foto: pixabay 1q febrero prÁcticas monopÓlicas … · en una decisión que podría detonar el...

PRÁCTICAS MONOPÓLICAS

INVESTIGAN COLUSIÓN EN GAS LP

Luego que las gaseras recibieran subsidios y que no se reflejaran en los precios al público, las autoridades

indagarán este mercado y sus empresas >6

EXCELSIORvIERnES 23 dE fEbRERO dE 2018

[email protected] @dineroEnImagen

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 7.8300% 7.8325% 0.0025 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 7.8700% 7.8735% 0.0035 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 7.5000% 7.4900% -0.0100 pp. 5

TASA OBJETIVO 7.2500% 7.5000% 0.2500 pp. 1


S&P/BMV IPC (MÉXICO) 48,535.59 48,969.64 0.89% 1FTSE BIVA (MÉXICO) 984.56 992.23 0.78% 1

DOW JONES (EU) 24,797.78 24,962.48 0.66% 1

NASDAQ (EU) 7,218.23 7,210.09 -0.11% 5


DÓLAR (VENTANILLA) $19.1000 $18.9000 -$0.2000 5

DÓLAR (SPOT) $18.7055 $18.6220 -$0.0835 5

EURO $23.4393 $23.2693 -$0.1700 5

LIBRA $26.5566 $26.3310 -$0.2256 5

HACKER

ALERTAN DE RIESGOSPara el gerente de Ventas de Ciberseguridad de Cisco México, Gilberto Vicente, entre los riesgos en la seguridad informática que enfrentarán las empresas mexicanas este año están el ransomware y la minería de criptomonedas. >13

LA MARGARITA CELEBRA SU DÍA

PROMUEVE AL TEQUILA

ZACATECAS

MODELO ABUSA DEL AGUAGrupo Modelo enfrenta el descontento de las poblaciones cercanas a sus centros productivos, pues denuncian que el agua se está acabando. El Frente Popular de Lucha de Zacatecas alertó que en Fresnillo y Calera (zonas áridas) han sufrido de desabasto de agua en los últimos 3 años debido a la producción en la planta que tiene Modelo allá. >3

CONDUSEF

DETECTA FALSAS SOFOMESEn lo que va del año, se ha detectado que cinco empresas se hacen pasar por Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (sofomes), que usurpan la identidad de una bien establecida y defraudan a quienes buscan un préstamo, alertó la Condusef. Su presidente, Mario Di Costanzo, dijo que los usuarios deben tomar medidas para no dejarse engañar. >5

OCÚPATE DEL YO FUTUROEstamos jóvenes, en nuestra edad productiva, y nuestro ritmo de vida nos hace tener pendientes que se tornan urgentes. Por eso palabras como retiro o jubilación se ven tan lejanas que creemos que no es el momento de ocuparnos de ellas. Pero los años pasarán y llegará tu yo futuro ¿qué planeas decirle? >5

TU DINERO

José Yuste 2Darío Celis 3El Contador 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 7José Manuel Suárez-Mier 7

El Índice Nacional de Pre-cios al Consumidor creció 0.20 por ciento en la pri-mera quincena de febre-ro respecto de la quincena inmediata anterior, lo que representó un menor nivel al esperado por el consen-so de economistas, reportó el Instituto Nacional de Es-tadística y Geografía.

Con esto, la tasa de in-flación anual se ubicó en 5.45 por ciento, que estu-vo por debajo del 5.55 por ciento observado en enero.

Aunque la inflación anual se desaceleró, aún sigue por arriba de la meta del Banco de México de 3% más menos un punto porcentual. El banco cen-tral postergó su previsión y ahora estimó que se llegará a dicha meta para el primer trimestre de 2019, aunque funcionarios de la Junta de Gobierno han adverti-do que hay riesgos para al-canzar esta meta. >8

El peso se apreció 8.35 centavos y concluyó ope-raciones en 18.62 por dólar en el mercado interban-cario, según el Banco de México.

El peso se benefició ayer por el dato de infla-ción en México, un poco mejor a lo esperado y a la publicación de las minu-tas del Banco del México con un sesgo restrictivo, así como por una debili-dad generalizada de la di-visa norteamericana frente a las principales monedas del mundo.

En ventanillas banca-rias, el dólar se vendió al menudeo en 18.95 pesos, 15 centavos más barato que el miércoles y se com-pró en 18.15 pesos, en pro-medio. El dólar sufrió una corrección tras varios días de ganancias. >8

1Q FEBRERO

BANXICO

Inflación reduce el ritmo

Minutas dan aire al peso

5.45POR CIENTO

fue la inflación anual en la primera quincena de febrero

BANCO CENTRALEn las minutas del Banco de México se dice que el alza de tasas permitirá anclar más las expecta-tivas de inflación.

El costo de la franquicia de Pemex se duplicaráEn una decisión que podría detonar el abandono de la marca Pemex, empresarios gasolineros alertaron que la empresa busca incrementar en 104 por ciento la cuota que se paga por la fran-quicia. También aseguraron que la meta de 12 mil nuevas estaciones de servicio que espera el gobierno federal, no podrá cumplirse en el largo plazo, pues el crecimiento es de apenas 6 por ciento y no del 10 por ciento esperado. Roberto Díaz de León, presidente de la Organización de Expendedores de Petróleo, dijo que por ahora no se están construyendo nuevas instalaciones. >6

OUTSOURCING LEGALEl Servicio de Administración Tributaria busca frenar la subcontratación informal con un micrositio en su página de internet que permite a las compañías que requieren hacer este tipo de contratación cerciorarse de que sus proveedores de personal cumplen sus obligaciones patronales y fiscales.

Esta herramienta, que se construyó en conjunto con la iniciativa privada, permite enviar toda la información de los proveedores de subcontratación a las empresas que los contratan, a fin de que puedan consultar el cumplimiento de sus obligaciones legales, los Comprobantes Fiscales Digitales por Internet o los recibos de nómina electrónicos por pago a los empleados. >7

ESTRATEGIA DEL SAT

EN MÉXICO HAY

empresas desubcontratación

están registradas

ante el IMSS

100(11%)

pagan impuestos

40(4%)

Fuente: SAT

Foto: Pixabay

Foto: Tomada de www.facebook.com/MiModelorama

Foto: Freepik

Fuente: Excélsior, con datos de la Sener, la CRE y el Inegi

La que es por mucho la bebida más popular del mundo, la margarita, celebró ayer su día internacional. Esta bebida ha provocado que entre 2003 y 2016, las exportaciones anuales de tequila superaran los 100 millones de litros, y en 2017 se registró un crecimiento de 7%, con lo cual sumó 8 años seguidos de avances, según datos del Consejo Regulador del Tequila. >2

COSTO DE UN TANQUE DE 30 KILOS $357 $581

En diciembre de 2012

En febrerode 2018

11.90dic-12

13.04dic-13

14.22dic-14

14.49dic-15

13.39dic-16

18.82dic-17

19.38feb-18*

Inicio de la liberación de precios

* Primera quincena

(Pesos por kilogramo, promedio nacional)

EL IMPACTO SOBRE EL BOLSILLO

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Elizabeth MedinaEditora Visual

Elizabeth ÁvilaCoeditora Visual

EMPRESAS

EXCELSIORVIERNES 23 DE FEBRERO DE 20182

@DineroEnImagen

OHL se hace pequeña

La constructora española en México, ganadora de fuertes concesiones carreteras, que en los úl-timos dos años ha estado inserta en los escán-dalos, unos propios y otros provocados por sus competidores, decidió vender sus principales activos.

OHL España tenía muchas deudas, y to-mó la decisión de vender sus negocios de concesio-nes internacionales para sanear su deuda. En esa operación internacional, OHL sí vendió las concesiones carrete-ras mexicanas, que hoy en día forman el mayor flujo de la compañía en el país.

A IFM INVESTORS CONCESIONES CARRETERAS JUGOSASDe esta manera, OHL se reestructura dramáticamente en nues-tro país. Se hace más pequeña, al perder los negocios de con-cesiones. Las concesiones son vendidas al fondo de inversión australiano IFM Investors.

IFM Investors llegó a un acuerdo con la casa matriz de Espa-ña de la constructora, para comprar OHL concesiones por dos mil 235 millones de euros. OHL Concesiones es la tenedora del 56% de OHL México.

El organigrama de OHL México todavía está a cargo de Sergio Hidalgo, quien ha operado las concesiones y enfrenta-do los distintos ataques mediáticos.

Las concesiones que pasan a IFM son: Amozoc-Perote; Viaducto Bicentenario; Autopista Urbana Norte, Aeropuer-to Internacional de Toluca, Supervía Poetas, Circuito Exterior Mexiquense; Atizapán-Atlacomulco y el Libramiento Elevado de Puebla.

BUSCARÁN CONCESIONES DE AEROPUERTO, PERO ACOMPAÑADOSAdemás, como sabemos, OHL fue de las empresas construc-toras participantes en las concesiones para la construcción del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México.

Incluso hay quien dice que los ataques mediáticos, más allá del pleito de la concesión Segundo Piso del Perifé-rico con Infraíber, se debe más al sindicato de em-presas mexicanas para participar en la construc-ción del aeropuerto.

Como sea, OHL segui-rá buscando nuevas con-cesiones, ahora bajo el mando de IFM Investors. Pero han encontrado que una faltante fue no invitar a las constructoras mexicanas, para ir de la mano en las con-cesiones. OHL Concesiones, que es la parte fuerte del negocio, cambiará de nombre.

OHL SE QUEDA CON PARTE DE MAYAKOBA Y TRENESMientras OHL en México se mantendrá con una participación del desarrollo turístico de lujo, Mayakoba.

Más o menos tendrá el 40% del completo, mientras tanto el resto, incluyendo el Hotel Rosewook Mayakoba, el Campo de Golf El Camaleón, así como la Marina Mayakoba fue comprado por RLH Properties.

Además, OHL México seguirá operando su negocio de tre-nes. Seguirá operando el Tren Interurbano Toluca. También el Tren ligero Guadalajara. Así como la planta de cogeneración de 60 MW en Veracruz. Y el negocio de Overland Conveyor, en Hermosillo. Así, OHL en México se hace muy pequeño. El nego-cio fuerte, de las concesiones, ya pasa a manos del fondo IFM.

CONTEO RÁPIDO DEL INE, LIBRAN UN PROBLEMALos consejeros del Instituto Nacional Electoral, que preside Lorenzo Córdova, lograron levantar el conteo rápido en la elección presidencial. Era imprescindible, y es positivo que el INE haya visto que no tener el conteo rápido iba a generar un vacío informativo sumamente grave: todos se iban a proclamar ganadores y la volatilidad de los mercados iba a ser fuerte.

Una bomba desactivada por parte del INE. Y de manera si-milar que las otras elecciones presidenciales, cuando se cierren las casillas en Baja California, podremos conocer las tendencias presidenciales gracias al conteo rápido del INE que, aseguran, se tendrá a las 11 de la noche.

ONEXPO, SÍ BAJÓ EL CONSUMO DE GASOLINALa Onexpo, que reúne los principales grupos gasolineros del país, registra una baja en el consumo de la gasolina de entre 15 y 20%, entre enero y febrero.

La razón: el alza en los precios de la gasolina, que como se sabe sufre de presiones por el mayor precio de los petrolíferos (importados) y el tipo de cambio. En algún otro momento, el precio de la gasolina podrá bajar. Pero lo cierto, y con todo y el subsidio que todavía mantiene el gobierno a la gasolina, el combustible sigue con un precio elevado. Y según los gasoline-ros, el consumo del combustible sí fue menor.

OHL España tenía muchas deudas, y tomó la decisión de vender sus negocios de concesiones internacionales para sanear su deuda.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

INGRESOS DE BIMBO SE ESPONJANLos ingresos de Grupo Bimbo durante 2017 registraron un avance de 6.1%, a 267 mil 515 mi-llones de pesos, impulsados por el crecimiento orgánico en México y las adquisiciones realiza-das, que incluyen East Balt Bakeries, Ready Roti, Grupo Adghal y Donuts Iberia. En tanto, en el cuarto trimestre, la operación en Argentina al-canzó un EBITDA positivo, lo que contrarrestó parcialmente el efecto de Venezuela. — Notimex

BUSCAN NUEVOS MERCADOS

Margarita impulsa ventas del tequilaSólo durante 2017, el país exportó 213 millones de litros de la bebida, un alza de 7% con respecto al año anteriorPOR ALICIA [email protected]

A partir de 2003 y hasta 2016, las exportaciones anuales de tequila superaron los 100 mi-llones de litros cada año, en buena medida gracias a la popularidad de la margarita, coctel que ayer conmemoró su día internacional,

Sin embargo, en 2017 Mé-xico exportó 213 millones de litros de la bebida, un alza de 7% con respecto al año ante-rior; con ello, este producto acumula ocho años con cre-cimientos sostenidos, según datos del Consejo Regula-dor del Tequila (CRT).

El director del or-ganismo, Ramón González Figueroa, detalló que esta cifra se tradujo en el envío de 403 litros por minu-to a 120 países, de enero a diciembre del año pasado.

Lo atractivo que han re-sultado las ventas de la bebida típica de México ha provo-cado que diversos conglo-merados internacionales hayan adquirido un gran número de destilarías mexicanas.

La compra más reciente se dio en enero pasado, cuando Bacardí adquirió a Pa-trón Spirits —que produ-ce más de tres millones de cajas de destilados anual-mente y que son distribui-das en todo el mundo— por la cual desembolsó cinco mil 100 millones de dólares, aunque la operación logrará

ALCANZARÍA 50 MILLONES EN CUATRO AÑOS

México le dirá welcome a más turistasPOR MIRIAM [email protected]

En cuatro años, México po-dría atraer a 50 millones de turistas internacionales y convertirse en uno de los cin-co países más visitados a es-cala global, anticipó Enrique de la Madrid, titular de la Se-cretaría de Turismo (Sectur).

Resaltó que el año pasado los destinos mexicanos reci-bieron 39.3 millones de visi-tantes del exterior, un nuevo récord para el país.

“(Con) 39 millones quiere decir que estamos crecien-do cuatro millones de per-sonas adicionales por año. Si mantuviéramos un ritmo de crecimiento similar, en cua-tro años deberíamos rebasar los 50 millones de turistas del exterior. Eso se dice fá-cil, pero 50 millones es lo que debe, en este momento, re-cibir Italia y aún estamos por ver si los 39 millones del año pasado nos permiten avanzar un lugar. Lo sabremos por ahí de abril, pero existe la posibi-lidad de que pasemos del oc-tavo al séptimo”.

De la Madrid enfatizó que lograr esa cifra de turistas es alcanzable, por lo cual es una meta que el país debería fi-jarse. Adelantó que la próxi-ma semana la Sectur lanzará la estrategia Viajemos Todos por México en Estados Uni-dos, con el objetivo de llegar a 35 millones de hispanos.

En tanto, Eduardo Sán-chez, vocero de la Presiden-cia, resaltó que la política turística implementada por

este gobierno ha logrado consolidar al país como uno de los destinos turísticos más importantes del mundo.

“No sólo quienes nos vi-sitan del extranjero, sino los mexicanos que viajamos por el país disfrutamos de la calidez, atención, rique-za cultural y la calidad de in-fraestructura y servicios de esta importante industria”.

El funcionario dijo que la vocación turística del país se refleja en resultados y prueba de ello fueron los 223 millo-nes de viajes realizados por mexicanos a los destinos na-cionales en 2017, hecho que se ha impulsado mediante la estrategia Viajemos Todos por México. Además resaltó la organización de eventos internacionales.

“México volvió a demos-trar su capacidad como or-ganizador de eventos como el Gran Premio de Fórmu-la 1 (...). Sin lugar a dudas el sector turismo se ha conso-lidado como motor de creci-miento para miles de familias que viven de esta industria”, puntualizó.

El sector turismo se ha consolidado como motor de cre-cimiento para fa-milias que viven de esta industria.”

EDUARDO SÁNCHEZ

VOCERO DE PRESIDENCIA

Foto: Especial

Enrique de la Madrid, titular de la Sectur, adelantó que la próxima semana se lanzará la estrategia Viajemos Todos por México en EU.

ALCANCESPara este año, la expectati-

va es que se exporten 221 millo-nes de litros de tequila, lo que

significa un crecimiento de 5 por cien-to respecto al año pasado. En

cuanto a la producción, se proyecta alcanzar los 284 millones de litros.

403LITROS

de la bebida se enviaron por minuto a los diversos

mercados a donde se exporta este

producto

82POR CIENTO

de los envíos totales son a Estados Unidos, en donde el año pasado se consumieron 172

millones de litros

concretarse en el primer se-mestre del año; esto, suma-do a la adquisición de Tequila Cazadores, en 2002. Cabe

señalar que el tequila es una de las categorías de más rá-pido crecimiento y atracti-vo en la industria de licores, pues otra operación relevan-te fue la que hizo Jim Beam en 2005, al comprar Sauza, mientras que un año después Herradura pasó a manos de Brown-Forman, compañía propietaria de Jack Daniel’s,

sin dejar de lado que Diageo pagó mil millones de dólares al actor George Clooney por Casamingos en 2017.

SABOR A MÉXICOGonzález Figueroa comen-tó que se siguen incorporan-do otros países a la compra de tequila.

“Hay campañas muy fuer-tes (…) Brasil empieza a con-solidarse. Tenemos nuevos mercados como Letonia, que por primera vez se incorpora al top ten de las exportacio-nes”, explicó a Excélsior.

Dijo que también se bus-ca enviar tequila a Argentina, país con el que se busca el re-conocimiento de Denomina-ción de Origen.

Adicionalmente, Rusia re-presenta una oportunidad con el Mundial de Futbol, a reali-zarse del 14 de junio al 15 de julio próximos.

De los envíos totales de te-quila al exterior, Estados Uni-dos concentra 82%, país en el que el año pasado se consu-mieron 172 millones de litros, de forma que el volumen au-mentó 6.8% respecto a 2016, cuando se enviaron 161 millo-nes de litros.

A partir de este año, la tasa de impuestos en Estados Uni-dos será en función del volu-men, pues anteriormente se aplicaba un impuesto fijo para los destilados de 13.50 dólares por galón; en cambio, ahora será de menos de tres dólares, lo que significa un ahorro de 80 por ciento.

“Las empresas exporta-doras que hoy en día mandan menos de 400 mil litros al año podrán aprovechar esta co-yuntura”, indicó.

Foto

: Fre

epik

EXCELSIOR : VIERNES 23 DE FEBRERO DE 2018 DINERO3

Tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

Concamin: ¿tiempo extra?

Ayer hubo Consejo de Concamin. Entre reclamos y gritos, el presidente, Manuel Herrera, pidió al Comité de Elección ape-garse a la legalidad, transparentar el pro-ceso y la votación que se realizó el 9 de febrero para elegir al nuevo dirigente del organismo industrial.

Todo surgió por dudas y quejas sobre el proceso, in-quietudes sobre los resultados y un mar de dudas sobre la supuesta victoria de Francisco Cervantes en la pasada votación.

“Le pido al Comité de Elección, al Consejo, a las cáma-ras... respetar y apegarse a la Ley de Cámaras y sus Confe-deraciones, a los estatutos de Concamin, a los acuerdos del Consejo Directivo, a los acuerdos de los candidatos. Instru-yo a apegarse a la legalidad”, precisaba Manuel Herrera.

Y es que hace tres semanas se anunció el triunfo de Francisco Cervantes, pero a nadie se le ocurrió revisar los votos: confiaron ciegamente en el Comité de Elección a car-go de Manuel Reguera Rodríguez.

Hoy, con la reserva del caso, le adelanto el posible resul-tado que circula en los pasillos de la Concamin, y del que nadie quiere hablar: Francisco Cervantes tendría 28 votos; Rodrigo Alpízar 25 votos; 2 votos anulados (que al parecer se los reconocerán al expresidente de Canacintra); y uno indeciso.

Es decir, si el último voto optara por el expresidente de Canacintra, la verdadera votación que se dará en marzo, cuando termina su periodo Manuel Herrera, tendría un empate técnico entre Cervantes y Alpízar, a pesar de que ya se anunció con bombo y platillos al ganador.

Este pequeño detalle (transparencia) enfureció a muchas cámaras y asociaciones, las cuales reclamaron y exigieron transparencia en el proceso. Nada de que no hay vuelta atrás: los 56 organismos con derecho a voto quieren trans-parencia y conocer el proceso.

Manuel Herrera tuvo que contener las críticas y solicitó ayer que, a la brevedad, se informe sobre los resultados que se formalizarán las siguientes semanas. “El Comité de Elec-ción tiene la confianza”, pero se deben apegar a la legalidad. Hoy ninguno de los todavía candidatos cuenta con el 50% de apoyo de las organizaciones con derecho a voto.

Así, la Asamblea de Concamin, que se realizará en mar-zo, sacará chispas y más que una sorpresa si las cámaras y asociaciones deciden revertir su voto y cam-biar la decisión, lo que dejaría una salida me-nos que decorosa al actual presidente del organismo.

LICITACIONES AMAÑADASEste inicio de año re-sultó muy movido en materia de licitaciones, pues, al ser el último de la administración federal, la carrera por “amarrar” contratos es intensa.

Bajo este tenor, hoy se definirá la licitación LA-009000897-E6-2018 en la SCT de Gerardo Ruiz Esparza, que busca contratar el “Servicio de Limpieza Integral de Muebles, Bienes Inmuebles y Áreas Comunes” para todas sus delegaciones estatales, en la cual el fallo definitivo, que tenía que darse ayer jueves, se difirió para este día porque la Dirección General de Adquisiciones, a cargo de Carlos Montfort, no contaba con la evaluación final de las pro-puestas técnicas y económicas. Se sabe que Administración Virtual del Servicio de Limpieza y Limpieza Vallejo, que ac-tualmente proveen el servicio, buscan competir otra vez, pero de forma separada, ya que cada una presentó oferta simulando que no pertenecen al mismo grupo.

En el frente de las licitaciones de vales la novedad es que el INAI, que lleva Francisco Acuña Llamas, se saltó sus propias bases de licitación en la asignación del contrato LPN-006HHE001-002-18 para el “Suministro de vales de alimentación electrónicos (tarjetas) para uso exclusivo en el comedor institucional a los servidores públicos en activo en el mismo Instituto Nacional de Transparencia, Acceso a la Información y Protección de Datos Personales”.

Resulta que, pese a que solicita la proveeduría de tar-jetas con chip para evitar clonaciones y garantizar mayor seguridad a los usuarios, asignó el contrato a Suven, esta cuestionadísima empresa de Oralia Méndez, que no cuenta con proveeduría de tarjetas de chip, en un mercado donde la innovación es primordial ante el incremento en fraudes electrónicos y debido a los activos que maneja, ya que es un mercado valuado en aproximadamente 100 mil millones de pesos. El haberse saltado sus propias reglas no sólo habla de un acto ilegal por parte del INAI, sino de que, por privilegiar un costo bajo, no le importó la seguridad de sus usuarios y calidad del servicio. Ya veremos cómo le va con el servicio.

PALO A LA VISTAEl lunes próximo se llevará a cabo la última reunión de acla-raciones en la licitación del Centro Terrestre de Transporte Intermodal del Nuevo Aeropuerto Internacional de México, proceso que va en su segunda vuelta porque en noviembre se declaró desierta.

Se estima que a partir de esta junta se dé un plazo de tres semanas para que los once consorcios interesados presen-ten ofertas. Conforme al cronograma del Grupo Aeropor-tuario Ciudad de México, que dirige Federico Patiño, hacia la tercera semana de marzo se dará el fallo. Antes, la Se-cretaría de la Función Pública, que comanda Arely Gómez, deberá resolver la inconformidad de Mota Engil. ¿A quién le darán palo, a Patiño o a José Miguel, empeñado en quedar-se con el contrato?

La asamblea, que se realizará en marzo, sacará chispas y más que una sorpresa si las cámaras y asociaciones deciden revertir su voto.

EL CONTADOR

I.SITA, cuyas operaciones globales dirige Barbara Dalibard, obtuvo el premio Aviation Technology Achievement Award que se entrega cada año a las empresas que innovan en el sector de aviación. La

tecnológica lo obtuvo gracias a que trabajó con el Servicio de Aduanas y Protección Fronteriza de Estados Unidos en el Aeropuerto Internacional Logan, de Boston, y con la ae-rolínea JetBlue, en manos de Robin Hayes, en el desarro-llo de un sistema de embarque seguro usando biométricos. De esta manera, los pasajeros pueden acceder a la sala y al avión usando reconocimiento facial, dejando atrás el uso del papel o dispositivos. La entrega del reconocimiento se hará el próximo 27 de marzo en Irlanda.

III. La f irma Crédito Real, de Ángel Romanos, sigue incrementando su carte-ra de crédito de gente desatendida por la banca tradicional, segmento al que esta

sofom se enfocó desde hace más de 20 años, llegando al cierre de 2017 a los 29 mil millones de pesos, al tiempo de reportar un alza de 27.1% en su utilidad neta al cierre del año pasado. Esto es explicado principalmente por el crecimiento de doble dígito en sus productos de Pymes y Nómina, éste último con una participación de 66.5% de la cartera de crédito total. Así, su travesía por Centroamérica se afianza también, toda vez que Instacredit se convirtió en el segundo negocio de mayor importancia de la empresa.

II. Deiman, empresa líder en el sector de los colorantes y saborizantes, al mando de José Medina, estará en la Feria Internacional del Helado 2018 que se realizará en la CDMX

del 22 al 24 de este mes, ya que abarca 98% de los sabores de helados y paletas de hielo a escala nacional y promue-ve estrategias para generar nuevos negocios locales con la ayuda de sus cuatro mil sabores. Para que se dé una idea, la industria del helado en México alcanza un valor de 908 millones de dólares y crece en promedio anual 1.4% pre-sentando para su dinamismo. Según Mercawise, 86% de los consumidores prefiere base de leche en su helado, dato re-levante para organismos como Canilec, de René Fonseca.

IV. Luego de que los sismos de septiembre del 2017 dañaran 83% de las casas y es-cuelas en Unión Hidalgo, uno de los más de 40 municipios de Oaxaca declara-

dos en emergencia, la aseguradora AXA, que dirige Daniel Bandle en México, a través de su fundación y en alianza con Construyendo, que preside Alfonso Serrano, y otras fundaciones, implementaron un plan integral de recuperación y reconstrucción que contempla la edifica-ción de mil viviendas y escuelas dañadas. A este proyec-to constructivo con materiales resilientes se ha integrado la protección de un microseguro de daños con coberturas ante catástrofes naturales.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LA CIFRA

24.3 MIL MDP

fueron las utilidades para Grupo Financiero Citibanamex al cierre de 2017, que implican un alza de 46% con respecto a 2016. >4

HOY CUMPLEMichael DellCEO Y FUNDADORde Dell Technologies

53 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEBalanza de pagosEl Banco de México difunde los resul-tados de la Balanza de Pagos de 2017; se conocerán datos de ingreso o salida de inversiones directas y de cartera al país. Será interesante ver si la incerti-dumbre por la renegociación del TLCAN afectó el ingreso de la IED.

Indicadores petroleros de PemexSe reportará al cierre del primer mes de 2018; además, se darán a conocer sus niveles de producción, ingresos e importación de petrolíferos.

Conferencia de la OCDEHoy se hará la presentación de resul-tados y declaración final de la Tercera Conferencia Ministerial Global de Pymes de la OCDE. Participan José Ángel Gurría, secretario general de la OCDE, e Ildefonso Guajardo Villarreal, secretario de Economía.

¿Pagar si invertiste en bitcoin?Aún no existen leyes al respecto, pero el SAT podría alarmarse si detecta que tus ingresos aumentaron. Expertos recomiendan asesorarse con el fiscalista o contador de confianza.

http://bit.ly/2FlFEvt

WhatsApp, con publicidadLa empresa indicaría que ahora pasa a formar parte de las compañías de Facebook, por lo que podría compartirles información del usuario para fines publicitarios.

http://bit.ly/2EK5nwh

DINERO EN IMAGEN

Mapas de inclusiónLa Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) lanzó sus Mapas Interactivos, una herramienta digital que puede analizar y reconocer el avance de la inclusión financiera en México. >4

Degradaría calificaciónEn un escenario extremo en que EU abandonara el TLCAN sí se causaría un posible daño a la calificación crediticia de México, se daría una reducción en la calificación. >8

Grupo Modelo está secando entidades En Hidalgo hay preocupación, pues la firma invertirá 800 mdd para una nueva fábrica en Apan

DE LA REDACCIÓ[email protected]

En medio de una emergencia global y local por la escasez de agua, Grupo Modelo está secando a muchas entidades del país al quitarles el líquido y usarlo para fabricar su cer-veza. Inclusive, gente protes-ta cada día porque mueren de sed, y sus animales se secan en el suelo, literalmente.

Expertos de la Universidad Nacional Autónoma de Méxi-co (UNAM) alertaron que, en 30 años, tanto el país como el mundo sufrirán las peores crisis de agua. Sin embargo, en algunas ciudades este pro-blema ya es una realidad.

Grupo Modelo enfrenta el descontento de las pobla-ciones cercanas a sus centros productivos, pues la gente denuncia que el agua se está acabando.

El Frente Popular de Lucha de Zacatecas (FPLZ) denunció

SOBREEXPLOTACIÓN DE AGUA

que las colonias de Fresnillo y Calera, que están entre las zo-nas más áridas del país, han sufrido de desabasto del lí-quido en los últimos tres años, por la producción de más de 25 millones de cervezas en la planta que allí tiene Modelo.

Según los pobladores de la región, para hacer un litro de cerveza la compañía utili-za siete de agua, provenientes del río Aguanaval, lo que afec-ta el acceso al líquido; sin em-bargo, la compañía asegura que solamente emplea 2.8 li-tros para elaborar sus bebidas.

Eso, en Zacatecas; pero en Hidalgo, los pobladores también están preocupados, pues a finales del año pasa-do el grupo cervecero perte-neciente a AB InBev anunció la inversión de 800 millones de dólares en Apan, para una planta que estará lista en 2019 y donde se fabricarán nueve millones de cervezas al día.

De acuerdo con poblado-res, aunque la cervecera ase-gura que usa menos de tres litros para hacer un litro de cerveza, no se considera los insumos ni la manufactura.

Los riesgos que implica la actividad de Modelo ya fue-ron señalados en el Diario Oficial de la Federación, pues en agosto de 2016 se publica-ron los resultados de estudios técnicos de las aguas nacio-nales del acuífero de Apan, en Hidalgo.

Según el Diario, de no es-tablecerse a corto plazo un ordenamiento que contro-le la extracción de agua sub-terránea en la totalidad de la superficie del acuífero, ésta podría acabarse sin la capaci-dad de renovación natural.

Foto: Tomada de www.facebook.com/MiModelorama

El Frente Popular de Lucha de Zacatecas denunció que se ha sufrido de desabasto del agua en los últimos tres años, por la producción de más de 25 millones de cervezas en la planta de Modelo en la entidad.

FINANZAS


@DineroEnImagen

Fin de fiesta

Se terminó la fiesta para los distribuidores de gas LP luego de que a instancias de la Comi-sión Reguladora de Energía, la Comisión Fe-deral de Competencia Económica se viera en la obligación de iniciar una investigación sobre presuntas prácticas de colusión en detrimento de los trabajadores.

Si se analiza el comportamiento de la inflación durante el último año y medio, el producto que más ha incremen-tado su precio es el gas LP, lo que encendió las alarmas en la comisión que preside Guillermo García Alcocer en su carácter de regulador del mercado de energéticos.

En algunas regiones los precios del gas LP se han incre-mentado hasta en más de 40% sin que existan condiciones de mercado que justifiquen estas alzas en detrimento de los consumidores, incrementos sincronizados o nulas variacio-nes de precio entre diferentes oferentes, por lo que la CRE solicitó formalmente a la Cofece que inicie una investiga-ción sobre este mercado, la cual fue anunciada ayer.

Como le he informado en este espacio, la comisión, que mal preside Alejandra Palacios, pierde el tiempo en anun-ciar investigaciones sobre temas que ya fueron juzgados por las autoridades del sistema financiero, temas de relumbrón como los taxis del AICM o asuntos prácticamente nimios como el mercado de leche bronca.

Cuando no están en eso se dedican a luchar batallas que a Pirro le hubieran parecido ridículas, como tratar de cam-biar e imponer sus absurdos sobre las mejores prácticas de aviación en el mundo o la misma Ley de Aeronáutica Civil.

PROBLEMASi bien es cierto que los incrementos del precio del gas LP no han acaparado la atención de los pastores de chairos que están ocupados en el gasolinazo (cualquier cosa que eso sea) y de ahí tratan de derivar no sólo la mentira de fracaso de la Reforma Energética y tratar de imputarle defectos al candidato del PRI, José Antonio Meade, la rea-lidad es que los precios del gas LP han subido de manera despropor-cionada debido a las actitudes muy proba-blemente ilegales de las empresas del sector.

Como he documen-tado a lo largo de diver-sas entregas, muchas de las empresas de gas LP cometieron errores gra-vísimos que, primero, trataron de que fueran pagados por el gobierno a través de Pemex y, ante la inca-pacidad de hacerlo, han concentrado sus baterías en dañar a los consumidores y no competir.

Algunas de las empresas adquirieron centros de almace-namiento y distribución de gas LP, invirtieron en instalacio-nes que no son prácticas. Algún funcionario de Pemex las definió como tener un Mercedes Benz 750 metido a taxi de sitio. Otros compraron flotas de buques que se han comido su rentabilidad.

Para chantajear a la empresa productiva del Estado, re-currieron a decir que había algunas empresas que recibían subsidios, por lo que podían vender a precios menores; sin embargo, la versión fue desmentida señalando que los pro-gramas de descuento eran transparentes y se aplicaban en automático de acuerdo con el volumen comprado.

Trataron, otra vez sin éxito, que Pemex les comprara sus centros de almacenamiento y distribución o sus flotas de buques. En ninguno de los casos tuvieron éxito porque irían en contra de la rentabilidad de la empresa estatal que dirige Carlos Treviño.

Así que fueron por los más débiles, es decir, los consu-midores que han resentido en su bolsillo tremendos incre-mentos en los precios del gas LP, un mercado en el que muy poca opción tienen de defensa, puesto que el gas natural tiene una muy baja penetración en el mercado mexicano.

CULPASQuienes han dicho hasta el vómito que la Reforma Energéti-ca no funciona por los precios, deberían pensarlo dos veces.

Si esa afirmación fuera cierta no existiría un órgano au-tónomo como la CRE que ha realizado un trabajo de exce-lencia en el cambio de un sector que tenía casi 80 años en un oscurantismo peor que el de Corea del Norte o China. Vamos, Venezuela o Cuba se veían revolucionarios.

El equipo encabezado por García Alcocer detectó que el mercado no estaba funcionando de la manera adecuada y, en cumplimiento con su obligación, dio vista a la Cofece que, ahora sí, deberá realizar una investigación tan rápida como seria.

Es importante destacar que el simple anuncio de la CRE y el seguimiento de Cofece deberá tener un efecto inhibidor en la práctica indebida, puesto que la simple marca de la autoridad suele ser una señal para detener la práctica.

No debe confundirse el menor aumento del gas LP regis-trado durante esta quincena con el inicio de la investigación. Si alguien le sale con este tema, seguramente no está muy bien informado.

Sin embargo, el menor aumento en el precio de este pro-ducto contribuyó no sólo a que la inflación en la primera quincena de enero estuviera por debajo de las expectativas, sino que se consolide el proceso de baja en la inflación.

Es importante destacar que el simple anuncio de la CRE y el seguimiento de Cofece deberá tener un efecto inhibidor en la práctica indebida.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

CELEBRA ANIVERSARIOEl Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras) cumplió 85 años de impulsar la creación de infraestructura y servicios públicos en el país. De acuerdo con un comunicado, actualmente Banobras participa en el financiamiento al sector telecomunicaciones con la Red Compartida Mayorista, el proyecto de telecomunicaciones más grande en la historia del país.

— De la Redacción

REPORTE TRIMESTRAL

Citibanamex logra ganancia histórica

En 2017 el grupo financiero obtuvo 24.3 mil millones de pesos, cifra superior a los 23.3 mil millones de 2006

POR CAROLINA [email protected]

El año pasado fue uno de los mejores en términos de utili-dades para Grupo Financie-ro Citibanamex, que al cierre de 2017 logró ganancias por 24 mil 344 millones de pesos, que implican un crecimiento de 46% respecto a 2016.

“Esta utilidad, de 24 mil millones de pesos, es la más alta en la historia a del gru-po financiero Citibanamex. El año que se acerca a estas cifras fue 2006 y fue porque vendimos Avantel”, destacó Ernesto Torres Cantú, director general de la institución.

En conferencia de pren-sa, en la que dio a conocer los resultados financieros del grupo, destacó que durante 2017 no hubo venta de activos o de líneas de negocio como en 2006, por lo que la obten-ción de estos resultados está más relacionada por el creci-miento orgánico y la solidez de Citibanamex.

“Lo que está alrededor de reportar esta utilidad es que el grupo financiero tiene muy buena liquidez, con una gran solidez y capitalización, que se ve reflejada en las califi-caciones de las agencias ca-lificadoras y que nos colocan como el grupo financiero con mejor calidad crediticia”.

Agregó que durante el año de referencia se obtuvo un mayor margen financiero, de-rivados de mayores volúme-nes tanto en crédito como en captación; mayores ingresos por comisiones derivado del aumento en los volúmenes de negocio y activos adminis-trados; y un bajo crecimiento anual de gastos de adminis-tración, de tan solo 3%, a pesar de las inversiones en infraes-tructura física y tecnológica que se están efectuando.

En este sentido Torres Can-tú detalló que en lo que refiere a captación, al cierre del cuar-to trimestre del año se registró un crecimiento anual de 9%,

con lo que se alcanzó un saldo de dos billones de pesos. Esta cifra, dijo Torres Cantú, repre-senta el mayor monto admi-nistrado por cualquier grupo y es el 20% del ahorro financie-ro del país.

CRÉDITO La cartera de crédito alcanzó un saldo de 658 mil millones de pesos, es decir 67 mil mi-llones más que en el cuarto trimestre de 2016. Esto impli-có un 11% de aumento.

“Éste fue el mayor monto de crédito otorgado en el sis-tema bancario”, destacó To-rres Cantú.

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

0.8 0.5

10.2

4.0

16.8

23.3

17.0

12.7

18.8

22.2

14.8

18.0

13.5 14.2

18.1

15.6

24.3

Refirió que el crédito a las familias llegó a 277 mil millo-nes de pesos, nivel superior en 8% al cierre de 2016.

