César GutiérrezDirector – Utilities Perú

Lima, 22 de Enero 2015

La Petroquímica del Etano y el Gas Natural del Lote 88

Para el estado peruano la petroquímica es una aspiración manifiesta desde el año 2007 con legislación muy prolífica

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CAPÍTULO I: La legislación durante el quinquenio 2006-2011

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EL INTERES DEL ESTADO EN PETROQUÍMICA DESDE 2007

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Ley 29163 (12.12.2007): PROMOCIÓN PARA EL DESARROLLO DE LA INDUSTRIA PETROQUÍMICA.Artículo 2.-Definiciones: Complejo petroquímico; industria petroquímica; petroquímicas básica, intermedia y final.Artículo 3.- Prioridad uso del GN; incluye petroquímica. Artículo 4.- Prácticas restrictivas de la libre competencia.

EL INTERES DEL ESTADO EN PETROQUÍMICA DESDE 2007

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DS 081-2007.EM(22.11.2007) REGLAMENTO DE TRANSPORTE HIDROCARBUROS POR DUCTOS. Artículo 12.- Formas de otorgar concesión: solicitud de parte o concurso.

TRAZO DEL GASTODUCTO PLANTEADO POR KUNTUR

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RS-040-2008-EM (10.09.2008): Concesión de transporte de GN al sur a favor de Kuntur. Firma de contrato Kuntur-Estado del Perú: 06.10.2008. Concesión por solicitud de parte sin derecho de ningún aporte del estado o consumidores.Sin demanda tangible identificada Sin ducto de líquidos.Monto de construcción declarado a octubre 2010: 1,300 MM US $, solo con ingeniería conceptual. Ductos de menor diámetro que los del hoy en construcción Gasoducto Sur Peruano (GSP)

CAPÍTULO II: LA LEY DEL ETANO

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LA LEY DEL ETANO

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Ley 29690 (26.05.2011) LEY DEL ETANO Artículo 3.- Extracción y reparto del etano: productores retiran del etano.Artículo 4.- Osinergmin dirimente en condiciones de transacción comercial entre vendedores y compradores de etano. Artículo 7: Aportes considerados recursos públicos; GRP capitalizados a Petroperú.Disposición Complementaria Final N°1: Gasoducto Kuntur podía acogerse

CAPÍTULO III: LEGISLACIÓN PETROQUÍMICA PERÍODO 2011-2014.

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LEY QUE DECLARA DE INTERÉS POLO PETROQUÍMICO

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Ley 29817 (22.12.2011): Construcción del Sistema de Transporte de GN y LGN y polo petroquímico en el sur del país: Artículo 2.- Participación del estado: Petroperú participará con inversión. Artículo 3.- Autorización: MEF a través de Cofide intervendrá como estructurador de la participación de Petroperú.Estado aportará al capital social de PetroperúÚnica Disposición Complementaria Final: Costos no se trasladarán a consumidor final hasta después de la POC.

CAPÍTULO IV: LEY DEL GASODUCTO DEL SUR

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LEY DEL GASODUCTO DEL SUR

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Ley 29970 (22.12.2012): Afianzamiento de la seguridad energética y desarrollo del polo petroquímico del sur del país: Artículo 6.- Obtención y transporte del etano al sur del país:Negociación con empresas contratistas de lotes productores Comprando etano a los vendedores Artículo 7.- Petroperú participará en la inversión del GSP

PETROPERÚ INVOLUCRADO EN POLO PETROQUIMICO

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Ley 29970 y participación de Petroperú (artículo 7): Artículo 8.- Aumento de capital de Petroperú: Monto 400 MM US $ Artículo 9.- Aporte temporal: por 15 años, deberá efectuar reducción de capital en su oportunidad. LEY 30130 (18.12.2013): Ley del proyecto de modernización de refinería Talara: Artículo 6.- Actividades Petroperú: le retira la participación en el GSP

CAPÍTULO V: GASODUCTO DEL SUR

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GASODUCTO DEL SUR

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Concesión otorgada en proceso de competencia el 30.06. 2014. Variable de competencia: Costo del servicio (CS). CS se entiende como el valor actual a la fecha de POC (2019) de la inversión en construcción más los flujos anuales de 30 años de los COM. CS del ganador Consorcio Odebrecht-Enagas: 7,328 MM US $; de los cuales inversión en construcción será del orden de 4,690 MM US $La obra está en construcción, ya es información pública el arribo al Callao de ductos de 32” de diámetro

CAPÍTULO VI: PETROQUIMICA DEL ETANO

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6.1 PRECIO DEL ETANO

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EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL ETANO(ENE-10 A ABR-13)

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Ctv

US$

/gl

Fuente: Bloomberg

EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL ETANO(ENE-13 A ABR-14)

19Fuente: ICIS

Ctv

US$

/gl

COMPARACIÓN PRECIO DEL GN EN BOCA DE POZO Y DEL ETANO

20Fuente: OSINERGMIN, QUOTES.INO

0.0000

0.5000

1.0000

1.5000

2.0000

2.5000

3.0000

3.5000

G.N, (Boca de pozo) Etano - Mont Belvieu (Futuro)

3.3354

2.9857

US$

/MM

Btu

PRECIO DEL G.N. EN BOCA DE POZO Y DEL ETANO (ENERO 2015) Factor de conversion:

ctvUSD/gl * 15.074 = USD/MMBtu

6.2 EXISTENCIA DE SUFICIENTE ETANO

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COMPOSICIÓN GAS DE CAMISEA

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Fuente: OSINERGMIN

COMPONENTES % DEL VOLUMEN

METANO 83.39%

ETANO 9.49%

OTROS 7.12%

PODERES CALORÍFICOS

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Fuente: OSINERGMIN, COES

HIDROCARBUROPODER CALORÍFICO

(en Btu/PC)

