finances per a no financers
DESCRIPTION
Presentació de la formació de Finances per a no financers impartida dins del programa de Formació Empresarial de Barcelona Activa i actualitzada el divendres 1 de març de 2013TRANSCRIPT
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Barcelona Activa Estay Grupo Consultor
Activitats cofinançades per:
Finances per a no financers Equip d’Estay Grupo Consultor
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
El resultat de l’empresa
Com a conseqüència de les operacions que realitza l’empresa, es produeixen uns ingressos i unes
despeses, de la diferència de les quals sorgeix el resultat del període.
Resultat = Ingressos - Despeses
Ingressos > Despeses = BENEFICI
Ingressos < Despeses = PÈRDUES
Introducció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Principals tipus d’ ingressos
Vendes : Són les entregues de béns o serveis als clients.
Ingressos financers: Són els interessos que es perceben dels bancs i altres institucions financeres per
a les inversions que efectua l’empresa.
Introducció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Introducció
Principals tipus de despeses
Cost dels materials : És l’ import que s’ha de pagar als subministradors dels articles que ha consumit
l’empresa.
Despeses de personal: Sous i seguretat social dels empleats de l’empresa.
Impostos: Són els tributs que es paguen a l’ Estat i altres organismes oficials.
Despeses financeres: Són els interessos i comissions que cobren els bancs i altres institucions
financeres pels diners i serveis que presten.
Amortització: Materialització del desgast que pateix l'immobilitzat.
Despeses generals: Material d’oficina, lloguer,…
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
El cost dels materials
Per què NO coincideix el cost dels materials amb la compra de materials?
+ Compres
+ Existències inicials
- Existències finals
____________________________________
= Cost dels materials consumits
Introducció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
L’amortització
L’amortització reflecteix el desgast que pateixen els elements de l’immobilitzat. Si una empresa vol
conèixer el resultat real que ha obtingut, haurà d’afegir al seu compte de resultats l’amortització.
El mètode d’amortització més utilitzat és el lineal:
Quota anual: Valor amortitzable / Nombre d’anys de vida útil
Quota anual: (Valor d’adquisició – Valor residual) / Nombre d’anys de vida útil.
És el valor del bé al final de la seva vida útil
Introducció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Reflecteix la situació patrimonial de l’empresa → Informa de l’ACTIU i del PASSIU
ACTIU
BÉNS
+
DRETS
PATRIMONI NET
+ PASSIU
OBLIGACIONS (DEUTES)
LIQUIDITAT
-
+
EXIGIBILITAT
-
+
Inversions realitzades Com finança l'inversió
∑ A = ∑ PN i P
Balanç de situació
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Caracteristiques
ACTIU PATRIMONI NET I PASSIU
Terrenys
Maquinària
Matèries primeres
Clients
Caixa i Bancs c/c
TOTAL ACTIU
3.000
1.300
2.000
1.000
700
8.000
Capital social
Reserves
Deutes a Ll/t
Préstecs bancaris a Ll/t
Proveïdors
TOTAL PAT. NET I PASSIU
4.000
2.000
1.000
600
400
8.000
Ord
en
at
de
me
no
r a
ma
jor
liq
uid
ita
t
Actiu = Passiu
Ord
en
at d
e m
en
or a
ma
jor e
xig
ibilita
t
En alguns països com Estats Units els criteris d’ordenació són al revés
Exemple
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Present
Any 1
Any 2 Any n
PASSAT FUTUR
CURT
LLARG
Terminis de temps
Balanç de situació
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
ACTIU
PASSIU
PATRIMONI NET
(Recursos o Fons Propis)
NO CORRENT
Tots aquells actius amb permanència a
l’empresa major a dotze mesos Immobilitzat
(intangible, material, immobiliari i financer).
CORRENT
Tots aquells actius amb permanència a
l’empresa inferior a dotze mesos Actius no
corrents mantinguts per a la venda, existències,
realitzable i tresoreria.
NO CORRENT
Tots aquells deutes amb venciment superior a
dotze mesos.
CORRENT
Tots aquells deutes amb venciment inferior a
dotze mesos.
Tots aquells elements de finançament que no
són deute aliè Capital, reserves, romanent i
resultat d’exercici:
PN = Actiu – Deute Aliè
Grups patrimonials
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Normes de valoració
La correcta valoració dels actius i passius és requisit indispensable perquè la
informació del balanç sigui fiable.
Totes les empreses han de valorar les seves transaccions d’acord amb les normes
contingudes en el Pla General de Comptabilitat.
