INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ

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Departamento Técnico

dic-11

TOTAL $15.934

TOTAL $ 1 T. CREC. PIB2

TOTAL NEGOCIADO /

PIB (%) 21.250 2001 1.807 21.250 8,5% 24.899 2002 1.682 -7% 24.899 6,8% 28.636 2003 2.258 34% 28.636 7,9% 32.635 2004 3.627 61% 32.642 11,1% 36.489 2005 3.502 -3% 37.187 9,4% 40.892 2006 4.865 39% 41.763 11,6%2007 3.470 -29% 45.789 7,6%

2008 5.183 49% 54.686 9,5%2009 6.427 24% 52.022 12,4%2010 5.106 -21% 57.978 8,8% 5105921,203

dic-2011 3.768 -26% 65.945 5,7%1 Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG2 Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007 y 2008; valor previsional, 2009

Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador

Montos Negociados a Nivel Nacional

(MILLONES DE DÓLARES)MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS

TOTAL $

PIB

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

dic

-20

11

1.8071.682

2.2583.627

3.5024.865

3.4705.183

6.4275.106

3.768

21.25024.899

28.63632.642

37.18741.763

45.78954.68652.022

57.97865.945

Millones de dólaresaños

MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB

AÑOCapitalización Bursátil (miles

de dólares)Tasa de

Crecimiento

2001 1.428.750 173,54%

2002 2.771.352 93,97%

2003 1.807.079 -34,79%

2004 2.733.576 51,27%

2005 3.175.123 16,15%

2006 4.184.685 31,80%

2007 4.474.925 6,94%

2008 4.553.746 1,76%

2009 4.294.705 -5,69%

2010 5.144.256 19,78%

dic-11 5.778.988 12,34%

CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL

Monto

Años

Capitalización Bursátil(miles de dólares)

Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que elmercado asigna al patrimonio de la empresa, según elprecio al que se cotizan sus acciones. Este valor seobtiene a partir de la multiplicación de el número deacciones en circulación de una empresa por el precio demercado en un momento dado.

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

dic-11

Capitalización Bursatil 93,97% -34,79 51,27%16,15%31,80% 6,94% 1,76% -5,69%19,78%12,34%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%T

as

a d

e C

rec

imie

nto

Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil

La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2010 hasido de 35,47%, siendo importante señalar que en la mayoría de años se ha presentado uncrecimiento positivo de esta variable, en el año 2002 se registró la tasa de crecimiento máselevada (93.97%); tan solo dos años mostraron un decrecimiento: 2003 y 2009. Es importanteseñalar que el año 2010 terminó con un crecimiento del 19.78%. Este indicador muestra lacreciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan enbolsa.

TASA PART. TASA PART. TOTALAÑOS Bolsa de Valores de Quito CREC. DEL T. Bolsa de Valores de Guayaquil CREC. DEL T. NACIONAL

Renta Fija Renta Variable Total BVQ % % Renta Fija Renta Variable Total BVG % %2001 939.756 4.789 944.544 1% 52,3% 857.626 4.909 862.535 -53% 47,7% 1.807.0792002 837.530 13.227 850.757 -10% 50,6% 825.032 6.605 831.637 -4% 49,4% 1.682.3942003 1.062.967 79.630 1.142.597 34% 50,6% 1.100.736 14.176 1.114.912 34% 49,4% 2.257.5092004 1.719.711 29.256 1.748.967 53% 48,2% 1.800.066 77.730 1.877.796 68% 51,8% 3.626.7632005 1.535.630 87.516 1.623.146 -7% 46,4% 1.819.604 59.082 1.878.686 0% 53,6% 3.501.8322006 2.260.817 199.185 2.460.002 52% 50,6% 2.280.994 124.371 2.405.365 28% 49,4% 4.865.3672007 1.578.202 230.999 1.809.201 -26% 52,1% 1.601.784 58.779 1.660.563 -31% 47,9% 3.469.7642008 2.443.024 83.828 2.526.852 40% 48,9% 2.550.008 94.141 2.644.148 59% 51,1% 5.171.0002009 2.432.607 472.621 2.905.228 15% 45,2% 2.638.250 883.806 3.522.056 33% 54,8% 6.427.2842010 2.336.791 71.974 2.408.765 -17% 47,2% 2.637.045 60.111 2.697.156 -23% 52,8% 5.105.921dic-11 1.719.790 73.058 1.792.848 -26% 47,6% 1.935.153 39.930 1.975.084 -27% 52,4% 3.767.932

