grado superior guía didáctica. gestión … ciclo de grado superior de gestión financiera viene...

Juan Miguel Gómez Aparicio y Félix Bermejo García

EDICIONES PIRÁMIDE

Guía didáctica.Gestión financiera

G R A D O S U P E R I O R

CICLOS FORMATIVOS PIRÁMIDE

Diseño de cubierta: Anaí Miguel

Fotografía de cubierta: Steel, M. / Anaya

© Juan Miguel Gómez AparicioFélix Bermejo García

© Ediciones Pirámide (Grupo Anaya, S. A.), 2004Juan Ignacio Luca de Tena, 15. 28027 MadridTeléfono: 91 393 89 89www.edicionespiramide.esDepósito legal: M. 22.039-2004ISBN: 84-368-1885-7Printed in SpainImpreso en Lavel, S. A.Polígono Industrial Los Llanos. Gran Canaria, 12Humanes de Madrid (Madrid)

Reservados todos los derechos. El contenido deesta obra está protegido por la Ley, que establecepenas de prisión y/o multas, además de las corres-pondientes indemnizaciones por daños y perjui-cios, para quienes reprodujeren, plagiaren, distri-buyeren o comunicaren públicamente, en todo o enparte, una obra literaria, artística o científica, o sutransformación, interpretación o ejecución artísti-ca fijada en cualquier tipo de soporte o comunica-da a través de cualquier otro medio, sin la precep-tiva autorización.

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Índice

Introducción ............................................................................................................ 7

Unidad 1: La valoración financiera ................................................................ 11

1. Objetivo general .................................................................................................... 112. Objetivos específicos .............................................................................................. 113. Contenidos .............................................................................................................. 114. Criterios de evaluación .......................................................................................... 12

Unidad 2: El interés simple y compuesto .................................................. 13


Unidad 3: El descuento simple y compuesto ............................................ 15


Unidad 4: La equivalencia financiera ............................................................ 17


Unidad 5: Rentas constantes............................................................................ 19

1. Objetivo general .................................................................................................... 19

2. Objetivos específicos .............................................................................................. 193. Contenidos .............................................................................................................. 194. Criterios de evaluación .......................................................................................... 20

Unidad 6: Rentas variables ................................................................................ 21


Unidad 7: Operaciones de constitución ...................................................... 23


Unidad 8: Los préstamos.................................................................................... 25


Unidad 9: Empréstitos. Tantos efectivos .................................................... 27


Unidad 10: Los medios de cobro y pago .................................................... 29


Unidad 11: La tesorería ...................................................................................... 31


Unidad 12: El análisis de la tesorería ............................................................ 33

1. Objetivo general .................................................................................................... 332. Objetivos específicos .............................................................................................. 333. Contenidos .............................................................................................................. 33

Gestión financiera

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4. Criterios de evaluación .......................................................................................... 34

Unidad 13: La planificación de la tesorería ................................................ 35


Unidad 14: La financiación de la empresa .................................................. 37


Unidad 15: La inversión ...................................................................................... 39


Unidad 16: Los criterios estáticos para el cálculo de las inversiones .. 41


Unidad 17: Los criterios dinámicos para el cálculo de las inversiones.. 43


Índice

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1. ANÁLISIS DE SISTEMA EDUCATIVO VINCULADOA LA FORMACIÓN PROFESIONAL

La Ley Orgánica de Ordenación del Sistema Educativo (LOGSE), de 3 deoctubre de 1990, instauró un nuevo marco de ordenación para la Formación Profe-sional, identificando dentro de ella dos partes bien diferenciadas: la FormaciónProfesional de Base, vinculada a la adquisición de aptitudes, destrezas y conoci-mientos profesionales de carácter general y asociados a múltiples profesiones, y laFormación Profesional Específica, que a través de aptitudes, destrezas y conoci-mientos prepara para una profesión en concreto.

La Formación Profesional de Base está asociada, por una parte, a la EducaciónSecundaria Obligatoria a través del área de tecnología y de la optatividad que seofrece a los alumnos a partir de 2.º curso de la ESO; y por otra, al Bachillerato,el cual en sus diversas modalidades lleva incorporados elementos formativos queincluyen contenidos de FPB, preparando respectivamente ambas etapas para el ac-ceso a los Ciclos de Grado Medio y Superior de la Formación Profesional Especí-fica.

Además, nos encontramos con los Programas de Garantía Social que ofrecela LOGSE y a los que pueden acogerse los alumnos que no superan los contenidosmínimos para titular en ESO.