Balanç de situació
11
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
LIQUIDITAT
-
+
EXIGIBILITAT
-
+
ACTIU
PATRIMONI NET
+ PASSIU
∑ A = ∑ PN i P
NO CORRENT
Immobilitzat INTANGIBLE
Immobilitzat MATERIAL
Immobilitzat IMMOBILIARI
Immobilitzat FINANCER
CORRENT
AnoC MANTINGUTS PER LA VENDA
EXISTÈNCIES
REALITZABLE
TRESORERIA
PATRIMONI NET (Recursos propis)
CAPITAL
RESERVES
ROMANENT
RESULTAT D’EXERCICI
PASSIU NO CORRENT (Recursos aliens LL/T)
DEUTES A LLARG TERMINI
PASSIU CORRENT (Recursos aliens C/T)
DEUTES A CURT TERMINI
Grups patrimonials
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
ACTIU
PATRIMONI NET I PASSIU
ACTIU FIX
Terrenys
Maquinària
3.000
1.300
FONS PROPIS
Capital social
Reserves
4.000
2.000
ACTIU CORRENT
Existències
Matèries primeres
Realitzable
Clients
Disponible
Caixa i Bancs c/c
TOTAL ACTIU
2.000
1.000
700
8.000
EXIGIBLE
Exigible a llarg termini
Deutes a Ll/t
Exigible a curt termini
Préstecs bancaris a c/t
Proveïdors
TOTAL PAT. NET I PASSIU
1.000
600
400
8.000
Exemple
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Balanç de situació
L’amortització acumulada i les provisions
ACTIU PAT. NET I PASSIU
FIX
<Amortització Acum.>
FONS PROPIS
<Pèrdues d’exercicis ant.>
<Pèrdues de l’exercici>
CORRENT
Existències
Realitzable
<Provisions clients d.c.>
Disponible
EXIGIBLE
Les amortitzacions acumulades, les provisions efectuades i les pèrdues del darrer
exercici o anteriors, es posaran en el balanç restant.
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
ANÀLISI ECONÒMIC-FINANCER
ÀMBIT EXTERN
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Concepte de l’anàlisi dels estats financers
L’anàlisi dels estats financers, també coneguda com l’anàlisi econòmic-financer,
l’anàlisi de balanços o l’anàlisi comptable, és un conjunt de tècniques utilitzades
per a diagnosticar la situació i perspectiva de l’empresa amb l’objectiu de poder
prendre decisions més correctes.
16
Introducció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Introducció
Limitacions de l’ anàlisi dels estats financers
Com en qualsevol conjunt de tècniques d’aplicació a la gestió empresarial, l’anàlisi
d’estats financers té diverses limitacions que cal tenir en compte:
Sol basar-se en dades històriques.
Els tancaments solen referir-se al 31 de desembre.
Les empreses manipulen les seves dades comptables.
La informació comptable no reflecteix la inflació.
17
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
ANÀLISI FINANCER
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Càlcul de percentatges
Anàlisi de balanços
El càlcul de percentatges consisteix en dividir cada element del balanç pel total de
l’actiu. Així, es pot apreciar la importància de cada element respecte al total de l’actiu
o passiu.
Exemple:
Import % Importe %
Immobilitzat 20 17 Capital i reserves 70 60
Existències 40 34 Exigible a l/t 20 17
Realitzable 6 5 Exigible a c/t 27 23
Disponible 51 44
TOTAL 117 100 TOTAL 117 100
19
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Exercici: càlcul de percentatges
Anàlisi de balanços
Realitzar el següent estudi percentual i obtenir com a mínim una conclusió:
Import % Import %
Immobilitzat 495 No exigible 405
Existències 360 Exigible a l/t 270
Realitzable 180 Exigible a c/t 450
Disponible 90
TOTAL 1.125 100 TOTAL 1.125 100
20
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Representació gràfica
Mitjançant la representació gràfica, es poden visualitzar les conclusions que s’han pogut
obtenir amb el càlcul dels percentatges.
Immobilitzat 44% No exigible 36%
Exigible a ll/t 24%
Existències 32%
Exigible a c/t 40% Realitzable 16%
Disponible 8%
Anàlisi de balanços
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
FONS DE MANIOBRA
ACTIU CORRENT (EXIST.+REAL.+DISP.)
- PASSIU CORRENT (Exigible a curt termini)
FONS DE MANIOBRA
RECURSOS PERMANENTS (NO EXIG.+EX. LL/T)
- ACTIU NO CORRENT
FONS DE MANIOBRA
S’anomena també CAPITAL LÍQUID D’EXPLOTACIÓ, CAPITAL CIRCULANT, FONS DE ROTACIÓ o “WORKING CAPITAL”
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
També anomenat capital líquid d’explotació, capital circulant o “working capital”
Depèn de la relació entre els recursos de què podem disposar a curt termini i
els deutes a pagar a curt termini Marge de seguretat Garantia per a
l’estabilitat financera.
