888 15.187

Convenio uso marca Banchile 11.264 3.450

Asesorías financieras 3.186 4.800

Otras comisiones ganadas 18.314 16.563

Total ingresos por comisiones 367.966 342.219

Gastos por comisiones

Remuneraciones por operación de tarjetas (35.522) (29.570)

Comisiones por fuerza de venta (8.312) (6.047)

Comisiones por recaudación y pagos (6.619) (6.729)

Comisiones por operación con valores (4.246) (3.532)

Venta cuotas de fondos mutuos (3.038) (3.571)

Otras comisiones (1.456) (508)

Total gastos por comisiones (59.193) (49.957)

219Estados Financieros Consolidados

30. Resultados de Operaciones Financieras:

El detalle de la utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras es el siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Instrumentos financieros para negociación 22.757 24.052

Resultado de instrumentos disponibles para la venta 2.289 19.178

Resultado neto de otras operaciones (353) 506

Derivados de negociación 44.751 (24.264)

Resultado en venta de cartera de créditos (*) (42.517) (149)

Total 26.927 19.323

(*) Comprende la utilidad o pérdida neta por venta de créditos, determinado por la diferencia entre el valor en efectivo y el valor registrado a la fecha de la venta, sin considerar las

provisiones, aún cuando se trate de cartera total o parcialmente castigada. Ver Nota N°12 (e).

31. Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta:

El detalle de los resultados de cambio es el siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Reajustables moneda extranjera (18.495) 69.538

Diferencia de cambio neta 11.489 (5.776)

Resultado de coberturas contables (967) —

Total (7.973) 63.762

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 220

32. Provisiones por Riesgo de Crédito:

El movimiento registrado durante los ejercicios 2011 y 2010 en los resultados, por concepto de provisiones, se resume como sigue:

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes

Adeudado por Bancos

Colocaciones Comerciales

Colocacionespara Vivienda

Colocaciones de Consumo Subtotal

CréditosContingentes Total

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Constitución de provisiones:

- Provisiones individuales (396) — — (*) (63.011) — — — — — (63.011) (5.368) (5.903) (5.764) (68.914)

- Provisiones grupales — — (42.132) (34.526) (3.553) (3.750) (110.344) (112.901) (156.029) (151.177) — (151) (156.029) (151.328)

Resultado por constituciónde provisiones (396) — (42.132) (97.537) (3.553) (3.750) (110.344) (112.901) (156.029) (214.188) (5.368) (6.054) (161.793) (220.242)

Liberación de provisiones:

- Provisiones individuales — 567 14.515(*) — — — — — 14.515 — — — 14.515 567

- Provisiones grupales — — — — — — — — — — 149 — 149 —

Resultado por liberación

de provisiones — 567 14.515 — — — — — 14.515 — 149 — 14.664 567

Resultado netode provisiones (396) 567 (27.617) (97.537) (3.553) (3.750)(110.344) (112.901) (141.514) (214.188) (5.219) (6.054) (147.129) (219.675)

Provisión adicional — — (24.052) (21.084) — — — — (24.052) (21.084) — — (24.052) (21.084)

Recuperación de activoscastigados — — 16.790 11.173 1.106 1.387 28.445 19.609 46.341 32.169 — — 46.341 32.169

Resultado neto provisiónpor riesgo de crédito (396) 567 (34.879) (107.448) (2.447) (2.363) (81.899) (93.292) (119.225) (203.103) (5.219) (6.054) (124.840) (208.590)

(*) Ver Nota N°30 y N° 12 (e).

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito, cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por el Banco.

221Estados Financieros Consolidados

33. Remuneraciones y Gastos del Personal:

La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante los ejercicios 2011 y 2010, es la siguiente:

2011MM$

2010MM$

Remuneraciones del personal 169.114 157.839

Bonos y gratificaciones (*) 100.494 69.203

Beneficios de colación y salud 20.272 18.146

Indemnización por años de servicio 6.167 7.140

Gastos de capacitación 1.493 1.380

Otros gastos de personal 19.451 19.029

Total 316.991 272.737

(*) Ver Nota N° 5 ( j).

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 222

34. Gastos de Administración:

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del rubro es la siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Gastos generales de administración

Gastos de informática y comunicaciones 47.062 40.126

Mantenimiento y reparación de activo fijo 28.486 25.647

Arriendo de oficinas 18.211 16.158

Servicio de vigilancia y transporte de valores 9.203 7.025

Asesorías externas 7.163 6.365

Materiales de oficina 6.556 5.735

Arriendo recinto cajeros automáticos 6.462 4.654

Alumbrado, calefacción y otros servicios 5.985 5.657

Gastos de representación y desplazamiento del personal 3.850 3.480

Casilla, correos y franqueos 3.182 2.886

Gastos judiciales y notariales 2.926 2.616

Primas de seguro 2.384 2.261

Donaciones 1.545 3.249

Arriendo de equipos 1.251 1.185

Honorarios por servicios profesionales 654 612

Otros gastos generales de administración 8.271 9.302

Subtotal 153.191 136.958

Servicios subcontratados

Evaluación de créditos 22.808 13.962

Procesamientos de datos 7.275 5.577

Venta de productos — —

Otros 7.518 7.331

Subtotal 37.601 26.870

Gastos del directorio

Remuneraciones del directorio 2.086 2.014

Otros gastos del directorio 647 344

Subtotal 2.733 2.358

Gastos marketing

Publicidad y propaganda 26.515 22.804

Subtotal 26.515 22.804

Impuestos, contribuciones, aportes

Aporte a la Superintendencia de Bancos 5.423 4.953

Contribuciones de bienes raíces 2.601 2.134

Patentes 1.240 1.226

Otros impuestos 615 366

Subtotal 9.879 8.679

Total 229.919 197.669

223Estados Financieros Consolidados

35. Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros:

(a) Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones durante los ejercicios 2011 y 2010, se detallan

a continuación:

2011 2010MM$ MM$

Depreciaciones y amortizaciones

Depreciación del activo fijo (Nota N° 16a) 20.543 20.909

Amortizaciones de intangibles (Nota N° 15b) 10.168 9.635

Total 30.711 30.544

(b) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la composición del gasto por deterioro, es como sigue:

2011 2010MM$ MM$

Deterioro

Deterioro instrumentos de inversión (Nota N° 13) — —

Deterioro de activo fijo (Nota N° 16a) 335 1.044

Deterioro de intangibles (Nota N° 15b) 296 —

Total 631 1.044

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 224

36. Otros Ingresos Operacionales:

Durante los ejercicios 2011 y 2010, el Banco y sus filiales presentan otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Ingresos por bienes recibidos en pago

Utilidad por venta de bienes recibidos en pago 5.918 6.440

Otros ingresos 115 114

Subtotal 6.033 6.554

Liberaciones de provisiones por contingencias

Provisiones por riesgo país — —

Provisiones especiales para créditos al exterior — —

Otras provisiones por contingencias 173 294

Subtotal 173 294

Otros ingresos

Arriendos percibidos 5.614 5.367

Reintegros bancos corresponsales 2.207 2.656

Recuperación de gastos 1.957 2.133

Reintegro de seguros 1.594 —

Asesorías en el extranjero Corredora de Bolsa 1.474 2.130

Utilidad por venta de activo fijo 1.338 915

Ingresos por diferencia venta de bienes leasing 1.021 534

Reajuste por PPM 1.006 —

Ingreso por gestión tributaria 844 36

Custodia y comisión de confianza 113 114

Ingreso por venta corta Corredora de Bolsa 98 37

Ingresos comercio exterior 48 38

Otros 1.215 2.776

Subtotal 18.529 16.736

Total 24.735 23.584

225Estados Financieros Consolidados

37. Otros Gastos Operacionales:

Durante los ejercicios 2011 y 2010, el Banco y sus filiales presentan otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

2011 2010MM$ MM$

Provisiones y gastos por bienes recibidos en pago

Provisiones por bienes recibidos en pago 1.124 68

Castigos de bienes recibidos en pago 3.495 4.427

Gastos por mantención de bienes recibidos en pago 561 817

Subtotal 5.180 5.312

Provisiones por contingencias

Provisiones por riesgo país 785 1.172

Provisiones especiales para créditos al exterior — —

Otras provisiones por contingencias 2.495 689

Subtotal 3.280 1.861

Otros gastos

Cobranding 17.360 13.302

Castigos por riesgo operacional 3.002 10.400

Administración de tarjetas 2.602 2.584

Gastos operacionales y castigos por leasing 792 2.254

Castigos y provisión por fraudes 754 829

Juicios civiles 388 619

Seguro de desgravamen 232 429

Aporte organismos fiscales 208 192

Provisión bienes recuperados leasing 50 548

Pérdidas por venta de activo fijo 25 162

Gastos ejercicios anteriores 7 2

Provisiones varias — 2.176

Otros 1.716 2.415

Subtotal 27.136 35.912

Total 35.596 43.085

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 226

38. Operaciones con Partes Relacionadas:

Tratándose de sociedades anónimas abiertas y sus filiales, se consideran como partes relacionadas a ellas, las entidades del grupo empresarial al

que pertenece la sociedad; las personas jurídicas que, respecto de la sociedad, tengan la calidad de matriz, coligante, filial, coligada; quienes sean

directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales o liquidadores de la sociedad, por sí o en representación de personas distintas de la

sociedad, y sus respectivos cónyuges o sus parientes hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, así como toda entidad controlada, directa

o indirectamente, a través de cualquiera de ellos; las sociedades o empresas en las que las personas recién indicadas sean dueños, directamente o a

través de otras personas naturales o jurídicas, de un 10% o más de su capital, o directores, gerentes, administradores, o ejecutivos principales; toda

persona que, por si sola o con otras con que tenga acuerdo de actuación conjunta, pueda designar al menos un miembro de la administración de la

sociedad o controle un 10% o más del capital o del capital con derecho a voto, si se tratare de una sociedad por acciones; aquellas que establezcan

los estatutos de la sociedad, o fundadamente identifique el comité de directores; y aquellas en las cuales haya realizado funciones de director, gerente,

administrador, ejecutivo principal o liquidador de la sociedad, dentro de los últimos dieciocho meses.

El artículo 147 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, dispone que una sociedad anónima abierta sólo podrá celebrar operaciones con partes relacionadas

cuando tengan por objeto contribuir al interés social, se ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo

de su aprobación y cumplan con los requisitos y el procedimiento que señala la misma norma.

Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece límites para los créditos que pueden otorgarse a partes relacionadas y la prohibición

de otorgar créditos a los directores, gerentes o apoderados generales del Banco.

