grupo de diálogo minería y desarrollo sostenible minería y crisis carlos santa cruz marzo 2009
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Grupo de Diálogo Minería y Desarrollo Sostenible
Minería y Crisis
Carlos Santa CruzMarzo 2009
2
La contracción del crédito a nivel mundial ha afectado la demanda global y, por tanto, la demanda de metales, generando la caída de los precios y la reducción de la oferta de todos los minerales.
Como consecuencia de ello se ha anunciado también la postergación de ampliaciones y nuevos proyectos mineros en todo el mundo.
Se estima que las inversiones de la industria minera pasarán de 103 mil millones de dólares el 2008 a 55 mil millones de dólares el 2009 y a 45 mil millones de dólares el 2010.
Esto significa que sólo los mejores proyectos, incluyendo aquellos que más fácilmente pueden desarrollarse desde un punto de vista social y político, serán ejecutados en los próximos años.
Crisis, producción e inversiones
La reducción de los precios deLa reducción de los precios delos metaleslos metales
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Precio del níquelcUS$/lb
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Fuente: Cochilco.
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La producción se reduce yLa producción se reduce ylas inversiones mineras se las inversiones mineras se
posterganpostergan
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La producción se reduce
La caída de los precios de los metales ha llevado a la reducción de la producción y al cierre de minas en todos los países, afectando a todos los productos.
Las primeras reducciones y paralizaciones de la producción se han presentado en aquellas minas cuyos costos de producción superaban a los nuevos precios.
Cerca de la mitad de la producción mundial de zinc genera pérdidas a los precios actuales, lo que indica que continuarán los cierres de minas.
Cerca de la mitad de las refinerías de aluminio no cubren sus costos a los precios actuales, a pesar de la reducción en la curva de costos, lo que anticipa nuevos cierres.
15
Entre marzo y diciembre del 2008, el cobre perdió el 64% de su valor, mientras que el zinc, que empezó a caer primero, perdió el 56%.
Los anuncios de cierres y reducciones comenzaron tres meses después del inicio de la declinación de los precios. El primer anuncio fue la decisión de Teck Cominco de cerrar la minas de altos costos de zinc-plomo Leonard Shelf en Australia; luego vino la decisión de Fox Resources de cerrar la mina de níquel Radio Hill en Australia.
El primer anuncio de reducción de la producción de cobre fue en setiembre del 2008 cuando Vulcan no pudo obtener el dinero para completar la construcción de su mina Kylylahti en Finlandia.
En resumen, hubo 24 anuncios de cierre por mes entre octubre y diciembre del 2008; desde marzo del 2008 hasta enero del 2009 ha habido 110 anuncios de reducción: 31 para zinc, 41 para níquel y 38 para cobre.
Precios y producción caen
continuar
16
Reducción de precios y cierres de minas
Fuente: Base de datos de MEG´S Mine Search, Metals Week y reportes de compañías.
17
Precio de los metales y reducciones de la producción
MesPrecio del
zinc (US$/lb)
Anuncio de cierre de
mina de zinc
Precio del níquel
(US$/lb)
Anuncio de cierre de mina de níquel
Precio del cobre
(US$/lb)
Anuncio de cierre de mina de cobre
Total de anuncios de reducción de producción
Marzo-08 $1.14 0 $14.16 0 $3.83 0 0
Abril-08 $1.03 0 $13.04 0 $3.94 0 0
Mayo-08 $0.99 0 $11.67 0 $3.80 0 0
Junio-08 $0.86 0 $10.22 0 $3.75 0 0
Julio-08 $0.84 2 $9.14 1 $3.82 0 3
Agosto-08 $0.78 3 $8.58 4 $3.46 0 7
Setiembre-08 $0.79 1 $8.07 2 $3.17 1 4
Octubre-08 $0.59 6 $5.50 11 $2.23 9 26
Noviembre-08 $0.52 7 $4.85 10 $1.69 7 24
Diciembre-08 $0.50 6 $4.39 8 $1.39 12 26
Enero-09 $0.54 6 $5.13 5 $1.46 9 20
Totales/Promedios $0.78 31 $8.61 41 $2.96 38 110
Fuente: Base de datos de MEG´S Mine Search y reportes de compañías.
18
Reducción de producción de zinc para el 2009 y el 2010
La producción de zinc sería menor en 2.3 millones de toneladas a la proyectada, como se aprecia en el gráfico y cuadros siguientes.
19
Proyecciones revisadas de zinc para el 2009 y el 2010
Fuente: ILZSG, base de datos de MEG´S Mine Search y reportes de compañías.
