La Crisis Financiera: Su impacto en las La Crisis Financiera: Su impacto en las microfinanzas y en la lucha contra la pobrezamicrofinanzas y en la lucha contra la pobreza

Clara Serra de AkermanClara Serra de AkermanEnero de 2009Enero de 2009

SIMPOSIO INTERNACIONAL: MICROFINANZAS Y CONSTRUCCIÓN DE PAZSIMPOSIO INTERNACIONAL: MICROFINANZAS Y CONSTRUCCIÓN DE PAZ

ÍNDICEÍNDICE

1. En el pasado…

2. Ahora…

3. La lucha contra la pobreza

4. Impacto de la crisis en la economía colombiana

5. Las microfinanzas en Colombia

6. Impacto de la crisis en la industria

7. Impacto de la crisis en WWB Colombia

8. Retos de la crisis

9. Oportunidades

10.Reflexión

11.Tarea importante para toda la Industria

1

1. EN EL PASADO…1. EN EL PASADO…

Las crisis financieras no afectaban el desempeño de las IMFs

Las microfinanzas eran atendidas exclusivamente por las IMFs

La lucha contra la pobreza a través de las microfinanzas no se detenía con las crisis, aunque el estancamiento económico siempre aumenta la pobreza, con o sin crisis

2

2. AHORA…2. AHORA…

Las economías del mundo están mucho más integradas

Las crisis tocan a todos los agentes económicos de todos los países

Los microempresarios también se ven afectados, porque Compiten con productos y servicios de otros sistemas

económicos (China, India, Vietnam, etc.), lo cual incide negativamente en sus ventas

Su financiación se afecta por una crisis financiera porque

– El crédito para los financiadores puede restringirse– Disminuyen las remesas provenientes del exterior

La banca comercial participa en forma muy importante en las microfinanzas

3

3. LA LUCHA CONTRA LA POBREZA EN COLOMBIA3. LA LUCHA CONTRA LA POBREZA EN COLOMBIA

Fuente: CIA World Factbook.Nota: las cifras son publicadas por el PNUD según el último estudio efectuado en cada país.

Colombia tiene una elevada proporción de su población bajo la línea de pobreza (49.2% a 1ro de enero de 2008), aunque su ingreso per cápita ajustado por poder adquisitivo es de nivel medio

Por consiguiente, el impacto potencial de una crisis en la lucha contra la pobreza en Colombia es mayor que en otros países con mejor distribución de ingresos

Lista de países con mayor nivel de desigualdad según el coeficiente de Ginien el que 0 es total paridad y 100 lo contrario

43.744.644.749.149.852.254.657.157.657.859.3

0

10

20

30

40

50

60

70

Brasil Paraguay Colombia

Chile Mexico Argentina

Peru Venezuela Bolivia Uruguay

Ecuador

4

7,7%7,0%

6,5%

5,5%4,9% 4,5%

5,7%

7,7%

5,5%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E

1,5%1,9%

3,9%

4,9% 4,7%

6,8%7,5%

3,4%2,8%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PY 2009 PY

4. IMPACTO DE LA CRISIS SOBRE LA ECONOMÍA COLOMBIANA4. IMPACTO DE LA CRISIS SOBRE LA ECONOMÍA COLOMBIANA

Proyecciones de Economist Intelligence Unit (EIU)

Se proyecta una caída en el crecimiento del PIB global de 2.3% para el 2009, bajando de un crecimiento moderado de 3.7% en el 2008

Colombia, como toda la región de América Latina, sufrirá una desaceleración en su crecimiento. En 2009 y 2010 se esperan cifras inferiores a 3%

Entre tanto, la inflación, que había bajado a niveles de 5%, aumentó a 7,67% en 2008, con impacto negativo para la población de menores ingresos

Inflación en Colombia Crecimiento del PIB en Colombia

Fuente: Dane 5

64,9% 65,3% 66,6% 66,5% 64,0% 58,6%68,0%

12,3% 13,3% 14,0% 14,6% 18,4% 23,3%15,1%

10,5% 11,9% 12,5% 12,1% 12,4% 13,1% 12,1%12,3% 9,5% 6,9% 6,9% 5,2% 5,0% 4,8%

2003 2004 2005 2006 2007 nov-08

BANCA FORMAL OTROS WWB WWB CALI RED EMPRENDER

$210,2 $828,1$530,1$314,4 $1.176,3 $1.677,2 $1.779,7

El mercado de las microfinanzas en Colombia ha crecido muy fuertemente en los últimos años, …

5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA

Microcréditos en millones de US$

(1) (2)

Fuentes: Superfinanciera y Red Emprender. (1) Incluye CMM Medellín, y CMM Bogotá hasta Junio 2008. (2) Incluye Banca Formal hasta Diciembre 2007, después se le suma CMM Medellín y CMM Colombia (Bogotá) por la creación de Bancamía.

1 2

6

5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación)5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación)

… sin embargo la industria de las microfinanzas todavía tiene un alto potencial…

Número de microcréditos como % de la Población a Diciembre 2007

0.2%

1.1%1.3%1.8%

2.2%2.9%

4.1%4.2%

6.0%

6.9%

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ara

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Perú

Ecu

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Méxi

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Bra

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Fuentes: Superfinanciera y Red Emprender.

