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Informe N° 102 Correspondiente al período Febrero – Marzo 2014

Informe de Coyuntura de la Construcción

Buenos Aires | Abril 2014

Informe de Coyuntura N° 102 Índice

Resumen Ejecutivo .................................................................................................. 2

Marco General ........................................................................................................................................ 2

Situación Laboral .................................................................................................................................... 3

Situación Inmobiliaria ............................................................................................................................. 4

Marco General ........................................................................................................... 5

La Construcción...................................................................................................................................... 5

Evolución de los bloques de la Construcción ......................................................................................... 7

Empresas Constructoras ...................................................................................................................... 10

Costos .................................................................................................................................................. 14

Perspectivas a futuro ............................................................................................................................ 16

Situación Laboral en la Construcción a Febrero 2014 ........................................ 19

El empleo agregado en la Construcción .............................................................................................. 19

Empleo por tamaño de empresa .......................................................................................................... 21

La situación del empleo sectorial por provincia ................................................................................... 23

El salario en la Construcción ................................................................................................................ 26

Situación del Mercado Inmobiliario ...................................................................... 30

La Construcción en el país ................................................................................................................... 30

La compraventa de inmuebles ............................................................................................................. 34

Glosario de Términos utilizados. .......................................................................... 39

Abril 2014 www.ieric.org.ar/estadisticas.asp Página 1

http://www.ieric.org.ar/estadisticas.asp

Informe de Coyuntura N° 102 Resumen Ejecutivo

Informe de Coyuntura de la Construcción Nº 102 Abril 2014

Resumen Ejecutivo Marco General

• La actividad constructora volvió a disminuir en Febrero. Esta vez la merma reflejada por el ISAC en relación a Enero fue del 3,4%, la mayor caída mensual desde Agosto de 2012. De esta manera, el indicador registró su sexto descenso en los últimos ocho meses, período en el cual acumuló una baja del 7,3%.

• Como consecuencia de esta dinámica, en el mes de Febrero se evidenció la primera contracción interanual desde Enero del año pasado.

• La merma que se observa en el nivel de actividad resulta de una baja generalizada en los despachos de insumos más representativos del sector.

• En el caso particular del Consumo de cemento, los datos disponibles correspondientes al mes de Marzo mostraron una baja interanual, del 1,8% (Fuente: AFCP).

• La caída de la actividad registrada en Febrero fue un rasgo generalizado de las distintas tipologías de obra. De los cinco bloques que componen el ISAC, el único que escapó a dicha tendencia fue Obras viales, a pesar de la baja producida tanto en los despachos de Asfalto como de Cemento.

• Sobresalió lo acontecido con Edificios para vivienda, no sólo por su importancia relativa y por haber tenido la merma más pronunciada (con excepción de Construcciones petroleras), sino además porque, a diferencia del resto, su caída fue en relación a un período en el que también había evidenciado una baja del 1,3%.

• El universo empresarial del sector fue en Marzo de 2014 un 2% más amplio que un año atrás, con un total de 25.750 firmas en actividad. Esta ha sido la menor tasa de expansión interanual de los últimos meses, ya que en Febrero había sido del 3%.

• La desaceleración resultó más pronunciada entre las formas jurídicas más complejas. En efecto, Sociedades de Responsabilidad Limitada disminuyó su velocidad de expansión del 2,5% en Febrero (2,9% en Enero) al 1,5% en Marzo. Más marcado aún fue lo de Sociedades Anónimas, que redujo su tasa de crecimiento del 2,3% en Febrero (2,8% en Enero) al 1% en Marzo.

• En lo que concierne a la forma predominante de inserción en obra, Contratistas se mantiene como la forma más dinámica, al tiempo que Constructoras ha sido la que más se desaceleró.

• El conjunto de las Grandes Jurisdicciones del país incrementó en Marzo un 1,1% su número de empresas, cuando en Febrero había sido del 2,1% y en Mayo de 2013 del 5%. Del otro lado, las Restantes Jurisdicciones elevaron sus planteles empresariales en un 4%, contra el 4,9% de Febrero y el 11,7% de Mayo de 2013.

• En tres de las cuatro jurisdicciones poblacionalmente más importantes del país (la Ciudad de Buenos Aires y las provincias de Buenos Aires y Córdoba) crece el número de empresas por debajo de la media nacional, siendo Santa Fe la única excepción. Del otro lado, siguen encontrándose en el NOA las provincias más dinámicas (Santiago del Estero, La Rioja y Catamarca).

• El Índice de Costo de la Construcción elaborado por el INDEC experimentó en Marzo una suba del 1,6% mensual. Este incremento representó una marcada desaceleración respecto al 4% de Febrero, y fue incluso inferior al 1,7% registrado de Enero. En el primer trimestre del año los costos de los Materiales acumularon un alza del 14,7%.

• Medidos en dólares, los costos de construir relevados por el INDEC registraron en este mismo primer trimestre una baja sustantiva. Aun cuando en Marzo, fruto de una estabilización de la paridad cambiaria, su nivel se elevó por primera vez en ocho meses, en el trimestre acumuló una baja del 23,5%.




• El promedio de los costos de construir medidos en dólares fue durante el primer trimestre del año un 18% más bajo que en igual período de 2013.

• Según el INDEC, los costos de los Materiales medidos en dólares están hoy en su menor nivel desde el segundo trimestre de 2007 y por debajo de los vigentes al final del período de la Convertibilidad.

Situación Laboral • La cantidad de trabajadores registrados en la Industria de la Construcción durante Febrero fue de

379.600, nivel que representa una leve baja del 0,5% en comparación con el primer mes de 2014.

• El número de puestos registrados resultó un 1,9% inferior al de igual período de 2013, lo que supone una aceleración de la tasa de contracción interanual. De esta forma, se acumulan dos meses con variaciones negativas luego de un período de 5 meses consecutivos con tasas de crecimiento interanuales positivas.

• El primer bimestre del año arroja un promedio de ocupación de 380.484 puestos de trabajo registrados, un 1,2% más bajo que en igual período de 2013.

• Durante los últimos tres meses, el plantel promedio de las empresas constructoras se ubicó en torno a 13 puestos de trabajo. La relativa estabilización de este indicador resulta indicativa de una leve mejora en la performance de las empresas de mayor tamaño, las que han dejado de presionar hacia abajo la evolución agregada del empleo sectorial.

• En la comparativa interanual, el promedio de empleo por empresa ha experimentado un caída del 2,1%, principalmente por el hecho de que las grandes firmas constructoras evidencian un menor dinamismo que en igual período del 2013.

• En Febrero la caída mensual del empleo formal en la construcción resultó algo más focalizada territorialmente y se explica en buena medida por lo sucedido en el Área Metropolitana de Buenos Aires.

• La disminución en el empleo registrado en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires explica un 31,5% de la baja a nivel nacional, al tiempo que si a esta se adiciona el comportamiento en los municipios del Gran Buenos Aires, la incidencia alcanza al 46,2%.

• El incremento mensual más significativo en el volumen de puestos de trabajo se evidenció en Santiago del Estero, con una expansión del 6,1% en relación a Enero, seguida por las provincias de Misiones (5,2%), Santa Cruz (4,8%), Neuquén (2,6%) y Formosa (2,5%).

• A nivel regional, el volumen de ocupación sectorial en el Noreste Argentino se expandió un 2,6% mensual y un 1,7% en la Patagonia, incrementos que - junto con el observado en el Noroeste Argentino -compensaron parcialmente la caída exhibida por las regiones de Cuyo, Metropolitana y Centro.

• En la comparación interanual, casi la mitad del país exhibió en el mes de Febrero un volumen de empleo registrado superior al de un año atrás, donde las mayores tasas de crecimiento continúan localizándose en el norte del país y en la región de Cuyo.

• De las grandes jurisdicciones, el Interior de la Provincia de Buenos Aires y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires son las que presentan la evolución menos favorable, registrando durante febrero una baja interanual del 7,2% y del 4,2%, respectivamente.

• Durante el segundo mes del 2014, el salario percibido por los trabajadores registrados en la Industria de la Construcción promedió los $ 5.769,1 marcando un incremento del 14,7% respecto de igual mes del año 2013.

• La cantidad de trabajadores que percibieron un salario igual o mayor a los $8.000 resultó 32% superior a la registrada un año atrás. Para el segmento que recibe entre $7.000 a $7.999 dicho crecimiento fue del 44% y para los remunerados entre los $6.000 y $6.999 fue del 63% interanual.

• Así, el 42% de los trabajadores registrados en la Industria de la Construcción percibió durante el mes de Febrero un salario igual o superior a los $5.000, nivel que supera al observado en igual período del 2013 y más que duplica el registro de dos años atrás.




• A nivel territorial el panorama actual denota una mayor homogeneidad en la dinámica salarial. Las mayores tasas de crecimiento interanual de los salarios del sector se verificaron en las provincias de Salta (32,8%), Neuquén (29,5%), Río Negro (27,3%), Catamarca (27,1%) y Santiago del Estero (26,0%), mientras que la única variación interanual negativa se produjo en la provincia de San Juan (-26.4%).

Situación Inmobiliaria • El Bloque Edificios para Vivienda del Indicador Sintético de Actividad de la Construcción (ISAC)

alcanzó durante el segundo mes de 2014 un valor de 168,5 puntos básicos, nivel que representa una retracción tanto en relación con Enero último (-11%) como en la comparativa interanual (-6,6%).

• De esta manera, el ISAC Vivienda interrumpió su sendero de expansión, evidenciando la primera tasa de variación interanual negativa luego de 10 meses consecutivos de crecimiento.

• El nivel de actividad durante el primer bimestre del año resultó un 2,5% inferior al registrado en igual período de 2013, retrotrayéndose en volumen a lo evidenciado en el año 2011.

• Durante el mes de Febrero la superficie para construcción en la nómina de 42 municipios relevados por el INDEC fue de 573.346 m2, lo que marca una expansión del 9% en relación con los registros en igual mes del 2013.

• Para el acumulado al primer bimestre del año, la comparativa interanual también marca una expansión respecto a igual periodo de 2013 (13,9%), al tiempo que el volumen de nuevos proyectos de edificación se mantiene por debajo del máximo histórico observado en el año 2012.

• Si se aísla el comportamiento de la Ciudad de Buenos Aires del indicador general, la nueva serie de 41 municipios muestra que dicho agregado exhibió un crecimiento sostenido a lo largo de casi todo el 2013 también y lo mantuvo en el primer mes del 2014. En este caso, la tasa de incremento interanual para el promedio de los últimos tres meses fue del 12,4%, lo que supone un nivel 4,6 p.p. superior al del total de los 42 municipios.

• En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se inscribieron en Febrero un total de 1.995 Escrituras, lo que representa una expansión del 16,2% en comparación con igual mes del año pasado. Así, el volumen de operaciones en la Capital Federal exhibe su primer crecimiento interanual luego de 26 meses consecutivos de disminución.

• El volumen operado alcanzó $1.738,8 Millones, de modo que el monto promedio de escrituración en moneda local alcanzó un nuevo récord histórico de $871.580, un 76,1% más elevado que en igual mes del año 2013. De esta manera, la aceleración de la tasa de devaluación (que en Febrero exhibió una expansión interanual del 57%) fue más que compensada por el aumento de los montos promedio de las operaciones concretadas, dando lugar a la continuidad del proceso de recuperación de los valores promedios medidos en dólares.

