EXCELSIORmaRtES 19 dE junIO dE 2018

dinero@gimm.com.mx @dineroEnImagen

>6

ENCUESTA DE EY

A pesar de la incertidumbre que existe por el TLCAN o las elecciones hay confianza en la estabilidad y el

ambiente de negocios, según Ernst & Young >10

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

S&P/BMV IPC (MÉXICO) 46,938.82 46,660.87 -0.59% 5FTSE BIVA (MÉXICO) 951.14 946.21 -0.52% 5

DOW JONES (EU) 25,090.48 24,987.47 -0.41% 5

NASDAQ (EU) 7,746.38 7,747.03 0.01% 1

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

DÓLAR (VENTANILLA) $20.6665 $20.5190 -$0.1475 5

DÓLAR (SPOT) $20.9500 $20.8000 -$0.1500 5

EURO $23.9661 $23.9338 -$0.0323 5

LIBRA $27.4155 $27.2929 -$0.1226 5

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 7.8933% 7.9003% 0.0070 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 8.0375% 8.0206% -0.0169 pp. 5

CETE (28 DÍAS) 7.5100% 7.6200% 0.1100 pp. 1

TASA OBJETIVO 7.5000% 7.5000% 0.0000 pp.

El peso revierte pérdidasAl intercambiarse 20.51 unidades por dólar en el mercado al ma-yoreo, el peso consiguió ayer una ganancia de 15 centavos frente al dólar, ubicándose como la divisa más apreciada entre los principa-les cruces del dólar. Pese a este respiro, economistas de CIBanco advirtieron que la moneda mexicana seguirá bajo presión. >10

20.80 20.95 21.15Citibanamex BBVA

BancomerMonex

Piden madurez para mantener reformas

El siguiente gobierno debe mantener lo que se ha hecho bien y deben corregir los errores.”

JUAN PABLO CASTAÑÓNPRESIDENTE CCE

El nuevo Presidente debe ser lo suficiente maduro para no desechar lo que sí funciona.”

GUSTAVO DE HOYOS

PRESIDENTE COPARMEX

Lo primordial es man-tener las condiciones para que continúe el flujo de inversiones en el país.”

FRANCISCO CERVANTES

PRESIDENTE CONCAMIN

Hay muchos retos, pero el principal es hacer lo necesario para fortalecer el mercado interno.”

ENRIQUE GUILLÉN

PRESIDENTE CANACINTRA

Solicitan mayor apertura

GAS LP

BANCA EN MÉXICO

CON SUFICIENTE CAPITALLos bancos que operan en México reportaron al mes de abril un nivel de capitalización de 15.93%, lo cual significa que las instituciones de crédito están lo suficientemente bien capitalizadas para enfrentar escenarios de pérdidas no esperadas, destacó la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, organismo presidido por Bernardo González Rosas. >4

Darío Celis 3David Páramo 4Alicia Salgado 5

Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 7Ángel Verdugo 10

HACKER

ALERTA EN LA MINERÍA

AUTOS TRUCADOS

CÁRCEL A CEO DE AUDIA Rupert Stadler, el CEO de Audi (filial de Volkswagen) desde hace 11 años, le fue dictada ayer prisión preventiva por parte de la justicia alemana, pronunciando así la primera encarcelación de un alto ejecutivo en el caso de los motores trucados. Stadler fue detenido por el “riesgo de ocultamiento de pruebas”. >3

Presidirá BBVA BancomerEl presidente del Consejode Administración de BBVA Bancomer, Luis Robles Mia-ja, se jubilará después de 25 años de trabajo en la institu-ción, y se propone como su sucesor a Jaime Serra Puche, el principal responsable de la negociación del TLCAN, informó la institución a tra-vés de un comunicado.

Robles Miaja permane-cerá en funciones hasta el 30 de septiembre.

El presidente de BBVA, Francisco González, agra-deció a Robles por su dedi-cación y empeño a lo largo de estos años al frente del Consejo de Administración del banco en México.

Serra Puche se incorporó al Consejo de BBVA Banco-mer en 2007. Es licenciado

en Ciencias Políticas y Ad-ministración Pública por la UNAM; tiene maestría en Economía en El Colegio de México, y doctorado en Eco-nomía en Yale. Fue secreta-rio de Hacienda por 28 días en diciembre de 1994 y dejó el cargo después del llama-do “error de diciembre”.

-De la Redacción

Foto: Reuters

Foto: Archivo

Foto: Freepik

Fuente: EY/Ilustración: Horacio Sierra

PESOS PESOS PESOS

MULTAS A BANCOS

INCUMPLEN REGULACIÓNPor incumplir con la regulación relacionada con registros contables, prevención de lavado de dinero, deficiencias en controles internos y requerimientos en términos de los procesos crediticios y de liquidez, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) ha interpuesto multas a los bancos superiores a 39 millones de pesos en lo que va del año. Actinver, Bansi, Afirme, con las mayores sanciones. >4

47%

37%

37%

35%

Proteccionismo global

Disrupción tecnológica

Volatilidad cambiaria

Incertidumbre política

74%

69%

51%

43%

Crecimiento de la economía

Estabilidad del mercado

Ganancias corporativas

Disponibilidad del crédito

,PERSPECTIVAS DE LOS DIRECTIVOS(Proporción de respuestas “aumentará o mejorará”)

(Proporción de respuestas)

Serra Puche

Craig Williams, director de Talos en Cisco, habló sobre los problemas de ciberseguridad que

enfrentarán las empresas y los usuarios. La principal

es la minería de criptomonedas, ya que los ciberdelincuentes han logrado diseñar malware muy difícil de identificar. >11

Gráfico: Freepik

PRINCIPALES RIESGOS PARA LOS NEGOCIOS

Inversión eólica por 12 mil mddEn los siguientes cinco años, el sector eólico en México estará ejer-ciendo inversiones por 12 mil millones de dó-lares, afirmó Leopoldo Rodríguez, presidente de la Asociación Mexi-cana de Energía Eólica (AMDEE). Sin embar-go, dijo esta situación dependerá de la con-tinuidad que garanti-ce el nuevo gobierno federal a la Reforma Energética. >7

En México no existe una competencia efectiva en el mercado de gas LP, pese a su apertura reciente, pues-to que al menos 53% del mercado es acaparado por cinco grupos empre-sariales, lo cual ha evita-do mejores precios para los consumidores finales, alertó la Comisión Federal de Competencia Económi-ca (Cofece).

En el estudio Transición hacia Mercados Competi-dos de Energía: Gas LP, el organismo que dirige Ale-jandra Palacios conside-ra que es necesario hacer cambios en la normativi-dad o incluso castigar a las empresas que se están in-tegrando verticalmente sin opinión de las autoridades, además de imponer regu-laciones y garantizar el acceso abierto a la infraes-tructura. >7

DINERO maRtEs 19 DE juNIO DE 2018 : EXCELsIOR2

EXCELSIOR : MARTES 19 DE JUNIO DE 2018 DINERO3

El Consejo Mexicano de (Hombres) de Negocios (II)

Cuando Carlos Salinas de Gortari asumió la Pre-sidencia en 1988 impulsó una profunda política neoliberal. Su eje fue la privatización de empre-sas públicas, el concesionamiento de actividades del Estado a capital privado y la negociación del Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos y Canadá.

En ese momento, el todavía llamado Consejo Mexicano de Hombres de Negocios (CMHN) cobró un nuevo auge. Si bien en 1962 empresarios como Bruno Pagliai, César Balsa, Jorge Larrea y Rómulo O’Farril buscaron incidir en las políticas de Adolfo López Mateos, con Salinas los empresarios se alinearon.

En el sexenio salinista se incorporaron nuevos integrantes. Con-sidere primerísimamente a Claudio X. González y a Juan Gallardo Thurlow, dos hombres clave. Al primero lo nombró asesor en ma-teria de Inversiones Extranjeras y el segundo fue el representante de los empresarios en la negociación del TLC.

En ese lapso se subieron al CMHN personajes como Carlos Slim Helú, Roberto Hernández y Alfredo Harp, a quienes adjudicó Tel-mex y Banamex, respectivamente. Salinas les pediría asignar pa-quetes de acciones de dicha telefónica y banco a empresarios que integraban el ya para entonces poderoso consejo.

Ignacio Aranguren, del Grupo Arancia; Alberto Baillères, de Peñoles; Antonio del Valle Ruiz, del Grupo Kaluz; Luis Berrondo Ávalos, de Grupo Mabe; Eugenio Clariond Reyes Retana, de In-dustrias Monterrey, y Valentín Diez Morodo, de Grupo Modelo. Pablo Escandón Cusi, de Grupo Nadro (hereda de su papá la po-sición); Agustín Franco Macías, de Grupo Infra; Eugenio Garza Herrera, de Grupo Xignux; Dionisio Garza Medina, de Grupo Alfa; Tomás González Sada, de Grupo Cydsa, y Carlos González Zabalegui, de Comercial Mexicana.

Enrique Hernández Pons, presidente de Herdez; Germán Larrea, de Grupo México (también hereda); Isidro López del Bosque, de Grupo Industrial Saltillo; Antonio Madero Bracho, de Grupo Rassini; Ricardo Martín Bringas, de Grupo Soriana, y José Mendoza Fernández, de Bufete Industrial.

Rómulo O’Farrill Jr., de Televisa (hereda también); Fernando Ponce, de Grupo Peninsular; Bernardo Quintana Isaac, de ICA (también hereda); Enrique Robinson Bours, de Bachoco; Adrián Sada González, de Grupo Vitro, y Fernando Senderos Mestre, de Grupo Desc (también hereda).

Finalmente, apunte a José Serrano Segovia, de Transportación Marítima Mexicana (también hereda); Roberto Servitje Sendra, del Grupo Bimbo; Federico Terrazas, del Grupo Cementos Chihuahua; Lorenzo Zambrano, de Cemex, y Agustín Santamarina, presiden-te del bufete Santamarina y Steta.

En los sexenios de Ernesto Zedillo, Vicente Fox y Felipe Calderón se subieron más integrantes. Otra vez hubo relevos gene-racionales, como Gastón Azcárraga Andrade, del Grupo Posadas; José Antonio Fernández Carbajal (de FEMSA), Daniel Servitje, de Bimbo, y Javier Bours Castelo, de Bachoco.

Pero también nuevos integrantes, como Emilio Azcárraga Jean, de Televisa; Enrique Zambrano, de Proeza; Eduardo Tricio, de Grupo Lala; Juan Francisco Beckmann, de Casa Cuervo; Marcos Achar Levy, de Comex; Ricardo Guajardo, de Bancomer, y Alejandro Ramírez, de Cinépolis.

En julio del 2014, ya con Enrique Peña Nieto como Presidente, el CMHN vuelve a dar un giro con la integración de Blanca Treviño, fundadora de Softtek, como la primera mujer en incorporarse a ese denominado “Club de Toby”. A partir de entonces el consejo supri-me el término de “Hombres”.

Y exactamente un año después, julio de 2015, otras dos mujeres se adicionan al rebautizado Consejo Mexicano de Negocios (CMN): María Asunción Aramburuzabala, de Tresalia Capital, y Laura Zapata, de Envases Universales. En ese momento se anuncian otros seis empresarios.

Agregue a Santiago Álvarez Vega, de Laboratorios Pisa; Carlos Danel, de Banco Compartamos; Jorge Esteve, de Grupo Esteve; Juan González Moreno, de Gruma; Ángel Losada, de Grupo Gi-gante, y José Antonio Pérez Antón, de Grupo ADO.

Es difícil saber a ciencia cierta quiénes siguen y quiénes ya están fuera, porque se maneja, como diría Del Valle Ruiz, no “como una organización secreta, pero sí discreta”. No obstante, si nos atenemos al último corte de 2015 y a los dichos de Claudio X. González, hoy son 50 sus integrantes.