Merril Lynch

7

5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación)5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación)

… lo cual se refleja en los importantes cambios que sufrió la industria recientemente

La crisis ha coincidido con mayor competencia La banca comercial ingresó al mercado de microfinanzas El crédito de consumo creció 17.9% entre diciembre de 2006 y

diciembre de 2007. A diciembre de 2008 creció 8.7% Algunas IMFs no reguladas han decidido iniciar proceso de

transformación a entidades supervisadas Dos IMFs no reguladas afiliadas a la red Women´s World Banking

(Bogotá y Medellín) y la Fundación BBVA crearon Bancamía, que empezó a funcionar como banco comercial especializado en microfinanzas en Septiembre de 2008

El especialista internacional de microfinanzas ProCredit también ha ingresado al mercado

Ahora se anuncia el ingreso de Grameen Bank en asocio con Grupo Aval y la Fundación AlvarAlice

8

8.5%

32.2%

13.2%

8.3%

3.9% 3.1% 2.2% 0.8%

6.7%8.3%

12.7%

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FM

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FM

M

B/M

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5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación)5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación)

La participación de las afiliadas a la Red Women’s World Banking es muy importante. WWB Colombia, con sede en Cali, participa con casi el 13%

A Junio de 2008 la participación de los principales agentes en el mercado de microfinanzas, incluido Banco Agrario, que hace crédito rural, era la siguiente:

Participación de Mercado a Junio 2008

Fuentes: Superfinanciera y Red Emprender. 9

6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA

Rendimiento de la Acción (12 Meses)

El complicado entorno global sigue impactando significativamente las valoraciones y los rendimientos de las instituciones financieras en el Mundo y en América Latina, cuando la región aparece menos afectada y con retraso respecto a USA, Europa y Asia

20

40

60

80

100

120

140

ene-08 mar-08 abr-08 jun-08 ago-08 sep-08 nov-08 ene-09

Latam Index Bancolombia Compartamos Independen

Bancolombia (30.2%)

Índice de Bancos en América Latina(1)

(46.5%)

FinancieraIndependencia(71.4%)

Compartamos(55.4%)

Fuente: Factset a Enero 16, 2009.(1) Índice de Bancos en América Latina incluye: Itau, Bradesco, Unibanco, Credicorp, Bancolombia, Banco Macro, Banorte, Banco de Chile y Santander Chile .

10

6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación)6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación)

Los efectos de la crisis empiezan a ser evidentes en los indicadores operativos de las instituciones microfinancieras…

Reducción de los márgenes Desaceleración en el crecimiento de la cartera Síntomas de deterioro en la calidad de la cartera

… Y adicionalmente los clientes microempresarios muestran:

Síntomas de sobreendeudamiento Erosión de los negocios

11

WWB Bancolombia BCSC Banagrario Finamerica Compartir Financiera Independencia Compartamos

3T'07 3T'08 3T'07 3T'08 3T'07 3T'08 3T'07 3T'08 3T'07 3T'08 3T'07 3T'08 3T'07 3T'08 3T'07 3T'08

Cartera Total $196.2 $210.8 $48.2 $56.7 $195.7 $266.3 $1,651.2 $1,954.9 $65.4 $70.9 $62.3 $70.6 $284.0 $388.5 $316.4 $461.0

Creciemiento % 7.4% 17.6% 36.1% 18.4% 8.4% 13.4% 36.8% 45.7%

Cartera Vencida 2.9 6.6 5.3 5.5 21.0 29.4 65.5 79.2 2.8 3.9 2.4 4.4 16.2 23.4 3.6 7.3

Creciemiento % 130.6% 3.7% 39.8% 20.9% 36.6% 87.0% 43.9% 106.8%

Cartera Vencida / Cartera Total

1.5% 3.1% 11.0% 9.7% 10.7% 11.0% 4.0% 4.0% 4.3% 5.5% 3.8% 6.3% 5.7% 6.0% 1.1% 1.6%

Provisiones 8.1 14.5 3.3 3.1 13.2 19.8 115.7 118.1 2.8 4.3 2.2 4.1 20.3 29.2 12.7 12.5

Creciemiento % 78.1% (5.5%) 49.8% 2.1% 53.9% 90.1% 43.9% (0.9%)

Provisiones / Cartera Vencida

284.6% 219.8% 62.0% 56.5% 63.0% 67.5% 176.6% 149.1% 98.3% 110.8% 91.4% 92.9% 125.0% 125.0% 356.2% 170.7%

Utilidad (Últimos 12 meses)

9.4 9.9 374.9 481.8 63.4 54.6 134.6 162.7 (0.9) 1.1 0.4 0.3 48.5 55.2 76.2 92.4

Creciemiento % 5.0% 28.5% (13.9%) 20.9% N.M. (24.4%) 13.9% 21.3%

ROAE 21.5% 19.5% 19.2% 20.7% 53.4% 23.5% 45.0% 48.4% (11.2%) 9.1% 4.8% 3.8% 54.4% 39.5% 51.6% 43.3%

6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación)6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación)

(1) (1)

Nota: Cifras de millones de dólares. Cifras de balance traducidas a dólares con la tasa del fin del periodo, cifras de P&G traducidas a dólares con la tasa promedio del periodo.Fuentes: SuperFinanciera y Bolsa Mexicana de Valores.(1) Cartera y provisiones corresponden únicamente a microcréditos. Utilidad y ROAE corresponden al negocio completo.