Dentro de este segmento, el financiamiento a través de tarjetas de crédito aumentó 8%, los créditos personales y de nómina se incrementaron 5%, mientras que el crédito hi-potecario creció 18 por ciento.

En el segmento de fi-nanciamiento al segmento comercial, que incluye em-presas, crédito a instituciones financieras y gobierno, seña-ló que se alcanzó un saldo de 380 mil millones de pesos, que implicó un crecimiento de 16 por ciento.

Indicó que el crédito a pe-queñas y medianas empresas se ha venido desacelerando; esto no se debe a un factor de oferta, sino de demanda por parte de las pymes, lo cual pu-diera estar relacionado con el aumento en tasas de interés.

Agregó que las expectati-vas financieras para el grupo son buenas. “No veo nada que me lleve a pensar que va a ha-ber una desaceleración en el caso de nosotros, con respec-to a cómo hemos venido cre-ciendo; no lo veo mientras el empleo siga bien, el consumo siga bien, vamos a continuar creciendo más o menos a esos ritmos”.

Fuente: Banamex

El director general de Grupo Financiero Citibanamex, Ernesto Torres Cantú, destacó que en 2017 se obtuvo un mayor margen financiero.

Lo que está alre-dedor de repor-tar esta utilidad es que el grupo tiene muy bue-na liquidez, con una gran solidez y capitalización.”

ERNESTO TORRES CANTÚ

DIRECTOR GENERAL DE GFCITIBANMEX

Lanza sitio de inclusión financieraLa información ayudará en el diseño de productos de ahorro e inversiónDE LA REDACCIÓN [email protected]

La Comisión Nacional Ban-caria y de Valores (CNBV) lanzó sus Mapas Interactivos, una herramienta digital que puede analizar y reconocer el avance de la inclusión finan-ciera en México.

En comunicado de pren-sa la autoridad financie-ra precisó que en los mapas se presenta de forma sen-cilla e intuitiva la cobertura de la infraestructura finan-ciera a nivel nacional, esta-tal y municipal, así como la penetración de los produc-tos de crédito y cuentas de captación.

Además, tienen la inten-ción expandir el conoci-miento sobre las condiciones de oferta y demanda en el

LA CNBV

sistema financiero mexica-no para el fortalecimiento y desarrollo de la inclusión fi-nanciera, en beneficio de los intereses del público en general, de los formulado-res de políticas, así como de

los proveedores de servicios financieros.

Agregó que el desarrollo del proyecto fue financia-do en su totalidad por Met-life Foundation y realizado por Microfinance Mix, en

coordinación con la CNBV, quienes firmaron un conve-nio de intercambio de infor-mación en junio de 2017.

Entre otros temas, la he-rramienta sistematiza y presenta la información re-copilada por el órgano regu-lador en materia de puntos de acceso al sistema finan-ciero, productos de capta-ción y productos de crédito disponibles en cada entidad y municipio de México, por mencionar algunos.

El vicepresidente de Polí-tica Regulatoria de la CNBV, Carlos Orta, dijo que con esta herramienta se reafirma el posicionamiento de México a la vanguardia de la medi-ción de inclusión financiera, así como la difusión de infor-mación relevante a cualquier segmento de la población.

Con esta herramienta se reafirma el posicionamien-to de México a la vanguardia de la medición de inclusión financiera.

CONOCIMIENTOEn esta página podrás encontrar los mapas interactivos para saber cuál es el avance de la inclusión financiera en México.

Esta herramienta permite conocer la cobertura de la infraestructu-ra financiera y la penetración de los productos de ahorro y crédito.

Foto: Tomada de http://finclusionlab.org

EVOLUCIÓN DE LA UTILIDAD(Miles de millones de pesos)

Foto:Karina Tejeda


#Concamin, contienda cerrada

En la democracia, la elección de representantes públicos y privados se da a través de procesos de elección que son convenidos en método, lugar y tiempo por los participantes, con un árbitro co-nocido, y supone el sufragio libre, igual, directo y secreto, eso ocurrió en la Concamin que preside Manuel Herrera.

Sin embargo, los dos contendientes que al final disputa-ron la posibilidad de asumir la presidencia el próximo 15 de marzo, daban por hecho que tendrían victoria holgada, eso no ocurrió. La contienda fue más cerrada de lo que se pronos-ticó y la elección, de acuerdo con el resultado que ayer dio a conocer, ratificó a Francisco Cervantes como ganador con 28 votos contra 25 obtenidos por Rodrigo Alpízar, pero con tres votos nulos.

Esto la convierte en una votación cerrada y casi empatada y, por ende, explica el porqué la sesión de Consejo Directivo de ayer, con una asistencia de más de 150 representantes en el Club de Industriales, se prolongó y a la salida, tirios y troyanos tomaban partido sobre las demandas de transparencia que exigía Alpízar, pues si bien reconoció el acuerdo que se tomó en diciembre de que el voto fuera directo y secreto, al haber trascendido lo estrecho del resultado y, también el que había tres votos nulos, el reclamo parecía procedente.

De ahí salió la propuesta de que la Concamin vuelva a rea-lizar una votación como la que establece la Ley de Cámaras para que se realice en la primera junta del Consejo Directivo en la Asamblea del 15 de marzo, pero la misma Ley establece que en los estatutos, cámaras y confederaciones pueden de-terminar el mecanismo de elección.

Esto último anula lo primero y, el mecanismo fue valida-do y aceptado por todos y, aunque el compromiso fue el no revelar quién votó por quién, en aras de la tranquilidad y la transparencia reclamada, el Comité de Elecciones que presi-de Manuel Reguera podría aclarar los tres votos motivo de la discordia y del desempate: dos fueron anulados por la comi-sión y uno lanulado por la cámara que lo emitió. Hubo un voto nulo porque ése fue el deseo de quien lo entregó. En este caso, Alpízar habría perdido por un sólo voto la elección.

Manuel Herrera ha mantenido en todo momento su apo-yo al Comité de Elección y su apego a los estatutos, por lo que no se considera probable un cambio en el resultado.

Lo que generó mucho ruido fue la pregunta que hizo Rodrigo Alpízar ante la audiencia: “¿Por qué perdí?”, luego de que se le ratificó el resultado, se filtró que el mismo fue de 25 a 28 de los cuales dos votos fueron anulados y dicen que es improcedente.

Se comentaba que esto era una gran anomalía y de ahí vie-ne la segunda vía, el que haya otra elección.

Con la posibilidad de equivocar mi opinión, el problema de fondo es que al ser una elección tan cerrada, casi debe tomarse el resultado como dogma de fe, porque la duda sobre si es cierto que esos tres votos se anularon, pesará en la propia presidencia de Paco Cervantes, a menos de que él mismo sea incluyente.

El acuerdo original es que se mantendría la secrecía de la votación y, en segundo lugar que sólo se daría a cono-cer al nombre del ganador. Ese día por la noche, se dijo que Cervantes había ganado por un número de votos holgado, de manera que si los votos anulados son los que están siendo la manzana de la discordia y la razón de que se tacharon es por-que no pusieron el nombre completo en la casilla, el Comité de Elecciones podría buscar a las cámaras que lo expresaron para que se valide su voto.

Si no tenían derecho a votar, también se puede explicar. Creo que la transparencia y, más cuando puede haber empate de por medio, bien vale una revisada al método.

Lo han llevado tan bien, y más ahora que el CCE de Juan Pablo Castañón ha salido a criticar a quienes han incorpora-do a las listas de plurinominales al Congreso profesionalismo y transparencia, la Concamin, parte importante del CCE, tiene que asegurarse que su elección no dañe la democracia que pregona el sector privado. Si no ¿con qué cara?

DE FONDOS A FONDO#Energía… En el tránsito del Estado al mercado, comienzan a advertirse los primeros efectos de la poca flexibilidad que te-nían las estructuras de importación, almacenamiento y distri-bución en los mercados de gas LP y gasolinas en nuestro país.

Ayer, en la Onexpo, justo al iniciar la convocatoria para la realización de su XXX Convención Anual del 15 al 17 de mayo, Roberto Salinas León, comentaba un efecto que es notable. Hoy, hay 40 marcas distintas de la franquicia que ofrece Pe-mex Tri que dirige Carlos Murrieta, pero la apertura no ha implicado una mayor penetración del servicio ofrecido. Son pocas las nuevas gasolinerías abiertas y hay más de 640 mu-nicipios sin una sola estación de servicio.

Y aunque son cada vez más los grupos que se están su-mando a los nuevos modelos que ofrecen Chevron, Shell, BP, G500, la gran mayoría de los empresarios gasolineros que tienen una o dos estaciones de servicio, siguen siendo fran-quiciatarios de Pemex Tri y, ésta no puede ofrecer incentivos de permanencia que no sean avalados por la Comisión Re-guladora de Energía que preside el comisionado Guillermo García Alcocer, so pena de que se le aplique sanción.

De hecho, el que se haya incrementado en 104 por ciento el costo de mantenimiento de la franquicia, es un tema clave y central para ellos.

Tengo entendido que Pemex ha presentado la propuesta final a la CRE sobre el cobro de cuota e incentivos para los franqui-ciatarios que cumplen con el mantenimiento de la misma, para que le sea autorizado, esquema que ha sido conversado, pero no comprometido con la Onexpo para que se encuentre un camino que permita a Pemex Tri seguir compitiendo contra los nuevos formados del mercado, en la atracción de los gasolineros y, al mismo tiempo, promover el establecimiento de nuevas estacio-nes de servicio en zonas no atendidas, urbanas y rurales.

Preocupa que la sustitución de marcas no ha derivado en un número mayor de punto de venta, como tampoco en una clara propuesta de precio y valor al consumidor.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

[email protected]

AHORRO PARA EL RETIRO

Comienza a trabajar para tu yo futuroPOR SONIA SOTO [email protected]

Retiro, jubilación, son pala-bras que la mayoría, cuan-do estamos en nuestra etapa más productiva, las vemos tan lejanas que creemos que no es el momento de ocu-parnos de ellas, porque en realidad tenemos otros pen-dientes urgentes.

Es cierto lo que dicen: lo urgente siempre le quita tiempo a lo importante, y pa-san los años y de repente nos sorprende la vida, y llega el momento de hacer cuentas, esas que no saldrán porque simplemente no se ahorra lo suficiente para cuando se deja de trabajar formal-mente, y la triste realidad es que ya no tenemos una vari-ta mágica para recuperar el tiempo perdido, para ahorrar lo que hubiéramos podido.

Pero hoy tal vez ya mu-chos piensen en trabajar toda su vida, en no dejar de ser productivos, ya sea por nece-sidad o porque simplemen-te porque continuar significa sentirse útiles.

De acuerdo con la encues-ta de seguridad financiera de Mercer, Healthy, Wealthy and Work-Wise, para quienes

participaron, la edad de jubi-lación desapareció, se consi-dera que ya no existe porque la gente está trabajando más años, ya sea por elección o por necesidad económica.

Y cuando viene a colación que hoy las personas de 65 años están más fuertes que nunca, y que por supuesto, deberían seguir trabajando, aparece un nuevo factor: la salud.

Por supuesto, hoy hay una mayor esperanza de vida, el mundo de la medicina ha logrado hacer más longe-vas a las generaciones, sin

embargo, gran parte de la po-blación vive con enfermeda-des crónico-degenerativas, principalmente generadas por la diabetes.

En el análisis de la fir-ma subsidiaria de Marsh & McLennan Companies, se es-tablece que trabajar por más tiempo requiere tener cierto grado de aptitud física, por ello la salud es vital para el patrimonio.

Sin embargo, sólo 39% de los trabajadores en-cuestados declara tener un buen o excelente estado de salud compatible con la

responsabilidad que desa-rrollan en la actualidad.

Una de las propuestas que ayudaría a incrementar la pensión de los mexicanos es aumentar la edad de jubila-ción, con ello se podría incre-mentar el ahorro, ¿sería esta la solución? Para un sistema de pensiones que no garanti-za calidad de vida en la vejez.

Personalmente creo que es un cúmulo de acciones, incluyendo esta, porque al final cuántas personas de la tercera edad vemos hoy tra-bajando, por la razón que sea, creo que en su mayoría por necesidad.

No hay una solución a un sistema que si bien, es sos-tenible porque no requie-re de subsidios por parte del gobierno; me refiero a las cuentas individuales, pero el camino siempre será el ahorro.

En tanto seamos respon-sables de esa vida que quere-mos para nuestro yo futuro, como dicen algunos espe-cialistas, no importa si somos asalariados, independientes, jóvenes o viejos, tendremos mayor capacidad para de-cidir si trabajar es una ne-cesidad o un lujo que nos podemos dar.

SOLÍS

CALIDAD DE VIDA Una vez jubilados, la esperanza de vida en promedio es de entre 15 y 20 años, pero sin una mejor planificación, en muchos casos sus gastos superarán sus ahorros, se afirma en el estudio de Mercer.

COBRAN POR TRÁMITES QUE NO HACEN

La Condusef alerta por falsas sofomesLa comisión ha detectado la suplantación de la identidad de las empresas o engaño a través de nombres similares

POR CAROLINA [email protected]

En lo que va del año, la Comi-sión Nacional para la Protec-ción y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Con-dusef) ha detectado la opera-ción de cinco empresas que se hacen pasar por sofomes, usurpan la identidad de una institución financiera bien establecida y defraudan a las personas que se acercan a pe-dir un préstamo.

En conferencia de prensa, Mario Di Costanzo, presidente de la Condusef, señaló que en todo 2017 se detectaron cin-co casos de empresas que su-plantaban la identidad de una Sofom para cometer fraudes a la gente que se acercaba a so-licitar un préstamo; mientras que en lo que va de este año se han detectado otros cinco casos.

“Es claro que esta activi-dad delincuencial está incre-mentándose, por eso tenemos que alertar a la población, que tomen medidas precauto-rias, que verifiquen la auten-ticidad de las compañías a las que acuden a pedir un présta-mo, ya que en caso de resultar afectados no los podemos de-fender en la Condusef”.

ESTÁN EN LA MIRAMario Di Costanzo detalló que las empresas fraudulentas que durante este año han sido detectadas son: Tu Crédito Ya, que se hace pasar por Pro-credito, empresa que sí ope-ra como Sofom; Creditech, que usurpa a Kreditech; Cré-dito Fácil, que hace una copia exacta del logotipo y nombre

la empresa homónima, sólo cambia el sitio web, a través del cual comete los ilícitos en contra de los solicitantes de crédito.

Otra empresa fraudulen-ta es Fondo Financiero de

México, que usurpa a GNI Fi-nancial; “y hay un quinto caso, el cual todavía se está investi-gando”, del cual no se reveló el nombre.

En tanto las empresas fraudulentas detectadas en

2017, fueron Autofinancia-miento Intégrate, que soli-cita el pago adelantado de diferentes conceptos pero no entrega el crédito; Unifin Fi-nanciera, personas que ha-cen uso indebido del nombre de esta compañía para estafar a los usuarios; Crece con No-sotros, que no firma el contra-to de crédito y engañan a los usuarios; Tu Crédito Real, que solicita dinero para el otorga-miento del crédito, pero no concreta el préstamo; y Mex-capital, que tiene el mismo modus operandi.

MODUS OPERANDIEn la mayoría de los casos, las empresas ofrecen préstamos que van de 5 mil a 15 mil pe-sos, con un plazo de autoriza-ción de 2 horas; sin embargo para el otorgamiento de los recursos exigen el pago del 10% del monto total del crédi-to a otorgar.

A partir de que el usuario hace el depósito, las compa-ñías interrumpen la comu-nicación con el cliente y no le dan ni el préstamo, ni le devuelven el dinero que les depositaron.

“Lo más preocupante de esto es que ahorita puede haber mucha gente que está siendo afectada económica-mente por este fraude que le están haciendo, pero después podría venir un daño mayor, ya que al hacer la solicitud del préstamo entregan informa-ción personal sensible a las compañías”, alertó Mario Di Costanzo.

Señaló que además del fraude, las víctimas de estas empresas podrían ser sujetos de robo de identidad en un futuro próximo, ya que entre-garon toda su información a estas compañías fraudulentas.

n Asegúrate que la insti-tución financiera esté re-gistrada ante la Condusef (Sipres); puedes llamarnos para verificar su página au-torizada y teléfonos.

n No realices ningún pago antes de tener el crédito.

n No entregues docu-mentos personales o datos de tarjetas de crédito o débito si no estás seguro de que es una institución financiera.

n No realices operaciones a través de Facebook ni Whatsapp sin cerciorarte que la institución financie-ra ofrece créditos por in-ternet y que se encuentran registrados sus contratos en el RECA.

n Asegúrate que las personas con las que contactas laboran en la Institución financiera. Si usas internet como medio de contacto, verifica la ve-racidad de la información.

RECOMENDACIONES

Cuenta oficial Cuenta falsaCASOS IDENTIFICADOS

Fuente: Condusef

ECONOMÍA


@DineroEnImagen

CRE denuncia prácticas anticompetitivas en gas LP

Bien por la Comisión Reguladora de Ener-gía, que preside Guillermo García Alcocer porque presentó ante la Cofece una denun-cia sobre comportamiento potencialmente anticompetitivo en el mercado de gas LP.

La CRE explicó que entre sus atribucio-nes legales está promover la competencia

en el sector y proteger los intereses de los usuarios. Y en efecto, el mercado de gas LP presenta severos problemas de competencia y se habían registrado en los últimos meses alzas injustificadas en los precios al público que son un fac-tor adicional de presión en la inflación.

La Cofece, que preside Alejandra Palacios, había dado prioridad a investigar otros mercados, pero no el del gas LP, pero, tras la denuncia presentada por la CRE, de inmediato inició la investigación. Informó que la investigación se ini-ció desde el pasado 24 de agosto a petición de la CRE ante indicios de acuerdos entre competidores para manipular precios, restringir o limitar la oferta o la demanda y segmen-tarse el mercado.

Cofece reconoce que fue a petición de la CRE que ini-ció la investigación que ayer se publició en el Diario Ofi-cial de la Federación. Y no deja de sorprender que no haya sido la Cofece tan interesada en otros mercados como el de la aviación, la que haya iniciado la investigación de oficio, porque reconoce que el mercado es uno de los más impor-tantes en la economía porque el gas LP es utilizado por 90 millones de mexicanos y las familias destinan el 4.4% a cu-brir sus gastos de elec-tricidad y gas.

Para el Banco de Mé-xico seguramente esta investigación es una ex-celente noticia porque ayudará a poner orden en el mercado de gas LP y necesariamente al co-rregir los problemas de competencia los precios se reducirán y ayudará a disminuir las presiones inflacionarias.

Banxico reportó, por cierto, que al cierre de la primera quincena de febrero, la inflación creció 0.20% menos que lo esperado por el mercado, y a tasa anual está en 5.45% confirmando la tendencia a la baja en la inflación.

OAXACA, EL MÁS RETRASADO EN INCLUSIÓN FINANCIERALa Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que preside Bernardo González, presentó los nuevos Mapas Interactivos para el análisis de inclusión financiera, que permiten conocer los municipios que cuentan con servicios financieros, núme-ro de sucursales bancarias, cajeros automático, etcétera.

El proyecto fue financiado por Metlife Foundation y realizado por Mix en coordinación con la CNBV. Entre los datos a destacar es que se mantiene un elevado grado de sub-bancarización en los municipios más pobres del país. Oaxaca, es la entidad que tiene el mayor número de municipios, 362 sin puntos de acceso a servicios finan-cieros, seguido por Puebla con 66, Veracruz con 33; Yucatán con 32 y Chiapas con 27.

Sólo 43% de los municipios del país tiene todos los pun-tos de acceso, y sólo 2.1% de los comercios al menudeo es corresponsal bancario, por lo que se requiere redoblar los esfuerzos en materia de inclusión financiera.

PROFECO, SEGURIDAD DE PRODUCTOS TLCANEl titular de la Profeco, Rogelio Cerda, firmó en Orlando, Florida el primer memorándum de entendimiento en mate-ria de seguridad de productos con Estados Unidos y Canadá. Aunque desde 2013 se han realizado 22 llamados a revisión o recalls trilaterales, es el primer convenio que firma la Pro-feco con el Departamento de Salud de Canadá y la Comisión de Seguridad de Productos de Consumo de Estados Unidos. Este memorándum es independiente del TLCAN por lo que se mantendrá pase lo que pase con el TLCAN y desde luego, busca brindar una mayor protección a los consumidores en productos que se comercializan en los tres países.

TELEVISA, ALIANZA CON AMAZON Grupo Televisa sorprendió al anunciar una nueva división de contenido premium, Televisa Alternative Original, TAO con una alianza de distribución para la nueva plataforma de Amazon Prime Video.

TAO desarrollará series y contenido para servicio de vi-deo bajo demanda, SVOD y los derechos globales serán de Amazon Prime Video que distribuirá las series en más de 200 países mientras que Televisa tendrá los derechos para sus plataformas de TV abierta y de TV de paga en México y en Estados Unidos a través de Univisión.

En la guerra entre las empresas que ofrecen servicios de televisión bajo demanda, esta alianza permitirá a Amazon ampliar su oferta de contenido en países de habla hispana.

En los últimos meses se han registrado alzas injustificadas en los precios del gas LP al público, lo que sube la inflación.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

[email protected]: @mcmaricarmen

PLANTAS DE SERVICIO PARA NAICMAyer se presentaron tres propuestas para la construcción de las plantas centrales de servicio llamadas CUP A y CUP B del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México, cuyo fallo definitivo se dará a conocer el próximo 14 de marzo. Serán construidos dos de estos centros para los distintos edificios del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México.


El organismo antimonopolios inició las pesquisas tras una denuncia de la Comisión Reguladora de Energía

POR NAYELI GONZÁ[email protected]

La Comisión Federal de Com-petencia Económica (Cofece) comenzó una investigación por posibles prácticas mono-pólicas en el mercado de gas LP, ya que se tienen “fuertes indicios” de colusión por parte de las empresas distribuido-ras, quienes estarían limitan-do la oferta y manipulando los precios en perjuicio de los consumidores finales.

Dicho proceso dio ini-cio luego de que la Comisión Reguladora de Energía (CRE) presentó una denuncia al de-tectar un comportamiento anti competitivo en el mer-cado por parte de empresas gaseras.

Sin dar más detalles Sergio López, titular de la autoridad investigadora de la Cofece, sostuvo que se tienen “fuertes indicios de que hay agentes económicos de empresas que se están coludiendo y afec-tando la competencia”.

Como publicó Excélsior, el más reciente reporte de la CRE muestra que los precios del gas LP ya alcanzaron un aumento promedio de 42 por ciento, aunque en algunos es-tados de la República, como Baja California, el alza fue de casi 70 por ciento, mientras que en el centro del país, es-pecíficamente la Ciudad de México y el Estado de Méxi-co, alcanzaron un incremento máximo de 52 por ciento, aun cuando se cuenta con sufi-ciente infraestructura para el transporte, almacenamiento y distribución del combustible.

De acuerdo con la Cofece,

las indagatorias por la denun-cia DE-022-2017 comenza-ron el pasado 24 de agosto de 2017, y de comprobar el comportamiento desleal en el mercado, que ha derivado en un alza sin control de los precios, los implicados serán multados con apenas el 10 por ciento de sus ingresos, dinero que será depositado directa-mente en las arcas del Sistema de Administración Tributaria (SAT).

“También podrían ser san-cionados económicamente quienes hayan coadyuvado, propiciado o inducido la co-misión de las prácticas. Las personas físicas que hubieren participado en la celebración, ejecución u orden de este tipo de acuerdos entre competi-dores, podrían recibir prisión de conformidad con el Códi-go Penal Federal hasta por 10 años” e incluso la inhabilita-ción de sus funciones, aun-que esto no garantiza que detengan su comportamiento desleal.

Sergio López detalló que la denuncia sobre el comporta-miento desleal de los gaseros comenzó a registrarse luego de la liberación del mercado el pasado primero de enero de 2017, pese a que esta polí-tica tenía como objetivo hacer más competitivo el mercado.

La Cofece pidió a empre-sas, así como a cualquier per-sona que cuente con pruebas sobre la colusión en los pre-cios, segmentación ilegal del mercado (es decir, que las empresas se repartan las zo-nas de comercialización), o condicionantes para la ven-ta del combustible (volumen mínimo de compra), a que se ponga en contacto con la ins-titución para contribuir y cas-tigar a los infractores.

Chamaquean a Pemex Algunas empresas gase-ras se han estado que-dando con el subsidio de hasta 250 millones de pe-sos mensuales que les en-trega Petróleos Mexicanos (Pemex) para que no in-crementen el precio de ese energético al consu-midor final.

Fuentes que prefieren no ser identificadas han asegurado que algunas empresas de gas LP acor-daron con la petrolera nacional reducciones que van de entre 5 y hasta 20 por ciento en el precio del combustible, lo que representa un subsidio en detrimento de las finanzas de la empresa productiva del Estado.

De acuerdo con la Aso-ciación de Regulados del Sector Energético (ARSE), esto se traduce en que estas compañías están

Pemex quiere subir monto de franquiciaNo se alcanzará la meta de 12 mil estaciones, dice la OnexpoPOR NAYELI GONZÁ[email protected]

Petróleos Mexicanos (Pe-mex) busca incrementar en 104 por ciento la cuota que pagan los gasolineros por el uso de su franquicia, lo que podría detonar el abandono de la marca.

En conferencia represen-tantes del sector, también aseguraron que la meta de 12 mil nuevas estaciones de servicio, que prevé el gobier-no federal no podrá cumplir-se en el largo plazo, pues el crecimiento es de apenas 6% y no del 10% esperado.

Roberto Díaz de León, presidente de la Organiza-ción de Expendedores de Pe-tróleo (Onexpo), aseguró que por el momento no se están construyendo nuevas ins-talaciones, pues sólo se está dando un cambio de marcas.

Sobre el uso de la fran-quicia Pemex, detalló que hasta ahora, la empresa co-braba un centavo por cada

litro de combustible vendido, sin embargo, el pasado 24 de enero les fue notificado so-bre un nuevo esquema para 2018 que incluye un cobro de 2 centavos por cada litro, es decir, el doble que en 2017, y a lo cual se suman una serie de pagos adicionales, como el posicionamiento de carga.

No obstante Pemex les ofrece un descuento de 66.66 por ciento de la cuo-ta de mantenimiento a los

franquiciatarios que remo-delen la estación a la nue-va imagen en los siguientes años.

“El sector gasolinero ve con preocupación el aumen-to en los costos regulatorios y el incremento de cuotas anuales de mantenimiento de la franquicia por parte de la empresa Pemex. Es excesi-va la pretensión de introducir una cuota de mantenimien-to de la franquicia Pemex

LA MULTA SERÍA DE 10% DE SU INGRESO

recibiendo ingresos adi-cionales por 250 millones de pesos cada mes.

De acuerdo con el gremio los mayores des-cuentos los reciben dis-tribuidores como Global Gas, Soni Gas y Regio Gas, que no han disminuido sus precios al público, al contrario los han subido en proporción al descuen-to que reciben por parte de Pemex.

Los subsidios de la petrolera estatal llegan a 15 mil millones de pesos anuales.

15MIL MILLONESde pesos por año es el monto del subsidio de

Pemex a gaseras

Fuente: Pemex

INCREMENTO DE 104%

equivalente a 104 pro ciento con respecto a la cuota paga-da en 2017, ello, podría acele-rar el proceso de migración de empresas gasolineras hacia otras marcas con una distinta oferta de valor”, dijo Díaz.

El empresario aseguró que al menos 600 municipios en el país no cuentan con una gasolinera, por lo que estos consumidores están siendo atendidos en su mayoría por el mercado ilegal.

266.66%

3

503,200PESOScuesta la franquicia Pemex

es el descuento en la cuota de mantenimiento por remodelar a la nueva imagen en los siguientes tres años

CENTAVOSpor litro es la cuota de mantenimiento

CENTAVOSpor litro es la cuota de mantenimiento de la franquicia Nueva Imagen

CONSUMO RESIDENCIAL

*El 76 por ciento de los hogares mexicanos utiliza el gas LP como principal combustible para la cocción de alimentos y calentamiento de agua, seguido por la leña, con 14.3% de los hogares.

Indagan a gaseros por viciar precios

Fuente: CRE

75.69%Gas LP

Leña 14.3%

Gas natural8.05%

Electricidad1.05%

Carbón0.30%

Otros combustibles

0.65%


A un costado de la arcada ma-yor del Acueducto del Padre Francisco de Tembleque, inscrito como Patrimo-nio de la Humanidad de la Unesco, se realizó ayer una reunión interesante.

Lorena Marín y Eduardo Baños, secreta-rios de Turismo del Estado de México e Hi-dalgo, respectivamente, acordaron echar a andar un proyecto para desarrollar las inme-diaciones de lo que fue una de las mayores obras de ingeniería en América del siglo XVI.

Este acueducto de cerca de 100 kilóme-tros que llevó agua desde un yacimiento en Hidalgo hasta Otumba, construido en condi-ciones precarias, pero que sigue de pie con varios terremotos de por medio, fue levanta-do en 17 años.

Mientras que armar el expediente y nego-ciar con la Unesco su inscripción fue una ta-rea que se dilató 15 años, sólo dos menos que su construcción.

Ahora el reto es que este inmueble per-mita desarrollar un espacio turístico que le genere beneficios económicos a las pobla-ciones de Tepeyahualco, en Hidalgo, y de San Felipe Teotitlán y Nopaltepec, en el Edomex.

Para ello tendrán que sembrarse millones de plantas que le devuelvan la riqueza del pai-saje agavero y ya hay tres viveros con capaci-dad de producción de 1.6 millones por año.

Además, no hay que inventar el “hilo negro”, otros acueductos patrimonio de la Unesco, como el Pont du Gard en Francia, han permitido desarrollar la hotelería y la restaurantería en torno a un paseo escénico para disfrutarlo.

Hoy es urgente reforzar la seguridad en la zona, pues ha habido algunos asaltos recien-tes, entre ellos a una pareja japonesa; además de poner ya la placa del reconocimiento de la Unesco.

Próximamente iniciarán las negociacio-nes con la Federación, ésta es una oportu-nidad que ofrece el turismo para mejorar el

nivel de vida de las poblaciones referidas.

DIVISADEROSORPRESA. El miércoles por la tarde se re-unieron algunos hoteleros de la Ciudad de México, encabezados por Rafael García, pre-sidente de la Asociación Mexicana de Hoteles y Moteles, con Mikel Arriola, candidato del PRI al gobierno de la Ciudad de México.

Arriola ha mostrado posiciones inteligen-tes respecto a muchos temas y aunque no es el favorito para ganar las elecciones, los empresarios llegaron con mucho interés de escucharlo.

Así es que resultó una decepción para ellos descubrir que el turismo es un asunto que no le interesa mayormente y sobre el cual tampoco ha profundizado.

Incluso, reconoció que consideraba al turismo una actividad que básicamente se desarrollaba en la arena privada, por lo que hasta le fue nuevo que la promoción se hi-ciera con el impuesto al hospedaje o que las políticas públicas fueran de gran relevancia.

CNET. Y en esta época de politiquería y grilla, por allí corrió el borrego de que hay interés por relevar a Pablo Azcárraga como presidente del Consejo Nacional empresarial turístico CNET.

La realidad es que cuenta con los votos para mantenerse un periodo más, lo que sin duda, ocurrirá en la próxima asamblea.

Lo que sí se prevé es la llegada de un nue-vo vicepresidente, quien relevará a Óscar Amérigo.

El reto es desarrollar un espacio turístico que le genere beneficios económicos a las poblaciones de Hidalgo y el Estado de México.

Un acueducto que ahora debe llevar turistas

Veranda

CARLOS VELÁ[email protected]

En días pasados la Secretaría de Relaciones Exteriores anun-ció que se preparaba una visi-ta “en las próximas semanas” del presidente Enrique Peña Nieto a Estados Unidos para reunirse con su homólogo de

ese país, Donald Trump, “para revisar los avances en la relación entre ambas naciones y discutir asuntos pendientes”.

Ni tardo ni perezoso mi amigo, el filóso-fo gráfico Paco Calderón, abordó el tema en su cartón del domingo pasado titulado “No entienden que no entienden”, en el que se muestra a un obsecuente Peña llegando su-doroso con un ramo de flores ante un displi-cente Trump, que le pregunta a su visitante ¿cómo para qué (viniste)?

Cuestiona el genial Calderón si Trump ya había trocado su posición sobre el TLCAN, el infamante muro y quién la pagará, los mi-grantes y los llamados dreamers, las armas de alto poder y quien las compra, o si se trata de otro intento para convencerlo de que lo haga, como si los fracasos anteriores a este respecto no hubieran bastado.

Culmina subrayando que quien pagaría los platos rotos de una nueva insolencia del energúmeno sería el candidato José Antonio Meade. Si Paco expuso de manera sucinta y brillante el caso en cuestión, ¿qué sentido tiene escribir esta columna apenas unos días después de publicarse la caricatura?

Mi intención es aportar información com-plementaria, empezando por cuestionar la efectividad de los intermediarios que uti-liza el canciller Luis Videgaray, a la luz de los nuevos escándalos que han venido za-randeando a la Casa Blanca con intensidad creciente y que se aproximan amenazantes al yernísimo Jared Kushner.

Resulta que a raíz del éxodo reciente de funcionarios de la Casa Blanca por diver-sos motivos, incluyendo abuso sexual, ha salido a la luz pública el crecido número de personas cercanas al Presidente que nunca

obtuvieron aprobación permanente del FBI para acceder a información confidencial que maneja la Presidencia.

Ese es el caso de Kushner, quien a más de un año de ingresar al staff de su suegro sigue sin tener la anuencia del FBI, a pesar de sus sensibles y rebosadas obligaciones, incluyen-do la relación con México, China y la comuni-dad musulmana, negociar la paz en el Cercano Oriente, reformar el gobierno, diseñar progra-mas para combatir la crisis de opiáceos y tras-formar el sistema de justicia criminal.

En estos momentos se desarrolla una ba-talla campal entre el general John Kelly, jefe del Gabinete de Trump, quien está tratando de limpiar la operación de la Casa Blanca, in-cluyendo deshacerse de quienes no han pa-sado los exámenes de control de confianza del FBI, y Jared que con su esposa Ivanka quieren eliminar a Kelly.

Hace ocho días, Kelly hizo público un memorándum, que se hace efectivo hoy mismo, detallando los nuevos protoco-los para las autorizaciones que el FBI debe emitir para que el personal pueda acceder a material clasificado como restringido, lo que pondría en entredicho la posición de Jared.

A esto hay que agregar la cada vez mayor intranquilidad del Presidente por el avance de las pesquisas del fiscal especial Robert Mueller, quien la semana pasada fincó acu-saciones a 13 agentes rusos por interferir en la elección de 2016, lo que se manifestó en una diarrea tuitera de Trump durante el fin de semana, 22 en total.

Ante la errática irracionalidad de sus tuits, en Washington ha resurgido con vigor la es-pecie que el Presidente no está en sus ca-bales, situación que se agrava conforme se siente cada vez más hostigado por lo que en su mente es una conspiración que por moti-vos espurios pretende removerlo del puesto y así robarle su victoria electoral.

En estas circunstancias sólo puedo augu-rar un desastre horripilante de la eventual vi-sita de Peña Nieto a EU.

¿Visita de EPN a EU?Justo cuando ha resurgido el rumor de que Trump no está en sus cabales.

Aquelarre económico

JOSÉ MANUEL SUÁREZ-MIER

[email protected]

PRIMER REGISTROManpowerGroup es la primera empresa prestadora de servi-cios de subcontratación en in-corporar su información a este micrositio. “Con ello refrenda-mos nuestro compromiso de robustecer la transparencia y rendición de cuentas, así como promover las políticas tendientes a evitar la práctica de evasión fiscal y vigorizar sus acciones de control con el fin de evitar posibles abusos de la figura de la subcontrata-ción laboral”, señaló su presi-denta para Latinoamérica, Mónica Flores.

SAT PONE LA LUPA A CONTRATISTAS

Adiós al outsourcing informalLas empresas que utilizan este tipo de contratación podrán verificar que sus proveedores cumplen con la ley

POR KARLA [email protected]

Para terminar con la subcon-tratación informal, el Servicio de Administración Tributa-ria (SAT) lanzó un micrositio en su página de internet que permite a las empresas que requieren hacer este tipo de contrataciones cerciorarse de que sus proveedores de per-sonal cumplen con sus obli-gaciones patronales y fiscales.

De acuerdo con la Ley Fe-deral del Trabajo, la empresa contratante debe asegurarse de que su proveedor de per-sonal cumple con pagos sala-riales y prestaciones sociales, de lo contrario se le conside-rará a ésta como patrón.

Ernesto Mauleón, director de Administración y Finan-zas de la consultoría espe-cializada en capital humano ManpowerGroup, consideró indispensable utilizar todas las herramientas encamina-das a terminar con las malas prácticas de este esquema de contratación dado que de las 900 empresas de subcontra-tación que operan en el país, sólo 100 están registradas en el Instituto Mexicano del Se-guro Social (IMSS) y de éstas sólo 40 pagan impuestos.

El micrositio habilitado por la Secretaría de Hacien-da, a través del SAT, permi-te enviar toda la información de los proveedores de per-sonal a las empresas que los contratan a fin de que puedan consultar el cumplimiento de

sus obligaciones legales, los Comprobantes Fiscales Digi-tales por Internet (CFDI) o los recibos de nómina electróni-cos por pago a empleados.

Mediante esta herramien-ta, los contratantes también podrán consultar los com-probantes fiscales del pago al IMSS, las retenciones del Im-puesto Sobre la Renta (ISR) por sueldos y el pago definiti-vo del Impuesto al Valor Agre-gado (IVA) del contratista.

AUTOMATIZACIÓN A partir de 2017, las empresas que subcontratan personal están sujetas a nuevas dispo-siciones en materia fiscal con-templadas en la Ley del ISR y en la Ley del IVA.

En materia de ISR se es-tablece como condición para que las contratantes deduz-can el pago de los servicios prestados por el contratista, que éste presente informa-ción y documentación inhe-rente al pago de salario, que proporcione los recibos y las contribuciones laborales.

A través de este micrositio se puede acceder a un rubro denominado “Autorización del contratista para la con-sulta del CFDI y declaracio-nes”, disponible en el Buzón Tributario a través de la firma electrónica, de esta forma los contratistas pueden registrar la información del contra-tante, los contratos y los da-tos de los trabajadores con los que se presta el servicio de subcontratación.

