investigación sobre punto de equilibrio, retorno de inversión y flujo de efectivo

5/21/2018 Investigacin Sobre Punto de Equilibrio, Retorno de Inversin y Flujo de Efectivo

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IEA2 Punto de equilibrio, Retorno de Inversin y Flujo de Efectivo

CONTENIDO

INTRODUCCIN............................................................................................................................................................... 2PUNTO DE EQUILIBRIO ................................................................................................................................................... 3

Ejemplo .................................................................................................................................................................... 4RETORNO DE INVERSIN ................................................................................................................................................ 6

ROI ........................................................................................................................................................................... 6Costo-Beneficio ........................................................................................................................................................ 6Ejemplo .................................................................................................................................................................... 7

FLUJO DE EFECTIVO ....................................................................................................................................................... 8Ejemplo .................................................................................................................................................................... 8

CONCLUSIN .................................................................................................................................................................. 9RECOMENDACIONES ..................................................................................................................................................... 10E-GRAFA ..................................................................................................................................................................... 11


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INTRODUCCIN

L pensar en la implementacin de cualquier proyecto, ya sea personal o

empresarial, es necesario tener en mente la rentabilidad que vamos a

tener, para ello debemos hacer uso de tcnicas y mtodos que nos

permitan poder hacer una planeacin, evaluacin y analizar con alto grado de certeza

la viabilidad del proyecto.

Estas tcnicas y mtodos nos permiten analizar informacin de tal forma que

nos ayudan a tomar decisiones ms acertadas, y as evitar tener experiencias

negativas que pueden ser cruciales en nuestra vida.

Entre una gran variedad de herramientas, el presente trabajo se enfoca en

describir de una forma breve pero clara lo referente a los temas: Punto de Equilibrio,Retorno de Inversin y el Flujo de Efectivo. Con conceptos y ejemplos prcticos que

nos permitan visualizar la utilidad que tienen, y por ende hacer conciencia de que se

vuelve necesario conocerlos para tomar las decisiones correctas y lograr con xito la

implementacin de cualquier proyecto.


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PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio, es aquel punto de actividad (volumen de

ventas/beneficios) en donde los ingresos son iguales a los costos,

es decir, el punto de actividad en donde no existe utilidad ni

prdida.

Hallarel punto de equilibrio es hallar dicho punto de actividad en donde las ventas

son iguales a los costos. Mientras que analizarel punto de equilibrio es analizar dicha

informacin para que en base a ella podamos tomar decisiones.

Hallar y analizar el punto de equilibrio nos permite:

Obtener una primera simulacin que nos permita saber a partir de qu cantidad

de ventas empezaremos a generar Utilidades. Cuando se logra vender msunidades que las establecidas en el punto de equilibrio, la empresa empieza a

ser rentable: hay ms ingresos que costos.

Conocer la viabilidad de un proyecto (cuando nuestra demanda supera nuestro

punto de equilibrio).

Saber a partir de qu nivel de ventas puede ser recomendable cambiar un costo

variable por un costo fijo o viceversa. Por ejemplo: cambiar comisiones de

ventas por un sueldo fijo de un vendedor.

Pasos para hallar y analizar el punto de equilibrio:

1. Definir costos: se deben definir los costos, es decir todos los desembolsos

incluyendo gastos de administracin y ventas.

2. Clasificar costos en Costos Variables (CV) y Costos Fijos (CF):

a. Costos variables: son los costos que varan de acuerdo con los cambios en

los niveles de actividad, estn relacionados con el nmero de unidades

vendidas, volumen de produccin o nmero de servicios realizados. Por ej.

Materia prima, salario por horas, etc.

b. Costos fijos: son costos que no estn afectados por las variaciones en los

niveles de actividad; por ej. Alquileres, depreciacin, seguros, etc.

3. Hallar costo variable unitario:

Formula: Costo variable total / produccin total

4. Aplicar frmula del punto de equilibrio:

En valores:

Pe = Costos fijos / 1 - (Costos variables / Ventas)


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En unidades:

Pe = Costos fijos / (Precio venta unitario Costo variable unitario)

5. Comprobar resultados

6. Anlisis del punto de equilibrio

Ejemplo

Se presenta el siguiente ejemplo sencillo:

Una empresa dedicada a la comercializacin de camisas vende camisas a un precio de

Q.40, el costo de cada camisa es de Q24, se paga una comisin de ventas por Q2, y

sus gastos fijos (alquiler, salarios, servicios, etc.) ascienden a Q3500. Cul es el punto

de equilibrio en unidades de venta y en dlares? Y a cunto ascenderan las

utilidades si se vendieran 800 camisas?