A no C PN
A C
P no C
P C
FONS de MANIOBRA
Càlcul Relació entre l’Actiu Corrent i el Passiu Corrent:
FM = Actiu Corrent – Passiu Corrent
POSITIU AC > PC
A no C PN
A C P C
FONS de MANIOBRA
POSITIU AC > PC
23
FONS DE MANIOBRA
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Fons de Maniobra NEGATIU AC < PC Risc d’insolvència
A no C PN
A C P C
FONS de MANIOBRA A no C
PN
A C
P no C
P C
FONS de MANIOBRA
N E G A T I U
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
RÀTIOS
Una ràtio és el quocient entre dos valors escollits, de manera que tingui un significat racional per a estudiar la situació.
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtios d'endeutament
ENDEUTAMENT (Dependència Financera) Reflecteix la importància de tot el
deute aliè respecte als recursos totals.
> 0’6 Excés de deute
> 0’4 y < 0’6 Correcte
< 0’4 Molt capitalitzada
Passiu
------------------------------------
(Patrimoni Net + Passiu)
26
AUTONOMIA FINANCERA Informa de la importància del deute propi respecte
als recursos totals.
Patrimoni Net
------------------------------------
(Patrimoni Net + Passi)
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
QUALITAT DEL DEUTE (Composició o Estructura) Analitza la dificultat per
atendre els deutes a curt termini en arribar-ne el venciment.
Passiu Corrent
------------------------------------
Total Passiu
Valor Reduït A > termini devolució deute > qualitat
DISTÀNCIA DE LA FALLIDA (Solvència) Indica la proximitat o llunyania a la
situació de fallida.
Major que 1 A > proximitat 1 > proximitat a la fallida
Actiu Actiu
------------------------ o -------------------
Passiu Corrent Total Passiu
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtios de liquiditat o solvència C/T
LIQUIDITAT Reflecteix la capacitat de l’empresa per fer front als seus deutes a
curt termini.
Actiu Corrent
------------------------
Passiu Corrent
Major que 1 Si és possible pròxim a 1’5
Realitzable + Tresoreria
----------------------------------
Passiu Corrent Pròxim a 1
28
PROVA ÀCIDA (Acid Test) Reflecteix la capacitat de l’empresa per satisfer els
seus deutes a curt termini amb els seus actius de disponibilitat immediata.
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Tresoreria
------------------------
Passiu Corrent
< 0’2 Liquiditat insuficient
> 0’2 y < 0’3 Correcte
> 0’3 Tresoreria infrautilitzada
29
TRESORERIA Mesura la capacitat de l’empresa de satisfer els
seus deutes a curt termini amb els actius disponibles.
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtio de termini de cobrament:
( Clients / vendes ) x 365 ó 360
Com més petit sigui el valor d’aquesta ràtio millor serà la tresoreria de l’empresa.
Exemple:
Una empresa té un saldo de clients de 32.850.000 i les vendes totals han suposat 266.450.000.
La ràtio de termini de cobrament serà de 45 dies.
Anàlisi de balanços
Ràtios de gestió de cobraments i pagaments
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtio de termini de pagament:
( Proveïdors / Compres ) x 365 ó 360
Com més gran sigui el valor d’aquesta ràtio millor serà la tresoreria i la qualitat del
deute.
Exemple:
Les compres d’una empresa han estat de 98.550.000 i el saldo de proveïdors de
29.565.000. La ràtio de pagament serà: 109,5.
Ràtios de gestió de cobraments i pagaments
Anàlisi de balanços
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Les mateixes tècniques presentades anteriorment s’utilitzen per a la
comparativa de balanços:
A Càlcul de percentatges.
B Representació gràfica.
C Estudi dels ràtios.
