ingenierÍa financiera estructura financieraconacyt.upemor.edu.mx/academia/archivos/ifi/3/ma...ec1:...
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INGENIERÍA FINANCIERA
ESTRUCTURA
FINANCIERA
ESF-ES
REV00
DIRECTORIO
Mtro. Alonso Lujambio Irazábal
Secretario de Educación Pública
Dr. Rodolfo Tuirán Gutiérrez
Subsecretario de Educación Superior
Mtra. Sayonara Vargas Rodríguez
Coordinadora de Universidades Politécnicas
PÁGINA LEGAL
Participantes
L.C. Elizabeth Olmos Blanquel - Universidad Politécnica de Pachuca
M. en C. Elsa Ximena Roncal Vattuone - Politécnica de Puebla
Primera Edición: 2010
DR 2010 Coordinación de Universidades Politécnicas.
Número de registro:
México, D.F.
ISBN-----------------
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN................................................................................................................................1
PROGRAMA DE ESTUDIOS ..............................................................................................................3
FICHA TÉCNICA ................................................................................................................................5
INSTRUMENTOS DE EVALUACIÓN………………………………………………………………………………...…..8
GLOSARIO ..................................................................................................................................... 24
BIBLIOGRAFÍA .............................................................................................................................. 27
ANEXO ........................................................................................................................................... 28
1
INTRODUCCIÓN
Los Ingenieros Financieros de cualquier empresa deben encontrar las respuestas a tres
importantes preguntas: ¿Qué inversiones a largo plazo debería hacer la empresa?; ¿Cómo
se puede obtener el efectivo para llevar a cabo las inversiones requeridas? y ¿Cómo
administrará la empresa su flujo de efectivo diario y sus financieros? En este Manual de
Asignatura de Estructura Financiera del Programa Educativo de Ingeniera Financiera se
abordan los elementos que constituyen un marco útil para dar respuesta a las anteriores
preguntas durante el desarrollo de las cuatro unidades que lo integran: La dirección de la
empresa y la administración del activo fijo; Intermediarios y Mercados Financieros; Fuentes
Internas de Financiamiento y Riesgo; Rendimiento y Valor, con cuyos contenidos
programáticos se entienden los cambios que en la última década se han suscitando en los
mercados e instrumentos financieros que están más integrados mejor que nunca.
Se entiende por Estructura Financiera, las relaciones y proporciones que mantienen entre sí
los montos aportados por las distintas fuentes de financiamiento que participan de las
utilidades de una empresa, estrechamente relacionado con la economía y la contabilidad, la
economía proporciona una estructura para todas las decisiones en área como el análisis
de riesgos, el análisis comparativo de rendimiento y por su parte la contabilidad. Es el
lenguaje de las finanzas el que proporciona los datos mediante el estado de resultados,
balance general y del estado de cambios en la situación financiera de la empresa.
2
Durante la evolución del curso, el alumno será capaz de elaborar, interpretar y usar los
estados financieros al ofrecer varias alternativas de financiamiento e inversión de los
recursos monetarios de la empresa de tal modo que genere el mayor rendimiento posible
en el largo plazo, las finanzas han centrado la atención en las relaciones de riesgo y
rendimiento. la teoría de la estructura de capital en la cual se menciona la importancia
relativa de las deudas y del capital contable del Premio Nobel de economía Merton Millar,
así como el impacto del Internet y el desarrollo de las tecnologías de la información.
El Ingeniero Financiero tendrá la responsabilidad de la Dirección Financiera al asignar los
fondos de los activos circulantes y los activos fijos, para obtener la mejor mezcla de
alternativas de financiamiento y para crear una política adecuada de dividendos dentro del
contexto de los objetivos de la empresa.
3
PROGRAMA DE ESTUDIOS
Presencial NO Presencial Presencial NO Presencial
Al completar la unidad el alumno será capaz
de: * Identificar
la función financiera de la empresa,
antecedentes y contenido de la Economía
Financiera *Aplicar los
conceptos de la Administración del activo
Fijo, presupuesto de capital, gasto de capital
y tipos de proyecto, con los estados
financieros de empresas que cotizan en la
bolsa de valores o con una empresa regional.
*Calcular los esquemas de flujo de efectivo,
inversión inicial y flujos de efectivo relevantes
EP1: Elaborar un mapa conceptual de la
función financiera de la empresa y sus
áreas.
EC1: Resuleve cuestionario de los
concepto de economía financiera, y sus
dos ideas claves la asignación
intertemporal de los recursos y el entorno
incierto, la decisión consumo-ahorro y la
selección de carteras.
EP2: Problemario de ejercios de flujos de
efectivo, y entradas de efectivo relevantes.
*Exposición. *Lectura
comentada. *Discusión
dirigida. *Utilizar
diagramas, ilustraciones y
esquemas. *Realización
de inferencias, resúmenes
y analogías.
Inferencias, resumen
elaboración conceptual,
uso de categorías, redes
semánticas, resolución
de ejercicios.
x x N/A N/A N/A
Bibliografía, pizarrón,
rotafolio, manuales,
internet, estadísticas,
dibujos y software.
Proyector (cañón) y laptop 8 0 10 4 Documental
*Rubríca para mapa conceptual de
la función financiera de la empresa
y sus áreas.
*Cuestionario de los conceptos de
economía financiera, y sus dos ideas
claves la asignación intertemporal
de los recursos y el entorno incierto,
la decisión consumo-ahorro y la
selección de carteras.
*Rubríca para problemario de flujos
de efectivo, y entradas de efectivo
relevantes.
Se recomienda el apoyo
de Excel, para explicar
gráficas y algoritmos
Al completar la unidad de aprendizaje el
alumno será capaz de:
*Identificar los mercados financieros , Bolsa
Mexicana de valores e intermediarios de
inversíón, Fuentes externas, Prestamos a
plazo, Provisiones de prestamos, estándares
y Provisiones de prestamos Restrictivos.
*Identificará los bonos , sus características,
tipos , opciones de devolución o pago,
precios de mercado y obligaciones
convertibles.
*Calcular el rendimiento de los bonos, valor
de los bonos, efectos de cambio, tasas de
intereses y valor cupón cero.
EP1: Elabora mapa conceptual de los
mercados financieros, describirá el
funcionamiento de la bolsa mexicana de
valores y de los intermediarios de
inversión.
EC1: Resuelve cuestionario de
características básicas del financiamiento,
las política de diversas instituciones
financieras y organismos que conceden
Financiamiento, los bonos como
instrumento de deuda, definiendo sus
características legales y sus tipos,
distinguir los capitales de adeudo y de
participación conforme a los derechos de
propiedad
EP2: Resuelve problemario de rendimiento
de bonos, valor de los bonos, efectos de
cambio, tasas de intereses y calificaciones
de un bono, valores de bono con cupón
cero.
*Lectura comentada.
*Exposición. *Elaboración
de redes semánticas y
mapas conceptuales.
