UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS MAESTRA EN ADMINISTRACIN FINANCIERA LIC. MSC. JUAN FERNANDO ARGUETA ESTRADA FUNCIN FINANCIERA EN LA EMPRESA

LEASING Y OUTSOURCING COMO ESTRATEGIA DE FINANCIAMIENTO

Xiomara Oliva Navas 8812686 Mara Lorena Gonzlez Velsquez 92015015 Marco Tulio Garca Palencia 199914197 Julio Rodolfo Morales Vsquez 200117285 Elida Celina Muralles Rodriguez 200213524 Johanna Patricia Castillo Avendao 200512181

Guatemala, 28 de febrero de 2015

NDICE

Pg. INTRODUCCIN

i

LEASING Y OUTSOURCING COMO ESTRATEGIA DE

FINANCIAMIENTO

1.1 El contrato de Leasing como frmula para financiar el crecimiento y expansin en las empresas

1

1.1.1 Antecedentes

1

1.2 Definicin de Leasing

2

1.3 Elementos

3

1.4 Modalidades de Leasing

4

1.4.1 Leasing Operativo

4

1.4.2 Leasing Financiero

5

1.4.3 Leasing de Retorno

6

1.5 Ventajas y desventajas

7

1.5.1 Ventajas

7

1.5.2 Desventajas

8

1.6 Costos y gastos iniciales

8

1.7 Escenario local

9

1.8 Normativa contable aplicable a los arrendamientos

9

1.9 Legislacin aplicable

10

2 Outsourcing

11

2.1 Definicin 11

2.2 Etapas para la contratacin del outsourcing

11

2.3 Ventajas

12

2.4 Desventajas

12

2.5 reas de la empresa que pueden pasar por outsourcing

13

2.6 reas de la empresa que no deben pasar por outsourcing

13

2.7 Tipos de outsourcing

13

2.8 Ejemplos de outsourcing

14

CONCLUSIONES

15

BIBLIOGRAFA 16

i

INTRODUCCIN

Uno de los principales objetivos del administrador financiero es identificar las

fuentes de financiamiento ms favorables que le permitan obtener los recursos

necesarios para el logro de los objetivos de la empresa, dichos recursos pueden

ser econmicos, materiales e inclusive humanos, debido al acelerado ritmo de los

negocios actuales se hace necesario que las empresas estn en la capacidad de

adquirir, renovar o desprenderse de los recursos con la facilidad que lo amerite la

situacin.

Por lo anterior tanto el Leasing para los recursos materiales (muebles e

inmuebles) como el Outsoursing para los recursos humanos se han convertido en

opciones de financiamiento muy utilizadas en la actualidad por lo que sern el

objeto de estudio del presente trabajo.

El Leasing es un contrato mediante el cual el arrendatario obtiene un activo

mueble o inmueble en dominio, el cual es utilizado para un fin especfico, pagando

por el uso del mismo una serie de cuotas peridicas, existiendo al final del contrato

la opcin de compra en caso la intencin sea quedarse con el bien o devolucin

del bien en caso la finalidad sea la renovacin de los activos por otros ms

modernos.

En el caso particular del Otusourcing representa para las empresas la posibilidad

de agenciarse de forma rpida de personal para la realizacin de trabajos que por

lo regular no son del giro principal de la empresa o deben ser realizados de

manera temporal, desde la perspectiva financiera una de las principales ventajas

radica en que no se adquieren compromisos laborales, como pago de

prestaciones al momento de finalizarse el contrato.

A continuacin se desarrollan ambas estrategias.

1

LEASING Y OUTSOURCING COMO ESTRATEGIA DE FINANCIAMIENTO

Uno de los principales objetivos del administrador financiero es identificar las

fuentes de financiamiento ms favorables que le permitan obtener los recursos

necesarios para alcanzar los objetivos de la empresa. Por lo anterior tanto el

Leasing para los recursos materiales (muebles e inmuebles) como el outsoursing

para los recursos humanos se han convertido en opciones de financiamiento muy

utilizadas.

