IUEAN – INSTITUTO UNIVERSITARIO ESCUELA ARGENTINA DE NEGOCIOS – CENTRO DE INVESTIGACIÓN - ENCUESTAS

SÍNTESIS DE LA ENCUESTA

PERCEPCIÓN EMPRESARIAL

DE LA COYUNTURA ECONÓMICA

PEC 3

Tercera Onda

DICIEMBRE 2011

Resumen

La medición de diciembre 2011 de la Percepción Empresarial de la Coyuntura (PEC)

revela un empresariado conforme con la evolución de su empresa, con perspectivas

todavía favorables en materia de ventas y empleo, aunque menos optimistas que en las

anteriores versiones de la encuesta (llevadas a cabo a mediados de 2011 y a fines de

2010).

Por otra parte, en lo que hace a las opiniones sobre la gestión del gobierno, aunque sigue

predominando el rechazo, se verifica una menor desaprobación con respecto a las

anteriores encuestas. En cuanto a las perspectivas económicas y políticas para el país,

estas han empeorado en la visión del empresario.

I. PRESENTACIÓN

IUEAN diseñó la encuesta Percepción Empresarial de la Coyuntura (PEC) con el propósito de indagar en las expectativas y preocupaciones del empresariado argentino. La encuesta tiene una frecuencia semestral y mide opiniones tanto sobre el marco institucional del país como sobre el clima de negocios dentro de cada empresa.

Esta síntesis corresponde a la tercera onda (PEC 3), cuyo campo fue realizado entre mediados de noviembre y primeros días de diciembre último. Se entrevistaron personalmente a directivos de 235 empresas. El universo considerado son las firmas de Capital Federal y Gran Buenos Aires.

Los referentes de las encuestas fueron directores, gerentes o dueños de los diferentes tipos de empresas, quienes fueron entrevistados en forma personal. En el cuadro siguiente el número indica la cantidad de casos en cada segmento.

TAMAÑO DE LA EMPRESA

SECTOR DOTACIÓN DE PERSONAL

ORÍGEN DE CAPITAL

Microempresa 95 Agropecuario 2 Menos de 20 104 Nacional 170

Pequeña 43 Industria y minería 37 De 200 a 100 55 Mixto 44

Mediana 38 Comercio 85 De 100 a 200 19 Extranjero 21

Empresa grande 59 Servicios 99 De 200 a 400 10

Construcción 12 Más de 400 47

II. OPINIONES SOBRE EL MARCO INSTITUCIONAL DEL PAÍS

1. Perspectivas económicas y generales en la Argentina para el 2012: se incrementan las

opiniones negativas

Entre las empresas predominan las opiniones negativas sobre las perspectivas

económicas y el panorama general de la Argentina. Un 54 % de los empresarios opina

que la situación económica empeorará y un 43 % opina que el panorama general

desmejorará. Estos porcentajes son sensiblemente más altos que los de las ondas

anteriores de 2011 y de fines de 2010.

SITUACIÓN ECONÓMICA (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

MEJORARÁ(algo o mucho)

29,76 19,46 16,60

SIN CAMBIOS 49,60 48,47 28,94

DESMEJORARÁ(algo o mucho)

20,63 32,06 54,47

PANORAMA GENERAL (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

MEJORARÁ(algo o mucho)

23,81 17,56 17,45

SIN CAMBIOS 44,44 46,18 39,57

DESMEJORARÁ(algo o mucho)

31,75 36,26 42,98

2. Inflación y desocupación para el 2012: inflación mayor, desocupación estable a

mayor

Mientras que las expectativas de mayor inflación se generalizan (llegan en diciembre

2011 al 59 % de los entrevistados), en cuanto a desocupación predomina la visión de

que se mantendrá en los actuales niveles, según el 59 % de los encuestados.