• En el caso de la Provincia de Buenos Aires el volumen de operaciones registradas durante el mes bajo análisis fue de 5.521 Escrituras, lo que supuso un crecimiento del 18,1% en comparación con Febrero de 2013.

• El monto total de operaciones, en tanto, alcanzó los $1.831,2 Millones lo que representa un promedio por Escritura de $ 331.676 o su equivalente de USD 42.187. Esta dinámica expansiva no resultó suficiente para compensar la aceleración de la pauta devaluatoria, resultando en una contracción interanual del monto promedio de las transacciones medidas en dólares estadounidenses del 21,7%.

• Según el Índice de Ventas de Inmuebles elaborado por la Cámara Empresarial de Desarrollistas Urbanos de la provincia de Córdoba (CEDUC), la venta total de inmuebles presentó en Febrero una retracción del 28,9% interanual, producto fundamentalmente del mal desempeño de la venta de Departamentos y casas (-40,8%).

• Las ventas de cocheras no financiadas tuvieron un llamativo incremento interanual del 306,5%, las que se suman a la buena evolución de las correspondientes al total de los lotes (+23,2%). La marcada expansión de la venta de estos productos expresa seguramente nichos de mercado atractivos para una gama de inversionistas que encuentra en ellos un resguardo adecuado para su dinero.



Informe de Coyuntura N° 102 Marco General

Marco General

La Construcción La actividad constructora volvió a caer en Febrero. La merma en relación a Enero fue del 3,4%, la

mayor caída mensual desde Agosto de 2012. De esta manera, el indicador registró su sexto descenso en los últimos ocho meses, período en el cual acumuló una baja del 7,3% (variación Febrero 2014 – Junio 2013). Como resultado de esta dinámica, el mes de Febrero mostró la primera contracción interanual desde Enero del año pasado.

Gráfico I – ISAC (serie desestacionalizada). Nivel General y variación mensual e interanual. Enero 2012 – Febrero 2014 (Índice Base 2004 = 100 y en %)

Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC

Asimismo, considerando la versión con estacionalidad, el indicador cerró el primer bimestre del año con un baja interanual acumulada del 1,7%. En este sentido, es dable destacar que dicho descenso se da en comparación con un período en el cual, de hecho, también se había verificado un retroceso del 0,5%.

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Cuadro I – ISAC, EMI y EMAE*. Variación mensual, interanual y acumulada. Febrero 2013 - Febrero 2014 (en %)

(*) Desde el cambio de Base publicado en Marzo, el INDEC solo informa los valores de la serie ,pero no informa la variación mensual e interanual del EMAE. (1) Series desestacionalizadas (2) Series con estacionalidad Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC

La disminución que se observa en el nivel de actividad de la Construcción resulta de una baja generalizada en los despachos de insumos más representativos del sector. En efecto, en Febrero los únicos materiales que reflejaron un alza interanual fueron Hierro redondo para hormigón y Pisos y revestimientos cerámicos. La particularidad radica en que el incremento en su despacho se da respecto a un mes en el que ambos habían experimentado las mayores bajas de todo 2013.

Cuadro II - Insumos representativos de la Industria de la Construcción. Variaciones mensuales, interanuales y anuales acumuladas de los despachos al mercado interno y producción.

Febrero 2013 y 2014 (en %)

* Corresponde al dato provisorio publicado en el informe de prensa de Marzo de 2013. Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC

En el caso particular del consumo de cemento, los datos disponibles correspondientes al mes de Marzo mostraron una nueva baja interanual, en este caso del 1,8% (Fuente: AFCP). Aunque más leve que la retracción constatada en Febrero, cabe apuntar que, a diferencia de entonces, en este caso el mes de comparación (Marzo de 2013) había marcado ya un guarismo negativo (-3,9%, la única caída de 2013).

ISAC EMI EMAE ISAC EMI EMAE ISAC EMI EMAE2013

Febrero 3,9% -2,2% 0,5% 5,3% -1,0% 2,8% -0,5% -2,2% 3,2%Marzo 3,2% 2,3% 0,9% 2,4% -0,3% 2,8% -1,3% -1,3% 3,0%Abril -2,4% 0,1% 1,4% 5,3% 1,2% 8,6% 1,7% -0,5% 4,5%Mayo 1,1% 0,4% 1,0% 7,3% 4,7% 9,3% 2,9% -0,6% 5,5%Junio 0,3% -0,4% -0,7% 6,0% 3,6% 6,9% 2,8% 1,1% 5,8%Julio -0,9% 0,0% -0,9% 3,3% 2,3% 5,8% 3,3% 1,4% 5,8%Agosto -1,1% -1,6% 0,5% 10,9% -0,8% 5,0% 4,2% 1,1% 5,7%Septiembre 0,0% -0,9% 0,0% 6,9% -0,1% 5,9% 4,6% 1,0% 5,7%Octubre 0,0% 1,3% -0,5% 5,5% -1,2% 3,2% 4,7% 0,8% 5,4%Noviembre -1,8% -3,0% 0,1% 3,6% -4,8% 2,2% 4,6% 0,3% 5,1%Diciembre 1,3% -0,1% 0,1% 4,5% -5,6% 2,7% 4,6% -0,2% 4,9%

2014Enero -1,5% 1,6% -0,4% 2,0% -2,9% 1,4% 2,1% -2,6% s/dFebrero -3,4% 0,2% 0,0% -5,2% -0,6% 1,3% -1,7% -1,6% s/d

Período

Variación % respecto alVariación % acumulada anual respecto a igual

período del año anterior (2)

mes anterior (1)mismo mes del año

anterior (1)

Feb-14 Feb - 13 (*) Feb-14 Feb - 13 (*) Feb-14 Feb - 13 (*)Asfalto -6,9% 7,6% -19,4% -10,3% -13,4% -8,9%Cemento Portland -13,9% -8,9% -3,1% 6,0% -0,2% 2,5%Hierro redondo p/hormigón -1,2% -2,6% 12,1% -8,4% 11,3% -7,5%Ladrillos huecos -18,8% 1,3% -10,5% 0,9% 0,6% 0,1%Pisos y revest.cerámicos 87,5% -7,8% 34,9% -54,7% -0,8% -42,9%Pinturas para Construcción -5,6% -13,8% -14,4% 2,3% -18,4% 4,5%

Insumo

Variación % respecto alVariación % acumulada anual respecto a igual

período del año anteriormes anteriormismo mes del año

anterior




Gráfico II – Consumo de cemento. Variación interanual. Enero 2012 – Marzo 2014 (en %)

Fuente: elaboración IERIC en base a AFCP

Aun cuando se contemple el número de días hábiles perdidos en algunas grandes ciudades por las precipitaciones, lo cierto es que, de mantenerse esta tendencia, el mero hecho estadístico de compararse contra períodos de 2013 signados por un marcado crecimiento (el primer trimestre de 2013 culminó con un alza interanual del 1,4%, mientras que en el segundo fue del 12,5% y en el tercero 18,3%) permitiría prever para los próximos meses caídas más pronunciadas.

Evolución de los bloques de la Construcción1 La caída registrada en Febrero fue un rasgo generalizado de las distintas tipologías de obra.

De los cinco bloques que componen el indicador, el único que escapó a dicha tendencia fue Obras viales, incluso pese a la baja observada tanto en los despachos de Asfalto como de Cemento.

Cuadro III – ISAC por Bloques (Base 2004=100). Variación interanual y acumulada respecto a igual período del año anterior. Febrero 2013 – Febrero 2014 (en %)

(1) Serie con estacionalidad Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC

1 El análisis del ISAC por Bloques es realizado sobre la base de la serie con estacionalidad. Tampoco debe perderse de vista que el ISAC refleja la evolución del sector a partir del comportamiento de los despachos de un conjunto de insumos representativos.

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Nivel General

Edificios para

Viviendas

Edificios para Otros Destinos

Construc. Petroleras

Obras Viales

Otras Obras Infra estructura

2013Febrero 1,0% -1,3% 0,7% 28,3% -1,2% 3,2% -0,5% -1,2% -0,5% 6,5% -2,3% 0,8%Marzo -2,9% -3,0% -3,1% 0,9% -2,4% -3,4% -1,3% -1,8% -1,5% 4,6% -2,3% -0,7%Abril 11,4% 10,1% 13,8% 0,8% 12,2% 17,5% 1,7% 1,0% 2,2% 3,6% 1,2% 3,6%Mayo 7,5% 6,4% 7,9% 9,7% 6,1% 11,3% 2,9% 2,1% 3,4% 4,9% 2,2% 5,1%Junio 2,1% 1,1% 2,5% 3,8% 4,9% 3,7% 2,8% 1,9% 3,2% 4,7% 2,7% 4,9%Julio 6,5% 6,9% 7,7% -15,4% 11,7% 11,0% 3,3% 2,6% 3,9% 1,3% 4,0% 5,8%Agosto 10,7% 9,5% 14,4% -23,7% 19,8% 24,4% 4,2% 3,5% 5,2% -2,6% 6,0% 8,1%Septiembre 7,4% 4,7% 9,5% 2,7% 14,2% 14,0% 4,6% 3,6% 5,7% -2,0% 6,9% 8,8%Octubre 6,2% 0,8% 9,1% 16,0% 15,8% 17,2% 4,7% 3,3% 6,0% -0,4% 7,9% 9,7%Noviembre 2,9% 1,5% 5,3% -18,0% 11,5% 9,3% 4,6% 3,1% 6,0% -2,1% 8,2% 9,6%Diciembre 5,2% 3,8% 8,4% -13,0% 12,4% 13,6% 4,6% 3,2% 6,2% -3,2% 8,5% 9,9%

2014Enero 2,1% 1,6% 2,5% 0,1% 5,8% 2,7% 2,1% 1,6% 2,5% 0,1% 5,8% 2,7%Febrero -5,5% -6,6% -3,9% -18,1% 3,3% -1,5% -1,7% -2,5% -0,7% -10,1% 4,6% 0,7%

Período

Mismo Mes del año anterior (1) Variación acumulada anual respecto a igual período del año anterior (1)




En ese marco, sobresalió lo acontecido con Edificios para vivienda. No sólo por su importancia relativa y por haber experimentado la merma más pronunciada (con excepción de Construcciones petroleras), sino además porque, a diferencia del resto, su caída fue en relación a un período en el que de por sí había evidenciado una baja del 1,3%.

Gráfico III – ISAC por bloques e Índice Construya (serie con estacionalidad). Variación interanual. Febrero 2013 y 2014 (en %)


Esta evolución del bloque de Edificios para vivienda contrasta sensiblemente con la dinámica del Índice Construya, que en Febrero se había expandido cerca de un 14% interanual (y que en Marzo se mantuvo, aunque marginalmente, en terreno positivo).

Esta divergencia también se verifica al comparar dicho Índice con la evolución del consumo de cemento. En efecto, el Índice Construya culminó el primer trimestre del año con una suba del 8%, cuando en igual período del año pasado había evidenciado una merma del 0,2%. Por el contrario, el consumo de cemento tuvo una baja del 0,8%, mientras que en igual período de 2013 había reflejado un alza del 1,4%.

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Construya Obras viales Otras obras de infra.