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Proyecciones previas y revisadas de la producción de zinc, 2008-2010
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Producción o proyección de ILZSG
10,149,000 10,461,000 11,134,000 *12,080,000 **12,200,000 12,770,960
Proyecciones revisadas
10,149,000 10,461,000 11,134,000 ***11,755,000 10,993,071 11,484,264
Cambio 0 0 0 -325,000 -1,206,929 -1,286,696
% Cambio -2.70% -9.90% -10.10%
* Proyecciones de ILZSG de abril del 2008.** Proyecciones de ILZSG de octubre del 2008.*** Estimado de ILZSG de febrero del 2009Fuente: ILZSG, base de datos de MEG´S Mine Search y reportes de compañías.
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Anuncios de reducción de la producción de zinc
MesPrecio del zinc
(US$/lb)Anuncio de cierre de mina de zinc
Reducción de la capacidad de
producción del 2008
(TM/año)
Reducción de la producción del
2009(TM)
Junio-08 $0.86 0 0 0
Julio-08 $0.84 2 145,000 110,000
Agosto-08 $0.78 3 184,500 117,750
Setiembre-08 $0.79 1 27,000 27,000
Octubre-08 $0.59 6 280,200 264,200
Noviembre-08 $0.52 7 1,061,796 242,796
Diciembre-08 $0.50 6 335,300 167,983
Enero-09 $0.54 6 493,269 277,200
Totales/Promedios $0.78 31 2,527,065 1,206,929
Fuente: Base de datos de MEG´S Mine Search y reportes de compañías.
22
Principales anuncios de reducción la producción de zinc 2008-2009
Proyecto Ubicación OperadorActividad actual
Fecha de anuncio
Capacidad de producción
previa (TM/año)
Reducción de capacidad de producción 2009 (TM)
Huludao Zinc China Huludao Zinc LTP Nov-08 390,000 105,000
Handlebar Hill Australia Xstrata CAM Ene-09 90,000 90,000
Golden Grove Australia OZ Minerals LTP Ene-09 139,000 84,000
Aljustrel Portugal Lundin Mining HMP Nov-08 80,000 80,000
Tennessee Mines Division USA Glencore CAM Dic-08 80,000 80,000
Lennard Shelf Australia Teck Cominco CLO Jul-08 75,000 75,000
Tennessee USA Strategic Resource Acquisition CAM Oct-08 67,000 67,000
Galmoy Irlanda Lundin Mining ACT Ene-09 80,000 60,000
Balmat USA HudBay Minerals CAM Ago-08 54,500 54,500
Langlois Canadá Breakwater Resources HMP Oct-08 54,000 54,000
Totals 1,109,500 749,500
Fuente: Base de datos de MEG´S y reportes de compañías.
23
Principales retraso de proyectos de zinc en etapa de preproyectos, 2008-2010
Fuente: Base de datos de MEG´S y reportes de compañías.
Proyecto Ubicación OperadorActividad actual
Actividad actual
Fecha de anuncio
Fecha de inicio anterior
Capacidad de producción
prevista anterior (TM/año)
Perkoa Burkina Faso Blackthorn Resources PRE HMP Jul-08 2T 2009 70,000
Mungana Australia Kagara PRE HLD Oxct-08 2T 2009 38,000
Black Angel Greenland Angus and Ross FEA HWF Ago-08 4T 2008 35,000
San Felipe México Hochschild FEA HMP Nov-08 2010 N.D.
Total 143,000
24
Reducción de la producción de cobre el 2009 y el 2010
La producción de cobre sería 2.1 millones de toneladas menor que la proyectada para el 2009 y el 2010, como se puede apreciar en el gráfico y cuadros siguientes.
25
Proyección revisada de la producción de cobre para el 2009 y el 2010
Fuente: Base de datos de MEG´S, ICSG y reportes de compañías.
26
Producción y proyecciones previas y revisadas de cobre, 2005-10
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Producción o proyección de ICSG
14,921,152 14,982,867 15,441,000 * 16,991,000 ** 17,406,000 ** 18,033,360
Proyecciones revisadas
14,921,152 14,982,867 15,441,000 ** 15,720,000 16,525,958 16 853,339
Cambio 0 0 0 -1,271,000 -880,042 -1,180,021
% Cambio -7.5% -5.1% -6.5%
* Proyecciones de ICSG de octubre del 2007.** Proyecciones de ICSG de octubre del 2008.Fuente: Base de datos de MEG´S Mine Search y reportes de compañías.
27
Anuncios de reducción de producción del cobre, Junio 2008-Enero 2009
MesPrecio del cobre
(US$/lb)
Número de anuncios de la producción
interrumpida
Capacidad de producción 2008
(TM/año)
Reducción de capacidad de
producción 2009(TM)
Junio-08 $3.75 0 0 0
Julio-08 $3.82 0 0 0
Agosto-08 $3.46 0 0 0
Setiembre-08 $3.17 1 10,500 0
Octubre-08 $2.23 9 372,510 174,350
Noviembre-08 $1.69 7 152,752 45,000
Diciembre-08 $1.39 12 371,900 281,150
Enero-09 $1.46 9 690,875 379,542
Totales/Promedios $2.62 38 1,598,537 880,042
Fuente: Base de datos de MEG´S, ICSG y reportes de compañías.
