guia integrada de actividades ultima version2014-2 corregida

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES

ECONOMIAS Y DE NEGOCIOS 102007 MATEMATICA FINANCIERA

Gua Integrada de Actividades

Curso 102007 Matemtica Financiera

Temticas revisadas: Referencias fundamentales y Referencias complementarias que

se encuentran en el Entorno de conocimiento.

Unidad 1: El inters, el crdito y sus implicaciones en la utilidad empresarial

Unidad 2: Evaluacin de alternativas de inversin con el apoyo de hojas de clculo y

simuladores como herramienta para la toma de decisiones empresariales efectivas

Estrategia de aprendizaje: En el curso de manejar la estrategia de estudio de caso

apoyada en simulacin.

La estrategia estrategia de estudio de caso , como lo menciona Gutierrez 2013 : es una

tcnica de aprendizaje en la que el estudiante se enfrenta a la descripcin de una situacin

especfica que plantea un problema, que debe ser comprendido, valorado y resuelto por un

grupo de personas a travs de un proceso de discusin.

Es decir, el estudiante se enfrenta a un problema concreto, es decir, a un caso, que describe

una situacin de la vida real. Debe ser capaz de analizar una serie de hechos, referentes a

un campo particular del conocimiento, para llegar a una decisin razonada en pequeos

grupos de trabajo.

La toma de decisiones de riesgo que se plantean en el caso estar apoyada con el manejo

del simulador Risk, software que aporta herramientas indispensables para la optimizacin

en los resultados de inversin.

Este software se encuentra instalado en todos los CEADS del pas, lugar a donde el

estudiante debe acudir a realizar el ejercicio solicitado. El estudiante que por

circunstancias de fuerza mayor no pueda acudir a un CEAD a correr el software y

desarrollar el ejercicio incluido en sta gua, podr solicitar a su tutor de grupo la asignacin

de un turno para manejo remoto del mismo (en el curso se incluye el instructivo para bajar

el software que le permitir acceder al equipo remoto que le asignar su tutor de grupo), el

cual ser asignado una sola vez, para cada uno de los ejercicios solicitados, razn por la

cual el estudiante debe planificar muy bien su trabajo y cumplir con la asignacin realizada

por su tutor de grupo. El estudiante tiene otra alternativa: puede bajar el software de prueba,

disponible nicamente por quince (15) das para su operacin, tambin encontrar una gua

para realizar la operacin mencionada.

Sntesis de las actividades: Las actividades se desarrollarn aplicando la estrategia de

estudio de caso apoyada en simulacin. El curso se desarrollar en tres (3) momentos: Los



momentos uno y dos corresponden al 75% del valor total del curso, el momento 3

corresponde a la evaluacin final, equivalente al 25% de la nota total.

MOMENTO ACTIVIDAD

Momento uno. Actividad uno: Revisin

de conceptos generales del curso ,

acuerdo del curso y reconocimiento de

estudiantes

Esta actividad tiene como finalidad que el estudiante reconozca los aspectos

fundamentales y temticas disponibles en el curso a travs de la

resolucin de un crucigrama que integra los conceptos importantes y que

debe manejar el estudiante, para adquirir las competencias planteadas

con el desarrollo del curso. Se requiere adems que el estudiante tenga

claros los acuerdos y que el cuerpo docente conozca los aspectos

relevantes de los estudiantes, para interactuar de una manera adecuada

con ellos. Actividad individual. Links disponibles en entorno inicial, de aprendizaje

prctico y para envo de producto en entorno de evaluacin y seguimiento.

Momento dos. Actividad dos:

Elaboracin de tablas de amortizacin y

tabla resumen de datos.

La actividad pretende que el estudiante conozca los conceptos fundamentales de tasas de inters, equivalencias, amortizaciones, y pueda aplicarlos con la ayuda de Excel, para ello debe elaborar tablas de amortizacin y tabla resumen de datos. Actividad individual. Ejercicio disponible en entorno de aprendizaje prctico y para

envo de producto en entorno de evaluacin y seguimiento. El estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso.

Momento dos. Actividad tres:

Interpretacin de resultados obtenidos en

las tablas de amortizacin y su efecto en la

utilidad empresarial, autoevaluacin,

coevaluacin

En este momento el estudiante comparte en el foro de trabajo colaborativo su tabla resumen de datos, obtenida en la actividad dos y en su pequeo grupo, discute y construye conocimiento con las opiniones de sus compaeros, frente a la mejor opcin de crdito, teniendo en cuenta los datos iniciales del estudio de caso. Actividad colaborativa. Ejercicio disponible en entorno de aprendizaje prctico y

para envo de producto en entorno de evaluacin y seguimiento. El estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de evaluacin y seguimiento.

Momento dos. Actividad cuatro:

Realizacin de estado de resultados,

anlisis de riesgo en las inversiones.