227Estados Financieros Consolidados

(a) Créditos con partes relacionadas:

A continuación se muestran los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activos correspondientes a instrumentos de negociación

e inversión, correspondientes a entidades relacionadas:

Empresas Sociedades PersonasProductivas (*) de Inversión (**) Naturales (***) Total

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Créditos y cuentas por cobrar:

Colocaciones comerciales 209.764 111.140 81.798 65.839 575 567 292.137 177.546

Colocaciones para vivienda — — — — 13.919 9.366 13.919 9.366

Colocaciones de consumo — — — — 3.387 2.475 3.387 2.475

Colocaciones brutas 209.764 111.140 81.798 65.839 17.881 12.408 309.443 189.387

Provisión sobre colocaciones (602) (573) (295) (410) (68) (59) (965) (1.042)

Colocaciones netas 209.162 110.567 81.503 65.429 17.813 12.349 308.478 188.345

Créditos contingentes:

Avales y Fianzas 18.670 15.745 — 58 — — 18.670 15.803

Cartas de crédito 158 — — 63 — — 158 63

Boletas de garantía 21.313 11.730 2.038 118 — — 23.351 11.848

Líneas de crédito con

disponibilidad inmediata 32.406 11.840 1.451 638 9.393 2.705 43.250 15.183

Total créditos contingentes 72.547 39.315 3.489 877 9.393 2.705 85.429 42.897

Provisión sobre créditos contingentes (95) (102) (2) (1) — — (97) (103)

Colocaciones contingentes netas 72.452 39.213 3.487 876 9.393 2.705 85.332 42.794

Monto cubierto por garantías

Hipoteca 27.958 28.244 55 231 15.431 10.053 43.444 38.528

Warrant — — — — — — — —

Prenda — — — — 7 — 7 —

Otras (****) 2.855 2.092 17.300 21.885 10 10 20.165 23.987

Total garantías 30.813 30.336 17.355 22.116 15.448 10.063 63.616 62.515

Instrumentos adquiridos

Para negociación 2.154 2.333 — — — — 2.154 2.333

Para inversión — — — — — — — —

Total instrumentos adquiridos 2.154 2.333 — — — — 2.154 2.333

(*) Para estos efectos se consideran empresas productivas, aquellas que cumplen con las siguientes condiciones: i) se comprometen en actividades de producción y generan un flujo separado de ingresos, ii) menos del 50% de sus activos son instrumentos de negociación o inversiones.(**) Las sociedades de inversión incluyen aquellas entidades legales que no cumplen con las condiciones de empresas productivas y están orientadas a las utilidades.(***) Las personas naturales incluyen miembros claves de la Administración, corresponden a quienes directa o indirectamente poseen autoridad y responsabilidad de planificación, administración y control de las actividades de la organización, incluyendo directores. Esta categoría también incluye los miembros de su familia quienes tienen influencia o son influenciados por las personas naturales en sus interacciones con la organización.(****) Estas garantías corresponden principalmente a acciones y otras garantías financieras.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 228

(b) Otros activos y pasivos con partes relacionadas:

2011 2010

MM$ MM$

Activos

Efectivo y depósitos en bancos 97.390 102.936

Contratos de derivados financieros 116.010 139.343

Otros activos 2.665 2.349

Total 216.065 244.628

Pasivos

Depósitos a la vista 69.287 62.816

Depósitos y otras captaciones a plazo 531.448 282.487

Contratos de derivados financieros 100.238 124.293

Obligaciones con bancos 194.059 153.678

Otros pasivos 7.969 6.364

Total 903.001 629.638

(c) Ingresos y gastos por operaciones con partes relacionadas (*):

2011 2010Ingresos Gastos Ingresos Gastos

MM$ MM$ MM$ MM$Tipo de ingreso o gasto reconocido

Ingresos y gastos por intereses y reajustes 15.522 31.190 10.619 7.685

Ingresos y gastos por comisiones y servicios 56.979 30.647 29.472 28.297

Resultados de operaciones financieras 499.960 399.773 269.382 248.363

Liberación o constitución de crédito 221 — — 686

Gastos de apoyo operacional — 65.718 — 53.378

Otros ingresos y gastos 843 53 770 626

Total 573.525 527.381 310.243 339.035

(*) Esto no constituye un Estado de Resultados Integral de operaciones con partes relacionadas ya que los activos con estas partes no necesariamente son iguales a los pasivos y en cada uno de ellos se reflejan los ingresos y gastos totales y no los correspondientes a operaciones calzadas.

(d) Contratos con partes relacionadas:

No existen contratos celebrados durante los ejercicios 2011 y 2010 que no correspondan a las operaciones habituales del giro que se realizan con los

clientes en general, cuando dichos contratos se pacten por montos superiores a UF 1.000.

229Estados Financieros Consolidados

(e) Pagos al personal clave de la administración:

2011 2010

MM$ MM$

Remuneraciones 3.629 3.327

Beneficios a corto plazo 2.820 4.072

Indemnizaciones por cese de contrato — 306

Pagos basados en acciones — —

Otros — —

Total 6.449 7.705

Conformación del personal clave:

N° de ejecutivos

2011 2010

Cargo

Gerente General 1 1

Subgerente General 1 —

Gerentes Generales de Filiales 8 8

Gerentes de División 15 14

Total 25 23

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 230

(f) Gastos y Remuneraciones al Directorio:

RemuneracionesDietas por sesiones

de Directorios

Dietas por Sesiones de Comités y

Directorio Filiales (1)Asesorías Total

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Nombre del Director

Pablo Granifo Lavín 347 (*) 334 (*) 48 40 306 284 — — 701 658

Andrónico Luksic Craig 142 137 14 5 — — — — 156 142

Jorge Awad Mehech 47 45 27 19 107 85 — — 181 149

Felipe Joannon Vergara 10 37 7 18 12 45 — — 29 100

Jacob Ergas Ergas 10 46 4 18 17 52 — — 31 116

Jaime Estévez Valencia 47 46 26 22 87 70 — — 160 138

Guillermo Luksic Craig 47 46 7 12 — — — — 54 58

Rodrigo Manubens Moltedo 47 46 26 22 48 49 — — 121 117

Gonzalo Menéndez Duque 47 46 25 19 111 98 — — 183 163

Francisco Pérez Mackenna 47 46 22 19 46 53 — — 115 118

Thomas Fürst Freiwirth 47 46 23 17 34 36 — — 104 99

Juan Andrés Fontaine Talavera — 7 — 2 — 5 — — — 14

Jorge Ergas Heyman 36 — 16 — 42 — — — 94 —

Otros directores de filiales — — — — 166 156 86 56 252 212

Total 874 882 245 213 976 933 86 56 2.181 2.084

(1) Incluye honorarios pagados a los integrantes del Comité Asesor de Banchile Corredores de Seguros Ltda., por un monto de $9 millones ($14 millones en 2010).(*) Incluye una provisión de $205 millones ($197 millones en 2010) por concepto de incentivo cuyo pago está sujeto al cumplimiento del plan de resultados del Banco.Los honorarios pagados por concepto de Asesorías de Directorio ascienden a $248 millones ($229 millones en 2010).Los gastos correspondientes a viajes, viáticos y otros ascienden a $304 millones ($45 millones en 2010).

39. Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros:

(a) Instrumentos financieros registrados a valor razonable

El Banco y sus filiales determinan el valor razonable de los instrumentos financieros tomando en cuenta:

1. El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones.

2. El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda cuando hay que aplicar modelos de valorización.

3. Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados correspondientes.

4. Si la posición es activa o pasiva (en el caso de derivados, si se recibe o paga el flujo en el futuro).

De acuerdo a lo anterior el Banco clasifica los instrumentos financieros que posee en cartera en los siguientes niveles:

231Estados Financieros Consolidados

Nivel 1: Precios observables en mercados activos para el tipo de instrumento o transacción específica a ser valorizada.

Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: Precios cotizados para instrumentos

similares, ya sea en mercados que son considerados activos o poco activos. Otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean

observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado.

Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de

valuación incluya factores que no estén basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación

del instrumento. En esta categoría se incluyen instrumentos que están valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se

requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre ellos.

Valuación de instrumentos financieros

La política contable del Banco para las mediciones de valor razonable se discute en la Nota N° 2 (e).

El Banco posee un marco de control establecido relacionado con la medición de los valores razonables. Este marco incluye una Función de Control

de Producto, la que es independiente de la administración principal y que reporta al Gerente Divisón Gestión y Control Financiero. El área de control

de productos posee una responsabilidad general de verificación independiente de los resultados de las operaciones de negociación e inversión y de

todas las mediciones de valor razonable. Los controles incluyen: verificación de factores para la determinación de precios observables y modelos de

valorización utilizados; un proceso de revisión y aprobación de nuevos modelos y cambios a modelos que incluyan el control de producto (resultado) y

el Riesgo de Mercado del Banco.

derivados

Con excepción de los Futuros de monedas, cuyos precios son directamente observables en pantallas de mercados activos y, por lo tanto, se encuentran

clasificados en Nivel 1, Banco de Chile y sus filiales clasifican los instrumentos derivados en Nivel 2.

En el Nivel 2 las valorizaciones se realizan utilizando matemática simple de Valor Presente Neto para todos aquellos instrumentos que no tengan

características de opcionalidad. Las opciones son valorizadas de acuerdo a los modelos ampliamente conocidos en los libros de texto sobre la materia.

Las técnicas de valorización que se aplican con mayor frecuencia incluyen valorización de forward y modelos de swap empleando cálculos de valor

presente. Los modelos incorporan varias variables de mercado, incluyendo la calidad del crédito de las contrapartes, tasas de tipo de cambio y curvas

de tasas de interés.

inversión en instrumentos Financieros

Los instrumentos de deuda se valorizan utilizando la tasa TIR, aplicable para descontar todos los flujos del instrumento respectivo. La matemática de

valorización de instrumentos de deuda incorporados en los sistemas del Banco, corresponde a la utilizada por la Bolsa de Comercio de Santiago o

Bloomberg según corresponda.

Parte de la cartera de instrumentos financieros mantenida en el libro de disponible para la venta, que corresponde a instrumentos sin cotización activa,

es valorizada utilizando técnicas de valorización para las cuales no existen datos observables relevantes en mercados activos y por lo tanto, se clasifica

en el Nivel 3. Estos activos se valorizan en base a precios de activos de similares características tomando en cuenta el mercado, la moneda, tipo de

instrumento, liquidez, duración, riesgo emisor y estructura de flujos, entre otros.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 232

La siguiente tabla muestra la clasificación, por niveles, de los instrumentos financieros registrados a valor justo.

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

ACTIVOS FINANCIEROS

Instrumentos para Negociación

Del Estado y Banco Central de Chile 72.971 150.571 4.871 6.621 — — 77.842 157.192

Otros instrumentos emitidos en el país 371 1.635 191.063 119.198 585 1.740 192.019 122.573

Instrumentos emitidos en el exterior — — 35.051 — — — 35.051 —

Inversiones en Fondos Mutuos 31.910 28.787 — — — — 31.910 28.787

Subtotal 105.252 180.993 230.985 125.819 585 1.740 336.822 308.552

Contratos de Derivados de Negociación

Forwards — — 125.766 119.933 — — 125.766 119.933

Swaps — — 258.681 367.390 — — 258.681 367.390

Opciones Call — — 1.239 133 — — 1.239 133

Opciones Put — — 2 — — — 2 —

Futuros — — — — — — — —

Subtotal — — 385.688 487.456 — — 385.688 487.456

Contratos de Derivados de Cobertura Contable

Swaps — — — 2.126 — — — 2.126

Subtotal — — — 2.126 — — — 2.126

Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta

Del Estado y Banco Central de Chile — — 412.394 371.487 — — 412.394 371.487

Otros instrumentos emitidos en el país — — 606.723 468.844 321.378 230.480 928.101 699.324

Instrumentos emitidos en el exterior — — — — 128.403 84.072 128.403 84.072

Subtotal — — 1.019.117 840.331 449.781 314.552 1.468.898 1.154.883

Total 105.252 180.993 1.635.790 1.455.732 450.366 316.292 2.191.408 1.953.017

PASIVOS FINANCIEROS

Contratos de Derivados de Negociación

Forwards — — 115.797 191.280 — — 115.797 191.280

Swaps — — 272.976 325.148 — — 272.976 325.148

Opciones Call — — 1.149 109 — — 1.149 109

Opciones Put — — 35 429 — — 35 429

Futuros — — — — — — — —

Otros — — 21 21 — — 21 21

Subtotal — — 389.978 516.987 — — 389.978 516.987

Contratos de Derivados de Cobertura Contable

Swaps — — 39.935 11.458 — — 39.935 11.458

Subtotal — — 39.935 11.458 — — 39.935 11.458

Total — — 429.913 528.445 — — 429.913 528.445

Durante los ejercicios 2011 y 2010 no existen transferencias entre los niveles 1 y 2.

