indicadores económicos claves para la toma de decisiones...si sumanos la deuda interna y externa,...
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Principales Indicadores Económicos para la Toma de DecisionesPablo Luis Saravia Tasayco
https://pablosaraviatasayco.com/
Importancia de los indicadores económicos2
▸Los indicadores económicos muestran la
situación actual de una economía.
▸Nos proporciona la información necesaria
para predecir la tendencia a seguir por la
economía.
▸Nos permite entender, relacionar e
interpretar el devenir económico.
Los 10 principales indicadores
3
❶
Producto Interno Bruto (PIB)Valor de todos los servicios y bienes finales producidos por las empresas y los trabajadores en un territorio durante un periodo determinado.
4
PIB en el largo plazo ▸Una clara tendencia decreciente
▸Un cuadro critico en los últimos años.5
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México: PIB 1935 - 2020*
Tendencia
Crecimiento Promedio: 6.0 %
www.pablosaraviatasayco.com* Proyección
Fuente: INEGI-FMI
Crecimiento Promedio: 1.9 %
“
”
1. Empleo
2Consumo
3Ingreso
4.Deuda
6Clima de negocios
Las empresas reducen su
planta laboral
Se compran menos
bienes y servicios
Caen los salarios,
menor demanda
Las empresas pierden
competitividad.
Menor recaudación (ISR, IVA,
IEPS, principlmente).
Menor capacidad de pago,
problemas con los bancos
PIB: impacto en la economía
5Déficitfiscal
❷
InflaciónAumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en una economía.
7
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México: Inflación 1935 - 2020*Porcentaje
* Proyección
Fuente: Banxico - INEGI
Los precios se mantienen bajos
La inflación provoca que el dinero pierda valor9
Perdida en la capacidad de compra y
empobrecimiento de la población.
La moneda nacional se debilita
y provoca una devaluación.
Competitividad espúrea
Sueldos y salarios - Consumo
Tipo de cambio
Al disminuir la demanda, muchos
negocios cerraran sus puertas
Demanda
Afecta los rendimientos reales y puede
provocar un retiro masivo de ahorro.
Ahorro-Inversión
❸
Tasa de interésEs el precio del dinero. Es el costo de financiación de las empresas.
10
11
Tasas de ReferenciasLos bancos centrales definen las tasas de referencia que sirven como una base para que los bancos establezcan sus propias tasas de interés y para que los inversionistas sepan cuánto pueden generar al invertir.
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México: Tasa de Interés (Cetes) 1982 – 2020*
* Al III Trimestre
Fuente: Banxico - INEGI
12
Animar o desanimar a los empresarios
a invertir, igualmente a los ahorristas.
Incrementar y/o disminuir la
producción.
Atraer el capital extranjero o
provocar su salida.
La llegada de capitales Fortaleza a la
moneda nacional y la salida puede
provocar una devaluación.
“Burbuja” especulativa.
Rendimientos en bonos (renta
fija) y acciones (renta variable).
Tipo de cambio Inversión - Ahorro
PIB
Inversión Extranjera
Bolsa de Valores
La tasa de interés es una variable clave en la economía
❹
Tipo deCambioEs el precio de la moneda extranjera. Nos indica cuántas monedas de una divisa se necesitan para obtener una unidad de otra.
13
Una larga historia de devaluación de la moneda nacional14
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México: Devaluación (+) y Revaluación (-) del Tipo de Cambio 1935 - 2019
Zona de Revaluación
Zona de Devaluación
Tipo de cambio fijo
DeslizCambiario
15
Devaluación: se encarecen.
Revaluación: se abaratan.
Importaciones
Devaluación: se venden más baratos.
Revaluación: Se venden menos
Exportaciones
Devaluación: Más competitivo.
Revaluación: Menos competitivo
Comercio Internacional
Devaluación: se incrementa la deuda
externa en moneda nacional.
Deuda Externa
Devaluación: incrementan los costos.
Revaluación: Disminuyen los costos
Inflación
El tipo de cambio impacta a las economías en sus relaciones con el mercado global
❺
DéficitFiscalCuando el gasto del sector público es mayor que los ingresos, y se tiene que financiar, ya sea con recursos nacionales o extranjeros.
16
17
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México: Déficit (-) y/o Superávit (+) Fiscal 1935 – 2019Porcentaje del PIB
La participación del Estado en la economía18
Menor demanda vía el gasto
público
Ajuste de personal.
“Congelamiento” de salarios
Reconsideración del gasto
social.
Si se financia con dinero sin
respaldo productivo.
Incremento y/o nuevos impuestos
para elevar los ingresos.
PIB
Desempleo
Mayor pobrezaImpuestos
Inflación
❻
DesempleoEs la parte de la población que estando en edad, condiciones y disposición de trabajar, no tiene un empleo.
