Aviso: Los CFDs son un producto de inversión de riesgo que pueden generar unas pérdidas ilimitadas

Manual CFDsBNP Paribas Personal Investors

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Índice

Manual CFDs :

Introducción ........................................................................................................

Apalancamiento .................................................................................................

Ejemplo Compra..................................................................................................

Ejemplo Venta......................................................................................................

Requerimiento de garantías.................................................................................

Operativa .............................................................................................................

Tipos de órdenes .................................................................................................

Riesgos específicos CFDs....................................................................................

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Aviso: Los CFDs son un producto de inversión de riesgo que pueden generar unas pérdidas ilimitadas

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Introducción

Características de los CFDsLos CFDs ó contratos por diferencias, son productos derivados de las acciones, que permiten al inversor participar en los movimientos de los precios de una acción o índice sin ser el dueño. Te ofrecen la posibilidad de realizar una inversión de manera apalancada, ya que sólo tienes que aportar un porcentaje del volumen total de la operación en concepto de garantías. El resto del importe de la operación tiene un coste de financiación por cada día que se mantenga abierta la posición.

Los CFDs te ofrecen importantes ventajas:Posiciones bajistas:

- Con los CFDs podrás aprovecharte de los movimientos bajistas del mercado, al podertomar una posición vendida sobre un índice o valor.

Cobro de dividendos:- Al igual que si tuvieras la acción, si tienes una posición larga en CFDs en un día de pago

de dividendos, recibes los dividendos. Por el contrario, si tienes una posición vendida en CFDs, estarás obligado a pagar los dividendos.

Operaciones Intradía:- Si haces operaciones intradía, abriendo y cerrando tu posición en el mismo día,

disfrutarás del apalancamiento de los CFDs sin coste de financiación alguno.

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Apalancamiento

¿Cómo funciona?

Al operar con CFDs, depositas una suma de dinero en tu cuenta en concepto de garantías o margen, que te permiten abrir y cerrar posiciones en valores o índices por un importe superior al de las garantías que has depositado. De esta forma podrás hacer inversiones por un valor mayor del que dispones y multiplicar así tu rentabilidad, esto es lo que se conoce como apalancamiento.

Cuando abres una posición, las garantías no varían hasta el instante en el que cierras tu posición, momento en el que se te cargarán las ganancias o pérdidas en tu cuenta de acuerdo a tu operativa. En otras palabras, la garantía esta ahí para cubrir las potenciales pérdidas que puedan surgir de tus operaciones.

La cantidad de garantía requerida para cubrir una posición irá cambiando a medida que el precio de mercado de esa posición se mueva. Así, si el precio de un determinado activo se pone en tu contra y tus garantías se vuelven insuficientes para cubrir las pérdidas resultantes, tendrás que cerrar, reducir tus posiciones ó realizar un ingreso para cubrir los requerimientos de garantías. Nota: si no realizas ninguna de estas acciones, todas las posiciones de tu cartera serán cerradas automáticamente.

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Ejemplo Compra

Comprado:

4. Resultado de la operación

1. Apertura

3. Cierre

2. Pago de intereses 1 día

*Tipo de interés orientativo

3.000,00 €Nº de Acciones

9,69 €Comisión 0,1%969,00 €Garantías 10%

9.690,00 €Importe Total

3,23 €Precio de Compra

Compramos ATRESMEDIA

360 días(3.000, 00 x 3,26 €x 4,5%) = 1,22 €

3,26 €Precio Cierre Sesión

3.000,00 €Nº de Acciones4,50 %Tipo de Interés *

3.000,00 €Nº de Acciones

10,50 €Comisión 0,1%10.500,00 €Importe Total

3,50 €Precio de Venta

Vendemos ATRESMEDIA 810,00 €Beneficio Bruto

80,88 % Rentabilidad783,71 €Resultado

6,10 €Pago de Intereses**

20,19 €Comisiones

** Operación abierta 5 días (5x1,22€)

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Ejemplo de Venta

Vendido:

4. Resultado de la operación

1. Apertura

3. Cierre

2. Pago de intereses 1 día

*Tipo de interés orientativo

3.000,00 €Nº de Acciones

9,69 €Comisión 0,1%969,00 €Garantías 10%

9.690,00 €Importe Total

3,23 €Precio de Venta

Vendemos ATRESMEDIA

360 días(3.000, 00 x 3,26 €x 4,5%) = 1,22 €

3,26 €Precio Cierre Sesión

3.000,00 €Nº de Acciones4,50 %Tipo de Interés *

3.000,00 €Nº de Acciones

9,30 €Comisión 0,1%9.300,00 €Importe Total

3,10 €Precio de Venta

Compramos ATRESMEDIA 390,00 €Beneficio Bruto

37,66 % Rentabilidad364,91 €Resultado

6,10 €Pago de Intereses**

18,99 €Comisiones

** Operación abierta 5 días (5x1,22€)

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Requerimiento de garantías

A tener en cuenta

Imaginemos que tienes 100.000 Euros en tu cuenta , con esta cantidad podrías operar por valor de hasta un millón de Euros en el mercado. Digamos que compras 400.000 Euros en CFDs, usarías 40.000 Euros de tu saldo como garantías.

1.000.000 €

400.000 Eur.

Capacidad de compra máxima Ejemplo operación

Operación OperaciónSaldo

Garantías: 40.000 €.