Comparativa de balanços - ANÀLISI DINÀMIC
Comparativa de Balanços
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtios Any 1 Any 2
Endeutament 0,52 0,65
Qualitat del deute 0,43 0,54
Liquiditat 2,57 1,71
Termini de cobrament 63,8 80
Termini de pagament 102,6 184,2
Ens permet veure l’evolució en el temps
Comparativa de balanços
Comparativa de Balanços
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
ANÀLISI ECONÒMIC
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
+
+
INGRESSOS
Vendes Netes/Prestació de serveis
Subvencions a l’explotació
= TOTAL INGRESSOS
-
-
Compres/Treballs d’altres empreses
Variació d’existències
= MARGE DE CONTRIBUCIÓ
-
-
Serveis externs
Despeses de personal
= EBITDA
-
-
Amortitzacions
Provisions
= RESULTAT D’EXPLOTACIÓ
+
-
Ingressos financers
Despeses financeres
= RESULTAT ABANS D’IMPOSTOS
- Impostos
= RESULTAT NET
Altres impostos (*)
I.A.E. Despesa d’Estructura
Tracció Mecànica Despesa d’Estructura
Residus Despesa d’Estructura
IVA NO es despesa
Retencions Inclòs en sous, lloguers
Xifra de negocis (ingressos relacionats amb
l’activitat pròpia de l’empresa) deduïts
descomptes, bonificacions i impostos
Despeses proporcionals (o variables)
directament imputables a les vendes
Despeses Fixes Quan major sigui el
desglossament, millor per determinar
quines despeses són les més rellevants
Exemples:
Arrendaments
Serveis professionals independents
Reparacions i conservació
Transports
Primes d’assegurances
Serveis i despeses bancàries
Publicitat i RRPP
Subministraments
Altres serveis
Altres impostos (*)
Benefici ABANS d’Interessos
i d’Impostos (BAII o BAIT)
No relacionat amb l’activitat
d’explotació de l’empresa
Benefici ABANS d’Impostos
(BAI o BAT)
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Per a aprofundir sobre el compte de resultats podem detallar totes les partides del
compte de resultats sobre les vendes.
Exemple:
% despeses de publicitat = ( Despeses publicitat / Vendes ) x 100.
Si les despeses en publicitat han estat de 400 i les vendes de 2.700, el % que suposa la
publicitat sobre la xifra de vendes serà de 14,8.
% despeses d’administració = (Despeses Adm.) / Vendes) x 100.
% despeses financeres = (Despeses Financeres / Vendes) x 100
Anàlisi de les despeses
Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Cost de les
Vendes 50%
Vendes
100 % Altres despeses
d’explotació
30%
Càrregues financ.2%
Impost Societats 4%
Benefici 12%
Representació gràfica
Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
La sistemàtica per a obtenir funciona igual que en el càlcul percentual del Balanç de
situació.
Any 1 Any 2
Vendes
- Costos de les vendes
1.200
-600
100
-50
1.500
-780
100
-52
= Marge brut
- Costos fixos
600
-450
50
-37,5
720
-450
48
-30
= Benefici abans d’interessos i impostos
- Càrregues financeres
150
-30
12,5
-2,5
270
-30
18
-2
= Benefici abans d’impostos
- Impost de societats
120
-30
10
-2,5
240
-60
16
-4
= Benefici net 90 8,5 180 12
Anàlisi
Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
RÀTIOS ECONÒMICS
Evolució Vendes = Vendes any N – Vendes any N-1
Vendes any N-1 X 100
Cal restar la inflació al resultat
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
RÀTIOS ECONÒMICS
Rendibilitat Econòmica o ROA = BAII
ACTIU x100
Rendibilitat Financera o ROE = Bº NET
NO EXIGIBLE x100
Palanquejament Financer = ACTIU
NO EXIGIBLE
BAI
BAII x
> 1: El deute augmenta la Rendibilitat Financera
< 1: El deute disminueix la Rendibilitat Financera
= 1: El deute no afecta a la Rendibilitat Financera
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
ALEJANDRO SEVY ELÍAS
Formació
Llicenciat en Administració i Direcció d’empreses(UB). Diploma en Estudis Avançats (DEA) en Estudis Empresarials (UB). Graduat Social Diplomat(UB). Màster en Dret Laboral i Seguritat Social (CEF). Actualment preparant la Tesis Doctoral en Ciències Empresarials (UB).
Activitat Professional i docent
Compatibilitza l’ activitat docent amb l’exercici lliure com a consultor en àrees de Recursos Humans, comptabilitat i fiscalitat. Professor associat del Departament d’ Economia i Organització d’ Empresa de la Faculta d’ Economia i Empresa de Barcelona (UB), àrea de Economia de la Empresa i Recursos Humans. Consultor docent de la Universitat Oberta de Catalunya (UOC) de cursos de Postgrau i Màster en el àrea de Recursos Humans. Ha col·laborat en la planificació, disseny i coordinació de plans docents, impartint cursos d’ Administració i Gestió de Personal dins l’ Associació Catalana de Formació Empresarial (ACFE). Tanmateix ha actuat como a ponent en sessions i cursos de Barcelona Activa (Ajuntament de Barcelona) i a la Cambra de Comerç de Barcelona, a la de Terrassa i a la de Sabadell. Consultor-Formador de Estay Grupo Consultor.
Ha publicat: “Prácticas de Organización i Administración de Empresas” (Edicions UB) i "Recursos Humanos y Logística. Estrategias de gestión i cambio" (UOC).
Moltes gràcies per la vostra atenció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
42