Negocie con el banco para refinanciar sus deudasReestructurar sus préstamos le servirá a una pyme para ampliar el plazo de devolución, obtener liquidez y asumir un programa de pago acorde a su situación. Un buen plan de viabilidad le ayudará a renovar todos sus créditos.

FINANCIACIÓN i PRÉSTAMOS

La pyme debe justificar ante el banco la razón por la que desea realizar la operación

Alba Casilda. Madrid

Llegar a un acuerdo con el banco pa-ra reestructurar la deuda de una em-presa también puede estar al alcance de las pequeñas y medianas empre-sas. Así lo ha hecho un pequeño ne-gocio dedicado al alquiler de locales comerciales que deseaba reducir sus obligaciones mensuales para mejo-rar su situación de liquidez. Presentó un plan de viabilidad a su banco, apoyado por Iberfinancia Consulto-res, compañía especializada en solu-ciones para pymes y autónomos. Con él demostró las dificultades de asumir los pagos que había acordado en un principio. Después, con una nueva propuesta en la que se evalua-ban los intereses del deudor y del acreedor, consiguió una refinancia-ción de 126.000 euros por los présta-mos que había adquirido.

El objetivo de una refinanciación de deuda es ampliar su plazo de de-volución y dotar de liquidez a la em-presa cuando ésta no puede hacer frente al pago de los préstamos que se le habían concedido. “Para las compañías, esta solución es una con-dición necesaria para su continuidad. Para el banco, el éxito de los negocios es seguramente su única posibilidad de cobrar el dinero prestado. Ade-más, las inyecciones de liquidez han contribuido a reactivar la concesión de crédito, permitiendo a las entida-des financieras centrarse en la renta-bilidad real de sus préstamos y enfo-car su atención a cada operación”. Así justifica Ibón Arbaizagoitia, socio di-rector en la consultora Confianz, la razón por la que los bancos se están volviendo a mostrar abiertas a la refi-nanciación, un aspecto que ahora pueden aprovechar las pymes.

Al reestructurar su deuda, fijar nuevas fechas de amortización y rea-lizar un nuevo plan de pago de acuerdo con la situación del merca-do y la del propio negocio, la com-pañía podrá seguir funcionando y no llegará a un caso de insolvencia y concurso de acreedores.

Preparación Se trata de un proceso complejo en el que lo más seguro es que las pymes tendrán que contar con asesoría es-pecializada. Por eso, antes de optar por la refinanciación, es imprescin-dible que realicen un estudio pro-

Demuestre la viabilidad del proyectoEl proceso de negociación co-menzará por un plan de viabilidad sólido, elaborado por la pyme, que debe presentar a las entidades fi-nancieras y sobre el que se sus-tentarán las primeras decisiones. En él ha de demostrar y garantizar a los bancos la posibilidad de llevar a cabo la refinanciación. Aunque cada proceso es diferente y cada empresa cuenta con sus particula-ridades, todo programa debe con-tener unos puntos clave: L Es necesario realizar un nuevo plan de negocio en el que se expli-que la situación económica, así como las perspectivas de mejora tras la reestructuración. Por ejem-plo, se tendrá que especificar có-mo está organizada la empresa, los detalles sobre su actividad

(productos, puntos de venta o principales clientes), y el estado de la deuda y sus tipos de interés. También se tendrán que describir los activos con los que se cuenta y con los que se va a responder a la deuda. L Se debe desglosar la informa-ción de cada préstamo especificar su plazo de vencimiento y la razón por la que se solicitaron. L Toda esta información debe ir acompañada de una propuesta de financiación en la que se descri-ban las necesidades de los si-guientes ejercicios. Una posibili-dad es realizar una simulación de un proyecto y lo que se pretende ganar con él a partir del nuevo préstamo.

mayor, ya que la vida del préstamo aumenta”, añade Antonio Pedraza, presidente de la comisión financiera del Consejo General de Economis-tas. Así será necesario cuantificar las necesidades financieras a corto y a largo plazo.