Mapas mentales
ejercicios
Resumen
x x N/A N/A N/A
Bibliografía, pizarrón,
rotafolio, manuales,
internet, estadísticas,
dibujos y software.
Proyector (cañón) y laptop 6 0 11 4 Documental
*Rubríca para mapa conceptual de
los mercados financieros,
funcionamiento de la bolsa
mexicana de valores y de los
intermediarios de inversión.
*Cuestionario de características
básicas del financiamiento a largo
plazo y los bonos, definiendo sus
características legales y sus tipos
*Rubríca para problemario de
rendimiento de bonos
Se recomienda el apoyo
de Excel, para explicar
gráficas y algoritmos
Septiembre 2010
UNIDADES DE APRENDIZAJEPRÁCTICA
EVIDENCIAS
Septiembre 2010
TÉCNICA
TEÓRICA MATERIALES
REQUERIDOSINSTRUMENTO
NOMBRE DEL PROGRAMA EDUCATIVO: Ingeniería Financiera
Formar profesionales con capacidad para investigar, analizar, planear y dirigir con eficacia los procesos financieros de los sectores social, público y privado, partiendo de premisas que enfaticen las variables estratégicas de la contabilidad y administración financiera.
ESTRUCUTRA FINANCIERA
ESF-ES
El alumno será capaz de evaluar sobre diferentes opciones de inversión de la empresa.
EVALUACIÓN
OBSERVACIÓN
FECHA DE EMISIÓN:
90 hrs.TOTAL HRS. DEL CUATRIMESTRE:
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
ESPACIO EDUCATIVO
PROGRAMA DE ESTUDIO
DATOS GENERALES
AULA LABORATORIO
UNIVERSIDADES PARTICIPANTES:
EQUIPOS
REQUERIDOSPARA LA ENSEÑANZA
(PROFESOR)
PRÁCTICA
TECNICAS SUGERIDAS
OBJETIVO DEL PROGRAMA EDUCATIVO:
NOMBRE DE LA ASIGNATURA:
CLAVE DE LA ASIGNATURA:
PARA EL
APRENDIZAJE
(ALUMNO)
ESTRATEGIA DE APRENDIZAJE
OBJETIVO DE LA ASIGNATURA:
CONTENIDOS PARA LA FORMACIÓN
1. La dirección financiera de la empresa y la administración del
activo fijo
OTRO
Universidad Politécnica de Pachuca, Universidad Politécnica de Francisco I. Madero, Universidad Politécnica de Tlaxcala, Universidad Politécnica de Puebla
TOTAL DE HORASMOVILIDAD FORMATIVA
PROYECTO
2. Intermediarios y mercados financieros
4
Al completar la unidad de aprendizaje el
alumno será capaz de:
*Identificar las fuentes internas de
financiamiento, acciones y sus diferentes
tipos . *Calcular
las inversiones en acciones, efectos sobre la
posición y los accionistas, efectos y
derechos sobre las utilidades, la razón
precio/utilidad.
*Aplicar los conceptos de el arrendamiento,
características, decisión de arrendamiento
compra, ventajas y desventajas, con los
casos prácticos de difierentes
coorporaciones, empresas que cotizan en la
bolsa de valores o empresas regionales.
*Calcular los efectos del arrendamiento
operativo o financiero sobre el balance
general y del monto de los pagos del
arrendamiento.
EC1: Resuleve cuestionario donde
identifique las acciones y sus tipos, el
arrendamiento y sus características.
ED1: Exposición de tabla comparativa de
las ventajas y desventajas del
arrendamiento operativo y financiero.
EP1: Resolver problemario de inversiones
en acciones, la razón precio/utilidad , de
arrendamiento financiero u operativo,
efectos de los arrendamientos sobre el
balance general, determinación del monto
de los pagos del arrendamiento.
*Exposición. *Lectura
comentada. *Discusión
dirigida, en las fases de la
producción, tomando algún
producto de referencia.
diagramas, ilustraciones y
esquemas.
Subrayar, palabra clave,
elaboración de
inferencias, , resolución
de ejercicios.
x x N/A N/A N/A
Bibliografía, pizarrón,
rotafolio, manuales,
internet, estadísticas,
dibujos y software.
Proyector (cañón) y laptop 8 0 12 4De campo
Documental
*Cuestionario de las acciones y sus
tipos, el arrendamiento y sus
características.
*Guía de observación para la
exposición de ventajas y
desventajas del arrendamiento
operativo y financiero
*Rubríca para problemario de
inversiones en acciones, la razón
precio/utilidad , de arrendamiento
financiero u operativo, efectos de
los arrendamientos sobre el balance
general, determinación del monto
de los pagos del arrendamiento.
Se recomienda el apoyo
de Excel, para explicar
gráficas y algoritmos
Al completar la unidad el alumno será capaz
de: *Identificar el
riesgo de un activo individual,riesgo y tiempo,
riesgo de cartera
*Realizar árboles de decisión
EC1: Resuelve cuestionario del concepto
de riesgo basado en la incertidumbre
acerca de resultados futuros, aversión al
riesgo, medición real del riesgo, riesgo
creciente, riesgo de cartera y medidas de
correlación.
ED1: Exponer mediante árboles de
decisión el por que elección de una
inversión propuesta.
*Exposición. diagramas,
ilustraciones y esquemas.
inferencias, resúmenes y
analogías.
Resumen, redes
semánticas, resolución
de ejercicios.
x x N/A N/A N/A
Bibliografía, pizarrón,
rotafolio, manuales,
internet, estadísticas,
dibujos y software.
Proyector (cañón) y laptop 8 0 12 3De campo
Documental
*Cuestionario sobre conceptos de
riesgo basado en incertidumbre.
*Guía de observación de exposición
de árboles de decisión sobre
inversión
BIBLIOGRAFÍA Y REFERENCIAS:
La Administración Financiera de las Activos y Pasivos a Largo Plazo, el Capital y los Resultados
Moreno Fernández Joaquín, Rivas Merino Sergio
2002
Cecsa
1994
IMCP
Gitman Lawrence
1999
Oxford
COMPLEMENTARIA
Administración Financiera Contemporánea
Moyer Charles, Mcguigan James, Kretlow William
2000
2000
Mc Graw Hill
2005
Mc Graw Hill
TÍTULO:
EDITORIAL O REFERENCIA:
ISBN O REGISTRO:
ISBN O REGISTRO:
AÑO:
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN
Fundamentos de Finanzas Corporativas
AUTOR:
EDITORIAL O REFERENCIA:
ISBN O REGISTRO:
TÍTULO:
AUTOR:
EDITORIAL O REFERENCIA:
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN
Administración Financiera Básica
AUTOR:
ISBN O REGISTRO:
AÑO:
AUTOR: Moreno Fernández Joaquín
ISBN O REGISTRO:
TÍTULO:
4. Riesgo, rendimiento y valor
TÍTULO:
EDITORIAL O REFERENCIA:
3. Fuentes Internas financiamiento
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN
AÑO:
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN
Finanzas en la Empresa
AÑO:
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN
AÑO:
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN
ISBN O REGISTRO:
EDITORIAL O REFERENCIA:
TÍTULO: Administración Financiera
AUTOR:
AÑO:
Thomson Editores
AUTOR: B. Block Stanley, A: Hirt. Geoffrey
EDITORIAL O REFERENCIA:
Ross Stephen, Westerfield Randolf, Jordan Brandfod
TÍTULO:
|
5
FICHA TÉCNICA
ESTRUCTURA FINANCIERA
Nombre: Estructura Financiera
Clave: ESF-ES
Justificación:
Formar profesionales que le permitan tomar decisiones sobre inversiones de
menor riesgo, para elegir la mejor alternativa de inversión.