Fijadas pues las enseñanzas orientadoras de carácter profesional, y teniendo encuenta que los Programas de Garantía Social están asociados al Catálogo Na-cional de Cualificaciones Profesionales, nos centramos ahora en la etapa de la For-mación Profesional Específica, en donde la Ley Orgánica 1/1990, de 3 de octubre,de Ordenación General del Sistema Educativo, establece que «la Formación Profe-sional tendrá como objetivo fundamental la preparación de los alumnos para la ac-tividad en un campo profesional, proporcionándoles una formación polivalente queles permita adaptarse a las modificaciones laborales que puedan producirse a lo lar-go de su vida. Asimismo, pretende el acercamiento al mundo productivo de estetipo de enseñanza», y a su vez el Real Decreto 676/1993, de 7 de mayo de 1994,indica que «las enseñanzas tienen por finalidad, además de dotar a los alumnos dela formación necesaria para alcanzar determinadas competencias profesionales, pro-porcionarles una formación polivalente, funcional y técnica que posibilite su adap-tación a los cambios tecnológicos y organizativos relativos a la profesión y la ne-cesaria visión integradora del global saber profesional».

Con todo ello, el sistema de la Formación Profesional Específica está carac-terizado por:

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Introducción

• Se basa en la competencia profesional, en tanto en cuanto se ajusta a la de-manda del tejido socioeconómico.

• Es un sistema integrado de formación.• Participación de los distintos agentes sociales (Administración educativa, sin-

dicatos, empresarios, ayuntamientos...).

En este sistema se utilizan una serie de conceptos terminológicos que es nece-sario aclarar:

• Competencia profesional: Acciones formativas necesarias para capacitar alos alumnos a desarrollar habilidades cognitivas y destrezas que les permitandesempeñar un determinado puesto de trabajo.

• Realizaciones profesionales: Acciones concretas, resultados y comporta-mientos esperados en el trabajo.

• Perfil profesional: Conjunto de realizaciones profesionales que debe efec-tuar un técnico tras superar los estudios conducentes a dicho título. En fun-ción de perfil se establecen las acciones formativas (competencia profesio-nal) que se expresarán en términos de «deberán ser capaces de...».

• Unidad de competencia: Expresión de las «realizaciones profesionales» entérminos compresibles y con significado para la mayoría de los empleadoresdel sector y constituyen un rol esencial de trabajo.

• Módulo profesional: Conjunto coherente de conocimientos y habilidadesexpresados en las realizaciones profesionales, que pueden responder a unadeterminada rama del saber.

• Cualificación profesional: Certificaciones que acreditan a su poseedor unconjunto de competencias dentro de un campo ocupacional y un nivel pro-fesional determinado.

Así, el análisis de cualquier módulo asociado a un Ciclo de la Formación Pro-fesional Específica pasa por el estudio del perfil profesional (características que sele imprimen al título para atender las necesidades del sistema productivo) y de lascompetencias profesionales (conjunto de habilidades, destrezas y aptitudes ad-quiridas a través de procesos formativos) que hacen referencia a un determinadomódulo.

2. CICLO DE GRADO SUPERIOR DEADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

El Ciclo de Grado Superior de Gestión Financiera viene desarrollado en los si-guientes reales decretos: 1) Real Decreto 1959/1994, de 22 de julio, por el que seestablece el Ciclo de Grado Superior de Administración y Finanzas y las corres-pondientes enseñanzas mínimas del mismo, y 2) Real Decreto 1674/1994, de 22 dejulio, por el que se establecen los módulos y horas globales asignadas para el de-sarrollo de cada uno de los módulos.

Gestión financiera

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2.1. Análisis del módulo gestión financiera

1. Perfil profesional

El perfil se traduce en una serie de realizaciones profesionales que en términosgenerales para el módulo se definen como: «Administrar y gestionar la financia-ción, el presupuesto y la tesorería», y se concretan en una serie de acciones como:

• Supervisar la gestión de caja atendiendo a los criterios establecidos.• Realizar y/o supervisar la gestión de cuentas bancarias según los criterios es-

tablecidos.• Autorizar y controlar los pagos en las condiciones de forma y tiempo esta-

blecidas en la empresa.• Supervisar las previsiones de tesorería para evitar descubiertos y excesos.• Supervisar las gestión de efectos comerciales activos para su cobro en los

plazos previstos para su vencimiento.• Participar en las negociaciones financieras con clientes y proveedores que

rentabilicen los intereses de la empresa, y se ajusten a las normas y objeti-vos marcados.

• Participar en las negociaciones con las instituciones financieras que rentabi-licen los intereses de la empresa, y se ajusten a la normativa vigente y a losprocedimientos establecidos.

• Controlar los planes presupuestarios elaborados en el período económico vi-gente.

• Elaborar, en el marco de su responsabilidad, presupuestos de inversiones quepermitan optimizar los recursos propios y/o detectar necesidades de finan-ciación externa para rentabilizar la actividad empresarial.

2. Competencia profesional

La competencia general del módulo viene definida como:

«Organizar y realizar la administración y gestión de personal, de las ope-raciones económico-financieras y de la información y asesoramiento a clien-tes o usuarios, tanto en el ámbito público como privado, según el tamaño y laactividad de la empresa y organismo y de acuerdo con los objetivos marca-dos, las normas internas establecidas y la normativa vigente».

Y en el ámbito particular, estos técnicos tienen como tareas de referencia en elsector productivo:

• Realizar previsiones de tesorería estableciendo la relación adecuada entre losflujos de cobros y pagos.