Actualmente existen diversas alternativas modernas de financiamiento que ofrece

el mercado financiero para la adquisicin de bienes muebles e inmuebles.

1.1 El contrato de Leasing como frmula para financiar el crecimiento y

expansin empresas

Representa un instrumento financiero til para las empresas, por ser una va de

financiamiento a mediano y corto plazo. Es una alternativa viable para las

empresas sin grandes capitales que necesitan ampliar su capacidad operativa.

El Leasing se convierte en una alternativa viable para los diferentes problemas

financieros que en determinado momento el mercado financiero tradicional no

satisface. La importancia del Leasing consiste en la valiosa contribucin a la

solucin de problemas financieros de diversas entidades, ya que es utilizado por

pequeas, medianas y grandes empresas.

1.1.1 Antecedentes

Los antecedentes de este contrato se encuentran a finales del siglo XIX. Ya desde

su origen aparece como una frmula alternativa de financiacin empresarial. En

concreto, para favorecer la construccin de nuevas lneas ferroviarias y la

adquisicin de bienes de equipo de la industria americana y del Reino Unido. Pero

el impulso ms acusado tiene lugar con la crisis econmica resultante de la

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segunda guerra mundial. En este plano se produce una profunda transformacin

en las ideas imperantes hasta entonces en el mbito empresarial, pues se acepta

que los empresarios recurran al crdito para cubrir los costes de reposicin del

patrimonio de la empresa.

Las ventajas del contrato de Leasing explican su extensin a Europa y Extremo

Oriente, durante los aos 50 y 60 del siglo XX. En esta poca las operaciones de

Leasing constituyen ya una actividad de empresa desarrollada por las sociedades

de leasing, tanto a nivel nacional como internacional.

La primera sociedad creada fue la "United States Leasing Corporation", constituida

en 1952, en San Francisco y sus clientes inciales fueron grandes empresas

(sociedades industriales, servicios pblicos, bancos nacionales, etc.).

Se constituyen Sociedades de Leasing en el Reino Unido (Leasing au Royaume-

Uni, en 1960), en Alemania (Deutsche Leasing, 1962), en el Japn (Orient

Leasing, en 1962). En Espaa se fundan las dos primeras sociedades de Leasing

en 1965. En esta poca, las sociedades de Leasing siguen conservando una cierta

vinculacin con las instituciones bancarias y paulatinamente irn asocindose

entre ellas. As mismo, las continuas necesidades que surgen en el mbito

empresarial explican la aparicin de diversas modalidades del Leasing en la

prctica contractual (el operacional; de retorno y financiero) y la extensin de la

operacin a toda clase de bienes y tiles susceptibles de ser afectados a una

actividad empresarial, normalmente de elevado coste (buques, ferrocarriles y

aviones) o de rpida depreciacin econmica (tal y como sucede con los

ordenadores y equipos informticos; instrumentos de alta tecnologa;

fotocopiadoras). En los aos 70s y a inicios de los 80s alcanza su expansin

mundial

1.2 Definicin de Leasing

Es un contrato por medio del cual, el arrendador entrega a una persona natural o

jurdica, denominada arrendatario la tenencia de un activo para su uso, a cambio

de un pago (canon) peridico, durante un plazo pactado, al vencimiento el

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arrendatario tendr derecho de adquirir el activo por el valor de la opcin de

compra, o bien devolverlo de acuerdo a lo pactado en el contrato.

Es una operacin por medio de la cual el arrendador otorga el uso o goce de un

bien tangible a otra persona denominada arrendatario. El arrendatario es quien

realiza la negociacin con el proveedor, en cuanto a las caractersticas del activo,

condiciones tcnicas, precio, etc.

1.3 Elementos

a. Arrendante o Arrendador

Persona natural o jurdica con capacidad legal para adquirir derechos y

obligaciones, que posee la propiedad de un bien, el que entrega en arrendamiento

a un tercero por medio de un contrato de arrendamiento.

b. Arrendatario

Persona natural o jurdica, con capacidad legal para adquirir derechos y

obligaciones, a travs de un contrato especfico obtiene un bien en arrendamiento,

gozar de los beneficios o servicios que del mismo pueda obtener, deber realizar

el pago de rentas durante un perodo predeterminado en el contrato.

c. Perodo de arrendamiento

Es el perodo durante el cual el bien ser dado en arrendamiento y durante el cual

el arrendatario deber cancelar la renta pactada.

d. Canon

Es el monto de la renta mensual que el arrendatario cancela mensualmente.