Objetivo: El alumno será capaz de evaluar sobre diferentes opciones de inversión de la
empresa.
Habilidades:
Definir objetivos cuantificables en la administración de recursos.
Formular estrategias de administración de recursos en la organización.
Identificar y seleccionar información financiera para la toma de decisiones.
Competencias
genéricas a
desarrollar:
Capacidad para aprender; para el análisis y síntesis; para resolver
problemas para aplicar los conocimientos en la práctica; para adaptarse a
nuevas situaciones; para cuidar la calidad; para trabajar en forma autónoma
y en equipo y para gestionar la información.
Capacidades a desarrollar en la asignatura
Competencias a las que contribuye la
asignatura
Identificar factores internos/externos para conocer
fortalezas y áreas de oportunidad en la organización,
mediante herramientas de análisis.
Elaborar informes de la situación actual de la
organización para la toma de decisiones, aplicando
instrumentos de evaluación organizacional.
Procesar datos e información para la obtención de
métricas e interpretación de resultados, a través de
herramientas de procesamiento y presentación de
datos.
Identificar escenarios reales de la organización para
determinar problemáticas de la organización, a
través de técnicas administrativas.
Procesar información financiera de la organización
Diagnosticar el estado actual de las
organizaciones para emitir juicios de
valor en la toma de decisiones
mediante la aplicación de
instrumentos de evaluación
organizacional.
Formular alternativas óptimas de
administración a través del orden,
métrica y mejora para el control de
los procesos organizacionales.
Diagnosticar variables económicos
del entorno para identificar los
elementos que afectan el desarrollo
de la organización a través del
|
6
para diseñar estructuras que cumplan con las
condiciones del mercado y de la organización, a
través del mejoramiento de los procesos financieros.
Identificar variables económicas que afectan a la
organización en su desarrollo financiero,
monitoreando la actividad económica, a través de la
emisión de resultados de entidades públicas y
privadas
Interpretar estudios y análisis para la acertada
decisión económica en la organización, mediante
modelos y herramientas de simulación económica.
Proponer estructuras financieras factibles para
evaluar la operatividad de la organización, a través
de modelos financieros.
Emitir reportes financieros para la gestión del
cambio, control y mejora de los procesos de
inversión y productividad de la organización, a través
de la aplicación de herramientas y técnicas
financieras de la alta dirección.
Determinar condiciones factibles para generar
ventajas competitivas, utilizando planeación
estratégica y de mercado.
Presentar alternativas óptimas de calidad para la
mejora continua de los procesos organizacionales, a
través del orden y métrica.
Identificar herramientas de análisis econométricos,
financieros y de calidad.
Inferir comportamiento de las variables para analizar
el efecto futuro de tres elementos de la empresa:
costo, volumen y precio. Mediante métodos
cuantitativos para las finanzas y negocios.
Proponer modelos óptimos para simular los efectos
de las decisiones empresariales que permitan
competir en el contexto de la globalización comercial
y de la apertura de la economía. Utilizando los
modelos más recientes o innovando en la aplicación
de las herramientas cuantitativas de negocio.
Elaborar unidades estratégicas de negocios a través
de un diagnóstico de inversiones para proponer
oportunidades de negocios.
Desarrollar esquemas de producción y negocios a
través del asesoramiento, emprendimiento y
incubamiento de empresas, para mejora la
economía del entorno.
monitoreo de la actividad global.
Analizar variables económicas que
afectan directamente el desarrollo
económico de la organización, a
través de la simulación de posibles
escenarios, para estructurar un plan
estratégico de acción.
Predecir comportamiento de variables
mediante técnicas y herramientas
cuantitativas, para construcción de
modelos óptimos.
Comparar condiciones financieras
actuales vs. propuestos con
indicadores de costo beneficio, para
determinar eficiencia y eficacia
organizacional.
Generar reportes ejecutivos, técnicos
y de divulgación de oportunidades de
negocios mediante estudios técnicos
para determinar la factibilidad de la
inversión.
Innovar procesos y productos de la
organización a través de esquemas
de mejora continua y esquemas de
creatividad, para generar nuevas
líneas de negocios.
Proponer oportunidades de negocios
mediante estudios técnicos para
determinar la factibilidad de la
inversión.
|
7
Estimación de tiempo
(horas) necesario para
transmitir el aprendizaje
al alumno, por Unidad
de Aprendizaje:
Unidades de
aprendizaje
HORAS TEORÍA HORAS PRÁCTICA
presencial
No
presencial
presencial
No
presencial
1. La dirección
financiera de la
empresa y la
administración del
activo fijo
10 0 7 4
2. Intermediarios y
mercados financieros 12 0 7 4
3. Fuentes Internas
financiamiento 12 0 8 4
4. Riesgo, rendimiento y
valor 11 0 8 3
Total de horas por
cuatrimestre: 90
Total de horas por
semana: 6
Créditos: 6
|
8
|
9
Aspecto a evaluar Competente
10
Independiente
9
Básico avanzado
8
Básico umbral
7
Insuficiente
0
Análisis y síntesis de
la información
(4 puntos)
Relaciona e
identifica los
elementos que
conforman la
función financiera
de la empresa y sus
áreas.
Relaciona e
identifica la
mayoría de los
elementos que
conforman la
función financiera
de la empresa y
sus áreas.
Relaciona e
identifica
algunos de los
elementos que
conforman la
función
financiera de la
empresa y sus
áreas.
No relaciona pero
identifica los
elementos que
conforman la
función financiera
de la empresa y
sus áreas.
No relaciona y no
identifica los
elementos que
conforman la función
financiera de la
empresa y sus áreas.
Organización de la
información
(3 puntos)
Presenta las ideas
principales de los
elementos que
conforman la
función financiera
de la empresa y sus
áreas., agrupa los
conceptos y los
jerarquiza de lo
general a lo
específico
apropiadamente y
logra un orden al
presentar sus ideas.
Presenta el
concepto principal,
agrupa los
conceptos y los
jerarquiza de lo
general a lo
específico, no
logra articular un
orden entre los
contenidos.
Presenta el
concepto
principal, pero
no agrupa los
conceptos, ni los
jerarquiza de lo
general a lo
específico, no
logra articular un
orden entre los
contenidos.