Janett Aguilar, asociada de Gossler, indicó que de esta forma se sustituye el inter-cambio de copias de los pagos y declaraciones de impuestos para la deducibilidad del ISR y el acreditamiento del IVA.

“La aplicación permite au-torizar al contratante para que consulte la información y al fi-nalizar el proceso, obtendrá el acuse de autorización”.

Adrián Guarneros, admi-nistrador general de Recau-dación del SAT, refirió que este micrositio es resultado de mesas de trabajo con el sec-tor privado en busca de apro-vechar todas las ventajas que brindan la factura electrónica, y en general la tecnología para automatizar procesos.

n Autorización del contratista para la consulta de CFDI y declaraciones.

n Consulta por el contratante de CFDI y declaraciones.

n Aviso de cumplimiento de las obli-gaciones del ejercicio de 2017.

TODO EN EL MISMO LUGAR

MICROSITIO EN OPERACIÓN

A través del Buzón Tributario, disponible en el sitio oficial del SAT, es posible ingresar a esta herramienta en la que se puede dar cumplimiento a todas las obligaciones fisca-les en materia de subcontratación:

El acuse de cumplimiento de las obliga-ciones legales cierra las puertas a la subcontratación informal de personal.

¿CÓMO OPERA ESTE ESQUEMA LABORAL? De acuerdo con la Ley Federal del Trabajo, la subcontratación es aquella por medio de la cual un patrón denominado contratista ejecuta obras o presta servicios con sus trabajadores a un contratante, persona física o moral, que fija las tareas del contratista y lo supervisa en el desarrollo de los servicios o la ejecución de las obras contratadas.

La legislación establece que esta figura no puede abarcar la totalidad de las actividades, iguales o similares, que se desarrollan en el centro de trabajo, además debe justificarse por su carácter especializado y no puede comprender tareas iguales o similares a las que realizan el resto de los trabajadores al servicio del contratante.

Dólar Interbancario ACTUAL ANTERIOR VAR % $18.7055 $18.6220 -0.45MERCADOS


@DineroEnImagen

JAIME REUSCHE, DE MOODY’S

Grado de inversión no está en riesgo El analista soberano para México de la firma analista dijo que si el TLCAN tropieza sí bajaría la calificación del país

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Una eventual salida de Esta-dos Unidos del Tratado de Li-bre Comercio de América del Norte (TLCAN) sí causaría un posible daño a la calificación crediticia de México, pero en ningún caso habría el riesgo de pérdida de grado de inver-sión, advirtió Jaime Reusche, analista soberano para Méxi-co de la agencia calificadora Moody’s.

Este escenario extremo sería el más dañino, ya que el tipo de cambio superaría 25 pesos por dólar en su fase inicial y movería la inflación y tasas de interés al alza y el cre-cimiento a la baja.

Precisó que la mayor afec-tación sería para la inversión y no tanto para el comercio de-bido a que la inversión es más sensible, mientras que gran parte del comercio bilateral son reexportaciones.

Sería afectada la inversión doméstica, siguiendo un poco el patrón de la inversión ex-tranjera, pero también como reacción a mayores tasas de interés que afectarían la in-versión y el consumo.

No obstante aclaró que para Moody’s es la opción menos probable ya que si-guen confiando en su esce-nario base: que se logrará un acuerdo en la renegociación del TLCAN el próximo mes.

“Nos topamos contra el re-loj y empezamos a evaluar los escenarios en caso de que no se llegue a un acuerdo a fines

La inflación modera su ritmo en febreroA tasa anual subió 5.45%, informó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía


El ritmo de crecimiento de la inflación en México se mo-deró en la primera mitad de febrero al avanzar 0.20 por ciento respecto de la quince-na inmediata anterior, nivel menor al esperado por el con-senso de economistas, por lo que la tasa de inflación anual se ubicó en 5.45 por ciento, informó el Inegi. La inflación anual se ubicó por debajo del 5.55 por ciento observada en enero.

El índice de precios subya-cente registró un incremento de 0.30 por ciento quincenal y de 4.32 por ciento anual; por su parte, el índice de pre-cios no subyacente retrocedió 0.06 por ciento, alcanzando de este modo una variación anual de 8.77 por ciento.

Aunque la inflación se des-aceleró, aún sigue por arri-ba de la meta del Banco de México de 3 por ciento, con una variación de un punto

El peso mexicano extendió sus ganancias el jueves, al apreciarse 8 centavos y con-cluir operaciones en 18.62 por dólar spot, beneficia-do por un dato de inflación en México un poco mejor a lo esperado y la publicación de las minutas del Banco del México con un sesgo restric-tivo, así como por una de-bilidad generalizada de la divisa norteamericana fren-te a las principales monedas del mundo.

En ventanillas bancarias el dólar se vendió al menu-deo en 18.95 pesos, 15 cen-tavos más barato que el miércoles y se compró en 18.15 pesos, en promedio.

La baja del dólar es pro-ducto de una corrección tras días de ganancias que afec-taron a monedas de econo-mías emergentes.

La publicación de las Mi-nutas de las más reciente reunión de política moneta-ria del Banco de México y la recuperación de los precios del crudo ayudaron al mejor desempeño de la moneda.

ÁNIMO EN LA BOLSAEn el mercado bursátil los buenos resultados de Mexi-chem impulsaron los princi-pales índices.

El S&P/BMV IPC avan-zó 0.89% hasta las 48 mil 969.64 unidades. Los títu-los de Mexichem, ganaron 7.11%, a 55.13 pesos.

El FTSE BIVA avan-zó 0.77%, a 992.23 puntos, mientras en Nueva York el Nasdaq cayó 0.11%, hasta los 7 mil 210.09 puntos; el Dow Jones avanzó 0.66%, a 24 mil 962.48 unidades y el S&P 500 repuntó 0.10%, a 2 mil 703.96 unidades.

— Con información de Felipe Gazcón

y Eréndira Espinosa


La mayoría de los miem-bros de la Junta de Gobier-no del Banco de México considera que ante los al-tos niveles de inflación la postura monetaria debe evitar efectos de segundo orden en el proceso de for-mación de precios, reve-lan las minutas de su más reciente decisión de polí-tica monetaria, en la cual el banco emisor elevó por segunda vez consecuti-va en un cuarto de punto su tasa de referencia interbancaria, hasta 7.50 por ciento, con el ob-jetivo de conte-ner las presiones inflacionarias.

El instituto central reite-ró que ante la presencia de riesgos, “de ser necesario la política monetaria actuará de manera oportuna y fir-me para el anclaje de las expectativas de inflación de mediano y largo plazos y así lograr la convergencia de ésta a su objetivo de 3 por ciento”.

“Esto apoya nuestra expectativa de un alza de 25 puntos base en abril y otra en junio si persis-ten las condiciones de

incertidumbre”, resaltaron economistas de Banorte Ixe.

Entre otros comenta-rios con el sesgo restrictivo destaca el que la mayo-ría de los miembros coin-cidieron en que ya no hay holgura en la economía. Al respecto un miembro en-fatizó que las condiciones cíclicas actuales son un factor que puede reducir la velocidad de convergencia de la inflación al objetivo.

Sobre la inflación, algu-nos miembros enfatizaron

que “…no se pue-de tener certeza sobre una ten-dencia clara a la baja, en el corto plazo…” y “…aún se enfrenta un entorno incier-to con diversos

factores de riesgo, por lo cual la economía podría enfrentar presiones infla-cionarias adicionales en los próximos meses…”

La Junta de Gobierno advirtió que el balance de riesgos para la inflación mantiene un sesgo al alza en un entorno de alta in-certidumbre propiciado por la renegociación del TLCAN, el proceso elec-toral de nuestro país y la presión sobre el tipo de cambio.

INFLACIÓN AYUDÓ

PRIMERA MITAD DE FEBRERO

MINUTAS DE BANXICO

Avanzan el peso y la Bolsa sin sobresaltos

Quieren evitar que se contaminen precios

ÍNDICE S&P/BMV IPC

Fuente: Reuters

(Puntos al cierre)

AL TIEMPOEn la Junta de Gobierno se dijo que no hay certeza de una tendencia clara de la inflación a corto plazo.

de concretarse ciertos riesgos incluso el 3 por ciento se al-canzaría más adelante.

Economistas de BX+ expli-caron que las menores pre-siones cambiarias respecto del año pasado han permitido que la carestía en las mercan-cías se modere de forma inin-terrumpida desde diciembre de 2017. A pesar del resultado prevén que Banxico elevará su tasa en un cuarto de punto adicional para anclar las ex-pectativas inflacionarias.

El reporte del Inegi mostró que el transporte aéreo, los plátanos y el huevo encabe-zan la lista de productos que más subieron de precio, con 9.23, 4.88 y 2.69 por ciento, respectivamente; la gasoli-na de bajo octanaje también contribuyó a la carestía con un alza de 2.55 por ciento y la de alto octanaje se elevó 2.06 por ciento. Los automóviles se encarecieron 0.51 por cien-to y los restaurantes 0.33 por ciento.

Entre los productos con mayores bajas destacaron el jitomate, con 21.72 por ciento; la calabacita, con 20.58 por ciento y la cebolla, con 15.35 por ciento. También bajó el precio del gas doméstico LP 2.85 por ciento.

MAYORES INCIDENCIAS

Al alza A la baja

TRANSPORTE AÉREO

PLÁTANOS

HUEVO

GASOLINA BAJO OCTANAJE

GASOLINA ALTO OCTANAJE

JITOMATE

CALABACITA

CEBOLLA

CHILE SERRANO

OTROS CHILES FRESCOS

Fuente: Inegi

(Var. mensual de los precios al consumidor)

9.23%

4.88%

2.69

2.55%

2.06%

21.72%

20.58%

15.35%

11.48%

6.18%

Foto: Cortesia de Moody’s México

Jaime Reusche, analista soberano para México de Moody’s, aseguró que la firma sigue confiando en que el TLCAN persistirá.

Nos topamos contra el rejoj y empezamos a evaluar los escenarios en caso de que no se llegue a un acuerdo a fines de marzo.”

JAIME REUSCHEANALISTA SOBERANO

PARA MÉXICO DE LA CALIFICADORA

MOODY’S

de marzo”, subrayó.

ESCENARIO ALTERNOPero Moody’s encontró otra posibilidad: que se logre un acuerdo pero en una negocia-ción más prolongada. Éste no tendría mucha diferencia con el escenario base: se alcanza-ría un crecimiento de la eco-nomía mexicana de 2 a 2.5 por ciento.

En otras opciones EU po-dría salirse del TLCAN pero el comercio bilateral se mantie-ne bajo las reglas de la OMC. Aquí sí habría un impacto lige-ro en la economía mexicana y se desaceleraría el crecimien-to a una tasa entre 1 o 1.5 por ciento. No se vería mucho

impacto sobre fundamentos mexicanos pero sí riesgo de ruido en el horizonte.

En la circunstancia más riesgosa EU sale del TLCAN e impone barreras al libre co-mercio de México por medio de cuotas y aranceles, lo que sí sería tendría efectos para México, aunque es menos probable.

Matthew Walter analista de subsoberanos de Moody’s, expuso que en escenario base, en el cual se logra un acuerdo y que las proyecciones de cre-cimiento siguen vigentes no habría variación en participa-ciones; se espera crecimiento de 8 por ciento este año y se mantendrían.

En el caso de la opción de estrés se desacelerarían las participaciones y el próximo año incluso se contraerían, es lo que se ha visto en periodos de crisis.

Georges Hatcherian, ana-lista de Banca de la calificado-ra, expresó que la exposición directa del sistema bancario mexicano a sectores más ata-dos al TLCAN está bastante limitada. Solamente el 1 por ciento de los préstamos de los bancos va a la industria au-tomotriz, el 2 por ciento a la agricultura y el 6 por ciento a manufactura.

En caso de una cancela-ción del tratado, crecerían los riesgos de activos de los ban-cos. Se elevaría la mora por un aumento en la tasa de interés y de la inflación, pero de nin-guna manera se vislumbra un riesgo sistémico, enfatizó.

El principal impacto del fin del acuerdo sería menor cre-cimiento y rentabilidad y más morosidad.

porcentual al alza o a la baja. El banco postergó su previsión y ahora estima que se llegará a dicha meta para el primer

trimestre de 2019, sin embar-go, funcionarios de la Junta de Gobierno de la institución ad-virtieron hace unos días que

VENTANILLAEl dólar estadunidense se vendió en 18.95 pesos en ventanillas bancarias, 15 centavos menos que el miércoles de la semana que está por concluir.

50,591.151 Feb

49,304.946 Feb

47,862.18 Feb

48,808.3915 Feb

48,535.5921 Feb47,926.73

13 Feb

48,969.6422 Feb

EXCELSIOR : DE 2015 PRIMERA

2:9EXCELSIOR: VIERNES 23 DE FEBRERO DE 2018

@DineroEnImagen

VIAJA MÁS SEGURO Y FÁCIL ¿Te imaginas un producto que te rescate en momentos de estrés y emergencia a la hora de viajar, pero que también te ofrezca el servicio de concierge y un atractivo programa de descuentos? Pues te tenemos una buena noticia viajero, Aeroméxico e Iké Asistencia se aliaron para traer un nuevo producto. Se trata de Kit Experto, un tres uno que está integrado por seguro de viaje, servicio de concierge vía telefónica y descuentos y promociones en diversos establecimientos como hoteles, restaurantes y spas. Ya está disponible en su página web kitexperto.aeromexico.com con un costo de $298 MXN por persona para vuelos nacionales y $321 MXN para vuelos internacionales.

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Mundo GourmetEste establecimiento cuenta con tres sucursales en la ciudad: San Ángel, El Pedregal y en Avenida To-luca. En todas podrás deleitarte con una amplia selección de ja-mones, quesos y vino. Sin embar-go aquí únicamente los venden, por lo que tendrás que comer en ca-sa. También tienen embutidos como jamón alemán, mortadela (embuti-do de cerdo originario de Bolonia), chorizo, salchichas de Frankfurt, prosciutto y speck (jamón con un distintivo sabor a enebro, cura-do, ahumado y originario de Italia). Dónde: Avenida de las Fuentes 556, Local 7, Jardines del Pedregal.

Enrique TomasCon apenas un año de vida, este espacio gourmet es perfecto para los amantes de la charcutería. Aquí ofrecen jamón ibérico, embutidos, queso y vino. Ade-más amplían su oferta con jamón gran reserva, jamón ibérico de campo y ja-món ibérico de bellota. Puedes disfru-tarlos ahí mismo, llevarlos a tu casa o para ir comiendo en un cono. Dónde: Food Central Miyana. Avenida Ejército Nacional 769, Polanco.

PARA COMER JAMÓN

Foto: Carla Danieli Foto: Food and Travel México

Foto: Roger Rojas

Cenas para festejar ELSA NAVARRETE@letrasdesabores

Abierto hace dos años, el Mu-seo Internacional del Barroco contrasta con el esplendor de las calles virreinales de la ciu-dad de Puebla. En este edificio de singular belleza moderna, entre una colección de arte barroca y exhibiciones tem-porales, se encuentra el res-taurante Barroco que durante este mes también celebra su segundo aniversario. Y para festejar en grande, agasajan-do a paladares nuevos y asi-duos, el restaurante al mando del chef Alan Sánchez organi-zó Noches Barrocas, una serie de cenas a cuatro manos.

La primera de las tres ce-nas tuvo como invitado al chef Gerardo Vázquez Lugo, del restaurante Nicos de la Ciudad de México, quien di-señó tres de los seis tiempos a servir. Uno de sus objetivos fue revalorar el pulque como ingrediente, por lo que lo in-cluyó en todas sus creaciones.

Entre sus platillos desta-có el bagre con clemole, en el cual también retomó un ca-pítulo de los moles un tanto olvidado que, preparado con pulque y tamarindo, armoni-zó con la sutileza del pescado. De la misma forma, su postre sencillo pero grandioso fue el cierre perfecto. Se trató de frutas de temporada (duraz-no, pera, manzana y guayaba)

preparadas en almíbar con di-versas especias y acompaña-das de un helado de aceite de oliva y pulque.

Por su parte, el chef Alan Sánchez, Mejor Chef Reve-lación de nuestros premios Reader Awards 2017, abrió magistralmente el menú con la ensalada del huerto, un pla-tillo de la carta que siempre cambia gracias a lo que le pro-vee su huerto. Los productos seleccionados los trabaja con 12 técnicas diferentes. En esta ocasión, sorprendieron las se-tas rosas en tempura negra.

El festejo de estos dos años de servir cocina poblana con-temporánea, con el 90% de productos del estado, sigue con Josefina López, del res-taurante Chapulín, como chef invitada para el 23 y 24 de fe-brero, y con Aquiles Chávez, de Sotero, quien estará el 23 y 24 de marzo.

BARROCO

El chef Alan Sánchez en el comedor de Barroco, con 2 años de vida

Precio de cada cena: $1,500

Qué incluye: Un recorrido a la exhibición del museo, un coctel con tequila Casa Dragones y el mezcal Lágrima de Jaguar en la terraza y cena de seis tiempos con maridaje.

Dónde Vía Atlixcáyotl 2501, Reserva Territorial Atlixcáyotl, Puebla.

Teléfono: (222) 326 72 00

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VIAJE GOURMET EN ESTOCOLMO

VENERAR LA NATURALEZALa capital de Suecia está llena de encanto escandinavo y mucha esencia detrás de su estilo

FOOD AND TRAVEL@FoodandTravelMX

El metro podría parecer un lugar poco usual para adentrarte en la gastro-nomía de un lugar, pero si desciendes al inframundo de la artística Tunnelbana (la red de metro de Esto-colmo), te enamorarás. El aroma te golpea inmedia-tamente con una embria-gadora mezcla de especias dulces y cálidas, donde se distingue la fragancia de los famosos roles de canela de Suecia recién horneados.

El olor insignia siem-pre da la bienvenida a Es-tocolmo: rollos apretados de masa con mantequilla, almendras molidas y ca-nela, espolvoreados con copos de azúcar. Estos bo-cadillos dulces son los fa-voritos para la fika (la hora del día destinada a tomar café y charlar). Desde las prestigiadas panaderías como Vete-Katten hasta Fabrique, Valhalla y el ga-lardonado Brillo, todas son excelentes opciones para probar este manjar.

La capital de Suecia se extiende sobre una cade-na de 14 islas de granito, donde la desembocadura del lago Mälaren se conec-ta con el mar Báltico. Aquí se encuentra la despensa natural de Estocolmo, rica y vasta en salmón, trucha, lucio, camarón y arenque,

El comedor de Oaxen Slip está decorado con barcos antiguos

Suecia es un país donde la oscuridad predomina gran parte del año. Por eso, los meses del verano y sus frutos son sagrados

GUÍA ÚTILINFORMACIÓN DE VIAJESuecia no pertenece a la zona euro, por lo que la moneda es la corona sueca (1 SEK = 2.33 MXN). La mejor temporada para visitar Estocolmo es entre junio y julio.

RECURSOS VISITA ESTOCOLMO (visitstockholm.com) es el sitio web turístico oficial de la ciudad.

DÓNDE COMEREKSTEDT Al chef Niklas Ekstedt, discípulo de elBulli, le gusta jugar con fuego. ekstedt.nu

OAXEN KROG Prepárate para ser sorprendido por Magnus Ek y su mágico viaje culinario a través de la historia de Suecia. oaxen.com

KONSTNÄRSBAREN Viaja en el tiempo para disfrutar platillos suecos clásicos. konstnarsbaren.se

SPRITMUSEUM Inusual para ser un museo, pero su comida es excelente. spritmuseum.se

DÓNDE QUEDARSEHAYMARKET BY SCANDIC Un impresionante hotel inspirado en la historia art déco de Haymarket, en el centro de la ciudad. scandichotels.com

alimentos básicos para la co-cina sueca. A pesar de tener una reputación global como epicentro musical, tecnológi-co, de finanzas y de artes, la calidad de vida es primordial para los residentes de la ciu-dad, lo cual tiene mucho que ver con su proximidad a la naturaleza.

Las plazas medievales de Gamla Stan y la elegante ar-quitectura del siglo XIX del distrito de Östermalm se des-cubren junto al primer Parque Nacional de la ciudad, un pul-món verde de 10 kilómetros de largo, que se extiende des-de Sörentorp y Ulriksdal hasta las islas de Fjäderholm.

En lo que se refiere a res-taurantes imperdibles, Agneta

Green con su esposo, el chef Magnus Ek, conforman el dúo culinario más famoso de Suecia, al estar detrás del restaurante Oaxen Krog, ga-lardonado con dos estrellas Michelin. Con 10 años de his-toria, se trata de un restauran-te pionero.

Por otro lado, Oaxen Slip es la contraparte casual de Krog. Está ubicado en un almacén al que se accede por una puer-ta secreta. Para ofrecer un guiño al pasado del lugar, se han conservado las paredes de hierro corrugado y un an-tiguo barco de madera. Muy a su manera, ambos son dignos representantes del husmans-kost (la comida típica que se sirve en las casas suecas).

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2 VIERNES 23 DE FEBRERO DE 2018 : EXCELSIOR10

ANA BELEN ORTIZ@annbel26

SEGOVIACaminar por sus calles em-pedradas, ver los rojos teja-dos de sus casas y encontrar los bebederos y fuentes anti-guas, te harán sentir que has viajado en el tiempo. Debido a su riqueza cultural, Sego-via fue nombrada Patrimo-nio de la Humanidad por la UNESCO en 1985.

Cuenta con una gran cantidad de iglesias de estilo románico, pero la que des-taca por su majestuosidad es la Dama de las Catedra-les. También enamórate del Acueducto de Segovia, que data del siglo II d.C., tam-bién considerado Patrimo-nio de la Humanidad por la UNESCO. Sus 30 metros de altura y sus 167 arcos son una poesía arquitectónica.

CUÉLLAREl tiempo en que reyes y rei-nas vivían en hermosos cas-tillos sobre montañas con el fin de proteger sus tierras, es lo que representa esta locali-dad. Aquí hallarás el castillo de los duques de Alburquer-que, cuyo estilo gótico y renacentista le valió ser Mo-numento Artístico Nacional.

Este nombramiento tam-bién lo tienen las murallas

de Cuéllar, uno de los bie-nes patrimoniales más im-portantes de Castilla y León, debido a su complejidad y extensión de dos kilóme-tros. Una visita teatralizada te llevará a recorrer los rin-cones del castillo. Sube has-ta la última torre y asómate por alguna de sus ventanas: admirar desde la cima la in-mensidad de los alrededo-res, te estrujará el corazón.

VALLADOLIDLa que fuera por un tiempo la capital del Imperio Espa-ñol en el siglo XVII, es ahora una ciudad que conserva un conjunto de obras renacen-tistas compuesto por casas, palacios y edificios que le dan mucha vida cultural.

Un imperdible es el Co-legio de San Gregorio que actualmente es la sede del

CASTILLA Y LEÓN

MAGIA MEDIEVAL Considerada Tesoro Cultural, Castilla y León posee más de 60% del patrimonio arquitectónico de España

El Acueducto de Segovia tiene 15 kilómetros de longitud que dividen a la ciudad: a su lado izquierdo está la Plaza del Azoguejo, y a la derecha, la Plaza de la Artillería

La Universidad de Salamanca, una de las más antiguas de Europa, es un deleite visual debido a su fachada de arte plateresco

Museo Nacional de Escultura. Desde su entrada quedarás im-pactado por su belleza, repre-sentante de una arquitectura híbrida que fusiona dos univer-sos: el medieval y el moderno.

Da un paseo por la Plaza Mayor y recorre sus comercios. También recarga energías en Los Zagales, donde te deleita-rás con tapas y pinchos, cerveza y una amplia gama de etiquetas de vino 100% español.

PEÑAFIELEl aire que corre se siente como una ligera cortada que extraña-mente se disfruta en la piel. Si levantas un poco la vista, verás los valles que lo comprenden y que en conjunto forman el campo de Peñafiel. En ese mo-mento sabrás que has llegado a la capital del vino, pues varios hallazgos del yacimiento ar-queológico de Pintia demues-tran que se elabora vino desde hace más de dos mil años.

Alza la vista para ver el casti-llo de Peñafiel, justo en la cima de una loma estrecha, lo que le da la forma de un buque de mar. Considerado como una de las fortalezas más impresionantes de la Edad Media, en 1917 fue declarada Monumento Históri-co Artístico. Sube hasta la cima para disfrutar una gran postal.

VALBUENA DEL DUEROSi se pudiera definir en una sola palabra la sensación que pro-duce estar en el centro de un viñedo, sería espiritualidad. El

contacto directo con la vid es una comunicación que solo se puede tener con la naturaleza. Esto lo vivirás en esta provincia, nombrada así por el río Duero.

Aquí se alza la Bodega Emina Ribera, abrazada por el monas-terio de Santa María de Valbue-na. Goza del enoturismo con un recorrido por sus viñedos y su Museo del Vino, donde te expli-carán todo lo necesario sobre este elíxir, que está unido a esa tierra desde que los monjes cis-tercienses llegaron a habitarla.

SALAMANCATiene sus orígenes como urbe desde hace más de 2,700 años, durante la primera Edad de Hierro. En 1988 fue declarada como Ciudad Patrimonio de la Humanidad, y en 2002, la Capi-tal Europea de la Cultura, por lo que posee el don de enamorar a quien la visite. Para iniciar, dirí-gete a su universidad, una de las más antiguas de Europa al ser fundada en 1218 por Alfonso IX de León. Se trata de una de las joyas del arte renacentista es-pañol. Aquí habitan el pasado, el presente y el futuro. Su facha-da, de arte plateresco merece una amplia contemplación.

Sigue disfrutando del en-canto de Salamanca y llega a sus catedrales: la antigua, de estilo románico, y la nueva, de estilo gótico, renacentista y ba-rroco. Adéntrate en más de 900 años de historia a través de la exposición permanente Ieroni-mus. spain.info

Castillo de los duques de Alburquerque, construido en el siglo XI, en la localidad de Cuéllar

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211EXCELSIOR : VIERNES 23 DE FEBRERO DE 2018


212: EXCELSIOR: VIERNES 23 DE FEBRERO DE 2018

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LOS RELOJES DE TU VIDA

PRESENTADOS EN EL SIHH 2018

5 relojes de inspiración automotriz

El reloj OMEGA de Elvis Presley será subastado

POR WATCHES WORLD MAGAZINE

Si bien existen muchas marcas más que replican la pasión por el automó-vil en la relojería, le com-partimos las más recientes propuestas sucedidas en el ferial ginebrino de Palexpo,

curiosamente el mismo sitio en donde próximamente se llevará a cabo el Auto Show de Ginebra.

LOS AUTOS, FUENTE

INAGOTABLE DE CREATIVIDAD

RELOJERA

Elvis Presley es reconoci-do como el Rey del Rock & Roll, una de las figuras más influyentes en la his-toria de la música, y quien determinó la evolución del género del rock, y de mu-chos otros a finales de los emblemáticos años cin-cuenta del siglo pasado.

Los próximos 12 y 13 de mayo, Phillips, en colabora-ción con Bacs & Russo, lleva-rán a cabo la subasta SEVEN, en donde el lote más impor-tante consiste en la oferta de un reloj OMEGA adquirido por RCA Records y entregado a Elvis en celebración de los 75 millones de álbumes ven-didos por el cantante.

Si bien Elvis Presley es co-múnmente asociado a Ha-milton, portó este OMEGA como regalo que conme-mora al primer artista en la historia en alcanzar este im-presionante hito. RCA orga-nizó un evento y concierto benéfico de celebración el 25 de febrero de 1961.

Este día, el Gobernador de Tennessee proclamó la fecha Día de Elvis Presley, y la compañía discográfica presentó al “Rey del Rock & Roll” una placa conmemo-rativa de los 75 millones de discos que había vendido en todo el mundo.

El reloj OMEGA está de-sarrollado en caja de oro

blanco de 18 quilates con en-gaste de diamantes en el bi-sel, fue comprado a Tiffany & Co., y grabado en su fondo con la inscripción: “Para El-vis, 75 millones de registros, RCA Victor, 12-25-60”.

PRECISIÓN, INNOVACIÓN Y CONSTANTE EVOLUCIÓN, TODAS, CUALIDADES QUE

COMPARTEN Y VINCULAN A LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ Y LA RELOJERA.

MONTBLANC TIMEWALKER MANUFACTURE

CHRONOGRAPH

MONTBLANC TIMEWALKER RALLY TIMER LIMITED EDITION

100

ROGER DUBUIS EXCALIBUR AVENTADOR S

BAUME & MERCIERCLIFTON CLUB BURT MUNRO TRIBUTE

LIMITED EDITION

En el primer caso, conta-mos ya con un calibre ma-nufactura: MB 25.10, para este cronógrafo tipo panda. Es un movimiento de cronó-grafo automático que em-plea rueda de pilares con un embrague horizontal. Late a 28,800 alternancias por hora y ofrece 46 horas de

reserva de marcha. Asimis-mo, luce decoración Côtes de Genève, perlage, tornillos azulados y un rotor desarro-llado en tungsteno, a fin de remontuar con eficiencia. Luce una caja de 43 mm de acero satinado, y posee un bisel con escala taquimétri-ca construido en cerámica.

La firma ha tomado el princi-pio de su reloj Quatuor para duplicar la frecuencia, pasar-la por un diferencial, prome-diarla y entregarla un ritmo acelerado y preciso. Como si se tratara de un motor de 12 cilindros, el calibre luce ba-rras de suspensión del mo-tor que reproducen el icónico principio del Astral Skeleton de Roger Dubuis, creando de esta manera un llamativo contraste con el resto del mo-vimiento, tal como si el cofre del motor fuese transparente.

Reproduciendo la colo-cación longitudinal para un mejor rendimiento de los mo-tores Lamborghini fabrica-dos a medida para el diseño de estos elegantes y simpli-ficados coches, el doble vo-lante se inclina en un ángulo similar, apoyándose y que-dando resaltado por soportes con la forma del ensambla-je triangular de la suspensión de las ruedas. Este movimien-to exclusivo de Roger Du-buis encarna una evolución constante de la pericia de la

casa relojera, totalmente re-interpretada para adaptar-la a esta alianza con el sector automovilístico.

Este movimiento RD103SQ vibra con dos espirales a 57,000 Hz, durante 40 horas de autonomía y al interior de una caja desarrollada en 45 mm de diámetro. Su correa le abraza al pulso con fija-ción, pero posee ya un siste-ma de intercambio de gran practicidad.

Esta cooperación nos dará más piezas a futuro.

En el caso del Rally Timer Li-mited Edition 100, lo más im-portante de esta pieza es la cuestión estética, que este 2018 hace uso de ese espíritu vintage que está en tendencia. Se abraza al pulso mediante una correa de piel desarro-llada en el taller de peletería de la marca en Florencia. En

el interior vibra un calibre de manufactura de cronógra-fo monoupulsante de origen Minerva, mientras que puede ser montado en la muñeca o en el clúster de instrumentos del auto. En el deporte motor la firma participa activamente en el Festival de la Velocidad de Goodwood.

Si bien la firma ha definido que su Drive sea un ícono atemporal y que no se base específica-

mente en el universo mecánico de “com-bustión interna”, los caballeros fuimos escuchados por Cartier, ya que la Maison toma el riesgo de propo-

ner una línea nueva, poderosa, masculina y llena de códi-gos actuales que la gen-te desea exhibir en el

pulso: un motor en la muñeca.

Este año desa-rrolló un par de refe-

rencias que eliminan el fechador y segunde-ro pequeño para exhibir

tan sólo: horas y minutos. Las nuevas ejecuciones in-

corporan el calibre extraplano 1904MC-PS. Ambas versiones se

abrazan al pulso mediante correas de piel de cocodrilo.

Drive de Cartier se ha erigido como un éxito debido a la sobriedad de sus formas y al res-peto por los códigos de la Maison. Cartier lo ha he-cho de nuevo, y la línea tiene un largo camino por andar…

Inspirado en la leyenda neo-zelandesa de la velocidad, en su icónica Indian Scout y en el récord que sentó para la categoría en los desiertos de sal de Utah durante 1967. Baume & Mercier continúa reforzando su mensaje apa-sionado por las leyendas de la velocidad. Y luego de tres años de rendir homenaje a Shelby, destaca esta pie-za que celebra la comunión con Indian Motorcycles y la relojería de precisión.

La referencia está limi-tada a 1967 ejemplares, se abraza al pulso mediante una correa de piel de bece-rro color rojo y la pieza se distingue por exhibir el nú-mero 35 (número de la suer-te de Munro) en el segundero pequeño, totalizadores de 30 minutos y 12 horas a las 12 y 6h respectivamente, además de una aguja trota-dora que luce el logotipo de la Indian Scout.

La caja mide 44 mm de diámetro y está desarrolla-da en acero inoxidable pu-lido con bisel de aluminio con escala taquimétrica. En el interior late el calibre ETA Valjoux 7750, con 48 horas de autonomía a 4 Hz.

Burt Munro, neozelan-dés amante de las motoci-cletas y la velocidad, decidió viajar a Bonneville Salt Flats en 1967, en donde pese a las barreras burocráticas de la inscripción, consiguió rom-per la marca de velocidad para motocicletas de me-nos de 1000 cc. Superando los 300 km/h con un registro oficial de 201,488 millas por hora, Munro retornó en nue-ve ocasiones para romper una plusmarca que hoy le erige como leyenda y moti-vo de homenaje por parte de Baume & Mercier.Este año la marca también presenta ediciones especiales con In-dian Motorcycles.

CARTIERDRIVE DE CARTIER EXTRA FLAT

:13EXCELSIOR: VIERNES 23 DE FEBRERO DE 2018

@DineroEnImagen

AL DÍA A PLANEAR

Como lo mejor de internet ahora viene en forma de app, aquí te presenta-mos una selección de lo más divertido y práctico para que hagas rendir más tu tiempo, cuides tu salud, no te distraigas mientras conduces tu automóvil, o para que te diviertas jugando, tanto en dispositivos móviles como de es-critorio mientras esperas una pizza o estás en la fila del cine. He aquí nues-tra selección de este día en Hacker.

APPTAS PARA TODOS

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S SiOS iOS y Android

Gratis Gratis

Convertir Unidades Gratis MagicPlanEsta aplicación es un Conversor de Unidades, una app con la que po-drás convertirlo prácti-

camente todo. Con una interfaz muy clara, verás a un lado las unidades junto con un menú que te muestra todas las posibilidades (unidades de tiempo, de distancia, cambio de di-visas, temperatura…), y al otro la-do la calculadora para introducir los datos. Esta aplicación sólo está dis-ponible en la App Store para dis-positivos iOS. Es gratuita y ganarás mucho en tu día a día si la descargas para usarla sin parar.

Esta app permite crear planos profesionales con sólo tomar una fotogra-fía. Puedes medir la lon-

gitud de una manera muy sencilla. Está clasificada como la aplicación número uno en las cinco mejores aplicaciones para diseñadores de interiores y arquitectos. Está dispo-nible de forma gratuita en Google Play Store y App Store. Lo único que debes tener en cuenta es que tu dis-positivo debe ser compatible con gi-roscopio o que debe estar habilitado para Tango, para el correcto funcio-namiento de esta aplicación.

ESPECIFICACIONES

PROS CONTRASBuen diseño y cámaraEs alta, angulosa y minimalista con acabados blancos brillantes. Cubierta en la parte superior por una tapa de madera. Su cámara se ve bastante bien.

AudioNo todo podía ser perfecto, los speakers o bocinas no son tan buenas como la cámara, no tienen un sonido alto, pero es algo que van a corregir.

LABORATORIO DE PRUEBAS

n Tamaño: 5.91×4.72×8.86 pulgadas (15x12x22.5cm).

n Peso: 950 gramos. n Cámara: HD 1080p,

objetivo gran angular de 160 °, zoom digital 4x, visión nocturna automática.

n Audio: Altavoz incorporado, micrófono de la alta calidad.

n Capacidad del almacenamiento: 100 dulces o croquetas favoritas.

n Potencia: 100-240V, 5V2A.

n Conectividad: 2.4GHz Wi-Fi (802.11 b / g / n), Bluetooth de baja energía (BLE).

n Precio 200 dólares o tres mil 800 pesos. Puede ser un aparato costoso para esas personas que tienen a su mascotas a un lado, pero vale la pena.

n Tiene luz LED que nos indica cambiando de color cuando el equipo está conectado o cuando alguien se está acercando a la cámara.

Frente

FURBO DOG CAMERAPOR PAUL [email protected]

Esta cámara de vigilan-cia para perro o gatos es la onda. Puedes conectarla a tu teléfono inteligente a tra-vés de una aplicación y ver todo lo que hace tu mascota mientras no estás en la casa, también puedes darle de co-mer y hablarle.

Puedes activar la alar-ma que te dirá cuando tu perro ladra y escuchar sus ladridos.

Está diseñada con una impresionante cámara que tiene una resolución de 720p de video con vision nocturna HD. Tiene doble salida de audio para que pueda comunicarse con su perro y se conecta a internet a través de WiFi.

Vas a interactuar con tu perro mientras lo ves en vi-deo por tu teléfono inteli-gente, la cámara posee un envase donde puedes guar-dar sus dulces favoritos y a

través de la aplicación se los puedes lanzar.

En comparación con otras cámaras de vigilancia para mascotas, se puede de-cir que Furbo Dog Camera es bastante atractiva.

Es alta, angulosa mini-malista con acabados blan-cos brillantes. Cubierta en la parte superior por una tapa de madera que se puede retirar.

La altura es suficiente y necesaria para que puedas guardar hasta 100 piezas de dulces o de su comida favorita.

Es fácil de instalar, sólo tienes que conectar el adap-tador de corriente, el cual tiene conexión micro-usb en el otro extremo.

Una vez que haya insta-lado la aplicación Furbo en iOS 8 y Android 4.3 o supe-rior, te guiará a través del proceso de instalación. Uti-liza conexión Bluetooth para darte los detalles de WiFi a Furbo.

POR AURA HERNÁ[email protected]

El sector asegurador no está exento de la transformación digital. Varias empresas están aplicando tecnologías como el análisis de datos y otras se han enfocado en el desarro-llo de aplicaciones para me-jorar la interacción con los clientes, como es el caso de Zurich.

“Hoy en día vemos a los consumidores y clientes con una actitud positiva e inte-grando la tecnología, bus-cando inmediatez, es por eso que desarrollamos la

aplicación Zurich Connect para tener una interacción fácil y fluida con nuestros asegurados”, explicó la di-rectora de Mercadotecnia y Comunicación de Zurich Mé-xico, Nathalie Darres.