EXPECTATIVAS SOBRE INFLACIÓN (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

MENOR 5,95 4,96 4,68

IGUAL 40,48 37,79 35,32

MAYOR 52,78 56,11 58,72

NS / NC 0,79 1,15 1,28

EXPECTATIVAS SOBRE DESOCUPACIÓN (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

MENOR 19,05 16,41 9,79

IGUAL 53,57 56,49 59,15

MAYOR 25 25,95 28,51

NS / NC 2,38 1,15 2,55

3. Principales problemas para el Gobierno en los próximos meses: inflación y presión

sindical

El 47 % de las empresas cree que la inflación seguirá siendo el principal problema que

deberá afrontar el gobierno. Este porcentaje ha ido creciendo en las distintas encuestas

(38% en diciembre 2010, 43% en junio 2011). Junto con el crecimiento de las

expectativas de inflación se registra un avance de la presión sindical (21 %), que

desplaza a la seguridad física del segundo lugar entre los problemas principales que el

gobierno deberá afrontar.

PROBLEMAS (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

- Inflación

- Presión sindical

- Inseguridad física

- Lidiar con la oposición en

el congreso

- Disminución y desaparición

del superávit fiscal

- Inseguridad jurídica

- Otros

37,70

13,10

21,83

12,10

3,77

10,52

0,99

42,94

21,77

15,93

5,24

6,05

6,65

1,41

46,60

21,49

12,13

2,98

10

5,32

1,49

4. Opiniones de una serie de frases sobre la conducción del gobierno: la mayoría de las

frases en desacuerdo

La mayoría de los directivos de empresa piensa que “el gobierno no tendrá éxito en su

política antiinflacionaria” (74 %) y que “el gobierno no está haciendo las cosas bien”

(64 %), pero en ambos casos el porcentaje ha disminuido en esta edición de diciembre

2011 respecto a las anteriores ondas de PEC.

En la frase “el gobierno aumentará su influencia en política exterior” se revierte la

tendencia negativa de las anteriores mediciones (el 53 % estuvo de acuerdo o muy de

acuerdo con esa frase).

FRASES SOBRE EL GOBIERNO (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

Acuerdo

Desa-cuerdo NS/NC Acuerdo

Desa-cuerdo NS/NC Acuerdo

Desa-cuerdo NS/NC

-El gobierno está haciendo las cosas bien.

-El gobierno comprende la realidad económica.

-El gobierno ha mejorado su evaluación de las demandas de la sociedad.

-El gobierno tendrá éxito en su política antiinflacionaria.

-El gobierno aumentará su

influencia en política

exterior.

17,07

36,5

20,63

11,51

37,69

79,36

60,32

73,81

78,18

51,19

3,57

3,17

5,56

10,32

11,11

29,77

43,13

40,07

11,45

34,73

67,18

56,11

58,77

80,15

57,63

3,05

0,76

1,15

8,40

7,63

31,49

44,25

44,26

17,45

53,19

63,83

54,46

50,63

73,62

35,32

4,68

1,28

5,11

8,94

11,49

5. Satisfacción con la situación política y económica del país: mayor insatisfacción

política y menor económica

El 52 % de los encuestados está insatisfecho (poco o nada satisfecho) con la situación

económica y el 71 % está poco o nada satisfecho con la situación política. En ambos

temas, el porcentaje de descontentos, aunque aún mayoritario, disminuye respecto de

las anteriores encuestas. Esto es especialmente manifiesto en cuanto a la situación

económica, respecto de la cual los directivos de empresa que conformes (48%) son casi

tantos como los desconformes (52%).

SATISFACCIÓN POR LA SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

- Muy satisfecho - Satisfecho

- Poco satisfecho – Nada

satisfecho

34,92

65,08

46,57

53,44

47,66

52,34

SATISFACCIÓN POR LA SITUACIÓN POLÍTICA DEL PAÍS (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

- Muy satisfecho - Satisfecho

- Poco satisfecho – Nada

satisfecho

11,11

88,89

22,52

77,48

28,93

71,06

6. El gobierno nacional viene manejando los problemas de la realidad política y

económica en forma regular

Las opiniones se dividen casi en tercios entre los que opinan que el manejo político y

económico es bueno, es regular o es malo. Si bien para ambos conceptos, política y

economía, predomina levemente la opinión de que el manejo del gobierno es regular (37

% para la situación económica, 45 % para la situación política), en la PEC 3 es mayor la

tendencia negativa en lo económico (35 %) que en lo político (25 %).