233Estados Financieros Consolidados

(b) Conciliación Nivel 3

La siguiente tabla muestra la reconciliación entre los saldos de inicio y fin de período para aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3, cuyo valor

justo es reflejado en los estados financieros:

Al 31 de diciembre de 2011

Saldo al 01-Ene-11

Ganancia (Pérdida)

Reconocida en Resultados

Ganancia (Pérdida)

Reconocida en Patrimonio

Neto de Compras, ventas y acuerdos Reclasificaciones

Transferencias desde niveles

1 y 2Saldo al

31-Dic-11MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros

Instrumentos para Negociación:

Otros instrumentos emitidos en el país 1.740 94 — (1.249) — — 585

Instrumentos emitidos en el exterior — — — — — — —

Subtotal 1.740 94 — (1.249) — — 585

Instrumentos de Inversión Disponibles

para la Venta:

Otros instrumentos emitidos en el país 230.480 11.992 (2.130) 81.036 — — 321.378

Instrumentos emitidos en el exterior 84.072 16.115 (3.897) 32.113 — — 128.403

Subtotal 314.552 28.107 (6.027) 113.149 — — 449.781

Total 316.292 28.201 (6.027) 111.900 — — 450.366

Al 31 de diciembre de 2010

Saldo al 01-Ene-10

Ganancia (Pérdida)

Reconocida en Resultados

Ganancia (Pérdida)

Reconocida en Patrimonio

Neto de Compras, ventas y acuerdos Reclasificaciones

Transferencias desde niveles

1 y 2Saldo al

31-Dic-10MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ (*) MM$ MM$

Activos Financieros

Instrumentos para Negociación:

Otros instrumentos emitidos en el país 2.732 251 — (1.243) — — 1.740

Instrumentos emitidos en el exterior — — — — — — —

Subtotal 2.732 251 — (1.243) — — 1.740

Instrumentos de Inversión Disponibles

para la Venta:

Otros instrumentos emitidos en el país 128.285 165 (1.518) (13.134) 116.682 — 230.480

Instrumentos emitidos en el exterior 202.436 869 (256) (2.295) (116.682) — 84.072

Subtotal 330.721 1.034 (1.774) (15.429) — — 314.552

Total 333.453 1.285 (1.774) (16.672) — — 316.292

(*) Ver Nota N°13.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 234

(c) Sensibilidad de Instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos claves de los modelos.

La siguiente tabla muestra la sensibilidad, por tipo de instrumento, de aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos

claves de valorización:

Al 31 de diciembre 2011 Al 31 de diciembre 2010

Nivel 3

Sensibilidad a cambios

en los supuestos claves del modelo Nivel 3

Sensibilidad a cambios

en los supuestos claves del modelo

MM$ MM$ MM$ MM$Activos Financieros

Instrumentos para Negociación

Otros instrumentos emitidos en el país 585 — 1.740 5

Total 585 — 1.740 5

Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta

Otros instrumentos emitidos en el país 321.378 9.553 230.480 1.715

Instrumentos emitidos en el exterior 128.403 (6.058) 84.072 1.261

Total 449.781 3.495 314.552 2.976

Con el fin de determinar la sensibilidad de las inversiones financieras a los cambios en los factores de mercado relevantes, el Banco que ha llevado a

cabo cálculos alternativos a valor razonable, cambiando aquellos parámetros claves para la valoración y que no directamente observables en pantallas.

La razonabilidad de estos cambios ha sido garantizada mediante el uso de datos de mercado provistos por proveedores especializados externos.

(d) Otros activos y pasivos

A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros, que en los Estados de Situación Financiera no se

presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del

Banco ni anticipar sus actividades futuras. El valor razonable estimado es el siguiente:

235Estados Financieros Consolidados

Valor Libro Valor Razonable Estimado

2011 2010 2011 2010MM$ MM$ MM$ MM$

Activos

Efectivo y depósitos en bancos 881.146 772.329 881.146 772.329

Operaciones con liquidación en curso 373.639 429.753 373.639 429.753

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 47.981 82.787 47.981 82.787

Subtotal 1.302.766 1.284.869 1.302.766 1.284.869

Adeudado por bancos

Bancos del país 315.873 13.305 315.873 13.305

Bancos del exterior 332.552 336.283 332.552 336.283

Subtotal 648.425 349.588 648.425 349.588

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Colocaciones comerciales 10.974.741 9.044.725 10.973.062 9.009.948

Colocaciones para vivienda 3.591.530 2.911.347 3.557.248 2.875.377

Colocaciones de consumo 2.427.032 2.032.774 2.426.959 2.024.250

Subtotal 16.993.303 13.988.846 16.957.269 13.909.575

Total 18.944.494 15.623.303 18.908.460 15.544.032

Pasivos

Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.895.426 4.446.181 4.895.426 4.446.181

Operaciones con liquidación en curso 155.424 208.750 155.424 208.750

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 223.202 81.755 223.202 81.755

Depósitos y otras captaciones a plazo 9.282.324 7.697.968 9.273.010 7.653.446

Obligaciones con bancos 1.690.939 1.281.372 1.689.172 1.280.759

Otras obligaciones financieras 184.785 179.160 184.785 179.160

Subtotal 16.432.100 13.895.186 16.421.019 13.850.051

Instrumentos de deuda emitidos

Letras de crédito para vivienda 106.965 133.709 115.825 142.709

Letras de crédito para fines generales 45.133 65.159 48.871 69.545

Bonos corrientes 1.488.369 820.331 1.459.145 809.689

Bonos subordinados 747.874 744.966 728.330 740.334

Subtotal 2.388.341 1.764.165 2.352.171 1.762.277

Total 18.820.441 15.659.351 18.773.190 15.612.328

El valor razonable de los activos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a ese valor, corresponde a estimaciones de los flujos de caja que se espera recibir, descontado a la tasa de interés de mercado relevante para cada tipo de operación. En el caso de los instrumentos de inversión hasta el vencimiento, ese valor razonable se basa en los precios de mercado. El valor razonable de los pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento.

Para los activos y pasivos financieros con vencimiento a corto plazo (menos de tres meses) se asume que los valores libros se aproximan a su valor justo. Este supuesto se aplica también a los depósitos y cuentas de ahorro sin fecha de vencimiento.

El Banco no incurrió en ganancias o pérdidas de un día durante el período que se reporta.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 236

40. Vencimiento de Activos y Pasivos:

A continuación se muestran los principales activos y pasivos financieros agrupados según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados

hasta el 31 de diciembre de 2011 y 2010. Al tratarse de instrumentos para negociación o disponibles para la venta, éstos se incluyen por su valor razonable:

2011

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta

3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activo

Efectivo y depósitos en bancos 881.146 — — — — — 881.146

Operaciones con liquidación en curso 373.639 — — — — — 373.639

Instrumentos para negociación 336.822 — — — — — 336.822

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 40.212 6.270 1.499 — — — 47.981

Contratos de derivados financieros 28.741 32.789 107.867 88.709 59.061 68.521 385.688

Adeudado por bancos (**) 300.819 — 348.612 — — — 649.431

Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) (**) 2.130.411 2.190.492 3.906.372 3.243.770 1.477.637 3.536.944 16.485.626

Instrumentos de inversión disponibles para la venta 136.620 231.810 267.521 118.722 222.782 491.443 1.468.898

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento — — — — — — —

Total activos financieros 4.228.410 2.461.361 4.631.871 3.451.201 1.759.480 4.096.908 20.629.231

2010

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta

3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activo

Efectivo y depósitos en bancos 772.329 — — — — — 772.329

Operaciones con liquidación en curso 429.753 — — — — — 429.753

Instrumentos para negociación 308.552 — — — — — 308.552

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 12.716 68.346 1.725 — — — 82.787

Contratos de derivados financieros 44.313 32.483 135.093 200.643 48.538 28.512 489.582

Adeudado por bancos (**) 99.685 71.001 79.715 99.797 — — 350.198

Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) (**) 1.920.017 1.330.938 2.492.061 2.910.881 1.784.316 3.275.393 13.713.606

Instrumentos de inversión disponibles para la venta 242.778 184.967 208.493 138.628 108.673 271.344 1.154.883

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento — — — — — —— —

Total activos financieros 3.830.143 1.687.735 2.917.087 3.349.949 1.941.527 3.575.249 17.301.690

(*) Considera sólo los créditos efectivos vigentes al cierre del ejercicio. Por consiguiente, se excluyen los créditos morosos que ascienden a $892.167 millones ($652.226 millones en 2010), de los cuales $500.603 millones ($261.869 millones en 2010) tenían una morosidad inferior a 30 días.(**) Estos saldos se representan sin deducción de su respectiva provisión, que ascienden a $384.490 millones ($376.986 millones en 2010) para créditos y cuentas por cobrar a clientes; y $1.006 millones ($610 millones en 2010) para adeudado por bancos.

237Estados Financieros Consolidados

2011

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta

3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Pasivos

Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.895.426 — — — — — 4.895.426

Operaciones con liquidación en curso 155.424 — — — — — 155.424

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 218.578 4.553 71 — — — 223.202

Depósitos y otras obligaciones a plazo (***) 4.333.690 1.937.012 2.540.911 292.426 355 30 9.104.424

Contratos de derivados financieros 36.739 34.976 91.148 98.013 58.077 110.960 429.913

Obligaciones con bancos 138.551 200.786 1.079.317 220.368 51.917 — 1.690.939

Instrumentos de deuda emitidos:

Letras de crédito 6.190 7.063 19.699 44.374 30.581 44.191 152.098

Bonos corrientes 3.149 351 7.656 261.719 370.152 845.342 1.488.369

Bonos subordinados 2.639 2.068 42.599 45.082 162.619 492.867 747.874

Otras obligaciones financieras 123.512 1.009 5.371 12.355 8.191 34.347 184.785

Total pasivos financieros 9.913.898 2.187.818 3.786.772 974.337 681.892 1.527.737 19.072.454

2010

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta

3 meses

Más de 3 y hasta

12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Pasivos

Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.446.181 — — — — — 4.446.181

Operaciones con liquidación en curso 208.750 — — — — — 208.750

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 81.715 40 — — — — 81.755

Depósitos y otras obligaciones a plazo (***) 3.225.983 1.459.874 2.451.351 380.338 6.964 53 7.524.563

Contratos de derivados financieros 61.544 54.020 132.388 190.964 42.451 47.078 528.445

Obligaciones con bancos 221.276 238.740 686.322 77.980 57.054 — 1.281.372

Instrumentos de deuda emitidos:

Letras de crédito 7.362 8.098 23.503 54.831 42.693 62.381 198.868

Bonos corrientes 3.131 1.179 107.156 116.219 165.986 426.660 820.331

Bonos subordinados 1.825 1.887 32.292 51.448 46.284 611.230 744.966

Otras obligaciones financieras 111.965 919 5.744 13.741 9.903 36.888 179.160

Total pasivos financieros 8.369.732 1.764.757 3.438.756 885.521 371.335 1.184.290 16.014.391

(***) Excluye las cuentas de ahorro a plazo, que ascienden a $177.900 millones ($173.405 millones en 2010).

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 238

41. Administración del Riesgo:

(1) Introducción:

La administración de los riesgos del Banco, se apoya en la especialización, en el conocimiento del negocio y la experiencia de sus equipos, lo que permite

disponer de profesionales dedicados específicamente a cada uno de los distintos tipos de riesgos. Nuestra política es mantener una visión integrada

de la gestión de los riesgos, orientada hacia el futuro, hacia el entorno económico actual y proyectado, e inspirada en la medición de la relación riesgo-

retorno de todos los productos, incorporando tanto al Banco como a sus filiales.

Nuestras políticas y procesos de crédito reconocen las singularidades que existen en los diferentes mercados y segmentos, y otorgan un tratamiento

especializado a cada uno de ellos. La información integrada que se genera para los análisis de riesgo resulta clave para desarrollar una planificación

estratégica, cuyo objetivo específico es determinar el nivel de riesgo deseado para cada línea de negocio, alinear las estrategias con el nivel de riesgo

establecido, comunicar a las áreas comerciales los niveles de riesgos deseados en la organización, desarrollar modelos, procesos y herramientas

para efectuar la evaluación, medición y control del riesgo en las distintas líneas y áreas de negocio, informar al directorio sobre las características y

evolución del riesgo, proponer planes de acción frente a desviaciones relevantes de los indicadores de riesgo y velar por el cumplimiento de las diversas

normativas y regulaciones.

(a) Estructura de Administración de Riesgo:

La Administración del Riesgo de Crédito y de Mercado, radica en los distintos niveles de la Organización, con una estructura que reconoce la relevancia

y los distintos ámbitos de riesgo que existen. Los niveles actualmente vigentes son:

(i) directorio

El Directorio del Banco de Chile es responsable de aprobar las políticas y establecer la estructura para la adecuada administración de los diversos

riesgos que enfrenta la organización, por lo anterior, está permanentemente informado de la evolución de los distintos ámbitos de riesgo, participando

a través de sus Comités de Finanzas, de Créditos, de Cartera y de Auditoría, en los cuales se revisa el estado de los riesgos de crédito y mercado.

Además, participa activamente en cada uno de ellos, informándose del estado de la cartera y participando de las definiciones estratégicas que

impactan la calidad del portfolio.

Las políticas de administración de riesgo son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados por el Banco, fijar límites y

controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas

de administración de riesgos a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades del banco. El Banco, a través

de sus normas y procedimientos de administración pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los

empleados entiendan sus roles y obligaciones.

