fuentes de fondeo y capitalizacion v5.pptx

7/26/2019 Fuentes de Fondeo y Capitalizacion v5.pptx

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Opciones de Fondeo y

Capitalizacin

Comit de Activos y PasivosMarzo 2016


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Crecimiento de Cartera ysu incidencia en la necesidad

de CapitalTIER I y TIER II son los indicadoresutilizados para descriir laadecuaci!n del Capital del "ancopara #acer $rente al Crecimiento de

Cartera%

&s% 'os l(mites e)puestos son los aplicados por "ancop *%A% con un criterio deprudencia% 'os l(mites e)i+idos por el Ente Re+ulador son ,- y 12-respectivamente%

Capital Principal / Capital Inte+rado

/ Reserva 'e+al

+ Acciones

Preferidas / &tros

CapitalComplementario

/ Reserva de

Revalo / ResultadosAcumulados

+ BonosSubordinados

/ &trosPatrimonio E$ectivo


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Riesgo y su

incidencia en la necesidad de

Capital

!"P#OS $ AC%&'OS ( CO)%&)*)C&AS ( PORC)%A!S $ PO)$RAC&)

En Millones des%

/ Capital Inte+rado 120%000

/ Reserva 'e+al 1%345

,-. CAP&%A# PR&)C&PA# -/-0123

/ Reserva de Revalo 234

/ Resultados Acumulados ,

,/. CAP&%A# CO"P#")%AR&O -04-1

,-. + ,/. 5 ,1. PA%R&"O)&O FC%&'O -//0167

Concepto Categor8a"onto

OriginalPonderacin

"ontoPonderado

/ Activos *in Ries+o I 171%063 0800- 0

E9% Ca9a8 :ep!sitos en "CP; IRM; "onos del Tesoro; Crditos con arant(a Cas#


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misin de AccionesPreferidas y su incidencia en

%&R & y &&Actual scenario

-

scenario /

scenario 1

Crecimiento de Cartera 20- 30- 50-

En Millones de uaran(es

/ Capital Inte+rado 120%000 120%000 120%000 120%000

/ Reserva 'e+al 1%345 1%345 1%345 1%345

+ Acciones Preferidas

Capital Principal -/-0123 -/-0123 -/-0123 -/-0123

/ Reserva de Revalo 234 234 234 234

/ Resultado Acumulados , , , ,

+ Bonos Subordinados

Capital Complementario -04-1 -04-1 -04-1 -04-1Patrimonio fectivo -//0167 -//0167 -//0167 -//0167

Activos Ponderados ,31%06, 77%2,2 1%0,0%3,7 1%163%574

Contin+encias Ponderadas 11%451 13%,57 14%003 16%14

Activos y Contin+enciasPonderados

,52%607 1%011%131 1%074%372 1%17%643

%&R & -3


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misin de BonosSubordinados y su

incidencia en %&R &&

Actual scenario-

scenario /

scenario 1

Crecimiento de Cartera 20- 30- 50-

En Millones de uaran(es

/ Capital Inte+rado 120%000 120%000 120%000 120%000

/ Reserva 'e+al 1%345 1%345 1%345 1%345

+ Acciones Preferidas

Capital Principal -/-0123 -/-0123 -/-0123 -/-0123

/ Reserva de Revalo 234 234 234 234

/ Resultado Acumulados , , , ,

+ Bonos Subordinados

Capital Complementario -04-1 -04-1 -04-1 -04-1Patrimonio fectivo -//0167 -//0167 -//0167 -//0167

Activos Ponderados ,31%06, 77%2,2 1%0,0%3,7 1%163%574

Contin+encias Ponderadas 11%451 13%,57 14%003 16%14

Activos y Contin+enciasPonderados

,52%607 1%011%131 1%074%372 1%17%643

%&R & -3


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Opciones de Fondeo yCapitalizacin

Acciones &rdinarias Dondeo y

Capitalizaci!n Pre$eridas Dondeo y Capitalizaci!n

"onos *uordinados Dondeo y

Capitalizaci!n


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Bene>cios de emitir en"ercados de $euda y

Capitales Pro$undizar la relaci!n con el mercado de capitales%

Mayor 'iuidez =$acilidad para incrementar capital y $ondeo>

Mercado con venta9as relativas a lar+o plazo%

Mayor +rado de atomizaci!n de inversores%

Menores costos por $ondeo y capitalizaci!n% Menores costos nancieros al no pa+ar Enca9e 'e+al ni Dondo de arant(a de

:ep!sitos% "enecios impositivos para el "anco en $unci!n al producto utilizado%

Mayor e)posici!n mediFtica%


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Acciones Ordinarias

E$ecto directo me9orando %&R &y %&R &&; El Capital autorizado es deG *s0 /440444 millones; El Capital inte+rado es deG*s0 -/40444 millones; 'a emisi!n estF topeada8 una nueva emisi!n de los *s0

940444 millonesse dar(a lue+o de la decisi!n de la Asamlea&rdinaria de Accionistas%

Una accin ordinaria representa la propiedad de capital en una empresa y lepermita al propietario voto en asuntos sometidos a los accionistas en

proporcin a su porcentaje de participacin en dicho capital.