En este momento el estudiante recuerda sus conocimientos previos con respecto a la construccin de estados de resultados con el apoyo de Excel, disea el estado de resultados con los datos suministrados en el estudio de caso, de tal forma que puedan verse las frmulas diseadas por el estudiante. Revisa los conceptos fundamentales para la toma de decisiones en proyectos de inversin y analiza la importancia de la aplicacin del Simulador Risk en el anlisis Montecarlo y Tornado. Actividad individual.

El estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso.

Momento dos. Actividad cinco: Anlisis

de resultados y toma de decisiones.

Autoevaluacin y coevaluacin

En este momento cada uno de los estudiante comparte en el foro de trabajo

colaborativo dos la tabla resumen de escenarios propuestos para la estimacin de

indicadores con todos los datos diligenciados, concerta con los integrantes del

grupo si hay diferencia en los datos y toma decisiones con respecto a los mismos,

teniendo en cuenta los supuestos y responde las preguntas planteadas Actividad

colaborativa.

El estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en

el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la

coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de evaluacin

y seguimiento



Momento tres: Evaluacin final del curso Evaluacin final del curso correspondiente al 25% de la evaluacin total del curso.

Se abordar a travs del planteamiento de un estudio de caso el cual se resolver

de manera colaborativa. Actividad colaborativa.

Actividades para cada uno de los momentos

Momento uno. Actividad uno Revisin de conceptos generales del curso, compromisos del curso y reconocimiento de

estudiantes

Entorno Inicial

Conocimiento

Aprendizaje prctico

Evaluacin y seguimiento

Referencias bibliogrficas Alba Snchez, Doris Amalia, Conceptos Fundamentales curso Matemtica Financiera,

2014.

Rojas, Brayan Ricardo, 2013, Fundamentacin en Riesgo con Risk simulator (Manual Risk

simulator), Real Options Valuation, Software Shop. Versin pdf. Tiempo 30 minutos

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf

1. En el entorno inicial el estudiante lee de manera detenida y comprensiva los

acuerdos del curso y los acepta. Toma un pantallazo y lo agrega en el producto

final de la actividad.

En el entorno de conocimiento el estudiante revisa los contenidos temticos necesarios

para realizar las actividades.

En el entorno de aprendizaje prctico el estudiante encontrar dos link:

2. Reconocimiento de estudiantes curso Matemtica Financiera 2014-2

https://docs.google.com/forms/d/1MmcAD5NcTRDo5a-

m2UmPDM41sOUUdOgxtGWWv8Bx_xs/viewform?usp=send_form

Cada uno de los estudiantes debe ingresar al link, responder la encuesta de

reconocimiento de estudiantes y una vez la finalice tomar el pantallazo como

evidencia de realizacin de la actividad lo agrega en el producto final.

3. Crucigrama que consulta los conceptos fundamentales del curso. El estudiante

debe responder todas las preguntas planteadas en el crucigrama y entregarlo

como producto final de la actividad.



En el entorno de evaluacin y seguimiento el estudiante entrega el producto solicitado.

Producto

El producto es de carcter individual. Se adjuntan los pantallazos tomados de la

aceptacin de los acuerdos del curso, de la confirmacin del envo de la encuesta de

reconocimiento de estudiantes y el archivo de la solucin del crucigrama. El producto

debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento, en formato

pdf, link entrega producto actividad uno (Individual). El producto nicamente se recibir

por el espacio designado.

Momento dos. Actividad dos Elaboracin de tablas de amortizacin y tabla resumen de datos.

Entorno Entorno de conocimiento

Entorno de aprendizaje prctico

Entorno de evaluacin y seguimiento

Referencias bibliogrficas Quionez Daz, Guillermo, 2013, Video Inters simple. Tiempo 13,58 minutos. https://www.youtube.com/watch?v=pyzxjv5_0AU

Quionez Daz, Guillermo, 2013, Video Inters compuesto. Tiempo 24,33 minutos.

https://www.youtube.com/watch?v=h6vkqE_0ex0

Vctor Pea, 2008, Video Tipos de tasas de inters. Tiempo 5,57 minutos.

https://www.youtube.com/watch?v=hPC7cPfiy7A

Grupo Profesores Matemticas Colombia, 2011, Conversin de tasas. Tiempo 7.33 minutos

https://www.youtube.com/watch?v=udp9uCYkack

Carlos, Morales. (2012). Matemticas Financieras. Obtenido de Inters Compuesto: http://matfinadm.wordpress.com/unidad-2/ Carlos, Morales. (2012). Matemticas Financieras. Obtenido de Inters Compuesto: http://matfinadm.wordpress.com/unidad-2/ https://www.youtube.com/watch?v=aQhC57KqxiE Rojas, Brayan Ricardo, 2013, Fundamentacin en Riesgo con Risk simulator (Manual Risk simulator), Real Options Valuation, Software Shop. Versin pdf. Tiempo 30 minutos http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf Introduccin a Risk simulator: Aplicaciones al anlisis de riesgo. Video Options Valuation, Software Shop. Tiempo 50 minutos http://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed02 Software Shop, 2014, Video, http://www.software-videos.com/2104/ Ana, A. (Abril de 2013). Sistema de Amortizacin. Obtenido de Memorias de clase Matematica Financiera: http://memoriasmatefinanciera.blogspot.com/2013/04/sistema-de-amortizacion.html