Impacto de la Crisis sobre los Indicadores Operativos de las Microfinancieras

US$ millones

12

6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación)6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación)

El acceso más difícil y más costoso a fuentes de fondeo complica la situación de las instituciones microfinancieras las cuales desaceleran sus proyecciones de crecimiento

Aplazamiento de aberturas de canales de distribución adicionales

En Colombia, se suma la crisis interna derivada de las pirámides, al deterioro en las condiciones globales de mercado. Esta crisis impacta directamente los recursos de los estratos mas bajos de la población

Necesidad de acelerar fusiones entre IMFs y su transformación a entidades reguladas

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229.352

327.300

441.732 481.438

45,1%42,7%

35,0%

9,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

2005 2006 2007 2008

Cartera Vigente Crecimiento de cartera

Cartera Vigente en millones de pesos

7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA

El crecimiento de la cartera disminuyó en 2008

Fuente: WWB Colombia14

129.382

172.766

218.191 230.202

26,5%

33,5%

26,3%

5,5%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

2005 2006 2007 2008

No. Créditos % de Crecimiento

7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación)7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación)

Número de Créditos Vigentes

El número de créditos vigentes creció menos de lo proyectado

Fuente: WWB Colombia 15

31

46

55 59

2005 2006 2007 2008

7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación)7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación)

Número de Oficinas

A las 57 oficinas a finales de 2007, se adicionaron en 2008, 3 oficinas nuevas, 4 Puntos de Atención Directa con menor infraestructura y 1 Corresponsal No Bancario

Fuente: WWB Colombia16

150.612

198.094

247.818

279.095

2005 2006 2007 2008

7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación)7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación)

Número de Empleos Generados

Las empresas financiadas por WWB Colombia generaron casi 250 mil empleos en 2007 y casi 280 mil en 2008.Se esperaba un aumento aún mayor

Fuente: WWB Colombia 17

8. RETOS DE LA CRISIS8. RETOS DE LA CRISIS

Proteger la calidad de la cartera Aplicar con rigor las prácticas propias de las

microfinanzas en la colocación Aprovechar el respaldo del Fondo Nacional de Garantías

Hacer menos énfasis en crecimiento institucional y en la productividad de los analistas de crédito

Usar mejor las nuevas tecnologías para apoyar decisiones de otorgamiento rápido y eficaz

Revisar los procesos internos para reducir los gastos administrativos en forma significativa

Mantener la motivación de la organización

Entender mejor y apoyar de manera más efectiva las necesidades del cliente microempresario

Transformar las IMFs en entidades bancarias especializadas

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9. OPORTUNIDADES9. OPORTUNIDADES

Aprender a prestar con responsabilidad, evitando el sobreendeudamiento del microempresario

Promover alianzas con socios estratégicos

Aprovechar el alto potencial de inclusión de los estratos más bajos en la economía formal en Colombia

En coyunturas difíciles la unión hace la fuerza

19

10. REFLEXIÓN10. REFLEXIÓN

El mundo financiero no se va a acabar, pero va a pasar una coyuntura compleja; no se sabe en que etapa de la crisis estamos, por lo cual es necesario hacer previsiones conservadoras

Las microfinanzas pueden ayudar a mitigar el impacto de la crisis para los más pobres si se trabaja de manera concertada entre el gobierno nacional, el resto del sector público y el sector privado

Esta es una oportunidad para fortalecer valores en la institución y en la sociedad, que eviten crisis futuras

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10. REFLEXIÓN (Continuación)10. REFLEXIÓN (Continuación)

No podemos limitarnos a mirar la crisis; tenemos que actuar para asegurar la sostenibilidad financiera institucional

Esto implica revisión, transformación, innovación

En época de crisis es más necesario tener conciencia que el 50% de la población mundial es pobre y las microfinanzas ayudan a mitigarla

Es muy importante mantener los logros alcanzados por la industria en 3 décadas, en términos de inclusión de la población de menores recursos en el sistema financiero

21

11. TAREA IMPORTANTE PARA TODA LA INDUSTRIA11. TAREA IMPORTANTE PARA TODA LA INDUSTRIA

Lograr el cumplimiento del marco normativo sobre

límites a la tasa de interés vigente para el sistema

financiero en Colombia, para promover la

profundización del microcrédito y la inclusión del

microempresario en la institucionalidad financiera

22

Esta presentación se puede consultar en

www.fwwbcol.org

MUCHAS GRACIAS !MUCHAS GRACIAS !