Presenta los
conceptos pero no
identifica el
concepto
principal, los
conceptos, ni los
jerarquiza de lo
general a lo
específico, no
logra articular un
orden entre los
contenidos
El mapa conceptual
no presenta el
concepto principal,
no agrupa
conceptos, ni los
jerarquiza de lo
general a lo
específico no logra
articular un orden
entre los contenidos
Forma
(3 puntos)
Utiliza la
creatividad, los
conceptos, palabras
enlace y las
jerarquías
pertinentes del
mapa conceptual
Cumple con la
creatividad, los
conceptos y
jerarquías pero no
utiliza palabras de
enlace.
Cumple solo
con algunos
elementos
requeridos del
mapa
conceptual.
Cumple con un
solo elemento
requerido del
mapa conceptual.
No reúne los
criterios mínimos
para la elaboración
de un mapa
conceptual.
RÚBRICA DE MAPA CONCEPTUAL DE LA FUNCIÓN
FINANCIERA DE LA EMPRESA Y SUS ÁREAS
Unidad 1 EP1
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRICULA: FIRMA DEL ALUMNO:
NOMBRE DE LA ASIGNATURA: ESTRUCTURA FINANCIERA FECHA:
MATERIA: CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
INSTRUCCIONES
Evaluar el mapa conceptual sobre la función financiera y sus áreas dentro de la empresa.
|
10
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRÍCULA: FIRMA DEL ALUMNO:
CUATRIMESTRE: TERCER FECHA:
NOMBRE DE LA ASIGNATURA: ESTRUCTURA FINANCIERA CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
INSTRUCCIONES
CONTESTAR CORRECTAMENTE LAS SIGUIENTES PREGUNTAS.
1.- ¿Qué es la economía financiera?
2.- ¿El área de finanzas de una empresa se encarga de?
3.- ¿Está formada por aquellos recursos financieros que la empresa obtiene del exterior?
4.- ¿Los pagos de interés sobre la deuda están limitados a cierta cantidad fija?
5.- ¿Cualquier decremento de un rubro del activo se considera como?
6.- ¿Que son las fuentes de financiamiento?
7.-Mencione por lo menos 3 aplicaciones de financiamiento:
8.- ¿Que es un presupuesto de capital?
9.- Defina tres puntos que debe incluir el presupuesto de capital
10.- ¿Por qué considera necesario elaborar un presupuesto de capital?
11.- ¿Qué es la asignación intemporal de los recursos?
12.- ¿A qué se refiere la decisión consumo-ahorro?
13.- ¿Qué debe considerar para la selección de las carteras?
CALIFICACIÓN:
CUESTIONARIO DE CONCEPTOS DE ECONOMÍA FINANCIERA
Unidad 1 EC1
|
11
Aspecto a evaluar Competente
10
Independiente
9
Básico
avanzado
8
Básico umbral
7 Insuficiente
0
Análisis y síntesis
de la información
(4 puntos)
Relaciona,
identifica y
determina
correctamente
el total de
ingresos las
ventas y total de
gastos, calcula
el flujo de
efectivo
mensual.
Relaciona e
identifica la
mayoría de los
elementos que
conforman
total de
ingresos las
ventas y total
de gastos,
calcula el flujo
de efectivo
mensual.
Relaciona e
identifica
algunos de
los
elementos
que
conforman el
total de
ingresos las
ventas y total
de gastos,
calcula el
flujo de
efectivo
mensual.
No relaciona
pero identifica
los elementos
que conforman
el total de
ingresos las
ventas y total
de gastos, no
calcula el flujo
de efectivo
mensual.
No relaciona y no
identifica los
elementos que
conforman el
total de ingresos
las ventas y total
de gastos, no
calcula
correctamente el
flujo de efectivo
mensual.
Resultados
(3 puntos)
Presenta el total
de ingresos las
ventas y total de
gastos, y el flujo
de efectivo.
Presenta el
80% de
ingresos las
ventas y total
de gastos, y
pero no en el
flujo de
efectivo.
Presenta el
70% de
ingresos las
ventas y total
de gastos, y
pero no el
flujo de
efectivo.
Presenta el
50% de
ingresos las
ventas y total
de gastos, y
pero no
elabora
correctamente
el flujo de
efectivo.
No presenta
menos del 50%
de ingresos las
ventas y total de
gastos, y no
elabora
correctamente el
flujo de efectivo.
Forma
(3 puntos)
Utiliza la
creatividad para
la realización
correcta del flujo
de efectivo.
Cumple la
creatividad,
pero no realiza
correctamente
el flujo de
efectivo.
Cumple solo
con algunos
elementos
requeridos.
Cumple con
un solo
elemento
requerido.
No reúne los
criterios mínimos
para la
elaboración de
un flujo de
efectivo.
RÚBRICA PARA PROBLEMARIO DE FLUJO DE EFECTIVO Y
ENTRADAS DE EFECTIVO RELEVANTES
Unidad 1 EP2
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRICULA: FIRMA DEL ALUMNO:
CUATRIMESTRE: TERCER FECHA:
NOMBRE DE LA ASIGNATURA: ESTRUCTURA FINANCIERA CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
INSTRUCCIONES
|
12
Aspecto a evaluar Competente
10
Independiente
9
Básico avanzado
8
Básico umbral
7 Insuficiente
0
Análisis y síntesis de
la información
(4 puntos)
Relaciona e identifica
los elementos que
conforman los
mercados financieros,
funcionamiento de la
bolsa de valores y los
intermediarios de
inversión.
Relaciona e
identifica la
mayoría de los
elementos que
conforman los
mercados
financieros,
funcionamiento de
la bolsa de valores
y los intermediarios
de inversión.
Relaciona e
identifica algunos
de los elementos
que los mercados
financieros,
funcionamiento
de la bolsa de
valores y los
intermediarios de
inversión.
No relaciona pero
identifica los
elementos que
conforman los
mercados
financieros,
funcionamiento de
la bolsa de valores
y los intermediarios
de inversión.
No relaciona y no
identifica los
elementos que
conforman los
mercados financieros,
funcionamiento de la
bolsa de valores y los
intermediarios de
inversión.
Organización de la
información
Presenta las ideas
principales de los Presenta el
concepto principal,
Presenta el
concepto
Presenta los
conceptos pero no
El mapa conceptual
no presenta el
RÚBRICA PARA EL MAPA CONCEPTUAL DE LOS MERCADOS
FINANCIEROS, FUNCIONAMIENTO DE LA BOLSA DE
VALORES Y LOS INTERMEDIARIOS DE INVERSIÓN.
