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IPE Instituto Peruano de Economía
IPE Instituto Peruano de Economía
www.ipe.org.pe
Lima, 06 de diciembre del 2004Lima, 06 de diciembre del 2004
Mining in Peru : Desafíos y OportunidadesBritish Embassy Lima
La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
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Mayor crecimiento de la producción minera a Mayor crecimiento de la producción minera a partir de inicios de los noventapartir de inicios de los noventa
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
0.0
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Evolución la producción minera(índice 1990=100)
Fuente: BCRP
3Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
Fuente: SNMPE
Perú - Inversión acumulada en minería, 1992 al 2003(US$ millones)
Inversión acumulada 1992 – 2003:
US$ 6,752 millones
Fuente: BCRP
Capitales privados de largo plazo sin privatización (IED + desembolsos por préstamos del exterior de largo plazo)
(millones de US$)
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
1992
1993
1994
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2003
Hidrocarburos
Minería
Otros
Importancia de la inversión minera en el PerúImportancia de la inversión minera en el Perú
4
La tendencia decreciente del precio de los La tendencia decreciente del precio de los metales es generalizada y viene de años atrásmetales es generalizada y viene de años atrás
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
Cotizaciones internacionales del cobre, oro, plata y zinc(índice de cotizaciones en términos reales, 1998=100)
Fuente: U.S. Geological Survey
Las empresas mineras enfrentan largos periodos de caída de cotizaciones internacionales y cortos periodos de alza
Reciente recuperación de las cotizaciones
0.0
50.0
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1970
1972
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1976
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COBRE OROZINC PLATA
0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0
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5
Sin embargo, la vulnerabilidad de la minería a la Sin embargo, la vulnerabilidad de la minería a la volatilidad de las cotizaciones ha sido reducidavolatilidad de las cotizaciones ha sido reducida
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
Indices de volumen y cotizaciones internacionales de exportaciones mineras
(índice 1994 = 100)
Fuente: BCRP, IPE
70
120
170
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370
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03
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Indice de cotizaciones
Indice de volumen
6
Las exportaciones mineras representan el 50% de Las exportaciones mineras representan el 50% de exportaciones totales exportaciones totales
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
Fuente: BCRP
Participación de las Exportaciones Mineras en las Exportaciones Totales, año 2003
(en % de las exportaciones totales)
Evolución de las Exportaciones Mineras, 1994 - 2003
(en miles de millones US$)
2.6 2.7 2.7 2.73.0
3.2 3.2
3.8
4.6
2.0
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1994
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1997
1998
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2000
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2003
Fuente: BCRP
Productos No Tradicionales
US$262629%
Minería US$4603
51%
Otros US$45
1%
Pesca US$821
9%
Agrícolas US$224
3%
Petróleo y Derivados
US$6217%
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Source: BCRP, IPE
El crecimiento de las exportaciones ha permitido El crecimiento de las exportaciones ha permitido lograr superávit comercialeslograr superávit comerciales
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE
Balanza Comercial(en US$ miles de millones)
La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
-1.7
-2.5
-0.7-0.5
-0.3
0.2
0.7
2.4 2.32.0
-3.0
-2.0
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97 98 99 00 01 02 03 04e 05e 06e
Pronósticos
8
La minería permitió reducir la dependencia al La minería permitió reducir la dependencia al ahorro externoahorro externo
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
Fuente: BCRP, Latin Source
Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos
(en % del PBI)
Fuente: BCRP
Reservas Internacionales Netas (RIN) y cobertura de importaciones
(en US$ millones y en meses de importación)
# meses de importa-ciones (eje der.)
-4.7-4.4
-5.2
-6.8-6.4
-8.6
-6.5
-5.7 -5.9
-2.8-2.9
-2.2 -2.0-1.7
-10.0
-9.0
-8.0
-7.0
-6.0
-5.0
-4.0
-3.0
-2.0
-1.0
0.0
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03
0.0
50.0
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150.0
200.0
250.0
1990
1991
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2000
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0.0
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14.0
Como % de la deuda pública de corto plazo
9Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE
Incidencia del empleo generado por la mineríaIncidencia del empleo generado por la minería
La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
Fuente: GRADE
PEA Adecuadamente Empleada(en %)
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
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90.0
100.0
PEA Economía Total PEA Absorvida porminería
Adecuadamente empleada Resto
5.7
27.0
0.0
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20.0
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30.0
PEA Nacional PEA Sierra
Absorción de la PEA Total por parte del Sector Minero(en % del PEA)
Ubicación del empleo minero
Costa y Selva38.0%
Sierra62.0%
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La minería ha invertido considerablemente en La minería ha invertido considerablemente en proyectos de desarrollo en las regionesproyectos de desarrollo en las regiones
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
Entre el año 1990 y el 2000, las empresas mineras invirtieron anualmente en promedio:
Fuente: Instituto de Estudios Energético Mineros (IDEM) y Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía (SNMPE)
Huancavelica, el departamento más pobre del Perú se benefició de la inversión que realizaran seis empresas mineras en 1984, para un un tendido eléctrico de 84 Km.