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e. Entidad financiera

Entidad intermediaria entre el arrendatario y el proveedor del bien en una

transaccin de arrendamiento, dicha entidad proporciona los fondos necesarios

para la compra de un bien que ser dado en arrendamiento.

f. El activo fijo

Son los bienes materiales que el arrendador entrega en arrendamiento al

arrendatario y sirven para satisfacer las necesidades empresariales personales.

1.4 Modalidades de Leasing

En Guatemala las empresas que prestan servicios de Leasing, por lo general

ofrecen las siguientes opciones:

1.4.1 Leasing operativo

Es el contrato por el cual un arrendador, por lo regular fabricante de un bien, cede

al uso de ste en forma limitada y determinada a un arrendatario. Por dicho bien,

el arrendador recibe una contraprestacin, la cual consiste en una cuota de

arrendamiento que incluye los gastos del mismo, por un plazo normalmente corto,

en cualquier momento el arrendatario puede rescindir la operacin con previo

aviso al arrendador a cuyo cargo corren los riesgos tcnicos de la misma.

Este tipo de arrendamiento no transfiere los riesgos y ventajas sustanciales que

son inherentes a la propiedad.

Por ser los propios fabricantes quienes promueven este tipo de Leasing,

acostumbran ofrecer una serie de servicios remunerados, como mantenimiento,

reparacin, asistencia tcnica y repuestos.

Los bienes que son objeto de este tipo de arrendamiento son automviles,

computadoras, maquinas fotocopiadoras.

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Caractersticas

a. A la empresa arrendadora le corresponde atender la instalacin, garantizar

su buen funcionamiento, las cargas y gastos inherentes al derecho de

propiedad y, en ciertos contratos tambin asume los gastos relacionados al

uso normal.

b. Por sus caractersticas, los bienes pueden ser fcilmente objeto de nuevos

contratos.

c. Concede a ambas partes la facultad de resolver el contrato en cualquier

momento, siempre que se realice un preaviso.

d. La duracin del contrato suele ser inferior a la vida econmica til del

equipo.

e. Permite reponer el bien a medida que surjan modelos tecnolgicamente

ms avanzados.

f. Versa sobre bienes de equipo que se caracterizan por tener una vida

econmica prolongada, como tractores, gras, trailers, o bien por estar

sujetos a una obsolescencia debido a los rpidos avances tecnolgicos

tales como fotocopiadoras y computadoras.

1.4.2 Leasing financiero

Leasing es un contrato de financiamiento y de prestacin de servicios

caracterstico de nuestra poca. Es una operacin por medio de la cual el

arrendador otorga el uso o goce de un bien tangible a otra persona denominada

arrendatario.

El arrendatario se compromete mediante la firma de un contrato a realizar pagos

peridicos. Al final del plazo pactado por medio de un pago simblico, el

arrendatario se convierte en el propietario del bien.

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El arrendatario es quien realiza la negociacin con el proveedor, en cuanto a las

caractersticas del activo, condiciones tcnicas, precio, etc.

Caractersticas

a. Transfiere la propiedad del bien al finalizar el plazo de arrendamiento.

b. Contiene una opcin de compra que generalmente es menor que el valor

razonable, siempre que al inicio del arrendamiento, se prevea con

razonable certeza de que tal opcin ser ejercida.

c. Los bienes materiales pueden ser de uso comn o especializados.

d. La duracin del contrato, por lo general coincide con la vida econmica o

til del bien.

e. Usualmente se pacta que durante un determinado plazo contractual,

llamado perodo irrevocable, ninguna de las partes puede resolver el

contrato.

f. Al vencimiento del plazo, la empresa usuaria tiene el derecho de optar por

adquirir el bien por el valor residual.