• Realizar los cálculos relativos a las operaciones de tesorería y aplicar la le-gislación mercantil que regula los procedimientos relacionados con los me-dios de pago.

• Analizar y explicar procedimientos de evaluación financiera de inversiones.• Evaluar formas de financiación alternativas que cubran necesidades previstas.• Utilizar aplicaciones informáticas de gestión de tesorería y cálculo financiero.

Introducción

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3. ESQUEMA DE LA GUÍA DIDÁCTICA

Esta guía didáctica o libro para el profesor es un complemento del libro de tex-to del alumno, y en ella incorporamos para cada unidad:

• La programación, con la siguiente estructura: Objetivos generales y espe-cíficos, contenidos, procedimientos, actitudes y criterios de evaluación.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Comprender los objetivos de la actividad financiera y los principios que rigenla equivalencia financiera.

2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS

1. Entender las funciones de la actividad financiera.2. Obtener una visión general de los principios que rigen la equivalencia fi-

nanciera.3. Definir la ley de subestimación de las necesidades futuras.4. Comprender las principales leyes financieras.5. Obtener una clasificación de las operaciones financieras.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. La actividad financiera.2. La equivalencia financiera.3. El capital financiero.4. Las leyes financieras.5. Clasificación de las operaciones financieras.

b) Procedimientos:

1. A partir de los conocimientos significativos de los alumnos/as se in-troduce el concepto de actividad financiera.

2. A través de ejemplo sencillos se explica la equivalencia financiera.3. Se expone el cuadro del clasificación de las operaciones financieras.

c) Actitudes:

1. Mostrar interés por los principios que rigen la valoración financiera.2. Participar en clase poniendo ejemplos de equivalencia y operaciones fi-

nancieras.

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Unidad 1La valoración financiera

4. CRITERIOS DE EVALUACIÓN

1. Resolver el test de preguntas que se realiza en las actividades de enseñan-za y aprendizaje.

2. Traer hojas de periódicos en las que aparezcan operaciones financieras, eidentificar si se trata de operaciones de capitalización o de descuento.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Comprender y aplicar las leyes de descuento a operaciones de interés simple ycompuesto.


1. Comprender el significado de las leyes de descuento.2. Diferenciar las leyes de capitalización de las de descuento.3. Aplicar correctamente las leyes de descuento.4. Diferenciar entre descuento comercial y racional.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Concepto de descuento.2. Clases de descuento.3. El descuento compuesto.

b) Procedimientos:

1. Con diferentes supuestos se representa la diferente casuística de lasoperaciones de descuento simple, calculando los diferentes elementosque intervienen.

2. Con diferentes ejercicios prácticos se representa la diferente casuísticade las operaciones de descuento compuesto, calculando los diferenteselementos que intervienen.

3. Confección de un cuadro comparativo entre el descuento simple y com-puesto.

4. Realización de las actividades de enseñanza y aprendizaje por gruposde alumnos.

5. Puesta en común de las actividades realizadas.

c) Actitudes:

1. Presentación de las actividades de enseñanza y aprendizaje.2. Presentar operaciones reales en las que se dan operaciones de descuento.

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Unidad 3El descuento simple y compuesto

3. Presencia activa en la realización de las actividades de enseñanza yaprendizaje en grupo.


1. Diferenciar las operaciones de descuento y capitalización.2. Calcular las distintas variables que intervienen en la formulación general

del descuento.3. Resolver problemas en los que se pueda aplicar las distintas fórmulas del

descuento:

• Descuentos racional.• Descuento comercial.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Comprender la importancia de las leyes financieras para realizar sustitucionesde capitales diferentes en momentos distintos.


1. Conocer el concepto de equivalencia financiera.2. Realizar la sustitución de un conjunto de capitales por un único capital, ya

sea en el régimen de capitalización simple o compuesta, conocida la cuan-tía del capital único o su vencimiento.

3. Entender el concepto «vencimiento medio» y sus propiedades.4. Comprender las entregas a cuenta como caso particular del «vencimiento

medio».5. Realizar los cálculos necesarios para obtener el tanto medio de una opera-

ción.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Concepto de equivalencia financiera.2. Vencimiento común.3. Vencimiento medio.4. Entregas a cuenta.5. Tanto medio.

b) Procedimientos:

1. A partir de lo expuesto en unidades anteriores se introduce el conceptode equivalencia financiera.

2. Mediante un ejercicio se analiza la fórmula que permite sustituir un con-junto de capitales por un único capital, ya sea en el régimen de capita-lización simple o compuesta, conociendo la cuantía del capital único osu vencimiento.

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Unidad 4La equivalencia financiera

3. Mediante un ejercicio se explica el concepto y la formulación del «ven-cimiento medio» y sus propiedades.

4. Se analizan las entregas a cuenta como un caso particular del «venci-miento medio».

5. Se explican cómo se obtiene el tanto medio en una operación financiera.

c) Actitudes:

1. Valorar la importancia de la equivalencia financiera para poner de acuer-do a los demandantes y ofertores de capitales, con base en la transpa-rencia y homogeneidad que imprime a los contratos financieros.