(ii) comités de Finanzas, internacional y de Riesgo Financiero

Es la instancia de revisión mensual de evolución y estado actual de las posiciones financieras y de los riesgos de mercado, de precio y liquidez.

Revisa en forma particular la estimación de resultados de posiciones financieras, con el fin de medir la relación riesgo-retorno de los negocios de

Tesorería; la evolución y pronóstico del uso de capital. El conocimiento del estado actual de los riesgos de mercados que permiten pronosticar, con

un cierto nivel de confianza, potenciales pérdidas futuras en el caso de movimientos adversos en las principales variables de mercados o de una

estrechez de liquidez.

(iii) comités de crédito

El Banco posee una estructura de gobierno en materia de decisiones crediticias, de tal manera que toda propuesta crediticia para nuestros clientes

requiere ser aprobada por un Comité con atribuciones suficientes. Como regla general se requiere que concurran a este comité un mínimo de tres

239Estados Financieros Consolidados

ejecutivos donde a lo menos uno debe tener atribuciones suficientes para aprobar la operación. Existen distintas atribuciones las cuales están

diferenciadas por segmentos, y éstas se aplican según exposición, clasificación de riesgo, traspasos a ejecución, declaración de incobrabilidad,

castigo de créditos, etc. Su expresión máxima está dado por el Comité de Crédito de Directores que revisa y aprueba las principales exposiciones

del Banco. Este comité está compuesto por a lo menos tres directores, Gerente General y Gerente División Riesgo Corporativo.

(iv) comité de cartera

La principal función de este comité es conocer la evolución de la composición y riesgo del portafolio de créditos del Banco, desde una perspectiva

global, sectorial y segmentada por líneas de negocio, revisando en detalle la evolución de las principales variables de riesgo crédito. Se analizan

indicadores como índices de riesgo, de morosidad, de cartera deteriorada, de costos de cartera, por clasificación de crédito, etc. En este comité

también se revisan en detalle los principales deudores de la corporación ya sea por exposición como por deterioro. Este comité está compuesto

por el Presidente del Directorio, a lo menos un director, el Gerente General y Gerentes de Riesgo de Crédito.

(v) Tesorería

La Tesorería es responsable de administrar los riesgos de precio (tasas de interés, tipos de cambio y volatilidad de opciones) de los libros de

Negociación y Banca dentro de los límites aprobados por el Directorio. Adicionalmente, es la única responsable de asegurar que el Banco mantiene

un adecuado nivel de liquidez acorde con las condiciones de mercado y las necesidades de las diferentes unidades de negocios.

(vi) división Riesgo corporativo

Durante el año 2011, el Banco de Chile consolidó en la nueva División de Riesgo Corporativo, las responsabilidades de la gestión integral de los

riesgos; ya sean riesgos de crédito, de mercado u operacional. La consolidación de la administración de los distintos riesgos en una división,

potenciará la transmisión de las capacidades y conocimientos específicos de las áreas a través de la organización, logrando así mejoras relevantes

en el monitoreo y gestión de éstos. Esta nueva División reporta directamente a la Gerencia General del Banco.

En cuanto a la administración de los Riesgos de Crédito, la División Riesgo Corporativo vela por la calidad de la cartera y la optimización de la

relación riesgo – retorno para todos los segmentos de Personas y Empresas gestionando las fases de admisión, seguimiento y recuperación de

créditos otorgados.

(vii) comité ejecutivo de Riesgo operacional

Este comité revisa periódicamente el estado de los riesgos operacionales, analizando las causas de pérdidas y los avances en las medidas correctivas

adoptadas. Lo integran el Gerente General, los gerentes de las divisiones Operaciones y Tecnología y Gestión y Control Financiero, además del

Contralor y el Gerente de Riesgo Operacional.

Gerencia de Riesgo Operacional: monitorea los eventos de pérdida por factores operacionales o administrativos, técnicos o fraudes, verifica controles

y recomienda medidas correctivas. Dependiente de la División de Riesgo Corporativo, esta gerencia, dispone de un conjunto de comités operativos

que sesionan en forma regular, y que se abocan a la implementación de las políticas aprobadas por el comité ejecutivo antes mencionado.

(b) Auditoría Interna:

Los procesos de administración de riesgo de todo el Banco son auditados permanentemente por el Área de Auditoría Interna, que examina la suficiencia

de los procedimientos y el cumplimiento de éstos. Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la administración y reporta

sus hallazgos y recomendaciones al Directorio a través del Comité de Auditoría.

(c) Metodología de Medición:

En lo referente al Riesgo de Crédito, el nivel de provisiones y el costo de cartera son medidas básicas para la determinación de la calidad crediticia

de nuestro portfolio.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 240

El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a límites establecidos por el Directorio. Estos límites, reflejan la estrategia de

negocio y de mercado del Banco, así como también, el nivel de riesgo que se está dispuesto a aceptar, con énfasis adicional en las industrias seleccionadas.

El Gerente General del Banco recibe en forma diaria, y el Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo de Mercado en forma mensual, la evolución del

estado de los riesgos de precio y de liquidez del Banco, tanto según métricas internas como las impuestas por los reguladores.

Anualmente se presenta al Directorio un Test de Suficiencia de provisiones. Este test procura mostrar si el nivel de provisiones existente en el Banco, tanto

para la cartera individual como grupal es suficiente, basado en las pérdidas o deterioros históricos que ha sufrido la cartera. El Directorio formalmente

debe pronunciarse sobre esta suficiencia.

(2) Riesgo de Crédito:

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Banco si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con

sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de la cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión.

Este riesgo es administrado a través de una estrategia global y unificada, orientada hacia el futuro que reconoce el entorno económico actual y

proyectado de los mercados y segmentos, entregando a cada uno el tratamiento crediticio pertinente; utilizando límites de riesgo que está dispuesto

a aceptar por contrapartes.

Es por lo tanto, inherente al negocio y a su gestión, integrar a cada segmento en que actúa la corporación, con la finalidad de obtener un óptimo balance

en la relación entre los riesgos asumidos y los retornos que se obtienen, de esta manera asigna capital a cada línea de negocio asegurando siempre

el cumplimiento de las regulaciones y criterios definidos por el Directorio, para así contar con una base de capital adecuada para eventuales pérdidas

que puedan derivar de la exposición crediticia.

Los límites de las contrapartes se establecen mediante el análisis de la información financiera, clasificación de riesgo, naturaleza de la exposición,

grado de documentación, garantías, condiciones de mercado y de sector entre otros factores. Adicionalmente corresponde al proceso de seguimiento

de la calidad crediticia, proveer una temprana identificación de posibles cambios en la capacidad de pago de las contrapartes, permitiendo al Banco

evaluar la pérdida potencial resultante de los riesgos y tomar acciones correctivas.

(a) Proceso de Admisión:

El análisis y la aprobación de créditos operan bajo un enfoque diferenciado de acuerdo a cada segmento de mercado, distinguiendo tres modelos de riesgo:

Modelo Automatizado: este modelo se orienta a los mercados masivos de personas naturales (es decir, no relacionados con la empresa), y se basa

en la automatización integral de los procesos, admisión, aprobación, seguimiento y cobranza, y en sistemas de aprobación vía puntaje (“scoring”) y

comportamiento (“behavior”).

El Banco adicionalmente ha desarrollado un amplio nivel de inteligencia en la selección de clientes, con una significativa capacidad de discriminar

entre sujetos de diferentes fundamentos crediticios. Es así como existen modelos específicos, segmentados y diferentes para la Banca de Personas

y para CrediChile. En el caso de nuestra División de Créditos de Consumo CrediChile existen distinciones para clientes dependientes, separado en 5

sub segmentos: jubilados; empleados públicos, empleados del sector privado con más de 40 años, empleados del sector privado menores a 40 años

y personas independiente.

En Banca de Personas existen segmentos por actividad y antigüedad de la relación con el Banco.

241Estados Financieros Consolidados

Modelo Paramétrico: este modelo se aplica a las pequeñas y medianas empresas, y a las personas con giro comercial. Al analizar estos segmentos

se utiliza un determinado nivel de automatización y parametrización en la evaluación, siendo actualmente la primera, un pilar fundamental para los

procesos de pre-aprobación de las pequeñas empresas, y un apoyo para los procesos de potenciación de las medianas empresas.

Modelo caso a caso: este modelo se dedica al mercado de las grandes empresas y corporaciones. Se caracteriza por la evaluación individual experta,

ya sea por nivel de riesgo, monto de la operación y complejidad de negocio, entre otras variables.

(b) Control y Seguimiento:

El control y seguimiento permanente del riesgo de crédito es la base de una gestión proactiva de la cartera y permite reconocer oportunamente el

riesgo, identificando oportunidades de negocio y detectando anticipadamente eventuales deterioros.

En el mercado empresas, el control y seguimiento se centran en un conjunto de revisiones y entre las más relevantes se encuentran las siguientes:

• Esquemasestructuradosderevisiónrápidadeportafolio,segúnelimpactodelasfluctuacionesmacroeconómicasensectoresdeactividadespecíficos,

definiendo planes de acción caso a caso.

• Sistemadevigilanciapermanenteparadetectaranticipadamenteaaquellosclientesquepresentanriesgospotenciales,acordandoconlasáreas

comerciales planes de acción específicos para ellos.

• Gestióndemorosidad,enriquecidaconlainformacióndeindicadorespredictivosdelnivelderiesgo,conseguimientoyplanesdeacciónenelcaso

de clientes más relevantes, además de manejo de estrategias diferenciadas en cobranza temprana.

• Seguimientoa lascondiciones,restriccionesycovenants impuestasporelcomitédecréditoatodas lasoperacionesqueporsurelevanciao

complejidad lo ameritan.

• Controlsobrelaexposiciónycoberturaengarantíasaccionariasmonitoreandosusfluctuacionesygenerandoplanesdeacciónantepérdidasde

coberturas mínimas.

• Esquemasdeseguimientoavariablesdecomportamientodecréditoycifrasfinancierasdelasempresas.

Estrategias de segmentación de riesgo en los procesos y políticas de cobranza, logrando avanzar en la mejor integración de los procesos de otorgamiento

y de seguimiento, alineados por una misma visión de los fundamentos crediticios de los clientes.

(c) Instrumentos Derivados:

El valor de los instrumentos financieros derivados está en todo momento reflejado en los sistemas utilizados para la administración y valorización de

estas carteras. Adicionalmente, el riesgo generado por estos, determinado según los modelos de la SBIF, es controlado contra líneas de crédito al inicio

de cada transacción.

