UNIVERSIDAD TECNICA DE MACHALAUNIDAD ACADEMICA DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA DE ADMINISTRACION

ADMINISTRACION FINANCIERA

INTEGRANTES:• Aguilar Jessenia• Aguilar Lenin• Apolo Jerson• Jaramillo Maritza• Nicolás James• Ordoñez José

NOVENO “C” NOCTURNO

2016

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa

que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un punto

esencial para la dirección y el régimen financiero.

OBJETIVOEl objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno

de los activos y pasivos circulantes de la

empresa de tal manera que se mantenga un nivel aceptable de

este.

RIESGO VS. RENTABILIDADLa Administración del capital de trabajo permite determinar los niveles de inversión en activos corrientes como de endeudamiento.Estas decisiones conducen a buscar el equilibrio entre riesgo y el rendimiento de la empresa.Una política conservadora trae aparejada una minimización del riesgo en oposición a la maximización de la rentabilidad.Una política de énfasis en el aspecto de los rendimientos sobe la decisión riesgo rentabilidad

CICLO DE CONVERSION DEL

EFECTIVO

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO (CCE)

DEFINICION: Plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto. También se conoce como ciclo de caja.

CCE = PCI + PCC – PCP En donde : PCI = periodo de conversión de inventario PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar PCP = periodo de diferimiento de las cuentas por pagar

• El ciclo de inventario

básicamente es el tiempo que tardan en convertirse en

productos terminados las

materias primas y materiales

disponibles para el proceso

productivo o de prestación de

servicio.

Ciclo de inventario

• El ciclo de cobro no es más que el tiempo que tarda

la empresa en colectar sus cuentas por

cobrar después de realizar sus ventas

a crédito. Ciclo de cobro

• El ciclo de pago será el tiempo que tarda la empresa

en pagar sus cuentas por pagar después de haber realizado el pago de sus materias

primas y mano de obra.

Ciclo de pago

ESTRATEGIASExisten varias estrategias para minimizar el ciclo de efectivo a través de sus ciclos componentes:

ADMINISTRACION DE

INVENTARIOS

ADMINISTRACION DE INVENTARIOS DEFINICION:

Un inventario es la existencia de bienes mantenidos para su uso o venta en el futuro. La administración de inventario consiste en mantener disponibles estos bienes al momento de requerir su uso o venta, basados en políticas que permitan decidir cuándo y en cuánto reabastecer el inventario.

OBJETIVO: El objetivo de la administración de inventarios, consiste en proporcionar los inventarios que se requieren para mantener la operación al costo más bajo posible.

Ritmo de los consumos: Lineales, Estacionales, Combinados, Impredecibles

Capacidad de compras: Suficiencia de capital para financiar las compras.

Carácter perecedero de los artículos: La duración de los productos es fundamental para determinar el tiempo máximo que puede permanecer el inventario en bodega.

Tiempo de respuesta del proveedor: Abastecimiento instantáneo, Abastecimiento demorado

Instalaciones de almacenamiento: Dependiendo de la capacidad de las bodegas, se podrá mantener más o menos unidades en inventario

Suficiencia de capital para financiar el inventario: Mantener el inventario produce un costo.

Costos asociados a mantener el inventario: Manejo, Seguros, Depreciación, Arriendos.

Al momento de fijar una política de inventarios en cuanto a

su nivel óptimo, la empresa

tendrá que tener en cuenta

diversos factores:

ADMINISTRACION DE CUENTAS

POR COBRAR

ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar consisten en el crédito que una compañía otorga a sus clientes en la venta de bienes y servicios, es una modalidad de financiamiento a corto plazo que se les entrega a los clientes. Estas cuentas pueden tomar la figura de crédito comercial, el cual se refiere al crédito que la compañía le da a otras compañías, o bien, de crédito de consumo, el cual es el crédito que la compañía le extiende a los consumidores finales.

IMPORTANCIA: Es importante administrar esta cuenta ya que debido a un mal manejo de esta se puede comprometer la liquidez de la empresa.

Las cuentas por cobrar son el dinero que nos deben los clientes y si estos se demoran mucho tiempo para pagar no habrá efectivo dentro de los activos y no será posible realizar determinadas operaciones.

Normas y estándares Las normas y estándares de crédito son criterios que utiliza una compañía para estudiar los demandantes de crédito y establecer qué monto se les puede aprobar. El establecimiento de estas normas y estándares permite a la compañía obtener cierto grado de control sobre la calidad de las cuentas aprobadas.