ADIÓS, BANCOMERBBVA-Bancomer informó ayer que Luis Robles Miaja dejará la Pre-sidencia del Consejo de Administración. El directivo se jubilará el próximo 30 de septiembre, fecha en la que asumirá esa posición Jaime José Serra Puche.

El abogado se retira voluntariamente, pero no deja de llamar la atención el contexto en el que lo hace: de cara a la fuerte posibilidad de que el próximo presidente sea Andrés Manuel López Obrador. BBVA-Bancomer ha sido un feroz crítico del tabasqueño. Su pre-sidente, Francisco González, ha cuestionado severamente a los gobiernos populistas. En mayo, AMLO declinó acudir como can-didato a su Reunión de Consejeros Regionales, a diferencia de José Antonio Meade y Ricardo Anaya.

Y era lógico: en mayo, algunos de esos consejeros cenaron con López Obrador y salieron “horrorizados”. En una columna perio-dística, Carlos Loret de Mola publicó mensajes que se intercam-biaron por WhatsApp. “El consenso es homogéneo: ya nos llevó la chingada”, decía uno de ellos. Como si lo anterior no fuera sufi-ciente, son consejeros propietarios de BBVA-Bancomer Alejandro Ramírez y Alberto Baillères, dos de los cinco integrantes del su-sodicho Consejo Mexicano de Negocios que encabezaron una en-conada pelea pública con El Peje y que cerraron filas con Anaya y pidieron al presidente Enrique Peña Nieto que hiciera declinar a su candidato Meade. Los otros tres eran Germán Larrea, Eduardo Tricio y Claudio X. González. Con este entorno adverso, era lógico que Robles Miaja se jubilara. Su posición ya era simplemente insos-tenible. Su retiro va a dar pie a una poda, una limpia en Bancomer. Ya era hora.

Tiempo de negocios

DARÍO CELISdariocelisestrada@gmail.com

Twitter: @dariocelise

EL CONTADOR

I.A buena velocidad actuó la agencia de viajes Mun-domex, que lleva Luis Quintero, para atender a los más de 170 aficionados mexicanos que se habían quedado sin ir al Mundial, luego de que Worldwide

Charters cancelara los vuelos que debieron salir el jueves del aeropuerto de Toluca. Situación similar le pasó a la aero-línea canadiense en vuelos desde Perú, Costa Rica y Argen-tina. Mundomex buscó proveedores para transportar a los aficionados el mismo sábado, los cuales llegaron el domin-go, cuatro horas antes del México-Alemania. Ahí ya los es-peraban para de inmediato correr al estadio Luzhnikí, en el centro de Moscú. Y lo mejor es que lograron llegar para ver la hazaña de los muchachos de Juan Carlos Osorio.

III. La Asociación Mexicana de Actua-rios Consultores, de la que es presidente Roberto Rocha, está desarrollando una propuesta para atenuar el problema de

las pensiones, que contemplaría por primera vez al univer-so de trabajadores que no tiene seguridad social en Méxi-co, es decir, 60% de la población. El documento incluye una pensión universal y está conformado por cuatro pilares. La propuesta será presentada este 25 y 26 de junio durante el Seminario Retiro y Salud 2018, en el que participarán la Consar, de la que es presidente Carlos Ramírez; la Secre-taría de Hacienda, que lleva José Antonio González, y la Secretaría de Salud, de la cual es titular José Narro.

II. Con el objetivo de impulsar la venta de los pro-ductos orgánicos, Guadalupe Latapí, al frente de Aires de Campo, ofrece clases y talleres de co-cina a través de la página www.sobremesa.mx,

mediante los cuales busca transmitir la importancia de comer sano y de que dichos productos se pueden consumir sin im-portar el estilo de vida, además de que se consiguen en cual-quier supermercado. Asimismo, los productos orgánicos se pueden utilizar para preparar los platillos que más nos gustan, con la confianza de que son saludables, nutritivos y sustenta-bles. La empresa trabaja con una red de más de 82 proveedo-res orgánicos, entre los que se encuentran ranchos familiares, cooperativas campesinas y medianas empresas agrícolas.

IV. Los empresarios no se dan por vencidos para modernizar el TLCAN y así lo demos-tró Moisés Kalach, director general del Cuarto de Junto, al reunirse con sus con-

trapartes en Estados Unidos. Durante más de cinco días, el estratega buscó aliados entre la comunidad empresarial en Washington para convencer al gobierno de Donald Trump de continuar con los trabajos; además, aprovechó para reu-nirse con los legisladores estadunidenses y ahondar en las bondades del acuerdo, a ver si nuevamente conceden a la Casa Blanca el permiso de renegociar el tratado. Todo indica que preparan el terreno para seguir con las negociaciones, una vez pasadas las votaciones presidenciales en México.

EL RADAR DINEROdinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

LA CIFRA

12MIL MDD

ejercerá el sector eólico durante los próximos cinco años, debido al desarrollo de proyectos privados y también por aquellos adjudicados en las subastas de largo plazo. >7

HOY CUMPLEJames J. MulvaEXPRESIDENTE Y CEOde la petrolera ConocoPhillips

72 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEOferta y Demanda GlobalEl Inegi difundirá mañana el indica-dor, que permite conocer el comporta- miento de variables macroeconómicas como la producción, el consumo, la inversión y el comercio exterior en el corto plazo e identifica el origen de los bienes: nacionales e importados.

Cuenta corriente en la zona euroEl Banco Central Europeo reporta el índice de abril, que mide la diferencia de valor entre los bienes importados y exportados.

Permisos de construcciónEl Census Bureau de Estados Unidos, que dirige Ron Jarmin, informa sobre el número de permisos para nuevos proyectos de construcción emitido por el gobierno. Éstos son los principales indicadores de la condición del mercado de la vivienda.

Apps gastan tus datos móvilesEn la mayoría de los casos, alrededor del 20 por ciento de los datos móviles de los usuarios es gastado por aplicaciones que se ejecutan en segundo plano.

http://bit.ly/2lj7qzC

La UNAM suma sedesAbrió tres Centros de Estudios Mexicanos: en Boston, Berlín y Johannesburgo, Sudáfrica. El objetivo es aumentar el intercambio de los estudiantes y académicos.

http://bit.ly/2liMBo0

DINERO EN IMAGEN

Bajan devoluciones Al cierre de abril pasado, la devolución de impuestos a favor de los contribuyentes registró una disminución de 20.19%, revelaron cifras del Servicio de Administración Tributaria (SAT). >5

Ahora más seguroUna de las prioridades de Uber en México es la protección de los usuarios, por lo que acaba de presentar una nueva serie de herramientas entre las que destaca un botón de emergencia (S.O.S). >11

ESCÁNDALO DIESELGATE

Detenido, presidente de AudiRupert Stadler fue acusado de “fraude” y complicidad por la fiscalía de MúnichAFPdinero@gimm.com.mx

FRÁNCFORT.— La justicia alemana dictó prisión pre-ventiva para el presiden-te ejecutivo de Audi, filial de Volkswagen, pronunciando así la primera encarcelación de un alto ejecutivo en el caso de los motores dieselaltera-dos, que fue dado a conocer en 2015.

Rupert Stadler, al frente de Audi desde hace 11 años, fue acusado a finales de mayo de “fraude” y complicidad “de emisión de falsos certifi-cados” por la fiscalía de Mú-nich, que ordenó registrar su domicilio.

En este caso, una de las ramas del Dieselgate, que sacude a la industria alema-na del automóvil desde hace tres años, Stadler fue deteni-do y encarcelado ayer por el

“riesgo de ocultamiento de pruebas”, indicó la fiscalía en un comunicado.

Audi confirmó la detención sin aportar más de-talles y recordó su presunción de ino-cencia. En tanto, el Consejo de Vigilan-cia de Volkswagen decidió suspender a Stadler y reem-plazarlo por el ho-landés Bram Schot, según la prensa alemana.

El Consejo de Vigilan-cia de Audi, presidido por el

Foto: Reuters

Rupert Stadler, al frente de Audi desde hace 11

años, fue acusado a finales de mayo.

presidente ejecutivo de Volks-wagen, debía dar curso oficial a la decisión de su casa matriz ayer, según precisó uno de sus

portavoces a la AFP.Audi, que hasta

hace poco no esta-ba en la mira de la justicia, se vio obli-gado a principios de junio a llamar a re-visión a 60 mil ve-hículos A6 y A7 tras el hallazgo de un

“programa ilícito” capaz de falsear los niveles de emisión de contaminantes.

REPERCUTEEl Dieselgate costó al grupo VW 26 mil millones de euros y lastró la imagen del sector automotor alemán.

ASPECTOS CLAVE DEL CASO

INICIOVW crea un nuevo motor a disel, el EA 189, para cumplir con estándares más rígidos para generar menos polución en Estados Unidos.

DIFERENCIASLa Junta de Recursos del Aire de California recibe un estudio que muestra que los valores de autos de VW se desvían en-tre las pruebas y la operación.

ESCÁNDALOEn septiembre se revela que VW instaló ilegalmente un software para cambiar resulta-dos de los controles de emisio-nes en 11 millones de autos.

RECURSOEl Departamento de Justicia de EU entabla demanda civil contra VW que busca hasta 46 mil mdd por violaciones a la Ley de Aire Limpio.

2005

2014

2015

2016

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Elizabeth MedinaEditora Visual

Elizabeth ÁvilaCoeditora Visual

FINANZAS

EXCELSIORMARTES 19 DE JUNIO DE 20184

@DineroEnImagen

Un amigo que se vaQuerido Luis:

Si bien debo reconocer que no fue una sorpresa tu decisión de retirarte de la presidencia del BBVA Bancomer, lo habíamos esbozado en una de nuestras más recientes comidas, sí, me da nos-talgia y la oportunidad de recordar el muy largo camino que hemos recorrido juntos.

Fuiste una de las primeras personas que co-nocí dentro del periodismo financiero, cuando eras abogado externo del Multibanco Mercantil Probursa, y te convertiste en mucho más que una fuente confiable que siempre encontró el balance entre la amistad y la ética. La inmensa mayoría de mis decisiones profesionales, incluidos aquellos emocionan-tes giros de tuerca, siempre han contado con tu solidario y do-cumentado consejo.

Te agradezco tus valiosos y, en algunos casos, definitorios consejos que siempre venían acompañados de acciones. Mi primer programa de radio en Grupo Imagen, concentrado en educación financiera, no hubiera sido posible sin tu determi-nado aliento que, además, tuvo en ti al mejor promotor.

Caminamos juntos por la privatización bancaria y la crisis posterior. En el saneamiento del sistema financiero fuiste un gran interlocutor entre los banqueros, autoridades y legisla-dores. Recuerdo, con admiración, ver cómo fuiste una pieza fundamental de la iniciativa privada en el salvamento del sis-tema financiero y la época dorada que hoy vive este sector a favor de los mexicanos.

Sin tus acciones determinadas acciones, que siempre han incluido una gran capacidad negociadora, no se habrían lo-grado de ningún modo sentar las bases de lo que hoy es una de las bancas más sólidas, bien capitalizadas y eficientes del mundo. Los datos te avalan senador.

Seguramente recuerdas cuando me documentabas las razones por las cuales la oferta de BBVA era mejor que la de Banamex (hoy Citibanamex) por el control de Bancomer y du-rante semanas fui el único periodista que me la jugué en contra de todo el gremio que decía que era mejor la opción del banco que en aquel entonces era administrado por mexicanos.

Uno de los momentos más emotivos de mi carrera pe-riodística fue cuando muy conmovido me comunicaste a Francisco González para informarme que los accionistas de Bancomer habían aceptado la oferta del BBVA por Bancomer, hoy la mayor institución financiera de México.

Puedo pasar días contando anécdotas sobre las muy lar-gas pláticas contigo que siempre me han enri-quecido personal y pro-fesionalmente. Hace muchos años dejaron de ser reuniones sobre noticias y temas coyun-turales para ser ventanas abiertas que me permi-tieron ampliar mi pers-pectiva sobre los grandes temas nacionales.