Alba Snchez, Doris Amalia, (2014). Construccin de tablas de amortizacin con pago a cuota a

fija con ayuda de Excel. Tiempo 15 minutos

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/Tutoriales.pdf Texto: Financiamiento de vivienda, Matemticas Financieras y Evaluacin de proyectos. Javier Serrano Rodriguez. Ediciones Uniandes. Alfaomega. Segunda Edicin. Facultad de Administracin 2010. Capitulo nueve

En el entorno de conocimiento los estudiantes encontrarn los fundamentos tericos y los

videos y tutoriales que les ayudarn en el desarrollo del estudio de caso. Debe tomarse el

tiempo necesario para revisarlos y proceder a la construccin del producto solicitado.

En el entorno de aprendizaje prctico, en el portafolio, el estudiante debe registrar sus

reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el

portafolio del curso.

En el entorno de evaluacin y seguimiento el estudiante entrega el producto solicitado

Estudio de caso para el desarrollo de la actividad

La empresa de transformacin de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth

Ltda, desea solicitar un crdito para resolver algunas situaciones financieras urgentes de

su negocio, entre ellas la compra de conservantes y preservantes importados por valor

de $25.000.000,00 y una mquina para la transformacin de la guayaba , con un costo de

$18.000.000,00 teniendo en cuenta que sus ventas se han incrementado, pues lograron

un contrato de exportacin al Per y requieren la generacin de un mayor nivel de

produccin. Los pagos con la empresa exportadora se pactaron contra entrega el 50% y

el 50% restante a 90 das. El gerente se acerca al Banco Agrario y el asesor de crdito le

ofrece las siguientes opciones:

MONTO

SOLICITADO

TASA

INTERES

EFECTIVA

MENSUAL

PLAZO PERIODO

DE GRACIA

PERIODO

MUERTO

TOTAL

PERIODOS

AMORTIZACION FIJA A

CAPITAL

43.000.000.00

1.46% 12



AMORTIZACION PAGO

CUOTA FIJA

43.000.000.00

1.46% 18

CUOTA FIJA CON

PERIODO DE GRACIA

43.000.000.00

1.8% 12 4 16

CUOTA FIJA CON

PERIODO MUERTO

43.000.000.00

1.8% 12 4 16

El estado de resultados de la empresa es el siguiente:

CUENTA 2013

Ingresos por Ventas 795.246.620.00

Costo de ventas 218.326.422.00

Utilidad bruta 576.920.198.00

Gastos operacionales 180.745.422.00

Utilidad operacional 396.174.776.00

Gastos financieros ( se obtienen con el

software)

0

Utilidad antes de impuestos 396.174.776.00

Impuestos 99.043.694.00

Utilidad neta 297.131.082.00

Para el desarrollo del ejercicio debe seguir los siguientes pasos:

1. Elabore las 4 tablas de amortizacin (amortizacin fija a capital, amortizacin pago

a cuota fija, cuota fija con periodo de gracia, cuota fija con periodo muerto) de

acuerdo con los datos que se suministran. Deben elaborarse en una hoja de Excel

que permita verificar para cada una de ellas las frmulas construidas por el

estudiante.

2. Ingrese a http://banrep.gov.co/es , presione la pestaa estadsticas, tasas de

inters, tasas de colocacin, detngase en la definicin de tasa de colocacin, lala



detenidamente, dirjase al apartado resumen tasas de colocacin y baje el archivo

histrico para un tipo de cuenta. bralo y cpielo a un archivo de Excel.

3. Posteriormente copie en una hoja de Excel el histrico de tasas de crditos

comerciales ordinarios (ms de 600 datos), halle la distribucin de los datos, con

1000 escenarios. Al crear el perfil debe introducir su nombre, y tomar un

pantallazo. Presente el resultado obtenido. Tome un pantallazo de la distribucin

de los datos y la nueva hoja que se genera.

4. Asocie la tasa de inters supuesto ajustado, que resulta de la aplicacin del ajuste

de distribucin de los datos de la tasa de inters a las tablas de amortizacin, para

revisar el impacto en el estado de resultados. Siga el procedimiento descrito para

tal fin en el video. Corra la simulacin. Halle el nivel de certeza de que la utilidad sea

positiva. Tome un pantallazo

Apoyndose en el video disponible en http://software-videos.com/1773/ , en donde se

encuentra el paso a paso para la construccin de cada una de las tablas de amortizacin

en Excel, y la aplicacin del software Risk simulator.

Producto

El producto es de carcter individual. El producto debe ser entregado a travs del

entorno de seguimiento y evaluacin, en formato Excel, organizado por pestaas, de

acuerdo con los productos solicitados. Debe entregarse a travs del link entrega actividad

dos (individual) . El producto nicamente se recibir por el espacio designado.

1. Tablas de amortizacin para cada una de las opciones y montos solicitados (4 tablas

de amortizacin) en Excel que permitan verificar las frmulas programadas por el

estudiante.