TOTAL BVQ 20.212.907 TOTAL BVG 21.469.938 41.682.845

0,1276802210,872319779

VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dólares)

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 dic-11

MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL

BVG BVQ TOTAL

Las tasas de crecimiento promedio anual del 2001 al 2010 del mercado son: - BVQ: 13%- BVG: 11%- Total Nacional: 11%

RENTA VARIABLE

9.698 19.83293.806 106.986 146.598

323.556289.778

177.969

1.356.427

132.086 112.989

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

1.000.000

1.100.000

1.200.000

1.300.000

1.400.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 dic-11

MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE

BVG BVQ TOTAL

Desde el año 2001 al 2010, el mercado de renta variable ha presentado uncrecimiento promedio por año del 112.28%. La participación promedio de laBVQ en el mercado de renta variable ha sido del 56.57%.

RENTA FIJA

1.797.381

1.662.562

2.163.703

3.519.777

3.355.234

4.541.811

3.179.986

4.993.0325.070.857

4.973.8363.654.943

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 dic-11

MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA

BVG BVQ TOTAL

En el período 2000 - 2010, la BVQ ha tenido una participación enlas negociaciones del mercado de renta fija del 48,97% enpromedio, mientras que la BVG ha tenido una participación enpromedio del 51,03%.

80

dic-11 % 2010 % 2009 % 2008 %

SLFLA FAVORITA 30,49 41,73% 45,59 63,35% 30,07 6,36% 46,66 55,67%

BP PRODUBANCO 0,69 0,95% 2,75 3,82% 2,10 0,44% 1,53 1,83%

INAINDUSTRIAS ALES 9,10 12,46% 0,87 1,20% 9,30 1,97% 1,12 1,33%

LC HOLCIM ECUADOR S.A. 4,34 5,94% 2,13 2,96% 412,23 87,22% 4,44 5,30%

BP PICHINCHA BANCO 3,06 4,19% 3,16 4,39% 6,79 1,44% 7,63 9,10%

BGGUAYAQUIL BANCO 0,60 0,82% 0,61 0,84% 1,18 0,25% 8,44 10,07%

ISCSAN CARLOS SOC. AGR. IND. 0,42 0,58% 2,85 3,96% 0,89 0,19% 0,78 0,93%

BS BANCO SOLIDARIO 0,11 0,16% 0,07 0,10% 0,00 0,00% 0,29 0,34%

SP SUPERDEPORTE S.A. 0,00 0,00% 5,23 7,26% 0,00 0,00% 0,00 0,00%

CCCERVECERÍA NACIONAL 0,40 0,55% 0,68 0,94% 0,00 0,00% 0,37 0,44%OT OTRAS 23,83 32,62% 8,04 11,17% 10,06 2,13% 12,56 14,98%

TOTAL 73,06 100,0% 71,97 100,0% 472,62 100,0% 83,82 100,0%

EMISORVALOR EFECTIVO (en millones de dólares)

RENTA VARIABLE - BVQ

Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyorendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones,Fondos de Inversiones.

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

SL

F

BP

RD

INA

LC

N

BP

CH

BG

YQ

ISC

BS

LD

SP

D

CC

N

OT

RA

S

Monto

Emisor

Años

NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE

2008 2009 2010 dic-11

La Favorita 46,66 30,07 45,59 30,49

Holcim 4,44 412,23 2,13 4,34

Banco Pichincha 7,63 6,79 3,16 3,06

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).