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Vivienda Constr. Petroleras

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Gráfico IV – Índice Construya (serie con estacionalidad) y Consumo de cemento. Variación interanual acumulada. Primer trimestre 2013 – Primer trimestre 2014

Fuente: elaboración IERIC en base a AFCP y Grupo Construya

De este modo, no sólo el Índice Construya y el consumo del insumo más difundido de la actividad constructora reflejan una evolución en sentido contrario, sino que, además, la brecha existente entre ambos alcanzó su máximo valor desde, al menos, el año 2007.

Gráfico V – Relación entre el Índice Construya y el Consumo de cemento. Nivel trimestral. Primer trimestre 2007 – Primer trimestre 2014 (Índice Base Primer trimestre 2010 = 100)

Fuente: elaboración IERIC en base a AFCP y Grupo Construya

Este fenómeno puede deberse a factores tales como la difusión de estrategias tendientes al acopio de materiales (en un contexto de aceleración de la tasa de inflación), cambios en las posiciones de cada mercado (el Índice Construya releva la información de una única empresa por rubro) o a la dispar marcha de las distintas tipologías de obra (aunque el Índice Construya tiende, justamente, a estar más asociado a la evolución de la construcción residencial), entre otros.

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Empresas Constructoras El universo empresarial del sector fue en Marzo de 2014 un 2% más amplio que un año atrás,

con un total de 25.750 firmas en actividad. Aunque la dinámica indica que el plantel de empresas sigue en terreno de crecimiento, lo cierto es que esta no sólo ha sido la menor tasa de expansión, sino que, además, representó en el mismo período la mayor desaceleración respecto al guarismo del mes anterior (3% en Febrero).

Gráfico VI - Empresas en actividad. Variación interanual. Mayo 2012 - Marzo 2014 (en %)

Fuente: IERIC

Un dato interesante, y que caracteriza dicho proceso de desaceleración, es que la misma resulta más pronunciada entre las formas jurídicas más complejas. En efecto, Sociedades de Responsabilidad Limitada disminuyó su velocidad de expansión del 2,5% en Febrero (2,9% en Enero) al 1,5% en Marzo. Más marcado aún fue lo de Sociedades Anónimas, que redujo su tasa de crecimiento del 2,3% en Febrero (2,8% en Enero) al 1% en Marzo. Del otro lado, Personas físicas pasó de crecer 3,9% en Febrero (4,2% en Enero) a 2,9% en Marzo.

Cuadro IV - Empresas en actividad por Forma Jurídica (1). Nivel mensual y Variación interanual. Marzo 2013 y 2014 (en cantidad y en %)

(1) Se considera solamente las empresas que poseen arancel al día al último día del mes. No incluye las empresas que han presentado su baja ante el IERIC. (2) Corresponde a empresas unipersonales (3) Incluye sociedades de hecho, sociedades y asociaciones civiles, consorcios y fideicomisos (4) Incluye sociedades en comandita simple, por acciones, colectivas, de capital e industria, UTE, cooperativas, sociedades de estado, municipales, etc. Fuente: IERIC

En lo que concierne a la forma predominante de inserción en obra, Contratistas se mantiene como la más dinámica, al tiempo que Constructoras ha sido la que más se desaceleró: en Marzo

-2,0%

-1,0%

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May-13

Jun-13

Jul-13

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Nov-13

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Marzo 2014 Marzo 2013Personas Físicas (2) 11.776 11.439 2,9% 45,7% 45,3%Sociedades Personas (3) 843 850 -0,8% 3,3% 3,4%S.A. 5.250 5.196 1,0% 20,4% 20,6%S.R.L 7.230 7.125 1,5% 28,1% 28,2%Otras (4) 651 629 3,5% 2,5% 2,5%Total 25.750 25.239 2,0% 100,0% 100,0%

Mar-14 Mar-13Variación % interanual

Participación en el Total




mostró un alza interanual del 1,6%, contra el 2,7% de Febrero y el 3% de Enero (estas variaciones fueron para Contratistas del 3,1%, 4,1% y 4,5%, respectivamente; y para Subcontratistas del 2,1%, 1,8% y 1,4%).

Cuadro V - Empresas por Tipo de Actividad. Nivel mensual y Variación interanual. Marzo 2013 y 2014 (en cantidad y en %)

Fuente: IERIC Sin embargo, el corte analítico que da lugar a diferencias más significativas es el territorial. En

efecto, el conjunto de las Grandes Jurisdicciones del país incrementó en Marzo un 1,1% su número de empresas, cuando en Febrero había sido del 2,1% y en Mayo de 2013 del 5%. Del otro lado, las Restantes Jurisdicciones elevaron sus planteles empresariales en un 4%, contra el 4,9% de Febrero y el 11,7% de Mayo de 2013.

Cuadro VI - Empresas por Provincia según Tipo de actividad. Nivel mensual y Variación interanual. Marzo 2013 y 2014 (en cantidad y en %)

Fuente: IERIC

Marzo 2014 Marzo 2013Constructoras 15.530 15.284 1,6% 60,3% 60,6%Contratistas 7.568 7.339 3,1% 29,4% 29,1%Subcontratistas 2.652 2.616 1,4% 10,3% 10,4%Total 25.750 25.239 2,0% 100,0% 100,0%

Mar-14 Mar-13Variación % interanual

Participación en el Total

Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13Grandes Jurisd. 9.454 9.411 5.712 5.579 1.996 1.988 17.162 16.978 1,1% 66,6% 67,3% Buenos Aires 4.314 4.192 3.180 3.131 1.106 1.118 8.600 8.441 1,9% 33,4% 33,4% Cdad. de Bs.As. 2.787 2.871 1.138 1.120 411 403 4.336 4.394 -1,3% 16,8% 17,4% Córdoba 1.111 1.132 537 504 289 283 1.937 1.919 0,9% 7,5% 7,6% Santa Fe 1.242 1.216 857 824 190 184 2.289 2.224 2,9% 8,9% 8,8%Resto del país 6.076 5.873 1.856 1.760 656 628 8.588 8.261 4,0% 33,4% 32,7% Catamarca 177 163 18 15 2 2 197 180 9,4% 0,8% 0,7% Chaco 402 370 69 68 27 19 498 457 9,0% 1,9% 1,8% Chubut 401 397 102 102 46 40 549 539 1,9% 2,1% 2,1% Corrientes 286 283 174 159 26 25 486 467 4,1% 1,9% 1,9% Entre Ríos 558 534 85 81 41 32 684 647 5,7% 2,7% 2,6% Formosa 175 170 15 13 5 6 195 189 3,2% 0,8% 0,7% Jujuy 96 98 74 65 14 16 184 179 2,8% 0,7% 0,7% La Pampa 211 190 23 23 10 10 244 223 9,4% 0,9% 0,9% La Rioja 102 94 20 16 6 6 128 116 10,3% 0,5% 0,5% Mendoza 627 618 187 187 139 124 953 929 2,6% 3,7% 3,7% Misiones 394 383 118 124 32 22 544 529 2,8% 2,1% 2,1% Neuquén 405 392 178 156 75 74 658 622 5,8% 2,6% 2,5% Río Negro 327 311 159 159 45 54 531 524 1,3% 2,1% 2,1% Salta 453 448 148 142 20 26 621 616 0,8% 2,4% 2,4% San Juan 234 220 58 50 31 30 323 300 7,7% 1,3% 1,2% San Luis 188 171 29 33 20 22 237 226 4,9% 0,9% 0,9% Santa Cruz 153 154 49 46 51 47 253 247 2,4% 1,0% 1,0% Sgo. del Estero 323 308 70 40 13 9 406 357 13,7% 1,6% 1,4% Tierra del Fuego 176 163 56 53 14 13 246 229 7,4% 1,0% 0,9% Tucumán 388 406 224 228 39 51 651 685 -5,0% 2,5% 2,7%Total País 15.530 15.284 7.568 7.339 2.652 2.616 25.750 25.239 2,0% 100,0% 100,0%

Constructoras Contratistas Subcontratistas Total Var. % interan.

Part. en el TotalProvincia




En ese sentido, cabe advertir que en tres de las cuatro jurisdicciones poblacionalmente más importantes del país (Ciudad de Buenos Aires y las provincias de Buenos Aires y Córdoba) crece el número de empresas por debajo de la media nacional, siendo Santa Fe la única excepción. Del otro lado, siguen encontrándose en el NOA las provincias más dinámicas (Santiago del Estero, La Rioja y Catamarca), aunque también están allí Tucumán -la única que, junto a Ciudad de Buenos Aires, evidencia guarismos negativos- y Salta -que resulta ser la provincia con variaciones positivas más bajas-.

Gráfico VII - Empresas en actividad por Provincia. Variación interanual. Marzo 2014 (en %)

Fuente: IERIC

-10,0%

-5,0%

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15,0%

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Cantidad de Empresas por Provincia. Marzo de 2014

Fuente: IERIC




Costos El Índice de Costo de la Construcción elaborado por el INDEC experimentó en Marzo una

suba del 1,6% mensual. Este incremento representó una marcada desaceleración respecto al 4% de Febrero, y fue incluso inferior al 1,7% de Enero. Tanto el alza como su desaceleración se explican por el comportamiento del rubro Materiales, que redujo su tasa de aumento al 3,5% mensual, más cercana al 2,9% de Diciembre (previo a la devaluación) que al 9,4% de Febrero.

Cuadro VII - Índice de Costo de la Construcción (1). Variación mensual, interanual, acumulada respecto de Diciembre del año anterior y acumulado en los últimos doce meses.

Marzo 2013 y 2014 (Índice Base 1993=100 y en %)

(1)Valores provisorios Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC

Lo cierto es que en el primer trimestre del año, en el que todavía no impactan las subas acordadas en paritarias, el alza acumulada en el costo de los Materiales llegó al 14,7%, variación 4 veces mayor a la observada en igual período del año pasado.

Gráfico VIII – Índice de Costo de la Construcción. Capítulo Materiales. Variación respecto al trimestre anterior. Primer trimestre 2007 – Primer trimestre 2014 (en %)


Sin embargo, es importante hacer notar que, medidos en dólares, los costos de construir relevados por el INDEC registraron en este mismo primer trimestre una baja sustantiva. Aun cuando en Marzo, fruto de una estabilización de la paridad cambiaria, su nivel se elevase por primera vez en ocho meses, en el período acumuló una baja del 23,5%.

Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13 Mar-14 Mar-13Nivel General 848,2 1,6% 2,9% 24,9% 21,6% 7,4% 4,1% 20,6% 25,0%

Materiales 729,0 3,5% 1,2% 35,3% 14,7% 17,9% 3,4% 19,6% 14,3%Mano de Obra 970,6 0,1% 3,8% 18,4% 26,4% 0,4% 4,0% 21,2% 32,6%Gastos Grales. 835,6 2,1% 4,4% 22,4% 24,0% 9,1% 7,9% 21,2% 29,3%

Variación % Acumulada

en los últimos doce meses respecto a igual

período anteriormes anterior mismo mes del

año anterior

Índice (Base

1993=100)

Variación % respecto al

respecto a diciembre del año anterior

0,0%

1,0%

2,0%

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07-I

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08-I

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09-I

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10-I

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12-II

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Gráfico IX – Costos de construcción medidos en dólares estadounidenses. Nivel mensual. Enero 2012 – Marzo 2014 (Índice Base Diciembre 2001 = 100)

Fuente: elaboración IERIC en base a INDEC y BCRA

En efecto, gracias al retroceso que ya venía mostrando durante el segundo semestre del año pasado (luego de asimilada la paritaria de 2013) y que se acentuó este año a partir de la devaluación de Enero, el promedio de los costos de construir medidos en dólares fue durante el primer trimestre de 2014 un 18% más bajo que en igual período de 2013.