E n e n t r e v i s t a c o n Excélsior, indicó que esta aplicación se enfoca princi-palmente a las personas que tienen contratado un seguro de auto y fue desarrollada es-pecíficamente para el merca-do mexicano.

Esto último porque, si bien existen varias aplicaciones de Zurich en el mundo, cada país tiene sus particularidades y

deben ajustarse a éstas. Por ejemplo, México es el único que tiene la figura del ajus-tador que llega en la vialidad.

De acuerdo con Darres, Zurich Connect ya está dis-ponible de manera gratui-ta para los dispositivos iOS y Android, siendo su objeti-vo reportar más fácilmente un siniestro de autos, como puede ser un choque o un cristalazo.

Entre sus funciones cuen-ta con información sobre la póliza, se puede hacer el re-porte del siniestro, locali-za al ajustador más cercano y ofrece información sobre éste, como su nombre, te-léfono o correo electrónico, incluso da un estimado del tiempo de llegada.

SEGUROS DIGITALES

Zurich, enfocada en desarrollar aplicaciones

1SOLO

país cuenta con la figura del

ajustador que llega en vialidad:

México

RANSOMWARE Y LA MINERÍA, LAS AMENAZAS

Y CUIDADO EN LAS ELECCIONES


Los principales riesgos de ci-berseguridad que enfrenta-rán las empresas mexicanas este año se relacionan con el secuestro digital, mejor co-nocido como ransomware, y la minería de criptomonedas, a lo que se añaden los peli-gros asociados a las eleccio-nes presidenciales, advirtió el gerente de Ventas de Ciberse-guridad de Cisco México, Gil-berto Vicente.

Al presentar el 11º Informe Anual de Ciberseguridad de Cisco, calificó esos métodos de ataque como el “dolor de cabeza” de las organizaciones durante el año pasado.

En el primer caso, los ci-bercriminales obtienen di-nero del pago de rescate por el dispositivo secuestrado, ya que se encripta la informa-ción de éste, y hubo grandes ejemplos como WannaCry o Nyetya. Mientras que la mine-ría de criptomonedas signifi-ca infectar un dispositivo para ocupar su poder de procesa-miento, sin conocimiento del dueño, y generar divisas digi-tales como puede ser bitcoin o monero.

“Este tipo de amenazas van a seguir normando el es-cenario este año. Cuando ha-blamos de secuestro digital y minería es la punta del iceberg de los problemas que derivan después”, explicó el experto.

Si bien éstos ataques per-miten ganancias rápidas a los delincuentes, también funcio-nan para afectar a un tercero o robar información.

México enfrenta estos temas de ciberseguridad, según los análisis de la empresa Cisco

El reto de la industria es poder identificar las amenazas en el menor tiempo posible.”

GILBERTO VICENTEGERENTE DE VENTAS DE CIBERSEGURIDAD

DE CISCO MÉXICO

Y este tipo de ataques, así como otros que aprovechan vulnerabilidades en la nube, que usan malware o son del tipo de denegación de ser-vicio, provocaron que más de la mitad de las empresas encuestadas por Cisco en el mundo reportaran daños fi-nancieros, en promedio, por 500 mil dólares el año pasado.

Lo anterior porque tuvie-ron pérdida de ingresos o de clientes, hubo costos por el control de la situación e, in-cluso, perdieron oportunida-des de negocio.

EN LAS ELECCIONES Por otro lado, Vicente acep-tó que el periodo de elec-ciones presidenciales es una

coyuntura que los cibercrimi-nales aprovechan.

“Hoy es una realidad y está documentado que detrás de un fenómeno o coyuntura como una elección están go-biernos extranjeros con dis-tintas agendas. Gobiernos que tienen a su alcance un ejército de personas dedicadas a crear células en los países objetivo y alrededor del mundo para usar un tema importante, un trending topic o una transi-ción de gobierno para llevar a cabo muchas cosas”, resaltó.

E indicó que no sólo los ac-tores políticos o las autorida-des gubernamentales corren riesgo en este periodo, tam-bién los ciudadanos comunes pueden volverse víctimas.

25POR CIENTO

de personal de TI dijeron que usaron productos de entre 11 a 20 proveedores

27POR CIENTO

de los profesionales están usando nubes privadas

fuera del establecimiento

22POR CIENTO

de los ataques afectaron a más de la mitad de sus sistemas

Gráfico: Freepik

Fotos: Especial

DINERO vIERNEs 23 DE fEbRERO DE 2018 : EXCELsIOR14

Acciones entregadas en custodia o en garantía...............Colaterales recibidos por la entidad................................

BANCO MERCANTIL DEL NORTE, S.A.

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000

ACTIVO

648,622

15,238

190,363

3

37,009

46,196

32,445

485 970,361

18,753

67,309

86,062

1,056,423

CAPTACIÓN TRADICIONALDepósitos de exigibilidad inmediata ....................................Depósitos a plazo

Del público en general......................................................Mercado de dinero............................................................

Titulos de credito emitidos ..................................................Cuenta global de captación sin movimientos ......................

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo ....................................................................De largo plazo......................................................................

ACREEDORES POR REPORTO........................................................

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍAReportos ........................................................................................

DERIVADOSCon fines de negociación..............................................................Con fines de cobertura ..................................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar. ........................................Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar ......Acreedores por liquidación de operaciones ................................Acreedores por colaterales recibidos en efectivo ........................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ............................

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN..........................

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ..............................TOTAL PASIVO ........................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ......................................................................Prima en venta de acciones..................................................CAPITAL GANADOReservas de capital ..............................................................Resultado de ejercicios anteriores ........................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujosde efectivo ............................................................................................Efecto acumulado por conversión ............................................Remediciones por beneficios definidos a los empleados ..........Resultado neto ......................................................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE..........................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ............................................

394,995

248,967 3,003 1,657

8,441 6,797

24,608 12,401

1,940 405

15,871 11,083 16,897

18,105 648

13,013 38,959

4

(3,653)1,590 (943)

18,339

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)

Activo y pasivos contingentes ......................................................................................Compromisos crediticios ..............................................................................................Bienes en fideicomiso o mandatoFideicomiso ..................................................................................................................Mandato ......................................................................................................................Bienes en custodia o en administración........................................................................Colaterales recibidos por la entidad..............................................................................Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantia por la entidad ....................Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros (neto)................................Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida ................ 1,151,520

CUENTAS DE ORDEN

" El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,con fundamentos en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a lasdisposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben."

"El saldo histórico del capital social al 31 de Diciembre de 2017 es de $13,730 millones de pesos"

100 213,098

290,749 363,730 133,904 62,240 87,333

366

"El presente Balance General, se formuló de conformidad con los criterios de contabilidadpara Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión NacionalBancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la ley para Regularlas Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladorahasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente Balance General, fue aprobado por el consejo de administración bajo laresponsabilidad de los directivos que lo suscriben"

"El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2017 es de $ 9,639 millones depesos"

DISPONIBILIDADES ..................................................

DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)................

INVERSIONES PERMANENTES.......................................

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ..........................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles

TOTAL ACTIVO........................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARACREEDORES DIVERSOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR.................

TOTAL PASIVO......................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social....................................................................Prima en venta de acciones.............................................CAPITAL GANADOReservas de capital............................................................Resultado de ejercicios anteriores.....................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta......... Resultado por valuación de instrumentos de cobertura deflujos de efectivo...............................................................Resultado en la valuación de la reserva de riesgos encurso por variaciones en las tasas.....................................Efecto acumulado por conversión.....................................Remediciones por beneficios definidos a los empleados...Resultado neto..................................................................TOTAL CAPITAL CONTABLE......................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE.........................................

0

0

50,013

93,688 143,701

143,701

SOCIEDAD CONTROLADORA DE AGRUPACIONES FINANCIERASBALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)

0

14,594 35,419

5,491 69,411 (2,369)

(3,588)

96 1,684 (926)

23,889

Act. José Marcos Ramírez MiguelDirector General

Ing. Rafael Arana de la GarzaDirector General de Operaciones, Administración y Finanzas

245,288 3,679

36,535 4,913

18,436 6,142 2,101 2,365

31,750

6,781 706

95,710 40,062 55,648

14,983 40,665

(14,990)

25,675

62

25,737

7,487

18,250

89

18,339

Ingresos por intereses........................................................Gastos por intereses ..........................................................MARGEN FINANCIERO............................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios ..................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS.........

Comisiones y tarifas cobradas...........................................Comisiones y tarifas pagadas ............................................Resultado por intermediación ...........................................Otros ingresos de la operación .........................................Gastos de administración y promoción.............................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ................................................

Participación en el resultado de subsidiarias noconsolidadas, asociadas y negocios conjuntos..................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD .......................

Impuestos a la utilidad causados.......................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ............................

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...............

Operaciones discontinuadas .............................................

RESULTADO NETO .................................................................

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad paralas Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito,de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadostodos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante elperiodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticasbancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajoresponsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIASDEL 1O DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000 ZARAGOZA # 920 SURCENTRO MONTERREY, N.L.

C.P. 64000

6,081

4,915

121,961

186

10,558

143,701

INDICE DE CAPITALIZACIÓN DESGLOSADO TANTO SOBRE ACTIVOS EN RIESGO DE CRÉDITO COMO SOBREACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO

21.18%

17.23%

Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito..............................Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito, Mercado yOperacional (ICAP) ....................................................................

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:www.banorte.com/riwww.gob.mx/cnbv

PASIVO Y CAPITAL



C.P. Isaías Velázquez GonzálezDirector General de Auditoría Interna

Lic. Jorge Eduardo Vega CamargoDirector General Adjunto de Contraloría

C.P.C. Mayra Nelly López LópezDirectora Ejecutiva de Contabilidad









Información previa enviada para su revisión al Banco de México.

276,41014,339

ARRENDADORA Y FACTOR BANORTE, S.A. DE C.V.

22,849,669 648,735

2,088,456

17,308

85

38

25,586,860 2,604

25,589,464

153,978 268

154,246

25,743,710

301,659 25,442,051

523,670 17,735

4,097,290 0

23,775

239,999

30,361,951

DISPONIBILIDADES............................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos disponibles para la venta ......................

DERIVADOSCon fines de negociación.................................

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comercialesActividad empresarial o comercial ...................Entidades financieras........................................Entidades gubernamentales ..............................Créditos de consumo........................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ...................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial ...................Crédito de consumo.........................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ...................

CARTERA DE CRÉDITO ........................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOSTOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO (NETO)...................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) ................BIENES ADJUDICADOS (NETO).............................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) .......INVERSIONES PERMANENTES ................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ...................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles ....................................................

TOTAL ACTIVO .................................................

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROSORGANISMOSDe corto plazo............................................De largo plazo............................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar................Acreedores diversos y otras cuentas porpagar ..........................................................

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS.....

TOTAL PASIVO................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ..............................................CAPITAL GANADOReservas de capital .....................................Resultado de ejercicios anteriores...............Resultado por valuación de títulosdisponibles para la venta ............................Resultado neto ............................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA .................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE .....................

El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2016 es de $221,961 miles de pesos.“El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándosereflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legalesy administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MÚLTIPLE, E.R., GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en miles de pesos)

14,796,828 8,934,130

76,028

1,303,358

525,909 3,332,326

(9,804) 770,682

23,730,958

1,379,386

102,112

25,212,456

525,909

4,619,113

4,473

5,149,495

30,361,951

DAVID ALFARO SIQUEIROS NO. 106 COL. DEL VALLE ORIENTE,SAN PEDRO GARZA GARCÍA N.L. C.P. 66260

TEL.: 8173-9190

ACTIVO PASIVO Y CAPITAL

24,872 55,407 (1,722)

399,950 178,298 248,420

276,206 22,972

2,044,662 1,241,326

803,336

33,831 769,505

297,571 1,067,076

01,067,076

299,178 767,898

770,682

(2,784)

Ingresos por intereses.................................................................................Gastos por intereses...................................................................................MARGEN FINANCIERO.....................................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios ...........................................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS..................................

Comisiones y tarifas cobradas....................................................................Comisiones y tarifas pagadas .....................................................................Resultado por intermediación ....................................................................Resultado por arrendamiento operativo .....................................................Otros ingresos (egresos) de la operación....................................................Gastos de administración y promoción......................................................RESULTADO DE LA OPERACIÓN.........................................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas ynegocios conjuntos ....................................................................................RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ................................................

Impuestos a la utilidad causados ...............................................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) .....................................................RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ..................................

RESULTADO NETO ..........................................................................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ................................................................

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones deCrédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante elperíodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposicioneslegales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos quelo suscriben.”

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en miles de pesos)

CUENTAS DE ORDEN

Compromisos crediticios ..............................................................................Otras cuentas de registro ..............................................................................

36,066,622 13,117,795

Para consultar información complementaria dirigirse a:http://www.banorte.comhttp://www.gob.mx/cnbv

C.P. Angel Mario Jiménez de LeónDirector de Control Financiero

C.P. David Guillén ZúñigaDirector Ejecutivo de Auditoría

Ing. Gerardo Zamora NañezDirector General


15.92%INDICE DE CAPITALIZACIÓNCapital Neto a Activos por Riesgos Totales ................................

GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A.B. DE C.V.


Ingresos por intereses ....................................................................................Ingresos por primas (neto) .............................................................................Gastos por intereses ......................................................................................Incremento de reservas técnicas....................................................................Siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales (neto) ........

MARGEN FINANCIERO........................................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios...............................................

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS .....................................

Comisiones y tarifas cobradas .......................................................................Comisiones y tarifas pagadas.........................................................................Resultado por intermediación .......................................................................Otros ingresos de la operación......................................................................Gastos de administración y promoción .........................................................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ............................................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas ynegocios conjuntos .......................................................................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ...................................................

Impuestos a la utilidad causados...................................................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ........................................................

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...........................................Operaciones discontinuadas .........................................................................

RESULTADO NETO .............................................................................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA....................................................................

ACTIVO

"El presente balance general consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló deconformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuestopor el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadaspor la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta la fecha arriba mencionada, lascuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general consolidado fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

"El saldo histórico del capital social al 31 de Diciembre de 2017 es de $ 9,636 millones de pesos"


DISPONIBILIDADES.............................................CUENTAS DE MARGEN ........................................INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar .....................................Títulos disponibles para la venta ...................Títulos conservados a vencimiento ................DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) ..........DERIVADOSCon fines de negociación ..............................Con fines de cobertura ..................................AJUSTES DE VALUACION POR COBERTURA DEACTIVOS FINANCIEROS........................................CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial ..............Entidades financieras ...................................Entidades gubernamentales .........................

Créditos de consumo.....................................Créditos a la vivienda

Media y residencial .....................................De interés social..........................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el

FOVISSSTE ....................................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ...................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial ...............



FOVISSSTE ....................................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ..................

CARTERA DE CRÉDITO.........................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOSCREDITICIOS .....................................................CARTERA DE CRÉDITO (NETO) ..............................DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS .....................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO).....................CUENTAS POR COBRAR DE INSTITUCIONES DESEGUROS Y FIANZAS (NETO) ................................DEUDORES POR PRIMA (NETO) ............................CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO) ....................................BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DEBURSATILIZACIÓN ..............................................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) ..................INVENTARIO DE MERCANCIAS...............................BIENES ADJUDICADOS (NETO)..............................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO).........INVERSIONES PERMANENTES .................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ....................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles ..Otros activos a corto y largo plazo................

TOTAL ACTIVO ..................................................

239,019 168,540 95,310

25,520 205

374,626 105,567

135,405 615,598

6,719 4,440

1,323 12,482

628,080

16,122 611,958

2,477

28,238 448

CAPTACIÓN TRADICIONALDepósitos de exigibilidad inmediata .....................Depósitos a plazo

Del público en general .......................................Mercado de dinero..............................................

Titulos de credito emitidos .....................................Cuenta global de captación sin movimientos .........

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo ......................................................De largo plazo .......................................................

RESERVAS TÉCNICAS....................................................ACREEDORES POR REPORTO..........................................COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍAReportos .................................................................DERIVADOSCon fines de negociación.......................................Con fines de cobertura ...........................................

CUENTAS POR PAGAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO).............................................OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar ...........................Participación de los trabajadores en las utilidadespor pagar................................................................Acreedores por liquidación de operaciones ...........Acreedores por colaterales recibidos en efectivo....Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ......OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN............CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ................

TOTAL PASIVO ..........................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ........................................................Prima en venta de acciones ..................................CAPITAL GANADOReservas de capital.................................................Resultado de ejercicios anteriores ..........................Resultado por valuación de títulos disponibles parala venta...................................................................Resultado por valuación de instrumentos decobertura de flujos de efectivo ...............................Resultado en la valuación de la reserva de riesgosen curso por variaciones en las tasas......................Efecto acumulado por conversión ..........................Remediciones por beneficios definidos a losempleados..............................................................Resultado neto .......................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA.............................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ..........................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE .............................

640,821

33,943

107,794 301,665

3

37,009

1,255

51,199 32,445

429

1,206,563

50,183

95,569 1,832

147,584

1,354,147

SOCIEDAD CONTROLADORA DE AGRUPACIONES FINANCIERASBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)

239,174 3,679

76,269 1,986

502,869 678

25,725

99

614,435

1,904 4,031

8,717

141 51,834

783 1,100

18,170 13,771 2,949

28,686

1,354,147

OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS

CLIENTES CUENTAS CORRIENTES

Bancos de clientes....................................................Liquidación de operaciones de clientes....................

OPERACIONES EN CUSTODIAValores de clientes recibidos en custodia ................

OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTESOperaciones de reporto por cuenta de clientes ........Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientesFideicomisos administrados ....................................

Operaciones de banca de inversión por cuenta deterceros (neto) ..........................................................

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS ................................

(31)

663,995

349,345

87,333

1,100,642

CUENTAS DE ORDEN

33 (64)

118,210 118,175 112,960

OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

CUENTAS DE REGISTRO PROPIASActivo y pasivos contingentes..........................Bienes en fideicomiso o mandato....................Bienes en custodia o en administración ..........Compromisos crediticios ................................Colaterales recibidos por la entidad ................Colaterales recibidos y vendidos o entregadosen garantia por la entidad................................Depositos de bienes ........................................Intereses devengados no cobrados derivadosde cartera de crédito vencida ..........................

TOTALES POR CUENTA PROPIA ..............................

1,436,905

1,436,905

100 290,749 561,016 252,516 145,077

184,011 3,068

368

393,308

242,853 3,003 1,657

18,213 15,730

24,608 12,401

3,132

405 16,047 11,083 20,532

14,591 35,592

5,491 71,294

(2,390)

(3,588)

96 1,684

(926) 23,908

PASIVO Y CAPITAL

19,542 7,558 2,657 3,211

34,061

8,469 579

110,509 25,043 44,635 12,645 14,906

63,366

15,213

48,153

(16,209)

31,944

1,264

33,208

9,048

24,160 89

23,908

(341)

“El presente estado de resultados consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupofinanciero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para SociedadesControladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuestopor el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedadcontroladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles deconsolidarse, durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a lasdisposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados consolidado fue aprobado por el consejo de adminstración bajo la reponsabilidad de los directivosque lo suscriben."

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1O DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)








233,777 5,944

134,905

131,563 26

3,816

1,179 1

143






122,065 152,910

6,834

25,511 205

366,122 101,995

135,405 603,522

6,540 4,329

1,323 12,192

615,714

15,551 600,163

1,925

13,051 80

DISPONIBILIDADES................................................CUENTAS DE MARGEN ..........................................INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar ........................................Títulos disponibles para la venta ......................Títulos conservados a vencimiento ..................DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) ............DERIVADOSCon fines de negociación ................................Con fines de cobertura ....................................AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE ACTIVOSFINANCIEROS ......................................................CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial ................Entidades financieras ......................................Entidades gubernamentales ............................

Créditos de consumo ......................................Créditos a la vivienda

Media y residencial ........................................De interés social ............................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE ....................................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ......................CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial ..................

Créditos de consumo........................................Créditos a la viviendaMedia y residencial ........................................De interés social ............................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE ....................................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ....................CARTERA DE CRÉDITO............................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS ..CARTERA DE CRÉDITO (NETO).................................DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS ........................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)........................BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DEBURSATILIZACIÓN .................................................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) .....................BIENES ADJUDICADOS (NETO).................................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)............INVERSIONES PERMANENTES....................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ......................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles ..Otros activos a corto y largo plazo...................

TOTAL ACTIVO.....................................................

210,431 22,875

132,816

131,563 26

3,816

1,179 1

143

76,063 1,986

281,809 5

25,716

99

602,088

141 37,492

752 13,474

150 3,517

13,131

1,056,423

C.P. Luis Gerardo Moreno SantosDirector de Contraloría






SÓLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS, S.A. DE C.V.

ACTIVO

AV PASEO DE LA REFORMA 505 PISO 45COL. CUAUHTÉMOC C.P. 06500, CIUDAD DE MÉXICO

72,087

325,162 25,458

9,102

4,493,303

9,105,303 330,037 118,186 709,708

270,980

15,459,326

Compromisos crediticios ................................................................................Colaterales recibidos por la institución ...........................................................Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de credito vencida...Otras cuentas de registro ................................................................................

DISPONIBILIDADES .................................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos disponibles para la venta ..........................DEUDORES POR REPORTO..........................................

DERIVADOSCon fines de negociación .....................................

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial ....................Créditos al consumo .............................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE..........................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial .....................Créditos al consumo...........................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA .........................

TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO..................................(-) Menos:Estimación preventiva para riesgos crediticios......

CARTERA DE CRÉDITO (NETO).....................................Derechos de cobro adquiridos .............................(-) Menos:Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro...DERECHOS DE COBRO (NETO) ....................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO) ...........................

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) .........................BIENES ADJUDICADOS (NETO) ....................................INVERSIONES PERMANENTES........................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) .........................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles..

TOTAL ACTIVO.......................................................

PRESTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS

De corto plazo ....................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARAcreedores diversos y otras cuentas por pagar ....

CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS .............

TOTAL PASIVO ........................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ......................................................Aportaciones para futuros aumentos de capitalformalizadas en asamblea de accionistas ............Prima en venta de acciones ................................CAPITAL GANADOReservas de capital..............................................Resultado de ejercicios anteriores .......................Resultado por valuación de títulos disponiblespara la venta .......................................................Resultado por valuación de instrumentos decobertura de flujos de efectivo ............................Resultado neto ....................................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ........................................

TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE .......................

11,826,187

53,722

6,278

11,886,187

6,701,697

(3,128,558)

3,573,139

15,459,326

PASIVO Y CAPITAL

CUENTAS DE ORDEN

SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MÚLTIPLE, ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en miles de pesos)

505,488 3,568,511 4,073,999

25,260 111,257 136,517

4,210,516

(269,984)

3,940,532 1,062,145

(509,374)552,771

"El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria yde Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben."

El saldo histórico del capital social al 31 de Diciembre del 2017 es de $6,089,494 miles de pesos.

Act. Arturo Monroy BallesterosDirector General

C.P. Rodrigo Ruiz TreviñoDirector Ejecutivo de Contraloría


6,197,686

500,000 4,011

116,855 229,999

(2,505,920)

(400) (969,092)

3,351,164 25,449 1,988

9,434,314

652,118 903,374

(251,256)

331,146 (582,402)

(596,008) (1,178,410)

(112,070) (1,290,480)

321,388

(969,092)

Ingresos por intereses ...................................................................Gastos por intereses .....................................................................MARGEN FINANCIERO.......................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios..............................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS ....................

Comisiones y tarifas cobradas ......................................................Comisiones y tarifas pagadas .......................................................Resultado por intermediación ......................................................Otros Ingresos (egresos) de la operación ......................................Gastos de administración y promoción ........................................RESULTADO DE LA OPERACIÓN ...........................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas,asociadas y negocios conjuntos ...................................................RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ..................................

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) .......................................

RESULTADO NETO ............................................................................

"El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para lasInstituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lodispuesto por los artículos 99, 101 y 102, de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general yobligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados delas operaciones efectuadas por la institución durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron yvaluaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de losdirectivos que lo suscriben."





AV PASEO DE LA REFORMA 505 PISO 45 COL. CUAUHTÉMOC C.P. 06500, CIUDAD DE MÉXICO

179,595 14

(372,621)(171,958)231,010

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:http://www.banorte.comhttp://www.gob.mx/cnbv.C.P.C. Mayra Nelly López López

Directora Ejecutiva de Contabilidad



12,812,915

CUENTAS DE ORDENACTIVO PASIVO Y CAPITAL


TEL.: 8173-9190

49,184,417

EXCELSIOR : vIERnES 23 dE fEbRERO dE 2018 dInERO 15

Acciones entregadas en custodia o en garantía...............Colaterales recibidos por la entidad................................

BANCO MERCANTIL DEL NORTE, S.A.


ACTIVO

648,622

15,238

190,363

3

37,009

46,196

32,445

485 970,361

18,753

67,309

86,062

1,056,423

CAPTACIÓN TRADICIONALDepósitos de exigibilidad inmediata ....................................Depósitos a plazo

Del público en general......................................................Mercado de dinero............................................................

Titulos de credito emitidos ..................................................Cuenta global de captación sin movimientos ......................

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo ....................................................................De largo plazo......................................................................

ACREEDORES POR REPORTO........................................................

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍAReportos ........................................................................................

DERIVADOSCon fines de negociación..............................................................Con fines de cobertura ..................................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar. ........................................Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar ......Acreedores por liquidación de operaciones ................................Acreedores por colaterales recibidos en efectivo ........................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ............................

OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN..........................

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ..............................TOTAL PASIVO ........................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ......................................................................Prima en venta de acciones..................................................CAPITAL GANADOReservas de capital ..............................................................Resultado de ejercicios anteriores ........................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujosde efectivo ............................................................................................Efecto acumulado por conversión ............................................Remediciones por beneficios definidos a los empleados ..........Resultado neto ......................................................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE..........................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ............................................

394,995

248,967 3,003 1,657

8,441 6,797

24,608 12,401

1,940 405

15,871 11,083 16,897

18,105 648

13,013 38,959

4

(3,653)1,590 (943)

18,339

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)

Activo y pasivos contingentes ......................................................................................Compromisos crediticios ..............................................................................................Bienes en fideicomiso o mandatoFideicomiso ..................................................................................................................Mandato ......................................................................................................................Bienes en custodia o en administración........................................................................Colaterales recibidos por la entidad..............................................................................Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantia por la entidad ....................Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros (neto)................................Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida ................ 1,151,520

CUENTAS DE ORDEN

" El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,con fundamentos en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a lasdisposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben."

"El saldo histórico del capital social al 31 de Diciembre de 2017 es de $13,730 millones de pesos"

100 213,098

290,749 363,730 133,904 62,240 87,333

366

"El presente Balance General, se formuló de conformidad con los criterios de contabilidadpara Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión NacionalBancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la ley para Regularlas Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladorahasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente Balance General, fue aprobado por el consejo de administración bajo laresponsabilidad de los directivos que lo suscriben"

"El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2017 es de $ 9,639 millones depesos"

DISPONIBILIDADES ..................................................

DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)................

INVERSIONES PERMANENTES.......................................

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ..........................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles

TOTAL ACTIVO........................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARACREEDORES DIVERSOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR.................

TOTAL PASIVO......................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social....................................................................Prima en venta de acciones.............................................CAPITAL GANADOReservas de capital............................................................Resultado de ejercicios anteriores.....................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta......... Resultado por valuación de instrumentos de cobertura deflujos de efectivo...............................................................Resultado en la valuación de la reserva de riesgos encurso por variaciones en las tasas.....................................Efecto acumulado por conversión.....................................Remediciones por beneficios definidos a los empleados...Resultado neto..................................................................TOTAL CAPITAL CONTABLE......................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE.........................................

0

0

50,013

93,688 143,701

143,701

SOCIEDAD CONTROLADORA DE AGRUPACIONES FINANCIERASBALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)

0

14,594 35,419

5,491 69,411 (2,369)

(3,588)

96 1,684 (926)

23,889



245,288 3,679

36,535 4,913

18,436 6,142 2,101 2,365

31,750

6,781 706

95,710 40,062 55,648

14,983 40,665

(14,990)

25,675

62

25,737

7,487

18,250

89

18,339

Ingresos por intereses........................................................Gastos por intereses ..........................................................MARGEN FINANCIERO............................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios ..................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS.........

Comisiones y tarifas cobradas...........................................Comisiones y tarifas pagadas ............................................Resultado por intermediación ...........................................Otros ingresos de la operación .........................................Gastos de administración y promoción.............................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ................................................

Participación en el resultado de subsidiarias noconsolidadas, asociadas y negocios conjuntos..................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD .......................

Impuestos a la utilidad causados.......................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ............................

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...............

Operaciones discontinuadas .............................................

RESULTADO NETO .................................................................

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad paralas Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito,de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadostodos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante elperiodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticasbancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajoresponsabilidad de los directivos que lo suscriben.”

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIASDEL 1O DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)

ZARAGOZA # 920 SUR, CENTRO MONTERREY, N.L. C.P. 64000 ZARAGOZA # 920 SURCENTRO MONTERREY, N.L.

C.P. 64000

6,081

4,915

121,961

186

10,558

143,701

INDICE DE CAPITALIZACIÓN DESGLOSADO TANTO SOBRE ACTIVOS EN RIESGO DE CRÉDITO COMO SOBREACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO

21.18%

17.23%

Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito..............................Capital Neto a Activos en Riesgo de Crédito, Mercado yOperacional (ICAP) ....................................................................


PASIVO Y CAPITAL














Información previa enviada para su revisión al Banco de México.

276,41014,339

ARRENDADORA Y FACTOR BANORTE, S.A. DE C.V.

22,849,669 648,735

2,088,456

17,308

85

38

25,586,860 2,604

25,589,464

153,978 268

154,246

25,743,710

301,659 25,442,051

523,670 17,735

4,097,290 0

23,775

239,999

30,361,951

DISPONIBILIDADES............................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos disponibles para la venta ......................

DERIVADOSCon fines de negociación.................................

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comercialesActividad empresarial o comercial ...................Entidades financieras........................................Entidades gubernamentales ..............................Créditos de consumo........................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ...................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial ...................Crédito de consumo.........................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ...................

CARTERA DE CRÉDITO ........................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOSTOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO (NETO)...................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) ................BIENES ADJUDICADOS (NETO).............................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) .......INVERSIONES PERMANENTES ................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ...................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles ....................................................

TOTAL ACTIVO .................................................

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROSORGANISMOSDe corto plazo............................................De largo plazo............................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar................Acreedores diversos y otras cuentas porpagar ..........................................................

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS.....

TOTAL PASIVO................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ..............................................CAPITAL GANADOReservas de capital .....................................Resultado de ejercicios anteriores...............Resultado por valuación de títulosdisponibles para la venta ............................Resultado neto ............................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA .................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE .....................

El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2016 es de $221,961 miles de pesos.“El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándosereflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legalesy administrativas aplicables.


SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MÚLTIPLE, E.R., GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en miles de pesos)

14,796,828 8,934,130

76,028

1,303,358

525,909 3,332,326

(9,804) 770,682

23,730,958

1,379,386

102,112

25,212,456

525,909

4,619,113

4,473

5,149,495

30,361,951


TEL.: 8173-9190

ACTIVO PASIVO Y CAPITAL

24,872 55,407 (1,722)

399,950 178,298 248,420

276,206 22,972

2,044,662 1,241,326

803,336

33,831 769,505

297,571 1,067,076

01,067,076

299,178 767,898

770,682

(2,784)

Ingresos por intereses.................................................................................Gastos por intereses...................................................................................MARGEN FINANCIERO.....................................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios ...........................................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS..................................

Comisiones y tarifas cobradas....................................................................Comisiones y tarifas pagadas .....................................................................Resultado por intermediación ....................................................................Resultado por arrendamiento operativo .....................................................Otros ingresos (egresos) de la operación....................................................Gastos de administración y promoción......................................................RESULTADO DE LA OPERACIÓN.........................................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas ynegocios conjuntos ....................................................................................RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ................................................

Impuestos a la utilidad causados ...............................................................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) .....................................................RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ..................................

RESULTADO NETO ..........................................................................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA ................................................................

“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones deCrédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución durante elperíodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposicioneslegales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos quelo suscriben.”


CUENTAS DE ORDEN

Compromisos crediticios ..............................................................................Otras cuentas de registro ..............................................................................

36,066,622 13,117,795

Para consultar información complementaria dirigirse a:http://www.banorte.comhttp://www.gob.mx/cnbv








Ingresos por intereses ....................................................................................Ingresos por primas (neto) .............................................................................Gastos por intereses ......................................................................................Incremento de reservas técnicas....................................................................Siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales (neto) ........

MARGEN FINANCIERO........................................................................................



Comisiones y tarifas cobradas .......................................................................Comisiones y tarifas pagadas.........................................................................Resultado por intermediación .......................................................................Otros ingresos de la operación......................................................................Gastos de administración y promoción .........................................................





RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...........................................Operaciones discontinuadas .........................................................................

RESULTADO NETO .............................................................................................


ACTIVO

"El presente balance general consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló deconformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuestopor el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadaspor la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta la fecha arriba mencionada, lascuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.




DISPONIBILIDADES.............................................CUENTAS DE MARGEN ........................................INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar .....................................Títulos disponibles para la venta ...................Títulos conservados a vencimiento ................DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) ..........DERIVADOSCon fines de negociación ..............................Con fines de cobertura ..................................AJUSTES DE VALUACION POR COBERTURA DEACTIVOS FINANCIEROS........................................CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial ..............Entidades financieras ...................................Entidades gubernamentales .........................



FOVISSSTE ....................................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ...................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial ...............



FOVISSSTE ....................................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ..................

CARTERA DE CRÉDITO.........................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOSCREDITICIOS .....................................................CARTERA DE CRÉDITO (NETO) ..............................DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS .....................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO).....................CUENTAS POR COBRAR DE INSTITUCIONES DESEGUROS Y FIANZAS (NETO) ................................DEUDORES POR PRIMA (NETO) ............................CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO) ....................................BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DEBURSATILIZACIÓN ..............................................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) ..................INVENTARIO DE MERCANCIAS...............................BIENES ADJUDICADOS (NETO)..............................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO).........INVERSIONES PERMANENTES .................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ....................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles ..Otros activos a corto y largo plazo................

TOTAL ACTIVO ..................................................

239,019 168,540 95,310

25,520 205

374,626 105,567

135,405 615,598

6,719 4,440

1,323 12,482

628,080

16,122 611,958

2,477

28,238 448

CAPTACIÓN TRADICIONALDepósitos de exigibilidad inmediata .....................Depósitos a plazo

Del público en general .......................................Mercado de dinero..............................................

Titulos de credito emitidos .....................................Cuenta global de captación sin movimientos .........

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo ......................................................De largo plazo .......................................................

RESERVAS TÉCNICAS....................................................ACREEDORES POR REPORTO..........................................COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍAReportos .................................................................DERIVADOSCon fines de negociación.......................................Con fines de cobertura ...........................................

CUENTAS POR PAGAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO).............................................OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar ...........................Participación de los trabajadores en las utilidadespor pagar................................................................Acreedores por liquidación de operaciones ...........Acreedores por colaterales recibidos en efectivo....Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ......OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN............CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ................

TOTAL PASIVO ..........................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ........................................................Prima en venta de acciones ..................................CAPITAL GANADOReservas de capital.................................................Resultado de ejercicios anteriores ..........................Resultado por valuación de títulos disponibles parala venta...................................................................Resultado por valuación de instrumentos decobertura de flujos de efectivo ...............................Resultado en la valuación de la reserva de riesgosen curso por variaciones en las tasas......................Efecto acumulado por conversión ..........................Remediciones por beneficios definidos a losempleados..............................................................Resultado neto .......................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA.............................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ..........................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE .............................

640,821

33,943

107,794 301,665

3

37,009

1,255

51,199 32,445

429

1,206,563

50,183

95,569 1,832

147,584

1,354,147

SOCIEDAD CONTROLADORA DE AGRUPACIONES FINANCIERASBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)

239,174 3,679

76,269 1,986

502,869 678

25,725

99

614,435

1,904 4,031

8,717

141 51,834

783 1,100

18,170 13,771 2,949

28,686

1,354,147

OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS

CLIENTES CUENTAS CORRIENTES

Bancos de clientes....................................................Liquidación de operaciones de clientes....................

OPERACIONES EN CUSTODIAValores de clientes recibidos en custodia ................

OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTESOperaciones de reporto por cuenta de clientes ........Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientesFideicomisos administrados ....................................

Operaciones de banca de inversión por cuenta deterceros (neto) ..........................................................

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS ................................

(31)

663,995

349,345

87,333

1,100,642

CUENTAS DE ORDEN

33 (64)

118,210 118,175 112,960

OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

CUENTAS DE REGISTRO PROPIASActivo y pasivos contingentes..........................Bienes en fideicomiso o mandato....................Bienes en custodia o en administración ..........Compromisos crediticios ................................Colaterales recibidos por la entidad ................Colaterales recibidos y vendidos o entregadosen garantia por la entidad................................Depositos de bienes ........................................Intereses devengados no cobrados derivadosde cartera de crédito vencida ..........................

TOTALES POR CUENTA PROPIA ..............................

1,436,905

1,436,905

100 290,749 561,016 252,516 145,077

184,011 3,068

368

393,308

242,853 3,003 1,657

18,213 15,730

24,608 12,401

3,132

405 16,047 11,083 20,532

14,591 35,592

5,491 71,294

(2,390)

(3,588)

96 1,684

(926) 23,908

PASIVO Y CAPITAL

19,542 7,558 2,657 3,211

34,061

8,469 579

110,509 25,043 44,635 12,645 14,906

63,366

15,213

48,153

(16,209)

31,944

1,264

33,208

9,048

24,160 89

23,908

(341)

“El presente estado de resultados consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupofinanciero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para SociedadesControladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuestopor el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedadcontroladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles deconsolidarse, durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a lasdisposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados consolidado fue aprobado por el consejo de adminstración bajo la reponsabilidad de los directivosque lo suscriben."









233,777 5,944

134,905

131,563 26

3,816

1,179 1

143






122,065 152,910

6,834

25,511 205

366,122 101,995

135,405 603,522

6,540 4,329

1,323 12,192

615,714

15,551 600,163

1,925

13,051 80

DISPONIBILIDADES................................................CUENTAS DE MARGEN ..........................................INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar ........................................Títulos disponibles para la venta ......................Títulos conservados a vencimiento ..................DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) ............DERIVADOSCon fines de negociación ................................Con fines de cobertura ....................................AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE ACTIVOSFINANCIEROS ......................................................CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales

Actividad empresarial o comercial ................Entidades financieras ......................................Entidades gubernamentales ............................