La Favorita Holcim Banco Pichincha

Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. %CD CERTIFICADOS DE DEPOSITO 187,36 11% 585,04 25% 955,80 46% 1.116,51 46%VTC CERTIFICADOS DE INVERSION 233,21 14% 424,78 18% 526,91 6% 157,41 6%RBE TITULARIZACIONES 622,73 36% 314,17 13% 374,19 14% 330,28 14%PAC BONOS DE ESTADO 91,60 5% 575,42 25% 278,98 16% 389,11 16%PCD OBLIGACIONES CORPORATIVAS 137,13 8% 161,04 7% 99,00 3% 82,44 3%OBL POLIZAS DE ACUMULACION 15,83 1% 71,88 3% 85,55 7% 174,15 7%BE PAPEL COMERCIAL 138,54 8% 85,90 4% 36,35 2% 59,22 2%CI LETRAS DE CAMBIO 13,19 1% 11,27 0% 34,73 1% 27,93 1%LC NOTAS DE CREDITO 17,31 1% 20,99 1% 19,83 1% 22,09 1%PCO REPORTO 25,86 2% 13,21 1% 16,16 2% 57,85 2%OTROS OTROS 237,02 14% 71,40 3% 5,10 1% 25,98 1%

TOTAL 1.719,79 100% 2.335,10 100% 2.432,59 100% 2.442,96 100%

RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares)

Titulo2009dic-11 2010 2008

CERTIFICADOS DE DEPOSITO

CERTIFICADOS DE INVERSION

TITULARIZACIONES

BONOS DE ESTADO

OBLIGACIONES CORPORATIVAS

POLIZAS DE ACUMULACION

PAPEL COMERCIAL

LETRAS DE CAMBIO

NOTAS DE CREDITO

REPORTO

OTROS

MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA

2008

2009

2010

dic-11

Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de laemisión normalmente en forma de interés

0,00

200,00

400,00

600,00

800,00

1.000,00

1.200,00

2008 2009 2010 dic-11Cert. Deposito 1.116,51 955,80 585,04 187,36

Bonos del Estado 389,11 278,98 575,42 91,60

Titularizaciones 330,28 374,19 314,17 622,73

Certificados de Inversión 157,41 526,91 424,78 233,21

Títulos mas Negociados (Millones)

Renta Fija dic-11 2010 2009 2008Sector Privado 1.168.281.678,37 1.258.812.656,29 1.616.447.492,67 1.909.815.619,25 Sector Público 551.508.314,57 1.077.948.490,90 816.139.037,19 533.208.501,47

Total 1.719.789.992,94 2.336.761.147,19 2.432.586.529,86 2.443.024.120,72 Renta Variable

Total 73.058.433,33 71.974.137,94 472.621.040,44 83.827.788,18

Total Renta Fija y Variable 1.792.848.426,27 2.408.735.285,13 2.905.207.570,30 2.526.851.908,90

dic-11 2010 2009 2008Sector Publico 551.508.314,57 1.077.948.490,90 816.139.037,19 533.208.501,47 Sector Privado 1.241.340.111,70 1.330.786.794,23 2.089.068.533,11 1.993.643.407,43

Valor Efectivo (en dólares)

EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ

-

500,00

1.000,00

1.500,00

2.000,00

2.500,00

3.000,00

2008

2009

2010

dic-11

Renta Variable 83,83 472,62 71,97 73,06

Renta Fija 2.443,0 2.432,5 2.336,7 1.719,7

Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)

0,00

500,00

1000,00

1500,00

2000,00

2500,00

3000,00

2008 2009 2010 dic-11Sec. Privado 1993,64 2089,07 1330,79 1.241,34

Sec. Público 533,21 816,14 1077,95 551,51

Montos Negociados por Sector (Millones)

Año M.Primario % M.secundario % Total

2008 2.238.862.669,56 88,60% 287.989.239,34 11,40% 2.526.851.908,90 2009 2.267.920.296,49 78,06% 637.307.273,81 21,94% 2.905.227.570,30 2010 2.171.535.670,63 90,15% 237.199.614,50 9,85% 2.408.735.285,13 dic-11 1.434.839.717,42 80,03% 358.008.708,85 19,97% 1.792.848.426,27

Valor Efectivo

Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ

2.238.862.669,56 287.989.239,34 2.267.920.296,49 637.307.273,81 2.171.535.670,63 237.199.614,50

1.434.839.717,42

358.008.708,85

Monto

MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO

Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto denegociación son activos financieros en el mismo momento de su primeraemisión y colocación.Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que se dancon posterioridad a la primera colocación.