Unidad 2 EP1
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRICULA: FIRMA DEL ALUMNO:
CUATRIMESTRE: TERCER FECHA:
NOMBRE DE LA ASIGNATURA: ESTRUCTURA FINANCIERA CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
INSTRUCCIONES
Evaluar el mapa conceptual de los mercados financieros, funcionamiento de la bolsa de valores y los intermediarios de inversión.
|
13
(3 puntos) elementos que
conforman los
mercados financieros,
funcionamiento de la
bolsa de valores y los
intermediarios de
inversión. Agrupa los
conceptos y los
jerarquiza de lo general
a lo específico
apropiadamente y logra
un orden al presentar
sus ideas.
agrupa los
conceptos y los
jerarquiza de lo
general a lo
específico, no logra
articular un orden
entre los
contenidos.
principal, pero no
agrupa los
conceptos, ni los
jerarquiza de lo
general a lo
específico, no
logra articular un
orden entre los
contenidos.
identifica el
concepto principal,
los conceptos, ni
los jerarquiza de lo
general a lo
específico, no logra
articular un orden
entre los
contenidos
concepto principal, no
agrupa conceptos, ni
los jerarquiza de lo
general a lo específico
no logra articular un
orden entre los
contenidos
Forma
(3 puntos)
Utiliza la creatividad, los
conceptos, palabras
enlace y las jerarquías
pertinentes del mapa
conceptual.
Cumple con la
creatividad, los
conceptos y
jerarquías pero no
utiliza palabras de
enlace.
Cumple solo
con algunos
elementos
requeridos del
mapa conceptual.
Cumple con un
solo elemento
requerido del mapa
conceptual.
No reúne los
criterios mínimos
para la elaboración de
un mapa conceptual.
|
14
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRÍCULA: FIRMA DEL ALUMNO:
CUATRIMESTRE: TERCER FECHA:
NOMBRE DE LA ASIGNATURA: ESTRUCTURA FINANCIERA CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
INSTRUCCIONES
CONTESTAR CORRECTAMENTE LAS SIGUIENTES PREGUNTAS.
1.- ¿Qué es el financiamiento a largo plazo?
2.- ¿Cuáles son los principales tipos de financiamiento a largo plazo existen?
3.- ¿Defina que es el valor nominal?
4.- ¿Se integra aquellos recursos financieros que la empresa genera por sí misma, sin necesidad de
tener que acudir al mercado financiero? ¿Se trata de las reservas, amortizaciones, provisiones y
previsiones? ¿Las reservas o retención de beneficios suponen un incremento del neto patrimonial o
riqueza de la firma?
5.- ¿Nos muestren la cantidad de fondos necesarios durante un periodo de tiempo dentro de la empresa, algunas de la necesidades de fondos pueden ser relativamente temporales debido a que la liquidación de temporada de inventario y cuentas por cobrar generarán el efectivo necesario para el pago de proveedores y acreedores? 6.- ¿A los pasivos circulantes más las deudas a mediano y largo plazo así como los fondos del capital de la empresa, lo cual se usa para financiar los activos se le conoce cómo? 7.- ¿Define que es un bono?
8.- ¿Como se clasifican los bonos?
9.- ¿La calificación de la deuda depende de?
10.- ¿Las empresas deben emitir bonos con opción de comprar?
11.- ¿Cuándo es conveniente ejercer la opción de comprar?
12.- ¿Colateral es el término genérico que se emplea para?
13.- ¿Es una cláusula de protección?
14.- ¿Que son los bonos chatarra?
15.- ¿Qué diferencias existen entre emisiones públicas y privadas de bonos?
16.- Un colocación privada es más probable que tenga cláusulas restrictivas que una emisión pública.
¿Por qué?
CALIFICACIÓN:
CUESTIONARIO DE CARACTERISTICAS BÁSICAS DEL
FINANCIAMIENTO
Unidad 2 EC1
|
15
Aspecto a
evaluar
Competente
10
Independiente
9
Básico
avanzado
8
Básico umbral
7 Insuficiente
0
Análisis y
síntesis de la
información
(4 puntos)
Relaciona e
identifica y
determina
correctamente
los elementos
que conforman
las variables
para la
resolución de
problemas de
rendimiento de
bonos y
contesta
correctamente
4 de las
preguntas.
Relaciona e
identifica la
mayoría de los
elementos que
conforman las
variables para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos y
contesta
correctamente
3 de las
preguntas.
Relaciona e
identifica
algunos de los
elementos que
conforman las
variables para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos y
contesta
correctamente
2 de las
preguntas.
No relaciona
pero identifica
los elementos
que
conforman las
variables para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos y
contesta
correctamente
2 de las
preguntas.
No relaciona y
no identifica
los elementos
que
conforman las
variables para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos y no
contesta
correctamente
las preguntas.
Organización
de la
información
(3 puntos).
Presenta e
identifica las
variables para
la resolución de
problemas de
rendimiento de
bonos y logra
presentar con
orden los
resultados
correctos de 4
preguntas.
Presenta e
identifica
algunas de las
variables para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos y
logra
presentar con
orden los
resultados
Presenta e
identifica las
variables para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos y
logra
presentar con
orden los
resultados
correctos de
Presenta e
identifica las
variables para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos y
logra
presentar con
orden los
resultados
correctos de
No Presenta ni
identifica las
variables para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos y no
logra
presentar con
orden los
resultados
correctos.
RÚBRICA DE PROBLEMARIO DE RENDIMIENTO DE BONOS,
VALORES DE BONOS, CALIFICACIÓN DE LOS BONOS.
Unidad 2 EP2
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRICULA: FIRMA DEL ALUMNO:
CUATRIMESTRE: TERCER FECHA:
NOMBRE DE LA ASIGNATURA: ESTRUCTURA FINANCIERA CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
|
16
correctos de
3 preguntas. 2 preguntas. por lo menos
una de las
preguntas.
Forma
(3 puntos)
Utiliza la
creatividad,
para la
resolución de
problemas de
rendimiento de
bonos.
Cumple con
la creatividad,
para la
resolución de
problemas de
rendimiento
de bonos.
Cumple solo
con algunos
elementos
requeridos
para la
resolución de
problemas de
rendimiento
de bonos.
Cumple con
un solo
elemento
requerido para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos.
No reúne los
criterios
mínimos para
la resolución
de problemas
de
rendimiento
de bonos.
|
17
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRÍCULA: FIRMA DEL ALUMNO:
CUATRIMESTRE: TERCER FECHA:
NOMBRE DE LA ASIGNATURA: ESTRUCTURA FINANCIERA CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
INSTRUCCIONES
CONTESTAR CORRECTAMENTE LAS SIGUIENTES PREGUNTAS.
1.- ¿Que es una acción?
2.- ¿Que son las acciones comunes?
3.- ¿Que es el valor de mercado de una acción?
4.- ¿Que es el valor en libros de una acción?
5.- ¿Cuales son los derechos tenedores de acciones?
6.- ¿Que son las acciones preferentes?
7.- ¿Que es el arrendamiento?
8.- ¿Que es el arrendamiento operativo?
9.- ¿Que es el arrendamiento financiero?
10.- ¿Que es el arrendamiento apalancado?
CALIFICACIÓN:
CUESTIONARIO DE ACCIONES Y SUS TIPOS, EL
ARRENDAMIENTO Y SUS CARACTERÍSTICAS.