1.4.3 Leasing de Retorno

En el "Leasing de retorno" (tambin denominado lease-back o sale and lease-

back, cession-bail), los efectos del contrato se restringen igualmente a las partes,

porque coinciden los interesados en la operacin y en el contrato. En esta

modalidad, se celebran dos contratos simultneamente, pues el empresario-cliente

vende el bien o los bienes en cuestin a la sociedad de Leasing y sta, a su vez,

cede el uso de los mismos al cliente, reconocindole o no un derecho de opcin

de compra al trmino del contrato. Con la celebracin de los contratos, el

empresario usuario pasa de ser propietario de los bienes afectos a su actividad de

empresa a la condicin de arrendatario.

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En este tipo de contrato el usuario vende un bien de su propiedad a la empresa

dadora de leasing y sta se lo alquila nuevamente, con el objeto de volver lquidos

sus activos. El usuario es su mismo proveedor, pero en la operacin pierde la

propiedad sobre el activo en cuestin. Sus activos productivos son otorgados en

arrendamiento a su propia entidad. Esta herramienta es utilizada para obtener

capital de trabajo y liquidez inmediata par a adquirir insumos o realizar gastos que

surjan de forma imprevista.

Caractersticas

a. El propio industrial, necesitado de financiamiento, acta como proveedor del

bien objeto de Leasing.

b. Versa como las operaciones de Leasing sobre bienes de equipo, pero

generalmente se trata de maquinaria industrial.

c. Se asemeja mucho a un crdito, pero es una operacin ms compleja

debido a que el industrial traspasa la propiedad de ciertos bienes al

empresario de Leasing con el objeto de obtener fondos.

d. Puede ser una alternativa ante la imposibilidad de obtener crditos o ayuda

financiera de otro tipo.

1.5 Ventajas y desventajas

El Leasing proporciona beneficios, tanto a quienes adquieren el arrendamiento

como a quienes lo otorgan. La agilidad con la cual puede recibirse el

financiamiento es la principal ventaja de esta herramienta.

1.5.1 Ventajas

a. Es una alternativa de financiamiento

b. No exige inversin inicial

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c. Reduce los costos de los prstamos

d. Es un eficiente uso del escudo fiscal, ya que reduce el pago de impuestos

e. Mayor flexibilidad

f. Es rpido

g. Es a largo plazo

h. Es sencillo

i. Reduce el riesgo

j. Financiamiento a tasas fijas

1.5.2 Desventajas

a. El arrendatario no tiene una definicin final del valor residual de los activos.

b. En el caso del arrendamiento financiero, es un contrato de plazo forzoso.

1.6 Costos y gastos iniciales

Previo a adquirir un bien por medio de arrendamiento financiero, es importante

realizar un anlisis de costos y gastos iniciales, generalmente los gastos que se

deben cancelar son los siguientes:

a. Estados financieros

b. Primer pago de renta

c. Honorarios por servicios financieros

d. Gastos de registro

e. Comisiones

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1.7 Escenario local

En Guatemala, el Leasing ha presentado un gran crecimiento en aos recientes.

Cifras de la asociacin de empresas de Leasing muestra que, actualmente, las

inversiones mediante arrendamiento con opcin a compra suma US$254 millones,

unos Q.2 mil millones.

La diferencia de Leasing con otros sistemas, como los crditos comerciales o los

crditos con hipoteca sobre el bien que se compra, es que la compaa

especializada en arrendamiento hace la adquisicin a su nombre y luego arrienda

a un tercero. Si esto no paga su cuota, el bien ya no es arrendado y vuelve a la

empresa de Leasing o a la institucin financiera.

Esta herramienta representa un mecanismo para facilitar el financiamiento a las

empresas con base en activos.

1.8 Normativa contable aplicable a los arrendamientos

La seccin 20 de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) para

Pequeas y Medianas Entidades (PYMES), contiene lo referente a la

contabilizacin de los arrendamientos.

De acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) para

Pequeas y Medianas Entidades (PYMES), un arrendamiento se clasificar como

arrendamiento financiero si transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas

inherentes a la propiedad. Un arrendamiento se clasificar como operativo si no

transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad.