(d) Concentración de Portfolio:

La exposición máxima al riesgo de crédito sin tomar en cuenta garantías u otras mejoras crediticias por cliente o contraparte al 31 de diciembre de

2011 y 2010 no supera el 10% del patrimonio efectivo del Banco.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 242

Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como

por sector industrial al 31 de diciembre de 2011:

Chile Estados Unidos Brasil Otros TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos 622.082 228.796 — 30.268 881.146

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de Chile 77.842 — — — 77.842Otros instrumentos emitidos en el país 191.857 — — 162 192.019Instrumentos emitidos en el exterior 35.051 — — — 35.051Inversiones en fondos mutuos 31.910 — — — 31.910Subtotal 336.660 — — 162 336.822

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 47.945 — — 36 47.981

Contratos de Derivados de NegociaciónForwards 101.356 10.490 — 13.920 125.766Swaps 110.203 117.592 — 30.886 258.681Opciones Call 1.239 — — — 1.239Opciones Put 2 — — — 2Futuros — — — — —Otros — — — — —Subtotal 212.800 128.082 — 44.806 385.688

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwards — — — — —Swaps — — — — —Opciones Call — — — — —Opciones Put — — — — —Futuros — — — — —Otros — — — — —Subtotal — — — — —

Adeudado por BancosBanco Central de Chile 300.819 — — — 300.819Bancos del país 15.059 — — — 15.059Bancos del exterior 182.429 — 91.530 59.594 333.553Subtotal 498.307 — 91.530 59.594 649.431

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comerciales 11.011.933 8.952 18.400 165.454 11.204.739Colocaciones para vivienda 3.508.169 3.984 3.135 92.146 3.607.434Colocaciones de consumo 2.528.655 1.960 1.243 33.762 2.565.620Subtotal 17.048.757 14.896 22.778 291.362 17.377.793

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de Chile 412.394 — — — 412.394Otros instrumentos emitidos en el país 928.101 — — — 928.101Instrumentos emitidos en el exterior 21.870 71.740 4.712 30.081 128.403Subtotal 1.362.365 71.740 4.712 30.081 1.468.898

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento — — — — —

243Estados Financieros Consolidados

Servicios Financieros Gobierno Personas Comercio Manufactura Minería

Electricidad, Gas y Agua

Agricultura y Ganadería Forestal Pesca

Transportes y Telecomunicación Construcción Servicios Otros Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos 328.933 — — — — — — — — — — — 72.759 479.454 881.146

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de Chile — — — — — — — — — — — — — 77.842 77.842Otros instrumentos emitidos en el país 191.999 — — — — — — — — — — — — 20 192.019Instrumentos emitidos en el exterior 35.051 — — — — — — — — — — — — — 35.051Inversiones en fondos mutuos 30.626 — — — — — — — — — — — — 1.284 31.910Subtotal 257.676 — — — — — — — — — — — — 79.146 336.822

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 13.619 — — 2.780 92 512 21.045 — 57 118 5.959 76 156 3.567 47.981

Contratos de Derivados de NegociaciónForwards 60.037 — 9 2.006 5.787 1.457 160 5.337 151 326 148 313 101 49.934 125.766Swaps 185.892 672 — 3.933 4.333 59 8.394 18.241 34 906 2.136 909 230 32.942 258.681Opciones Call 1.167 — — 68 — — — — — — — — — 4 1.239Opciones Put — — — 2 — — — — — — — — — — 2Futuros — — — — — — — — — — — — — — —Otros — — — — — — — — — — — — — — —Subtotal 247.096 672 9 6.009 10.120 1.516 8.554 23.578 185 1.232 2.284 1.222 331 82.880 385.688

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwards — — — — — — — — — — — — — — —Swaps — — — — — — — — — — — — — — —Opciones Call — — — — — — — — — — — — — — —Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — —Futuros — — — — — — — — — — — — — — —Otros — — — — — — — — — — — — — — —Subtotal — — — — — — — — — — — — — — —

Adeudado por BancosBanco Central de Chile 300.819 — — — — — — — — — — — — — 300.819Bancos del país 15.059 — — — — — — — — — — — — — 15.059Bancos del exterior 333.404 — — — — — — — — — — — — 149 333.553Subtotal 649.282 — — — — — — — — — — — — 149 649.431

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comerciales (*) — — — — — — — — — — — — — — —Colocaciones para vivienda 5.175 — 3.101.327 71.639 14.687 2.506 — 21.524 2.819 1.442 22.073 15.208 95.712 253.322 3.607.434Colocaciones de consumo 3.250 — 1.957.143 40.137 8.599 1.573 9 28.208 1.557 728 16.433 8.022 40.244 459.717 2.565.620

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de Chile 217.429 — — — — — — — — — — — — 194.965 412.394Otros instrumentos emitidos en el país 892.287 — — 2.393 — 67 6.097 — 3.247 — 15.009 2.307 — 6.694 928.101Instrumentos emitidos en el exterior 113.497 — — — — — — 14.906 — — — — — — 128.403Subtotal 1.223.213 — — 2.393 — 67 6.097 14.906 3.247 — 15.009 2.307 — 201.659 1.468.898

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento — — — — — — — — — — — — — — —

(*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota N° 12 letra (d).

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 244

Servicios Financieros Gobierno Personas Comercio Manufactura Minería

Electricidad, Gas y Agua

Agricultura y Ganadería Forestal Pesca

Transportes y Telecomunicación Construcción Servicios Otros Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos 328.933 — — — — — — — — — — — 72.759 479.454 881.146

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de Chile — — — — — — — — — — — — — 77.842 77.842Otros instrumentos emitidos en el país 191.999 — — — — — — — — — — — — 20 192.019Instrumentos emitidos en el exterior 35.051 — — — — — — — — — — — — — 35.051Inversiones en fondos mutuos 30.626 — — — — — — — — — — — — 1.284 31.910Subtotal 257.676 — — — — — — — — — — — — 79.146 336.822

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 13.619 — — 2.780 92 512 21.045 — 57 118 5.959 76 156 3.567 47.981

Contratos de Derivados de NegociaciónForwards 60.037 — 9 2.006 5.787 1.457 160 5.337 151 326 148 313 101 49.934 125.766Swaps 185.892 672 — 3.933 4.333 59 8.394 18.241 34 906 2.136 909 230 32.942 258.681Opciones Call 1.167 — — 68 — — — — — — — — — 4 1.239Opciones Put — — — 2 — — — — — — — — — — 2Futuros — — — — — — — — — — — — — — —Otros — — — — — — — — — — — — — — —Subtotal 247.096 672 9 6.009 10.120 1.516 8.554 23.578 185 1.232 2.284 1.222 331 82.880 385.688

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwards — — — — — — — — — — — — — — —Swaps — — — — — — — — — — — — — — —Opciones Call — — — — — — — — — — — — — — —Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — —Futuros — — — — — — — — — — — — — — —Otros — — — — — — — — — — — — — — —Subtotal — — — — — — — — — — — — — — —

Adeudado por BancosBanco Central de Chile 300.819 — — — — — — — — — — — — — 300.819Bancos del país 15.059 — — — — — — — — — — — — — 15.059Bancos del exterior 333.404 — — — — — — — — — — — — 149 333.553Subtotal 649.282 — — — — — — — — — — — — 149 649.431

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comerciales (*) — — — — — — — — — — — — — — —Colocaciones para vivienda 5.175 — 3.101.327 71.639 14.687 2.506 — 21.524 2.819 1.442 22.073 15.208 95.712 253.322 3.607.434Colocaciones de consumo 3.250 — 1.957.143 40.137 8.599 1.573 9 28.208 1.557 728 16.433 8.022 40.244 459.717 2.565.620

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de Chile 217.429 — — — — — — — — — — — — 194.965 412.394Otros instrumentos emitidos en el país 892.287 — — 2.393 — 67 6.097 — 3.247 — 15.009 2.307 — 6.694 928.101Instrumentos emitidos en el exterior 113.497 — — — — — — 14.906 — — — — — — 128.403Subtotal 1.223.213 — — 2.393 — 67 6.097 14.906 3.247 — 15.009 2.307 — 201.659 1.468.898

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento — — — — — — — — — — — — — — —

(*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota N° 12 letra (d).

245Estados Financieros Consolidados

Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como

por sector industrial al 31 de diciembre de 2010:

Chile Estados Unidos Brasil Otros TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos 729.706 24.733 — 17.890 772.329

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de Chile 157.192 — — — 157.192Otros instrumentos emitidos en el país 122.573 — — — 122.573Instrumentos emitidos en el exterior — — — — —Inversiones en fondos mutuos 28.787 — — — 28.787Subtotal 308.552 — — — 308.552

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 82.787 — — — 82.787

Contratos de Derivados de NegociaciónForwards 96.388 18.409 — 5.136 119.933Swaps 168.566 159.635 — 39.189 367.390Opciones Call 133 — — — 133Opciones Put — — — — —Futuros — — — — —Otros — — — — —Subtotal 265.087 178.044 — 44.325 487.456

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwards — — — — —Swaps — 1.302 — 824 2.126Opciones Call — — — — —Opciones Put — — — — —Futuros — — — — —Otros — — — — —Subtotal — 1.302 — 824 2.126

Adeudado por BancosBanco Central de Chile 156 — — — 156Bancos del país 13.149 — — — 13.149Bancos del exterior — — 154.509 182.384 336.893Subtotal 13.305 — 154.509 182.384 350.198

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comerciales 9.198.885 1.191 21.211 63.955 9.285.242Colocaciones para vivienda 2.926.621 — — — 2.926.621Colocaciones de consumo 2.153.969 — — — 2.153.969Subtotal 14.279.475 1.191 21.211 63.955 14.365.832

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de Chile 371.487 — — — 371.487Otros instrumentos emitidos en el país 699.324 — — — 699.324Instrumentos emitidos en el exterior 7.968 71.805 4.299 — 84.072Subtotal 1.078.779 71.805 4.299 — 1.154.883

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento — — — — —

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 246

Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como

por sector industrial al 31 de diciembre de 2010:

Chile Estados Unidos Brasil Otros TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos 729.706 24.733 — 17.890 772.329

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de Chile 157.192 — — — 157.192Otros instrumentos emitidos en el país 122.573 — — — 122.573Instrumentos emitidos en el exterior — — — — —Inversiones en fondos mutuos 28.787 — — — 28.787Subtotal 308.552 — — — 308.552

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 82.787 — — — 82.787

Contratos de Derivados de NegociaciónForwards 96.388 18.409 — 5.136 119.933Swaps 168.566 159.635 — 39.189 367.390Opciones Call 133 — — — 133Opciones Put — — — — —Futuros — — — — —Otros — — — — —Subtotal 265.087 178.044 — 44.325 487.456

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwards — — — — —Swaps — 1.302 — 824 2.126Opciones Call — — — — —Opciones Put — — — — —Futuros — — — — —Otros — — — — —Subtotal — 1.302 — 824 2.126

Adeudado por BancosBanco Central de Chile 156 — — — 156Bancos del país 13.149 — — — 13.149Bancos del exterior — — 154.509 182.384 336.893Subtotal 13.305 — 154.509 182.384 350.198

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comerciales 9.198.885 1.191 21.211 63.955 9.285.242Colocaciones para vivienda 2.926.621 — — — 2.926.621Colocaciones de consumo 2.153.969 — — — 2.153.969Subtotal 14.279.475 1.191 21.211 63.955 14.365.832

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de Chile 371.487 — — — 371.487Otros instrumentos emitidos en el país 699.324 — — — 699.324Instrumentos emitidos en el exterior 7.968 71.805 4.299 — 84.072Subtotal 1.078.779 71.805 4.299 — 1.154.883

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento — — — — —

247Estados Financieros Consolidados

Servicios Financieros Gobierno Personas Comercio Manufactura Minería

Electricidad, Gas y Agua

Agricultura y Ganadería Forestal Pesca

Transportes y Telecomunicación Construcción Servicios Otros Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos 264.714 310.359 — — — — — — — — — — 197.256 — 772.329

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de Chile — 157.192 — — — — — — — — — — — — 157.192Otros instrumentos emitidos en el país 120.938 — — 16 — — 256 957 — — — — — 406 122.573Instrumentos emitidos en el exterior — — — — — — — — — — — — — — —Inversiones en fondos mutuos — — — — — — — — — — — — — 28.787 28.787Subtotal 120.938 157.192 — 16 — — 256 957 — — — — — 29.193 308.552

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 36.983 — — 2.445 14.839 260 25.751 — 75 16 1.921 54 443 — 82.787

Contratos de Derivados de NegociaciónForwards 87.308 — 117 6.279 5.952 3.501 3.083 969 2.065 652 3.145 272 6.522 68 119.933Swaps 288.217 — — 6.642 1.369 220 28.828 1.666 25 2.487 18.752 690 18.494 — 367.390Opciones Call 6 — — 13 — — — — — — — — 114 — 133Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — —Futuros — — — — — — — — — — — — — — —Otros — — — — — — — — — — — — — — —Subtotal 375.531 — 117 12.934 7.321 3.721 31.911 2.635 2.090 3.139 21.897 962 25.130 68 487.456

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwards — — — — — — — — — — — — — — —Swaps 2.126 — — — — — — — — — — — — — 2.126Opciones Call — — — — — — — — — — — — — — —Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — —Futuros — — — — — — — — — — — — — — —Otros — — — — — — — — — — — — — — —Subtotal 2.126 — — — — — — — — — — — — — 2.126

Adeudado por BancosBanco Central de Chile 156 — — — — — — — — — — — — — 156Bancos del país 13.149 — — — — — — — — — — — — — 13.149Bancos del exterior 336.893 — — — — — — — — — — — — — 336.893Subtotal 350.198 — — — — — — — — — — — — — 350.198

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comerciales (*) — — — — — — — — — — — — — — —Colocaciones para vivienda 3.403 — 183.053 57.504 13.550 2.374 209 20.623 — 1.385 18.232 15.823 62.625 2.547.840 2.926.621Colocaciones de consumo 1.481 — 73.682 35.176 10.118 1.470 127 26.336 — 809 13.921 8.714 26.428 1.955.707 2.153.969

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de Chile — 371.487 — — — — — — — — — — — — 371.487Otros instrumentos emitidos en el país 656.207 7.968 — — 5.457 — 8.666 — 5.146 — — 1.545 12.939 1.396 699.324Instrumentos emitidos en el exterior — — — — 39.086 4.880 36.895 — — — — — — 3.211 84.072Subtotal 656.207 379.455 — — 44.543 4.880 45.561 — 5.146 — — 1.545 12.939 4.607 1.154.883

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento — — — — — — — — — — — — — — —

(*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota 12 letra (d).