Gráfico X – Costos de construcción medidos en dólares estadounidenses. Capítulo Materiales. Variación interanual. Primer trimestre 2011 – Primer trimestre 2014 (en %)


Dicha disminución se verifica incluso en el caso de los Materiales, que como se ha visto absorbió mucho más rápidamente el efecto del salto en el tipo de cambio. En este caso, el promedio para el primer trimestre resultó un 14,5% más bajo que el de igual período de 2013.

100

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Abr-13

May-13

Jun-13

Jul-13

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Sep-13

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Nov-13

Dic-13

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Feb-14

Mar-14

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00)

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11-I

11-II

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12-I

12-II

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14-I

% v

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Gráfico XI – Costos de construcción medidos en dólares estadounidenses. Nivel general y capítulo Materiales. Nivel. Primer trimestre 2007 – Primer trimestre 2014 (Índice Base Diciembre 2001 = 100)


De hecho, según el INDEC, los costos de los Materiales medidos en dólares están hoy en su menor nivel desde el segundo trimestre de 2007 y además se ubican por debajo de los niveles vigentes al final del período de la Convertibilidad. Por el contrario, el total de los costos de construir se halla en un nivel similar al del cuarto trimestre de 2010, lo que equivale a un 12% más alto que a finales de 2001.

Perspectivas a futuro La serie de permisos para obras privadas en 42 municipios del país que mes a mes publica el

INDEC mostró en Febrero un alza del 9% interanual, la segunda variación positiva en forma consecutiva, como no ocurría desde Abril-Mayo de 2013. De esta manera, el primer bimestre del año finalizó con un fuerte incremento del 13,9%. Pese a ello, cabe apuntar que el nivel de permisos se ubicó por debajo de los guarismos correspondientes al bienio 2011-2012 y, sobre todo, de los valores observados entre 2006 y 2008.

80

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ICC/USD Materiales/USD




Gráfico XII – Superficie permisada para construcción privada en 42 municipios del país. Nivel acumulado anual. Primer bimestre 2006 – Primer bimestre 2014 (en metros cuadrados)


La evolución favorable que en todo caso manifiesta el nivel de permisos se condice con algunos indicadores de carácter cualitativo que se desprenden de los relevamientos que realizan el INDEC y el Consejo Profesional de Arquitectura y Urbanismo (CPAU).

Así, si se analiza el porcentaje de empresarios volcados a la obra privada que manifestaban esperar para Marzo un incremento del nivel de actividad, se comprobará que la proporción fue la más elevada desde Agosto de 2011.

Gráfico XIII – Expectativas de los empresarios del sector de la construcción abocados a la obra privada. Peso de quienes esperaban una suba del nivel de actividad para el mes correspondiente.

Agosto 2011 – Marzo 2014 (en % de respuestas sobre el total de consultados)


600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1.800.000

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

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2011.8

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En el mismo sentido, el Índice de expectativas elaborado por el CPAU alcanzó en Enero su valor más favorable desde Enero de 2012, particularmente entre los Estudios de arquitectos y las Empresas constructoras (aunque cabe apuntar que su Índice, que releva la percepción sobre el actual nivel de actividad, se mantiene bien adentrado en terreno negativo).

Gráfico XIV – Expectativas de los empresarios del sector de la construcción. Perspectivas sobre el nivel de actividad. Enero 2012 – Enero 2014 (en número índice)

Fuente: elaboración IERIC en base a Consejo Profesional de Arquitectura y Urbanismo (CPAU)

Pese a esto resalta el hecho que, según el relevamiento que lleva adelante el INDEC, la proporción de empresarios del sector que perfilaba una disminución del nivel de actividad era mayor que la correspondiente a los que aguardaban un incremento, independientemente del tipo de comitente que se tratase.

Gráfico XV – Expectativas de los empresarios del sector de la construcción según tipo de obra a la que están más vinculados. Perspectivas sobre el nivel de actividad para el mes de Marzo.

2010 – 2014 (en % de respuestas sobre el total de consultados)


0,0

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Feb-12

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Feb-13

Mar-13

Abr-13

May-13

Jun-13

Jul-13

Ago-13

Sep-13

Oct-13

Nov-13

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Optimismo Acentuado

Optimismo Moderado

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2010

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2013

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Aumentará Disminuirá

Público Privado



Informe de Coyuntura N° 102 Situación Laboral en la Construcción

Situación Laboral en la Construcción a Febrero 20142

El empleo agregado en la Construcción La cantidad de trabajadores registrados en la Industria de la Construcción durante Febrero

fue de 379.600, nivel que representa una leve baja del 0,5% en comparación con el primer mes de 2014. Este comportamiento, si bien se mantuvo dentro de los parámetros habituales en los primeros meses de cada año, cuando el nivel de ocupación se ve afectado por la disminución de la actividad vinculada al período estival, contrasta con la performance positiva verificada en igual mes del año pasado. En consecuencia, en términos de la comparativa interanual, la evolución durante Febrero supuso un empeoramiento respecto a la de Enero último.

La cantidad de puestos de trabajo registrados durante Febrero resultó un 1,9% inferior a la de igual período de 2013, lo que representa una aceleración de la tasa de contracción interanual. Así, el comportamiento del empleo sectorial acumula dos meses con variaciones negativas luego de un período de 5 meses consecutivos de tasas de crecimiento interanuales positivas (Gráfico I).

Cuadro I - Construcción. Puestos de trabajo registrados y Salario promedio. Febrero 2013 – 2014 (en cantidad, en pesos y variación %)

Nota: La información correspondiente a Febrero es provisoria y se encuentra sujeta a posibles modificaciones. * El salario correspondiente a los meses de Junio y Diciembre incluye el pago del medio aguinaldo. Fuente: Elaboración IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio.

2 La información correspondiente a Febrero es de carácter provisoria y está sujeta a posibles revisiones.

Trabajadores Salarios

2013Febrero 386.889 5.028,2 2.883 -5,4% 21,1%Marzo 394.314 5.356,3 2.721 -5,3% 23,0%Abril 400.481 5.497,5 3.288 -2,5% 29,7%Mayo 400.549 5.492,1 2.470 -2,3% 30,9%Junio 393.924 8.070,9 3.829 -2,3% 26,6%Julio 397.754 6.251,8 2.652 -0,2% 10,3%Agosto 400.205 6.103,3 2.491,3 0,5% 20,9%Septiembre 402.343 5.814,4 2.409,6 1,9% 21,4%Octubre 409.888 6.271,9 2.686,6 2,1% 24,3%Noviembre 404.092 5.987,9 2.584,4 0,8% 17,4%Diciembre 387.510 8.789,9 4.178,0 0,7% 20,4%

2014Enero 381.368 6.151,3 2.713,5 -0,5% 18,0%Febrero 379.600 5.769,1 2.506,5 -1,9% 14,7%

% Var. Acumulada '09 / '08 -10,4% 20,7% 16,0% - -% Var. Acumulada '10 / '09 -3,6% 13,4% 24,0% - -% Var. Acumulada '11 / '10 8,2% 39,0% 53,1% - -% Var. Acumulada '12 / '11 2,0% 37,0% 83,3% - -% Var. Acumulada '13 / '12 -6,0% 23,3% 25,5% - -% Var. Acumulada '14 / '13 -1,2% 16,4% -8,0% - -

Periodo TrabajadoresSalario

Promedio (en Pesos)*

Desvío Salarios

% de Variación Interanual de




Gráfico I – Construcción. Puestos de trabajo registrados. Nivel mensual y Variación interanual y mensual. Febrero 2012 - 2014 (en cantidad y en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio.

Como ya se ha mencionado, por las características estacionales del empleo en la construcción, entre los meses de Diciembre y Febrero se verifica una contracción en la cantidad de trabajadores registrados en comparación con Noviembre (mes en el cual suelen producirse los picos máximos de ocupación3). Es en esta tendencia estructural que se enmarca la evolución del empleo sectorial durante los últimos dos meses, siendo la contracción acumulada desde Noviembre último del 6,1%. De todas formas, el ritmo de disminución resulta más intenso que el observado al mes de Febrero de 2013, pero se sitúa por debajo de lo sucedido en igual período de 2009 y 2012 (Gráfico II).

El primer bimestre del año arroja un promedio de ocupación de 380.484 puestos de trabajo registrados, lo que supone una merma del 1,2% en relación a igual período de 2013.

Gráfico II – Construcción. Puestos de trabajo registrados. Variación respecto a Noviembre del

año anterior. Febrero 2008 / 2014 (en %)


Gráfico III – Construcción. Puestos de trabajo registrados. Promedio mensual.

Acumulado a Febrero 2008 / 2013 (en cantidad)


3 No obstante en los años 2012 y 2013 el máximo se registró en el mes de Octubre y no en Noviembre.

408.874

386.889 379.600

-1,9%

-1,8%

-0,5%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

220.000

270.000

320.000

370.000

420.000

470.000

feb-

12

mar

-12

abr-

12

may

-12

jun-

12

jul-1

2

ago-

12

sep-

12

oct-1

2

nov-

12

dic-

12

ene-

13

feb-

13

mar

-13

abr-

13

may

-13

jun-

13

jul-1

3

ago-

13

sep-

13

oct-1

3

nov-

13

dic-

13

ene-

14

feb-

14

% d

e va

riaci

ón

Pues

tos

de T

raba

jo (

cant

idad

)

Puestos de trabajo

Tasa de Variación Interanual

Tasa de Variación Mensual

-2,3%

-7,3%

-3,2%

0,1%

-6,7%

-3,5%

-6,1%

-8%

-7%

-6%

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

Feb '08 /Nov '07

Feb '09 /Nov '08

Feb '10 /Nov '09

Feb '11 /Nov '10

Feb '12 /Nov '11

Feb '13 /Nov '12

Feb '14 /Nov '13

% d

e va

riació

n

429.538

384.982 371.006401.490 409.492

385.077 380.484

0

150.000

300.000

450.000

feb-08 feb-09 feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14

Pues

tos d

e Tr

abaj

o (c

antid

ad)




El promedio salarial durante Febrero alcanzó los $ 5.769,1, presentando una caída del 6,2% en comparación con los registros de Enero último. En términos de la comparativa interanual, la dinámica de las remuneraciones se mantuvo, lógicamente, en terreno positivo, aunque continuó transitando el sendero de desaceleración evidenciado durante los últimos meses, siendo la tasa de variación del 14,7%. De hecho, el incremento interanual registrado en Febrero resultó el más bajo desde la aplicación del segundo tramo de aumento de los Básicos de Convenio surgido del Acuerdo Paritario celebrado en el año 2013

La noticia más relevante en este sentido es la firma del Acuerdo Paritario correspondiente al año 2014, que estableció un incremento de los Básicos de Convenio que se hará efectivo en dos tramos. El primero será del 15% aplicable a partir del mes de Abril y el segundo del 10% acumulativo a partir de Julio. Adicionalmente, se acordó incorporar al Básico la suma no remunerativa percibida por los trabajadores en el 2013, dando lugar a que la tasa efectiva de crecimiento salarial sea aún mayor.