Las situaciones que, individualmente o en combinacin pueden llevar a clasificar

un arrendamiento como financiero, son:

a. El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario a la

finalizacin de su plazo.

b. El arrendatario tiene la opcin de comprar el activo a un precio que se

espera sea lo suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en

10

que la opcin se ejercitable, para que al inicio del arrendamiento se prevea

con razonable certeza que tal opcin se ejercitar.

c. El plazo del arrendamiento es por la mayor parte de vida del activo, incluso

si no se transfiere la propiedad.

d. Al inicio del arrendamiento el valor presente de los pagos mnimos por el

arrendamiento es al menos sustancialmente la totalidad del valor razonable

del activo arrendado.

e. Los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que solo el

arrendatario puede utilizarlos sin realizar modificaciones importantes.

1.9 Legislacin aplicable

En Guatemala no existe una ley especfica que incluya todos los lineamientos

aplicables a este tipo de arrendamiento; sin embargo, existen diversas leyes que

contienen artculos aplicables, como las que se mencionan a continuacin:

a. Cdigo de Comercio Decreto 2-70

b. Cdigo Civil Decreto Ley 106

c. Ley del Impuesto al Valor Agregado Decreto 27-92

d. Ley del Impuesto sobre la Renta Decreto 10-2012

e. Ley contra el Lavado de Dinero u Otros Activos Decreto 67-2001

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2. Outsourcing

Actualmente el outsoursing se ha convertido en una opcin de financiamiento para

los recursos humanos, es muy utilizada en diversas empresas.

2.1 Definicin

Tcnica innovadora de administracin, que consiste en la transferencia a terceros

de procesos complementarios que no forman parte del giro principal de la

empresa, permitindole a la empresa concentrar sus esfuerzos en sus

actividades principales, logrando con ello obtener competitividad y resultados

tangibles.

El outsorcing es fundamentado en un proceso de gestin que implica cambios

estructurales de la empresa en aspectos fundamentales como la cultura,

procedimientos, sistemas, controles y tecnologa; los cuales tienen como objetivo

concentrar todos los esfuerzos y energa en la actividad principal de la empresa y

con ello conseguir mejores resultados.

Por lo tanto, una empresa busca una fuente externa que pueda funcionar en un

rea del negocio de manera ms eficiente, obteniendo as ms tiempo para

centrarse en los aspectos clave de la gestin empresarial.

Es propicio entonces volver a aclarar, que el real significado de la palabra

Outsourcing, equivale a decir, sacar fuera un proceso completo, pasando a manos

de especialista algunos medios de la empresa, dejando al empresario, solo el

centro del negocio o core Business, motivo para lo cual la empresa fue creada.

2.2 Etapas para la contratacin del outsourcing

a. Identificacin de las reas que estn consideradas para el outsourcing.

b. Se examina la factibilidad

12

c. Establecimiento de los criterios para la licitacin, se definen con detalle los

requisitos.

d. Contratacin del servicio, como resultado de un proceso de licitacin

e. Establecimiento de los procedimientos para la administracin del servicio

contratado.

f. Revisin del contrato, comparndolo con los niveles de servicio acordados.

2.3 Ventajas

a. Reduccin de impuestos, por facturacin

b. Eliminacin de pasivo laboral

c. Los gastos de contratacin de personal y recursos humanos descienden

de manera considerable.

d. Permite que la empresa pueda reaccionar a tiempo por eventuales

cambios en su entorno laboral.

e. Con esta herramienta se logra obtener productos o servicios de mejor

calidad puesto que el negocio nicamente se concentra en realizar un

trabajo especfico.

f. Gracias al outsourcing se puede lograr adaptar las operaciones y sus

costos a las necesidades actuales del mercado.

2.4 Desventajas

a. Eliminacin de puestos de trabajo

b. Genera poca lealtad hacia la organizacin a la cual se presta el servicio.

c. Riesgo en la confidencialidad de la empresa.