MESES ECUIDEX 2008 ECUIDEX 2009 ECUIDEX 2010 ECUIDEX 2011

Enero 1064,80 1005,83 881,43 1019,01

Febrero 1104,14 1006,01 893,18 989,26

Marzo 1068,75 971,03 924,61 1007,46

Abril 1061,80 945,04 915,47 939,89

Mayo 1040,74 915,92 944,92 938,07

Junio 1048,86 866,00 909,50 925,17

Julio 1051,47 855,15 934,85 936,95

Agosto 1049,33 818,25 950,14 935,20

Septiembre 1031,18 820,98 976,75 932,21

Octubre 1041,64 836,19 970,13 923,93

Noviembre 1042,89 887,04 975,12 944,04

Diciembre 1019,75 854,95 985,93 935,67

(Ultimo valor del índice a finales de Mes)

Fuente: Bolsa de Valores de Quito

Elaboración: Departamento Técnico

ECUINDEX

ECUINDEX

700,00

750,00

800,00

850,00

900,00

950,00

1000,00

1050,00

1100,00

nov-

2009

dic-

2009

ene-

2010

feb-

2010

ma

r-2

01

0

abr-

2010

ma

y-20

10

jun-

2010

jul-

2010

ago-

2010

sep-

2010

oct-

2010

nov-

2010

dic-

2010

ene-

2011

feb-

2011

ma

r-2

01

1

abr-

2011

ma

y-20

11

jun-

2011

jul-

2011

ago-

2011

sep-

2011

oct-

2011

nov-

2011

Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones delmercado ecuatoriano. Es un índice accionario que reflejaadecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacionalen su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de lasacciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen yeste crecimiento se presenta por la presión ejercida por lademanda que tienen las acciones que cotizan en el mercadonacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre losrendimientos futuros de estas empresas.

MESES IVQ 2008 IVQ 2009 IVQ 2010 IVQ 2011

Enero 102,45 23,21 118,10 33,60Febrero 133,82 13,25 25,26 59,38Marzo 42,61 61,03 442,86 114,45Abril 160,80 298,17 223,90 59,43Mayo 147,11 32,86 22,26 84,28Junio 92,69 50,12 27,14 20,05Julio 154,88 37,22 93,68 20,89Agosto 203,62 27,05 17,62 114,30Septiembre 77,78 112,93 59,42 218,46Octubre 44,99 119,83 55,50 89,55Noviembre 666,33 14,83 73,72 135,31Diciembre 202,29 294,03 102,31 33,13

INDICE DE VOLUMEN

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100,00

200,00

300,00

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500,00

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INDICES DE VOLUMEN (IVQ)

ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamente

MESES IRRF 2008 IRRF 2009 IRRF 2010 IRRF 2011

Enero 95,72 98,87 114,24 89,89Febrero 100,32 76,68 104,61 143,96Marzo 91,98 99,19 67,11 98,43Abril 83,60 104,55 270,74 112,44Mayo 93,03 98,37 101,54 108,76Junio 93,01 75,70 88,18 59,71Julio 86,26 88,20 108,69 51,86Agosto 97,68 83,22 67,63 81,74Septiembre 102,07 73,23 95,38 133,80Octubre 113,46 86,19 66,05 104,24Noviembre 136,07 109,40 106,95 99,95Diciembre 115,92 131,86 118,40 82,38

INDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA

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50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

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nov-

09di

c-09

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-11

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INDICES DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA (IRRF)

ÍNDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA: Es la medida que compara elrendimiento de la última semana con el de los sesenta días anteriores. Un valor mayora 100 refleja que el rendimiento en promedio de los últimos cinco días fue superior alregistrado en los últimos 60 días anteriores. Por el contrario si el valor del índice esmenor a 100, los rendimientos promedio de los últimos cinco días han sido menoresque el rendimiento promedio de los últimos 60 días.