Este acuerdo tendrá un fuerte impacto sobre la trayectoria de las remuneraciones en los meses subsiguientes, no sólo porque plantea un ritmo de expansión de los salarios superior al negociado el año pasado sino porque además comienza a aplicarse a una altura más temprana del año, generando un impulso positivo aún mayor. En consecuencia, es de esperarse una reversión de la actual trayectoria a partir del mes de Abril.

Gráfico IV – Construcción. Puestos de trabajo registrados y Salario promedio. Media móvil de los últimos 3 meses. Variación interanual. Febrero 2011 - 2014 (en %)


Empleo por tamaño de empresa

Durante los últimos tres meses, el plantel promedio de las empresas constructoras se ubicó en torno a 13 puestos de trabajo registrados. La relativa estabilización de este indicador, que se encuentra en uno de los niveles más bajos de los últimos tiempos, resulta indicativa de una leve mejora en la performance de las empresas de mayor tamaño, las que han dejado de presionar hacia abajo la evolución agregada del empleo sectorial.

Como se ilustra en el Gráfico VI, el movimiento más intenso en relación a Enero último se dio en los segmentos medios (empresas de 80 a 299 empleados), en los que operó una redistribución entre las escalas resultado de la variación de los tamaños de los planteles laborales.

Puestos de trabajo

0,3%

Salarios18,1%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Feb-

11

Mar

-11

Abr

-11

May

-11

Jun-

11

Jul-1

1

Ago

-11

Sep-

11

Oct

-11

Nov

-11

Dic

-11

Ene-

12

Feb-

12

Mar

-12

Abr

-12

May

-12

Jun-

12

Jul-1

2

Ago

-12

Sep-

12

Oct

-12

Nov

-12

Dic

-12

Ene-

13

Feb-

13

Mar

-13

Abr

-13

May

-13

Jun-

13

Jul-1

3

Ago

-13

Sep-

13

Oct

-13

Nov

-13

Dic

-13

Ene-

14

Feb-

14

% d

e Va

riaci

ón in

tera

nual

Puestos de trabajoSalarios

Acuerdo Salarial del año 2012 Pago de sumas no

remunerativasAcuerdo Salarial del año

2013




Cuadro II - Construcción. Puestos de trabajo registrados y Salario promedio por Tamaño de empresa. Febrero 2014 (en cantidad, en pesos y en %)


Gráfico V - Construcción. Puestos de trabajo registrados. Nivel mensual y promedio por empresa. Noviembre 2011 – Febrero 2014 (en cantidad)


En términos de la comparativa interanual, el promedio de empleo por empresa ha experimentado un caída del 2,1%. El principal factor explicativo de esta disminución es el hecho de que las grandes firmas constructoras evidencian, en el período actual, un menor dinamismo que en igual período del 2013.

Así, la participación de las firmas que emplean 500 o más trabajadores sobre el total del empleo registrado en la industria de la construcción ha disminuido entre ambos períodos, siendo dicha reducción especialmente intensa el plantel promedio de las mismas. En tal sentido, mientras que en Febrero de 2013 el promedio de ocupación por empresa en este segmento de mayor tamaño alcanzaba los 920,4 puestos de trabajo, en el período bajo análisis asciende a 845,8 con una disminución del 8,1% (Gráficos VII y VIII).

Mensual Interanual

0 a 9 Empl. 64.650 4.564,4 73,6% 3,0 17,0% -2,0% -1,0%10 a 19 Empl. 48.225 4.563,4 12,3% 13,4 12,7% 0,0% -3,1%20 a 49 Empl. 80.366 4.982,1 9,3% 29,7 21,2% -2,2% 0,2%50 a 79 Empl. 41.337 5.503,1 2,3% 61,8 10,9% -0,5% 1,6%80 a 99 Empl. 17.353 5.585,6 0,7% 87,9 4,6% 9,0% -0,9%100 a 199 Empl. 46.182 6.146,1 1,2% 133,5 12,2% -5,8% -11,8%200 a 299 Empl. 24.468 6.939,4 0,3% 240,4 6,4% 12,2% 19,5%300 a 499 Empl. 20.004 7.014,6 0,2% 378,0 5,3% -2,2% 4,2%500 o Más Empl. 37.015 10.223,2 0,1% 845,8 9,8% 1,9% -10,6%Total 379.600 5.769,1 100,0% 13,0 100,0% -0,5% -1,9%

% Var. Trabajadores % Participación Trabajadores

Tamaño Empresa Trabajadores

Salario Promedio (en

Pesos)Empresas

Trabajadores por Empresa

13,6

13,4

13,0

11,8

12,3

12,8

13,3

13,8

14,3

14,8

320.000

340.000

360.000

380.000

400.000

420.000

440.000

460.000

nov-

11

dic-

11

ene-

12

feb-

12

mar

-12

abr-

12

may

-12

jun-

12

jul-1

2

ago-

12

sep-

12

oct-

12

nov-

12

dic-

12

ene-

13

feb-

13

mar

-13

abr-

13

may

-13

jun-

13

jul-1

3

ago-

13

sep-

13

oct-

13

nov-

13

dic-

13

ene-

14

feb-

14

Trab

ajad

ores

Pro

med

io

Trab

ajad

ores

Tot

ales

Trabajadores TotalesTrabajadores Promedio




Gráfico VI - Construcción. Puestos de trabajo registrados y Empresas según tamaño. Variación mensual. Febrero 2014 (en %)


Gráfico VII - Construcción. Puestos de trabajo registrados por tamaño de empresa. Participación

sobre el total. Febrero 2013 y 2014 (en %)


Gráfico VIII - Construcción. Puestos de trabajo registrados promedio por tamaño de empresa.

Variación interanual. Febrero 2014 (en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio

La situación del empleo sectorial por provincia A diferencia de lo observado a lo largo de los meses de Diciembre y Enero, en Febrero la

retracción del empleo registrado en la construcción resultó algo más focalizada y se explicó en buena medida por lo sucedido en el Área Metropolitana de Buenos Aires (especialmente en la Ciudad homónima).

Respecto a esto, cabe destacar que, en 10 de las 25 Jurisdicciones4 en las cuales subdividimos el territorio nacional a los efectos de la elaboración del presente análisis, se observó un incremento del total de puestos de trabajo registrados en comparación con el mes anterior.

4 En el presente informe se analizan separadamente las evoluciones del Gran Buenos Aires y el resto de la provincia homónima resultando de esto que el territorio nacional quede subdividido en un total de 25 jurisdicciones.

-2%

0%

-2%

0%

9%

-6%

12%

-2%

2%

-1%

1%

-1%

0%

10%

-3%

13%

-2%

2%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

0 a 9 Empl. 10 a 19 Empl. 20 a 49 Empl. 50 a 79 Empl. 80 a 99 Empl. 100 a 199Empl.

200 a 299Empl.

300 a 499Empl.

500 o MásEmpl.

% d

e va

riaci

ón m

ensu

al

Puestos de Trabajo

Empresas

17%

13%

21%

11%

5%

14%

5% 5%

11%

17%

13%

21%

11%

5%

12%

6%5%

10%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0 a 9 Empl.

10 a 19 Empl.

20 a 49 Empl.

50 a 79 Empl.

80 a 99 Empl.

100 a 199 Empl.

200 a 299 Empl.

300 a 499 Empl.

500 o Más Empl.

% d

e pa

rtici

paci

ón

Febrero 2013

Febrero 2014

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

0 a 9Empl.

10 a 19Empl.

20 a 49Empl.

50 a 79Empl.

80 a 99Empl.

100 a 199Empl.

200 a 299Empl.

300 a 499Empl.

500 o MásEmpl.

% d

e va

riaci

ón in

tera

nual




Cuadro III – Construcción. Puestos de trabajo registrados por Provincia. Nivel mensual y Variación. Septiembre 2013 – Febrero 2014 (en cantidad y en %)


Así, la disminución en el empleo registrado en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires durante Febrero explica un 31,5% de la caida a nivel nacional, al tiempo que si a esta se adiciona el comportamiento en los municipios del Gran Buenos Aires la participación del AMBA alcanza al 46,2%.

El incremento mensual más significativo en el volumen de puestos de trabajo se registró en Santiago del Estero, que exhibió una expansión del 6,1% en relación con Enero, seguida por las provincias de Misiones (5,2%), Santa Cruz (4,8%), Neuquén (2,6%) y Formosa (2,5%). A nivel regional, el volumen de ocupación en el Noreste Argentino se expandió un 2,6% y un 1,7% en la Patagonia, incrementos que, junto con el observado en el Noroeste Argentino compensaron parcialmente la merma exhibida por las regiones de Cuyo, Metropolitana y Centro.

Mensual Interanual Acumulada

Cdad. de Bs. As. 73.858 73.468 72.192 69.981 70.623 69.442 -1,7% -4,2% -3,3%Buenos Aires 115.159 116.719 115.178 112.392 110.859 110.056 -0,7% -2,1% -2,0%

GBA 80.638 81.690 80.198 78.120 77.324 76.772 -0,7% 0,3% 0,2%Resto Bs. As. 34.521 35.029 34.980 34.272 33.535 33.284 -0,7% -7,2% -6,6%

Catamarca 3.106 3.111 2.950 2.853 2.781 2.723 -2,1% 17,4% 21,7%Chaco 9.898 10.328 10.050 8.763 7.763 7.905 1,8% 27,0% 30,6%Chubut 9.332 9.558 9.749 9.660 9.464 9.620 1,6% -3,9% -2,5%Córdoba 28.553 29.080 27.952 26.204 25.801 25.625 -0,7% -2,9% -1,8%Corrientes 5.307 5.282 5.475 5.129 4.794 4.710 -1,8% -5,2% -4,3%Entre Ríos 10.540 10.787 10.563 10.341 10.076 9.883 -1,9% -0,1% 0,7%Formosa 6.413 6.307 6.394 6.069 5.795 5.938 2,5% -1,2% 6,1%Jujuy 2.764 2.808 2.878 2.706 2.634 2.572 -2,4% 13,2% 16,3%La Pampa 3.399 3.325 3.199 3.022 2.822 2.851 1,0% -17,4% -16,9%La Rioja 2.243 2.333 2.443 2.313 2.185 2.179 -0,3% 40,6% 50,0%Mendoza 11.499 11.511 11.267 11.098 10.937 10.720 -2,0% 2,0% 2,9%Misiones 11.546 12.693 12.222 9.497 8.539 8.980 5,2% -10,0% -8,8%Neuquen 8.107 8.404 8.845 8.610 8.824 9.051 2,6% 16,1% 15,9%Río Negro 7.254 7.688 7.788 7.415 7.409 7.277 -1,8% 2,0% 3,4%Salta 8.092 8.278 8.513 8.263 8.045 7.774 -3,4% 24,1% 26,2%San Juan 11.707 11.780 11.217 10.446 10.108 10.076 -0,3% -12,5% -12,6%San Luis 4.538 4.625 4.928 4.650 4.711 4.499 -4,5% 21,4% 23,9%Santa Cruz 7.524 7.819 7.870 7.600 7.300 7.653 4,8% -13,0% -13,5%Santa Fe 33.481 33.730 33.863 33.388 33.301 33.170 -0,4% -1,3% -0,8%Sgo. del Estero 7.428 7.403 7.466 7.022 6.995 7.424 6,1% 7,8% 6,6%Tierra del Fuego 2.000 2.187 2.351 2.383 2.310 2.322 0,5% -0,2% 0,7%Tucumán 11.406 11.952 11.709 10.852 10.674 10.723 0,5% 1,2% 1,0%Sin Asignar 7.189 8.712 7.030 6.853 6.618 6.428 -3% -34% -34,5%Total 402.343 409.888 404.092 387.510 381.368 379.600 -0,5% -1,9% -1,2%

Provincia % VariaciónEnero2014

Febrero2014

Noviembre2013

Octubre2013

Septiembre2013

Diciembre2013




Gráfico IX - Construcción. Puestos de trabajo registrados en Jurisdicciones más destacadas. Participación en la disminución bruta mensual.