'enta?as yCaracter8sticas


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Acciones Preferidas

'as Sociedades Annimas en general; es decir8 auellas ue nooperan en el Mercado de Balores8 como m8nimo deber@n otorgardereco a un voto por accin8 pero pudiendo s( e)istirlimitaciones en el voto; por e9emploG para aproar la $orma dedistriuci!n de dividendos8 o para la elecci!n de los miemros del:irectorio8 etc%;

Para las Sociedades Annimas misoras de Capital Abierto,S0A00C0A0.8 la 'ey 1%2,5H7, :e Mercado de BaloresJ s( prevta)ativamente ue las Acciones Pre$eridas pueden carecer de voto;

En cuanto a la $orma y procedimientos de cesi!n de las AccionesPre$eridas8 se deerF tener en cuenta lo previsto en la C#S#A)O')Ade los estatutos sociales del "anco8 ue diceG

Son aquellas acciones que confieren una preferencia patrimonial sobre elpatrimonio de la entidad a la que acceden; ya sea en la distribucin de los

beneficios o en la distribucin final de la entidad o en ambos a la vez

Caracter8sticas


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Acciones Preferidas

CLUSULA NOVENA: PREFERENCIA DE COMPRA DE ACCIONES:Encaso que un accionista desee vender sus acciones, los dems accionistastendn deec!o de "e#eencia de com"a so$e las mismas %&'

El procedimiento del derec#o de pre$erencia de compra es similar al

utilizado para el de suscripci!n% Es decir8 los accionistas de la sociedad sonlos ue en primer lu+ar pueden aduirir las acciones o$recidas a la venta; En caso de ue e)ista al+n remanente o los accionistas no e9erzan su

derec#o de pre$erencia8 el vendedor uedarF lierado para vender lasacciones a TERCER&*8 previa autorizacin de la AsambleaDtraordinaria a >n de dar cumplimiento a lo establecido en elEltimo p@rrafo de la cl@usula uinta de los estatutos;

El accionista es lire de poner el monto de venta de sus acciones si as( louisiere% Pero lo ue s( dee respetar son las condiciones similares de ventapara terceros% Es decir8 por e9emplo ue no se eleve el precio cticiamentepara evitar ue compren los accionistas y lue+o a9ar el precio para poder$avorecer al tercero%

Caracter8sticas


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Acciones Preferidas

*!lo para el anFlisis se menciona ue se podr(a limitar ue las AccionesPreferidas puedan ser solamente aduiridas por socios de lasCooperativas Accionistas; previa autorizaci!n de la AsamleaE)traordinaria =clFusula uinta de los estatutos>% En este caso8 si el sociodesea vender sus acciones a otro socio de una Cooperativa Accionista8 yano se reuerirF aproaci!n nuevamente de la Asamlea;

E$ecto directo me9orando %&R &y %&R &&; *on las primeras en corar dividendos; sin emar+o8 el &mpacto

Financiero9ustamente al depender de los dividendos; no implica unCosto Financiero mensual comprometido;

*on emitidas slo en *s0y no en Moneda E)tran9era; 'a $orma de cFlculo de las pre$erencias patrimoniales dependerF de la

decisi!n de la Asamlea &rdinaria de Accionistas respecto a lascaracter(sticas de la emisi!n%

in+n tenedor de la acci!n pre$erida puede e)i+ir al "anco el rescate de lamisma

*e pueden estalecer topes al monto de los dividendos =tanto in$erior como

superior>

'enta?as yCaracter8sticas


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Acciones Preferidas

Preguntas importantes

RG &8 salvo ue se desee o$ertar por "olsa% 'a clFusula se)ta de losEstatutos *ociales autoriza e)presamente la posiilidad de emitir AccionesPre$eridas8 siempre ue la emisi!n sea a recomendaci!n del :irectorio ycon la aproaci!n de la Asamlea E)traordinaria respectiva%