1. Realizar en grupo las actividades de enseñanza y aprendizaje.2. Exponer el concepto de equivalencia financiera.3. Realizar ejercicios en los que se sustituya a un conjunto de capitales por un

único capital, ya sea en el régimen de capitalización simple o compuesta,conocida la cuantía del capital único o su vencimiento.

4. Conocer el concepto «vencimiento medio» y saber aplicar sus propiedades.5. Saber calcular las operaciones de entrega a cuenta.6. Exponer y planificar un ejercicio sobre la obtención del tanto medio en una

operación financiera.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Conocer el concepto de renta financiera y los distintos tipos existentes y reali-zar los cálculos asociados a cada una de ellas.


a) Comprender los elementos que componen una renta.b) Conocer los distintos criterios de clasificación que generan los distintos ti-

pos de renta existentes.c) Calcular el valor actual y el valor final de cada uno de los tipos de rentas

constantes existentes.d) Comprender las relaciones financieras entre los valores financieros de cada

una de las rentas.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Concepto de renta.2. Clasificación de las rentas.3. Caso general. Rentas constantes, inmediatas, temporales.4. Rentas constantes, temporales, diferidas.5. Rentas constantes, temporales, anticipadas.6. Rentas constantes, perpetuas.7. Rentas fraccionadas.

b) Procedimientos:

1. Explicar cuáles son los elementos que componen una renta.2. Explicar los diferentes criterios de clasificación de las rentas, y dentro

de cada uno, los distintos tipos de rentas.3. Explicar cómo se obtienen el valor actual y el valor final de cada uno

de los diferentes tipos de rentas constantes.4. Explicar las diferentes relaciones que existen entre los valores de las di-

ferentes rentas estudiadas.

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Unidad 5Rentas constantes

c) Actitudes:

1. Valorar el conocimiento de las distintas operaciones de la vida real quebasan su cálculo financiero en la teoría de las rentas, tanto a nivel em-presarial como a nivel personal.

2. Valorar positivamente la importancia de conocer la diferencia entre losdistintos tipos de renta, y su relación con operaciones financieras realespropuestas por entidades bancarias, de seguros y financieras en general.


1. Conocer los elementos que componen una renta.2. Saber diferenciar los distintos tipos de rentas.3. Saber calcular el valor actual y el valor final de cada tipo de renta cons-

tante.4. Saber calcular las relaciones entre los distintos valores actuales y finales de

las distintas rentas estudiadas.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Conocer el concepto de renta variable en progresión geométrica y en progresiónaritmética y realizar los cálculos financieros asociados a cada una de ellas.


a) Comprender el concepto de renta variable, distinguiendo el régimen de va-riación al que se somete, con el fin de clasificarlas como variables en pro-gresión aritmética o variable en progresión geométrica.

b) Aplicar los cálculos financieros a los distintos tipos de rentas variables.c) Calcular el valor actual y el valor final de los distintos tipos de rentas va-

riables en progresión geométrica.d) Calcular el valor actual y el valor final del caso general de las rentas varia-

bles en progresión aritmética.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Rentas variables en progresión geométrica.2. Rentas variables en progresión aritmética.

b) Procedimientos:

1. Explicar cómo se forma una progresión geométrica creciente y decre-ciente calculando la razón de esta sucesión de capitales.

2. Explicar cómo se obtiene el valor actual y el valor final del caso gene-ral de las rentas variables en progresión geométrica (renta inmediata,temporal).

3. Explicar la obtención de los cálculos financieros del resto de las rentasvariables en progresión geométrica.

4. Explicar cómo se obtiene el valor actual y el valor final del caso gene-ral de las rentas variables en progresión aritmética.

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Unidad 6Rentas variables

c) Actitudes:

1. Valorar el interés y el conocimiento de las operaciones reales del mun-do financiero que se basan en las rentas variables.

2. Valorar positivamente la obtención de los valores financieros a través delas relaciones entre los distintos tipos de rentas.


1. Conocer y realizar los cálculos financieros de los distintos tipos de las ren-tas variables en progresión geométrica.

2. Conocer y realizar las relaciones financieras entre los distintos tipos de ren-tas variables en progresión geométrica.