L El caso más sencillo y ba-rato de la modificación o novación del préstamo se

da cuando la empresa sólo tiene un compromiso con un banco. Por ejemplo, se puede tratar de un préstamo hipo-tecario que la compañía de-sea pagar en más tiempo. L Si por el contrario se debe trabajar con varias entidades,

el proceso de la renovación de la deuda se vuelve mucho más comple-jo. Su duración dependerá, sobre to-do, del número de bancos con los que se tenga una deuda. Cuando se trata de compañías medianas, con un mayor volumen, la operación se puede extender hasta los tres o seis

fundo de su gestión y evalúen cómo van a actuar ante la nueva situación económica. “Las empresas desean reducir su cuota mensual. A corto plazo lo pueden conseguir, pero hay que tener en cuenta que a la larga, la cuantía de los intereses puede ser

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Además de negociar con los bancos, las pymes no se deben olvidar de estar en contacto con otros ele-mentos que forman parte de su día a día. La rela-ción con los proveedores y con la Administración Pública juega un papel muy importante.

Se tendrán que seleccionar los proveedores más relevantes, explicarles la situación y plantearles

también una alternativa para hacer frente a los pa-gos pendientes. Una posibilidad es escoger a aque-llos con los que más se trabaje y llegar a un acuerdo para mejorar las condiciones. Por ejemplo, aumen-tar los plazos o realizar pedidos más pequeños.

En el caso de que también se haya contraído al-gún compromiso con la Administración Pública, hay que plantear el aplazamiento de la deuda.

De esta manera, la empresa podrá aliviar sus obli-gaciones con los diferentes acreedores. Hay que ser completamente transparente con cada uno de ellos y explicarles cómo se va a llevar a cabo la estrate-gia. Además, esto aportará puntos a las pymes fren-te a las entidades bancarias, ya que verán que no son los únicos organismos que han confiado en la refinanciación de la deuda.

En este proceso, en el que intervienen una gran cantidad de partes y de asesores, la pyme puede va-lerse de un coordinador que agilice cada una de las fases o que evite que la operación se quede estan-cada por falta de información.

También es importante que cada acreedor ad-quiera un compromiso de confidencialidad para ga-rantizar el buen funcionamiento de la operación.

Una opción es unificar las deudas y llegar a un acuerdo con todas las entidades bancarias

Las empresas deberán contar con garantías reales como bienes e inmuebles

Se debe justificar la imposibilidad de pagar las deudas con las condiciones que se habían acordado en un principio. De esta manera, la pyme también debe realizar una propuesta de refinanciación en la que garantice la viabilidad del proyecto y la devolución del nuevo préstamo que desea adquirir.

PASOS PARA LLEGAR A UN ACUERDO

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Renegociación ‘versus’ concurso de acreedoresDos de las opciones con las que cuentan las empresas con gran-des dificultades para afrontar sus pagos son el concurso de acreedores y la refinanciación de la deuda. Ésta se trata de una ne-gociación privada con los acree-dores y la operación se caracteri-za por la flexibilidad del acuerdo. Se pueden abordar diferentes puntos como periodos de caren-cia, alargamiento de plazos o fi-nanciación adicional para el cir-culante.

Los expertos recomiendan op-tar por esa opción antes de llegar al concurso de acreedores, ya que éste suele dañar la imagen de la compañía. Además, se trata de un procedimiento mucho más lento. Por ello, recomiendan a las

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meses. Se tendrá que presentar un plan

de viabilidad sólido en el que se ex-pongan las garantías de la compañía. La pyme se debe sentar con todas las partes y presentarles este programa. Una de las opciones para poner a su disposición la información pertinen-te es crear una web de acceso res-tringido. Así los distintos organismos podrán acceder a la documentación de manera simultánea. Además también es un buen recurso para re-ducir el número de reuniones. Este tipo de soluciones es más habitual cuando la pyme pone en manos de un banco de inversión o un asesor fi-nanciero la intermediación con las entidades.

De esta manera, será mucho más sencillo reunificar las diferentes deudas, renegociar las condiciones, establecer nuevos calendarios de amortización y reducir la cuota mensual a pagar por la empresa.