En más de un cuarto de siglo de conocerte, no sólo he valo-rado tu gran inteligencia, capacidad para construir acuerdos, decencia y una gran ética de trabajo; sin embargo, en este mo-mento vale la pena destacar tu gran amor por México.

Todas las veces que has establecido, incluso en contra de lo políticamente correcto, las grandes cosas que hay en Mé-xico, los avances que han mejorado la calidad de vida de los mexicanos y la importancia de mantener un rumbo que ha funcionado a favor de las personas.

Hace unas semanas, que desayunamos en tu oficina, me mostrabas con un orgullo conmovedor que México era Refor-ma y su zona de oficinas; que era el gran Bosque de Chapulte-pec y que por la vía de la iniciativa privada eso podría llegar a la mayoría de los mexicanos.

No tengo duda de que Jaime Serra Puche será un gran presidente del Consejo de Administración de BBVA Bancomer. No tengo duda que aquello que emprendas tendrá tanto éxito como el que has tenido en toda tu vida.

No obstante, sí queda un dejo de nostalgia por el muy largo camino juntos en el cual me hice de uno de los amigos más sólidos y respetados en mí vida. Queda sembrada la semilla de un giro de tuerca.

Me quedo con una gran admiración por uno de los hombres que, sin ellos, no podría explicarse el sistema financiero mexi-cano. Fuiste pieza clave en la privatización, el saneamiento y reconstrucción de la banca para llegar a tocar mínimos histó-ricos en tasas de crédito (contando desde 1824, dato que tú me diste), dejas el trabajo activo para convertirte en leyenda.

OSCURIDADEl próximo lunes se conocerá el fallo de la licitación del sis-tema de videovigilancia, conocido como C5, del gobierno de Baja California en el que se incluye la instalación de cámaras, botones de pánico, video walls y anillos de fibra óptica.

Sin embargo, mucho son los preocupados por cómo se ha desarrollado el proceso dentro de la administración de Francisco Vega. En 2016 fue una asignación directa a Seguri-tech, encabezada por Ariel Picker, pero cancelaron el contra-to de manera amistosa.

Durante el proceso de licitación, durante una junta de aclaración, se incluyó un requerimiento en las bases. Que las empresas tuvieran la certificación NENA (Nacional Emergen-cy Number Asociation) que sólo cumple una de las empresas BajaNet, una empresa vinculada con Picker.

Es necesario que el gobernador despeje cualquier duda como la que tienen los participantes sobre la falta de transparencia.

El próximo lunes será dado a conocer el fallo de la licitación para el C5 de Baja California.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

david.paramo23@gimm.com.mxTwitter: @dparamooficial

PREVÉN IMPULSO A HIPOTECASLa calificadora Moody’s consideró que las tendencias demográficas en México son positivas para el crecimiento del mercado hipotecario y la calidad crediticia de las futuras emisiones de títulos respaldados por hipotecas residenciales. A ello contribuirá el desarrollo de la clase media, cuyo nivel de escolarización evidencia una mejoría en una muestra de países.

— Notimex

NO SE REQUIEREN ALERTAS

Capitalización de la banca, en récord

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores descarta escenarios de pérdidas no esperadas

POR CLAUDIA CASTROclaudia.castro@gimm.com.mx

Los bancos con operaciones en México reportaron un nivel de capitalización de 15.93% al cierre de abril –el mayor para un cuarto mes en los últi-mos cinco años– lo que indi-ca que las instituciones están suficientemente capitalizadas para enfrentar escenarios de pérdidas no esperadas, desta-có la Comisión Nacional Ban-caria y de Valores (CNBV).

El mínimo requerido por la autoridad regulatoria es de 8% más el suplemento de conservación de capital de 2.5% constituido con capital fundamental, que implica un nivel de ICAP de 10.5%, por lo que con los niveles reporta-dos hasta el momento, “no se requieren acciones inmedia-tas de supervisión en relación con su solvencia”.

Según precisó la autori-dad, al cierre de abril de 2018 el Coeficiente de Capital Bá-sico (CCB), fue de 14.39% y el Coeficiente de Capital Funda-mental (CCF), de 13.78%.

De acuerdo con la comi-sión, todas las instituciones de banca múltiple se ubica-ron en la categoría I de alertas tempranas, cumpliendo con el requerimiento mínimo de capitalización. “Esta categoría I indica que las instituciones están suficientemente capita-lizadas para enfrentar escena-rios de pérdidas no esperadas, por lo cual no se requieren acciones inmediatas de su-pervisión en relación con su solvencia”, resaltó.

Adicionalmente, las ins-tituciones designadas por la junta de Gobierno de la Co-misión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) como de Importancia Sistémica Local

cumplen con el Suplemento de Conservación de Capital Sistémico requerido, mos-trando el cumplimiento de los más altos estándares acorda-dos en Basilea III.

Los datos de la CNBV al cierre de abril muestran que la cartera de crédito tuvo un incremento de 9.4% anual, al-canzando un saldo de 4.8 bi-llones de pesos.

Aunque el crecimiento de la cartera total del sector cla-ramente ha desacelerado durante los últimos 12 me-ses, desde niveles de 12.9% en abril de 2017 a niveles de 9.4% actuales, “vemos un comportamiento estable en los primeros cuatro meses del presente año”.

LOS MÁS ALTOS (%, cifras al 30 de abril)

* Coeficiente de Capital Fundamental ** Coeficiente de Capital Básico *** Índice de Capitalización

Fuente: CNBV

10.5POR CIENTO

es el requerimiento

mínimo de capitalización

RIESGOSA través de un análisis sobre el sector bancario, Grupo Finan-ciero Ve por Más detalló que el desempeño del crédito en México podría verse afecta-do en los próximos meses por

la incertidumbre política del proceso electoral y la rene-gociación del Tratado de Li-bre Comercio de América del Norte (TLCAN).

Asimismo, resaltó que las tarifas arancelarias reciente-mente anunciadas podrían frenar la actividad industrial y comercial por una desacele-ración en el consumo.

“Los mayores riesgos que podría enfrentar la dinámica del crédito en México estarán influenciados por la incerti-dumbre política y comercial ante las próximas elecciones presidenciales y la renego-ciación del TLCAN”, advirtió el área de Análisis Económico de Ve por Más.

En cuanto a crecimiento por segmentos, en consumo e hipotecas hubo aumentos de 8.1 y 8.3%, respectivamente.

“El motor de crecimien-to continúa siendo el crédito empresarial debido a la diná-mica favorable de la actividad económica en las regiones del bajío y norte del país, mien-tras que la baja en créditos a entidades gubernamentales y financieras se explica por la disminución en el gasto públi-co ante la proximidad de las elecciones y cambio de admi-nistración”, precisó.

La calidad de la cartera sectorial se mantiene en nive-les aceptables, con un índice de morosidad (IMOR) de 2.2% durante los últimos 12 meses, esto como resultado combi-nado de la regulación vigente para instituciones de crédito y a su vez por las políticas de crédito mejor elaboradas por parte de los bancos, de acuer-do con el organo regulador.

SECTOR BANCARIO

Multas superan 39 millones de pesosLas Sofom ENR ocupan el primer lugar con 199 POR CLAUDIA CASTROclaudia.castro@gimm.com.mx

En lo que va del año, la Comi-sión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) ha interpues-to multas a los bancos supe-riores a 39 millones de pesos por incumplir con la regula-ción de registros contables, prevención de lavado de di-nero, deficiencias en contro-les internos y requerimientos en términos de los procesos crediticios y de liquidez, en-tre otros.

I n s t i t u c i o n e s c o m o Actinver, Bansi, Afirme y Ba-namex fueron sancionadas por montos de hasta 377 mil 450 pesos por incumplir con los requerimientos en mate-ria de prevención de lavado de dinero.

Otros bancos como Mifel, HSBC, Santander y Consu-banco recibieron multas de 210 mil pesos por deficien-cias en controles internos.

De enero a marzo de 2018 fueron impuestas 498 resolu-ciones de sanción con multas

económicas por 102.2 mdp, monto 47.3% mayor al de igual lapso del año previo; de esa cantidad, 38% corres-pondió sólo a infracciones de los bancos.

De los 16 sectores sancio-nados durante el primer tri-mestre de 2018, los primeros cinco (Sofom ENR, Centros Cambiarios, Instituciones de Banca Múltiple, Socaps y So-fipos) concentran 80.4% de las multas y amonestaciones impuestas en número.

Las Sofom ENR ocupan el primer lugar con 199 mul-tas y amonestaciones a 133

instituciones, seguidas de los Centros Cambiarios, con 86 resoluciones a 58 institu-ciones, a lo que se suman 54 resoluciones destinadas a 32 Instituciones de Banca Múl-tiple, de acuerdo con los da-tos de la CNBV.

POR SECTORESLa propia CNBV destaca que la mayoría de las amonesta-ciones se concentra en dos sectores supervisados exclu-sivamente en materia de Pre-vención de Lavado de Dinero (PLD): Sofom ENR y Centros Cambiarios.

Por monto, los primeros cinco sectores (Instituciones de Banca Múltiple, Personas físicas, Socaps, Sofipos y Au-ditores Externos) agrupan el 85.5% de las multas, con un monto de 87.4 millones de pesos.

Asimismo, durante el pri-mer trimestre de 2018 se re-cibieron 63.4 millones de pesos por pago de multas impuestas a 19 sectores du-rante el año y/o en ejercicios anteriores.

En cuanto a monto, las tres sanciones más elevadas (superando los 10 millones de pesos en cada caso) fue-ron aplicadas por difundir información errónea a per-sonas físicas.

El total de las sanciones fue de 30.5 millones de pe-sos, equivalente a 29.8% del total del monto de penaliza-ciones de enero a marzo.

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FACULTADESLa CNBV está facultada para investigar a cualquier persona física o moral que, se presuma, realice activi-dades contra las leyes fi-nancieras.

Junto con las Sofom ENR, los Centros Cambiarios concentran la mayoría de las amonestaciones en materia de lavado de dinero.

Institución *CCF **CCB ***ICAPUBS 1234.19 1234.19 1234.19Shinhan 395.00 395.00 395.00Pagatodo 284.65 284.65 284.65Mizuho Bank 136.16 136.16 136.16Deutsche Bank 84.25 84.25 84.25Dondé Banco 76.91 76.91 76.91Bankaool 61.65 61.65 61.65Compartamos 41.77 41.77 41.77Banco S3 36.13 36.13 36.13ICBC 34.84 34.84 34.84Forjadores 34.82 34.82 34.82Bank of Tokio Mitsubishi 28.77 28.77 28.77J.P. Morgan 25.00 25.00 25.00Barclays 24.49 24.49 24.49Sabadell 23.22 23.22 23.22

EXCELSIOR : maRtES 19 dE junIO dE 2018 dInERO 5

¿Una denuncia penal contra Peña y Meade por el contra-to de Etileno XXI? Creo que deberían verificar tiempos y personajes, pero en el proce-so electoral parece que cual-quier mentira mediatizada o

verdad a medias divulgada, se vuelve vic-toria política.

De acuerdo con la información his-tórica de la Secretaría de Energía, en febrero de 2010 fue cuando se firmó el contrato de suministro por 20 años de Etano con Pemex Gas y Petroquímica de Pemex, donde era director general Jordy Herrera, antes subsecretario de Planea-ción Energética y Desarrollo Tecnológico.

La asociación Braskem-Idesa ganó la adjudicación del contrato el 6 de no-viembre de 2009 para edificar el Com-plejo Petroquímico Etileno XXI que concluyó en 2015 y arrancó operación, con gran problema por insuficiencia de materia prima, en 2016.