3. Conocer y realizar los cálculos financieros del caso general de las rentasvariables en progresión aritmética.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Conocer el concepto de capital constituido a través de una operación financie-ra de rentas, obtener su valor con las diversas fórmulas en función del tipo de ren-ta y realizar el cuadro de constitución como reflejo de la evolución de la operación.


a) Conocer las distintas operaciones financieras de la vida real en las que seobtiene un capital final a través de una renta.

b) Distinguir las variables que intervienen en la operación.c) Calcular el capital final y las distintas variables.d) Realizar el cuadro de constitución de estas operaciones como reflejo de la

evolución año tras año de las variables que intervienen.e) Comprender la influencia de factores no financieros en estas operaciones y

analizar su influencia en el cálculo para la obtención de la tasa efectiva delas operaciones de constitución.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Concepto de operaciones de constitución.2. Evolución de la operación.3. Constitución de un capital con aportaciones constantes al mismo tipo de

interés.4. Constitución de un capital con aportaciones que varían en progresión

geométrica.5. Tantos de interés efectivo en las operaciones de constitución.6. Constitución de un capital con cambios en las aportaciones.

b) Procedimientos:

1. Explicar las operaciones financieras que generan una operación de cons-titución.

2. Calcular el valor del capital constituido y de las diferentes variables queintervienen en la operación.

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Unidad 7Operaciones de constitución

3. Realizar el cuadro de constitución de los distintos tipos de rentas quegeneran una operación de constitución.

4. Explicar las factores ajenos a la matemática financiera que influyen enla generación del capital constituido.

5. Obtener el capital final cuando las aportaciones varían a lo largo de laoperación.

c) Actitudes:

1. Valorar el conocimiento de las operaciones de la vida real en las que in-terviene una operación de constitución a través de rentas financieras.

2. Valorar positivamente el conocimiento de los diferentes tipos de rentasy su aplicación a las operaciones de constitución.

3. Motivar al alumno hacia el conocimiento de los elementos ajenos a lamatemática financiera que influyen en estas operaciones: impuestos, co-misiones bancarias, promociones de marketing...


1. Conocer el proceso de formación de un capital a través de una opera-ción financiera de rentas.

2. Saber calcular las variables que intervienen en el proceso de constitu-ción de un capital.

3. Saber realizar el cuadro de constitución de un capital y reflejar en él laevolución de las distintas variables año tras año.

4. Saber calcular el valor del capital constituido con los distintos tipos derentas que pueden utilizarse.

5. Conocer los elementos externos (impuestos, comisiones bancarias, et-cétera) que afectan al valor obtenido y a la tasa efectiva de una opera-ción de constitución.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Conocer los sistemas de amortización y calcular y las distintas variables quecomponen los préstamos.


1. Comprender cada una de las variables que intervienen en los préstamos.2. Conocer los distintos sistemas de amortización de un préstamo.3. Calcular separadamente cada una de las variables que intervienen en un

préstamo.4. Confeccionar los cuadros de amortización de según los distintos sistemas

de amortización descritos.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Concepto y clasificación de los préstamos.2. Amortización de préstamos con un solo reembolso.3. Amortización de préstamos con pago periódico de intereses y reembol-

so único del principal (sistema americano).4. El sistema de cuotas de amortización constantes (sistema francés).5. Amortización con período de carencia.6. Préstamos con cuotas de amortización constantes.7. Préstamos amortizables mediante una renta variable en progresión geo-

métrica.8. Préstamos con interés variable.

b) Procedimientos:

1. Explicar cuáles son las componentes de los préstamos.2. Explicar los distintos sistemas de amortización de préstamos. Calcular

separadamente cada una de las magnitudes derivadas que intervienen enlos préstamos.

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Unidad 8Los préstamos

3. Explicar cómo se confeccionan los cuadros de amortización de un prés-tamo por cualquiera de los métodos de amortización descritos.

4. Explicar los préstamos con interés variable.

c) Actitudes:

1. Valorar positivamente la trascendencia que tienen para las empresas lasoperaciones financieras de obtención de préstamos, como medio para fi-nanciar sus proyectos de inversión.

2. Valorar la importancia de controlar las variables que intervienen en lospréstamos como medio para planificar la tesorería de la empresa.


1. Saber cuáles son las magnitudes que intervienen en los préstamos.2. Conocer los distintos sistemas de amortización de préstamos.3. Saber calcular separadamente cada una de las variables que intervienen en

los préstamos.4. Saber confeccionar el cuadro de amortización de un préstamo por cual-

quiera de los métodos de amortización descritos.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Conocer el concepto de empréstito, sus distintos tipos y los distintos sistemaspara su amortización y conocer el concepto de tanto efectivo de interés en una ope-ración de préstamo.


a) Comprender las características específicas de los empréstitos como una mo-dalidad de préstamo.

b) Conocer los distintos tipos de empréstitos atendiendo a diversos criterios declasificación.

c) Conocer los distintos procedimientos para la amortización de los empréstitos.d) Elaborar el cuadro de amortización correspondiente a cada tipo de amorti-

zación, realizando los cálculos necesarios.e) Comprender las distintas partidas que afectan a una operación de préstamo,

además del estricto cálculo numérico.f) Calcular la tasa o coste efectivo de un préstamo.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Concepto y clases de empréstitos.2. Sistemas de amortización de empréstitos.3. Amortización de empréstitos mediante anualidades constantes (sistema

francés).4. Tantos efectivos en las operaciones de préstamos.

b) Procedimientos:

1. Explicar las características específicas que definen un empréstito.2. Explicar los distintos tipos de empréstitos en función de varios criterios

de clasificación.3. Explicar los distintos sistemas de amortización de empréstitos en fun-

ción de las características concretas de cada emisión.