19
Muestra la salud económica de un país20
3.1
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México: Desempleo y Empleo Vulnerable 1991-2019
Desempleo (% Fuerza Laboral)
Empleo Vulnerable (% empleo total)
Mas alla de un problema económico21
Informalidad
Ingresos
Migración
Pobreza
Autoestima
Buscan opciones fuera de su territorio
“Fuga de talentos”.
En la busqueda de un trabajo
muchos se inclinan hacia
actividades ilegales.
Muchos están dispuesto a
tener un menor salario con
tal de conseguir un empleo.
Se refuerza el “circulo
vicioso” de precariedad y
problemas sociales
Caen en depresión, se
generan conflictos
familiares.
❼
Ahorro e InversiónAmbas variables tienen unacorrelación positiva con el crecimiento y el desarrollo económico. Son el motor de la expansión económica.
22
Son los motores para el crecimiento y desarrollo económico23
-
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México: Ahorro Interno Bruto y Formación Bruta de Capital 1960 - 2019
Ahorro Interno Bruto
Formación Bruta de Capital
24
Permite mejorar el bienestar
y un mayor nivel de vida.
Desarrollo Económico
Impulsar un crecimiento
sano de la economía.
Crecimiento
Se detona proyectos productivos
en sectores estratégicos.
Industria
Innovación de productos.
Investigación y desarrollo
Atracción a empresas de alta
tecnología que demandan
conocimientos puntuales
Trabajos calificados
Mejores salarios generan una mayor
demanda de bienes y servicios.
Ingresos
Si el ahorro interno es insuficiente se complementa con el ahorro externo (inversión extranjera)
❽
BalanzaComercialEs el registro de las ventas y compras en los mercados internacionales.Nos permite obtener información sobre las exportaciones e importaciones
25
El déficit comercial se ha convertido en un problema estructural26
13
,47
7
(21
,10
4)
5,1
15
(27
,03
9)
(25
,83
3)
(6,6
38
)
(30,000)
(25,000)
(20,000)
(15,000)
(10,000)
(5,000)
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México: Balanza Comercial 1960-2019
27
Alta concentración en un
solo mercado
Mercados (dependencia)
Es una forma de
proteccionismo.
Acuerdo Comerciales
Elevado nivel de dependencia de insumos
y materias primas.
Productos primarios y de alta tecnología
Importaciones y Exportaciones
Régimen cambiario libre que
se ajusta por la volatilidad de
los mercados internacionales.
Tipo de cambio
Son cubiertos con capitales
internacionales.
Déficit comercial
No permite la acumulación.
Reservas internacionales
Lo sano en una economía es la diversificación de mercados internacionales.
❾
Deuda TotalEs la obligación financiera que tiene una economía con personas, empresas, bancos, gobiernos y/o organismos internacionales.
28
Si sumanos la deuda interna y externa, la deuda total es de 665,646 millones de dólares y la deuda per capita de 5,120 dólares.
29
102,142
158,120
109,724
312,964
1,332,195
7,053,643
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1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
millo
nes d
e p
eso
s
Millo
nes d
e d
óla
res
México: Deuda Interna y Externa 1990 - 2019
DEUDA EXTERNA TOTAL
DEUDA INTERNA NETA
30
Gasto social
PolíticaMonetaria
MercadoFinanciero
Exportadorde
Capital
Salida de capitales necesarios para
impulsar la economía.
Se deja de invertir en infraestructura,
programas sociales, etc...
Regular la liquidez para
estabilizar la economía.
Los activos financieros (bonos), como
política expansivas o contraccionistas.
El pago de la deuda, distrae recursos que podría ser utilizado para el desarrollo económico y social.
Riesgo PaísEs la probabilidad de incumplimiento de las obligaciones financieras de un país debido a factores que van más allá de los riesgos inherentes a un préstamo.
31
❶⓿
El riesgo se compensa con una tasa de interés extra, que se llama prima de riesgo.
32
33
Se afecta la expansion económica por la
volatilidad de los mercados.
Salida de capital del país ante la
desconfianza de los inversionistas.
Se complica el pedir préstamo en los
mercados interenacionales.
Encarecimiento de los préstamos tanto
para las empresas como el sector público.
La prima de riesgo (spread) es buen indicador de la confianza que tienen los inversionistas.
Principales base de datos34
https://www.inegi.org.mx/
https://www.gob.mx/shcp
https://www.banxico.org.mx/
https://www.bancomundial.org/
https://www.imf.org/external/index.htm
https://www.trademap.org/Index.aspx?lang=es&AspxAutoDetectCookieSupport=1
https://datosmacro.expansion.com/
ConclusiónEs altamente importante realizar un
minucioso seguimiento de los
principales indicadores económicos
para una correcta toma de
decisiones.
35
Principales Indicadores Económicos para la Toma de Decisiones.
Pablo Luis Saravia Tasayco
https://pablosaraviatasayco.com/