Créditos de consumo ......................................Créditos a la vivienda

Media y residencial ........................................De interés social ............................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE ....................................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE ......................CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comercialesActividad empresarial o comercial ..................

Créditos de consumo........................................Créditos a la viviendaMedia y residencial ........................................De interés social ............................................Créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE ....................................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA ....................CARTERA DE CRÉDITO............................................(-) MENOS:ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS ..CARTERA DE CRÉDITO (NETO).................................DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS ........................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)........................BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DEBURSATILIZACIÓN .................................................OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) .....................BIENES ADJUDICADOS (NETO).................................PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)............INVERSIONES PERMANENTES....................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ......................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles ..Otros activos a corto y largo plazo...................

TOTAL ACTIVO.....................................................

210,431 22,875

132,816

131,563 26

3,816

1,179 1

143

76,063 1,986

281,809 5

25,716

99

602,088

141 37,492

752 13,474

150 3,517

13,131

1,056,423







SÓLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS, S.A. DE C.V.

ACTIVO

AV PASEO DE LA REFORMA 505 PISO 45COL. CUAUHTÉMOC C.P. 06500, CIUDAD DE MÉXICO

72,087

325,162 25,458

9,102

4,493,303

9,105,303 330,037 118,186 709,708

270,980

15,459,326

Compromisos crediticios ................................................................................Colaterales recibidos por la institución ...........................................................Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de credito vencida...Otras cuentas de registro ................................................................................

DISPONIBILIDADES .................................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos disponibles para la venta ..........................DEUDORES POR REPORTO..........................................

DERIVADOSCon fines de negociación .....................................

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTECréditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial ....................Créditos al consumo .............................................TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE..........................

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDACréditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial .....................Créditos al consumo...........................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA .........................

TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO..................................(-) Menos:Estimación preventiva para riesgos crediticios......

CARTERA DE CRÉDITO (NETO).....................................Derechos de cobro adquiridos .............................(-) Menos:Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro...DERECHOS DE COBRO (NETO) ....................................

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO) ...........................

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) .........................BIENES ADJUDICADOS (NETO) ....................................INVERSIONES PERMANENTES........................................IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) .........................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles..

TOTAL ACTIVO.......................................................

PRESTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS

De corto plazo ....................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARAcreedores diversos y otras cuentas por pagar ....

CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS .............

TOTAL PASIVO ........................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ......................................................Aportaciones para futuros aumentos de capitalformalizadas en asamblea de accionistas ............Prima en venta de acciones ................................CAPITAL GANADOReservas de capital..............................................Resultado de ejercicios anteriores .......................Resultado por valuación de títulos disponiblespara la venta .......................................................Resultado por valuación de instrumentos decobertura de flujos de efectivo ............................Resultado neto ....................................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ........................................

TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE .......................

11,826,187

53,722

6,278

11,886,187

6,701,697

(3,128,558)

3,573,139

15,459,326

PASIVO Y CAPITAL

CUENTAS DE ORDEN

SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETO MÚLTIPLE, ENTIDAD REGULADA, GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en miles de pesos)

505,488 3,568,511 4,073,999

25,260 111,257 136,517

4,210,516

(269,984)

3,940,532 1,062,145

(509,374)552,771

"El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria yde Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de maneraconsistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.


El saldo histórico del capital social al 31 de Diciembre del 2017 es de $6,089,494 miles de pesos.




6,197,686

500,000 4,011

116,855 229,999

(2,505,920)

(400) (969,092)

3,351,164 25,449 1,988

9,434,314

652,118 903,374

(251,256)

331,146 (582,402)

(596,008) (1,178,410)

(112,070) (1,290,480)

321,388

(969,092)

Ingresos por intereses ...................................................................Gastos por intereses .....................................................................MARGEN FINANCIERO.......................................................................

Estimación preventiva para riesgos crediticios..............................MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS ....................

Comisiones y tarifas cobradas ......................................................Comisiones y tarifas pagadas .......................................................Resultado por intermediación ......................................................Otros Ingresos (egresos) de la operación ......................................Gastos de administración y promoción ........................................RESULTADO DE LA OPERACIÓN ...........................................................

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas,asociadas y negocios conjuntos ...................................................RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ..................................

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) .......................................

RESULTADO NETO ............................................................................

"El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para lasInstituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lodispuesto por los artículos 99, 101 y 102, de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general yobligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados delas operaciones efectuadas por la institución durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron yvaluaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de losdirectivos que lo suscriben."






179,595 14

(372,621)(171,958)231,010

PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:http://www.banorte.comhttp://www.gob.mx/cnbv.C.P.C. Mayra Nelly López López




12,812,915

CUENTAS DE ORDENACTIVO PASIVO Y CAPITAL


TEL.: 8173-9190

49,184,417


CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)


CUENTAS DE ORDEN

CLIENTES CUENTAS CORRIENTESBancos de clientes.............................................................................Liquidación de operaciones de clientes............................................

OPERACIONES EN CUSTODIAValores de clientes recibidos en custodia .........................................

OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓNOperaciones de reporto por cuenta de clientes ...............................Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes .................Fideicomisos administrados ..............................................................

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS........................................................

33 (64)

663,995

118,210 118,175 112,960

COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDADDeuda bancaria.........................................................

COLATERALES RECIBIDOS Y VENDIDOS O ENTREGADOS ENGARANTÍA POR LA ENTIDADDeuda gubernamental ...............................................Deuda bancaria.........................................................Otros títulos de deuda...............................................

OTRAS CUENTAS DE REGISTRO .........................................

TOTALES POR CUENTA PROPIA .........................................

3,596

111,024 7,131 3,616

(31)

663,995

349,345

1,013,309

3,596

121,771

1,260

126,627

OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

DISPONIBILIDADES .................................................................

INVERSIONES EN VALORES

Títulos para negociar...........................................................Títulos disponibles para la venta .........................................Títulos conservados al vencimiento.....................................

CUENTAS POR COBRAR (NETO) ..................................................

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)..................................

INVERSIONES PERMANENTES.......................................................

OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados e intangibles................Otros activos a corto y largo plazo......................................

TOTAL ACTIVO........................................................................

100,526 13,827

708

58 261

1,125

115,061

4,749

43

1

319

121,298

ACREEDORES POR REPORTO .........................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar...........................................Acreedores por liquidación de operaciones...........................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ......................

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) ............................................

TOTAL PASIVO...........................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ........................................................................Prima en venta de acciones ...................................................CAPITAL GANADOReservas de capital ................................................................Resultado de ejercicios anteriores..........................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Efecto acumulado por conversión..........................................Resultado neto .......................................................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ...........................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE..............................................

12 191 165

1,354 75

182 67

125 121 691

118,207

368

108

118,683

1,429

1,186

2,615

121,298

"El presente balance general se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuestopor los artículos 205, último párrafo, 210 , segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadaslas operaciones efectuadas por la casa de bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativasaplicables.


El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2017 es de 668 millones de pesos. Índice de suficiencia (capital global/suma de requerimientos por riesgo de crédito y de mercado): 21.13%http://www.banorte.com/rihttp://www.gob.mx/cnbv

PASIVO Y CAPITALACTIVO

214 63

6,694 6,349

159

62 862

203 71

1,261 154

3

1,110

655

1,765

(800)

965

0

274

691

Comisiones y tarifas cobradas ..................................Comisiones y tarifas pagadas ...................................Ingresos por asesoría financiera ...............................

Resultado por servicios ...........................................

Utilidad por compraventa ........................................Pérdida por compraventa.........................................Ingresos por intereses ..............................................Gastos por intereses ................................................Resultado por valuación a valor razonable ..............

Margen financiero por intermediación ...................

Otros ingresos (egresos) de la operación. .................Gastos de administración y promoción....................

RESULTADO DE LA OPERACIÓN ......................................Participación en el resultado de subsidiarias noconsolidadas y asociadas .........................................

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ..............

Impuestos a la utilidad causados..............................Impuestos a la utilidad diferidos (netos) ...................

RESULTADO NETO ........................................................

" El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidadpara Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamentoen lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley delMercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadaspor la casa de bolsa durante el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaroncon apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo laresponsabilidad de los directivos que lo suscriben."


AV PASEO DE LA REFORMA 505PISO 45 COL. CUAUHTÉMOC

C.P. 06500, CIUDAD DE MÉXICO

Lic. Luis Ernesto Pietrini SheridanDirector General


PARA CONSULTAR INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A ESTE ESTADO FINANCIERO DIRIGIRSE A:http://www.banorte.com.rihttp://www.gob.mx/cnbvC.P.C. Mayra Nelly López López


Lic. Luis Ernesto Pietrini SheridanDirector General



C.P. Miguel Ángel Arenas LópezDirector de Contraloría

C.P. Miguel Ángel Arenas LópezDirector de Contraloría

ALMACENADORA BANORTE, S.A. DE C.V.

ACTIVO

AVE. “A” # 100 PARQUE INDUSTRIAL ALMACENTRO,APODACA, N.L. C.P. 66600

228

87,392

782,958

68,132

3,211

12,994

954,915

Depósito de bienes.................................................................................... 3,068,400 Otras cuentas de registro ............................................................................. 766,962

DISPONIBILIDADES ....................................

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) ..........

INVENTARIO DE MERCANCIAS.......................

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ....

IMPUESTOS DIFERIDOS (NETO) .....................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados eintangibles .............................................Otros activos a corto y largo plazo........

TOTAL ACTIVO..........................................

PRESTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSDe corto plazo.............................................................

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar .................................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar .............

TOTAL PASIVO ................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ...............................................................CAPITAL GANADOReservas de capital .....................................................Resultado de ejercicios anteriores ................................Resultado neto .............................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA...................................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ....................................

2,522 13,523

49,483 47,163 41,779

713,200

16,045

729,245

87,245

138,425 0

225,670

954,915

"El saldo histórico del capital social al 31 de Diciembre de 2017 es de 43,856 miles de pesos"

“El presente balance general se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para almacenes generales de depósito, emitidos por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 52 y 53 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares delCrédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el almacén generalde depósito hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones aplicables.


PASIVO Y CAPITAL

CUENTAS DE ORDEN

ORGANIZACIÓN AUXILIAR DEL CRÉDITO, GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en miles de pesos)

20 28,575 39,540

14,473 576

67,785 1,242

745 469

67,813

10,985

56,828

0

56,828

15,049

41,779

0

Ingresos por servicios ....................................................................................Ingresos por intereses ....................................................................................Gastos por maniobras ...................................................................................Gastos por intereses ......................................................................................

MARGEN FINANCIERO ........................................................................................

Comisiones y tarifas pagadas.........................................................................Otros ingresos (egresos) de la operación .......................................................Gastos de administración ..............................................................................


Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas....



RESULTADO NETO .............................................................................................


“El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los criterios de contabilidad para almacenes generales dedepósito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 52 y 53de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados demanera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por elalmacén general de depósito durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas y a las disposiciones aplicables.

El presente estado de resultados fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que losuscriben.”


Para consultar información complementaria dirigirse a:http://www.gob.mx/cnbvhttp://www.banorte.com/ri/


202 12,792



C.P. Angel Rebolledo PeredoDirector General





C.P. Angel Rebolledo PeredoDirector General



BANORTE AHORRO Y PREVISIÓN, S.A. DE C.V.

ACTIVO

AV. PROLONGACIÓN PASEO DE LA REFORMA 1230, CIUDAD DE MÉXICO, C.P. 05349

70

105,808

2,637

1,904

4,031

8,717

388

13,495

2,803

139,853

OPERACIONES POR CUENTA PROPIABienes en custodia o en administración ................................................................Colaterales recibidos por la entidad.......................................................................TOTALES POR CUENTA PROPIA ...........................................................................

DISPONIBILIDADES ....................................

INVERSIONES EN VALORESTítulos para negociar .............................Títulos disponibles para la venta ...........Títulos conservados a vencimiento........

DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)

CUENTAS POR COBRAR DE INSTITUCIONES DESEGUROS Y FIANZAS (NETO) ........................

DEUDORES POR PRIMA (NETO) ....................

CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORES YREAFIANZADORES (NETO) ............................

PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)

INVERSIONES PERMANENTES.........................OTROS ACTIVOSCargos diferidos, pagos anticipados eintangibles .............................................Otros activos a corto y largo plazo........

TOTAL ACTIVO..........................................

RESERVAS TÉCNICAS ..........................................................CUENTAS POR PAGAR A REASEGURADORES Y REAFIANZADORES (NETO)

OTRAS CUENTAS POR PAGARImpuestos a la utilidad por pagar .................................Acreedores diversos y otras cuentas por pagar .............IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO)...................................

CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS ......................

TOTAL PASIVO ................................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social ...............................................................Prima en venta de acciones .........................................CAPITAL GANADOReservas de capital...............................................................Resultado de ejercicios anteriores .......................................Resultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado en la valuación de la reserva de riesgos en cursopor variaciones en las tasas..........................................Resultado neto .............................................................

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA...................................TOTAL CAPITAL CONTABLE .................................................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ....................................

1,087 2,316

15,740 5,204

62 85

(49)

914,943

107,6061,255

3,403 1,178

60

113,502

20,944

5,132

275 26,351

139,853

"El presente balance general consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptiblesde consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por laComisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, deobservancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y lasentidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta la fecha arriba mencionada, lascuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.



PASIVO Y CAPITAL

CUENTAS DE ORDEN

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en millones de pesos)

2,008 610 533

1,510

1,082 122

9,026 25,763 12,645 14,905

7,239

0

7,239

(2,375)

4,864

1,307

6,171

1,204

4,967

4,943

(24)

Ingresos por intereses ....................................................................................Ingresos por primas (neto) .............................................................................Incremento de reservas técnicas....................................................................Siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales (neto) ........

MARGEN FINANCIERO ........................................................................................



Comisiones y tarifas pagadas.........................................................................Resultado por intermediación .......................................................................Otros ingresos de la operación......................................................................Gastos de administración y promoción .........................................................





RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS ...........................................

RESULTADO NETO .............................................................................................


“El presente estado de resultados consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte delgrupo financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad paraSociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamentoen lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoriaaplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadaspor la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que sonsusceptibles de consolidarse, durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de resultados consolidado fue aprobado por el consejo de adminstración bajo la reponsabilidad de losdirectivos que lo suscriben."


Para consultar información complementaria a este estado financiero dirigirse a:www.banorte.com/riwww.gob.mx/cnbv

16,428 1,583

87,797

2,710 93

456 2,638 3,094






AV. PROLONGACIÓN PASEO DE LA REFORMA 1230, CIUDAD DE MÉXICO, C.P. 05349






AVE. “A” # 100 PARQUE INDUSTRIAL ALMACENTRO,APODACA, N.L. C.P. 66600

EXCELSIOR : vIERnES 23 dE fEbRERO dE 2018 dInERO 17

RESERVAS TÉCNICAS ................................................DE RIESGOS EN CURSO ...........................................Seguros de vida..................................................Seguros de accidentes y enfermedades ..............Seguros de daños ...............................................Reafianzamiento tomado....................................De fianzas en vigor ............................................

RESERVA PARA OBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR.Por pólizas vencidas y siniestros ocurridospendientes de pago ............................................Por siniestros ocurridos y no reportados ygastos de ajuste asignados a los siniestros ..........Por fondos en administración.............................Por primas en depósito.......................................RESERVA DE CONTINGENCIA .....................................RESERVA PARA SEGUROS ESPECIALIZADOS ....................RESERVA DE RIESGOS CATASTRÓFICOS.........................RESERVA PARA OBLIGACIONES LABORALES ...................

ACREEDORES .........................................................Agentes y ajustadores.........................................Fondos en administración de pérdidas ...............Acreedores por responsabilidades de fianzaspor pasivos constituidos .....................................Diversos .............................................................

REASEGURADORES Y REAFIANZADORES .......................Instituciones de seguros y fianzas.......................Depósitos retenidos............................................Otras participaciones .........................................Intermediarios de reaseguro y reafianzamiento ..OPERACIONES CON PRODUCTOS DERIVADOS. VALORRAZONABLE (PARTE PASIVA) AL MOMENTO DE LAADQUISICIÓN ........................................................FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS.................................Emisión de deudaPor obligaciones subordinadas no susceptiblesde convertirse en acciones .................................Otros títulos de crédito.......................................Contratos de reaseguro financiero ......................

OTROS PASIVOS.....................................................Provisión para la participación de lostrabajadores en la utilidad..................................Provisión para el pago de impuestos .................Otras obligaciones .............................................Créditos diferidos ...............................................SUMA DEL PASIVO ..................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDO ...........................................CAPITAL O FONDO SOCIAL PAGADO..........................Capital o fondo social ........................................Capital o fondo social no suscrito ......................(-) Capital o fondo social no exhibido ................(-) Acciones propias recompradas ......................(-) Obligaciones subordinadas de conversiónobligatoria a capital ...........................................CAPITAL GANADORESERVAS..............................................................Legal ..................................................................Para adquisición de acciones propias ................Otras ..................................................................SUPERÁVIT POR VALUACIÓN.....................................INVERSIONES PERMANENTES......................................RESULTADOS O REMANENTES DE EJERCICIOSANTERIORES......................................................RESULTADO O REMANENTE DEL EJERCICIO...................RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NOMONETARIOS .........................................................PARTICIPACIÓN CONTROLADORAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA.........................SUMA DEL CAPITAL .................................................

SUMA DEL PASIVO Y CAPITAL....................................

19,451,527

35,368

69,032

4,468,177

8,716,615

13,494,850

3,056,506

49,292,075

GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en miles de pesos)

INVERSIONES ........................................................

VALORES Y OPERACIONES CON PRODUCTOSDERIVADOS...........................................................

VALORES..............................................................Gubernamentales ..............................................Empresas privadas. Tasa conocida ....................Empresas privadas. Renta variable.....................Extranjeros.........................................................Dividendos por cobrar sobre títulos de capital ..(-) Deterioro de valores......................................Inversiones en valores dados en prestamo.............Valores restringidos ...........................................

OPERACIONES CON PRODUCTOS DERIVADOS ............

DEUDOR POR REPORTO..........................................

CARTERA DE CRÉDITO (NETO)..................................Cartera de crédito vigente .................................Cartera de crédito vencida ................................(-) Estimaciones preventivas por riesgocrediticio ...........................................................

INMUEBLES (NETO) ................................................

INVERSIONES PARA OBLIGACIONES LABORALES ............

DISPONIBILIDAD ...................................................Caja y bancos....................................................

DEUDORES...........................................................Por primas .........................................................Deudor por prima por subsidio daños ...............Adeudos a cargo de dependencias y entidadesde la Administración Pública Federal ................Agentes y ajustadores ........................................Documentos por cobrar ....................................Deudores por responsabilidades de fianzas porreclamaciones pagadas......................................Otros .................................................................(-) Estimación para castigos ...............................

REASEGURADORES Y REAFIANZADORES (NETO)............Instituciones de seguros y fianzas......................Depósitos retenidos ...........................................Importes recuperables de reaseguro ..................(-) Estimación preventiva de riesgos crediticios dereaseguradores extranjeros.......................................Intermediarios de reaseguro y reafianzamiento .(-) Estimación para castigos ...............................

INVERSIONES PERMANENTES.....................................Subsidiarias .......................................................Asociadas ..........................................................Otras inversiones permanentes ..........................

OTROS ACTIVOS ...................................................Mobiliario y equipo (neto).................................Activos adjudicados (neto) ................................Diversos ............................................................Activos intangibles amortizables (netos) ..................Activos intangibles de larga duración (netos) .........

SUMA DEL ACTIVO.................................................

17,013,131

17,013,13113,516,9352,526,976

857,54900

93,339205,010

0

0

2,235,080

5,7596,029

0

270

197,557

69,032

3,688,099 0

228,22819,7545,390

0 580,92954,223

1,259,408 0

7,752,611

1,927 0

293,477

13,493,023 0

1,827

100,911 0

1,349,483226,159

1,379,953

AVE. HIDALGO # 250 PTE.ZONA CENTRO, MONTERREY, N.L.

C.P. 64000 TEL: 8122 0200ACTIVO

Valores en depósito...............................................Fondos en administración .....................................Responsabilidades por fianzas en vigor.................Garantias de recuperación por fianzas expedidas .Reclamaciones recibidas pendientes decomprobación.......................................................Reclamaciones contingentes .................................Reclamaciones pagadas ........................................Reclamaciones canceladas....................................

0 455,660

0 0 0

0 0 0

El capital contribuido incluye la cantidad de $ 0.00, moneda nacional, originada por la capitalización parcial del superávit por valuación de inmuebles.El presente Balance General Consolidado se formuló de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Segurosy Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por Seguros Banorte, S.A. de C.V. GrupoFinanciero Banorte y sus subsidiarias hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a lasdisposiciones legales y administrativas aplicables.El presente Balance General Consolidado fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.Los Estados Financieros Consolidados y las Notas de Revelación que forman parte integrante de los estados financieros consolidados, pueden ser consultados en Internet,en la página electrónica: www.banorte.com/ri

Los Estados Financieros Consolidados se encuentran dictaminados por el C.P.C. Fernando Nogueda Conde, miembro de la sociedad denominada Galaz, Yamazaki,Ruiz Urquiza, S.C. contratada para prestar los servicios de auditoría externaa Seguros Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte; asimismo, las reservas técnicas de Seguros Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte fuerondictaminadas por la Act. Rocío Gómez Reyes y la Act. Marcela Abraham Ortiz, miembros de la sociedad denominada Towers Watson Consultores México, S.A. de C.V,

El Dictamen emitido por el auditor externo, los Estados Financieros Consolidados y las notas que forman parte integrante de los Estados Financieros Consolidadosdictaminados, se ubicarán para su consulta en internet, en la página electrónica: www.banorte.com/ri a partir de los cuarenta y cinco días hábiles siguientes al cierredel ejercicio 2017.

Asimismo, el Reporte sobre la Solvencia y Condición Financiera, se ubicará para su consulta en internet, en la página electrónica: www.banorte.com/ri a partir de losnoventa días hábiles siguientes al cierre del ejercicio 2017.

PASIVO

7,832,1882,855,4831,662,1983,314,507

0 0

12,387,054

8,549,567

3,246,7693,218

587,500 0 0

1,206,820

235,206270,891

0 669,240

1,000,412142,988111,456

0

000

6,8511,086,613

838,994446,657

13,766,35317,327,792(3,561,439)

00

0

999,2620

789,649

21,426,062

90,179

1,175,337

1,254,856

00

2,379,115

26,325,549

13,766,353

1,788,911

140,454 0

2,888,9294,059,265

0

322,614 22,966,526

49,292,075

SEGUROS BANORTE, S.A. DE C.V.

ORDEN

El presente Estado de Resultados Consolidado se formuló de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacionalde Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados de manera consolidada los ingresos y egresos derivados de las operacionesefectuadas por Seguros Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte y sus subsidiarias por el período arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaroncon apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente Estado de Resultados Consolidado, fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

507,643 374,387

0 364,121 481,813

1,005,412

11,261,944 (522,921)

0

215,264 000

331,399 380,668 109,101

808,751 42,452 72,454

133,206 0 0 0

(1,438)0

169,100 (35,561)

0

PRIMASEmitidas ......................................................................................(-) Cedidas....................................................................................DE RETENCIÓN ................................................................................(-)Incremento neto de la reserva de riesgos en curso y de fianzasen vigor........................................................................................PRIMAS DE RETENCIÓN DEVENGADAS...................................................(-) COSTO NETO DE ADQUISICIÓN......................................................Comisiones a agentes ..................................................................Compensaciones adicionales a agentes........................................Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado ..................(-) Comisiones por reaseguro cedido ............................................Cobertura de exceso de pérdida...................................................Otros............................................................................................(-) COSTO NETO DE SINIESTRALIDAD, RECLAMACIONES Y OTRASOBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR...............................................Siniestralidad y otras obligaciones pendientes de cumplir............Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional .............Reclamaciones .............................................................................UTILIDAD (PÉRDIDA) TÉCNICA............................................................(-) INCREMENTO NETO DE OTRAS RESERVAS TÉCNICAS.............................Reserva para riesgos catastróficos ................................................Reserva para seguros especializaods ............................................Reserva de contingencia ..............................................................Otras reservas ..............................................................................Resultado de operaciones análogas y conexas .............................UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA ..............................................................(-) GASTOS DE OPERACIÓN NETOS......................................................Gastos administrativos y operativos .............................................Remuneraciones y prestaciones al personal .................................Depreciaciones y amortizaciones.................................................UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LA OPERACIÓN...............................................RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO ..........................................De inversiones .............................................................................Por venta de inversiones ..............................................................Por valuación de inversiones .......................................................Por recargo sobre primas..............................................................Por emisión de instrumentos de deuda ........................................Por reaseguro financiero ..............................................................Intereses por créditos ...................................................................(-) Castigos preventivos por importes recuperables de reaseguro..(-) Castigos preventivos por riesgos crediticios .............................Otros............................................................................................Resultado cambiario ....................................................................(-) Resultado por posición monetaria............................................PARTICIPACION EN EL RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES.............UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD......................(-) PROVISIÓN PARA EL PAGO DEL IMPUESTO A LA UTILIDAD ...................UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS..............OPERACIONES DISCONTINUADAS ........................................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO ....................................................

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA ........................................................PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA...................................................

21,711,131 4,505,591

17,205,540

774,772

2,005,134

10,739,023

215,264

15,239

821,168

1,191,840

1,307,205

1,074,634

16,430,768

3,686,611

3,486,586

2,665,418

5,164,463

4,089,829 0

4,089,829

4,059,265 30,564



C.P. 64000 TEL: 8122 0200

Lic. Julián Abascal ÁlvarezDirector General

C.P. Luis Carlos Vázquez GómezSubdirector de Contabilidad


PENSIONES BANORTE, S.A. DE C.V.

RESERVAS TÉCNICAS ..............................................DE RIESGOS EN CURSO .........................................Seguros de vida................................................Seguros de accidentes y enfermedades ............Seguros de daños .............................................Reafianzamiento tomado .................................De fianzas en vigor ..........................................

RESERVA PARA OBLIGACIONES PENDIENTES DECUMPLIR.............................................................Por pólizas vencidas y siniestros ocurridospendientes de pago..........................................Por siniestros ocurridos y no reportados ygastos de ajuste asignados a los siniestros ........Por fondos en administración...........................Por primas en depósito ....................................RESERVA DE CONTINGENCIA...................................RESERVA PARA SEGUROS ESPECIALIZADOS..................RESERVA DE RIESGOS CATASTRÓFICOS ......................RESERVA PARA OBLIGACIONES LABORALES .................

ACREEDORES .......................................................Agentes y ajustadores.......................................Fondos en administración de pérdidas .............Acreedores por responsabilidades de fianzaspor pasivos constituidos...................................Diversos ...........................................................

REASEGURADORES Y REAFIANZADORES .....................Instituciones de seguros y fianzas ....................Depósitos retenidos..........................................Otras participaciones .......................................Intermediarios de reaseguro y reafianzamientoOPERACIONES CON PRODUCTOS DERIVADOS. VALORRAZONABLE (PARTE PASIVA) AL MOMENTO DE LAADQUISICIÓN......................................................FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS...............................Emisión de deuda ............................................Por obligaciones subordinadas no susceptiblesde convertirse en acciones...............................Otros títulos de crédito ....................................Contratos de reaseguro financiero....................

OTROS PASIVOS...................................................Provisión para la participación de lostrabajadores en la utilidad................................Provisión para el pago de impuestos ...............Otras obligaciones ...........................................Créditos diferidos .............................................SUMA DEL PASIVO................................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCAPITAL O FONDO SOCIAL PAGADO........................Capital o fondo social ......................................(-) Capital o fondo social no suscrito................(-) Capital o fondo social no exhibido..............(-) Acciones propias recompradas ....................Obligaciones subordinadas de conversiónobligatoria a capital .........................................

CAPITAL GANADORESERVAS............................................................Legal ................................................................Para adquisición de acciones propias ..............Otras ................................................................SUPERÁVIT POR VALUACIÓN...................................INVERSIONES PERMANENTES ...................................RESULTADOS O REMANENTES DE EJERCICIOSANTERIORES ........................................................RESULTADO O REMANENTE DEL EJERCICIO.................RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NOMONETARIOS .......................................................

SUMA DEL CAPITAL...............................................

SUMA DEL PASIVO Y CAPITAL..................................

90,136,746

814

1,156

118,729

0

47,482

28,105

90,333,032

GRUPO FINANCIERO BANORTEBALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en miles de pesos)

INVERSIONES.............................................

VALORES Y OPERACIONES CONPRODUCTOS DERIVADOS .............................

VALORES ..................................................Gubernamentales...................................Empresas privadas. Tasa conocida .........Empresas privadas. Renta variable .........Extranjeros .............................................Dividendos por cobrar sobre títulos decapital....................................................(-) Deterioro de valores..........................Inversiones en valores dados en prestamo.Valores restringidos................................

OPERACIONES CON PRODUCTOS DERIVADOSDEUDOR POR REPORTO ..............................

CARTERA DE CRÉDITO (NETO) ......................Cartera de crédito vigente......................Cartera de crédito vencida.....................(-) Estimaciones preventivas por riesgocrediticio ...............................................

INMUEBLES (NETO) ....................................

INVERSIONES PARA OBLIGACIONESLABORALES ...............................................

DISPONIBILIDAD .......................................Caja y bancos ........................................

DEUDORES ...............................................Por primas .............................................Deudor por prima por subsidio daños ...Adeudos a cargo de dependencias yentidades de la Administración PúblicaFederal...................................................Agentes y ajustadores ............................Documentos por cobrar.........................Deudores por responsabilidades defianzas por reclamaciones pagadas........Otros .....................................................(-) Estimación para castigos....................

REASEGURADORES Y REAFIANZADORES (NETO)Instituciones de seguros y fianzas ..........Depósitos retenidos ...............................Importes recuperables de reaseguro.......(-) Estimación preventiva de riesgoscrediticios de reaseguradores extranjerosIntermediarios de reaseguro yreafianzamiento .....................................(-) Estimación para castigos....................

INVERSIONES PERMANENTES .........................Subsidiarias............................................Asociadas ..............................................Otras inversiones permanentes ..............

OTROS ACTIVOS........................................Mobiliario y equipo (neto) .....................Activos adjudicados (neto).....................Diversos.................................................Activos intangibles amortizables (netos) .....Activos intangibles de larga duración(netos) ....................................................

SUMA DEL ACTIVO .....................................

88,795,159

88,795,15981,363,3466,603,706

0754,616

0125,788199,279

0

00

1,341,5871,419,871

1,490

79,774

0

1,156

114,3370

000

04,392

0

000

0

00

047,238

244

14,3200

3,66910,116

0


C.P. 64000 TEL: 8122 0200

ACTIVO

Valores en depósito .......................................................Fondos en administración..............................................Responsabilidades por fianzas en vigor .........................Garantías de recuperación por fianzas expedidas ..........Reclamaciones recibidas pendientes de comprobación .Reclamaciones contingentes ..........................................Reclamaciones pagadas .................................................Reclamaciones canceladas ............................................

00000000

El presente Balance General se formuló de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas,aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por Pensiones Banorte, S.A. de C.V., GrupoFinanciero Banorte, hasta la fecha arriba mencionada, las cuáles se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legalesy administrativas aplicables.

El presente Balance General fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.Los Estados Financieros y las Notas de Revelación que forman parte integrante de los Estados Financieros, pueden ser consultados en Internet, en la páginaelectrónica: www.banorte.com/ri

Los Estados Financieros se encuentran dictaminados por el C.P.C. Fernando Nogueda Conde, miembro de la Sociedad denominada Galaz, Yamazaki, RuizUrquiza, S.C contratada para prestar los servicios de auditoria externa a Pensiones Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte; asimismo, las reservas técnicasde Pensiones Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte fueron dictaminadas por la Act. Rocío Gómez Reyes, miembro de la Sociedad denominada TowersWatson Consultores México, S.A. de C.V.

El Dictamen emitido por el auditor externo, los Estados Financieros y las notas que forman parte integrante de los Estados Financieros dictaminados, se ubicaránpara su consulta en internet, en la página electrónica: www.banorte.com/ri, a partir de los cuarenta y cinco días hábiles siguientes al cierre del ejercicio de 2017.Asimismo, el Reporte sobre la Solvencia y Condición Financiera, se ubicará para su consulta en Internet, en la página electrónica: www.banorte.com/ri, a partir delos noventa días hábiles siguientes al cierre del ejercicio de 2017.El capital contribuido incluye la cantidad de $ 0.00, moneda nacional, originada por la capitalización parcial del superávit por valuación de inmuebles.

PASIVO

83,485,84083,485,840

0000

273,432

273,432

000

1,666,846754,156

0

00

0180,150

0000

0

000

00

16,721918,856

325,172000

272,54700

86,180,274

7,184

180,150

0

00

935,577

87,303,185

325,172

0

272,547

(41,356)0

1,591,430882,054

0

3,029,847

90,333,032

El presente Estado de Resultados se formuló de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacionalde Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadaspor Pensiones Banorte, S.A de C.V., Grupo Financiero Banorte por el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apegoa las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente Estado de Resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

0 0 00 00

4,166,519 00

0 0

223,594160,734

193,301176,947

6,236

3,672,707617,382

4,332,14900000

16,94914,009

00

PRIMASEmitidas ......................................................................................(-) Cedidas....................................................................................DE RETENCIÓN ................................................................................(-)Incremento neto de la reserva de riesgos en curso y de fianzasen vigor........................................................................................PRIMAS DE RETENCIÓN DEVENGADAS...................................................(-) COSTO NETO DE ADQUISICIÓN......................................................Comisiones a agentes ..................................................................Compensaciones adicionales a agentes........................................Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado ..................(-) Comisiones por reaseguro cedido ............................................Cobertura de exceso de pérdida...................................................Otros............................................................................................(-) COSTO NETO DE SINIESTRALIDAD, RECLAMACIONES Y OTRASOBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR...............................................Siniestralidad y otras obligaciones pendientes de cumplir............(-) Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional.........Reclamaciones .............................................................................UTILIDAD (PÉRDIDA) TÉCNICA............................................................(-) INCREMENTO NETO DE OTRAS RESERVAS TÉCNICAS.............................Reserva para riesgos catastróficos ................................................Reserva para seguros especializados ............................................Reserva de contingencia ..............................................................Otras reservas ..............................................................................Resultado de operaciones análogas y conexas .............................UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA ..............................................................(-) GASTOS DE OPERACIÓN NETOS......................................................Gastos administrativos y operativos .............................................Remuneraciones y prestaciones al personal .................................Depreciaciones y amortizaciones.................................................UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LA OPERACIÓN...............................................RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO ..........................................De inversiones .............................................................................Por venta de inversiones ..............................................................Por valuación de inversiones .......................................................Por recargo sobre primas..............................................................Por emisión de instrumentos de deuda ........................................Por reaseguro financiero ..............................................................Intereses por créditos ...................................................................(-) Castigos preventivos por importes recuperables de reaseguro..(-) Castigos preventivos por riesgos crediticios .............................Otros............................................................................................Resultado cambiario ....................................................................(-)Resultado por posición monetaria.............................................PARTICIPACION EN EL RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES.............UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD......................(-) PROVISIÓN PARA EL PAGO DEL IMPUESTO A LA UTILIDAD ...................UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS..............OPERACIONES DISCONTINUADAS ........................................................

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO ....................................................

8,583,029 0

8,583,029

11,270,355

0

4,166,519

384,328

0

376,484

8,619,298

7,013

129,600

(2,687,326)

(6,853,845)

(7,238,173)

(7,614,657)

1,011,654

882,0540

882,054

ESTADO DE RESULTADOSDEL 1O DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017(cifras en miles de pesos)


C.P. 64000 TEL: 8122 0200

Lic. Gabriela Adriana Alcaraz ProusDirectora de Finanzas

Act. José Francisco Landaverde FloresDirector General




Act. José Francisco Landaverde FloresDirector General




Al 31 de diciembre de 2017, la Cobertura de requerimientos estatutarios se muestra a continuación de acuerdo a la Disposición 24.1.3 emitidapor la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas:

Cifras en miles de pesos COBERTURA DE REQUERIMIENTOS ESTATUTARIOS

Requerimiento Estatutario

Reservas técnicas1Requerimiento de capital de solvencia2Capital mínimo pagado3

Sobrante (faltante)2017

6,137,0744,724,207

22,479,721

20164,290,4312,444,257

19,916,279

20154,998,7693,059,5496,146,533

Índice de cobertura2017

1.293.70

238.12

20161.282.11

218.17

20151.362.22

69.43

1 Inversiones que respaldan las reservas técnicas / base de inversión. 2 Fondos propios admisibles / requerimiento de capital de solvencia. Para el caso de los ejercicios anteriores a 2015, las Instituciones deberán revelar losíndices de cobertura, de conformidad con la metodología aplicable a la determinaciónde las Reservas Técnicas y Capital Mínimo de Garantía correspondiente a lanormatividad entonces vigente. 3 Los recursos de capital de la Institución computables de acuerdo a la regulación /Requerimiento de capital mínimo pagado para cada operación y/o ramo que tengaautorizados.

CALIFICACIÓN DE CALIDAD CREDITICIADe acuerdo a la Disposición 24.1.4 de la Circular Única de Seguros yFianzas, el 7 de Noviembre de 2017 la calificadora Fitch México, S.A. deC.V (Fitch México) asignó a la Aseguradora la calificación en escalanacional:

CalificaciónAAA(mex)

ObservaciónNegativa

Actualmente la calificadora Fitch México, S.A. de C.V se encuentra en revisión para la asignación de la nueva calificación.

Lic. Julián Abascal ÁlvarezDirector General




Al 31 de diciembre de 2017, la Cobertura de requerimientos estatutarios se muestra a continuación de acuerdo a la Disposición 24.1.3 emitidapor la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas:

Cifras en miles de pesos COBERTURA DE REQUERIMIENTOS ESTATUTARIOS

Requerimiento Estatutario

Reservas técnicas1

Requerimiento de capital de solvencia2

Capital mínimo pagado3

Sobrante (faltante)2017

2,469,3832,408,6432,874,086

20161,592,4491,535,6091,998,972

2015778,071987,815

1,481,751

Índice de cobertura2017

1.0328.6119.45

20161.02

20.3914.27

20151.010.00

11.04

1 Inversiones que respaldan las reservas técnicas / base de inversión. 2 Fondos propios admisibles / requerimiento de capital de solvencia. Para el caso de los ejercicios anteriores a 2015, las Instituciones deberán revelar los índices decobertura, de conformidad con la metodología aplicable a la determinación de las ReservasTécnicas y Capital Mínimo de Garantía correspondiente a la normatividad entonces vigente. 3 Los recursos de capital de la Institución computables de acuerdo a la regulación /Requerimiento de capital mínimo pagado para cada operación y/o ramo que tenga autorizados.