2. Distribucin de los datos histricos de tasas de crditos comerciales ordinarios

(Tome pantallazo de la construccin del perfil en donde se identifique el nombre del

estudiante que elabor el perfil, y pantallazo de la distribucin que arroja el software

en la nueva hoja que se genera.

3. Pantallazo del nivel de certeza de que la utilidad sea positiva.

4. Diligencie la tabla resumen de amortizaciones, que a continuacin se presenta y

producto final de la actividad.

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie

en el cuadro siguiente el nombre completo de quien

comparte la tabla)

MONTO

SOLICITADO

TASA

INTERES

PLAZO MONTO TOTAL

INTERESES

CANCELADOS

PERIODO

DE GRACIA

PERIODO

MUERTO

TOTAL

PERIODOS

CUOTA

MENSUAL

UTILIDAD



EFECTIVA

MENSUAL

AMORTIZA

CION FIJA A

CAPITAL

AMORTIZA

CION PAGO

CUOTA FIJA

CUOTA FIJA

CON

PERIODO

DE GRACIA

CUOTA FIJA

CON

PERIODO

MUERTO

Momento dos. Actividad tres Interpretacin de resultados obtenidos en las tablas de amortizacin y su efecto en la

utilidad empresarial.

Entorno Conocimiento

Aprendizaje colaborativo

Aprendizaje prctico


Referencias bibliogrficas Software Shop, 2014, Video,

http://www.software-videos.com/2104/



En el entorno de aprendizaje prctico el estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de evaluacin y seguimiento. En el entorno de aprendizaje colaborativo los estudiantes encontrarn un foro

denominado construccin trabajo colaborativo uno.

All cada uno de los estudiantes debe:



1. Compartir la tabla resumen de amortizaciones, entregada en la fase dos como

producto individual, debidamente marcada.

2. Elegir el lder que entregar el trabajo final y realizar la coevaluacin de sus

compaeros en el desarrollo del trabajo, el lder debe ser coevaluado por uno de

los integrantes del grupo. El trabajo debe ser entregado a travs del entorno de

evaluacin y seguimiento

3. Interactuar como mnimo tres veces con sus compaeros de grupo, frente a la

mejor opcin de crdito, teniendo en cuenta los datos iniciales del estudio de caso

y los datos registrados en la tabla resumen de amortizaciones compartidas en el

foro. Si los resultados son diferentes, los integrantes del grupo deben ponerse de

acuerdo y elegir la que van a entregar como producto del trabajo del grupo.

4. El lder del grupo debe diligenciar la coevaluacin del trabajo colaborativo teniendo

en cuenta la rbrica de evaluacin. Si no hay interaccin se asignar cero (0) a

todos los participantes en el tem de coevaluacin, pero se tendr en cuenta el

trabajo entregado por el o los estudiantes, de acuerdo a los valores asignados en

la rbrica de evaluacin.

Para la coevaluacin (puntaje mximo 5 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems,

cada uno con un valor de 1. Se debe asignar el valor de 1 o de 0 pues el sistema

no permite asignaciones decimales:

Formato coevaluacin

(El formato lo diligencia el Lder del grupo para cada uno de los miembros del grupo)

Nombre estudiante: Valoracin asignada

Participacin activa en el foro (mximo 1 punto)

Aportes significativos a la construccin de

conocimiento (mximo 1 punto)

Aporte en la consolidacin del producto final

(mximo 1 punto)

Aportes realizados a tiempo para que puedan ser

objeto de consolidacin (mximo 1 punto)

Trato amable y cordial (mximo 1 punto)

Cada uno de los estudiantes debe realizar su proceso de autoevaluacin, teniendo

en cuenta las reflexiones registradas de manera continua en el portafolio. (Puntaje

mximo 10 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems, cada uno con un valor de 2

puntos. Se debe asignar el valor de 2, 1 o de 0 pues el sistema no permite

asignaciones decimales:

Formato Autoevaluacin

(El formato lo diligencia cada uno de los estudiantes. Si no se entrega en el trabajo final se asigna

cero (0) en esta valoracin)


Oportunidad en la lectura de los contenidos de la

unidad (mximo 2 puntos)



Comprensin de los contenidos de la unidad, de

acuerdo con su esfuerzo e inters en el tema

(mximo 2 puntos)

Oportunidad en el desarrollo y entrega de las

actividades (mximo 2 puntos)

Aportes recibidos para su desarrollo personal y

profesional, teniendo en cuenta su compromiso con

el desarrollo del curso (mximo 2 puntos)

Obtencin de las competencias planteadas en el

Syllabus, teniendo en cuenta su compromiso con el

desarrollo del curso. (mximo 2 puntos)

5. Entregar en formato pdf: la tabla resumen de amortizaciones, la decisin con

respecto a cul es la mejor opcin de crdito, la justificacin de la eleccin , la

tabla de coevaluacin de cada uno de los integrantes del grupo, la tabla de

autoevaluacin aportada por cada uno de los integrantes del grupo. Si no se

registra en la entrega final el cuadro de autoevaluacin se asignar cero (0) en ese

tem para el estudiante que no haya realizado el envo.