Negociaciones Para empezar las negociaciones del nuevo contrato, la pyme tendrá que enfrentarse a una due diligence en la que se evaluarán las hipótesis del nuevo plan de negocio y las caracte-rísticas de la deuda. Más tarde, la compañía tendrá que presentar un term sheet (documento de términos) en el que se se establezcan las bases de la refinanciación. A partir de ahí se abordarán una serie de aspectos clave para que la empresa pueda em-pezar a solventar su situación y con-seguir liquidez: L Tipos de interés: La pyme debe trabajar para reducir la cuantía de los intereses que acordó en un prin-cipio. En este sentido, el experto del Consejo General de Economistas explica que los pequeños negocios se encuentran en ventaja respecto a años anteriores, ya que es más fácil conseguir tipos menores. “Ahora las nuevas tasas se encuentran entre

Tenga en cuenta a todos los actores

compañías que sean previsoras para detectar a tiempo sus difi-cultades de pago y así poder em-barcarse en la refinanciación.

Si por el contrario, esa renego-ciación resulta inviable, se debe-ría optar por el concurso. El pro-ceso será gestionado por la ad-ministración de la justicia, con el objetivo de ordenar la situación y llegar a un acuerdo o establecer un convenio con todos los traba-jadores.

En estos casos todos los acree-dores quedan integrados y se pa-ralizan las demandas de cada uno de ellos. También se da la po-sibilidad de quitas de hasta un 50% y aplazamientos de la deu-da que en general son de hasta cinco años.

La empresa se debe comprometer a que, durante el periodo de la negociación, no va a solicitar otros préstamos. Esto quedará reflejado en la ‘standstill letter’, para así pasar a tratar los diferentes términos y condiciones del proceso como los costes, los plazos y las garantías que se van a exigir.

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En el caso de que la compañía tenga deudores, debe controlarlos para saber que le van a pagar para no entorpecer la negociación. Hay que revisar los compromisos que éstos han adquirido y asegurarse de que van a cumplir sus obligaciones. Un retraso en el pago de alguno de ellos puede frenar la operación.

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Hay que prestar especial atención a las condiciones que se establecen. Por ejemplo, la cuantía de los intereses, el plazo de devolución o el periodo de carencia en el que sólo se pagan estas tasas. Esto será clave para que la empresa sea capaz de adaptarse a la nueva situación del mercado.

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También será importante ponerse en contacto con los diferentes canales de venta de los productos de la pyme. Se les tendrá que explicar la situación con el fin de dar un mensaje de tranquilidad y que ayude a reforzar las posibilidades de conseguir la continuidad empresarial.

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Finalmente, se debe firmar el contrato bancario ante notario, por lo que es fundamental revisar las condiciones y así poder conseguir la refinanciación deseada. Además, se suele dejar un saldo de liquidez para que la empresa pueda hacer frente a los primeros gastos.

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tres o cuatro puntos por encima del euríbor, mientras que hace unos años ascendían a seis o siete puntos”, comenta Pedraza. L Plazo de devolución: La amplia-ción se fijará según la viabilidad del proyecto. Las pymes deben conocer que lo más común es que no supere los diez años. L Carencia: Otra de las condiciones a tener en cuenta es el periodo de ca-rencia de la deuda. Se trata de un tiempo en el que la compañía sólo paga intereses sin pagar el capital, o también existe la posibilidad de que tampoco se paguen los intereses. Por norma general, la empresa debe de-mostrar que va a ser capaz de amor-

tizarlo en cuatro o cinco años. L Nuevo préstamo: Si con el perio-do de carencia no es suficiente, Pe-draza explica que las firmas deben negociar para acceder a un nuevo crédito. “Se trata de situaciones ex-tremas en las que la pyme no podría generar liquidez ni aun cuando se le exima de los intereses”. L Garantías: Se deberá contar con garantías reales, tales como bienes e inmuebles, así como las existencias con las que cuenta la empresa. Tam-bién será imprescindible un análisis en el que demuestre su capacidad de respuesta a largo plazo.

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