Hallando el punto de equilibrio:

Precio de venta unitario = 40

Costo variable unitario = 24 + 2 = 26

Costo fijo = 3500

a. Aplicando formula de punto de equilibrio en unidades:

Pe = costos fijos / (Precio venta unitario Costos variable unitario)

Pe = 3500 / (40 26)

Pe = 3500 / 14

Pe = 250 unidades

b. Aplicando formula de punto de equilibrio en valores:

Pe = Costos fijos / 1 - (Costos variables / Ventas)

Pe = 3500 / 1 (26 / 40)

Pe = 3500 / 1 0.65

Pe = 3500 / 0.35

Pe = 10000

Comprobacin:

a. Punto de equilibrio en unidades

Precio venta x unidades (Q40 x 250unds.) Q10,000

(-) Costo variable unitario x unidades (Q26 x 250unds) Q 6,500

(-) Costo fijo (Q3,500) Q 3,500

Utilidad Neta Q 0


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b. Utilidad si se venden 800 camisas

Precio venta x unidades (Q40 x 800unds.) Q32,000

(-) Costo variable unitario x unidades (Q26 x 800unds) Q20,800

(-) Costo fijo (Q3,500) Q 3,500

Utilidad Neta Q 7,700

Anlisis

a. El punto de equilibrio es de 250 unidades, es decir, se necesitan vender

250 camisas para que los ingresos sean iguales a los costos, por tanto, a

partir de 251 camisas, se estara empezando a generar utilidades,mientras que la venta de 249 camisas o de un nmero menor significara

prdidas.

b. Si se venden 800 camisas se generan Q32,000 de ingresos, Q24,300 de

costos y una utilidad de Q7,700

Grfico de Punto de Equilibrio


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RETORNO DE INVERSIN

El retorno de inversin es el beneficio obtenido de una

inversin en relacin con los costes que sta representa. Es

una ayuda para las unidades de toma de decisiones, pues

dichas decisiones se basan en la impresin que les causan

las propuestas que reciben.

En otras palabras Cunto valor aadido genera una inversin en relacin con el

sacrificio financiero que hay que hacer para que sea rentable? Por tanto, al calcular el

retorno de inversin es de vital importancia presentar un desglose exhaustivo como sea

posible de los gastos y de los ingresos o beneficios atribuibles.

ROI

El ndice de retorno de sobre la inversin (ROI por sus siglas en ingls) es un

indicador financiero que mide la rentabilidad de una inversin, es decir, la tasa de

variacin que sufre el monto de una inversin al convertirse en utilidades o beneficios.

La frmula del ROI es: ROI = ((utilidades inversin) / inversin) x 100

Si el ROI es positivo el proyecto es rentable (mientras mayor sea el ROI un mayor

porcentaje del capital se va a recuperar), pero si es menor o igual a 0 el proyecto no es

rentable pues en caso de ponerlo en marcha se perdera dinero invertido.

Por ejemplo, si el total de una inversin es de Q8000, y el total de las utilidades quese esperan obtener es de Q10000, aplicando la frmula de ROI:

ROI = ((10000 8000) / 8000) * 100

ROI = 25

Lo que significa que el proyecto es rentable y que obtendr una rentabilidad del

25% con respecto a su inversin

Costo-Beneficio

El anlisis costo beneficio consiste en el anlisis de la relacin que existe entre loscostos y beneficios asociados a un proyecto de inversin.

La frmula de la relacin costo-beneficio es: B/C = VAI / VAC

Donde:

B/C = relacin costo beneficio

VAI = Valor actual de los ingresos netos o beneficios

VAC = Valor actual de los costos de inversin


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Si B/C es mayor a 1 el proyecto es rentable pues significa que los beneficios sern

mayores que los costos de inversin, pero si es igual o menor a 1 el proyecto no es

rentable pues significa que los beneficios sern iguales o menores que los costos de

inversin.