REALIDAD POLÍTICA Y ECONÓMICA (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

Situación Política

Situación Económica

Situación Política

Situación Económica

Situación Política

Situación Económica

- Muy bien - Bien

- Regular

- Mal – Muy mal

- NS / NC

13,89

35,71

48,41

1,98

18,65

45,63

34,13

1,59

23,67

48,09

27,86

0,38

24,42

42,37

32,82

0,38

30,21

44,68

25,10

0,00

27,66

37,45

34,89

0,00

7. Confianza en las instituciones: sólo las universidades son confiables

Entre las grandes categorías de instituciones, sólo tuvieron evaluación positiva en la

PEC 3 (mucho o bastante) a nivel de confianza, la universidad pública (73 %) y la

privada (71 %).

Los mayores porcentajes negativos lo obtuvieron los partidos políticos y los sindicatos:

el 92 y el 86% respectivamente no confía en ellos. En esta región de las instituciones

que no tienen la confianza de los directivos empresariales, el Poder Ejecutivo y los

sindicatos registraron mejoras considerables. El 28% de los entrevistados confía en el

Poder Ejecutivo, frente al 10% que confiaba en 2010. Los porcentajes positivos para los

sindicatos pasaron del 7% al 6% entre diciembre 2010 y julio 2011, para subir ahora al

13%.

CONFIANZA EN LAS INSTITUCIONES

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

Mucho/Bastante

Poco / Nada

NS/NCMucho/Bastante

Poco / Nada

NS/NCMucho/Bastante

Poco / Nada

NS/NC

- La Iglesia

- El Poder Judicial

- El sistema de enseñanza

- El Poder Ejecutivo

- La prensa

- Los sindicatos

- El Poder Legislativo

- Los partidos políticos

- Universidad Pública

- Universidad Privada

27,78

24,61

37,7

10,32

32,14

7,09

19,05

7,54

61,11

68,25

69,44

73,41

61,51

86,90

65,88

90,87

77,78

89,28

36,51

29,76

2,78

1,98

0,79

2,78

1,98

1,59

3,17

3,17

2,38

1,98

24,81

15,27

44,28

21,76

29,77

6,11

22,52

5,72

73,66

71,38

72,90

83,59

55,34

76,72

69,47

92,37

76,34

92,75

24,43

26,72

2,29

1,15

0,38

1,53

0,76

1,53

1,15

1,53

1,91

1,91

30,64

20

41,7

27,66

28,93

12,77

20,85

6,81

72,77

69,36

64,26

78,72

57,44

70,64

69,37

85,54

78,3

91,92

25,53

27,66

5,11

1,28

0,85

1,70

1,70

1,70

0,85

1,28

1,70

2,98

8. Institución que representa mejor los intereses del ciudadano común: la universidad

pública

La universidad pública (25 %) es para los encuestados la que mejor representa al

ciudadano común.

INSTITUCIÓN QUE REPRESENTA AL CIUDADANO (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

- La Iglesia

- El Poder Judicial

- El sistema de enseñanza

- El Poder Ejecutivo

- La prensa

- Los sindicatos

- El Poder Legislativo

- Los partidos políticos

- Universidad Pública

- Universidad Privada

- Ninguna

10,71

5,16

9,52

2,78

13,49

5,16

6,75

0,40

16,27

6,75

23,02

6,87

2,67

9,54

7,25

15,65

4,96

5,34

1,91

28,63

4,96

12,21

8,94

2,98

11,91

11,49

11,49

6,81

2,55

0,43

25,11

7,23

11,06

III. OPINIONES SOBRE EL CLIMA DE NEGOCIOS DE SU EMPRESA

1. Estado de los negocios: positivo

Un 75 % de los encuestados respondió que el estado de negocios de su empresa

actualmente era muy bueno o bueno, mientras que otro 23 % lo consideró regular,

manteniéndose la tendencia de las mediciones anteriores.