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 248

Servicios Financieros Gobierno Personas Comercio Manufactura Minería

Electricidad, Gas y Agua

Agricultura y Ganadería Forestal Pesca

Transportes y Telecomunicación Construcción Servicios Otros Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos 264.714 310.359 — — — — — — — — — — 197.256 — 772.329

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de Chile — 157.192 — — — — — — — — — — — — 157.192Otros instrumentos emitidos en el país 120.938 — — 16 — — 256 957 — — — — — 406 122.573Instrumentos emitidos en el exterior — — — — — — — — — — — — — — —Inversiones en fondos mutuos — — — — — — — — — — — — — 28.787 28.787Subtotal 120.938 157.192 — 16 — — 256 957 — — — — — 29.193 308.552

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 36.983 — — 2.445 14.839 260 25.751 — 75 16 1.921 54 443 — 82.787

Contratos de Derivados de NegociaciónForwards 87.308 — 117 6.279 5.952 3.501 3.083 969 2.065 652 3.145 272 6.522 68 119.933Swaps 288.217 — — 6.642 1.369 220 28.828 1.666 25 2.487 18.752 690 18.494 — 367.390Opciones Call 6 — — 13 — — — — — — — — 114 — 133Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — —Futuros — — — — — — — — — — — — — — —Otros — — — — — — — — — — — — — — —Subtotal 375.531 — 117 12.934 7.321 3.721 31.911 2.635 2.090 3.139 21.897 962 25.130 68 487.456

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwards — — — — — — — — — — — — — — —Swaps 2.126 — — — — — — — — — — — — — 2.126Opciones Call — — — — — — — — — — — — — — —Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — —Futuros — — — — — — — — — — — — — — —Otros — — — — — — — — — — — — — — —Subtotal 2.126 — — — — — — — — — — — — — 2.126

Adeudado por BancosBanco Central de Chile 156 — — — — — — — — — — — — — 156Bancos del país 13.149 — — — — — — — — — — — — — 13.149Bancos del exterior 336.893 — — — — — — — — — — — — — 336.893Subtotal 350.198 — — — — — — — — — — — — — 350.198

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comerciales (*) — — — — — — — — — — — — — — —Colocaciones para vivienda 3.403 — 183.053 57.504 13.550 2.374 209 20.623 — 1.385 18.232 15.823 62.625 2.547.840 2.926.621Colocaciones de consumo 1.481 — 73.682 35.176 10.118 1.470 127 26.336 — 809 13.921 8.714 26.428 1.955.707 2.153.969

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de Chile — 371.487 — — — — — — — — — — — — 371.487Otros instrumentos emitidos en el país 656.207 7.968 — — 5.457 — 8.666 — 5.146 — — 1.545 12.939 1.396 699.324Instrumentos emitidos en el exterior — — — — 39.086 4.880 36.895 — — — — — — 3.211 84.072Subtotal 656.207 379.455 — — 44.543 4.880 45.561 — 5.146 — — 1.545 12.939 4.607 1.154.883

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento — — — — — — — — — — — — — — —

(*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota 12 letra (d).

249Estados Financieros Consolidados

(e) Garantías y otras mejoras crediticias:

La cantidad y tipo de garantías requeridas depende de la evaluación del riesgo crediticio de la contraparte.

El Banco tiene pautas respecto de la aceptabilidad de tipos de garantías y parámetros de valuación.

Los principales tipos de garantías obtenidas son los siguientes:

• Parapréstamoscomerciales:bienesinmueblesresidencialesynoresidenciales,prendas,yexistencias.

• Parapréstamosretail:hipotecassobrepropiedadesresidenciales.

El Banco también obtiene garantías de empresas matrices por créditos otorgados a sus filiales.

La administración se preocupa de tener garantías aceptables según normativa externa, y según pautas y parámetros de política interna. El Banco tiene

alrededor de 131.000 garantías constituidas y la mayor concentración según su valorización está dada por bienes inmuebles.

El Banco también utiliza mitigantes de uso de riesgo de crédito para transacciones de derivados. A esta fecha, los mitigantes utilizados son los siguientes:

• Aceleracióndetransaccionesypagonetoutilizandolosvaloresdemercadoalafechadedefaultdeunadelaspartes.

• Opcióndeambaspartesdeltérminoanticipadodetodaslastransaccionesconunacontraparteaunafechadeterminada,utilizandoparaestolos

valores de mercado de éstas a la respectiva fecha.

• MárgenesconstituidoscondepósitosaplazoporpartedeclientesquecierranFXForwardsenlafilialBanchileCorredoresdeBolsaS.A.

(f) Calidad crediticia por clase de activos:

El Banco determina la calidad crediticia de activos financieros usando clasificaciones crediticias internas. El proceso de clasificación está ligado a los

procesos de aprobación y seguimiento, se realiza de acuerdo a las categorías de riesgo que establece la normativa vigente, realizando una actualización

permanente de acuerdo a la evolución favorable o desfavorable que presenten los clientes y su entorno, considerando aspectos de comportamiento

comercial y de pago, así como de información financiera.

El Banco adicionalmente realiza revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores económicos específicos, que se encuentran afectados

ya sea por variables macroeconómicas o variables propias del sector. De esa forma será factible constituir oportunamente el nivel de provisiones

necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperabilidad de los créditos concedidos.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 250

Las siguientes tablas muestran la calidad crediticia por clase de activo para líneas del Estado de Situación Financiera, en base al sistema de clasificación

de crédito del Banco.

Al 31 de diciembre de 2011:

Cartera Individual Cartera Grupal

Normal Subestandar Incumplimiento Normal Incumplimiento TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros (*)

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile 300.819 — — — — 300.819

Bancos del país 15.059 — — — — 15.059

Bancos del exterior 333.553 — — — — 333.553

Subtotal 649.431 — — — — 649.431

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes

(no incluye provisión por riesgo de crédito)

Colocaciones comerciales 9.401.508 56.405 163.859 1.443.208 137.812 11.202.792

Colocaciones para vivienda — — — 3.543.520 63.914 3.607.434

Colocaciones de consumo — — — 2.439.495 126.125 2.565.620

Subtotal 9.401.508 56.405 163.859 7.426.223 327.851 17.375.846

(*) Con fecha 1 de Enero de 2011, la clasificación de riesgo para los deudores con evaluación Individual cambió, separando la cartera en Normal (Letras A1 – A6), Subestandar (B1-B4) e Incumplimiento (C1-C6) tal como se muestra en el cuadro anterior. En la cartera Subestándar Individual se incluyen las categorías B3 y B4 por un total de colocación de $8.058 millones, las que forman parte de la cartera deteriorada. Adicionalmente, existen colocaciones por cobertura contable equivalentes a $1.947 millones.

Al 31 de diciembre de 2010:

A1 A2 A3 BCartera

Deteriorada Otros TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Activos Financieros

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile 156 — — — — — 156

Bancos del país 13.149 — — — — — 13.149

Bancos del exterior 10.391 255.633 70.866 — — 3 336.893

Subtotal 23.696 255.633 70.866 — — 3 350.198

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes

(no incluye provisión por riesgo de crédito)

Colocaciones comerciales 27.857 2.275.687 2.037.975 3.281.850 599.925 1.061.948 9.285.242

Colocaciones para vivienda — — — — 71.758 2.854.863 2.926.621

Colocaciones de consumo — — — — 113.386 2.040.583 2.153.969

Subtotal 27.857 2.275.687 2.037.975 3.281.850 785.069 5.957.394 14.365.832

251Estados Financieros Consolidados

Análisis de antigüedades de las colocaciones morosas no deterioradas por clase de activo financiero:

Plazos:

Mora 1: 1 a 29 días

Mora 2: 30 a 59 días

Mora 3: 60 a 89 días

Al 31 de diciembre de 2011:

Mora 1 Mora 2 Mora 3 Total

MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos 19.694 — — 19.694

Préstamos comerciales 16.797 6.206 6.718 29.721

Créditos de comercio exterior 15.802 962 406 17.170

Operaciones de factoraje 32.623 4.701 532 37.856

Operaciones de leasing comercial 2.201 594 292 3.087

Otros créditos y cuentas por cobrar 1.213 1.115 929 3.257

Colocaciones para vivienda 205 400 379 984

Colocaciones de consumo 13.732 6.815 5.575 26.122

Total 102.267 20.793 14.831 137.891

Al 31 de diciembre del 2010:

Mora 1 Mora 2 Mora 3 Total

MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por bancos 15.940 — — 15.940

Préstamos comerciales 15.014 4.371 2.625 22.010

Créditos de comercio exterior 9.078 194 83 9.355

Operaciones de factoraje 37.764 5.785 587 44.136

Operaciones de leasing comercial 1.717 519 386 2.622

Otros créditos y cuentas por cobrar 1.211 706 427 2.344

Colocaciones para vivienda 399 347 10 756

Colocaciones de consumo 11.583 5.507 3.676 20.766

Total 92.706 17.429 7.794 117.929

El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones individualmente clasificadas como deterioradas al 31 de Diciembre

de 2011 y 2010 es de $35.186 millones y $191.083 millones respectivamente.

El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones morosas no deterioradas al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, es

de $104.543 millones y $2.667 millones respectivamente.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 252

(g) Bienes Recibidos en Pago:

El Banco cuenta con bienes recibidos en pago por un monto de $4.608 millones y $3.344 millones al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 respectivamente, que en su mayoría son propiedades. Todos estos bienes son administrados para su venta.

(h) Renegociados:

Las colocaciones deterioradas que se presentan como renegociadas en el balance, corresponden a aquellas en que los compromisos financieros correspondientes han sido reestructurados y donde el Banco evaluó la probabilidad de recuperación de estos préstamos como suficientemente alta.

La siguiente tabla muestra el valor libro por clase de activo financiero cuyos términos han sido renegociados:

2011 2010

MM$ MM$

Activos Financieros

Adeudado por Bancos

Banco Central de Chile — —

Bancos del País — —

Bancos del Exterior — —

Subtotal — —

Créditos y cuentas por cobrar a clientes, neto

Colocaciones comerciales 119.637 137.576

Colocaciones para viviendas 26.286 10.216

Colocaciones de consumo 192.802 180.578

Subtotal 338.725 328.370

Total activos financieros renegociados 338.725 328.370

El Banco aborda la evaluación de provisiones en dos áreas: provisiones individualmente evaluadas y provisiones grupalmente evaluadas, las cuales están ampliamente descritas en Nota N° 2 (m).

(i) Evaluación de Deterioro:

Las principales consideraciones para la evaluación de deterioro de colocaciones, son el análisis de si los pagos de capital o intereses están vencidos por más de 90 días o si existe cualquier dificultad conocida en los flujos de efectivo de las contrapartes, disminución de clasificación crediticia, o incumplimiento de los términos originales del contrato.

(j) Contingentes fuera de balance:

Para cumplir con las necesidades financieras de nuestros clientes, el Banco contrae varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes. Aun cuando esas obligaciones no son reconocidas en el balance, ellas están afectas al riesgo de crédito, formando parte del riesgo general del Banco.

La exposición al riesgo de crédito generada por las obligaciones contingentes es revelada en Nota N° 26.

253Estados Financieros Consolidados

(3) Riesgo de Mercado:

El Riesgo de Mercado se refiere a la pérdida que el Banco pudiera enfrentar debido a movimientos adversos en los niveles de las variables de mercado

(Riesgo de Precio) o por escasez de liquidez (Riesgo de Liquidez).