Febrero 2014 (en %)


Gráfico X - Construcción. Puestos de trabajo registrados por Región. Variación mensual.

Febrero 2014 (en %)


Casi la mitad del país exhibe en el mes de Febrero un volumen de empleo sectorial superior al de un año atrás. Las mayores tasas de crecimiento continúan localizándose en el norte del país y en la región de Cuyo, protagonistas del aumento de la ocupación durante el 2013, mientras que las regiones Metropolitana y Centro, que concentran los distritos de mayor volumen de empleo del país permanecen en registros negativos.

Se destaca la Provincia de La Rioja al exhibir en Febrero una variación interanual del volumen de puestos de trabajo registrados del 40,6%. Esta es seguida por las Provincias de Chaco (27,0%%), Salta (24,1%), San Luis (21,4%) y Catamarca (17,4%).

De las grandes jurisdicciones, el Interior de la Provincia de Buenos Aires y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires son las que presentan la evolución menos favorable. Durante el mes bajo análisis registraron una caída interanual del 7,2% y del 4,2%, respectivamente.

Gráfico XI – Construcción. Puestos de trabajo registrados por Provincia. Variación interanual. Febrero 2014 (en %)


31,5%

14,7%

6,7% 5,8%7,2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Cdad. De Bs. As. GBA Resto Bs. As. Mendoza Salta

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2,4%

1,7%

0,3%

-0,5%-0,7%

-1,2%

-1,7%-2%

-2%

-1%

-1%

0%

1%

1%

2%

2%

3%

3%

NEA Patagonia NOA Total Centro AMBA Cuyo

% d

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ensu

al

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

La R

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Cha

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Salta

San

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Sant

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La P

ampa

% d

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riaci

ón in

tera

nual

12 Jurisdicciones 13 Jurisdicciones




El salario en la Construcción Durante el segundo mes del año 2014 el salario percibido por los trabajadores registrados en

la Industria de la Construcción promedió los $ 5.769,1, marcando un incremento del 14,7% respecto de igual mes del 2013. De esta manera, la dinámica de las remuneraciones continúa su trayectoria de desaceleración, resultando la tasa correspondiente al mes bajo análisis la menor desde la aplicación del segundo tramo de aumento de los Básicos de Convenio establecido en el Acuerdo Paritario celebrado en el año 2013.

Como mencionamos en el apartado anterior, resulta previsible que la tendencia actual se vea sensiblemente modificada a partir del mes de Abril con la aplicación del aumento del 15% sobre los Básicos de Convenio (que pasan a incorporar la suma no remunerativa percibida en 2013). Durante los últimos años, las negociaciones colectivas generaron un impulso destacado en la dinámica seguida por las remuneraciones de los trabajadores de la industria de la construcción. Tal como puede observarse en el Gráfico XII, la aplicación de aumentos de Convenio y el pago de sumas no remunerativas influyeron de manera determinante en la dinámica salarial. En el caso del Acuerdo Paritario alcanzado en 2014 este efecto va a notarse en su mayor expresión, tanto por el hecho de que el nivel de incremento de las remuneraciones acordado para todo el año resulta nominalmente superior al correspondiente al 2013 como así también porque su aplicación más temprana supone un aumento efectivo superior.

Gráfico XII - Construcción. Salario promedio. Monto mensual y Variación interanual. Enero 2011 – Febrero 2014 (en pesos y en %)

Nota: Los meses de Junio y Diciembre incluyen el proporcional del medio aguinaldo Fuente: Elaboración IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio.

En los últimos años las tasas de crecimiento de los salarios fueron elevadas y dieron lugar a una fuerte transformación de la estructura del empleo por franja salarial. Así, al analizar la evolución de la estructura del empleo en función de las diversas escalas salariales se verifica un intenso desplazamiento de trabajadores desde los segmentos de menor ingreso hacia los de mayor remuneración.

5.769,1

14,7%

21,2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

ene-

11fe

b-11

mar

-11

abr-1

1m

ay-1

1ju

n-11

jul-1

1ag

o-11

sep-

11oc

t-11

nov-

11di

c-11

ene-

12fe

b-12

mar

-12

abr-1

2m

ay-1

2ju

n-12

jul-1

2ag

o-12

sep-

12oc

t-12

nov-

12di

c-12

ene-

13fe

b-13

mar

-13

abr-1

3m

ay-1

3ju

n-13

jul-1

3ag

o-13

sep-

13oc

t-13

nov-

13di

c-13

ene-

14fe

b-14

% d

e Va

riaci

òn

Sala

rio P

rom

edio

($)

Salario PromedioTasa de Variación InteranualTasa de Variación Interanual promedio últimos 12 meses

Aumento de Básicos de Convenio 2011: 12%, 6%, 6%, 2012: 24% y 2013: 18% y 6%

Pago del Medio AguinaldoPago de Sumas No Remunerativas




Cuadro IV - Construcción. Puestos de trabajo registrados por Escala Salarial. Septiembre 2013 - Febrero 2014 (en cantidad y en % de variación)


La cantidad de trabajadores que durante Febrero de 2014 percibieron un salario igual o superior a los $8.000 resultó un 32% superior a la registrada un año atrás. Para el segmento de entre $7.000 a $7.999 dicho crecimiento fue del 44% y del 63% en el caso de las remuneraciones entre los $6.000 y $6.999 (Gráfico XIII).

Así, el 42% de los trabajadores registrados en la Industria de la Construcción percibió durante el mes de Febrero un salario igual o superior a los $5.000, nivel que supera al observado en igual período del 2013 y más que duplica el registro de dos años atrás (Gráfico XIV).

Gráfico XIII - Construcción. Puestos de trabajo registrados por Escala Salarial. Variación interanual.

Febrero 2014 (en %)


Gráfico XIV - Construcción. Puestos de trabajo registrados por Escala Salarial. Participación

mensual. Febrero 2012 / 2014 (en %)


En escenarios como el actual, en el que se producen movimientos constantes en los planteles de las empresas, la estadística de evolución del salario por tamaño de empresa se torna de difícil interpretación ya que las tasas de variación se encuentran afectadas por el desplazamiento de las firmas entre los diversos segmentos salariales. De todas maneras es posible verificar una tendencia general de convergencia hacia la pauta de crecimiento determinada por los acuerdos paritarios, la que se da fundamentalmente a partir de la desaceleración del crecimiento salarial en las empresas de más de 200 trabajadores.

Mensual InteranualHasta $$899 23.543 23.664 20.922 16.020 26.589 21.399 -19,5% -27,3%$900 a $1999 27.873 26.643 26.651 19.310 28.894 30.456 5,4% -15,2%$2000 a $2999 37.088 34.783 37.037 23.821 37.447 36.545 -2,4% -24,6%$3000 a $3999 44.881 38.086 41.420 27.718 35.649 38.463 7,9% -61,4%$4000 a $4999 88.646 84.053 92.319 48.519 77.875 91.695 17,7% 42,3%$5000 a $5999 59.445 54.823 59.084 35.490 48.771 53.476 9,6% 63,4%$6000 a $6999 39.866 46.690 38.698 36.710 36.696 30.454 -17,0% 62,7%$7000 a $7999 21.972 27.075 22.616 32.085 23.523 19.008 -19,2% 43,7%Más de $8000 59.029 74.071 65.345 147.837 65.924 58.103 -11,9% 31,6%Total 402.343 409.888 404.092 387.510 381.368 379.600 -0,5% -1,9%

Enero2014

Febrero2014

% de VariaciónFranja Salarial Octubre

2013Septiembre

2013Noviembre

2013Diciembre

2013

-27%-15%

-25%

-61%

42%

63% 63%

44%32%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

Hasta$$899

$900 a$1999

$2000 a$2999

$3000 a$3999

$4000 a$4999

$5000 a$5999

$6000 a$6999

$7000 a$7999

Más de$8000

% d

e va

riaci

ón in

tera

nual

20% 17% 14%

22%13%

10%

26%

26%

10%

13%

17%

24%

20%28%

42%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Feb-12 Feb-13 Feb-14

% d

e Pa

rtici

paci

ón Más de $5.000

Entre $ 4.000 y $5.000Entre $ 3.000 y $4.000Entre $2000 y $2999Hasta $1.499




Gráfico XV - Construcción. Salario promedio por Tamaño de empresa. Variación interanual acumulada. Febrero 2012 / 2014 (en %)


Cuadro V – Construcción. Salario promedio por Tamaño de empresa. Nivel mensual y Variación mensual e interanual. Septiembre 2013 - Febrero 2014 (en pesos y en %)

Nota: La variación salarial agregada depende en parte del cambio de distribución de trabajadores en los segmentos. Fuente: Elaboración IERIC en base a SIJP y Seguro de Vida Obligatorio.

También a nivel territorial el panorama actual presenta una mayor homogeneidad en la dinámica salarial. En este sentido, el escenario de los últimos meses se encuentra caracterizado fundamentalmente por la mayor desaceleración del crecimiento de las remuneraciones en aquellas zonas en donde tiempo atrás, los niveles de incrementos resultaban significativamente superiores a la media nacional.

Las mayores tasas de crecimiento interanual de los salarios registrados en Febrero de 2014 se verificaron en las provincias de Salta (32,8%), Neuquén (29,5%), Río Negro (27,3%), Catamarca (27,1%) y Santiago del Estero (26,0%).

La única variación interanual negativa se produjo en la provincia de San Juan (-26.4%), donde la finalización de grandes obras de infraestructura o la ralentización de proyectos mineros - cuyos niveles salariales son mayores a los correspondientes a la construcción tradicional - determina esta importante caída de los salarios promedio.