ESTADO DE NEGOCIOS (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

- Muy bueno - Bueno

- Regular

- Malo – Muy malo

71,03

26,59

2,38

74,81

23,66

1,53

74,89

22,55

2,56

2. Principales problemas de contexto: inflación/aumento de costos y conflictos y

presiones salariales

La inflación (57 %) sigue manteniéndose en todas las mediciones como el principal

problema de contexto, y en segundo lugar, con 19 %, los conflictos y presiones

salariales.

PROBLEMAS DE CONTEXTO QUE AFRONTA SU EMPRESA (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

Principal Segundo Principal Segundo Principal Segundo

-Inflación/Aumento de costos

-Inseguridad jurídica / intervención

estatal

-Caída de la demanda

-Conflictos y presiones salariales

-Falta de créditos al sector privado

-Incertidumbre y clima político

-Restricciones a las importaciones

-Contrataciones y pagos del Estado

-Otros

58,33

5,95

11,11

9,52

6,35

4,76

2,38

1,19

0,40

14,68

10,71

16,67

17,86

9,92

15,48

7,54

3,57

3,57

59,16

3,82

7,63

10,31

4,20

3,82

9,54

0,00

1,53

18,32

8,40

13,36

18,32

9,92

17,94

9,92

2,29

1,53

57,02

3,40

8,94

5,96

3,83

9,36

8,09

0,85

2,55

18,30

9,36

14,89

18,72

6,38

14,89

13,19

3,40

0,85

3. Factores que inciden en las políticas de inversión de su empresa: algunos cambian y

otros se mantienen

En la PEC 3, el factor positivo más mencionado por primera vez por los encuestados es

la intervención estatal (17% ), seguido de un 15 % que señala que ningún factor incide

positivamente, y como factor negativo se señala los costos locales (20 %), factor éste

que se reitera respecto a las mediciones anteriores. Otros factores negativos son la

presión salarial y la imprevisibilidad (17%).

FACTORES QUE INCIDEN EN LAS POLÍTICAS DE SU EMPRESA (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

Positivos Negativos Positivos Negativos Positivos Negativos

-Funcionamiento de la Justicia

-Intervención estatal

-Previsibilidad/Imprevisibilidad

-Situación sindical, negociación

salarial

-La situación internacional

-Costos locales

-Infraestructura (energía y

combustibles, transporte)

-Ninguno

6,69

5,85

10,58

4,74

22,84

11,42

22,01

15,88

11,99

13,51

21,28

17,74

5,91

22,80

5,74

1,01

9,71

10,76

13,12

4,46

24,93

9,71

10,50

16,80

8,65

13,40

15,99

19,16

7,20

22,19

12,97

0,43

11,29

17,08

12,12

8,82

13,50

11,29

10,47

15,43

8,81

11,64

16,72

16,87

13,43

20,45

11,94

0,15

4. Ventas e inversiones: mejor las ventas que las inversiones

Para el 51% de los encuestados las inversiones se mantendrán igual en 2012 respecto

2011. Los que opinan que aumentarán (26%) se equilibran prácticamente con los que

piensan que disminuirán (24%), por lo que podría hablarse de una perspectiva estable en

cuanto a inversiones. En materia de ventas, el saldo es más positivo: un 49 % prevé que

se mantendrán y un 40 que aumentarán en el 2012 en relación al 2011. Cabe consignar

que tanto para las ventas como para las inversiones las perspectivas son menos

optimistas que en las anteriores encuestas, abriendo la posibilidad de una modificación

de la tendencia.

