importancia de la adecuaciÓn a ifrs y los requerimientos de capital por solvencia

Seminario de Capacitación Regional – ASSALLima. Perú

25 de Noviembre de 2009

IMPORTANCIA DE LA ADECUACIÓN A IFRSY LOS REQUERIMIENTOS DE CAPITAL POR SOLVENCIA

M. FERNANDA PLAZA S.SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS.CHILE

INDICE PRESENTACION

Supervisión Basada en Riesgos

Camino hacia SBR

Modelo SBR – SVS

Proyecto Modificación Ley de Seguros

1. Régimen de Inversiones

2. Requerimiento Patrimonial

Valorización de Activos y pasivos – Proyecto IFRS

3. Sistema de Evaluación Solvencia

Superintendencia de Valores y Seguros

Modelo Supervisión Basado en Riesgos, SBR

Camino hacia SBR

Principales Hitos del proyecto :

– Análisis modelos de SBR (Canadá, UK, Chile SBIF)

– Análisis Principios de Supervisión Internacional (IAIS, OECD, BASILEA, Solvencia II)

– FSAP (2004)

– Plan Piloto SVS (2005)

Camino hacia SBR

Principales Hitos del proyecto :

- Consultoría FIRST.

- Informe OSFI. (Octubre 2005 – Abril 2006)

- Inicio del trabajo de Implementación (Grupos de trabajo SVS). (2° semestre 2006)

- Plan piloto riesgo tecnológico.(último trimestre 2006)

- Documento SVS con nuevo enfoque regulatorio.(Diciembre 2006)

Nuevo Enfoque de Supervisión.

• Los fundamentos del nuevo modelo están contenidos en un documento de la SVS llamado:

“NUEVO MODELO DE SUPERVISIÓN DE SOLVENCIA BASADA EN RIESGOS PARA LA INDUSTRIA

ASEGURADORA CHILENA.”

• Este documento fue dado a conocer en el mes de diciembre de 2006 para efectos de recibir comentarios de los aseguradores y de otros interesados.

Enfoque de Supervisión de la IAIS.

Nivel 3 Nivel 2 Nivel 1

EVALUACION DE SUPERVISION E INTERVENCION

FINANCIERA

GOBIERNO

CORPORATIVO

CONDUCTA DE

MERCADO

Condiciones básicas para La autoridad supervisora de seguros el funcionamiento efectivo de El sector y la supervisión de seguros

Precondiciones

Requerimientos regulatorios

Evaluación de Supervisión

Reporte al Supervisor

Divulgación Pública

ESTRUCTURA COMUN DE SOLVENCIA Y ESTANDARES

NIVEL REGULATORIO:

REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA

NIVEL 2

NIVEL 1

NIVEL DE SUPERVISION:

PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION

Nuevo Modelo Supervisión de Seguros - SVS

• ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS

• GOBIERNOS CORPORATIVOS

• CONDUCTA DE MERCADO Y DISCLOSURE

• CAPITAL BASADO EN RIESGO

• NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES

• NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSIDERANDO NORMAS INTERNACIONALES (IFRS)

NIVEL REGULATORIO:


NIVEL 2

NIVEL 1



Nuevo Modelo Supervisión de Seguros - SVS




Gobierno Corporativo

Disclosure

Otros aspectoscomplementarios

• NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS (CONSISTENTE CON IFRS)

NO REQUIERE CAMBIO LEGAL REQUIERE CAMBIO DE LEYEN PARTE REQUIERE CAMBIO DE LEY

INDICE PRESENTACION


Camino hacia SBR

Modelo SBR – SVS






Proyecto Modificación Ley de Seguros.

• Se ha desarrollado un proyecto de modificación a la Ley, que contempla fundamentalmente las siguientes áreas o materias:

1. Nuevo régimen de inversiones.

2. Nuevo requerimiento de capital sensible a los riesgos.

3. Nuevo sistema de evaluación de solvencia de las compañías.

INDICE PRESENTACION


Camino hacia SBR

Modelo SBR – SVS






1. Nuevo régimen de inversiones.

NIVEL REGULATORIO:




• NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSISTENTES CON IFRS

NIVEL 1

Nuevo régimen de inversiones.

Situación actual

• La actual legislación establece una serie de restricciones y límites a las inversiones de las aseguradoras.

- OBJETIVO limitar el riesgo de insolvencia de las aseguradoras, producto de inversiones riesgosas que le puedan originar pérdidas futuras importantes.

- PROBLEMA pueden generar distorsiones en las decisiones de inversión de los agentes y rigideces para administrar las carteras de inversión, en un ambiente altamente dinámico como el actual.