Gas de Camisea (poder calorifico superior 1,083

Gas de Camisea (límite inferior permitido) 1,012

Gas de Camisea (límite superior permitido) 1,772

Metano 949

Etano 1,157

COMPROBACIÓN DEL PODER CALORIFICO

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Fuente: OSINERGMIN

COMPONENTES % DEL VOLUMEN PODER CALORIFICO

METANO 98% 1,012 btu/ft3

ETANO 2% 1,772 btu/ft3

GAS DE CAMISEA (SECO) 1,027 btu/ft3

LIMITE INFERIOR 949 btu/ft3

647.9543.9

817.1 1,051.1

0.0

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

1,400.0

1,600.0

1,800.0

Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14

MM

PC

D

LOTE 56 LOTE 88

PRODUCCIÓN DE GAS NATURAL (LOTE 56 + LOTE 88)

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1,4651,595

Fuente: Perupetro

SUMINISTRO DE ETANO

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Fuente: Braskem

6.3 LA INVERSIÓN EN LA PLANTA DE ETANO

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INDICES DE REAJUSTE

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Fuente: Bureau of Labor StatisticsSeries Id: PCU325120325120

AÑO PPI Var. %

2004 112.4

2005 131.5 17.0%

2006 134.6 2.4%

2007 129 -4.2%

2008 137.9 6.9%

2009 124.1 -10.0%

2010 128.5 3.5%

2011 133.7 4.0%

2012 140.1 4.8%

2013 143.7 2.6%

2014 146.5 1.9%

Media Geométrica 2.69%

PPI – INDUSTRIAL GAS MANURACTURING

Fuente: Bureau of Labor StatisticsSeries Id: PCU333132333132

AÑO PPI Var. %

2004 182.5

2005 201.8 10.6%

2006 216.5 7.3%

2007 228.1 5.4%

2008 250.2 9.7%

2009 246.8 -1.4%

2010 248.1 0.5%

2011 256.4 3.3%

2012 262.3 2.3%

2013 264.7 0.9%

2014 268.2 1.3%

Media Geométrica 3.92%

PPI – OIL AND GAS FIELD MACHINERY AND EQUIPMENT

DATOS DEL PROYECTO DE PLANTA DE ETILENO

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ProyectoInversión

(MMUS$)

MMUS$/Año Total

(MMUS$)CAPEX OPEX

Braskem (2012) 3,500 469 140 609

Braskem (2015) 3,790 507 152 659

Datos

WACC (i) 12%

Horizonte (años) 20

K 0.1339

OPEX (% inversión) 4%

*Inversión actualizada con indice de precios “Industrial Gas Machinery”**CAPEX = Inversión * K

***𝑲 =𝟏𝟐% 𝟏+𝟏𝟐% 𝟐𝟎

𝟏+𝟏𝟐% 𝟐𝟎−𝟏=0.1339

Insumo - Producto

Etano requerido (8%

del G.N)

100 MMPCD

37,000 Bl/día

Producción de G.N

requerida1,250 MMPCD

Producción de G.N

actual (2014)1,561 MMPCD

CAPÍTULO VII: EL PROYECTO PETROQUÍMICO DE ETILENO PARA PERÚ ES COMPETITIVO INTERNACIONALMENTE

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EL PROYECTO DE ETILENO PARA PERÚ ES COMPETITIVO INTERNACIONALMENTE

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Plantas Asia OccidentalCapacidad

(Mtpa)

Borouge II, Emiratos Árabes –Ruwais 1.5

RLOC, Qatar – Ras Laffan1.3

Saudi Kayan, Arabia Saudita – Al Jubail

1.5

Sharq, Arabia Saudita – Al Jubail 1.3

Yansab, Arabia Saudita – Yanbu 1.3

EL PROYECTO DE ETILENO PARA PERÚ ES COMPETITIVO INTERNACIONALMENTE

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Plantas Asia Oriental y Sur Capacidad (Mtpa)

Dushanzi Petrochemical, China – Dushanzi 1.0

Fujian Refining & Petrochemical, China –Quanzhou

0.8

Zhenhai Refining & Chemical,China – Ningbo

1.0

Tianjin Petrochemical, China – Tianjin 1.0

Mab Ta Phut Olefins, Tailandia – Mab Ta Phut

0.9

PTT Polyethylene, , Tailandia – Mab Ta Phut 1.0

Shell Eastern Petrochemicals, Singapur –Bukom

0.8

Indian Oil Corp., India – Panipat0.9

CAPÍTULO VIII: TAREAS PENDIENTES PARA PROYECTO PETROQUIMICO DE ETANO

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TAREAS PENDIENTES PARA PROYECTO PETROQUIMICO DE ETANO

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Ante interés mostrado por inversionistas-operadores de plantas petroquímicas de etileno y polietileno hay dos tareas pendientes: Gestionar el suministro del etano, lo que implica:Definición de planta de separación Definir otorgamiento del suministro.Definir precio de venta

EL ROL DEL ESTADO EN LA DEFINICIÓN DEL SUMINISTRO DEL ETANO

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El problema más álgido será la discusión del precio de venta del etano. Muy difícilmente habrá acuerdo entre comprador y vendedor, por lo que Osinergmin de acuerdo al artículo 4 de la Ley 29690 tendrá que actuar de dirimenteEl debate se está adelantando y el artículo referido está siendo fustigado constitucionalmente, de manera arbitraria. Opino que en uso de la ley 29690 y del artículo 8.6 del contrato de licencia del lote 88, que permite una regalía diferenciada podrá llegarse a una salida