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Unidad 9Empréstitos. Tantos efectivos

4. Explicar la forma de elaborar el cuadro de amortización de un emprés-tito, en función de las características específicas que tiene cada uno.

5. Exponer los distintos factores exógenos que afectan a las operacionesde préstamo y explicar la forma de calcular el coste o tasa efectiva realde la operación.

c) Actitudes:

1. Valorar el interés por conocer las características que definen los em-préstitos y que tengan una visión global de las distintas fuentes de fi-nanciación de las empresas, principalmente de grandes dimensiones.

2. Valorar positivamente la importancia de conocer los empréstitos comoforma de realizar inversiones de particulares en grandes empresas o ins-tituciones públicas.


1. Saber diferenciar los distintos tipos de empréstitos en función de distintoscriterios de clasificación.

2. Saber calcular las distintas variables que afectan a la amortización de losempréstitos y a la elaboración del cuadro de amortización.

3. Conocer los factores exógenos que afectan a las operaciones de préstamos.4. Calcular la tasa efectiva de una operación de préstamos.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Conocer los medios más habituales de cobro y pago utilizados en el tráfico em-presarial, sus requisitos mínimos y las operaciones de matemática financiera que seutilizan en las mismas.


a) Conocer las personas y los requisitos legales que requiere la letra de cambio.b) Conocer las personas y los requisitos legales que requiere el pagaré.c) Comprender los distintos procedimientos de cobro de la letra de cambio y

el pagaré.d) Conocer los requisitos legales del cheque bancario y los distintos aspectos

de su operatoria.e) Conocer las operaciones de factoring, renting y los medios de pago inter-

nacionales como instrumentos de pago y cobro.f) Comprender y calcular la liquidación de una cuenta corriente con interés

recíproco y no recíproco.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Los medios de pago en el tráfico empresarial.2. La letra de cambio.3. El pagaré.4. Descuento de efectos.5. El cheque.6. El factoring.7. El renting.8. Medios de pago internacionales.9. Gestión de cuentas corrientes.

b) Procedimientos.

1. Explicar la normativa legal y la operatoria de la letra de cambio y elpagaré.

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Unidad 10Los medios de cobro y pago

2. Calcular la negociación de ambos efectos dentro del ámbito comercialy del financiero.

3. Explicar las normas legales y la operatoria del cheque, del factoring ydel renting.

4. Explicar los aspectos básicos de los medios de pago internacionales.5. Explicar la operatoria y calcular los intereses de las cuentas corrientes

mediante los métodos directo y hamburgués.

c) Actitudes:

1. Valorar el interés por conocer y comprender la normativa legal y los as-pectos operacionales de los medios de pago más habituales que se uti-lizan en el tráfico comercial.

2. Controlar las leyes financieras que se utilizan para resolver los distintosproblemas que surgen en el proceso de cobro y pago de los distintosmedios de cobro y pago utilizados en las operaciones comerciales.


1. Conocer la normativa legal de los distintos medios de cobro y pago que seutilizan en el tráfico comercial.

2. Conocer los mecanismos y las personas que intervienen en este proceso.3. Saber calcular el valor efectivo resultante de una operación de descuento

comercial y de descuento financiero.4. Calcular los intereses y el saldo final de una liquidación de cuentas co-

rrientes con interés recíproco y no recíproco.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Obtener una visión general de la composición de los flujos de tesorería, así comode los libros que se utilizan para el control de los flujos de caja y bancos.


a) Adquirir el concepto de tesorería, así como de la importancia del control desus flujos.

b) Conocer los libros usados para llevar el control de la tesorería.c) Interpretar la información que suministran estos libros.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Concepto de tesorería.2. Los flujos de tesorería.3. El control de las operaciones de caja.4. El control de las operaciones de la cuenta corriente.

b) Procedimientos:

1. Presentar un esquema de la composición de los flujos de tesorería se-gún el tipo de actividades que se realiza en el seno de la empresa.

2. Realizar un ejercicio debidamente simulado para la determinación delos flujos de la empresa.

3. Explicar el formato de los libros relacionados con la tesorería de la em-presa, recomendado el uso de la hoja de cálculo para su confección.

4. Realizar un análisis de las discrepancias entre el libro de bancos y elsaldo de la cuenta corriente.

c) Actitudes:

1. Valorar la pulcritud, el orden de presentación y llevanza de los libroscontables.

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Unidad 11La tesorería


1. Realizar un esquema de los flujos de tesorería según la actividad de la em-presa.

2. Realizar un supuesto clasificando los distintos flujos de tesorería.3. Llevar el control de los libros de caja y bancos.4. Interpretar correctamente las diferencias entre el saldo de las cuentas co-

rrientes y el del libro de bancos de la contabilidad de la empresa.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Realizar un análisis de las principales variables que intervienen a la hora de juz-gar la buena o mala salud de la tesorería en la empresa.