Cuando se firmó el contrato y, quien estaba al frente de Pemex era Juanjo Suárez Coppel y en la Secretaría de Energía y presidencia del Consejo de Administración estaba Georgina Kessel y, no como se ha señalado en la denun-cia penal interpuesta por la coalición Por México al Frente contra José Antonio Meade y el presidente Peña.

El 7 de enero del 2011, Meade fue nombrado por el presidente Felipe Calderón (del PAN), secretario de Ener-gía en sustitución de Kessel y, el 9 de septiembre de ese mismo año fue nom-brado secretario de Hacienda, y en su lu-gar quedó Jordy Herrera.

En ese proyecto, en el que se invirtie-ron cuatro mil 441 millones de dólares, Bancomext puso el fondeo primario por 120 millones de dólares y actuó como es-tructurador de un crédito sindicado con

otros 17 bancos, entre ellos el BNDES de Brasil, SACE de Italia, EDC de Canadá, IFC del Banco Mundial y el Banco Intera-mericano de Desarrollo (BID).

Justo todo el esquema de financia-miento se logra con el contrato de su-ministro de etano por 20 años con una fórmula de precio compleja, pero cuyo problema principal ha sido la falta de transformación del gas que se extrae de los yacimientos y afecta a toda la cadena de suministro de petroquímicos básicos.

El contrato si ha resultado oneroso para Pemex y frustrante para Braskem porque no ha tenido suficiencia en el su-ministro de etano, pero supongo que no se ha entendido que al momento de su firma, las condiciones de producción no mostra-ban lo que unos meses más tarde reventó: la revolución del gas shale que transformó el balance energético mundial, al convertir a Estados Unidos en exportador.

Cuando el contrato se firmó, México era junto con Estados Unidos, la zona más cara de gas natural del mundo, pues el mi-llón de BTU se vendía a 12 dólares y desde 2013 se ha desplomado a entre tres y cinco dólares.

Además, convenía venderlo al precio de Mont Belvieu (Houston) menos el cos-to de importación y separarlo porque el etano contamina el gas natural.

Con la revolución del shell, Pemex comenzó a importar gas, no porque no se produzca en México o no haya reser-va, sino porque el costo de extracción es mayor al del costo del shale más la importación.

De ahí que la revisión de las fórmulas, como en toda la red de proveeduría de Pemex, ha sido clave en el proceso de es-tabilización financiera de Pemex y, si mal no recuerdo, el contrato con Etileno XXI, comenzó a revisarse por las dos partes desde que Pepe Toño González, actual

Etileno XXI, otro asunto más en el juego electoral

Cuenta corriente

ALICIA SALGADOalicia@asalgado.info

secretario de Hacienda era director ge-neral de Pemex, y no dudaría que pronto, Carlos Treviño y el consorcio Braskem-Idesa, pudieran llegar a un acuerdo, por-que es claro para los jugadores globales que el mercado cambió.

DE FONDOS A FONDOS n#NoIntervenciónElectoral... Sin duda es

relevante la aclaración del Consejo Mexi-cano de Negocios, que preside Alejandro Ramírez, en el sentido de que no fondeó la megaencuesta que publicó Coparmex, de Gustavo de Hoyos, la semana pasada.

¿Y sabe por qué? Porque los empre-sarios agrupados tienen un compromiso con la democracia y la libertad del voto, como me afirmó la semana pasada, pero ello no implica que dejen de llamar al voto razonado.

En comunicado y en voz de Ramírez, el CMN reiteró ayer que sus 50 empre-sas integrantes están comprometidas con transformar y alcanzar el potencial de crecimiento de México y que son un organismo apartidista.

Ahora. Reconoce que realizan en-cuestas y estudios de opinión sobre di-versos temas de interés y que desde el año pasado, ha dado seguimiento al proceso electoral consultando diferen-tes fuentes, pero que se trata de estudios para consumo interno, esto es, sólo se distribuye entre sus miembros y no existe obligación alguna para darlos a conocer (creo que tampoco sus integrantes están obligados a no divulgarlos) y reiteró su compromiso de trabajar de la mano con quienes resulten electos en los diversos cargos de elección popular para construir un México próspero e incluyente.

n#Cofece de Alejandra Palacios, puso el dedo en la llaga sobre la situación que im-pide la competencia adecuada en toda la cadena de importación, almacenamiento y venta del gas LP, el que ayer alcanzó su precio más alto en México.

Le cito un caso. La empresa mexicana Rivera Gas invierte hasta 75 millones de pesos para construir una planta de alma-cenamiento y distribución de gas LP con capacidad de 750 mil litros.

Cuenta con las autorizaciones de la CRE y la ASEA, pero lleva dos años sin po-der abrir aunque tiene un avance de 95% de la obra en el municipio de Tecate, por-que se ha visto bloqueada por demandas de supuestos quejosos que han ganado 10 amparos contra las autorizaciones de CRE y ASEA.

31 MIL MDP MENOS

Cayó devolución de impuestos 20%Datos del SAT indican que el reembolso del ISR bajó 48.5% POR CAROLINA REYEScarolina.reyes@gimm.com.mx

Al cierre de abril la devolu-ción de impuestos a favor de los contribuyentes registró una disminución de 20.19%, revelaron cifras del Servicio de Administración Tributaria (SAT).

La estadística de datos abiertos de la institución, indica que en los primeros cuatro meses de este año fueron devueltos 122 mil 804.22 mi-llones de pesos a personas físicas y morales, es decir 31 mil 062.18 millones de pesos menos que durante el mis-mo periodo del año pasado.

Por tipo de impuesto, la devolución del Impuesto Sobre la Renta (ISR) registró una disminución de 48.58% en comparación con los pri-meros cuatro meses del año pasado; mientras que las de-voluciones por concepto de IVA disminuyeron 18.4%.

Vale resaltar que, duran-te el año, el primer semestre es el más activo en materia de devoluciones de impues-tos, ya que es en los meses de marzo y abril cuando las personas físicas y morales hacen su declaración anual de impuestos.

Asimismo, hay que resal-tar que, en el ejercicio de de-claración de impuestos de este año, el Servicio de Ad-ministración Tributaria puso

a disposición de los contribuyen-tes un nuevo apli-cativo para poder cumplir con este trámite.

Sin embargo, al ser la primera vez que el SAT, to-

maba la información fiscal de los ingresos de los con-tribuyentes de los recibos de nómina emitidos por los patrones, y de los gastos di-rectamente de las facturas emitidas a nombre de las personas físicas o morales, la aplicación presentó di-versas inconsistencias, que si bien se resolvieron, de-rivaron en una negativa de devolución por parte de las autoridades tributarias.

AL CIERRE DE ABRIL DE CADA AÑO

Fuente: Servicio de Administración Tributaria

(Cifras en millones de pesos)

QUEJASEl SAT negó el rein-tegro de forma auto-mática a asalariados que no trabajaron durante todo el año; Prodecon intervino.

103,408.3083,020.50

115,159.30 115,176.90

153,866.40

122,804.22

2013 2014 2015 2016 2017 2018

ECONOMÍA

EXCELSIORmaRtES 19 dE junIO dE 20186

@dineroEnImagen

AMLO: consulta pública para NAICMEl fin de semana, en un mitin, anunció que el resultado de ésta definirá el futuro de la obra que ya está en marcha.

Una de las razones por las que el sector privado desconfía de Andrés Manuel López Obrador es que se contra-dice constantemente. Una especie de síndrome de Chimoltrufia, y así como dice una cosa, después dice la contraria.

El mejor ejemplo es el Nuevo Aeropuerto Internacio-nal de la Ciudad de México (NAICM). Primero dijo que no seguiría adelante con esta obra, a la que califica de faraónica, y que en su lugar construiría dos pistas en la Base Aérea de Santa Lucía. Ante las críticas del sector privado y en especial de Carlos Slim Helú, quien inclu-so convocó a una conferencia de prensa para decirle que dar macha atrás al NAICM sería un error, López Obrador dijo que mejor lo concesionaría para que no sea cons-truido con recursos públicos, aunque, actualmente, la mayor parte del financiamiento proviene de la emisión de bonos del NAICM que tienen como fuente de pago los TUAs actuales y futuros del aeropuerto de la Ciudad de México.

Al reunirse con los miembros del Consejo Mexicano de Negocios, que preside Alejandro Ramírez, López Obrador les reiteró —según trascendió— que estaba a favor de la concesión y ya no de su absurdo e inviable proyecto de construir dos pistas en Santa Lucía, que es hoy una base aérea de la Sedena.

El problema es que el fin de semana, en un mitin, ni más ni menos que en Texcoco, López Obrador anunció una nueva ocurrencia que, desde luego, no mencionó a los empresarios: Realizar una consulta pública para de-finir el futuro del NAICM: Si continuar con la obra actual, en la que, por cierto, se trabaja a marchas forzadas, o construir dos pistas en Santa Lucía.

Es su propuesta más absurda, porque la decisión del NAICM debe ser técni-ca, basada en los ries-gos aeronáuticos que, de acuerdo con los principales expertos internacionales con-sultados no sólo por el gobierno de Peña Nieto, sino también de Felipe Calderón y de Zedillo, el mejor lugar es Texcoco, lo que obliga a cerrar el actual AICM.

Por alguna razón, que al menos yo no entiendo, López Obrador parece estar obsesionado con el NAICM y ya dijo también que —en caso de ganar el próximo 1º de julio— sería uno de los temas prioritarios que abordaría en la transición. Y el problema es que no escucha razones porque, si algo han hecho los empresarios que se han reunido con él, es que le han explicado el grave riesgo que tendría para la economía, el turismo, la conectividad aérea y el futuro de México dar marcha atrás al NAICM.

SERRA PUCHE SUSTITUIRÁ A LUIS ROBLES El BBVA Bancomer confirmó que Luis Robles Miaja de-cidió jubilarse el próximo 30 de septiembre y será sus-tituido como presidente del Consejo por Jaime Serra Puche, el exsecretario de Comercio y negociador origi-nal del TLCAN, quien ya es consejero del banco.

Robles Miaja, quien trabajó 25 años en Bancomer , tuvo, sin lugar a dudas, un papel muy importante de liderazgo en la Asociación de Bancos de México, tanto como presiden-te como de vicepresidente, y también en el área jurídica de Bancomer.

En el caso de Bancomer, Robles Miaja participó ac-tivamente en las negociaciones con las autoridades fi-nancieras cuando el BBVA adquirió el control que tenía el regiomontano Grupo Femsa. En la AMB, Luis Robles fue también clave en diversos momentos complicados, desde la crisis de 1995, que ha sido la más severa para el sector financiero, con los programas de apoyo a deu-dores y compra de cartera; la politización del tema Fo-baproa, que convirtió a los banqueros en los malos de la política; pero también en las negociaciones con au-toridades en temas como la actualización de las reglas de Basilea; los programas de corresponsales bancarios; inclusión financiera y, recientemente, las reglas Fintech.

En el caso de Serra Puche, quien está al frente de la muy exitosa SAI Consultores, ha sido el secretario de Hacienda más efímero en la historia de México, porque duró sólo 28 días al inicio del gobierno de Zedillo, pero renunció tras los llamados “errores de diciembre”, una serie de medidas erróneas, como la devaluación del peso, que aceleraron la crisis financiera de 1995. Se pre-vé que no tendrá un papel tan protagónico como Luis Robles en la ABM y, desde luego, en el comunicado ofi-cial del BBVA Bancomer ni siquiera se menciona que Serra Puche fue titular de la SHCP.

La decisión del NAICM debe ser técnica, basada en los riesgos aeronáuticos, y de acuerdo con los expertos, el mejor lugar es Texcoco.

desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

milcarmencm@gmail.comTwitter: @mcmaricarmen

CANADIENSES BOICOTEAN A EUAnte la guerra comercial iniciada por el presidente Donald Trump contra Canadá y tras las críticas hacia el primer ministro Justin Trudeau, a quien llamó “manso y deshonesto”, los canadienses dejarán de comprar productos estadunidenses. Una encuesta realizada por la firma Ipsos Poll indica que 70% de los canadienses dijeron que buscarán formas de evitar comprar sus productos.