34,0%35,4%

32,9%

46,6%

37,0%

21,0%19,8%

21,7%23,2% 23,3%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

0 a 19 Empl. 20 a 79 Empl. 80 a 199 Empl. 200 o Más Total

% d

e va

riaci

ón in

tera

nual

acu

mul

ada

201220132014

Mensual Interanual

0 a 9 Empl. 4.550,4 4.773,7 4.637,1 6.653,4 4.842,2 4.564,4 -5,7% 21,6%10 a 19 Empl. 4.600,3 4.900,5 4.690,0 6.708,8 4.873,7 4.563,4 -6,4% 21,0%20 a 49 Empl. 4.993,3 5.319,8 5.082,0 7.287,7 5.226,6 4.982,1 -4,7% 22,1%50 a 79 Empl. 5.397,0 5.863,7 5.544,1 8.298,4 5.890,8 5.503,1 -6,6% 23,0%80 a 99 Empl. 5.334,5 5.982,7 5.789,6 8.379,6 6.059,7 5.585,6 -7,8% 31,0%100 a 199 Empl. 5.941,5 6.533,2 6.299,9 9.466,9 6.473,5 6.146,1 -5,1% 19,8%200 a 299 Empl. 7.056,5 7.565,7 7.157,9 10.829,2 6.903,5 6.939,4 0,5% 7,9%300 a 499 Empl. 7.188,1 7.776,9 7.053,0 10.818,2 7.624,9 7.014,6 -8,0% 9,1%500 o Más Empl. 10.126,2 10.536,6 10.626,0 15.553,0 10.539,5 10.223,2 -3,0% 27,2%Total 5.814,4 6.271,9 5.987,9 8.789,9 6.151,3 5.769,1 -6,2% 14,7%

Enero2014

Febrero2014

% de VariaciónTamaño Empresa

Octubre2013

Septiembre2013

Noviembre2013

Diciembre2013




Cuadro VI – Construcción. Puestos de trabajo registrados y Salario promedio por Provincia. Febrero 2014 (en cantidad, en pesos y en % de variación)


Mensual Interanual Mensual Interanual Acumulada

Cdad. de Bs. As. 69.442 5.505,2 18,3% -1,7% -4,2% -7,1% 25,2% 26,3%Buenos Aires 110.056 5.730,8 29,0% -25,6% -2,1% -7,6% 17,0% 18,9%GBA 76.772 5.352,9 20,2% -0,7% 0,3% -8,3% 21,5% 22,1%

Resto Bs. As. 33.284 6.602,4 8,8% -0,7% -7,2% -6,1% 11,4% 15,0%Catamarca 2.723 5.193,2 0,7% -2,1% 17,4% -5,3% 27,1% 31,7%Chaco 7.905 5.265,4 2,1% 1,8% 27,0% -1,3% 20,5% 24,3%Chubut 9.620 8.892,9 2,5% 1,6% -3,9% -3,8% 25,1% 24,7%Córdoba 25.625 4.746,2 6,8% -0,7% -2,9% -7,0% 18,4% 21,3%Corrientes 4.710 4.853,8 1,2% -1,8% -5,2% -6,8% 19,1% 23,7%Entre Ríos 9.883 5.223,4 2,6% -1,9% -0,1% -8,6% 18,4% 19,0%Formosa 5.938 5.715,0 1,6% 2,5% -1,2% 0,8% 17,8% 18,6%Jujuy 2.572 5.079,5 0,7% -2,4% 13,2% -5,9% 22,4% 23,3%La Pampa 2.851 5.569,7 0,8% 1,0% -17,4% -7,5% 20,9% 21,5%La Rioja 2.179 5.258,1 0,6% -0,3% 40,6% 3,5% 17,8% 18,7%Mendoza 10.720 5.189,1 2,8% -2,0% 2,0% -7,2% 19,6% 19,6%Misiones 8.980 5.140,7 2,4% 5,2% -10,0% 0,6% 13,0% 13,1%Neuquen 9.051 7.104,7 2,4% 2,6% 16,1% -3,9% 29,5% 29,0%Río Negro 7.277 7.009,3 1,9% -1,8% 2,0% 0,6% 27,3% 25,8%Salta 7.774 5.002,6 2,0% -3,4% 24,1% -6,1% 32,8% 31,7%San Juan 10.076 6.672,4 2,7% -0,3% -12,5% -12,3% -26,4% -20,4%San Luis 4.499 4.889,3 1,2% -4,5% 21,4% -13,2% 12,9% 19,5%Santa Cruz 7.653 13.486,4 2,0% 4,8% -13,0% 3,3% 10,8% 11,9%Santa Fe 33.170 5.131,0 8,7% -0,4% -1,3% -6,4% 25,0% 25,3%Sgo. del Estero 7.424 6.078,3 2,0% 6,1% 7,8% -6,0% 26,0% 24,4%Tie. del Fuego 2.322 9.362,5 0,6% 0,5% -0,2% -4,0% 15,6% 17,4%Tucumán 10.723 3.828,1 2,8% 0,5% 1,2% -6,5% 25,2% 24,4%Sin Asignar 6.428 6.005,3 1,7% -2,9% -34,4% -8,9% -27,9% -24,8%Total 379.600 5.769,1 100,0% -0,5% -1,9% -6,2% 14,7% 16,4%

% Var. SalariosProvincia Trabajadores

Salario Promedio (en Pesos)

% Total Empleados

% Var. Trabajadores



Informe de Coyuntura N° 102 Situación Mercado Inmobiliario

Situación del Mercado Inmobiliario La Construcción en el país

En contraste con el buen desempeño registrado en el mes de Enero, Febrero dio cuenta de una evolución contractiva en relación con la demanda de insumos para la construcción, la que estuvo liderada por lo acontecido con aquellos característicos de la obra residencial.

El Bloque Edificios para Vivienda del Indicador Sintético de Actividad de la Construcción (ISAC) alcanzó durante el segundo mes de 2014 un nivel de 168,5 puntos básicos lo que supuso una retracción tanto en relación con lo observado en Enero último (-11%) como en función de la comparativa interanual (-6,6%). En este punto, cabe señalar que dicha disminución interanual se da a pesar de que el mes bajo análisis presenta una mayor cantidad de días hábiles en comparación con igual período de 2013.

Cuadro I – Indicadores inmobiliarios generales. Febrero 2013 - 2014

Fuente: Elaboración IERIC en base a INDEC.

Así el ISAC Vivienda, indicador que estima la evolución de la actividad de construcción residencial a partir de las ventas al mercado interno de un conjunto de insumos característicos de la misma, interrumpe su sendero de expansión evidenciando la primera tasa de variación interanual negativa luego de 10 meses consecutivos de crecimiento (Gráfico I).

De esta forma, el nivel de actividad durante el primer bimestre del año resultó un 2,5% inferior al registrado en igual período del 2013, retrotrayéndose en volumen a lo evidenciado en el año 2011 (Gráfico II).

INDICE % Var. Mes anterior

% Var. Año anterior

M2 % Var. Año anterior

2013Febrero 180,4 -3,3% -1,3% 526.011 -7,7%Marzo 195,2 8,2% -3,0% 631.530 -13,3%Abril 197,8 1,3% 10,1% 659.211 9,4%Mayo 203,3 2,8% 6,4% 723.533 4,4%Junio 180,2 -11,4% 1,1% 611.867 -15,1%Julio 188,7 4,7% 6,9% 690.411 -2,8%Agosto 198,8 5,4% 9,5% 681.119 -20,9%Septiembre 195,6 -1,6% 4,7% 638.398 -9,7%Octubre 205,6 5,1% 0,8% 723.148 -16,7%Noviembre 201,3 -2,1% 1,5% 723.090 11,9%Diciembre 178,7 -11,2% 3,8% 720.504 -9,5%

2014Enero 189,4 6,0% 1,6% 585.764 19,2%Febrero 168,5 -11,0% -6,6% 573.346 9,0%

Promedio Ene - Feb '05 100,7 - 7,0% 488.268 41,2%Promedio Ene - Feb '06 124,7 - 23,8% 651.403 33,4%Promedio Ene - Feb '07 134,4 - 7,8% 687.130 5,5%Promedio Ene - Feb '08 149,2 - 11,0% 724.191 5,4%Promedio Ene - Feb '09 155,1 - 4,0% 544.892 -24,8%Promedio Ene - Feb '10 161,4 - 4,1% 469.813 -13,8%Promedio Ene - Feb '11 179,0 - 10,9% 707.948 50,7%Promedio Ene - Feb '12 185,7 - 3,7% 826.576 16,8%Promedio Ene - Feb '13 183,5 - -1,2% 508.787 -38,4%Promedio Ene - Feb '14 179,0 - -2,5% 579.555 13,9%

PeriodoISAC - Vivienda Permisos Construcción 42

Municipios




Gráfico I – ISAC Bloque Edificios para Vivienda. Nivel mensual, Variación interanual y Variación interanual promedio últimos tres meses.

Febrero 2013 - 2014 (Índice Base 2004= 100 y en %)


Gráfico II – ISAC Bloque Edificios para Vivienda. Promedio mensual.

Acumulado a Febrero 1993 / 2014 (Índice Base 2004 = 100)


Los permisos de edificación, por su parte, continuaron su tendencia de recuperación. Durante el mes de Febrero la superficie en la nómina de 42 municipios relevados por el INDEC fue de 573.346 m2, lo que marca una expansión del 9% en relación con los registros de igual mes del 2013.

180,4 168,5

0%

-6,6%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14

% d

e va

riaci

ón

Nive

l (Ba

se 2

004

= 10

0)

NivelVariación interanual - media móvil 3 mesesVariación interanual

185,7179,0

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Nive

l (Ba

se 2

004=

100)




Gráfico III - Superficie permisada para Construcción en 42 municipios relevados por el INDEC. Nivel mensual y Variación interanual. Febrero 2012 - 2014 (en M2 y en %)


Para el acumulado al primer bimestre del año, la comparativa interanual también registra una expansión respecto de los registros correspondientes al 2013 (13,9%), al tiempo que el volumen de nuevos proyectos de edificación se mantiene por debajo del máximo histórico (observado en el año 2012) así como de las marcas del trienio 2006 – 2008 y del año 2011 (Gráfico IV).

Gráfico IV - Superficie permisada para Construcción en 42 municipios relevados por el INDEC. Nivel acumulado anual. Febrero 2012 / 2014 (en M2 y en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a INDEC y DGEyC (CABA)

569.

606

526.

011

573.

346

9,0%

3,7%

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

1.000.000

feb-

12

mar

-12

abr-1

2

may

-12

jun-

12

jul-1

2

ago-

12

sep-

12

oct-1

2

nov-

12

dic-

12

ene-

13

feb-

13

mar

-13

abr-1

3

may

-13

jun-

13

jul-1

3

ago-

13

sep-

13

oct-1

3

nov-

13

dic-

13

ene-

14

feb-

14

% d

e Va

riaci

òn

Supe

rfici

e (M

2)Superficie


Variación interanual - media móvil 3 meses

1.653.152

1.159.110

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1.800.000

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La recuperación del nivel de actividad de los proyectos de edificación se verifica aún a pesar de que la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el distrito de mayor gravitación dentro de este indicador de actividad, continúa influenciando negativamente la evolución del mismo. En este sentido, se destaca que si se aísla el comportamiento de este distrito del indicador general, tal como se ilustra en el Gráfico V a partir de la elaboración de la serie de 41 municipios, puede verificarse que dicho agregado ha exhibido un crecimiento sostenido a lo largo de casi todo el 2013 y lo mantuvo en el primer mes del 2014. En este caso, la tasa de incremento interanual para el promedio de los últimos tres meses es del 12,4%, lo que supone un nivel 4,6 p.p. superior al del total de los 42 municipios.

Gráfico V – Superficie permisada para Construcción en la nómina de 42 Municipios y en la serie de 41 Municipios (sin CABA). Variación interanual promedio últimos 3 meses. Enero 2012 – 2014 (en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a INDEC y DGEyC (CABA)

Como se analizara en versiones anteriores del presente Informe5, durante los últimos años ha operado un cambio estructural muy relevante en la distribución territorial de los nuevos desarrollos. Particularmente se observa que, con posterioridad al ciclo de auge de la edificación en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (abierto tras la salida de la convertibilidad y en un escenario de marcada alteración de los precios relativos), el volumen de nuevos proyectos presentados en dicho distrito sigue un sendero descendente como respuesta a la pérdida de capacidad para atraer nuevas inversiones en relación con otras plazas del interior. Dicho cambio se expresa en la peor evolución que ha evidenciado la Ciudad respecto del interior del país en relación con la generación de nuevos desarrollos inmobiliarios en el último tiempo.