Condiciones de crédito Las condiciones del crédito, o de venta, de una compañía especifican los términos que rigen el pago de un crédito otorgado a un cliente. Estas condiciones incluyen la duración del período de crédito y el descuento por pronto pago (cuando se ofrezca).

Procedimientos y control de cobranzas Una empresa debe considerar en su administración de cuentas por cobrar la supervisión del crédito, la cual es una revisión continua de la situación de pago de los clientes a los que se les concedió crédito por compras de los productos ofrecidos

VARIABLES:

ADMINISTRACION DE PASIVOS

CORRIENTES

ADMINISTRACION DE PASIVOS CORRIENTES

Se dividen en :

Administración de cuentas

por pagar.

Fuentes de financiamient

o garantizadas

Fuentes de financiamient

o sin garantía.

Costo de los fondos

ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR El financiamiento a corto plazo se puede clasificar dependiendo de su fuente, ésta puede ser espontánea o no. Es así como las cuentas por pagar y las deudas acumuladas representan formas de financiación espontáneas porque se derivan en forma natural de la operación diaria.Créditos Comerciales:

Cuentas abiertas: los proveedores envían los productos a los consumidores y adjuntan una factura en la que especifican los datos del cliente y del proveedor con su identificación, la cantidad de artículos entregados, el monto unitario y total de la deuda (si da lugar, se debe discriminar por aparte los impuestos que se acarrean con la transacción), y los términos de venta como plazo para cancelar, lugar, y las condiciones específicas que se hayan acordado entre las partes.

Documentos por pagar: son un instrumento escrito con el que se documenta la deuda (pagaré) al proveedor. En él se estipulan datos similares a la de la factura, con una fecha única de pago en el futuro.

Las aceptaciones bancarias: son otro tipo de instrumento del crédito comercial mediante el cual reconoce formalmente la deuda por parte del consumidor o comprador, para ello utilizamos las letras de cambio a plazos.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO SIN GARANTÍA Luego de analizar las dos principales fuentes de financiación, el crédito comercial por parte de los proveedores y los gastos o deudas acumuladas, veamos los métodos de financiación negociados o externos a corto plazo en el mercado público o privado. Crédito del mercado de dinero

Las empresas grandes y bien establecidas permanentemente solicitan préstamos a corto plazo mediante papeles comerciales y otros instrumentos del mercado de dinero. El mercado en el cual se mueve el papel comercial está integrado por dos partes:

 Mercado de colocación del papel a través de agentes

Mercado de colocación directo

Línea de crédito: es un acuerdo formal entre un banco y un cliente en el cual se especifica una suma máxima de crédito sin garantías que el banco concederá a la empresa.

Contrato de crédito revolvente: es un compromiso legal y formal que asume un banco de extender crédito hasta cierto límite. Mientras ese compromiso esté vigente el banco está obligado a financiar o extender el crédito hasta el monto acordado, siempre y cuando el cliente lo solicite.

Préstamo de transacción: los préstamos al amparo de una línea de crédito o de un contrato de crédito revolvente no son recomendables cuando las empresas necesitan fondos a corto plazo para un fin específico.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO GARANTIZADAS

Activos Colaterales:

A los activos que sirven como colaterales a las deudas o préstamos solicitados se les determina un valor, el cual generalmente es dado por el mercado

Cuentas por cobrar como garantía de préstamos

Las cuentas por cobrar son uno de los activos más líquidos que poseen las empresas y por tal motivo, son una garantía aceptable por parte de los prestamistas para los créditos a corto plazo.

El proceso de garantía

Cuando una empresa ha agotado sus fuentes de financiamiento a corto plazo sin garantías, puede obtener préstamos a corto plazo adicionales con garantía.

Cuando una empresa solicita un préstamo frente a un activo como cuentas por cobrar, el primer paso que realiza el prestamista es evaluar las cuentas por cobrar para determinar qué tan conveniente es este activo como colateral.

COSTO DE LOS FONDOS Luego de hablar de las garantías debemos analizar el costo que subyace en ellas y revisar algunos factores importantes que nos modifican el costo de los préstamos o créditos a corto plazo.

Estos factores nos deben ayudar a determinar la tasa efectiva o real de interés que manejan los préstamos a corto plazo. Entre ellos podemos analizar: la tasa de interés del mercado, los saldos compensatorios o saldo que se queda en el banco durante el período del préstamo como compensación, y las comisiones derivadas del crédito.

Las tasas de interés nominales de mercado son el marco en el cual se mueven los prestamistas y prestatarios en el proceso de negociación.