— Notimex

LÍDERES EMPRESARIALES

“El siguiente gobierno necesita madurez”

Pugnan por que se mantengan las reformas estructurales y piden que se cambie la estrategia de combate a la inseguridad, corrupción e impunidad

POR KARLA PONCE karla.ponce@gmail.com.mx

El mayor desafío de la si-guiente administración será ser lo “suficiente maduro” para mantener lo que se ha

hecho bien durante el go-bierno del presidente Enrique Peña Nieto coincidieron los líderes de las empresas más importantes que operan en el país, para quienes durante los últimos cinco años y medio se

sentaron las bases para deto-nar el crecimiento a través de las reformas estructurales.

En entrevista con Excélsior los presidentes del Conse-jo Coordinador Empresarial, Juan Pablo Castañón; de la

Confederación Patronal de la República Mexicana, Gus-tavo de Hoyos Walther, de la Confederación de Cámaras Industriales, Francisco Cer-vantes; y de la Cámara Na-cional de la Industria de la Transformación, Enrique Guillén, se manifestaron por un cambio en la estrategia de combate a la inseguridad, co-rrupción e impunidad.

Juan Pablo Castañón, presidente del Consejo Coordinador Empresarial

Francisco Cervantes, presidente de la Confederación de Cámaras Industriales

Gustavo de Hoyos Walther, presidente de la Confederación Patronal de la República Mexicana

Enrique Guillén, presidente de la Cámara Nacional de la Transformación

LO QUE DEBE MANTENERSE

LO QUE DEBE MANTENERSE

LO QUE DEBE MANTENERSE

LO QUE DEBE MANTENERSE

LO QUE DEBE CAMBIARSE

LO QUE DEBE CAMBIARSE

LO QUE DEBE CAMBIARSE

LO QUE DEBE CAMBIARSE

1 Mercados eficientes. La reforma de competencia económica ha generado oportunidades de inversión en cada sector de la economía, especialmente en los sectores que se han reforma-do como energía y telecomunicaciones.

2 Apertura comercial. Ésta ha permitido que muchos productos mexicanos lleguen a mercados de todo el mundo, lo que ha convertido a México en un referente exportador, visión que debe mantenerse incorporando a más pequeñas y medianas empresas ya que los salarios de la manufactura de exporta-ción son 40% más elevados que aquellas que no lo son.

3 Certeza jurídica para las inversiones. Se requiere del marco legal que nos ha permitido dar certeza a los inversionistas de de todo el mundo.

1 Las reformas. Costo mucho poder lograr los cambios estruc-turales, por lo que además de mantenerlos debe revisarse que su implementación vaya en tiempo y forma, incluso hacer los cambios necesarios para que éstos den mejores resultados.

2 Marca México. Debe seguir la armonía en los mensajes que se envían al interior y exterior del país, ya que apenas comienza a dejar de ser un deporte hablar mal de México, de ahí la tras-cendencia de continuar con el impulso de la marca México.

3 Gente preparada en el gabinete. Actualmente se cuenta con un equipo profesional de alto entendimiento en todo el go-bierno, característica que debe mantenerse pues hacer lo contrario o llenar los espacios por compadrazgo, pondría al país en aprietos.

1 Apertura al mundo. Es fundamental concretar la renegocia-ción del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, así como mantener la dinámica de llevar a cabo tratados con economías que pueden ser complementarias con la nuestra.

2 La reforma energética. Debe acelerarse la asignación de con-tratos para que ésta pueda dar resultados tangibles para la población, independientemente de que se revisen los contra-tos que se han otorgado durante el tiempo que lleva vigente.

3 La reforma educativa. Se debe de hacer un esfuerzo de comu-nicación para que ésta sea más entendible y aceptada por los maestros de todo el país; sin embargo, ésta debe mantenerse en todos sus términos ya que garantiza una educación de mayor calidad.

1 Apertura al mundo. Es indispensable que se conserve la dinámica de negociar tratados comerciales con países con los que nos podamos complementarnos a fin de hacer alianzas estratégicas que nos permitan llevar nuestros productos a todos los rincones del mundo.

2 La reforma energética. Debe apuntalarse con incentivos para que pueda dar resultados tangibles como la disposición de gas natural en todas las entidades federativas a fin de incre-mentar la competitividad de las industrias que ahí operan.

3 La reforma educativa. Ésta debe de mantenerse porque una de las cosas que más requiere para incrementar la competiti-vidad del país son jóvenes mejor preparados para hacer más productivas a las empresas.

1 Combate a la inseguridad. Éste es el principal problema que tenemos con un tasa de homicidios de 20 personas por cada 100 mil habitantes, lo que debe cambiar porque incide en las inversiones. El gobierno debe garantizar que todos los mexi-canos tengamos integridad física y patrimonial.

2 Combate a la corrupción. Ésta cuesta 7 mil 200 millones de pesos, dinero que podría invertirse en proyectos productivos o líneas de producción que generen empleos con prestaciones.

3 Mejores condiciones de vida. Se debe hacer una reforma de salud que garantice el acceso a servicios médicos a todos y se necesita cambiar el sistema de pensiones para lograr un aho-rro del 14% del salario, ya que actualmente es 6.5 por ciento.

1 Combate a la inseguridad y la impunidad. Son temas que nos afectan de manera directa. Debemos dejar de ser un México en el que no pasa nada para castigar a quienes atenten contra la seguridad o el patrimonio de otros. Necesitamos convertir-nos en un país de leyes.

2 Política fiscal. Ésta debe ser de largo alcance, con una visión por lo menos hacia 2030 que favorezca las inversiones a tra-vés de incentivos, lo que ayudaría a crear empleos de calidad.

3 Erradicar la corrupción. Se debe combatir el robo a la Nación con castigos ejemplares.

1 Separar el combate de la inseguridad de la Secretaria de Gobernación. Los resultados que dio esta integración durante la presente administración no son positivos. Hay que regresar a la existencia de una Secretaría de Seguridad.

2 Erradicar la corrupción y la impunidad. Particularmente se debe combatir entre los funcionarios públicos pues ha sido vergonzoso que la actual administración federal reiterada-mente la haya tolerado.

3 Tiene que conformarse el Consejo Fiscal Independiente. Esta figura diseñada para alertar cuando el gasto es excesivo o se incurre en mayor endeudamiento es una recomendación de organismos internacionales que debe adoptarse.

1 Mejora regulatoria. Necesitamos que se reduzcan más los trámites para iniciar y operar empresas en todos los estados y municipios del país a fin de beneficiar a las pequeñas y me-dianas empresas que son las que más empleos generan.

2 Fortaleza a la inversión en ciencia y tecnología. Se debe llegar a 1.5% del Producto Interno Bruto, porque los países miem-bros de la OCDE alcanzan 2% en promedio, lo que es indis-pensable para la industrialización.

3 Combate de la inseguridad. El gobierno debe garantizar que todos los mexicanos tengamos seguridad física y patrimonial.

EXCELSIOR : maRtES 19 dE junIO dE 2018 dInERO7

Mientras el presidente es-tadunidense, Donald Trump, y su secretaria de Seguridad Nacio-nal, Kirstjen Nielsen, se están dando vuelo defendiendo sus du-

ras posiciones sobre la inmigración a su país; los demócratas no se están quietos y ayer Nancy Pelosi, líder de la minoría demócra-ta en el Congreso, eligió una peculiar cancha para fijar su posición.

Fue en la Mesa de Otay, a unos pasos del cruce fronterizo con México, donde ofreció una conferencia de prensa utilizando el edi-ficio del CBX, el exitoso puente binacional que dirige el mexicano Jorge Goytortua.

El equipo de Pelosi pidió una sala den-tro del edificio diseñado por los arquitectos Legorreta, para reunirse con los medios y criticar a Trump por el reciente escánda-lo de los hijos de inmigrantes ilegales que son separados de sus padres y confinados en las que fueran tiendas de Wall Mart, con-vertidas ahora en una especie de campos de concentración.

Y eligieron precisamente el Cross Border Xpress, por ser el ejemplo de un proyecto rentable que está dejando beneficios tanto a socios mexicanos como estadunidenses, además de que fomenta el intercambio de viajeros entre ambos países.

Si en algunos destinos de playa, como Cancún y Los Cabos, se ha frenado el creci-miento en la llegada de estadunidenses en lo que va del año; hasta mayo, el cruce en el CBX había aumentando 19%, respecto al mismo periodo de 2017.

Con esa cifras, se mantiene la meta de que el número de personas que pasará en-tre ambas naciones en este 2018 llegará a 2.4 millones, cuando en el periodo anterior as-cendió a 1.94 millones.Una situación que no es privativa del puen-te, pues el aeropuerto de Tijuana también

está creciendo a una tasa de 8% en el flujo de viajeros y además, Guadalajara ya tiene más vuelos a Tijuana que la CDMX, gracias al mercado de los paisanos.

El caso del CBX no es aislado y hace ape-nas dos semanas, el condado de San Diego organizó un evento para defender la im-portancia del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), en el que parti-ciparon grandes empresas estadunidenses.California no sólo es el estado más rico de Estados Unidos, sino que, medido por sepa-rado, ya sería la quinta economía mundial; así es que están realmente activos defen-diendo la globalización y tratando de aco-tar los “frentes de guerras comerciales” que Trump está abriendo en diversas latitudes.

DIVISADEROTurismo deportivo. Luego de la llegada de la Fórmula 1, los partidos de la NFL, el torneo de golf de la PGA en la CDMX y ahora la ob-tención de la sede para el Mundial de 2026, otro proyecto exitoso con EU y Canadá, pa-rece que el turismo deportivo es el “nombre del juego”.

Pero resulta que en la Secretaría de Tu-rismo hay muy poca información sobre este segmento del mercado; así es que Ariel Juárez, el jefe de la estadísticas, ya tiene la encomienda de dimensionar el asunto, aun-que sea el final del sexenio.

No por nada en algunos países, como Ar-gentina, el ministerio de Turismo incluye al de Deportes.

El Cross Border Xpress es un proyecto que está dejando beneficios tanto a socios mexicanos como estadunidenses y fomenta el intercambio de viajeros.

Elige Pelosi el CBX para defender a inmigrantes

Veranda

CARLOS VELÁZQUEZcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

El destacado economista Jesús Seade publicó el sába-do pasado en un diario de la Ciudad de México la explica-ción de por qué decidió apoyar al candidato más populista en la contienda electoral. Conoz-

co a Chucho hace años y es un profesional valioso, con impecable carrera profesional y académica, pero creo que está errado.

Afirma que él no cree que su aspiran-te pretenda dañar al sector privado, que aspire a nacionalizar empresas o sectores económicos o que vaya “a gastar lo que no tenemos”. Si bien el discurso de su favori-to ha sido ambiguo en estos temas, sobre todo en la contienda 2018 en la que mode-ró sus posiciones, su convicción reiterada ad-nauseam es que el Estado debe coman-dar la economía.

El académico quien, por cierto, no ha vi-vido en México más que fugazmente en el último medio siglo, afirma que su candidato fue “fiscalmente prudente y muy competen-te” cuando gobernó el DF. Ambas afirmacio-nes no se sostienen al analizar las cifras y los resultados de su gestión: Se disparó la deuda, se estancó la inversión y el crecimiento, y se deterioró notablemente la calidad de vida de sus habitantes.

Afirma Seade que su elegido tiene un “compromiso total con el equilibrio fiscal y la apertura de los mercados,” en clara con-tradicción con los muchos dineros que se requieren para cumplir sus promesas y la indefinición de las fuentes de recursos, pues abolir la corrupción, aun suponiendo que lo lograra como no lo hizo en el DF, no genera el flujo de efectivo requerido.