Unidad 3 EC1
|
18
UNIVERSIDAD POLITÉCNICA DE
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN:____________________________
NOMBRE DEL ALUMNO:
MATRICULA FECHA:
NOMBRE DE LA EXPOSICIÓN: De las ventajas y desventajas del arrendamiento
NOMBRE DE LA ASIGNATURA
ESTRUCTURA FINANCIERA
CUATRIMESTRE O CICLO DE FORMACIÓN
TERCER CUATRIMESTRE
NOMBRE DEL PROFESOR
INSTRUCCIONES
Revisar las actividades que se solicitan y marque en los apartados “SI” cuando la evidencia se
cumple; en caso contrario marque “NO”. En la columna “OBSERVACIONES” indicaciones que puedan
ayudar al alumno a saber cuáles son las condiciones no cumplidas, si fuese necesario
VALOR DEL
REACTIVO CARACTERISTICA A CUMPLIR (REACTIVO)
CUMPLE OBSERVACIONES
SI NO
10%
Presentación: La exposición cumple con los
requisitos de
a. Inicia y concluye en el tiempo establecido
30%
Esquema de diapositiva de presentación
a. Letra y color apropiado
b. Saturación de información en la diapositivas
c. Sin errores ortográficos
60%
Exposición
a. Presenta el concepto de arrendamiento de
manera clara y con ejemplos prácticos
b. Expone por lo menos 10 ventajas del
arrendamiento de manera precisa
c. Expone por lo menos 10 desventajas del
arrendamiento
d. Dominio del tema y seguridad al exponer
e. Utiliza lenguaje técnico apropiado
f. Expresión verbal y no verbal
g. Arreglo personal
100% Calificación:
GUÍA DE OBSERVACIÓN PARA DETERMINAR LAS VENTAJAS Y
DESVENTAJAS DEL ARRENDAMIENTO
Unidad 3 ED1
|
19
Aspecto a
evaluar
Competente
10
Independiente
9
Básico
avanzado
8
Básico umbral
7 Insuficiente
0
Análisis y
síntesis de
la
información
(4 puntos)
Relaciona e
identifica y
determina
correctamente
los elementos
que conforman
las variables de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo y
contesta
correctamente
6 de las
preguntas.
Relaciona e
identifica la
mayoría de los
elementos que
conforman las
variables de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo y
contesta
correctamente
5 de las
preguntas.
Relaciona e
identifica
algunos de los
elementos que
conforman las
variables de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo y
contesta
correctamente
4 de las
preguntas.
No relaciona
pero identifica
los elementos
que conforman
las variables de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo y
contesta
correctamente
3 de las
preguntas.
No relaciona y
no identifica
los elementos
que
conforman las
variables de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo y
contesta
correctamente
2 de las
preguntas.
Organización
de la
información
(3 puntos)
Presenta las
variables de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo
agrupándolas
apropiadamente
y logra un orden
al presentar las
repuestas de
las 6 preguntas.
Presenta
algunas de las
variables de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo
agrupándolas
apropiadamente
y logra un orden
al presentar las
repuestas de
las 5 preguntas.
Presenta
algunas de las
variables de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
pero no
operativo las
agrupa
apropiadamente
y logra un orden
al presentar las
repuestas de
las 4 preguntas.
Presenta
algunas de las
variables de
inversiones de
acciones y pero
no el
arrendamiento
financiero y ni
el operativo las
agrupa
apropiadamente
y logra un orden
al presentar las
repuestas de
las 3 preguntas
No presenta
las variables
de inversiones
de acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo, no
logra agrupar
y ni tiene
orden al
presentar las
repuestas de
las preguntas.
RÚBRICA DE PROBLEMARIO DE INVERSIONES DE ACCIONES,
ARRRENDAMIENTO FINANCIERO Y OPERATIVO.
Unidad 3 EP1
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRICULA: FIRMA DEL ALUMNO:
CUATRIMESTRE: TERCER FECHA:
MATERIA: ESTRUCTURA FINANCIERA CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
|
20
Forma
(3 puntos)
Utiliza la
creatividad,
para la
resolución de
problemas de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo.
Cumple con la
creatividad, los
conceptos y
pero no realiza
correctamente
la resolución de
problemas de
inversiones de
acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo.
Cumple solo
con algunos
elementos
requeridos.
Cumple con
un solo
elemento
requerido.
No reúne los
criterios
mínimos para
la resolución
de problemas
de inversiones
de acciones y
arrendamiento
financiero y
operativo.
|
21
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRÍCULA: FIRMA DEL ALUMNO:
CUATRIMESTRE: TERCER FECHA:
ASIGNATURA: ESTRUCTURA FINANCIERA CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
INSTRUCCIONES
CONTESTAR CORRECTAMENTE LAS SIGUIENTES PREGUNTAS.
1.- ¿Que es el riesgo?
2.-Usted posee las acciones de Lewis-Striden Drug Company. Suponga que esperaba que ocurrieran
los siguientes acontecimientos durante el mes pasado
a) El gobierno anunciaría que el producto nacional bruto (PNB) real creció 1.2% durante el
trimestre anterior. Los rendimientos de Lewis-Striden están positivamente relacionados con el
PNB real.
b) El gobierno anunciaría que la inflación durante el trimestre anterior fue de 7.5%. Los
rendimientos están negativamente relacionados con las tasas de inflación.
c) Las tasas de interés aumentarían 2.5 puntos porcentuales. Las tasas de interés están
negativamente relacionadas con las tasas interés-
d) el presidente de la empresa anunciará su retiro, el cual se hará efectivo a los seis meses
contados a partir del día del anuncio. El presidente es muy apreciado por todos; en general se le
considera como un activo de la empresa.
e) Los datos de laboratorio demostrarían de manera concluyente la eficacia de una medicina
experimental. El final de las pruebas de eficacia significa que la droga estará en el mercado muy
pronto.
Suponga que en realidad ocurrieran los siguientes eventos:
a) El gobierno anuncia que el producto nacional bruto (PNB) creció 2.3% durante el trimestre
anterior.
b)El gobierno anuncia que la inflación durante el trimestre anterior fue de 7.5%
c)Las tasas de interés aumentaron 2.1 puntos porcentuales
d)El presidente de la empresas muere repentinamente de un ataque al corazón
e) Los resultados de las investigaciones realizadas en torno a las pruebas de eficacia nos fueron
tan satisfactorios como se esperaba. La medicina deberá ser probada durante otros seis meses
y los resultados de eficacia deberán ser presentados nuevamente a la Food & Drug
Administration .
CUESTIONARIO DE CONCEPTOS DE RIESGOS BASADO EN
INCERTIDUMBRE
Unidad 4 EC1
|
22
f)Los investigadores de los laboratorios lograron un gran avance tecnológico con otro medicina
3.-Analice de qué forma serían afectados los rendimientos de sus acciones en Lewis- Striden, si
ocurriera realmente cada uno de los sucesos.
4.- ¿Cuáles de estos acontecimientos representa un riesgo sistemático?
5. ¿Cuáles representan un riesgo no sistemático?