Producto

El producto es de carcter colaborativo. Se debe adjuntar en formato de pdf la tabla

resumen de amortizaciones, la decisin con respecto a cul es la mejor opcin de crdito,

la justificacin de la eleccin, la coevaluacin de los integrantes del grupo y la

autoevaluacin entregada por cada uno de los integrantes del grupo. El producto debe

ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento, link entrega

actividad tres (colaborativa). El producto nicamente se recibir por el espacio designado.

Momento dos. Actividad

cuatro

Realizacin de estado de resultados, anlisis de riesgo en las inversiones.


Entorno de trabajo prctico


Referencias bibliogrficas Capitulo cuatro Matemticas Financieras y Evaluacin de proyectos. Javier Serrano

Rodriguez. Ediciones Uniandes. Alfaomega. Segunda Edicin. Facultad de

Administracin 2010

De Latorre Perez, Oscar Ivan, Cigarroa Kep Julia Esther y otros, 2013. Video como calcular la VAN , TIR y CAUE. Tiempo 8,39 minutos. https://www.youtube.com/watch?v=K5r-5-ptT44 Willigran Charco, 2013, Video como calcular la TIR y la VPN en Excel. Tiempo 4,31 minutos



https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A Gonzalez Q. Pablo R. 2012, Video como calcular el CAUE. Tiempo 5,50 minutos

https://www.youtube.com/watch?v=rwgSV9PWzIk

Video

https://www.youtube.com/watch?v=U8bxb5p-44Y

Rentabilidad de los recursos propios. Video

https://www.youtube.com/watch?v=i46qS8ikIYQ

El riesgo en las organizaciones

http://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed04

Garcia Villalon Julio, Martinez Barbeiro Josefina, 2005. Enfoques diferentes para medir el

valor en riesgo (VAR) y su comparacin. Aplicaciones . PDF. Tiempo 30 minutos

Anlisis de sensibilidad y tornado Video Software shop 2014


Arboles de decisin Video Software shop 2014


Mtodo de simulacin de Montecarlo Video Software shop 2013

http://software-videos.com/1823/




En el entorno de aprendizaje prctico, en el portafolio, el estudiante debe registrar sus

reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el

portafolio del curso.

En el entorno de evaluacin y seguimiento el estudiante entrega el producto solicitado. El

producto es de carcter individual


I. Desarrollo de ejercicio de aplicacin de anlisis de riesgo en la empresa. Para ello

debe emprender las siguientes acciones:

a. Lectura del manual de Risk simulator disponible en la plataforma

b. Apoyndose en el video disponible en http://software-videos.com/1823/ , en donde

encontrar algunos conceptos fundamentales en la medicin del riesgo en las



empresas, y una aplicacin en la medicin de riesgo utilizando el software Risk

simulator, elabore el siguiente ejercicio:

La empresa de transformacin de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth

Ltda, importa conservantes, preservantes y maquinaria, necesarios para desarrollar su

actividad productiva.

Los datos bsicos de la empresa son:

Cuadro 1 Datos bsicos de la empresa a Dic 2013 Esperado

Volumen de ventas anuales en unidades 722.952

Precio Unitario 1100

Costo Unitario 780

Costo fijo 135.780.430

Valor residual 1500000

Inversin 150000000

Tasa de descuento 13%

La junta Directiva desea realizar pronsticos con respecto a las proyecciones del negocio,

teniendo en cuenta las condiciones actuales, minimizando el riesgo.

Apoyndose en el video disponible en http://software-videos.com/1823/ en donde

encontrar algunos conceptos fundamentales en la medicin del riesgo en las empresas, y

una aplicacin en la medicin de riesgo utilizando el software Risk simulator, realice las

siguientes acciones:

a. Establezca el flujo de caja de la empresa para los siguientes cinco aos utilizando

Excel. El archivo debe contener las frmulas de diseo, pues el tutor las verificar

en el proceso evaluativo, de acuerdo con la rbrica.

b. En el archivo de Excel anterior estime el VPN (VAN) y la TIR teniendo en cuenta los

datos bsicos de la empresa. Las frmulas deben ser susceptibles de verificacin

por parte del tutor.

c. Estime el VPN y la TIR teniendo en cuenta cambios en las variables de acuerdo

con los supuestos establecidos, genere diferentes escenarios de acuerdo con los

datos suministrados en la siguiente tabla y consigne los valores en el cuadro

siguiente hasta completar todos los datos requeridos:



TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el cuadro siguiente

el nombre completo de quien comparte la tabla)

Volumen de ventas

en unidades

Precio

Unitario

Costo Unitario VPN TIR

Caso 1: Valores iniciales de volumen

de ventas en unidades, el costo

unitario y el precio unitario

722.952 1.100 780

Caso 2: Cambia el volumen de ventas

en unidades, los dems datos son los

bsicos de la empresa

650.000

Caso 3: Cambia el precio unitario, los

dems datos son los bsicos de la

empresa

980

Caso 4: Cambia el costo unitario, los


empresa

650


en unidades y el precio unitario, los


empresa

805.000 1.300


en unidades y el costo unitario, los


empresa

805.000 820

Caso 7: Cambia el costo unitario y el

precio unitario, los dems datos son

los bsicos de la empresa

1.300 820


en unidades, el costo unitario y el

precio unitario, de acuerdo con los

supuestos establecidos

805.000 1.300 820

d. Despus de realizar el ejercicio y de acuerdo con la exploracin realizada al manual Risk simulator y al video de aplicacin del mismo, que ventajas encuentra con la

aplicacin del simulador para tomar decisiones frente a los riesgos de un proyecto?