•Tendencia a nivel internacional en materia de regulación de aseguradoras.

- Mayor flexibilidad para invertir.

- Responsabilidad del Directorio.

- Requerimiento de capital sensible a los riesgos de los activos y pasivos.


• Los cambios legales que se contempla en materia de inversiones son:

A. Se eliminará el concepto de inversión representativa, considerándose todos los activos de la compañía, siempre que tengan un claro valor de realización y no estén sujetos a gravámenes o prohibiciones.


B. Se reemplazará la actual malla de límites de inversión por un reducido número de límites que apuntan a objetivos específicos.

Por ejemplo:

• En Ley : Grupos empresariales y empresas relacionadas.

• En Decreto Supremo Ministerio de Hacienda:

– Derivados– Activos de baja liquidez– Por emisor


C. Se incorporarán los riesgos de las inversiones a los requerimientos de capital, limitándose por esta vía una excesiva exposición a riesgos de la compañía.

D. Como complemento al requerimiento de capital, el nuevo esquema de supervisión de solvencia basada en riesgos incluirá un nivel de supervisión que contempla:

- Un análisis de políticas de inversión a nivel individual.

- Una evaluación de la calidad de la gestión de riesgo de las inversiones de la compañía.

INDICE PRESENTACION


Camino hacia SBR

Modelo SBR – SVS






2. Nuevo requerimiento patrimonial.

NIVEL REGULATORIO:





NIVEL 1

SITUACIÓN ACTUAL CAMBIO PROPUESTO

Concepto de Patrimonio Neto:

Activos menos Pasivos, deducidos los activos que no constituyan inversión efectiva.

Concepto de Patrimonio Disponible:

Activos menos Pasivos, deducidos los activos que no constituyan inversión efectiva.

Adicionalmente, se deducen los activos afectos a gravámenes o prohibiciones.

Se incorpora posibilidad de considerar como capital la deuda subordinada.

Nuevo Requerimiento Patrimonial.

SITUACIÓN ACTUAL CAMBIO PROPUESTO

Exigencia Patrimonial:

Máximo entre:

- Patrimonio necesario para mantener las relaciones de endeudamiento.- Margen de Solvencia.- UF 90.000

Exigencia Patrimonial:

Máximo entre:

- Capital Basado en Riesgo.- UF 90.000- Endeudamiento


Concepto de Capital Basado en Riesgo (CBR).

• Se determinarán factores de depuración de los activos, atendiendo diferentes riesgos que los pueden afectar (riesgos de mercado, de crédito, de iliquidez, etc.)

• Simultáneamente se determinarán factores de ajustes de los pasivos.

• Los ajustes se basarán en una estimación de pérdidas esperadas para un período determinado y con un margen de confianza asociado.



• El capital requerido en base a riesgos corresponderá a la suma de las pérdidas esperadas para hacer frente a las disminuciones de activos e incrementos de pasivos.

• Su importancia radica en que permite diferenciar exigencias patrimoniales atendiendo la gestión que efectúe la compañía de los diferentes riesgos que la afectan.

• El CBR se determinará de acuerdo a la metodología, bases técnicas, procedimientos y otros parámetros fijados mediante Decreto Supremo del Ministerio de Hacienda.



La determinación del CBR se efectuará sobre la base de una metodología estándar, que considerará, entre otros aspectos, la determinación de factores de riesgo a aplicar sobre las diferentes partidas del balance.

INDICE PRESENTACION


Camino hacia SBR

Modelo SBR – SVS






3. Nuevo sistema de evaluación de solvencia.

NIVEL 2




• GOBIERNOS CORPORATIVOS

• CONDUCTA DE MERCADO Y DISCLOSURE

Como complemento al requerimiento regulatorio, la SVS incorporará un nuevo sistema de evaluación de solvencia de las compañías, con el objetivo de:

– Capturar otros riesgos de carácter más bien cualitativo que no son recogidos por el requerimiento patrimonial de solvencia.

– Incentivar y promover que las aseguradoras adopten sistemas de monitoreo, evaluación y mitigación de los riesgos, acordes al tamaño y complejidad de sus negocios.

Nuevo sistema de evaluación de solvencia.

• En síntesis, la metodología se basará en el análisis de:

1. Fortaleza patrimonial dada por la relación entre Patrimonio Disponible y CBR.

2. Nivel de riesgo con énfasis en la calidad de la gestión.


1. Fortaleza patrimonial:

• Se medirá sobre la base de la holgura patrimonial por sobre el requerimiento mínimo:

CBR)UF(90.000riesgosabaseenRequeridoPatrimonio

DisponiblePatrimonio


2. Evaluación de Riesgos

a. Evaluación de riesgos inicial.

b. Matriz de Riesgos.

c. Mitigación de Riesgos.


a. Evaluación de riesgos inicial: Indicadores Alerta Temprana.