1. Conocer la necesidad de los equilibrios financieros.2. Realizar un análisis de las necesidades de financiación de ciclo productivo.3. Tomar decisiones para solucionar los desequilibrios presupuestarios de la

tesorería.4. Realizar el análisis de la solvencia de la tesorería de la empresa.5. Comprender el concepto del período medio de maduración y calcularlo co-

rrectamente por el método de las rotaciones.6. Comprender el significado financiero de capital circulante o fondo de rota-

ción.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Los equilibrios financieros.2. El análisis de la solvencia.3. El período medio de maduración.

b) Procedimientos:

1. Explicar los distintos grados de equilibro financiero y la forma de ob-tenerlos.

2. Explicar el concepto período medio de maduración y su cálculo por elmétodo de las rotaciones.

3. Obtener los ratios de solvencia relacionados con la tesorería de la em-presa.

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Unidad 12El análisis de la tesorería

c) Actitudes:

1. Valorar las importancia que tiene la tesorería en la empresa para hacerfrente a las operaciones productivas del ciclo corto o de producción yprestación de servicios.


1. Obtener los equilibrios financieros en dos momentos determinados a travésde sendos balances de situación, interpretando las soluciones obtenidas.

2. Calcular período medio de maduración e interpretar sus resultados.3. Realizar el análisis de solvencia de una empresa, a través de las cuentas

anuales obtenidas en el Registro Mercantil.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Saber realizar el presupuesto de la tesorería de una empresa con la anticipaciónsuficiente, con el fin de corregir los desajustes que vayan a ocurrir en la misma, ytomar las medidas correctoras necesarias para que no se vea afectada ni por un dé-ficit ni por un superávit excesivo.


a) Conocer las distintas fases de la planificación de una empresa: plan, pro-grama, presupuesto.

b) Conocer los pasos a realizar para la elaboración de la previsión de teso-rería.

c) Realizar el presupuesto de tesorería anual de una empresa, teniendo encuenta las distintas variables que intervienen en su formación.

d) Conocer las diferentes medidas que se pueden adoptar ante un previsibledesequilibrio de tesorería.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Introducción: Plan. Programa. Presupuesto.2. La previsión de tesorería.3. El presupuesto de tesorería.4. Medidas para equilibrar el presupuesto.

b) Procedimientos:

1. Explicar las distintas fases de la planificación financiera de la empresa.2. Realizar la clasificación ordenada de los pagos previstos, obteniendo el

saldo correspondiente, a través de la prvisión de tesorería.3. Planificar los cobros y pagos previstos en un horizonte de un año en la

empresa, y documentarlo en el presupuesto de tesorería.4. Aplicar las diferentes medidas correctoras del déficit o de un superávit

excesivo e incluirlo en el presupuesto de tesorería.

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Unidad 13La planificación de la tesorería

c) Actitudes:

1. Valorar la necesidad de prever el futuro con una base lógica en el ne-gocio, con el fin de detectar posibles desequilibrios en la tesorería.

2. Valorar positivamente la necesidad de tomar medidas correctoras, conel fin de eliminar o disminuir los efectos de los desequilibrios previstos.


1. Conocer las distintas fases de la planificación financiera de la empresa ylos objetivos perseguidos en cada una de dichas fases.

2. Conocer la elaboración de la previsión de tesorería teniendo en cuenta laordenación de los movimientos por fechas y obteniendo el saldo tras cadauno de ellos.

3. Elaborar el presupuesto anual de la tesorería prevista, teniendo en cuentalos datos ofrecidos por los distintos departamentos de la empresa.

Conocer y aplicar correctamente las medidas que equilibran los desajustes sur-gidos en el presupuesto, con el fin de reducir al mínimo sus efectos negativos.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Conocer las fuentes de financiación de la empresa y las distintas relaciones en-tre masas de activo y pasivo, con el fin de conseguir el equilibrio en la financiaciónde un negocio, según sus características particulares.


a) Conocer el equilibrio básico de una empresa.b) Conocer el concepto de fondo de maniobra y de capital circulante de una

empresa.c) Conocer otras situaciones de equilibrio financiero en una empresa.d) Conocer las distintas fuentes de financiación que pueden existir en la em-

presa.e) Saber calcular el coste de capital de los recursos permanentes de un ne-

gocio.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. El equilibrio financiero en la empresa.2. Las fuentes de financiación de la empresa.3. El coste del capital (k).

b) Procedimientos:

1. Explicar el equilibrio básico de una empresa.2. Explicar el concepto de fondo de maniobra y de capital circulante, e

igualmente el de zona de suspensión de pagos.3. Realizar cálculos sobre los datos de distintos balances de situación, con

el fin de obtener las magnitudes anteriores.4. Explicar los conceptos y las distintas clasificaciones de las fuentes de

financiación de una empresa.5. Explicar el concepto de coste de capital y realizar cálculos para su ob-

tención.

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Unidad 14La financiación de la empresa

c) Actitudes:

1. Valorar la necesidad de que debe existir un equilibrio en la situación fi-nanciera de la empresa, con el fin de prevenir situaciones conflictivasen el futuro.