CALIFICACIÓN:
|
23
UNIVERSIDAD POLITÉCNICA DE
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN:____________________________
NOMBRE DEL ALUMNO:
MATRICULA FECHA:
NOMBRE DE LA EXPOSICIÓN: ÁRBOLES DE DECISIÓN SOBRE INVERSIONES
NOMBRE DE LA ASIGNATURA
ESTRUCTURA FINANCIERA
CUATRIMESTRE O CICLO DE FORMACIÓN
TERCER CUATRIMESTRE
NOMBRE DEL PROFESOR
INSTRUCCIONES
Revisar las actividades que se solicitan y marque en los apartados “SI” cuando la evidencia se
cumple; en caso contrario marque “NO”. En la columna “OBSERVACIONES” indicaciones que puedan
ayudar al alumno a saber cuáles son las condiciones no cumplidas, si fuese necesario
VALOR DEL
REACTIVO CARACTERISTICA A CUMPLIR (REACTIVO)
CUMPLE OBSERVACIONES
SI NO
10%
Presentación: La exposición cumple con los
requisitos de
b. Inicia y concluye en el tiempo
30%
Esquema de diapositiva de presentación
d. Letra y color apropiado
e. Saturación de información en la diapositivas
f. Sin errores ortográficos
60%
Exposición
h. Elaboró de manera correcta el árbol de
decisión
i. Presenta por lo menos tres tipos de inversión
j. Expresa con argumentos claros y
convincentes los resultados de las decisiones
de inversión de los tres tipos que expuso
k. Dominio del tema y seguridad al exponer
l. Utiliza lenguaje técnico apropiado
m. Expresión verbal y no verbal
n. Arreglo personal
100% Calificación:
GUÍA DE OBSERVACIÓN PARA EXPOSICIÓN DE ÁRBOLES DE
DECISIÓN SOBRE INVERSIONES
Unidad 4 ED1
24
GLOSARIO
A
Acciones: Títulos de crédito en las llamadas sociedades de capital, representativos de una
parte de éste, y que confieren a sus tenedores los derechos correspondientes a su calidad
de socios.
Administración de capital de trabajo: el financiamiento y la administración de los activos
circulantes de la empresa.
Apalancamiento: es una medida de la cantidad de deuda incluida en la estructura de
capital de una empresa.
Árbol de decisión: Análisis tabular o gráfico que expone la secuencia de decisiones que
deberán tomarse y que señala las diferencias entre las alternativas, su representación se
asemeja a las ramas de un árbol.
Aversión al riesgo: disgusto hacia el riesgo, con la finalidad de inducir a la mayor parte de
las personal a asumir mayores riesgos,, debe haber un incremento en el potencial de
obtención de rendimientos.
B
Banca de inversión: una organización financiera que se especializa en la venta de ofertas
primarias de valores.
Beta: Una medida de la volatizad de los rendimientos sobre una acción individual con
relación al mercado.
Bono cupón cero: un bono que se vende inicialmente a un descuento muy profundo
respecto a su valor nominal.
C
Capital: Fuentes de financiamiento a largo plazo que están disponibles para la empresa.
Coeficiente de correlación: el grado de movimiento asociado entre dos o más variables.
Curva de rendimiento: una curva que muestra las tasas de interés en un punto específico
en el tiempo para todos los valores que tienen un riesgo igual pero distintas fechas.
D
Depreciación: la asignación del costo inicial de un activo a lo largo de su vida útil.
25
E
Efecto de cartera: el impacto de una inversión determinada sobre la composición
generadle riesgo y rendimiento de la empresa.
F
Factor de interés: el valor de las tablas que se debe insertar en las diversas fórmulas de
valor presente y valor futuro, se basa en el número de periodos (n) y en las tasas de interés
(i).
Fecha de vencimiento: la fecha en la cual un bono se retira y el principal (valor par) se
reembolsa al prestamista.
G
Grado de apalancamiento combinado (DCL): una medida del efecto total combinado
resultante del apalancamiento operativo y financiero sobre las utilidades por acción.
Hipótesis del mercado eficiente: nos indica que los mercados se ajustan con gran rapidez a
la nueva información y que es muy difícil que los inversionistas selecciones carteras de
valores que tengan un mejor desempeño que el mercado.
L
Las cinco C del crédito: son usadas por los banqueros y por otras instituciones para
determinar si un préstamo se cobrará a tiempo. Las cinco C son: el carácter, el capital, la
capacidad, las condiciones y garantías.
Línea del mercado de valores: una línea o ecuación que presenta en forma gráfica el
rendimiento de un valor relacionado con el riesgo basándose en una tasa libre de riesgo
más una prima de mercado relacionada con el coeficiente de beta del valor.
Liquidez: Calidad del crédito o deuda que ha sido objeto de liquidación.
M
Maximización de la riqueza de los accionistas: la meta principal de los administradores
financieros. Dichos administradores maximizan la riqueza de los accionistas logrando el
más alto valor posible para la empresa.
Mercados financieros: el lugar de interacción para las personas. Las corporaciones y las
instituciones que o bien necesitan dinero o tiene dinero para prestarlo o para invertirlo.
26
N
Negociación con información privilegiada: esto ocurre cuando alguna persona tiene
información que no ésta disponible para el público y posteriormente la usa para
beneficiarse en forma personal en las negociaciones de acciones comunes d e una
empresa.
O
Oferta secundaria: la venta de una gran cantidad de acciones de una empresa pública.
P
Papel comercial: un pagará no garantizado que las corporaciones emiten para los
inversionistas.
Prima de riesgo: es la prima asociada con los riesgos especiales de una inversión.
R
Reestructuración: proceso que puede asumir un gran número de formas en una
corporación, tales como cambios en la estructura de capital (pasivo y capital contable en el
balance general).
Riesgo: una medida de la incertidumbre con relación al resultado de un evento
determinado.
T
Tasa de cambio: la relación que existe entre el valor de dos ó más monedas.
Tasa del cupón: la tasa real de interés sobre un bono, generalmente pagadero en plazos
semestrales.
V
Valor par: alguna vez recibe el nombre de valor nominal o valor principal de un bono.
Valor presente: el valor actual descontado de una suma o anualidad futura.
27
BIBLIOGRAFÍA
Básica
TÍTULO:
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LAS ACTIVOS
Y PASIVOS A LARGO PLAZO, EL CAPITAL Y LOS
RESULTADOS.
AUTOR:
MORENO FERNÁNDEZ JOAQUÍN, RIVAS MERINO
SERGIO
AÑO:
EDITORIAL O REFERENCIA:
CECSA
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN MÉXICO
ISBN O REGISTRO:
TÍTULO:
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
CONTEMPORÁNEA
AUTOR:
MOYER CHARLES, MCGUIGAN JAMES, KRETLOW
WILLIAM
AÑO:
EDITORIAL O REFERENCIA: THOMSON EDITORES
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN MÉXICO
ISBN O REGISTRO:
Complementaria
TÍTULO: FINANCIAL ACCOUNTING
AUTOR: CLYDE P. STICKNEY
AÑO: 2008
EDITORIAL O REFERENCIA: SOUTH- WESTERN
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN USA 2010
ISBN O REGISTRO: 139780324651140
Sitio Web
28
ANEXO
A continuación se presentan ejercicios tipo para la evaluación de las evidencias
de producto (problemario).