CALIFICACIÓN DE CALIDAD CREDITICIADe acuerdo a la Disposición 24.1.4 de la Circular Única de Seguros yFianzas, el 7 de Noviembre de 2017 la calificadora Fitch México, S.A.de C.V (Fitch México) asignó a la Compañía la calificación en escalanacional:

CalificaciónAAA(mex)

ObservaciónNegativa

Actualmente la calificadora Fitch México, S.A. de C.V se encuentra en revisión para la asignación de la nueva calificación.

Recuperación de reclamaciones pagadas.............Pérdida fiscal por amortizar .................................Reserva por constituir para obligacioneslaborales ..............................................................Cuentas de registro...............................................Operaciones con productos derivados .................Operaciones con valores otorgados en préstamo .Garantías recibidas por derivados ........................Garantías recibidas por reporto............................

00

0 4,530,324

0 218,471

0 2,236,333

Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. (GFNorte) informó al público inversionistaque el día 5 de diciembre de 2017, las Asambleas Generales Ordinaria yExtraordinaria de Accionistas, aprobaron entre otros puntos:

a) La adquisición relevante de activos, en términos del inciso i), fracción I delArtículo Décimo Noveno de los estatutos sociales de la Sociedad, consistente con lafusión por adquisición de GFNorte, como sociedad fusionante, con GrupoFinanciero Interacciones, S.A.B. de C.V. ("GFInter"), como sociedad fusionada,contando con el voto favorable del 71.57% del total de las acciones representadasen la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, con un quórum de asistencia del81.26% de las acciones representativas del capital social de GFNorte.

b) Fusionar a GFNorte, en su carácter de fusionante, con GFInter, en su carácter defusionada, contando con el voto favorable del 71.61% del total de las accionesrepresentadas en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, con un quórumde asistencia del 81.26% de las acciones representativas del capital social deGFNorte.

Cabe reiterar que la fusión aún está sujeta a la obtención de las autorizacionesregulatorias aplicables y a la conclusión de auditorías integrales (due diligence).

La fusión surtirá efectos una vez que se obtengan las autorizaciones respectivas, secumplan o se dispensen el resto de las condiciones a que se sujetó la fusión y losacuerdos adoptados por las Asambleas de Accionistas de GFNorte y GFInter seinscriban en los Registros Públicos de Comercio del domicilio social de cada unade ellas, en términos de lo dispuesto en el artículo 19 de la Ley para RegularAgrupaciones Financieras, lo cual en su momento, en su caso, se hará delconocimiento del público inversionista mediante la publicación de un eventorelevante.

Las subsidiarias financieras que forman parte de GFInter, se fusionarán con lassubsidiarias financieras correspondientes de GFNorte.

GFNorte reitera al público inversionista que continuará siguiendo las mejoresprácticas corporativas internacionales en materia de Gobierno Corporativo yrevelación de información al público inversionista. La Dirección Ejecutiva deRelaciones con Inversionistas se encuentra a su disposición para cualquier consultao comentario respecto a este comunicado en: [email protected] o al(55) 1670-2256.

Recuperación de reclamaciones pagadas....................Pérdida fiscal por amortizar ........................................Reserva por constituir para obligaciones laborales......Cuentas de registro .....................................................Operaciones con productos derivados.......................Operaciones con valores otorgadas en préstamo ........Garantías recibidas por derivados...............................Garantías recibidas por reporto...................................

05,039,003

0513,288

0225,914

00

ORDEN

Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. (GFNorte) informó al público inversionistaque el día 5 de diciembre de 2017, las Asambleas Generales Ordinaria yExtraordinaria de Accionistas, aprobaron entre otros puntos:

a) La adquisición relevante de activos, en términos del inciso i), fracción I delArtículo Décimo Noveno de los estatutos sociales de la Sociedad, consistente con lafusión por adquisición de GFNorte, como sociedad fusionante, con GrupoFinanciero Interacciones, S.A.B. de C.V. ("GFInter"), como sociedad fusionada,contando con el voto favorable del 71.57% del total de las acciones representadasen la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, con un quórum de asistencia del81.26% de las acciones representativas del capital social de GFNorte.

b) Fusionar a GFNorte, en su carácter de fusionante, con GFInter, en su carácter defusionada, contando con el voto favorable del 71.61% del total de las accionesrepresentadas en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, con un quórumde asistencia del 81.26% de las acciones representativas del capital social deGFNorte.

Cabe reiterar que la fusión aún está sujeta a la obtención de las autorizacionesregulatorias aplicables y a la conclusión de auditorías integrales (due diligence).

La fusión surtirá efectos una vez que se obtengan las autorizaciones respectivas, secumplan o se dispensen el resto de las condiciones a que se sujetó la fusión y losacuerdos adoptados por las Asambleas de Accionistas de GFNorte y GFInter seinscriban en los Registros Públicos de Comercio del domicilio social de cada unade ellas, en términos de lo dispuesto en el artículo 19 de la Ley para RegularAgrupaciones Financieras, lo cual en su momento, en su caso, se hará delconocimiento del público inversionista mediante la publicación de un eventorelevante.

Las subsidiarias financieras que forman parte de GFInter, se fusionarán con lassubsidiarias financieras correspondientes de GFNorte.

GFNorte reitera al público inversionista que continuará siguiendo las mejoresprácticas corporativas internacionales en materia de Gobierno Corporativo yrevelación de información al público inversionista. La Dirección Ejecutiva deRelaciones con Inversionistas se encuentra a su disposición para cualquier consultao comentario respecto a este comunicado en: [email protected] o al(55) 1670-2256.


AFORE XXI BANORTE S.A. DE C.V.

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL POR EL PERÍODO DEL1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

ADMINISTRADORA DE FONDOS PARA EL RETIRO CLAVE 530ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016(Cifras en miles de pesos mexicanos)

PASIVO A CORTO PLAZOCuentas por pagar y otros gastos acumulados ..........................................Partes relacionadas ..............................Impuestos y contribuciones por pagar ..Participación de los trabajadores en lasutilidades .............................................Impuestos a la utilidad por pagar..........SUMAS EL PASIVO A CORTO PLAZO ..............

PASIVO A LARGO PLAZOImpuesto diferidos ................................Beneficios a los empleados...................

SUMA EL PASIVO A LARGO PLAZO ................

TOTAL PASIVO..........................................

CAPITAL CONTABLECAPITAL CONTRIBUIDOCapital social .......................................CAPITAL GANADOReservas legal .......................................Utilidades acumuladas..........................Otros resultados integrales....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ..........................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE.............

ACTIVO A CORTO PLAZOEfectivo y equivalentes de efectivo 1...........Inversiones en instrumentos financieros ......

CUENTAS POR COBRARPartes relacionadas ....................................Deudores diversos.......................................Impuestos por recuperar .............................Pagos anticipados a corto plazo..................

SUMA CUENTAS POR COBRAR ............................

SUMA DEL ACTIVO A CORTO PLAZO ...................

INVERSIONES PERMANENTES .............................

CRÉDITO MERCANTIL .......................................

PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ......

OTROS ACTIVOSOtros activos ..............................................Activos intangibles (neto) ............................

SUMA EL ACTIVO A LARGO PLAZO E INTANGIBLES .

TOTAL ACTIVO...............................................

Nota1.-Incluye efectivo y equivalente deefectivo e inversiones a corto plazo

2,385,688 195,627

58,747 67,419 24,864 24,055

175,085

2,756,400

4,910,971

16,764,927

387,037

34,470 1,201,724

23,299,129

26,055,529

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC DEL. CUAUHTÉMOC


ACTIVO PASIVO

(cifras en miles de pesos mexicanos)

522,479 33,228 68,074

72,366 101,152 797,299

313,154 217,282

530,436

1,327,735

20,509,984

617,373 2,903,252

(22,348)

24,008,261

25,335,996

RECURSOS Y VALORES ADMINISTRADOSAcciones administradas por cuentade trabajadores (importe)...................Acciones de siefores, posiciónpropia (importe).................................Bancos cuentas administradas porcuenta de trabajadores (importe) .......

TOTAL RECURSOS Y VALORESADMINISTRADOS ...................................

725,934,805

4,943,961

1,586,141

732,464,907

CUENTAS DE ORDEN

INFORMACIÓN ADMINISTRADA DE TRABAJADORESSaldos administrados de Vivienda INFONAVIT(importe) ..............................................................Saldos administrados de Vivienda FOVISSSTE(importe) .............................................................Saldos de bonos de pensión del ISSSTE (importe)Saldos en Banxico de prestadora de servicios(importe) ..............................................................

TOTAL INFORMACIÓN ADMINISTRADAS DE TRABAJADORES

223,848,351

6,885,428 9,450,249

31,913,800

272,097,828

Ingresos por comisiones .............................................

COSTOS DE OPERACIÓNCostos de afiliación y traspaso ...................................Costos directos de operación por inversión yadministración de riesgos...........................................Otros costos de operación..........................................

UTILIDAD BRUTA ..........................................................

Gastos de administración ...........................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ...............................................

Otros ingresos - Neto .................................................

Resultado integral por financiamientoIntereses (a cargo) a favor...........................................Resultado por valuación razonable ............................(Pérdida) utilidad en fluctuaciones en monedaextranjera ...................................................................

Participación en los resultados de subsidiarias yasociadas ...................................................................

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD ..................

Impuestos a la utilidad ...............................................

UTILIDAD NETA .............................................................

Otros resultados integrales .........................................

RESULTADO INTEGRAL.....................................................

Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo con las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comision Nacionalde Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que la suscriben.

En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular“Reglas Prudenciales en materia de administración de riesgos a las quedeberán sujetarse las administradoras de fondos para el retiro, lassociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro y lasempresas operadoras de la base de datos Nacional SAR” emitida el 25de mayo de 2016, Afore XXI Banorte ha desarrollado un sistema deadministración de riesgos financieros, que comprende una estructuraorganizacional y una serie de políticas, procedimientos y metodologíasque permiten la identificación, medición, monitoreo, limitación ycontrol de los distintos tipos de riesgos a los que está expuesta la carterade valores de las sociedades de inversión que administre, como semenciona a continuación.

Los distintos órganos de gobierno están involucrados en las tareas deadministración de riesgos financieros. El consejo de administración deAfore XXI Banorte aprueba el manual de políticas y procedimientos deriesgos financieros. Los consejos de administración de Siefore XXIBanorte Protege, S.A. de C.V. Siefore XXI Banorte Consolida, S.A. deC.V. Siefore XXI Banorte Desarrolla, S.A. de C.V. Siefore XXI BanorteCrece, S.A. de C.V. y Siefore XXI Banorte Impulsa, S.A. de C.V (Siefores)autorizan el manual y asumen la responsabilidad sobre elestablecimiento de normas generales y políticas de control de riesgo.Los respectivos comités de riesgos financieros aprueban los límites deexposición por tipo de riesgo y, además, están a cargo de lainstrumentación, administración y vigilancia del cumplimiento de losmismos.

El manual de políticas y procedimientos establece los objetivos,organización, políticas, funciones y responsabilidades, metodologíasde medición, límites, sistemas de administración de límites,normatividad y procedimientos documentados de todas las áreas queintervienen en el proceso de inversión.

La gestión de la administración de riesgos financieros se lleva a cabomediante los comités de riesgos financieros de las Siefores quienesadministran los riesgos cuantificables y no cuantificables y vigilan quelas operaciones de inversión se ajusten a los límites, políticas yprocedimientos autorizados, apoyándose para ello en la Dirección deAdministración de Riesgos (DAR). Esta última es responsable dedesarrollar e instrumentar los modelos y metodologías para medir ycontrolar los riesgos financieros de mercado, de crédito, de liquidez,operativo y legal y de informar sobre los niveles de exposición al riesgoy sobre la observancia de los límites de riesgo establecidos.

Asimismo, para dar seguimiento a los riesgos no cuantificables sepractican auditorías internas a las áreas operativas involucradas en elproceso de inversión. Adicionalmente, un despacho de expertosindependientes realiza anualmente una evaluación en materia deAdministración de Riesgos Financieros, en cumplimiento con lanormatividad vigente.

MARCO METODOLÓGICOLos diferentes tipos de riesgos que se analizan de acuerdo a lasmetodologías detalladas en el manual de políticas y procedimientospara la administración de riesgos financieros de Afore XXI Banorte (elManual) son los siguientes:

Riesgo de MercadoEl riesgo de mercado es la pérdida potencial por cambios en losfactores de riesgo de mercado que tienen efecto sobre el valor delportafolio. La metodología utilizada para su medición y controlincluye el cálculo de Valor en Riesgo (VaR) con simulación deescenarios, realización de pruebas bajo condiciones extremas de losfactores de riesgo, análisis de sensibilidad, cálculo de Valor en RiesgoNormativo bajo la metodología establecida por la autoridad, entre otrosaspectos, así como el establecimiento de límites máximos deexposición.

Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito, es la pérdida potencial derivada delincumplimiento de un emisor o contraparte respecto a sus obligacionesfinancieras definidas contractualmente. La metodología utilizada parasu medición y control consiste en el seguimiento de calificacionescrediticias, cálculo de la pérdida esperada en función de laprobabilidad de incumplimiento, y el establecimiento de límites deinversión por tipo de instrumento, emisor y emisión, límites deinversión por contraparte y límites de riesgo de crédito sectorial.

Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez es la pérdida potencial por la venta anticipada oforzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente aobligaciones y pasivos del fondo de inversión. La metodologíautilizada para su medición y control consiste en la determinación de

límites mínimos de inversión en activos líquidos, así como elseguimiento a indicadores cuantitativos de riesgo de liquidez y a ladistribución del plazo a vencimiento de los activos de la sociedad deinversión.

Riesgo OperativoEl riesgo operativo es la pérdida potencial por fallas o deficiencias enlos sistemas de información, en los controles internos o por errores enel procesamiento de información de las operaciones. Para su control,se da seguimiento a los procesos documentados de las áreasinvolucradas en el proceso de inversión mediante revisiones periódicasde acuerdo a un plan de auditoría interna.

Riesgo LegalEl riesgo legal es la pérdida potencial por el posible incumplimiento delas disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión deresoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicaciónde sanciones, en relación con las operaciones.

La evaluación, administración y control de estos tipos de riesgos sefundamentan en lo dispuesto en las políticas y disposicionesnormativas vigentes emitidas por CONSAR; así como de acuerdo a lasmetodologías establecidas en el Manual, aprobado por el Consejo deAdministración.

Política de Administración de DerechosPara el caso en que derivado de la administración de los recursos seadquieran derechos corporativos o patrimoniales en alguna inversión,Afore XXI Banorte ha diseñado una política de administración para elejercicio de dichos derechos y establecido un procedimientodocumentado en el Manual que rige su participación en actoscorporativos.

El ejercicio de derechos se dará en el sentido que resuelva la propiaadministradora luego de un análisis interno. Sin embargo, la directrizque siempre debe prevalecer para las decisiones que se adopten endicho ejercicio es el velar en todo momento y en primer término porlos intereses de los trabajadores registrados en Afore XXI BANORTE ycuyos recursos sean invertidos en alguna de las Siefores administradaspor ésta y enseguida por los intereses de las propias sociedades.

Información AdicionalAfore XXI Banorte tiene establecido un sistema de incentivos parafuncionarios y empleados en función de su contribución a losresultados de Afore XXI Banorte. Para el personal de la dirección deinversiones el rendimiento generado en las Siefores administradas esuno de los elementos considerados en la evaluación del desempeño.

INFORMACIÓN CUANTITATIVA: A continuación se presentan indicadores cuantitativos del riesgo queenfrenta la Afore XXI Banorte al 31 de diciembre de 2017.

Riesgo de Crédito.- La pérdida potencial esperada por riesgo de créditocalculada de acuerdo a metodología propia en función de laprobabilidad de incumplimiento de los emisores de los instrumentos dedeuda y de la estimación de la tasa de recuperación, expresada comoporcentaje de los activos netos de la sociedad de inversión:

Pérdida Esperada por Riesgo de Crédito:0.573889% de los Activos con Riesgo de Crédito.

Riesgo de Mercado.- El Valor en Riesgo (VaR) de Siefore, calculado deacuerdo a la metodología normativa en base a 1000 escenarioshistóricos, representa la pérdida potencial máxima a un día, con elintervalo de confianza que la autoridad determine periódicamente,expresada como porcentaje del valor de los activos netos de lasociedad de inversión:

VaR (Normativo):0.718299% del Activo Neto.

A. CRÉDITO MERCANTILa. Con base en la NIF B-7 “Adquisiciones de negocios”, Afore XXIBanorte aplica los siguientes lineamientos contables a las adquisicionesde negocios: i) se utiliza el método de compra como regla única devaluación, la cual requiere que se asigne el precio de compra a losactivos adquiridos y pasivos asumidos con base en sus valoresrazonables a la fecha de adquisición; ii) se identifican, valúan yreconocen los activos intangibles adquiridos, y iii) la porción del preciode compra no asignada representa el crédito mercantil.

El crédito mercantil es considerado de vida indefinida y su valor estásujeto a pruebas anuales de deterioro.

POLITICA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

2017 2016

2,317,973 184,421

35,643 39,208

312 29,513

104,676

2,607,070

4,349,168

16,764,927

329,108

35,930 1,249,793

22,728,926

25,335,996

817,295 49,569

107,351

86,436 106,514

1,167,165

337,161 217,915

555,076

1,722,241

20,509,984

745,534 3,087,897

(10,127)

24,333,288

26,055,529

2017 2016

640,407,472

4,387,061

1,645,574

646,440,107

238,546,292

7,452,935 9,769,762

38,559,719

294,328,708

2017 2016 2017 2016

6,583,770

1,591,526

148,244 762,497

2,502,267

4,081,503

879,349

3,202,154

840

191,084 (798)

(3,328)186,958

397,025

3,786,977

1,174,172

2,612,805

1,604

2,614,409

6,217,548

1,260,933

147,590 703,216

2,111,739

4,105,809

654,188

3,451,621

642

124,911 961

7,737 133,609

76,914

3,662,786

1,099,571

2,563,215

(22,348)

2,540,867

2017 2016

Mtro. Juan Manuel Valle PereñaDirector General

Dr. Jorge Meléndez BarrónDirector de Administración y Finanzas

C.P.C. Rony Emmanuel García DorantesComisario

DISPONIBLEBancos moneda nacional ................................................Bancos monedas extranjeras ...........................................

RESERVADOSDepósitos reservados al pago de compromisos futurosen divisas ........................................................................

INVERSIONESInversión de valores de renta variable.............................Plus (Minus) valia en valores de renta variable ...............Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y en UDIS............................Plus (Minus) valia en instrumentos de deuda nacionalde tasa real denominados en pesos y en UDIS................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos .....................................Plus (Minus) valia en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos..........................Déposito traspaso Banxico ..............................................Plus (Minus) valia déposito traspaso Banxico ..................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso ................................Plus (Minus) valia en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso ....................Instrumentos otorgados en garantía por operacionesderivadas..................................................................................Plus (Minus) valía en instrumentos otorgados en garantíapor operaciones derivadas ......................................................Inversión en FIBRAS................................................................Plus (minus) valía en Inversión en FIBRAS .............................Aportaciones de Instrumentos financieros derivadosListados ....................................................................................Primas por ejercer de Instrumentos financieros derivados(OTC) .......................................................................................Inversión en valores extranjeros de deuda ......................Plus (Minus) valia en valores extranjeros de deuda .........Inversión en instrumentos de deuda por reporto .............Plus (Minus) valia en valores por reporto ........................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora.....................................................................Intereses devengados sobre valores.................................Reportos...................................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos en reporto.Utilidad por realizar de instrumentos financieros derivados(OTC) .......................................................................................

ACTIVO TOTAL ...................................................................

SIEFORE XXI BANORTE PROTEGE S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

OBLICACIONESAcreedores .............................Provisiones para gastos...........Adeudo instrumentosfinancieros derivados -opciones emitidas listadas ......Pérdidas por realizar deInstrumentos financierosderivados (OTC) .....................

PASIVO TOTAL ...........................

CAPITAL CONTABLECAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO................Capital social pagado .............Prima en venta de acciones....CAPITAL GANADO.......................Resultado de ejerciciosanteriores ...............................Resultados del ejercicio..........OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS..................

CAPITAL CONTABLE TOTAL ...........

TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL .........

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC DEL. CUAUHTÉMOC


ACTIVO

Ingresos por la venta de valores ...................Intereses, dividendos, premios y derechos ...Resultado cambiario otros productos ...........Resultados por Intermediación conInstrumentos financieros derivados ..............

INGRESOS NETOS .............................................

PASIVO

Valores entregados en custodia ......................Valores entregados en custodia por reporto....Garantías Recibidas de InstrumentosFinancieros Derivados (OTC) .........................Bancos divisas en moneda extranjera.............Depósitos reservados al pago de compro-misos futuros en moneda extranjera ...............Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición larga...............Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta ..............

Capital social autorizado .....................Acciones emitidas ................................Acciones en circulación posiciónpropia...................................................Acciones de siefores posición terceros .Acciones en circulación propiedad delos trabajadores ....................................

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

Una plus (minus) valía de:..........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................

EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ

INGRESOS EGRESOS

(cifras en miles de pesos)

1,951,300 27,077,735

7.960475

11,548,351 1,261,195

124,472

(666,743)

12,267,274

10,740,078 1,333

268,977

16,359

11,026,747

1,240,527

(145,462) 1,095,065

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERÍODOS AL 31 DE DICIEMBRE DE:

Costo de venta de valores................................Gastos generales...............................................Comisiones sobre saldos..................................Intereses sobre inversiones en valores a entregar.............................................................

EGRESOS NETOS ..................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.....................................OTROS RESULTADOS INTEGRALES ...........................PLUS(MINUS)VALÍAS..............................................RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO......................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional delSistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

“Los Estados Financieros Trimestrales publicados durante el mes de Octubre de 2017 con cifras al mes de Septiembre de 2017 fueron aprobados porel Consejo de Administración de la sociedad en la sesión ordinaria del 13 de diciembre de 2017 y los correspondientes a la presente publicación,serán aprobados por dicho Consejo en la celebración de su siguiente sesión”.

26,870 2,968

333

285,478

315,649

4,704,410 14,697,842 (9,993,432)20,422,025

19,130,260 1,291,765

1,951,300

27,077,735

27,393,384

100 34,832 34,932

16,692 16,692

1,816,498 431,918

13,445,568

1,549,900

7,761,326

(478,095)19,658

5

1,042,881

439,072

228,442

19,392 232,854 (8,939)

15,769

2,458 249,883 (1,953)

231,174 (35)

26,997,776

14,030 153,257

42 3,768

172,887 343,984

27,393,384

2017 2016

40,004,000 40,001,191,683

26,524,513

3,374,998,277

26,748,410 234,949

17,051 16,245

850

20,021,138

22,111,808

2017 2016

2017 20162017 2016

2017 20161,480,029

24,043,035 7.464548

1 29,138 29,139

828,332 146,948

13,430,830

1,245,494

6,485,129

(473,734)7,698

2

1,172,095

554,236

89,173

5,083

248,196 1,999

216,963 4

23,958,448

492 127,258

(6)388

597,735 725,867

24,713,454

1,208 1,984

667,227

670,419

3,432,74513,197,622 (9,764,877)19,130,261

17,889,734 1,240,527

1,480,029

24,043,035

24,713,454

23,741,482 217,349

1,447

33,135,429

35,370,341

40,004,000 40,001,191,683

28,383,241 2

3,192,580,135

9,400,779 1,144,556

(63,211)

60,663

10,542,787

8,990,718 5,167

238,416

16,721

9,251,022

1,291,765

471,271 1,763,036


Declaro bajo protesta de decir verdad quelos datos contenidos son autenticos y veraces

Dr. Jorge Meléndez BarrónEl Contador General de Siefore

Declaro Bajo protesta de decir verdad quelos datos contenidos son autenticos y veraces

C.P.C. Rony Emmanuel García Dorantes.Comisario


En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular“Reglas Prudenciales en materia de administración de riesgos a las quedeberán sujetarse las administradoras de fondos para el retiro, lassociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro y lasempresas operadoras de la base de datos Nacional SAR” emitida el 25de mayo de 2016 y sus modificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. deC.V. (Afore) ha desarrollado un Sistema de Administración de RiesgosFinancieros, que comprende una estructura organizacional y una seriede políticas, procedimientos y metodologías que permiten laidentificación, medición, monitoreo, limitación y control de losdistintos tipos de riesgos a los que está expuesta la cartera de valoresde SIEFORE XXI BANORTE Protege, S.A. de C.V. (Siefore) como semenciona a continuación.

Los distintos Órganos de Gobierno están involucrados en las tareas deAdministración de Riesgos Financieros. El Consejo de Administraciónde Afore aprueba el Manual de Políticas y Procedimientos de RiesgosFinancieros. El Consejo de Administración de Siefore autoriza elManual y asume la responsabilidad sobre el establecimiento de normasgenerales y políticas de control de riesgo. El Comité de RiesgosFinancieros aprueba los límites de exposición por tipo de riesgo yademás está a cargo de la instrumentación, administración y vigilanciadel cumplimiento de los mismos.

El Manual de Políticas y Procedimientos establece los objetivos,organización, políticas, funciones y responsabilidades, metodologíasde medición, límites, sistemas de administración de límites,normatividad y procedimientos documentados de todas las áreas queintervienen en el proceso de inversión.

La gestión de la Administración de Riesgos Financieros se lleva a cabomediante el Comité de Riesgos Financieros de Siefore quien administralos riesgos cuantificables y no cuantificables y vigila que lasoperaciones de inversión se ajusten a los límites, políticas yprocedimientos autorizados, apoyándose para ello en la Dirección deAdministración de Riesgos (DAR). Esta última es responsable dedesarrollar e instrumentar los modelos y metodologías aprobadas paramedir y controlar los riesgos de mercado, de crédito, de liquidez,operativo y legal y de informar sobre los niveles de exposición al riesgoy sobre la observancia de los límites de riesgo establecidos.

Asimismo, para dar seguimiento a los riesgos no cuantificables sepractican auditorías internas a las áreas operativas involucradas en elproceso de inversión. Adicionalmente, un despacho de expertosindependientes realiza anualmente una evaluación externa en materiade Administración de Riesgos Financieros, en cumplimiento con lanormatividad vigente.

MARCO METODOLÓGICO: Los diferentes tipos de riesgos que se analizan de acuerdo a lasmetodologías detalladas en el Manual de Políticas y Procedimientospara la Administración de Riesgos Financieros de AFORE XXIBANORTE (el Manual) son los siguientes:

Riesgo de MercadoEl riesgo de mercado es la pérdida potencial por cambios en losfactores de riesgo de mercado que tienen efecto sobre el valor delportafolio. La metodología utilizada para su medición y control incluyeel cálculo de Valor en Riesgo (VaR) con simulación de escenarios,realización de pruebas bajo condiciones extremas de los factores deriesgo, análisis de sensibilidad, cálculo de Valor en Riesgo Normativobajo la metodología establecida por la autoridad, entre otros aspectos,así como el establecimiento de límites máximos de exposición.

Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito, es la pérdida potencial derivada delincumplimiento de un emisor o contraparte respecto a sus obligacionesfinancieras definidas contractualmente. La metodología utilizada parasu medición y control consiste en el seguimiento de calificacionescrediticias, cálculo de la pérdida esperada en función de la

probabilidad de incumplimiento, y el establecimiento de límites deinversión por tipo de instrumento, emisor y emisión, límites deinversión por contraparte y límites de inversión por riesgo de créditosectorial.

Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez es la pérdida potencial por la venta anticipada oforzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente aobligaciones y pasivos del fondo de inversión. La metodología utilizadapara su medición y control consiste en la determinación de límitesmínimos de inversión en activos líquidos, así como el seguimiento aindicadores cuantitativos de riesgo de liquidez y a la distribución delplazo a vencimiento de los activos de la sociedad de inversión.

Riesgo Operativo de SieforeEl riesgo operativo es la pérdida potencial por fallas o deficiencias enlos sistemas de información, en los controles internos o por errores enel procesamiento de información de las operaciones de la Siefore. Parasu control, se da seguimiento a los procesos documentados de las áreasinvolucradas en el proceso de inversión mediante revisiones periódicasde acuerdo a un plan de auditoría interna.

Riesgo LegalEl riesgo legal es la perdida potencial por el posible incumplimiento delas disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión deresoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicaciónde sanciones, en relación con las operaciones.

La evaluación, administración y control de estos tipos de riesgo sefundamentan en lo dispuesto en las políticas y disposicionesnormativas vigentes emitidas por CONSAR así como de acuerdo a lasmetodologías establecidas en el Manual.

Política de Administración de DerechosPara el caso en que derivado de la administración de los recursos seadquieran derechos corporativos o patrimoniales en alguna inversión,la Afore ha diseñado una política de administración para el ejercicio dedichos derechos y establecido un procedimiento documentado en elManual que rige su participación en actos corporativos.

El ejercicio de derechos se dará en el sentido que resuelva la propiaadministradora luego de un análisis interno. Sin embargo, la directrizque siempre debe prevalecer para las decisiones que se adopten endicho ejercicio es el velar en todo momento y en primer término porlos intereses de los trabajadores registrados en AFORE XXI BANORTE ycuyos recursos sean invertidos en la Siefore, y enseguida por losintereses de las propias sociedades.

INFORMACIÓN CUANTITATIVA: A continuación se presentan indicadores cuantitativos del riesgo queenfrenta la Siefore al 29 de diciembre de 2017.



Riesgo de Mercado.- El Valor en Riesgo (VaR) de Siefore, calculado deacuerdo a la metodología normativa en base a 1000 escenarioshistóricos, representa la pérdida potencial máxima a un día, con elintervalo de confianza que la autoridad determine periódicamente,expresada como porcentaje del valor de los activos netos de lasociedad de inversión:


ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

Rendimiento bruto nominal1: ...........Rendimiento neto nominal2: ............Rendimiento neto real3: ...................Índice rendimiento neto4:.................

4.70%3.66%-0.31%3.88%

INFORMACIÓN DE RENDIMIENTOS

Cifras de los últimos 36 meses, al 29 de diciembre de 2017, con base en la información publicada por CONSAR en www.consar.gob.mx

1 El rendimiento que obtuvieron las SIEFOREs antes del cobro de comisiones (precios de gestión).2 El rendimiento que obtuvieron las SIEFOREs después del cobro de comisiones (precios de bolsa).3 Para el cálculo del rendimiento neto real, se utilizó la información de la variación del precio dela UDI, publicado por Banxico, sobre el rendimiento neto nominal.4 Promedio del rendimiento neto nominal en el horizonte de tiempo definido por la CONSARpara cada SIEFORE (36, 60, 84 y 84 meses para la SIEFORE Básica 1, 2 ,3 y 4 respectivamente).

2017 20162017 2016

EXCELSIOR : VIERNES 23 DE FEBRERO DE 2018 DINERO 19

SIEFORE XXI BANORTE CONSOLIDA S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

PASEO DE LA REFORMA 489 PISO 3COL. CUAUHTÉMOC, DEL. CUAUHTÉMOC

C.P.06500, CIUDAD DE MÉXICO

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir..................................................

RESERVADOSDepósitos reservados al pago de compromisosfuturos en divisas ...................................................

INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS..............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversiones Tercerizadas ...............................................Plus (Minus) valía en inversiones tercerizadas..............Depósito Traspaso Banxico ...........................................Plus (Minus) valía en inversión en el depósitotraspaso Banxico............................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Instrumentos otorgados en garantía poroperaciones derivadas............................................Plus (Minus) valía en instrumentos otorgados engarantía por operaciones derivadas........................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Aportaciones de Instrumentos financieros derivadosListados ..........................................................................Primas por ejercer de Instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................Inversión en valores extranjeros de deuda ...................Plus (Minus) valía en valores extranjeros de deuda......Inversión en títulos Fiduciarios......................................Plus(Minus)valía títulos Fiduciarios...............................Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos.........................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Acreedores ...............................Provisiones para gastos ............Adeudo Instrumentosfinancieros derivados -opciones emitidas listadas........Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................


CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALIAS ....................

TOTAL CAPITAL CONTABLE .............

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

ACTIVO

Ingresos por la venta de valores..............Intereses,dividendos,premios y derechosResultado cambiario / otros productos ....Resultados por intermediación conInstrumentos financieros derivados .........

INGRESOS NETOS ........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacionaldel Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

“Los Estados Financieros Trimestrales publicados durante el mes de Octubre de 2017 con cifras al mes de Septiembre de 2017 fueron aprobadospor el Consejo de Administración de la sociedad en la sesión ordinaria del 13 de diciembre de 2017 y los correspondientes a la presentepublicación, serán aprobados por dicho Consejo en la celebración de su siguiente sesión”.

PASIVO

Valores entregados en custodia.........................Valores entregados en custodia por reporto.....Garantías recibidas de Instrumentosfinancieros derivados (OTC)..............................Bancos divisas en moneda extranjera .............Divisas por recibir...............................................Depósitos reservados al pago decompromisos futuros en moneda extranjera...Divisas por entregar............................................Compromisos futuros por la adquisición detítulos fiduciarios ................................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición larga.................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta......

2016

250,947,581 6,425,740

2,793,944 25

1,557,274

13,063,436

517,249,975

550,542,352

Capital social autorizado .........................Acciones emitidas.....................................Acciones en circulación posición propia ..Acciones de siefores posición terceros......Acciones en circulación propiedad de los trabajadores ..............................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


201722,001,013

295,361,331 8.627090

2017

83,872,953 12,438,967

(565,779)

1,266,048

97,012,189

2016

992,226548

992,774

35,609,462

6,569,497

99,643,865

4,411,290

66,759,795

(5,440,115)6,191,724

838,777 947,134

246

12,517,572

4,852,856

3,269,683

251,385 3,565,506 (226,480)

1,077,919 (7,943)

9,294,810 820,598

6,407,550 3,306

257,358,437

574,884 4,424

1,161,056 (3,116)

18,000

11,450,356 13,205,604

271,556,815

2016

60,001,000 60,001,000,000

230,908,401 20

32,427,277,321

2016

107,391,375 54,160

2,477,057 19,553

187,466

110,129,611

5,652,207

(74,827)

5,577,380

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS PERIODOS AL 31 DE DICIEMBRE DE:

Costo de venta de valores .........................Gastos generales ........................................Comisiones sobre saldos ............................Comisiones por servicios de tercerización .Intereses sobre inversiones en valores aentregar......................................................

EGRESOS NETOS.............................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ...............................OTROS RESULTADOS INTEGRALES .....................PLUS(MINUS)VALÍAS.......................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO.........................

2017

11,382 311,698 32,367

355,447

71,089 71,089

35,743,521

9,356,112

93,538,664

7,917,652

87,489,833

(5,111,457)17,341,801 5,222,453

784,572

213

10,186,666

3,617,131

3,609,698

295,026 4,507,597 (286,181)

6,149

51,626 946,569 (17,269)

14,892,982 1,007,331 2,757,053

47 293,857,789

290,795 65,873

1,417,939 75

95,391

3,858,072 5,728,145

300,012,470

2017

208,478 88,080

6,993

4,347,588

4,651,139

90,896,911 192,274,401

(101,377,490)182,463,407

167,967,481 14,495,926

22,001,013

295,361,331

300,012,470

2016

275,711 396,245 33,696

12,438,607

13,144,259

78,374,964 179,441,547

(101,066,583)167,967,482

162,315,275 5,652,207

12,070,110

258,412,556

271,556,815

2017

290,990,877 2,852,566

499,323 406,929

1,643

3,620

12,169,118

477,861,705

508,109,929

2017

60,001,000 60,001,000,000

247,134,484

33,989,362,794

201612,070,110

258,412,5567.912643

2016

115,992,040 11,390,371

412,483

(12,013,076)

115,781,818

2017

79,384,245 96,846

2,724,889 65,598

244,685

82,516,263

14,495,926

9,930,903

24,426,829

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

SIEFORE XXI BANORTE DESARROLLA S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )



DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir..................................................


INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS..............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversiones tercerizadas.................................................Plus (Minus) valía en inversiones tercerizadas..............Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Instrumentos otorgados en garantía poroperaciones derivadas............................................Plus (Minus) valía en instrumentos otorgados engarantía por operaciones derivadas........................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Aportaciones de Instrumentos financieros derivadosListados ..........................................................................Primas por ejercer de Instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................Inversión en valores extranjeros de deuda ...................Plus (Minus) valía en valores extranjeros de deuda......Inversión en títulos Fiduciarios......................................Plus(Minus)valía títulos Fiduciarios...............................Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................


ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES


TOTAL PASIVO .............................





ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conInstrumentos financieros derivados...........

INGRESOS NETOS ..........................................



PASIVO

Valores entregados en custodia ......................Valores entregados en custodia por reporto..Garantías recibidas de Instrumentosfinancieros derivados (OTC)............................Bancos divisas en moneda extranjera ...........Divisas por recibir ............................................Depósitos reservados al pago decompromisos futuros en moneda extranjera.Divisas por entregar .........................................Compromisos futuros por la adquisición detítulos fiduciarios ..............................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición larga..............Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta....

2016

176,080,407 2,735,365

2,624,722 27

-

1,368,467

11,985,047

458,771,790

482,682,223

Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ..................................Acciones en circulación posición propiaAcciones de siefores posición terceros ...Acciones en circulación propiedad delos trabajadores ......................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


201715,582,274

201,011,855 8.739315

2017

63,568,104 8,733,772 (288,787)

914,929

72,928,018

2016

100 739,120

582739,802

29,339,301

5,058,540

65,462,940

2,817,754

41,784,824

(3,500,520)5,426,228

639,994

8,842,817

3,585,140

3,706,918

287,172 2,728,771 (179,769)

895,912 (7,520)

8,454,919 736,987

2,729,224 (611)

178,809,021

344,296 3,836

771,082 591

6,161

5,893,491 7,019,457

186,568,280

2016

40,000,100 40,000,021,073

160,763,620 2

22,202,839,547

2016

99,201,562 100,741

1,824,136 15,743

122,629

101,264,811

3,278,920

(450,670)

2,828,250


Costo de venta de valores ............................Gastos generales ...........................................Comisiones sobre saldos ...............................Comisiones por servicios de tercerización ....Intereses sobre inversiones en valores aentregar.........................................................