Esto permitió posteriormente a Electrocentro y Electro Sur Medio expandir el servicio eléctrico hacia las provincias de Angaraes, Acobamba, Castrovirreyna y Huaytará, alcanzando cerca de 300 poblados.
Sector US$ miles
Vias de comunicaciones 12,729
Obras de agua potable y alcantarillado
414.9
US$ miles
Energía eléctrica 1,226
Programas sociales 30,438
EN el año 2000, la inversión en obras de electrificación y programas sociales fue:
11
La minería La minería sísí contribuye con impuestos contribuye con impuestos
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
Participación sector Minería e Hidrocarburos sobre el total de impuesto a la renta, 2000 - 2003
(porcentaje)
Fuente: Cuidadanos al Día y SUNAT
Se dice que la Minería – 4.7% del PBI - no paga impuestos...
...sin embargo, contribuye con el 29% del Impuesto a la Renta de 3era categoría
26
13
23
29
0.0
5.0
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35.0
2000 2001 2002 2003
12Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE
La minería en el Perú tiene una estructura La minería en el Perú tiene una estructura tributaria claramente regresiva...tributaria claramente regresiva...
La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
Impuestos pagados por la actividad minera, 1993-2002*(estructura porcentual)
•Tomado de una muestra de empresas que representan el 75% de las exportaciones mineras
Fuente: SNMPE e IPE
Tasa impositiva efectiva según precios de los metales
(porcentaje)
Leves caídas de las cotizaciones llevan a fuertes incrementos de la tasa impositiva
debido a una estructura tributaria
regresiva
La estructura tributaria no grava las utilidades en su mayoría
Aranceles29%
ISC22% IES
5%
Otros4%
IR 3ra40%
126.0
46.5
39.0
0 20 40 60 80 100 120 140
US$ 0.80/lb
US$ 1.10/lb
US$ 1.50/lb
Fuente: Otto, J. (2002). Position of the Peruvian Taxation System as Compared to Mining Taxation Systems in Other Nations
13Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE
El canon minero representó solo el 7.6% del total El canon minero representó solo el 7.6% del total de impuestos pagados por la mineríade impuestos pagados por la minería
La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
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70.0
80.0
90.0
100.0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Resto de impuestos pagados
Impuesto a la Renta
CANON generado
Total de Ingresos y Rentas generados por actividad minera *(millones de S/ corrientes, promedio móvil 12 meses)
•Tomado de una muestra de empresas que representan el 75% de las exportaciones mineras
Fuente: SNMPE
7.6% en promedio
14Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE
A pesar de la caída en la participación de AL en la A pesar de la caída en la participación de AL en la inversión mundial en exploración...inversión mundial en exploración...
Fuente: Metals Economics Group
0
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1,500
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2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,00019
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2000
2001
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2003
15.0
17.0
19.0
21.0
23.0
25.0
27.0
29.0
31.0
Inversión mundial en exploración y participación de América Latina, 1993 - 2003
(US$ millones y porcentaje)
Gasto en exploración a nivel mundial
Participación de América Latina (eje derecho)
La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
15
... el Perú incrementó su participación dentro de ... el Perú incrementó su participación dentro de los países de la región...los países de la región...