Producto

El producto es de carcter individual, razn por la cual no se habilitar ningn foro, la

interaccin y solucin de dudas se realizar con su tutor de grupo (consultar en

participantes el tutor asignado) a travs del correo interno. Se ofrecen adems las

alternativas de chat del curso, ubicado en el entorno de aprendizaje prctico y del

Skype matemticafinanciera, recursos que son atendidos por todos los tutores del

curso, en el horario que se encuentra disponible en el entorno de aprendizaje

prctico. Se ofrece tambin la interaccin a travs de Web conference la cual es

citada con anticipacin y cuyo link queda disponible en el entorno de aprendizaje

prctico. Se debe adjuntar un archivo en formato de Excel organizado por pestaas: En

la primera debe encontrarse el flujo de caja de la empresa, caso 1 de la tabla resumen de

escenarios propuestos para la estimacin de indicadores (las frmulas del flujo de caja



deben poderse verificar por parte del tutor), y la estimacin de VPN y TIR (las frmulas

deben poderse verificar por parte del tutor), en las pestaas 2 a 8 deben encontrarse los

diferentes estados de resultados con la respectiva estimacin de VPN y TIR segn los datos

solicitados en la tabla resumen de escenarios propuestos para la estimacin de indicadores,

en la pestaa 9 se debe presentar la tabla resumen de escenarios propuestos para la

estimacin de indicadores con todos los datos diligenciados, en la pestaa 10 se presentar

el anlisis solicitado en el tem d del ejercicio.

El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento,

link entrega actividad cuatro individual. El producto nicamente se recibir por el espacio

designado.

Momento dos. Actividad cinco Anlisis de resultados y toma de decisiones

Entorno Conocimiento

Aprendizaje colaborativo


Referencias bibliogrficas Mtodo de simulacin de Montecarlo Video Software shop 2013




En el entorno de aprendizaje prctico el estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de evaluacin y seguimiento.

En el entorno de aprendizaje colaborativo, los estudiantes encontrarn un foro

denominado construccin trabajo colaborativo dos.

All cada uno de los estudiantes debe:

1. Tener en cuenta el estudio de caso planteado en la actividad cuatro, para la empresa de transformacin de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth Ltda y

compartir la tabla resumen de escenarios propuestos para la estimacin de

indicadores con todos los datos diligenciados y debidamente marcada con el

nombre del estudiante que la comparte, y que se entreg como uno de los productos

de la actividad cuatro.



2. Si los resultados son diferentes, los integrantes del grupo deben ponerse de acuerdo y elegir la que van a entregar como producto del trabajo del grupo.

3. Elegir el lder que entregar el trabajo final y realizar la coevaluacin de sus

compaeros en el desarrollo del trabajo, el lder debe ser coevaluado por uno de los

integrantes del grupo. El trabajo debe ser entregado a travs del entorno de

evaluacin y seguimiento

a. Interactuar como mnimo tres veces con los compaeros de grupo, frente al

anlisis de los resultados (respuesta a los 4 interrogantes planteados en el

tem b) , teniendo en cuenta los siguientes supuestos:

El inversionista tiene un alto grado de aversin al riesgo

Solamente se considera este proyecto en el momento

El dinero determinado para la inversin se encuentra en una Entidad

financiera, por tal razn se est considerando invertirlo en una actividad

productiva.

En el proyecto se generan cambios en los costos, debido a circunstancias

de ndole cambiario, generando riesgo internacional por cuanto las

importaciones de conservantes, preservantes y maquinaria para la empresa

se ven afectadas por un tipo de cambio mayor, lo cual implica un mayor costo

unitario en el flujo de caja.

Se generan adems riesgos competitivos en virtud a que la empresa

ampliar su mercado al Per, y all la competencia decide bajar durante

cuatro meses al ao el valor del producto en un 30%, lo cual implica que las

ventas futuras del producto de la compaa se reduzcan, pues el convenio

de exportacin tiene cuotas anuales.