EGRESOS NETOS................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN...................................OTROS RESULTADOS INTEGRALES ........................PLUS(MINUS)VALÍAS..........................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ............................

2017

4,984 259,973

39,543 304,500

32,402 32,402

23,514,041

5,988,748

56,357,082

4,839,341

59,813,714

(3,238,792)14,578,847 4,284,515

6,768,606

2,601,678

4,101,266

331,181 3,125,951 (197,006)

347,519

39,334 699,826 (13,670)

12,996,170 986,278

1,635,283 (39)

199,559,873

307,077 54,651

906,006 82

31,160

3,651,592 4,950,568

204,847,343

2017

189,650 68,852

5,328

3,571,658

3,835,488

118,704,339 149,673,890 (30,969,551)66,725,242

56,208,787 10,516,455

15,582,274

201,011,855

204,847,343

2016

242,283 382,504 24,980

7,012,782

7,662,549

113,259,164 144,461,573 (31,202,409)56,208,789

52,929,869 3,278,920

9,437,778

178,905,731

186,568,280

2017

197,524,030 1,666,486

392,155 463,393

2,008

1,650

10,670,935

448,844,921

460,632,268

2017

40,000,100 40,000,021,073

166,275,272

22,834,594,809

20169,437,778

178,905,731 7.999862

2016

106,158,381 8,351,694

404,352

(10,370,696)

104,543,731

2017

59,966,223 335,256

1,920,434 55,401

134,249

62,411,563

10,516,455

6,144,496

16,660,951


En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular “ReglasPrudenciales en materia de administración de riesgos a las que deberánsujetarse las administradoras de fondos para el retiro, las sociedades deinversión especializadas de fondos para el retiro y las empresas operadorasde la base de datos Nacional SAR” emitida el 25 de mayo de 2016 y susmodificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. de C.V. (Afore) ha desarrolladoun Sistema de Administración de Riesgos Financieros, que comprende unaestructura organizacional y una serie de políticas, procedimientos ymetodologías que permiten la identificación, medición, monitoreo,limitación y control de los distintos tipos de riesgos a los que está expuestala cartera de valores de SIEFORE XXI BANORTE Consolida, S.A. de C.V.(Siefore) como se menciona a continuación.

Los distintos Órganos de Gobierno están involucrados en las tareas deAdministración de Riesgos Financieros. El Consejo de Administración deAfore aprueba el Manual de Políticas y Procedimientos de RiesgosFinancieros. El Consejo de Administración de Siefore autoriza el Manual yasume la responsabilidad sobre el establecimiento de normas generales ypolíticas de control de riesgo. El Comité de Riesgos Financieros aprueba loslímites de exposición por tipo de riesgo y además está a cargo de lainstrumentación, administración y vigilancia del cumplimiento de losmismos.

El Manual de Políticas y Procedimientos establece los objetivos,organización, políticas, funciones y responsabilidades, metodologías demedición, límites, sistemas de administración de límites, normatividad yprocedimientos documentados de todas las áreas que intervienen en elproceso de inversión.

La gestión de la Administración de Riesgos Financieros se lleva a cabomediante el Comité de Riesgos Financieros de Siefore quien administra losriesgos cuantificables y no cuantificables y vigila que las operaciones deinversión se ajusten a los límites, políticas y procedimientos autorizados,apoyándose para ello en la Unidad de Administración Integral de Riesgos(UAIR). Esta última es responsable de desarrollar e instrumentar los modelosy metodologías aprobadas para medir y controlar los riesgos de mercado, decrédito, de liquidez, operativo y legal y de informar sobre los niveles deexposición al riesgo y sobre la observancia de los límites de riesgoestablecidos.

Asimismo, para dar seguimiento a los riesgos no cuantificables se practicanauditorías internas a las áreas operativas involucradas en el proceso deinversión. Adicionalmente, un despacho de expertos independientes realizaanualmente una evaluación externa en materia de Administración de RiesgosFinancieros, en cumplimiento con la normatividad vigente.

MARCO METODOLÓGICO: Los diferentes tipos de riesgos que se analizan de acuerdo a las metodologíasdetalladas en el Manual de Políticas y Procedimientos para la Administraciónde Riesgos Financieros de AFORE XXI BANORTE (el Manual) son lossiguientes:

Riesgo de MercadoEl riesgo de mercado es la pérdida potencial por cambios en los factores deriesgo de mercado que tienen efecto sobre el valor del portafolio. Lametodología utilizada para su medición y control incluye el cálculo de Valoren Riesgo (VaR) con simulación de escenarios, realización de pruebas bajocondiciones extremas de los factores de riesgo, análisis de sensibilidad,cálculo de Valor en Riesgo Normativo bajo la metodología establecida porla autoridad, entre otros aspectos, así como el establecimiento de límitesmáximos de exposición.

Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito, es la pérdida potencial derivada del incumplimiento deun emisor o contraparte respecto a sus obligaciones financieras definidascontractualmente. La metodología utilizada para su medición y controlconsiste en el seguimiento de calificaciones crediticias, cálculo de la pérdidaesperada en función de la probabilidad de incumplimiento, y el

establecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento, emisor yemisión, límites de inversión por contraparte y límites de inversión por riesgode crédito sectorial.

Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez es la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosade activos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones y pasivosdel fondo de inversión. La metodología utilizada para su medición y controlconsiste en la determinación de límites mínimos de inversión en activoslíquidos, así como el seguimiento a indicadores cuantitativos de riesgo deliquidez y a la distribución del plazo a vencimiento de los activos de lasociedad de inversión.

Riesgo Operativo de SieforeEl riesgo operativo es la pérdida potencial por fallas o deficiencias en lossistemas de información, en los controles internos o por errores en elprocesamiento de información de las operaciones de la Siefore. Para sucontrol, se da seguimiento a los procesos documentados de las áreasinvolucradas en el proceso de inversión mediante revisiones periódicas deacuerdo a un plan de auditoría interna.

Riesgo LegalEl riesgo legal es la perdida potencial por el posible incumplimiento de lasdisposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resolucionesadministrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, enrelación con las operaciones.

La evaluación, administración y control de estos tipos de riesgo sefundamentan en lo dispuesto en las políticas y disposiciones normativasvigentes emitidas por CONSAR así como de acuerdo a las metodologíasestablecidas en el Manual.

Política de Administración de DerechosPara el caso en que derivado de la administración de los recursos seadquieran derechos corporativos o patrimoniales en alguna inversión, laAfore ha diseñado una política de administración para el ejercicio de dichosderechos y establecido un procedimiento documentado en el Manual querige su participación en actos corporativos.

El ejercicio de derechos se dará en el sentido que resuelva la propiaadministradora luego de un análisis interno. Sin embargo, la directriz quesiempre debe prevalecer para las decisiones que se adopten en dichoejercicio es el velar en todo momento y en primer término por los interesesde los trabajadores registrados en AFORE XXI BANORTE y cuyos recursossean invertidos en la Siefore, y enseguida por los intereses de las propiassociedades.


Riesgo de Crédito.- La pérdida potencial esperada por riesgo de créditocalculada de acuerdo a metodología propia en función de la probabilidad deincumplimiento de los emisores de los instrumentos de deuda y de laestimación de la tasa de recuperación, expresada como porcentaje de losactivos netos de la sociedad de inversión:


Riesgo de Mercado.- El Valor en Riesgo (VaR) de Siefore, calculado deacuerdo a la metodología normativa en base a 1,000 escenarios históricos,representa la pérdida potencial máxima a un día, con el intervalo deconfianza que la autoridad determine periódicamente, expresada comoporcentaje del valor de los activos netos de la sociedad de inversión:




4.77%3.72%-0.24%4.33%



1 El rendimiento que obtuvieron las SIEFOREs antes del cobro de comisiones (precios de gestión).2 El rendimiento que obtuvieron las SIEFOREs después del cobro de comisiones (precios de bolsa).3 Para el cálculo del rendimiento neto real, se utilizó la información de la variación del precio de laUDI, publicado por Banxico, sobre el rendimiento neto nominal.4 Promedio del rendimiento neto nominal en el horizonte de tiempo definido por la CONSAR paracada SIEFORE (36, 60, 84 y 84 meses para la SIEFORE Básica 1, 2 ,3 y 4 respectivamente).

En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular “ReglasPrudenciales en materia de administración de riesgos a las que deberánsujetarse las administradoras de fondos para el retiro, las sociedades deinversión especializadas de fondos para el retiro y las empresas operadoras dela base de datos Nacional SAR” emitida el 25 de mayo de 2016 y susmodificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. de C.V. (Afore) ha desarrolladoun Sistema de Administración de Riesgos Financieros, que comprende unaestructura organizacional y una serie de políticas, procedimientos ymetodologías que permiten la identificación, medición, monitoreo,limitación y control de los distintos tipos de riesgos a los que está expuesta lacartera de valores de SIEFORE XXI BANORTE Desarrolla, S.A. de C.V. (Siefore)como se menciona a continuación.


El Manual de Políticas y Procedimientos establece los objetivos, organización,políticas, funciones y responsabilidades, metodologías de medición, límites,sistemas de administración de límites, normatividad y procedimientosdocumentados de todas las áreas que intervienen en el proceso de inversión.

La gestión de la Administración de Riesgos Financieros se lleva a cabomediante el Comité de Riesgos Financieros de Siefore quien administra losriesgos cuantificables y no cuantificables y vigila que las operaciones deinversión se ajusten a los límites, políticas y procedimientos autorizados,apoyándose para ello en la Unidad de Administración Integral de Riesgos(UAIR). Esta última es responsable de desarrollar e instrumentar los modelosy metodologías aprobadas para medir y controlar los riesgos de mercado, decrédito, de liquidez, operativo y legal y de informar sobre los niveles deexposición al riesgo y sobre la observancia de los límites de riesgoestablecidos.



Riesgo de MercadoEl riesgo de mercado es la pérdida potencial por cambios en los factores deriesgo de mercado que tienen efecto sobre el valor del portafolio. Lametodología utilizada para su medición y control incluye el cálculo de Valoren Riesgo (VaR) con simulación de escenarios, realización de pruebas bajocondiciones extremas de los factores de riesgo, análisis de sensibilidad,cálculo de Valor en Riesgo Normativo bajo la metodología establecida por laautoridad, entre otros aspectos, así como el establecimiento de límitesmáximos de exposición.

Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito, es la pérdida potencial derivada del incumplimiento deun emisor o contraparte respecto a sus obligaciones financieras definidascontractualmente. La metodología utilizada para su medición y controlconsiste en el seguimiento de calificaciones crediticias, cálculo de la pérdidaesperada en función de la probabilidad de incumplimiento, y elestablecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento, emisor y

emisión, límites de inversión por contraparte y límites de inversión por riesgode crédito sectorial.







INFORMACIÓN CUANTITATIVA: A continuación se presentan indicadores cuantitativos del riesgo que enfrentala Siefore al 29 de diciembre de 2017.



Riesgo de Mercado.- El Valor en Riesgo (VaR) de Siefore, calculado deacuerdo a la metodología normativa en base a 1,000 escenarios históricos,representa la pérdida potencial máxima a un día, con el intervalo deconfianza que la autoridad determine periódicamente, expresada comoporcentaje del valor de los activos netos de la sociedad de inversión:




4.59%3.54%-0.42%5.63%
















DINERO VIERNES 23 DE FEBRERO DE 2018 : EXCELSIOR20

SIEFORE XXI BANORTE CRECE S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )



DISPONIBLE

Bancos moneda nacional .............................

INVERSIONES

Inversión en instrumentos de deudanacional de tasa real denominados enpesos y UDIS ...............................................Plus(minus)valía en Inversión eninstrumentos de deuda nacional de tasa realdenominados en pesos y UDIS ....................Inversión en instrumentos de deudanacional de tasa nominal denominados enpesos ...........................................................Plus (Minus) valía en instrumentos dedeuda nacional de tasa nominaldenominados en pesos.................................Depósito traspaso Banxico ...........................Plus (Minus) valía en inversión en elDepósito Traspaso Banxico ..........................Inversión en instrumentos de deuda porreporto .........................................................Plus(Minus)valía de valores por reporto .......

DEUDORES DIVERSOS

Dividendos o derechos por cobrar ...............Intereses devengados sobre valores..............Reportos.......................................................Intereses devengados por instrumentosrecibidos en reporto .....................................

ACTIVO TOTAL ................................................

SIEFORE XXI BANORTE BASICA DE PENSIONES S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( X ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )

OBLIGACIONES

Acreedores .....................................Provisiones para gastos .................

PASIVO TOTAL ...................................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO........................Capital social pagado .....................Prima en venta de acciones............CAPITAL GANADO ..............................Resultado de ejecicios anteriores ..Resultados del ejercicio..................

OTROS RESULTADO INTEGRALES

PLUS(MINUS)VALÍAS ...........................TOTAL CAPITAL CONTABLE ...................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ......



ACTIVO



PASIVO

Valores entregados en custodia..........................................Valores entregados en custodia por reporto .......................

Capital social autorizado ...................................................Acciones emitidas .............................................................Acciones en circulación, posición propia ..........................Acciones de Siefores, posición de terceros ........................Acciones en circulación propiedad de los trabajadores .....

2017

11,783,579 1,047,662

40,000,100 40,000,021,073

15,640,798

1,709,331,658

CUENTAS DE ORDEN

Una plus(minus) valía de:...........................Un valor de los activos netos de:................El precio de la acción de:...........................



2017

191,674 12,839,623

7.443379

2017

101101

11,583,009

191,672 8,896

2

1,046,003 456

12,830,038

162 9,683

(17)

1,220 11,048

12,841,187

2017

162 1,402

1,564

5,694,715 12,019,194 (6,324,479)6,953,234 6,373,721

579,513

191,674 12,839,623

12,841,187

2017

14,619,997

417,228

15,037,225

14,335,697

51

108,200

13,764

14,457,712

579,513

112,110

691,623


Ingresos por la venta de valores.....................................

Intereses,dividendos,premios y derechos ......................

INGRESOS NETOS .............................................................

Costo de ventas de valores ............................................

Gastos generales............................................................

Comisiones sobre saldos................................................

Intereses sobre inversiones en valores a entregar .........

EGRESOS NETOS ................................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ...................................................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES .........................................

PLUS(MINUS)VALÍAS .........................................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO.............................................

DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................Divisas por recibir .................................................


INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS..............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversiones tercerizadas ...............................................Plus (Minus) valía en inversiones tercerizadas..............Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Instrumentos otorgados en garantía poroperaciones derivadas............................................Plus (Minus) valía en instrumentos otorgados engarantía por operaciones derivadas........................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Primas por ejercer de Instrumentos financierosderivados (OTC) ............................................................Inversión en valores extranjeros de deuda ...................Plus (Minus) valía en valores extranjeros de deuda......Inversión en títulos Fiduciarios......................................Plus(Minus)valía títulos Fiduciarios...............................Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................


ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES


TOTAL PASIVO .............................





ACTIVO

Ingresos por la venta de valores.....................................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación conderivados..................................................

INGRESOS NETOS ..........................................


“Los Estados Financieros Trimestrales publicados durante el mes de Octubre de 2017 con cifras al mes de Septiembre de 2017 fueron aprobados por elConsejo de Administración de la sociedad en la sesión ordinaria del 13 de diciembre de 2017 y los correspondientes a la presente publicación, seránaprobados por dicho Consejo en la celebración de su siguiente sesión”.

PASIVO

Valores entregados en custodia ..........................Valores entregados en custodia por reporto......Garantías recibidas de Instrumentosfinancieros derivados (OTC) ...............................Bancos divisas en moneda extranjera ..............Divisas por recibir................................................Depósitos reservados al pago decompromisos futuros en moneda extranjera.....Divisas por entregar.............................................Compromisos futuros por la adquisición detítulos fiduciarios .................................................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados posición larga......................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

2016

123,791,116 3,049,236

1,026,212 28

-

1,008,429

9,109,260

423,706,017

435,631,113

Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ..................................Acciones en circulación posición propiaAcciones de siefores posición terceros ...Acciones en circulación propiedad delos trabajadores ......................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


2017

10,184,263 136,998,335

9.033420

2017

55,142,479 5,877,931 (158,130)

1,229,808

62,092,088

2016

101 555,047

606 555,754

22,150,107

4,576,956

46,015,657

1,767,685

27,489,675

(2,195,372)4,985,113

502,054

5,687,760

2,053,292

2,203,404

162,076 2,156,293 (241,349)

645,527 (12,386)

5,527,467 317,158

3,039,245 2,282

126,832,644

212,065 1,905

483,822 (2,534)

10,243

10,556,315 11,261,816

138,650,214

2016

40,000,100 40,000,021,073

112,153,877 2

15,439,210,126

2016

86,921,600 43,636

1,378,770 13,159

117,572

88,474,737

1,761,629

170,033

1,931,662


Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Comisiones por servicios de tercerización.........Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................

EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................OTROS RESULTADOS INTEGRALES ............................PLUS(MINUS)VALÍAS ..............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ................................

2017

2,797 159,129

7,107 169,033

56,164 56,164

13,401,830

3,356,400

37,701,571

3,076,009

43,483,472

(2,005,904)13,634,073 3,891,346

4,508,361

1,555,220

1,677,006

154,066 2,243,818 (210,032)

29,500 390,089 (13,055)

8,346,671 380,213

1,062,778 687

136,664,119

121,915 20,909

575,841 20

205

4,606,801 5,325,691

142,215,007

2017

127,879 58,409

3,996

5,026,388

5,216,672

71,717,883 90,006,648

(18,288,765)55,096,189

46,314,442 8,781,747

10,184,263

136,998,335

142,215,007

2016

178,539 44,343 19,306

10,657,250

10,899,438

74,506,21993,855,597

(19,349,378)46,314,443

44,552,814 1,761,629

6,930,114

127,750,776

138,650,214

2017

135,562,711 1,063,690

1,028,213 231,073

356

2,860

8,381,877

394,970,735

385,278,687

2017

40,000,100 40,000,021,073

109,530,855

15,056,190,813

2016

6,930,114 127,750,776

8.214763

2016

91,712,363 6,180,139 (521,553)

(7,134,583)

90,236,366

2017

51,654,649 66,738

1,382,901 51,355

154,698

53,310,341

8,781,747

3,254,149

12,035,896

2016

1,001,680

(1,434)

9,442,877

80,997 2,978

1

310,087 603

10,837,789

162 17,308

(605)

201 17,066

10,854,855

2016

162 896

1,058

4,400,512 10,678,942 (6,278,430)6,373,7216,131,975

241,746

79,564 10,853,797

10,854,855

2016

10,527,099 310,286

40,000,100 40,000,021,073

13,262,012 2

1,534,135,370

2016

79,564 10,853,797

7.014227

2016

6,833,338

147,157

6,980,495

6,686,985

10

48,741

3,013

6,738,749

241,746

(23,495)

218,251

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular “ReglasPrudenciales en materia de administración de riesgos a las que deberánsujetarse las administradoras de fondos para el retiro, las sociedades deinversión especializadas de fondos para el retiro y las empresas operadoras dela base de datos Nacional SAR” emitida el 25 de mayo de 2016 y susmodificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. de C.V. (Afore) ha desarrollado unSistema de Administración de Riesgos Financieros, que comprende unaestructura organizacional y una serie de políticas, procedimientos ymetodologías que permiten la identificación, medición, monitoreo, limitacióny control de los distintos tipos de riesgos a los que está expuesta la cartera devalores de SIEFORE XXI BANORTE Crece, S.A. de C.V. (Siefore) como semenciona a continuación.

Los distintos Órganos de Gobierno están involucrados en las tareas deAdministración de Riesgos Financieros. El Consejo de Administración de Aforeaprueba el Manual de Políticas y Procedimientos de Riesgos Financieros. ElConsejo de Administración de Siefore autoriza el Manual y asume laresponsabilidad sobre el establecimiento de normas generales y políticas decontrol de riesgo. El Comité de Riesgos Financieros aprueba los límites deexposición por tipo de riesgo y además está a cargo de la instrumentación,administración y vigilancia del cumplimiento de los mismos.

El Manual de Políticas y Procedimientos establece los objetivos, organización,políticas, funciones y responsabilidades, metodologías de medición, límites,sistemas de administración de límites, normatividad y procedimientosdocumentados de todas las áreas que intervienen en el proceso de inversión.

La gestión de la Administración de Riesgos Financieros se lleva a cabomediante el Comité de Riesgos Financieros de Siefore quien administra losriesgos cuantificables y no cuantificables y vigila que las operaciones deinversión se ajusten a los límites, políticas y procedimientos autorizados,apoyándose para ello en la Unidad de Administración Integral de Riesgos(UAIR). Esta última es responsable de desarrollar e instrumentar los modelos ymetodologías aprobadas para medir y controlar los riesgos de mercado, decrédito, de liquidez, operativo y legal y de informar sobre los niveles deexposición al riesgo y sobre la observancia de los límites de riesgo establecidos.


MARCO METODOLÓGICO: Los diferentes tipos de riesgos que se analizan de acuerdo a las metodologíasdetalladas en el Manual de Políticas y Procedimientos para la Administraciónde Riesgos Financieros de AFORE XXI BANORTE (el Manual) son los siguientes:

Riesgo de MercadoEl riesgo de mercado es la pérdida potencial por cambios en los factores deriesgo de mercado que tienen efecto sobre el valor del portafolio. Lametodología utilizada para su medición y control incluye el cálculo de Valor enRiesgo (VaR) con simulación de escenarios, realización de pruebas bajocondiciones extremas de los factores de riesgo, análisis de sensibilidad, cálculode Valor en Riesgo Normativo bajo la metodología establecida por la autoridad,entre otros aspectos, así como el establecimiento de límites máximos deexposición.

Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito, es la pérdida potencial derivada del incumplimiento de unemisor o contraparte respecto a sus obligaciones financieras definidascontractualmente. La metodología utilizada para su medición y control consisteen el seguimiento de calificaciones crediticias, cálculo de la pérdida esperadaen función de la probabilidad de incumplimiento, y el establecimiento delímites de inversión por tipo de instrumento, emisor y emisión, límites deinversión por contraparte y límites de inversión por riesgo de crédito sectorial.

Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez es la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosade activos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones y pasivos delfondo de inversión. La metodología utilizada para su medición y controlconsiste en la determinación de límites mínimos de inversión en activoslíquidos, así como el seguimiento a indicadores cuantitativos de riesgo deliquidez y a la distribución del plazo a vencimiento de los activos de lasociedad de inversión.

Riesgo Operativo de SieforeEl riesgo operativo es la pérdida potencial por fallas o deficiencias en lossistemas de información, en los controles internos o por errores en elprocesamiento de información de las operaciones de la Siefore. Para su control,se da seguimiento a los procesos documentados de las áreas involucradas en elproceso de inversión mediante revisiones periódicas de acuerdo a un plan deauditoría interna.


La evaluación, administración y control de estos tipos de riesgo se fundamentanen lo dispuesto en las políticas y disposiciones normativas vigentes emitidas porCONSAR así como de acuerdo a las metodologías establecidas en el Manual.

Política de Administración de DerechosPara el caso en que derivado de la administración de los recursos se adquieranderechos corporativos o patrimoniales en alguna inversión, la Afore hadiseñado una política de administración para el ejercicio de dichos derechos yestablecido un procedimiento documentado en el Manual que rige suparticipación en actos corporativos.

El ejercicio de derechos se dará en el sentido que resuelva la propiaadministradora luego de un análisis interno. Sin embargo, la directriz quesiempre debe prevalecer para las decisiones que se adopten en dicho ejercicioes el velar en todo momento y en primer término por los intereses de lostrabajadores registrados en AFORE XXI BANORTE y cuyos recursos seaninvertidos en la Siefore, y enseguida por los intereses de las propias sociedades.




Riesgo de Mercado.- El Valor en Riesgo (VaR) de Siefore, calculado de acuerdoa la metodología normativa en base a 1,000 escenarios históricos, representa lapérdida potencial máxima a un día, con el intervalo de confianza que laautoridad determine periódicamente, expresada como porcentaje del valor delos activos netos de la sociedad de inversión:




4.86%3.81%-0.16%6.12%
















En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular “ReglasPrudenciales en materia de administración de riesgos a las que deberánsujetarse las administradoras de fondos para el retiro, las sociedades deinversión especializadas de fondos para el retiro y las empresas operadorasde la base de datos Nacional SAR” emitida el 25 de mayo de 2016 y susmodificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. de C.V. (Afore) ha desarrolladoun Sistema de Administración de Riesgos Financieros, que comprende unaestructura organizacional y una serie de políticas, procedimientos ymetodologías que permiten la identificación, medición, monitoreo,limitación y control de los distintos tipos de riesgos a los que está expuestala cartera de valores de SIEFORE XXI BANORTE Básica de Pensiones, S.A. deC.V. (Siefore) como se menciona a continuación.


El Manual de Políticas y Procedimientos establece los objetivos,organización, políticas, funciones y responsabilidades, metodologías demedición, límites, sistemas de administración de límites, normatividad yprocedimientos documentados de todas las áreas que intervienen en elproceso de inversión.

La gestión de la Administración de Riesgos Financieros se lleva a cabomediante el Comité de Riesgos Financieros de Siefore quien administra losriesgos cuantificables y no cuantificables y vigila que las operaciones deinversión se ajusten a los límites, políticas y procedimientos autorizados,apoyándose para ello en la Dirección de Administración de Riesgos (DAR).Esta última es responsable de desarrollar e instrumentar los modelos ymetodologías aprobadas para medir y controlar los riesgos de mercado, decrédito, de liquidez, operativo y legal y de informar sobre los niveles deexposición al riesgo y sobre la observancia de los límites de riesgoestablecidos.



Riesgo de MercadoEl riesgo de mercado es la pérdida potencial por cambios en los factores deriesgo de mercado que tienen efecto sobre el valor del portafolio. Lametodología utilizada para su medición y control incluye el cálculo de Valoren Riesgo (VaR) con simulación de escenarios, realización de pruebas bajocondiciones extremas de los factores de riesgo, análisis de sensibilidad,cálculo de Valor en Riesgo Normativo bajo la metodología establecida por laautoridad, entre otros aspectos, así como el establecimiento de límitesmáximos de exposición.

Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito, es la pérdida potencial derivada del incumplimiento deun emisor o contraparte respecto a sus obligaciones financieras definidascontractualmente. La metodología utilizada para su medición y controlconsiste en el seguimiento de calificaciones crediticias, cálculo de la pérdidaesperada en función de la probabilidad de incumplimiento, y elestablecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento, emisor yemisión, límites de inversión por contraparte y límites de inversión por riesgode crédito sectorial.










Riesgo de Mercado.- El Valor en Riesgo (VaR) de Siefore, calculado deacuerdo a la metodología normativa en base a 1000 escenarios históricos,representa la pérdida potencial máxima a un día, con el intervalo deconfianza que la autoridad determine periódicamente, expresada comoporcentaje del valor de los activos netos de la sociedad de inversión:




N/AN/AN/A5.32%





DISPONIBLE

Bancos moneda nacional............................................

INVERSIONES

Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y en UDIS .......................Plus (Minus) valia en instrumentos de deudanacional de tasa real denominados en pesos y enUDIS...........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos .................................Plus (Minus) valia en instrumentos de deudanacional de tasa nominal denominados en pesos .......Inversión en instrumentos de deuda por reporto.........Plus (Minus) valia en instrumentos de deuda porreporto........................................................................

DEUDORES DIVERSOS

Intereses devengados sobre valores ............................Reportos .....................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto........................................................................

ACTIVO TOTAL ...............................................................

OBLIGACIONES

Provisiones para gastos...................

TOTAL PASIVO ...................................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO........................Capital social pagado.....................Prima en venta de acciones............CAPITAL GANADO ..............................Resultado de ejercicios anteriores ..Resultados de ejercicio...................OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ..........................

TOTAL CAPITAL CONTABLE ...................

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE ......

ACTIVO PASIVO

CUENTAS DE ORDEN



2017

(44,255)5,966,808 1.586351

2017

553

553

5,251,999 3,761,343 1,490,656

759,064 510,615 248,449

(44,255)

5,966,808

5,967,361

Valores entregados en custodia ...................Valores entregados en custodia por reporto.

2017

5,796,127 142,494

Capital social autorizado..........................Acciones emitidas ....................................Acciones en circulación posición propia .Acciones en circulación propiedad de los trabajadores .............................................

2016

520,000,000 520,000,000,000

22,795,611

3,083,247,738

MULTIFONDO DE PREVISIÓN 1 XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )



2017

5050

2,056,095

85,572

3,784,286

(129,827)142,377

118 5,938,621

28,691 (1)

28,690

5,967,361

2016

5151

1,713,435

8,991

2,834,806

(137,884)206,263

1384,625,749

18,308 (129)

544 18,723

4,644,523

2016

320

320

4,262,480 3,106,043 1,156,437

510,616 357,168 153,448

(128,893)

4,644,203

4,644,523

2016

4,419,348 206,816

2017

520,000,000 520,000,000,000

22,795,611

3,738,547,003

2016

(128,893)4,644,203 1.495215

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..

INGRESOS NETOS ..........................................



INGRESOS EGRESOS


2017

1,923,551 293,338

2,216,889

2016

1,309,366 7

35,041

7,242

1,351,656

153,448

(67,412)

86,036


Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................

EGRESOS NETOS ....................................................



2016

1,308,300 196,804

1,505,104

2017

1,912,388 28

45,072

10,952

1,968,440

248,449

84,638

333,087







INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS..............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso..............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso .................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSDividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos...................................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto......................................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC)..............................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Acreedores ...............................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................





ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario / otros productos......Resultados por intermediación conInstrumentos financieros derivados...........

INGRESOS NETOS ..........................................


“Los Estados Financieros Trimestrales publicados durante el mes de Octubre de 2017 con cifras al mes de Septiembre de 2017 fueronaprobados por el Consejo de Administración de la sociedad en la sesión ordinaria del 13 de diciembre de 2017 y los correspondientes a lapresente publicación, serán aprobados por dicho Consejo en la celebración de su siguiente sesión”.

PASIVO

Valores entregados en custodia ...............Valores entregados en custodia porreporto ....................................................Garantías recibidas de Instrumentosfinancieros derivados (OTC)....................Bancos divisas en moneda extranjera ....Depósitos reservados al pago decompromisos futuros en monedaextranjera................................................Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición larga .......Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

2016

1,391,932

8,665

45

58,543

194,184

Capital social autorizado ....................

Acciones emitidas ................................

Acciones en circulación posiciónpropia ..................................................

Acciones en circulación propiedad delos trabajadores....................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


2017

73,577 4,870,647 2.039864

2017

1,275,122 84,692

(251)

(2,807)

1,356,756

2016

51 956

31,010

248,559

45,672

439,544

6,783

628,294

(49,852)

37,046

3,006 39,091 (6,208)8,642

61,400,583

6,397 (6)23

494 6,908

1,408,501

2016

520,000,000

520,000,000,000

1,000,000

755,351,480

2016

660,090 143

6,421

1,203

667,857

65,566

(16,537)

49,029


Costo de venta de valores ..........................Gastos generales .........................................Comisiones sobre saldos .............................Intereses sobre inversiones en valores aentregar.......................................................

EGRESOS NETOS..............................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.................................OTROS RESULTADOS INTEGRALES ......................PLUS(MINUS)VALÍAS........................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO..........................

2017

52 1,013

31,068

45,084 45,084

573,302

93,249

931,791

29,627

2,965,742

(47,702)

37,046

3,898 43,130 (5,495)

241,943 152

4,866,683

(5)13,392

1 284

3,081 16,753

4,929,588

2017

45,714 187

13,040

58,941

4,421,541 2,387,730 2,033,811

375,529

282,591 92,938

73,577

4,870,647

4,929,588

2016

53

2,103

2,156

1,124,354 756,351 368,003 282,591

217,025 65,566

(600)

1,406,345

1,408,501

2017

4,624,587

242,380

87 44

2,296

471,667

603,185

2017

520,000,000

520,000,000,000

1,000,000

2,386,730,086

2016

(600)1,406,345 1.859376

2016

691,893 64,398

582

(23,450)

733,423

2017

1,254,550 156

7,477

1,635

1,263,818

92,938

74,177

167,115














En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular“Reglas Prudenciales en materia de administración de riesgos a las quedeberán sujetarse las administradoras de fondos para el retiro, lassociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro y lasempresas operadoras de la base de datos Nacional SAR” emitida el 25de mayo de 2016 y sus modificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. deC.V. (Afore) ha desarrollado un Sistema de Administración de RiesgosFinancieros, que comprende una estructura organizacional y una seriede políticas, procedimientos y metodologías que permiten laidentificación, medición, monitoreo, limitación y control de losdistintos tipos de riesgos a los que está expuesta la cartera de valoresde Multifondo de Previsión 1 XXI BANORTE Siefore, S.A. de C.V.(Siefore) como se menciona a continuación.



La gestión de la Administración de Riesgos Financieros se lleva a cabomediante el Comité de Riesgos Financieros de Siefore quien administralos riesgos cuantificables y no cuantificables y vigila que lasoperaciones de inversión se ajusten a los límites, políticas yprocedimientos autorizados, apoyándose para ello en la Unidad deAdministración Integral de Riesgos (UAIR). Esta última es responsablede desarrollar e instrumentar los modelos y metodologías aprobadaspara medir y controlar los riesgos de mercado, de crédito, de liquidez,operativo y legal y de informar sobre los niveles de exposición al riesgoy sobre la observancia de los límites de riesgo establecidos.

Asimismo, para dar seguimiento a los riesgos no cuantificables sepractican auditorías internas a las áreas operativas involucradas en el



5.22%4.75%0.74%N/A





MULTIFONDO DE PREVISIÓN 3 XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V. MULTIFONDO DE PREVISIÓN 4 XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )



SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )





DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos...................................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC)......................................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Divisas por entregar .................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................

TOTAL PASIVO .............................





ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por Intermediación con instrumentos financieros derivados...........

INGRESOS NETOS ..........................................

PASIVO

Valores entregados en custodia ..........................

Valores entregados en custodia por reporto......

Garantías Recibidas de InstrumentosFinancieros Derivados (OTC) .............................

Bancos divisas en moneda extranjera ..............

Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición larga .........

Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

2016

3,159,174

49,524

90

64,723

326,684

Capital social autorizado ...................Acciones emitidas ..............................Acciones en circulación posiciónpropia.................................................Acciones en circulación propiedadde los trabajadores .............................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


2017

170,645 3,838,024 1.658030

2017754,045 176,013

88

1,611

931,757

2016

51 1,919

51,975

544,161

100,123

999,543

52,892

1,428,555

(118,806)

64,597

14,794 83,748

(10,433)49,391

333,208,598

33

15,319 (30)

130

553 16,005

3,226,578

2016

200,000,000 200,000,000,000

989,762

2,136,643,363

20161,033,994

260 14,958

4,269

1,053,481

142,619

(31,888)

110,731


Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ...................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .............................................................

EGRESOS NETOS ....................................................



2017

52 2,023

62,081

696,984

181,311

957,735

102,293

1,647,712

(115,323)

61,078

12,364 94,996

(10,000)199,678

(148)3,828,680

33

17,031 270

51

8,824 26,209

3,856,970

2017

71210

18,665

18,946

2,791,709 2,314,809

476,900 875,670

674,952 200,718

170,645

3,838,024

3,856,970

2016

132

3,446

3,578

2,509,481 2,137,633

371,848 674,949

532,330 142,619

38,570

3,223,000

3,226,578

2017

3,629,150

199,851

6,138

86

727,863

991,248

2017

200,000,000 200,000,000,000

989,762

2,313,819,648

2016

38,570 3,223,000 1.507742

20161,095,646

145,889 (63)

(45,372)

1,196,100

2017708,262

249 17,678

4,850

731,039

200,718

132,075

332,793

DISPONIBLE

Bancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................

INVERSIONES

Inversión en valores de renta variable..........................Plus (Minus) valía en valores de renta variable ............Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS .............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS ...............................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos ......................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal en divisas distintas al peso .............................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal en divisas distintas al peso.................Inversión en FIBRAS......................................................Plus (Minus) valía en Inversión en FIBRAS...................Inversión en instrumentos de deuda por reporto .........Plus(Minus)valía de valores por reporto.....................

DEUDORES DIVERSOS

Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores .......................Reportos...................................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidosen reporto ..............................................................Utilidad por realizar de Instrumentos FinancierosDerivados (OTC).............................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Acreedores ...............................Provisiones para gastosPérdidas por realizar deInstrumentos financieros ..........derivados (OTC).......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............OTROS RESULTADOS INTEGRALES

PLUS (MINUS) VALIAS ....................



ACTIVO

Ingresos por la venta de valores ............Intereses,dividendos,premios y derechos .Resultado cambiario otros producto......Resultados por Intermediación conInstrumentos Financieros Derivadoss ....

INGRESOS NETOS ......................................



PASIVO

Valores entregados en custodia ...............Valores entregados en custodia porreporto ....................................................Garantías recibidas de Instrumentosfinancieros derivados (OTC)....................Bancos divisas en moneda extranjera ....Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición larga .......Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

2016

7,156,545

115,071

Capital social autorizado .................Acciones emitidas ............................Acciones en circulación posiciónpropia ..............................................Acciones en circulación propiedadde los trabajadores ...........................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


2017

234,891 9,884,758 1.360581

2017

4,057,806 413,635 (7,362)

(77,601)

4,386,478

2016

50

50

2,837,614

26,723

4,501,209

(221,379)

7,679

4,700

114,764 77

7,271,387

28,681 (73)

303

28,911

7,300,348

2016

200,000,000 200,000,000,000

1,000,097

5,848,658,820

2016

2,249,701 7

29,193

8,925

2,287,826

251,920

(90,404)

161,516


Costo de venta de valores .............................Gastos generales............................................Comisiones sobre saldos................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .........................................................

EGRESOS NETOS ................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ...................................OTROS RESULTADOS INTEGRALES .........................PLUS(MINUS)VALÍAS ..........................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO.............................