Alega el economista que su aspirante identifica los grandes problemas nacionales como la desigualdad económica y el debili-tamiento en el Estado de derecho, en lo que pienso que se equivoca pues el candidato alude a la pobreza, que no es lo mismo que la desigualdad, como el objetivo prioritario a eliminar, y ofrece hacerlo con regalos y

subsidios, que fue lo que hizo en el DF, dón-de la pobreza creció durante su gestión.

Respecto al Estado de derecho, quien ha sido el más refractario a aplicarlo es su candidato que gobernó el DF al margen del orden institucional mediante edictos como jefe de Gobierno para evitar el voto de la Asamblea del DF, que no controlaba, ade-más de sus reiterados desacatos a fallos de la Suprema Corte.

Seade atribuye la desigualdad “a tenden-cias en tecnología y globalización a las que sería suicida oponerse,” que es justo lo que va a hacer su gallo, quien, por ejemplo, ri-diculiza la generación eólica y al Conacyt irá quien rechaza los transgénicos. Igual quiere la autosuficiencia alimentaria. Lo primero indica su rechazo a tecnologías de punta y lo último, su atavismo rural que implica la planeación central del campo.

Le recomiendo a Chucho que lea el magnífico ensayo A tale of two Mexicos: Growth and prosperity in a two-speed economy en el que se concluye con cla-ridad que las zonas del país con rápido crecimiento y generación de empleos bien remunerados son los vinculados a la econo-mía moderna de exportación, y que gracias al TLC de Norteamérica tuvieron acceso al Estado de derecho más confiable de nues-tros socios.

¿Qué va a hacer el favorito de Seade? Invertir en refinerías y trenes, dejar de ex-portar crudo, y retornar a la agricultura tra-dicional, al tiempo que promete dar marcha atrás a la Reforma Educativa y restaurar los privilegios y las prebendas que tenían sus aliados de la CNTE, que llevan semanas en paro, amagando a los ciudadanos que los sufren, y ahora, además, robando gasoline-rías, sin una sola crítica de su elegido.

Si lo anterior no es un regreso al pasa-do más ineficiente en la historia del país, no sé en qué está pensando mi amigo Chucho. Creo que le hace mucha falta enterarse me-jor de la situación de México y de lo que de veras ofrecen los candidatos.

Seade, economista extraviado

aquelarre económico

JOSÉ MANUEL SUÁREZ-MIER

aquelarre.economico@gmail.com

ESTUDIO DE LA COFECE

Sin competencia, el mercado de gas LPHizo una serie de recomendaciones para que más Pymes participen

POR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

La Comisión Federal de Com-petencia Económica (Cofece) aseguró que pese a la apertura del sector de gas LP, en Méxi-co no existe una competencia efectiva, pues 53% del mer-cado es acaparado por cinco grupos empresariales, lo cual ha evitado mejores precios para los consumidores finales.

Por ello consideró necesa-rio hacer cambios en la nor-matividad e incluso castigar a las empresas que se están integrando verticalmente sin opinión de las autoridades, además de imponer regula-ciones y garantizar el acceso abierto a la infraestructura.

A través del estudio Tran-sición hacia Mercados Com-petidos de Energía: Gas LP, señaló que las concentracio-nes de mercado se profun-dizan a nivel regional en la distribución del combustible en Yucatán, Baja California y la región del Pacífico, ya que las pequeñas empresas no han tenido las mismas oportuni-dades de precio que los gran-des distribuidores.

Es así que detectó una serie de ineficiencias en el sector, como la opacidad de precios a los que Petróleos Mexicanos

Acelera inversión en energía eólicaPOR NAYELI GONZÁLEZnayeli.gonzalez@gimm.com.mx

El sector eólico estará ejer-ciendo inversiones por 12 mil millones de dólares en los siguientes cinco años ante el desarrollo de pro-yectos privados y los que han sido adjudicados en las subastas de largo plazo.

Sin embargo, Leopol-do Rodríguez, presidente de la Asociación Mexicana de Energía Eólica (AMDEE), dijo que el desarrollo de este mercado dependerá de la continuidad que garantice el nuevo gobierno federal en las políticas que se están implementando luego de la Reforma Energética.

En conferencia, el repre-sentante empresarial dijo que con la inversión de 12 mil millones de dólares, se espera triplicar la capacidad instalada que existe actual-mente para generar electri-cidad limpia.

Al cierre de 2017 se cons-truyeron parques eólicos con capacidad para generar

4 mil megawatts y en cinco años se espera incorporar 8 mil megawatts más.

Durante la presentación de la Visión 2030 en la que dieron a conocer los puntos que consideran imprescin-dibles para mantener el cre-cimiento del sector, dijo que hasta ahora, el país ha emiti-do tres subastas exitosas que representan inversiones por casi 9 mil millones de dóla-res y 7 mil 451 megawatts.

Estas acciones genere-rarán un impacto de 167 mil millones de pesos del PIB y otros 31 mil millones de pesos asociados a la ren-ta de terrenos y desarrollo de infraestructura.

12 MIL MDD EN PROYECTOS

Foto: David Hernández

Leopoldo Rodríguez, presidente de la Asociación Mexicana de Energía Eólica (AMDEE), pide continuidad en las políticas.

8MIL

megawatts de energía se generarán en los

próximos cinco años

CADENA DE VALOR DEL COMBUSTIBLE

Fuente: Cofece

(Pemex) y las empresas priva-das importan el combustible, por lo que no es posible deter-minar los márgenes de venta que están alcanzando.

Del mismo modo, dijo que hay una subutilización de la infraestructura, pues sólo al-gunos grupos están en posibi-lidad de participar en toda la cadena de valor, lo que evita una mayor competencia.

Por lo que consideró ne-cesario que tanto privados como Pemex sean obligados, por la Comisión Regulado-ra de Energía (CRE) a emitir temporadas de acceso abier-to para que otras compa-ñías puedan incursionar en el mercado, así como

castigar a quienes no acaten las normas.

Sobre la comercializa-ción insistió en que se debe “suspender o no dar permi-sos a aquellos agentes que estén verticalmente integra-dos (participación cruzada) y que no soliciten la opinión favorable de la Cofece como

lo mandata la Ley de Hidro-carburos en términos del artículo 83”.

Sobre la distribución final, principalmente venta de cilin-dros, señaló que cinco grupos dominan el mercado, aunque no proporciona los nombres de las compañías.

“No todos los distribuido-res tenían la posibilidad de importar Gas LP por su cuen-ta, sino sólo aquellos grandes grupos económicos integra-dos verticalmente, lo que le impidió a los pequeños dis-tribuidores obtener mejores condiciones de precio y opor-tunidad que las ofrecidas por Pemex o los grandes distribui-dores”, alertó.

MENORES PRECIOSLa Cofece calcula que cuando se incrementa de uno a dos el número de distribuidores, los precios pueden ser menores hasta en 6.5 por ciento.

Comercialización

Almacenamiento

Distribución y expendio al públicoTransporte

Importación

Producción

DINERO MARTES 19 DE JUNIO DE 2018 : EXCELSIOR8

EXCELSIOR : MARTES 19 DE JUNIO DE 2018 DINERO 9

Empresarios esperan que sus negocios crezcan en año clave: KPMGEn una gira nacional, la firma de auditoría, impuestos y asesoría presentó su estudio “Perspectivas de la Alta Dirección en México 2018”, que destaca la percepción optimista de los líderes empresariales en un año muy importante para el país.

Siete de cada diez altos directivos esperan que la eco-nomía nacional en 2018, sea igual o mejor que el año anterior, frente a un entorno político y económico tenso. Su percepción es optimista: 56% espera que su negocio crezca en 2018 al menos un dígito y 31%, dos cifras, de acuerdo con la decimotercera edición de “Perspectivas de la Alta Dirección en México”,

elaborada por KPMG en México, firma de auditoría, impuestos y asesoría con presencia en las ciudades más importantes del país.

De izq. a der.: Roberto Cabrera, Socio Líder Nacional de Asesoría de KPMG en México; Ana López Mestre, Directora General de American Chamber of Commerce of Mexico; Guadalupe Phillips, Directora General de ICA; Jesús Ruiz López, CEO de la División de Autotransportes de Grupo IAMSA; Pedro Azcué, Presidente y CEO de JLL México y Chairman de JLL Latinoamérica, y Luis A. Pardo, Presidente de Trinity en México y Presidente de la División de Gas & Liquid Products de Trinity a nivel global.

PERSPECTIVAS DE NEGOCIO

Presenta KPMG resultados en gira nacional

Los resultados de la de-cimotercera encuesta de “Perspectivas de la Alta Di-rección en México” fueron presentados ante 628 miembros de la comunidad empresarial en el marco de una gira que incluyó Mon-terrey, Guadalajara, Que-rétaro, Ciudad de México y Hermosillo. Roberto Ca-brera, Socio Líder Nacional de Asesoría de KPMG en México y uno de los prin-cipales voceros de la Firma, agradeció a los líderes em-presariales tanto su aporta-ción en las respuestas de la encuesta, como su partici-pación en estos exclusivos foros.

Para cada sede, los espe-cialistas de KPMG en Mé-xico realizaron una presen-tación con los resultados de este año, destacando la importancia de los nego-cios y de las actividades productivas que se dan en cada región. Los empresa-rios de cada localidad apor-taron su visión, así como las mejores prácticas de negocios que realizan en sus empresas para afrontar los retos y aprovechar al máximo las oportunidades que ofrece la dinámica eco-nómica local y global.

“Vivimos una época de importantes cambios para la economía y los negocios, entre los que destacan para México: la renegociación del Tra-tado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), las elecciones de 2018, las nuevas licitaciones de campos petroleros, un nuevo control fiscal por medio de tecnologías de la información, entre otros, que denotan un camino de incertidumbre pero, a pesar de ello, los líderes empresariales mexicanos son optimistas con respecto al desarrollo de la economía y, en particular, a la transformación de sus propios negocios”, comenta Roberto Cabrera, Socio Líder Nacional de Asesoría de KPMG en México.

A pesar de la incertidumbre, casi la mitad de la Alta Dirección (46%) señala que en los últimos tres años la rentabilidad de su empresa se ha incrementado, 39% que se ha mantenido y, al igual que el año anterior, solo 15% que ha disminuido, mostrando un creciente interés por su-marse al movimiento de la innovación y las tecnologías disruptivas, las cuales contribuyen a su transformación.

COMPETITIVIDAD DE LOS NEGOCIOS

La principal reforma que los altos directivos demandan es la Fiscal: 74% juzga negativamente la realizada en años pasados. Por otro lado, las cinco principales variables que valoran para que el país sea más competitivo son el combate a la corrupción (82%), la estabilidad económica (62%), mejorar la se-guridad pública (60%), fortalecer el Estado de derecho (54%) y los incentivos fiscales (46%).

Las cinco estrategias principales hacia donde las organizaciones di-rigirán sus esfuerzos para mejorar su competitividad en los próximos tres años son: la satisfacción del cliente (63%), la innovación (54%), el reducir costos (48%), la mejora de procesos y desempeño (45%) y el desarrollo de talento humano (43%). La mejora en la ca-pacidad de innovación y una mayor inversión en el desarrollo de talento (58%, cada una) son los principales factores para aumentar utilidades en los próximos tres años.

La transformación digital y la inversión en tecnologías como “data & analytics” se ha vuelto una prioridad para los líderes empre-sariales. “La Alta Dirección de las empresas está en sintonía con la necesidad urgente de transformar con innovación su negocio y sus modelos operativos, a la luz de la evolución de los nuevos compor-tamientos de los consumidores, las tecnologías disruptivas, las

políticas regulatorias y la globali-zación”, afirma Roberto Cabrera.

ESTRATEGIAS PARA CRECER A MEDIANO PLAZO

Las tres estrategias más im-portantes para alcanzar el cre-cimiento durante los siguientes tres años son: construir relaciones cercanas con clientes existentes (96%), desarrollar el talento hu-mano (96%), así como nuevos productos y servicios (93%).