Ejemplo

Si el total de los beneficios que se esperan obtener para un perodo de 2 aos es de

Q20000 (esperando una tasa de rentabilidad del 12% anual), y el total de los costos de

inversin que se espera tener para ese mismo perodo es de Q16000 (considerando

una tasa de inters del 20% anual), aplicando la frmula de la relacin costo-beneficio:

a. COSTO BENEFICIO:

B/C = (20000 / ( (1 + 0.12)Exp2) ) / (16000 / ( (1 + 0.20)Exp2) )

B/C = (20000 / 1.25) / (16000 / 1.44)B/C = 16000 / 11111.11

B/C = 1.43

El costo-beneficio de 1.43, lo que significa que al ser mayor que 1, el proyecto es

rentable, es decir, por cada Q1 que se invertir en el proyecto se obtendr

Q0.44.

b. ROI:

ROI = ((Utilidades inversin) / inversin) * 100

ROI = (20000 16000) / 16000) * 100

ROI = (4000 / 16000) * 100

ROI = 0.25 * 100

ROI = 25

Al trmino de los 2 aos se obtendr el 25% de rentabilidad con respecto a su

inversin.

En este ejemplo la inversin se recupera antes del trmino del primer ao (9

meses aprox).


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FLUJO DE EFECTIVO

El flujo de efectivo es una de las herramientas ms tiles de

planificacin financiera, pues proporciona la base para analizarla posicin de caja de la empresa con respecto a algn nmero

de intervalos en un horizonte dado de planeacin.

Los flujos de efectivo generalmente son iguales al efectivo proveniente de las

ventas o ingresos, menos los costos operativos en efectivo, menos los cargos por

intereses, impuestos, prstamos y dividendos.

El estado de flujo de efectivo se presenta as:

Saldo inicial de efectivo

+ entradas en efectivo- Salidas de efectivo

= saldo final de efectivo (Excedente o faltante)

Ejemplo


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CONCLUSIN

Punto de Equilibrio:

El punto de equilibrio permite conocer el nivel de beneficios, una vezalcanzado el punto de equilibrio, no todo lo que se venda es utilidad neta. De

cada nueva unidad vendida la utilidad neta es solo el margen de contribucin.

Este margen de contribucin se le llama as porque contribuye al

financiamiento de los costos fijos. Una vez cubiertos los costes fijos, este

margen de contribucin se convierte en utilidad neta.

La determinacin del punto de equilibrio permite la viabilidad del proyecto o

negocio. Si hay constancia en el ritmo de los ingresos tambin lo habr en el

rango o momento en que se alcanzar el punto de equilibrio.

Retorno de Inversin:

Al crear una empresa, desarrollar un nuevo producto, abrir una nueva

sucursal, adquirir nueva maquinaria, incursionar en un nuevo mercado,

ingresar en un nuevo rubro de negocio o cualquier proyecto en particular, es

necesario hacer una evaluacin para determinar su viabilidad, rentabilidad y

conocer el tiempo que tomar recuperar el capital invertido.

Flujo de Efectivo

El flujo de efectivo muestra la liquidez que genera la empresa.

Cuando ya se tiene el flujo de efectivo estructurado, ste mostrar tanto en

monto como en tiempo en que momento se necesitar financiamiento y en

cual habr liquidez.

Cuando est en ejecucin un proyecto, el flujo de efectivo se convierte en

una herramienta dinmica, ya que en la prctica, no sucede lo que

planificamos en un ciento por ciento, por lo que se puede hacer

comparaciones por ao, mes o semanas de la ejecucin con respecto a lo

planificado.


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RECOMENDACIONES

Todo proceso de implementacin implica una inversin econmica, lo cual

implica la existencia de infinidad de riesgos que pueden hacer que un proyecto fracase,

por lo que es muy importante hacer uso de todas las herramientas, tcnicas y mtodos

para que podamos asegurar que se toma la mejor decisin entre todas las alternativas

que podamos tener.

Estas herramientas son efectivas e indispensables para la planificacin y el

control, por lo que es de gran ayuda para las personas que toman decisiones

financieras, as como tambin sirven de gua garantizando en gran medida la

finalizacin de un proyecto.


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E-GRAFA

http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-punto-de-equilibrio-y-su-importancia-

estrategica

http://www.crecenegocios.com/el-punto-de-equilibrio/

http://www.monografias.com

investigación sobre punto de equilibrio, retorno de inversión y flujo de efectivo

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