PROBLEMARIO DE FLUJO DE EFECTIVO Y
ENTRADAS DE EFECTIVO RELEVANTES
Unidad 1 EP2
Resuelva el problemario de flujos de efectivo y entradas de efectivo relevantes, con los siguientes datos:
Determine con los siguientes datos el flujo de efectivo de para los siguientes 6 meses La Empresa NAUTICA,
tiene las siguientes políticas de ventas 85% a crédito de 30 días, de los cuales el 10% de estas se
recuperan 60 días después y 15% en efectivo elaborar el presupuesto para los primeros 6 meses del año.
Se pretende vender activo fijo por $140,000 en el mes de MARZO el ingreso se recibiría en efectivo.
MILES DE PESOS
ESQUEMA DE VENTAS
NOV. DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUNIO
ESQUEMA A: VENTAS
VENTAS A CREDITO 85%
VENTAS EN EFECTIVO 15%
VENTAS TOTALES 100% $800.00 $900.00 $1,100.00 $1,150.00 $900.00 $950.00 $1,000.00 $1,050.00
ESQUEMA B: COBROS EN EFECTIVO
VENTAS EN EFECTIVO, ESTE ESTE MES 15%
VENTAS 90% DE LA VENTAS DE CRÉDITO EL ÚLTIMO MES
VENTAS 10% DE LAS VENTAS CON 2 MESES DE ANTIGUIEDAD
VENTA DE ACTIVO FIJO
INGRESO TOTAL DE VENTAS
29
MILES DE PESOS
ESQUEMA DE COMPRAS
DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUNIO
ESQUEMA A: COMPRAS
ESQUEMA B: GASTOS DE COMPRA Y GASTOS OPERATIVOS
100% DE LAS COMPRAS DEL ULTIMO MES
SALARIOS PAGADOS
OTROS GASTOS PAGADOS
GASTOS TOTALES DE COMPRAS Y GASTOS OPERATIVOS
GASTOS DE CAPITAL
PAGO DE DIVIDENDOS
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
GASTOS TOTALES
1.-¿Cual es el saldo de ventas del mes de febrero? 2.-¿Cual es el saldo de ventas del mes de junio? 3.-¿Cual es el saldo de gastos total del mes de marzo? 4.-¿Cual es el saldo de gastos total del mes de mayo? 5.-Elabore el flujo de efectivo en esquema libre
30
PROBLEMARIO DE RENDIMIENTO DE BONOS, VALORES DE BONOS,
CALIFICACIÓN DE LOS BONOS.
Unidad 2 EP2
Resuelva el problemario de rendimiento de bonos, con los siguientes datos:
1.-Hoy los bonos de Raeo Corp. Se negocian en 100. El interés de los bonos es semestral y se paga
los días 1 de enero y 1 de julio. El cupón de los bonos es de 10% ¿Cuánto pagaría por un bono Rea
si hoy es: a) 1 de marzo, b) 1 de octubre, c) 1 de julio y d) 15 de agosto.
2.-KIC, Inc. Planea emitir bonos perpetuos por $5 millones. El valor nominal de cada bono es de
$1000. El cupón anual de los bonos es de 12%. La tasa de interés en el mercado de bonos a un año
es 11%. La tasa de interés en el mercado a largo plazo tiene la misma probabilidad de ser el próximo
año 14% o 7%. Suponga que los inversionistas son neutrales al riesgo:
a) Si los bonos de KIC no tiene opción de compra, ¿cuál es el precio de los bonos?
b) Si los bonos pueden ser readquiridos en un año a partir de hoy a $ 1,450, ¿su precio será mayor
que, o menor que, el precio que usted calculó en el inciso a? ¿Por qué?
3.-Es usted director financiero de la Cía. Charles River Assocciates, trata de decidir si vuelve a
financiar o no dos bonos corporativos de la compañía actualmente en circulación. El primero es un
bono perpetuo a 8%, con un valor nominal de $1000 y $75 millones en circulación. El segundo, es
un bono perpetuo a 9% con el mismo valor nominal y $87.5 millones en circulación. El precio de las
primas de la opción de compra de los bonos, en términos de su valor nominal, es de 8.5% y 9.5%,
respectivamente. Los costos de transacción de las devoluciones son $10 millones y $12 millones,
respectivamente. Las tasas de interés sobre los bonos son en este momento 7% y 7.25%,
respectivamente. ¿El refinanciamiento de cuál de los dos bonos debería elegir?, ¿Cuál es el valor
presente neto de la devolución?
4.-En un mercado eficiente se asignará tal precio a los bonos con opción de compra y a los bonos sin
dicha opción, que la opción de compra no presentará ventajas ni desventajas.
Si bajan las tasas de interés, ¿cuál precio subirá más, el de los bonos sin opción de compra o el de
los bonos con opción de compra? y ¿Por qué?
31
PROBLEMARIO DE INVERSIONES DE ACCIONES, ARRRENDAMIENTO
FINANCIERO Y OPERATIVO.
Unidad 3 EP1
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
NOMBRE DEL ALUMNO: MATRICULA: FIRMA DEL ALUMNO:
CUATRIMESTRE: TERCER FECHA:
MATERIA: ESTRUCTURA FINANCIERA CLAVE:
NOMBRE DEL PROFESOR: FIRMA DEL PROFESOR:
INSTRUCCIONES
Resuelva el problemario de inversiones de acciones y arrendamiento financiero y operativo, con los
siguientes datos:
A.- A continuación presentamos las cuentas de capital de Kerch Manufacturing.
Acciones comunes, $2 valor a la par $135 430
Excedente de capital 203,145
Utilidades retenidas 2,370, 025
Total
1. ¿Cuántas acciones tiene en circulación?
2. ¿A qué precio promedio se vendieron las acciones?
3. ¿Cuál es el valor en libros de Kerch Manufacturing?
B.-Los accionistas de Unicorn Company tienen que elegir a siete nuevos directores, Existen 2
millones de acciones en circulación. ¿Cuántas acciones necesita usted para estar seguro de que
podrá elegir al menos a un director si:
4. ¿Unicorn utiliza la votación directa?
5. ¿Unicorn utiliza la votación acumulada?
C.- Power, Inc., elegirá a seis miembros de la junta el mes entrante. Betty Brow posee 17.3% del total
de acciones en circulación. ¿Qué tan confiada puede estar de lograr que al menos uno de los
candidatos que son sus amigos resultara electo mediante el método de votación acumulada?
6. ¿Su amigo será elegido con toda seguridad si el método de votación es sustituido por el método
del escalonamiento, según el cual los accionistas votan por tres miembros de la junta a la vez?