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE
Inversión en exploración en América Latina, 1997 y 2001(US$ millones)
5º
1º
122.1
189.6
224.8
184.1
166.9
232.5
71.6
115.3
66.8
127.5112.4
82.2
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
Argentina Brasil Chile México Perú Otros
1997
2001
Fuente: Metals Economics Group
La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
16
MéxicoMéxico
PerúPerúChileChile
0 20 40 60 80 100
WashingtonNew Zealand
WyomingIreland
CaliforniaNova Scotia
South DakotaBolivia
WisconsinColorado
TurkeyAlberta
MinnesotaSaskatchewan
VictoriaNew Brunswick
TasmaniaMontana
New MexicoUtah
IdahoManitoba
South AustraliaIndia
ArizonaVenezuelaZimbabwe
YukonNew South Wales
ArgentinaKazakhstan
Nfld./Lab.QueenslandPhilippines
GhanaBritish Columbia
ChinaNunavut
DRC (Congo)Mexico
Northern Terr.Alaska
South AfricaBrazilNWT
OntarioQuebec
IndonesiaNevada
PERUChile
Western Aus.Russia
BrasilBrasil
Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE
... básicamente por nuestra riqueza minera... básicamente por nuestra riqueza minera
Índice de riqueza mineraÍndice de riqueza minera
Fuente: 2003/2004 Survey of Mining Companies. Fraser Institute
La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
17Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE
La carga tributaria en el Perú no es la más La carga tributaria en el Perú no es la más favorablefavorable
Tasa impositiva efectiva en el caso de un proyecto cuprífero modelo(en porcentaje)
Durante el 2003, 10 países de la muestra disminuyeron sus cargas impositivas para volverse más competitivos (Otto)
En el Perú, recientemente se han impuesto regalías
Fuente: Otto, J. (2002). Position of the Peruvian Taxation System as Compared to Mining Taxation Systems in Other Nations
28.6
36.4
36.6
39.8
40
41.7
43.1
45
45.3
46.1
46.5
47.8
48.6
49.6
49.9
49.9
50.2
54.4
57.8
62.9
62.4
63.8
0 10 20 30 40 50 60 70
Sweden
W. Australia
Chile
Zimbabwe
Argentina
China
Bolivia
South Africa
Philippines
Kazakstan
Perú
Tanzania
Indonesia
Poland
USA (Arizona)
Mexico
Greenland
Ghana
Papua NG
Uzbekistan
Ivory Coast
Ontario Canada
La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
18Instituto Peruano de EconomíaInstituto Peruano de EconomíaIPEIPE
Las regalías incrementarán aun más esa carga Las regalías incrementarán aun más esa carga
Tasa impositiva efectiva de un proyecto cuprífero modelo, de acuerdo a su locación hipotética
(porcentaje)
Aplicación de regalías
Fuente: Otto, J. (2002). Position of the Peruvian Taxation System as Compared to Mining Taxation Systems in Other Nations
28.6
36.4 36.639.8 40 41.7 43.1 45 45.3 46.1 46.5 47.8 48.6 49.6 49.9 49.9 50.2
53 54.457.8
62.9 62.4 63.8
0
10
20
30
40
50
60
70
Su
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La Importancia de la Minería en el PerúLa Importancia de la Minería en el Perú
19
Proyecto Empresa Ubicación MetalesAño de inicio
de operacionesI nversión estimada
(US$ mill.)
Ampliación 950-1,350Fundición de I lo Southern Perú Moquegua n.a. 2007 300Cajamarquilla Teck Cominco Lima Zinc n.d 250Sulfuros primarios Cerro Verde/ Phelps Dodge Arequipa Sulfuros 2007 400-800
Proyectos en privatización/ concesión 1,300 - 2,200Las Bambas Xstrata Apurímac Cobre y hierro 2005 700 - 1,600Michiquillay Pendiente de privatización Cajamarca Cobre n.d 300Bayobar Pendiente de privatización Piura Fosfatos 2005 300
Proyectos con estudios avanzados o en ejecución 3,750 - 5,135Alto Chicama* Barrick Gold La Libertad Oro y plata 2005 350La Granja BHP Billiton Cajamarca Cobre y molibdeno n.d 600 - 2,000Quellaveco Anglo American PLC Moquegua Cobre n.d 800Minas Conga Buenaventura Cajamarca Oro y cobre n.d 500Tambogrande Manhattan Minerals Co. Piura Oro y cobre n.d 400San Gregorio El Brocal Cerro de Pasco Zinc - Plomo n.d 200Cerro Negro Cerro Verde/ Phelps Dodge Cajamarca Oro n.d 100Berenguela Sominbesa Puno Cobre y magnesio n.d 150Cerro Corona Grupo Gubbins Cajamarca Oro y cobre n.d 135Otros - - - - 500I nversión en exploración 1,000 - 1,500Proyectos varios - - - - 1,000 - 1,500TOTAL 6,985 - 10,185
Potencial minero del paísPotencial minero del país
*En ejecuciónFuente: Proinversión, diarios locales
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Principales proyectos mineros, 2003 – 2010
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