Asimismo, la expansión en nuevos mercados sigue siendo relevante: 52% de los directivos tienen planes de expansión en Mé-xico. Los principales estados men-cionados son Querétaro (28%) y Nuevo León (25%), seguidos de Guanajuato y la Ciudad de México (ambos con 23%). En cuanto a expandir sus operaciones en otro país: 31% expresa su intención de hacerlo durante los próximos tres años, y Estados Unidos continúa en el primer lugar, con 39%, se-guido por Colombia (23%), Chile (18%) y Perú (17%).

El mensaje de esta gira es claro: en 2018, las empresas enfrentan un panorama de incertidumbre con múltiples desafíos externos que podrían transformar sus ope-raciones; ante ello, la resiliencia es una de las mejores herramientas para impulsar su crecimiento. En ese sentido, los negocios mejor preparados hoy serán los más exi-tosos mañana.

La Firma ha puesto a dis-posición de los directivos el estudio en su sitio web.

de los directivos creen que la rentabilidad de su empresa se mantendrá

con respecto a la renegociación del TLCAN

54%de la Alta Dirección

considera que la innovación es

una de sus tres prioridades

71% de los encuestados

destacan que el combate a la corrupción es una

prioridad para incrementar la competitividad de México

82%

kpmg.com.mx asesoria@kpmg.com.mx 01 800 292 KPMG (5764)

29%31%

8%

28%

40%

64%

Mejor Igual PeorFuente: “Perspectivas de la Alta Dirección en México 2018”, KPMG en México.

ESPERA QUE LA ECONOMÍA DEL PAÍS DURANTE 2018 CON RESPECTO A 2017 SEA...

2017 2018

ROBERTO CABRERASOCIO LÍDER NACIONAL DE

ASESORÍA KPMG EN MÉXICO

“La Alta Dirección de las empresas está en sintonía con la necesidad urgente de transformar con inno-vación su negocio y sus modelos operativos, a la luz de la evolución de los nuevos comportamientos de los consumidores, las tecnologías disruptivas, las políticas regulatorias y la globalización.”

FACTORES EXÓGENOS A LAS EMPRESASCon respecto al impacto de la renegociación del TLCAN en la

rentabilidad de las empresas, solo 11% considera que se incremen-tará, 54% que se mantendrá, 17% que disminuirá y 18% que no se verá afectada. Los principales procesos de negocio que se verán im-pactados por este proceso son: cadena de suministro (28%), temas regulatorios (24%), logística y distribución (19%), precios de trans-ferencia (19%) y reportes fiscales (11%).

La Reforma Fiscal en Estados Unidos no presenta un gran im-pacto inicial: 9% de los directivos consideran que la rentabilidad de su empresa se incrementará, 55% que se mantendrá, 19% que dis-minuirá y 17% que no se verá afectada por este cambio regulatorio. Respecto a las elecciones, 11% de los líderes de empresa comentan que se incrementará, 68% que se mantendrá y 21% que disminuirá.

“Agradecemos la colaboración de los 906 directivos de empresas de todo el país de distintas industrias, por haber participado en la encuesta, ayudándonos, como cada año, a establecer un nuevo récord de participantes.”

VÍCTOR ESQUIVELSOCIO DIRECTOR GENERAL KPMG EN MÉXICO

Los empresarios confían en determinadas estrategias clave para impulsar la competitividad de sus negocios a tres años:

63%se enfoca en la

satisfacción del cliente

54% apuesta por la innovación

48%se concentra en reducir costos

CELIN ZORRILLASOCIO LÍDER DE INDUSTRIAS Y

MERCADO KPMG EN MÉXICO

“Monitorear el ambiente de negocios es un ejer-cicio de gran valor, sobre todo ante escenarios tan cambiantes como el que se vive actualmente, que cuenta con indica-dores contrastantes y el impacto de fenómenos trascendentes como la renegociación del Tra-tado de Libre Comercio de América del Norte.”

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Dólar Interbancario ACTUAL ANTERIOR VAR % $20.5190 $20.6665 -0.71MERCADOS

EXCELSIORMARTES 19 DE JUNIO DE 201810

@DineroEnImagen

Cuidado con las tasas de interés y sus efectos Si se concretaren los incrementos pronosticados en Estados Unidos y en México, muy posiblemente el Costo Financiero para 2019 rondaría los 800 mil millones de pesos.

Escribo esto después de la victoria sobre Ale-mania; el festejo en El Ángel y la euforia que se vive, me acompaña. Es entonces cuando las preguntas surgen inevitablemente: ¿qué veremos en el partido siguiente, y luego en el otro? ¿Habrá más motivos para festejar, o lo de hoy habría sido todo? Vayamos al tema.

En la semana que recién terminó, hubo noticias de las cuales, los medios dedicados a las cuestiones económicas y financieras dieron cuenta de ellas; sin embargo, poco se habló de las consecuencias que para nuestras finanzas pú-blicas tendrían aquéllas.

Lo que me llamó la atención fue, más que esto último, el silencio de los dos candidatos reales en la contienda pre-sidencial; ambos, por desgracia, nada dijeron al respecto. Más grave aún me pareció su silencio porque, dada la lista interminable de propuestas y compromisos hechos, aque-llas noticias hacen que la concreción de lo prometido se vea hoy, más lejos que antes.

Las noticias a las que me refiero en el segundo párrafo, fueron las relacionadas con el incremento de la Tasa de Inte-rés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos en un cuarto de punto (0.25%). De este porcentaje, si bien reducido, lo im-portante es el mensa-je que envía: la Federal Reserve está decidida a regresar a la normalidad monetaria a la brevedad, lo que se ratifica con los pronósticos de dos au-mentos más en lo que resta del año.

A esta decisión de la Fed seguirán, inevita-blemente, elevaciones en México por parte de la Junta de Gobierno del Banco de México las cuales buscarían, infructuosamente afir-man ya algunos ana-listas, retener capitales que llegaron buscando tasas elevadas de in-terés, dada la situación prevaleciente en Esta-dos Unidos no hace mucho.

La salida de montos —seguramente significativos— de di-chos recursos se explicaría, no únicamente por el mensaje de la Fed con la decisión tomada, sino también por la situación de incertidumbre generada en México por elementos rela-cionados todos, se acepte y reconozca o no, con lo electoral.

Dada la composición de la Deuda Neta del Sector Público Federal (datos a abril de este año, de acuerdo con las cifras de la SHCP) cuyos montos son los siguientes: Interna: 6.44 billones de pesos y Externa: 197 mil 752 millones de dólares americanos, cualquier elevación de las tasas de interés —in-ternas como externas—, elevaría el Costo Financiero el cual, por si lo hubiésemos olvidado, es un gasto irreductible.

Para este año se espera, de acuerdo con los datos más recientes, que el Costo Financiero de la Deuda Neta Total del Sector Público Federal (10.2 billones de pesos) repre-sente este año, un monto cercano a los 750 mil millones de pesos.

Si se concretaren los incrementos pronosticados en Es-tados Unidos y en México, muy posiblemente el Costo Fi-nanciero para el año 2019 rondaría los 800 mil millones de pesos los cuales, sumados a los 900 mil proyectados por conceptos de pensiones, harían que el panorama en ma-teria de la salud de las finanzas públicas no luzca bien o al menos fácil, por decirlo de alguna manera.

Ante esta realidad, ¿qué haría y/o diría el próximo pre-sidente de la República, Anaya o López? ¿Hablaría con la verdad y nos daría, con la obligada objetividad, un pano-rama realista o como no pocos afirman ya en los días que corren, se negaría a aceptar la cruda realidad y buscaría cul-pables? O, además de hablarnos con la verdad, ¿buscaría contratar más deuda, elevar las tasas de algunos de los im-puestos vigentes o buscaría crear nuevos?

En lo que todos parecen coincidir es que, en modo al-guno buscaría recortar de manera importante el gasto para lograr, con ello, no elevar el déficit en las ya de por sí débiles finanzas públicas.

¿Usted ve factible que el sucesor de Enrique Peña Nieto recorte el gasto? ¿Concibe que quien prometió tanto a tan-tos, empiece no cumpliéndoles y sí, recortando el gasto?

Ante la realidad, ¿qué haría y/o diría el próximo presidente de la República, Anaya o López? ¿Hablaría con la verdad y nos daría, con la obligada objetividad, un panorama realista o, como no pocos afirman ya en los días que corren, se negaría a aceptar la cruda realidad?

Economía sin lágrimas

ÁNGEL VERDUGO

averdugo@gimm.com.mx

BARÓMETRO DE CONFIANZA DE EY

México, atractivo para poder invertirA pesar de las amenazas de EU, muchas firmas quieren venir a gastar al país

LINDSAY H. ESQUIVELlindsay.hernandez@gimm.com.mx

El entorno político y las ame-nazas proteccionistas de Es-tados Unidos no han frenado las perspectivas para México, ya que 76% de las compañías que operan en el país prevén inversiones para los siguien-tes meses, y 74% anticipa una mejoría en la economía.

Datos del Barómetro de Confianza del Capital de la consultora EY, en el que se en-cuestaron a dos mil 500 em-presas globales, revelan que esta confianza empresarial se incrementó 30% en el último año, con un mayor interés por inyectar capitales en territorio nacional.

Lo que significa que las compañías podrían realizar alrededor de 100 transaccio-nes por un valor de 10 mil mi-llones de dólares durante los siguientes 12 meses.

“No se han parado los ne-gocios. Incluso hay sectores que siguen consolidándose, aunque algunas, debido a las amenazas del nuevo gobierno de EU, no se han concretado”, dijo Olivier Hache, socio líder de Transacciones, Fusiones y Adquisiciones de EY Latam Norte.

Destacó que el dato de confianza para las inversio-nes es el mejor reportado desde que EY tiene registro, cuando en 2001 se reporta-ba 35% de posibilidad de rea-lizar transacciones entre las

¿HARÍA ALGUNA ADQUISICIÓN EN EL PRÓXIMO AÑO?

Fuente: EY

Fuente: Banco de México

(Proporción de respuestas)

No se han parado los negocios. In-cluso hay sectores que siguen conso-lidándose, aunque unos están a la es-pera por las ame-nazas de EU.”

OLIVER HACHESOCIO LÍDER DE

TRANSACCIONES, FUSIONES Y ADQUISICIONES DE

EY LATAM NORTE

compañías encuestadas.Los sectores que mejores

perspectivas muestran para mover sus capitales son el energético, por el alza en los precios internacionales del petróleo, y las licitaciones de la Reforma Energética, tam-bién el consumo y retail, sa-lud, industria manufacturera y servicios financieros.

Hache destacó que, en el caso de la inversión extranje-ra directa, la modernización del Tratado de Libre Comer-cio con la Unión Europea y el Acuerdo Progresista de Aso-ciación Transpacífico (TPP 11) ha puesto a México como una opción de inversión.

“El TPP ha atraído el inte-rés de compañías europeas y asiáticas, porque el mercado americano sigue siendo inte-resante para las automotrices,

más atractivo para empresas europeas y asiáticas, al pasar de 56% a 76% de empresas que pretenden o concretarán adquisiciones.

El entorno también favore-ció el ranking de EY sobre los cinco destinos de inversión más importantes, ubicando a México en la quinta posición, por primera vez desde que se inició la encuesta en 2013, superado por Brasil, Estados Unidos, Canadá y Argentina.

Entre los principales ries-gos que anticipan las compa-ñías para realizar inversiones se encuentran la volatilidad en los mercados, en 45% de los casos, principalmente por medidas arancelarias, segui-do de la inflación, una eleva-ción en las tasas de interés y las constantes fluctuaciones en las monedas.

el sector aeroespacial y em-presas de tecnología”, dijo.