• Con el objetivo de disponer de un análisis simplificado de la situación de cada aseguradora que permita priorizar la aplicación de la evaluación de riesgo, se dispondrá de un conjunto de indicadores de alerta temprana.

• Éstos, junto a un análisis de impacto, permitirán obtener un primer análisis básico de cada compañía (supervisión de primera línea).


b. Matriz de Riesgo

Riesgos inherentes

Riesgos de Activos: - Crédito- Mercado- Liquidez

Riesgos de Pasivos:- del Seguro- Reservas Técnicas

Operacionales y Tecnológicos Legal y Regulatorios Riesgo de Contagio o de Partes Relacionadas

Riesgo Neto _ Soporte de Capital: Cobertura de capital Utilidades Acceso a capital adicional


Calidad de la Gestión de Riesgos

Gobierno Corporativo

Control Interno

Cumplimiento

Gestión de riesgos

Gestión Operacional

Clasificación General

Riesgo Neto

Riesgo Neto Total

= RIESGO GENERAL DE LA

COMPAÑÍA

Dirección de Riesgo

Plazo

Matriz de Riesgo

La matriz de riesgo considera:

el riesgo inherente

la gestión y control que realiza de estos riesgos, y

su fortaleza patrimonial y de generación de utilidades;

nota de riesgo única para la compañía.


c. Mitigación de los riesgos.

• Analizado el nivel de riesgo de la compañía, se adoptarán medidas de mitigación de acuerdo a los distintos niveles de riesgo detectados en la aseguradora.

• Esto permite actuar en forma proactiva y oportuna en casos de situaciones de riesgos que pongan en peligro la estabilidad financiera de la compañía.


Evaluación de la Solvencia

1. Fortaleza patrimonial dada por la relación entre Patrimonio Disponible y CBR (Patrimonio Requerido).

2. Nivel de riesgo con énfasis en la calidad de la gestión.


Para clasificar a las aseguradoras en las categorías de solvencia, en primer lugar se establecerán en la Ley los siguientes niveles de fortaleza patrimonial:

Nivel A: Compañías con patrimonio disponible / patrimonio requerido ≥ X

Nivel B: Compañías con Y ≤ patrimonio disponible / patrimonio requerido < X

Nivel C: Compañías con Z ≤ patrimonio disponible / patrimonio requerido < Y

Nivel D: Compañías con patrimonio disponible / patrimonio requerido < Z


•En segundo lugar, en función de la Matriz de Riesgo, se establecerán los niveles de riesgo siguientes:


NIVEL COMPAÑIAS

A Con riesgo bajo, que no se encuentran clasificadas en los niveles B, C y D siguientes.

B Con riesgo moderado, cuya estabilidad financiera no debería verse afectada ante situaciones económicas o de negocios adversas.

C Con riesgo sobre el promedio, cuya estabilidad financiera es vulnerable ante situaciones económicas o de negocio adversas y que requieren la adopción de medidas de mitigación de sus riesgos con prontitud, para evitar situaciones de insolvencia.

D Con riesgo alto, cuya viabilidad se encuentra en duda y que requieren la adopción de medidas urgentes para mantener su continuidad de negocios y evitar su insolvencia.

Evaluación de Solvencia

Nivel I (Fuerte)

Nivel II (Adecuado)

Nivel III (Vulnerable)

Nivel IV (Débil)

Nivel II (Adecuado)

Nivel II (Adecuado)


Nivel IV (Débil)



Nivel IV (Débil)

Nivel V (Alto Riesgo)




Nivel V(Alto Riesgo)


Nivel de Riesgo

Nivel A Nivel B Nivel C Nivel D

Evaluación Solvencia

SVS

Nivel A

Nivel B

Nivel C

Nivel D

Niv

el d

e F

ort

alez

a P

atri

mo

nia

l

INDICE PRESENTACION


Camino hacia SBR

Modelo SBR – SVS






Nuevas Normas Valorización: Proyecto IFRS

NIVEL REGULATORIO:





NIVEL 1

Nuevas normas valorización: Proyecto IFRS

Grupo de Trabajo Interno en SVS

Consultoría Industria Aseguradora en 2008

Encuesta sobre avances de implementación IFRS.

Plazo IFRS en Seguros: - 1 de enero de 2011.