La empresa est analizando la posibilidad de entrar a competir en el

mercado bajando el precio, pero no durante unos meses al ao, sino de

manera constante.

b. De acuerdo con los resultados del VPN y la TIR registrados en los diferentes

escenarios planteados en la tabla resumen de escenarios:

1. Determine cul es la posicin ms riesgosa para la empresa. Justifique

su respuesta

2. Cul es la mejor posicin para empresa. Justifique su respuesta

3. Le conviene a la empresa bajar los precios de manera sostenida?

Justifique su respuesta



4. Las modificaciones en la tasa de cambio tienen una importancia

significativa para la rentabilidad del proyecto? Justifique su respuesta











Para la coevaluacin (puntaje mximo 5 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems,

cada uno con un valor de 1. Se debe asignar el valor de 1 o de 0 pues el sistema

no permite asignaciones decimales:

Formato coevaluacin

(El formato lo diligencia el Lder del grupo para cada uno de los miembros del grupo)


Participacin activa en el foro (mximo 1 punto)

Aportes significativos a la construccin de

conocimiento (mximo 1 punto)

Aporte en la consolidacin del producto final

(mximo 1 punto)

Aportes realizados a tiempo para que puedan ser

objeto de consolidacin (mximo 1 punto)

Trato amable y cordial (mximo 1 punto)

Cada uno de los estudiantes debe realizar su proceso de autoevaluacin, teniendo

en cuenta las reflexiones registradas de manera continua en el portafolio. (Puntaje

mximo 10 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems, cada uno con un valor de 2

puntos. Se debe asignar el valor de 2, 1 o de 0 pues el sistema no permite

asignaciones decimales:

Formato Autoevaluacin

(El formato lo diligencia cada uno de los estudiantes. Si no se entrega en el trabajo final se asigna

cero (0) en esta valoracin)


Oportunidad en la lectura de los contenidos de la

unidad (mximo 2 puntos)

Comprensin de los contenidos de la unidad, de

acuerdo con su esfuerzo e inters en el tema

(mximo 2 puntos)



Oportunidad en el desarrollo y entrega de las

actividades (mximo 2 puntos)

Aportes recibidos para su desarrollo personal y

profesional, teniendo en cuenta su compromiso con

el desarrollo del curso (mximo 2 puntos)

Obtencin de las competencias planteadas en el

Syllabus, teniendo en cuenta su compromiso con el

desarrollo del curso. (mximo 2 puntos)

Producto

El producto es de carcter colaborativo. Cada grupo debe entregar en formato pdf: la tabla

resumen de escenarios propuestos para la estimacin de indicadores, con todos los datos

diligenciados, la cual fue objeto de concertacin por parte del grupo, debidamente marcada

con el nombre del grupo y el anlisis de resultados (respuesta a los 4 interrogantes

planteados en el tem b), teniendo en cuenta los supuestos planteados en el estudio de

caso, la coevaluacin de los integrantes del grupo, la tabla de autoevaluacin aportada por

cada uno de los integrantes del grupo. Si no se registra en la entrega final el cuadro de

autoevaluacin se asignar cero (0) en ese tem para el estudiante que no haya realizado

el envo. El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y

seguimiento, link entrega actividad cinco colaborativa. El producto nicamente se recibir

por el espacio designado.

Momento tres. Actividad seis Integracin de conocimientos del curso.


Entorno de trabajo colaborativo


Referencias bibliogrficas Capitulo cuatro Matemticas Financieras y Evaluacin de proyectos. Javier Serrano

Rodriguez. Ediciones Uniandes. Alfaomega. Segunda Edicin. Facultad de

Administracin 2010

De Latorre Perez, Oscar Ivan, Cigarroa Kep Julia Esther y otros, 2013. Video como calcular la VAN , TIR y CAUE. Tiempo 8,39 minutos. https://www.youtube.com/watch?v=K5r-5-ptT44 Willigran Charco, 2013, Video como calcular la TIR y la VPN en Excel. Tiempo 4,31 minutos https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A Gonzalez Q. Pablo R. 2012, Video como calcular el CAUE. Tiempo 5,50 minutos

https://www.youtube.com/watch?v=rwgSV9PWzIk

Video



https://www.youtube.com/watch?v=U8bxb5p-44Y

Rentabilidad de los recursos propios. Video

https://www.youtube.com/watch?v=i46qS8ikIYQ

El riesgo en las organizaciones


Garcia Villalon Julio, Martinez Barbeiro Josefina, 2005. Enfoques diferentes para medir el

valor en riesgo (VAR) y su comparacin. Aplicaciones . PDF. Tiempo 30 minutos

Anlisis de sensibilidad y tornado Video Software shop 2014


Arboles de decisin Video Software shop 2014


Mtodo de simulacin de Montecarlo Video Software shop 2013





En el entorno de aprendizaje colaborativo el grupo de estudiantes construyen el caso

solicitado en el ejercicio y realizan la interpretacin requerida de los resultados, utilizando

el foro evaluacin nacional.

En el entorno de evaluacin y seguimiento el grupo de estudiantes entrega el producto

solicitado. El producto es de carcter colaborativo


La Empresa de produccin porcina Carnes Selectas Ltda, est considerando la posibilidad

de realizar una ampliacin de su planta para dotacin de infraestructura y adquisicin de

nueva gentica (reproductores), lo cual significa un incremento en las necesidades de

mantenimiento, nutricin, sanidad, y mano de obra calificada y no calificada. La empresa

se dedica a la comercializacin del producto en pie, el cual tiene un costo promedio de

$4.200 el kilo y el peso promedio de los cerdos para distribucin es de 90 kilos.