(a) Riesgo de Liquidez:

Medición y Límites del Riesgo de Liquidez

El Banco mide y controla el Riesgo de Liquidez de Transacción de los instrumentos derivados y de deuda del Libro de Negociación mediante límites

de DV01 a ciertos plazos específicos para cada curva transada en el mercado. La Liquidez de Transacción de los instrumentos de deuda del Libro de

Banca no se limita en forma explícita, entendiendo que en este caso se busca obtener el rendimiento hasta el vencimiento o mediano plazo.

La Liquidez de Fondeo se controla y limita mediante el reporte normativo del Índice C08.

La SBIF establece los siguientes límites para el Índice C08:

•MonedaExtranjera1-30díasÍndiceC08<1

•Todaslasmonedas1-30díasÍndiceC08<1

•Todaslasmonedas1-90díasÍndiceC08<2

La SBIF autorizó al Banco de Chile para utilizar el reporte del Índice Ajustado C08, que incluye estimaciones de comportamiento de vencimientos para

algunos ítems específicos del balance, tales como una presunción de la renovación de una proporción de la cartera de préstamos; una porción de las

cuentas corrientes puede ser modelada y definida como estable, y por lo tanto, se consideran que no son giradas, etc.

Al 31 de diciembre de 2011, el Índice Ajustado C08 hasta 30 días para activos y pasivos en moneda extranjera era algo inferior a 0,1 y el Índice Ajustado

hasta 30 días para activos y pasivos totales era levemente inferior a 0,4.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 254

El perfil de vencimientos de los Pasivos Financieros Consolidados de Banco de Chile y sus filiales se muestra a continuación:

Hasta 1 mes

Entre 1 y 3 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 1 y 3 años

Entre 3 y 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Pasivos al 31 de diciembre de 2011

Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.895.426 — — — — — 4.895.426

Operaciones con liquidación en curso 155.424 — — — — — 155.424

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 222.756 446 — — — — 223.202

Depósitos y otras captaciones a plazo 4.441.786 1.951.047 2.607.906 290.481 355 30 9.291.605

Contratos de derivados financieros (E. Física) 515.787 439.237 244.021 48.804 — — 1.247.849

Obligaciones con bancos 483.189 800.101 407.649 — — — 1.690.939

Otras obligaciones 89.141 13.738 149.234 423.070 603.744 1.559.965 2.838.892

Total no descontado de pasivos financieros

(excluidos los derivados con acuerdo de compensación) 10.803.509 3.204.569 3.408.810 762.355 604.099 1.559.995 20.343.337

Derivados con acuerdos de compensación 671.072 1.066.890 3.637.260 4.068.859 2.616.022 944.230 13.004.333

Hasta 1 mes

Entre 1 y 3 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 1 y 3 años

Entre 3 y 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Pasivos al 31 de diciembre de 2010

Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.446.181 — — — — — 4.446.181

Operaciones con liquidación en curso 208.750 — — — — — 208.750

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 81.590 165 — — — — 81.755

Depósitos y otras captaciones a plazo 3.400.663 1.458.340 2.481.908 328.030 65.937 39 7.734.917

Contratos de derivados financieros (E. Física) 374.303 347.750 213.633 45.326 — — 981.012

Obligaciones con bancos 102.288 122.572 905.270 104.167 47.075 — 1.281.372

Otras obligaciones 321.168 340.251 375.168 368.674 374.532 1.496.556 3.276.349

Total no descontado de pasivos financieros

(excluidos los derivados con acuerdo de compensación) 8.934.943 2.269.078 3.975.979 846.197 487.544 1.496.595 18.010.336

Derivados con acuerdos de compensación 691.096 769.277 3.052.715 4.915.709 2.112.000 1.131.751 12.672.548

255Estados Financieros Consolidados

Razón Préstamos sobre Depósitos para los años 2011 y 2010 son los siguientes:

Razón de préstamos sobre depósitos

31 de diciembre de 2011 31 de diciembre de 2010

Máximo 2,05 1,47

Mínimo 1,93 0,99

Promedio 1,98 1,39

El Banco de Chile establece índices internos, adicionales a los requeridos por los organismos reguladores, como por ejemplo para cautelar la concentración de proveedores de fondos, para asegurar la diversificación de fuentes de fondos, para evitar la concentración de vencimientos en un solo día, etc. Adicionalmente, se observa mediante métricas la evolución a lo largo del tiempo de razones financieras que pueden detectar cambios estructurales de las características del balance.

(b) Riesgo de Precio:

Medición y límites del Riesgo Precio

La medición del Riesgo de Precio se realiza mediante varios reportes, tanto normativos como internos, y asimismo en forma separada para el Libro de Negociación y el Libro de Banca.

Para el Libro de Negociación, el reporte normativo se obtiene mediante la metodología estandarizada, que permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría enfrentar a partir de fluctuaciones estandarizadas que se encuentran en tablas provistas por el organismo contralor (corresponden a las del Acuerdo de Basilea para la medición estandarizada de este riesgo para el Libro de Negociación). La SBIF no establece un límite formal para este riesgo en particular sino que uno global que incluye este riesgo (llamado también Equivalente de Riesgo de Mercado o ERM) y el 10% de los Activos Ponderados por Riesgo; la suma de ambos en ningún caso puede ser superior a una vez el Patrimonio Efectivo del Banco. En el futuro, a la suma anterior se le adicionará el monto correspondiente al Riesgo Operacional.

Adicionalmente, el Banco ha establecido para el Libro de Negociación, límites internos de posiciones netas en tipo de cambio (Delta FX), límites de sensibilidad de las posiciones de tasa de interés (DV01 o también llamados Rho) y límites de sensibilidad de volatilidad en opciones (Vega); éstas, entre otras, son las denominadas Griegas en la literatura financiera.

A partir de diciembre de 2010, el Banco mide y controla el Valor en Riesgo (Value-at-Risk o VaR) para los portafolios del Libro de Negociación, a través del modelo paramétrico, incluyendo un 99% de confianza y derivando las volatilidades de las fluctuaciones de los valores de los factores de mercado y las correlaciones entre estas fluctuaciones a través de métodos estadísticos; se considera un año de valores de mercado observados al cierre de cada día y un escalamiento de 22 días (un mes calendario).

El riesgo de tasa de interés del Libro de Banca se mide tanto a través del reporte normativo estandarizado (reporte C40 de la SBIF) como utilizando reportes internos de diferencias de activos y pasivos considerando las fechas de ajuste de tasas de interés.

El reporte normativo del Libro de Banca permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría tener frente a un movimiento adverso de tasas de interés que se obtienen de tablas provistas por el organismo contralor. El límite interno fijado por el Banco para el Riesgo de Precio del Libro de Banca en el corto plazo es de 25% del ingreso operacional anual (últimos doce meses móviles) y de 25% del patrimonio efectivo del Banco, para el largo plazo. El uso porcentual de estos límites durante el año 2011 es el siguiente:

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 256

Riesgo Libro BancaCorto Plazo

Riesgo Libro BancaLargo Plazo

Uso Máximo 11,7% 18,4%

Uso Promedio 10,3% 17,1%

Uso Mínimo 9,3% 15,9%

Adicionalmente, el Banco durante el año 2011 formalizó las mediciones, limitaciones y reportes de posiciones (IRE) y de riesgos de tasa de interés (EaR) según modelos internos. Para ello, es incluido en el análisis el balance completo del Banco (considerando algunas partidas que no son incorporadas en el Libro de Banca, como son el Capital y el Activo Fijo, por ejemplo) y asimismo desarrollando un estudio de impacto de fluctuaciones de tasas de interés, de tipos de cambio y de inflación más detallado y real que el requerido por los reguladores.

Finalmente, las políticas internas establecen para las posiciones del Libro de Negociación la realización diaria de stress tests incluyendo la comparación de las pérdidas potenciales respecto a niveles de alerta definidos como también la comparación de las pérdidas efectivas durante un mes calendario respecto a niveles de alertas. Por otra parte, dichas políticas establecen la realización mensual de pruebas de tensión para las posiciones del Libro de

Banca, incluyendo la comparación de sus resultados respecto de niveles de alertas establecidas por la administración del Banco.

El siguiente cuadro muestra la exposición al riesgo de tasa de interés por vencimiento para el Libro de Banca de Banco de Chile sobre bases individuales al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

Hasta 1 mes

Entre 1 y 3 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 1 y 3 años

Entre 3 y 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Activos al 31 de diciembre de 2011Efectivo y depósitos en bancos 827.381 — — — — — 827.381Operaciones con liquidación en curso 295.420 — — — — — 295.420Contratos de retrocompra y préstamos de valores 10.021 — — — — — 10.021Derivados de cobertura 173.624 64.468 195.555 — — — 433.647Adeudado por bancos 52.870 188.642 198.068 38.127 61.469 109.249 648.425Créditos y cuentas por cobrar a clientes 2.063.967 2.371.825 4.516.013 4.123.675 1.920.759 4.537.489 19.533.728Instrumentos de inversión disponibles para la venta 112.181 229.613 260.827 119.412 225.218 492.407 1.439.658Instrumentos de inversión hasta el vencimiento — — — — — — —Total activos 3.535.464 2.854.548 5.170.463 4.281.214 2.207.446 5.139.145 23.188.280

Hasta 1 mes

Entre 1 y 3 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 1 y 3 años

Entre 3 y 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Activos al 31 de diciembre de 2010Efectivo y depósitos en bancos 759.947 — — — — — 759.947Operaciones con liquidación en curso 403.208 — — — — — 403.208Contratos de retrocompra y préstamos de valores 5.107 — — — — — 5.107Derivados de cobertura 34.644 85.949 192.620 — — — 313.213Adeudado por bancos 95.236 71.094 128.536 54.722 — — 349.588Créditos y cuentas por cobrar a clientes 2.236.700 2.084.812 3.936.659 3.018.469 1.718.849 3.633.320 16.628.809Instrumentos de inversión disponibles para la venta 236.329 186.498 197.401 116.278 198.449 398.807 1.333.762Instrumentos de inversión hasta el vencimiento — — — — — — —Total activos 3.771.171 2.428.353 4.455.216 3.189.469 1.917.298 4.032.127 19.793.634

257Estados Financieros Consolidados

Hasta 1 mes

Entre 1 y 3 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 1 y 3 años

Entre 3 y 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Pasivos al 31 de diciembre de 2011

Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.906.774 — — — — — 4.906.774

Operaciones con liquidación en curso 87.821 — — — — — 87.821

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 48.560 — — — — — 48.560

Depósitos y otras captaciones a plazo 4.488.511 1.999.990 2.546.130 346.907 397 41 9.381.976

Derivados de cobertura 1.739 3.119 20.276 167.445 78.059 246.035 516.673

Obligaciones con bancos 609.849 789.386 408.950 17.548 12.650 39.466 1.877.849

Instrumentos de deuda emitidos 12 15 164 465 664 1.714 3.034

Otras obligaciones financieras 104.265 11.117 56.986 109.687 118.978 44.926 445.959

Total pasivos 10.247.531 2.803.627 3.032.506 642.052 210.748 332.182 17.268.646

Hasta 1 mes

Entre 1 y 3 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 1 y 3 años

Entre 3 y 5 años

Más de5 años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Pasivos al 31 de diciembre de 2010

Depósitos y otras obligaciones a la vista 4.407.773 — — — — — 4.407.773

Operaciones con liquidación en curso 181.283 — — — — — 181.283

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 22.007 — — — — — 22.007

Depósitos y otras captaciones a plazo 3.403.335 1.480.524 2.483.602 387.976 6.932 53 7.762.422

Derivados de cobertura 332 1.203 17.454 51.666 102.998 199.410 373.063

Obligaciones con bancos 347.092 461.551 449.523 1.177 — — 1.259.343

Instrumentos de deuda emitidos 21.262 26.244 253.160 346.518 357.462 1.442.776 2.447.422

Otras obligaciones financieras 172.267 1.242 7.814 18.920 14.343 43.354 257.940

Total pasivos 8.555.351 1.970.764 3.211.553 806.257 481.735 1.685.593 16.711.253

análisis de sensibilidad para Riesgos de Precio

El Banco utiliza las pruebas de tensión (“stress test”) como principal medida de análisis de sensibilidad para el Riesgo de Precio. El análisis se implementa para el Libro de Negociación y del Libro de Banca en forma separada. Con posterioridad a la crisis financiera del año 2008 y basándose en numerosos estudios y análisis realizado sobre la materia, el Banco adopta esta herramienta al percatarse que es más confiable y útil que las evaluaciones normales de fluctuaciones de distribución (como el VaR), dado que:

(a) La reciente crisis financiera muestra fluctuaciones materialmente superiores a aquellas utilizadas mediante VaR con 99% de confianza.(b) La reciente crisis financiera muestra correlaciones entre estas fluctuaciones materialmente diferentes a aquellas utilizadas mediante VaR, dado que

justamente las crisis indican desacoplamientos severos entre la evolución de las variables de mercado respecto a los normalmente observados.(c) La liquidez de trading disminuye dramáticamente en mercados emergentes y en Chile durante la crisis financiera, y por lo tanto, el escalamiento

del VaR de fluctuación diaria corresponde a una aproximación muy gruesa de la pérdida esperada.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 258

Para implementar pruebas de tensión, el Banco en forma diaria hace un seguimiento de la evolución de las potenciales pérdidas o ganancias del Libro de Negociación y sus causas.