La caída de la rentabilidad asociada a los proyectos de edificación residencial ha sido un factor que ha afectado particularmente a la evolución de la actividad en la Ciudad y que explica en buena medida la redistribución territorial de los nuevos proyectos antes mencionada. En esto, la evolución de los costos de edificación en este distrito constituye un elemento clave. La creciente escasez de los terrenos mejor ubicados, junto con el crecimiento de los valores de incidencia de los mismos y los aumentos generales en el resto de la estructura de costos de las obras (que fueron superando a la evolución del dólar), con el transcurso de los años configuró una situación en la que progresivamente resultó más dificultoso volcar dicho ritmo de incremento a los precios finales de venta, lo que se tradujo en una disminución de la tasa de rentabilidad asociada a los mismos.

En el contexto actual, luego de la aceleración del ritmo devaluatorio y de un período prolongado de bajo volumen de actividad en la Ciudad, el sostenimiento de los valores de inmuebles y terrenos medidos en dólares conduce a un escenario de escaso nivel de transacciones y de nuevos proyectos de edificación.

5 Para un análisis más detallado puede recurrirse a los Informes Anuales correspondientes a los años 2009, 2010, 2011 y 2012.

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41 Municipios




La compraventa de inmuebles Durante Febrero, el mercado inmobiliario de los dos principales distritos del país continuó su

sendero de mejora, iniciando el 2014 con tasas de variación interanual positivas luego de algo más de dos años de contracciones consecutivas. De todas maneras cabe señalar que los incrementos registrados se dan en comparación con períodos de muy bajo nivel de actividad constituyendo, en este sentido, el inicio de una tímida recuperación y no de un período de crecimiento absoluto del volumen de transacciones.

En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se inscribieron 1.995 Escrituras durante Febrero, lo que supone, como adelantamos, una expansión del 16,2% en comparación con igual mes del año pasado. Así, el volumen de operaciones en la Capital Federal exhibe su primer crecimiento interanual luego de 26 meses consecutivos de disminución. De todas maneras, es útil considerar que el crecimiento aquí señalado se da en comparación con un período de muy reducido nivel de actividad, siendo que Febrero de 2013 constituye uno de los meses de menor registro en términos históricos, debiéndonos remontar a igual mes del año 2002 para hallar un nivel inferior.

El volumen total operado fue de $1.738,8 Millones, de modo que el monto promedio de escrituración en moneda local alcanzó un nuevo récord histórico de $871.580, el que se situó un 76,1% por sobre el observado en igual mes del año 2013. De esta manera, la aceleración de la tasa de devaluación (que en el mes de Febrero exhibió una expansión interanual del 57%) fue más que compensada por el aumento de los montos promedio de las operaciones concretadas, dando lugar a la continuidad del proceso de recuperación de los valores promedios medidos en dólares (Gráfico VII).

Gráfico VI – Escrituras celebradas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Nivel mensual y Variación interanual. Febrero 2012 – 2014 (en cantidad y en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a Colegio de Escribanos de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires

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Gráfico VII – Tipo de cambio nominal, Escrituras y Monto promedio de las Escrituras celebradas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Variación interanual. Enero 2006 – Febrero 2014 (en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a Colegio de Escribanos de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En el caso de la Provincia de Buenos Aires el total de operaciones registradas durante Febrero fue de 5.521 Escrituras, lo que supuso un crecimiento del 18,1% interanual.

El volumen de operaciones, en tanto, alcanzó los $1.831,2 Millones, lo que supuso un monto promedio por Escritura de $ 331.676 o su equivalente de USD 42.187. Así aunque el monto promedio medido en moneda doméstica continuó expandiéndose a un ritmo similar al de los meses anteriores, esta dinámica no resultó suficiente para compensar la aceleración de la pauta devaluatoria, dando como resultado una contracción interanual del monto valor medio de las transacciones medidas en dólares estadounidenses del 21,7%.

En este sentido, al igual que en el caso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la dinámica de los valores promedio de escrituración se ha visto afectada por la contracción del volumen de actividad. Sin embargo, en este caso, la disminución de los montos promedio de las Escrituras medidas en dólares resulta más intensa y duradera que en la capital del país. Como puede observarse en el Gráfico IX, si bien se ha visto una mejora en los últimos meses, esta sólo se manifestó en términos de desaceleración del ritmo de caída, encontrándose los valores actuales sensiblemente por debajo de los observados en 2013.

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Aún en un escenario de impacto de la crisis internacional, se logra compensar el mayor tipo de cambio, dejando relativamente estable el crecimiento de los valores medidos en dólares en torno al 5% interanual.

La aceleración de la pauta devaluatoria a principios del 2014 resultó acompañada de un mayor ritmo de crecimiento en los montos escriturasdos promedio en moneda local

Durante la segunda mitad del 2013, se observa un comportamiento menos contractivo de los montos escriturados en dólares.




Gráfico VIII – Escrituras celebradas en la Provincia de Buenos Aires. Nivel mensual y Variación interanual. Febrero 2012 - 2014 (en cantidad y en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a Colegio de Escribanos de la Provincia de Buenos Aires.

Gráfico IX – Tipo de cambio nominal, Escrituras y Monto promedio de las Escrituras celebradas en la Provincia

de Buenos Aires. Variación interanual. Diciembre 2006 – Febrero 2014 (en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a Colegio de Escribanos de la Provincia de Buenos Aires.

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Como se ha analizado en diversas ediciones de este Informe, la evolución actual del mercado de compraventa de inmuebles da cuenta de que más allá de cierta corrección de los valores expresados en la divisa norteamericana, el mayor ajuste se tradujo en una disminución de las cantidades operadas.

Uno de los factores principales que explica esta evolución es que en líneas generales, el mayor impacto de las medidas de administración del mercado cambiario se da sobre las operaciones vinculadas a inmuebles usados, ya que por un lado son las que presentan un índice mayor de dolarización y, por otro, se trata de operaciones en las que, en el actual contexto, el vendedor no se encuentra mayormente compelido a la realización del inmueble en el mercado (cosa que sí acontece en el caso de los desarrolladores). En este punto, tal como aconteció en otras situaciones de contracción del volumen de actividad del mercado inmobiliario, muchos propietarios optaron por volcar sus unidades al mercado de alquileres antes que resignarse a una caída en los valores de venta pretendidos. Esta dinámica se profundizó con la aceleración de la devaluación del dólar paralelo, ya que dio lugar a una brecha cada vez más profunda entre los valores de realización pretendidos por los vendedores y los ofrecidos por los compradores potenciales.

La elevada incidencia que las operaciones de compraventa de inmuebles usados poseen dentro de la operatoria inmobiliaria habitual en la Ciudad y el hecho de que en este distrito exista un patrón cultural de mayor arraigo a la divisa norteamericana como reserva de valor, constituyen dos de los factores que influyen en que esta Ciudad sea de las jurisdicciones más afectadas en la evolución de su nivel de actividad inmobiliaria. Estas características estructurales impiden observar en la Ciudad la flexibilidad que se evidencia en algunas de las plazas del interior del país e incluso, aunque en menor medida, en la Provincia de Buenos Aires, al tiempo que también su dinámica resulta poco generalizable al total nacional.

En este sentido, como se ilustra en el Gráfico X la disminución del volumen de operaciones registrado en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires durante los pasados dos años, resultó más intensa que la correspondiente a la provincia homónima generándose entre ambas dinámicas una brecha que se mantuvo a lo largo de todo el período y que se traduce en discrepancias aún más marcadas cuando se consideran los acumulados anuales (Gráfico XI).

Gráfico X – Escrituras celebradas en la Provincia de Buenos Aires y en la Ciudad Autónoma de Buenos

Aires. Variación interanual promedio últimos 3 meses. Febrero 2012 – 2014 (en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a Colegio de Escribanos de la Ciudad de Buenos Aires y de la Provincia de Buenos Aires.

Gráfico XI – Escrituras celebradas en la Provincia de Buenos Aires y en la Ciudad Autónoma de Buenos

Aires. Acumulado anual. Febrero 2011 - 2014 (en cantidad)

Fuente: Elaboración IERIC en base a Colegio de Escribanos de la Ciudad de Buenos Aires y de la Provincia de Buenos Aires.

Los datos de una importante plaza del interior del país como Córdoba denotan también la

permanencia de una contracción que se agudizó en los últimos meses, sobre todo en las operaciones financiadas. Según el Índice de Ventas de Inmuebles elaborado por la Cámara Empresarial de Desarrollistas Urbanos de esa provincia (CEDUC) la venta total de inmuebles presentó en Febrero una retracción interanual del 28,9%, producto fundamentalmente del mal desempeño de la venta de Departamentos y casas (-40,8%). Las ventas financiadas de ese rubro y de las cocheras cayeron marcadamente en forma interanual (-47,7% y -68,3% respectivamente, porcentajes apenas menores a los del mes anterior), en tanto que para el caso de las ventas no financiadas las variaciones interanuales tuvieron mejor desempeño (-21,0% en Departamentos y casas y un llamativo +306,5% en Cocheras).

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Se mantuvo la venta de lotes con una buena evolución, aunque no tan dinámica como en Enero (+23,2% interanual), con mejor performance entre los financiados (+32,1%) que entre los no financiados (+16,7%). Este rubro tuvo durante el año pasado la evolución más importante y se mantiene con buena expectativa en el inicio de 2014. La marcada expansión de la venta de cocheras no financiadas y de lotes financiados expresa seguramente nichos de mercado atractivos para una gama de inversionistas que encuentra en ellos un resguardo adecuado para su dinero.

En menor medida que en Enero, se concretaron en Febrero operaciones con CEDIN por un valor de 251.000 USD.

En relación con la evolución de las escrituras en dicha provincia, se registró una variación positiva en el inicio del 2014, manteniéndose así la tendencia de lenta recuperación iniciada durante el último bimestre del 2013. En el mes de Enero se inscribieron en este distrito 1.396 nuevas escrituras, lo que supuso un crecimiento del 7,5% interanual. Este volumen también se sitúa por sobre los registros del año 2012 (3,9%).

Gráfico XII – Escrituras celebradas en la Provincia de Córdoba. Nivel mensual y Variación interanual. Enero 2012 - 2014 (en cantidad y en %)

Fuente: Elaboración IERIC en base a Colegio de Escribanos de la Provincia de Córdoba.

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Variación interanual - últimos 3 meses



Informe de Coyuntura N° 102 Glosario

Glosario de Términos utilizados. INDEC Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.

ISAC Indicador Sintético de Actividad de la Construcción (INDEC)

CER Coeficiente de Estabilización de Referencia

IS Índice de Salarios (INDEC)

IPC Índice de Precios al Consumidor (INDEC)

BCRA Banco Central de la República Argentina

LEBAC Letras del Banco Central

GCBA Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires

M2 Metros Cuadrados

ICC Índice de Costo de la Construcción (INDEC)

EMAE Estimador Mensual de Actividad Económica (INDEC)

EMI Estimador Mensual Industrial (INDEC)

PERMISOS DE CONSTRUCCIÓN DE ALTA CALIDAD: Agrupa los permisos de construcción correspondientes a la categoría lujosa y suntuosa.

PRO.CRE.AR Programa Crédito Argentino



ieric 2014 04

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