Actualmente la empresa cuenta con algunos compromisos de ndole financiero, y una baja

liquidez. Sin embargo, el gerente decide contratar un experto que le aconseje con respecto

a la pertinencia de la ampliacin de la planta, teniendo en cuenta el escenario siguiente:



1. El Gerente solicita asesora financiera, en el Banco Agrario de Colombia, en razn

a que no cuenta con todo el dinero que el proyecto requiere. Se estima que la

inversin es de $200.000.000,00, de los cuales solamente tiene disponibles

$80.000.000,00, el saldo debe financiarse. La entidad le ofrece para el tipo de

crdito dos modalidades:

MONTO

SOLICITADO

TASA

INTERES

EFECTIVA

MENSUAL

PERIODOS DE

AMORTIZACIN

PERIODO

DE

GRACIA

PERIODO

MUERTO

TOTAL

PERIODOS

CUOTA FIJA CON

PERIODO DE GRACIA

120.000.000.00

0.95% 20 4 24

CUOTA FIJA CON

PERIODO MUERTO

120.000.000.00

0.85% 20 4 24

Elabore las tablas de amortizacin cuota fija con periodo de gracia y cuota fija con periodo

muerto de acuerdo con los datos suministrados en la tabla anterior.

2. El estado de resultados de la empresa porccola a 31 de Diciembre de 2013 es el

siguiente:

CUENTA 2013

Ingresos por Ventas 954.295.944.00

Costo de ventas 261.991.706.40

Utilidad bruta 692.304.237.60

Gastos operacionales 216.894.506.40

Utilidad operacional 475.409.731.20

Gastos financieros ( Suma de intereses de la

tabla de amortizacin)

0

Utilidad antes de impuestos 475.409.731.20

Impuestos (25%) 118.852.432.80

Utilidad neta 356.557.298.40



3. Se espera un incremento en los ingresos del 20% y de los costos equivalente al

15% Establezca el nuevo estado de resultados y el impacto de los intereses de las

dos modalidades de crdito sugeridas por el Banco Agrario de Colombia, en la

utilidad empresarial.

4. Recomiende, en calidad de asesor del gerente de la empresa, cual es la mejor

opcin de crdito teniendo en cuenta las condiciones planteadas para la empresa

en el estudio de caso.

5. Construya los estados de flujos de fondos de la Empresa ( en el nivel bajo, medio

y alto) teniendo en cuenta los siguientes datos

Datos nivel medio empresa Porccola Carnes Selectas Ltda Esperado Bajo Medio Alto

Volumen de ventas en unidades 2525 1230 2525 3250

Precio Unitario 378000 360000 378000 405000

Costo Unitario 225000 207000 225000 270000

Costo fijo 140000000

Valor residual 2000000

Inversin 200000000

Tasa de descuento 13%

6. Halle los indicadores de evaluacin financiera (VAN Y TIR) y registre los datos del

estudio de caso en sus tres versiones, en la tabla resumen

TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES

Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie en el cuadro siguiente

el nombre completo de quien comparte la tabla)

Volumen de ventas

en unidades

Precio

Unitario

Costo Unitario VPN TIR

Caso 1: Valores bajos

Caso 2: Valores medios

Caso 3: Valores altos

7. De acuerdo con la tabla resumen cual sera el mejor escenario para la inversin que

desea realizar el empresario.



Producto

El producto es de carcter colaborativo. Se debe adjuntar un archivo en formato de Excel

organizado por pestaas, que permita verificar las frmulas con las cuales fue

construido cada uno de los productos solicitados: En la primera debe encontrarse la

tabla de amortizacin cuota fija con periodo de gracia, en la segunda la tabla de

amortizacin cuota fija con periodo muerto, en la tercera el estado de resultados en el cual

se refleje el impacto de los intereses para el primer ao de la tabla de amortizacin cuota

fija con periodo de gracia , en la cuarta el estado de resultados en el cual se refleje el

impacto de los intereses para el primer ao de la tabla de amortizacin cuota fija con periodo

muerto, en la quinta la recomendacin en calidad de asesor del gerente de la empresa, con

respecto a cul es la mejor opcin de crdito teniendo en cuenta las condiciones planteadas

para la empresa en el estudio de caso. En la sexta, sptima y octava pestaas los flujos de

fondos de la Empresa (en el nivel bajo, medio y alto) teniendo en cuenta los datos

suministrados. En la novena la tabla resumen de escenarios propuestos para

estimacin de indicadores y en la dcima el anlisis de cul sera el mejor escenario

para la inversin que desea realizar el empresario.

El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento,

link entrega actividad seis (colaborativa). El producto nicamente se recibir por el

espacio designado.

Recomendaciones. El curso de Matemtica Financiera no puede ser abordado, para el desarrollo de sus actividades a ltima hora. Se requiere de un trabajo permanente y una buena planificacin.

Suerte en el desarrollo de sus actividades

guia integrada de actividades ultima version2014-2 corregida

Documents