100.000 €. 100.000 €

Saldo

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Requerimiento de garantías

� A tener en cuenta

� Si las cosas van bien y el valor de las acciones de tus posiciones en CFDs suben un 2% y cierras la operación, ganarías 8.000 Euros (400.000 Euros x 2 %).

� Si las cosas van mal y el valor de de tu posición en CFDs cae a 320.000 Euros, tus garantías caerían a 20,000 Euros. Entones tendrías que escoger entre una de las siguientes posibilidades:

320.000 €

Operación Operación SaldoSaldo

400.000 €

100.000 €20.000 €

Garantías: 40.000 €

Transferir fondos adicionales de por lo menos 12.000 Euros para cubrir los nuevos requerimientos de garantías de 32.000 Euros. Si transfieres esta cantidad llevarás tus garantías al 10% de tu posición (10% de 320.000 Euros), pero recuerda que si tu posición cae de nuevo tendrás que realizar un nuevo ingreso.

Reducir tu posición en CFDs vendiendo el número adecuado de acciones equivalentes a por lo menos 120.000 Euros para llevar tu posición a 200.000 Euros. De nuevo, esto llevará tus garantías al 10% de tu posición (10% de EUR 200,000), pero si tu posición en CFDs cae nuevamente tendrás que vender de nuevo.

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Operativa

Diferentes posibilidades

Operar directamente: Puedes operar con CFDs directamente con precios en tiempo real. Encontrarás los precios en tres colores:

- Verde: puedes Comprar o Vender el CFD al precio que ves en pantalla y el importe total de tu orden esta garantizado al precio elegido.

- Amarillo: no es posible garantizarte el volumen total de la operación al precio en pantalla, la orden se ejecutará a mercado.

- Púrpura: mercado cerrado ó sin cotización en los últimos 5 minutos.

Por órdenes: Las órdenes te permiten establecer distintas estrategias en tu operativa:

Órdenes limitadas Órdenes a mercado Órdenes Stop - Loss

Para entrar o salir en el mercado cuando alcance un precio determinado.

Para entrar o salir lo antes posible del mercado al mejor precio que se pueda obtener en ese momento.

Limitan la pérdida, en el caso que el mercado se mueva en dirección contraria a tus expectativas

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Tipos de órdenes

Principales órdenes

Órdenes a Mercado :- Utiliza estas órdenes para operar lo antes posible al mejor precio que se pueda obtener en el

mercado. Ten en cuenta que esta orden puede ejecutarse en varios precios.

Órdenes Limitadas :- Sirven para operar cuando el precio alcanza un nivel que definas. Esto garantiza que el precio que

pagas nunca será mayor que el precio límite especificado.

Órdenes Stop :- Se ponen por encima del mercado para órdenes de compra y por debajo del precio de mercado para

órdenes de venta, ejecutándose cuando el precio toca o alcanza un determinado nivel (precio de disparo). Cuando se toca el precio de disparo, las órdenes Stop se vuelven órdenes de Mercado y se ejecutan al precio disponible en el mercado.

- Con estas órdenes podrás:– Limitar las pérdidas si el mercado se mueve en la dirección contraria a tus predicciones. Por ejemplo si tienes una

posición corta, deberías poner una orden Stop para comprar a un precio más alto que el precio de entrada para cerrar la posición y limitar las pérdidas.

– Estar preparado si da la vuelta el mercado, pondrías una Orden Stop para abrir una posición larga (compra) si el mercado esta en tendencia en la dirección correcta y el precio se mueve por encima del precio actual.

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Tipos de órdenes

Órdenes relacionadas

Órdenes Si Sucede - Estas órdenes serán introducidas si y sólo si tu orden de entrada al mercado se

ejecuta. Puedes utilizarla para relacionar tu orden de entrada al mercado con una orden para tomar beneficios o una orden de Stop.

Órdenes Una Cancela la Otra (OCO) :- Normalmente si las órdenes para toma de beneficios o límite de pérdida están

activas en el mercado, cuando una se ejecuta la otra quedará viva pudiendo provocar una operación no deseada. Para prevenir esto, estas dos órdenes deben relacionarse en otra relación llamada Una Cancela la Otra, generalmente llamada "OCO". En este arreglo, tan pronto como una de las órdenes se ejecuta, la otra seráeliminada.

Órdenes de 3 Sentidos :- Frecuentemente se suelen poner tres órdenes conjuntas: una orden de entrada para

abrir una posición y dos órdenes para cerrar la posición (una para tomar beneficios y otra para limitar las pérdidas), estas dos últimas relacionadas como órdenes OCO. Esto es lo que se llaman órdenes de 3 sentidos.

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Riesgos específicos CFDs

Operar con CFDs

Invertir en CFDs requiere conocer ampliamente el funcionamiento del producto.

Selecciona el CFD que más se adapte a tus expectativas.

Los CFDs te ofrecen beneficios y pérdidas ilimitadas por ello es recomendable fijar unos objetivos de beneficios y un límite para las posibles pérdidas utilizando stop loss.

Los CFDs no son un producto de ahorro sino de inversión apalancada. Ofrecen una rentabilidad potencial elevada que va acompañada de un elevado riesgo dado que suelen amplificar los movimientos del activo subyacente. No se recomienda invertir más del 10% de la cartera total.