Los datos del Barómetro indican que el país se volvió

TIPO DE CAMBIO

Peso se suma a la alegría y se apreciaLa moneda ganó ayer 15 centavos

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

El peso consiguió ayer una ganancia de 15 centavos, al intercambiarse 20.51 por dó-lar interbancario al cierre de la jornada, ubicándose como la divisa más apreciada en-tre los principales cruces del dólar, y este resultado le per-mitió revertir las pérdidas de inicio de sesión, cuando tocó un máximo de 20.79 pesos por dólar.

Al cierre de la jornada, la moneda del país se contagió del optimismo acerca de las medidas adoptadas por las autoridades financieras de Argentina para apuntalar a su moneda.

En ventanillas bancarias el dólar se vendió en 20.80 pe-sos y se compró en 20.05.

Durante la sesión de ayer, el peso ganó terreno fren-te al dólar a la par del peso argentino, que terminó con una apreciación de 2.27 por ciento, cotizando alrededor de 27.61 pesos argentinos por dólar, luego de registrar una

pérdida de 11.5 por ciento du-rante la semana previa.

La recuperación del peso argentino se de-bió a que el Banco Central de la Re-pública Argentina (BCRA) anunció la aplicación de nue-vas medidas de política monetaria con el objetivo de contener el incremento en la demanda por dólares en el mercado local.

Entre las medidas adop-tadas por el Banco Central destacan el incremento es-

calonado en cinco por ciento de los encajes bancarios, así como una dis-minución en la re-gulación para que las entidades fi-nancieras puedan adquirir los títulos

públicos conocidos como Letes en dólares en el merca-do secundario.

Al ser el peso mexica-no una de las divisas emer-gentes más líquidas, noticias positivas para las divisas de economías emergentes cau-san que el peso mexicano observe una recuperación.

A pesar de la mejoría de ayer, especialistas subraya-ron que el peso podría seguir perdiendo valor.

Los economistas de CI Banco, Jorge Gordillo y James Salazar, advirtieron que se prevé que la presión sobre la moneda del país se intensifi-cará durante la semana, de-bido a que persisten diversos factores que seguirán jugan-do en su contra, por lo que se prevé que fluctúe entre los 20.50 y 21.15 por dólar.

Precisaron que entre los factores adversos se ubican la cercanía de la votación presidencial, las dudas sobre las economías emergentes, la fortaleza generalizada del dólar y las tensiones comer-ciales globales.

De facto, las pérdidas del peso durante las primeras horas de operaciones de ayer se debieron a un incremento en la aversión al riesgo en los mercados financieros.

NOTASLa votación presi-dencial y los temas de guerra comercial mundial podrían afectar la moneda esta semana.

DÓLAR INTERBANCARIO(Pesos por unidad)

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%AbrOct OctAbr OctAbr OctAbr OctAbr

20182013 2014 2015 2016 2017

76%

63%

México América Latina

47%

59%

81%

41%

19.5980

19.9145

20.5310

20.373520.8290

20.5190

28 29 30Mayo Junio

31 1 4 5 6 7 8 11 12 13 14 15 18

:11EXCELSIOR: MARTES 19 DE JUNIO DE 2018

@DineroEnImagen

Declaramos 2018 como el año de la mi-nería de crip-tomonedas,

los piratas informáticos es-tán ganando más con esto que usando ransomware”.

CRAIG WILLIAMSDIRECTOR DE TALOS QUE ES UNA UNIDAD DE SEGURIDAD DE CISCO

Adicción a videojuegos, una enfermedad: OMSLa adicción a los videojue-gos será considerada una enfermedad, según ha con-firmado la propia Organiza-ción Mundial de la Salud (OMS) en un comunicado. Se inclui-rá como tal en el CIE-11, la nue-va edición de la Clasificación Internacional de Enfermedades que se va a publicar este mes y, a falta de su paso por la asamblea general, entrará en vigor el 1 de enero de 2022. La in-dustria se dijo sorprendida, y se asegura que habrá algunos reclamos al respecto. –De la Redacción

Foxconn crecerá en Estados Unidos este añoLa compañía tecnológica con sede en Taiwán anunció ofi-cialmente que está extendien-do su alcance hacia Estados Unidos. La empresa, conoci-da por proporcionar las pie-zas necesarias para dar vida a muchos de los productos fa-voritos de Apple, siempre ha mantenido una mayor presen-cia en Asia. Foxconn no sólo está estableciendo una fábrica en Wisconsin, sino que también está planeando la instalación de una nueva sede en Milwaukee. –De la Redacción

BYTES

CUIDADO CON LA MINERÍA MALICIOSA

Los ciberdelincuentes usan software difícil de detectar, por lo que es importante contar con buenas plataformas de seguridad

EL PRINCIPAL ATAQUE EN 2018

POR AURA HERNÁNDEZ aura.hernandez@gimm.com.mx

El mercado de monedas di-gitales está creciendo y eso requiere que existan más mi-neros, es decir, aquellas per-sonas que cuentan con la actividad computacional ne-cesaria para procesar las tran-sacciones que se realizan con estas divisas.

Los mineros se encargan de usar el procesamiento de sus ordenadores, los cuales pueden ser comunes o espe-cializados para esta tarea, y a cambio reciben una compen-sación económica en esa mis-ma divisa digital, la cual puede canjearse por dólares o euros.

Aunque la minería de las también llamadas criptomo-nedas es legal, se ha encon-trado que los cibercriminales están creando diversas cam-pañas para aprovecharse de esto y ganar dinero fácil.

“Conforme los mercados de criptomonedas crezcan, hay más sentido para que los cibercriminales se dediquen a la minería. Es mucho me-nos riesgoso para ellos, tienen utilidades altas y no son per-seguidos por las autoridades”, resaltó el director de Talos que es una unidad de seguridad de Cisco, Craig Williams.

En comparación a utilizar otras técnicas para hacer di-nero como el ransomware, en el cual hay un daño mone-tario a un tercero y, por lo mis-mo, es un ataque perseguido por autoridades como el Buró Federal de Investigaciones de Estados Unidos.

Lo que hacen los cibercri-minales, explicó Williams tras participar en Cisco Live 2018, es que diseñan software de minería enfocado en infectar el mayor número de equipos.

De esta manera cuenta con cientos de máquinas traba-jando en el procesamiento de los cálculos requeridos para verificar las transacciones de criptomoneda, al contar con tantas máquinas pueden ha-cer más y ganar más.

POR AURA HERNÁNDEZaura.hernandez@gimm.com.mx

Una de las prioridades de Uber en México es la se-guridad de sus usuarios, por lo que acaba de pre-sentar una nueva serie de herramientas entre las que destaca un botón de emer-gencia (S.O.S).

Anteriormente, Rober-to Fernández del Castillo, director de Operaciones de Uber México, comentó que están consolidando su presencia en México y en-focándose en temas como la seguridad y el acceso.

De ahí que reciente-mente lanzaran el servicio Uber Assist, para las perso-nas que sufren alguna dis-capacidad, y que tomarán más de un año en realizar pruebas piloto para imple-mentar un botón de pánico o emergencia dentro de la aplicación.

Carlos Olivos, direc-tor de Comunicación para Uber México, consideró que las herramientas que están lanzando esta sema-na permitirán que moverse de un lugar a otro sea más seguro.

A través de una actua-lización, los usuarios co-menzarán a ver un botón con forma de escudo que aparecerá en el mapa de la aplicación durante cada viaje. Éste se encontrará disponible para los pasaje-ros de Uber en todo el país antes del 21 de junio.

UBER

Activan el botón de S.O.S.

CRASH BANDICOOT TRILOGY

LLEGARÁ A LA SWITCHUn solo trabajador de Vicarious Visions desarrolló un nivel Crash Bandicoot N. Sane Trilogy en un solo fin de semana, lo cual le valió la aprobación a la versión que llegará a Nintendo Switch el 29 de junio, casi un año después de su lanzamiento en PS4. Cabe destacar que el videojuego no iba a estar disponible para Switch, sólo para computadoras y Xbox One. –De la Redacción

Fotos: Especial

GOOGLE PLAY

Buscan engañar con aplicaciones fakePOR AURA HERNÁNDEZaura.hernandez@gimm.com.mx

Una de las estrategias de los cibercriminales es diseñar aplicaciones que parezcan confiables o que luzcan igual a otras ya conocidas y popula-res, de tal manera que cuando son descargadas logran acce-der al dispositivo y adueñarse de la información personal.

Camilo Gutiérrez, jefe del Laboratorio de ESET Lati-noamérica, indicó que los ciberdelincuentes están de-sarrollando aplicaciones fraudulentas particularmen-te para dispositivos Android, aunque lo más importante es que están afinando sus méto-dos para que la seguridad de la tienda Google Play no los detecte y atraer más usuarios.

Tras analizar cien-tos de aplicaciones, los investigadores indicaron que uno de los trucos con ma-yor impacto en la confianza de los usuarios consiste en modificar el nombre de los autores de las aplicaciones y

reempla-zarlo por la

cantidad de insta-laciones de la misma.

Por ejemplo, un “desa-rrollador de juegos” simu-ló que su app fue instalada más de cinco mil millones de veces.

Dicha cifra genera con-fianza en las personas porque la lista de aplicaciones con

más de mil millones de des-cargas tiene nombres como Gmail, Facebook, Skype o WhatsApp.

“Además de manipular el nombre del desarro-llador cambiándolo por supuestas cifras de insta-lación para intentar indu-

cir al usuario a la descarga, algunos autores también han estado manipulando las des-cripciones con el objetivo de transmitir legitimidad”, agre-gó Gutiérrez.

Entre las frases que usan están “Apps legítimas”, “Apli-caciones verif icadas” y “Desarrolladores de apps confiables”.

Algunos incluso incorpo-raron una “palomita” en el icono de la aplicación o en el nombre de desarrollador.

CUIDADO. Muchos “desarrolladores” engañan con el número de descargas o con palomitas de verificación que son falsas.

Todo esto sin que un usua-rio común se entere que su máquina o dispositivo está infectado para minar, ya que incluso pueden configurar el software para que utilice el 60 por ciento del poder de proce-samiento y tiene temporiza-dores para que sólo funcione de noche.

EL IMPACTOAdemás, los cibercrimina-les también han identificado qué divisas digitales son más rentables, por ejemplo han declinado el uso de Bitcoin y prefieren minar Monero.

Esto último porque han visto un incremento de tres mil por ciento en la minería de Monero en los últimos 12 meses.

El director de Talos indi-có que, de acuerdo con ci-fras de Cisco, un sistema de minería normal podría gene-rar cerca de 0.25 de Monero al día, mientras que un siste-ma creado por un cibercrimi-nal que tenga infectadas 2 mil máquinas puede generar 500 Monero al día.

“Talos ha observado bot-nets de millones de sistemas infectados, los que podrían generar más de 100 millones

al año teóricamente. Debi-do a la actual volatilidad del mercado de criptomonedas el valor puede cambiar drástica-mente de un día a otro”, dijo.

Si bien este tipo de ataque puede parecer más “sano” que sus predecesores, ya que los piratas informáticos no ro-ban nada más que el poder de cómputo, lo cierto es que los dispositivos sufren una degra-dación más rápida.

Debido a lo difícil que es detectar si se está infectado por un software de minería malicioso, la recomendación es contar con un buen progra-ma de seguridad.

34.7MILLONES

de ataques de un software de minería

bloqueó Avast en un día, en diciembre del

año pasado

¿POR QUÉ PREFIEREN MONERO?

n Porque mantiene las transacciones privadas, lo que es útil para los ciberdelincuentes para ocultar sus actividades.

n Monero utiliza tres tecnologías de priva-cidad diferentes para ocultar el remitente, la cantidad que se envía y el destinatario, ocul-tando los detalles de la transacción.

Foto: AP

Gráfico: Freepik

Foto: Especial

DINERO maRtEs 19 DE juNIO DE 2018 : EXCELsIOR12