28
Principales anuncios de reducción de la producción de cobre durante el 2008 y el 2009
Proyecto Ubicación OperadorActividad actual
Fecha de anuncio
Capacidad de producción
previa (TM/año)
Reducción de capacidad de producción 2009 (TM)
Morenci USA Freeport-McMoRan LTP Ene-09 370,000 185,000
Chino/Cobre USA Freeport-McMoRan HMP Dic-08 100,000 100,000
Pinto Valley USA BHP Billiton CAM Ene-09 70,000 64,167
Safford USA Freeport-McMoRan LTP Dic-08 109,000 54,500
Bwana Mkubwa Zambia First Quantum Minerals HLD Oct-08 50,000 50,000
Kamoto DRC Katanga Mining LTP Ene-09 70,000 47,000
50 Let Oktyabrya Kazajastán Russian Copper HMP Oct-08 45,000 45,000
Total 814,000 545,667
Fuente: Base de datos de MEG´S, ICSG y reportes de compañías.
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Principales retrasos de proyectos de cobre en etapa de preproyectos, 2008-2010
Proyecto Ubicación OperadorEstatus actual
Actividad actual
Fecha de anuncio
Fecha de inicio anterior
Capacidad de producción
prevista anterior (TM/año)
Miheevskoye Rusia Russian Copper FEA HMP Oct-08 3T 2009 75,900
Muliashi North Zambia Luanshya PRE HLD Oct-08 2T 2009 60,000
Kinsevere DRC Anvil Mining XPN HLD Nov-08 1T 2010 60,000
Boleo México Baja Mining PRE HMP Oct-08 1T 2010 55,750
Miami USA Freeport-McMoRan PRE HMP Oct-08 2010 45,360
Musoshi Kinseda DRC Copper Resources PRE CAM Dic-08 2T 2009 35,000
Total 332,010
Fuente: Base de datos de MEG´S, ICSG y reportes de compañías.
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A nivel mundial, la caída de los precios ha llevado a que las inversiones en ampliaciones y en nuevos proyectos comiencen a reducirse nuevamente a partir del último trimestre del presente año.
La crisis crediticia ha acentuado la reducción de las inversiones, haciéndola más rápida y profunda que en ciclos anteriores.
La reducción de los gastos de capital solía comenzar dos años después que los precios de los metales habían llegado a su nivel más alto.
Esta vez la crisis crediticia y la magnitud de la caída de los precios ha anticipado la reducción de las ampliaciones y la inversión en nuevos proyectos.
Gastos de capital en caída
continuar
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Inversión minera en el mundoMiles de millones de dólares
3743
59
72
92
108
116
55
45
0
20
40
60
80
100
120
140
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fuente: BHP Billiton; Citi Australia and New Zealand Investment Conference; Metals Economics Group; Marzo 2009; McKinsey Mining Database.
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La situación en el Perú
Paralizaciones efectivas en proceso Perubar – Casapalca Iscaycruz Santa Luisa – Unidad Palca Volcan – Unidad Ticlio Pan American – Unidad Quiruvilca Doe Run – La Oroya (plomo y zinc)
Reducción de producción Huallanca Catalina Huanca San Ignacio de Morococha
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Ampliaciones en marcha Shougang Antamina El Brocal Southern Peru Corporation
Nuevas inversiones Chinalco – Toromocho Buenaventura – La Zanja Buenaventura - Coimolache
Desafío para el PerúDesafío para el Perú
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Las empresas están haciendo sus mejores esfuerzos para conseguir fondos para sus nuevas inversiones, sus ampliaciones y para ser más eficientes y mantener su producción.
Estos proyectos de inversión podrían salir adelante si son promovidos por el Gobierno Central, los gobiernos regionales y los municipios.
Se necesita impulsar, desde el Estado, un consenso nacional favorable a la puesta en valor de los recursos mineros en beneficio del país.
Se requiere que el conjunto de instituciones del Estado, esto es Gobierno Central, Gobierno Regional y municipios, promuevan la inversión minera.
Desafío para el Perú
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Asimismo, se requiere que el Estado le explique a la población que el desarrollo de las actividades mineras va a dinamizar la economía regional, incluyendo la economía campesina.
De otro lado, el Estado le debe garantizar a la población que vive en la proximidad de los centros mineros la preservación del medio ambiente.
Del mismo modo, es indispensable que el Estado le garantice a las autoridades la entrega puntual del canon y de las regalías mineras.
Las autoridades locales y regionales deben hacer un uso eficiente de los recursos generados por la actividad minera, generando la confianza de la población.
Las ONGs pueden contribuir de manera decisiva a fortalecer la institucionalidad democrática del país y reducir la conflictividad, favoreciendo la inversión productiva.
Desafío para el Perú