Se mantiene una base de datos actualizada que incluye información histórica de los tipos de cambio y tasas de interés de instrumentos de deuda y derivados que permite asimismo mantener en forma actualizada registros de volatilidades históricas de los cambios de los factores de mercado como también correlaciones entre los cambios de los principales factores de mercado. Las pruebas de tensión se realizan modelando fluctuaciones direccionales pero también conociendo la magnitud de las fluctuaciones modeladas relativas a información estadística y también la frecuencia con la cual ocurrió en el pasado.

Con el objeto de cumplir con IFRS 7.40, el cuadro siguiente ilustra una estimación del probable impacto, pero razonable, de fluctuaciones de tasas de interés, tipos de cambio y volatilidades implícitas en los portafolios de Negociación. Dado que el balance del Banco incluye posiciones denominadas en tasas de interés reales, estas fluctuaciones deben ser alineadas con predicciones reales de cambios de inflación.

El ejercicio se implementa bajo los siguientes supuestos de forma muy simple: los impactos en los portafolios del Libro de Negociación son estimados multiplicando los montos de DV01s por los cambios esperados en las tasas de interés; los impactos de los balances de devengo son estimados multiplicando los montos de los gaps acumulativos por las fluctuaciones modeladas de tasas de interés forward. Esta metodología presenta la limitación porque la convexidad de la curva de tasas de interés no es capturada para portafolios de trading; adicionalmente, ni el comportamiento de convexidad o prepagos son capturados en el análisis del balance de devengo. En cualquier caso, dada la magnitud de estos cambios, la metodología parece ser razonablemente precisa para los propósitos del análisis.

La siguiente tabla ilustra las fluctuaciones de la tasa de interés de bonos, curva de derivados, la volatilidad de Pesos/USD e inflación. Las fluctuaciones de los precios de acciones de las posiciones mantenidas en la Corredora de Bolsa del Banco (Banchile Corredores de Bolsa) no están incluidas dado que no son consideradas materiales. Es más, estas posiciones son generalmente pequeñas dado que esta compañía se enfoca mayoritariamente en toma de órdenes de compra y/o venta de acciones de clientes.

Las direcciones de estas fluctuaciones fueron elegidas entre cuatro escenarios (dos escenarios económicos positivos y dos escenarios económicos negativos) dado que ellos generan el peor impacto dentro de los cuatro escenarios antes mencionados:

Fluctuaciones de los Factores de Mercado

CLP Derivados

(bps)

CLP Bonos (bps)

CLF Derivados

(bps)

CLF Bonos (bps)

USD Offshore 3m Derivados

(bps)

Spread USD On/Off

Derivados (bps)

Vol FX CLP/USD

(%)

Cambio Inflación Período n-1 a n

Mensual (%)

3 m 54 75 -190 -173 5 -7 -11,9% 0,19%

6 m 46 84 -70 -47 9 -41 -9,8% 0,01%

9 m 48 89 -29 -3 12 -49 -8,1% 0,01%

1 año 49 91 -34 8 14 -52 -7,2% 0,05%

2 años 56 79 -8 18 33 -60 — 0,03%

4 años 50 56 -1 6 48 -23 — 0,03%

6 años 48 48 2 3 51 -23 — 0,02%

10 años 47 49 1 2 51 -24 — 0,03%

16 años 48 49 2 1 46 -24 — 0,03%

20 años 49 49 1 0 45 -24 — 0,04%

bps = puntos base

259Estados Financieros Consolidados

El impacto en el libro de Negociación del Banco al 31.12.2011 es el siguiente:

Ganancia o Pérdida Potencialen el Libro de Negociación

BCh(CLP MM)

Tasas en CLP 38

Derivados 512

Inversiones (474)

Tasas en CLF (600)

Derivados (568)

Inversiones (32)

USD, EUR, JPY offshore 217

USD, EUR, JPY on/off spread 146

Total Tasa de Interés (199)

Total FX 58

Total Vega Opciones FX (155)

Resultado Total: Tasas + FX + Vega (296)

Resultado Estimado Próximos 12 meses 460.000

Capital Básico (o Patrimonio Líquido) 1.739.175

Resultado/(Capital Básico + Resultado Estimado 12 m) 0,0%

Resultado/Estimado 12 meses Anualizado -0,1%

El escenario modelado generaría pérdidas en el libro de Negociación. En cualquier caso, dichas fluctuaciones no resultarían en pérdidas materiales en

comparación con predicciones de ganancias para los próximos 12 meses o respecto al capital básico del Banco.

El impacto en el Libro de Devengo, el cual no es necesariamente una pérdida/ganancia pero mayor/menor ingreso neto de la generación de fondos

(ingresos netos de fondos o NRFF son los intereses netos resultantes de la cartera de devengo), se ilustra a continuación:

Ingreso Incremental Libro de Devengo

 MM$ 12 MESES

Mayor/Menor Ingreso (14.538)

CLP TOTAL 78.800

CLF TOTAL (91.466)

FCY TOTAL (1.872)

El impacto positivo en el libro denominado en CLP se compensa con el impacto negativo en el libro en CLF ante un alza de tasas nominales. De esta

forma, los menores ingresos marginales en los próximos 12 meses son menores a un mes de la ganancia presupuestada.

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 260

Finalmente, la próxima tabla muestra el impacto en capital producto del potencial cambio del valor de mercado de la cartera de disponibles para la

venta debido a las fluctuaciones en la tasa de interés:

Impacto en Capital de Cartera Disponible para la Venta

Instrumento DV01 a 1 bps (USD)Impacto por Cambio en Tasas de Interés (USD)

Impacto por Cambio en Tasas de Interés (MM$)

CLP -106.970 -7.166.990 -3.726

CLF -466.668 -2.333.340 -1.213

USD -261.774 -5.235.480 -2.722

Total - -14.735.810 -7.661

El escenario modelado generaría pérdidas en la cartera de disponibles para la venta, debido principalmente al alza de las tasas en plazos mayores a

un año.

(4) Requerimientos y Administración de Capital:

Los objetivos primarios de la administración de capital del Banco son asegurar el cumplimiento de los requerimientos normativos, mantener una sólida

clasificación crediticia y sanos índices de capital. Con este objeto, la Política de Administración de Capital ha establecido ciertas alertas relacionadas

con los índices establecidos por la SBIF, los que se monitorean en forma permanente. Durante el año 2011, el Banco ha cumplido totalmente con los

requerimientos de capital exigidos.

El Banco administra el capital realizando ajustes a la luz de cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de sus negocios.

Para esto, el Banco puede ajustar el monto de pago de dividendos, remitir capital a sus accionistas o emitir instrumentos de capital.

capital Regulatorio

De acuerdo con la Ley General de Bancos, los bancos deben mantener una razón mínima entre Patrimonio Efectivo (PE) y Activos Ponderados por

Riesgo de Crédito (APRC) de 8%, neto de provisiones exigidas, y una razón mínima de Capital Básico y Total de Activos Consolidados de 3%, neto de

provisiones exigidas. Con motivo de la fusión del Banco de Chile con Citibank Chile ocurrida en 2008, la Superintendencia de Bancos e Instituciones

Financieras en su resolución N° 209 del 26 de diciembre de 2007, estableció que la institución queda obligada a mantener una relación entre su

Patrimonio Efectivo y sus Activos Ponderados por Riesgo de Crédito no inferior a 10%. De este modo, el organismo contralor ratificó la vigencia del

mínimo de 10% que había fijado en diciembre de 2001 al autorizar la fusión por absorción de Banco Edwards en Banco de Chile.

El Banco mantiene y maneja activamente el capital básico para cubrir los riesgos inherentes en sus negocios. La suficiencia del capital del Banco es

monitoreado empleando, entre otras medidas, los índices y reglas establecidas por la SBIF. Durante el año 2011, como también el año 2010, el Banco

ha cumplido totalmente con los requerimientos de capital externo exigidos.

261Estados Financieros Consolidados

El Patrimonio efectivo se determina a partir del Capital y Reservas o Capital Básico con los siguientes ajustes: (a) se suma el saldo de bonos subordinados

emitidos con máximo equivalente a 50% del Capital Básico; (b) se suman las provisiones adicionales para colocaciones, (c) se deduce el saldo de los

activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y de inversiones en sociedades que no participan en la consolidación, y (d) se suma el

saldo del interés no controlador.

Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital

necesario para respaldar cada uno de esos activos. Se aplican 5 categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por ejemplo, el efectivo, los

depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme

a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Propiedades y equipos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se

debe tener un capital mínimo equivalente al 8% del monto de estos activos y en el caso del Banco de Chile un 10%.

Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsas son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión

sobre los valores nocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito (o “equivalente de crédito”). También se consideran

por un “equivalente de crédito”, para su ponderación, los créditos contingentes fuera de balance.

Los niveles de Capital Básico y Patrimonio efectivo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son los siguientes:

Activos Consolidados Activos Ponderados por Riesgo

2011 2010 2011 2010MM$ MM$ MM$ MM$

Activos de balance (neto de provisiones)

Efectivo y depósitos en bancos 881.146 772.329 16.472 767

Operaciones con liquidación en curso 373.639 429.753 100.236 60.922

Instrumentos de negociación 336.822 308.552 78.314 65.540

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 47.981 82.787 47.981 82.787

Contratos de derivados financieros 385.688 489.582 378.788 396.511

Adeudado por bancos 648.425 349.588 335.562 338.913

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 16.993.303 13.988.846 15.555.760 12.841.904

Instrumentos de inversión disponibles para la venta 1.468.898 1.154.883 488.760 358.740

Inversiones en sociedades 15.418 13.294 15.418 13.294

Intangibles 35.517 36.373 33.757 33.992

Activo fijo 207.888 206.513 207.887 206.513

Impuestos corrientes 1.407 5.654 141 565

Impuestos diferidos 116.282 111.201 11.628 11.120

Otros activos 228.533 286.021 229.650 286.021

Subtotal 17.500.354 14.697.589

Activos fuera de balance

Créditos contingentes 3.484.007 2.913.689 2.084.517 1.748.106

Total activos ponderados por riesgo 19.584.871 16.445.695

Banco de Chile y sus Filialesal 31 de diciembre de 2011 y 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Memoria Anual 2011 262

31 de diciembre de 2011 31 de diciembre de 2010

MM$ % MM$ %

Capital Básico (*) 1.739.173 6,85 1.404.125 6,60

Patrimonio Efectivo 2.529.135 12,91 2.201.324 13,39

(*) El Capital Básico corresponde al patrimonio de los propietarios del Banco del Estado de Situación Financiera Consolidado.

42. Hechos Posteriores:

En Sesión Ordinaria N°2.748, de fecha 26 de enero de 2012, el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para

el día 22 de marzo de 2012 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N°200 de $2,984740, a cada una de las

86.942.514.973 acciones emitidas por el Banco de Chile, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre

de 2011, correspondiente al 70% de dichas utilidades.

Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer entre otras materias la

capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2011, mediante la emisión de acciones liberadas de pago,

sin valor nominal, determinadas a un valor de $67,48 por acción, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,018956 acciones por cada acción y

adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el artículo 31 de la Ley N°19.396.

A juicio de la Administración, no existen otros hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros consolidados del

Banco y sus filiales entre el 31 de diciembre de 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados.

Héctor Hernández G. Arturo Tagle Q.

Gerente de Contabilidad Gerente General

263Estados Financieros Consolidados

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