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d. Si no se contrata a la empresa de outsourcing ideal para nuestra empresa,

corremos el riesgo de acoger trabajadores de mala calidad que perjudiquen

el desarrollo del negocio.

e. Se puede llegar a crear una dependencia con el proveedor del servicio, a tal

grado que puede llegar un momento en que se convierta en una obligacin

para la empresa.

f. En ciertos momentos se puede perder el control de la produccin de la

empresa.

2.5 reas de la empresa que pueden pasar a un outsorcing

a. Sistemas financieros

b. Sistemas contables

c. Mercadotecnia

d. Recursos Humanos

e. Sistemas administrativos

2.6 reas de la empresa que no deben pasar a outsourcing

a. Administracin de planeacin estratgica

b. Tesorera

c. Control de proveedores

d. Administracin de calidad

e. Servicio al cliente

f. Distribucin y Ventas

2.7 Tipos de outsorcing

a. Deslocalizacin: Contratacin de servicios a terceros extranjeros.

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b. In-house: Se produce en las instalaciones de la organizacin contratante del

servicio.

c. Off-site: Se produce en las instalaciones de la propia empresa que lo

presta.

d. Co-Sourcing: Se da cuando un proceso de negocio es llevado a cabo por

personal interno y recursos externos como consultores o proveedores de

outsourcing, con un conocimiento especializado en el proceso de negocio.

2.8 Ejemplos de outsorcing

Los ejemplos ms comunes de este tipo de contratacin son:

a. Call Center

b. Limpieza

c. Mensajera

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CONCLUSIONES

1. El Leasing tiene por finalidad la obtencin de un bien para el uso del

arrendatario o para entregarlo en subarrendamiento, al finalizar el plazo del

contrato del arrendamiento existe la opcin de adquirirse a un valor mucho

menor al del valor razonable en el mercado, por lo regular se ejerce la

opcin de compra cuando se trata de bienes inmuebles o equipo muy

especializado, la otra alternativa es no ejecutar la opcin de compra, en

este caso por lo regular se hace una renovacin de contrato por un activo

ms reciente, ejemplo, vehculos equipo de computo, etc.

2. Una de las caractersticas que diferencia al arrendamiento financiero del

arrendamiento operativo es que en el primero se transfieren al arrendatario

todas las ventajas y riesgos inherentes al activo por lo que regularmente el

bien es asegurado.

3. El Outsourcing como herramienta de administracin y financiamiento

permite a las empresas obtener servicios de personal a un costo

significativamente ms bajo que la contratacin de personal propio y con

mayor rapidez debido a que se evita el proceso de reclutamiento y

seleccin.

4. Dentro de las desventajas del Outsourcing se encuentran el que no es

aconsejable para ciertas reas sensibles de la empresa, como; tesorera,

ventas, mercadeo, control de proveedores etc. Adems de ser muy

complicado lograr que el personal tercerizado se identifique con la visin de

la empresa.

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BIBLIOGRAFA

1. Congreso de la Repblica de Guatemala, Cdigo de Comercio, Decreto

2-70.

2. Congreso de la Repblica de Guatemala, Cdigo Civil Decreto Ley 106

3. Congreso de la Repblica de Guatemala, Ley del Impuesto al Valor

Agregado Decreto 27-92.

4. Congreso de la Repblica de Guatemala, Ley del Impuesto sobre la Renta

Decreto 10-2012.

5. Congreso de la Repblica de Guatemala, Ley contra el Lavado de Dinero u

Otros Activos Decreto 67-2001.

6. Flores Doa. Mara Sierra. "El Leasing internacional en el Tratado

UNIDROIT" CONTRATOS/LEASINGTRATADO.

7. Hernndez Sapn Catarina Yolanda, ARRENDAMIENTO FINANCIERO

(LEASING) EN EL FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS FIJOS EN UNA

EMPRESA DE SERVICIOS DE SEGURIDAD ELECTRONICA. Guatemala,

2013.

8. http://www.leasing.com.gt/servicios.

9. Normas Internacionales de Informacin financiera (NIIF) para Pequeas y

Medianas Entidades (PYMES), Edicin 2009.

10. http://es.slideshare.net/lilipu74/outsourcing-10106630