GBancop S0A0 necesita cambiar sus estatutosH

RG &8 salvo ue desee o$ertar las Acciones Pre$eridas en "olsa% *i se o$ertaen "olsa proalemente el o$recimiento deerF ser aierto al plico en+eneral8 lo ue podr(a a$ectar la clFusula uinta de los E%*%

GBancop S0A0 necesita convertirse enS0A00C0A0H

RG &%

GBancop S0A0 necesita permiso de la

Superintendencia de BancosH

RG &% *alvo para realizar &$erta Plica de estas acciones pre$eridas8 paralo cual se deerF asimismo convertir en *%A%E%C%A%

GBancop S0A0 necesita inscribirse en laComisin )acional de 'alores y B'PASAH


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Bonos SubordinadosSon ttulos representativos de deuda que reditan intereses sujetos a una tasa

acordada por lo que la rentabilidad que ofrece no est! vinculada al resultado

del ejercicio econmico" #os $onos Subordinados est!n %arantizados slo por

la plena fe y cr&dito de la sociedad emisora

Son convertibles en acciones solamente en caso ue sereuiera alcanzar los capitales m(nimos e)i+idos en la 'ey oreponer las prdidas de capital ='rt" () inc" e de la #ey de $ancos);

*e podr(a evaluar el derec#o de pre$erencia para la compra porparte de los accionistas0

'enta?as y

Caracter8sticas


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Bonos Subordinados

E$ecto directo me9orando %&R &&; no me9ora el %&R &; Para el cFlculo del %&R && no se computarF suma mayor al

40- del Capital pa+ado y reservas;

Para el cFlculo del %&R &&no se tomarFn en cuenta las cuotasue #an de vencer en el curso de los pr!)imos 1, meses; &tor+a Dondeo a 'ar+o Plazo; Puede ser emitido en *s0y en S$; o reuieren de garant8as espec8>cas ue las respalden;

o conlleva costos de nca?e #egalni de Fondo de *arant8ade $epsitos ,F*$.;

'enta?as y

Caracter8sticas


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Bonos Subordinados

&mpacto Financiero con devengamiento mensual=pa+ode intereses trimestral y semestral>;

*u plazo total no dee ser in$erior a 3 aIos;

o serF admisile su pa+o anticipado; ni procede su rescatepor sorteo; Reuiere de autorizacin previa de la Superintendencia

de Bancos; con$orme lo estalece el art% , de la 'ey ,61H76:e "ancosJ;

*u emisi!n se realiza por &$erta Plica a travs de la Bolsade 'alores; 'os "onos en Moneda acional podr@n ser rea?ustables o

no; de acuerdo a las condiciones pactadas por las partes%

'enta?as y

Caracter8sticas


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Bonos Subordinados

Preguntas importantes

RG &% *alvo ue al remitir los Estatutos *ociales a la Comisi!n acional deBalores =CB> para re+istrarnos como emisores8 nos soliciten al+unaadecuaci!n%

GBancop S0A0 necesita cambiar sus estatutosH

RG &% "asta con re+istrarse como *ociedad Emisora ante la Comisi!nacional de Balores =CB>%

GBancop S0A0 necesita convertirse enS0A00C0A0H

RG *K% As( tamin de la Comisi!n acional de Balores =CB>%

GBancop S0A0 necesita permiso de la

Superintendencia de BancosH

RG *K% :ee re+istrarse en la Comisi!n acional de Balores =CB>%

GBancop S0A0 necesita inscribirse en laComisin )acional de 'alores y B'PASAH


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Bonos Subordinados?emplos de Colocaciones


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Bonos Subordinados?emplos de Colocaciones


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Bonos SubordinadosPosibles tasas de colocacin

%asas sugeridas para Bonos Subordinados

Plazo

=ALos>

Tasas de IntersCostos

Estimados deIntermediaci!n

=Impacto entasa>

Costo Dinal parala Entidad

*: * *: *

4 800- 13800- 082- 82- 1382-

840- 15800- 0817- 867- 15817-

10 ,800- 14800- 0813- ,813- 14813-

DuenteG Puente Casa de "olsa *%A%


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Conclusiones

Nue los AccionistasG

a> :ecidan si la o$erta serF plica o privada;> :ispon+an ue el :irectorio evale la conveniencia de la

emisi!n de Bonos subordinadosyHo Acciones Preferidaspor un valor de #asta *s0 240444 millonesJ

c> Autoricen al :irectorio a sondear las posiilidades de

capitalizarla entidad a travs de la incorporacin de unnuevo socio =pre$erentemente del e)terior> por un monto de#asta el 14= del Capital &ntegrado actual del "anco y a unprecio m(nimo de 1820 veces el valor nominal de las acciones%

Pasos siguientes


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RACIA*OO

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