- EEFF comparativos a contar del 2012

Creación Mesa Trabajo Conjunta: Ene 09

Compañías de Seguros

Auditores Externos

SVS


Objetivo Mesa de Trabajo:

Consensuar y aclarar temas relevantes con la industria

Metodología:

Se crearon Grupos de Trabajo (GT) para temas relevantes.


Mesa Trabajo Conjunta Enero 09

Grupos de Trabajo:1. Grupo Trabajo Estados Financieros

2. Grupo Trabajo Revelaciones

3. Grupo Trabajo Bienes Raíces

4. Grupo Trabajo Provisiones

5. Grupo Trabajo Mutuales

6. Grupo Trabajo Goodwill + Intangibles

7. Grupo Trabajo CM + Impuestos Diferidos

8. Grupo Trabajo Inversiones Financieras

9. Grupo Trabajo Reservas Técnicas

10.Grupo Trabajo Cumplimiento Normas de Solvencia

Cada GT se reunió al menos 1 vez por semana, y lo tratado se revisó en la Mesa de Trabajo General (jueves)


La SVS impartiría GUÍAS para la aplicación de los conceptos, no obligatorias pero sujetas a explicación.


2007

Creación grupo de trabajo interno SVS

2008

Consultoríaespecializada

2008

Encuesta sobre avances de implementación IFRS

01-2009

Creación mesa Trabajo conjunta• Compañías• Auditores Ext.• SVS

07-2009

Draft de IASB“FinancialInstrument:Classification andMeasurement”

CRISIS MUNDIAL


Inversiones.

Actual NIC 39 inversiones financieras deberán clasificarse en las siguientes categorías:

activos financieros al valor razonable con cambios en resultados;

inversiones mantenidas hasta el vencimiento (costo); activo financieros disponibles para la venta (VR con

cambio en patrimonio) préstamos y cuentas por cobrar;


Inversiones.

14/Julio/2009 ED 2009/7

Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición

2a sem Nov/09 IFRS 9 “Instrumentos Financieros”

Aplicación: Ene/2013 No deroga NIC 39


Todos los otros instrumentos FV a través de Perdida y Ganancia

(FVTPL)

Inversiones Se establecen 2 bases de medición:

Instrumentos financieros con:

- Características básicas de préstamos Y- gestionados sobre una base contractual

de rendimiento. costo amortizado

Costo amortizado

Valor razonable


Reservas Técnicas

Norma local AJUSTADA Actualización norma actual para hacerla más acorde a IFRS y otras normas internacionales (US GAAP).

La regulación se actualizará antes de la aplicación de IFRS y pasará a ser norma local para estos efectos sería la base a “mantener”.

Sobre esta base se aplicaría IFRS 4 con mayor flexibilidad y homogeneidad impacto IFRS sería menor, ya que norma “local” ya estaría ajustada.


Reservas Técnicas

Seguros Generales:

Reservas Técnicas Brutas sin reaseguro

Reservas catastróficas

Tratamiento de comisiones en RRC (DAC)

Test de suficiencia de prima en RRC


Seguros de Vida Tradicional:

Reservas Matemáticas:

Actualización de tablas de mortalidad M-95

Tasa de descuento para la reserva matemática

Incorporación de gastos al cálculo de la reserva matemática (mantención).

RRC y DAC similar seg generales

Reserva de siniestros


Nuevo Borrador IFRS 4 Fase II a publicarse en Dic 2009

Exit Value

prima no ganada seguros de corto plazo

Estimación flujos pago futuros

seguros de largo plazo

Test de Adecuación de pasivos

Eliminación DAC Descontándolos de la prima para efectos de constitución de la reserva.


2007

Creación grupo de trabajo interno SVS

2008

Consultoríaespecializada

2008

Encuesta sobre avances de implementación IFRS

01-2009

Creación mesa Trabajo conjuntaCompañíasAuditores ext.SVS

07-2009

Draft de IASB“FinancialInstrument:Classification andMeasurement”

2009

ConsultoríaActualización RT

2011

ImplementaciónIFRS en segurosEEFF no comparativos

2010

Marcha blanca

Emisión estándares SVS, con criteriosde aplicación y normas SVS

2012

EEFFComparativos

CRISIS MUNDIAL

Seminario de Capacitación Regional – ASSALLima. Perú

25 de Noviembre de 2009

IMPORTANCIA DE LA ADECUACIÓN A IFRS

Y LOS REQUERIMIENTOS DE CAPITAL POR SOLVENCIA

M. FERNANDA PLAZA S.SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS.CHILE

¡MUCHAS GRACIAS!

importancia de la adecuaciÓn a ifrs y los requerimientos de capital por solvencia

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