VENTAS E INVERSIONES (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

Ventas Inversiones Ventas Inversiones Ventas Inversiones

- Aumentarán

- Se mantendrán igual

- Disminuirán

50,79

44,84

4,37

33,33

53,17

13,49

48,85

43,89

7,25

30,53

54,20

15,27

40,43

48,51

11,06

25,53

50,64

23,83

5. Marco institucional para invertir y desarrollar negocios: tendencia favorable

El marco institucional para invertir y desarrollar negocios en la Argentina en relación al

de los países de la región es favorable para el 39 % de los encuestados, mientras que un

tercio los considera similar y el 27 peor. Los porcentajes en favor de la Argentina han

crecido lenta pero sostenidamente en la encuesta (25 % en diciembre 2010, 34% en julio

2011 y 39 % en diciembre último).

MARCO INSTITUCIONAL PARA INVERTIR (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

- Muy / Algo favorable

- Más o menos favorable

- Poco / Nada favorable

25,39

37,30

37,30

34,36

32,82

32,82

39,15

33,62

27,24

6. Desafíos para la conducción de su empresa: capacidad para generar nuevos proyectos,

compromiso del personal y la presión por la rentabilidad

En las 3 mediciones efectuadas, los principales desafíos señalados son: la presión por la

rentabilidad, generar nuevos proyectos y lograr compromisos del personal, que en la

PEC 3 obtienen 16 % cada uno.

DESAFÍOS PARA LA CONDUCCIÓN DE SU EMPRESA (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

-Lograr el compromiso del personal

-Ejercer liderazgo frente a su personal

-Inculcar el trabajo en equipo

-La presión por la rentabilidad

-Tomar decisiones

-Generar confianza entre los directivos /

dueños / accionistas

-Ejercer la conducción efectiva / mando

-Fomentar la transparencia de la operación

-Encontrar capacidad para generación de

nuevos proyectos

-Hallar emprendedores internos

-Otros

15,21

4,89

10,45

17,59

9,92

5,29

6,35

4,23

19,84

5,69

0,53

18,59

4,25

12,75

16,73

10,36

5,44

5,05

3,45

17,26

4,78

1,33

15,74

5,67

9,93

16,88

10,64

5,67

7,23

4,40

16,45

6,10

1,28

7. Evolución de la dotación de personal: de mantenerse igual a aumentar

Tanto para la dotación de personal 2011 como para la esperada 2012, los mayores

porcentajes se registran en la categoría: se mantendrá igual (46 %), seguido de

aumentó/aumentará (43 %).

EVOLUCIÓN DE LA DOTACIÓN DE PERSONAL (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

Dotación2010

Esperada 2011

Dotación2010

Esperada 2011

Dotación2010

Esperada 2011

- Aumentó / Aumentará

- Se mantuvo igual

- Disminuyó

32,94

57,94

9,13

38,10

57,54

4,37

39,31

50,38

10,31

42,75

52,67

4,58

42,13

46,38

11,49

43,40

46,81

9,79

8. Políticas de estabilidad: preservar el empleo

De la opinión sobre una serie de frases sobre la estabilidad, los empresarios señalaron

que privilegian las políticas que preservan el empleo, aunque esto implique salarios

bajos (72,34) y algo de inflación (56,17).

OPINIÓN SOBRE UNA SERIE DE FRASES (%)

PEC 1Diciembre 2010

PEC 2Julio 2011

PEC 3Diciembre 2011

AcuerdoDesa-cuerdo

NS/NC AcuerdoDesa-cuerdo

NS/NC AcuerdoDesa-cuerdo

NS/NC

- La estabilidad se debería mantener aunque esto significara un mayor desempleo -La estabilidad se debería mantener aunque esto signifique mayores impuestos

-Es preferible que no aumente el desempleo aunque los salarios no sean altos

-Es preferible que no aumente el desempleo aunque esto signifique un poco de inflación

11,90

26,98

72,22

65,08

78,17

65,87

21,03

26,59

9,92

7,14

6,75

8,33

16,41

35,88

78,24

64,89

78,63

56,87

17,56

28,24

4,96

7,25

4,20

6,87

15,32

36,60

72,34

56,17

75,74

55,74

20,85

37,45

8,94

7,66

6,81

6,38