2017

5119,911 19,962

2,023,933 315,425

2,566,957

151,950

4,566,319

(237,527)

132,078

11,268 166,608 (6,224)

160,054 133

9,850,974

(10)38,310

(2)

21,963 60,261

9,931,197

2017

336

270 45,833

46,439

8,598,869 7,265,100 1,333,769 1,050,998

740,229 310,769

234,891

9,884,758

9,931,197

2016

269

269

6,749,808 5,849,659

900,149 740,227

488,307 251,920

(189,956)

7,300,079

7,300,348

2017

9,690,787

160,185

3,148 1,003

1,411,100

2,365,320

2017

200,000,000 200,000,000,000

1,000,097

7,264,099,552

2016

(189,956)7,300,079 1.247950

2016

2,249,784 289,949

13

2,539,746

2017

4,033,970 994

27,779

12,966

4,075,709

310,769

424,847

735,616

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROCOMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

































Riesgo de Mercado.- El Valor en Riesgo (VaR) de Siefore, calculado deacuerdo a la metodología normativa en base a 1,000 escenarioshistóricos, representa la pérdida potencial máxima a un día, con elintervalo de confianza que la autoridad determine periódicamente,expresada como porcentaje del valor de los activos netos de lasociedad de inversión:




5.53%5.01%0.99%N/A


























4.68%4.25%0.27%N/A





SIEFORE ISSSTELEON, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )





DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores........................Reportos.................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidosen reporto ..............................................................Utilidad por realizar de Instrumentos financierosderivados (OTC).....................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES


TOTAL PASIVO .............................





ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación con instrumentos financieros derivados...........

INGRESOS NETOS ..........................................

PASIVO

Valores entregados en custodia ...............

Valores entregados en custodia porreporto ....................................................

Garantías Recibidas de InstrumentosFinancieros Derivados (OTC) ..................

Bancos divisas en moneda extranjera ....

Divisas por recibir...................................

Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados - posición larga.....


2016

11,361,376

215,421

878

1

319,081

1,002,367

Capital social autorizado ....................Acciones emitidas ...............................Acciones en circulación posiciónpropia..................................................Acciones en circulación propiedad de los trabajadores ..................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


2017

779,453 13,697,922

2.158365

20172,592,383

620,614 3,024

(13,325)

3,202,696

2016

5018,919

20 18,989

1,888,115

364,906

3,823,782

225,555

4,925,412

(311,045)

151,427

35,001 317,225 (59,004)214,846

143 11,576,363

50,422 (135)

567

3,278 54,132

11,649,484

2016

20,000,100 20,000,100,000

893,497

5,946,433,738

20163,836,340

910 21,723

17,423

3,876,396

471,388

11,969

483,357


Costo de venta de valores .........................Gastos generales.........................................Comisiones sobre saldos.............................Intereses sobre inversiones en valores aentregar ......................................................

EGRESOS NETOS .............................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ................................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES ......................

PLUS(MINUS)VALÍAS .......................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO .........................

2017

50 1,499

22 1,571

2,606,326

676,705

3,762,048

428,336

5,330,760

(301,908)

157,317

35,283 364,415 (58,964)666,051

446 13,666,815

71,727 (4)

2,165

22,386 96,274

13,764,660

2017

219 300

66,219

66,738

10,322,464 6,346,434 3,976,030 2,596,005

1,882,827 713,178

779,453

13,697,922

13,764,660

2016

191

12,295

12,486

9,498,756 5,947,327 3,551,429 1,882,828

1,411,440 471,388

255,414

11,636,998

11,649,484

2017

13,000,318

668,658

13,755

64

1

1,414,395

2,579,267

2017

20,000,100 20,000,100,000

893,497

6,345,540,885

2016

255,414 11,636,998

1.956677

20163,976,476

504,070 29,455

(162,217)

4,347,784

20172,443,908

858 25,368

19,384

2,489,518

713,178

524,039

1,237,217






INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS..............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus (Minus) valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores........................Reportos...................................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidos enreporto............................................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC)......................................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos FinancierosDerivados (OTC) ......................TOTAL PASIVO .............................





ACTIVO


INGRESOS NETOS ..........................................

PASIVO

Valores entregados en custodia ...............

Valores entregados en custodia porreporto ....................................................

Garantías Recibidas de InstrumentosFinancieros Derivados (OTC) ..................

Bancos divisas en moneda extranjera ....

Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados - posición larga.....


2016

560,982

25,554

111

37,192

54,235

Capital social autorizado ....................Acciones emitidas ................................Acciones en circulación posiciónpropia ..................................................Acciones en circulación propiedad delos trabajadores....................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


2017

53,740 664,652

1.608243

2017200,788 25,984

160

4,583

231,515

2016

51 2,406

12,458

253,606

37,894

74,772

(1,521)

192,816

(11,365)17,652 (2,872)25,486

17 586,485

1,478 (16)

67

530 2,059

591,002

2016

200,000,000 200,000,000,000

996,089

407,244,872

2016225,476

123 1,511

936

228,046

28,145

7,552

35,697


Costo de venta de valores ............................Gastos generales ...........................................Comisiones sobre saldos ...............................Intereses sobre inversiones en valores aentregar.........................................................

EGRESOS NETOS................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ..................................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES ........................

PLUS(MINUS)VALÍAS .........................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO............................

2017

52 1,789

11,842

285,989

64,184

81,613

3,566

180,413

(11,114)18,502 (2,896)41,299

(60) 661,496

1,695 82

15

4,909 6,701

670,039

2017

18

5,369 5,387

442,425 413,279 29,146

168,487

132,218 36,269

53,740

664,652

670,039

2016

12

643 655

435,995 408,241 27,754

132,215

104,070 28,145

22,137

590,347

591,002

2017

620,259

41,336

38

81

195,381

129,321

2017

200,000,000 200,000,000,000

996,089

412,283,194

2016

22,137 590,347

1.446075

2016240,191 22,233

359

(6,592)

256,191

2017192,557

92 1,611

986

195,246

36,269

31,603

67,872



“Los Estados Financieros Trimestrales publicados durante el mes de Octubre de 2017 con cifras al mes de Septiembre de 2017 fueron aprobadospor el Consejo de Administración de la sociedad en la sesión ordinaria del 13 de diciembre de 2017 y los correspondientes a la presente publi-cación, serán aprobados por dicho Consejo en la celebración de su siguiente sesión”.





































6.59%6.33%2.26%N/A




En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular“Reglas Prudenciales en materia de administración de riesgos a las quedeberán sujetarse las administradoras de fondos para el retiro, lassociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro y lasempresas operadoras de la base de datos Nacional SAR” emitida el 25de mayo de 2016 y sus modificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. deC.V. (Afore) ha desarrollado un Sistema de Administración de RiesgosFinancieros, que comprende una estructura organizacional y una seriede políticas, procedimientos y metodologías que permiten laidentificación, medición, monitoreo, limitación y control de losdistintos tipos de riesgos a los que está expuesta la cartera de valoresde SIEFORE ISSSTELEON S.A. de C.V (Siefore) como se menciona acontinuación.





















Rendimiento bruto nominal1: ...........Rendimiento bruto nominal2: ...........Rendimiento bruto real3: ..................Índice rendimiento neto4:.................

5.73%5.52%1.48%N/A





SIEFORE ISSEMYM, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )




INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable..................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa real denominados en pesos y UDIS ................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS .........................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa nominal denominados en pesos .....................Plus (Minus) valía en instrumentos de deudanacional de tasa nominal denominados en pesos ..Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa nominal en divisas distintas al peso ................Plus (Minus) valía en instrumentos de deudanacional de tasa nominal en divisas distintas alpeso .......................................................................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto ....Plus(Minus)valía de valores por reporto .................

DEUDORES DIVERSOSLiquidadora............................................................Dividendos o derechos por cobrar.........................Intereses devengados sobre valores........................Reportos.................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidosen reporto ..............................................................Utilidad por realizar de instrumentos financierosderivados (OTC).....................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES


TOTAL PASIVO .............................





ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..Resultado cambiario otros productos........Resultados por intermediación coninstrumentos financieros derivados...........

INGRESOS NETOS ..........................................

PASIVO

Valores entregados en custodia ...............Valores entregados en custodia porreporto ....................................................Garantías recibidas de Instrumentosfinancieros derivados (OTC)....................Bancos divisas en moneda extranjera ....Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición larga .......Contratos abiertos en instrumentosfinancieros derivados posición corta.......

2016

5,627,840

51,327

159

192,756

686,347

Capital social autorizado ....................Acciones emitidas ................................Acciones en circulación posiciónpropia ..................................................Acciones en circulación propiedad de los trabajadores...................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


2017330,131

6,995,822 2.867997

20171,320,011

318,358 153

2,891

1,641,413

2016

50 3,377

93,436

976,103

178,735

1,765,215

93,653

2,517,147

(185,833)

114,939

39,389 158,332 (29,841)51,190

34 5,679,063

11

58,002 (32)

135

1,653 59,769

5,742,268

2016

20,000,100 20,000,100,000

811,152

2,204,386,883

20161,777,152

454 13,265

7,597

1,798,468

256,651

(34,342)

222,309


Costo de venta de valores ............................Gastos generales ...........................................Comisiones sobre saldos ...............................Intereses sobre inversiones en valores aentregar .........................................................

EGRESOS NETOS ................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN...................................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES .........................

PLUS(MINUS)VALÍAS ..........................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO ............................

2017

52 1,632

101,694

1,278,758

329,283

1,759,387

182,141

2,952,617

(185,140)

106,188

33,729 189,989 (29,881)365,620

230 6,982,921

11

28,371 (4)

1,509

16,105 45,992

7,030,607

2017

138 191

34,456

34,785

4,716,197 2,439,271 2,276,926 1,949,494

1,563,129 386,365

330,131

6,995,822

7,030,607

2016

118

7,584

7,702

4,075,3342,205,198 1,870,136 1,563,129

1,306,478 256,651

96,103

5,734,566

5,742,268

2017

6,617,070

367,355

6,057 69

1,322,987

1,853,417

2017

20,000,100 20,000,100,000

811,152

2,438,459,380

201696,103

5,734,566 2.600478

20161,884,562

255,012 14,781

(99,236)

2,055,119

20171,227,282

445 16,020

11,301

1,255,048

386,365

234,028

620,393


XXI BANORTE PREVISIÓN SOCIAL CORTO PLAZO SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )



DISPONIBLE

Bancos moneda nacional.......................................

INVERSIONES

Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa nominal denominados en pesos .....................Plus (Minus) valía en instrumentos de deudanacional de tasa nominal denominados en pesos ..Inversión en instrumentos de deuda por reporto ....Plus(Minus)valía de valores por reporto .................

DEUDORES DIVERSOS

Intereses devengados sobre valores........................Reportos.................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidosen reporto ..............................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

PASIVO

OBLIGACIONES

Provisiones para gastos ............

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............OTROS RESULTADOS INTEGRALES




ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses,dividendos,premios y derechos ..

INGRESOS NETOS ..........................................

PASIVO

Valores entregados en custodia ..............Valores entregados en custodia porreporto ....................................................

2016

1,420,643

105,921

Capital social autorizado ....................Acciones emitidas ................................Acciones en circulación posiciónpropia ..................................................Acciones en circulación propiedad de los trabajadores...................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


201713,211

2,767,503 2.218470

20172,701,322

111,121

2,812,443

2016

51 51

1,417,192

3,452

105,679 40

1,526,363

3,181 (37)

2393,383

1,529,797

2016

56,000,100 56,000,100,000

871,850

737,362,045

20162,205,263

2

3,975

2,209,240

73,766

524

74,290


Costo de venta de valores ...............................Gastos generales ..............................................Intereses sobre inversiones en valores aentregar ...........................................................

EGRESOS NETOS...................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN .....................................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES ...........................

PLUS(MINUS)VALÍAS ............................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO...............................

2017

51 51

2,632,019

13,211

116,635 97

2,761,962

5,494 (1)

5,493

2,767,506

2017

33

2,108,852 1,247,482

861,370 645,440

503,594 141,846

13,211

2,767,503

2,767,506

2016

22

1,022,749 738,234 284,515 503,594

429,828 73,766

3,452

1,529,795

1,529,797

2017

2,645,230

116,731

2017

56,000,100 56,000,100,000

871,850

1,246,610,635

20163,452

1,529,795 2.072234

20162,217,693

65,313

2,283,006

20172,665,577

27

4,993

2,670,597

141,846

9,759

151,605


Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la ComisiónNacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.









“Los Estados Financieros Trimestrales publicados durante el mes de Octubre de 2017 con cifras al mes de Septiembre de 2017 fueron aprobadospor el Consejo de Administración de la sociedad en la sesión ordinaria del 13 de diciembre de 2017 y los correspondientes a la presente publi-cación, serán aprobados por dicho Consejo en la celebración de su siguiente sesión”.







En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular“Reglas Prudenciales en materia de administración de riesgos a las quedeberán sujetarse las administradoras de fondos para el retiro, lassociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro y lasempresas operadoras de la base de datos Nacional SAR” emitida el 25de mayo de 2016 y sus modificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. deC.V. (Afore) ha desarrollado un Sistema de Administración de RiesgosFinancieros, que comprende una estructura organizacional y una seriede políticas, procedimientos y metodologías que permiten laidentificación, medición, monitoreo, limitación y control de losdistintos tipos de riesgos a los que está expuesta la cartera de valoresde XXI BANORTE PREVISIÓN SOCIAL CORTO PLAZO SIEFORE, S.A.de C.V. (Siefore) como se menciona a continuación.






















4.79%4.79%0.78%N/A




En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular“Reglas Prudenciales en materia de administración de riesgos a las quedeberán sujetarse las administradoras de fondos para el retiro, lassociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro y lasempresas operadoras de la base de datos Nacional SAR” emitida el 25de mayo de 2016 y sus modificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. deC.V. (Afore) ha desarrollado un Sistema de Administración de RiesgosFinancieros, que comprende una estructura organizacional y una seriede políticas, procedimientos y metodologías que permiten laidentificación, medición, monitoreo, limitación y control de losdistintos tipos de riesgos a los que está expuesta la cartera de valoresde SIEFORE ISSEMYM S.A DE C.V. (Siefore) como se menciona acontinuación.






















5.67%5.41%1.38%N/A





SIEFORE PMX-SAR, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )



DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................


INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS..............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores........................Reportos.................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidosen reporto ..............................................................Utilidad por realizar de Instrumentos financierosderivados (OTC).....................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Acreedores ...............................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos financierosderivados (OTC).......................

TOTAL PASIVO .............................





ACTIVO

Ingresos por la venta de valores................Intereses, dividendos, premios y derechosResultado cambiario / otros productos......Resultados por intermediación conInstrumentos financieros derivados...........

INGRESOS NETOS ..........................................

PASIVO

Valores entregados en custodia ...............Valores entregados en custodia porreporto ....................................................Bancos divisas en moneda extranjera .....Depósitos reservados al pago decompromisos futuros en monedaextranjera................................................Contratos abiertos en Instrumentosfinancieros derivados - Posición larga.....Contratos abiertos en Instrumentosfinancieros derivados - Posición corta.....

20167,152,065

396,182

Capital social autorizado ........................Acciones emitidas....................................Acciones en circulación posición propia .Acciones en circulación propiedad de los trabajadores ......................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


2017(6,677)

2,241,575 1.394476

20178,741,381

373,807 37

(679)

9,114,546

2016

51

51

7,128,538

23,527

395,215 198

7,547,478

14,506 (188)

957

15,275

7,562,804

201630,000,100

30,000,100,000 1,102,936

5,749,560,306

20168,923,980

27 30,218

12,281

8,966,506

281,019

(221)

280,798


Costo de venta de valores ........................Gastos generales.......................................Comisiones sobre saldos...........................Intereses sobre inversiones en valores aentregar ....................................................

EGRESOS NETOS ...........................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ..............................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES ....................

PLUS(MINUS)VALÍAS .....................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO........................

2017

5061

111

26,653 26,653

56,208

639

740,475

(686)

1,390,689

(6,641)347 10

55,370 46

2,236,457

5,886 (1)

387 6,272

2,269,493

2017

26,776 77

1,065

27,918

(44,749)1,607,467

(1,652,216)2,293,001

1,859,842 433,159

(6,677)

2,241,575

2,269,493

2016

248

248

5,679,188 5,750,663

(71,475)1,859,841

1,578,822 281,019

23,527

7,562,556

7,562,804

20172,181,041

55,415 3

1,357

150,705

55,465

201730,000,100

30,000,100,000 1,102,936

1,606,363,910

201623,527

7,562,556 1.315075

20168,991,743

255,782

9,247,525

20178,639,695

86 27,848

13,758

8,681,387

433,159

(30,204)

402,955

XXI BANORTE PREVISIONAL SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( X ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )



DISPONIBLEBancos moneda nacional.......................................Bancos monedas extranjeras .................................


INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable .........................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasareal denominados en pesos y UDIS..............................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional de tasanominal denominados en pesos ..................................Plus (Minus) valía en instrumentos de deuda nacionalde tasa nominal denominados en pesos.......................Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto..........Plus(Minus)valía de valores por reporto .....................

DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores........................Reportos.................................................................Utilidad por realizar de Instrumentos financierosderivados (OTC).....................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES

Acreedores ...............................Dividendos o derechos porpagar........................................Provisiones para gastos ............Pérdidas por realizar deInstrumentos financierosderivados (OTC).......................

TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL

CAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............

OTROS RESULTADOS INTEGRALES




ACTIVO

Ingresos por la venta de valores..................Intereses, dividendos, premios y derechos ..Resultado cambiario / otros productos........Resultados por intermediación conInstrumentos financieros derivados .............

INGRESOS NETOS ............................................

PASIVO

Valores entregados en custodia.....................Valores entregados en custodia por reporto ..Bancos divisas en moneda extranjera ...........Depósitos reservados al pago decompromisos futuros en moneda extranjera .Contratos abiertos en Instrumentosfinancieros derivados - Posición larga...........Contratos abiertos en Instrumentosfinancieros derivados - Posición corta ..........

2016

1,340 47

Capital social autorizado .......................Acciones emitidas ..................................Acciones en circulación posición propiaAcciones en circulación propiedad de los trabajadores .....................................

CUENTAS DE ORDEN



INGRESOS EGRESOS


20172,818

1,510,183 1.345983

2017524,377

5,547 250

(1,230)

528,944

2016

6

6

1,339

1

47

1,387

1,393

2016

200,000,100 200,000,100,000

1,100,000

18

201673,353

281 45

73,679

947

(56)

891


Costo de venta de valores ................................Gastos generales ...............................................Comisiones sobre saldos ..................................Intereses sobre inversiones en valores a entregar .

EGRESOS NETOS ....................................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN.......................................

OTROS RESULTADOS INTEGRALES ............................

PLUS(MINUS)VALÍAS ..............................................


2017

51 174 225

65,388 65,388

127,431

1,522

212,550

79

1,102,736

1,167 1,733

51 61,179

51 1,508,499

3,104 (1)

420 3,523

1,577,635

2017

65,754

48

1,650

67,452

1,491,280 1,121,992

369,288 16,085

6,205 9,880

2,818

1,510,183

1,577,635

2016

(4,814)1,100

(5,914)6,206

5,259 947

1

1,393

1,393

2017

1,447,269 61,229

9

3,330

106,819

141,947

2017

200,000,100 200,000,100,000

1,100,000

1,120,892,418

20161

1,393 1.266320

201673,660

966

74,626

2017518,624

29 348 63

519,064

9,880

2,817

12,697

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROCOMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la ComisiónNacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.
















En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular“Reglas Prudenciales en materia de administración de riesgos a las quedeberán sujetarse las administradoras de fondos para el retiro, lassociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro y lasempresas operadoras de la base de datos Nacional SAR” emitida el 25de mayo de 2016 y sus modificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. deC.V. (Afore) ha desarrollado un Sistema de Administración de RiesgosFinancieros, que comprende una estructura organizacional y una seriede políticas, procedimientos y metodologías que permiten laidentificación, medición, monitoreo, limitación y control de losdistintos tipos de riesgos a los que está expuesta la cartera de valoresde XXI BANORTE PREVISIONAL SIEFORE, S.A. de C.V. (Siefore) comose menciona a continuación.






















5.85%5.22%1.20%N/A




En cumplimiento con el marco regulatorio definido en la Circular“Reglas Prudenciales en materia de administración de riesgos a las quedeberán sujetarse las administradoras de fondos para el retiro, lassociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro y lasempresas operadoras de la base de datos Nacional SAR” emitida el 25de mayo de 2016 y sus modificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. deC.V. (Afore) ha desarrollado un Sistema de Administración de RiesgosFinancieros, que comprende una estructura organizacional y una seriede políticas, procedimientos y metodologías que permiten laidentificación, medición, monitoreo, limitación y control de losdistintos tipos de riesgos a los que está expuesta la cartera de valoresde SIEFORE PMX-SAR, S.A. de C.V. (Siefore) como se menciona acontinuación.






















4.45%4.04%0.07%N/A





AHORRO INDIVIDUAL XXI BANORTE SIEFORE, S.A. DE C.V.SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIROTIPO DE SIEFORE: BÁSICAS ( ) APORTACIONES VOLUNTARIAS ( X ) APORTACIONES COMPLEMENTARIAS ( ) PREVISIÓN SOCIAL ( ) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE:(cifras en miles de pesos )



INVERSIONESInversión en valores de renta variable....................Plus (Minus) valía en Inversión en valores de rentavariable..................................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa real denominados en pesos y UDIS ................Plus(minus)valía en Inversión en instrumentos dedeuda nacional de tasa real denominados enpesos y UDIS .........................................................Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa nominal denominados en pesos .....................Plus (Minus) valía en instrumentos de deudanacional de tasa nominal denominados en pesos ..Inversión en instrumentos de deuda nacional detasa nominal en divisas distintas al peso ................Plus (Minus) valía en instrumentos de deudanacional de tasa nominal en divisas distintas al peso.Inversión en FIBRAS...............................................Plus(Minus)valia en inversión de FIBRAS ...............Inversión en instrumentos de deuda por reporto ....Plus(Minus)valía de valores por reporto .................

DEUDORES DIVERSOSIntereses devengados sobre valores........................Reportos.................................................................Intereses devengados por instrumentos recibidosen reporto ..............................................................Utilidad por realizar de Instrumentos FinancierosDerivados (OTC) ....................................................

ACTIVO TOTAL ..........................................................

OBLIGACIONES


TOTAL PASIVO .............................

CAPITAL CONTABLECAPITALCAPITAL CONTRIBUIDO .................Capital social pagado...............Prima en venta de acciones .....CAPITAL GANADO ........................Resultado de ejerciciosanteriores .................................Resultados de ejercicio ............OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALIAS ....................



ACTIVO PASIVO

Valores entregados en custodia.........................Valores entregados en custodia por reporto ......Garantías recibidas de Instrumentosfinancieros derivados (OTC) .............................Bancos divisas en moneda extranjera ..............Depósitos reservados al pago de compromisosfuturos en moneda extranjera ...........................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados posición larga ...................................Contratos abiertos en instrumentos financierosderivados posición corta...................................

20161,586,124

24,242

36

34,307

172,089

Capital social autorizado ...................Acciones emitidas ...............................Acciones en circulación posiciónpropia .................................................Acciones en circulación propiedad de los trabajadores..................................

CUENTAS DE ORDEN


EL VALUADOR DE ESTA SOCIEDAD DE INVERSIÓN DETERMINÓ2017

89,066 6,973,402 4.314666

2016

51765

3 819

248,202

43,436

457,862

12,972

778,811

(43,141)

42,519

8,878 46,288 (9,703)24,177

16 1,610,317

7,918 (15)

64

406 8,373

1,619,509

201620,000,100

20,000,100,000

575,159

406,377,306

2017

50 269

4 323

57,866 57,866

809,629

102,879

1,525,362

35,717

4,377,830

(49,747)

42,324

9,347 55,368 (9,131)68,056

56 6,967,690

20,813

2,569 23,382

7,049,261

2017

58,761 370

16,728

75,859

6,215,055 1,616,209 4,598,846

669,281

557,672 111,609

89,066

6,973,402

7,049,261

2016

133

1,651

1,784

1,047,610 406,952 640,658 557,674

490,790 66,884

12,441

1,617,725

1,619,509

20176,899,579

68,112

84 12

2,947

624,058

880,719

201720,000,100

20,000,100,000

575,159

1,615,634,081

201612,441

1,617,725 3.975219


En cumplimiento con el marco regulatorio definido en laCircular “Reglas Prudenciales en materia de administración deriesgos a las que deberán sujetarse las administradoras defondos para el retiro, las sociedades de inversión especializadasde fondos para el retiro y las empresas operadoras de la base dedatos Nacional SAR” emitida el 25 de mayo de 2016 y susmodificaciones, AFORE XXI BANORTE, S.A. de C.V. (Afore) hadesarrollado un Sistema de Administración de RiesgosFinancieros, que comprende una estructura organizacional yuna serie de políticas, procedimientos y metodologías quepermiten la identificación, medición, monitoreo, limitación ycontrol de los distintos tipos de riesgos a los que está expuestala cartera de valores de AHORRO INDIVIDUAL XXI BANORTESIEFORE, S.A. de C.V. (Siefore) como se menciona acontinuación.

Los distintos Órganos de Gobierno están involucrados en lastareas de Administración de Riesgos Financieros. El Consejo deAdministración de Afore aprueba el Manual de Políticas yProcedimientos de Riesgos Financieros. El Consejo deAdministración de Siefore autoriza el Manual y asume laresponsabilidad sobre el establecimiento de normas generales ypolíticas de control de riesgo. El Comité de Riesgos Financierosaprueba los límites de exposición por tipo de riesgo y ademásestá a cargo de la instrumentación, administración y vigilanciadel cumplimiento de los mismos.

El Manual de Políticas y Procedimientos establece los objetivos,organización, políticas, funciones y responsabilidades,metodologías de medición, límites, sistemas de administraciónde límites, normatividad y procedimientos documentados detodas las áreas que intervienen en el proceso de inversión.

La gestión de la Administración de Riesgos Financieros se llevaa cabo mediante el Comité de Riesgos Financieros de Sieforequien administra los riesgos cuantificables y no cuantificables yvigila que las operaciones de inversión se ajusten a los límites,políticas y procedimientos autorizados, apoyándose para elloen la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR). Estaúltima es responsable de desarrollar e instrumentar los modelosy metodologías aprobadas para medir y controlar los riesgos demercado, de crédito, de liquidez, operativo y legal y deinformar sobre los niveles de exposición al riesgo y sobre laobservancia de los límites de riesgo establecidos.

Asimismo, para dar seguimiento a los riesgos no cuantificablesse practican auditorías internas a las áreas operativasinvolucradas en el proceso de inversión. Adicionalmente, undespacho de expertos independientes realiza anualmente unaevaluación externa en materia de Administración de RiesgosFinancieros, en cumplimiento con la normatividad vigente.

MARCO METODOLÓGICO: Los diferentes tipos de riesgos que se analizan de acuerdo a lasmetodologías detalladas en el Manual de Políticas yProcedimientos para la Administración de Riesgos Financierosde AFORE XXI BANORTE (el Manual) son los siguientes:

Riesgo de MercadoEl riesgo de mercado es la pérdida potencial por cambios en losfactores de riesgo de mercado que tienen efecto sobre el valordel portafolio. La metodología utilizada para su medición ycontrol incluye el cálculo de Valor en Riesgo (VaR) consimulación de escenarios, realización de pruebas bajocondiciones extremas de los factores de riesgo, análisis desensibilidad, cálculo de Valor en Riesgo Normativo bajo lametodología establecida por la autoridad, entre otros aspectos,así como el establecimiento de límites máximos de exposición.

Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito, es la pérdida potencial derivada delincumplimiento de un emisor o contraparte respecto a susobligaciones financieras definidas contractualmente. Lametodología utilizada para su medición y control consiste en elseguimiento de calificaciones crediticias, cálculo de la pérdidaesperada en función de la probabilidad de incumplimiento, y el

establecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento,emisor y emisión, límites de inversión por contraparte y límitesde inversión por riesgo de crédito sectorial.

Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez es la pérdida potencial por la ventaanticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales parahacer frente a obligaciones y pasivos del fondo de inversión. Lametodología utilizada para su medición y control consiste en ladeterminación de límites mínimos de inversión en activoslíquidos, así como el seguimiento a indicadores cuantitativosde riesgo de liquidez y a la distribución del plazo avencimiento de los activos de la sociedad de inversión.

Riesgo Operativo de SieforeEl riesgo operativo es la pérdida potencial por fallas odeficiencias en los sistemas de información, en los controlesinternos o por errores en el procesamiento de información delas operaciones de la Siefore. Para su control, se da seguimientoa los procesos documentados de las áreas involucradas en elproceso de inversión mediante revisiones periódicas deacuerdo a un plan de auditoría interna.

Riesgo LegalEl riesgo legal es la perdida potencial por el posibleincumplimiento de las disposiciones legales y administrativasaplicables, la emisión de resoluciones administrativas yjudiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, enrelación con las operaciones.

La evaluación, administración y control de estos tipos de riesgose fundamentan en lo dispuesto en las políticas y disposicionesnormativas vigentes emitidas por CONSAR así como deacuerdo a las metodologías establecidas en el Manual.

Política de Administración de DerechosPara el caso en que derivado de la administración de losrecursos se adquieran derechos corporativos o patrimoniales enalguna inversión, la Afore ha diseñado una política deadministración para el ejercicio de dichos derechos yestablecido un procedimiento documentado en el Manual querige su participación en actos corporativos.

El ejercicio de derechos se dará en el sentido que resuelva lapropia administradora luego de un análisis interno. Sinembargo, la directriz que siempre debe prevalecer para lasdecisiones que se adopten en dicho ejercicio es el velar en todomomento y en primer término por los intereses de lostrabajadores registrados en AFORE XXI BANORTE y cuyosrecursos sean invertidos en la Siefore, y enseguida por losintereses de las propias sociedades.

INFORMACIÓN CUANTITATIVA:A continuación se presentan indicadores cuantitativos delriesgo que enfrenta la Siefore al 29 de diciembre de 2017.

Riesgo de Crédito.- La pérdida potencial esperada por riesgo decrédito calculada de acuerdo a metodología propia en funciónde la probabilidad de incumplimiento de los emisores de losinstrumentos de deuda y de la estimación de la tasa derecuperación, expresada como porcentaje de los activos netosde la sociedad de inversión:


Riesgo de Mercado.- El Valor en Riesgo (VaR) de Siefore,calculado de acuerdo a la metodología normativa en base a1,000 escenarios históricos, representa la pérdida potencialmáxima a un día, con el intervalo de confianza que laautoridad determine periódicamente, expresada comoporcentaje del valor de los activos netos de la sociedad deinversión:




5.23%4.21%0.23%N/A


Cifras de los últimos 36 meses, al 29 de diciembre de 2017, con base en la información publicada porCONSAR en www.consar.gob.mx

1 El rendimiento que obtuvieron las SIEFOREs antes del cobro de comisiones (precios de gestión).2 El rendimiento que obtuvieron las SIEFOREs después del cobro de comisiones (precios de bolsa).3 Para el cálculo del rendimiento neto real, se utilizó la información de la variación del precio dela UDI, publicado por Banxico, sobre el rendimiento neto nominal.4 Promedio del rendimiento neto nominal en el horizonte de tiempo definido por la CONSAR paracada SIEFORE (36, 60, 84 y 84 meses para la SIEFORE Básica 1, 2 ,3 y 4 respectivamente).


INGRESOS NETOS ..........................................

Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorropara el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.

“Los Estados Financieros Trimestrales publicados durante el mes de Octubre de 2017 con cifras al mes de Septiembre de 2017 fueron aprobados por el Consejo deAdministración de la sociedad en la sesión ordinaria del 13 de diciembre de 2017 y los correspondientes a la presente publicación, serán aprobados por dicho Consejoen la celebración de su siguiente sesión”.

INGRESOS EGRESOS


2017

3,204,891 103,740

(254)

(7,184)

3,301,193

2016

817,767 145

15,902

2,386

836,200

66,884

(12,989)

53,895


Costo de venta de valores .........................Gastos generales ........................................Comisiones sobre saldos ............................Intereses sobre inversiones en valores aentregar......................................................

EGRESOS NETOS.............................................

UTILIDAD DE OPERACIÓN ...............................OTROS RESULTADOS INTEGRALES .....................PLUS(MINUS)VALÍAS.......................................

UTILIDAD INTEGRAL EJERCICIO.........................

2016

847,995 78,090 1,196

(24,197)

903,084

2017

3,168,832 191

18,091

2,470

3,189,584

111,609

76,625

188,234








C.P.06500, CIUDAD DE MÉXICO.


FUJITSU APUESTA A MÉXICO

La inteligencia artificial estará usándose en muchas industrias, como la de la salud y la de ventas minoristas


La supercomputación es una de las tecnologías que puede ayudar a resolver problemas que afectan el día a día de las personas, ya que funciona en el desarrollo de nuevos fár-macos, en prevenir o reducir el impacto de desastres natu-rales y hasta se usó para de-terminar el genoma humano.

En México dicha tecno-logía ha crecido de la mano de la japonesa Fujitsu, la cual ha participado en proyectos como el Laboratorio Nacional de Supercómputo del Sures-te de México, que lleva cuatro años operando, así como en el próximo desarrollo del Centro de Supercómputo de la Uni-versidad de Guadalajara.

En el marco del primer Fujitsu World Tour México, el doctor Humberto Salazar, de la Benemérita Universi-dad Autónoma de Puebla, resaltó que lograron “cum-plir un sueño” al operar dicho laboratorio.

Y es que el proyecto fue iniciado con recursos de la Universidad y el apoyo del Consejo Nacional de Ciencia y Tecnología, mientras que Fu-jitsu se encargó de diseñar el modelo e implementar la tec-nología de supercómputo con el apoyo de Intel.

Con el paso de los años han sumado aliados como la Universidad de Chiapas, por lo que la compañía japonesa que cumple 83 años le otor-gó el galardón por la mejor implantación de proyecto de supercómputo.

VA CON AMAZON PRIME VIDEO

Fotos: Especial

“La transforma-ción digital de las

empresas es prioridad para Fujitsu.”

ÁNGELES DELGADOPRESIDENTA DE FUJITSU

IBEROAMÉRICA

83AÑOS

está cumpliendo la compañía japonesa, que trae su evento por primera vez a

México

Otros premiados fueron Telefónica y GNP, con relación a centros de datos y platafor-mas digitales.

También se indicó que la Universidad de Guadalaja-ra está trabajando con Fujit-su para establecer un centro con este tipo de tecnología, el cual apenas va en la primera fase que es la habilitación del lugar, pero se espera que esté funcionando este año.

Ángeles Delgado, pre-sidenta de Fujitsu Latinoa-mérica, España y Portugal, comentó que también se es-tán enfocando en otras tecno-logías que faciliten el proceso de transformación digital a las empresas.

Esto porque en una en-cuesta realizada mundial-mente cerca de 86 por ciento de las empresas considera que la tecnología será esencial

para su supervivencia en los siguientes cinco

años.De ahí que la

japonesa impul-se soluciones para el

cómputo en la nube, software como servicio,

ciberseguridad, inteligencia artificial, biométricos e inter-net de las cosas, entre otras.

Reiteró que en temas de seguridad no hay que ver sólo lo digital en el país, sino la fí-sica, por ello se presentarán nuevas herramientas biomé-tricas para acceso y nuevas tecnologías en los procesos de logística.

Los esfuerzos de inversión de Fujitsu van hoy en día ha-cia el IoT, sobre todo pensan-do que para 2020 mas de 30 mil millones de objetos esta-rán conectados, “y los esta-mos dirigiendo a IA y cloud”.

Foto: Freepik

La Red Compartida llevará conectividad a todo el país.

Las super-computadoras

cuánticas están llegando al mercado.

Red Compartida, casi lista: AltánPOR JOSÉ DE J. [email protected]

La Red Compartida se en-cuentra prácticamente lista y entrará en operación an-tes del 31 de marzo, que es la fecha comprometida por Altán Redes en el contrato, aseguraron Edgar Olvera, subsecretario de Comunica-ciones de la SCT, y Fernando Borjón, director del Organis-mo Promotor de Inversio-nes en Telecomunicaciones (Promtel).

Durante una visita al cen-tro de demostraciones de Altán Redes, se destacó que incluso se tiene la expecta-tiva de que se superarán los compromisos de cobertura y que, contrario a las obser-vaciones de la Auditoría Su-perior de la Federación, cada una de las fases de con-trato está constantemente supervisada.

“Nosotros estamos su-pervisando desde el día si-guiente que se firmó en contrato. Desde el 25 de

enero de 2017 estamos su-pervisando la parte legal: la constitución de la empresa, la conformación de fideico-miso, la de la garantía de dos mil millones de pesos que se tenía que dar. En la parte de la economía, Altán tiene un nivel de inversión, sobre deuda mayor a 33 por cien-to y que de hecho está invir-tiendo más”, dijo Borjón.

Destacó que el día 24 de enero Altán no tenía torre y metro alguno de fibra ópti-ca, y que toda la planeación y ubicación de radio-bases ha tenido un seguimiento constante.

Observó que la super-visión técnica se inició en noviembre, porque fue el momento en que el consor-cio comenzó a integrar las radio-bases, ya que para construir una red se necesi-ta, un terreno, torres, mon-tar antenas, disponer de la electrónica y de la electrici-dad; tender la fibra óptica; instalar y distribuir los equi-pos de red; así como tener controles.

ARRANCA ANTES DEL 31 DE MARZO

Precios y fecha del S9 y S9+A dos días de que Samsung haga ofi-cial los nuevos Ga-laxy S9 y S9+, Evan Blass, el famoso blogger, ha filtrado los precios iniciales de los nuevos gama alta de la compa-ñía. Según la infor-mación filtrada, el Galaxy S9 tendrá un

precio de salida de $841 euros, que al tipo de cambio serían $1,036 USD / $19,400 MXN. Mientras que en el caso del Ga-laxy S9+, el costo de salida será de $997 euros, que serían aproximadamente $1,230 USD / $22,925 MXN. Se podrían reservar el próximo 28 de febrero y llegaría a las tiendas el 16 de marzo.


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Foto: Especial

TELEVISA CREA DIVISIÓNGrupo Televisa anunció ayer el lanzamiento de Televisa Alternative Originals (TAO), que es su nueva división de contenido premium, misma que firmó un compromiso de distribución de varias series con Amazon Prime Video. El grupo busca desarrollar, producir y distribuir contenidos premium con énfasis en historias y personajes latinoamericanos y multiculturales. La nueva división, que tendrá presencia en Los Ángeles y Ciudad de México, contará con un equipo dedicado a crear contenidos de ficción de alta calidad, para servicios de suscripción de video bajo demanda y plataformas de cable. En cuanto al acuerdo, explicó que los derechos globales de SVOD serán de Amazon Prime Video, quien distribuirá las series. –José de J. Guadarrama

IMPULSARÁN EL SUPERCÓMPUTO

foto: pixabay 1q febrero prÁcticas monopÓlicas … · en una decisión que podría detonar el...

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