2. Valorar el interés y el deseo de conocimiento de la situación real de lasempresas, con la obtención de información de datos reales a través deInternet o de otras fuentes de información.


1. Conocer las distintas situaciones de equilibrio financiero de una empresa.2. Conocer y calcular las distintas magnitudes que componen el fondo de ma-

niobra y el capital circulante.3. Calcular el coste de capital de una empresa.

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1. OBJETIVO GENERAL

Obtener el concepto de inversión, las fases que comprenden un proyecto de in-versión y la determinación de los flujos netos de caja a que dan lugar.


1. Obtener el concepto de inversión desde un punto de vista amplio y desdeun punto de vista empresarial.

2. Obtener una clasificación de las inversiones según distintos criterios.3. Realzar un análisis de los proyectos de inversión.4. Calcular los flujos netos de caja.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. El concepto de inversión.2. La inversión en la empresa.3. Las condiciones de la inversión.4. Los proyectos de inversión.5. El análisis previo del proyecto.6. La determinación de los flujos netos de caja.

b) Procedimientos:

1. A través de ejemplificaciones se exponen los distintos conceptos de in-versión.

2. Se realiza un esquema de los distintos tipos de inversión.3. A través de una línea temporal se exponen los distintos elementos que

conforman la inversión.4. Se presenta mediante un ejemplo el esquema para la determinación de

los flujos netos de caja.

c) Actitudes:

1. Valorar la importancia que tiene para la empresa la correcta definiciónde las variables que comportan una inversión, ya que sus resultados lacomprometen por un largo período.

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Unidad 15La inversión

2. Valorar positivamente la necesidad de realizar la tabla de los flujos ne-tos de caja, como cuadro de mando de la previsión de los flujos quearrojará la inversión a efectuar.


1. Definir el concepto de inversión.2. Realizar un esquema de las distintas inversiones.3. Definir los elementos que componen un proyecto de inversión.4. Realizar la determinación de los flujos netos de caja a través de un supuesto

debidamente simulado.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Obtener una visión de los criterios estáticos de las inversiones, así como mos-trar las ventajas e inconvenientes que presentan.


1. Conocer los distintos criterios tradicionales para realizar el cálculo econó-mico de las inversiones.

2. Saber aplicar los distintos criterios estáticos de selección de inversiones.3. Conocer las ventajas e inconvenientes de cada criterio estático para la se-

lección.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Lo criterios.2. Los criterios estáticos.

b) Procedimientos:

1. Explicar el significado financiero de inversión.2. Explicar la diferencia entre criterios estáticos y dinámicos.3. Exponer las ventajas e inconvenientes de cada criterio estático de se-

lección de inversiones.

c) Actitudes:

1. Saber correlacionar operaciones en las que se presente el binomio ries-go-recompensa.

2. Analizar en los proyectos de inversión, además de los factores econó-micos, aquellos que se relacionan con la creación de empleo, cuidadodel medio ambiente, interés estratégico, etc.

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Unidad 16Los criterios estáticospara el cálculo de las inversiones


1. Comprender el significado financiero de inversión.2. Saber aplicar los distintos criterios estáticos de selección de inversiones.3. Conocer las ventajas e inconvenientes de cada criterio estático para la se-

lección de inversiones.

Gestión financiera

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1. OBJETIVO GENERAL

Conocer y poner en práctica los distintos criterios dinámicos de selección de in-versiones.


1. Saber aplicar los distintos criterios dinámicos de selección.2. Conocer las ventajas e inconvenientes de cada criterio de selección.3. Entender el significado financiero del VAN y de la TIR en la selección de

una sola inversión.4. Comprender la discrepancia de resultados entre el VAN y la TIR en la se-

lección entre varias inversiones.

3. CONTENIDOS

a) Conceptos:

1. Los métodos dinámicos.2. La comparación VAN y TIR en la selección de inversiones.

b) Procedimientos:

1. Explicar los criterios dinámicos de selección de inversiones.2. Exponer las ventajas e inconvenientes de cada criterio de selección.3. Explicar el significado financiero del VAN y de la TIR en la selección

de una única inversión.4. Mostrar la discrepancia de resultados entre el VAN y la TIR en la se-

lección de entre varias inversiones.

c) Actitudes:

1. Saber correlacionar operaciones en las que se presente el binomio ries-go-recompensa.

2. Analizar en los proyectos de inversión, además de los factores econó-micos, aquellos que se relacionan con la creación de empleo, cuidadodel medio ambiente, interés estratégico, etc.

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Unidad 17Los criterios dinámicos para el cálculode las inversiones


1. Conocer las ventajas e inconvenientes de cada criterio dinámico de selec-ción de inversiones.

2. Comprender el significado financiero del VAN y de la TIR cuando se eva-lúa una sola única inversión.

3. Entender la discrepancia de resultados entre el VAN y la TIR en la selec-ción entre varias inversiones.

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